An 3 Ceccar

An.III Set.
3
Stagiu An III semestru II - 2013
Aplicatiile reprezinta prezentarea rationamentului professional in legatura
cu urmatoarele aspecte:
1. Studiu de caz privind evaluarea intreprinderii: metoda practicienilor.
Valoarea patrimonial a ntreprinderii (ANC) este de 10.000 mii lei, capacitatea beneficiar este de
1.500 mii lei, iar dobnda la certificatele de depozit ale trezoreriei statului este de 40%. Determinati
valoarea ntreprinderii prin metoda practicienilor.
Denumit i metoda indirect" sau german", metoda practicienilor const n ponderarea valorii
patrimoniale i valorii prin rentabilitate
Valoarea ntreprinderii se determin ca medie simpl sau ponderat a unei valori patrimoniale
CB
(ANC) i una prin rentabilitate i
notam:
Vg - valoarea intreprinderii
ANC - activ net corectat
CB - capacitatea beneficiara
i - rata dobanzii
unde
Vg = (ANC +CB/i) / 2
Vg = (10000 + 1500/40%)/2 = 6875 lei
2. Studiu de caz privind evaluarea intreprinderii: metoda retail.
Valoarea patrimonial a ntreprinderii (ANC) este de 10.000 mii lei, capacitatea beneficiar este de
2.500 mii lei, iar coeficientul PER este 2. Determinati valoarea ntreprinderii prin metoda Retail .
Este o variant a metodei practicienilor:
Vg = ANC + CB*y
Unde capacitatea beneficiar se exprim prin dividende, iar multiplicatorul capitalistic y poate lua valorilecoeficientului
bursier PER, de regul, sau o serie constant de beneficii an. Aici valoarea elementelor necorporale se determin pe baza valorii
actuale a profiturilor viitoare pe un numr de ani (y CB) i se mparte n mod egal ntre vnztor si cumprtor.
Vg = [10.000+(2.500*2)]/2 = 7.500 lei
3. Studiu de caz privind evaluarea intreprinderii: metoda bazata pe goodwill valoarea substantial
bruta.
Care este valoarea substantial brut a unei ntreprinderi care, dup reevaluarea bunurilor, prezint
urmtoarea situatie patrimonial: capital social 3.000;imobilizri 8.000; stocuri 20.000; creante 15.000;
rezerve 500; profit 1.000; diferente din reevaluare 14.000; disponibilitti 500;obligatii nefinanciare 25.000;
instalatii luate cu chirie 10.000
VALOAREA SUBSTANTIALA BRUTA (VSB) = Activ net contabil corectat ( ANCC +Datorii ) +
Active obtinute prin inchiriere sau leasing - Active imprumutate/inchiriate/cedatetertilor - Costuri pentru
reparatii si cheltuieli de punere in functiune
VSB = 8000 + 20000+15000 + 500 + 10.000 = 53.500
Ea semnifica valoarea bunurilor, capacitatea reflectata in active, de care dispune si le poate utiliza
ntreprinderea la un moment dat, prezentnd valoarea activului pe baza principiului prevalentei
economicului asupra juridicului.
4. Studiu de caz privind evaluarea intreprinderii: metoda bazata pe goodwill capitalurile
permanente necesare exploatarii.
Ex. Bilanul la 31.12.200N se prezint astfel:
Activ
Imobilizri corporale
Fond
Fond comer
Stocuri
Creane
Disponibiliti
Pasiv
1.600
250
300
500
600
3.250
Capital social
Diferene de reevaluare
Obligaii financiare (t.P.)
Furnizori + credite
2.000
550
500
200
3.250
Necesarul de fond de rulment (NFR) 600

* Profit net previzional
500/an
* Planul de finanare se prezint astfel:
1
2
3
4
5
Investiii
200
- 200
- 200
NFR
- 100
- 100 Rambursri mprumut 100 200 200_
Mijloace necesare300 300 400 100 200
-CPNE vor fi remunerate la rata de 15%;
-Renta de goodwill va fi actualizat la rata de 12%.
Evaluarea se face n dou etape: evaluarea elementelor corporale i evaluarea elementelor necorporale.
Evaluarea elementelor corporale:
Activ corporal (net)
3.000
2
Datorii
700
Valoarea eleni, corporale 2.300
Evaluarea elementelor necorporale:
Calculul CPNE:
Imobilizri corporale nete l .600
NFR
600
CPNE= 2.200
In funcie de elementele cifrate din planul de finanare, masa CPNE va evolua n 5 ani astfel:
0
CPNE la nceput an
Mijloace necesare
CPNE la sfrit an
2.200
2.200
Remunerarea CPNE(15%)
Profit previzional net
Superbeneficiu
Superbeneficiu actualizat la 12%
2.200
300
2.500
2.500 2.900 3.000 3.200

300
400
100 200
2.800 3.300 3.100 3.400
375
500
420
500
495
500
465
500
510
500
+ 125
111
+ 80
64
+5
3
+ 35
22
-10
-5
v
GW= 195
Valoarea global a ntreprinderii:
Valoarea elementelor corporale 2.300
Valoarea elementelor necorporale195
Valoarea global 2.495
In ambele metode prezentate mai sus (remunerarea VSB si remunerarea CPNE) au fost stabilite ipotezele de baz:
* durata rentei: a fost fixat la 5 ani; cu ct durata e mai mare,cu att goodwill-ul sau badwill-ul sunt mai mari dar si
risculeste mai mare. De regul, durata se stabilete n funcie deconstatrile din diagnostic (3-7 ani);
* perioada de referin: s-au luat n consideraie 5 ani viitori;n practic se pot lua n calcul patru perioade:
istoric(minim 3 ani), viitoare (minim 3 ani), mixt (trecut i viitoare) i ponderat (combinarea primelor trei);
* rata de remunerare a VSB sau CPNE: s-a stabilit la 15%;cu ct este mai mare cu att renta de goodwill este maimic.
Se pot aplica rate difereniate: o rat pentru parteaimobilizat i o alt rat redus cu pn la jumtate dinprima pentru
partea circulant;
* beneficiu previzional: este beneficiul din exploatare obinut conform metodologiei pentru determinarea capacitii
beneficiare;
* rata de actualizare; nu are scopul de a corija eroziunea monetar ci de a lua n calcul nencasarea imediat. Rata de
actualizare msoar renunarea la disponibilitatea financiar a capitalurilor; cu ct ateptarea e mai lung cu att
penalizarea e mai dur. Cu ct rata e mai mare cu att goodwill-ul e mai mic.
5. Studiu de caz privind tabloul de finantare partea I.
Sunteti analist financiar si vi se cere sa intocmiti tabloul de finantare a unui agent economic cu
ajutorul rapoartelor financiare de mai jos privind exercitiile financiare 2005 si 2006 (extrase din bilanturi si
informatii suplimentare, in lei).
Bilant incheiat la 31.12.2005
ACTIV
Brut
IMOB
necorporale
42.600
IMO
corporale

Am+Aj
Net
1.021.500
42.600
ACTIV
Brut
IMOB
necorporale
850.370
IMO
corporale
42.600
Am+Aj
Net
10.650
1.438.840
31.950
1.134.140
Terenuri
222.400
222.400
Terenuri
222.400
222.400
Cladiri
516.500
112.500
404.400
Cladiri
983.940
237.200
746.530
282.600
58.630
223.570
Masini
utilaje
232.500
67.500
165.210
10.800
10.800
88.400
88.400
1.074.900
171.130
903.770
ACTIV
IMOBILIZAT
1.569.840
315.350
1.254.490
Stocuri
112.500
12.400
100.100
Stocuri
177.400
31.000
146.400
Creante total
735.200
18.500
716.700
Creante total
1.006.880
52.880
954.000
Creante
clienti
702.500
18.500
684.000
Creante
clienti
915.280
52.880
862.400
Creante
diverse
32.700
32.700
Creante
diverse
91.600
91.600
Titluri
de
plasament
14.000
14.000
Titluri
plasament
de
18.730
4.230
14.500
Disponibilitat
i
31.600
31.600
Disponibilitati
42.500
42.500
ACTIV
CIRCULAN
T
893.300
30.900
862.400
ACTIV
CIRCULANT
1.245.510
88.110
1.157.400
1.968.200
202.030
1.766.170
TOTAL
ACTIV
2.815.450
403.460
2.411.890
Masini
utilaje
si
IMO
financiare
ACTIV
IMOBILIZA
T
TOTAL
ACTIV
si
IMO
financiare
31.12.2005
31.12.2006
PASIV
PASIV
Capital social
480.000
Capital social
600.000
Prime de emisie
32.000
Rezerve legale
22.600
Rezerve legale
41.420
Rezerve statutare
11.040
Rezerve statutare
31.840
Rezultatul exercitiului
294.650
TOTAL
808.290
TOTAL
Provizioane
similare
pentru
pensii/obligatii
Credite bancare, din care:

- Credite curente
Datorii financiare diverse
Furnizori
18.580
140.000
9.000
70.000
306.700
Datorii fiscale si sociale
90.300
Provizioane
similare
586.610
1.291.870
pentru
pensii/obligatii
23.180
179.000
- Credite curente
70.000
60.000
Furnizori
378.420
116.800
362.620
Datorii diverse (impozit pe profit)
332.300
TOTAL
957.880
TOTAL
1.120.020
TOTAL PASIV
2.411.890
TOTAL PASIV
1.766.170
Informatii suplimentare:
* CAF =796.530 lei (calculata cu elementele din Contul de profit si pierdere din anul 2006);
* Conturile de imobilizari brute s-au diminuat in 2006 cu pretul de cumparare al imobilizarilor cedate
sau scoase la licitatie - Veniturile din operatiuni de capital = 46.210 lei(VNC a activelor cedate).
* Sumele inregistrate in postul "Datorii financiare diverse" reprezinta in totalitate "Avansuri depuse
de asociati" si sunt asimilate capitalurilor proprii (sumele inregistrate in contul "Asociati - conturi
curente").
Rezolvare:
a) Pe baza celor 2 bilanturi succesive se elaboreaza bilantul diferential, astfel:
(2006 - 2005)
ELEMENT PATRIMONIAL
Active imobilizate necorporale brute
31.12.2005
31.12.2006
Variatia exercit.
42.600
42.600
Active imobilizate corporale brute
1.021.500
1.438.840
+ 417.340
Active imobilizate financiare brute
10.800
88.400
+ 77.600
1.074.900
1.569.840
+ 494.940
TOTAL ALOCARI STABILE
Stocuri
112.500
177.400
+ 64.900
Creante clienti
702.500
915.280
+ 212.780
Creante diverse
32.700
91.600
+ 58.900
Titluri de plasament
14.000
18.730
+ 4.730
Disponibilitati
31.600
42.500
+ 10.900
893.300
1.245.510
+ 352.210
1.968.600
2.815.450
+ 847.150
480.000
600.000
+ 120.000
32.000
+ 32.000
Rezerve legale
22.600
41.420
+ 18.820
Rezerve statutare
11.040
31.840
+ 20.800
294.650
586.610
+ 291.960
TOTAL CAPITALURI
808.290
1.291.870
+ 483.580
Provizioane pentru pensii si obligatii similare
18.580
23.180
+ 4.600
TOTAL PROVIZIOANE
18.580
23.180
+ 4.600
140.000
179.000
+ 39.000
9.000
70.000
+ 61.000
70.000
60.000
- 10.000
306.700
378.420
+ 71.720
90.300
116.800
+26.500
Datorii diverse (impozitul pe profit)
332.300
362.620
+ 30.320
TOTAL DATORII
939.300
1.096.840
+ 157.540
1.766.170
2.411.890
+ 645.720
TOTAL ALOCARI CICLICE
TOTAL ACTIV
Capital social
Prime legate de capital
Credite bancare pe termen lung si mediu, din

care:
Credite curente
Datorii financiare diverse (pe termen lung)
Furnizori
TOTAL PASIV
Calculul FRNG
2005
1.
Capitaluri proprii
2.
Provizioane
3.
4.
2006
Diferenta
808.290
1.291.870
+ 483.580
18.580
23.180
+ 4.600
Amortizari si ajustari
202.430
403.560
+ 201.430
Datorii financiare (credite bancare + datorii fin. diverse)
201.000
169.000
- 32.000
RESURSE STABILE
1.230.300
1.887.610
+ 657.610
5.
1.074.900
1.569.840
+ 494.940
1.075.300
1.569.840
+ 494.940
155.000
317.770
+ 162.670
Active imobilizate brute
ALOCARI STABILE
FRNG
a) Intocmirea tabloului de finantare - Partea I
ALOCARI
(mii lei)
RESURSE
2. DIVIDENDE DISTRIBUITE
255.030
1. CAF
3. ACHIZITII DE ACTIVE IMOBILIZATE

- necorporale
- corporale
- financiare
545.040
467.440
77.600
4. CEDARE ACTIVE IMOBILIZATE:

- necorporale
- corporale
- financiare
(mii lei)
796.530
46.210
46.210
-
6. REDUCERE CAPITALURI PROPRII
10.000
5. CRESTERE CAPITALURI PROPRII
152.000
7. RAMBURSARE DATORII FINANCIARE
22.000
8. CRESTERE DATORII FINANCIARE
ALOCARI DE RESURSE
832.070
RESURSE NETE
Variatia fondului de rulment
162.670
DEGAJARI RESURSE
994.740
1. CAF
Calculul CAF pentru exercitiul financiar 2006 se realizeaza cu ajutorul elementele din CPP. Valoarea
CAF este data in informatiile suplimentare.
Exemplu de calcul:
REZULTATUL EXERCITIULUI
+
Amortizari si ajustari
Amortizarea activelor fixe
Ajustari pentru deprecierea activelor circulante
Ajustari pentru depreciere titluri de plasament pe termen
scurt
Provizioane
+
VNC a activelor cedate
Venituri din vanzarea de active

=
CAF = 796.530 lei
2. DISTRIBUIREA DE DIVIDENDE - INFLUENTA REZULTATULUI DIN 2005
Rezultatul din 2005 poate fi:
* fie inglobat in rezerve - nu modifica patrimoniul intreprinderii
* fie distribuit sub forma de dividende - creaza o alocare la nivelul tabloului de finantare
Nota: Tabloul de finantare se intocmeste intotdeauna pornind de la bilant inainte de repartizarea
rezultatului. Aceasta conceptie consta in a interpreta rezultatele (chiar si cel global) drept capitaluri proprii,
cu atat mai mult cu cat ele nu sunt distribuite.
In anul 2006 se distribuie rezultatul anului precedent care nu a fost pus in rezerva.
2005
2006
Diferenta
Rezultatul
exercitiului
294.65
0
Rezerve legale
22.600
Rezerve legale
41.420
+ 18.820
Rezerve statutare
11.040
Rezerve statutare
31.840
+ 20.800
Dividende distribuite in 2005 = REX - Rezerve = 294.650 - 18.820 - 20.800 = 255.030 lei
VARIATIA IMOBILIZARILOR BRUTE
3. ACHIZITII DE IMOBILIZARI
Conturile de imobilizari brute cresc cu volumul achizitiilor noi. Este o alocare care figureaza in TF I.
Atentie, marimea achizitiilor de imobilizari este furnizata din anexele bilantului. Acest cont poate
cuprinde in plus achizitii si viramente dintr-un post in altul ce nu genereaza plati (de exemplu, imobilizarile
in curs terminate in exercitiul N).
In cazul de fata, achizitiile de imobilizari se refera la active imobilizate fixe - cladiri (valoarea lor a
crescut) si active imobilizate financiare - titluri de participare.
2005
IMO - cladiri
(brut)
IMO financiare
2006
516.500
10.800
Achizitii de imobilizari
IMO - cladiri (brut)

IMO - financiare
983.940
88.400
Diferenta
+
467.440
+
77.600
+
545.040
4. CEDAREA DE IMOBILIZARI
Conturile de imobilizari brute se diminueaza cu pretul de cumparare al imobilizarilor cedate sau scoase la
licitatie.
Acest pret calculat ulterior nu constituie un flux de numerar la data cesiunii.
Observatie: acesta este tratat in cadrul CAF, calculata pornind de la rezultat (VNC a activelor cedate).
Cedarea de active este inregistrata in tabloul de finantare la pretul de vanzare. Aceasta cifra se regaseste in
CPP din operatiuni de capital. Atentie, insa, veniturile din operatii de capital pot cuprinde si cota-parte din
subventiile de investitii virata in contul de rezultate si care are un caracter calculat.
Venituri din operatiuni de capital = 46.210 lei.
VARIATIA CAPITALURILOR PROPRII
5. CRESTEREA CAPITALURILOR PROPRII
Cresterea capitalurilor proprii - vizeaza valoarea aporturilor in numerar sau in natura, care se materializeaza
intr-un flux real de resurse:
a) Cresterea capitalului social
8
variatia capitalului social este tratata in TF - partea I, fiind vorba de cresteri prin aporturi noi
si nu acelea prin incorporari in rezerve. Nu se iau in considerare cresterile de capital prin
incorporarea de rezerve, care sunt simple viramente interne, fara incidenta financiara.
partea capitalului social subscrisa nevarsata este prezentata la nivelul NFRAE in TF - partea
a II-a.
b) Cresterea primelor de emisie (de capital);
c) Obtinerea unor subventii pentru investitii;
d) Cresterea contului curent al asociatilor (Datorii financiare diverse).
Sumele inregistrate in postul "Datorii financiare diverse" reprezinta in totalitate avansuri
depuse de asociati si sunt asimilate capitalurilor proprii.
2005
2006
Capital social
480.
000
Prime de capital
Diferenta
Capital social
600.0
00
+ 120.000
Prime de capital
32.00
0
+ 32.000
Cresterea capitalului propriu
+ 152.000
6. REDUCEREA CAPITALURILOR PROPRII

Reducerea capitalurilor proprii - vizeaza reducerea "contului curent asimilat" - Datorii financiare
diverse.
Contul curent al asociatiilor - "Asociati - conturi curente" sunt asimilate capitalurilor proprii,
reprezentand o scadere
2005
2006
Cont curent asociati
70.0
00
Diferenta
Cont curent asociati
60.0
00
Reducerea capitalului propriu
- 10.000
- 10.000
VARIATIA DATORIILOR FINANCIARE

7. REDUCEREA (RAMBURSAREA) DATORIILOR FINANCIARE
2005
2006
Diferenta
Credite bancare TML
140.0
00
Credite bancare TML
179.0
00
+ 39.000
din care Credite curente
9.000
din care Credite curente
70.00
0
- 61.000
DATORII FINANCIARE
131.0
00
DATORII FINANCIARE
109.0
00
- 22.000
8. CRESTEREA DATORIILOR FINANCIARE

Datoriile financiare pe termen mediu si lung nu au crescut in anul 2006 fata de anul 2005.
Datorii financiare = 0.
6. Studiu de caz privind tabloul de finantare partea II.

Sunteti analist financiar si vi se cere sa intocmiti tabloul de finantare partea a II-aa unui agent
economic cu ajutorul rapoartelor financiare de mai jos privind exercitiile financiare 2005 si 2006 (extrase din
bilanturi si informatii suplimentare, in lei).
ACTIV
Brut
IMOB
necorporale
42.600
IMO
corporale

Am+Aj
Net
1.021.500
42.600
ACTIV
Brut
IMOB
necorporale
850.370
IMO
corporale
42.600
Am+Aj
Net
10.650
1.438.840
31.950
1.134.140
Terenuri
222.400
222.400
Terenuri
222.400
222.400
Cladiri
516.500
112.500
404.400
Cladiri
983.940
237.200
746.530
282.600
58.630
223.570
Masini
utilaje
232.500
67.500
165.210
10.800
10.800
88.400
88.400
1.074.900
171.130
903.770
ACTIV
IMOBILIZAT
1.569.840
315.350
1.254.490
Stocuri
112.500
12.400
100.100
Stocuri
177.400
31.000
146.400
Creante total
735.200
18.500
716.700
Creante total
1.006.880
52.880
954.000
Creante
clienti
702.500
18.500
684.000
Creante
clienti
915.280
52.880
862.400
Creante
diverse
32.700
32.700
Creante
diverse
91.600
91.600
Titluri
de
plasament
14.000
14.000
Titluri
plasament
de
18.730
4.230
14.500
Disponibilitat
i
31.600
31.600
Disponibilitati
42.500
42.500
ACTIV
CIRCULAN
T
893.300
30.900
862.400
ACTIV
CIRCULANT
1.245.510
88.110
1.157.400
1.968.200
202.030
1.766.170
TOTAL
ACTIV
2.815.450
403.460
2.411.890
Masini
utilaje
si
IMO
financiare
ACTIV
IMOBILIZA
T
TOTAL
ACTIV
si
IMO
financiare
31.12.2005
31.12.2006
PASIV
PASIV
10
Capital social
480.000
Capital social
600.000
Prime de emisie
32.000
Rezerve legale
22.600
Rezerve legale
41.420
Rezerve statutare
11.040
Rezerve statutare
31.840
294.650
TOTAL
808.290
TOTAL
Provizioane
similare
pentru
pensii/obligatii

- Credite curente
Furnizori
18.580
140.000
9.000
70.000
306.700
90.300
586.610
1.291.870
Provizioane
similare
pentru
pensii/obligatii
23.180
179.000
- Credite curente
70.000
60.000
Furnizori
378.420
116.800
362.620
332.300
TOTAL
957.880
TOTAL
1.120.020
TOTAL PASIV
2.411.890
TOTAL PASIV
1.766.170
Informatii suplimentare:
* CAF =796.530 lei (calculata cu elementele din Contul de profit si pierdere din anul 2006);
* Conturile de imobilizari brute s-au diminuat in 2006 cu pretul de cumparare al imobilizarilor cedate
sau scoase la licitatie - Veniturile din operatiuni de capital = 46.210 lei(VNC a activelor cedate).
* Sumele inregistrate in postul "Datorii financiare diverse" reprezinta in totalitate "Avansuri depuse
de asociati" si sunt asimilate capitalurilor proprii (sumele inregistrate in contul "Asociati - conturi
curente").
Rezolvare:
Intocmirea tabloului de finantare - Partea II
NECESAR
RESURSE
RESURSE
DEGAJATE
SOLD
Variatia activelor aferente exploatarii

- Stocuri si productia in curs
64.900
- 64.900
- Clienti si conturi asimilate
212.780
- 212.780
58.900
- 58.900
- Alte creante aferente exploatarii
11
Variatia datoriilor aferente exploatarii

- Furnizori si datorii fiscale si sociale
VARIATIA NETA A EXPLOATARII
98.220
+ 98.220
336.580
98.220
- 238.360
Variatia elementelor in afara exploatarii

- Variatia creantelor in afara exploatarii
- Variatia altor debitori (vizeaza titlurile de plasament)
- Variatia altor creditori (Datorii diverse - impozit pe profit)
4.730
-
30.320
- 4.730
+ 30.320
VARIATIA NETA IN AFARA EXPLOATARII
4.730
30.320
+ 25.590
341.310
128.540
- 212.770
10.900
- 10.900
61.000
+ 61.000
10.900
61.000
+ 50.100
352.210
189.540
- 162.670
NECESARUL DE FOND DE RULMENT(1)
Variatia neta a trezoreriei

- Variatia disponibilitatilor
- Variatia creditelor curente
TREZORERIA NETA(2)
VARIATIA FONDULUI DE RULMENT(1+2)
7. Studiu de caz privind fluxurile de trezorerie-metoda directa.

Agentul economic X STL este o firma nou infiintata, specializata in servicii de mentenanta pentru
echipamente de automatizare.
In prezent, echipa de conducere isi alcatuieste previziunile financiare pentru primul an de activitate.
Aceste previziuni sunt:
1) In luna I se vor emite actiuni in valoare de 500.000 lei si se ia un credit de 100.000 lei cu o
dobanda de 10% pe an.
2) In primul an:
a. nu se prevede restituirea capitalului;
b. dobanda va fi platita din 2 in 2 luni (la sfarsitul perioadelor respective de cate 2 luni).
3) In luna I, din finantarea atrasa, se vor achizitiona mijloace fixe de 250.000 lei, cu plata pe loc.
Amortizarea se calculeaza liniar, pentru o perioada de 5 ani, cu incepere din luna I.
4) In luna I incepe si activitatea de mentenanta. Salariile personalului vor totaliza 20.000 lei/luna,
platibili in numerar la sfarsitul fiecarei luni.
5) Costurile diverse de exploatare (furnizori) se ridica la 10.000 lei/luna si se plati cu o luna dupa
efectuarea lor.
6) Incasarile din servicii vor totaliza 50.000 lei/luna distribuite uniform de-a lungul anului.
Jumatate din aceasta suma va fi incasata in momentul facturarii, cealalta urmand a fi platita de
clienti in luna urmatoare.
Se cere:
a)
Sa se intocmeasca Contul de profit si pierdere pentru primul an de activitate.
12
b)
Sa se intocmeasca un flux de disponibilitati lunar pentru primul an de activitate

(metoda directa).
REZOLVARE:
a) CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE (pentru primul an de activitate):
VENITURI
CHELTUIELI
Salarii
Cheltuieli de exploatare
Amortizare
PROFIT DIN EXPLOATARE
Cheltuieli financiare (Dobanzi)
PROFIT
50.000 12 luni = 600.000 lei
600.000
410.000
240.000
120.000
50.000
190.000
10.000
180.000
20.000 12 luni = 240.000 lei

10.000 12 luni = 120.000 lei
250.000 : 5 ani = 50.000 lei
600.000 - 410.000 = 190.000 lei
10% din credit = 10.000 lei
b) FLUXUL DE DISPONIBILITATI LUNAR (pentru primul an de activitate) - METODA DIRECTA
II
III
IV
VI
VII
VIII
IX
XI
XII
INCASARI
25.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
- Vanzari
25.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
50.000
PLATI
20.000
31.667
30.000
31.667
30.000
31.667
30.000
31.667
30.000
31.667
30.000
31.667
- Salarii
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
20.000
10.000
10.000
10.000
10.000
10.000
10.000
10.000
10.000
10.000
10.000
10.000
1.667
1.667
1.667
1.667
1.667
1.667
18.333
20.000
18.333
20.000
18.333
20.000
18.333
20.000
18.333
20.000
18.333
Cheltuieli
exploatare
- Dobanzi
Cash din operare
5.000
Achizitie MF
250.000
Cash din investitii
250.000
Capital social
500.000
Imprumuturi TL
100.000
Cash din finantare
600.000
Cash net
355.000
18.333
2.0000
18.333
20.000
18.333
20.000
18.333
20.000
18.333
20.000
18.333
355000
373333
393333
411667
431667
450000
470000
488333
508333
526667
546667
Cash la inceput
13
Cash la sfarsit
355000
373333
393333
411667
431667
450000
470000
488333
508333
526667
546667
565000
Observatii:
Calculul dobanzii: 10.000 lei/an 833 lei/luna; 1.667 lei/2 luni (platita din 2 in 2 luni).
Cash net = Cash din operare - Cash din investitii + Cash din finantare
Cash la sfarsit = Cash la inceput + Cash net
8. Studiu de caz privind fluxurile de trezorerie-metoda indirecta.

Situaia fluxurilor de numerar prin metoda indirect se prezint n felul urmtor:
a) Fluxuri de numerar din activiti de exploatare:
rezultatul net;
modificrile pe parcursul perioadei ale capitalului circulant;
ajustri pentru elementele nemonetare i alte elemente incluse n activitile de investiii sau de finanare.
b) Fluxuri de numerar din activiti de investiii:
plile n numerar pentru achiziionarea de terenuri i mijloace fixe, active necorporale i alte active pe
termen lung;
ncasrile n numerar din vnzarea de terenuri i cldiri, instalaii i echipamente, active necorporale i
alte active pe termen lung;
plile n numerar pentru achiziia de instrumente de capital propriu i de crean ale altor ntreprinderi;
ncasrile n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i crean ale altor ntreprinderi;
avansurile n numerar i mprumuturile efectuate ctre alte pri;
ncasrile n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate ctre alte pri.
c) Fluxuri de numerar provenite din activiti de finanare:
veniturile n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de capital propriu;
plile n numerar ctre acionari pentru a achiziiona sau a rscumpra aciunile ntreprinderii;
veniturile n numerar din emisiunea de obligaiuni, credite, ipoteci i alte mprumuturi;
rambursrile n numerar ale unor sume mprumutate;
plile n numerar ale locatarului pentru reducerea obligaiilor legate de o operaiune de leasing financiar.
Fluxuri de numerar - total
Numerar la nceputul perioadei;
Numerar la finele perioadei.
Rezultatul obinut prin aplicarea metodei indirecte este acelai ca i cel obinut prin metoda direct,
difer ns structura fluxurilor de numerar referitoare la activitile de exploatare. Fluxurile de numerar din
activitile de investiii i cele din activitile de finanare sunt determinate prin metoda direct.
EX. Contul de profit si pierdere sibilantul societatii comerciale ALFA S.A. la 31.2009, sa se prezinte
Fluxul de numerar prin metoda indirect.
Contul de profit si pierdere la 31.12.2009 - lei. Cifra de afaceri 360 000
- Costul vnzarilor 306 000
= Marja asupra vnzarilor 54 000
- Amortizare 4 500
- Cheltuieli generale de administratie 5 400
- Cheltuieli de desfacere 1 800
- Cheltuieli cu dobnzile 5 400
+ Venituri din investitii financiare pe termen scurt 8 100
14
= Profit nainte de impozitare 45 000

- Impozit pe profit 10 800
= Profit net 34 200
Bilantul la 31.12.2009 - leiI. ACTIVE 2008
. Terenuri si mijloace fixe la valoarea bruta 51 930
- Amortizarea cumulata 12 600
= Terenuri si mijloace fixe la valoarea contabila neta 39 330
+ Investitii financiare pe termen scurt 36 000
+ Stocuri 16 650 23 850
+ Creante 27 000 17 100
+ Numerar si echivalente de numerar 11 250 6 300
= Total active 130 230
II. DATORII
. Furnizori 3 600 21 150
+ Dobnzi de platit 630 1 800
+ Impozit pe profit platit 4 500 10 800
+ Datorii pe termen lung 22 500 12 600
= TOTAL DATORII 31 230 46 350
III. CAPITAL PROPRIU
. Capital social 40 500 27 000
+ Rezultatul reportat 24 300 24 300
+ Rezultat curent 34 200
= TOTAL CAPITAL PROPRIU 99 000
Rezolvare:
Situatia fluxurilor de trezorerie prin metoda indirecta - lei
A. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE
. Profitul nainte de impozitare 45 000
+ Amortizari 4 500
- Venituri din investitii financiare 8 100
+ Cheltuieli cu dobnzile 5 400
= Profitul din exploatare nainte de modificarile capitalului cumulat 46 800
- Cresteri ale creantelor comerciale si ale altor creante 9 900
+ Descresteri n valoarea stocurilor 7 200
- Descresteri n valoarea furnizorilor 17 550
= Numerar generat de activitatea de exploatare 26 550
- Dobnzi platite 6 570
- Impozit pe profit platit 17 100
= Numerar net din activitatea de exploatare 2 880
B. ACTIVITATEA DE INVESTIII
. Achizitionarea de terenuri si mijloace fixe (29 430)
+ Dobnda ncasata 8 100
= Numerar net din activitatea de investitii (21 330)
C. ACTIVITATEA DE FINANARE
. ncasari din emisiunea de actiuni 13 500
+ ncasari din mprumuturile pe termen lung 9 900
15
= Numerar net din activitatea de finantare 23 400

D. CRESTEREA NET N VALOAREA NUMERARULUI 4 950
(2 880 - 21 330 + 23 400)
9. Studiu de caz privind capacitatea de autofinantare-metoda aditiva.
Capacitatea de autofinantare este un sold rezidual de fluxuri banesti, ce comporta oimportanta
deosebita pentru intreprindere, generat de activitatile desfasurate de intreprindere, si carese poate determina
ca diferenta intre intrarile si iesirile de fluxuri. Pentru determinarea valoriicapacitatii de autofinantare se
calculeaza, soldurile intermediare de gestiune,pe baza indicatorilor din Contul de rezultate.
Ex.:Contului de profit si pierdere a unei intreprinderi (structura simplificata) se prezinta asfel:
Cheltuieli
Cumparari de mat prime
Variatia stocurilor de mat. Prime S1-S0
Lucrari servicii executate de terti
Chelt. cu personalul
Impozite taxe si varsaminte asimilate
Chelt.cu amortizarile
Alte chelt.de exploatare
TOTAL CHELT.DE EXPLOATARE
Dobanzi si chelt. asimilate
Chelt .din dif de curs valutar
Chelt .privind amortizarile si provizioanele
TOTAL CHELT.FINANCIARE
Chelt.exceptionale privind operatiunile de
gestiune
Chelt.cu amotizari si provizioane
Valoarea net contab.a elem. de activ cedate
TOTAL CHELT.EXCEPTIONALE
IMPOZIT PE PROFIT
TOTAL CHELTUIELI
REZULTATUL EXERCITIULUI 965155
Suma
13893000
-270000
1675640
7400000
676360
1133000
21942
24529942
800000
2180
13000
815180
25618
70000
345000
440618
516945
26302685
Venituri
Productia vanduta
Productia stocata
Productia imobilizata
Subventii de exploatare
Alte venituri din exploatare
Venituri din provizionare
VENITURI DE EXPLOATARE
Venituri din dobanzi
Venituri din provizioane
VENITURI FINANCIARE
Venituri exceptionale
Venituri din cesiunea eleme. din activ
VENITURI EXCEPTIONALE
TOTAL VENITURI
Suma
26624600
180000
5400
15000
14560
0
26839560
17261
2500
19761
38519
340000
30000
408519
27267840
Sa se calculeze: rezultatul exploatarii,financiar si exceptional,intocmiti tabelul SIG si determinati

CAF prin metoda aditiva.
Rezolvare:
Rezultatul exploatarii= 26839560-24529942=2309618
Rezultatul financiar=19761-815180=-795419
Rezultatul exploatarii=408519-440618=-32099
TABELUL SIG
productia vanduta (cifra de afaceri
+ productia stocata
+productia imobilizata
= Productia exercitiului
-consumul materii prime
-variataia stocurilor
-lucrari si servicii executate de terti
consum cheltuieli terti
1= VALOAREA ADAUGATA (VA)
_
26624600
180000
5400
26810000
13893000
-270000
1675640
15298640
11511360
16
+subventii de exploatare
-impozite taxe si varsaminte asimilate
-cheltuieli cu personalul
2=EXCEDENT BRUT DE EXPLOATARE (EBE)
+ preluare asupra provizioanelor din exploatare
+ alte venituri
-amortizari si provizioane calculate
- alte cheltuieli
3 =REZULTATUL EXPOLATARII (profit sau pirdere)
+venituri financiare
-cheltuieli financiare
4=REZULTATUL CURENT (RC)
-chelt. financiare
+venituri exceptionale
-impozit pe profit
5) REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI
15000
676360
7400000
3450000
14560
1133000
21942000
2309618
19761
815180
1514199
440618
408519
516945
965155
CAF = rezultatul net al exercitiului+amortizari si provizioane-cote parti din subventii pentru

investitii virate asupra rezultatului exercitiului-preluari asupra amortismentelor si provizioanelorvenituri din cesiunea elementelor de activ+valoarea net contabila a elementelor de active cedate.
CAF=965166+1133000+13000+70000 340000+345000 2500 30000=2153655
10. Studiu de caz privind capacitatea de autofinantare-metoda substractiva.
Se cunosc urmatoarele date:
Cheltuieli
Suma
Cumparari de mat prime
13893000
Variatia stocurilor de mat. Prime S1-S0
-270000
Lucrari servicii executate de terti
1675640
Chelt. cu personalul
7400000
Impozite taxe si varsaminte asimilate
676360
Chelt.cu amortizarile
1133000
Alte chelt.de exploatare
21942
TOTAL CHELT.DE EXPLOATARE
24529942
Dobanzi si chelt. asimilate
800000
Chelt .din dif de curs valutar
2180
Chelt .privind amortizarile si provizioanele 13000
TOTAL CHELT.FINANCIARE
815180
Chelt.exceptionale privind operatiunile de
25618
gestiune
Chelt.cu amotizari si provizioane
70000
Valoarea net contab.a elem. de activ cedate
345000
TOTAL CHELT.EXCEPTIONALE
440618
IMPOZIT PE PROFIT 516945
TOTAL CHELTUIELI
26302685
REZULTATUL EXERCITIULUI 965155
Venituri
Productia vanduta
Productia stocata
Productia imobilizata
Subventii de exploatare
Alte venituri din exploatare
Venituri din provizionare
VENITURI DE EXPLOATARE
Venituri din dobanzi
VENITURI FINANCIARE
Venituri exceptionale
Venituri din cesiunea eleme. din activ
VENITURI EXCEPTIONALE
TOTAL VENITURI
Suma
26624600
180000
5400
15000
14560
0
26839560
17261
2500
19761
38519
340000
30000
408519
27267840
Sa se calculeze: rezultatul exploatarii,financiar si exceptional,intocmiti tabelul SIG si determinati

CAF prin metoda substractiva.
Rezolvare:
Rezultatul exploatarii= 26839560-24529942=2309618
17
Rezultatul financiar=19761-815180=-795419
Rezultatul exploatarii=408519-440618=-32099
TABELUL SIG
productia vanduta (cifra de afaceri
+ productia stocata
+productia imobilizata
= Productia exercitiului
-consumul materii prime
-variataia stocurilor
-lucrari si servicii executate de terti
consum cheltuieli terti
1= VALOAREA ADAUGATA (VA)
+subventii de exploatare
-impozite taxe si varsaminte asimilate
-cheltuieli cu personalul
2=EXCEDENT BRUT DE EXPLOATARE (EBE)
+ preluare asupra provizioanelor din exploatare
+ alte venituri
-amortizari si provizioane calculate
- alte cheltuieli
3 =REZULTATUL EXPOLATARII (profit sau pirdere)
+venituri financiare
-cheltuieli financiare
4=REZULTATUL CURENT (RC)
-chelt. financiare
+venituri exceptionale
-impozit pe profit
5) REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI
_
26624600
180000
5400
26810000
13893000
-270000
1675640
15298640
11511360
15000
676360
7400000
3450000
14560
1133000
21942000
2309618
19761
815180
1514199
440618
408519
516945
965155
Metoda substractivapresupune ca CAF este calculata ca diferenta intre veniturile incasabile si

cheltuielile platibile. Se retine ca punct de pornire EBE la care se adauga toate veniturile succesibile de a fi
incasate si se scad toate cheltuielile succesibile de a fi platite.
11. Studiu de caz privind indicatorii de echilibru financiare.
Bilantul financiar al SC X SRL SE PREZINTA ASTFEL:
BILANT FINANCIAR LA DATA DE 31.12.2009
Denumire
Necesar permanent
Activeimobilizate
Necesar temporar
Stocuri
Creante
Sold la
31.12.2008
12.955.888
12.955.888
Sold la
31.12.2009
12.205.149
12.205.149
6.662.838
4.614.994
2.047.844
13.835.270
8.766.358
5.068.91
Denumire
Capitaluri permanente
Capitaluri proprii
Datorii cuscadente > 1
Resursetemporare
Datorii cuscadente < 1 an
Sold la
31.12.2008
7.753.424
7.035.648
717.776
6.753.420
6.753.420
Sold la
31.12.2009
13.469.742
12.116.554
1.353.188
10.764.142
10.764.142
18
Disponibilitati(Trezorerie active)
Total Activ
350.893
5.187.588
9.969.619
31.228.007
Credite
pasiva)
bancare(Trezorerie
Total Pasiv
5.462.775
6.994.123
9.969.619
31.228.007
Indici
%
-24%
3390%
Se cere : calculati indicatorii de echilibru financiar
Rezolvare:
CALCULUL INDICATORILOR DE ECHILIBRU FINANCIAR
Capital permanent Necesar permanent

Active circulante - Datorii pe termen scurt
-5.202.464
-90.582
1.264.593
3.071.128
Abateri
6.467.057
3.161.710
Fond de rulment total - Datorii petermen

lung
Fond de rulment total - Fond de rulment
propriu
Active circulante - Datorii petermen scurt
-5.920.240
-88.595
5.831.645
1%
717.776
1.353.188
635.412
189%
90.582
3.071.128
3.161.710
3390%
Active circulante +Cheltuieli in avans Casa siconturi la banci - Datorii petermen

scurt - Creditebancare de trezorerieVenituri in avans
Fond de rulment - Necesarul de fond de
rulment
Disponibilitati - Credite detrezorerie
Capitaluri permanente / Pasiv
-5.904.250
-9.110.583
-3.206.333
154%
-5.111.882
1.806.535
-3.305.347
35
-5.111.882
39%
1.806.535
43%
-3.305.347
4%
35
110%
Denumire
Fondul de rulment total
Fond
de
rulment
financiar
Fond de rulment propriu
Fondul de rulment
strain
Necesarul de Fond de
rulment
Necesarul de Fond de
rulment
Trezoreria neta
Trezoreria neta
Autonomiafinanciara
Sold la
31.12.2008
Formula de calcul
Sold la
31.12.2009
12. Studiu de caz privind bilantul economic.

Ex. Societatea Omega SA prezint la 31 decembrie anul N urmtoarea situaie patrimonial:
Capital social 35.000 (350 aciuni a 100 lei), imobilizri corporale 50.000, imobilizri necorporale (licen)
5.000, imobilizri financiare 10.000 (1.000 aciuni ca valoare nominal de 10, deinute la societatea Gama,
reprezentnd 50% din numrul de aciuni ale acesteia), rezerve 10.000, profituri nerepartizate 10.000,
stocuri 180.000 (materii prime i materiale 20.000, producie n curs 135.000, produse finite 25.000),
creane 250.000 (din care incerte 20.000) furnizori i creditori 280.000, datorii la bnci 175.000 (din care
termen lung 50.000), disponibiliti bneti 15.000.
Alte informaii:
- cldirile care reprezint 75% din activele corporale amortizabile au o valoare de pia cu 10% mai
mare dect valoarea contabil;
- activul net corectat al societii Gama SA a fost la 31 decembrie N de 40.000;
- diferenele de curs aferente obligaiilor n valut sunt de +10.000;
- stocurile fr micare sunt n sum de 15.000; din reevaluarea stocurilor au rezultat diferene
favorabile de 55.000.
Se cere:
1. S explicai trecerea de la bilanul contabil la bilanul economic i s elaborai bilanul economic al
societii Omega SA la 31 decembrie N.
Activ
Pasiv
Elemente
Val ctb
Ajustari
Val ec
Elemente
Val ctb
Ajustari
Val ec
19
Iombilizari necorporale
Imobilizari corporale
Imobilizari
financiare:1000act
X 10lei la soc Gama
Stocuri
Creante
-incerte:20.000
Disponibil banesti
Total active
5.000
50.000
10.000
-5.000
+3.750
+10.000
180.000
250.000
+40.000
-20.000
15.000
510.000
28.750
-Capital social
53.750Rezerve
20.000Profituri
nerepartizate
220.000Furnizori si creditori
230.000Datorii la banci
-TL:50.000lei
15.000Dif. reeval
538.750Total pasive
35.000
10.000
10.000
35.000
10.000
10.000
280.000
175.000
+10.000
-
290.000
175.000
510.000
18.750
28.750
18.750
538.750
Imobilizari corporale: 75%x50.000=37.500x10/100=3.750

Imobilizari financiare: 40.000/2.000=20 ; (20-10)x1.000=10.000
Stocuri= -15.000+55.000= 40.000
Diferente din reevaluare = 28.750 10.000=18.750
Trecerea de la bilantul contabil la bilantul economic se face prin eliminarea activelor imobilizante
necorporale cu exceptia celor de dezvoltare, reevaluarea activelor corporale, imobilizarile financiare se
evalueaza in functie de tipul titlurilor,la nivelul stocurile s elimina cele cu miscare lenta, iar creantele se
elimina cele incerte si se reevalueaza cele in valuta la cursul BNR la ultima zi a lunii precedente.
Bilantul economic
Elemente
Sume
Elemente
Sume
Imobilizari
73.750Capital propriu
73.750
Stocuri
220.000Furnizori/creditori
290.000
Creante
175.000
Disponibil banesti
15.000
Total Activ
538.750Total Pasiv
538.750
Valoarea intrinseca = ANC/Nr actiuni = 73.750/350= 210,7
ANC= Capitaluri propriu +/-Dif din reev = 73.750
ANC= Total active Total datorii = 538.750-465.000=73.750
13. Studiu de caz privind bilantul functional.
Alte informaii:
Se cere:
20
2. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni Omega SA la 31 decembrie N.

3. S elaborai bilanul funcional al societii Omega SA la 31 decembrie anul N.
z Activ
Pasiv
Elemente
Val ctb Ajustari Val ec
Elemente
Val ctb
Ajustari
Imobilizari
financiare:1000act
X 10lei la soc Gama
Stocuri
Creante
-incerte:20.000
Disponibil banesti
Total active
5.000
50.000
10.000
-5.000
+3.750
+10.000
180.000
250.000
+40.000
-20.000
15.000
510.000
28.750
-Capital social
53.750Rezerve
20.000Profituri
nerepartizate
-TL:50.000lei
15.000Dif. reeval
538.750Total pasive
Val ec
35.000
10.000
10.000
35.000
10.000
10.000
280.000
175.000
+10.000
-
290.000
175.000
510.000
18.750
28.750
18.750
538.750

Stocuri= -15.000+55.000= 40.000
Bilantul economic
Elemente
Sume
Elemente
Sume
Imobilizari
73.750
Stocuri
290.000
Creante
175.000
Disponibil banesti
15.000
Total Activ
538.750Total Pasiv
538.750
Bilant functional pe baza bilanutului economic
Elemente
Sume
F. INV :
Imobilizari
F.EXPL: Stocuri+Creante
Furnizori/Creditori
F. TREZ
Disponibil banesti
Total Activ
Elemente
Sume
F.
73.750FINANTARE
175.000
15.000
248.750Total Pasiv
248.750
Functia de invetitie = Active imobilizate corporale+Active imobilizate financiare

Functia de exploatare = Stocuri+Creante-Obligatii nefinanciare
Functia de trezorerie = Disponibil banesti
Functia de finantare= Capital propriu +Obligatii financiare pe TS
14. Studiu de caz privind bilantul financiar.
21

Alte informaii:
Se cere:
2. S determinai valoarea intrinsec a unei aciuni Omega SA la 31 decembrie N.
3. S elaborai bilanul funcional i bilanul financiar ale societii Omega SA la 31 decembrie anul
N.
4. Pe baza celor 3 bilanuri de rnai sus facei o scurt prezentare a situaiei financiare a societii
Omega SA la 31 decembrie anul N.
Activ
Pasiv
Elemente
Val ctb
Ajustari
Val ec
Elemente
Val ctb
Ajustari
Val ec
5.000
-5.000
-Capital social
35.000
35.000
50.000
+3.750
53.750Rezerve
10.000
10.000
Imobilizari
10.000
+10.000
20.000Profituri
10.000
10.000
financiare:1000act
nerepartizate
X 10lei la soc Gama
Stocuri
180.000
+40.000
280.000
+10.000
290.000
Creante
250.000
-20.000
175.000
175.000
-incerte:20.000
-TL:50.000lei
Disponibil banesti
15.000
15.000Dif. reeval
18.750
18.750
Total active
510.000
28.750
538.750Total pasive
510.000
28.750
538.750

Stocuri= -15.000+55.000= 40.000
Bilantul economic
Elemente
Sume
Elemente
Sume
Imobilizari
73.750
Stocuri
290.000
Creante
175.000
22
Disponibil banesti
15.000
Total Activ
538.750Total Pasiv
Bilant functional pe baza bilanutului economic
Elemente
Sume
F. INV :
Imobilizari
F.EXPL: Stocuri+Creante
Furnizori/Creditori
F. TREZ
Disponibil banesti
Total Activ
Elemente
Sume
538.750
F.
73.750FINANTARE
175.000
15.000
248.750Total Pasiv
248.750
Functia de invetitie = Active imobilizate corporale+Active imobilizate financiare

Functia de exploatare = Stocuri+Creante-Obligatii nefinanciare
Functia de trezorerie = Disponibil banesti
Functia de finantare= Capital propriu +Obligatii financiare pe TS
Bilant financiar pe baza bilantului economic
Elemente
Sume
Elemente
Sume
Imobilizari
73.750Capital permanent
123.750
Stocuri + creante
290.000
Disponibil banesti
15.000Datorii la banci TS
125.000
Total Activ
538.750Total Pasiv
538.750
FR = Capital permanent- Imobilizari = 123.750 73.750 = 50.000
NFR = Stocuri + Creante Funizori/Creditori = 450.000 290.000 = 160.000
TN = Disponibil Datorii la banci TS = 15.000 125.000 =- 110.000
TN = FR- NFR = 50.000-160.000 = -110.000
Observam o preocupare redusa a conducerii pentru investitie, desi prezinta un fond de rulment
pozitiv ceea ce inseamna ca are un capital permanent care finanteaza activele imobilizante si o parte din
activele circulante.
Societatea prezinta un surplus de nevoi temporare in raport cu resursele temporare posibile de
mobilizat.In cazul in care conducerea ar duce o politica de investitie atunci se explica ca o situatie normala
cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare.
Dezechilibrul financiar al entitatii este dat de deficitul monetar, prin angajarea de noi credite pe TS,
adica dependenta societatii de resurse externe, se urmareste obtinerea celui mai mic cost de procurare al
noilor credite prin negocierea mai multor resurse de astfel de capital.
15. Studiu de caz privind rentabilitatea, lichiditatea si solvabilitate.
Din contul de profit i pierderi al societii din exerciiul precedent se cunosc urmtoarele
informaii:
Indicator
u.m.
Imobilizri
1.500
Stocuri
500
Creane
100
Disponibiliti
100
23
Capitaluri proprii
Datorii financiare
Furnizori
Datorii salariale
Credite de trezorerie
Cifra de afaceri
Cheltuieli de exploatare platibile
Amortizare
Cheltuieli cu dobnzi
Impozit pe profit
700
500
500
300
150
50
5.000
2.800
300
100
200
S se calculeze i s se interpreteze ratele de lichiditate, solvabilitate i cele de rentabilitate pentru

ntreprindere.
Lichiditatea curenta = Active circulante/Datorii curente = (500 + 100 + 100)/ (500 + 500 + 300 +
150 + 50) = 700/1.500 = 0.47
Lichiditatea imediata = Active circulante - Stocuri/Datorii curente = (700-500)/1500 = 0.13
Lichiditatea la vedere = Active totale/datorii curente = ( 1.500 + 500 + 100 + 100) / (500 + 500 +
300 + 150 + 50) = 2200/1500 = 1.47
Solvabilitatea financiar reflect posibilitatea acoperirii datoriilor totale din sumele adunate din
vnzarea activelor
Solcaviliatea Financiara = Total active/Total datorii = ( 1.500 + 500 + 100 + 100) / (500 + 500 +
300 + 150 + 50) = 2200/1500 = 1.47
Solvabilitatea financiar de 1.47, nu reflect o solvabilitate bun a firmei.
Solvabilitatea patrimonial reflect n ce msur capitalurile proprii pot s acopere datoriile firmei.
Solvabilitatea patrimoniala = Cap. propriu / (Cap. propriu + Datorii) = 700 / (700 +
500+500+300+150+50) = 700 / 2.200 = 0,318.
Analiza rentabilitatii firmei se realizeaza pe baza ratelor de rentabilitate economica si financiara, dar
mai ales pe baza factorilor de influenta cantitativi si calitativi in care se descompun aceste rate.
Rata rentabilitatii economice = Rezultatul din exploatare/Activ total *100 = (5000-2800)/2200 =
2200/2200 *100 = 100%
Rata rentabilitatii economice = Rezultatul din exploatare/Capitaluri permanente *100 = (50002800)/700 *100 = 314,29%
16. Studiu de caz privind vitezele de rotatie.
Sa se calculeze vitezele de rotatie a stocurilor daca se stiu urmatorii indicate din Bilantul contabil:
Imobilizari necorporale 5.000
Imobilizari corporale 20.000
Creante 10.000
Stocuri 15.000
Disponibilitati 2.000
Datorii 30.000
Sold Clienti 10.000
Sold Furnizori 15.000
Cifra de afaceri 50.000
Rezolvare:
24
- Viteza de rotatie a stocurilor:

NrSt= Cifra de afaceri / Stocuri = 50.000/15.000 = 3.33
Viteza de rotatie a datoriilor:
Nr.dat.= Cifra de afaceri / Datorii = 50.000/30.000 = 1.67
Viteza de rotatie a imobilizarilor:
NrAI = Cifra de afaceri / Active imobilizate = 50.000/25.000 = 2
Viteza de rotatie a activelor totale:
NrAI = Cifra de afaceri / Active totale = 50.000/
(5.000+25.000+10.000+15.000+2.000) = 50.000/57.000 = 0.88
- Viteza de rotatie a disponibilitatilor banesti
Nr.Disp = Cifra de afaceri / Disponibilitati = 50.000/2.000 = 25
- Viteza de rotatie a creantelor
Nr.Cr = Cifra de afaceri /Creante = 50.000/10.000 = 5
17. Studiu de caz privind duratele de rotatie.
Sa se calculeze duratele de rotatie a stocurilor daca se stiu urmatorii indicate din Bilantul contabil:
Imobilizari necorporale 5.000
Imobilizari corporale 20.000
Creante 10.000
Stocuri 15.000
Disponibilitati 2.000
Datorii 30.000
Sold Clienti 10.000
Sold Furnizori 15.000
Cifra de afaceri 50.000
Rezolvare:
- Durara de rotatie a stocurilor:
DzSt = [Stocuri / Cifra de afaceri] X 365 = 15.000/50.000 * 365 = 109.5
Durata de rotatie a debitelor-clienti:
DzCl = [Clienti / Cifra de afaceri] X 365 = 10.000/50.000*365 = 73
- Durata de rotatie a furnizorilor:
DzFz = [Furnizori / Cifra de afaceri] X 365 = 15.000/50.000 * 365 = 109.5
Durata de rotatie a imobilizarilor:
DzAI = Active imobilizate/ Cifra de afaceri X365 = 25.000/50.000*365 = 182.5
- Durata de rotatie a activelor totale:
DzAT = Active totale/ Cifra de afaceri X365 =
(5.000+25.000+10.000+15.000+2.000)/ 50.000/*365 = 57.000/50.000*365 =
416.10
- Duratade rotatie a disponibilitatilor banesti
DzDisp = Disponibilitati/cifra de afaceri*365 = 2000/50.000*365 = 14.60
18. Studiu de caz privind soldurile intermediare ale gestiunii.
SC X SA prezinta urmatoarea situatie comerciala pe anii 2008, 2009 si 2010 in ceea ce priveste
veniturile si cheltuielile privind marfurile:
25
2008
2009
2010
Venituri din vnzarea mrfurilor
7.776.173
25.072.515
Cheltuieli privind mrfurile
7.105.441
24.001.945
Producia vndut (Qv)
1 455 324
1 484 899
Producia stocat (Qs)
0
0
Producia imobilizat (Qi)
0
17 27
Sa se calculeze soldurile intermediare ale gestiunii.
1.202.961
1.108. 855
1 685 001
0
0
Marja comercial = 707 Venituri din vnzarea mrfurilor 607 Cheltuieli privind mrfurile
Indicatori (rate) :
Rata marjei comerciale = Marja comercial
Vnzri de mrfuri
Rata comercial a cheltuielilor =
Marja comercial
Cost cumprare mrfuri
Rata rotirii stocurilor = Cost mrfuri vndute
Stoc mrfuri
Denumire indicator
2008
2009
2010
Venituri din vnzarea mrfurilor
7 776 173
25 072 515
1 202 961
Cheltuieli privind mrfurile
7 105 441
24 001 945
1 108 855
MARJA COMERCIAL
670 732
1 070 570
94 106
Rata marjei comerciale
8,63%
4,27%
7,82%
Rata comercial a cheltuielilor
9,44%
4,46%
8,49%
Rata rotirii stocurilor
3,38
7,14
-4,87
Indice de cretere a veniturilor din vnzrile
100%
322,43%
84,53%
de mrfuri
Indice de cretere a cheltuielilor
100%
337,80%
84,39%
Indice de cretere a marjei comerciale
100%
159,61%
85,97%
n cazul S.C. X S.A., marja comercial are o valoare semnificativ, ceea ce denot faptul c
activitatea comercial a societii nu poate fi neglijat. n anul 2009 nivelul marjei crete fa de 2008,
datorit creterii mai rapide a veniturilor din vnzarea mrfurilor, fa de creterea cheltuielilor privind
mrfurile.
Marja comercial a nregistrat o evoluie ascendent pe durata perioadei analizate, o cretere de
59,61% n anul 2009 fa de anul anterior. Ea reflect un flux global al activitii comerciale pozitiv,
contribuind n mod favorabil la formarea rezultatului net al ntreprinderii analizate.
Producia exerciiului reprezint producia vndut, stocat sau nu i producia imobilizat.
Se calculeaz prin nsumarea produciilor realizate de ntreprindere:
Producia exerciiului = Producia vndut + Variaia stocurilor + Producia imobilizat
Denumire indicator
Producia vndut (Qv)
Producia stocat (Qs)
Producia imobilizat (Qi)
PRODUCIA EXERCIIULUI (Qex)
Indice de cretere a Qv
2008
7 428 258
210 369
0
7 638 626
100%
2009
18 092 895
336 382
0
18 429 277
243,57%
2010
19 857 089
-227 881
0
19 629 208
267,32%
26
Indice de cretere a Qs
100%
159,90%
8,32%
Indice de cretere a Qi
0%
0%
0%
Indice de cretere a Qex
100%
241,26%
256,97%
Producia exerciiului prezint fata de anul 2008 o cretere nsemnat atat in anul 2009 cat si in anul
2010 cu toate ca in anul 2010 productia stocata are valoare negativa, dar nu putem s tim dac producia a
crescut i n uniti fizice. Nu se poate evalua ca pozitiv sau negativ acest fenomen pentru c producia
vndut este exprimat n pre de vnzare, iar producia stocat la cost de producie.
19. Studiu de caz privind fuziunea prin reuniune.
Societatea A fuzioneaza cu societatea B in conditiile in care cele doua societati participante la
aceasta operatiune sunt independete din punct de vedere al participatiilor la capitalul social. In urma
operatiunii de fuziune se creaza societatea C. Bilanturile contabile ale celor doua societati se prezinta astfel:
Elemente de activ
A
B Elemente de pasiv
A
B
Cheltuieli de constituire
5.000
10.000 Capital social
50.000
75.000
100.000
75.000 Rezerve
25.000
5.000
Marfuri
45.000
35.000 Rezultat reportat
40.000
10.000
Clienti
80.000
45.000 Furnizori
70.000
40.000
Disponibilitati
40.000
55.000 Credite bancare pe termen 85.000
90.000
lung
Total activ
270.000 220.000 Total pasiv
270.000
220.000
In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de urmatoarele plusuri de valoare rezultate din
reevaluarea generala a patrimoniului si activitatii acestora, si anume plusvaloarea rezultata din reevaluarea
imobilizarilor corporale:
- societatea A: 40.000 lei;
- societatea B: 70.000 lei.
Aporturile celor doua societati se prezinta astfel:
Elemente
A
B
Capital propriu
115.000
90.000
Active fictive-ch.de constituire
-5.000
-10.000
Plusvaloarea imobilizarilor corporale
40.000
70.000
Activ net corijat(ANC)
150.000
150.000
Numar de actiuni(Na)
10.000
15.000
Valoarea intrinseca(ANC/Na)
15
10
Calcule financiare :
Raportul de schimb dintre valorile intrinsece ale celor doua actiuni este :
Rs = Valoarea intrinseca a actiunilor societatii A / Valoarea intrinseca a actiunilor societatilor B
Rs = 15 / 10 = 3 / 2
Valoarea acestui raport nu trebuie sa fie determinara cu zecimale deoarece acest raport arata numarul
de actiuni care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. In aceasta situatie pentru a remunera
aportul societatii B in operatiunea de fuziune trebuie emisa 2 actiune noua A in schimbul a 3 actiuni vechi B.
Capitalul social al societatii C este de 150.000 (aprotul A) + 150.000 (aportul B) = 300.000 lei;
Numarul de actiuni care sunt emise pentru remunerarea aportului celor doua societati este de 60.000 lei,
valoarea nominala fiind aceeasi, adica de 5 lei/actiune.
27
Societatile vor primi un numar egal de actiuni deoarece valoarea aportului pe care au prezentat-o
catre societatea C este egala. Ca atare si numarul de actiuni pe care il vor indemniza este si el egal, adica
30.000 actiuni pentru fiecare societate.
Fluxul informational contabil la societatea A:
a. contabilizarea creantei societatii A catre societatea C:
Cont debitor
Cont creditor
Valoare
461
7583*
150.000
*venituri din operatiuni din fuziune
b. contabilizarea virarii aportului catre societatea C:
Valoare
Cont debitor
Cont creditor
Valoare
265.000
./.
./.
265.000
70.000
401
212
100.000
85.000
162
371
45.000
110.000
6583*
411
80.000
512
40.000
*cheltuieli din operatiuni de fuziune-valoarea contabila a elementelor de activ cedate ca aport
c. primirea actiunilor de la societatea C:
Cont debitor
Cont creditor
Valoare
261
461
150.000
d. anularea cheltuielor de constituire:
Cont debitor
Cont creditor
Valoare
6588
201
5.000
e. contabilizarea inchiderii conturilor de venituri:
Cont debitor
Cont creditor
Valoare
7583
121
150.000
f. contabilizarea inchiderii conturilor de cheltuieli:
Cont debitor
Cont creditor
Valoare
121
./.
115.000
6583
110.000
6588
5.000
g. determinarea rezultatului fuziunii:
Rezultatul fuziunii = venituri totale cheltuieli totale
Rezultatul fuziunii = 150.000 115.00 = 35.000 lei
In urma operatiunii de fuziune, bilantul contabil al societatii A se prezinta astfel:
Elemente de activ
Valoare Elemente de pasiv
Valoare
Titluri de particpare
50.000
Rezerve
25.000
Rezultat reportat
40.000
Rezultatul fuziunii
35.000
Total activ
150.000 Total pasiv
150.000
Fluxul informational contabil privind operatiunile de lichidare privind societatea A:
a. contabilizararea evidentierii drepturilor actionarilor societatii B:
28
Cont debitor
Cont creditor
Valoare
./.
456
150.000
1012
50.000
106
25.000
117
40.000
121
35.000
b. contabilizarea distirbuirii titlurilor de participare primite de la societatea A catre actionarii societatii
B:
Cont debitor
Cont creditor
Valoare
456
261
150.000
Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii A sunt soldate. Actionarii
societatii A sunt dupa aceasta operatiune de fuziune actionari ai societatii C.
Contabilizarea operatiunilor de fuziune pentru societatea B este identica cu contabilizarea
operatiunilor de fuziune ale societatii A, respectand aceleasi etape, cu deosebirea impusa de valorile din
situatiile financiare ale acestei societati.
Fluxul informational contabil la societatea C:
a. contabilizarea constituirii capitalului social:
Cont debitor
456
Cont creditor
1012
b. contabilizarea primirii aportului de la societatea A:

Valoare
Cont debitor
Cont creditor
305.000
./.
./.
140.000
212
456
45.000
371
401
80.000
411
162
40.000
512
c. contabilizarea primirii aportului de la societatea B:
Valoare
Cont debitor
Cont creditor
280.000
./.
./.
145.000
212
456
35.000
371
401
45.000
411
162
55.000
512
Bilantul contabil al societatii C se prezinta astfel:
Elemente de activ
A Elemente de pasiv
Marfuri
80.000 Furnizori
Clienti
125.000 Credite bancare pe termen lung
Disponibilitati
95.000
Total activ
585.000 Total pasiv
Valoare
300.000
Valoare
305.000
150.000
70.000
85.000
Valoare
280.000
150.000
40.000
90.000
A
300.000
110.000
175.000
585.000
29
In urma operatiunilor de fuziune, cele doua societati participante sunt lichidate si radiate de la
Registrul Comertului si concomitent se creaza o noua societate C care preia aporturile celor doua societati si
actionarii acestora devin actionarii societatii C.
20. Studiu de caz privind fuziunea prin absorbtie: societatea absorbanta este independent fata de
societatea absorbita.
Societatea A absoarbe societatea B in conditiile in care cele doua societati participante la aceasta
operatiune sunt independete din punct de vedere al participatiilor la capitalul social. Bilanturile contabile ale
celor doua societati se prezinta astfel:
Elemente de activ
Marfuri
Clienti
Disponibilitati
Total activ
A
5.000
100.000
45.000
80.000
40.000
270.000
B
10.000
75.000
35.000
45.000
55.000
220.000
Elemente de pasiv
Capital social
Rezerve
Rezultat reportat
Furnizori
Credite bancare pe termen lung
Total pasiv
A
50.000
25.000
40.000
70.000
85.000
270.000
B
75.000
5.000
10.000
40.000
90.000
220.000
In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de urmatoarele plusuri de valoare rezultate din
reevaluarea generala a patrimoniului si activitatii acestora:
a. fond comercial creat de cele doua societati:
b. plusvaloarea rezultata din reevaluarea imobilizarilor corporale:
Elemente
Capital propriu
Fond comercial
A
115.000
-5.000
90.000
40.000
240.000
10.000
24
B
90.000
-10.000
70.000
30.000
180.000
15.000
12
Rs = 24 / 12 = 2 / 1
de actiuni care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. In aceasta situatie pentru a remunera
aportul societatii B in operatiunea de fuziune trebuie emisa 1 actiune noua A in schimbul a 2 actiuni vechi B.
Tinand cont ca valoarea nominala a celor doua societati este de 5 lei, majorarea capitalului social al
societatii A dupa fuziunea prin absorbtie cu societatea B, parcurge urmatoarele etape:
- numarul de actiuni ce trebuie emise pentru remunerarea capitalului societatii B: 15.000 *
1/2= 7.500 actiuni noi A;
- valoarea majorarii capitalului social: 7.500 actiuni * 5 lei = 37.500 lei;
- diferenta dintre valoarea majorarii capitalului social si valoarea aportului se contabilizeaza in
categoria de prima de fuziune, adica: 180.000 37.5000 = 142.500 lei.
30
h. contabilizarea majorarii capitalului social:

Cont debitor
456
Cont creditor
./.
1012
1042
Valoare
180.000
37.500
142.500
i. contabilizarea primirii aportului de la societatea B:

Valoare
310.000
70.000
105.000
35.000
45.000
55.000
Cont debitor
./.
207
212
371
411
512
Cont creditor
./.
456
401
162
Valoare
310.000
180.000
40.000
90.000

Elemente de activ
Fond comercial
Marfuri
Clienti
Disponibilitati
Total activ
Valoare
5.000
70.000
205.000
80.000
125.000
95.000
580.000
Elemente de pasiv
Capital social
Prime de fuziune
Rezerve
Rezultat reportat
Furnizori
Total pasiv
Valoare
87.500
142.500
25.000
40.000
110.000
175.000
580.000
Fluxul informational contabil la societatea B:

a. contabilizarea creantei asupra societatii A pentru aportul la capitalul acesteia:
Cont debitor
461
Cont creditor
7583*
Valoare
180.000
* venituri din operatiuni de fuziune

b. contabilizarea virarii aportului catre societatea A:
Valoare
210.000
40.000
90.000
80.000
Cont debitor
./.
401
162
6583*
Cont creditor
./.
212
371
411
512
Valoare
210.000
75.000
35.000
45.000
55.000
*cheltuieli din operatiuni de fuziune-valoarea contabila a elementelor de activ cedate sub forma de aport
c. contabilizarea primirii actiunilor emise de societatea A pentru remunerarea aportului:
Cont debitor
261
Cont creditor
461
Valoare
180.000
d. contabilizarea anularii activelor fictive-cheltuielile de constituire:

Cont debitor
6588
Cont creditor
201
Valoare
10.000
e. contabilizarea inchiderii conturilor de cheltuieli:

Cont debitor
121
Cont creditor
./.
6583
6588
Valoare
90.000
80.000
10.000
f. contabilizarea inchiderii conturilor de venituri:

Cont debitor
7583
Cont creditor
121
Valoare
180.000
31
g. determinarea rezultatului fuziunii:

Rezultat = Venituri totale Cheltuieli totale
Rezultat = 180.000 90.000 = 90.000 lei
Bilantul contabil al societatii B inainte de lichidarea acesteia se prezinta astfel:
Elemente de activ
Titluri de participare
Valoare
180.000
Total activ
180.000
Elemente de pasiv
Capital social
Rezerve
Rezultat reportat
Rezultatul fuziunii
Total pasiv
Valoare
75.000
5.000
10.000
90.000
180.000
Fluxul informational contabil privind operatiunile de lichidare privind societatea B:

c. contabilizararea evidentierii drepturilor actionarilor societatii B:
Cont debitor
./.
1012
106
117
121
Cont creditor
456
Valoare
180.000
75.000
5.000
10.000
90.000
d. contabilizarea distirbuirii titlurilor de participare primite de la societatea A catre actionarii societatii

B:
Cont debitor
456
Cont creditor
261
Valoare
180.000
Dupa realizarea acestei inregistrari contabile toate conturilor societatii B sunt soldate. Actionarii
societatii B vor deveni in urma operatiunii de funziune actionari ai societatii A.
21. Studiu de caz privind fuziunea prin absorbtie: societatea absorbanta detine actiuni la societatea
absorbita.
Societatea A absoarbe societatea B in conditiile in care societatea A detine 60% din capitalul societatii B,
actiuni care au fost achizitionate la constituirea acesteia la valoarea nominala de 5 lei/actiune. Bilanturile
celor doua societati se prezinta astfel:
Elemente de activ
Imobilizari financiare
Marfuri
Clienti
Disponibilitati
Total activ
A
5.000
100.000
45.000
45.000
80.000
40.000
315.000
B
10.000
75.000
35.000
45.000
55.000
220.000
Elemente de pasiv
Capital social
Rezerve
Rezultat reportat
Furnizori
A
50.000
25.000
40.000
115.000
85.000
B
75.000
5.000
10.000
40.000
90.000
Total pasiv
315.000
220.000
In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de un plus de valoare aferent imobilizarilor
corporale ale celor doua societati astfel:
Elemente
Capital propriu
Plusvaloare din titluri de participare
(9.000 * 10 45.000)
A
115.000
-5.000
45.000
45.000
B
90.000
-10.000
70.000
0
32

200.000
10.000
20
150.000
15.000
10
Rs = 20 / 10 = 2 / 1
de actiuni care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. Pentru numarul de actiuni care trebuie
emise in vederea remunerarii aportului societatii B, trebuie sa se tina seama de raportul de schimb si de
actiunile pe care societatea A le detine in capitalul societatii B.
Aportul de remunerat este: 150.000 * 40% = 60.000 lei;
Numarul de actiuni care trebuie remunerate: 15.000 9.000 = 6.000 actiuni, care apartin altor actionari
decat cei ai societatii A;
Numarul de actiuni noi ale societatii A care trebuie emise pentru remunerarea actiunilor B aferente
altor actionari decat cei ai societatii B: 6.000 * = 3.000 actiuni;
Majorarea capitalului social al societatii A aferenta aportului societatii B: 3.000 actiuni * 5 lei =
15.000 lei;
Prima de fuziune: 60.000 15.000 = 45.000 lei, adica diferenta dintre aportul de remunerat al altor
actionari si valoarea majorarii capitalului social al societatii A;
In procesul fuziunii, societatea A va anula actiunile pe care le detine in capitalul societatii B in
valoare de 45.000 lei;
In procesul de fuziune prin aceasta varinata, apare si o prima de fuziune complementara provenita
din diferenta dintre valoarea aportului care apartine societatii A (60%) si valoarea de achizitie a titlurilor de
participare pe care aceasta le detine in capitalul societatii B.
Prima de fuziune complementara: 150.000 * 60% - 45.000 = 45.000 lei.
j. contabilizarea majorarii capitalului social:
Cont debitor
456
Cont creditor
./.
1012
1042.1
1042.2
261
Valoare
150.000
15.000
45.000
45.000
45.000
k. contabilizarea primirii aportului de la societatea B:

Valoare
280.000
145.000
35.000
45.000
55.000
Cont debitor
./.
212
371
411
512
Cont creditor
./.
456
401
162
Valoare
280.000
150.000
40.000
90.000

Elemente de activ
Marfuri
Clienti
Disponibilitati
Valoare
5.000
245.000
80.000
125.000
95.000
Elemente de pasiv
Capital social
Prime de fuziune
Rezerve
Rezultat reportat
Furnizori
Valoare
65.000
90.000
25.000
40.000
155.000
175.000
33
Total activ
550.000
Total pasiv
550.000

h. contabilizarea creantei asupra societatii A pentru aportul la capitalul acesteia:
Cont debitor
461
Cont creditor
7583*
Valoare
150.000

i. contabilizarea virarii aportului catre societatea A:
Valoare
210.000
40.000
90.000
80.000
Cont debitor
./.
401
162
6583*
Cont creditor
./.
212
371
411
512
Valoare
210.000
75.000
35.000
45.000
55.000
j. contabilizarea primirii actiunilor emise de societatea A pentru remunerarea aportului:
Cont debitor
261
Cont creditor
461
Valoare
60.000
k. contabilizarea anularii activelor fictive-cheltuielile de constituire:

Cont debitor
6588
Cont creditor
201
Valoare
10.000
l. contabilizarea inchiderii conturilor de cheltuieli:

Cont debitor
121
Cont creditor
./.
6583
6588
Valoare
90.000
80.000
10.000
m. contabilizarea inchiderii conturilor de venituri:

Cont debitor
7583
Cont creditor
121
Valoare
150.000
n. determinarea rezultatului fuziunii:

Rezultat = 150.000 90.000 = 60.000 lei
Elemente de activ
Debitori diversi
Valoare
60.000
90.000
Total activ
150.000
Elemente de pasiv
Capital social
Rezerve
Rezultat reportat
Rezultatul fuziunii
Total pasiv
Valoare
75.000
5.000
10.000
60.000
150.000

e. contabilizararea evidentierii drepturilor actionarilor societatii B:
Cont debitor
./.
1012
106
117
121
Cont creditor
456
Valoare
150.000
75.000
5.000
10.000
60.000
f. contabilizarea distirbuirii titlurilor de participare primite de la societatea A catre actionarii societatii

B:
Cont debitor
456
Cont creditor
261
Valoare
60.000
34
g. compensarea datoriei cu creanta fata de actionarii societatii A in procesul de fuziune:

Cont debitor
456
Cont creditor
461
Valoare
90.000
societatii B, altii decat cei ai societatii A, vor deveni in urma operatiunii de funziune actionari ai societatii A.
22. Studiu de caz privind fuziunea prin absorbtie: societatea absorbita detine actiuni la societatea
absorbanta.
Societatea A absoarbe societatea B in conditiile in care societatea B detine 60% din capitalul
societatii A, actiuni care au fost achizitionate la constituirea acesteia la valoarea nominala de 5 lei/actiune.
Bilanturile celor doua societati se prezinta astfel:
Elemente de activ
Imobilizari financiare
Marfuri
Clienti
Disponibilitati
Total activ
A
5.000
100.000
45.000
80.000
40.000
270.000
B
10.000
75.000
30.000
35.000
45.000
55.000
250.000
Elemente de pasiv
Capital social
Rezerve
Rezultat reportat
Furnizori
Total pasiv
A
50.000
25.000
40.000
70.000
85.000
B
75.000
5.000
10.000
40.000
120.000
270.000
250.000
In procesul fuziunii celor doua societati, s-a tinut cont de un plus de valoare aferent imobilizarilor
corporale ale celor doua societati astfel:
Elemente
Capital propriu
Plusvaloare din titluri de participare
(6.000 * 20 30.000)
A
115.000
-5.000
90.000
0
B
90.000
-10.000
70.000
90.000
200.000
10.000
20
240.000
15.000
16
Rs = 20 / 16 = 5 / 4
de actiuni care trebuie schimbate cu actiunile celeilalte societati. Pentru numarul de actiuni care trebuie
emise in vederea remunerarii aportului societatii B, trebuie sa se tina seama de raportul de schimb si de
actiunile pe care societatea B le detine in capitalul societatii A.
Numarul de actiuni pe care A trebuie sa le emita pentru a remunera aportul societatii B: 15.000 * 4/5
= 12.000 actiuni;
Majorarea capitalului social al societatii A: 12.000 actiuni * 5 lei = 60.000 lei;
Prima de fuziune: 240.000 60.000 = 180.000 lei;
Anularea actiunilor proprii: 6.000 actiuni * 20 lei = 120.000 lei;
Reducerea capitalului social al societatii A astfel:
- reducerea efectiva: 6.000 actiuni * 5 lei = 30.000 lei;
35
- diferenta: 120.000 30.000 = 90.000 va fi imputata asupra primelor de fuziune.

l. contabilizarea majorarii capitalului social:
Cont debitor
456
Cont creditor
./.
1012
1042
Valoare
240.000
60.000
180.000
m. contabilizarea primirii aportului de la societatea B:

Valoare
400.000
145.000
35.000
45.000
120.000
55.000
Cont debitor
./.
212
371
411
109
512
Cont creditor
./.
456
401
162
Valoare
400.000
240.000
40.000
120.000
n. anularea actiunilor proprii preluate prin fuziunea cu societatea B:

Cont debitor
./.
1012
1042
Cont creditor
109
Valoare
120.000
30.000
90.000

Elemente de activ
Marfuri
Clienti
Disponibilitati
Valoare
5.000
245.000
80.000
125.000
95.000
Total activ
550.000
Elemente de pasiv
Capital social
Prime de fuziune
Rezerve
Rezultat reportat
Furnizori
Total pasiv
Valoare
80.000
90.000
25.000
40.000
110.000
205.000
550.000

o. contabilizarea creantei asupra societatii A pentru aportul la capitalul acesteia:
Cont debitor
461
Cont creditor
7583*
Valoare
240.000

p. contabilizarea virarii aportului catre societatea A:
Valoare
240.000
40.000
120.000
80.000
Cont debitor
./.
401
162
6583*
Cont creditor
./.
212
261
371
411
512
Valoare
240.000
75.000
30.000
35.000
45.000
55.000
q. contabilizarea primirii actiunilor emise de societatea A pentru remunerarea aportului:
Cont debitor
261
Cont creditor
461
Valoare
240.000
r. contabilizarea anularii activelor fictive-cheltuielile de constituire:

Cont debitor
6588
Cont creditor
201
Valoare
10.000
s. contabilizarea inchiderii conturilor de cheltuieli:

36
Cont debitor
121
Cont creditor
./.
6583
6588
Valoare
90.000
80.000
10.000
t. contabilizarea inchiderii conturilor de venituri:

Cont debitor
7583
Cont creditor
121
Valoare
240.000
u. determinarea rezultatului fuziunii:

Rezultat = 240.000 90.000 = 150.000 lei
Elemente de activ
Valoare
240.000
Total activ
240.000
Elemente de pasiv
Capital social
Rezerve
Rezultat reportat
Rezultatul fuziunii
Total pasiv
Valoare
75.000
5.000
10.000
150.000
240.000

h. contabilizararea evidentierii drepturilor actionarilor societatii B:
Cont debitor
./.
1012
106
117
121
Cont creditor
456
Valoare
240.000
75.000
5.000
10.000
150.000
i. contabilizarea distirbuirii titlurilor de participare primite de la societatea A catre actionarii societatii

B:
Cont debitor
456
Cont creditor
261
Valoare
240.000
societatii B, altii decat cei ai societatii A, vor deveni in urma operatiunii de funziune actionari ai societatii A.
23. Studiu de caz privind fuziunea prin absorbitie: societatea absorbanta detine actiuni la societatea
absorbita si invers.
Societatea A (absorbant) deine 20% din capitalul societii B (absorbit), iar B deine 2.000 de
aciuni A.Conducerile celor dou societi au decis fuzinea prin absorbia societii B de ctre A.
Bilanul societilor A (absorbant) i B (absorbit) nainte de fuziune se prezint astfel:
Elemente
A
B
10.000
Imobilizri corporale
1.248.000
788.000
Imobilizri financiare
160.000
22.000
Stocuri
160.000
330.000
Clieni
138.000
280.000
Investiii financiare pe termen scurt
56.000
Conturi la bnci
28.000
8.000
Total activ
1.800.000
1.428.000
Credite pe termen lung
162.000
mprumut obligatar
288.000
37
Furnizori
Datorii fiscale
Total Datorii
Capital social
46.000
256.000
70.000
44.000
278.000
588.000
1.000.000
800.000
(100.000 aciuni)
(80.000 aciuni)
402.000
238.000
120.000
(198.000)
1.522.000
840.000
Rezerve
Rezultat
Total Capitaluri proprii
Informaii suplimentare:
Pentru societatea A:
-existena unui plus de valoare la fondul comercial de 800.000 lei;
-existena unui plus de valoare la imobilizrile corporale de 56.000 lei;
-cele 16.000 aciuni B au fost achiziionate la valoarea lor nominal;
Pentru sociatatea B:
-un fond comercial necontabilizat de 88.000 lei;
-plus de valoare la imobilizrile corporale 26.000 lei;
-pierderile din deprecierea creanelor clieni sunt estimate la 13.500 lei;
- pierderile din deprecierea stocurilor sunt estimate la 6.500 lei;
-cele 2.000 aciuni A au fost achiziionate la valoarea total de 22.000 lei.
S se contabilizeze fuziunea prin absorbie n situaia existenei participaiilor reciproce.
REZOLVARE
Active Fictive = chelt de constituire = 10 000
Oblig nefin = 46000
Obl fin = cred t lung + dat fiscale = 232000
EVAL APORTURILOR
CAPITAL PR
(-) ACTIVE FICTIVE
CONST)
(=) ANCont
(+-) CORECTII EVALUARE
FD COMERC
IMOB CORPORALE
CREANTE
STOCURI
TITL B DETINUTE DE A
TITL A DETINUTE DE B
X = Vib, Y = Via
ANCor
Nr actiuni
Valoare intrinseca
A
1522000
B
840000
-10000
1512000
0
840000
800000
56000
0
0
16000(X-VN)
0
88000
26000
-13500
-6500
0
2000(Y-11)
2208000+16000x
100000
Via = Y
912000+2000y
80000
Vib = x
(CH
VN = 10
Val de achiz = 11
ANCorA = 2400 000

ANCorB = 960 000
Rezulta sistem de ecuatii
2 208 000 + 16 000 X = 100 000 Y
38
912 000 + 2000 Y = 80 000 X

X = 12
Y = 24
Vib = 12
Via = 24
RAPORT DE SCHIMB = Vib/Via =
Nr de actiuni de emis A pt a remunera B
A detine 20% din capitalul lui B, B detine 2000 act din A
ANCor B x 80% /Via = (960 000 x 80%)/ 24 = 32000 act A
Sau
(nr act B nr act B det de A) x Rp = ANCor B
Majorarea capital social
32.000 x VNa = 320.000
Prima de fuziune = 480.000
- Pr-zisa 32.000(Via-VNa) = 32.000(24-10) =448.000
- Compl 16.000 (12-10) = 32.000
Act B
Inreg in contabilitate
INREG A - ABSORBANTA
suma
ct
1
majorare cap soc
456
2
3
anularea titlurilor
preluarea aport
788+26
41,115,121,371
1042
%
88.000 207
21
814.000 371
109
restu
ct
%
1012
1042
263
%
161
401
44
456
suma
162.000
320.000
480.000
160.000
288.000
256.000
44.000
960.000
4
5
6
reg ct
anularea act pr
anularea ch cons
456
1042
6583
117
109
201
160.000
INREG B - ABSORBITA
transf active
46101
7583
scoaterea din gestiune
6583
%
21
263
371
4111
5121
142.8000
960-840
1428.000
788.000
22.000
330.000
280.000
1.000
10.000
39
rez fuziune
tr datorii
tr cap pr
regularizare cont 461.456
7583
121
%
161
40
44
%
800.000 1012
238.000 106
120.000 121
456
456
121
6583
46101
1.548.000
1.428.000
588.000
288.000
256.000
44.000
%
121
456
-198.000
960.000
461
960.000
46101
162.000
24. Studiu de caz privind regimul fiscal al operatiunilor impozabile aferente TVA.
- Operatiunile din sfera de aplicare a TVA sunt cele care indeplinesc urmatoarele conditii:
a. Reprezinta o livrare de bunuri / prestare de servicii cu plata sau o operatiune asimilata acestora;
b. Se considera ca locul livrarii / prestarii se afla in Romania;
c. Sunt realizate de persoane impozabile;
d. Sunt rezultatul unor activitati economice.
- Importurile de bunuri, achizitiile intracomunitare si operatiunile asimilate achizitiilor intracomunitare
se incadreaza in sfera de aplicare a TVA.
- O persoana impozabila este considerata stabilitadin perspectiva TVA la sediul activitatii economice,
respectiv acolo unde sunt adoptate deciziile esentiale privind managementul sau si unde isi exercita
functiile sale centrale. Totodata, o persoana nerezidenta este considerata stabilita in Romania din
perspectiva TVA daca are un sediu fix, respectiv dispune in Romania de suficiente resurse tehnice si
umane pentru a efectua regulat livrari de bunuri si prestari de servicii impozabile.
- Locul livrarii bunurilor si prestarii serviciilor (si implicit locul de taxare cu TVA) se determina in
functie de aceleasi reguli de teritorialitate prevazute de Directiva 112/2006 si Directiva 8/2008
valabile la nivelul UE.
Exemplu:
O persoan juridic nregistrat n scop de TVA care activeaz ndomeniul produciei de
mobilier realizeaz n luna septembrie urmtoareleoperaiuni:
- achiziii de mas lemnoas pe picior utilizat ca materie prim 850.000pre fr TVA;
- achiziii de materiale consumabile n valoare de 250.000, pre fr TVA;
- nregistreaz facturi pentru cazarea personalului trimis n delegaie nvaloare de 25.000, fr
TVA;
- achiziioneaz produse alcoolice i din tutun destinate activitii deprotocol n valoare de
15.000 fr TVA;
- livreaz produse finite (mobilier) n valoare de 1.450.000 lei, pre cu TVA.
Determinai TVA aferent lunii septembrie. tiind c la sfritul lunii augustsocietatea
raportase TVA de recuperat n valoare de 2.500 lei, determinaicare este valoarea TVA pe care
40
societatea o datoreaz ctre bugetul1statului la sfritul lunii septembrie. Toate operaiunile se

desfoar peplan intern, furnizorii i clienii fiind persoane nregistrate n scop de TVA.
Rspuns:
Pas 1. Determinarea TVA deductibil
Pentru determinarea TVA deductibil vom analiza fiecare tip de achiziie:
- achiziiile de mas lemnoas pe picior genereaz un TVA deductibil i un TVAcolectat n valoare de
850.000 x24% = 204.000 lei;(vezi art.160-masuri desimplificare)
- achiziiile de materiale consumabile genereaz un TVA deductibil de 250.000 x24% = 60.000 lei;
- prestarea de servicii de cazare se impoziteaz cu cota de 9%, deci, TVA-uldeductibil generat de aceste
facturi va fi de 25.000x 9% = 2.250 lei;pentru achiziionarea de produse alcoolice i din tutun destinate activitii deprotocol societatea nu are
dreptul de deducere a TVA ; nu se nregistreaz TVAdeductibil
Deci, TVAdeductibil = 204.000 + 60.000 + 2.250 = 266.250 lei
Pas 2. Determinarea TVA colectat
Pentru determinarea TVA colectat vom analiza fiecare operiune:
- achiziiile de mas lemnoas pe picior genereaz un TVA deductibil i un TVAcolectat n valoare
de850.000 x 24% = 204.000 lei
- pentru livrarea de produse finite vom aplica cota de TVA recalculat: TVAcolectat = 1.450.000 x (24/124)
= 280.645 lei
Deci, TVAcolectat = 204.000 + 280.645 = 484.645 lei
Pas 3. Determinarea TVA de plat sau de recuperat aferent lunii septembrie
TVA colectat > TVA deductibil _TVA de plat = 484.645 266.250 = 218.395 leiPas
4. Determinarea TVA de plat la bugetul statului
TVA de plat la buget = 218.395 2.500 = 215.895 lei
Temei legal:
- Art.160 CF si pct.82 din norme pt. taxare inversa (conditii, obligatii)Decont TVA rd.12 si
rd.21(beneficiar); rd.13 (vanzator) - taxare inversaCotele de taxa -Art.140 alin.(2) lit.f) si pct.23 alin.(6) din
normeFacturi de cazare- Art.146 si pct.46 alin.(3) din normeNedeductibilitate TVA Art.145 alin.(5) lit.b)
25. Studiu de caz privind regimul fiscal al operatiunilor scutite cu drept de deducere aferente TVA.
Scutirea cu drept de deducere
Exista de asemenea operatiuni scutite cu drept de deducere a TVA aferenta achizitiilor:
o Livrarile de bunuri expediate sau transportate in afara UE, transporturile si serviciile
aferente;
o Livrarile intracomunitare de bunuri;
o Transporturile internationale de pasageri;
o Plasarea bunurilor in zone libere si antrepozite libere;
o Livrarile de bunuri catre si in antrepozite vamale, antrepozite TVA si serviciile aferente;
o Livrarile de bunuri plasate in regimuri vamale suspensive;
o Prestarile de servicii in legatura cu bunuri plasate in regimuri vamale suspensive;
o Livrarile de bunuri si prestarile de servicii pentru misiunile diplomatice, organizatiile
internationale si fortele NATO.
Expemplul 1
n luna iulie o persoan juridic pltitoare de TVA realizeazoperaiunile:
- livrri de bunuri pe piaa intern n valoare de 220.000 fr TVA, TVA24%;
41
- prestri de servicii pe piaa intern scutite cu drept de deducere nvaloare de 110.000 lei;
- prestri de servicii pe piaa intern scutite fr drept de deducere nvaloare de 180.000 lei;
- achiziii de mrfuri n valoare de 100.000 fr TVA, TVA 24%,destinate n ntregime
operaiunilor cu drept de deducere;
- achiziii de materiale consumabile i servicii n valoare de 190.000 leifr TVA, TVA 24%, din
care 70% sunt destinate activitilor cu dreptde deducere i 30% activitilor fr drept de
deducere.Determinai TVA de plat n luna iulie.
Rspuns:
ntruct societatea a inut evidena aprovizionrilor separat pentru activitile cudrept de deducere i
pentru activitile fr drept de deducere vom lua n calcululTVA-ului deductibil numai acele achiziii
destinate realizrii operaiunilor cu dreptde deducere, nefiind necesar utilizarea pro-ratei.
TVA deductibil = 100.000 x 24% + 190.000 x 70% x 24% = 55.920 lei
TVA colectat = 220.000x 24% = 52.800 lei
Pas 3. determinarea TVA de plat sau de recuperat aferent lunii iulie
TVA colectat < TVA deductibil TVA de recuperat = 55.920 52.800 = 3.120 lei
Temei legal:
Regimul deducerilor : Art.145, 146 si 147 alin (3), (4) si (5)Pro-rata (vezi si problema nr.217)Evidenta TVA Art.156
si pct.79 alin.(2) si (3) din norme
Exemplul 2
n luna august o societate pltitoare de TVA realizeaz urmtoareleoperaiuni:
- exporturi (n afara Comunitii) n valoare de 400.000 lei;
- livrri de bunuri pe piaa intern n valoare de 250.000 lei fr TVA, TVA24%;
- prestri de servicii pe piaa intern scutite fr drept de deducere nvaloare de 200.000 lei;
- achiziii de materii prime i materiale consumabile de pe piaa intern nvaloare de 600.000 lei
fr TVA, TVA 24%, destinate realizrii activitilor firmei;
- beneficiaz de prestri servicii de la teri n valoare de 560.000 lei, pre cuTVA, TVA
24%Determinai TVA de plat ctre bugetul statului n luna august.
Rspuns:
ntruct societatea nu a reflectat separat achiziiile destinate operaiunilor cudrept de deducere i cele
destinate operaiunilor fr drept de deducere, vomcalcula TVA deductibil aferent tuturor achiziiilor i
apoi, pe baza proratei,TVA ce poate fi dedus .
TVA deductibil = 600.000x 24% + 560.000 x (24/124) = 252.387 lei
Pro rata = (livrri cu drept de deducere) / (total livrri) = (400.000 + 250.000) /(400.000 + 250.000 +
200.000) = 650.000 / 850.000 = 76,47%TVA ce poate fi dedus = 252.387 x 76,47% = 193.000 lei.
TVA colectat = 250.000x 24% = 60.000 lei
Pas 3. Determinarea TVA de plat sau de recuperate
TVA colectat < TVA ce poate fi dedus = TVA de recuperat = 193.000 60.000 =133.000 lei
Temei legal:
Exporturi - Art.143Scutiri Art.141 alin.(2) lit.e) si f) si alin.(3) ref. operatiuni scutite prin efectul
legii care pot fi supuse optiunii de taxare ; pct.36,37,38,39 si 40 din normeRegimul deducerilor Art.147 alin.(5) si (6) si
pct.47 din norme
42
26. Studiu de caz privind regimul fiscal al operatiunilor scutite fara drept de deducere aferente TVA.
Scutirea fara drept de deducere
Scutirea de TVA fara drept de deducere se aplica unei serii de activitati ce include activitatile
bancare, financiare si de asigurari. Totusi, anumite servicii financiare vor fi supuse TVA la cota de
24% (cum sunt operatiunile de factoring, recuperarea creantelor, administrarea si depozitarea
anumitor titluri de valoare).
Scutirea de TVA fara drept de deducere se aplica si activitatilor medicale, de protectie sociala si
educative, daca acestea sunt desfasurate de unitati autorizate.
Livrarea ulterioara a autovehiculelor pentru care dreptul de deducere a taxei aferente achizitiei a fost
supus limitarii totale se efectueaza in regim de scutire de la plata TVA.
Operatiunile de inchiriere si leasing de bunuri imobile, precum si livrarea de cladiri vechi, sunt
scutite de TVA fara drept de deducere.
Livrarea unei cladiri noi inseamna livrarea efectuata cel tarziu pana la data de 31 decembrie a anului
urmator anului primei ocupari ori utilizari a cladirii. O cladire noua cuprinde si orice constructie
transformata sau parte transformata a unei constructii, in cazul in care costul transformarii, exclusiv
taxa, se ridica la minimum 50% din valoarea de piata a constructiei sau a partii din constructie, astfel
cum este stabilita aceasta printr-un raport de expertiza, exclusiv valoarea terenului, ulterior
transformarii;
Livrarea de terenuri neconstruibile este la randul sau, o operatiune scutita de TVA.
Totusi, exista optiunea de taxare a operatiunilor constand in livrarea de constructii vechi sau terenuri
neconstruibile sau inchirierea/leasing-ul de bunuri imobile. Optiunea se exercita prin depunerea unei
notificari scrise la organele fiscale competente.
27. Studiu de caz privind regimul fiscal al operatiunilor cu taxare inversa aferente TVA.
Masuri de simplificare
Pentru tranzactiile de vanzare-cumparare dintre persoanele impozabile inregistrate in scopuri de TVA
in Romania care au ca obiect deseurile sau materialul lemnos, TVA nu este platita efectiv, ci doar
mentionata de cumparatori in decontul TVA atat ca taxa colectata, cat si ca taxa deductibila.
Pana la data de 31 mai 2013 masurile de simplificare se aplica si pentru livrarile de cereale si plante
tehnice, respectiv: grau, alac, secara, orz, porumb, soia, rapita, floarea soarelui, sfecla de zahar.
Masurile de simplificare se aplica si pentru transferul de certificate de emisii de gaze cu efect de
sera. In consecinta, pentru tranzactiile cu astfel de certificate intre persoane inregistrate in scopuri de
TVA in Romania, beneficiarii vor avea obligatia platii TVA prin aplicarea mecanismului taxarii
inverse
In cazul in care o societate are ca obiect de activitate atat achizitia intracomunitara de bunuri, cat
si prestarea intracomunitara de servicii, aceasta va fi obligata prin lege sa aplice tratamente fiscale
distincte.
Astfel, in cazul achizitiei intracomunitare de bunuri, se va aplica regimul de taxare inversa prin
formula contabila 4426 = 4427 cu raportarea operatiunii atat prin declaratia recapitulativa cod 390 cu
simbolul A, cat si prin decontul de TVA cod 300 la randul 5 si 17.
Referitor la prestarile de servicii, se mentioneaza ca, potrivit prevederilor cuprinse in Directiva 8 a
CEE din 12 februarie 2008, locul de taxare trebuie sa fie "locul in care are loc consumul". Astfel, se aplica
43
regula de taxare B3B (business to business) prin care se recunoaste faptul ca ambele parti participante la
tranzactie, respectiv prestatorul si beneficiarul au calitatea de persoane impozabile.
Aceasta regula se aplica, de exemplu, in cazul unei companii care achizitioneaza telefoane mobile
din UE, le comercializeaza pe piata interna, insa asigura garantie in numele furnizorului. Pentru ca regula de
taxare mentionata anterior sa se aplice, firma va fi obligata sa faca dovada ca beneficiarul este persoana
impozabila obligata la plata taxei, serviciul este prestat catre sediul activitatii economice sau catre un sediu
fix al beneficiarului, aflat in afara teritoriului Romaniei si ca serviciul este utilizat in scopul desfasurarii
activitatii economice a persoanei impozabile beneficiare.
Dovada faptului ca serviciul este prestat catre o persoana impozabila stabilita in afara teritoriului
Romaniei pentru activitatea sa economica care se desfasoara in afara teritoriului Romaniei rezulta din
informatiile preluate din contractul economic incheiat intre firma din Romania in calitate de prestator si
firma din UE in calitate de beneficiar:
- adresa sediului activitatii economice a persoanei impozabile care primeste serviciile;
- codul de inregistrare in scopuri de TVA emis de catre autoritatile fiscale din alt stat membru.
- entitatea care plateste contravaloarea serviciilor;
- entitatea care suporta costul acestora;
- natura serviciilor, aspect care permite identificarea sediului pentru care este prestat serviciul.
De notat si faptul ca operatiunea de L.I.C. este scutita cu drept de deducere TVA in baza prevederilor
art. 145 alin. 2 lit. a) din Codul fiscal daca sunt indeplinite, cumulativ, urmatoarele doua conditii:
- cumparatorul comunica vanzatorului un cod de inregistrare in scopuri de TVA eliberat de autoritatea
fiscala dintr-un stat membru, astfel incat responsabilitatea achitarii TVA aferente livrarii efectuate de firma
din Romania sa revina firmei inregistrate in scopuri de TVA in statul membru;
- furnizorul din Romania face dovada faptului ca bunurile au parasit teritoriul Romaniei si au fost
transportate intr-un stat membru.
Deoarece realizeaza operatiuni intracomunitare, firma din Romania trebuie sa se inscrie in "Registrul
operatorilor intracomunitari" in baza formularului cod 095 denumit "Cerere de inregistrare in/radiere din
Registrul operatorilor intracomunitari" reglementat prin OANAF 2101/2010.
Exemplu
O societate comercial nregistrat n scop de TVA realizeaz n lunamai urmtoarele
operaiuni:- achiziioneaz 1.000 kg deeuri metale neferoase la preul de 1,5 lei/kgfr TVA;achiziioneaz 2.000 kg fructe la pre de 2,0 lei/kg fr TVA;- livreaz 1500 kg fructe la preul de 2,5
lei/kg fr TVA.Determinai TVA de plat sau de recuperat aferent lunii mai. Toateachiziiile/livrrile
se fac pe plan intern de la/ctre persoane nregistrate nscop de TVA.
Rspuns:
Pentru achiziia de deeuri metale neferoase de la o persoan nregistrat nscop de TVA se aplic msurile
de simplificare, conform Art. 160 Cod fiscal, nsensul c acestea se supun regimului de taxare invers.
Astfel, TVA-ul aferentacestora se trece i la TVA deductibil i la TVA colectat, nefcndu-se ns pli ntre
furnizor i client pentru acest TVA.
Astfel, TVA deductibil = 1.000x 1,5x24% + 2.000 x 2,0 x 24% = 1.320 lei
TVA colectat = 1.000 x 1,5 x24% + 1500 x 2,5x 24% = 1.260 lei
Pas 3. Determinarea TVA de plat sau de recuperate
Cum TVA deductibil > TVA colectat TVA de recuperat = 1.320 1.260 =60 lei
Temei legal: Art.160 CF si pct.82 din norme pt. taxare inversa (conditii, obligatii)Decont TVA rd.12 si
rd.21(beneficiar); rd.13 (vanzator)
44
28. Studiu de caz privind regimul fiscal prorate TVA.

Platitorii de TVA cu regim mixt
Daca o persoana impozabila inregistrata in scopuri de TVA efectueaza atat operatiuni impozabile, cat
si operatiuni scutite fara drept de deducere, TVA deductibila poate fi recuperata conform
urmatoarelor criterii:
o Taxa atribuibila direct tranzactiilor taxabile deductibila integral;
o Taxa atribuibila direct tranzactiilor scutite integral nedeductibila;
o Taxa aferenta atat tranzactiilor taxabile, cat si celor scutite - se aplica pro rata.
Pro-rata se determina ca raport intre:
o Suma totala, fara TVA, a livrarilor de bunuri si prestarilor de servicii care permit exercitarea
dreptului de deducere, cuprinzand subventiile legate direct de pret, la numarator; si
o Suma totala, fara TVA, a operatiunilor prevazute la lit. a) si a livrarilor de bunuri si
prestarilor de servicii care nu permit exercitarea dreptului de deducere, la numitor. Se includ
sumele primite de la bugetul statului sau bugetele locale, acordate in scopul finantarii
operatiunilor scutite fara drept de deducere sau operatiunilor care nu se afla in sfera de
aplicare a TVA.
Valoarea vanzarilor bunurilor de capital, precum si valoarea altor operatiuni desfasurate ocazional
(de exemplu leasing, inchirieri de bunuri imobile), nu este inclusa la calculul pro-ratei. Pro-rata se
rotunjeste la urmatoarea unitate in favoarea persoanei impozabile (de exemplu de la 4,1 % la 5%).
Exemplu
O persoana impozabila cu regim mixt cumpara un utilaj la data de 1 noiembrie 2008, in valoare de 20.000
lei, plus 19% TVA, adica 3.800 lei. Pro rata provizorie pentru anul 2008 este 40%, iar taxa dedusa este de
1.520 lei (3.800 lei x 40%). Pro rata definitiva calculata la sfarsitul anului 2008 este de 30%.
La sfarsitul anului 2008 se realizeaza ajustarea taxei pe baza pro rata definitiva, respectiv 3.800 lei x 30% =
1.140 lei taxa de dedus, care se compara cu taxa dedusa pe baza pro rata provizorie (1.520 lei), iar diferenta
de 380 lei se inscrie in decontul din luna decembrie ca taxa nedeductibila. Aceasta ajustare a deducerii se
refera la intreaga suma dedusa initial provizoriu si prin urmare acopera si ajustarea aferenta primei cincimi
pentru bunurile de capital.
Ajustarile pentru anii 2009, 2010, 2011 si 2012 se realizeaza astfel:
TVA deductibila se imparte la 5: 3.800 lei: 5 = 760 lei.
TVA efectiv dedusa in baza pro rata definitiva pentru prima perioada se imparte la randul sau la 5: 1.140 lei:
5 = 228 lei.
Rezultatul inmultirii taxei pe valoarea adaugata deductibile de 760 lei cu pro rata definitiva pentru fiecare
dintre perioadele urmatoare se va compara apoi cu 228 lei.
Diferenta rezultata va constitui ajustarea deducerii in favoarea fie a statului, fie a persoanei impozabile.
Ajustarea pentru anul 2009:
- pro rata definitiva pentru anul 2009 este de 50%;
- deducere autorizata: 760 lei x 50% = 380 lei;
- deja dedus: 228 lei;
- deducerea suplimentara permisa: 380 lei - 228 lei = 152 lei.
45
- ajustare in favoarea statului: 228 lei - 152 lei = 76 lei.

- ajustare in favoarea statului: 228 lei - 190 lei = 38 lei.
- deducere suplimentara permisa: 532 lei - 228 lei = 304 lei.
Orice modificare a pro rata in anii urmatori, respectiv dupa scurgerea ultimului an de ajustare (2012), nu va
mai influenta deducerile efectuate pentru acest utilaj. Dar pentru livrari catre sine nu exista limita de timp.
Daca presupunem ca utilajul ar fi vandut in cursul anului 2011 la valoarea de 15.000 lei plus 3.600 lei,
reprezentand TVA calculata aplicand cota de 24%, persoana impozabila ar avea dreptul sa efectueze o
ajustare in favoarea sa astfel:
- taxa nededusa: 2.660 lei;
- taxa colectata: 3.600 lei;
- ajustare permisa: 2.660 lei x 2/5 = 1.064 lei (deoarece este mai mica decat taxa colectata).
Daca presupunem ca acelasi utilaj ar fi alocat in cursul anului 2010 unui sector de activitate care nu da drept
de deducere sau isi inceteaza existenta ori este utilizat pentru alte scopuri decat activitatea economica,
persoana impozabila ar avea obligatia sa efectueze urmatoarele ajustari:
- perioada ramasa din perioada de ajustare: 2 ani;
- taxa dedusa initial: 1.140 lei;
- ajustare in favoarea bugetului de stat: 228 lei x 2/5 = 456 lei.
29. Studiu de caz privind regimul fiscal ajustarii TVA.
O persoana impozabila inregistrata in scopuri de taxa conform art. 153 din Codul fiscal inchiriaza in cursul
anului 2007 o cladire care a fost cumparata in cursul aceluiasi an si s-a dedus TVA de 9 milioane lei aferenta
bunului cumparat. In cursul anului 2007, o parte din bunul imobil este inchiriata in regim de scutire conform
art. 141 alin. (2) lit. e) din Codul fiscal, respectiv 50% din suprafata bunului imobil. Persoana impozabila a
efectuat urmatoarea ajustare in anul 2007:
9.000.000 : 20 = 450.000; 450.000 x 50% = 225.000 lei, taxa de ajustat aferenta anului 2007, care s-a inscris
in decontul din decembrie 2007 la rubrica corespunzatoare cu semnul minus.
In anul 2008, persoana impozabila trebuie sa efectueze urmatoarea ajustare: 225.000 x 19 = 4.275.000 lei,
care se va inscrie in decontul lunii decembrie cu semnul minus. Daca, incepand cu data de 1 ianuarie 2008 si
pana in anul 2026 inclusiv, se va modifica suprafata inchiriata in regim de scutire in plus sau in minus, de
fiecare data se vor efectua ajustari ale taxei pentru toata taxa aferenta perioadei ramase din perioada de
ajustare in decontul lunii in care a aparut fiecare modificare.
30. Studiu de caz privind regimul fiscal TVA aferenta importurilor si exporturilor.
46
Importul de bunuri
TVA aferenta bunurilor importate se achita in continuare in vama pana la data de 31 decembrie 2012,
cu exceptia persoanelor impozabile inregistrate in scopuri de TVA care obtin un certificat de amanare
de la plata TVA pentru importuri, eliberat de autoritatile vamale. Plafonul privind valoarea minima a
importurilor pentru obtinerea certificatului de amanare de la plata TVA este de 100 milioane lei in
ultimele 12 luni consecutive sau in anul calendaristic precedent. In acest caz, TVA nu se plateste in
vama, ci se inregistreaza in decontul de TVA, atat ca taxa deductibila, cat si ca taxa colectata.
Incepand cu 1 ianuarie 2013 aceasta facilitate se va aplica tuturor persoanelor inregistrate in scopuri
de TVA.
Sunt scutite de TVA la import bunurile a caror livrare in Romania este in orice situatie scutita de
TVA in interiorul tarii (de exemplu: livrarile de bunuri intr-un antrepozit de TVA).
Importatorii care detin o autorizatie unica pentru proceduri simplificate de vamuire eliberata de un
alt Stat Membru sau care efectueaza importuri de bunuri in Romania din perspectiva TVA, pentru
care nu au obligatia de a depune declaratii vamale de import, vor plati TVA datorata pentru
importurile de bunuri in Romania, pe baza unei declaratii de import pentru TVA si accize.
Baza de impozitare in scopuri de TVA pentru bunurile importate este valoarea in vama, la care se
adauga taxele vamale, accizele (daca exista) si cheltuielile auxiliare, cum sunt comisioanele,
cheltuielile de ambalare, transport si asigurare inregistrate ulterior intrarii bunurilor in Romania si
pana la prima destinatie a acestora.
Exemplu
In luna august 2010, o persoana impozabila A inregistrata in scopuri de TVA potrivit art. 153 din
Codul fiscal incaseaza 1.000 euro drept avans pentru livrarea in interiorul tarii a unui automobil de la o alta
societate B; A va emite o factura catre B la cursul de 4,2 lei/euro, valabil la data incasarii avansului.
Baza de impozitare a TVA = 1.000 euro x 4,2 lei/euro = 4.200 lei.
Taxa pe valoarea adaugata aferenta avansului = 4.200 lei x 24% = 1.008 lei.
Dupa o perioada de 3 luni are loc livrarea automobilului, care costa 5.000 euro. Cursul din data livrarii
bunului este de 4,3 lei/euro. La data livrarii se vor storna avansul si taxa pe valoarea adaugata aferenta
acestuia, respectiv 4.200 lei si 1.008 lei, cu semnul minus.
Baza de impozitare a TVA pentru livrare se determina astfel:
[(1.000 euro x 4,2 lei/euro) + (4.000 euro x 4,3 lei/euro)] = 21.400 lei.
Taxa pe valoarea adaugata aferenta livrarii se determina astfel:
21.400 lei x 24% = 5.136 lei.
Exemplul nr. 2: Compania A incaseaza in luna iunie 2010 un avans de 2.000 euro pentru livrarea in
interiorul tarii a unui utilaj catre clientul sau B. Livrarea utilajului are loc in cursul lunii iulie la pretul de
6.000 euro.
A va emite o factura pentru avansul de 2.000 euro catre B la cursul de 4,1 lei/euro, valabil la data incasarii
avansului in luna iunie.
Baza de impozitare a TVA pentru avans = 2.000 euro x 4,1 lei/euro = 8.200 lei.
Taxa pe valoarea adaugata aferenta avansului = 8.200 lei x 19% = 1.558 lei.
In luna iulie, la livrarea utilajului se regularizeaza avansul facturat, inclusiv cota de taxa pe valoarea
adaugata ca urmare a modificarii cotei standard la 1 iulie 2010. Cursul din data livrarii bunului este de 4,3
lei/euro. Regularizarile efectuate, inclusiv regularizarea cotei de TVA:
Stornarea avansului, inclusiv a taxei pe valoarea adaugata aferente acestuia, respectiv 8.200 lei si 1.558 lei,
cu semnul minus.
Baza de impozitare a livrarii: [(2.000 euro x 4,1 lei/euro) + (4.000 euro x 4,3 lei/euro)] = 8.200 lei + 17.200
47
lei = 25.400 lei.

Taxa pe valoarea adaugata aferenta livrarii: 25.400 lei x 24% = 6.096 lei.
Cerinte: fiecare studiu de caz va fi alcatuit din: enunt compus

rationamentului professional si rezolvarea aplicatei (fluxul informational).
conform
48

An 3 Ceccar

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

An 3 Ceccar

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

An.III Set.

Necesarul de fond de rulment (NFR) 600

2.500 2.900 3.000 3.200

5. Studiu de caz privind tabloul de finantare partea I.

Bilant incheiat la 31.12.2006

Credite bancare, din care:

Datorii fiscale si sociale

Credite bancare, din care:

Datorii financiare diverse

Datorii fiscale si sociale

Datorii diverse (impozit pe profit)

Datorii diverse (impozit pe profit)

Active imobilizate necorporale brute

Active imobilizate corporale brute

Active imobilizate financiare brute

TOTAL ALOCARI STABILE

Provizioane pentru pensii si obligatii similare

Datorii diverse (impozitul pe profit)

TOTAL ALOCARI CICLICE

Credite bancare pe termen lung si mediu, din

Datorii financiare (credite bancare + datorii fin. diverse)

Active imobilizate brute

3. ACHIZITII DE ACTIVE IMOBILIZATE

4. CEDARE ACTIVE IMOBILIZATE:

6. REDUCERE CAPITALURI PROPRII

5. CRESTERE CAPITALURI PROPRII

7. RAMBURSARE DATORII FINANCIARE

8. CRESTERE DATORII FINANCIARE

Venituri din vanzarea de active

IMO - cladiri (brut)

Cresterea capitalului propriu

6. REDUCEREA CAPITALURILOR PROPRII

Cont curent asociati

Cont curent asociati

Reducerea capitalului propriu

VARIATIA DATORIILOR FINANCIARE

Credite bancare TML

Credite bancare TML

din care Credite curente

din care Credite curente

8. CRESTEREA DATORIILOR FINANCIARE

6. Studiu de caz privind tabloul de finantare partea II.

Bilant incheiat la 31.12.2006

Credite bancare, din care:

Credite bancare, din care:

Datorii financiare diverse

Datorii fiscale si sociale

Datorii diverse (impozit pe profit)

Datorii diverse (impozit pe profit)

Variatia activelor aferente exploatarii

- Clienti si conturi asimilate

- Alte creante aferente exploatarii

Variatia datoriilor aferente exploatarii

Variatia elementelor in afara exploatarii

VARIATIA NETA IN AFARA EXPLOATARII

NECESARUL DE FOND DE RULMENT(1)

Variatia neta a trezoreriei

VARIATIA FONDULUI DE RULMENT(1+2)

7. Studiu de caz privind fluxurile de trezorerie-metoda directa.

Sa se intocmeasca un flux de disponibilitati lunar pentru primul an de activitate

50.000 12 luni = 600.000 lei

20.000 12 luni = 240.000 lei

b) FLUXUL DE DISPONIBILITATI LUNAR (pentru primul an de activitate) - METODA DIRECTA