Tema 4: Analiza rezultatelor financiare ale ntreprinderii

1.
2.
3.
4.

Noiunea de rezultate financiare. Indicatori i metode de calcul

Analiza structurii i dinamicii profitului (pierderii) perioadei de gestiune
Analiza factorial a rezultatelor din activitatea operaional
Analiza factorial a profitului brut

=1=
Rezultatele financiare ale ntreprinderii pot fi caracterizate prin profit sau pierdere. Profitul este diferena
dintre venituri i cheltuieli (consumuri).
Principalele surse de informaie pentru analiz:
- raportul de profit i pierderi
- anexa la raportul de profit i pierdere
- bilanul contabil i anexele la el
- registrul de vnzri
Din practica analitic se utilizeaz urmtorii indicatori ai rezultatelor financiare:
1. Profitul brut se calculeaz ca diferena dintre veniturile din vnzri i costul vnzrilor (formular 2
din rap.financiar rd030)
2. Rezultatul din activitatea operaional se calculeaz ca diferena dintre veniturile i cheltuielile
ce in de operaiunile cu active curente (formular 2 rd080)
3. Rezultatul din activitatea de investiii se calculeaz ca diferena dintre veniturile i cheltuielile ce
in de micarea activelor pe termen lung (formular 2 rd090)
4. Rezultatul din activitatea financiar - se calculeaz ca diferena dintre veniturile i cheltuielile ce
in de modificarea capitalului mprumutat i a capitalului propriu (formular 2 rd100)
5. Rezultatul excepional - se calculeaz ca diferena dintre veniturile i cheltuielile cauzate de
calamiti naturale sau alte evenimente neprevzute
6. Profitul/pierderea perioadei de gestiune se calculeaz prin nsumarea rezultatelor activitii
ntreprinderii ct i a rezultatelor excepionale (formular 2 rd130)
7. Profit net se calculeaz ca diferena dintre Pimp i cheltuielile privind impozitul pe venit (formular
2 rd150)
8. Profit din vnzri se calculeaz ca diferena dintre venit i costul produciei vndute
Toi indicatorii rezultatelor financiare se analizeaz n dinamic stabilindu-se tendina de abatere i ritmul
de cretere conform urmtorului tabel:
Analiza dinamicii rezultatelor financiare ale ntreprinderii
Indicatori
Anul
Abaterea n 2010 fa de
2008
2009
2010
2008
2009
1...8
=2=
Profitul perioadei de gestiune pn la impozitare se reflect n mod analitic prin urmtoarea formul:
Pimp = Rop + Rinv +Rf + Rexp , unde
Rop - rezultatul din activitatea operaional
Rinv - rezultatul din activitatea de investiii
Rf - rezultatul din activitatea financiar
Rexp - rezultatul excepional
Deoarece n formul este prezent doar forma aditiv de legtur, calculul influenei factorilor se
efectueaz dup metoda balanier.
PimpRop = Rop1 Rop0
PimpRinv = Rinv1 Rinv0
PimpRf = Rf1 Rf0
1

PimpRexp = Rexp1 Rexp0

Sub aspect structural, Pimp prevede determinarea ponderii rezultatelor financiare din activitatea
ntreprinderii, ct i a rezultatelor excepionale i formarea acestuia. n acest scop se ntocmete urmtorul
tabel:
A
Indicatori
Rop
Rinv
Rf
Rexp
Pimp

Analiza structurii Pimp n dinamic

1
2
3
4
Anul precedent
Anul de gestiune
pond.%
pond.%
mii lei
mii lei
138
69
165
57,9
39
19,5
73
25,6
35
17,5
64
22,5
(12)
(6)
(17)
(6)
200
100
285
100

5=3-1
6=4-2
Abateri
mii lei
p.p.
+27
- 11,1
+34
+6,1
+29
+5
-5
0
+85

Concluzie: Conform calculelor efectuate n tabel, se constat creterea profitului cu 85 mii lei. Aceast
cretere se datoreaz creterii profitului din toate activitile ntreprinderii, astfel sub influena creterii
Rop, Rinv, Rf, profitul s-a majorat cu 27, 34 , respectiv 29 mii lei. Concomitent creterea pierderii
excepionale a influenat negativ cauznd diminuarea profitului cu 5 mii lei. Analiznd structura Pimp,
observm c elementul formator al acestuia este profitul operaional. Astfel n anul precedent, ponderea
rezultatelor operaionale a constituit 69%, iar n cel de gestiune 57,9%. n anul de gestiune se constat
majorarea ponderii rezultatului din activitatea investiional de la 19,5% la 25,6% sau cu 6,1 puncte
procentuale. Ponderea Rf s-a majorat cu 5 p.p., iar ponderea Rexp este nensemnat i constituie n
ambele perioade -6%.
=3=
Rezultatele financiare din activitatea operaional n mod analitic se calculeaz dup urmtoarea formul:

Rop = (PB+AVO) (ChCom + ChGen + ACO)

PB profit brut
AVO alte venituri operaionale
ChCom cheltuieli comerciale
ChGen cheltuieli generale i administrative
ACO alte cheltuieli operaionale
Fiecare parte component a formulei reprezint un factor cu aciune pozitiv sau negativ (cheltuieli).
nct n formula dat persist semnele +-, calculul influenei factorilor se va efectua prin metoda
balanier.
RopPB = PB1 PB0
RopAVO = AVO1 AVO0
RopChCom = - (ChCom1 ChCom0)
RopChGen = - (ChGen1 ChGen0)
RopACO = - (ACO1 ACO0)
Rezultatul calculului se prezint n urmtorul tabel:
Calculul influenei factorilor asupra modificrii rezultatelor financiare din activitatea operaional
Indicatori

Anul precedent

PB
AVO
ChCom

580,17
13,3

Anul de
gestiune
432,33
10
15

Abateri
absolute
-147,84
+10
+1,7

Rezult.infl.factor.
-147,84
+10
-1,7
2

ChGen
420
410
-10
+10
ACO
2,2
2,3
+0,1
-0,1
Rop
144,67
15,03
-129,64
Bif: 15,03 144,67 = -147,84 + 10 1,7 + 10 0,1
- 129,64 = - 129,64
Concluzie: Conform calculelor efectuate n tabel, se constat o reducere considerabil a profitului din
activitatea operaional fa de anul precedent cu 129,64 mii lei. Aceast reducere a fost cauzat n
primul rnd de diminuarea PB, care a influenat reducerea Rop cu 147,84 mii lei. Paralel o influen
negativ au exercitat ChCom (majorarea lor) i ACO, care au contribuit la diminuarea rezultatului
operaional cu 1,7 i respectiv 0,1 mii lei. Apariia n anul de gestiune a altor venituri operaionale AVO a
influenat pozitiv, determinnd o majorare a Rop cu 10 mii lei. Ca rezerv intern se consider creterea
profitului brut pn la nivelul anului precedent pe seama majorrii volumului vnzrilor, ceea ce va
asigura creterea rezultatului operaional cu 147,84 mii lei.
=4=
Profitul brut constituie principalul element formator al rezultatului din activitatea operaional. n mod
analitic, PB se calculeaz astfel:

PB = VV CV
VV venituri din vnzri
CV costul vnzrilor
La abaterea PB influeneaz urmtorii factori:
- modificarea VV (q)
- modificarea structurii i sortimentului vnzrilor (Str)
- modificarea preului unitar (Pun)
- modificarea costului la o unitate de produs (Cun)
PB este rezultatul financiar obinut din vnzarea produselor finite, din vnzarea mrfurilor i prestarea
serviciilor.
n procesul analizei factoriale, apare necesitatea divizrii VV i CV n elemente componente dup cum
urmeaz:
VV = q * Pun
CV = q * Cun
n procesul analizei factoriale se efectueaz recalculul VV i CV ca produs a VV efectiv i Pun, respectiv
ca produs a CV efectiv i Cun a anului precedent.
VVrec = q1 * Pun0
CVrec = q1 * Cun0
n urmtorul tabel vom selecta informaia din raportul de profit i pierderi, ct i rezultatele recalculrii
VV i CV.
Indicatori
VV
CV
PB

Datele iniiale pentru analiza factorial a profitului brut

Anul precedent
Anul de gestiune
recalculat
efectiv
283464,5
408552,9
363869,9
228773,8
336512,4
287136,6
54690,7
72040,5
76733,3

Pentru efectuarea analizei factoriale se calculeaz % abaterii fa de perioada precedent a VV evaluat

dup costul unitar conform formulei:
%VV = (CVrec/CV0 * 100%) 100%
%VV = (336512,4/228773,8 * 100%) 100% = +47,09%
3

Denumirea factorilor
q
Str
Pun
Cun

Analiza factorial a PB
Metoda de calcul
Calculul
infl.factorilor
54690,7
* 47,09 / 100
PB0 * %VV / 100
72040,5 * 54690,7 PBrec * PB0 - q
25753,85
VV1 - VVrec
363869,9 - 408552,9
- (CV1 - CVrec)
- (287136,6 336512,4)

Total

Rezult.infl.factorilor
+25753,85
- 8404,05
- 44683
+48375,8
+22042,8

Concluzie: Conform calculelor efectuate n tabel, se constat c la ntreprindere PB a nregistrat o

cretere fa de anul precedent cu 22042,8 mii lei. Aceast cretere se datoreaz influenei pozitive a
urmtorilor factori:
1. Majorarea VV fa de anul precedent, ceea ce a contribuit la creterea profitului brut cu 25753,85 mii
lei.
2. Reducerii Cun la produsele, mrfurile i serviciile prestate, ceea ce a contribuit la creterea PB cu
48375,8 mii lei.
Concomitent sub influena negativ a Str i Pun, PB s-a diminuat cu 8404,05 mii lei i cu 44683 mii
lei respectiv. Aceste dou cifre se consider ca rezerve interne de cretere a PB la ntreprindere.
n structura PB mai mult de 90% formeaz profitul din vnzarea produselor finite. Profitul din vnzarea
produselor concrete depinde de urmtorii factori:
- cantitatea vndut a produselor Q
- modificarea preurilor unitare P
- modificarea costurilor unitare C
Primii doi factori au o aciune direct, iar al treilea are o aciune indirect.
Legtura dintre profit i aceti factori se exprim prin formula dependenei factoriale:

B = Q * (P - C)
B profit din vnzarea produselor concrete
Calculul influenei factorilor la modificarea profitului la nivel de produs se efectuiaz dup metoda
diferenelor absolute dup urmtoarele formule:
BQ = (Q1 Q0) * (P0 C0)
BP = Q1 * (P1 P0)
BC = - {Q1 * (C1 C0)}
Exemplu: n baza datelor iniiale, s se calculeze influena factorilor asupra modificrii profitului din
vnzarea strugurilor.
Datele iniiale pentru analiza factorial
Indicatori
Anul precedent
Anul de gestiune
Abateri absolute
1.Cantitatea vndut
19969
21897
+1928
a strugurilor,
q=100kg
2.Pre unitar a unui
293
284,79
- 8,21
q de struguri, lei
3.Costul unui q de
136,21
142,99
+6,71
struguri, lei
4. Profit din vnzarea
3130934,5
3104994,6
- 25994,9
strugurilor, lei
4

1.
2.
3.
4.

BQ = (Q1 Q0) * (P0 C0) = 1928 * (293 - 136,21) = 302291,12 lei

BP = Q1 * (P1 P0) = 21897 * (-8,21) = - 179774,37 lei
BC = - {Q1 * (C1 C0)} = - {21897 * (+6,71)} = - 148461,65 lei
Bif = B1 B0 = BQ + BP + BC
- 25994,9 = 302291,12 - 179774,37 - 148461,65

Concluzie: Conform calculelor efectuate n tabel, se constat c profitul din vnzarea strugurilor s-a
diminuat fa de anul precedent cu 25944,9 lei. Reducerea profitului a fost cauzat de influena negativ
a urmtorilor factori:
1. Reducerii preului mediu a unui q de struguri cu 8,21 lei, ceea ce a cauzat diminuarea profitului cu
179774,37 lei.
2. Majorrii costului unui q de struguri cu 6,71 lei, ceea ce a condus la diminuarea profitului cu
148461,65 lei.
Concomitent creterea cantitii vndute a strugurilor a influenat pozitiv, majornd profitul cu 302291,12
lei. n calitate de rezerv intern pentru ntreprinderea analizat se consider mbuntirea sortimentului
calitii strugurilor ce poate s asigure majorarea profitului cu 179774,37 lei.