Universitatea „Tibiscus” din Timișoara

Facultatea de Științe Economice

Specializarea: Contabilitate și Informatică de gestiune
Forma de învățământ: IF

Referat la disciplina ANALIZA

ECONOMICO-FINANCIARĂ
(Analiza activităţii economico-financiare pe baza bilanţului la
societatea SC Cleanlux SRL)

Coordonator ştiinţific:
Conf. univ.dr. NAGY CRISTINA MIHAELA

Student:Mitru Daniela- Stefania

Anul III

Timișoara
2022

1
 CUPRINS

1.Introducere………………………………………………………………………………………………………………3

2.Scurt istoric………………………………………………………………………………………………………………4

3. Analiza situaţiei financiare a SC Cleanlux SRL…………………………………………………………..5

1.1.Analiza structurală a bilanţului…………………………………………………………………………5-7

1.2. Analiza riscului de faliment……………………………………………………………………..........7

1.3 Analiza rentabilitatii…………………………………………………………………………………………11

4.Concluzii……………………………………………………………………………………………………………………13

5.Bibliografie……………………………………………………………………………………………………………….14

2
 Introducere

În condițiile unei economii de piață, fiecare societate, indiferent de mărime, obiect de activitate
trebuie să își îmbunătățească performanțele economico – financiare și capacitatea concurențială în
raport cu celelalte întreprinderi aflate în concurență. Aceasta se realizează prin folosirea analizei
economico – financiare ca instrument al managementului intern. Necesitatea analizei economico –
financiare decurge din nevoia de cunoaștere a fenomenelor și proceselor din economie, din viața unei
societăți. Prin intermediul analizei întregul este descompus în părțile sale componente, după care
acestea sunt studiate individual, se determină factorii care le generează și se formulează concluzii cu
privire la prezentul și viitorul activității întreprinderii analizate. Sinteza reprezintă reuniunea
componentelor într-un tot unitar, iar caracterizarea deplină a unei activități sau fenomen presupune
îmbinarea celor două, ca mijloace ale cunoașterii.

Analiza economico – financiară reprezintă un instrument eficace la dispoziția factorilor de

decizie din întreprindere care permite diagnosticarea stării de performanță și echilibru financiar al
întreprinderii la încheierea exercițiului, propunându-și să stabilească punctele tari și punctele slabe ale
gestiunii financiare, în vederea elaborării strategiei de menținere și dezvoltare a întreprinderii. De
asemenea, ea poate face obiectul preocupărilor partenerilor economici și financiar – bancari ai firmei, în
vederea fundamentării unor posibile acțiuni de cooperare cu respectiva întreprindere. Cu ajutorul
analizei economico – financiare se descoperă esența proceselor și fenomenelor economice, se
determină cauzele modificării acestora și se elaborează soluții de prevenire, limitare și înlăturare a
acelor cauze care au efecte negative. Ajută la fundamentarea deciziilor conducerii, dar contribuie și la
elaborarea programelor de activitate, la perfecționarea acestora. Evaluarea activităţii unei firme are ca
punct de plecare bilanţul contabil – „motorul” tuturor operaţiilor de evaluare. Pornindu-se de la bilanţul
contabil, la un moment dat, evaluatorul se desprinde de acestea şi elaborează bilanţul economic – bilanţ
teoretic. Pe baza diagnosticului, evaluatorul construieşte anasambluri financiare abstracte, scenarii de
dezvoltare, de rentabilitate. Evaluatorul trebuie să aibă mereu în vedere şi să considere că toate
informaţiile nu constitue decât imagini ale unei realităţi, iar el trebuie să se apropie cât mai mult de
realitatea însăşi.

Rezultatul evaluării unei firme reprezintă valoarea economică a acesteia, respectiv acea
calitate convenţională, atribuită în urma unor succesiuni de calcule aferente unor metode diferite de
evaluare. Rezultă deci, că valoarea economică este o obţiune a evaluatorului, pe care o recomandă ca
bază pentru realizarea unei tranzacţii. De aceea două evaluări nu seamănă una cu alta, nici dacă se
referă la două societăţi evaluat de aceiaşi specialişti şi nici dacă se referă la două evaluări ale aceleiaşi
societăţi făcute de specialişti diferiţi.

Lucrarea de faţă îşi propune analiza diagnostic a societăţii comerciale „Cleanlux” SRL din
Timişoara, societate comercială cu activităţi de comerţ si prestări servicii către alţi agenţi economici.

3
 Scurt istoric

Societatea comercială „Cleanlux” SRL din Timişoara este o societate comercială cu capital
integral românesc privat. A fost înfiinţată spre sfârşitul anului 2003, având obiectul de activitate
prestarea de servicii de curăţenie către firme şi populaţie. Forma de proprietate este societate
comercială cu răspundere limitată.

La început, activitatea firmei a fost modestă, dar cu timpul aceasta s-a extins prin contracte de
prestari cu noi clienţi şi - din 2005 - prin extinderea activităţii cu comerţul cu ridicata a utilajelor şi
maşinilor profesionale de curăţenie precum şi a materialelor de curăţenie pentru activităţi de curăţenie
industrială.

Acest moment a fost un moment de cotitură în istoria firmei, întrucât, achiziţionându-şi utilaje
performante, a reuşit să ofere servicii prompte şi de calitate clienţilor firmei, prin aceasta câştigând
încrederea acestora precum şi deschiderea orizonturilor către obţinerea de contracte cu noi clienţi.
Firma a considerat prioritară oferirea de servicii şi de marfă de calitate, acesta fiind un mod simplu şi
eficient de autopromovare a societăţii.

Treptat s-a mărit numărul de angajaţi de la 3 în anul 2004 la 15 în 2005, respectiv 20 în 2008.
Totodată s-a mărit şi numărul de contracte, respectiv numărul de clienţi cu care firma colaborează. În
acelaşi timp societatea şi-a extins numărul furnizorilor şi volumul de lucru cu aceştia, pentru a putea
oferi clienţilor mărfuri şi servicii la cele mai înalte standarde de calitate.

Activitatea întreprinderii are loc la sediul clienţilor, în ceea ce priveşte serviciile de curăţenie, iar
pentru comerţ şi orice informaţie dorită, clienţii şi potenţialii clienţi se pot adresa firmei la punctul de
lucru din Timişoara, str. Dorobanţilor, respectiv contactare telefonică şi prin sistem electronic.
Societatea oferă – în anumite condiţii – şi transportul mărfii la sediul clienţilor.

Societatea dispune şi de un număr de autovehicule cu ajutorul cărora transportă la sediul

clienţilor personalul şi materialele necesare serviciilor de curăţenie contractate, precum şi pentru
achiziţionarea de materiale si mărfuri necesare activităţii întreprinderii.

Prin folosirea metodelor de curăţenie moderne, efortul uman s-a redus considerabil, în timp ce
calitatea serviciilor a crescut, iar timpul necesar îndeplinirii acestora s-a redus.

Ţinând cont de faptul că in 2003 şi 2004 activitatea firmei a fost la un nivel redus, vom considera
anul de referinţă 2005, an faţă de care vom compara indicatorii rezultaţi din calcule, iar valorile aferente
anilor 2003 şi 2004 le vom reprezenta doar orientativ, fiind exprimate în echivalent lei noi (RON).

4
 Analiza situaţiei financiare a SC Cleanlux SRL

1.1.Analiza structurală a bilanţului

Analiza structurală a bilanţului se face pe baza bilanţului financiar cumulat, prezentat in tabelul
de mai jos:

Structura activului şi pasivului financiar între 2003-2008

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Activ financiar Valoare % Valoare % Valoare % Valoare % Valoare % Valoare %

Imobilizari
nete 1201 32.80% 40549 86.27% 70916 53.37% 83224 47.41% 212284 46.12% 224888 39.45%

Stocuri

0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00% 44766 9.73% 37075 6.50%

Disponibilitati

200 5.46% 4895 10.41% 377 0.28% 24806 14.13% 2598 0.56% 13069 2.29%

Creante

2261 61.74% 1558 3.31% 61586 46.35% 67520 38.46% 200668 43.59% 294990 51.75%

Total activ 3662 100.00% 47002 100.00% 132879 100.00% 175550 100.00% 460316 100.00% 570022 100.00%

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Pasiv financiar Valoare % Valoare % Valoare % Valoare % Valoare % Valoare %

Capital propriu 2426 66.25% 1825 3.88% 12088 9.10% 3196 1.82% 12770 2.77% 2560 0.45%

- capital
permanent 2426 66.25% 1825 3.88% 49544 37.29% 21501 12.25% 107359 23.32% 104533 18.34%

Datorii pe
termen mediu
si lung 0 0.00%   0.00% 37456 28.19% 18305 10.43% 94589 20.55% 101973 17.89%

Datorii pe
termen scurt 1236 33.75% 45177 96.12% 83335 62.71% 154049 87.75% 352957 76.68% 465489 81.66%

Total pasiv 3662 100.00% 47002 100.00% 132879 100.00% 175550 100.00% 460316 100.00% 570022 100.00%

5
 Din analiza tabelului de mai sus se observă o creştere a valorii imobilizărilor, ceea ce arată un aspect
favorabil, datorat investiţiilor făcute de societate. Se recomandă o prudenţă mai mare în viitor cu privire
la politica de investiţii, coroborat cu politica în domeniul stocurilor.

 Stocurile au o tendinţă de creştere, recomandându-se creşterea vitezei de rotaţie a stocurilor,

iar nu volumul lor.
 Disponibilităţile au o variaţie fluctuantă, ilustrând un aspect nefavorabil în cazul scăderilor.
 Creanţele au o evoluţie ascendentă, ceea ce denotă un aspect nefavorabil, recomandându-se
scăderea lor în favoarea disponibilităţilor.

Se constată o creştere a activelor pe seama surselor proprii şi a datoriilor pe termen scurt.

 Capitalul propriu şi capitalul permanent au o evoluţie fluctuantă, având un aspect uşor favorabil,
întrucât tendinţa este de creştere.
 Datoriile pe termen mediu şi lung au o tendinţă de creştere, indicând un aspect favorabil.
 Datoriile pe termen scurt au o tendinţă de creştere, reprezentând o sură pentru activele
circulante.

Modificarea structurii activului şi pasivului este redată în graficele următoare:

Modificarea structurii activului

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008

Imobilizari nete Stocuri Disponibilitati Creante

6
 Din analiza acestiu grafic se observă creşterea creanţelor în defavoarea disponibilităţilor şi a
imobilizarilor nete. Se recomandă ca în viitor creanţele să scadă în favoarea disponibilităţilor.

Modificarea structurii pasivului

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008

Capital propriu Datorii pe termen mediu si lung Datorii pe termen scurt

Din acest grafic se observă ponderea foarte mare a datoriilor pe termen scurt, parte din activele
imobilizate ajungând să le aibe ca surse de finanţare. Întrucât aceste sume sunt pasive cun un cost
ridicat de finanţare, se recomandă reducerea lor atât valoric, cât şi procentual în favoarea creşterii
capitalurilor proprii şi a datoriilor pe termen lung.

1.2.Analiza riscului de faliment

7
 Analiza riscului de faliment se determină pe baza ratelor de lichiditate şi de solvabilitate. Aceste
rate au fost descrise in paragraful 2.4 al prezentei lucrări. Ele au fost calculate pe baza datelor din bilanţ
şi prezentate în tabelul de mai jos:

Solvabilitatea întreprinderii

Solvabilitatea intreprinderii 2003 2004 2005 2006 2007 2008

16.20 10.83 0.45 16.10 0.73 2.80

Rata de lichiditate imediata 57 53 24 26 61 76

199.04 14.28 74.35 55.16 55.06 65.58

Rata de lichiditate redusa 58 42 29 91 11 47

199.04 14.28 74.35 59.93 70.27 74.14

Rata de lichiditate generala 58 42 29 25 26 44

Rata solvabilitatii pe termen 2.96 1.01 1.10 1.03 1.02 1.00

lung 28 04 01 57 85 45
(sursa: bilanţurile societăţii din anii 2003-2008)

Rata de lichiditate imediată apreciază măsura în care datoriile exigibile pot fi acoperite
pe seama disponibilităţilor băneşti. În perioada analizată această rată înregistrează o tendinţă
de scădere şi se află cu foarte mult sub nivelul asiguratoriu de 1/3. (33%) Firma trebuie să
acorde o atenţie deosebită achitării datoriilor de exploatare, datorită faptului că banii
disponibili nu finanţează în totalitate datoriile pe termen scurt. Aceasta nu este însă o situaţie
gravă.
Calculul ratei de lichiditate reduse interesează doar în situaţia în care rata de lichiditate
imediată este mai mică de 100%, ceea ce corespunde situaţiei de faţă. Din analiza acestor valori
deducem că întreprinderea este capabilă să îşi plătească datoriile cu banii de care dispune şi cu
cei pe care urmează să-i încaseze de la clienţi.
Rata de lichiditate generală mai este cunoscută şi sub denumirea de rata de solvabilitate
pe termen scurt şi evidenţiează în ce măsură banii disponibili, plus banii pe care întreprinderea
îi va incasa de la debitorii săi, plus banii imobilizaţi în toate stocurile sale asigură finanţarea
tuturor datoriilor pe termen scurt. În cazul de faţă întreprinderea este solvabilă pe termen
scurt, însă se recomandă supravegherea creditelor-clienţi, a creditelor-furnizori şi a termenelor
de desfacere a stocurilor, deoarece riscă să se confrunte cu probleme de trezorerie la plata
datoriilor sale.

8
 Rata solvabilităţii pe termen lung exprimă gradul în care întreprinderea face faţă
datoriilor totale. În cazul de faţă valoarea raportului fiind mai mică ca 1.5 evidenţiază riscul de
insolvabilitate pe care şi l-au asumat furnizorii de fonduri puse la dispoziţia întreprinderii.

Evoluţia în timp a acestor indicatori este reprezentată în următoarele grafice:

Solvabilitatea intreprinderii

200.0000

180.0000

160.0000

140.0000

120.0000

100.0000

80.0000

60.0000

40.0000

20.0000

-
2003 2004 2005 2006 2007 2008

Rata de lichiditate imediata Rata de lichiditate redusa Rata de lichiditate generala

9
 Rata solvabilitatii pe termen lung

3.0000

2.5000

2.0000

1.5000

1.0000

0.5000

-
2003 2004 2005 2006 2007 2008

Rata solvabilitatii pe termen lung

Pentru evidenţierea evoluţiei în dinamică se calculează indicele de creştere a acestor rate, prezentate în
tabelul de mai jos:

Solvabilitatea întreprinderii – indicatori în dinamică

2004/200 2005/200 2006/200 2007/200 2008/200

Indicatori in dinamica 3 4 5 6 7

Rata de lichiditate
66.86% 4.18% 3559.44% 4.57% 381.43%
imediata

Rata de lichiditate
7.18% 520.53% 74.20% 99.80% 119.11%
redusa

Rata de lichiditate
7.18% 520.53% 80.61% 117.25% 105.51%
generala

Rata solvabilitatii pe
34.10% 108.88% 94.15% 99.30% 97.67%
termen lung
(sursa: bilanţurile societăţii din anii 2003-2008)

Analizând ratele de lichiditate şi solvabilitate observăm că întreprinderea nu îşi finanţează în

totalitate datoriile pe termen scurt din banii disponibili, o parte din aceştia urmând a fi acoperiţi din

10
creditele-clienţi. În perioada 2003-2005 rata lichidităţii reduse coincide cu rata lichidităţii imediate
întrucât la sfârşitul perioadei firma nu a avut mărfuri şi materiale pe stoc. Din valorile ratelor de
lichiditate, valori sub cele optime, rezultă o capacitate de lichiditate redusă, cu posibilitatea ca
întreprinderea să aibă probleme în plata datoriilor către terţi. Privind în dinamică observăm o creştere
uşoară a acestor rate, preconizând că în viitorul apropiat firma va atinge valori optime ale ratelor de
lichiditate.

Întreprinderile au la dispoziţie patru strategii de gestionare a riscului:

- evitarea riscului;

- prevenirea riscului;

- transferul riscului;

- asumarea riscului.

Evitarea riscului presupune refuzul de a întreprinde o acţiune în care riscul pare să fie prea mare.

Prevenirea riscului constă în utilizarea unor metode pentru reducerea probabilităţii producerii
anumitor evenimente şi diminuarea efectului celor care se petrec. Tehnica principală folosită o
reprezintă prevenirea prin diferite măsuri de siguranţă şi protecţie.

Transferul riscului presupune mutarea riscului către altă persoană sau organizaţie. Cea mai
cunoscută formă de transfer a riscului este asigurarea, adică procesul de transfer prin care o societate
de asigurări este de acord să plătească unei persoane sau organizaţii despăgubirea pentru pierderea
înregistrată, contra unei prime de asigurare.

Asumarea riscului constă în absorbirea riscului, deoarece este imposibilă asigurarea împotriva
tuturor pierderilor posibile. De obicei, se absorb riscurile în care pierderea nu este mare.

1.3.Analiza rentabilităţii

Analiza rentabilităţii se calculează cu ajutorul indicatorilor prezentaţi în tabelul de mai jos:

Rentabilitatea întreprinderii

Rentabilitatea intreprinderii

  2003 2004 2005 2006 2007 2008

Cresterea Cifrei de =(CAn-1 - 1,564.557

afaceri CAn)/CAn-1   5 398.7559 279.5030 51.7539 55.0185

Cresterea Valorii =(VAn-1 -

adaugate VAn)/VAn-1   841.9912 477.4719 305.1310 24.7400 52.3233

Rata variatie a =(RNn-1 -   -28.7960 647.5079 -70.9065 332.753 -81.4842

11
 Rezultatului net RNn)/RNn-1 1

100.000
Rata de marja =R ex/CA 0 10.2874 9.6649 1.4302 2.8548 2.1731

Rata de
rentabiliate =EBE/Cap
economica investite 65.2802 18.7057 24.7217 24.9985 15.5303 15.8294

Rentabilitatea =R ex/ Cap 116.812 107.890

financiara proprii 91.7559 86.8493 98.0145 107.8536 8 6
(sursa: bilanţurile societăţii din anii 2003-2008)

Pentru o mai bună vizualizare a evoluţiei acestor indicatori, am reprezentat grafic pe de o parte
creşterea cifrei de afaceri, a valorii adaugate si rata de variaţie a rezultatului net, iar pe de altă parte rata
de marjă, rata de rentabilitate economică şi rentabilitatea financiară.

1,600.0000

1,400.0000

1,200.0000

1,000.0000

800.0000

600.0000

400.0000

200.0000

0.0000

-200.0000
2004 2005 2006 2007 2008

Cresterea Cifrei de afaceri Cresterea Valorii adaugate Rata variatie a Rezultatului net

Dezvoltarea întreprinderii

12
 Concluzii

Obiectivele analizei diagnostic ale S.C. Cleanlux S.R.L. sunt complexe şi se individualizează în
funcţie de subiect şi de scopul urmărit, dar obiectivul major al acesteia îl constituie cuantificarea
modului de mobilizare şi apoi de utilizare a resurselor necesare investiţilor, desfăşurării activităţii
curente în vederea obţinerii de rezultate cât mai bune.

În asigurarea viabilitatii financiare în domeniul în care acţionează întreprinderea, managerul

unităţii trebuie să aibă în vedere analiza situaţiei financiare şi pe baza acesteia să elaboreze strategii care
să vizeze cunoaşterea şi evaluarea cât mai exactă a dotării cu resurse şi a posibilităţilor de folosire a
acestora, a nivelului cantitativ şi calitativ al produselor ce pot fi oferite corespunzător cererii şi
standardelor pieţei, a raportului dintre venituri şi cheltuieli, a nivelului rentabilităţii.

Constatăm ca în perioada analizată rentabilitatea financiară este superioară rentabilităţii

economice, în situaţia în care efectul de levier a fost nefavorabil, ceeea ce demonstrează o politică
financiară uniformă.

În ceea ce priveşte lichiditatea, rata efectivă a ei manifestă o tendinţă ascendentă. Cu toate

acestea, ea înregistrează valori sub limita de siguranţă. În concluzie, situaţia lichidităţii firmei
înregistrează o depreciere, firma trebuind să ia măsuri pentru îmbunatăţirea lichidităţii sale.
Întreprinderea se găseşte într-o situaţie financiară dificilă, iar pentru ieşirea din acest impas, vor trebui
făcute schimbări majore în politica financiară a întreprinderii.

13
 Analiza diagnosticului financiar reprezintă un instrument eficient pentru a determina starea
firmei şi a tendinţelor ei şi de a decide – dacă este cazul – ce modificări trebuie făcute în politica
financiară a întreprinderii.

Bibliografie

1. Bătrâncea I., Bătrâncea M., Barb A., Todea N. - „Analiza-diagnostic şi evaluarea societăţii
comerciale”, Editura Dacia, Cluj-Napoca, 1998.
2. Bătrâncea I. - „Analiza economică şi financiară a societăţilor comerciale”, Editura ETA, Cluj-Napoca,
1996.
3. Bătrâncea I. - „Analiză financiară”, Editura Dacia, Cluj-Napoca, 2000.
4. Deacanu A. - „Bilanţul contabil – modele de analiză”, Editura Intelcredo, Deva, 2000
5. Georgescu N. - „Analiza bilanţului contabil”, Editura Economică, Bucureşti, 1999
6. Işfănescu A., Ţuţu A. - „Practica evaluării economice a întreprinderii”, Buletin economic legislativ,
Tribuna Economică nr. 2, Bucureşti, 1995
7. Lazăr I., Bătrâncea I. - „Analiza economico-financiară a întreprinderilor”, Editura Intelcredo, Deva,
1997
8. Mărgulescu D. ş.c. - „Analiza economico-financiară a întreprinderii”, Supliment la revista „Tribuna
Economică”, Bucureşti, 1994
9. Mihai I. ş.a. - „Analiza situaţiei financiare a agenţilor economici”, Editura Mirton, Timişoara, 1997
10. Mihai I. ş.a. - „Analiza economico-financiară”, Editura Mirton, Timişoara, 1999
11. Neagoe A. - „Metode de evaluare a riscurilor de faliment”, Tribuna Economică nr. 47, Bucureşti,
1992
12. Oprean I. - „Bazele contabilităţii”, Editura Intelcredo, Deva, 1998
13. Pântea I.P. ş.a. - „Contabilitatea financiară a agenţilor economici din România” Editura Intelcredo,
Deva, 1999

14
14. Stănescu C., Işfănescu A., Băicuşi A. - „Analiza economico-financiară”, Editura Economică, Bucureşti,
1996
15. Toma M., Chivulescu M. - „Ghid pentru diagnostic şi evaluare a întreprinderii”, Editura CECCAR,
Bucureşti, 1993
16. Trif V. - „Situaţiile financiare ale întreprinderii”, Editura Risoprint, Cluj Napoca, 2007
17. *** - Legea nr. 31 din 16.11.1990 privind societăţile comerciale, republicată în M.O. nr. 279 din
21.04.2003
18. *** - Legea contabilităţii nr. 82 din 24.12.1991, republicată în M.O. nr. 454 din 18.06.2008

15