Sunteți pe pagina 1din 33

Academia de Studii Economice

Facultatea de Cibernetica, Statistica si Informatica


Economica

Microeconomie Manageriala
-Cibernetica Economica-

Profesori coordonatori:

Student:

Lect.Univ.Dr. Anamaria Aldea

Chirita Alexandra

Asist.Univ.Dr. Monica Maer Matei

Grupa 1023

Oracle Corporation Common Stock


Pentru realizarea acestei teme am ales ca model compania Oracle.
http://finance.yahoo.com/q/pr?s=ORCL+Profile
Oracle Corporation este o companie american multinaional din industria calculatoarelor, cu
sediul n Redwood City, California, Statele Unite. Compania este specializat n conceperea i
comercializarea de componente hardware i de soluii software pentru alte companii i
organizaii.
Oracle Corporation dezvolt, produce i vinde pe pia, baze de date, aplicaii software i sisteme
hardware. Aceasta este orientat pe crearea de baze de date i middleware software, inclusiv pe
gestionarea bazelor de date, server de aplicaii i aplicaii cloud, arhitectur orientat spre servicii
i managementul proceselor de afaceri, business intelligence, managementul identitii i
accesului, integrare de date, precum i instrumente de programare Java, o platform de
dezvoltare de software i aplicaii software care cuprinde capitalul uman i managementul
talentelor, experiena clientilor i managementul relaiilor cu clienii, management financiar i de
guvernan, risc i conformitate, achiziii publice, management de proiecte, managementul
lanului de aprovizionare, analiz de business i de management al performanei ntreprinderii i
a industriei specifice aplicaiilor software.
n plus, acesta ofer servere, stocare, networking i software-ul de virtualizare, sisteme de
operare, inclusiv sistemul de operare Solaris Oracle; software de management pentru medii IT,
cum ar fi medii cloud publice i private de calcul; Oracle sisteme de inginerie, precum i solu ii
de suport pentru sisteme hardware, inclusiv actualizri de software pentru componentele
software, precum i reparaii de produse, de ntreinere i servicii de suport tehnic. Mai mult,
compania ofer servicii de consultan n afaceri i alinierea strategiei IT, de planificare n
arhitecturi design. Oracle a reuit servicii de cloud , precum i servicii de educaie .

Bucureti, 2015

Pagina

Din acest tabel se observ c firma are ca sector de activitate, sectorul Tehnologic i aceasta se
manifest n industria aplicaiilor software. De asemenea o informa ie suplimentar ar fi c
aceasta companie are 120000 de angajai cu norm ntreag.

In acest tabel sunt reprezentate salariile principalilor directori ai companiei Oracle, (ce includ
bonusurile acordate pe baza performantelor inregistrate si alte compensatii) inregistrate la data de
31 Decembrie 2014 si valoarea de optiuni exercitate de catre acestia, in cursul anului.

Bucureti, 2015

Pagina

1. Caracteristici generale
Summary : http://finance.yahoo.com/q?s=ORCL
Datele extrase sunt specific pentru data de 29 Martie 2015.

n urma vizualizrii datelor din tabelul de mai sus, putem trage urmtoarele concluzii:
-n ziua precedent, preul ultimei tranzacii a fost 42.99 iar preul curent este 42.64, deci acesta a
scazut cu 0.35 ceea ce nseamn 0.81%;
- Preul de deschidere n aceasta zi (prima tranzacie din zi a aciunilor) este 42.93;
- Preul la care compania dorete s cumpere (BID) este 42.50 x 300;
- Preul la care compania dorete s vnd (ASK) este 42.62 x 500;
- Pe parcursul zilei curente,aciunile companiei sunt n scadere iar preul oscileaz ntre valorile
42.42 si 43.12.
- 52wk Range este valoarea ntre care preul aciunilor s-a mutat n ultimele 52 sptmni.De-a
lungul ultimelor 52 de sptmni, aciunile companiei cresc iar preul variaz ntre valorile 35.82
i 46.71;
- Volumul aciunilor tranzacionate n ziua curent este 18 030 789;

Bucureti, 2015

Pagina

- Avg Vol (3m) care reprezint media lunar a volumului de tranzacionare cumulat n ultimele
trei luni mprit la 22 de zile, este 14 228 100;
- Market Cap(Market Capitalization) arat valoarea total a aciunilor emise; n cazul nostru este
186.21B.
-P/E(ttm) Price/Earnings(Trailing twelve months) i arat suma preurilor unei companii,
calculat prin luarea preului curent i mprirea prin ctigurile care treneaz pe aciune n
ultimele 12 luni. Un raport de evaluare a preului curent al aciunilor comparativ cu ctigurile
per-aciune. Din tabel observm c acest indicator este 17.81.
- EPS(ttm)-Earnings Per Share (Trailing twelve months) i arat poriunea de profit a companiei
alocate fiecrei aciuni restante de aciuni comune. Rezultatul pe aciune servete ca un indicator
al profitabilitii companiei. EPS(ttm) este 2.39 i semnific faptul c firma este profitabil.

Bucureti, 2015

Pagina

Key Statistics: http://finance.yahoo.com/q/ks?s=ORCL+Key+Statistics


Msuri de evaluare(Valuation Measures)

Market Cap(Market Capitalization) reprezint valoarea tuturor aciunilor unei companii n


circulaie. Capitalizarea de pia este o msur care reflect dimensiunea companiei. Din tabel
observm c acest indicator este 186.21B, evideniind faptul c Oracle este o companie mare i
puternic.
Enterprise Value (EV) reprezint o msur a valorii unei companii, de multe ori folosit ca o
alternativ la capitalizarea simpl de pia. Valoarea ntreprinderii este calculat ca capital de
pia, plus datorii, interese minoritare i aciuni prefereniale, minus numerar i echivalente n
total. La data curent EV este 174.69B.
PEG Ratio (5 yr expected). Raportul PEG (pre / venituri la raportul de cretere) este o evaluare
metric pentru determinarea compromisului corespunztor ntre preul unui stoc, ctigurile
generate per-aciune (EPS), i creterea ateptat a companiei pe 5 ani.
Price/Sales este un raport de evaluare care compar preul de vnzare al companiei cu veniturile
sale. Raportul pre-vnzare este un indicator al valorii plasate pe fiecare dolar din vnzrile unei
companii sau a veniturilor.
Price/Book(mrq) reprezint raportul de evaluare calculat mprind preul curent de pia la
valoarea contabil pe aciune a celui mai recent trimestru (MRQ).
Enterprise Value/Revenue (ttm)3 este o msur de evaluare care compar valoarea
ntreprinderii cu vnzrile companiei. EV / vnzri ofer investitorilor o idee de ct de mult cost
s cumpere vnzrile companiei. Aceast msur este o extindere a evalurii Price/Sales, care
utilizeaz capitalizarea de piaa n loc de valoarea ntreprinderii; ofer o compara ie mai riguros
dect Price/Sales prin eliminarea efectelor de capitalizare de pe ambele maluri ale raportului.
Bucureti, 2015

Pagina

Enterprise Value/EBITDA (ttm)6 reprezint o msur de evaluare care compar valoarea


firmei cu EBITDA (profitul nainte de aplicarea de dobnzi, taxe, depreciere i amortizare).

Evidenieri financiare(Financial Highlights)

Fiscal Year Ends reprezint data de la sfritul anului contabil al firmei. n cazul nostru aceasta
este 31 Mai.
Most Recent Quarter (mrq) este data celui mai recent sfrit de trimestru pentru care datele
sunt disponibile pe pagina Key Statistics. Din tabel observm c aceasta data este 28 Februarie
2015.
Profit Margin (ttm) este cunoscut i sub numele de rentabilitate a vnzrilor, i reprezint
venitul net dup impozitare pentru 12 luni mprit la venitul total pentru aceeai perioad i este
exprimat ca procent. n cazul nostru rentabilitatea vnzrilor este 27.88%;
Operating Margin (ttm) reprezint un raport folosit pentru a msura strategia de stabilire a
preurilor unei companii i eficiena de operare;
Bucureti, 2015

Pagina

Return on Assets (ttm)/Rentabilitatea activelor este unul dintre indicatorii principali de


rentabilitate ai unei companii, i msoar eficiena utilizrii activelor, din punctul de vedere al
profitului obinut. Rentabilitatea activelor arat ci lei aduce sub form de profit un leu investit
n active. El se calculeaz prin imprirea venitului net al unei companii la totalul activelor sale.
Am putea spune c 10,14% este un procent bun n acest caz.
Return on Equity (ttm) ROE este cel mai important indicator de msurare a performan elor
unei companii. Indicatorul este calculat ca raport ntre profitul net obinut de companie i
capitalurile proprii, acestea din urm reprezentnd practic contribuia acionarilor la finan area
afacerii. n cazul nostru ROE este 23, 09% ceea ce nseamn c avem o rentabilitate mare a
capitalurilor proprii, deci investiia material a acionarilor a fost transformat ntr-un profit mare
ceea ce este cel mai important pentru o afacere, s maximizeze rezultatele resimtite de ac ionari
ca urmare a investiiei pe care au fcut-o.
Revenue (ttm) = Venitul reprezint suma de bani pe care compania o primete din activit ile
sale normale de afaceri. n cazul nostru venitul este 38.84B.
Revenue Per Share(ttm) arat venitul pe aciune. Acesta este de 8.76;
Gross Profit (ttm) = Profitul brut i reprezint venitul total al unei companii dup ce a fost
sczut costul bunurilor vndute. Profitul brut este 31.04B.
Net Income Avl to Common (ttm) reprezint suma de bani care revine acionarilor pentru
dividende i rezultatul reportat. Din tabel observm c aceasta este 10.83B.
Total Cash (mrq) =43.78B i reprezint totalul banilor lichizi ai companiei;
Total Cash Per Share (mrq) = 10.02 i reprezint totalul banilor lichizi per aciune; este egal cu
ct de muli bani n numerar are compania la sfritul ultimul trimestru.
Total Debt (mrq) = 32.26B i reprezint totalul datoriilor pe care compania le are. Observm c
Oracle are datorii destul de mari.
Current Ratio (mrq) = 3.72 i reprezint un raport de lichiditate care msoar capacitatea
companiei de a plti obligaiile pe termen scurt.
Operating Cash Flow (ttm) = 14.51B i reflect impactul net al tuturor tranzaciilor al
activitilor de operare de pe fluxul de numerar al companiei;

Bucureti, 2015

Pagina

Informaii de tranzacionare (Trading Information)

Stock Price History


Beta =1.21, este un coeficient care masoara volatilitatea unei aciuni n raport cu piaa aciunilor
sau cu categoria din care face parte. Standard & Poors 500 Stock Index are un coeficient Beta
egal cu 1. Orice aciune care are un coeficient Beta mai mare dect 1 este mai volatila dect
piaa, i orice aciune al carei coeficient Beta este mai mic dect 1 se estimeaza ca va creste i va
scadea mai ncet dect piaa;
52-Week Change3= 4.23% i reprezint modificarea procentual a preului din urm cu 52
sptmni;
52-Week High (Mar 6, 2014)3= 46.71 i reprezint cel mai mare pre al stocului tranzacionat n
ultimele 12 luni;
52-Week Low (Jun 26, 2013)3 = 35.82 i reprezint cel mai mic pre al stocului tranzacionat n
ultimele 12 luni.
Share Statistics
Avg Vol (3 month)3=14 228 100.Aceasta reprezint media zilnic a volumului de tranzacionare
cumulat n ultimele trei luni;

Bucureti, 2015

Pagina

Avg Vol (10 day)3= 18 694 600 i reprezint volumul mediu zilnic de tranzacionare n ultimele
10 zile.
Shares Outstanding5= 4.37B. Acest numr reprezint toate aciunile care pot fi cumprate i
vndute ctre public, precum i toate aciunile restrnse care necesit permisiune special nainte
de a fi tranzacionate;
Float = 3.25B i reprezint numrul de aciuni tranzacionate n mod liber n minile publicului.
% Held by Insiders1= 25.05% reprezint numrul de aciuni mprumutate n prezent de
investitori spre vnzare, dar care nc nu au revenit la proprietar;
Shares Short ( as Mar 13, 2015) = 29.68M numrul de aciuni pe termen scurt;

Dividends & Splits


Forward Annual Dividend Rate4= 0.60 reprezint suma anual a dividendelor preconizate a fi
pltite n anul fiscal curent;
Payout Ratio4 = 20.00% reprezint raportul ctigurilor pltite n dividende, exprimat ca
procent;
Dividend Date3= Jan 28, 2014 reprezint data plii pentru un dividend declarat;

Bucureti, 2015

Pagina

10

Basic Charts: http://finance.yahoo.com/echarts?s=ORCL+Interactive#


1. Analiza evoluiei preului aciunilor Oracle pe perioada unei zile

Acest grafic este reprezentativ pentru durata unei zile i anume data 29 Martie. Ziua a nceput cu
valori ale aciunilor mari, iar pe parcursul zilei se observa scaderi treptate odat cu trecerea
orelor. Preul maxim de 42.87 al aciunilor companiei a fost nregistrat n jurul orei 10:00 i
pretul minim in valoare de 42.43 al aciunilor companiei a fost nregistrat in jurul orei 3:28.

Bucureti, 2015

Pagina

11

2. Analiza evoluiei preului aciunilor Oracle o perioad de 5 zile

Graficul de mai sus este reprezentat pentru o perioada de 5 zile. Din acest grafic putem trage
concluzia c preul nu a fost constant, existnd fluctuaii de la o zi la alta. Se observa ca mar i 24
Martie s-a nregistrat cea mai mare valoare a preului aciunilor, adic 44.45 pe parcursul zile
nregistrndu-se scderi ale preurilor. Miercuri 25 Martie se observ o continua scadere a
preturilor urmand ca in ziua de Joi 26 Martie preturile sa creasca atingand o valoare maxima de
43.2. Cea mai mica valoare a preturilor se inregistreaza in ziua de Vineri 27 Martie de 42.44.
Luni 30 Martie preturile sunt in continua crestere.

Bucureti, 2015

Pagina

12

3. Analiza evolutiei preturilor companiei Oracle pe o perioada de 3 luni.

Din acest grafic putem afirma c preul a avut a avut o cestere de la 9 Ianuarie pana la 29
Ianuarie atingand in ziua de 30 Ianuarie o valoare minima de 41.86, urmnd o crestere brusc. n
luna urmtoare preul a variat uor i a atins valoarea minima n ultimele 3 luni, adic 41.47.
Valoarea maxima este atinsa in ziua de 20 Martie, adica 44.41.

Bucureti, 2015

Pagina

13

4. Analiza evolutiei preturilor pe o perioada de un an

Analiznd graficul anterior observm c preul aciunilor companiei Oracle a variat ntre 37.56 i
46.23. Aadar valoarea minim a preului este 37.56 i a fost nregistrat la data 16 Octombrie
2014, iar valoarea maxim a preului este 46.23 i a fost atins la data de 24 Decembrie 2014. De
asemenea se observ c de la data 1 Aprilie pn la data 15 Decembrie avem fluctua ii mai
puternice urmnd ca dup 15 Decembrie, preul s se urce rapid spre valoarea maxim
nregistrat.

Bucureti, 2015

Pagina

14

2. Piaa
Caracteristici generale: http://finance.yahoo.com/q/in?s=ORCL+Industry

Analiznd tabelul de mai sus putem trage urmtoarea concluzie: preul aciunilor companiei are o
rat de modificare de 2.29% i este n cretere, i de asemenea preul corespunzator sectorului
din care compania Oracle face parte, adic Aplicaii Software , are o rat de modificare de 1.60%
ce crete

Sector si Industrie
Oracle Corporation aparine sectorului Technology iar ca industrie, cea a Aplicaiilor Software.
Lista companiilor care se afl n acelai sector i vizeaz aceeai industrie cu compania Oracle
http://biz.yahoo.com/p/821conameu.html

Bucureti, 2015

Pagina

15

In urmatorul tabel vom evidenia doar cateva din aceste firme.

Din acest tabel putem observ c :


-sunt unele companii cu rata de modificare a preului negativ printre care i Oracle, altele cu
rata de modificare pozitiv
- Oracle are valoarea tuturor aciunilor n circulaie (Market Cap) mai mare dect cea a celorlalte
firme;
-Oracle are rentabilitate mare a capitalurilor proprii, fiind a 3 a companie n func ie de ROE din
acest tabel;

Principalii competitorii

Bucureti, 2015

Pagina

16

n acest tabel sunt reprezentai principalii concureni ai companiei Oracle. n funcie de valoarea
pe care o ia Market Cap principalii 2 competitori sunt Microsoft Corporation cu 336.27B i IBM
Software cu o valoare a indicatorului Market Cap 160.73B. Amintind c Oracle Corporation are
Market Cap =190.08B.

Din punct de vedere al numarului de angajati se observa ca Oracle Corporation ocupa locul 3
fiind devansat de Microsoft Corporatin si IBM Software. Oracle Corporation se afla tot pe locul
3 din prisma veniturilor in valoare de 38.84B, primele 2 locuri fiind ocupate tot de Microsoft
Corporation si IBM Software.

Bucureti, 2015

Pagina

17

1. Evoluia preurilor aciunilor Oracle Corporation n comparaie cu evoluia preurilor


aciunilor Microsoft Corporation pe perioada unui an.

Din acest grafic observm c preurile companiei Oracle sunt aproximativ egale cu cele ale
companiei Microsoft 1 Aprilie-28 Aprilie. In perioda 30 Aprilie-20 Iunie preturile companiei
Oracle sunt mai mari decat ale competitorului sau, dar dupa aceasta perioada preturile companiei
Microsoft cresc iar cele ale companiei Oracle scad. Se observa ca in perioada 27 Ianuarie-27
Martie cele 2 companii peoctica aproximativ aceleasi niveluti ale pretului.. De asemenea
fluctuaiile preului sunt mai mici n cazul firmei Oracle de aceea Microsoft este principalul
competitor i cel mai puternic din acest sector.

Bucureti, 2015

Pagina

18

2. Evoluia preurilor aciunilor Oracle Corporation n comparaie cu evoluia preurilor


aciunilor IBM Software pe perioada unui an.

Analiznd acest grafic observm c ntre cele 2 companii competiia este foarte strns. Din 1
Aprilie pn n 17 Octombrie, preturile celor 2 companii au fost aproximativ egale cu mici
fluctuatii. Dupa data de 17 Octombrie pana in prezent se observa ca preturile companiei IBM au
sczut considerabil, n timp ce preurile companiei reprezentat prin culoarea albastru, adic
Oracle au crescut

3. Analiza preurilor aciunii


Historical prices http://finance.yahoo.com/q/hp?s=ORCL+Historical+Prices
n analiz am luat preurile pe o perioad de 4 luni, ncepnd de la data de 29 Noiembrie pn la
data de 29 Martie.

Bucureti, 2015

Pagina

19

Bucureti, 2015

Pagina

20

Bucureti, 2015

Pagina

21

a) Summary
n urmtorul tabel sunt reprezentate valorile minime, maxime i mediile preurilor aciunilor
companiei Oracle.

Bucureti, 2015

Pagina

22

n urmtorul tabel sunt reprezentate valorile minime, maxime i mediile preurilor aciunilor
companiei Microsoft.

n urmtorul tabel sunt reprezentate valorile minime, maxime i mediile preurilor aciunilor
companiei IBM.

Bucureti, 2015

Pagina

23

n urma analizrii acestor tabele putem trage urmtoarele concluzii:


- Oracle(39.95) are preul minim de nchidere mai mic dect IBM(151.4) i dect Microsoft
(40.40), preul mediu de nchidere (43.29) mai mic dect IBM(158.9) i Microsoft (44.68) , iar
n cazul preului maxim de nchidere Oracle (46.23) deine un pre mai mic dect IBM (164.8) i
Microsoft(48.84).
- Oracle nregistreaz un volum minim (6 893 500) al tranzac iilor considerabil mai mic dect
Microsoft(11 437 800) dar mai mare dect IBM (1 868 100) ,la fel i n cazul volumului mediu
i volumului maxim al tranzaciilor efectuate pe parcursul celor 4 luni;
- Oracle are preul minim de nchidere ajustat mai mic dect IBM i dect Microsoft, la fel i n
cazurile preului mediu de nchidere ajustat i a preului maxim de nchidere ajustat.
b) Scatter plot
n continuare vom vedea cum este influenat volumul tranzaciilor de ctre preul aciunilor
companiei Oracle i ale celor 2 competitori, IBM i Microsoft.

Se observ ca dreapta se apropie de a fi paralel cu abscisa, asta nsemnnd c panta este


aproape de 0 deci legtura ntre cele 2 variabile nu este foarte puternica, dar directa.
Coeficientul de corelaie este 0.159712 fapt ce arata ca legtura nu este foarte puternica
dar pozitiva.
Bucureti, 2015

Pagina

24

n cazul analizrii influenei preului de nchidere ajustat asupra volumului tranzaciilor


pentru IBM, se observ c punctele sunt deviate de la linia dreapt. ntre cele 2 variabile
exist o legtur invers (direcie negativ) adic creterea preului de nchidere ajustat se
asociaz cu scderea volumului tranzaciilor efectuate.De asemenea norul de puncte este
difuz adic avem o legtur slab ce poate fi observti din valoarea coeficientului de
corelaie care este -0.4097669.

Bucureti, 2015

Pagina

25

Se observ c ntre cele 2 variabile Adj.Close i Volume exist o legturr invers


(direcie negativ) adic creterea preului de nchidere ajustat se asociaz cu scderea
volumului tranzaciilor efectuate.De asemenea norul de puncte este difuz adic avem o
legtur slab ce poate fi observt i din valoarea coeficientului de corelaie care este
-0.407754.
Din cele 3 ploturi putem afirma ca Oracle este compania care are coeficientul de corelatie
cel mai mare, adic volumul tranzactiilor depinde cel mai mult de pre ul de nchidere
ajustat.

c) Histograme

Bucureti, 2015

Pagina

26

n urma analizei histogramei pretului de inchidere ajustat observm c avem o asimetrie la


dreapta, iar preul de nchidere ajustat cel mai frecvent ntalnit pe parcursul celor 4 luni se afl
ntre 43 i 44.
In ceea ce priveste histograma volumului observam o asimetrie puternica la stanga.

Bucureti, 2015

Pagina

27

n urma analizei histogramei preturilor de inchidere ajustate de mai sus observm c avem o
distribuie uor asimetric la dreapta , iar preul de nchidere ajustat cel mai frecvent ntalnit pe
parcursul celor 4 luni se afl ntre 42 i 43 dar si intre 46 si 47.
Din punct de vedere al volumului, histograma indica o asimetrie pronuntata spre stanga.

Bucureti, 2015

Pagina

28

In histograma pretului de inchidere ajustat-IBM se observa o distribuie putin asimetric la


stanga, iar preul de nchidere ajustat cel mai frecvent ntalnit pe parcursul celor 4 luni se afl
ntre 160 i 162.
Iar in histograma volumului se observa o distributie puternic asimetrica la stanga.

Bucureti, 2015

Pagina

29

d) BoxPlot = ofer informaii privind tendina central i forma distribuiei studiate. O


diagram de tip Boxplot reflect grafic rezumarea prin cele 5 valori ale unei distribu ii:
valoarea minim, prima quartila, mediana, a treia quartila i valoarea maxim. Graficul
va prezenta deasemeni i valorile aberante sau valori situate mult n afara distribuiei.

In cele 2 figuri se observa ca avem si o distributie simetrica si cu valori outliers.

Bucureti, 2015

Pagina

30

In prima figura observam ca nu avem valori outliers pe cand in a doua figura avem un numar
considerabil de valori outliers. Cele doua figure au distributii simetrice.

Bucureti, 2015

Pagina

31

Observam ca cele doua boxplot-uri au o distributie simetrica, dar cel de-al doilea boxplot are
valori outliers.

Concluzii
Analiznd toi indicatorii menionai la nceput i fcnd o comparaie ntre cele 3 companii a
alege s investesc n aciunile Microsoft, din urmatoarele motive:
- Microsoft este cea mai puternic companie din lume, din sectorul Technology, industria
aplicaiilor software;
- Microsoft are Market Cap mai mare dect Oracle i IBM;
- Microsoft are perioada de recuperare a investiiilor mai mic dect celelalte 2;

Bucureti, 2015

Pagina

32

- Din punct de vedere al variaiei preurilor, acestea nu nregistreaz fluctuaii abrupt i nu au fost
influenate de evenimente majore.
- Veniturile Microsoft (93.46B), cel mai mare productor de software din lume, sunt cele mai
mari decat ai principalilor competitor Oracle(38.84B) si IBM(92.79B).
- Rentabilitatea activelor companiei Microsoft (10.88%) este mai mare decat a competitorilor
acest lucru aratand ca Microsoft are o mare eficiena a utilizrii activelor, din punctul de vedere
al profitului obinut.

Bucureti, 2015

Pagina

33