Student: ………………………………….

Laborator 3 – Evaluarea financiară a investițiilor

Problema
O firmă de transport urban de persoane cumpără vehicule de transport în
valoare de I0 = 1.500.000 u.m. Durata normată de exploatare este de 5 ani.
Numărul anual de bilete de călătorie vândute este de 1.200.000, prețul mediu
fiind de 2,5 u.m./bilet. Costurile fixe anuale sunt de 300.000 u.m., iar costul
variabil mediu este CVM = 1,8 u.m./bilet. Impozitul pe profit este 16%, iar rata
de actualizare r = 6%. Să se determine:
a) Fluxurile de numerar anuale;
b) Indicatorii de finanțare: VNA, RIR, TR;
c) Analiza de senzitivitate pentru o creștere a numărului de bilete vândute
anual cu 1% și creșterea costului variabil mediu cu 3% anual.

REZOLVARE:
a)
TABEL 1 FLUXURI ANUALE DE NUMERAR
An 1 2 3 4 5
300000 300000 300000 300000
Venituri 3000000
0 0 0 0
CF 300000 300000 300000 300000 300000
216000 216000 216000 216000
CV 2160000
0 0 0 0
EBE 540000 540000 540000 540000 540000
Amo 300000 300000 300000 300000 300000
EBIT 240000 240000 240000 240000 240000
Dob 0 0 0 0 0
EBT 240000 240000 240000 240000 240000
Impozit 38400 38400 38400 38400 38400
PN 201600 201600 201600 201600 201600
CFD 501600 501600 501600 501600 501600

Fluxurile anuale de numerar sunt redate in tabelul 1.