Finantarile prin blockchain se adreseaza:

1.Antreprenorilor care au deja o companie funcțională, cu istoric relevant și au curaj să se dezvolte în următorulorii ani.

2.Antreprenorilor care doresc să dezvolte activitatea la un nivel superior și în acelasi timp gândesc un EXIT din companie.

3.Antreprenori lor care doresc să dezvolte un produs sau serviciu nou.

4.Companiilor care au know how și proiecte în sectorul Real-estate de tip:

-Industrial (pentru vânzare sau închiriere), hale industriale, spații de producție/servicii, proiecte de infrastructură și altele.
-Rezidențial (vânzare sau închiriere) construcții de clădiri de tip bloc de apartamente sau cartiere de case.
-Comercial (vânzare sau închiriere) Conference hall, spații comerciale, hoteluri, etc

5. Antreprenorilor care au know how și proiecte în sectorul Turism si HORECA (lanțuri de hoteluri, lanțuri de restaurante, cafenele, etc)

6.Antreprenorilor care activează în sectorul agricol (pot fi construcții cum sunt silozuri, sisteme de irigații, sau pot fi echipamente și utilaje agricole.

7.Antreprenorilor care doresc să achiziționeze un concurent aflat în dificultate sau o altă companie care are cotă de piață.

8.Prestatorilor de servicii care pot vinde serviciul în avans ca să se finanațeze. (pot fi servicii de educație, platforme online pentru servicii, etc)

9. Antreprenorilor care doresc să dezvlolte platforme online

10.Companiilor care au credite de investiții în sold la banca și presiunea scadenței ratelor este pe cash-flow este mare.
 PROFI COMP - Activitate existentă Istoric
La sfârșitul anului 2019, Profi Company a avut următoarele rezultate:
RON 2019
PROFI COMPANY EUR 1. Net sales (rd 02 la 04) 8.786.318
Cifra de afaceri 1.869.429 2. Incomes from production (701+702+703+704+705+706+708) 8.786.318
Profit operational 131.075 3. Incomes from merchanide sales (707) 0
4. Other operational revenues 0
Profit net 107.076
EBITDA 445.643 5. Operating revenues (rd. 01+05-06+07+08) 8.786.318
6. Merchandise (607+608) 0
EBIDA 425.351
7. Cost of materials (601+602+603+604+605) 5.386.325
8. Expenses regarding external performance 598.028
9. Taxes 9.730
10. Salaries 693.821
11. Other operational expenses 2.862
12. Depreciations and provisions 1.479.500
13. Operating expenses 8.170.265
14. Operating result 616.053
15. Interest income (766) 0
16. Other financial incomes (762+763+764+765+767+768) 0
17. Total financial incomes (rd 33+35+37+39) 0
18. Interest expenses (666) 15.363
19. Other financial expenses (663+664+665+667+668) 1.031
20. Total financial expenses (rd 41+44+46) 16.393
21. Financial result -16.393
22. Current rezult 599.660
Media EBIDA realizat de Profi Company este de 166.596 Ron/lună în anul 2019. 23. Extraordinary incomes (771) 0
24. Extraordinary expenses (671) 0
Dl. Popescu are două opțiuni:
25. Extraordinary result 0
-Opțiunea 1 este de a vinde compania cu 2 mil Eur la un cumpărător interesat. 26. Total incomes (rd 09+40+52) 8.786.318
27. Total expenses (rd 30+47+53) 8.186.658
-Opțiunea 2 este de a dezvolta activitatea Profi Company și de a cumpăra o companie 28. Gross result 599.660
concurentă (First Car) care este și dealer auto pentru un brand de lux, tranzacție care 29. Tax on profit (691) 96.403
30. Net results - profit 503.257
necesită o investiție de 2.27 Mil Eur. Net profit margin 5,73%
EBITDA 2.094.522
EBIDA 1.999.150
La sfârșitul anului 2019, First Car a avut următoarele rezultate: FIRST CAR - Activitate existentă Istoric
RON 2019
1. Net sales (rd 02 la 04) 25.838.655
FIRST CAR EUR 2. Incomes from production (701+702+703+704+705+706+708) 1.859.729
Cifra de afaceri 5.497.586 3. Incomes from merchanide sales (707) 22.201.405
Profit operational 58.290 4. Other operational revenues 1.777.522
Profit net 154.376 5. Operating revenues (rd. 01+05-06+07+08) 25.838.655
EBITDA 292.849 6. Merchandise (607+608) 20.660.224
EBIDA 272.880 7. Cost of materials (601+602+603+604+605) 380.462
8. Expenses regarding external performance 913.433
9. Taxes 77.864
10. Salaries 1.408.228
11. Other operational expenses 1.754.094
12. Depreciations and provisions 370.386
13. Operating expenses 25.564.691
14. Operating result 273.964
15. Interest income (766) 0
16. Other financial incomes (761+762+763+764+765+767+768) 669.958
17. Total financial incomes (rd 33+35+37+39) 669.958
18. Interest expenses (666) 170.798
19. Other financial expenses (663+664+665+667+668) 15.783
20. Total financial expenses (rd 41+44+46) 186.581
21. Financial result 483.377
22. Current rezult 757.341
23. Extraordinary incomes (771) 0
24. Extraordinary expenses (671) 0
25. Extraordinary result 0
26. Total incomes (rd 09+40+52) 26.508.614
27. Total expenses (rd 30+47+53) 25.751.272
28. Gross result 757.341
29. Tax on profit (691) 31.774
30. Net results - profit 725.567
Net profit margin 2,81%
EBITDA 1.376.389
EBIDA 1.282.534
Rezultatul consolidat ale Profi Comp și First Car la sfârșitul anului 2019 este: PROFI COMP & FIRST CAR -CONSOLIDAT Istoric
RON 2019
1. Net sales (rd 02 la 04) 34.624.973
2. Incomes from production (701+702+703+704+705+706+708) 10.646.047
3. Incomes from merchanide sales (707) 22.201.405
4. Other operational revenues 1.777.522
5. Operating revenues (rd. 01+05-06+07+08) 34.624.973
6. Merchandise (607+608) 20.660.224
7. Cost of materials (601+602+603+604+605) 5.766.787
8. Expenses regarding external performance 1.511.460
9. Taxes 87.594
10. Salaries 2.102.049
11. Other operational expenses 1.756.956
12. Depreciations and provisions 1.849.886
13. Operating expenses 33.734.956
14. Operating result 890.018
15. Interest income (766) 0
16. Other financial incomes (761+762+763+764+765+767+768) 669.958
17. Total financial incomes (rd 33+35+37+39) 669.958
18. Interest expenses (666) 186.161
19. Other financial expenses (663+664+665+667+668) 16.814
20. Total financial expenses (rd 41+44+46) 202.974
21. Financial result 466.984
22. Current rezult 1.357.001
23. Extraordinary incomes (771) 0
24. Extraordinary expenses (671) 0
25. Extraordinary result 0
26. Total incomes (rd 09+40+52) 35.294.931
27. Total expenses (rd 30+47+53) 33.937.930
28. Gross result 1.357.001
29. Tax on profit (691) 128.177
30. Net results - profit 1.228.824
Net profit margin 3,55%
EBITDA 3.480.641
EBIDA 3.281.684
Dl Popescu este tentat să aleagă varianta nr.2 și are din nou două variante/opțiuni:

 Varianta A – Finanțare de la bancă

 Varianta B – Finațare prin crowd-funding

Principalele avantaje și dezavantaje ale finațării prin bancă pe care le cunoaște dl. Popescu sunt următoarele:

Finanțare de la bancă -Dezavantaje & Avantaje

- Procesul de aprobare este complex. Afacerile start-up au sanse reduse de a obtine finatare.
Bancile conditioneaza finantarea de capacitatea de rambursare demonstrata avand la baza istoricul companiei si/sau contracte ferme cu viitorii
- clienti.
- Probabilitatea de a obtine un imprumut de la banca intr-o suma care depaseste de 2-5 ori cifra de faceri din trecut este redusa.
- Probabilitatea de obtine finantare pentru investitii pe o piata noua, fara back-up din alta activitate este redusa.
- Probabilitatea de a obtine finantare pentru finantarea unui business nou, fara back-up din alt business functional este redusa.
Probabilitatea de a obtine finantare pentru o companie ai carei asociati au fost implicati in trecut in alte societati care au intrat in insolventa este
- redusa.
- Probabilitatea de a obtine finantare pentru o companie ai carei asociati au avut in trecut istoric de credit negativ este redusa.
- Probabilitatea de a obtine finantare pentru finantarea unui business intr-o alta tara este redusa.
- Banca solicita imprumutatului sa contributie cu resurse proprii in proiectul de investitii intre 10-30% sau mai mult, dupa caz.
- Banca solicita asociatilor companiei imprumutate si sotului/sotiei sa semneze contract de fidejusiune.
- Banca solicita ipoteca imobiliara pentru aprobarea creditului. De regula prefera proprietatile asociatilor pentru commitment suplimentar.
- Scadentele ratelor pun presiune pe cash-flow. Ratele de plata la banca nu se pot amana cu usurinta.
- Banca conditioneaza distributia de dividende si rambursarea datoriilor companiei fata de asociati de acordul sau prealabil.
- Creditele de investitii se pun la dispozitia clientului numai in baza prezentarii de documente justificative si/sau rapoarte de evauare dupa caz.
Costuri de finantare banza pentru proiecte de investitii sunt situate de regula intre 2-6% pe an in functie de moneda creditului, marimea proiectului
+ si structura de garantii.
+ Nu este necesar sa investesti bani in marketing pentru a obtine finantare.
+ Structura de asociati in companie nu se schimba in cazul finantarii de la banca.
Principalele avantaje și dezavantaje ale finațării prin Crowd Funding pe care le cunoaște dl. Popescu sunt următoarele:

Finantare Crowd-funding - Avantaje&Dezavantaje

+ Nu necesita nici un fel de aprobare. Se adreseaza in mod special Startup-urilor.
+ Succesul unui Crowdfunding depinde in totalitate de valoarea proiectului conferita de diversi factori de conceptie.
+ Se adreseaza in special proiectelor de anvergura.
+ Fezabilitatea si structurarea noului proiect garanteaza accesul catre cucerirea de noi piete
+ Aceasta procedura finanteaza businessuri noi in special.
+ Asociatii sunt de obicei investitori, astfel interesul acestora este de a genera profit.
+ Nefiind vorba de un produs bancar asociatii nu sunt constransi in a dezvolta afaceri
+ Tehnologia nu are granite, prin urmare internationalizarea este un lucru firesc si mai mult, binevenit.
+ Initiatorul/ii proiectului decid cate actiuni sau obligatiuni scot la vanzare si cu ce sume de bani.
+ Nu sunt necesare actiuni suplimentare care privesc asociatii.
+ Aceasta procedura face referire la proiectul in sine, nevizand viata personala a asociatilor.
+ Nefiind vorba de un imprumut, nu exista aceste presiunea scadentelor rambursarii in cash-flow
+ Nu se pun restrictii referitoare la dividende deoarece nu exista o institutie de credit.
+ Calitatea proiectului este cel care decide investitia.
- Nefiind vorba de un imprumut nu exista dobanzi si comisioane.
- Un proiect bun atrage investitie cu valori ale cheltuielilor de marketing rezonabile.
- Actionariatul / investitorii au libertatea de a decide ce este mai bine pentru companie.

Dl. Popescu decide să combine Opțiunea 1 cu Opțiunea 2 și să aleagă varianta B de finațare crowd-funding. Alege să vândă parțile sociale din Profi
Company cu 2.065 Mil Eur (EBIDA*5), să cumpere parțile sociale ale First Car și să efectueze lucrări de extindere ale halei de producție cu suma de 2,275
mil Eur.
Dl. Popescu înființează compania pe acțiuni Profi Comp Group cu sediul în Elvetia(de ex). Această companie propune investitorilor un business plan care
include dezvoltarea activității Profi Company.

Profi Comp Group scoate la vânzare Security Tokens în valoare de 5.7 mil Eur în baza business plan-ului care include în buget următoarele:
1. Profi Comp Group cumpără parțile sociale ale Profi Comp cu 2,065 Mil Eur (EBIDA*5)
2. Profi Comp Group cumpără parțile sociale ale First Car și efectuează lucrări de extindere cu 2.27 Mil Eur
3. Profi Comp Grup va utiliza suma de 1.318 mil Eur pentru finațarea capitalului de lucru.

Oferta de vânzare STO poate fi lansată atât pe platforme specializate în crowd-funding cât și pe site propriu. Investitorii cumpără aceste acțiuni deoarece
au încredere în know-how-ul managementului din prezent, în istoricul Profi Company, în capacitatea managementului de a obține un randament
relevant și în business plan-ul propus.
Investitorii cumpără STO prin platforma block-chain și în baza acestei achiziții investitorii devin acționari și primesc dreptul de a încasa dividende.

Situația acționariatului Profi Comp Group este următoarea:

EUR
Tokenuri emise -valoare 18.454.979
Tokenuri pastrate de antreprenor (Popescu) 12.703.460 68,83% din total
Tokenuri vândute investitorilor 5.751.519 31,17% din total
Dividende plătite anual investitorilor(8%) 460.121
Dividende plătite anual antreprenorului (Popescu) 1.016.277

Situația comparativă, exprimată în cifre a asociatului Popescu este următoarea:

Înainte de După
EUR investiție investiție
Profit Net/Lună 34.421 136.704
Profit Net/An din care: 413.048 1.640.443
Se reinvestește 10% 41.305 164.044
Se distribuie dividende 90% 371.743 1.476.398
Dividende încasate de dl Popescu 371.743 1.016.277
Rezumatul studiului de caz:
Popescu deține business-ul Profi Comp SRL care produce un profit de 166,596 Ron/lună (34.421 Eur)
Popescu înființează compania Profi Comp Group cu sediul în Elveția.
Profi Comp Group cumpără parțile sociale ale First Car și efectuează lucrări de extindere cu suma de 2,275 mil Eur
Profi Comp Group cumpără parțile sociale ale Profi Comp cu 2,065 mil Eur(EBIDA*5) și dl. Popescu încasează suma de 2,065 mil Eur în calitate de vânzător al parților
sociale
Asociatul Popescu deține 68,8% din Profi Comp Group de unde încasează 1,01 Mil Eur /an și are opțiunea de a vinde acțiuni a caror valoare de piață crește în viitor.

Contact: Ciprian Stefan, tel 0749072235