PROIECT DE INVESTIȚII FINANCIARE

Disciplina: Piețe financiare / Piețe de capital

Nume și prenume student: Pal Oana-Giorgiana

Program de studii: CIG an: 2 IF

Coordonator: Lect. dr. Ovidiu SPĂTĂCEAN

Târgu Mureș
-2021-
Principalii indici bursieri internaționali au devenit un reper pentru economia mondială.
Urmarirea lor este esențială pentru orice investitor sau chiar pentru oricine este interesat de
bursa de valori și economie. Conform BVB, marea majoritate a indicior bursieri au inregistrat
cresteri in anul curent, dupa cum se poate urmarii si mai jos.

In ceea ce priveste ratele de dobanda situatia nu este una la fel de buna ca in cazul indicilor,
deoarece, in comparatie cu anul precedent, chiar inaintea pandemiei, cand rata de dobanda
era de 2.00, aceasta a ajuns la 1.50 in octombrie 2021, dupa ce a avut o scadere pana la 1.25
in ianuarie 2021.

Economiile din întreaga lume au fost puternic afectate de pandemia de COVID-19, PIB-ul
global înregistrând o scădere de -3,3%, conform estimărilor FMI din aprilie 2021. Cele mai
afectate au fost economiile avansate, cu o scădere de -4,7%, în timp ce economiile
emergente și în curs de dezvoltare au înregistrat o scădere de -2,2%.
In ceea ce priveste rata inflatiei, comparand datele din anul curent si anul precedent putem
observa o usoara scadere, urmata de o crestere. Insa in cazul inflatiei, faptul ca aceasta
creste si se indeparteaza de 2% nu este un lucru bun, deci iata ca cresterile nu sunt mereu un
motiv de bucurie.
 Data IPC
In prima luna a anulu 2020 rata inflatiei se afla la
3,6%, urmand ca acesta sa scada treptat pana la
ian.20 3,60
feb.20 3,05
inceperea pandemiei, urmand sa scada din ce in
mar.20 3,05 ce mai mult pe parcursul acesteia, iar in
apr.20 2,68 decembrie 2020, rata imflatiei a reusit sa se
mai.20 2,26 apropie foarte mult de 2%. De la inceputul
iun.20 2,58 anului curent, a inceput insa sa creasca
iul.20 2,80 semnificativ, reusind in luna iunie sa atinga
aug.20 2,68 aproape dublul normatitatii si reusind sa
sep.20 2,45 intreaca procentele de la inceputul anului
oct.20 2,24
precedent.
noi.20 2,14
dec.20 2,06
ian.21 2,99
feb.21 3,16
mar.21 3,05
apr.21 3,24
mai.21 3,75
iun.21 3,94

Cat despre cursul de schimb valutar, situatia nu este

una favorabila pentru noi si pentru leul romansec.
Incetul cu incetul, leul a inceput sa se deprecieze din
ce in ce mai mult fata de cele 3 monede precizate in
dreapta, dar nu numai. Probabil cea mai
semnificanta creste pentru noi este Euro, care
continua sa creasca , ajungand la 4.95 lei in luna
octombrie.

Iar in final intrebarea care apare este: Merita sa investim in Romania?

Raspunsul, din punctul meu de vedere, este clasicul ,,depinde”. Consider ca este important
sa ne alegem un domeniu care sa merite o investitie, un domeniu in plina amploare, care sa
ne aduca beneficii directe, si sigure, daca nu ne place sa ne avantam la riscuri. Cosider ca 2
industrii care ar fi prielnice pentru investitii acum sunt cea a energiei electrice si cea a
carburantilor, deoarece sunt cele care aduc avantaje semnificative detinatoriulor de actiuni
in domeniu.
In afara industriei energiei electrice si celei a carburantilor, alte industrii care prezintă
perspective de creștere pentru anul curent sunt cea medicala si cea a tranzactiilor imobiliare.
Am ales toate cele 4 industrii din acelasi motiv si anume, toate cele patru sunt industrii care
sunt in crestere si sunt cele mai profitabile pentru detinatorii de actiuni in domeniu, iar
astfel, in final, am vrut sa vad, care este industria cea mai profitabila.
In urma analizei acupra celor 15 companii, am ales 5 companii, cele cu rezultatele cele mai
bune din punct de vedere al solvabilitatii, lichiditatii, rentabilitatii si rateide piata.
Cea care se remarca de departe cu cele mai bune rezultate este NuclearElectrica (SNN).
In ceea ce priveste solvabilitatea, a inreistrat urmatoarele valori:
Rsp-86,46 (mai mare 30%)
Raf-93,28 (mai mare 50%)
Gig-14,60 (mai mic 50%)
Rsg-12,62 (mai mic 30%)
Pentru lichiditate:
Rlc-493,36
Rli- 404,98
Rle-352,20
Pentru rentabilitate:
RRE-5,40
ROA-4,48
ROE-5,18
ROS-28,63
RRG-41,56
Pentru rate de piata:
PBV-1,1201
EPS-1,2776
PER-21,60
Dy-5,39
Pay-122,50
Din punct de vedere al lichiditatii, companiile de pe locurile 3 si 5 au valori foarte atractive.
SNG:
Rlc-658,52
Rli-609,10
Rle-487,53
GAOY:
Rlc-702,79
Rli-702,79
Rle-668,34
Am ales cele 5 companii, SNN, EL, SNG, SNP si PTR ,primele 4,deoarece au obtinut punctajul
cel mai mare in urma calculelor efectuate de functia scor. Deoarece am considerat
lichiditatea companiilor cel mai important aspect, rezultatele obtinute la acest nivel au fost
inmultite cu 0.4, urmate de solvabilitate, unde rezultatele au fost inmultite cu 0.3, apoi
rentabilitate, cu 0.2, iar in final rata de piata, cu 0.1. In ceea ce priveste PTR, aceasta nu se
afla in top 5, insa companiile de pe locurile 5 si 6 nu aveau disponibile suficiente date pentru
a fii analizate, am ales compania cu numarul 7.
Pentru fiecare companie am identificat momentele de vanzare si cele de cumparare, dupa
cum urmeaza:
SNN: Putem identifica un moment de cumparare, undeva la mijlocul lunii septembrie(marcat
cu verde pe grafic), urmat de unul de vanzare, la inceputul lunii octombrie (marcat cu rosu
de grafic).

EL: In ceea ce priveste compania Electrica, observam un moment de cumparare (verde) la

mijlocul lunii mai, si unul de vanzare la sfarsitul aceleiasi luni (rosu).
SNG: Desi compania Romgaz nu a avut cresteri sau scaderi la fel de bruste, precum celelalte
2 de mai sus, putem totusi observa un moment de cumparare la mijlocul lunii septembrie
(verde) si unul de vanzare, la inceputul lunii octombrie (rosu)
SNP: In ceea ce priveste compania OMV, putem identifica un moment de cumparare la
mijlocul lunii august(verde), si unul de vanzare la sfarsitul aceleiasi luni(rosu).

PTR: Pentru compania Rompetrol, identificam un moment de cumparare la inceputul lunii

aprilie (verde), si unul de vanzare la mijlocul aceleiasi luni (rosu).