1

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I GESTIUNEA AFACERILOR CLUJ-NAPOCA

Lucrare de licen

Coordonator tiinific Prof. univ. dr. Gheorghe Ciobanu

Student Oana-Alexandra RADU

2011

UNIVERSITATEA BABE-BOLYAI FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE I GESTIUNEA AFACERILOR CLUJ-NAPOCA

Lucrare de licen
Leasingul motor al dezvoltrii economiei regionale

Coordonator tiinific Prof. univ. dr. Gheorghe Ciobanu

Student Oana-Alexandra RADU

2011

Bogia nu se msoar prin titlurile de proprietate, ci prin efectiva utilizare a unor bunuri, chiar dac sunt proprietatea altora. (Aristotel- Retorica)

CUPRINS

INTRODUCERE CAPITOLUL 1

PRINCIPII GENERALE ALE CONCEPTULUI DE LEASING N ECONOMIA DE PIA 1.1 Conceptul general i istoria leasingului Leasingul n concepia cultural i filozofic a contemporaneitii. 10 10 12 14 15

1.1.1 1.1.2

Funciile leasingului ca aspecte determinante n definirea conceptului... 11 Reglementrile juridice privind leasingul. Bunurile ce pot face obiectul unui contract de leasing.

1.2 Definirea legala a leasingului i statutul locatarului. 1.2.1 1.2.2

CAPITOLUL 2 IMPORTANA LEASINGULUI FA DE ALTE METODE DE CREDITARE 2.1 Regula de aur a finanarii prin leasing.. 2.2 Importana leasingului fa de alte operaiuni comerciale 2.2.1 2.2.2 Finanarea economiilor productive.. 16 17 17

Influena leasingului auto pentru economia Romniei.. 18 20

2.3 Leasingul n economiile n curs de dezvoltare..

CAPITOLUL 3 OPERAIUNILE DE LEASING 3.1 Clasificarea operaiunilor de leasing 23 3.2 Evoluia pieei de leasing din Romnia 30

CAPITOLUL 4 STUDIU DE CAZ :FINANAREA DE AUTOTURISME PRIN ATLASSIB LEASING IFN

4.1.Prezentarea generala a SC ATLASSIB LEASING IFN SA........................ 42 4.1.1.Scurt istoric al ATLASSIB LEASING IFN SA................................... 42 4.1.2. Organizarea ATLASSIB LEASING IFN SA.. 45 4.1.3. Oferta de produse. 47
4.2. Finanarea de autoturisme prin ATASSIB LEASING IFN SA.................... 48

CAPITOLUL 5 CONCLUZII I PROPUNERI. POSIBILITI DE EXTINDERE A LEASING-ULUI N ARA NOASTR. ... 57 BIBLIOGRAFIE. 65

Introducere

Nimeni nu tie exact cnd, de-a lungul istoriei omenirii, a fost ncheiat primul contract de finanare. Cu toate acestea, prima dovad material dateaz din jurul anului 2000 .e.n. n oraul Sumerian Ur, aflat pe rul Eufrat, n Irakul de astzi, a fost gsit o bucat de lut pe care erau ncustate obligaiile de plat pe care le aveau persoanele care doreau s mprumute, pe un anumit termen, animale, bani sau surse de ap. Reglementri referitoare la proprietatea personal arendat apar evideniate n codul de legi al regelui Hammurabi n anul 1750 .e.n. Doveziile indic faptul c preoii au reprezentat primii locator-arendai. Prima companie de leasing din istorie a aprut n jurul anilor 400-450 .e.n., fiind detinut de familia Murashu din oraul antic Nippur, aflat n sud-estul Babilonului. Familia Murashu era fr discuie liderul pieei de leasing din Imperiul Persan, fiind specializat n leasingul pentru pmnt. Exista ns i posibilitatea de a nchiria animale, echipamente agricole i material de cusut. Ulterior, grecii, romanii i egiptenii au vzut nchirierea ca fiind cea mai la ndemn variant pentru a obine unelte si teren pentru agricultur. Fenicienii, pe de alt parte, foloseau aceast form de finanare pentru a achiziiona vase dedicate navigaiei. De altfel, fenicienii sunt aceia care au introdus nchirierea financiar (leasingul) ca modalitate distinct fa de simpla nchiriere. Perioada pentru care vasele erau nchiriate era aproape egal cu durata lor de via programat. Se poate afirma c leasingul descinde din forma arhaic a creditului pe care o constituia n dreptul roman fiducia, ca urmare a faptului c mprumuttorul i rezerva, drept garanie pentru creana sa, proprietatea unui lucru.

Prin referirea fcut de Aristotel n Retorica i anume ca bogaia nu se msoar n titluri de proprietate, ci prin efectiva ntrebuinare a unor bunuri, chiar dac sunt proprietatea altora1, el a prefigurat prin una din ideile sale genial, fundamental economic, juridic, financiar al leasingului. n 1066 e.n., regale norvegian i ducele Normadiei au invadat Anglia. Acetia nu aveau ns destule nave i nici timpul i resursele necesare pentru a le construe ntr-un interval scurt, operaiunea militar fiind de foarte mari dimensiuni. Soluia pe care au gsit-o cei doi lideri a fost nchirierea navelor i chiar a echipajelor i a armamentului necesar. Un alt exemplu este cel al cavalerului Bonfilles Mangarella de Gaeta care, n 1248, pregtindu-se pentru a aptea cruciad, i-a nchiriat un echipament ntreg de cavaler, dobnda pltit fiind de 25% din valoarea de pia a echipamentului. mprumutul cailor i a echipamnetelor necesare pentru aratul terenurilor agricole a reprezentat o alt forma de leasing derulat n evul mediu. n secolul al XIX-lea, n Statele Unite ale Americii, dezvoltarea tehnologic n industrie, agricultur si transporturi a determinat primele operaiuni care prefigurau leasingul. n 1877 aparatele de telefon au fost nchiriate pe seama unui contract numit lease. Pentru a conserva controlul asupra brevetelor de invenii, dar i pentru a asigura o vnzare mai bun a produselor lor, locatorii-productori, cum ar fi Bell Telephon System, IBM, International cigar Machinery sau Unites Shoe Machinery Corporation, au utilizat, nc din 1920, tehnica nchirierii i au oferit clienilor lor i servicii postvnzare. Astfel, s-a nscut n SUA, leasingul industrial care s-a dezvoltat rapid, dar tot att de rapid natura sa a fost alterat de influena leasingului financiar i de mediu bancar, n spe de societiile bancare care ofereau leasing financiar2.

Aristotel- Retorica, cartea I, cap. V (preluat dup D.Clocotici, Gh. Gheorghiu (2000)- Operaiuniile de leasing, ediia a doua, Ed.Lumina Lex, Bucureti, pag. 19) 2 E.M.Bey, C.Gavalda (1983)- Le credit-bail immobilier, Presses Universitaires de France (PUF), Paris, pag. 3

Leasingul financiar s-a nscut tot n SUA, cu ocazia rzboiului din Coreea, n anii 1950-1952. Pentru a rspunde nevoilor armatei americane, D.P.Booth jr., directorul unei fabrici de produse alimentare aflat n California, nedispunnd nici de infrastructur material i nici de mijloacele financiare necesare pentru a satisface comanda cerut, a decis s mprumute utilajele necesare i s nu le cumpere. Aceast idee fecund a cunoscut un incontestabil success i leasingul financiar privind bunurile mobile s-a dezvoltat rapid ca urmare a efectelor conjugate a numeroi factori. Aceast idee, experimentat pe firma lui, l-a determinat pe Booth jr. s-i nfiineze o societate specializat pe nchirieri- United Stated Leasing Corporationprima societate specializat n operaiuni de leasing al echipamentelor mobile, societate care este i astzi una dintre cele mai puternice din domeniu. Dezvoltarea exploziv a leasingului n America a avut loc pe fondul undei economii expansive i ntr-un climat fiscal ncurajator. ncepnd cu anii 60, leasingul a ptruns i n Europa, prin Anglia, rspndinduse cu deosebire n rile occidentale (Republica Federal Germania, Frana, Olanda, Belgia .a.). Anul 2005 marcheaz a unsprezecea aniversare de la nfiintarea primei societti de leasing din Romnia-Romlease S.A. (n prezent Unicredit Leasing). Cmpul posibilitilor de finanare s-a lrgit i de atunci operatorii de pe piaa de capital au propus clienilor lor, n parallel, pentru aceleasi nevoi de finanare, att creditul clasic, ct i leasingul. Putem considera leasingul o form de finanare echivalent cu mprumutul bancar? Leasingul a devenit interesant pentru ntreprinderile romneti aflate la nceput de drum sau n plin avnt, pentru care finanarea integral a investiiilor prin leasing constituia un avantaj. Apariia i punerea n practic a conceptului de leasing a condus la apariia a numeroase societi care au integrat n denumirea lor termenul leasing. Acest lucru s-a datorat faptului c nu s-a gsit un correspondent n limba romn a termenului i a inteniei de a se pstra terminologia sub care este cunoscut aceast operaie pe plan mondial.

Transpunerea leasingului n cadrul romnesc s-a realizat prin Ordonana Guvernului nr. 51 din 28 august 1997 privind operaiunile de leasing i societaiile leasing3. n ianuarie 2000 actul a fost republicat, leasingul fiind definit ca operaiune prin care o parte, denumit locator/finanator, transmite pentru o perioad determinat dreptul de folosin asupra unui bun al crui proprietar este celeilalte pri, denumit utilizator, la societatea acesteia, contra unei pli periodice, denumit rat de leasing, iar la sfritul perioadei de leasing locatorul/finanatorul se oblig s respecte dreptul de opiune al utilizatorului de a cumpra bunul, de prelungi contractul de leasing ori de a nceta raporturile contractuale4. Aceast opiune oferit utilizatorului difereniaz leasingul de locaiune. n cadrul operaiunii de leasing, locatorul/finanatorul pstreaz proprietatea juridic asupra bunurilor respective pe o perioad n care utilizatorul are dreptul folosinei acestora (proprietate economic) n schimbul plii unor rate de leasing. Aceast caracteristic fundamental face distincia ntre leasing i creditul clasic, unde mprumuttorul nu are nici un drept juridic asupra bunului, dect n msura n care deine o garanie asupra bunului asigurat. Dei ofertanii de capitaluri pun n concuren leasingul cu creditul clasic, avantajele de care beneficiaz leasingul nu l fac strict echivalent cu mprumutul bancar. Leasingul permite finanarea bunurilor alese de ctre utilizator, putnd avea o structur de rambursare calculat n funcie de fluxurile economice generate de activitatea utilizatorului. De asemenea, i alte avantaje sunt recunoscute leasingului: finanarea integral a bunului si rapida lui mobilizare. Totodat, dreptul exclusiv al locatorului asupra activului n regim de leasing constituie o garanie real i eficace. Acest aspect lrgete oferta de leasing spre ntreprinderile care au un acces lilitat la creditele bancare. De asemenea, dei leasingul permite finanarea att a bunurilor mobiliare, ct i a celor imobiliare, ntreprinderile recurg la leasing mai ales pentru finanarea bunurilor mobiliare, la nivelul Romniei5, ponderea leasingului imobiliar fiind, la nivelul anului
3

Publicat n Monitorul Oficial nr. 224 din 30 august 1997, republicat n M.O. nr. 9 din 12 ianuarie 2000 4 OG nr. 51/1997,republicat, art. 1 alin. 1 5 Sursa: datele communicate de Asociaia Societilor de Leasing din Romnia (ASLR) i Asociaia de Leasing Bancar (ALB)

10

2006 de 5%, iar la nivelul anului 2008 de 8% din totalul pieei de profil din Romnia. Din acest motiv, precum i datorit faptului c leasingul imobiliar se desfoar ntr-un cadru legal (n ceea ce privete aspectele contabile i fiscale) diferit, n studiul de fa m-am limitat la contractual de leasing mobiliar.

CAPITOLUL 1

PRINCIPII GENERALE ALE CONCEPTULUI DE LEASING N ECONOMIA DE PIA

1.1 Conceptul general i istoria leasingului 1.1.1 Leasingul n concepia cultural si filozofic a contemporaneitii

Noiunea de leasing nu poate fi definit unitar nici chiar n literatura i practica economic. ncercriile de a da o definiie precis tiinific au esuat, n general, din cauza pluralitii de condiii, a complexitii categoriilor i formelor de afaceri care se deruleaz sub aceast denumire. Pentru nelegerea noiunii de leasing, n contextul definirii teroretice i practice a acestuia, se consider oportun a se studia principiile juridice i economice, care reglementeaz ntreg complexul afacerilor de leasing. n aceast ordine de idei, ntr-un mod de apreciere primar, cu character de tiine juridice, se poate stabili din punct de vedere istoric c instituia de drept a leasingului s-a orientat pe plan mondial conform prevederilor juridice anglo-americane, care de fapt i-au i dat denumirea internaionala de leasing. Termenul de leasing provine de la cuvntul englezesc lease, care ntr-o traducere mai simpl nseamn nchiriere-arendare. Dar leasingul modern propriuzis, n interpretarea economic i juridic, se regsete undeva ntre operaiunile de cumprare i nchiriere n afacerile reglementate de principiile de drept. Nu trebuie uitat nici faptul c n sfera afacerilor de leasing se ncheie contracte sui generis, care prin complexitatea i dificultatea lor ngreuneaz aprecierile economice i juridice al acestui segment al economiei mondiale.

11

n privina expansiunii internaionale a leasingului din ultima perioad se constat faptul c industria mondial de leasing a ncheiat secolul XX cu cea mai nalt rat de dezvoltare. Prin utilizarea acestui instrument se realizeaz astzi n lume peste o jumatate de trillion de dolari. Totui, reglementrile juridice i economice interne ale diferitelor state ngreuneaz exportul de leasing prin barierele existente. O preocupare important n perioada actual se consider punerea la punct a principiilor juridice i economice ale statelor (chiar i acelor din Uniunea European) cu reglementrile internaionale. Diversitatea contabil reprezint unul din obstacolele majore, de accea Comisia Europeana acord o mare importan uniformizrii contabilitii pe plan internaional. Prin reglementriile din standardele internaionale i directivele Uniunii Europene s-au luat msuri importante pentru eliminarea barierelor care stau n calea expansiunii mondiale a leasingului i care se nscriu n tendinele de globalizare economic a lumii contemporane.

1.1.2 Funciiile leasingului ca aspect determinante n definirea conceptului Leasingul ca instrument de finanare n conceptia general a generaiei secolului XXI, exceleaz prin modernitate i avantaje incontestabile. Pentru a se putea nelege facilitiile pe care le ofer leasingul este necesar s se cunoasc caracteristicile i funciunile sale ntreprinztoriale. Dup o apreciere i analiz tiintific se poate constata c leasingul n forma lui prefecionist este cu mult mai mult dect un simplu instrument de finanare i ntrunete un complex de funciuni .Dintre acestea cele mai importante sunt : Funcia de finanare Functia de investiii Funcia de servicii

Aceste funcii se mpletesc n practica leasingului modern ntr-un mnunchi de funciuni, care l deosebesc esenial de alte alternative de finanare. Caracteristicile i funciuniile deosebite ale leasingului i asigur relizarea unor avantaje pentru beneficiarii leasingului, care se prezint sub urmtoarele aspecte: Menajarea capitalului propriu Ameliorarea situaiei lichiditilor Asigurarea unui spatiu de joc al creditelor

12

Meninerea independentei ntreprinztorilor Nu sunt necesare garanii suplimentare deoarece obicetul de leasing reprezint garania

Aspectele favorabile menionate sunt foarte attractive pentru utilizatorii de leasing i sunt determinante n deciziile care se iau n vederea optrii pentru aceast alternativ de finanare, n special n domeniul activitii de investiii. Din perspectiva finanatorului afacerea de leasing este n primul rnd o activitate de desfacere( prin cedarea obiectului de leasing), combinat cu finanarea acestuia prin instrumental de finanare specific acestei brane. n literatura de specialitate sursele de finanare sunt clasificate dup diferite principii, care prezint ntr-o logic economic i financiar diverse modaliti de asigurare a fondurilor necesare. Sistemul surselor de finanri conine dou mari grupe de constituire de instrumente de finanare, i anume: Finanri interne Finanri externe Din categoria finanri externe aparine i leasingul, care n interpretarea teroretic, reprezint o modalitate de finanare prin credite cu caracter de nchirieri pentru circulaia mrfurilor i a serviciilor. Definiia leasingului poate fi dat att din punct de verere economic, ct i juridic. Din punct de vedere economic, leasingul reprezint o operaiune de finanare n care finanatorul asigur fondurile necesare pentru ntreaga investiie6; din punct de vedere juridic, leasingul reprezint un contract complex xare permite unei persoane s obin i s utilizeze un lucru fr a plti imediat preul7.

1.2. Definirea legal a leasingului i statutul locatarului

1.2.1 Reglementrile juridice privind leasingul

O prim definire legal a leasingul n Europa esre consemnat n Frana, unde operaiunea este numit credit-bail, prin leage nr. 66-455 din 2 iulie 1996.Aceasta se referee doar la leasingul imobiliar, definind operaiunile de credit-bail ca fiind cele prin care o ntreprindere d n locaie bunuri imobiliare, n vederea unei utilizri
6

Dan Voiculescu, Mircea Caras-Leasing, Ed. Enciclopedica, 1986 i Alex Puiu-tehnici de negociere contractual i derularea afacerilor economice internaionale, Ed. Tribuna economic, 1997, pag.229-258 7 D.Clocotici, Gh.Gheorghiu-Analiza juridic a operaiunilor de leasing n R.D.C. nr. 1-12/1997 i 3/1998.

13

profesionale, cumprate de ea sau constituite prin efortul ei financiar, dac aceste operaiuni permit locatarului de a deveni proprietar, n tot sau n parte, a bunurilor nchiriate cel mai trziu la expirarea termenului contractual. Leasingul este o operaiune complex care ridic multe ntrebri relative la natura sa juridic.Muli specialist au esuat in acest demers, tocmai datorit tendintei de a ncadra operaiunile de leasing ntr-una din figurile juridice tradiionale. Treptat ns, leasingul s-a evidentiat ca o instituie de sine stttoare,mai bine conturat ca realitate economic dect ca figura juridic.

Aa cum se poate observa din tabloul synoptic al reglementrilor legale prinvind leasingul n statele membre ale Leaseurope8 (Anexa 1), n marea majoritate a rilor Europei nu exist o legislaie specific leasingului 9.Prin absena unei legislaii specific se remarc Austria (leasingul este supus legislaiei civile), Cehia(legea civil i comerial), Danemarca, Elveia, Finandia, Germania(leasingul este tratat ca nchiriere).n toate rile membre Leaseurope utilizatorul are la dispoziie opiunea de cumprare, iar aceast opiune a fost utilizat n Frana ca unic criteriu pentru departajarea diferitelor tipuri de leasing. Piaa de leasing din Romania este formata din cateva mii de agenti economici care indeplinesc cele doua conditii impuse de lege pentru a fi operatori pe aceasta piata si anume , includerea activitatii de leasing in obiectul de activitate si un capital social de 500 milioane de lei.Dintre aceste, aproximativ o sut de societati sunt active, iar dintre aceste 33 sunt membre ale Asociaiei Societilor de Leasing din Romnia (ASLR) i 9 sunt membre ale Asociaiei de Leasing Bancar(ALB)10. In prezent piata de leasing romaneasca este structurata astfel: societati de leasing afiliate unor banci, sociatati de leasing afiliate unor producatori sau furnizori de produse si societati de leasing independente.Aceasta structura conduce la diferene Intre serviciile de leasing oferite, n funcie de strategia fiecarei societi, a concepiei pe care

8 9

Leaseurope este acronimul Federaiei Europene a Societilor de Leasing Sursa: www.leaseurope.org/pages/Leasing/legal_aspects/leasing_leagal.asp 10 Sursa: ASRL i ALB(a se vedea anexa 2 si 3)

14

o are n privina riscului, a structurii unei tranzacii, ceea ce nseamn diferene de pre pentru serviciile oferite, disponibilitate si flexibilitate in strucrura tranzactiilor. In Romania, n prezent, bnciile pot desfasura operaiuni de leasing prin societati distinct, constituite in acest scop ca filial ale bancilor, dar, prin prevederile din Legea nr. 485/200311 pentru modificarea si completarea Legii bancare nr. 58/199812, ncepnd cu data aderrii Romniei la Uniunea European, instituiile bancare vor putea s fac leasing financiar n mod direct, prevedere care va afecta activitatea societtilor de leasing independente. 1.2.2 Bunuri ce pot constitui obiectul unui contract de leasing

Textul Ordonanei nr.51/1997 prezint cadrul legal de exercitare a operaiunilor de leasing, specificnd natura operaiei i identitatea ofertanilor de leasing.Acest cadru legal definete totodat bunurile ce pot face obicetul uneui contract d eleasing.Astfel, pot forma obiect al leasingului numai anumite categorii de bunuri determinate, aflate n sfera operaiunilor de leasing13.Textul menionat stabilete urmtoarele categorii: a) Bunurile immobile Bunurile immobile, n sens juridic cuprind terenurile i construciile, astfel n cazul construciile se precizeaz ca societiile de leasing care urmresc utilizarea n leasing de construcii pot dobndi dreptul de folosin sau de achiziie a terneului pe care se efectueaza lucrarea de catre antreprenor. b) Bunurile mobile de folosin ndelungat

Legiuitorul defineste bunurile de folosinta indelungata , prin art. 2din Ordonanta nr 21/1992 privind protectai consumatorilor, republicata, astefl : produsul de folosinta indelungata este produsul relative complex, construit din piese si subansambluri, proiectat si construit pentru a putea fi utilzat pe durata medie de utilzare si asupra caruia se pot efectua reparatii sau activitati de intretinere.De
11 12

Publicat in M.O. nr.876 din 10 decembrie 2003 Publicat n M.O. nr.78 din 24 ianuarie 2005 13 OG nr. 51/1997 republicat, art.1 alin 2 i art. 22-24

15

asemenea, produsele de folosinta indelungata trebuie sa fie insatiate de certificate de garnatie, de declarative de nconformitate si de cartea tehnica ori instructiuni de folosire, redactata in limba romana care sa cuprinda principalele caracteristici ale produsului, conditii de instalare,exploatare, intretinere, data fabricatiei, termenul de garantie si eventualele riscuri ce pot aparea in urma nerespectrii instructiunilor.

c) Echipamente industriale Noiunea de echipament industrial nu este definit de legiuitor, dar avnd n vedere celelalte categorii de obiecte ale leasingului rezult ca aceste sunt bunuri mobile de orice natur, care pot fi exploatate commercial, cum ar fi : utilaje, maini, instalaii i altele.Singura restricie ce ine de natura leasingului, const n acceas ca acetse bunuri trebuie sa nu fie consumabile, adica pe durata utilizrii nu-i consum substanta ci isi pastreaza identitatea, astfel ncat sa poata fi cumparate sau restituite la finele operatiunii de leasing. O vast categorie de active pot face obiectul operaiunilor de leasing; ele pot fi active de valori mari (nave,vagoane sau avioane) sau active de valori mai mici (material rulante sau materiale de birou). Legea exclude tousi urmatoarele bunuri: Inregistrari de banda audio si video, piesele de teatru, manuscrisele, brevetele si drepturile de autor14. Exemplu: Principalele susintoare ale leasingului echipamentelor industriale au fost banciile, fie indirect prin intermediul unor societati specializate de leasing, fie direct dupa ce aceaste au primit autorizatia sa desfasoare asemenea operaiuni. In 1963, cea mai important reea bancar, National Banks, a primit aceast autorizaie, urmat de Bank Holding Companies n 1970.Pn n anul 1975, deci n mai puin de 15 ani, bncile au fost autorizate s desfoare operaiuni de leasing n mod direct n 41 de state americane. Dezvoltarea exploziv a leasingului n America a avut loc pe fondul unei economii expansive i ntr-un climat fiscal ncurajator.
14

OG nr. 51/1997 republicat, art.1 alin.2

16

CAPITOLUL 2 IMPORTANA LEASINGULUI FA DE ALTE METODE DE CREDITARE

2.1 Regula de aur a finanrii prin leasing In literatura de specialitate societatile de leasing argumenteaza in favoarea afacerilor de leasing prin actionarea principiul regula de aur a finantarii n cazul investiiilor finantate prin leasing.Aceasta regula de aur consta n faptul c investiiile sunt finantate pe toata durata functionarii lor prin finantare leasing.Ideea principala, care sustien finantarea prin leasing, isi gaseste argumentatia in inoperativitatea acestei reguli de aur n cazul finantrilor prin credite bancare, unde finantarea investitiilor cu bunuri economice, de durata lunga de functionare, nu sunt pentru toata perioada de folosinta creditate de catre banci. In virtutea regulii de aur a finantarii, afacerile de leasing suporta riscuri mai reduse din partea locatarilor de leasing decat instituiile bancare, care solicit garanii sporite de la clieni.Regula de aur a finanrilor prin leasing ofer utilizatorului de leasing, prin finanarea obiectului de leasing pe toat durata folosirii lui, o siguran deplin, n privina situaiei lichiditilor societii sale, care nu sunt influenate negative.O stare ideala pentru utilzatorul de leasing apre n cazul n care el va putea plti ratele deleasing din profitul realizat, ca o consecin a folosirii obiectului de leasing pentru un scop programat. 2.2 Importana leasingului fa de alte operaiuni comerciale 2.2.1 Finanarea investitiilor productive Leasingul s-a dovedit a fi cel mai eficient mijloc de finanare a investiiilor productive, oferind un plus de siguran deintorului de capital.Statele au incurajat finanrile prin intermediul leasingului a unor investitii de interes general. Unele proiecte ale statului pot fi finantate prin intermediul leasingului public, investitiile comunitilor pot folosi leasing communal. Este de asemnea foarte important de menionat faptul ca leasingul combinat cu facilitate fiscal adecvate poate fi un mijloc efficient de dezvoltare a regiunilor subdezvoltate.

17

Leasingul accentueaza tendinta moderna a capitalismului de a face o discociere intre cei care detin capital si cei care folosesc in mod active acest capital. Prin utilzarea de fonduri pentru plata furnizorilor de bunuri, se ncurajeaz, indirect, producia de bunuri mobile i construirea de immobile.Fondurile sindicalizate din contractile de leasing, cu valoare mare, pot atrage capitalul de pe piata si sa-l directioneze catre investitii: in acest fel, leasingul se dovedeste un mijloc de vitalizare a unei economii decapitalizate.

2.2.2 Influena leasingului auto pentru economia Romniei

Romnia este o ar n continu dezvoltare economic, nevoia acestei ri de dezvoltare la nivelul Uniunii Europene n primul rnd i nevoia de recunotin la nivel european i internaional. Iar aici intervine i o mic ramur de ajutor, respectiv leasingul n Romnia. Managementul constituie o component a revoluiei tiinifice contemporane, unul dintre cei mai importani factori ai vieii economico-sociale. n aprecierea performanelor firmelor i ale economiei naionale, un loc important se atribuie calitii managementului, deoarece acesta joac un rol vital n gestionarea i valorificarea resurselor materiale, financiare, umane, spirituale. Funcia managementului este, n general, aceea de conducere, dar conducerea trebuie privit ca un sistem care se realizeaz prin funcii concrete, care, luate mpreun, contribuie la asigurarea unor performane ct, mai ridicate. Punerea n practic a funciilor managementului depind de numeroi factori: specificul domeniului condus; nivelul dezvoltrii economiei i tiinei; modul de organizare a relaiilor sociale i de grup; gradul de civilizaie a colectivitilor conduse i valorile culturale ale acestora; competenta managerilor i pregtirea de specialitate.

Managementul este echivalent ci persoanele de conducere.Ca urmare, managerii au rol hotrtor n ceea ce privete dimensiunea performanelor obinute de unitatea condus. Capacitatea managerial a conductorilor presupune existena unui set de abiliti specializate, bazate pe un complex de caracteristici constnd n valori, capaciti i

18

cunotine. Modul n care se exercita funcia de manager definete stilul managerial, fiecare conductor fiind caracterizat printr-un ansamblu de atitudini i metode de lucru, prin trsturi specifice ale relaiilor cu subalternii i cu mediul extern, prin promovarea anumitor valori n cadrul colectivitii conduse. Managerii capabili au posibilitatea dar i responsabilitatea fa de colectivele a cror activitate o coordoneaz, s-i stabileasc strategia de conducere prin alegerea stilului de conducere care li se potrivete, lund n considerare nivelul culturii organizaionale i metodele de conducere cele mai adecvate. Aplicarea cu succes a metodelor de conducere de ctre managerii ntreprinderilor romaneti, depinde de ndeplinirea anumitor cerine: cunoaterea aprofundat a realitilor i descifrarea tendinelor eseniale ale viitorului, n contextul tranziiei la economia de pia; stabilirea de responsabiliti ct mai exacte n rndul conductorilor i al celor condui; prevenirea riscurilor i corectarea deciziilor greite, cu pierderi i sacrificii ct mai puine; asigurarea motivaiei colectivelor i indivizilor condui pentru performan, inovare i progres. n prezent asistm la un fenomen de internaionalizare a pieelor, la un nou mod de abordare a problemelor economice n condiiile creterii permeabilitii granielor economice ale statelor lumii. Afacerile economice internaionale reprezint, probabil, cea mai relevant activitate a economiei de pia contemporan, numrul, amploarea i diversitatea acestora crescnd considerabil n ultimele decenii. n aceste condiii a aprut i s-a impus managementul afacerilor economice internaionale. Elaborarea strategiei de ptrundere i dezvoltare pe piaa extern este un atribut important al managementului organizaiei cu vocaie internaional. Ea presupune luarea n calcul a evoluiei cadrului mondial (analiza mediului extern prin evidenierea oportunitilor i riscul de afaceri) i a potenialului firmei respective (diagnosticul firmei pentru stabilirea avantajelor i dezavantajelor acesteia n competiia internaional), n vedera determinrii obiectivelor internaionalizrii i a formelor de internaionalizare. Pregtirea specialitilor n domeniul managementului contemporan al afacerilor economice presupune att cunoaterea principiilor, formulelor de organizare i

19

metodelor de aciune de larg variabilitate, ct i particularizarea i adaptarea acestor principii i instrumente le realitile economice concrete: 1. Adaptarea sistemelor, metodelor i tehnicilor manageriale performane din alte ri la condiiile interne din cadrul organizaiilor care i externalizeaz activitatea, fie n exclusivitate de ctre managerii i specialitii firmei, fie cu ajutorul consultanilor n managementul naional i internaional; 2. Perfecionarea metodelor i tehnicilor manageriale, pe baza cunoaterii modului de utilizare a acestora n firmele performane din alte ri; 3. Transferul de sisteme i metode manageriale, de tehnici i tehnologii de anvergura dintr-o firm din strintate n cadrul ntreprinderilor naionale. Accesul firmelor romaneti la managementul internaional se poate realiza prin mai multe ci, una dintre acestea fiind cea afacerilor economice internaionale la care ne-am referit n cele precedente. nelegerea de ctre managerii companiilor romaneti a dimensiunii internaionale a problematicii economice contemporane, a complexitii mediului extern i a dinamicii permanente n care se afla, este esenial pentru implementarea unui management performant. Numai n aceste condiii acetia i vor putea adapta operativ strategiile, astfel nct s evite riscurile i incertitudinile i, n final, s ctige. Creterea gradului de internaionalizare a activitilor firmelor romaneti este imperios necesar n contextul aderrii Romniei la Uniunea European. Orientarea ctre pieele externe poate contribui la relansarea economiei romneti printr-o dezvoltare durabil, n condiiile economiei de pia. Prin urmare, un rol nsemnat revine perfecionrii managementului afacerilor economice internaionale, formrii a ct mai muli manageri cu vocaie internaional. Performanele managerilor din domeniul afacerilor economice internaionale depind n mod hotrtor de aplicarea conceptelor i metodelor de conducere tiinific a afacerilor. Cteva direcii principale pentru perfecionarea managementului afacerilor economice internaionale n ara noastr sunt: 1. Cretere competenei n ceea ce privete nsuirea mecanismelor de realizare i de diversificare a afacerilor economice internaionale;

20

2. Cunoaterea reglementrilor legislative din diferite ri (cu privire la aspecte juridice, vamale, valutare, fiscale etc.); 3. Disponibilitatea pentru desfurarea unei activiti susinute de marketing, n vederea identificrii posibililor parteneri de afaceri, cunoaterii strategiilor firmelor concurente, valorificrii situaiilor conjuncturale ale pieei globale n timp i spaiu etc.; 4. Promovarea ntreprinderii i a ofertei de produse i servicii, i chiar elaborarea i susinerea unor mrcii prin strategii adecvate; 5. Perfecionarea n activitile de negociere i contractare; 6. Abilitatea n selecionarea i combaterea tehnicilor manageriale specifice afacerilor economice internaionale, conducnd la valorificarea performan a resurselor; 7. Capacitatea de a adapta n permanen produsele i serviciile la cerinele dinamice ale pieei; 8. Creterea competitivitii din punct de vedere al raportului cost-calitate-pre. n ultima jumtate de secol s-a predus o veritabil explozie n privina managementului i tehnicilor afacerilor economice internaionale. Astfel, au aprut o serie de tehnici noi (leasing, franchising) sau s-a produs o dezvoltare i perfecionare a altora mai vechi (contrapartid, lohn, burse). n aceast lucrare analizam una din tehnicile de afaceri economice internaionale respectiv afacerile prin leasing.

2.3 Leasingul n economiile n curs de dezvoltare

Leasingul poate fi un complementar al sistemului bancar; prin emiterea de aciuni sau alte titluri de valoare se pot atrage fondurile de la populatie si folosi in socioetatile de leasing. In economia de piata, leasingul poate fi, prin controlul asupra creditului, un mijloc prin care statul intervine in dezvoltarea economica, incurajand anumite investitii, orientand cresterea economica, Pe plan international, leasingul este un mijloc de sprijinire a exportului, ori de finantare a societatilor cu proiecte de dezvoltare si nu in ultimul rand, leasingul poate fi o cale credibila de finantare a statelor in curs de dezvoltare.

Afacerile economice internaionale prin leasing s-au dezvoltat rapid n Romnia, deoarece mediul de afaceri se caracterizeaz prin lipsa persistent a resurselor necesare

21

finanrii procesului investiional. Piaa leasingului a cunoscut o cretere continu, datorit faptului c ntreprinderile romaneti (utilizatori poteniali) au devenit din ce n ce mai contiente de avantajele reale ale acestei tranzacii comerciale: economisirea n faza iniial a capitalului propriu, flexibilitatea contractului de leasing, opiunea de cumprare la finalizarea contractului contra unei valori reziduale etc. ns, i n acest domeniu se manifest anumite tendine specifice unei economii n formare: pondera exagerat de mare a nchiriate constnd n autoturisme (n perimetrul echipamentelor industriale sau agricole), pondera redus a leasingului intern, imposibilitatea valorificrii leasingului n privatizare s.a. Piaa romneasc are potenial semnificativ pentru dezvoltarea acestor afaceri iar managerii societilor de leasing i ai societilor beneficiare trebuie s aib n vedere: promovarea leasingului intern care ar conduce la relansarea industriei romaneti, perfecionarea leasingului imobiliar sau a celui pentru software, utilizarea acestei tehnici c metoda accesibil de privatizare. Leasingul este o foarte bun metod de finanare n principal datorit operativitii cu care poate satisface necesitile financiare ale agenilor economici i persoanelor fizice deopotriv. Printr-o operaiune de leasing pot fi evideniate proceduri complicate ale contractrii unor credite bancare, proceduri ce presupun imobilizarea unor elemente ale patrimoniului societii sau celui privat, pentru constituirea de garanii. Leasingul presupune existena unor furnizori, a societii finanatoare (societatea de leasing) i a unui utilizator. n esen operaiunea de finanare prin leasing presupune c societatea de leasing cumpra de la furnizor bunul solicitat de ctre utilizator i cedeaz folosin celui din urm pentru o anumit perioad de timp n schimbul unei redevene lunare. Conform legii (ORDONANA GUVERNULUI Nr.51/1997-cu modificrile i completrile ulterioare) leasingul este definit astfel: operaiunilor de leasing prin care o parte denumit locator/finanator, transmite pe p perioad determinat dreptul de folosin asupra unui bun al crui proprietar este, celeilalte pri, denumit utilizator, la solicitarea acestuia, contra unei pli periodice denumit rata de leasing, iar la sfritul perioadei de leasing locatorul/finanatorul se obliga s respecte dreptul de opiune al utilizatorului de a cumpra bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a nceta raporturile contractuale. Printre avantajele pe care finanarea an sistem leasing se numr:

22

1. Permite utilizatorului s foloseasc resursele proprii pentru investiii i sporirea capitalului de lucru (active circulante) evitnd imobilizarea acestora n achiziionarea de utilaje sau alte echipamente. 2. Permite utilizatorului s foloseasc n permanen noile tehnologii n domeniu datorit faptului c la finalul contractului de leasing acesta poate returna bunul societii finanatoare i nchiria un altul ale crui caracteristici tehnice i performante sunt superioare. 3. Permite utilizatorului s amne plata taxelor vamale pn la finalul contractului n cazul bunurilor din import. Plata taxelor vamale i a TVA-ului din vama se va face la valoarea rezidual adic 20% din valoarea bunului. 4. Faciliti fiscale: - n cazul contractului de leasing financiar bunurile care fac obiectul contractului de leasing se nregistreaz ca mijloace fixe n contabilitatea clientului (utilizatorului) acesta deducnd cheltuielile cu amortizarea lui, iar din ra de leasing cheltuielile cu dobnd. - n cazul contractului operaional, produsul se nregistreaz ca mijloc fix n contabilitatea firmei de leasing iar valoarea rate de leasing este n totalitate cheltuiala deductibil pentru utilizator. 5. Rapiditate de accesibilitate: n comparaie cu obinerea unui credit bancar, procedura de obinere a unei finanri n sistem leasing ct i derularea unui asemenea contract sunt mult mai facile. 6. Serviciile incluse n operaiunea de leasing efectuarea de ctre societatea de leasing a tuturor procedurilor ocazionale de importul unor echipamente, utilaje, precum i nmatricularea n cazul autoturismelor.

Tipuri de leasing: Leasing financiar-este operaiunea de leasing cte ndeplinete una sau mai multe din urmtoarele condiii: 1. Riscurile i beneficiile eferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului din momentul ncheierii contractului de leasing. 2. Prile au prevzut expres c, la expirarea contractului de leasing, se transfera utilizatorului dreptul de proprietate asupra bunului. 3. Utilizatorul poate opta pentru cumprarea bunului iar preul de cumprare c reprezenta cel mult 50% din valoarea de intrare (piaa) pe care acesta o are, la data la care opiunea poate fi exprimat.

23

4. Perioada de folosire a bunului n sistemul de leasing acoper cel puin 75% din durata normal de utilizare a bunului, chiar dac in final, dreptul de proprietate nu este transferat. Leasingul operational-este operaiunea de leasing care nu ndeplinete nici una din condiiile enumerate mai sus. (Modificarea i completarea Ordonatei de urgen a Guvernului nr.51/1997 privind operaiunile de leasing societile de leasing). n concluzie leasingul ajuta nu doar societile ci i persoanele fizice, leasingul i ajut s economiseasc bani i timp.Se dovedete, cu ajutorul aceste situaii prezentate, c leasingul ajuta i dezvoltarea economie Romniei, prin simpla s existen; doar pentru c economia are nevoie metode rapide i eficiente pentru dezvoltarea ei.

CAPITOLUL 3 OPERATIUNILE DE LEASING

3.1 Clasificarea operatiunilor de leasing

Extinderea operaiunilor de leasing n lume a dus la modaliti diferite de organizare i finanare a lor, cuprinse ntr-un sistem de criterii de clasificare a acestor operaiuni, astfel: Pe plan mondial, din punctul de vedere al tipologiei operaiunilor de leasing, cea mai utilizat clasificare mparte acest tip de operaiuni n dou mari categorii: operaiuni de leasing financiar i operaiuni de leasing operaional. Cu privire la leasingul financiar, literatura de specialitate a consemnat urmtoarele caracteristici principale: Contractul se ncheie pe aa numita perioad de baz (prima nchiriere) care, de obicei, coincide cu durata normat de utilizare a bunului;

24

Utilizatorul la finele perioadei de leasing, adeseori, opteaz pentru prelungirea contractului, chiria cuprinde ealonat ntregul pre de vnzare al contractului inclusiv costurile auxiliare i o cot de profit;

Contractul de leasing financiar nu poate fi reziliat de nici una dintre pri; riscurile

economico-financiare sunt transferate asupra clientului, iar n cazul ntrzierii plii ratelor de ctre client, proprietarul are dreptul s dispun de obiectul nchiriat; La ncheierea contractului se specific cine este responsabil de plata reparaiilor,

ntreinerii, impozitelor, asigurrilor i a altor cheltuieli. De obicei, sarcina plilor acestor cheltuieli revine locatarului, cazul n care se numete net, iar dac sarcina revine locatorului, leasingul se mai numete full-service sau de mentenan. n ceea ce privete leasingul operaional, denumit i funcional sau de exploatare, literatura de specialitate, a constatat urmtoarele caracteristici principale ale acestuia: Durata contractului de leasing operaional este mult mai mic dect durata de via

economic a bunului nchiriat; Din preul de vnzare al bunului se recupereaz prin chirii, n perioada de baz, numai o parte din valoarea acestuia i nu integral, ca i n cazul leasingului financiar De regul, contractul de leasing operaional se combin cu cel de service i ntreinere cnd costul acestor servicii se include n ratele de leasing sau pe lng contractul de leasing, se ncheie i un contract separat de service; alt caracteristic a leasingului operaional este c, adesea, dup expirarea perioadei de baz exist o clauz de anulare (reziliere) care d posibilitatea locatarului s renune la locaie i s restituie ehipamentul nainte de expirarea contractului; aceasta este o facilitate important pentru locatar deoarece echipamentul poate fi napoiat dac se uzeaz moral ca urmare a evoluiei tehnologiei sau napoiat dac se uzeaz moral ca urmare a evoluiei tehnologiei sau dac locatorul nu mai are nevoie de el datorit declinului afacerilor. Leasingul operaional este folosit mai ales de societile de leasing sau de productorii care dispun de mrfuri foarte cutate pe pia i la care dein poziii cheie..

25

Dup modalitile de finanare a operaiunilor de leasing exist: leasing cu finanare intern cnd finanatorul utilizeaz surse proprii de finanare (leasing n forma sa clasic, leasing furnizor) i leasing cu finanare extern cnd finanatorul utilizeaz resurse externe pentru finanarea leasingului (leasing cu finanare bancar, leasing leverage, leasing cu credit furnizor). Leasingul n forma sa clasic este acea operaiune de leasing n care finanatorul (societatea de leasing) dispune de resurse proprii utilizate n achiziionarea bunului care va face obiectul contractului de leasing. n acest caz, bunul este achiziionat din surse financiare proprii, iar n structura ratelor de leasing beneficiarul va plti dobnda pe care ar fi pltit-o unei bnci dac i-ar fi acordat un mprumut. Adeseori, dobnda perceput acoper i profitul vizat de finanator din operaiune i trebuie s fie atractiv pentru beneficiar.

Finanator Societatea de leasing

Achit bunul

nchireaz bunul

Livreaz bunul Furnizor Figura nr.1 Schem a leasingului n forma sa clasic Leasingul furnizor este situaia extrem de simpl cnd furnizorul coincide cu societatea de leasing. n acest caz, nu mai sunt necesare fonduri pentru achiziionarea bunului de ctre societatea de leasing deoarece aceasta este nsi cu furnizorul. Aceast modalitate de finanare este, desigur, i cea mai ieftin, dar destul de rar ntlnit n practic.
Beneficiar

26

Societatea de leasing urzor

nchireaz bunul

Beneficiar

Figura nr.2 Schem de derulare a leasingului furnizor

Leasingul cu finanare bancar se caracterizeaz prin aceea c societatea de leasing finaneaz bunul pe baza unor resurse financiare atrase, de obicei, de la banci. n acest caz, dobnda perceput de banc este transferat beneficiarului prin ratele de leasing. Aceast modalitate de finanare este cea mai des ntlnit n practic, deoarece volumul operaiunilor de leasing depete potenialul financiar al societilor de leasing.

Banca
Achit bunul bunul nchireaz

Acord credite

Finanator Societatea de leasing

Furnizor

Livreaz bunul

Beneficiar

Figura nr.3 Schem de derulare a leasingului cu finanare bancar Leasingul laveraj este utilizat frecvent n tranzaciile cu echipamente de mare valoare cum ar fi avioane, n care societatea de leasing finaneaz doar o parte din valoarea bunului, restul fiind acoperit de diferii creditori (societi de finanare) care,

27

contra unei dobnzi, i vor recupera sumele avansate din ratele de leasing ncasate de la beneficiari. Aceti creditori nu vor solicita societii de leasing rambursarea sumelor n afara clauzelor prevzute n contractul de leasing, asumndu-i astfel riscurile operaiunii. Garania rambursrii sumelor o reprezint garaniile oferite n cadrul contractului de leasing de ctre beneficiar societii de leasing.

Societate de finanare Ramburseaz creditul

Societate de finanare

Finanator Societatea de leasing

Furnizor Figura nr.4 Schem de derulare a leasingului laveraj

Beneficiar

Leasingul cu credit furnizor apare n situaia n care furnizorul livreaz bunul pe credit, urmnd a ncasa contravaloarea sa de la societatea de leasing pe msura ncasrii ratelor de leasing de ctre aceasta de la beneficiari. i n acest caz, ratele de leasing ar trebui majorate cu dobnda aferent vnzrii pe credit (practic a vnzrii n rate).

Finanator Societatea de leasing

Achit ealonat bunul Crediteaz nchireaz bunul

Furnizor

Livreaz bunul

Beneficiar

Figura nr.5 Schem de derulare a leasingului cu credit furnizor

28

n funcie de poziia furnizorului n contractul de leasing, distingem: leasing direct i leasing indirect. Leasingul direct se realizeaz prin ncheierea contractului ntre productor i utilizatorul bunului ce face obiectul operaiunii, finanarea fiind asigurat de furnizor (productor). n acest caz, furnizorul este identic cu locatorul, acesta din urm putnd fi productorul, dar i comerciantul bunului respectiv. Leasingul indirect presupune existena societilor specializate de leasing, care preiau creditarea, prestarea de servicii, contractarea, finanarea i controlul plii ratelor, asumndu-i riscurile acestor operaiuni. n acest caz, n plus fa de contractul de locaie ncheiat ntre societatea de leasing i beneficiar se mai ncheie i alte contracte, cum ar fi: un contract de vnzare-cumprare ncheiat ntre productor i societatea de leasing i un contract de mandat ntre societatea de leasing i beneficiar. Societile de leasing pot fi: Societi de leasing generale- sunt societi care au ca obiect de activitate leasingul de echipamente industriale, al bunurilor de folosin ndelungat i al imobilelor, cu destinaie comercial sau industrial, imobile cu destinaie de locuin ori leasingul fondului de comer. Societi de leasing de intermediere- desfoar o activitate de mijlocire. Proprietatea asupra echipamentelor nchiriate aparine celor care au furnizat fondurile de investiii (societi i bnci cu un capital foarte mare) care urmresc, de fapt, pe aceast cale evaziunea fiscal. Societi de leasing integrate- sunt constituite de ctre mari uniti productoare care au nfiinat societi de leasing proprii pentru a beneficia de avantaje financiare ce rezult din aceste tranzacii. Dup coninutul ratelor de leasing, leasingul poate fi brut sau net. Leasingul net se caracterizeaz prin aceea c ratele de leasing se calculeaz numai pe baza preului net de vnzare al obiectului contractului, fr s includ costul ntreinerii sau al reparaiilor.

29

Leasingul brut (full-service) leasing este caracterizat prin aceea c ratele de leasing includ cheltuieli de ntreinere, service, reparaii i asigurare. n mod normal, n cazul leasingului operaional se ncheie i un contract de full-service sau acesta este integrat celui anterior. Aceast form de leasing se ntlnete la instalaiile complexe sau acolo unde se dorete cucerirea pieei i reprezint o modalitate de permanentizare a relaiilor dintre firme i de adncire a relaiilor dintre ele. n funcie de durata de leasing, distingem: leasing pe termen scurt, leasing pe termen mediu i leasing pe termen lung. Leasingul pe termen scurt, const n nchirierea bunurilor pe o durat de cteva ore, zile sau luni mai multor beneficiari. Amortizarea se realizeaz prin nchirierea pe termene scurte mai multor clieni. Leasingul pe termen mediu, presupune amortizarea bunului prin nchirierea consecutiv a acestora mai multor beneficiari pe termene scurte, de doi-trei ani. Leasingul pe termen lung, se practic frecvent pe piaa bunurilor imobiliare pentru cldiri complet utilate, durata fiind de circa 20-30 de ani. Dup particularitile tehnicii de realizare, se disting diferite forme de leasing: leaseback, leasing acionar, leasing experimental, time-sharing, master leasing, leasing cu operator intercalat, operaiuni de hire-renting. n funcie de natura obiectului tranzaciei exist: leasing mobiliar, leasing imobiliar i leasing de personal. Leasingul mobiliar reprezint acel contract de leasing ce presupune darea n locaie a unui bun mobil cum ar fi mijloace de transport (automobile) dar i mijloace de producie (maini, utilaje, echipamente). n cazul automobileler, de regul locatorul (de multe ori furnizorul nsui) ofer toat gama serviciilor de garanie, respectiv de ntreinere i reparaii.. Leasingul imobiliar este acel contract de locaie ce presupune darea n locaie a unui bun imobil, cum ar fi cldiri, hale industriale i terenurile aferente lor.

30

Leasingul de personal s-a dovedit a fi o form foarte eficient pentru satisfacerea nevoilor temporare de personal ale societilor mici i mijlocii pentru durate mai scurte sau mai lungi. Dup direcia leasingului, distingem leasing intern i leasing internaional (extern): Leasingul intern intervine atunci cnd prile implicate n contractul de leasing provin din aceeai ar. Leasingul internaional sau extern, intervine atunci cnd prile implicate n contractul de leasing provin din cel puin dou ri diferite. Acesta poate fi, la rndul su, de import, de export, i de tranzit.

3.2 Prezentarea pieei leasingului din Romnia

Tabelul urmtor pune n eviden evoluia volumului tranzaciilor de leasing pe primele 50 de piee n perioada 1988-1994, pe ri clasificate n funcie de venit:

Primele 50 piee de leasing 1988-1994. VOLUMUL TRANZACIILOR 1988 (mld.USD) A.ri cu venit ridicat B.ri cu venit mediu C.ri cu venit mic TOTAL 259 12 3 274 310 17 5 332 1990

Tabel nr.1. 1992 1994

292 27 5 323

313 39 5 357

Surs: World leasing Yearbook,1995; Studiul se bazeaz pe un eantion de 24 ri cu venit ridicat, 20 ri cu venit mediu i 6 ri cu venit mic. Clasificare dup Banca Mondial.

31

n ceea ce privete piaa de leasing din Romnia, ea este format din cteva mii de ageni economici care ndeplinesc cele dou condiii impuse de lege pentru a fi operatori pe aceast pia i anume: includerea activitii de leasing n obiectul de activitate i un capital social de ron 50000 mii. Ca urmare a schimbrilor intervenite n cadrul legal prin emiterea de ctre Banca Naionala a Romniei a Ordonanei 28/2006 (legea IFN-urilor) piaa de leasing din Romnia este reprezentata de cca 330 de societi de leasing , care s-au notificat la BNR pna n luna aprilie 2006. Dintre acestea 213 societi au transmis la BNR documentaia necesara pentru a fi notificate ca IFN si pentru a indeplini conditiile impuse de lege ca operatori activi, pn la data de 03.08.2006, iar alte 30 de societi de leasing sunt noi nfiinate n 2006.

Piaa de leasing din Romnia este structurat n anul 2006 astfel (i procentual n cadrul ASLR): - firme de leasing afiliate unor bnci (6 %) Porsche Leasing Romnia IFN SA, RCI Leasing Romnia IFN SA ; - firme de leasing afiliate unor productori sau furnizori de produse (6 %)Eurial Leasing IFN SA, Toyo Motor Leasing IFN SA; - firme de leasing independente (88 %) n numar de 28. Numrul membrilor ASLR la sfritul 2006 era de 32, fa de 36 n primele 9 luni ale anului.

Reducerea numarului de membrii s-a datorat ieirii din ASLR a patru societi de leasing (Romexterra Leasing IFN SA, BCR Leasing IFN SA, Tiriac Leasing IFN SA, Matco Leasing). Volumul total al contractelor de leasing ncheiate de membrii ASLR pe anul 2006 a atins nivelul de 1.083,5 mil. Euro, n condiiile unui volum al bunurilor de 841,9 mil EUR.

32

Dinamica evoluiei pieei de leasing poate fi urmrit i n tabelul urmtor (dup valoare total a contractelor): Dinamica evolutiei pietei de leasing 1998-2006 . Anul membre ASLR -mil EURO 1998 1999 2000 2001 2002 128.5 202.9 340.0 587.6 624.1 82.1 82.2 374.4 275.7 2003 850.0 550.0 2004 2005 2006 Tabel nr.2

1029.0 1115.0 1.083.5 786.0 1100.0 0

nemembre ASLR n.a. TOTAL

128.5 285.0 422.2 962.0 899.8

1400.0 1815.0 2215.0 1083.5

Sursa: www.aslr.ro Mentiune:Valoarea de 1.083,5 mil. Euro la nivelul anului 2006 se refera numai la membri ASLR. Dup cum se observ, ncepnd cu 1998, volumul tranzaciilor de leasing ncheiate la nivelul ASLR a crescut continu. n aceste condiii, la finele anului 2006, volumul total al pieei de leasing ASLR a atins un nivel de 1.083,5 mil EUR. De remarcat este faptul c realizrile pieei de leasing ASLR pe anul 2006 a marcat o scdere cu cca. 2,82 % fa de anul 2005. Structura contractelor de leasing (la nivelul ASLR), n funcie de obiectul contractului, se prezint astfel:

Structura contractelor de leasing 2005-2006 % din total Obiect contract 2006 Autovehicule : 93,14%

Tabel nr.3. % din total 2005 91,2 %

33

Autoturisme Autoutillitare Vehicule comerciale Autobuze Echipamente industriale Altele (birotica, tehnica medicala) Imobiliare - office Sursa: www.aslr.ro

79,74% 25,6% 13,4%

65,5 %

3,73 % 1,44% 0,59%

6,1 % 2,3% 0,4 %

Din analiza datelor furnizate de membrii ASLR rezult c cel mai important segment al pieei de leasing continu s l reprezinte cel al autovehiculelor. Ponderea acestuia a ajuns, n 2006 la un nivel de 93,14 %, n cretere fa de anul 2005, cnd pentru aceeasi perioad de raportare aceasta era de 91,2%, deci o cretere cu 2,08%. n ceea ce privete ponderea finanrilor n leasing destinate echipamentelor industriale i agricole s-a nregistrat un procent de 3,98 %, n descretere fa de 2005 cu un procent de 35 %. Leasingul imobiliar se situeaz la un nivel mai ridicat ca pondere n total finantari fa de 2005, nregistrndu-se un procent de 1,44%, din care la leasingul imobiliar- comercial s-a nregistrat un procent de 0,59%. Dei exist o evoluie substanial i constant a pieei de leasing din Romnia, societile de leasing se confrunt cu o serie de aspecte, dintre care menionm : cadrul legal nca insuficient structurat : n aceasta perioad s-au aflat n discuii att modificrile la legea 441/2006, lege care aduce modificri Legii 31/1990-legea companiilor, ct i normele metodologice ale Ordonanei 28/2006 ,lege privind reglementarea activitii instituiilor financiare nebancare IFN ; manifestarea unei lipse de informare a potenialilor clieni despre operaiunea de leasing.

34

Pna la data de 31.10.2007 BNR a acceptat 271 de societi n care se regasesc societi de leasing financiar, societi de credit de consum, credite ipotecare sau imobiliare, factoring. La nivelul ASLR din cele 29 societi membre, care dennand o cot de pia de cca. 10%, 24 societi au depus documentaia necesara la BNR (pana la data de 03.08.2006), pentru a fi notificate ca IFN-uri i 5 societi membre au renunat la leasingul financiar i vor continua cu activitatea de leasing operaional.

Piaa de leasing n cadrul ASLR n anul 2007 este structurat astfel: -firme de leasing afiliate unor productori sau furnizori de produs, n numar de 2; -firme de leasing afiliate unor productori sau furnizori de produse :Eurial Leasing IFN SA, Toyo Motor Leasing IFN SA, reprezentnd 6 % ;

-firme de leasing independente, n numar de 27, reprezentnd 94%. Numrul membrilor ASLR la sfritul anului 2007 era de 29, fa de 31 la semestru I 2007 . Volumul total al contractelor de leasing ncheiate de membrii ASLR pe 2007 a atins nivelul de 1076.6 mil. Euro, n condiiile unui volum al bunurilor finanate de 939.2 mil EUR.

Dinamica evoluiei pieei de leasing poate fi urmrit i n tabelul urmtor (dupa valoarea total a contractelor): Dinamica evoluiei pieei de leasing 1998-2007 - mil EUR Anul Societati 128.5 membre 202.9 340.0 587.6 624.1 850 1029 1115 1.083,5 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Tabel nr.4

1076.6

35

Societati nemembre ASLR TOTAL 128.5 285 422.2 962 899.9 1400 1815 2215 1.083,5 n.a. 82.1 82.2 374.4 275.7 550 786 1100 -

1076.6

Evoluia pieei leasingului n Romnia

Menionez c valorile la nivelul anului 2006 i 2007 se refera numai la membri ASLR

Leasingul financiar a continuat sa reprezinte principala directie de derulare a contractelor de leasing, asa cum este evidentiat si in tabelul de mai jos: Leasingul financiar-leasingul operaional 2006-2007 LEASING FINANCIAR- membri ASLR 2006 2007 Tabel nr.5

LEASING OPERAIONAL- membri AS 2006 2007

36

crossborder Nr. 94.8% contracte Valoare 93.9% bunuri 3.6% 84.66% 1.6% 86.08%

crossborder

crossborder

crossborder

1.05%

3.6%

12.87%

6.91%

2.5%

Operaiunile de leasing operaional extern reprezint, n 2007, o pondere de 6.91% n total valoare bunuri contractate de membrii ASLR, nregistrnd o cretere cu cca. 1.33% fa de anul 2006. n 2007 persoanele juridice au continuat s reprezinte cei mai importani clieni ai societilor noastre de leasing. Valoarea bunurilor pentru leasingul persoanelor juridice a reprezentat 70.92 % din total pia, 16.72% fiind reprezentat de persoanele fizice i PFA, diferena de 12.36 % fiind reprezentat de sectorul public i ONG-uri.

n cadrul tuturor contractelor de leasing ncheiate la nivelul asociaiei, se poate face distincie n funcie de tipul achiziiei, n leasing cu bunuri din import i leasing domestic. Astfel, din totalul de 40.971 contracte ncheiate n 2007 i aflate n derulare, cca. 54.22% sunt contracte cu furnizori externi i 45.78% reprezint leasing cu furnizori interni.

37

Ca durat a contractelor pentru bunurile mobile i imobile, cea mai mare parte, adic un procent de 43,23% din valoarea bunurilor sunt ncheiate pe durata a 4-5 ani , 30,56 % pe durata de 2-3 ani, 15,45 % pe o durat de mai mult de 5 ani , 9,79 % pe o durat ntre 1-2 ani i 0,97 % ntre 3-4 ani. Contractele de leasing imobiliar sunt ncheiate pe durata de 5 -20 ani. Structura contractelor de leasing (la nivelul ASLR), in functie de obiectul contractului, se prezinta astfel : Structura contractelor de leasing 2006-2007 % din Obiectul contractului total pt. % din total pt. 2006 Autovehicule , din care: -Autoturisme -Autoutillitare -Vehicule comerciale 13,4 Autobuze Echipamente total, din care : - industriale -constructii - agricole -avioane/vapoare -material rulant - cai ferate -altele medicala) (birotica, tehnica 3,73 0,25 8,82 0,74 4.68 0.64 48,35 2006 93,14 79,74 total pt. 2007 86,59 38,24 Tabel nr.6 % din

1,44

2.76

38

Imobiliare, din care : - office - rezidential - industriale - retail/outlets - hoteluri 0,59 0,85

4.59 0,96 1,92 0.53 0,75 0,43

Din analiza datelor furnizate de membrii ASLR rezult c cel mai important segment al pieei de leasing continu s l reprezinte cel al autovehiculelor. Ponderea acestuia a ajuns, n 2007 la un nivel de 86.59 %, n scadere fa de anul 2006, cnd pentru aceeai perioad de raportare aceasta era de 93,14%, deci o scdere cu 12%. Tendina de scdere fa de anul 2006, s-a nregistrat pe categoria autoturismelor cu 52.05% pentru vehiculele comerciale , autoutilitarele i autobuzele au nregistrat o cretere cu 72.28 %, fa de 2006. n ceea ce privete ponderea finanrilor n leasing destinate echipamentelor industriale i agricole s-a nregistrat un procent de 1,38 % (adica 0,74 +0,64), n scdere fa de 2006 cu un procent de 65,32 %. Contractele de leasing pentru echipamente pentru constructii au reprezentat 4.68% din total echipamente finantate. Leasingul imobiliar se situeaz la un nivel mai ridicat ca pondere n total finanri fa de 2006, nregistrndu-se un procent total de 4.59%, nregistrnd o cretere cu 68.62% fa de 2006. Din analiza datelor furnizate de membrii ASLR rezult c cel mai important segment al pieei de leasing continu s l reprezinte cel al autovehiculelor. Ponderea

39

acestuia a ajuns, n 2007 la un nivel de 86.59 %, n scadere fa de anul 2006, cnd pentru aceeai perioad de raportare aceasta era de 93,14%, deci o scdere cu 12%. Tendina de scdere fa de anul 2006, s-a nregistrat pe categoria autoturismelor cu 52.05% pentru vehiculele comerciale , autoutilitarele i autobuzele au nregistrat o cretere cu 72.28 %, fa de 2006. n ceea ce privete ponderea finanrilor n leasing destinate echipamentelor industriale i agricole s-a nregistrat un procent de 1,38 % (adica 0,74 +0,64), n scdere fa de 2006 cu un procent de 65,32 %. Contractele de leasing pentru echipamente pentru constructii au reprezentat 4.68% din total echipamente finantate. Leasingul imobiliar se situeaz la un nivel mai ridicat ca pondere n total finanri fa de 2006, nregistrndu-se un procent total de 4.59%, nregistrnd o cretere cu 68.62% fa de 2006.

Dei exist o evoluie substaniala i constant a pieei de leasing din Romnia, societile de leasing se confrunt cu o serie de aspecte, dintre care menionm : cadrul legal nca insuficient structurat : n aceasta perioad s-au aflat in discutii atat modificrile la legea 441/2006, legea care aduce modificri Legii 31/1990- legea companiilor, ct i normele metodologice ale Ordonanei 28/2006 ,lege privind reglementarea activitii instituiilor financiare nebancare IFN ; manifestarea unei lipse de informare a potenialilor clieni despre operaiunea de leasing (unde se include i preferina de natur psihologic a proprietii asupra bunului n dauna unui contract de leasing n care dreptul de proprietate asupra bunului trece asupra utilizatorului numai dupa efectuarea plii integrale de ctre acesta); stadiul actual al dezvoltrii economiei naionale nivelul nc redus al investiiilor strine n Romnia Una dintre modalitile de soluionare a aspectelor menionate mai sus este reprezentat de activitatea susinut a ASLR n promovarea industriei de leasing i a

40

societilor ce acioneaz pe aceast pia. ASLR a iniiat i continuat eforturile de modificare a cadrului legislativ n strns colaborare cu toi factorii decizionali din pia, eforturi ce se vor concretiza n urmtoarea perioad de timp la nivel legislativ. De asemenea, ASLR ii manifest disponibilitatea pentru continuarea dezbaterilor i dialogurilor necesare crerii cadrului legislativ adecvat desfsurrii de operaiuni de leasing de ctre toate tipurile de companii de leasing, indiferent de apartenenta acestora la o anumita categorie de acionariat, n condiii de transparen real, concurent i onorabilitate. ASLR desfoar o campanie susinut pentru atragerea de noi membri n asociaie din categoria de firme de leasing neafiliate nici unei asociaii. Cu privire la leasingul operaional, apariia OG 28/2006 , precum i Legea 266 din 29.06.2006 pentru aprobarea OG 28/2006 privind regelentarea unor msuri financiar fiscale, a condus la apariia Instituiilor Financiare Nebancare(IFN). Prin aceasta BNR oblig societile de leasing s-i definesc obiectul de activitate ca leasing financiar, aa cum este specificat in art. 7 al OG 28/2006. Aceeasi ordonanta la art 8, pct (6) se refera la leasingul operational, astfel: inchirierea de bunuri mobile si imobile catre terte parti, inclusiv leasing operational, cu conditia ca valoarea bunurilor mobile si imobile sa nu depaseasca o limita care se stabileste prin norme de catre BNR. Prin aceasta, ct i prin normele emise de BNR, se intelege ca societtile de leasing care s-au notificat la BNR ca institutii financiare nebancare(IFN) , nu au voie sa mai faca operaiuni de leasing operaional, dect n msura n care aceasta deriv din leasingul financiar, la o valoare pe care o stabilete BNR i pe o perioad de maxim un an. Leasingul operaional , astfel nu intra sub incidena legii IFN, el fiind reglementat prin OG 51/1997 i legea 287 din 13.07.2006 pentru modificarea i completarea OG 51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing. Dupa apariia OG 28/2006, legea IFN, o serie de societi membre ASLR, au renunat la leasingul financiar i au trecut la reorganizarea societilor lor pentru efectuarea leasingului operaional.

41

Aceasta deoarece o parte din aceste societti de leasing operaional se confrunt cu o serie de greuti n desfurarea activitii de leasing operaional, att din partea autorittilor, ct i a bncilor care le refuz acordarea de finanare. Pentru gasirea unor soluii, Adunarea Generala ASLR care a avut loc la data de 27.04.2007, a hotrt crearea n cadrul asociaiei a unui Grup de lucru pentru leasing operaional, care este coordonat de Domnul Cristian Gala- Director General al BT Finop Leasing SA si membru al Consiliului Director ASLR. Prima ntalnire a Grupului de lucru a avut loc n data de 10.05.2007 , la care au participat o parte din societile de leasing operaional membre ASLR, cat si reprezentanii societii de rent-a-car Autonom. Cu acest prilej s-au stabilit urmtoarele: iniierea unui dialog la care s participe societtile de leasing operaional pentru a stabili strategia specific n relaiile cu autoritile, ct i gsirea unor ci eficiente de formare i consolidare a pieei de leasing operaional. Aceasta cu att mai mult cu cat dup apariia legii IFN autoritile, BNR i bncile comerciale nu susin leasingul operaional. De aceea este imperios necesar o reacie a juctorilor din piaa de leasing operaional de-a se statua relaii parteneriale ntre acestia i de a se stabili o serie de principii de reglementare a pieei de leasing operaional. Activitatea de leasing operaional ar putea fi asociata cu activitatea de management i administrare de flote ct i cu activitatea de rent-a-car desfurat n prezent in Romnia de firme specializate. La nivel european activitatea de rent-a-car organizat pana n 2006 prin asociaia ECATRA (European Car and Truck Rental) i care din octombrie 2006 s-a unificat, prin absorbie , cu Leaseurope (The European Federation of Leasing Companies Associations) a devenit parte integrant a pieei de leasing operaional care cuprinde: Long Term Rental, Short Term Rental si Hire Purchase pentru automobile, autocamioane, echipamente i imobiliare. Desigur c acest activitate specific este considerat in Romnia, n prezent, ca activitate de nchiriere , nu de leasing operaional. Aceasta deoarece OG 51/1997, legea leasingului, la art.7 impune un termen de minim un an pentru contractul de

42

leasing. Aceast condiie a fost impusa de MFP n scopul determinrii cuantumului taxelor vamale la importurile auto prin contracte de leasing. Avand n vedere c circulaia mrfurilor intercomunitare nu mai presupune impunerea unor taxe vamale, iar pentru acele mrfuri care intr n Romnia din ri nemembre UE taxa vamala de 10% se aplica la intrarea mrfurilor n spaiul comunitar, apare necesar nlturarea condiiei de minim un an pentru contractul de leasing. Drept urmare Grupul de lucru va trebui s fac interveniile necesare pentru anularea din OG 51/1997 a termenului minim de un an. Prin reconsiderarea activitii de rent-a-car ca activitatea de leasing, contractele de rent-a-car vor beneficia de prevederile art. 8 din OG 51/1997, prin care contractul de leasing este investit cu titlu executoriu, reducnd astfel o serie de pierderi ale acestor societi prin dispariia autovehiculului, cauzate prin reaua voin a utilizatorului. Desigur c prin incadrarea activiii de rent-a-car n activitatea de leasing, vor aparea o serie de alte avantaje care vor conduce n mod nemijlocit la dezvoltarea acestei activiti.

CAPITOLUL IV

Studiu de caz: Finanarea de autoturisme prin SC ATLASSIB LEASING IFN SA

4.1. Prezentarea generala a SC ATLASSIB LEASING IFN SA 4.1.1 Scurt istoric al ATLASSIB LEASING IFN SA ATLASSIB LEASING IFN S.A. s-a nfiinat n anul 1997 i a avut o evoluie ascendent de la an la an pe piaa de leasing din ar. Dac la nceput activitatea s-a limitat la finanarea de autoturisme, n prezent ofer o gam larga de soluii de finanare incluznd echipamente de calcul, echipamente industriale, imobile i autovehicule cu diverse destinaii.

43

Ca un merit al desfurrii activitii, societatea s-a plasat n anul 1999 pe locul 1 n topul judeean al firmelor la categoria microntreprinderi i are aprecieri att de la partenerii din ar ct i de peste hotare. n prezent capitalul social este de 1.143.750 lei , capital social ce se mparte ntr-un numar de 1.143.750 actiuni nominative fiecare avnd o valoare de 1 leu constituit prin participarea urmtoarelor persoane fizice: Tabel nr. 7 Acionari Adres Nr. Aciuni Valoare (mii lei) % din capitalul social

Sibiu,Str.Mihai Viteazu, Ciobanu Liliane Nr.19, Sc.A, Etaj 4, ap.15 Christine

1.115.957 1.115.957

97.57%

Botez Andreeia

Bucuresti, Str.Bradetului, nr.18,Sector 4

27.450

27.450

2.4%

171 Dican Octavian Sibiu, Str. Livezii,nr.79

171

0.015%

Mihu Toma

Cosmin Sibiu,Str.Dimitrie Anghel,nr.7

172

172

0.015%

Durata societii este nfiinat pe durat nelimitat, i dobndete personalitate juridic la data inregistrrii la Registrul Comerului. Sediul societatii Atlassib Leasing IFN SA este in localitatea Sibiu str. Autogarii nr.1, cod 550135, judetul Sibiu.

44

Conform actului constitutiv sediul societatii poate fi modificat numai pe baza hotararii Adunarii Generale a Actionarilor . Societatea are deschise sucursale in tara, astfel: -SC ATLASSIB LEASING IFN SA SIBIU- SUCURSALA CONSTANTA, cu sediul in Str. Primaverii, nr.6, bl.ST6, parter, jud.Constanta; -SC ATLASSIB LEASING IFN SA SIBIU- SUCURSALA BRASOV, cu sediul in Municipiul Brasov, Calea Bucuresti nr.16-18, judetul Brasov; - SC ATLASSIB LEASING IFN SA SIBIU- SUCURSALA BUCURESTI, cu sediul in Bucurescti, Str. Ion Brezoianu, nr.31-33,parter, Sector 6; - SC ATLASSIB LEASING IFN SA SIBIU- SUCURSALA BACAU, cu sediul in Municipiul Bacau, Str.9 Mai, nr. 78, bl. 78, scara A, et.1,judetul Bacau; -SC ATLASSIB LEASING IFN SA SIBIU- SUCURSALA SUCEAVA, cu sediul in Municipiul Suceava, Str. Traian Vuia, nr.7, parter, judetul Suceava; - SC ATLASSIB LEASING IFN SA SIBIU- SUCURSALA ARAD, cu sediul in Municipiul Arad, Calea 6 Vanatori, nr.2-4, ap.1, judetul ARAD. -SC ATLASSIB LEASING IFN SA SIBIU- SUCURSALA TIMISOARA, cu sediul in Municipiul Timisoara, Str.Aries, nr.5, demisol, judetul Timis; -SC ATLASSIB LEASING IFN SA SIBIU- SUCURSALA DEVA, cu sediul in

Municipiul Deva, Str.1 Decembrie , nr.27, judetul Hunedoara. Obiectivul de activitate principal il constituie acordarea in sistem leasing a diverselor bunuri cum ar fi autoturisme noi si second hand, echipament industrial si de calcul, imobile precum si diverse mijloace de transport. Conform actului constitutiv societatea va desfasura activitati lucrative in domeniul intermedierilor financiare si prestarilor de servicii. Activitatea principala fiind : 6491 Leasing financiar; Activitati secundare desfasurate de societate:

45

7711 Activitati de inchiriere si leasing cu autoturisme si autovehicule rutiere usoare; 7712 Activitati de inchiriere si leasing cu autovehicule rutiere grele; 7731 Activitati de inchiriere si leasing cu masini si echipamente agricole; 7732 Activitati de inchiriere si leasing cu masini si echipamente pentru constructii; 7733 Activitati de inchiriere si leasing cu masini si echipamente de birou ; 7739 Activitati de inchiriere si leasing cu alte masini, echipamente si bunuri tangibile; 7729 Activitati de inchiriere si leasing cu alte bunuri personale si gospodaresti. 6619 Activitati auxiliare intermedierilor financiare, exclusive activitatii de asigurari si fonduri de pensii. La ora actual societatea are n derulare un numr de peste 2000 contracte de leasing cu parteneri din toat ara. De asemenea trebuie mentionat faptul c exist o foarte bun relaie de parteneriat cu furnizorii externi. S-au creat relaii de colaborare foarte bune cu o serie de dealeri interni dintre care reamintim STAR MOTORS, dealer al mrcii Peugeot. S.C. ATLASSIB LEASING IFN S.A. a nregistrat o cretere a cifrei de afaceri de la an la an ajungnd la o cifr de 30 milioane Ron n anul 2005. Acest lucru a fost posibil datorit unui management performant i a profesionalismului de care dau dovad angajaii societii, de sprijinul i colaborarea foarte bun cu firmele din cadrul Holdingului ATLASSIB, astfel nct la ora actual ofer clienilor un pachet complet de servicii "LIVRARE - FINANARE - ASIGURARE". De asemenea extinderea reelei teritoriale prin deschiderea de noi sucursale n ara. Braov i Bucureti n anul 2004, Constana i Bacu n 2005, Suceava i Arad n 2006, Cluj - Napoca, Deva, Oradea i Timisoara n 2007, a facut posibil pstrarea liniei ascendente pe care se situeaz compania. Pentru aceasta anul acesta se vor mai deschide alte sucursale pentru a putea veni n ntmpinarea clienilor din toat ara.

4.1.2. Organizarea ATLASSIB LEASING IFN SA

46

De la nfiinarea societii i pn n prezent, ATLASSIB LEASING IFN SA a nregistrat o evoluie bun, marcat de o cretere substanial, permind ocuparea unei poziii bune n piaa de leasing din Romnia. De asemenea, ndeplinirea obiectivelor i depirea criteriilor de performan stabilite au condus i conduc la asigurarea premizelor necesare pentru dezvoltarea viitoare a societii. Structura organizatoric a ATLASSIB LEASING IFN SA prezint un numr redus de niveluri ierarhice, cuprinznd:Organe de conducere cu caracter deliberativ (AGA, CA) ; Directoratul i Consiliul de Supraveghere i direcii, servicii i compartimente operative i funcionale.

n principal aceast societate va fi administrat de : I. Directorat 1.Conductorul SC ATLASSIB LEASING IFN SA ; Director General ; Preedinte al directoratului Mihu Cosmin Toma 2.Director adjunct- Gambutan Toader 3.Director economic- Gavrilescu Nicoleta Chivua

II.Consiliul de Supraveghere care este format din 3 membrii : 1.Preedinte Consiliul de administrare- Muntean Lenua 2.Horbat Maria-Magdalena 3. Tincu Liliana

Repartizarea profitului Beneficiile si pierderile inregistrate de societate se repartizeaza intre actionari proportional cu aportul adus de acestia la capitalul social astfel : Ciobanu Liliane Christine-97.57%

47

Botez Andreea-2.40% Dican Octavian-0.015% Mihu Cosmin Toma-0.015%

Auditul financiar Situaiile financiare ale societtii vor fi auditate financiar de catre SC ACE CONSULT SRL , societate comercial din domeniul auditului financiar, cu sediul in Municpiul Sibiu , Str.Constantin Noica , nr.3, ap.38 sub numarul j32/159/2002, avnd Cod de identificare fiscala RO 14469555, autorizat de Camera Auditorilor Financiari din Romnia cu autorizaia 523 din 23.06.2006, pentru desfurarea activitii de audit financiar i servicii profesionale conexe, potrivit prevederilor legale. Auditul intern al societii va fi organizat de Tudor Constantin , auditor fiananciar, economist ,atestat de Camera Auditorilor Financiari din Romnia.

4.1.3. Oferta de produse

Societatea pune la dispoziia clienilor servicii n vederea achiziionrii n sistem de leasing financiar a bunurilor de folosin ndelungat pentru persoane fizice, persoane fizice autorizate i persoane juridice care opteaz pentru aceast form de finanare. Perioada de finanare variaz ntre 1 i 5 ani n funcie de: valoarea i natura bunurilor, valoarea finanat, analiza economico financiar a clientului, facilitile de care dispune societatea pentru desfurarea activitii, furnizori. Asigurarea bunurilor contractate constituie o condiie obligatorie pe toat durata contractului. Societatea finaneaz achiziia de echipamente industriale, autovehicule i bunuri de folosin ndelungat, imobile cu destinaie comercial sau industrial.

48

ntr-un termen relativ scurt, societatea s-a facut cunoscut pe piaa leasing-ului datorit condiiilor financiare competitive acordate, relaiilor foarte bune cu clienii care au scos n eviden profesionalismul i seriozitatea salariailor n abordarea situaiei fiecrui client. Preul produsului se calculeaz avnd la baz dobnda de referin a creditului bancar utilizat. Cu ct creditul este mai atractiv pentru ATLASSIB LEASING IFN SA, cu att acesta se va transpune ntr-o ofert mai avantajoas pentru client. De asemenea, ATLASSIB LEASING IFN SA asigur utilizatorilor si servicii privind nmatriculrile i radierile autovehiculelor, ncheierea de polie de asigurare (CASCO/RCA), precum i consultan pe oricare dintre domeniile ce converg din direcia activitii de leasing financiar. ATLASSIB LEASING IFN SA deine o ofert flexibil i avantajoas din punct de vedere al costurilor, avnd astfel acces ctre toate tipurile de clieni. Existena posibilitii finanrii proiectelor de anvergur, datorit apartenenei la un grup financiar puternic atrag instituiile i firmele cu cifre de afaceri importante. Avantajele oferite sunt: rapiditate n procesarea cererilor de finanare; contactul direct i continuu cu furnizorii n orice etap a finalizarii unui dosar de finanare; comisioane reduse; sistem de calcul simplu, transparent i stabil; flexibilitate n luarea deciziei de finanare n funcie de particularitatea fiecrui client.

4.2.Finanarea de autoturisme prin ATLASSIB LEASING IFN SA Vom analiza n continuare paii care trebuie parcuri de ctre o societate n vederea achiziionrii unui autoturism n sistem leasing financiar prin SC ATLASSIB LEASING IFN SA. Avem astfel, urmtorul caz :

49

SC FISHING MERIDIAN SRL,reprezentat prin Antica Sebastian, societate ce are ca obiect principal de activitate pescuitul si piscicultura, dorete achiziionarea unui autoturism n sistem leasing prin Atlassib Leasing IFN SA.

Despre Sc Fishing Meridian Srl se cunosc urmatoarele date : este infiinata la 20.11.2000 obiect principal de activitate : pescuitul si piscicultura (con 050) ; sediul social: Nvodari, str. Albatros, Nr.5A, Judeul Constana; cod unic de inregistrare : RO 13536931; nmatriculat la Registrul Comerului cu J13/4075/30.12.2005; cod IBAN : RO66BTRL01401202A11565XX deschis la banca Transilvania ; Exista un singur asociat unic :Antica Sebastian ; Constituit pe o durata nelimitata; Form de organizare :societate commercial cu raspundere limitata; Capital social subscris 200 ron Numr de angajai:5

Se solicit de ctre societatea SC FISHING MERIDIAN SRL achiziionarea unui autoturism AUDI A4 din 2005 n valoare 16900 Euro Cip, diesel,capacitatea cilindrica 1968, iar masa de 2050, culoarea bleu marin, avnd seria asiu WAUYYY8E95A475582, autoturismul fiind in stare estetica buna, stare tehnica buna si nr.de km parcuri 113.000. Condiiile de finanare solicitate de aceasta sunt :15% avans; perioada de finanare de 60 de luni , valoare reziduala 0. Preul autoturismului este de 16,900 euro fara TVA , iar furnizorul autoturismului este AUTOMOBILE THOMAS SCHELL, Germania-Munchen, societate cu care

ATLASSIB LEASING a colaborat cu succes si pentru alti clienti.

50

Oferta ATLASSIB LEASING IFN SA de finantare pentru autoturisme este: - cele mai bune condiii de finanare de pe piaa local datorate colaborrii cu banca din acelai grup financiar Banca Comercial Carpatica, reducerea riscului i o operativitate ridicat prin asigurarea bunului la societatea de asigurari Atlassib broker de asigurari- prin Carpatica Asig; - flexibilitatea operaiunilor; - operativitate n analiza cererii de finanare; - posibilitatea de leasing i pentru autoturisme second-hand; - finanarea prin leasing se acord persoanelor fizice i juridice; - avans: minim 15%,maxim 50% din preul de achiziie de la furnizorul autoturismului; - durata contractului de leasing poate varia ntre 1 i 5 ani; - valoarea rezidual minim 20% din valoarea autoturismului; - tax de operare 2,5% - rata dobnzii variaz ntre 8,9%-13%. - plaile se efectueaz lunar. Avnd n vedere cele prezentate mai sus vom analiza n continuare etapele care trebuie parcurse n vederea obinerii finanrii prin SC ATLASSIB LEASING IFN SA: 1. Oferta preliminar: Clientul ii manifest interesul pentru obinerea finanrii prin ATLASSIB LEASING i intr n contact direct cu unul dintre consultanii de vnzri ai ATLASSIB LEASING IFN SA n vederea stabilirii pailor ce trebuie urmai. n urma discuiei cu potenialul client , consultantul de vnzri este informat asupra solicitrilor clientului, i pe baza acestora el intocmete oferta preliminar privind finanarea i pune la dispoziie clientului lista cu actele necesare pentru analiza societaii..

51

Ca urmare a analizrii ofertei primite de la ATLASSIB LEASING IFN SA cei de la SC FISHING MERIDIAN SRL iau decizia de demarare a formalitilor de obinere a finanrii prin ATLASSIB LEASING ,deoarece oferta corespunde cerinelor lor i este mult mai bun dect ofertele primite de la alte firme de leasing de pe pia. 2. ntocmirea dosarului de leasing, analiza i aprobarea de ctre ATLASSIB LEASING IFN SA dosarul de leasing este ntocmit conform listei cu acte necesare (Anexa 1) primit de client de la consultantul de vnzri, acesta coninnd : statutul societii; certificatul constatator, de o vechime maxim de dou sptamni; Certificatul de nmatriculare la Registrul Comerului; Certificat de nregistrare Fiscal Certificat de Atestare Fiscal, de o vechime dou sptamni; Un extras de cont Fia cu specimen de semnatur n banc; Ultimele dou bilanuri anuale contabile certificate (dec 2006-dec2007) Ultimele dou balane de verificare ntocmite de ctre firm; Contractul de nchiriere/ Acte de proprietate care atesta sediul social. Hotrrea Adunrii Generale a Asociailor / Acionarilor pentru ncheierea contractului de leasing(daca sunt mai multi asociai/acionari). mputernicire pentru persoana care semneaz contractul Copii dup buletinele de identitate pentru persoanele autorizate s reprezinte firma Formulare primite spre completare de la ATLASSIB LEASING SA: - solicitare de finanare - chestionar de analiz - acordul de consultare n centrala riscurilor bancare Societatea de leasing dup definitivarea analizei poate solicita i alte documente suplimentare care pot aduce clarificri asupra situaiei solicitantului sau girantului. Odat depus dosarul la societatea de leasing consultantul de vnzri demareaz procedurile necesare pentru ca n cel mai scurt timp clientul s primeasc un rspuns .

52

Dosarul este verificat de ctre consultantul de vnzri, dac acesta este complet acesta trece la analiza eonomico-financiar, care se face de ctre departamentul de analiz din cadrul Atlassib Leasing SA. Analiza economico-finaciar se face pe baza documentelor contabile ale sc Fishing meridian srl ,urmrindu-se indicatori ca: -cifra de afaceri, -profitul, dinamica acestora, -solvabilitatea, -lichiditatea patrimonial -rentabilitatea capitalurilor proprii, -managementul societii. Dup terminarea analizei economico-financiar, tot departamentul de analiz ntocmete referatul pentru aprobarea dosarului care este naintat Comitetului de Conducere al Atlassib Leasing SA pentru aprobare. n funcie de cele prezentate n referat conducerea Atlassib Leasing SA stabilete condiiile de finanare i apoi trimite dosarul spre avizare de ctre direcia economic i de ctre departamentul juridic. Odat ncheiat acest ciclu dosarul revine consultantului de vnzri care comunic clientului rspunsul i stabileste cu acesta o ntlnire pentru semnarea contractului de leasing. Ca urmare a trecerii dosarului SC FISHING MERIDIAN SRL , prin toate aceste etape s-au constatat urmtoarele : -Situaia economico-financiar a SC FISHING MERIDIAN SRL nu este foarte bun n decembrie 2006 avnd o cifra de afaceri de 153.852 ron iar n iunie 2007 o scdere la 62.035 ron. -Grad de ndatorare : 128.13; lichiditi : 17.47 Tabel nr.8

53

Indicatori Active imobilizate Active circulante Total active Datorii<1 an Datorii>1 an Total datorii Cheltuieli n avans-ct471 Venituri n avans+ct472 Capital social Capitaluri proprii Cifra de afaceri Total venituri n exploatare Total cheltuieli din exploatare Profit/pierdere din exploatare Total venituri financiare Total cheltuieli financiare Profit/pierdere financiar Total venituri extraordinare Total cheltuieli financiare Profit/pierdere din activitatea extraordinar Total venituri

Dec 2006 128083 19426 147509 190954 0 190954 0 0 200 -43445 153852 162975 129428 33547 558 0 558 0 0 0 163533

Iunie 2007 142603 35411 178014 202657 25429 228086 10147 0 200 -39925 62035 70158 65931 4227 234 941 -707 0 0 0 70392

54

Total cheltuieli Profit/pierdere

129428 34105

66872 3520

s-a obinut un punctaj de 35 lundu-se n considerare punctele tari conform documentului de analiz financiar la SC FISHING MERIDIAN SRL din tabelul urmator si punctele obtinute pentru fiecare in parte: Indicatori de pia: Tabel nr.10

Puncte tari 1 Societatea nu are incidente CIP sau CRB 2 Societatea nu are datorii ctre stat sau alte instituii 3 Societatea deine un teren evaluat la 40000 eur n Nvodari Societatea deine urmatoarele mijloace fixe:nav de pescuit Chefalu

Punctaj 6 3 8

4 ,evaluat la 124.630,70 ron; autoturism Daewoo Matiz aproximativ 5000 10 euro; motor barc aproximativ 3600 eur. 5 Obiectul principal de activitate al societii l reprezint pescuitul Societatea are o linie de credit n valoare de 106075 ron, obinut in 08.2007 pn la 28.08.2022, n vederea mririi activitii societii. TOTAL 4

35

SC FISHING MERIDIAN SRL este clientul Atlassib Leasing de la nfiinare, avnd un istoric foarte bun. Furnizorul echipamentelor solicitate de ctre SC FISHING MERIDIAN SRL este unul din colaboratorii vechi ai SC ATLASSIB LEASING SRL, prin care au mai fost derulate si alte contracte de leasing cu ali clieni ai societii.

55

Conducerea ATLASSIB LEASING IFN SA lund astfel decizia de aprobare a finanarii solicitat de SC FISHING MERIDIAN SRL in urmtoarele condiii : avans 15%, perioada 60 de luni, valoare rezidual 20% ; dobnd 8,9 % , tax de administrare 2,5%.

3.Semnarea contractului de leasing financiar ca urmare a agrerii condiiilor de finanare oferite de ATLASSIB LEASING IFN SA clientul decide semnarea contractului de leasing , acest lucru facndu-se la sediul societii de leasing in prezena consultantului de vanzri al firmei de leasing de catre asociatul unic al SC FISHING MERIDIAN SRL Antica Sebastian . Odat cu contractul de leasing clientul va semna o anexa1 la contractul de leasing financiar care cuprinde descrierea obiectului contractului de leasing financiar privind( Anexa 3) :descrierea autoturismului, preul unitar, valoarea total fara TVA si cu TVA; va mai semna un act aditional la contractul de leasing (Anexa 4) prin care se specific c toate tipurile de asigurri din prezentul contract de leasing financiar se vor emite de catre SC ATLASSIB BROKER DE ASIGURARE SRL SIBIU. Valoarea contractului de leasing, rata de leasing lunar si condiiile de plat: - Valoarea iniial a prezentului contract este de 16.900 eur iar furnizorul agreat de ambele pri este AUTOMOBILE THOMAS SCHELL, valoare total a acestui contract este de 34.289,54 eur inclusive TVA. - Plata avansului n valoare de 2.535 eur , tax de operare n valoare de 422,50 eur plus TVA, Taxa de analiz in valoare de 150 eur plus TVA si taxele de nmatriculare n valoare de 200 eur plus TVA pentru fiecare bun care face obiectul contractului incheiat intre SC ATLASSIB LEASING IFN SA i SC FISHING MERIDIAN SRL. Se efectueaz de ctre utilizator in termen de 5(cinci) zile calendaristice de la data emiterii facturii de avans in contul Finanatorului deschis la Banca Comercial Carpatica Sibiu, suc Turnior , la cursul BNR + 1%. - Taxa special pentru prima nmatriculare se va achita de ctre utilizator la data nmatriculrii.

56

- Asigurarea CASCO n valoare de 103 eur , asigurarea de persoane 100 ron; asigurarea RCA 350 ron care vor fi achitate de utilizator , in urma unei facturi emise de Asigurator. - Datele scadente i suma plilor scadente sunt prevzute in Anexa 2, care face parte integrant din contractul de leasing incheiat. - plata ratei de leasing lunar se poate efectua prin ordin de plat sau numerar, abia dupa o perioada de 12 lunii utilizatorul poate achita integral ratele, indiferent de perioada contractului de leasing, cu plata comisioanelor de rambursare anticipat prevazut in contract , plata ratelor se va efectua la cursul BNR+ 1%. - finanatorul are dreptul de a modifica valoarea ratelor de leasing, dac preul de cumprare a autovehicolului a suferit modificri de la data ofertei si pan n data ncheierii contractului de vnzare-cumprare cu furnizorul agreat de ambele pari. - utilizatorul are obligaia s achite finanatorului in avans toate costurile privind livrarea , asigurarea autovehicolului ,taxele i comisioanele vamale, nmatricularea, impozite,taxe si orice alte costuri ce deriva din dreptul de proprietate sau de folosina bunului care face obiectul prezentului contract . - Dobnda practicat la data semnrii prezentului contract este de 8,9% - Prile sunt de acord ca finanatorul sa modifice unilateral valoarea ratei de leasing lunare, n cazul in care rata dobnzii de finanare a finanatorului sufera modificri. - Valoarea rezidual in cuantum de 3380 eur plus TVA se achit odat cu ultima rat din contract adic 25.03.2013. - Neachitarea valorii reziduale la data stabilit in contract duce la rezilierea contractului de leasing, utilizatorul obligndu-se s restituie bunul ce face obiectul acestui contract in termen de 48 ore. Pentru efectuarea plii ctre furnizor nu este necesar protocolul de recepie al bunului i factura fiscal a acestuia. 3. Plata avansului si a asigurriilor : Pentru efectuarea plii ctre furnizor nu este necesar protocolul de recepie al bunului i factura fiscal a acestuia. Odat achitat integral autoturismul ctre furnizor (se va plti preul CIP al autoturismului ctre

57

furnizorul extern) fiind vorba de un autoturism de import va trebui facut importul temporar al acesctuia nainte de a fi livrat. De acest lucru se va ocupa importatorul, adica ATLASSIB LEASING IFN SA ,urmnd ca n momentul definitivrii acestor formaliti vamale importatorul s pun la dispoziia cumprtorului toate documentele mainii:declaraia vamal de import, cartea de identitate, factura extern. 4.Livrarea autoturismului:dup livrarea autoturismului se ntocmeste procesul verbal de predare-primire al autoturismului , conform contractului de leasing , intr n atribuiile SC ATLASSIB LEASING IFN SA ca in termen de 30 de zile de la receptie sa pun la dispoziia utilizatorului numerele de leasing valabile pe toat perioada leasingului. Avnd in vedere etapele prezentate, SC FISHING MERIDIAN SRL, trebuie sa

respecte toate punctele semnate in contractul de leasing financiar cat si societatea de leasing SC ATLASSIB LEASING IFN SA.

CAPITOLUL V POSIBILITI DE EXTINDERE A LEASING-ULUI N ARA NOASTR CONCLUZII I PROPUNERI

Societile comerciale care doresc s realizeze importuri de echipamente trebuie s procedeze la analiza comparativ a aducerii acestora prin metoda tradiional de vnzare-cumprare, care presupune angajarea de credite, cu importul n regim de leasing, ducnd astfel la evidenierea argumentelor pro i contra pentru fiecare din aceste dou variante. Leasing-ul este de departe cea mai accesibil form de creditare datorit, n principal, garaniei oferite de dreptul de proprietate al societii de leasing asupra bunurilor respective.

58

Dac firma ar opta pentru un mprumut bancar ar trebui s aib diponibil i o mare sum de bani pentru plata taxei pe valoarea adugat n vam, ceea ce se traduce n posibila lips de lichiditi pentru o perioad; n cazul ncheierii unui contract de leasing extern firma importatoare va achita taxa pe valoarea adugat n vam la finalul contractului, adic peste trei ani, i numai la 20% din valoarea iniial a bunurilor (deci de cinci ori mai puin) i pn atunci ar putea folosi resursele financiare disponibilizate astfel n alte scopuri, ceea ce ar aduce profit firmei. Dac ar opta pentru un mprumut bancar firma importatoare ar trebui s aduc gaj bunuri care se afl n proprietatea sa i pe care nu le va putea nstrina pe durata contractului, n timp ce n cazul ncheierii unui contract de leasing ea poate subnchiria utilajele aflate sub contract. Pe de alt parte, este mult mai rentabil pentru o firm importatoare s achiziioneze utilajele n leasing pentru c n acest mod nu-i blocheaz importante sume de bani (urmnd a le recupera ulterior din vnzarea sau nchirierea utilajelor respective). Economia romneasc, care se afl n faa unor cerine de restructurare, modernizare i orientare spre o diversitate de tehnici manageriale de afaceri economice bazate pe eficien, poate folosi leasing-ul att in export i import ca o operaiune comercial ce poate ntregi sfera larg de tehnici comerciale contemporane, ct i ca o forma accesibil de privatizare, de valorificare a competenelor i responsabilitailor unor manageri pregtii care nu dispun de capital.

Uzura moral accentuat, preul ridicat al mainilor i instalaiilor, penuria de capital financiar iniial ntr-o Romnie n tranziie spre economia de pia n care apar numeroase i importante probleme sunt cteva motive importante n calea crora un agent economic romn poate interveni favorabil prin utilizarea operaiunii de leasing i anume, prin realizarea unor importuri n sistem de leasing. ncepnd cu anul 1995, operaiunile de leasing de import fac parte din datoria extern a rii evideniate pe tipuri de creditori, alturi de alte categorii de mprumuturi de la organisme internaionale, bnci private, credit furnizor, .a.

59

Leasing-ul ar aduce o serie de avantaje n domeniul importului, dar i n domeniul exportului, deschiznd calea unor numeroase operaiuni de cooperare. n ceea ce privete importul utilizarea leasing-ului permite aportul unui volum sporit de utilaje printr-un efort valutar iniial mai mic i ealonarea acestuia pe o perioad mai ndelungat. De asemenea, leasing-ul d posibilitatea plii chiriei datorate din exportul produselor realizate cu utilajele luate n locaie i sporete modalitatea adaptrii produselor de fabricaie n funcie de variaiile cererii pe piaa extern. n cooperarea internaional, achiziionarea utilajelor prin leasing ofer posibilitatea creterii dimensiunilor aciunii, fr o cretere corespunztoare a efortului financiar. Leasing-ul ar rezolva parial marea problem a lipsei fondurilor disponibile care ntrzie retehnologizarea, dnd posibilitatea creterii activitaii ntreprinderii fr creterea corespunztoare a efortului financiar i ar aduce, totodat, avantajul serviceului oferit contractului full-service leasing i a instruirii personalului firmei beneficiare. Pe de alt parte, pentru exportul romnesc leasing-ul poate constitui o variant de comercializare, o modalitate de suplimentare a acestuia, avndu-se in vedere produse romneti cu o oarecare notorietate pe anumite segmente ale pieei mondiale, cum ar fi: tractoare, autocamioane, locomotive, escavatoare, echipamente de cercetare geologic, echipamente de foraj, utilaje pentru lucrri de construcii-montaj. In acelai context, leasing-ul poate produce promovarea exportului nostru de maini i utilaje noi i lrgirea ariei de penetrare pe pieele externe i implicit, sporete eficiena comerului nostru exterior. Un alt efect principal pe care l-ar produce leasing-ul la export este exportul unor utilaje cu plata chiriei in bunuri produse de ctre acestea (de exemplu, ieiul extras cu ajutorul utilajelor petroliere produse din exportul romnesc ce ar asigura satisfacerea nevoilor economiei cu aceast materie prim). De asemenea, exist posibilitatea practicrii unor exporturi prin leasing prin nfiinarea unor societti mixte n care firma productoare romneasc s asigure mainile, piesele de schimb, service-ul, asistena tehnic, personalul calificat pentru punerea n funciune a mainilor, iar societatea de leasing strin s aduc fondurile necesare pentru creditarea viitorilor clieni.

60

Operaiunile de leasing pot fi practicate de ctre societile romneti i pe pieele interne n sensul c ntre productori i utilizatori, ca urmare a absenei fondurilor acestora din urm, se poate realiza o tranzacie care s propun iniial doar cesiunea dreptului de folosin, cu posibilitatea de cumprare la terminarea perioadei de nchiriere. ncheierea de astfel de afaceri s-ar putea afectua prin intermediul bncilor comerciale care ar putea s-i dezvolte compartimente speciale care s se ocupe de acest tip de creditori. Apariia unor astfel de finanatori este extrem de important avnd n vedere actualele condiii din economia romneasc n care productorii sau comercianii nu-i pot permite imobilizarea unor fonduri bneti prin utilizarea unor firme de vnzare pe credit i/sau n sistem leasing. Leasing-ul ca metod de privatizare presupune ncheierea unui contract de leasing ntre un operator particular i stat, contract ce presupune nchirierea unor bunuri aflate n proprietatea statului unui locatar particular, presupunnd n final posibilitatea unei achiziionari ulterioare, fapt ce l determin pe utilizator s foloseasc bunurile nchiriate n mod raional. Aceast modalitate de privatizare este favorabil cu att mai mult cu ct lipsa de fonduri din economie face dificil cumprarea imediat a bunurilor din proprietatea statului. n ideea aplicrii acestei formule, ntreprinztorii trebuie s devin contieni de faptul c veniturile unei ntreprinderi nu se realizeaz din proprietatea n sine asupra bunurilor, ci prin utilizarea acestora. Metoda de privatizare prin leasing ar putea fi aplicat nu numai pentru marile ntreprinderi productoare, ci i n alte sectoare economice precum turismul i comerul. Leasing-ul ar trebui folosit mai frecvent de ctre societile comerciale care ntmpin greuti n atragerea de fonduri proprii sau mprumutate. n acelai timp, ntocmirea unor studii temeinice de ctre potenialii beneficiari ar putea duce la descoperirea a numeroase cazuri n care leasing-ul este preferabil cumprrii sau chiar importului.

61

Problema lipsei de fonduri pentru societile de leasing romneti ar putea fi rezolvat prin constituirea unor societai mixte ntre o societate romneasc i societi specializate de leasing, bancare sau financiare din strintate pentru c societile de leasing sunt, de regul, uniti financiare puternice care dein sume importante de bani, obinute prin nchirierea unor bunuri, ntreprinderile romneti dispunnd de resurse financiare prea puine pentru demararea unor astfel de operaiuni. De asemenea, buna desfurare a operaiunilor de leasing presupune existena unui personal instruit n analiza riscului clientului, capabil s dezvolte operaiunile de leasing propriu-zise, a unui personal tehnic i comercial care s supravegheze meninerea n bune condiii a echipamentelor nchiriate, precum i achiziionarea n bune condiii a bunurilor i derularea tuturor operaiunilor de contractare, transport, vamuire, recepie i plat a echipamentelor. Important este evaluarea riscului pentru o societate de leasing, dar i mai important este riscul beneficiarului. Esenial este s existe acces la informaii financiare exacte i detaliate despre trecutul economico-financiar al clientului (analiza bilanului i a contului de profit i pierdere, experiena de plat, etc.), ct i despre viitorul previzionat al acestuia (dac va putea s produc n viitor fluxuri de numerar potrivite pentru a menine angajamentul de leasing). n condiiile integrrii Romniei n Uniunea European, leasing-ul, tehnic modern de investiii i finanare, devine o alternativ preferat de tot mai multe categorii de utilizatori, constituind o parte integrant a alfabetului managerial i financiar.

Creterea ponderii sectorului privat n Romnia, creterea mediului concurenial n care companiile activeaz a determinat o mult mai atent i judicioas organizare a resurselor financiare i direcionarea lor ctre ct mai multe sectoare de activitate. n acest fel, leasing-ul a devenit un instrument de finanare din ce n ce mai folosit,

62

avantajele acestuia, n comparaie cu alte modaliti de finanare, l-a promovat ca fiind un factor important al creterii economice la nivel global. Leasing-ul este soluia ce permite depirea dificultilor generate de un mediu economic necorespunztor- finanri limitate i scumpe, birocraia sistemului bancar- i permite companiilor obinerea dreptului de folosin, cu eforturi financiare iniiale minime, asupra unor maini, utilaje, echipamente tehnologige ce le permite creterea productivitii, rentabilizarea activitii, ceea ce conduce la cresterea profitului. Leasingul este o operaiune complex, care prin noutatea i provocrile care le aduce s-a impus ca metod de stimulare a investiiilor publice i private n economia romneasc. Ritmul rapid al creterii volumului operaiunilor de leasing se explic prin rolul multiplu pe care l ndeplinete leasingul: - Este n primul rnd o form de finanare pentru utilizator, care nu obine prin leasing capitalul necesar pentru cumprarea de utilaje, ci direct utilajele dorite, fr a-i asuma riscurile i obligaiile aferente dreptului de proprietate asupra acestora. - Este n al doilea rnd o form de autofinanare tot pentru utilizator, care pltete ratele de leasing prin vnzarea bunurilor obinute cu utilaje nchiriate. - Leasingul apare i ca form de comercializare pentru productor, care beneficiaz de avantajul plii pe loc a bunurilor achiziionate de societatea de leasing. - Leasingul poate fi i un instrument de marketing, n cazul leasingului direct, prin care productorul i face cunoscute produsele. -Leasingul se poate aplica cu succes ca metod de privatizare a ntreprinderilor de stat, caz n care statul, pstrnd dreptul de proprietate asupra acestora le va asigura un management de calitate, avnd ca rezultat creterea eficienei economice a acestor ntreprinderi. Motivul pentru care am ales acest lucrare este acela c se refer la un domeniu aflat la nceputurile dezvoltrii sale n Romnia, i aceasta vine tocmai dintr-o atent observare i deplin nelegere a complexitii mecanismelor economiei de pia: nu dreptul de proprietate asupra mijloacelor fixe genereaz profituri pentru companie ci utilizarea cu maxim de randament a acestora.

63

Lucrarea are la baz cercetare teoretic, bibliografic a materialelor de specialitate cu privere la leasing, precum i cercetare practic efectuat la SC ATLASSIB LEASING IFN SA. Prin combinarea datelor teoretice cu cele practice am ncercat a reliefa o serie de aspecte cu privire la leasing i etapele ce trebuie parcurse in cazul finanrii unui autorurism n sistem leasing societii luate n studiu. Leasingul este opiunea aleas petru un contract de leasing, n general pentru avantajele pe care le prezint att pentru client ct si pentru furnizor.Aceste avantaje se msoar prin eficiena operaiunii de leasing. Leasingul poate constitui i o form de privatizare, prezentnd numeroase avantaje att pentru stat, deoarece conserv proprietatea asupra unitilor economice respective, ele putnd fi definitiv privatizate numai dup ce clientul i-a dovedit calitile manageriale, ct i pentru clieni, pentru c n aceast aciune de mare complexitate social-economic pot fi atrai manageri capabili care, neavnd capital, nu ar fi putut realiza asemenea afaceri economice pe cont propriu. Pentru societatea de leasing, eficiena rezult din ncasarea taxelor de leasing, al cror nivel este de regul ridicat: nivelul ridicat este justificat , n mare msur de riscurile pe care le comport aceste operaiuni. Pentru beneficiari, determinarea eficienei operaiuni de leasing se face de regul, prin comparaie cu alte operaiuni , cum ar fi cumprarea cash sau pe credit. Pentru client, plata n sistem leasing constituie un avantaj prin economisirea n faz iniial , a capitalului propriu ,plata unui avans nefiid obligatori. Pentru omul de afaceri, ceea ce conteaz este substana i nu forma. n concluzie leasingul prezint avantaj att pentru beneficiar ct i pentru societatea de leasing. Leasingul s-a dovedit a fi cel mai eficient mijloc de finanare a investiiilor productive, oferind un plus de siguran deintorului de capital. Statele trebuie s ncurajeze finanrile prin intermediul leasingului a unor investiii de interes general. Nu n ultimul rnd, leasingul combinat cu faciliti fiscale adecvate, poate fi un mijloc eficient de dezvoltare a regiunilor subdezvoltate. care se ntlnesc n activitatea

64

n prezent, n rile cu economie dezvoltat peste o treimedin investiii este finanat n sistem leasing. n Romnia industria leasingului este n plin dezvoltare, dar expansiunea ei este limitat de cadrul juridic existent.

65

Bibliografie

1.

Dorin Clocotici, Gh.Gheorghiu Operaiuni de leasing, Ed. Lumina Lex,

Bucureti, 1998. 2. Monica Violeta Achim Leasing- o afacere de succes, Ed. Economic, 2005. 3.Tatiana Molico, Eugen Wunder- Leasingul- un instrument modern de investiii i finanare, Ed. Ceccar, Bucureti, 2003 4. Dan Voiculescu- Leasing, Ed. Stintiifica si enciclopedic, Bucuresti, 2005 5. Georgescu Andrada, Leasingul- forma de finanare a economiei, teza de doctorat 6. www.alsr.ro 7.www.leaseeurope.com// pagina Federatiei Asociatiilor Europene de Leasing 8.www.alb-leasing.ro// pagina Asociaiei de Leasing Bancar 9 . www.tribuna.ro 10. www.planetleasing.ro 11. www.finantare.ro 12. www.leasing.ro/despre_leasing/index.jsp. 13. 14. www.atlassibleasing.ro www.fla.org.uk

15. www.nationalleasing.com

66