GRILE

1.După obiectul tranzacțiilor, bursele se clasifică în:

a.burse cu participare limitată si burse cu participare nelimitată
b. burse specializate si burse universale
c.burse de mărfuri, burse de valori si burse de servicii
d. burse publice si burse private

2. Care dintre urmatoarele nu este o caracteristică a bursei :

a. piaţă de mărfuri şi de valori
b. piaţă reprezentativă
c. piaţă organizată
d. piaţă liberă
e. piată de capital

3. Functiile brusei sunt :

a.organizarea unei piete vaste
b.armonizarea prețurilor
c.formarea unui preț corect
d. feed-back economic, barometru economic, acoperirea riscurilor.
e. organizarea unei piețe vaste si armonizarea prețurilor
A(a+b) B(d+e) C(c+d+e) D(a+b+c) E(a+b+c+d+e)

4. Care dintre urmatoarele este o premisă a aparitiei pieței bursiere :

a. vânzarea şi cumpărarea de instrumente financiare derivate
b.transparenta informatiilor privind piata
c. tranzactionarea efectelor de comert
d.titlurile financiare

5. După tehnica tranzacționării, bursele se clasifică în:

a. burse private
b.burse de servicii si burse publice
c.burse universale si burse specializate
d.burse cu strigare liberă și burse electronice

6. Bursele de mărfuri sunt pieţe de interes public care asigură în condiţii centralizate de
negociere eficienţă şi transparenţă, efectuarea de operaţiuni cum ar fi:
a. vânzarea şi cumpărarea de mărfuri pe pieţe la disponibil
b. vânzarea şi cumpărarea la disponibil de titluri reprezentate de mărfuri
c. vânzarea şi cumpărarea de instrumente financiare derivate
d. negocieri de asigurări maritime şi fluviale de nave cu încărcătură
e. toate variantele

7. Pentru ca o marfă sau valoare mobiliară să poată să facă obiectul tranzacţiei de bursă trebuie
să
fie îndeplinite o serie de condiţii:
a.oferta trebuie să  fie amplă cantitativ şi să provină de la un număr suficient de mare de
ofertanţi;
b.cererea trebuie să fie solvabilă, respectiv să fie îndeplinită condiţia de lichiditate;
c.preţurile nu trebuie să fie obiectul unor măsuri administrative sau de control;
d.trebuie asigurată transparenţa informaţiilor privind piaţa, în general condiţii ce duc la
o
concurență liberă..
A(a) B(a+b) C(a+b+c) D(a+b+c+d)

8. Caracteristicile bursei sunt:

a. piaţă de mărfuri şi de valori
b. piaţă dematerializată sau simbolică
c. piaţă liberă
d. piaţă organizată
e. piaţă reprezentativă
A(a+b) B(a+b+c+d+e) C(a+b+c) D(a+c+e) E(a+d+e)

9. Din punct de vedere economic, bursa reprezintă:

a) o piață unde au loc tranzacții bursiere

b) piață unde au loc tranzacții bursiere fara o anumită procedură reglementată
c) o piață unde au loc tranzacții bursiere după o anumită procedură reglementată
d) o piață unde cumparatorii si vanzatorii de tranzactioneaza marfuri

10. Care lege reglementeaza in mod expres bursele de marfuri:

a) Legea 129/2000
b) Legea 54/2004
c) Legea 128/2000
d) Legea 52/1994
11. Bursele de marfuri din Romania s-au infiintat in anul:
a) 1992
b) 1993
c) 1991
d) 1897
12. Premisele aparitiei pietei bursiere:
a) Necesitatea unor surse de creditare
b) Concentrarea tranzactiilor
c) Necesitatea apariției și dezvoltării normelor
d) Comerțul cu bunuri viitoare
e) Tranzacționarea efectelor de comert
A. b,c,d,e B. a,b,c,d C. a,b,d D. a,c,d,e

13. După forma de organizare avem burse

a) burse private
b) burse electronice
c) burse cu strigare liberă
d) burse publice

A. a,d B. a,b C. a,b,c D. toate raspunsurile sunt corecte

14. După modul de execuție a contractelor există
a) burse spot
b) burse specializate
c) burse universale
d) burse la termen

A. a,b B a,b,c C. a,d D. a,c

15. După numărul de participanți bursele sunt:

a) cu participare limitată
b) cu participare nelimitată
c) cu participare restransa
d) cu participare selectionata

A. a,b B a,b,c C. a,d D. a,c

16. Caracteristicile bunurilor tranzactionate in cadrul bursei de marfuri:

a) sunt bunuri fungibile
b) se individualizeaza prin cantarire, numarare
c) sunt bunuri nefungibile
d) trebuie să aibă un grad mare de prelucrare ca o condiţie a păstrării caracteristicilor de produse
de masă, nediferenţiat, omogen
e) trebuie să aibă un grad redus de prelucrare ca o condiţie a păstrării caracteristicilor de
produse de masă, nediferenţiat, omogen

A. a,b,e B. c,d,e C. a,b,d,e D. a,d

17. Sunt adevarate urmatoarele afirmatii :
a) Bursele de marfuri tranzacţionează contracte cu executare imediată prin livrarea
efectivă a mărfii şi plata preţului respectiv conform contractului
b) Bursele de marfuri găzduiesc pieţele specializate care asigură condiţi pentru încheierea
de tranzacţii cu contracte la termen
c) Bursele de marfuri sunt diferite de bursele de valori
d) Bursele de mărfuri sunt pieţe de interes public care asigură în condiţii centralizate de
negociere eficienţă şi transparenţă, efectuarea de vanzari cumparari marfuri
e) Bursele de marfuri tranzactioneaza actiuni si obligatiuni

A. a,b,e B. a,b,c,d,e C. a,d,e D. a,b,c,d

18. Nu sunt functii ale burselor

a) Formarea unui pret correct
b) Armonizarea preturilor
c) Creearea unui spatiu unde se intalnesc cererea cu oferta de moneda
d) Acoperirea riscurilor
e) Monitorizarea si influentarea tranzactiilor

A. a, b D. a,c C. a,c,e D.c,e

1. Sunt adevarate urmatoarele afirmatii:

a) Din punct de vedere al regimului juridic, o bursă poate fi reglementată sau organizată
doar ca o instituție publică
b) Bursa reprezintă o instituție reprezentativă pentru o economie liberă cu orientare spre
piață
c) De obicei, forma cea mai întâlnită a bursei este de asociație non-profit
d) Bursa este un spațiu în care se întâlnesc cumpărătorii și vânzătorii de active imobiliare

A. b,c B. a,b C. a,b,c,d D. d

2. Instituția bursei este reglementată prin acte normative care definesc:

a) categoriile care participă la activitatea pieței bursiere;
b) mecanismele care stau la baza tranzacțiilor bursiere;
c) modalitățile de organizare și funcționare a instituției bursiere ;
d) formele de control și emitere a informațiilor bursiere
A. a,c,d B. a,d C.a,b,c D. a,b,c,d

3. Bursa este reglementată și autorizată de un organ autorizat, ce supraveghează piața respective:

a) Bursa de valori Bucuresti
b) Ministerul Finantelor Publice
c) Banca Nationala a Romaniei
d) Comisia Națională a Valorilor Mobiliare

Raspuns: d

4. CNVM are anumite atribuțiuni privind reglementările în domeniile respective, și anume

a) elaborează regulamente de autorizare, funcționare și control a pieței de capital
b) elaborează regulamente de autorizare, funcționare și control a pieței financiare
c) elaborează regulamente de autorizare, funcționare și control a pieței burselor de mărfuri
d) CNVM supravegheaza piata internationala si pe cea din Romania

A. a,d B. a,c C. b,c D.b,d

5. Instituția bursieră poate fi grupată, din punct de vedere al participării la capitalul de constituire, în:
a) instituții constituite cu capitalul membrilor bursei, cu aport al capitalului de stat
b) burse la care statul asigură fondurile necesare funcționării instituției bursiere, urmând ca
membri bursei, într-un interval de timp, să ramburseze acest credit și să devină instituție
privată;
c) instituții bursiere hibride (capitalul de stat rămâne în organizarea și funcționarea acestei
instituții)
d) instituții constituite cu capitalul membrilor bursei, fără a fi aport al capitalului de stat
e) instituții bursiere mixte

A. b,c,d B. a,b,d C. b,c,d,e D. a,d,e

6. Principiile pietei bursiere sunt:

a) principiul realitătii
b) principiul atomicității
c) principiul omogenității
d) princpiul fluidității
e) princpiul adaptabilității

A. b,c,d B. a,b,d C. b,c,d,e D. a,d,e

7. Nu sunt principii ale pietei bursiere:

 a) princpiul fluidității
b) principiul separarii
c) principiul realitătii
d) principiul corectitudinii
e) principiul neutralității
A. a,d B. a,b,d C. b,c, D. a,d,e

8. Nu sunt adevarate urmatoarele afirmatii:

a) Regulamentul bursei cuprinde două mari subiecte: procedura de cotare(listare) respectiv
mecanismul tranzactiilor.
b) principiul omogenității – piața din zonă să asigure un climat economic, să coexiste un număr
cât mai mare de purtători ai cererii și ofertei;
c) principiul neutralității – activitatea nu trebuie viciată de factori perturbatori
d) princpiul adaptabilității – să existe un volum minim de tranzacții care să asigure existența
acestei instituții
e) principiul atomicității - prin regulamentele emise, bursa trebuie să impună anumite sisteme
de garantare, astfel încât să nu apară litigii între părțile care tranzacționează

A. a,d B. a,b,d C. b,c, D. d,e

9. Dintre afirmatiile de mai jos, sunt adevarate:

a) principiul neutralității – activitatea nu trebuie viciată de factori perturbatori

b) principiul fluidității – să existe un volum minim de tranzacții care să asigure existența acestei
instituții;
c) principiul omogenității – piața din zonă să asigure un climat economic, să coexiste un număr
cât mai mare de purtători ai cererii și ofertei;
d) principiul omogenității - să existe un volum minim de tranzacții care să asigure existența
acestei instituții;
e) principiul corectitudinii - prin regulamentele emise, bursa trebuie să impună anumite sisteme
de garantare, astfel încât să nu apară litigii între părțile care tranzacționează

A. a,b,c,e B. a,b,d,e C. a,b,c,d,e D. a,b,c

10. Prin actul constitutiv Asociatiei Membrilor Bursei (AMB) reglementează aspecte legate de:

a) contribuția fiecărui membru la constituirea instituției

b) se stabileste sediul social
c) titlurile financiare tranzacţionate
d) durata de funcționare
e) conducerea bursei
A. a,b,c,e B. a,b,d,e C. a,b,c,d,e D. a,b,c

11. Sunt adevarate urmatoarele afirmatii referitoare la AMB:

a) stabilește modalitățile de decontări și compensații,

b) adoptă strategia bursei
c) stabilește modul de depozitare a obiectelor ce fac obiectul tranzacțiilor
d) se constituie dintr-un anumit număr de membri, care trebuie să îndeplinească anumite
condiții de eligibilitate
e) AMB este formata din membrii instutiei bursei

Raspuns: toate

12.Condițiile de eligibilitate ale membrilor AMB sunt:

a) orice membru al bursei, care este, de fapt, o societate, trebuie să fie autorizat de organul care
supraveghează bursa
b) membrii bursei pot fi persoane fizice
c) trebuie să dispună de un capital minim;
d) trebuie să participe cu fonduri la constituirea instituției bursiere;
e) trebuie să respecte regulamentele elaborate de aceasta.

A. a,b,c,e B. a,b,d,e C. a,c,d,e D. a,b,c

13. Drepturile membrilor bursei sunt:

a) să poată efectua tranzacții în piața bursieră respectiva
b) să avizeze noi membri
c) să retraga profitul efectuat in urma tranzactiilor
d) să poată participa la aprobarea regulamentelor
e) să fie aleși în organele de conducere a bursei (Comitetul Director).

A. a,d, e B. a,b,d,e C. a,c,d,e D. a,b,c

14. Din punct de vedere al numărului de membrii există:

a) Burse inchise
 b) Burse multiple
c) Burse mixte
d) Burse deschise
e) Burse mici, medii, mari

A.a,d B. b,c C. e D. a,b,c

15. Conducerea și administrarea bursei este formată din urmatoarele tipuri de organe:
a) organele de decizie
b) organele de execuție
c) organele de răspuns
d) organele de control
e) organele consultative

A. a,b,c,d,e B. a,b,d,e C. a,c,d,e D. a,b,c

16. Sunt adevarate urmatoarele:

a) organele de decizie pot fi reprezentate de Adunarea Generală sau Asociația bursei, Consiliul
de Administrație
b) AGA se întâlnește de obicei o dată pe an
c) AGA se întâlnește de obicei de doua ori pe an
d) AGA ia decizii cu referire la strategia instituției, respectarea cadrului normativ, elaborează
sau modifică regulamentul, desemnează organele de conducere permanentă, aprobă exercițiul
financiar precedent
e) Organul de decizie poate fi AGA sau Presedinele instutiei bursiere

Raspuns: a,b,d

A. a,b,e B. a,b,d,e C. a,b,d D. a,b,c

17. Nu sunt departamente ale bursei:

a) departamentul pentru cotații
b) departamentul informativ.
c) departamentul de cercetare-dezvoltare
d) departamentul de lichidare-compensare
e) departamentul financiar contabil

Raspuns: e

18. Care dintre afirmatii nu sunt adevarate:

a) departamentul pentru cotații – urmărește desfășurarea tranzacțiilor, asigurând condițiile
desfășurărilor, colectând informațiile și stabilind cotația.
 b) departamentul informativ stabilește legătura dintre bursă și membrii săi precum și admiterea
de noi membrii la bursă acolo unde statutul bursier permite acest lucru.
c) departamentul de cercetare-dezvoltare – stabileste cotatiile bursiere printr-o analiza a
mediului bursier
d) departamentul de relații internaționale – realizează legatura cu alte instituții similare din
lume.
e) departamentul de lichidare-compensare – acesta se ocupă de executarea contractelor,
realizarea compensării și lichidării lor.

A. b,c B. a,b,c C. a,c D. a,e

19. Sunt adevarate urmatoarele afirmatii:

a) departamentul pentru cotații – stabilește legătura dintre bursă și membrii săi precum și
admiterea de noi membrii la bursă acolo unde statutul bursier permite acest lucru.
b) departamentul informativ are rolul să realizeze informarea asupra cotelor, volumului
tranzacțiilor și altor date ce compun informația bursieră
c) departamentul de relații internaționale – realizează legatura cu alte instituții similare din
lume.
d) departamentul de lichidare-compensare – acesta se ocupă de incasari/platile efectuate
e) Departamentul pentru membrii - stabilește legătura dintre bursă și membrii săi precum și
admiterea de noi membrii la bursă acolo unde statutul bursier permite acest lucru.

A. a,c,d B. a,b,c C. a,c D. b,c,e

20. Care din urmatoarele afirmatii sunt adevarate:

a) Organele de control – realizează controlul activității financiare și sunt alcătuite din cenzori
și/sau auditori care analizează operațiile interne ale instituției bursei și nu a tranzacțiilor din
ring.
b) Organele de control – realizează controlul activității financiare și sunt alcătuite din cenzori
și/sau auditori care analizează operațiile interne ale instituției bursei și a tranzacțiilor din ring.
c) Organele consultative – sunt denumite de obicei comitete
d) Organele consultative sunt formate din specialiști în diferite domenii care consultă bursa în
probleme de specialitate.

A. a,c,d B. a,b,c C. a,c D. b,c,e

21. Forma cea mai intalnita a institutiei bursiere este :

a) S.R.L
b) S.A
c) Asociatie non-profit
 d) S.C.S\
Raspuns c
22. Principiul care consta in existenta unui volum minim de tranzactii , se numeste :
a) Principiul omogenitatii
b) Principiul atomicitatii
c) Principiul fluiditatii
d) Principiul adaptabilitatii
Raspuns: c
23. Principiul omogenitatii spune ca :
a) Sa existe un volum minim de tranzactii
b) Piata din zona sa asigure un anumit climat economic
c) Să coexiste un număr cât mai mare de purtători ai cererii și ofertei
d) Bursa trebuie sa se adapteze noilor conditii de evolutie a factorilor care au impus-o
e) Bursa trebuie sa impuna anumite sisteme de garantare
A. a,e B. b,c C d.e D.c,d

24. Cate tipuri de organe prezinta conducerea si administrarea bursei?

a) 8
b) 6
c) 1
d) 4
Raspuns: d
25. Care departament al bursei elaboreaza strategia de viitor a instutiei in urma analizelor de
piata ?
a. Departamentul de cercetare-dezvoltare
b. Departamentul de lichidare-compensare
c. Departamentul pentru cotatii
d. Departamentul informativ
e. Departamentul strategic
Raspuns: a

GRILE – Intermediari burseri si Mecanismul bursier

1. Intermediarii bursieri pot fi:

a) societăți de intermediere
b) persoane fizice angajate ale firmelor de intermediere
c) persoane fizice autorizate să funcționeze independent
d) orice persoana fizica care detine disponibilitati banesti
e) firma de brokeraj

A. b,c,d B. a,b,c, e C. a,d,e D. a,b,c

2. Agentul de intermediere este reprezentat de:

a) societate nefinanciară, cu personalitate juridică, autorizată de organul de supraveghere

pentru a realiza instituția bursieră
b) persoană juridică legal autorizată de către CNVM să exercite intermediere de valori
mobiliare, cu titlu profesional, ca faptă de comerț, fie în cont propriu (dealer), fie în contul unor
terți (broker)
c) societatea comercială, autorizată de autoritatea de reglementare și supraveghere ca
intermediar în bursa de mărfuri și care are ca obiect de activitate negocierea ofertelor și
perfectarea contractelor la bursa de mărfuri în cont propriu sau în contul unor terți
d) societate de valori mobiliare

A. b,c,d B. a,b,c, e C. a,d,e D. a,b,c

3. Care dintre urmatoarele afirmatii sunt adevarate cu privire la agentul de intermediere:

a) Este o societate nefinanciară, cu personalitate juridică, autorizată de organul de
supraveghere pentru a realiza instituția bursieră
b) Intermediaza valori mobiliare fie în cont propriu , fie în contul unor terți
c) Agentul de intermediere nu trebuie autorizat de CNVM
d) Agentul de intermediere poate fi o persoana fizica

A. b,c,d B. a,b, C. a,d D. a,b,c

4. Intermediari bursieri sunt:

a) dealer
b) broker
c) nici o variantă corectă
d) a+b
Raspuns: d

5. Dealerul este:
a) brokerul care acţionează în nume propriu
b) persoana care vinde acţiuni brokerului
c) intermediarul care cumpără obligaţiuni în numele clientului
d) cel care stabileşte cursul financiar

Raspuns: a

6. Pentru a putea patricipa pe piata bursiera, clientul trebuie să angajeze:

a) o societate de brokeraj
b) o casă de clearing
c) un dealer
d) nici o variantă corectă

Raspuns: a

7. Societățile de brokeraj cu un capital de 300 milioane lei - au ca obiect de activitate:

a) vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare pe contul clienților;
b) transmiterea ordinelor clienților în scopul efectuării lor de către alți intermediari
autorizați;
c) asistență și evaluare economică a societăților comerciale;
d) vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare și pe cont propriu
e) elaborarea documentației în vederea majorării capitalului social prin plasamente în piața
bursieră

A. b,c,d B. a,b,c, e C. a,d,e D. a,b,c

8. Societățile cu un capital de 600 milioane lei efectuează urmatoarele operatiuni:

a) garantarea plasamentelor valorilor mobiliare cu ocazia ofertelor primare sau secundare;

b) acordarea de credite pentru finanțarea tranzacțiilor clienților, în limita unui plafon stabilit
de BNR și CNVM.
c) asistență și evaluare economică a societăților comerciale
d) vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare și pe cont propriu
e) vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare pe contul clienților;

Raspuns c,d,e

A. b,c,d B. a,b,c, e C. c,d,e D. a,b,c

9. Societatile cu un capital de 300 milioane de lei nu pot efectua urmatoarele operatiuni:

a) vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare pe contul clienților;
b) transmiterea ordinelor clienților în scopul efectuării lor de către alți intermediari
autorizați;
c) pot fi formatori de piata
d) garantarea plasamentelor valorilor mobiliare cu ocazia ofertelor primare sau secundare;
e) acordarea de credite pentru finanțarea tranzacțiilor clienților, în limita unui plafon stabilit
de BNR și CNVM.

A. b,c,d B. c,d, e C. a,d,e D. a,b,c

10. Societățile cu un capital de 600 milioane lei au dreptul sa efectueaze urmatoarele operatiuni:
a) pot deține fonduri de valori mobiliare ale clienților, în scopul executării ordinelor privind
respectivele valori mobiliare;
b) acordarea de credite pentru finanțarea tranzacțiilor clienților, în limita unui plafon stabilit
de BNR și CNVM.
c) pot administra conturile de portofoliu individuale de valori mobiliare ale clienților;
d) pot fi membrii ai unei case de compensații, devenind agent de cumpărare și depozitare cu
excepția eliberării și primirii de fonduri bănești.
e) pot fi formatori de piață

A. b,c,d,e B. a,c, d C. a,d,e D. a,b,c

11. Societăți cu un capital de 900 milioane lei, au ca obiect de activitate:

a) vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare și pe cont propriu;
b) pot deține fonduri de valori mobiliare ale clienților, în scopul executării ordinelor privind
respectivele valori mobiliare;
c) pot fi formatori de piata
d) pot administra conturile de portofoliu individuale de valori mobiliare ale clienților;
e) pot fi membrii ai unei case de compensații, devenind agent de cumpărare și depozitare cu
excepția eliberării și primirii de fonduri bănești

A. b,c,d B. a,b,c, e C. a,d,e D. a,b,c,d,e

12. Societățile cu un capital de 1.800 milioane lei pot efectua urmatoarele activitati:
a) garantarea plasamentelor valorilor mobiliare cu ocazia ofertelor primare sau secundare;
b) acordarea de credite pentru finanțarea tranzacțiilor clienților, în limita unui plafon stabilit
de BNR și CNVM.
c) asistență și evaluare economică a societăților comerciale
d) vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare și pe cont propriu
e) vânzarea și cumpărarea de valori mobiliare pe contul clienților;

A. b,c,d B. a,b,c,d, e C. a,d,e D. a,b,c

13. Din structura organizatorica a agentului de intermediere fac parte urmatoarele departamente:
a) un departament de analiză și cercetare a pieței în care acționează, de obicei, specialiști ce
au o bogată experiență în domeniu și pot previziona activitatea;
b) un departament de vanzari bunuri imobile;
c) un departament de tranzacții cu componenta de procesare a ordinelor in ringul bursei;
d) departamente ce se ocupa de lichidarea tranzacțiilor și gestionarea portofoliilor;

Raspuns: a,c,d

A. a,c,d B. a,b,c, e C. a,d,e D. a,b,c

14.Care este cel mai important departament din cadrul unei societăţi de brokeraj?
a) departamentul de analiză şi cercetare a pieţei
b) departamentul de gestionare a protofoliilor
s c) departamentul de tranzacţii cu componenta de procesare a ordinelor in ringul bursei;
d) departamentul ce se ocupa cu lichidarea tranzacțiilor
e) nici unul de mai sus

Raspuns: c

15. Persoanele fizice ce acced la funcţia de intermediari la bursă, trebuie să îndeplinească

condiţiile:
a) pregătire profesională, vârstă, atestat, recomandări
b) pregătire profesională, vârstă, naţionalitate, pregătire de specialitate, atestat
c) pregătire de specialitate, experienţă în domeniu,recomandări, atestat competenţe digitale
d) pregătire de specialitate, vârstă, naţionalitate, sex
Raspuns: b

16. În practica activității bursiere există mai multe categorii de intermediari persoane fizice, și
anume:
a) Brokerii
b) Dealerii
c) Brokerii independenti
d) Analistii
e) Specialistii

A. b,c,d B. a,b,c, e C. a,d,e D. a,b,c

17. Care dintre urmatoarele afirmatii sunt false:

a) brokerii sunt angajați și autorizați de instituția bursieră, cu avizul CNVM, care lucrează
în contul unei societăți bursiere, primind de la aceasta ordine spre tranzacționare în ringul
bursei;
b) brokerii independenți sunt angajați și autorizați de instituția bursieră, cu avizul CNVM,
care lucrează în contul unei societăți bursiere, primind de la aceasta ordine spre
tranzacționare în ringul bursei;
c) brokerii independenți –acei brokeri autorizați de piața bursieră care lucrează în bursă pe
cont propriu. Tot aici apar și comercianții de bursă ce sunt persoane autorizate să execute
tranzacții pe o piață bursieră în cont propriu și în nume propriu, având și calitatea de
formatori de piață (market makeri);
d) specialiștii – tranzacționează un segment foarte mic de valori mobiliare, în special cele cu
o extindere mare în rândul investitorilor.
e) Dealerii – au calitatea de formatori de piață și efectuează tranzacții la ghiseu.

A. b,c,d B. a,b,c, e C. b,c,e D. a,b,c

18. Lucrul pe piaţa bursieră necesită:

a) o rezistenţă la stres limitată, securitatea informaţiilor, stăpânire de sine
b) deplasarea în timpul şedinţelor, un program de lucru scurt, o memorie foarte bună
c) o pregătire foarte bună în domeniu, rapiditate în reacţii, o ţinută adecvată
d) toate variantele sunt corecte

Raspuns: c
Capitolul 4

1. În prima fază a tranzacției bursiere între investitor și agentul său de bursă se realizează
operațiunile:
a) investitorul trebuie să-și deschidă un cont al clientului la broker
b) investitorul trebuie să-și deschidă un cont al clientului la bancă.
c) investitorul trebuie să-și deschidă un cont al clientului la bursa de valori.
d) investitorul nu trebuie să-și deschidă un cont al clientului la bancă.

Răspuns: a

2. Urmatoarele afirmatii nu sunt adevarate:

a) investitorii bursieri sunt fie cumpărători, fie vânzători
b) investitorul trebuie să-și deschidă un cont al clientului la bursa
c) investitorii bursieri sunt doar cumparatori
d) investitorii bursieri sunt doar vanzatori
e) investitorul trebuie să-și deschidă un cont al clientului la broker

A. b,c,d B. a,b,c, e C. a,d,e D. a,b,c

3. Sunt adevarate urmatoarele afirmatii:

a) investitorul trebuie să-și deschidă un cont al clientului la broker
b) prima fază a tranzacției bursiere reprezinta inițierea operațiunii
c) ordinul de tranzacționare este un ordin de cumparare
d) ordinul de tranzacționare poate fi un ordin de vânzare sau de cumpărare
e) inițierea operațiunii între investitor și agentul său de bursă se realizează prin trei
operațiuni

A. b,c,d B. a,b,d, C. a,d,e D. a,b,c

4. Elementele componente ale ordinului de bursă sunt:

a) tipul operațiunii – vânzare sau cumpărare,
b) produsul (denumirea titlurilor financiare)
c) cantitatea (mărimea ordinului)
d) prețul (corespunzător tipului de ordin)
e) termenul de valabilitate
A(a+b+c), B(a+b+c+d+e), C(a+e), D(a+c+d+e)
Răspuns: B

5. Alegeti afirmatiile adevarate:

a) Contul clientului la broker este un cont în moneda de tranzacții pentru cumpărător sau un
cont de evidență al titlurilor deținute de vânzător.
b) Contul cumpărătorului trebuie să conțină suma echivalentă valorii tranzacției în cazul
tranzacțiilor cash sau numai o cotă denumită marja inițială în cazul tranzacțiilor în marjă.
c) În cazul vânzărilor în lipsă, vânzătorul trebuie să dețină inițial titlurile pe care le vinde,
deci contul lui la broker în acest caz va fi acoperit.
d) ordinul de tranzacționare pe care investitorul îl adresează firmei de intermediere bursieră
solicitată poate fi un ordin de vânzare sau de cumpărare, după poziția pe care vrea să o
adopte investitorul pe piață.
e) Ordinul de bursă cuprinde instrucțiuni date de către investitor agentului sau agenției de
brokeraj, cu privire la condițiile în care dorește să se execute vânzarea sau cumpărarea
titlurilor financiare specificate în contul și pe răspunderea sa.

A. b,c,d B. a,b,d, e C. a,d,e D. a,b,c

Raspuns: a,b,d,e

6. Alegeti dintre care dintre variantele de mai jos nu sunt componente ale ordinului de bursa:
a) tipul operațiunii – vânzare sau cumpărare, produsul, cantitatea, prețul, calitatea
b) tipul operațiunii – vânzare sau cumpărare, produsul, termenul de valabilitate, calitatea
c) produsul, cantitatea, prețul, calitatea, termenul de valabilitate
d) produsul, cantitatea, prețul, termenul de valabilitate, tipul operațiunii – vânzare sau
cumpărare

A. b,c,d B. a,b,c,d C. a,d,e D. a,b,c

7.În funcție de modul de exprimare al prețului, se întâlnesc trei categorii de ordine:

a) Ordine la piață, ordine nelimitate, ordine stop.
b) Ordine limită, ordine bursiere, ordine stop.
c) Ordine la piață, ordine limită, ordine stop.
d) Ordine nelimitate, ordine bursiere, ordine stop.

Răspuns: c

8. Care dintre urmatoarele afirmatii sunt adevarate?

a) Prin ordinele la piaţă investitorul specifică cel mai mare preț dispus să-l plătească în
calitate de cumpărător sau cel mai mic preț dispus să-l accepte în calitate de vânzător.
 b) Ordinul limită este cel mai simplu tip de ordin prin care investititorul cere să se cumpere
să se vândă la cel mai bun preț de pe piață.
c) Ordinul la piaţă este de fapt o instrucțiune de cumpărare sau de vânzare care trebuie să fie
executată, oricare ar fi prețul cerut sau oferit în ring în momentul în care ordinul ajunge
acolo
d) Ordinele limită se mai numesc și ordine cu preț
e) Ordinul stop este un ordin de cumpărare plasat la un nivel sub prețului curent al pieței,
sau un ordin de vânzare cu prețul la un nivel superior fata de cel al pieței.

A. b,c B. a,b,c C. a,d,e D. c,d

9. Care dintre urmatorele afirmatii nu sunt adevarate?

a) ordin la piață-la deschidere transmite brokerului instrucțiunea de a executa tranzacția la
piață, imediat după deschidere.
b) ordinul la piață-nu ține transmte brokerului instrucțiunea de a executa tranzacția la piață,
doar dacă este atins un preț prag specificat.
c) ordinul la piață-nu ține poate fi denumit și indiferent de cotație
d) ordin la piață dacă este atins reprezinta o instrucțiune care îi dă brokerului libertatea de a
lua decizii pentru executarea ordinului, astfel încât să obțină cel mai bun preț.

A. b,c B. a,b,c C. a,d,e D. c,d

10. Alegeti afirmatiile adevarate cu privire la ordinele stop:

a) ordinul cumpără - stop (Buy-stop order) este un ordin de vanzare-cumpărare la un anumit

preț stop situat deasupra nivelului prețului pieței.
b) un ordin cumpără-stop devine ordin de cumpărare la piață, dacă prețul de tranzacționare
este egal sau mai mare decât prețul stop
c) ordinul vinde-stop (Sell-stop order) este un ordin de vânzare la un preț stop peste nivelul
prețului pieței.
d) ordinul vinde-stop devine ordin la piață dacă prețul de tranzacționare este egal sau mai
mic decât prețul stop.

A. b,c B. a,b,c C. b,d, D. c,d

11. Care dintre afirmatiile de mai jos nu sunt adevarate:

a) ordinul stop-pierdere (Stop-loss order) poate fi cumpără-stop ori vinde-stop.
b) ordinul stop-pierdere este introdus pe piață pentru a compensa o poziție existentă.
 c) ordinul stop-limită (Stop-limit order) este o combinație a unui ordin stop cu un ordin
limită.
d) prețul specificat este atins, un ordin stop-limită se transformă în ordin la piata.
e) ordinul stop-la-închidere este o instrucțiune de vânzare/cumpărare dupa inchiderea
perioadei de tranzacționare

A. b,c B. a,b,c C. d,e D. c,d

12. Ordinul la zi:

a) trebuie executat numai în cursul zilei în care a fost lansat
b) invetitorul are dreptul de a-l anula oricând înintea executării lui
c) la încheierea zilei de tranzacționare ordinul neexecutat se anulează automat.
d) in absența unei mențiuni exprese, toate ordinele sunt considerate ordine de tranzacționare
la zi.
e) are valabilitatea maximă de până la șase luni
Raspuns : a, c, d

A. b,c.e B. a,c,d C. a,d,e D. c,d

13. În funcție de intervalul de timp în care un ordin își păstrează valabilitatea există:
a) ordin la zi, care trebuie executat numai în cursul zilei în care a fost lansat;
b) ordin bursier cu termen de valabilitatea prestabilită de investitor;
c) ordin bursier cu termen de valabilitatea prestabilită de broker;
d) ordin la săptămână, care trebuie executat numai în cursul săptămânii în care a fost
lansat.

A(a+b), B(a+c+d) C(a+b+c+d) D(c+d)

Răspuns: A

14. Sunt ordine speciale:

a) Ordinul la piață-nu ține (Market not held order).
b) Ordin dintr-o dată-sau-deloc (Fill-or-kill order).
c) Ordin valabil-până-la-anulare (Doog-till-canceled order).
d) Ordin la piață dacă este atins (Market if touched order).
e) Ordinul unul-îl-anulează-pe-celălalt (One-cancels-the-other order).

A. b,c,d B. b,c,e C. a,d,e D. c,d

15. Care dintre urmatoarele afirmatii sunt adevarate:
a) Ordin sau-mai-bine (Or-better order) este plasat foarte aaproape față de cursul de pe piață
și este introdus cu scopul de a prinde o mișcare puternică a pieței.
b) Ordin sau-mai-bine (Or-better order) este utilizat când un investitor dorește să angajeze
sau să lichideze rapid o poziție, fără a-și asuma riscul asociat unui ordin la piață.
c) Ordin dintr-o dată-sau-deloc (Fill-or-kill order) este folosit frecvent.
d) Ordin sau-mai-bine (Or-better order) se mai numeste si ordin deschis
e) Ordin valabil-până-la-anulare (Doog-till-canceled order) rămâne activ în ringul bursei
până când este executat sau până când investitorul îl anulează.

A. b,c B. a,c,e C. a,e D. c,d

16. Care din afirmatii sunt adevarate in legatura cu a doua faza a tranzactiei bursiere:

a) In faza licitației bursiere, după ce primește ordinul, brokerul de ring fie că

tranzacționează cu ajutorul calculatorului, fie că negociează cu un specialist, fie cu alt
broker, participă la procesul de contractare bursieră simultană cu stabilirea prețului,
proces desfășurat în condiții de concurență liberă.
b) Rezultatul licitației bursiere este contractul bursier care este standardizat și prin care o
parte vinde iar cealaltă parte cumpără titlul bursier la prețul negociat și stabilit în urma
procesului numit licitație bursieră.
c) Prețul negociat in faza licitației bursiere poartă denumirea de curs bursier.
d) Cursul bursier este comunicat oficial pentru a fi afișat sau transmis presei, publicului în
general sau sistemului informativ al bursei în particular.

A. b,c B. a,b,c C. a,d,e D. a,b,c,d

17. Tipuri de licitație bursieră pot fi:

a) licitație pe bază de carnet de ordine;
b) licitație prin afișare;
c) licitație prin groapă;
d) licitație prin denuntare publica
e) Licitație electronica

A. b,c B. a,b,c,e C. a,d,e D. c,d.e

18. Cursul bursier este:
a) prețul la care este cotat la bursă un titlu de valoare sau o valută, la un moment dat;
b) taxă pe valoare adăugată a bursei de valori;
c) prețul unei acțiuni la bursa investițiilor;
d) prețul la care este cotată bursa de valori.

Răspuns: a

19. Operațiunea ce realizează îndeplinirea sarcinilor reciproce ale cumpărătorului și vânzătorului

este:
a. operațiunea de înființare;
a. operațiunea de lichidare;
b. operațiunea de insolvență;
c. operațiunea de stagnare.

Răspuns:b

20. Procesul de lichidare a operațiunilor bursiere a cunoscut două etape:

a) Lichidarea indirectă, lichidarea bursieră.
b) Lichidarea bursieră, lichidarea directă.
c) Lichidarea directă, lichidarea centralizată.
d) Lichidarea indirectă, lichidarea centralizată.

Răspuns:c

21. Care dintre afirmatiile de mai jos sunt adevarate?

a) Operațiunea ce realizează îndeplinirea sarcinilor reciproce ale cumpărătorului și
vânzătorului se numește lichidare (clearing).
b) În procesul de lichidare apar și operațiunile de compensare (settlement) și vânzare.
c) Contractele bursiere sunt standardizate, acest lucru determinând că și executarea lor este
standardizată.
d) Lichidarea directă este utilizată mai ales de bursele dezvoltate cum ar fi CBOT
e) Lichidarea centralizată este metoda cea mai utilizată astăzi și care realizează concentrarea
tuturor operațiilor de lichidare în mâna unor instituții specializate

Raspuns: a,c,e

A. a,c,e B. a,b,c C. a,d,e D. c,d

Alegeti afirmatiile corecte:
a) Operațiunea de cumpărare a la hausse este inițiată de un operator care estimează că la
titlul cu care lucrează se va înregistra o creștere de curs între momentul încheierii
contractului și cel al lichidării.
b) Vânzările a la baisse sunt practicate de cei care estimează că piața va scădea.
c) Operațiunea de cumpărare a la hausse este inițiată de un operator care estimează că la
titlul cu care lucrează se va înregistra o scădere de curs între momentul încheierii
contractului și cel al lichidării.
d) Vânzările a la baisse sunt practicate de cei care estimează că piața va creşte.

A. b,c,d B. a,b, C. a,d D. c,d

2. Contractele cu opţiuni:
a) reprezintă contracte prin care o parte contractuală numită vânzător (writer) cedează
celeilalte părţi cumpărătorul (holder), dreptul dar nu şi obligaţia de a vinde respectiv de a
cumpăra la un preţ (preţ de exercitare), determinat în momentul încheierii contractului o
marfă, sau un activ financiar, contra unui preţ numit primă, şi până la o dată viitoare
stabilită în momentul încheierii contractului.
b) reprezintă contracte prin care o parte contractuală numită vânzător (writer) cedează
celeilalte părţi cumpărătorul (holder), dreptul dar şi obligaţia de a vinde respectiv de a
cumpăra la un preţ (preţ de exercitare), determinat în momentul încheierii contractului o
marfă, sau un activ financiar, contra unui preţ numit primă, şi până la o dată viitoare
stabilită în momentul încheierii contractului.
c) au fost dezvoltate în evul mediu la bursa din Amsterdam
d) au aparut in 1973 la Chicago

A. b,c,d B. a,c C. a,d D. c,d

3. Unde se afla CBOT?

a) California
b) Chicago
c) Canada
d) New York

Raspuns b

4. Compensarea contractelor bursiere este realizata de catre:

 a) Broker
b) Casa de Compensatie
c) Banca Nationala a Romaniei
d) Un intermediar financiar

Raspuns b

5. Optiunea care are la baza un contract de cumparare este:

a) Optiune call
b) Optiune put
c) Optiune input
d) Nici un raspuns din cele de mai sus
Raspuns a

6. Un ordin de bursa nu cuprinde:

a) cantitatea
b) pretul
c) numele clientului
d) termenul de valabilitate

Raspuns : c

7. Daca un client doreste sa incheie contracte la bursa de marfuri se va adresa:

a) Institutia bursiera unde doreste sa tranzactioneze

b) Unei societati de brokeraj
c) Unei institutii financiare
d) BVB

Raspuns b

8. Documentul prezentat de client agentiei de brokeraj pt a demonstra existenta marfii se

numeste:

a) Caiet de ordine
b) Warrant
c) Registru de stoc
d) Contractul de depozitare
Raspuns b

9. Care dintre urmatoarele afirmatii sunt adevarate:

 a) Cumparatorul unei optiuni nu poate sa schimbe optiunea
b) In cazul exercitarii cumparatorul unei optiuni call plateste prima optiunii
c) Cumparatorul unei optiuni poate sa schimbe optiunea
d) In cazul exercitarii cumparatorul unei optiuni call nu plateste prima optiunii

A. b,c,d B. a,b C. a,d D. c,d

10. Printre trasaturile caracteristice ale pietei bursiere regasim:

a) piata simbolica
b) piata rezervata
c) piata reprezentativa
d) piata libera
e) piata delimitata

A. b,c,d B. a,b, C. a,c,d D. c,d.e

11. Sunt elemente ale opţiunii:

a) mărimea opţiunii
b) durata de viaţă
c) preţul de exercitare
d) prima optiunii

A. b,c,d B. a,b,c,d C. a,d D. c,d

12. Preţul opţiunii

a) are două componente

b) se mai numeste si prima
c) pentru opţiunile nestandardizate care nu sunt titluri bursiere este fix
d) pentru opţiunile negociabile este fix
e) reprezintă preţul pe care-l plăteşte cumpărătorul opţiunii pentru a avea fie dreptul de
cumpărare în cazul acţiunilor CALL
A. b,c,d B. a,b,c,e C. a,c,d D. c,d,e

13. Preţul opţiunii (PRIMA) este format din

a) valoarea intrinsecă
b) valoarea timp
c) reprezintă preţul pe care-l plăteşte cumpărătorul opţiunii pentru a avea fie dreptul de
cumpărare în cazul acţiunilor PUT
d) 3 componente

A. b,c,d B. a,b, C. a,d D. c,d

14. Valoarea intrinsecă a unei optiuni

a) se determină ca diferenţă între cursul activului suport şi preţul de exercitare al opţiunii în caul
opţiunilor CALL
b) se determină ca diferenţă între preţul de exercitare şi cursul activului suport pentru opţiunile
PUT.
c) mai mare ca zero presupune faptul ca, cumpărătorul poate exercita opţiunea obţinând un
câştig mai mic decat valoarea intrinsecă
d) mai mare ca zero presupune faptul ca, cumpărătorul poate exercita opţiunea obţinând un
câştig egal cu valoarea intrinsecă

A. b,c,d B. a,b,d C. a,d D. c,d

15. Alegeti afirmatiile adevarate:

a. opţiune PUT are valoare intrinsecă dacă preţul ei de exercitare este mai mic decât
cursul activului suport al opţiunii
b. opţiune CALL are valoare intrinsecă dacă preţul ei de exercitare este mai mic decât
cursul activului suport al opţiunii
c. opţiune PUT are valoare intrinsecă dacă preţul ei de exercitare este mai mare decât
preţul (cursul) activului suport
d. opţiune CALL are valoare intrinsecă dacă preţul ei de exercitare este mai mare decât
preţul (cursul) activului suport

A. b,c, B. a,b,c C. a,d D. c,d

16. Dacă o opţiune CALL are un preţ de exercitare superior cursului activului suport, sau egal cu
acesta:
a) opţiunea nu are o valoare intrinsecă;
b) valoarea sa intrinsecă este mai mare zero;
c) valoarea sa intrinsecă este egală cu zero;
d) preţul primă va fi compus doar din valoarea timp.

A. b,c,d B. a,b,d C. a,c,d D. c,d

17. Pretul marfurilor tranzactionate la bursa se numeste:

a) Prima
b) Pret
c) Cotatie
d) Marja

Raspuns c

18. Locul in care se incheie tranzactiile bursiere se numeste:

a) Bursa de marfuri
b) BVB
c) Sala de licitatie
d) Ringul bursei

Raspuns: d

19. Autoritatea administrativa autonoma care are prerogative atat in domeniul pietei de capital
cat si al burselor de marfuri pe teritoriul Romaniei este:
a) Autoritatea de supraveghere financiara
b) Banca Nationala a Romaniei
c) Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare
d) Ministerul finantelor publice

Raspuns c

20. Mărfurile tranzacţionate în burse trebuie să aibă următoarele caracteristici:

a) să fie bunuri generice;
b) să fie bunuri fungibile ;
c) să fie bunuri standardizabile;
d) să fie bunuri cu grad redus de prelucrare;
e) să fie bunuri generale;

Raspuns a,b,c,d

A. a,b,c,d B. a,b,d C. a,d,e D. c,d,e

21. După obiectul tranzacțiilor, bursele se clasifica in :

a) burse de mărfuri
b) burse de valori
c) burse specializate
d) burse de servicii
e) burse spot

A. b,c,d B. a,b,d C. a,d D. c,d

22. Pentru ca o marfă sau valoare mobiliară să poatăsă facă obiectul tranzacţiei de bursă trebuie să
fie îndeplinite o serie de condiţii:
a) oferta trebuie să fie amplă cantitativ şi să provină de la un număr suficient de mare de
ofertanţi;
b) cererea trebuie să fie solvabilă, respectiv să fie îndeplinită condiţia de lichiditate;
c) preţurile nu trebuie să fie obiectul unor măsuri administrative sau de control;
d) trebuie asigurată transparenţa informaţiilor privind piaţa, în general condiţii ce duc la o
concurenţă liberă.

A. b,c,d B. a,b,c,d C. a,d D.a, c,d

23. Sunt functii ale bursei:

a) Stabilititate a pietei financiare
b) Armonizarea preturilor
c) Barometru economic
d) Formarea unui preț corect

A. b,c,d B. a,b,d C. a,d D. c,d