ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE BUCURETI FACULTATEA DE RELAII ECONOMICE INTERNAIONALE Programul de Master n Tranzactii Internaionale

METODE CANTITATIVE DE ANALIZ ECONOMICA

Confereniar universitar dr. Erika Tua

Bucureti, 2006

Cuprins

TEMA 1. CONCEPTE DE BAZ UTILIZATE N ANALIZA STATISTIC ...........5 TEMA 2: OBSERVAREA, SISTEMATIZAREA I PREZENTAREA DATELOR STATISTICE.........................................................................................................7 TEMA 3: INDICATORII STATISTICI .................................................................11 TEMA 4: INDICATORII DE MSUR A VARIAIEI I ASIMETRIEI .............16 4.1. Indicatori simpli ai variaiei ................................................................................... 16 4.2. Indicatori sintetici ai variaiei caracterizeaz gradul de variaie pe baza tuturor termenilor seriei. ........................................................................................................... 16 4.3. Indicatorii asimetriei .............................................................................................. 18 TEMA 5. ANALIZA REGRESIEI ........................................................................19 5.1. Analiza legturii dintre variabile ........................................................................... 19 5.2. Analiza regresiei .................................................................................................... 20 Regresia unifactorial liniar .................................................................................... 21 5.3. Aprecierea calitii funciei de regresie ................................................................. 21 TEMA 6: ANALIZA CORELAIEI ......................................................................22 6.1. Indicatorii corelaiei parametrice ........................................................................... 22 6.2. Corelaia neparametric ......................................................................................... 24 TEMA 7. ANALIZA SERIILOR CRONOLOGICE ...............................................28 7.1. Definirea, particularitile i tipologia SCR........................................................... 28 7.2. Indicatori de analiz a SCR.................................................................................... 28 7.3. Modelarea statistic a SCR .................................................................................... 31 A. Metode mecanice de determinare a trendului ...................................................... 32 B. Metode analitice de determinare a trendului ........................................................ 32 7.4. Aprecierea calitii funciei de ajustare.................................................................. 33 TEMA 8. METODA INDICILOR..........................................................................37 8.1. Definirea i tipologia indicilor. .............................................................................. 37 8.2. Indicii agregai ....................................................................................................... 37 8.3. Indicii calculai sub form de medie...................................................................... 39 8.4. Indici de preuri n statistica macroeconomic ...................................................... 39 TEMA 9. ELEMENTE DE STATISTIC MACROECONOMIC ........................42 9.1. Definirea Sistemul Conturilor Naionale ............................................................... 42 9.2. Principalii indicatori macroeconomici de rezultate ............................................... 43 9.3. Metode de determinare a PIB ................................................................................ 44 TEMA 10: ANALIZA CANTITATIV A MEDIULUI AUTOHTON I A CELUI INTERNAIONAL DE AFACERI........................................................................45 TEMA 11. INSTRUMENTE ALTERNATIVE DE APRECIERE A CONJUNCTURII LA NIVEL DE ECONOMIE/ RAMUR ...............................................................49 TEMA 12: ANALIZA STATISTIC A BALANEI DE PLI EXTERNE ...........53

12.1. Sistemul conceptual al Balanei de Pli Externe ................................................ 53 12.2. Structura unei Balane de pli Externe ............................................................... 54 12.3. Analiza statistic a balanei de pli externe ........................................................ 55 ELABORAREA PROIECTULUI DE SPECIALITATE: RAPORTUL DE AR..60 REFERINE BIBLIOGRAFICE ..........................................................................62

TEMA 1. CONCEPTE DE BAZ UTILIZATE N ANALIZA STATISTIC

Deciziile de zi cu zi se realizeaz, de cele mai multe ori, pe baza unor informaii incomplete. Managerul acioneaz ntr-un mediu plin de incertitudini. Pentru realizarea unor decizii corecte, sunt necesare procesarea i interpretarea unei cantiti apreciabile de date statistice. n prezent, ntreprinderile, guvernele i o serie de instituii specializate cheltuiesc sume apreciabile n vederea colectrii de date statistice. Luarea unor decizii corecte n orice domeniu presupune ntelegerea, analizarea i interpretarea datelor statistice. Prin obiect i metod, statistica face parte din rndul tiinelor ce studiaz aspectele cantitative (numeric exprimate) ale fenomenelor i proceselor din natur i/sau societate. Ea s-a dezvoltat ntr-un proces istoric ndelungat i s-a difereniat n funcie de particularitile domeniului studiat. Statistica urmrete, n principal, studierea fenomenelor de mas fenomene i procese ce prezint, n producerea lor, o serie de regulariti, fiecare manifestare fiind definit de cealalt n condiii concrete de timp i spaiu. Din punct de vedere al scopului urmrit - n sensul caracterizarii unei populatii sau a unei subpopulatii cu extinderea concluziilor asupra intregii populaii statistica cuprinde dou laturi: statistica descriptiv - urmrete prezentarea informaiilor rezultate n urma colectii i prelucrrii datelor ntr-o form ct mai expresiv, clar, concis statistica inferenial - cuprinde o serie de tehnici metode pentru inferena asupra populatiei generale avnd la baz informai privind un subset (eantion) desprins din colectivitatea general. Concepte de baz utilizate n analiza statistic 1. Populaia statistic (colectivitatea statistic) totalitatea elementelor de aceeai natur, supuse procesului de cunoatere, cu o serie de trsturi eseniale comune, generate de acelai complex de cauze eseniale Colectivitatea statistic specific vieii economico-sociale are un caracter obiectiv, concret, finit, are o clar determinare n spaiu i timp 2. Eantion - o parte a populaiei selectat pentru a reprezenta ntreaga populaie 3. Unitatea statistic reprezint fiecare element, manifestare sau concretizare a colectivitii. Aceasta unitate este purttoarea tuturor trsturilor comune ale colectivitii statistice i se nregistreaz n timpul observrii statistice. Funcie de coninut, unitile statistice pot fi: simple reprezentate de fiecare element constituent (ex: persoana, angajatul, studentul etc.); complexe cuprind una sau mai multe uniti simple (ex: gospodria/familia, echipa/secia de producie, grupa/anul de studiu etc.). 4. Frecvena de apariie poate fi absolut ce const n numrul de nregistrri (apariii) ale unei variante ntr-o colectivitate sau relativ adic, ponderea, greutatea specific sau cota parte a unei variante n totalul elementelor unei colectiviti.

5. Statistica descriptiv cuprinde metode grafice sau numerice utiliate n caracterizarea setului de date (se pot aplica att populaiei ct i unui eantion) 6. Statistica inferenial se refer la tehnici i metode utilizate n estimarea caracteristicilor unei populaii statistice, pornind de la un eantion de date. 7. Variabila (caracteristica statistic) trstura/fenomenul ce ia diferite valori (variante) pentru fiecare unitate statistic a populaiei/eantionului. Variabilele statistice se pot clasifica dupa mai multe criterii I Dup coninut: a. Variabile de timp (vechimea n munc); b. Variabile de spaiu (ara, judeul); c. Variabile atributive (profitul, PIB/loc). II Dup modul de exprimare a. variabile cantitative exprimate numeric (vrsta, CA etc.); b. variabile calitative exprimate prin cuvinte (sexul, calificativul etc.). III Dup natura variaiei a. variabila discret - ia valori ntregi, ntr-un interval dat (numr angajai, nr. aciuni tranzacionate ntr-o zi la burs) b. variabila continu se msoar pe o scal continu (ex: greutate, vrsta) IV Dup modul de manifestare a. variabila alternativ (binar) cu doar 2 variante posibile (sexul, mediul); b. variabila nealternativ cu multiple variante (rata inflaiei, venitul, profesia). V Dup modul de obinere a datelor a. Variabile primare obinute n procesul de culegere a datelor (sexul) b. Variabile derivate rezultate prin prelucrarea datelor (rata omajului). 8. Seria simpl de date cuprinde datele brute nregistrate n procesul cercetrii statistice. Seria de repartiie (seria de distribuie, seria de frecvene) cuprinde datele statistice (corespunztoare colectivitii cercetate) grupate n funcie de caracteristici atributive cantitative sau calitative

TEMA 2: OBSERVAREA, SISTEMATIZAREA I PREZENTAREA DATELOR STATISTICE Odat definit scopul cercetrii, devine necesar culegerea datelor statistice. Obiectivul pe care persoana care prelucreaz datele statistice trebuie s-l urmreasc este acela de a sistematiza ntr-o manier ct mai coerent datele statistice, pentru a putea astfel evidenia ct mai clar cele mai importante trsturi ale fenomenului studiat. Cercetarea statistic cuprinde n sens larg, totalitatea operaiilor de culegere a datelor, sistematizarea i prelucrarea acestora precum i analiza i interpretarea datelor n vederea caracterizrii ct mai complete i coerente a fenomenului social sau economic analizat. Observarea statistic reprezint prima etap a cercetrii statistice i const n culegerea datelor necesare analizei dup un plan de observare statistic riguros stabilit. Observarea statistic poate mbrca mai multe forme. Astfel, ea poate fi total (ex: recensmntul, rapoarte statistice etc.) sau parial (sondajul statistic, ancheta statistic, monografia sau observarea prii principale). Dup culegerea datelor statistice, este necesar prelucrarea i sistematizarea acestora, pentru a putea observa tendina de evoluie a fenomenului cercetat, legturile dintre variabilele analizate etc. Sistematizarea datelor statistice presupune parcurgerea urmtoarelor etape: a) centralizarea datelor; b) gruparea pe intervale egale sau neegale; c) calculul indicatorilor ce caracterizeaz fenomenul analizat; d) prezentarea rezultatelor analizei (sub form de tabele, serii sau grafice). Gruparea n funcie de o caracteristic numeric ncepe, de regul, cu observarea numrului de valori (variante) distincte ale caracteristicii de grupare n cadrul colectivitii cercetate. Dac valorile distincte nu sunt prea numeroase (cel mult 10-12 valori diferite), cercettorul poate decide gruparea pe variante, adic separarea unitilor colectivitii pe subcolectiviti, n funcie de varianta specific. De exemplu, gruparea studenilor dintr-un amfiteatru n funcie de nota obinut la un test conduce la obinerea a (cel mult) zece subcolectiviti deoarece, oficial, notele acordate sunt valori ntregi de la 1 la 10. n realitatea empiric, unele note (variante) pot lipsi, ntruct nici un student din acel amfiteatru n-a obinut, s zicem, nota 1 sau 2. Deci, numrul real de grupe va fi 8, corespunztor notelor (variantelor) observate n colectivitate: de la 3 la 10. Dac cercettorul apreciaz c numrul variantelor distincte este prea mare pentru a putea face aprecieri pertinente asupra colectivitii cercetate, se trece la gruparea pe intervale omogene de variaie. n vederea aplicrii metodelor de calcul i interpretare statistic, rezultatele sistematizarii datelor se prezint sub form de serii statistice. Ele constituie materia prim n procesul de obinere a indicatorilor statistici. Seria statistic este alctuit din iruri de date, aflate n coresponden univoc, cu variantele sau intervalele de variaie unei (unor) caracteristici de grupare. Aceasta nseamn c numrul de elemente dintr-o colectivitate sau valorile celorlalte caracteristici

nregistrate sunt prezentate n raport de variantele sau intervalele de variaie ale caracteristicii/caracteristicilor de grupare. Dintre caracteristicile nregistrate cu prilejul observrii, se alege aceea care servete cel mai bine scopului cercetrii. Uneori este necesar combinarea i utilizarea concomitent a mai multor caracteristici de grupare. n acest context distingem: serii unicriteriale (unidimensionale); serii multicriteriale (multidimensionale). Seriile unicriteriale (unidimensionale) pot fi prezentate, funcie de natura caracteristicii de grupare, n trei tipuri distincte: serii de repartiie (de distribuie, de frecvene), cnd caracteristica de grupare este un atribut cantitativ sau calitativ al colectivitii cercetate. serii cronologice (dinamice, de timp), cnd caracterstica de grupare este o variabil de timp; serii teritoriale (de spatiu), cnd variabila de grupare este o caracteristic geografic sau administrativ teritorial; Datele observrii, odat colectate, clasificate i grupate, se fac cunoscute cu ajutorul tabelelor i graficelor statistice. Tabelul statistic este o form de prezentare ordonat i complet a datelor unei colectiviti, cu scopul de a facilita formarea unei imagini globale despre obiectul de studiu. Pentru ca un tabel s-i ndeplineasc misiunea de a facilita nelegerea (cuprinderea ntr-un model mental) a realitii cercetate, el are mai multe elemente constructive: Titlul tabelului, trebuie s precizeze n puine cuvinte natura datelor cuprinse n tabel, fixnd, totodat, n spaiu i timp fenomenul/procesul analizat. Macheta tabelului care cuprinde totalitatea liniilor orizontale i verticale a cror intersecie conduce la formarea de rubrici. Macheta devine tabel statistic cnd se umple cu date. Prin urmare, coninutul tabelului reprezint totalitatea informaiilor trecute n rubrici. Subiectul tabelului se nscrie n capetele rndurilor i reprezint colectivitatea i prile sale componente. Predicatul tabelului se nscrie n capetele coloanelor i este format din totalitatea aspectelor cantitative i calitative referitoare la colectivitatea cercetat. Sursa datelor se trece ntr-o form explicit imediat sub tabel. Nota explicativ se pune fie imediat dupa sursa datelor, fie n subsolul paginii pe care se afl tabelul, dac n etapa de culegere sau prelucrare a datelor din tabel sau folosit proceduri sau tehnici noi sau rar utilizate de ctre posibilii utilizatori ai informaiilor cuprinse n tabel. Un tabel statistic bine ntocmit atrage atenia cititorului i i trezete interesul pentru cunoaterea particularitilor colectivitii prezentate, dar i ofer necesara sistematizare a informaiilor prin claritatea structurrii precum i credibilitatea informaiilor, prin precizarea sursei datelor, i dac este cazul, menionarea tehnicilor de observare prelucrare.

Graficul statistic (diagrama) reprezint acea modalitate de prezentare a datelor sub form de imagini spaiale cu caracter convenional, care prin mijloace plastice reliefeaz unele caracteristici eseniale ale colectivitii cercetate, n vederea facilitrii nelegerii fenomenului analizat . Elementele unui grafic statistic sunt: Titlul graficului are aceleai caracteristici ca i titlul tabelului statistic. Axa sau axele de referin ale graficului. Scara graficului se folosete pentru gradarea axei/axelor. Se recomand ca figurile realizate n grafic s nu fie nici prea aglomerate, nici prea dispersate, ci, prin scara graficului, s se asigure proporionalitatea ntre nlimea i limea graficului. n general, se consider just o proporie de ntre amplitudinea variaiei caracteristicii reprezentate pe axa ordonatelor i cea a variabilei nscrise pe axa absciselor. Legenda graficului explic simbolurile, diferitele culori sau hauri folosite n grafic . Graficul propriu-zis este reprezentat de puncte, linii, figuri geometrice n plan sau spaiu, sau figuri natural-convenionale construite la scar. Sursa datelor se plaseaz imediat sub grafic. Nota explicativ are aceleai caracteristici cu cele prezentate la tabelul statistic. Cteva din cele mai ntlnite forme de reprezentare grafic sunt prezentate n continuare, cu titlu de exemplificare, dup cum urmeaz: fig. 1.1 Histograma, fig. 1.2. Diagrama prin coloane, fig. 1.3. Diagrama de structur i, respectiv, fig 1.4. Cronograma.

Fig 1.1. Repartiia a 60 societi comerciale din Bucureti dup numrul salariailor
20

17

Numr societi comerciale

15

11
10

12 9

2
0

0-20

20-40

40-60

60-80

80-100

100 si peste

Numrul de salariai

Fig. 1.2. Producia de energie electic/locuitor n Romnia, 1995-2000 (kwh/persoan)

2800 2700 2600 2500 2400 2300 2200 2100 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Anul

Producia (kwh/pers)

Fig 1.3. Structura vnzrilor trimestriale ale unei firme in anul 2003
24% 18%

22% 36%

Trim I

Trim II

Trim III

Trim IV

Fig 1.4. Evolutia cursului valutar ROL/USD in peroada 1995-2003

35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 lei/$ Sursa: Banca Nationala a Romaniei

O simpl succesiune de tabele i grafice statistice risc s oboseasc pe beneficiarul cercetrii, s-i estompeze atenia. De aceea, analistul trebuie s fac alegeri raionale pentru o prezentare ct mai atractiv. Unele rezultate ale cercetrii se valorific mai bine dac sunt prezentate tabelar, n schimb, altele devin evidente prin simpla proiectare a unui grafic atent elaborat.

10

TEMA 3: INDICATORII STATISTICI Indicatorul statistic este expresia numeric a unei trsturi observate la o categorie economic sau social, strict definit n timp i spaiu. Indicatorul statistic presupune: un coninut real, obiectiv determinat; formul proprie de calcul; form specific de exprimare. Folosirea indicatorilor ca instrumente tipice de reflectare a fenomenelor de mas n expresii numerice, presupune o permanant preocupare pentru perfecionarea sistemelor de indicatori, n concordan cu cerinele fiecrei etape de dezvoltare economico-social a rii. Indicatorii statistici se pot grupa n indicatori primari i derivai a) Indicatori primari (mrimi absolute) exprim direct, general nivelul caracteristicii cercetate. Se pot obine prin nregistrarea direct, centralizarea datelor sau prin nsumarea parial sau total a datelor individuale; prezint o capacitate relativ limitat de descriere a fenomenului/procesului analizat, i nu permite realizarea unor aprecieri calitatative, ns reprezint punctul de plecare al analizei statistice; b) Indicatori derivai se obin prin prelucrarea indicatorilor primari (absolui) i fac posibil analiza aspectelor calitative ale fenomenelor i proceselor analizate (ex: mrimi relative, mrimi medii, indicatori ai variaiei, indici, indicatori ai corelaiei, etc). Indicatorii tendinei centrale Media este expresia sintetizrii ntr-un singur nivel reprezentativ a tot ceea ce este esenial, tipic i obiectiv n apariia i manifestarea unui fenomen de mas Media trebuie neleas ca un nivel obinuit, ca un nivel la care ne asteptm, ca un fel de speran matematic sau centru de greutate capabil s exprime esena comun a tuturor sau a majoritii manifestrilor individuale ce alctuiesc colectivitatea cercetat. Dei coninutul acestei mrimi este abstract, forma de exprimare este concret. Prin urmare, media se exprim n aceleai uniti de msur ca i variantele concrete din care se calculeaz. Pentru ca valoarea medie s fie reprezentativ pentru ntreaga colectivitate, trebuie s se in cont de urmtoarele cerine: utilizarea unui numr suficient de mare de observaii, astfel nct esena comun s poat fi evideniat; s se aleag acel tip de medie, care corespunde ct mai bine naturii variaiei fenomenului analizat. n funcie de tipul datelor disponibile i de necesitile de analiz, poate fi folosit una din urmtoarele dou categorii de mrimi medii: medii calculate; medii poziionale. 1. Mediile calculate se determin pe baza tuturor variantelor nregistrate ntr-o colectivitate. n funcie de natura variaiei (exprimate sub form de mrimi absolute sau

11

relative) i de felul datelor nregistrate (numai valori pozitive sau majoritatea pozitive, dar i unele nule sau negative), distingem mai multe feluri de medii calculate. Cele mai utilizate n analiza economic sunt: media aritmetic; media armonic; media geometric; media ptratic; media cubic; media parabolic; media cronologic. Dintre acestea, va fi prezentat n continuare media aritmetic. Media aritmetic ( x ) este cea mai utilizat medie; se folosete atunci cnd fenomenul cercetat se prezint sub form de mrimi primare, direct nsumabile. Media aritmetic este acea valoare abstract care, nlocuind toate variantele unei colectiviti (toi termenii seriei), nu modific suma acestora. Pentru o serie simpl, suma termenilor seriei este: x=

x
i =1

Pentru o serie de distribuie (de frecvene) este preferabil determinarea mediei aritmetice ponderate. Pentru a scurta procesul de calcul, se ine seama de frecvene absolute (ni) nregistrate pentru fiecare variant distinct ( xi ) a seriei sau pentru fiecare interval de variaie: x i ni , x= i ni
i

Dac se iau n considerare frecvenele relative ( n i ), formula de mai sus se rescrie astfel:

x=

x n
i i

100

Media aritmetica are avantajul de a fi uor de folosit i totodat este uor de neles, fiind cea mai frecvent folosit medie (este o medie popular). Media aritmetic are ns i marele dezavantaj c este sensibil la valorile extreme (valori fie foarte mici, fie foarte mari). Existena unor astfel de valori, n special n situaia n care extremele sunt numai ntr-un singur sens (ceea ce nu duce la compensarea lor), va avea ca rezultat o medie aritmetic ce poate fi nereprezentativ pentru colectivitatea pentru care s-a calculat. Media aritmetic are mai multe proprieti. Dintre acestea cele mai utile sunt: 1. media aritmetic este cuprins ntre valorile minim i maxim ale caracteristicii: xmax < x < xmax 2. suma abaterilor valorilor individuale de la medie este zero, media avnd, prin definiie, proprietatea de a compensa abaterile pozitive cu cele negative: Pentru seria simpl:

12

(x
i =1 n

x) = 0

Pentru seria de frecvene:

(x
i =1

x ) ni = 0

Observaie: Aceast proprietate este echivalent cu definiia mediei. 2. Mediile poziionale nu se calculeaz ci se indentific n cadrul unei serii (colectiviti) cu cte o variant real, care posed o anume proprietate, n temeiul creia respectiva variant ofer o informaie satisfctoare despre esenialul, tipicul ntregii colectiviti. Mediana (Me) reprezint valoarea central a unei serii de date aranjate cresctor sau descresctor. Cu alte cuvinte, fa de valoarea median, jumtate din observaii au valori mai mici sau egale cu mediana, iar jumtate au valori mai mari sau egale cu mediana. Utilizarea medianei ca o expresie a tendinei centrale este recomandat mai ales atunci cnd seria conine valori extreme, valoarea medie nemaifiind, n acest caz, reprezentativ. Pentru seria simpl: Dac seria are un numr impar de termeni, mediana este a (n+1)/2 valoarea din seria ordonat (cresctor sau descresctor). n cazul unei serii cu un numr impar de termeni, mediana va fi egal cu media aritmetic a celor doi termeni centrali. Pentru seria de frecvene: n calculul medianei unei distribuii de frecvene se parcurg urmtoarele etape: Se cumuleaz cresctor frecvenele de apariie se determin locul medianei locMe = (ni+1)/2 se stabilete intervalul median ca fiind primul interval cu frecvena cumulat mai mare dect locul medianei se determin mediana pe baza formulei: locMe n PMe Me Me = x0 + h n Me unde: x = limita inferioar a intervalului median k = mrimea intervalului median npMe = suma frecvenelor pn la intervalul median nMe = frecvena intervalului median Modul sau dominanta unei variabile reprezint valoarea care nregistreaz cea mai mare frecven de apariie. Valoarea modal se utilizeaz ca indicator al tendinei centrale atunci cnd media nu se poate calcula sau nu are sens s fie calculat. De exemplu, n loc de stabilirea mrimii medii la confecii, a numrului mediu la pantofi etc. se prefer observarea variantei cele mai frecvente.

13

Anumite serii de date pot s nu prezinte o valoare modal pe cnd altele pot avea dou sau mai multe valori modale. Pentru a putea analiza astfel de serii multimodale, este necesar ca numrul de nregistrri s fie suficient de mare. n cazul seriilor de date organizate pe intervale de variaie a caracteristicii de grupare, modul se afl prin interpolare n intervalul de grupare cu frecvena cea mai mare. Pentru seria simpl: Modul este valoare care care se nregistreaz cel mai frecvent. Pentru seria de frecvene: Estimarea valorii modale presupune parcurgerea urmtoarele etape: se determin intervalul modal (intervalul cu frecvena cea mai mare) se determin modul pe baza formulei: 1 Mo Mo = x0 + k Mo 1 + 2 unde: x = limita inferioar a intervalului modal k = mrimea intervalului modal 1 = diferena ntre frecvena intervalului modal i frecvena intervalului anterior 2 = diferena ntre frecvena intervalului modal i frecvena intervalului urmtor Observaie: Pentru seriile de date care tind ctre repartiia normal, mediana este curpins ntre media aritmetic i mod, iar n cazul unei repartiii normale perfecte, media coincide cu mediana i modul. Aplicaia 1 : Salariul net lunar al celor 12 angajai ai unei firme a nregistrat n luna martie 2004 urmtoarele valori (mil lei): 6,2; 5,4; 5,2; 10,4; 8,2; 7,5; 5,8; 6,2; 26,0; 6,2; 6,7; 6,9. Stabilii care dintre cei trei indicatori ai tendinei centrale reprezint valoarea medie cea mai semnificativ corespunztoare seriei simple de date. Rspuns: media aritmetic simpl: 6 ,2 + 5 ,4 + .... + 6 ,9 100 ,8 = = 8 ,4 mil . lei n 12 12 calculul medianei necesit ordonarea seriei: 5,2; 5,8; 5,4; 6,2; 6,2; 6,2; 6,8; 6,9; 7,5; 8,2; 10,4; 26,0. Mediana se calculeaz ca media aritmetic simpl a celor doi 6 ,2 + 6 ,8 termen centrali: Me = = 6 ,5 mil . lei 2 modul reprezint salariul cel mai des ntlnit: Mo = 6,2 mil. lei Dintre cei trei indicatori medii cea mai puin reprezentativ este media aritmetic, aceasta fiind distorsionat de cele dou valori extreme ale seriei de date. Valoarea modal are o frecvent de apariie de numai trei nregistrri, ceea ce face ca valoarea median s fie cea mai reprezentativ medie corespunztoare seriei simple de date analizate. x=
i =1

14

Aplicaia 2. Repartiia pe grupe de vrst a personalului dintr-o reea de distribuie se prezint n tabelul de mai jos. S se reprezinte grafic seria de date i s se calculeze indicatorii tendinei centrale (media, mediana i modul). Tabel nr. 1 Frecvene xi*ni cumulate 4 140 360 800 400 180 1880 5 7 19 39 47 50 ---

Vrsta (ani)

Nr de Centrul persoane intervalului (ni) xi 1 2 3 Sub 25* 7 20 25 3 12 30 35 45 20 40 45 55 8 50 55 i peste 3 60 Total 50 * limita superioar inclus n interval

Rezolvare: Vrsta medie a celor 50 de angajai ai firmei se determin utiliznd formula mediei aritmetice ponderate: xi ni 1880 x= i = = 37 ,6 ani 50 ni
i

Estimarea medianei presupune parcurgerea urmtoarelor etape: Calculul frecvenelor cumulate cresctor (vezi coloana 5 a tabelului de mai sus) Determinarea locului medianei locMe= 51/2 = 25,5 Stabilirea intervalului median: [35 45) Aplicarea formulei medianei Me = 35 + 10 (25,5-19)/20 = 38,25 ani Vrsta ea mai des ntlnit ntre cei 50 de angajai ai firmei se estimeaz astfel: Se determin intervalul modal (intervalul cu frecvena cea mai mare): [35-45) Se calculeaz valoarea modal: Mo = 35 + 10 (8/8+12) = 39 ani

15

TEMA 4: INDICATORII DE MSUR A VARIAIEI I ASIMETRIEI Alturi de calculul tendinei centrale a unei serii de date, este extrem de important s determinm ct de mprtiate/dispersate sunt valorile nregistrate. Aceeai medie poate proveni de la serii de date avnd structuri total diferite. Pentru a putea caracteriza ct mai bine seria de date este necesar calculul indicatorilor de msur a variaiei. 4.1. Indicatori simpli ai variaiei 4.1.1. Amplitudinea variaiei reprezint cea mai simpl msur a variaiei termenilor seriei fa de medie (sau o alt valoare). Informaia oferit de acest indicator este limitat deoarece ia n considerare numai valorile extreme ale seriei de date. amplitudinea absolut: Ax = Xmax Xmin x x min 100 - permite compararea gradului de amplitudinea relativ: A % = max x variaie a dou sau mai multor variabile exprimate n uniti de msur diferite. Amplitudinea variaiei care se situeaz sub 100%, este specific unor colectiviti omogene. Pe msur ce aceasta se ndeprteaz de 100%, colectivitatea este din ce n cea mai eterogen, iar media ei mai puin semnificativ. 4.1.2. Abaterile individuale iau n considerare diferena dintre fiecare variant nregistrat i valoarea medie. abaterile individuale absolute: d i = xi x abaterile individuale relative: d i% =

xi x x

100

4.2. Indicatori sintetici ai variaiei caracterizeaz gradul de variaie pe baza tuturor termenilor seriei. 4.2.1. Abateria medie liniar arat cu ct se abat, n medie, termenii seriei de la media lor. pentru serii simple d i = xi x d= n n pentru serii de frecvene d i ni = xi x ni d= ni ni Dezavantaj: nu ine cont de semnul algebric i acord aceeai importan att abaterilor mari ct i celor mici ale termenilor seriei de la medie. 4.2.2. Dispersia se calculeaz ca medie aritmetic (simpl sau ponderat) a ptratelor abaterilor termenilor seriei de la media lor; este un indicator abstract, fr unitate de msur, i arat modul n care termenii seriei graviteaz n jurul mediei. pentru serii simple 16

n n pentru serii de frecvene ( xi x )2 ni = xi2 ni ( x )2 2 = ni ni

4.2.3 Abaterea medie ptratic (abaterea standard, abaterea tip) se calculeaz ca medie ptratic (simpl sau ponderat) a abaterilor termenilor seriei de la media lor:

( x =

x )2

x =

2 i

x2

= 2
Dezavantaj: se exprim n unitatea de msur a variabilei pentru care se calculeaz, fcnd imposibil compararea variaiilor a dou caracteristici exprimate n uniti de msur diferite. 4.2.4 Coeficientul de variaie se calculeaz ca raport procentual ntre abaterea medie liniar/ptratic i nivelul mediu. (simpl sau ponderat) a abaterilor termenilor seriei de la media lor; d v = 100 sau, mai des folosit v = 100 x x Un coeficient care se apropie de 0 arat lipsa variaiei, colectivitatea fiind alctuit din termeni foarte omogeni. Daca v = 0, termenii seriei sunt egali ntre ei. Din statistica experimental s-a preluat aprecierea urmtoare: dac v este pn n 35%, se consider c intensitatea variaiei este redus, colectivitatea este omogen i n consecin media este reprezentativ. Cu ct se depete pragul de 35%, cu att intensitatea variaiei crete, iar colectivitatea este mai eterogen. n aceste condiii, media tinde s fie o mrime nereprezentativ. Dac v > 50% variaia caracteristicii este foarte mare, colectivitatea nu este omogen, media nu este reprezentativ; este necesar regruparea datelor. Aplicaia 3. S se stabileasc dac colectivitatea celor 50 de angajai analizai n aplicaia 2 este omogen. Tabel nr. 2 Vrsta Nr. de Centrul (ani) persoane intervalului 2 x i x ni xi x x i x ni (ni) xi 1 2 3 4 5 6 Sub 25* 7 20 -17.6 -123.2 309.76 25 35 12 30 -7.6 -91.2 57.76 35 45 20 40 2.4 48 5.76 45 55 8 50 12.4 99.2 153.76 55 i peste 3 60 22.4 67.2 501.76 Total 50 12 0 1028.8

17

Rspuns: Pentru a stabili gradul de omogenitate a colectivitii de 50 angajai calculm coeficientul de omogenitate. n tabelul nr. 2 totalul din colana a 6-a permite calcularea dispersiei: 1028 ,8 2 = = 20 ,58 50 Abaterea medie ptratic = 20 ,58 = 4 ,54 ani semnific faptul c vrsta medie a celor 50 de angajai ai firmei se abate n medie cu 4,54 ani de la media estimat. Abaterea standard de 4,54 ani reprezint 9,07% fa de medie: 4 ,54 v= 100 = 9 ,07% 32.6 Intensitatea mprtierii variantelor reale ale fa de vrsta medie este redus ceea ce arat c media x = 32 ,6 ani este reprezentativ pentru toi cei 50 de angajai ai firmei. 4.3. Indicatorii asimetriei Forma variaiei n jurul mediei se exprim statistic prin mai muli indicatori ai asimetriei, boltirii, excesului repartiiei de frecvene etc. Cea mai simpl modalitate de descriere acceptabil, chiar dac incomplet a formei variaiei este observarea diferenei ntre medie i mod care se numete asimetrie: as = x Mo 0 Dac x = Mo atunci exist simetrie perfect; Dac x > Mo atunci exist asimetrie pozitiv sau de stnga; Dac x < Mo atunci exist asimetrie negativ sau de dreapta. Aprecierea de stnga sau de dreapta provine din observarea poziiei n care se afl modul (Mo) fa de medie ( x ) pe axa absiceselor n cazul unei serii de repartiie asimetric Pentru a aprecia calitativ aceast situaie, se recurge, n mod frecvent, la coeficientul de asimetrie propus de Karl Pearson x Mo C as = Dac seria de repartiie este bi sau multimodal, dar tinde spre normalitate, se poate recurge i la estimarea: 3 ( x Me) C as = Coeficientul de asimetrie ia valori n intervalul (-3; 3). n msura n care coeficientul de asimetrie se ncadreaz n intervalul (0; 0,3) spunem c avem de-a face cu o asimetrie moderat i consecin indicatorii tendinei centrale caracterizeaz corect colectivitatea (sunt reprezentativi).
Aplicaia 4. Caracterizai asimetria seriei de frecvene din aplicaia 2. Rspuns: Valoarea coeficientului de asimetrie Pearson: 37 ,6 39 C as = = 0 ,31 4 ,54 indic o asimetrie moderat negativ (de dreapta). Cu alte cuvinte, media i ceilali indicatori ai tendinei centrale caracterizeaz corespunztor colectivitatea cercetat. 18

TEMA 5. ANALIZA REGRESIEI

5.1. Analiza legturii dintre variabile n foarte multe din situaiile ntlnite n analiza fenomenelor economico-sociale dou sau mai multe variabile pot aprea ca avnd o legtur logic. De exemplu, vnzrile pot fi relaionate de valoarea cheltuielilor cu publicitatea, profitul de cantitatea vndut, cererea de pre i venit etc. Pentru a determina i msura intensitatea legturii ntre dou variabile, precum i pentru a testa semnificaia acesteia se pot utiliza mai multe tehnici, ntre care: Analiza regresiei Analiza corelaiei Metode neparametrice Metoda covarianei, Metoda analizei dispersionale Interdependenele existente ntre variabilele statistice pot fi deosebit de complexe. n analiza dependenei existente ntre o variabil rezultativ (sau variabil dependent, variabil efect, notat cu y) i una sau mai multe variabile cauzale (variabilele cunoscute, cauz, notate cu xi) se pornete de la urmtoarea ntrebare: exist o legtur logic ntre cele dou variabile? Cu alte cuvinte, modificarea variabilei (variabilelor) cauzale (x) va determina o modificare n variabila rezultativ (y)? Matematic, existena unei astfel de dependene ntre variabila efect i n variabile cauzale poate fi formalizat astfel: Y = f(x1, x2,....,xn) Stabilirea unei relaii exacte, a unei relaii deterministe (funcionale) de exemplu, de tipul Y= 3X este de cele mai multe ori neconcordant cu realitatea economico-social, deoarece variaia unei caracteristici rezultative (y) este rezultatul aciunii mai multor variabile cauzale (xi). Chiar dac mai multe variabile cauzale sunt incluse n model, este improbabil c se va reui predicia exact a lui y. Cu siguran, vor exista variaii ale caracteristicii rezultative (y) cauzate fie de variabile importante, dar neincluse n model (de exemplu variabile ce sunt greu de depistat sau cuantificat), fie de variabile aleatoare, ntmpltoare (ce nu pot fi explicate sau prevzute). Aceste variabile nespecificate sunt luate n considerare n modelul probabilist sub forma erorii aleatoare e, modelul probabilist avnd urmtoarea form general: Y = f(x) + e Unde y = variabila dependent (rezidual) f(x) = componenta determinist (funcia de regresie) e = eroarea aleatoare Legturile existente ntre variabilele cauzal i rezultativ se pot clasifica dup mai multe criterii. A. Astfel, n funcie de numrul variabilelor factoriale (x) luate n considerare exist legturi simple se consider c variabila rezultativ este determinat, n mod esenial, de o singur variabil factorial; legturi multiple se iau n considerare dou sau mai multe variabile factoriale pentru a explica variaia caracteristicii rezultative.

19

B. Dup direcia legturii: legturi directe variabilele factorial i rezultativ se modific n acelai sens (o cretere/descretere n variabila cauzal conduce la o cretere/descretere n variabila rezultativ); legturi inverse variabilele factorial i rezultativ se modific n sens contrar (o cretere/descretere n variabila cauzal conduce la o descretere/cretere n variabila rezultativ). C. Dup momentul de timp n care se realizeaz legtura: legturi sincrone (concomitente) - variabilele factorial i rezultativ se modific n acelai timp; legturi cu decalaj (asincrone) variabila factorial se modific dup un anumit timp (an, lun etc.) de la modificarea variabilei rezultative. D. Dup tipul relaiei: legturi deterministe; legturi probabiliste. E. Dup forma funciei (expresia analitic a legturii): legturi liniare - variabila rezultativ depinde liniar de variabila cauzal; legturi neliniare - dependena dintre variabilele factorial i rezultativ se exprim cu ajutorul unei curbe (ex: funcia parabolic, exponentiala, logistic etc) 5.2. Analiza regresiei Regresia analizeaz cu ajutorul unor funcii denumite funcii de regresie, modul n care o variabil dependent (rezultativ, efect, y) evolueaz n raport cu modificarea uneia sau mai multor variabile cunoscute (variabile cauzale, x) Alegerea funciei de regresie este recomandat a se realiza, ntr-o prim etap, intuitiv, pe baza reprezentrii grafice a perechilor de valori (xi, yi) (norul de puncte sau corelogram). Confirmarea funciei de regresie va fi realizat cu ajutorul testului F. Determinarea curbei ce aproximeaz cel mai bine norul de puncte, respectiv a parametrilor funciei de regresie, nseamn determinarea curbei de regresie. Notaii: Y caracteristica rezultativ, dependent (corespund fenomenului efect) Xi caracteristicile factorial, independent (corespund fenomenului cauz) Y = f(X1, X2, ...., Xn) Funcia de regresie exprim modificarea cantitativ a caracteristicii rezultative (y) ca urmare a modificrii caracteristicii factoriale (X), n condiiile n care aciunea altor factori este considerat a fi neesenial. Forma generic a funciei de regresie: Y = f(x) +e, unde e (variabila aleatoare perturbatoare sau eroare) reflect efectul tuturor factorilor nespecificai din diferite motive (ex: pot fi nedepistai, greu de cuantificat, nesemnificativi, etc) Dac se ia n considerare o singur variabil factorial, ne aflm n situaie regresiei unifactoriale (simple), iar dac se consider mai muli factori, a regresiei multifactoriale (multiple).

20

Regresia unifactorial liniar Daca acceptm c ntre variabilele Xi si Yi exist o legtur direct de form liniar, metoda regresiei ne permite sa estimm parametrii funciei: y i = f ( xi ) = a + b xi . Estimarea parametrilor funciei de regresie se face cu metoda celor mai mici ptrate pe baza sistemului urmtor:

n a + b x i = y i 2 a x i + b x i = x i y i .
Parametru b se numete coeficient de regresie i exprim sensul i mrimea influenei lui x asupra lui y. Dac b este pozitiv arat o legtur direct; dac b este negativ arat o legtur indirect. Mrimea parametrului b arat cu cte uniti se modific variabila rezultativ la creterea cu o unitate a factorului de influen. 5.3. Aprecierea calitii funciei de regresie Aprecierea calitii funciei de regresie se poate realize cu ajutorul urmtorilor indicatori: Eroarea standard (abaterea medie ptratic a valorilor teoretice fa de cele reale) este folosit pentru a caracteriza funcia de regresie sau calitatea funciei de regresie:

S yi / Yi =

(y

Yi ) 2

Coeficientul de eroare cuantific intensitatea variaiei n jurul funciei de regresie i poate fi considerat tot un indicator care arat calitatea ecuaiei de regresie:

e=

S yi / Yi y

100
.

Coeficientul de determinaie reprezint o alt modalitate de a caracteriza calitatea funciei de regresie (de regul se trece n dreapta funciei de regresie): ( y i Yi ) 2 100 D = 1 2 ( yi y ) .
2

21

TEMA 6: ANALIZA CORELAIEI

6.1. Indicatorii corelaiei parametrice Analiza corelaiei reprezint, ca i regresia, un instrument de msur a intensitii legturii dintre dou variabile. Conceptul de corelaie este strns legat de analiza regresiei: dac toate perechile de puncte (Xi, Yi) se afl pe o linie dreapt, corelaia dintre variabilele X i Y este perfect. Corelaia poate fi pozitiv sau negativ, funcie de natura legturii dintre cele dou variabile (legtur direct sau invers). Pentru a exprima intensitatea legturii dintre variabile se pot utiliza urmtorii indicatori: covariana; coeficientul de corelaie; raportul de corelaie. Covariana reprezint o msur absolut a intensitii legturii dintre variabile i se stabilete ca medie aritmetic a produselor abaterilor fiecrei variabile de la media sa: ( xi x )( y i y ) : 1 cov( x, y ) = ( xi x )( y i y ). n Dac rezultatul este egal cu zero sau tinde ctre zero atunci ntre variabile nu exist legtur statistic. Dac rezultatul este pozitiv legtura dintre variabile este direct. Dac rezultatul este negativ legtura dintre variabile este invers. Valoarea maxim pe care o poate lua covariana a dou variabile este egal cu produsul dintre abaterea medie ptratic a celor dou variabile i este ntlnit n cazul unei legturi perfecte: cov( x, y ) max = x y . Coeficientul de corelaie liniar, ca msur a direcei i intensitii legturii dintre dou variabile, se scrie ca raport ntre covariana empiric, real i valoarea maxim pe care o poate avea covariana. cov( x, y ) ( xi x )( y i y ) . rxy = = x y n x y O formul alternativ a coeficientului de corelaie liniar este: nxi y i xi y i r= nxi2 (xi ) 2 ny i2 (y i ) 2

][

Acest coeficient ia valori ntre 1 i +1 a) O valoare pozitiv a coeficientului de corelaie (r > 0) indic o corelaie pozitiv, direct ntre variabilele x i y. Cu ct valoarea coeficientului este mai apropiat de 1, cu att legtura dintre cele dou varibile este mai puternic. Un coeficient unitar (r = 1) indic o corelaie direct perfect, ceea ce nseamn c toate valorile observate se gsesc pe o linie dreapt, cu o pant pozitiv.

22

b) O valoare negativ a coeficientului de corelaie (r < 0) indic o legtur invers ntre cele dou variabile analizate. Cu ct valoarea este mai apropiat de 1, cu att legtura dintre variabile este mai intens; r = -1 arat o corelaie negativ perfect. c) o valoare nul a coeficientului de corelaie (r = 0) sau apropiat de zero, indic lipsa corelaiei dintre variabilele x i y. n practica social-economic se utilizeaz urmtoarele interpretri ale coeficientului de corelaie: rxy (0;0,2) , fie c nu exist legtur, fie c legtura este foarte slab;
rxy (0,2;0,5) , legtura este slab i necesit aplicarea unui test de verificare

a semnificaiei statistice a acestei legturi (testul Student); rxy (0,5;0,75) , legtura este de intensitate medie;
rxy (0,75;0,95) , legtura este puternic; rxy (0,95;1) , legtura este foarte puternic, cvasifuncional.

Testarea semnificaiei coeficientului de corelaie Pentru a vedea dac valoarea coeficientului de corelaie este statistic semnificativ, se calculeaz testul t (testul Student): r n2 t= 1 r2 unde n reprezint numrul de perechi de valori observate. Valoarea calculat se compar cu valoarea din tabele t , n 2 pentru un prag de semnificaie (de regula = 0,05) i n-2 grade de libertate. Dac t calculat > t teoretic coeficientul de corelaie este semnificativ, legtura dintre x i y nu este ntmpltoare. Obsevaie: Este foarte important s se testeze dac coeficientul de corelaie este senmificativ, doarece este foarte probabil ca orice pereche de variabile s aib un coeficient de corelaie diferit zero. Chiar i atunci cnd se obine o valoare semnificativ, este important s se determine dac exist ntr-adevr o legtur cauzal ntre cele dou variabile analizate. Raportul de corelaie se utilizeaz pentru a caracteriza intensitatea legturii dintre variabilele ntre care exist o legtur curbilinie: R = 1 sau

( yi Y )2 dispersia reziduala = 1 2 ( yi y ) dispersia totala

( yi Y )2 dispersia exp licata R= = 2 ( yi y ) dispersia totala

23

Raportul de corelaie ia valori ntre 0 i +1. Cu ct valoarea sa se apropie mai mult de 1, cu att legtura dintre cele dou variabile analizate este mai puternic. Observaie: n cazul corelaiei liniare, raportul de corelaie = coeficientul de corelaie liniar (n modul); aceast relaie poate fi considerat ca un test de verificare a liniaritii legturii. Coeficientul de determinaie msoar ponderea dispersiei (varianei) explicate n totalul dispersiei: ( y i Y ) 2 D = R2 = ( y i y ) 2 Cu alte cuvinte, acest coeficient arat n ce msur explic variabila cauzal variaia caracteristicii rezultative. 6.2. Corelaia neparametric Corelaia neparametric se aplic atunci cnd una sau mai multe variabile analizate sunt nenumerice (calitative, nominative). Nu numai aceste variabile se pot trata prin metode neparametrice ci chiar si variabilele numerice pot fi transformate in serii de ranguri (numere de ordine) sau in variabile alternative. Metodele neparametrice cea mai des utilizate sunt: coeficientul de corelatie a rangurilor Spearman; coeficientul de corelatie a rangurilor Kendall; coeficientul de asociere propus de Yule. Coeficientul de corelaie a rangurilor Coeficientului de corelaie a rangurilor reprezint o metod neparametric de caracterizare a intensitii i direciei legturii dintre dou variabile. Astfel, caracterizarea legturii dintre variabilele x i y prin aceast metod nu se realizeaz pe baza lurii n considerare a valorilor variabilelor analizate ci presupune determinarea rangurilor corespunztoare variabilelor considerate. Utilizarea acestei metode se recomand n special cnd cel puin una dintre variabile este o variabil calitativ, sau cnd variabilele nu au o distribuie normal sau asimptotic normal (iar distribuia lor nu este cunoscut). Rangurile se obin prin ordonarea caracteristicilor xi i, respectiv, yi , i = 1,n analizate, astfel nct variantei ce nregistreaz cea mai bun performan i va corespunde rangul 1, celei de-a doua valori rangul 2, i aa mai departe pn la rangul n ce va corespunde variantei cu performana cea mai slab. Dac dou observaii nregistreaz aceeai valoare, li se acord acelai rang, calculat ca medie aritmetic a rangurilor asociate celor dou poziii. Coeficientul de corelaie a rangurilor Spearman se determin pe baza relaiei: 6d i1 CS = 1 , n(n 2 1)

24

unde: di reprezint diferena dintre rangul variabilei xi i rangul variabile yi, la nivelul unitii de obervare i. n numrul perechilor de valori observate. Acest coeficient este cuprins ntre 1 i +1. Cu ct valoarea sa este mai apropiat de unitate, cu att intensitatea legturii dintre variabilele x i y este mai pronunat. Valoarea de +1, respectiv, -1 a coeficientului de corelaie Spearman indic o concorda perfect direct, respectiv, invers ntre variabilele analizate. Coeficientul de corelaie a rangurilor Kendall se determin pe baza relaiei: 2S Ck = , n(n 1) unde S reprezint suma algebric ntre numrul de ranguri superioare fiecrui rang (P) i numrul de ranguri inferioare fiecrui rang (Q) calculat numai pentru variabila efect (y). Acest coeficient este, de asemeni, cuprins ntre 1 i +1, avnd aceeai semnificaie ca i coeficientul Spearman. De remercat ns faptul c valoarea Ck este, de regul, mai mic dect valoarea Cs. Aplicaie. Folosind datele referitoare la exportul i importul de mrfuri al Romniei n perioada 19911999 prezentate in primele doua coloane ale tabelului 3, s se caracterizeze statistic interdependena dintre cele dou variabile. Export (mild. $) 4,3 4,4 4,9 6,2 7,9 8,1 8,4 8,3 8,5 61,0 Import (mild. $) 5,4 5,8 6,0 6,6 9,5 10,6 10,4 10,9 9,6 74,8 Yi 5,3 5,4 6,0 7,6 9,7 9,9 10,3 10,2 10,4 74,8 Tabel nr. 3 (yi - Yi)2 yi - Yi + 0,1 + 0,4 0 - 1,0 - 0,2 + 0,7 + 0,1 + 0,7 - 0,8 0 0,01 0,16 0 1,00 0,04 0,49 0,01 0,49 0,64 2,84

Rezolvare. ntre exportul i importul unei ri exist, n mod ipotetic, o legtur direct, de obicei de form liniar, deoarece ncasrile din export condiioneaz nivelul importurilor, iar nevoia de a completa oferta intern cu mrfuri din import determin fiecare r s stabileasc msuri de politic comercial de promovare a exporturilor. Prin urmare, ntre export i import exist o interdependen statistic. n prima parte a rezolvrii acestei probleme, se analizeaz legtura dintre export ca variabil independent i import ca variabil dependent. Pentru a estima parametri funciei de regresie liniar f(x ) = a + bx , pe baza datelor din tabelul de mai sus, se scrie sistemul de ecuaii normale:

25

9a + 61 b = 74,8 61 a + 440,02 b = 539,4 Rezolvarea acestui sistem, conduce la obinerea urmtoarele rezultate: a = 0,04 i b = 1,22. Prin urmare, dreapta care aproximeaz cel mai bine relaia dintre exportul i importul Romniei n perioada 1991 1999 este: f ( xi ) = 0,04 + 1,22 xi Parametrul a nu are semnificaie economic, dar parametrul b, numit i coeficient de regresie, arat prin semnul su sensul influenei variabilei factoriale asupra celei rezultative, iar prin mrimea sa, cuantumul acestei influene: b = +1,22 nseamn c, ntre export i import exist o relaie direct, iar n perioada analizat, la fiecare modificare a exportului cu o unitate (un miliard de dolari SUA), importul tinde s se modifice n acelai sens cu 1,22 uniti (respectiv, cu 1,22 miliarde de dolari SUA). Pentru a analiza calitatea funciei liniare de regresie (capacitatea funciei de a reda evoluia importurilor Romniei pe baza influenei liniare a exporturilor sale), se poate recurge fie la coeficientul de eroare a funciei de regresie, fie la coeficientul de determinaie specific funciei. n prealabil, este necesar stabilirea valorilor teoretice (Y ), prin nlocuirea argumentului (x ) cu valorile anuale ale exportului n perioada 1991 1999. Aceste valori teoretice, trecute n coloana a patra a tabelului de mai sus, exprim nivelul anual al importului Romniei sub influena exclusiv a evoluiei exportului n perioada analizat, toate celelalte influene fiind considerate constante. Coeficientul de eroare a funciei de regresie presupune, mai nti aflarea erorii standard a funciei, numit i abatere medie ptratic a valorilor reale fa de cele teoretice (nirate pe dreapta de regresie).
( y i Yi ) 2 2,84 = = 0,562 mild $ S= 9 n Rezultatul arat c n fiecare an al perioadei cercetate, ntre valorile reale i cele estimate pe baza funciei liniare de regresie exist o diferen medie (distan medie) de 0,562 miliarde de dolari SUA. Expresia relativ a acestui indicator se obine prin compararea cu media anual a importurilor ( y = 8,311 miliarde de dolari SUA). Deci, coeficientul de eroare a funciei de regresie este o expresie procentual a intensitii mprtierii valorilor reale ale importurilor n jurul funciei liniare care descrie influena exporturilor asupra importurilor n perioada analizat: S 0,562 e = 100 = 100 = 6,8% y 8,311 Coeficientul de eroare obinut arat c eroarea standard de 0,562 miliarde de dolari SUA nseamn doar 6,8 % fa de media anual a importurilor, ceea ce se poate considera ca o eroare relativ redus. Altfel spus, funcia de regresie descrie relativ corect evoluia importurilor Romniei n perioada 1991 1999.

na + bxi = y i 2 a x i + b x i = x i y i

26

Coeficientul de determinaie a funciei de regresie arat ct de mare este acea parte a variaiei caracteristicii rezultative (n problema de fa, importul Romniei n perioada 1991 1999) care este sintetizat (cuprins) n funcia de regresie, folosind relaia: ( y i Y i ) 2 2,84 100 = 1 D = 1 100 = 93,3% 2 42,43 ( y i y ) Rezultatul arat faptul c funcia liniar de regresie surprinde 93,3 % din totalul variaiei importurilor anuale ale Romniei n perioada 1991 1999, ceea ce permite aprecierea c aceast funcie realizeaz o descriere satisfctoare a evoluiei caracteristicii rezultative (doar diferena de 6,7% pn la 100 % scap acestei expresii analitice). Observaie: O modalitate simpl de apreciere a calitii funciei de regresie este i testul semnelor. Urmrind semnele diferenelor dintre valorile reale i cele teoretice ale variabilei rezultative (yi - Yi), se constat c de-a lungul perioadei analizate semnul plus alterneaz neregulat cu semnul minus, ceea ce permite o concluzie rapid, de obicei necontrazis de testele parametrice, i anume c funcia liniar de regresie reprezint o expresie analitic valabil, care poate fi folosit n descrierea variaiei importului Romniei n perioada 1991 1999. Intensitatea legturii dintre cele dou variabile poate fi msurat fie cu ajutorul coeficientului de corelaie (pentru c relaia este de form liniar), fie cu raportul de corelaie (indicator cu aplicabilitate nelimitat de forma legturii). Coeficientul de corelaie: nxi y i xi y i 9 539,4 61 74,8 = = +0,9655 r= 2 2 2 2 (9 440,02 612 )(9 664,1 74,8 2 ) nxi (xi ) ny i (y i ) Rezultatul atest existena unei legturi directe foarte intense ntre cele dou variabile.

][

Raportul de corelaie: ( y i Y i ) 2 D = 0,9655 = 1 100 ( y i y ) 2 Se obine, evident, acelai rezultat, cu aceeai semnificaie ca i n cazul utilizrii coeficientului de corelaie. Doar sensul legturii nu mai poate fi precizat, dac nu se determin i parametrii funciei de regresie. R=

27

TEMA 7. ANALIZA SERIILOR CRONOLOGICE

7.1. Definirea, particularitile i tipologia SCR Seriile cronologice (serii de timp, serii dinamice) se compun dintr-un set de observaii numerice nregistrate la diferite momente de timp, ce descriu evoluia unui fenomen economic sau social. Studiul seriilor de timp se realizeaz n principal pentru a determina natura variaiei n cadrul acestor serii: tendina (trendul) de evolutie, eventualele variaii ciclice sau sezoniere din cadrul seriei de timp. Asfel va fi posibil determinarea i interpretarea evoluiei variabilelor analizate, precum i estimarea/predicia unor valori necunoscute ale seriei. Seriile de timp pot fi de momente ce suprind evoluia fenomenelor la anumite momente de timp (ex: stocul de materii prime la o data fixat) sau serii de interval in care nivelul fenomenului este prezentat pentru diferite intervale de timp (ex: volumul zilnic al vnzarilor). Precizarea tipului de SCR este foarte important pentru calculul indicatorilor de analiz a acestei serii. Astfel, termenii seriei de interval se pot nsuma, rezultnd mrimi de flux cumulate pe intervale din ce in ce mai lungi, n timp ce cumularea mrimilor de stoc din cadrul seriilor de momente nu prezint semnificaie economico-social. Primul pas n analiza SCR este dat de reprezentarea grafic a acesteia ce poate oferi primele informaii cu privire la amploarea i direcia de variaie n timp a fenomenului cercetat, gradul de omogenitate al datelor, eventualele variaii ciclice sau sezoniere etc. 7.2. Indicatori de analiz a SCR Caracterizarea evoluiei unui fenomen cu ajutorul metodelor descriptive presupune calculul a trei categorii de indicatori statistici: indicatori absolui, relativi i medii. 2.1. Indicatori absolui se exprim n unitaile de msur concrete ale fenomenului analizat. 2.1.1. Nivelul absolut al caracteristicii reprezint nii termenii SCR {yt}, t=1,n, ce redau mrimea fenomenului la cele t momente de timp analizate 2.1.2. Modificrile absolute (Diferenele, sporuri/reduceri absolute) se calculeaz ca diferen ntre doi termeni ai seriei. Acestea pot fi: Cu baz fix dac termenul curent este comparat cu cu un termen constant, acelai pentru toate cazurile (de exemplu primul termen al seriei):

t / 1 = yt y1 , t = 2, n
Cu baz n lan - dac termenul curent este comparat cu termenul anterior:

t / t 1 = yt yt 1 , t = 2, n
Proprietate: suma modificrilor absolute cu baza n lan este egal cu modificarea absolut a nivelului caracteristicii din ultima fa de prima perioad:

28


t =2 n

t / t 1

= ( y 2 y1 ) + ( y 3 y 2 ) + ( y 4 y 3 )...... + ( y n y n 1 ) = y n y1 = n / 1

deci:

t =2

t / t 1

= y n y1

2.2. Indicatori relativi raporteaz termenul comparat la termenul baz de comparaie. 2.2.1. Indicii modificrilor relative se determina, n funcie de scopul urmrit: Cu baz fix: y I t /1 = t 100, t = 2, n y1 Cu baz n lan: y I t / t 1 = t 100, t = 2, n y t 1 Indicii arat de cte ori se modific (la cte procente ajunge) fenomenul analizat n perioada curent fa de perioada baz de comparaie. Un indice supraunitar (I > 1) sau, dac este exprimat n form procentual de peste 100% exprim o cretere a fenomenului analizat iar un indice subunitar (sau mai mic de 100%) o scdere a nivelului caracteristicii analizate. Proprietate: produsul indicilor cu baz n lan este egal cu indicele moficrii din ultima perioad fa de prima perioad: n y I t / t 1 = yn t =2 1 deoarece:

I
t =2

t / t 1

y y y 2 y3 y 4 n = n = I n /1 y1 y 2 y 3 y n 1 y1

2.2.2. Ritmul modificrilor relative arat cu cte procente s-a modificat termenul comparat fa de baza de comparaie. Evident c i ritmurile se pot calcula: Cu baz fix: Rt / 1 = ( I t / 1 1)100 = I t%1 100 / n funcie de modificrile absolute, ritmul se mai poate scrie: y y y1 100 = t / 1 100 Rt / 1 = ( t 1)100 = t y1 y1 y1 Cu baz n lan: Rt / t 1 = ( I t / t 1 1)100 = I t%t 1 100 , / y y y t 1 sau Rt / t 1 = ( t 1)100 = t 100 = t / t 1 100 y t 1 y t 1 y t 1

29

O valoarea pozitiv (R > 0) indic o cretere, o valoarea nula (R = 0) arat meninearea constant, respectiv, un ritm de modificare negativ (R < 0) o scdere a nivelului fenomenului analizat n peroada curent fa de perioada baz de comparaie. 2.2.3. Valoarea absolut a unui procent din ritmul de modificare arat cte uniti de msur a variabilei analizate corespund la un procent de modificare. Cu baz fix: t /1 y y At /1 = t /1 = 1 ; At / 1 = = 1 t /1 Rt / 1 100 100 100 y1 Cu baz n lan: y t / t 1 y At / t 1 = t / t 1 = t 1 ; = t 1 At / t 1 = t / t 1 Rt / t 1 100 100 100 y t 1 2.3. Indicatori medii 2.3.1. Nivelul mediu al seriei are sens s se calculeze n cazul n care termenii seriei sunt omogeni. n funcie de tipul SCR se calculeaz astfel: a) pentru seria de intervale media se determin ca medie aritmetic simpl a termenilor seriei: y =

y
t =1

n b) pentru seria de momente se calculeaz media cronologic, termenii acestei serii nefiind direct nsumabili. dac momentele de timp ale seriei se afl la distane egale de timp (sau ce pot fi considerate egale, de exemplu prima/ultim zi a lunii), media cronologic se determin ca medie aritmetic simpl a mediilor calculate pe fiecare interval (media cronologic simpl): y y1 + y 2 + y 3 + .......... + y n 1 + n 2 y cr = 2 n 1 dac momentele de timp ale seriei nu se afl la distane egale de timp, media cronologic se determin ca medie aritmetic a mediilor fiecrui interval, ponderat cu lungimea fiecrui interval. Dac notm cu ti lungimea intervalului
i , i = 1, n 1 , media cronologic ponderat se determina astfel:

y crp =

y1

t +t t +t t t1 t +t + y 2 1 2 + y 3 2 3 + .......... + y n 1 n 2 n 1 + y n n 1 2 2 2 2 2

t
i =1

n 1

30

2.3.2. Modificarea medie absolut (spor mediu sau scdere medie) - se calculeaz ca medie aritmetic simpl a modificrilor absolute cu baz n lan i arat modificarea medie de la o perioad la alta: y n y1 n 1 n 1 2.3.3. Indicele mediu al modificrii se determin ca medie geometric simpl a indicilor de modificare cu baz n lan: =
t =2

t / t 1

yn y1 t =2 2.3.4. Ritmul mediu al modificrii arat modificarea medie procentual a fenomenului n perioada considerat. R = ( I 1) 100 I = n 1 I t / t 1 = n 1

7.3. Modelarea statistic a SCR Seriile de timp pot fi privite ca rezultat al aciunii a patru categorii de componente: 1. trendul (tendina central) (T) - componenta principal a liniei de evoluie; 2. variaia (componenta) sezoniera (S) se datoreaz unor factori ce acioneaz cu o periodicitate constant de cel mult un an (ex: factorii natural-climaterici influeneaz activitatea productiv din agricultur, construcii, turism etc., factorii cu caracter social concedii, srbtori, tradiii i pun amprenta asupra activitii de turism etc.). 3. variaia (componenta) ciclic (C) oscilaii periodice cu durata de peste un an (ex: ciclurile economice) 4. variaia (componenta) aleatoare, ntmpltoare (e) se manifest ca devieri de la trend, ca efect al aciunii unor factori accidentali, imprevizbili (ex: cataclisme naturale cutremure, inundaii, etc.; aici se includ si erorile de observare). Aciunea celor patru factori nu este separat. Ea se conjug, dnd natere schimbrilor nregistrate n cadrul seriei de timp. Analiza SCR i propune s descompun variaia termenilor nregistrai ai seriei de timp (Yt) pe cele patru componente. Acesast descompunere se poate realiza n principal pe baza a dou modele fundamentale: modelul aditiv Yt = Tt + S t + C t + et modelul multiplicativ Yt = Tt S t C t et Deoarece n activitatea economic modelul multiplicativ este cel mai des ntlnit, va fi analizat n cele ce urmeaz numai acest model. Principiile de analiz rmn ns similare n ambele cazuri.

31

Determinarea trendului Pentru determinarea tendinei centrale de evoluie, este necesar eliminarea oscilaiilor periodice (ciclice i sezoniere) precum i a celor aleatoare. Aceast operaie se numete ajustarea SCR. Ajustarea SCR se poate realiza prin: 1. Metode mecanice: Metoda Mediilor Mobile (MMM), metoda sporului mediu, metoda indicelui mediu, metoda grafic. 2. Metode analitice A. Metode mecanice de determinare a trendului a) Metoda sporului mediu Se utilizeaz cnd termenii seriei au o evoluie asemnatoare unei progresii aritmetice (cu alte cuvinte, sporurile absolute cu baz n lan t / t 1 sunt aproximativ egale). Relaia de ajustare se scrie: Yt = y1 + (t 1) , t = 1, n Observaie: primul i ultimul termen ajustat sunt egali cu primul i ultimul termen real al seriei ( Y1 = y1 , respectiv, Yn = y n ). b) Metoda indicelui mediu Se utilizeaz cnd SCR are o evoluie asemnatoare unei progresii geomtrice (adic indicii cu baz n lan It/t-1 au valori aproximativ egale). Relaia de ajustare: Yt = y1 I ( t 1) t = 1, n Observaie: primul i ultimul termen ajustat sunt egali cu primul i ultimul termen real al seriei. ( Y1 = y1 , respectiv, Yn = y n ). B. Metode analitice de determinare a trendului Aceste metode au la baz un model matematic prin care tendina central este exprimat ca o funcie de tip: y = f(t) Tipul funciei (liniar, parabolic, exponenial, logistic etc) se alege dup o atent analiz a formei evolutiei n timp a fenomenului analizat. Trendul se determin utiliznd metoda celor mai mici ptrate (MCMMP), ce presupune minimizarea ptratelor abaterilor valorilor ajustate de la termenii reali:
min ( y t Yt ) 2 .
t =1 n

Metoda liniar se utilizeaz atunci cnd trendul seriei evolueaz liniar (dup o linie dreapt). Aceast metod aplic principiile regresiei prezentate n cursul anterior cu deosebirea c, locul variabilei cauzale ) X este luat de variabila timp t. Trendul liniar se poate defini prin ecuaia: Yt = a + b t , unde Yt = valoarea de trend a variabilei analizate t = momentele consecutive de timp 32

a i b = paramtrii funciei ce urmeaz a fi determinai Determinarea parametrilor a i b ai funciei de ajustare se realizeaz prin metoda celor mai mici ptrate. Pentru simplificarea calculelor, valorile timpului se aleg convenabil, n mod arbitrar, astfel nct

t
i =1

= 0.

daca seria este format dintr-un numr impar de termeni: se alege termenul median ca origine t = 0, restul termenilor fiind plasai simetric fa de acesta (+1; -1), (+2; -2) etc. daca seria este format dintr-un nr impar de termeni: termenii centrali se noteaz (+1;-1) fiecare valoare real de timp crescnd cu 2 unitai de timp (+3; -3) (+5; -5). Astfel, sistemul de ecuaii normale devine: na = yi 2 bti = yi ti y i a = n din care rezult parametrii a i b: y t b = i2 i ti unde: a = panta dreptei de ajustare; ea este chiar media artimetic a variabilei rezultative; b = panta dreptei; arat modificarea medie a variabilei rezultative la modificarea cu o unitate a timpului. 7.4. Aprecierea calitii funciei de ajustare Cei doi indicatori prin care se poate aprecia calitatea funciei de ajustare alese, se determin dup formulele: Eroarea (abaterea) standard:
S=
( y t y t ) 2 n Coeficientul de eroare:

100 y Cu ct valoarea celor doi indicatori este mai sczut, cu att funcia aleas este o mai bun aproximare a trendului evolutiv.
Aplicatie. Exportul romnesc de utilaj agricol a cunoscut o dinamic ascendent de-a lungul unei perioade de 15 ani (1960-1974). S se analizeze variantele de ajustare analitic liniar i curbilinie (arc de parabol de gradul doi), folosind valorile anuale ale exportului (milioane uniti monetare) pentru aceast serie cronologic istoric cuprins n primele dou coloane ale tabelului de mai jos.

e=

33

Rezolvare: n vederea ajustrii analitice liniare, se consider ecuaia dreptei: f(x) = a + bti. Dac se satisface condiia ti= 0, atunci parametrii dreptei de ajustare rezult din: y t y b = i 2i , a= i ; n t i unde yi reprezint termenii seriei cronologice analizate. Anul
1

yi
2

ti
3

ti yi
4

t i2
5

ti2yi
6

Tabel 1 t i4
7

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Total

73 93 80 100 55 118 142 216 258 322 362 346 503 681 692 4041

-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 0

-511 -558 -400 -400 -165 -236 -142 0 258 644 1086 1384 2515 4086 4844 12405

49 36 25 16 9 4 1 0 1 4 9 16 25 36 49 280

3577 3348 2000 1600 495 472 142 0 258 1288 3258 5536 12575 24516 33908 92973

2401 1296 625 256 81 16 1 0 1 16 81 256 625 1296 2401 9352

Cu totalurile coloanelor 2-5 ale tabelului 1 se obine: 4041 12405 a= = 269,4 ; b= = 44,3. 15 280 Prin urmare, funcia de ajustare analitic liniar a acestei serii cronologice este: f(t) = 269,4 + 44,3 ti, unde ti este o progresie aritmetic cu valoarea iniial de 7, iar raia de cretere este de +1. Astfel, ti= 0. Potrivit funciei liniare de ajustare analitic, n perioada analizat, exportul de utilaj agricol a avut o tendin medie anual de cretere cu cte 44,3 milioane de uniti monetare. n prima parte a tabelului 2 sunt prezentate nivelurile teoretice ale exportului anual de utilaj agricol (Yi), obinute prin nlocuirea argumentului ti al funciei de ajustare, cu valorile sale (-7, -6, ......, 6, 7). Totodat, sunt prezentate diferenele (yi -Yi), care servesc la msurarea intensitii variaiei fa de funcia de ajustare. O medie aritmetic simpl ( d ) a mrimii absolute a acestor diferene sau, mai frecvent, o medie ptratic (abaterea standard S) permite calcularea unui fel de

34

coeficient de variaie a valorilor reale (yi) fa de dreapta de ajustare, pe care se afl nirate valorile teoretice (Yi). Acest indicator permite calculul coeficientului de eroare a funciei de ajustare analitic (e). Anul 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Total yi 73 93 80 100 55 118 142 216 258 322 362 346 503 681 692 4041 ti -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 0 Ajustarea liniar Yi yi- Yi (yi- Yi)2 -41 +114 12996 4 +89 7921 48 +32 . 92 +8 . 136 -81 . 181 -63 . 225 -83 . 269 -53 . 314 -56 . 358 -36 . 402 -40 . 447 -101 . 491 +12 . 535 +146 . 580 +112 12644 4041 0 92470 Tabelul.2 Ajustarea curbilinie Yi yi- Yi (yi- Yi)2 88 -15 225 77 +16 256 75 +5 . 81 +19 . 95 -40 . 118 0 . 150 -8 . 190 +26 . 239 +19 . 296 +26 . 361 +1 . 435 -89 . 518 -15 . 609 +72 . 709 -17 289 4041 0 17864

Se observ c prima valoare ajustat pe baza dreptei este negativ (Y1 = -41 milioane u.m.), ceea ce este un non-sens economic. Urmrind coloana diferenelor (yi -Yi) se constat c primele i ultimele diferene sunt pozitive, iar cele de la mijlocul seriei cronologice sunt negative. Aceast succesiune ordonat a diferenelor sugereaz deja (fr alte calcule suplimentare) c exist o funcie curbilinie care asigur o ajustare analitic mai potrivit dect ajustarea liniar. Altfel spus, n diferenele (yi -Yi) pentru ajustarea liniar mai exist o component sistematic de natura trendului sau tendinei evolutive. Pentru a putea totui compara aceast variant de ajustare liniar cu cea curbilinie se determin: yi Yi 1026 = = 68,4 milioane u.m., d = 15 n ceea ce nseamn c exist o diferen medie de aproape 70 milioane u.m. ntre exporturile anuale reale i cele estimate pe baza tendinei liniare. Fa de exportul mediu anual al perioadei ( y = 269,4 milioane u.m.), aceast abatere este destul de mare (25,4%). Dac se aplic eroarea standard (S) i coeficientul de eroare (e), atunci ajustarea analitic liniar prezint:

S=

( yi Yi ) 2 = n

92470 = 78,5 milioane u.m. 15

35

78,5 S 100 = 100 = 29,1% 269,4 y Eroarea ajustrii liniare este mult prea mare pentru a putea accepta funcia liniar ca expresie satisfctoare a tendinei evolutive a seriei.

e=

Ajustarea analitic pe baza arcului de parabol de gradul doi: f(t) = a + b t + c t2, cu condiia satisfcut ti= 0, presupune urmtoarele calcule prin preluarea totalurilor din tabelul 1: na + cti2 = yi 2 bti = ti yi at 2 + ct 4 = t 2 y , i i i i unde b = 44,303 este deja cunoscut din ajustarea liniar. Ceilali doi parametrii rezult din rezolvarea sistemului de ecuaii: 15a + 280c = 4041 280a + 9352c = 92973 Se obine: a = 190,029 i c = +4,252. Funcia polinomial de gradul doi: f(t) = 190,029 + 44,303 t +4,252 t2, cu t = -7, -6, ..........., 6, 7. arat c, n perioada analizat, creterea exportului de utilaj agricol prezint o tendin de accelerare de la un an la altul, exprimat prin parametrul pozitiv c = 4,252. Fa de aceast funcie de ajustare, diferenele (yi -Yi) prezint o alternare dezordonat a semnelor + i - , ceea ce sugereaz absena unei micri sistematice n mulimea acestor diferene (reziduale fa de tendina curbilinie de cretere). Totodat, diferenele, n mrime absolut, sunt mult mai mici. Ele permit urmtoarele determinri: 368 d = = 24,5 milioane u.m. ; 15 17864 S= = 34,5 milioane u.m. ; 15 34,5 e= 100 = 12,8%. 269,4 Evident, ajustarea curbilinie este mult mai reuit dect cea liniar. Trebuie remarcat faptul c o variabil economic nu suport creteri parabolice de lung durat, orict ar fi de susinut exogen dinamica ei. Prin urmare, folosirea funciilor parabolice de gradul doi n analiza economic trebuie fcut cu maxim precauie.

36

TEMA 8. METODA INDICILOR 8.1. Definirea i tipologia indicilor. Indicele reprezint o msur statistic larg utilizai n analiza activitii economice, ce exprim modificarea n timp sau spaiu a unei variabile/grup de variabile. Notaii: qi factorul/variabila cantitativ (extensiv), nregistrat la unitatea statistic i, i = 1...n Pi - factorul/variabila calitativ (intensiv), nregistrat la unitatea statistic i, i = 1...n Vi - variabila complex, compus din variaia factorilor cantitativ i calitativ: Vi = Pi*qi Clasificarea indicilor A. Dup destinaia lor a) indici cronologici (indice al dinamicii, indice) compar nivelul fenomenului/caracteristicii analizate dintr-o perioad (perioad curent) cu nivelul dintr-o perioad anterioar (perioad de baz); b) indici teritoriali - compar nivelul fenomenului/caracteristicii analizate din uniti geografice distincte; c) indici ai planului (mrimi relative ale planului).

B. Dup sfera de cuprindere a analizei a) indici individuali (elementari) se calculeaz pentru un singur element al colectivitii analizate q p v i1q/ 0 = 1 (*100) ; i1p/ 0 = 1 (*100) ; i1v/ 0 = 1 (*100) q0 p0 v0 Cei trei indici individuali satisfac relaia: i1v/ 0 = i1q/ 0 i1p/ 0 b) indici de grup (sintetici) se determin n vederea analizei variaiei fenomenului studiat la nivelul unei grupe sau a ntregii colectiviti. Dup modul de calcul acetia se impart n: indici agregai indici calculai sub form de medie indici calculai ca raport de medii
8.2. Indicii agregai Indicii agregai se obin prin raportarea sumei variabilei analizate (la nivelul ntregii colectiviti) dintr-o perioad curent la o perioad anterioar (baz de comparaie). Pentru variabila complex, indicele de grup sub form agregat este: p 1 q 1 = v1 Iv = p 0 q 0 v0 Pentru variabilele cantitativ i, respectiv, calitativ, de cele mai multe ori, nsumarea direct nu este posibil (de ex: nu este posibil nsumarea cantitilor/preurilor unor mrfuri eterogene). De aceea devine necesar utilizarea unei

37

ponderi (comsurtor) care s permit nsumarea. Aceste ponderi sunt reprezentate de ctre variabila pereche (factorul calitativ este folosit pentru ponderarea factorului calitativ i invers), care este meninut constant n perioada curent sau n perioada de baz, funcie de sistemul de ponderare utilizat. n practic se utilizeaz dou sisteme de ponderare - ponderarea de tip Laspeyres: indicii agregai ai volumului fizic i ai preului sunt construii folosind ponderile la nivelul perioadei de baz. Astfel, s-a ajuns la relaiile: q1 p0 i I p = q 0 p1 I 1q/ 0 = 1/ 0 q0 p0 q0 p0 Se observ c, n cazul primului indice, cel al cantitii (variabila extensiv), el este ponderat cu preul din perioada de baz, iar n cazul celui de-al doilea indice, cel al preului (variabila calitativ, intensiv), s-a utilizat ponderarea (cantitatea) din perioada de baz. Acest tip de indice se mai numete i cu pondere constant sau fix. - ponderarea de tip Paasche - folosind ponderile perioadei curente: q1 p1 i I p = q1 p1 I 1q/ 0 = 1/ 0 q0 p1 q1 p0 In cazul indicelui cantitii (variabila extensiv), acesta este ponderat cu preul din perioada curent, iar n cazul indicelui preului (variabila calitativ), ponderarea s-a fcut cu cantitatea din perioada curent. Acest tip de indice se mai numete i cu pondere variabil sau curent. Observaie. n practic indicele de tip cantitativ se determin ca indice de tip Laspeyres, iar indicele de tip calitativ se determin ca indice de tip Paasche.
Descompunere pe factori de influen a variaiei fenomenului complex prin metoda substituiei Aceast metod const n ponderarea ncruciat a variaiei fiecrui factor de influen, astfel nct produsul indicilor factoriali s fie egal cu indicele variabilei complexe. Dac se admite un fenomen complex de tipul v = p q observat pe o colectivitate de uniti eterogene atunci indicele variabilei complexe va fi: p1 q1 , I 1v/ 0 = p0 q0

unde x este factorul calitativ i f este factorul cantitativ. Aceasta este exprimarea relativ a modificrii. Dac se face diferena ntre numrtor i numitor, rezult modificarea absolut:

v / 0 = p1 q1 p0 q0 1
Influena factorului calitativ asupra modificrii variabilei complexe se determin dup relaia:
p I 1v(/ 0 ) =

p p

q1 q1

Modificarea absolut rezult din relaia: 38

v(/ p ) = p1 q1 p0 q1 1 0
Influena factorului cantitativ se determin astfel:
q I 1v(/ 0 ) =

p p

q1 q0

Modificarea absolut datorat factorului cantitativ se determin astfel:

v(/ q0 ) = p0 q1 p0 q0 1
Aceast opiune de ponderare ncruciat rspunde testelor de verificare:
p q I 1v/ 0 = I 1v(/ 0 ) I 1v(/ 0 )

relaie ce reprezint descompunere geometric pe factori de influen (n mrimi relative) a variaiei fenomenului (variabilei) complex, respectiv:
v1(/q0, p ) = v1(/q0) + v1(/ p ) 0

adic descompunerea aritmetic pe factori de influen (n mrimi absolute) a variaiei fenomenului complex .
8.3. Indicii calculai sub form de medie n practic, datorit faptului c de cele mai multe ori nu exist date complete referitoare la variabilele analizate, se utilizeaz indicii calculai sub form de medie aritmetic ponderat sau medie armonic ponderat a indicilor individuali. Astfel, dac pentru fiecare element, se cunoate nivelul caracteristicii complexe n perioada de baz (v0 = p0 q0) i/sau n perioada curent (v1 = p1 q1) indicele variabilei cantitative de tip Laspeyres se scrie: p 0 q 1 = i q p0 q 0 q I1/ 0 = p0 q 0 p 0 q 0 iar indicele variabilei calitative de tip Paasche: p1 q1 = p1 q1 I 1p/ 0 = p0 q1 1p p1 q1 i 8.4. Indici de preuri n statistica macroeconomic Stabilitatea preurilor ntr-o economie reprezint un aspect major al calitii mediului de afaceri, al conjuncturii macroeconomice. El trebuie luat n considerare de ctre toi agenii economici atunci cnd efectueaz tranzacii n propria ar deoarece o economie afectat de o rat substanial a inflaiei presupune riscuri economice i financiare mari. n cazul afacerilor cu strintatea, agenii economici trebuie s supravegheze, de asemenea, stabilitatea preurilor n ara partener. n teoria i practica statisticii internaionale, se utilizeaz trei tipuri de indici care ilustreaz mai mult sau mai puin corect micarea preurilor din economie: indicele preurilor productorilor (IPP);

39

indicele preurilor de consum (IPC); indicele general de preuri (deflatorul P.I.B. IGP).
Indicele preurilor productorilor (IPP) are la baz nregistrarea preurilor la prima tranzacie semnificativ ntre agenii economici. Indicii individuali pentru fiecare de marf j se calculeaz lunar, rezultnd: p 1j ip = 100 . j p0j Pentru calculul IPP se ine seama, de asemenea, de structura valoric a livrrilor din perioada de baz: q p v g0 j = n 0 j 0 j = 0 j . v q0 j p0 j 0 j
j =1

Utiliznd ultimele dou relaii, se obine indicele preurilor productorilor:

I PP =

i
i =1 n i =1

p j

0 p0 j q0 j

p q
0 0j

0 = i P g0 j j i =1

0j

Dup cum se observ, IPP se determin relativ uor i cu costuri reduse, fiind un indice de pre de tip Laspeyres. Totui, indicele este criticat pentru c prin structura fix supraestimeaz creterile de preuri.
Indicele preurilor de consum (IPC) are la baz supravegherea preurilor la vnzarea ctre consumatorul final. Acest lucru se realizeaz pe baza unui co de consum stabilit de regul o dat la 5 ani, pe baza unei anchete amnunite cu privire la nivelul i structura consumului populaiei. Indicele lunar al preurilor consumatorilor (IPC) are aceeai formul ca i indicele preurilor productorilor:

I PC =

i
j =1

P j

q 0j p0j 0 0
0 0j

p0j 0

dar i jp reprezint, de ast dat, indicele preurilor de consum pentru fiecare marf j, iar ponderarea se face potrivit structurii coului de consum. Pentru a elimina neajunsurile indicilor lunari de preuri (cu structur fix a coului de consum), indicele anual al preurilor de consum se stabilete i ca indice cu ponderare variabil (de tip Paasche): q1 j p1 j = I CV . I PC = 1 i p q1 j p1 j j Pentru c ine seama de structura variabil, adic structura actual a consumului, acest indice al preurilor de consum se mai numete i indicele costului vieii (ICV), frecvent folosit n comparaiile internaionale. 40

Indicele general al preurilor (deflatorul PIB IGP ). Acest indice are n vedere micarea tuturor categoriilor de preuri din economie, pornind de la destinaia rezultatelor economice. Potrivit acestor destinaii, PIB este compus din:
PIB = C + G + FBC + ( X M ) = Di
i =1 4

Pentru fiecare din cele patru destinaii: consumul privat, consumul guvernamental, formarea brut de capital i exportul net se calculeaz cte un indice de preuri de tip Paasche, cu structur variabil:

I =
P i

q
j =1

1j

p1 j .

1 i p q1 j p1 j j

Cu acest indice de preuri se face corecia componentei Di, obinndu-se valoarea D respectivei componente n preurile perioadei de baz Di* : Di* = pi . Se observ c: Ii
PIB = Di ,
i =1 4

iar

PIB * = Di* , de unde rezult indicele general de preuri:

i =1

PIB , PIB n care, PIB* = produsul intern brut n preuri comparabile. O comparaie ntre cele trei categorii de indici de preuri permite identificarea sursei principale a creterii inflaioniste a preurilor din economie (cererea de consum sau producia). Cu titlu de exemplu, vezi Tabelul nr. 4. Tabel nr. 4 Indicii medii anuali specifici economiei romneti n perioada 1995-2002 - calculai fa de anul precedent Anul Deflatorul PIB IPC IPP 135,3 132,3 135,1 1995 145,3 138,8 1996 149,9 247,3 252,7 1997 254,8 155,2 133,2 1998 159,1 147,8 145,8 142,2 1999 144,3 153,4 2000 145,7 137,4 134,5 2001 141,0 123,5 122,5 2002 124,7 Sursa: Raportul anual BNR 2002, Bucureti, 2003 I GP =

Se poate observa c inflaia din economia romneasc a fost indus n unii ani ai tranziiei de ctre (cerere) consum (1997, 1998, 2000), iar n ali ani de ctre (ofert) producie (1996, 2001, 2002).

41

TEMA 9. ELEMENTE DE STATISTIC MACROECONOMIC 9.1. Definirea Sistemul Conturilor Naionale Sistemul Conturilor Naionale (SCN sau Contabilitatea naional) constituie o metod de reprezentare cantitativ, agregat, complet i coerent a realitii economice la scar naional, n timpul perioadei de referin (de regul, anul calendaristic). Conturile naionale sunt stabilite pentru ara noastr conform Sistemului European de Conturi Economice Integrate (SEC). SCN ofer elementele necesare: calculului indicatorilor macroeconomici (aggregate macroeconomice) analiza activitii economice derulate n economia rii analizate precum i realizarea de previziuni fundamentarea politicilor economice. SCN folosete tehnica contabil, principiul dublei nregistrri (orice tranzacie ntre subiecte economice se nregistreaz pe de o parte ca resurs, iar pe de alta parte ca utilizare a acesteia). SCN se obine prin agregarea conturilor ce caracterizeaz activit subiectelor economice fiec sector. Conturile naionale se obin prin agregarea i consolidarea conturilor de activitate ale sectoarelor. Agregarea = nsumarea tranzaciilor desfaurate de subiecii economici aparinnd unui sector n relaia lor cu subiecii economici din alte sectoare. Consolidarea = compensarea tranzaciilor de acelai fel ntre subiecii ec. aparinnd aceluiai sector. (fluxurile reciproce intrasectoriale sunt eliminate din calcul, pstrndu-se doar fluxurile intersectoriale). Agregarea agenilor economici se poate realiza dup 2 criterii: a) Agregarea instituional reprezint agregarea pe sectoarele instituionale ale economiei naionale: Gospodriile (menajele, populaia) principalul consummator de bunuri i servicii precum i furnizorul factorului de producie munc. ntreprinderile (firmele, societi comerciale nefinanciare) produc bunuri i servicii destinate pieei, iar pe de alt parte atrag factorii de producie (munc, natur i capital) Statul (guvernul, administraiile centrale si locale) - consumator de bunuri i servicii produse de ntreprinderi n vederea funcionrii aparatului instituional propriu, iar pe de alt parte, ofer bunuri publice gratuite sau la preuri prefereniale (servicii de aprare naional, ordine public, asistena categoriilor defavorizate, etc) Bncile (instituiile financiare) furnizeaz servicii bancare i de asigurri. Aceste subiecte economice, mobilizeaz pe de o parte economiile celorlai ag ec, iar pe de alt parte le ofer spre valorificare. Restul lumii (strintatea) reunete totalitatea partenerilor externi ce realizeaz tranzacii cu persoane fizice juridice domiciliate ntr-o ar. Totalitatea tranzaciilor (fluxurilor economice) dintre subiecii economici formeaz circuitul economic. b) Agregarea funcional este agregarea pe tipuri de activiti (operaiuni economice) se utilizeaz pentru estimarea componentelor PIB.

42

Operaiunile economice se grupeaz n: Operaiuni asupra bunurilor i serviciilor operaiuni de producie, consum i schimb extern Operaiuni de repartiie se refer la operaiunile de repartiie a veniturilor i transferurile de capital Operaiuni financiare - cuprind variaiile resurselor si angajamentelor monetare sau alte creane.
9.2. Principalii indicatori macroeconomici de rezultate Principalii indicatori macroeconomici de rezultate utilizai n statistica internaional sunt: produsul intern brut (PIB), produsul intern net (PIN), produsul naional brut (PNB), produsul naional net (PNN), venitul naional (VN), la care se pot adauga nca doi indicatori importani in analiza fluxurilor economice: venitul personal (VP) disponibil i venitul disponibil (VD). Produsul intern brut (PIB) msoar valoarea brut, de pia, a produciei de bunuri i servicii finale produse n perioada analizat (de obicei 1 an) de agenii economici ce-i desfoar activitatea economic n interiorul rii. Produsul naional brut (PNB) - msoar valoarea brut, de pia, a produciei de bunuri i servicii finale produse n perioada analizat (de obicei 1 an) de agenii economici naionali (ce-i desfoar activitatea economic att n interiorul rii, ct i n strintate) Produsul intern net (PIN) - msoar valoarea net total de pia a a produciei de bunuri i servicii finale produse n perioada analizat (de obicei 1 an) de agenii economici interni. Produsul naional net (PNN) - msoar valoarea net de pia a produciei de bunuri i servicii finale produse de agenii economici naionali n perioada analizat (de obicei 1 an) Venitul naional (VN) surprinde pe de o parte veniturile ncasate de proprietarii factorilor de producie iar pe de alt parte utilizarea veniturilor din activitatea productiv n vederea achiziionrii de bunuri i servicii i a economisirii. VN reprezint PNN la preurile factorilor Aceti indicatori se pot exprima att la preurile factorilor ct i la preurile pieei, diferena fiind dat de impozitele indirecte nete (ex. PIBPP = PIBPF Impozite indirecte nete) Totodat, dac aceti indicatori se prezint sub forme unei serii cronologice, se pune problema transformrii indicatorilor nominali, exprimai n preuri curente (preurile anului considerat) n indicatori reali, exprimai n preuri comprabile/constante (preurile unui an baz de referin). Cu alte cuvinte, este necesar eliminarea influenei preurilor, adica deflaionarea indicatorilor nominali. PIBno min al PIBreal = IGP I PIBno min al sau, n dinamic: I PIBreal = 100 IGP Dac compararea indicatorilor se realizeaz la nivel interbaional, este necesar asigurarea comparabilitii lor, fie prin aplicarea cursului mediu de schimb, fie prin

43

metoda paritii puterii de cumprare (PPC). Aceasta se va realiza dup ce se verific dac indicatorii ce se doresc a fi comparai au o definiie uniform i o metodologie unic de agregare i colectare a datelor.
9.3. Metode de determinare a PIB Produsul intern brut se poate estima prin urmtoarele metode: a) metoda de producie PIB se determina ca suma a valorilor adugate brute (calculate ca diferen ntre produsul global brut si consum intermediar) realizate de agenii economici rezideni majorate cu impozitele pe produs ce nu sunt deja incluse n valorile adugate ale producatorilor PIB = VAB + IP + TV - SP,

unde

VAB = VAB n preurile de baza IP = impozite pe produs inclusiv TVA TV = taxe vamale SP = subvenii pe produs i pentru import

b) metoda cheltuielilor PIB se estimeaz prin aceast metod ca valoare a bunurilor i serviciilor ce reprezint utilizrile finale minus importuri: PIB = CF+ FBC + (X-M)

unde: CF = consumul final, CF = Cp + Cg FBC = formarea bruta de capital FBC = FBCF + VS FBCF = formarea bruta de capital fix VS = variaia stocurilor X = exporturi; M = importuri; (X-M) = export net
c) metoda veniturilor PIB se obine prin agregarea veniturilor factorilor de producie: PIB = R + EBE + IPRI SE

unde: R = remunerarea salariailor EBE = excedentul brut de exploatare (arat ceea ce rmne din valoarea nou creat n procesul de producie dup remunerarea salariailor i plata impozitelor legate de producie) IPRI = impozite legate de producie i de import SE = subvenii de exploatare i de import

44

TEMA 10: ANALIZA CANTITATIV A MEDIULUI AUTOHTON I A CELUI INTERNAIONAL DE AFACERI

Atunci cnd managerul unei ntreprinderi decide s internaionalizeze activitatea societii comerciale (s ptrund cu oferta sa peste graniele economiei naionale, s se aprovizioneze de pe alte piee, s treac la cofinanarea firmei sale prin atragerea de capital strin, s fac o alian strategic de afaceri cu un partener dintr-o alt ar etc.), nainte de a identifica posibilul partener de afaceri, el are nevoie de informaii generale despre economia rii partenere i despre piaa specific pe care urmeaz s opereze. Aceste informaii sunt sintetizate, de obicei, n dou analize distincte: raportul de ar i studiul de pia. Studiul de pia se ntocmete doar dac Raportul de ar conduce la o apreciere favorabil a oportunitilor de afaceri. Evaluarea potenialului pieei i a competitorilor prezeni alturi de firma interesat de aceast pia face obiectul unui alt curs n cadrul programului de master. Raportul de ar prezint alturi de argumente cu privire la riscul politic, cel social, de sistem legal i de fiabilitate a surselor locale de informare riscul macroeconomic, respectiv, probabilitatea de deteriorare grav a conjuncturii economice din acea ar.Raportul cuprinde acele informaii care ajut la clarificarea a cel puin trei aspecte ale mediului de afaceri: Dac mediul economic, politic, etic i legal este favorabil genului de afaceri care urmeaz s fie derulate n acea ar. Dac resursele naturale i umane ale rii corespund obiectivului societii comerciale. Atenia se concentreaz pe densitatea i calitatea infrastructurii de transport i comunicaii, pe reeaua de bnci, instituii i agenii guvernamentale, precum i pe aspecte demografice, de educaie/instruire i sntate a populaiei. Dac exist deschiderea socio-cultural necesar unei derulri fr obstacole a afacerii sau, dimpotriv, exist bariere n calea instalrii unui strin pe piaa local a muncii, dac mediul cultural este uor de ptruns i, dac rspunsul este afirmativ, atunci care ar fi cele mai potrivite modaliti de a gestiona resursele umane locale angajate de un nerezident venit pe acea pia. Pentru a putea aprecia starea actual i, mai ales, tendina de evoluie (perspectiva) economiei naionale a unei ri, experii recurg la o list destul de lung de indicatori. Lista de indicatori este astfel alctuit nct s rspund scopului analizei fcute de expertul economist i, n acelai timp, s satisfac interesul special pe care managerul sau omul de afaceri l urmrete pe acea pia. n funcie de natura afacerii, el poate urmri doar un interes comercial sau poate cuta obinerea unui credit, poate urmri recuperarea unei creane, efectuarea unei investiii etc. Prin urmare, alturi de indicatori de interes general, managerul tinde s atrag n aprecierea riscurilor i oportunitilor de afaceri dintr-o economie i indicatori specifici. innd seama de aceste aspecte trebuie s se in seama i de cine anume alctuiete Raportul de ar. O astfel de analiz de ar poate fi achiziionat de la un institut de specialitate, de la departamentele de studii ale unor publicaii larg difuzate pe plan internaional (The

45

Economist, Financial Times etc.), de la o banc (n cadrul serviciului de publicaii i consultan oferit clientelei). Astfel de studii realizeaz o prezentare neutr (nespecific) a situaiei i sunt destul de scumpe pentru bugetul majoritii ntreprinztorilor. Pe de alt parte, o analiz de ar poate fi elaborat (mai mult sau mai puin) profesionist chiar de ctre omul de afaceri interesat sau de angajaii si, prin preluarea de date publicate de organismele internaionale (Eurostat, OCDE, IMF, Banca Mondial, OMC, UNCTAD, bncile regionale de dezvoltare etc.) i de ctre organismul naional de statistic sau banca central din chiar ara partener. Avantajul efortului propriu de documentare const n faptul c din noianul de date omul de afaceri va selecta nu numai pe cele de interes general, ci i pe acelea care relev mai bine interesul su specific de afaceri.
Tabloul conjunctural al unei economii n teoria analizei macroeconomice, dar i n majoritatea studiilor de conjunctur a pieelor de mrfuri i servicii, mulimea indicatorilor de interes general se grupeaz, de obicei, n cinci categorii de date, care formeaz pentagonul magic al economiei de pia: indicatorii creterii economice indicatorii stabilitii preurilor indicatorii ocuprii forei de munc indicatorii linitii (armoniei) sociale indicatorii echilibrului schimburilor cu strintatea Aceast grupare de date macroeconomice a cptat epitetul de magic pentru c nici o economie nu a putut realiza concomitent optimul n toate cele cinci domenii caracterizate de aceti indicatori. Vezi Tabelul nr. 5 n funcie de starea economiei rii analizate sau de specificul instituiei care elaboreaz tabloul conjunctural, alturi de cele cinci grupe standardizate de indicatori mai pot fi evocate i alte aspecte. De exemplu: - pentru economiile n tranziie de la economia de comand spre economia de pia, se urmrete cu insisten ritmul privatizrilor, ponderea sectorului de stat n economia naional, mrimea absolut i relativ a deficitului bugetului public, volumul arieratelor, mrimea i dinamica stocului de produse funale aflate la productori (fr pia imediat de desfacere), mrimea estimat a economiei paralele (subterane, gri), volumul, structura (cu i fr garania statului) i dinamica datoriei externe angajate etc. - pentru studiile financiare elaborate de departamentele instituiilor de profil: volumul i dinamica masei monetare, rata de economisire i rata de formare a capitalului fix, nclinaia de consum i de economisire din cadrul economiei, importana deficitului bugetar n raport cu PIB, aspecte ale datoriei publice interne i externe, nivelul global al fiscalitii, fiscalitatea legat de investiii i de crearea de locuri de munc, frecvena modificrii regimului fiscal, volumul i dinamica investiiilor strine directe i de portofoliu, ritmul ndatorrii externe a sectorului privat al economiei etc.

46

Tabel nr. 5 Indicatorii macroeconomici de performanta ai Romaniei (1996 and 2000-2003)

Item 1996 2000 2001 2002* 2003** PIB la preturile pietei USD billions 35.33 36.89 39.75 44.88 47.88 Cresterea reala PIB -% 3.9 1.8 5.3 4.5 4.9 Populatia millioane 22.6 22.4 22.4 22.4 22.3 PIB/locuitor la PPP-USD 6595 5533 5832 5948 n.a. Salariul mediu anual net 138 133 147 162 n.a. USD Salariul mediu anual net 110 144 165 171 n.a. Euro Rata anuala a inflatiei- % 56.9 40.7 30.3 18.4 14.0*** Rata somajului-% 6.6 10.5 8.6 9.0 8.3 Exporturi - USD billions 8.09 10.37 11.39 13.87 15.04 Importuri - USD billions 10.55 12.05 14.35 16.48 17.83 Balanta comerciala -ca % - 7.0 - 4.6 - 7.4 - 5.8 - 5.8 fata de PIB Datoria externa- ca % fata 23.6 28.9 30.6 30.2 31.1 de PIB Rata medie de schimb ROL/USD 3862.9 19955.8 26026.9 31255.3 36000 Explanations: * - preliminary data; ** - Oxford Business Group forecasts; *** revised forecast of the National Bank of Romania, n.a. - not-available data. Source: IMF, National Bank of Romania, National Institute of Statistics, Oxford Business Group.

Desigur, n aprecierea conjuncturii economiei mondiale conteaz unde se situeaz locomotivele economiei mondiale (economiile SUA, Uniunii Europene, Japoniei), dar nu pot fi ignorate nici tendinele specifice zonelor strategice de afaceri pe care le-a identificat fiecare societate comercial n lume. Nu ntotdeauna exist timpul i disponibilitatea omului de afaceri pentru a elabora un studiu macroeconomic comprehensiv. De multe ori, el recurge la folosirea unor senzori (indicatori reprezentativi) pentru a stabili cu aproximaie starea actual i perspectivele unei economii naionale. Astfel de indicatori pentru fazele de relansare i de cretere economic sunt: - numrul de noi ntreprinderi nfiinate (nregistrate) - numrul de noi locuri de munc create ntr-o economie (ntr-o regiune) - reducerea ratei omajului - creterea volumului de credite de dezvoltare a afacerii, solicitate de sectorul privat al economiei - creterea consumului privat, al exportului etc. - indicele optimismului economic (al populaiei, al ntreprinztorilor, al investitorilor strini) etc. 47

n fazele de declin i recesiune economic, se observ: - numrul de falimente/crahuri - creterea volumului de arierate - dinamica stocurilor de produse finale - creterea numrului de omeri - numrul de zile grev - scderea ncrederii n mediul de afaceri din economie etc. Alturi de sesizarea tendinei conjuncturale generale, omul de afaceri este interesat s cunoasc i starea actual i tendina evolutiv a domeniului (sectorului sau ramurii de activitate) n care urmeaz s fac tranzacii. Diferitele ramuri de activitate economic (industrii n terminologia anglosaxon de specialitate) nu se afl concomitent n aceeai faz a ciclului economic. De aceea, managerul trebuie s cunoasc diferenierile existente din punct de vedere al fazei ciclului economic ntre propria sa industrie, industria sau industriile care asigur aprovizionarea sa, ct i domeneniul (consumului sau investiiilor) cruia se adreseaz el cu propriile mrfuri i servicii. Cunoscnd exact evoluia din domeniile de aprovizionare i de desfacere pentru propria afacere, managerul va putea face - n condiii de bun cunoatere a mediului economic - alegeri raionale pentru propria afacere. Alctuirea i interpretarea de ctre fiecare manager/ntreprinztor/om de afaceri a propriului set de indicatori macroeconomici pentru aprecierea conjuncturii din ara sa de origine i din ara n care intenioneaz s fac afaceri prezint o serie de: Avantaje: - Diagnoza conjunctural este personalizat (ine seama de propriile interese i obiective ale companiei implicate n afaceri). - Se realizeaz din mers o permanent actualizare a indicatorilor (senzorilor) selectai, pe msur ce lunar, trimestrial, semestrial apar noi date publicate pe siteurile instituiilor specializate n prodicerea i diseminarea de informaii. Dezavantaje: - Un om de afaceri nu are ntotdeauna timpul necesar sau disponibilitatea pentru a elabora propria diagnoz conjunctural. - n contextul proliferrii site-urilor i a altor surse de informare dect cele oficiale, n unele ri uneori este dificil de stabilit care surse sunt suficient de fiabile i cu date destul de actuale pentru ca decizia de afaceri s nu fie viciat.

48

TEMA 11. INSTRUMENTE ALTERNATIVE DE APRECIERE A CONJUNCTURII LA NIVEL DE ECONOMIE/ RAMUR

n locul folosirii unui set de indicatori macroeconomici pentru aprecierea conjuncturii macroeconomice, specialistul n afaceri poate recurge la folosirea unor instrumente alternative de informare asupra strii actuale i a tendinei specifice unei sau altei economii naionale, asupra situaiei prezente i de perspectiv dintr-o ramur de activitate economic sau alta. Astfel: - Se pot cumpra de la societile de consultan, de la instituiile specializate n analize conjuncturale, de la agenii de rating sau de la departamentele de studii ale unor universiti lucrri ale acestora. - Se pot accesa gratuit sau contra cost analize elaborate de unele mari bnci comerciale, de la societi de asigurare, camere de comer sau fundaii. Avantaje: - Timpul necesar pentru alctuirea i interpretarea propriului sistem de indicatori macroeconomici de apreciere a conjuncturii poate fi folosit pentru alte activiti. - Astfel de studii se public sistematic, astfel c tendina este relativ uor perceptibil. Dezavantaje: - Studiul standardizat este depersonalizat. Managerul sau ntreprinztorul trebuie s-i fac propria apreciere a situaiei n care se afl firma (afacerea) sa, pornind de la constatrile generale cuprinse n lucrarea achiziionat. - De multe ori (n cazul ageniilor de rating, de exemplu), aceste studii declarate a fi depersonalizate reflect, totui, interesele unui sau altui grup financiar. - Unele dintre aceste studii sunt excesiv de scumpe, accesul la ele fiind astfel viciat.
O prim soluie alternativ la folosirea pentagonului magic evocat n tema precedent sau a altor grupri ad hoc de indicatori macroeconomici n vederea aprecierii conjuncturii const n utilizarea unor indicatori sintetici precum: - Indicele libertii economice elaborat anual de Fundaia Heritage din SUA. - Clasamentul mediului de afaceri ntocmit de Economist Intelligence Unit - Clasamentul Forumului Economic Mondial (Davos Elveia) cu privire la potenialul de cretere economic i competitivitatea mondial a rilor - Indicele de percepere a corupiei de ctre mediul de afaceri dintr-o ar, elaborat de Fundaia Transparency International - Barometrul de ncredere a consumatorilor elaborat potrivit metodologiei concepute de coala de afaceri de la Universitatea din Michigan etc.

Cu titlu de exemplu, n cele ce urmeaz se prezint civa indicatoride acest fel. Indicele libertii economice (ILE- n englez Index of Economic Freedom) este calculat anual de fundaia american Heritage pentru a caracteriza gradul de demonopolizare (retragere a statului) din economiile rilor lumii. El este un indicator abstract pentru c n locul unor valori msurate/estimate ale caracteristicilor, el recurge la note/aprecieri acordate de experii americani unui set de zece caracteristici observate n

49

fiecare ar. Pentru fiecare dintre acestea se acord o not pe scala de la 1 la 5. Valoarea 1 nseamn o implicare redus a statului n economie, valoarea 5 nseamn control total, economie de tip centralizat, de comand. Pentru anul 2002, Romnia a obinut un scor de 3,70, clasnduse pe locul 131 dintrun total de 156 ri investigate. Media de 3,70 rezult din luarea n considerare a urmtoarelor note obinute pe cele zece criterii: 4 C 1 Politica comercial 3 C 6 Sistem bancar 3 C 2 Bariere fiscale 4 C 7 Salarii i preuri 4 C 3 Intervenia Guvernului 3 C 8 Drepuri de proprietate 4 C 4 Politica monetar 5 C 9 Reglementri 4 C 5 Investiii strine 3 C 10 Piaa neagr Mult apreciat pe plan internaional de ctre factorii politici i oamenii de afaceri este i indicele de percepere a corupiei (PCI Perceived Corruption Index, deseori evocat i sub numele de Transparency Index) elaborat de organizaia Transparency International. PCI se refer la perceperea gradului de corupie aa cum l resimt (1) oamenii de afaceri, (2) analitii de risc i (3) publicul larg dintro ar. Indicele variaz de la 10 (nivel maxim de probitate) la 1 (nivel maxim de corupie). Notarea se realizeaz n fiecare ar pe baza unor studii independente (anchete) elaborate pe parcursul ultimilor ani. ntre diversele aprecieri apare n mod firesc o anumit diferen exprimat statistic prin abaterea standard. Cu PCI 2003 de 2,8 puncte, Romnia se situeaz pe locul 83 n rndul celor 133 de ri monitorizate n anul 2003 de ctre Transparency International. Au fost transmise 12 studii independente, iar deviaia standard ntre aprecierile cuprinse n acestea este de 1,0 (destul de consistent). Dei astfel de instrumente de caracterizare a mediului economic i de afaceri din diferite ri folosesc o metodologie extrem de simpl pentru agregarea informaiilor, ele ofer o imagine complex (sintetic) pentru fiecare ar. Singurele probleme ale determinrii unor astfel de indici par s fie identificarea unui tablou ct mai complet de caracteristici pentru a satisface exigenele de analiz n profil teritorial i desemnarea unui grup de experi impariali, bine informai, capabili s emit judeci de valoare pertinente pentru fiecare indicator n cadrul fiecrei uniti teritoriale analizate. Factorii politici de decizie i oamenii de afaceri recurg frecvent la astfel de instrumente pentru a evalua nu numai starea unei economii n contextul internaional actual, ci i progresele realizate n procesul reformelor economice, legale i instituionale. De acestea depinde, n ultim instan, succesul i sigurana n afaceri, stabilitatea economicosocial i politic a lumii.
O a doua soluie alternativ este consultarea sistematic a buletinelor de conjunctur. Sondajul de conjunctur este organizat n ara noastr cu sprijinul sucursalelor Bncii Naionale a Romniei i cuprinde un eantion de aproape 400 de uniti industriale (13 ramuri ale industriei) i de construcii, astfel selectate nct s fie reprezentative pentru economia judeelor i, de preferein, s fie diferite ca dimensiuni i profil. Pentru a asigura omogenitatea i comparabilitatea datelor, eantionul de ntreprinderi rmne neschimbat pe timp de minimum 12 luni calendaristice.

50

Sondajul de opinie a managerilor de ntreprinderi cu privire la mediul economic se efectueaz pe baza unui chestionar i este astfel administrat nct asigur respectarea principiului confidenialitii datelor i declaraiilor individuale. Pentru completarea chestionarului, managerul fiecrei societi comerciale face aprecierea calitativ a tendinei indicatorilor economici prin marcarea uneia dintre variantele: ascendent, descendent, suficient, insuficient, normal, nemodificat etc. Lista indicatorilor economici are n vedere, pe de o parte, caracterizarea activitii curente (producia, gradul de utilizare a capacitilor de producie, tendina forei de munc, rata profitabilitii), iar pe de alt parte, exprim perspectiva economic (comenzi nou intrate, din care comenzi noi pentru export, stocurile de produse finite, stocurile de materii prime, evoluia preurilor produciei imdustriale, activitatea de investiii). Prin prelucrarea datelor, se obine procentajul opiniilor exprimate pentru fiecare dintre variantele de rspuns, iar apoi se calculeaz soldul dintre totalul opiniilor ce se exprim pentru ascendent (mai mult dect suficient) i totalul opiniilor care se exprim pentru descendent (insuficient). Pentru agregarea datelor la nivel naional se folosesc trei criterii de ponderare: cifra de afaceri din anul anterior efecturii sondajului, numrul de personal la data de 31 decembrie a anului anterior i numrul de personal n luna anterioar efecturii sondajului. Avantaje: - Simplitatea i rapiditatea obinerii acestor informaii bazate pe sondarea opiniei managerilor. - Diagnoza macroeconomic este completat cu analizele sectoriale. - Prezentarea grafic a rezultatelor anchetei de opinie faciliteaz nelegerea. Mai jos se prezint dou pictograme care simplific i mai mult prezentarea grafic. Dezavantaje: - Prezentarea conjuncturii are n vedere o list limitat de indicatori. - Se pune accentul doar pe soldul dintre opiniile contrare, ignorndu-se acea parte a oamenilor de afaceri (orict de mare ar fi ea), care apreciaz o stare de normalitate sau de stabilitate fa de perioada anterioar.
O a treia soluie alternativ mai ales pentru investitorii strini const n utililizarea ratingurilor de ar i a ratingurilor de sistem bancar. Ratingul de ar este o apreciere sistematic, permanent actualizat a riscului relativ din punct de vedere financiar i politic. Ageniile de rating identific i cuantific riscurile macroeconomice pentru o instituie financiar care investete, mprumut sau finaneaz comerul cu operatorii economici dintr-o ar. De regul, ratingul de ar (overall rating) combin rezultatele aprecierii de ctre experii ageniei a trei criterii de risc: - Riscul mprumutului pe termen mediu. n aprecierea acestuia se folosesc indicatori precum: ndatorarea extern, evoluia contului curent al balanei de pli externe, formarea brut de capital fix n economie etc. - Riscul politic i de politici economice. Alturi de aprecierea stabilitii politice din acea ar se observ indicatori precum: creterea economic pe termen lung, politica fiscal, monetar i de export, politica fa de investiiile strine directe, mrimea relativ i performana sectorului public etc.

51

Riscul comercial pe termen scurt este apreciat, ntre altele, prin prisma unor indicatori precum: gradul de acoperire a importurilor prin exporturi i capacitatea rii de a achita importurile. Avantajul folosirii ratingurilor const n faptul c ageniile de specialitate urmresc sistematic conjunctura i public aprecierile lor. Dezavantajul const n faptul c aprecierea este lapidar sub forma unei combinaii de litere majuscule i/sau minuscule (AAA sau Aaa) sau de litere i numere (BB2) sau semne algebrice ( + ). Aceast apreciere nu este ntotdeauna suficient de lizibil pentru omul de afaceri. n consecin, unele agenii da rating public sau ofer contra cost i unele detalii de interpretare a rezultatelor evalurii. O alt soluie cu deosebire util celor ce fac investiii de portofoliu este urmrirea consecvent a evoluiei indicilor bursieri. Indicii bursieri compozii reflect tendina medie a preurilor celor mai lichide aciuni tranzacionate la o burs de valori. Ponderarea indicilor individuali ce reflect micarea preului aciunilor se face cu capitalizarea bursier (market capitalisation = valoarea de pia a societii dat de cursul bursei pentru aciunile emise i aflate n posesia acionarilor) a societilor ale cror aciuni intr n calculul fiecrui indice. Exemple: - Indicele BET (Bucharest Exchange Trading 10 firme) n Romnia; - Indicele CAC 40 (Cotation Assistee en Continue 40 de firme) n Frana; - Indicii Financial Times n Marea Britanie; - Indicii Dow Jones n SUA; - Indicii Nikei n Japonia etc. Aceti indici ofer o apreciere indirect, abstract a conjuncturii economice din ara respectiv, ceea ce s-ar putea s nu corespund situaiei i/sau perpectivelor reale din ramura sau sectorul de activitate vizat de omul de afaceri. Doar tranzaciile bursiere sunt direct ilustrate de astfel de indici. Avantaj: Informaia este foarte uor identificat n fiecare zi n presa scris i vorbit. Dezavantaj: Astfel de indici sunt extrem de sensibili la influene paraeconomice, ceea ce presupune o practic relativ ndelungat pentru justa lor evaluare i utilitate n procesul decizional.

52

TEMA 12: ANALIZA STATISTIC A BALANEI DE PLI EXTERNE

12.1. Sistemul conceptual al Balanei de Pli Externe Balana de Pli Externe (BPE) reprezint principalul document care reflect poziia unei economii naionale n raporturile ei cu restul lumii i a fost elaborate sub auspiciile Fondului Monetar Internaional (F.M.I.) n scopul de a rspunde cerinelor de fundamentare a deciziilor de politic macroeconomic i de implicare a rii n schimburile cu strintatea, i, pe de alt parte, de a asigura comparabilitatea datelor naionale cu cele ale altor ri i ierarhizarea internaional. BPE nregistreaz tranzaciile (fluxurile) derulate ntre rezideni i nerezideni dea lungul perioadei de referin (de obicei, anul calendaristic). Potrivit Manualului Balanei de Pli Externe balana de pli externe (BPE) este un document statistic care rezum ntr-o form ordonat, sistematic totalitatea tranzaciilor unei economii cu restul lumii de-a lungul unei perioade de timp (de obicei, un an). Constatm c, la fel ca i n cazul SCN, BPE se bazeaz pe conceptul de tranzacie, numai c de ast dat este vorba de tranzacii ntre rezidenii i nerezidenii unei economii. Distincia ntre cele dou categorii de subiecte economice nu are n vedere naionalitatea sau alte criterii legale sau administrative, ci situarea centrului principal de interes economic n limitele granielor economice ale respectivei ri sau dincolo de acestea (accepiunea economic a rezidenei). Centrul principal de interes economic al unei persoane fizice sau juridice se afl ntr-o ar atunci cnd aceasta are plasamente n teritoriul economic al respectivei ri, s-a angajat sau intenioneaz s se angajeze n activiti i tranzacii economice pe o perioad de timp indefinit sau finit, dar nu mai mic de un an. Astfel, rezidenii unei economii sunt: Familiile i indivizii care i creaz n cadrul economiei o gospodrie; ntreprinderile (societi comerciale i regii autonome) corporaiile i quasicorporaiile (sucursale ale investitorilor strini care nu au dobndit personalitate juridic); organizaiile private non-profit; administraia public central (guvernul) i local. n rndul nerezidenilor se numr, pe de alt parte, persoane fizice i juridice strine, care fiinez n afara teritoriului economic al rii, co-naionalii care i-au mutat centrul de interes economi/activitate n strintate, filialele i sucursalele societilor comercial autohtone stabilite n strintate, turitii strini, oameni de afaceri i funcionarii diplomatici aflai temporar pe teritoriul unei alte ri dect cea de origine. Evaluarea tranzaciei se face la preul pieei, momentul nregistrrii tranzaciei este momentul schimbului (real sau estimat) de proprietate, valorile tranzaciilor nregistrate fiind exprimate ntr-o moned unic. Pn la 31 decembrie 2002, Romnia a folosit n statistica BPE dolarul SUA ca moned de cont, iar de la 1 ianuarie 2003 a trecut la evidenierea agregat n euro Balana de pli se ntocmete de ctre autoritatea monetar central (Banca Naional a Romniei) pe baza raportrilor lunare ale tuturor bncilor comerciale autorizate de ea s intermedieze tranzacii comerciale i financiare internaionale.

53

12.2. Structura unei Balane de pli Externe BPE este uzual structurat pe dou conturi: - Contul curent al BPE sau balana de pli externe curente - Contul de capital i financiar al BPE n Tabelul 11.1. este prezentat Balana de pli externe a Romniei pe primele ase luni ale anului 2003 comparativ cu aceeai perioad a anului 2002. Aa cum se poate observa, contul curent al BPE cuprinde trei capitole distincte(A+B+C): A. Bunuri i servicii, care subsumeaz, la rndul su: balana comercial, respectiv exportul i impotul de bunuri materiale tangibile, ambele fluxuri fiind nregistrate la preuri franco frontiera rii exportatoare (fob por de mbarcare, n cazul transportului pe calea apelor) balana serviciilor, care cuprinde ncasri i pli generate de comerul internaional cu servicii de la transportul de mrfuri i de cltori i servicii de asigurare internaional la servicii de turism i servicii profesionale dintre cele mai diverse. B. Venituri, numit i balana veniturilor cuprinde ncasri i pli generate de micarea internaional a factorilor de producie munc i capital. C. Transferurile curente se refer la intrrile i ieirile de resurse reale i financiare fr compensare din partea beneficiarilor. Tabel nr. 6 Balana de Pli Externe a Romniei - milioane Euro 2002 (Ianuarie Iunie) 2003 (Ianuarie Iunie)* Poziia Credit Debit Sold Credit Debit Sold 1. CONTUL CURENT 8980 9959 -979 9699 10945 -1246 (A+B+C) A. BUNURI I 8024 9341 -1317 8673 10255 -1582 6934 8200 -1206 7497 9053 -1556 SERVICII 1090 1141 -51 1176 1202 -26 a. Bunuri (fob) 428 411 17 491 455 36 b. Servicii 150 181 -31 161 182 -21 Transport 512 549 -37 524 565 -41 Turism Alte servicii B. VENITURI 188 511 -323 158 543 -385 C. Transferuri curente 768 107 661 868 147 721 2. CONTUL DE CAPITAL I FINANCIAR (A+B) A. Contul de capital B. Contul financiar
*

4210

3147

1063

3021

1602

1419

21 4189
0

1 3146
84

20 1043
-84

131 2890
0

3 1599
173

128 1291
-173

3. ERORI I OMISIUNI Date previzionale

54

Sursa datelor: Buletinul lunar al BNR, nr. 6/2003 Cellalt cont al BPE, contul de capital i financiar sau balana micrilor de capital cuprinde dou categorii principale de tranzacii (A+B):
A. Contul de capital cuprinde toate operaiunile de ncasri i pli generate de transferul internaional al capitalului, precum i de achiziionarea/vnzarea de active (nefinanciare), care nu sunt rezultatul activitii umane (de ex: pmnt sau bogiile subsolului) sau de active intangibile (brevete, copy-right, mrci, nchirieri sau alte contracte transferabile) tranzacionate ntre rezideni i nerezideni. B. Contul financiar grupeaz toate tranzaciile care au ca obiect schimbarea proprietii asupra activelor financiare n raporturile cu strintatea, inclusiv crearea sau lichidarea de creane fa de restul lumii n cadrul activelor i pasiveor financiare externe ale unei economii. n alctuirea BPE apar erori i omisiuni din cauz c datele necesare sunt deseori derivate independent din surse diferite, ceea ce face ca procesul de contabilizare prin dubl intrare s nu conduc la rezultate infailibile. Apar frecvent i erori i omisiuni de ncadrare din partea bncilor comerciale care furnizeaz datele de intrare pentru alctuirea BPE de ctre Banca Central. 12.3. Analiza statistic a balanei de pli externe Principalii indicatori de analiz a unei BPE pot fi grupai n trei categorii: indicatori ai semnificaiei (gravitii) dezechilibrului, indicatori ai dinamicii dezechilibrului i indicatori de analiz structural a dezechilibrului Dac se noteaz cu X ncasrile de la nerezideni (respectiv xj la nivelul unei componente a balanei) i, respectiv cu M plile ctre nerezideni (mj la nivel de component) soldul contului BPE se scrie: S = X M, respectiv, pentru fiecare capitol sau post soldul parial este: sj = xj mj, astfel nct, pentru ntregul cont al BPE S = sj, j corespunznd fiecruia din cele n componente ale unui cont al BPE. 1. Gravitatea dezechilibrului unui cont al BPE se evideniaz prin soldul ce se obine comparnd intrrile de valut (Creditul) cu ieirile de valut (Debitul). Se obine astfel mrimea absolut a dezechilibrului la nivelul unui cont, al unui capitol sau al unui element al BPE:

soldul contului BPE: S = X M sold parial sj = xj mj

Pentru primul semestru al anului 2003, la nivelul contului curent al BPE a Romniei se nregistreaz un deficit de 1246 mil. Euro, n special pe seama poziiei Bunuri i servicii, al crui deficit de 1582 ml Euro a fost doar parial compensat de excedentul capitolului Transferuri curente (+721 mil. Euro): S CC = 9699 10945 = 1.246 mil . Euro pe capitole:

55

bunuri i servicii : s1 = 8673 10255 = 1.582 mil . Euro venituri : s 2 = 158 543 = 385 mil . Euro transferuri curente : s 3 = 868 147 = +721 mil . Euro La nivelul contului de capital i financiar soldul se calculeaz similar: S CCF = 3021 1602 = +1.419 mil . Euro rezultnd un deficit de 1246 - 1419 = -173 milioane Euro n poziia Erori i omisiuni. Mai mult dect valoarea absolut a deficitului sau excedentului unei componente a BPE, conteaz mrimea relativ a dezechilibrului (ce semnific acest dezechilibru). Exist mai multe modaliti pentru a evidenia ct de mare este dezechilibrul, ct de dramatic este situaia BPE sau a uneia dintre componentele sale. a) compararea cu PIB al rii este o modalitate potrivit pentru a aprecia semnificaia deficitului/excedentului global al contului curent sau al contului de capital i financiar al BPE a unei ri:
MRS 1 = X M 100 PIB

O valoare de pn n 5% este considerat ca fiind aceptabil pentru economiti. Niveluri ale acestui indicator cuprinse ntre 5% i 10% sunt menite sa ridice semnale de alarm factorilor de decizie n vederea corectrii dezechilibrelor aprute. Valori de peste 10% arat dezechlibre grave ce pot fi corectate numai prin msuri i politici susinute. O serie de analiti ridic ns un semn de ntrebare asupra comparabilitii internaionale a acestui indicator, dat fiind faptul c, n timp ce soldul contului curent este determinat n USD sau, mai nou, n rile europene n Euro, PIB se estimeaz n moneda naional, iar metodologiile de conversie n USD sau Euro pot diferi de la o ar la alta. n prima jumtate a anului 2003 soldul contului curent al BPE a Romniei reprezenta 5.2% fa de nivelul PIB (valoarea estimat a PIB pe primele ase luni ale anului 2003 este de 24 miliarde Euro):
MRS1 = 1.25 100 = 5.2% 24

Celelalte dou modaliti de evideniere a mrimii dezechilibrului sunt aplicabile att la nivelul ntregului cont al BPE ct i pe capitole i posturi ale balanei. b) compararea cu volumul total al tranzaciilor (ncasri i pli) evit neajunsul procedeelor de conversie a PIB din moneda naional n USD sau Euro: - La nivelul unui cont al BPE:
MRS 2 = X M S 100 = 100 X +M X +M

Pentru acest indicator, specialitii consider ca acceptabil un nivel inferior pragului de 10%. - Acest indicator se poate calcula i la nivelul unui capitol sau al unui post din BPE: 56

MRS 2 j =

xj mj xj + mj

100

n exemplul rii noastre, n prima jumtate a anului 2003 valoarea acestui indicator este:

MRS2 =
pe capitole:

1,25 100 = 6 ,0% 9 ,7 + 10 ,95

bunuri i servicii : mrs21 = 8 ,4% venituri : mrs22 = 54 ,9% transferuri curente : mrs23 = +71,0% Se observ c valoarea acestui indicator pe total cont curent se situeaz sub pragul de 10%, ascunznd ns gravele debalane nregistrate n posturile venituri i, respectiv, transferuri curente, care, pe total, s-au compensat. c) compararea prin raportare a ncasrilor cu plile aferente fiecrui fel de tranzacie nregistrat separat n BPE ca post (element constitutiv) al acesteia. Rezult astfel gradul de acoperire a plilor prin ncasri din tranzacii de acelai fel o mrime relativ de coordonare tipic analizei unei balane: - La nivelul unui cont al BPE:
MR3 = GA = X 100 M xj mj

- La nivelul unui capitol sau al unui post din BPE:

mr3 j = ga j = 100

O valoare supraunitar (sau peste 100 procente) a acestui indicator corespunde unui excedent al contului/postului analizat, o valoare unitar (sau GA=100%) unui echilibru iar o valoare subunitar (sub 100%) unui deficit. Gradul de acoperire a plilor prin ncasri din contul curect al Romniei n primele ase luni ale anului 2003 subliniaz, nc o dat, deficitul nregistrat n contul curent al Romniei:
GA = 9699 X 100 = 100 = 88 ,6% 10945 M

pe capitole: bunuri i servicii : ga31 = 84 ,6%, din care : bunuri : gab = 82 ,8%; venituri : ga32 = 29 ,1% transferuri curente : ga 33 = 590 ,5% servicii : ga s = 97 ,8%

57

2. Dinamica dezechilibrului este analizat n dou feluri. O prim modalitate const n determinarea indicilor soldului prin compararea direct a soldurilor nregistrate n diferite perioade de referin: - La nivelul unui cont al BPE:
IS = S1 100 S0

- La nivelul unui capitol sau al unui post din BPE: is j = s j1 100 s j0

Observaie: Un astfel de indice nu poate fi stabilit dect dac cele dou solduri comparate poart acelai semn. De aceea, un indice supraunitar (peste 100%) rezultnd din compararea a dou solduri pozitive exprim o cretere a excedentului ceea ce, exprim o evoluie favorabil pe cnd un astfel de indice obinut din compararea a dou solduri negative arat o cretere a deficitului balanei, fiind o evoluie nefavorabil pentru ara analizat.

Pe total cont curent indicele soldului:

IS = 1246 100 = 127 ,3% 979

surprinde accentuarea deficitul cu 27,3% n prima jumtate a anului 2003 comparativ cu aceeai perioad a anului 2002. Pe capitole: bunuri i servicii : is = 120 ,1%, din care : bunuri : is b = 122 ,9%; servicii : is s = 51%
venituri : is = transferuri curente : is = 109 ,1% n timp ce pentru posturile Bunuri i servicii i, respectiv, Venituri valoarea supraunitar a acestui indice reflect nrutirea dezechilibrului, pentru Transferuri curente tot o valoare supraunitar a indicelui reflect, n condiiile date, o situaie pozitiv, o cretere a excedentului nregistrat de acest post. Datorit ponderii reduse a acestui post n total Cont curent, creterea acestui excedent nu poate ns compensa creterea deficitelor din celelalte posturi i, n special, deficitul balanei comerciale componenta cu cea mai mare contribuie la ncasrile i plile contului curent.. O alt modalitate de analiz a dinamicii dezechilibrului dintre ncasrile i plile generate de tranzaciile internaionale const n determinarea indicelui gradului de acoperire a plilor prin ncasri: La nivelul unui cont al BPE:
IGA = GA1 88 ,6% 100 = 100 = 98 ,3% GA0 90 ,2%

sau

58

IGA =

v IX 108 ,0% 100 = 100 = 98 ,3% v IM 109 ,9%

Indiferent de modul de calcul, evoluia gradului de acoperire arat o uoar scdere a acestuia (cu 1,7%), sau, n acest caz, o cretere a deficitului contului curent. La nivelul unui capitol sau al unui post din BPE:
iga j = ga1 100 ga0

pe capitole: bunuri si servicii 98.5% (din care bunuri 97,9% si, respectiv, servicii 102,4%); venituri 79,1% si transferuri curente 82,3%. Observaie: n vederea unei interpretri corecte, valoarea acestui indice trebuie corelat cu valoarea unui indicator care arat natura debalanei (de exemplu soldul sau gradul de acoperire al contului). Astfel, o valoare subunitar (sub 100%) a acestui indice poate reflecta o cretere a deficitului (precum n cazul contului current n exemplul de mai sus) dar i o reducere a excedentului sau o trecere de la o balan excedentar la una deficitar.
Analiza structural a dezechilibrului unui cont al BPE se folosete, de obicei, de o mrime relativ numit rata de contribuie la dezechilibrul general. Ea se obine calculnd ponderea deficitelor nregistrate n capitolele (posturile) unui cont n deficitul total, respectiv, ponderea excedentelor pariale n excedentul cumulat de ntregul cont supus analizei.

Rc j =

sj 100 Sj

N.B. Dac unele componente ale contului prezint solduri cu alt semn dect soldul general al contului, atunci suma ratelor de contribuie excede 100%, o parte din aceste contribuii fiind contracarate de dezechilibrele n sens invers ale respectivelor componente. Spre exemplu, n exemplul de mai devreme, rata de contribuie se poate calcula numai pentru primele dou posturi:

pentru bunuri i servicii: pentru venituri:

Rc1 =

Rc1 =

1582 100 = 127% 1246

385 100 = 30 ,9% 1246

Adunnd cele dou rate de contribuie se obine o valoare ce depete 100 procente, artnd faptul c deficitul din primele dou posturi este parial contracarat de excedentul din ce-l de-al treilea post al contului curent: transferuri curente. Observaie: ntr-o analiz empiric, se poate recurge i la compararea gradului de acoperire a plilor prin ncasrile specifice diferitelor capitole (posturi) ale unui cont, lund eventual ca termen de referin gradul de acoperire specific ntregului cont.

59

ELABORAREA PROIECTULUI DE SPECIALITATE: RAPORTUL DE AR Coninutul proiectului: Presupunnd c lucrai ntr-o societate comercial care dorete s prospecteze o nou pia de desfacere pentru produsele sale, primii sarcina de a elabora i prezenta Raportul de ar, avnd n vedere urmtoarele aspecte obligatorii: a) Elemente de identificare (numele oficial al rii, organizarea administrativ, capitala, aezarea geografic). b) Informaii legate de populaia rii (numr, densitate, urban/rural, sperana de via, indicele dezvoltrii umane, nivelul de instruire etc.). c) Indicatori macroeconomici care ajut la nelegerea performanei economice a rii (PIB, PIB/capita, creterea real, formarea bruta de capital fix, stabilitatea preurilor, numrul omerilor i rata omajului, aspecte legate de calitatea vieii, de srcie, de convulsii sociale greve, de echilibrul schimburilor cu strintatea, de investiii strine directe, de datoria extern public). d) Libertatea economic n ara respectiv (Economic Freedom Index, EIU Index etc.). e) Indicele de percepere a corupiei (Transparency Index). f) Scurt caracterizare a infrastructurii de transport, a cilor de acces pentru mrfurile importate. La aceste aspecte obligatorii, putei aduga i alte informaii comentate pentru a face Raportul de ar ct mai complet i convingtor. n realizarea comentariilor, evident, pot fi exprimate opinii personale argumentate, dup cum pot fi atrase opinii exprimate de experi n cadrul articolelor i studiilor publicate n Romnia i/sau n strintate, cu obligaia de a cita corect sursa. Surse de date pentru elaborarea proiectului de specialitate: Se recomand consultarea site-urilor care ofer statistici oficiale i studii pentru ara respectiv (statistici naionale i statistici alctuite de organismele internaionale). O cale uor accesibil este intrarea pe site-ul OCDE la adresa http://www.oecd.org, care are un portal de statistic de unde exist link-uri ctre toate institutele naionale de statistic precum i ctre principalele organizaii internaionale care dispun de departamente proprii de statistic. De asemenea, se recomand a fi consultate site-urile Bncii Mondiale (http://www.worldbank.org) pentru date referitoare la indicatori macroeconomici i indicatori demo-economici, ale Fondului Monetar Internaional (http://www.imf.org) pentru statistici financiare, ale Fundaiei Heritage (http://www.heritage.org) pentru indicele de libertate economic i ale organizaiei neguvernamentale International Transparency (http://transparency.org ) pentru indicele de percepere a nivelului de corupie din mediul de afaceri al respectivei ri. Elaborarea proiectului n form scris Proiectul de specialitate este elaborat n echip de ctre dou persoane, va avea un volum de cel puin 10-15 pagini i se va structura obligatoriu pe punctele (de la a la f) indicate la enunul temei. Pe de alt parte, depirea unui volum de 30 de pagini poate fi

60

pus pe seama unei capaciti reduse a autorilor de selectare i sintez a informaiilor. Din mulimea de informaii accesibile, se recomand selectarea acelora care servesc cel mai bine scopul proiectului. Pentru a spori credibilitatea lucrrii, este important s se menioneze la sfritul lucrrii bibliografia consultat (inclusiv site-urile), iar la fiecare tabel s se treac sursa datelor. Comentariile pot fi ale autorilor proiectului sau pot fi preluri integrale sau pariale de opinii din analizele unor experi (cu indicarea sursei). Proiectul se ncheie cu o recomandare (de a iniia o afacere cu o firm din acea ar; de a amna nceperea afacerilor pn se reglementeaz sau normalizeaz anumite (care?) aspecte; de a nu face afaceri). Aceast recomandare trebuie s fie argumentat cu unele din constatrile fcute de-a lungul Raportului de ar.
Susinerea proiectului Prezentarea oral a proiectului se face obligatoriu de ctre amndoi autorii Raportului de ar n faa colegilor din Programul de Master. Durata prezentrii este de aproximativ 20 de minute. Susinerea poate fi realizat i cu ajutorul unor cliee sau transparente proiectate cu ajutorul retroproiectorului, dar acest aspect al prezentrii este opional. Din toate informaiile i comentariile cuprinse n forma scris a Raportului de ar, autorii vor selecta acele aspecte care pot convinge cel mai bine asistena cu privire la aprecierea mediului macroeconomic de afaceri. Se recomand ca din prezentarea oral a proiectului s nu se omit partea final a lucrrii: recomandarea argumentat cu privire la oportunitatea de a face afaceri n acea ar.

61

REFERINE BIBLIOGRAFICE

Korka, M., Tua, E., 2003, Statistic pentru afaceri internaionale International Business Statistics, Editura ASE, Bucureti Korka, M., Begu, L-S., Tua, E., Manole, C., 2003, Bazele statisticii pentru economiti, Ediia a II-a, Editura Tribuna economic, Bucureti

62