MINISTERUL EDUCAŢIEI ȘI CERCETĂRII AL REPUBLICII MOLDOVA

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN MOLDOVA

FACULTATEA FINANŢE

ANALIZA RATELOR DE DOBÂNDĂ LA DEPOZITELE

ATRASE DE BĂNCILE DIN REPUBLICA MOLDOVA

LUCRU INDIVIDUAL
la unitatea de curs
„BANKING”

Autor:
studenta gr. FBr222 fr, Conducător ştiinţific:
învăţământ cu frecvenţă redusă prof. univ., dr. GOROBEȚ Ilinca
ZALTUR Cristina

Chișinău, 2024
 CUPRINS

INTRODUCERE.......................................................................................................3
I. ASPECTE TEORETICE CU PRIVIRE LA DEPOZITELE BANCARE........................4
II. EVOLUȚIA RATELOR DOBÂNZII LA DEPOZITELE ATRASE DE BĂNCILE DIN
REPUBLICA MOLDOVA PENTRU PERIOADA 2018-2023.....................................13
2.1. EVOLUȚIA RATELOR DEPOZITELOR ȘI VOLUMUL ACESTORA ÎN
DEPENDENȚĂ DE TERMENUL ACESTORA............................................................15
2.2. EVOLUȚIA RATELOR DEPOZITELOR ȘI VOLUMUL ACESTORA ÎN
DEPENDENȚĂ DE DEBITORII ACESTORA............................................................20
CONCLUZIE..........................................................................................................24
BIBLIOGRAFIE .....................................................................................................25

2
 În contextul actual al pieței financiare din Republica Moldova, rata dobânzii la
depozitele bancare reprezintă un barometru esențial al sănătății economice și al
încrederii consumatorilor. Această lucrare își propune să exploreze dinamica ratelor
de dobândă pentru depozitele atrase de băncile din Republica Moldova, cu scopul de
a identifica factorii determinanți și impactul acestora asupra economiei. Analiza va

Introducere oferi o perspectivă amplă asupra modului în care băncile se adaptează la schimbările
de pe piață și asupra tendințelor de economisire ale populației, evidențiind totodată
rolul politicilor monetare în configurarea peisajului bancar. Prin abordarea unei
metodologii riguroase de analiză a datelor, studiul urmărește să contribuie la
înțelegerea mai profundă a mecanismelor financiare care ghidează deciziile de
investiții și strategiile de economisire în Republica Moldova.

3
 CAPTOLUL I.
ASPECTE TEORETICE CU PRIVIRE
LA DEPOZITELE BANCARE

4
 Depozitele bancare ocupă un rol central în arhitectura pieței financiare din Republica Moldova,
servind drept punte între necesitățile de finanțare ale economiei și surplusurile de lichiditate ale
populației și întreprinderilor. Definirea depozitelor reflectă angajamentul pe care clienții și băncile îl
stabilesc reciproc: clienții conferă băncilor dreptul de a utiliza temporar fondurile depuse, în schimbul
unei promisiuni de returnare a acestora, adesea împreună cu o recompensă sub formă de dobândă.
Această dinamică nu numai că facilitează creșterea economisirii și investițiilor, dar contribuie și la
stabilitatea financiară prin diversificarea și securizarea opțiunilor de economisire disponibile pentru
populație.
Pe piața financiară din Republica Moldova, depozitele îndeplinesc mai multe funcții esențiale: sunt o
sursă primară de finanțare pentru activitățile de creditare ale băncilor, reprezintă un instrument de
gestionare a lichidității pentru deponenți și servesc ca mecanism de transmitere a politicilor monetare
stabilite de Banca Națională a Moldovei. Prin intermediul ratelor de dobândă oferite la depozite,
băncile pot influența nivelul economisirilor și modul în care acestea sunt distribuite între diferitele
instrumente financiare disponibile pe piață.
În acest context, analiza ratelor de dobândă la depozite devine un barometru al sănătății financiare
a sectorului bancar și al economiei în ansamblu. Rata dobânzii reflectă nu doar costul capitalului, dar
și percepțiile de risc, așteptările inflaționiste și strategiile de economisire ale populației. Prin urmare,
o înțelegere profundă a dinamicii și determinanților acestor rate este esențială pentru orice analiză a
pieței financiare din Republica Moldova.
5
 reprezintă cuantumul major al resurselor atrase ale băncii care sunt atrase de ea cu
Depozietele bancare
obligaţia de ale rambursa în anumite condiţii de termen şi plată.

Caracteristici specifice:

1. Reprezintă capacitatea de exercitare a băncii, a funcţiei sale, funcţia de depozitare;

2. Formează gradul de încredere a populaţiei în bancă;
3. în caz de faliment al băncii, deponenţii sunt rambursaţi primii;
4. Stau la baza formării relaţiei dintre bancă şi client;
5. Se consideră cea mai ieftină resursă.

Depozitele - cuantumul majoritar a resurselor atrase:

1. Formează funcţia principală a băncii - de depozitare;

2. Relaţiile depozitare stau la baza relaţiei între bancă şi client;
3. Sunt cele mai ieftine din toate resursele atrase;
4. Existenţa necesităţii unui depozit pentru efectuarea decontărilor bancare;
5. Prin intermediul depozitelor se realizează posibilitatea de economisire a populaţie;i
6. Volumul depozitelor formează volumul încrederii în bancă.

6
 În funcție de termenul la scadență:

1 depozite la termen 2 depozite la vedere

caracterizate prin sumă fixă și oferă lichiditate maximă,
termen standardizat. permițând retragerile oricând, dar
adesea vin cu rate de dobândă mai
scăzute sau absente

În funcție de categoria de deponentori:

Clasificarea 1. depozitele persoanelor fizice

2. depozitele persoanleor juridice
depozietelor 3. depozite ale băncilor și altor instituții financiare

În funcție de opțiunea de reînoire a depozitului:

1. depozit cu prelungire automată
2. depozit cu scadență mică

În dependență de moneda depozitului:

1. depozit în monedă națională

2. depozit în valută

7
Caracteristici specifice:

1. Mijloacele pot fi depuse în cont şi retrase fără preaviz.

2. Pe baza acestor conturi pot fi eliberate cec-uri, carduri.
3. Pot fi retrase atât sub formă de numerar cât şi prin virament.
4. Deţinătorul contului va plăti un comision în sumă fixă lunar sau pentru
fiecare cec emis.
5. Banca este obligată să menţină la banca centrală rezerve mai mari
pentru depozitele la vedere faţă de cele la termen (rezervele obligatorii).
Depozite la vedere

Categorii de depozite la vedere:

1. Conturi deschise de persoane fizice cu menţiunea depozit la vedere.

2. Conturi curente (de decontare) deschise de unităţile economice.
3. Conturi corespondente deschise de alte bănci.

8
 Caracteristici specifice:

1. Aceste conturi nu sunt destinate pentru efectuarea decontărilor şi în

baza lor nu se eliberează cec-uri.
2. Mijloacele pe aceste conturi circulă foarte încet.
3. Mijloacele de pe aceste conturi pot fi retrase doar după preaviz .
4. Rata dobânzii e mai mare decât la depozitele la vedere şi de multe ori
banca centrală stabileşte limita maximă a ratei dobânzii .
5. Pentru acest tip de depozite, norma rezervelor obligatorii este mai
mică comparativ cu depozitele la vedere.

Depozite la termen
Categorii de depozite la termen:

1. Depozite la termen propriu-zise – se depun bani în cont pe un anumit

termen prestabilit şi după expirarea termenului, depozitul se consideră la
vedere.
2. Depozite la termen cu preaviz - se depun mijloace în cont, şi după
expirarea contractului se consideră contractul reperfectat, de aceea în
cazul în care clientul doreşte să retragă banii, el trebuie să înştiinţeze
banca.

9

Dobânda
Rata dobânzii
este nivelul procentual aplicat
capitalului împrumutat pe
perioada derulării creditului.
Definiție:
Reprezintă prețul care trebuie plătit pentru împrumutarea, respectiv utilizarea, unei sume
de bani pentru o anumită perioadă, mai precis suma pe care un împrumutat (debitor) o
plătește unui împrumutător (creditor), pentru banii împrumutați
Prin modul ei de lucru, o bancă poate să aibă atât calitatea de împrumutat, cât și cea de
împrumutător, de aceea ea trebuie să plătească, respectiv să încaseze, dobânda pentru
sumele luate (depozite), respectiv date cu împrumut (credite). Pentru creditele acordate,
banca percepe o dobândă activă, iar pentru depozite plătește o dobândă pasivă.
Clasificarea ratei dobânzii
După modul de calculare a dobânzii pentru sumele depuse la o bancă:
Dobândă simplă, calculată pe baza fondurilor depuse inițial.
Dobândă acumulată, calculată prin aplicarea ratei dobânzii la suma reprezentând
capitalul depus inițial și dobânda obținută pentru perioada anterioară.
După dobânda percepută de o bancă pentru sumele date cu împrumut:
Dobândă fixă, care rămâne nemodificată pe toată durata contractului.
Dobândă variabilă, care se modifică pe perioada contractului în funcție de diferite
criterii, cel mai frecvent fiind vorba despre indicatori monetari
10
 Formule de calcul a dobânzii:

Pentru depozite cu capitalizare Pentru depozite fără capitalizare

(dobândă acumulată) (dobândă simplă)

Dobânda calculată se adaugă la suma depusă inițial, Dobanda se achită lunar sau cu o altă periodicitate,
băncile propun clienților dobânzi capitalizate în cazul ce poate fi achitată în numerar sau poate fi
stimulării atragerii de resurse. transferată la un alt cont curent.

D=St-Si Si * T * d
t
St=Si*(1+d act ) D=
360 sau 365 * 100%
unde: unde:

D-dobânda D-dobânda
St-sold total T-termenul depozitului, exprimat în zile
d act-rata actualizată a dobânzii d-rata anuală a dobânzii
t-timpul (numărul capitalizării) Si-sold inițial

11
 Ratele dobânzii joacă un rol semnificativ în economie, reflectând costul capitalului și influențând
deciziile de economisire și investiții. Inflația, un indicator al nivelului general al prețurilor pentru bunuri
și servicii, erodează puterea de cumpărare a monedei și, prin urmare, influențează direct ratele
dobânzii. În contextul unei inflații în creștere, investitorii și economiștii vor căuta adesea o compensație
prin rate de dobândă mai elevate, care să le protejeze depozitele de efectul devalorizării banilor.
Alternativ, într-un mediu cu inflație redusă, ratele de dobândă pot fi ajustate în jos, reflecțând o
stabilitate mai mare a valorii monedei în timp.
Banca Națională a Moldovei (BNM), prin setarea ratelor dobânzilor overnight, care sunt ratele
aplicate împrumuturilor interbancare de o zi, influențează direct costul și disponibilitatea creditului în
economia națională. Prin aceste rate, BNM își propune să gestioneze lichiditatea din piață și să asigure o
implementare eficientă a politicii monetare. Când BNM ajustează ratele overnight, acest lucru poate
avea un efect de cascadă asupra altor rate ale dobânzii din economie, inclusiv asupra celor pentru
depozite bancare și împrumuturi.
Astfel, există o interacțiune complexă între inflație, ratele dobânzilor și politica monetară, care
împreună formează un sistem interconectat influențând deciziile financiare ale deponenților și ale
instituțiilor financiare. Înțelegerea acestor relații este esențială pentru orice agent economic care ia
decizii legate de economisire sau investiții.

12
 CAPTOLUL II.
EVOLUȚIA RATELOR DOBÂNZII LA DEPOZITELE
ATRASE DE BĂNCILE DIN REPUBLICA MOLDOVA
PENTRU PERIOADA 2018-2023

13
 Analiza evoluției economice a unei țări necesită o înțelegere clară a mai multor
indicatori financiari cheie, dintre care rata dobânzii și rata inflației sunt de o
importanță crucială. Rata dobânzii la depozitele overnight reflectă costul pe care
băncile îl plătesc pentru finanțarea de peste noapte, oferind astfel o perspectivă
asupra lichidității pieței, în timp ce rata inflației indică schimbarea prețurilor pentru
bunuri și servicii, având un impact direct asupra puterii de cumpărare. Evoluția
acestor două rate din 2018 până în februarie 2024 ne oferă o fereastră spre dinamica
politicilor monetare și condițiile economice din Republica Moldova."

14
 Figura 2.1. reflectă o interacțiune complexă între rata
Rata la depozite overnight Rata Inflației
dobânzii la depozitele overnight și rata inflației în 35.00
Republica Moldova în perioada 2018-2024. Observăm că
30.00
rata dobânzii overnight a înregistrat variații
semnificative, corelând adesea cu schimbările în rata 25.00

inflației. Aceste fluctuații pot fi rezultatul răspunsurilor 20.00

politicii monetare la presiunile inflaționiste și la nevoia
15.00
de a menține stabilitatea economică.
În perioadele de vârf ale inflației, BNM ar putea să fi 10.00

intervenit pentru a strânge lichiditatea, reflectată prin

5.00
creșterea ratelor dobânzilor. Pe de altă parte, scăderile
0.00
abrupte ale ratei inflației pot indica o perioadă de

03 0.2 21
30 4.2 21
05 7.2 21

05 2.2 021
15 .12. 21

07 .20 3
31 5.2 9

09 5. 23

06 .11. 23
07 .11.2 22
29 10. 19

08 8.2 2

2. 23
06 10. 18

11 3.2 0

04 5. 22
30 7.2 19

20 1. 19

11 2.2 2
05 .2 0
30 3. 0

24
09 6.2 20
09 9.2 20
27 5.2 18
31 7.2 8

07 2.2 18

8 2
1

2
.0 01

2
2
stabilizare economică sau chiar deflație, momente în

.12 02
.0 02

.1 0
.0 20
.0 0

0
.0 0
. 0

. 0
.0 20

.0 20

.0 0

.0 20

.0 20
.0 0

.0 20
20
0
.0 20
.0 0

.0 0
.0 20
.0 0
.0 0

.0 2
03 01.
care rata dobânzii overnight a fost ajustată probabil

pentru a stimula investițiile și consumul.
Această analiză sugerează că rata dobânzii la depozitele
overnight a fost un instrument activ în gestionarea
politicii monetare din Republica Moldova.
.
30
Sursa: Elaborat de autor în baza datelor publicate de BNM cu privire la evoluția datelor cu
privire la rata depozitelor overnight și rata inflației pentru perioada 2018-2024.
Figura 2.1. Evoluția ratei depozitelor overnight și ratei inflației

15
 2.1.RATELE MEDII PONDERATE ALE DOBÂNZILOR ȘI VOLUMELE DEPOZITELOR NOI
ATRASE, ÎN FUNCȚIE DE TERMENUL ACESTORA
Analiza graficului indică fluctuațiile ratelor dobânzii pentru
depozitele în lei moldovenești (MDL) în intervalul 2018-2023.
până la 1 lună de la 1 lună până la 3 luni de la 3 luni până 6 luni
de la 6 luni până la 12 luni de la 1 an până la 2 ani de la 2 ani până la 5 ani Perioada inițială, 2018-2019, arată rate relativ stabile, cu o
14.00
preferință ușoară pentru termenele medii, ceea ce poate
sugera o atracție pentru depozitele pe termen de 1-2 ani și de
12.00
2-5 ani. În 2020, scăderea ratelor poate reflecta răspunsul
băncilor la efectele economice ale pandemiei. Anul 2021
10.00
evidențiază o înclinare către depozitele pe termen scurt, în

8.00
timp ce 2022 prezintă un vârf pronunțat, indicând potențial o
reacție la creșterea inflației sau la eforturile de captare a
6.00 capitalului într-un mediu economic fluctuant. În 2023, pare să
existe o reechilibrare a ratelor, sugerând o stabilizare
4.00 economică sau o adaptare la reducerea presiunilor
inflaționiste.
2.00 Această traiectorie accentuează agilitatea sectorului bancar
din Moldova în ajustarea ratelor dobânzilor pentru depozitele
0.00
2018 2019 2020 2021 2022 2023 în MDL în fața variațiilor economice și monetare. Analiza
reflectă nu doar strategiile bancare de a atrage depozite, ci și
Sursa: Elaborat de autor în baza datelor publicate de BNM cu privire la evoluția
depozitelor, în dependență de termenul acestora pentru o perioada 2018-2023. preferințele de economisire ale deponenților, ilustrând astfel
profilul de risc și așteptările de rentabilitate în contextul local.
Figura 2.2. Evoluția ratei depozitelor în funcție de termenul acestora
în monedă națională. Concluziv, tendințele ratelor dobânzii la depozitele în MDL
sunt un barometru important pentru evaluarea stării
economice și încrederii deponenților în sistemul bancar
moldovenesc.
16
Analizând graficul, se remarcă evoluția volumului depozitelor
în moneda națională pe diferite durate, de la sub o lună până la
peste 5 ani, între 2018 și 2023. În 2018, există o distribuție până la 1 lună de la 1 lună până la 3 luni de la 3 luni până 6 luni
de la 6 luni până la 12 luni de la 1 an până la 2 ani de la 2 ani până la 5 ani
relativ uniformă a depozitelor, sugerând o diversificare a 20,000.00
preferințelor deponenților. Anii 2019 și 2020 arată o tendință
mil, lei
către depozitele pe termen scurt și mediu, posibil ca reacție la
incertitudinea economică globală. În 2021, observăm o
15,000.00
creștere a volumului pentru toate categoriile, cu o
proeminență pentru depozitele pe termen de 6 luni până la 2
ani, reflectând o caută de randament într-un context de
10,000.00
redresare economică. Anul 2022 prezintă un vârf semnificativ,
în special pentru depozitele de 1 an până la 2 ani, ceea ce
poate indica o reacție la schimbările de politică monetară sau
la condițiile favorabile de dobândă. În 2023, vedem o atenuare 5,000.00

a acestui vârf, sugestivă pentru o normalizare a

comportamentului de economisire în concordanță cu
stabilizarea economică sau ajustările de dobândă. 0.00
2018 2019 2020 2021 2022 2023
Această tendință globală poate sugera că deponenții au fost
influențați de ratele dobânzii și de percepțiile lor asupra Sursa: Elaborat de autor în baza datelor publicate de BNM cu privire la evoluția volumului
depozitelor, în dependență de termenul acestora pentru o perioada 2018-2023.
riscului și a stabilității economice, ajustându-și preferințele de
investiții în consecință. Dinamica ilustrată în grafic evidențiază Figura 2.3. Evoluția vomului depozitelor în funcție de termenul
acestora în monedă națională.
reactivitatea pieței depozitelor la condițiile macroeconomice
și la politica băncilor. Aceste observații sunt vitale pentru
înțelegerea strategiilor financiare ale băncilor și pentru
anticiparea mișcărilor de capital pe termen lung.

17
 Analizând graficul, se observă evoluția ratelor dobânzii pentru
depozitele în valută de diferite durate în Republica Moldova de
la 2018 la 2023. În anii 2018 și 2019, ratelor dobânzilor sunt

până la 1 lună de la 1 lună până la 3 luni de la 3 luni până 6 luni relativ joase și stabile, ceea ce ar putea indica o politică
de la 6 luni până la 12 luni de la 1 an până la 2 ani de la 2 ani până la 5 ani monetară constantă și un mediu economic stabil. În 2020, se
3.00 constată o creștere ușoară a ratelor pentru depozitele pe
termen scurt, sugerând că băncile ar putea încerca să atragă
2.50
capital în valută într-un mediu economic global nesigur.
O schimbare marcantă apare în 2021, unde ratele dobânzilor
2.00
cresc semnificativ pentru depozitele pe termen mediu și lung,
reflectând posibil o ajustare a strategiilor bancare în contextul
1.50
unei piețe fluctuante și a incertitudinilor legate de cursul de
schimb. În 2022, ratelor dobânzilor pentru toate duratele ating
1.00
puncte înalte, indicând că băncile pot oferi condiții mai
atractive pentru a compensa pentru riscurile mai mari asociate
0.50
cu depozitele în valută.
În 2023, graficul arată o continuare a tendinței ascendente,
0.00
2018 2019 2020 2021 2022 2023 dar cu o creștere mai moderată comparativ cu anul precedent.
Aceasta ar putea sugera că băncile au reușit să stabilizeze
Sursa: Elaborat de autor în baza datelor publicate de BNM cu privire la evoluția ratei
depozitelor în valuta, în dependența de termenul acestora pentru perioada 2018-2023. așteptările deponenților în ciuda volatilității continue a piețelor
Figura 2.4. Evoluția ratei depozitelor în valută, în funcție de termenul valutare. Această evoluție indică modul în care băncile din
acestora.
Moldova gestionează atragerea de depozite în valută în fața
schimbărilor economice globale și regionale.

18
 Analiza graficului pentru evoluția volumului depozitelor în
valută din Republica Moldova pe diferite durate între 2018 și până la 1 lună de la 1 lună până la 3 luni de la 3 luni până 6 luni
2023 dezvăluie tendințe interesante. În anii 2018 și 2019, de la 6 luni până la 12 luni de la 1 an până la 2 ani mil, lei
de la 2 ani până la 5 ani
volumul depozitelor este relativ moderat, cu fluctuații 8,000.00
ușoare care ar putea corespunde cu perioade de stabilitate
macroeconomică și un mediu financiar predictibil. Anul 2020
prezintă o scădere generală a volumului, posibil ca răspuns 6,000.00
la incertitudinile induse de pandemie și la fluctuațiile
cursului de schimb.
În 2021, volumul crește consistent pentru depozitele pe
4,000.00
termen de la 1 la 6 luni, sugerând că deponenții au căutat
flexibilitate într-un mediu de recuperare post-pandemie. În
2022, se înregistrează un vârf substanțial pentru depozitele
2,000.00
pe termen de 6 luni până la 2 ani, indicând că deponenții au
putut fi încurajați de ratele dobânzii mai ridicate sau de alte
stimulente financiare.
0.00
Anul 2023 arată o atenuare a acestui vârf, sugestivă pentru 2018 2019 2020 2021 2022 2023
o normalizare și o potențială reașezare a preferințelor
Sursa: Elaborat de autor în baza datelor publicate de BNM cu privire la evoluția volumului
deponenților pe termene mai lungi, în contextul unei depozitelor, în dependență de termenul acestora pentru o perioada 2018-2023.
stabilizări a pieței valutare și a ratei dobânzii. Aceste evoluții
Figura 2.5. Evoluția vomului depozitelor în funcție de termenul
pot oferi perspective asupra comportamentului acestora în valută.
deponenților în raport cu condițiile de piață și potențialele
ajustări ale politicii monetare ale Băncii Naționale a Moldovei.

19
2.2.RATELE MEDII PONDERATE ALE DOBÂNZILOR ȘI VOLUMELE DEPOZITELOR NOI ATRASE, ÎN FUNCȚIE DE DEPONENȚI

Analiza graficului indică o rată a depozitelor mai mare pentru

persoanele fizice comparativ cu persoanele juridice în Republica
Moldova pe parcursul perioadei 2018-2023. Această tendință
persoane juridice persoane fizice care practică activitate persoane fizice sugerează o înclinație mai mare a individuale spre economisire în
14.00
comparație cu entitățile de afaceri. În anii 2018 și 2019, ratele
pentru ambele categorii de deponenți par să crească ușor, ceea ce
12.00
ar putea reflecta un mediu economic stabil și o încredere crescută

10.00
în sistemul bancar.
În 2020, o scădere generală a ratelor poate semnala impactul
8.00 pandemiei COVID-19 asupra comportamentului de economisire, cu
persoanele fizice menținând sau chiar mărindu-și ratele
6.00 depozitelor, posibil ca o măsură de precauție în fața incertitudinii
economice. În 2021, se observă o creștere a ratei depozitelor
4.00 pentru persoanele fizice, ceea ce sugerează că acestea ar putea
să fi beneficiat de condiții de dobândă favorabile sau să fi avut un
2.00
surplus de capital disponibil pentru economisire.
Anul 2022 evidențiază un vârf marcant pentru persoanele fizice,
0.00
2018 2019 2020 2021 2022 2023 indicând o tendință accentuată de acumulare de capital în
depozite. Scăderea ratelor pentru persoanele juridice ar putea
Sursa: Elaborat de autor în baza datelor publicate de BNM cu privire la evoluția
depozitelor, în dependență de debitorii acestora pentru o perioada 2018-2023. sugera o preferință pentru investiții alternative sau o necesitate

Figura 2.6. Evoluția ratei depozitelor în funcție de debitorii acestora de lichiditate mai mare pentru operațiuni. În 2023, datele
în monedă națională. sugerează o stabilizare sau o reajustare a ratelor de economisire,
cu persoanele fizice încă păstrând o rată a depozitelor relativ mai
mare.

20
 persoane juridice persoane fizice care practică activitate persoane fizice
În graficul prezentat, se observă evoluția volumului 25,000.00
depozitelor în moneda națională pentru diferite categorii de mil, lei
debitori – persoane juridice, persoane fizice care practică
20,000.00
activitate și persoane fizice – de la 2018 până în 2023. Se
remarcă o creștere semnificativă a volumului depozitelor
deținute de persoanele fizice în 2023, sugerând o tendință 15,000.00
accentuată spre economisire în rândul acestei categorii. De
asemenea, graficul indică o scădere a depozitelor deținute de
10,000.00
persoane juridice în același an, posibil ca urmare a unei
orientări către alte forme de investiții sau necesități de
lichiditate pentru operațiunile de afaceri. 5,000.00
Aceste tendințe pot reflecta răspunsuri diferite la mediul
economic și la condițiile de piață din acel moment. Analiza
acestor date poate oferi informații valoroase cu privire la 0.00
2018 2019 2020 2021 2022 2023
comportamentul de economisire și la strategiile de gestionare
a lichidităților de către diversele categorii de debitori din Sursa: Elaborat de autor în baza datelor publicate de BNM cu privire la evoluția volumului
depozitelor, în dependență de debitorii acestora pentru o perioada 2018-2023.
Moldova.
Figura 2.7. Evoluția vomului depozitelor în funcție de debitorii
acestora în monedă națională.

21
 persoane juridice persoane fizice care practică activitate persoane fizice Analiza graficului dezvăluie evoluția ratelor depozitelor în
3.50 valută pentru diferite tipuri de deponenți în Republica Moldova
din 2018 până în 2023. Observăm o creștere marcantă în 2021 și
3.00
2022, în special pentru persoanele fizice, care poate sugera o
2.50 preferință pentru depozitele în valută în contextul unei
economii în redresare și al unei căutări a securității financiare
2.00
post-pandemie. În 2023, rata depozitelor continuă să crească,
indicând încrederea deponenților în stabilitatea valutară sau
1.50
atracția dobânzilor competitive. Evoluțiile arată că persoanele
1.00 fizice tind să fie mai active în plasarea de depozite în valută
comparativ cu persoanele juridice, ceea ce ar putea reflecta
0.50
strategii diferite de gestionare a riscului valutar și de investiție.
Aceste tendințe subliniază importanța monitorizării continuu a
0.00
2018 2019 2020 2021 2022 2023 comportamentului deponenților pentru adaptarea politicilor
bancare și a celor monetare.
Sursa: Elaborat de autor în baza datelor publicate de BNM cu privire la evoluția ratei
depozitelor în valuta, în dependența de debitorii acestora pentru perioada 2018-2023.

Figura 2.8. Evoluția ratei depozitelor în valută, în funcție de debitorii

acestora.

22
 persoane juridice persoane fizice care practică activitate mil, lei
persoane fizice
12,000.00

Analiza graficului relevă că persoanele fizice dețin cea mai

mare pondere în volumul total al depozitelor în valută în 10,000.00

Moldova de-a lungul perioadei 2018-2023. Acest fapt poate

ilustra o preferință consolidată a individuale pentru 8,000.00

economisire în valută, posibil ca o strategie de diversificare

a riscurilor sau ca răspuns la condiții de dobândă atractive. 6,000.00

Evoluția arată o creștere semnificativă a volumului de

depozite deținute de persoanele fizice, culminând cu un vârf 4,000.00

în 2023, în timp ce depozitele persoanelor juridice și ale

celor care practică activitate prezintă fluctuații mai 2,000.00

modeste. Această tendință poate fi interpretată ca un

semnal al comportamentului prudent al populației în 0.00
2018 2019 2020 2021 2022 2023
contextul economic actual, demonstrând o înclinație spre
acumularea de active în valută. Sursa: Elaborat de autor în baza datelor publicate de BNM cu privire la evoluția volumului
depozitelor, în dependență de debitorii acestora pentru o perioada 2018-2023.

Figura 2.9. Evoluția vomului depozitelor în funcție de debitorii

acestora în valută.

23
 CONCLUZIE
În concluzie, analiza ratelor de dobândă la depozitele atrase de băncile din Republica Moldova în perioada
2018-2023 dezvăluie un peisaj financiar influențat de numeroși factori macroeconomici și politici monetare.
Fluctuațiile observate în ratele dobânzilor și volumele depozitelor reflectă răspunsurile băncilor la
schimbările din economia globală și locală, cum ar fi pandemia COVID-19 și variațiile ratei inflației.
Comportamentul de economisire al persoanelor fizice, demonstrând o creștere constantă a volumului
depozitelor în valută și în moneda națională, sugerează o încredere sporită în sistemul bancar și o căutare a
securității financiare în fața incertitudinii economice. În contrast, persoanele juridice au arătat o abordare
mai precaută, cu o tendință de scădere a depozitelor în anumite perioade, posibil datorită realocării către
alte forme de investiții sau nevoilor de lichiditate pentru activitățile comerciale.
Vârfurile în ratele dobânzilor și în volumul depozitelor, în special în anul 2022, ar putea indica o adaptare a
băncilor la o inflație crescută și la nevoia de a atrage capital în condiții de piață volatile. Scăderea din 2023
sugerează o potențială stabilizare economică și ajustări ale ratelor de dobândă în răspuns la schimbările de
pe piața financiară.
Această analiză a sectorului bancar moldovenesc indică o evoluție prudentă și receptivă în fața provocărilor
și oportunităților, subliniind importanța monitorizării continue a ratelor de dobândă și a volumului
depozitelor pentru a înțelege sănătatea financiară a națiunii și încrederea deponenților în sistemul bancar.
Înainte, politica monetară a Băncii Naționale a Moldovei va continua să joace un rol cheie în modelarea
acestor tendințe, esențiale pentru stabilirea direcției viitoare a economiei naționale.

24
 BIBLIOGRAFIE

Acte normative:
1. Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 56-58 din 21.07.1995, Legea nr. 548-XIII cu privire la Banca
Națională a Moldovei.;
2. Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 434-439 art. 727 din 15.12.2017, Legea privind activitatea
băncilor nr. 202 din 06.10.2017.
3. Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 84-86 din 16.05.2003, art.121, Regulament cu privire la
depozitele overnight acceptate de Banca Naţională a Moldovei de la bănci

Lucrări științifice:
4. Casian Irina, "Bazele activițății bancare", prezentare PowerPoint "Operațiuni de pasiv ale băncii";
5. Gorobeț Ilinca, ”Banking”, prezentare PowerPoint ”Operțiuni pasive ale băncii”

Site-uri web:
6. Sinteza monetară. Banca Națională a Moldovei: baza de date interactive [online]. [citat 21 februarie.
2024]. Disponibil: https://www.bnm.md/bdi/pages/reports/dpmc/DPMC9.xhtml

25