Productia exercitiului Qe

Productia vanduta (Qv) Variatia productiei stocate (Variatia Qs) Productia imobilizata (Qi)
Qe ( Qv + Var Qs + Qi )
Ratele de structura:
Ponderea productiei vandute Qv ( Qv/Qe )
Ponderea variatiei productiei vandute ( Var Qs ( Var Qs/ Qe ))
Ponderea productiei imobilizate ( Qi ( Qi/ Qe )
Cifra de afaceri CA
Vanzari de marfuri nete ( Vm*=Vm-Red comerciale )
Venituri din subventii de exploatare (Se)
CA ( Qv+Vm*+ Se )
Valoarea adaugata VA ( valoarea reala )
I. Relatia de calcul dupa provenienta
Mc ( Vm* - Cmv*) marja comerciala
MI ( Qe - Ci ) marja industriala ( productiva )
Costurile marfurilor vandute nete Cmv* ( Ch cu marf vandute - reducerie comerciale )
Consumurile intermediare Ci
-Cheltuieli cu materiile prime şi materiale consumabile
-Alte cheltuieli materiale
-Alte cheltuieli externe
-Cheltuieli privind prestaţiile externe
VA ( Mc+ MI)
II. Relatia de calcul dupa destinatie sau consum ** ( formula de calcul NU reflecta nivelul real al VA )
Cheltuieli salariale ( Cs ) Ch cu dobanzile ( Dob ) Ch cu impozite si taxe ( IT ) Ch cu amortizarea ( amortismente ) (A)
Profitul net (Pn)
VA** ( Cs + Dob + IT + A + Pn )
Ratele de structura dupa provenienta
Ratele de structura dupa destinatie ( de remunerare )
Rata de remunerare a personalului
Rata de remunerare a statului
Rata de remunerare a capitalului tehnic
Rata de remunerare a creditorilor
Rata de remunerare a actionarilor
Alte rate financiare
Rata marjei comerciale Rmc* ( Mc/Vm* )
Rata marjei comerciale Rmc** ( Mc/Cmv* )
Rata MI fata de Qe ( Gradul de integrare a prod )(MI/Qe)
excedentul brut din exploatare EBE
Se subventii si taxe IT impozite si taxe Cs cheltuieli salariale sau cu personalul
EBE ( Va+Se-IT-Cs)
Ratele financiare ale EBE
Rata amortismentelor (A/EBE)
Rata cheltuielilor cu dobanzile (Dob/EBE)
Rata dividendelor (Div/EBE)
A amortismente Dob dobanzile Div dividende
Rata autofinantarii ( Af/EBE)
Capacitatea de rambursare a datoriilor financiare (Df/EBE)
Af autofinantarea Df datorii financiare
Rata marjei brute a exploatarii ( RM=EBE/Qe)
Qe ( ala de sus ) - productia exercitiului
Rata capacitatii de dezvoltare ( EBE/VA)
Rata crearii de bogatie de catre salariati ( EBE/Cs)
Profit
Ve venituri din exploatare Ce cheltuieli din exploatare
Pe ( Ve-Ce ) profitul din exploatare
Vf venituri financiare Cf cheltuieli financiare
Pf ( Vf - Cf ) profitul financiar
Vt venituri totale Ct cheltuieli totale Ip impozit pe profit
Pb ( Vt - Ct ) profitul brut
Pn ( Pb - Ip ) profitul net
CAF , Af
Pn
Ajustari ( Aj ):
14.a) Ajustări de valoare privind imobilizările necorporale, corporale, investiţiile imobiliare şi activele biologice evaluate la cost
(rd. 28 + 303 - 29)
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 31 - 32)
Ajustări priv. proviz. pentru riscuri şi cheltuieli (rd.44-45)
26 Ajustări de valoare privind imobilizările financiare şi investiţiile financiare deţinute ca active circulante (rd. 62 - 63)
CAF ( Pn + Aj ) capacitatea de autofinantare
Ratele de structura:
1. Ponderea Profitului net ( Pn/CAF)
2. Pondere ajustarilor (Aj/CAF)
Alte rate financiare:
a) Capacitatea de rambursare a datoriilor financiare ( Crdf= Df/CAF )
Df datorii financiare
b) Rata de finantare a investitiilor ( Rfi= CAF/Inv )
Investitii
c) Rata de acoperire a excedentului brut din exploatare ( REBR= CAF/EBE)
d) Rata de acoperire a dividendelor ( Rdiv = CAF/Div )
Dividende
Af autofinantarea ( CAF-Div )
Rata de autofinantare a imobilizarilor corporale ( RAIF=Af/Inv)
( ratele de rentabilitate ):
Marjele de profitabilitate
CA ( cifra de afaceri ) Pe ( profitul din exploatare ) EBE ( excedentul brut din exploatare )
Rv* ( Pe/CA)
Rv** ( EBE/CA)
Ce ( cheltuieli din exploatare )
Rce* ( Pe/Ce) rate de renatbilitate resurselor consumate
Rce** ( EBE/Ce)
Rata rentabilitatii economice a activului total
At ( activul total ) Pb ( Profitul brut ) Pe ( profitul din exploatare )
Ra* ( Pb/At )
Ra** ( Pe/At )
Ra*** ( EBE/At )
Metoda Du Pont:
CA ( Cifrea de afaceri )
Rotatia At ( CA/At )
Marja Profitului - Rv ( Pe/CA )
Ra** ( Rotatia At x Marja prof. ) - produsul celor de mai sus
 Rata rentabilitatii economice a capitalului investit Ki ( capital angajat )
Ki ( Kpr+ Df) ( cap. Investit sau cap. angajat )
Kpr ( capital propriu ) Df ( datorii financiare ) Pn profitul net
Rki* ( Pe/ Ki )
Rki** ( EBE / Ki )
Rata rentabilitatii financiare ( Rf )
Rf ( Pn/Kpr )
Metoda Du Pont:
At Activele totale CA cifra de afaceri
Multiplicatorul Kpr ( At/Kpr )
Rotatia activelor totale At ( CA/At )
Marja de profit - Marja Pn (Pn/CA)
efectul de levier financiar:
Rki ( Pe/Ki )
rata dobanzilor Rd ( Dob/Df)
Pe profitul din exploatare Df datorii financiare Ki ( Kpr+Df) Dob cheltuieli cu dobanzile
Diferentilalul de levier financiar DLF ( Rki-Rd)
Llevier financiar LF (Df/Kpr)
Efectul ( impacrtul) de levier financiar ELF (DLF*LF)
VAE valoarea adaugata economica
Pe
Ip* ( 16%*Pe)
Pe* ( Pe-Ip*) profit net de exploatare
CKpr costul capitalului propriu - in marime absoluta (Ckpr=Rckpr*Kpr)
Kpr capitaluri proprii
Rata costului Kpr (Rckpr)**
Dob cheltuieli cu dobanzile
Df datorii financiare
Rd (Dob/Df)
Ki (Kpr+Df)
Cki ( Ckpr+Dob)
Re ( Pe*/Ki) rata de rentabilitate econommica
Rci (Cki/Ki) rata de costuri
VAE ( Pe*-CKI)
**aleasa subiectiv