Resurse împrumutate – Finanţarea prin intermediul creditelor bancare

– aplicații (săptămâna 6) –

amortisment (a) – valoarea cu care se diminuează creditul de rambursat

dobânda (dob.) – se aplică rata dobânzii la valoarea creditului de rambursat

anuitatea (A) – reprezintă suma totală plătită (A = a + dob.)

C – valoarea creditului

i – rata dobânzii (%)

n – nr. de ani pe care s-a contractat împrumutul

I) Rambursare cu anuități constante (A const.) și rata dobânzii fixă

i
A=C × −n
1−(1+ i)
Obs! Se calculează valoarea anuității (A) folosind toate zecimalele.

II) Rambursare cu anuități constante (A const.) și rata dobânzii variabilă

(material Curs – fără exemplu)

III) Rambursare cu amortismente constante (a const.) și rata dobânzii fixă

C
a=
n

IV) Rambursare cu amortismente constante (a const.) și rata dobânzii variabilă

C
a=
n
Aplicații:
Ex 1. Realizați tabloul rambursării unui credit bancar considerând următoarele date:
Credit = 85.000 lei
i = 12% (rata dob. anuală)
n = 6 ani
Considerați că se rambursează i ) cu anuități constante, ii) cu amortismente constante.

i) rambursare cu anuități constante:

i 0,12
A=C × −n
=85000 × −6
=20.674,19lei
1−(1+ i) 1−(1+0,12)

Credit de Valoare rămasă

An Anuitate (A) Dobânda Amortismentul (a)
rambursat de rambursat
  (1) (2) (3) = (1) x i (4) = (2) - (3) (5) = (1) - (4)
1 85000 20674,19 10200 10474,19 74525,81
2 74525,81 20674,19 8943,10 11731,09 62794,72
3 62794,72 20674,19 7535,37 13138,82 49655,89
4 49655,89 20674,19 5958,71 14715,48 34940,41
5 34940,41 20674,19 4192,85 16481,34 18459,07
6 18459,07 20674,16 2215,09 18459,07 0

Valoarea totală a anuităților = 124.045,11 lei

ii) rambursare cu amortismente constante:

C 85000
a= = =14.166,67 lei
n 6

Credit de Valoare rămasă

An Amortismentul (a) Dobânda Anuitate (A)
rambursat de rambursat
  (1) (2) (3) = (1) x i (4) = (2) + (3) (5) = (1) - (2)
1 85000 14166,67 10200 24366,67 70833,33
2 70833,33 14166,67 8500 22666,67 56666,66
3 56666,66 14166,67 6800 20966,67 42499,99
4 42499,99 14166,67 5100 19266,67 28333,32
5 28333,32 14166,67 3400 17566,67 14166,65
6 14166,65 14166,65 1700 15866,65 0

Valoarea totală a anuităților = 120.699,99 lei

Pentru compania care se împrumută, varianta de rambursare cu amortismente constante este preferată,
deoarece presupune costuri (dobânzi) mai reduse.
Ex 2. Realizați tabloul rambursării unui credit bancar considerând următoarele date:
Credit = 85.000 lei
i1 = 10% în primii 3 ani
i2 = 14% în următorii 3 ani
n = 6 ani
Se rambursează cu amortismente constante
Care ar fi tabloul rambursării dacă avem în vedere o rată descrescătoare a dobânzii (i 1 = 14% în primii 3
ani, i2 = 10% în următorii 3 ani)?

C 85000
a= = =14.166,67 lei
n 6

Credit de Dobânda Valoare rămasă

An Amortismentul (a) (rata dob.: 10% primii 3 ani, Anuitate (A)
rambursat 14% următorii 3 ani)
de rambursat
  (1) (2) (3) = (1) x i (4) = (2) + (3) (5) = (1) - (2)
1 85000 14166,67 8500 22666,67 70833,33
2 70833,33 14166,67 7083,33 21250 56666,67
3 56666,66 14166,67 5666,66 19833,33 42499,99
4 42499,99 14166,67 5950 20116,67 28333,33
5 28333,32 14166,67 3966,66 18133,33 14166,65
6 14166,65 14166,65 1983,33 16149,98 0

Valoarea totală a anuităților = 118.149,99 lei

Observăm că prin această varianta de rambursare cu amortismente constante și rata dobânzii variabilă,
costurile implicate (dobânzile) sunt chiar mai reduse decât în varianta cu amortismente constante și
dobânda fixă.

*** Precizăm însă că varianta cu o rată a dobânzii descrescătoare pe perioada împrumutului (rata
dobânzii de 14% în primii trei ani și 10% în următorii trei ani) ar duce la costuri mai ridicate, după cum
observăm din tabelul următor (tabloul rabursării creditului):

Credit de Dobânda Valoare rămasă

An Amortismentul (a) (rata dob.: 14% primii 3 ani, Anuitate (A)
rambursat 10% următorii 3 ani)
de rambursat
  (1) (2) (3) = (1) x i (4) = (2) + (3) (5) = (1) - (2)
1 85000 14166,67 11900 26066,67 70833,33
2 70833,33 14166,67 9916,66 24083,34 56666,66
3 56666,66 14166,67 7933,33 22100 42499,99
4 42499,99 14166,67 4249,99 18416,67 28333,32
5 28333,32 14166,67 2833,33 17000 14166,65
6 14166,65 14166,65 1416,66 15583,31 0

Valoarea totală a anuităților = 123.249,99 lei

Centralizăm pentru cele trei variante de rambursare a creditelor valoarea totală plătită în decursul celor
șase ani:

Rambursare cu Rambursare cu
Rambursare cu Rambursare cu
amortismente constante amortismente constante și
anuități amortismente
și rata dobânzii variabilă rata dobânzii variabilă
constante și rata constante și rata
(crescătoare în perioada (descrescătoare în perioada
dobânzii fixă dobânzii fixă
de creditare) de creditare)

124.045,11 lei 120.699,99 lei 118.149,99 lei 123.249,99 lei

Cea mai bună opțiune pentru cel care se împrumută este creditul cu rambursare cu amortismente
constante și rata dobânzii variabilă, crescătoare în perioada de creditare, apoi varianta cu rambursare cu
amortismente constante și rata dobânzii fixă.

Pentru creditori (bănci), cea mai profitabilă variantă este creditul cu rambursare cu anuități constante
deoarece implică dobânzi mai ridicate.