1). Care sunt pieţele componente ale pieţei de capital?

a) Piaţa monetară;
b) Piaţa primară de capital;
c) Piaţa secundară de capital;
d) Piaţa bancară;
2). Pieţele financiare pot fi organizate după următoarele principii:
a) Principiul băncii universale;
b) Principiul autonomiei pieţei;
c) Principiul separaţiei pieţelor;
d) Principiul mixt;
3). O componenta a pietei financiare poate fi deschisa de urmatoarele
elemente:
a) autoritatea pietei
b) mecanismul pietei
c) instrumentele pietei
d) institutiile pietei
4). Pe piata financiara transferul de fonduri dinspre oferta spre cerere se
realizeaza prin intermediul :
a) pietei de capital
b) pietei bunurilor si serviciilor
c) pietei bancare
d) pietei resurselor
5).Mărfurile tranzacţionate în burse trebuie să aibă următoarele caracteristici:
a) să fie bunuri generice;
b) să fie bunuri fungibile ;
c) să fie bunuri standardizabile;
d) să fie bunuri cu grad redus de prelucrare;
e) să fie bunuri generale;
6).Care dintre caracteristicile următoare sunt valabile pentru activele monetare?
a) sunt emise ca rezultat al unui plasament pe termen scurt;
b) produc dobândă;
c) au risc scăzut ( sunt mai sigure decat activele de capital);
d) sunt negociabile (au piaţă secundară);
e) au grad ridicat de lichiditate;
7).Care dintre caracteristicile următoare sunt valabile pentru activele de capital?
a) sunt emise ca urmare a unui plasament pe termen lung;
b) produc dobânzi sau dividende;
c) nu sunt negociabile pe pieţe organizate (nu au piaţă secundară);
d) au gradul de lichiditate mai mic decât activele monetare;
e) au risc mai ridicat decît activele monetare;
8).Care dintre caracteristicile următoare sunt valabile pentru institutiile
financiare?
a) Acceptă depozite și dau împrumuturi;
b) Gestioneaza conturile monetare ale clienţilor;
c) Emit active bancare (perfect lichide și cu risc mai redus);
d) Atrag fondurile investitorilor pe piaţa primară și le plasează clienţilor
(agenţi economici, organe ale administraţiei locale, sau de stat);
9). Institutiile bancare:
a) accepta depozite si dau imprumuturi
b) gestioneaza portofolii de active de capital ale clientilor
c) deschid conturi pentru clienti
d) emit active bancare (perfect lichide si cu risc redus)
10). Valorile mobiliare sunt instrumente financiare, si in aceasta categorie sunt
incluse:
a) actiunile
b) drepturile de preferinta
c) drepturile de conversie a creantelor in actiuni
d) contracte REPO
11).Titlurile financiare negociabile pe piaţa bursieră sau alte pieţe reglementate
se mai numesc și instrumente bursiere și se clasifică în următoarele categorii :
a) titluri primare;
b) titluri secundare;
c) titluri sintetice;
d) titluri derivate;
12).Titlurile bursiere primare sunt reprezentate de :
a) acţiuni;
b) obligaţiuni;
c) contracte de opţiune;
d) titluri de stat;
13).Titlurile bursiere derivate(derivative) sunt reprezentate de :
a) contracte imobiliare;
b) contracte futures;
c) contracte de opţiune;
d) titluri de stat;
14).Care din următoarele pieţe nu este componentă a pieţei de capital?
a) piaţa valutară;
b) piaţa acţiunilor;
c) piaţa obligaţiunilor;
d) bursa de valori;
15).Care din subdiviziunile pieţei de capital facilitează numai emisiunea de
titluri financiare?
a) piaţa primară de capital;
b) piaţa secundară de capital;
c) bursa de valori;
16). Persoanele ce pot decide asupra pretului pe piata al titlurilor
financiare:
a) persoane afiliate
b) persoane implicate
c) persoane care actioneaza in mod concertat
d) persoane insinuate
17). Intre functiile bursei se por enumera:
a) organizarea unei piete vaste
b) formarea unui pret corect
c) armonizare a preturilor
d) organizarea licitatiilor de vanzare
18). Rolul primordial al organismului de autoritate al pietei de capital este
de a asigura:
a) protectia investitorilor
b) protectia emitentilor
c) protectia institutiilor financiare
d) reglementarea pietei financiare
19). Rolul autoritatii pietei de capital se refera la:
a) reglementarea si monitorizarea activitatii institutiilor ce activeaza pe piata
b) autorizarea si monitorizarea functionarii institutiilor ce activeaza pe piata
c) autorizarea instrumentelor ce se tranzactioneaza pe piata
d) aprobarea bilantului bursei de valori
20).În cadrul licitaţiei bursiere se confruntă:
a) un vânzător cu mai mulţi cumpărători;
b) un cumpărător cu mai mulţi vânzători;
c) mai mulţi vânzători cu mai mulţi cumpărători;
21).Caracteristicile pietei bursiere sunt:
a) piaţă dematerializată sau simbolică;
b) piaţă liberă;
c) piaţă organizată;
d) piaţă reprezentativă;
e) piaţă distribuită;
22).Nivelele eficienţei pieţei de capital sunt :
a) eficienţă redusă;
b) eficienţă informaţională;
c) eficienţă semiputernică;
d) eficienţă puternică;
23).Eficienţa pieţei de capital se referă la ?
a) eficienţa informaţională;
b) eficienţa operaţională;
c) eficienţa alocării;
d) eficienţa financiară;
24). Pentru a fi admise la cota unei burse de valori, adică pentru a putea fi
tranzacţionate într-o bursă de valori, acţiunile emise de societăţile pe acţiuni
trebuie:
a) să aibă o anumită vechime;
b) să fi obţinut de-a lungul anilor rezultate care-i conferă credibilitate;
c) să aibă contract de administrare cu o societate de administrare;
d) să fi emis pe piaţă un număr important de acţiuni ;
e) să aibă un număr mare de acţionari;
25). Cuponul obligaţiunii este:
a) dobânda nominală a obligaţiunii;
b) rata dobânzii obligaţiunii;
c) diferenţa dintre valoarea de emisiune si valoarea nominală;
d) diferenţa dintre valoarea de rambursare și valoarea nominală;
26. Care este valoarea cuponului unei obligaţiuni cu valoare nominală de 1000lei,
cu discont de emisiune de 100lei, rată a dobânzii de 12% și 7 ani până la scadenţă?
C = Rv*Vn = 1000*12%=120
a) este egală cu 140lei ;
b) este egală cu 120lei;
c) este egală cu 70lei;
d) este egală cu 900lei;
27. Care este valoarea de emisiune a unei obligaţiuni cu valoare nominală de
1000lei, cu discont de emisiune de 100lei, rată a dobânzii de 14% și 5 ani până la
scadenţă?
a) este egală cu 900lei;
b) este egală cu 1100lei;
c) este egală cu 140lei;
d) este egală cu 500lei;
28. Care este valoarea capitalului investit în acţiuni peferenţiale cu rată a
dividendului de 18%, dacă un investitor primește 1.000 de lei dividende anual?
a) este egală cu 18.000lei
b) este egală cu 5.556 lei
c) este egală cu 55.556 lei
d) este egală cu 1.800 lei
29. Care sunt modalităţile în care se poate exercita votul în adunarea generală a
acţionarilor?
a) Vot concertat;
b) Vot cumulativ;
c) Vot proporţional;
d) Vot individual;
30. Care sunt categoriile scalei de risc a emitentului, măsurată prin rating?
a) Grad de plasament;
b) Grad investiţional ;
c) Grad riscant;
d) Grad speculativ;
31. Actiuni. Emisiunea primara de actiuni este:
a) procedura investitionala de oferire de actiuni potentialilor investitori pentru
subscriptie, realizata pentru majorarea de capital social
b) procedura investitionala de cumparare a unui numar mare de actiuni prin oferta
publica de cumparare
c) procedura investitionala de oferire de actiuni potentialilor investitori pentru
subscriptie, pantru constituirea societatii comerciale pe actiuni
d) procedura investitionala de vanzare a unui numar mare de actiuni prin oferta
publica da vanzare.
32. Emisiunea de actiuni este:
a) procedura investitionala de oferire de actiuni potentialilor investitori pentru
subscriptie, realizata pentru majorarea de capital social
b) procedura investitionala de cumparare a unui numar mare de actiuni prin oferta
publica de cumparare
c) procedura investitionala de oferire de actiuni potentialilor investitori pentru
subscriptie, pentru constituirea societatii comerciale pe actiuni
d) procedura investitionala de vanzare a unui numar mare de actiuni prin oferta
publica de vanzare
33. Garantul de plasament este:
a) un intermediar financiar- bancar ce mijloceste transferul de fonduri pe piata
secundara e capital in cazul unor majorari de capital social
b) un sindicat bancar si financiar care preia actiunile emise si le plaseaza in
randul celor care detin fonduri disponibile iar in cazul in care emisiunea nu este
subscrisa in totalitate de catre investitori, isi asuma raspunderea acoperirii
diferentelor de subscris
c) sociatatea de asigurari ce garanteaza ca actiunile vor acorda dividende conform
prospectului de emisiune
d) un investitor financiar care garanteaza ca plasamentul in titluri derivate este
realizat cu un randament mai mare decat o limita minima negociata
34. Oferta publica de vanzare:
a) tehnica de vanzare de actiuni adresata pentru minim 500 de persoane
b) tehnica de vanzare de actiuni adresata pentru minim 100 de persoane
c) tehnica de vanzare de actiuni adresata pentru minim 300 de persoane
d) tehnica de vanzare de actiuni adresata pentru minim 250 de persoane
35. Oferta publica de cumparare
a) tehnica de oferta de a cumpara actiuni adresata tuturor proprietarilor valorilor
mobiliare vizate
b) tehnica de cumparare a unui pachet de actiuni de la un numar de cel putin 100 de
detinatori ai valorilor mobiliare vizate
c) tehnica de ofertare pentru cumpararea unui pachet de actiuni de la un numar de
cel putin 500 de detinatori ai valorilor mabiliare vizate
d) tehnica de cumparare a unui pachet de actiuni de la un numar de cel putin 300 de
detinatori ai valorilor mobiliare vizate
36. Oferta publica de preluare:
a) tehnica de cumparare a unui pachet de actiuni care sa reprezinte cel putin 30%
din actiunile societatii comerciale pe actiuni
b) tehnica de ofertare pentru cumpararea unui pachet de actiuni care sa reprezinte
cel putin o treime din actiunile societatii comerciale pe actiuni
c) tehnica de oferta de a cumpara actiuni adresata tuturor proprietarilor valorilor
mobiliare vizate in vederea preluarii majoritatii unei societati comerciale
detinuta public
d) tehnica de ofertare pentru cumpararea unui pachet de actiuni care sa reprezinte
cel putin doua treimi din actiunile societatii comerciale pe actiuni
37. Societatea comerciala detinuta public:
a) societate comerciala pe actiuni constituita prin subscriptie publica
b) societate comerciala pe actiuni infiintata prin acte normative aprobate de
parlament, guvern sau autoritati locale
c) societate comerciala ale carei actiuni au facut obiectul unei oferte publice
incheiate cu succes
d) societate comeciala pe actiuni ale carei actiuni sunt detinute de stat
38. Societate comerciala de tip inchis:
a) are prevederi privind drepturile de preferinta in actul constitutiv care ii
confera un caracter inchis
b) a inchis o oferta publica cu succes
c) a incheiat un proces de subscriptie
d) nu indeplineste conditiile pentru a fi calificata drept societate comerciala
detinuta public.
39. Piata reglementata este o piata pentru valori mobiliare si alte
instrumente financiare:
a) functioneaza regulat si opereaza in mod ordonat
b) reglementeaza tranzactiile cu titluri primare si alte titluri financiare
c) respecta regulile emise sau autorizate de CNVM, care definesc conditiile de
acces pe piata, de operare si de admitere la cota oficiala a anumitor valori
mobiliare sau a altor instrumente financiare
d) respecta cerintele de raportare si transparenta, in vederea asigurarii
protectiei investitorilor
40. Dreptul de vot poate fi exercitat:
a) cumulativ
b) majoritar
c) compus
d) proportional
41. Votul cumulativ:
a) metoda prin care fiecare actionar cumuleaza voturile
b) are principiul alocarii unui vot pentru fiecare actiune
c) numarul de voturi se simplifica cu numarul propunerilor de la ordinea de zi a
adunarii generale
d) favorizeaza actionarii majoritari
42. Votul proprtional:
a) are principul alocarii unui vot pentru fiecare actiune
b) numarul de voturi se exercita la fiecare punct de la ordinea de zi a adunarii
generale
c) favorizeaza actionarii majoritari
d) favorizeaza actionarii monoritari
43. O participare la capital care confera drepturi de vot suficiente pentru a
alege si revoca toti membrii consiliului de administratie este:
a) pozitie majoritara absoluta
b) pozitie majoritara
c) pozitie de control
d) pozitie de actionar semnificativ
44. O participare la capital care confera fie mai mult de jumatate din
totalul drepturilor de vot in adunarea generala a emitentului, fie drepturi de vot
suficiente pentru a alege si revoca majoritatea membrilor consiliului de
administratie:
a) pozitie majoritara absoluta
b) pozitie majoritara
c) pozitie de control
d) pozitie de actionar semnificativ
45. O participare la capital care confera cel putin o treime din totalul
drepturilor de vot in adunarea generale a emitentului:
a) pozitie majoritara absoluta
b) pozitie majoritara
c) pozitie de control
d) pozitie de actionar semnificativ
46. O participare la capital care fie ar reprezenta cel putin 10% din
capitalul social al emitentului, fie confera cel putin 10% din totalul drepturilor
de vot in adunarea generala:
a) pozitie majoritara absoluta
b) pozitie majoritara
c) pozitie de control
d) pozitie de actionar semnificativ
47. Care sunt modalitatile in care se poate exercita votul in adunarea
generala a actionarilor:
a) vot concertat
b) vot cumulativ
c) vot proportional
d) vot individual
48. Controlul direct reprezinta:
a) detinerea, a mai mult de 10% din capitalul social sau din drepturile de vot ce
pot fi exercitate in adunarea generala a unei societati comerciale
b) detinerea, a mai mult de o treima din capitalul social sau din drepturile de vot
ce pot fi exercitate in adunarea generala a unei societati comerciale
c) detinerea, a mai mult de jumatate din capitalul social sau din drepturile de vot
ce pot fi exercitate in adunarea generala a unei societati comerciale
d) detinerea, a mai mult de 75% din capitalul social sau din drepturile de vot ce
pot fi exercitate in adunarea generala a unei societati comerciale
49. Controlul indirect se realizeaza:
a) actionarii sau asociatii ce detin mai mult de 10 % din capitalul social sau
drepturile de vot ce pot fi exercitate in adunarea generala a unei persoane
juridice.
b) actionarii sau asociatii ce detin mai mult de o treime din capitalul social sau
drepturile de vot ce pot fi exercitate in adunarea generala a unei persoane
juridice.
c) actionarii sau asociatii ce detin mai mult de jumatate din capitalul social sau
drepturile de vot ce pot fi exercitate in adunarea generala a unei persoane
juridice
d) administratorii, conducerea executiva sau alte persone cu putere de decizie in
acdrul unei persoane juridice, singuri sau impreuna si in legatura cu terti, atunci
cand respectiva persoana juridica controleaza direct o societate comerciala.
50. Investitia de portofoliu reprezinta dobandirea de valori mobiliare:
a) in scopul obtinerii de beneficii din dividende sau dobanzi
b) in scopul obtinerii de beneficii din diferenta favorabila dintre pretul de
cumparare si pretul de vanzare al valorilor mobiliare
c) fara ca investitorul sa urmareasca implicarea directa in administrarea
emitentului
d) fara ca investitia totala sa depaseasca 10% din capitalul social al emitentului
sau din valoarea de emisiune
51. Investitia directa reprezinta dobandirea de valori mobiliare:
a) in scopul obtinerii unei pozitii majoritare in adunarea generala a emitentului
b) in scopul implicarii directe in administratia emitentului
c) in scopul obtinerii de beneficii din dividende sau din dobanzi
d) fara ca investitorul sa urmareasca implicarea directa in administrarea
emitentului
52. Investitorii care urmaresc sa detine o pozitie majoritara si sa intervina
in administrarea unei societati comerciale pe actiuni, sunt denumiti:
a) investitori de portofoliu
b) investitori strategici
c) investitori financiari
d) investitori directi
53. Dreptul de preferinta reprezinta:
a) dreptul unui actionar de a subscrie cu prioritate actiuni la majorarea
capitalului social, proportional cu numarul de actiuni detinute la data de
referinta la un pret inferior pretului actiunilor ofetite public
b) dreptul actionarilor de a cumpara inaintea oricarui investitor din afara
societatii si la pret preferential actiunii puse in vanzare de a ctionarii
societatii detinute public
c) dreptul investitorilor din afara societatii de a cumpara inaintea oricarui
actionar si la pret preferential actiuni puse in vanzare de actionarii societatii
detinute public
d) dreptul unui investitor din afara societatii de a subscrie cu prioritate actiuni
la majorarea capitalului social, la un pret inferior pretului actiunilor oferite
public
54. Daca rata de subscriptie este echivalenta cu o actiune veche pentru subscriptia
a doua actiuni, determinati care este valoarea teoretica a dreptului de preferinta
daca diferenta intre pretul de piata si pretul de subscriptie este de 1,5 de lei:
Valoarea teoretica a dreptului de subscriere =
a) este egala cu 1,5 lei
b) este egala cu 1,0 lei
c) este egala cu 0,1 lei
d) este egala cu 0,5 lei
55. Dividendul pe actiune este: (nici una)
a) cota parte ce revine unei actiuni din cota de profit net repartizat de adunarea
generala pentru plata actiunilor
b) platit anual de societatea comerciala dupa aprobarea repartitiei lui de adunarea
generala ordinara
c) cota parte ce revine unei actiuni din cota de profit brut repartizat de adunarea
generala plantru plata actiunilor
d) platit de societatea comerciala ori de cate ori adunarea generala extraordinara
aproba repartitia lui
56. Obligatiunile sunt:
a) titluri primare
b) titluri de credit pe termen scurt
c) instrumente financiare cu venit fix
d) titluri de credit pe termen mediu si lung
57. Valoarea nominala a obligatiunii:
a) valoarea stabilita la emisiunea unei obligatiuni
b) valoarea de referinta pentru calculul dobanzii, al valorii de emisiune si al
valorii de rambursare
c) valoarea imprumutului
d) principal
58. Emisiunea obligatiunii:
a) obligatiunile pot fi emise sub paritate (sub pari)
b) obligatiunile pot fi emise la paritate (ad pari)
c) obligatiunile pot fi emise cu discount de emisiune
d) obligatiunile pot fi emise supra paritate(supa pari)
59. Rambursarea obligatiunilor:
a) la scadenta finala a intregului imprumut
b) prin anuitati constante
c) rambursare in avans
d) prin conersie in actiuni
60. Care sunt categoriile scalei de risc a emitentului, masurata prin rating:
a) grad de plasament
b) grad investitional
c) grad riscant
d) grad speculativ
61. Ratingul poate fi:
a) de tara
b) corporatist
c) bancar
d) municipal
62. Ratingul poate fi:
a) pe termen scurt
b) pe termen lung
c) intern
d) extern
63. Rating.Definitie:
a) Riscul de tara
b) Riscul de neindeplinire a obligatiilor emitentului titlurilor de credit
c) Riscul investitional
d) Riscul politic
64. Mecanismul de tranzactii bursiere.Principiul fundamental al stabilirii
cursului prin fixing:
a) Cursul se stabileste astfel incat ordinele de vanzare sa fie egale cu cele de
vanzare
b) Cursul se stabileste astfel incat ordinele limita sa aiba prioritate maxima
c) Cursul se stabileste astfel incasat sa se realizeze volumul maxim de tranzactii
d) Cursul se stabileste astfel incat sa se obtina pretul maxim
65. Mecanismul de tranzactii bursiere.Executarea contractului bursier
presupune:
a) depozitare
b) compensare
c) alocare
d) decontare
66. Mecanismul de tranzactii bursiere.Orice tranzactie la vedere la BVB se
deruleaza in urmatoarele faze:
a) tranzactionarea
b) compensarea – decontarea
c) asigurarea titlurilor transferate
d) transferul dreptului de proprietate
67. Mecanismul de tranzactii bursiere.Bursa de Valori Bucuresti transmite
zilnic fiecarei societati de servicii de investitii financiare care a efectuat
tranzactii, ormatoarele rapoarte:
a) Raportul de Tranzactionare
b) Raportul de Compensare
c) Raportul de DEcontare
d) Raportul de Comision