GABRIEL I.

NSTASE

BUGET I TREZORERIE PUBLIC

(Ghid de studiu)

2013

CUPRINS

INTRODUCERE . CAPITOLUL 1. ECONOMIA PUBLIC: O REALITATE I UN DOMENIU DE CERCETARE ECONOMIC .... 1.1. Introducere .. 1.2. Obiective i competene .. 1.3. Coninut ....... 1.3.1. Economia public - sector economic ....... 1.3.1.1 Sectorul public .. 1.3.1.2 Bunurile/serviciile publice Prezentare general ....... 1.3.1.3 Mecanismul adoptrii deciziilor publice ....... Cererea i oferta de bunuri / servicii publice Procesul decizional public i privat ... 1.3.2. Evaluarea economiei publice ....... 1.3.2.1 Evaluarea bunurilor / serviciilor ....... 1.3.3. Evaluarea politicilor publice Prezentarea criteriilor de evaluare a politicilor publice .. Compromisuri ntre criteriile de evaluare 1.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie . CAPITOLUL 2. SISTEMUL UNITAR DE BUGETE .... 2.1. Introducere .. 2.2. Obiective i competene .. 2.3. Coninut ................................................................................................................... 2.3.1. Sistemele iniiativei bugetare ................................................................... 2.3.2. Coninutul bugetului public . 2.3.3. Sistemul unitar de bugete . 2.3.4. Principiile bugetare .................................................................................. 2.3.4.1. Prezentare general .................................................................. 2.3.5. Clasificaia bugetar ................................................................................. 2.4. ndrumtor pentru autoverificare ... Bibliografie obligatorie . CAPITOLUL 3. PROCESUL BUGETAR LA NIVELUL BUGETULUI DE STAT . 3.1. Introducere .. 3.2. Obiective i competene .. 3.3. Coninut ...................................................................................................................
5

Pag. 11

15 15 16 16 16 16 17 17 17 17 17 18 18 18 18 18 18 21 23 23 23 24 24 24 24 25 25 25 26 29

31 31 31 32

3.4.

3.3.1. Competene i responsabiliti n procesul bugetar .. 3.3.2. Elaborarea proiectului bugetului de stat ... 3.3.3. Examinarea i aprobarea proiectului bugetului de stat 3.3.4. Execuia bugetului de stat 3.3.4.1. Execuia veniturilor bugetului de stat 3.3.4.2. Execuia cheltuielilor bugetului de stat .. 3.3.5. Contul general al execuiei bugetului de stat ....... ndrumtor pentru autoverificare Bibliografie obligatorie .

32 32 34 35 36 37 40 41 46

CAPITOLUL 4. PROCESUL BUGETAR LA NIVELUL BUGETULUI ASIGURARILOR SOCIALE DE STAT ..... 4.1. Introducere .. 4.2. Obiective i competene .. 4.3. Coninut ................................................................................................................... 4.3.1. Competene i responsabiliti n procesul bugetar ... 4.3.2. Etapele procesului bugetar la nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat . 4.3.2.1. Elaborarea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat .. 4.3.2.2. Examinarea i aprobarea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat .. 4.3.2.3. Execuia bugetului asigurrilor sociale de stat ....... Execuia veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat ..... Execuia cheltuielilor bugetului asigurrilor sociale de stat .. 4.3.3. Contul general al execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat . 4.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie ......... CAPITOLUL 5. PROCESUL BUGETAR LA NIVELUL BUGETELOR LOCALE.................................................................................................. 5.1. Introducere .. 5.2. Obiective i competene .. 5.3. Coninut ................................................................................................................... 5.3.1. Competene i responsabiliti n procesul bugetar local .. 5.3.2. Sistemul veniturilor i cheltuielilor locale 5.3.2.1. Sistemul veniturilor locale: n bugetul judeean, n bugetele municipiilor, oraelor, comunelor ....... 5.3.2.2. Sistemul cheltuielilor locale: n bugetul judeean, n bugetele municipiilor, oraelor, comunelor ... 5.3.3. Elaborarea i aprobarea bugetelor locale .. 5.3.4. Execuia bugetelor locale .. 5.3.5. Contul anual al execuiei bugetelor locale ................................................ 5.4. ndrumtor pentru autoverificare Bibliografie obligatorie .
6

47 47 47 48 48 48 48 48 49 49 50 50 50 53

55 55 55 56 56 57 57 57 58 58 59 59 61

CAPITOLUL 6. PROCESUL BUGETAR LA NIVELUL INSTITUIILOR PUBLICE ................................................................................................. 6.1. Introducere .. 6.2. Obiective i competene .. 6.3. Coninut ................................................................................................................... 6.3.1. Prezentare general ................................................................................... 6.3.2. Tipologia instituiilor publice ... 6.3.3. Bugetul instituiilor publice .. 6.4. ndrumtor pentru autoverificare Bibliografie obligatorie . CAPITOLUL 7. METODE DE FUNDAMENTARE A VENITURILOR I CHELTUIELILOR BUGETARE ........................................................ 7.1. Introducere .. 7.2. Obiective i competene .. 7.3. Coninut ................................................................................................................... 7.3.1. Metode clasice de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare ................................................................................. 7.3.2. Metode moderne de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare ..................................................................................................... 7.3.3. Metode de fundamentare utilizate n procesul elaborrii bugetelor n Romnia 7.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie ..... CAPITOLUL 8. TEORII PRIVIND ECHILIBRUL BUGETAR .. 8.1. Introducere .. 8.2. Obiective i competene .. 8.3. Coninut ................................................................................................................... 8.3.1. Teoria convenional privind echilibrul bugetar ....................................... 8.3.2. Echivalena ricardian ....... 8.3.3. Noua teorie privind echilibrul bugetar .. 8.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie . CAPITOLUL 9. METODE DE DIMENSIONARE SI FINANCIARE A DEFICITULUI BUGETAR .. 9.1. Introducere .. 9.2. Obiective i competene .. 9.3. Coninut ................................................................................................................... 9.3.1. Metode de msurare a deficitului bugetar ................................................. 9.3.1.1 Deficitul/surplusul bugetului general consolidat .................... 9.3.1.2. Metode moderne de msurare a deficitului bugetar ... 9.3.2. Metode de finanare a deficitului bugetar ................................................. 9.3.2.1. Modele teoretice de finanare a deficitului bugetar
7

63 63 63 64 64 65 70 72 77

79 79 79 80 80 80 85 86 89 91 91 91 91 91 93 97 98 100

101 101 101 102 102 102 102 103 103

9.4.

9.3.2.2. Finanarea deficitului bugetar n Romnia .............................. ndrumar pentru autoverificare ... Bibliografie obligatorie .....

104 104 107 109 109 110 110 110 111 111 111 112 112 113 113 115 116 116 116 120 121 121 121 124 124 130 131 131 131 132 132 132 133 135 136

CAPITOLUL 10. MPRUMUTURILE DE STAT .. 10.1. Introducere .. 10.2. Obiective i competene .. 10.3. Coninut ................................................................................................................... 10.3.1. Prezentare general 10.3.2. mprumuturile interne de stat ......... 10.3.2.1. mprumuturile interne contractate de stat .. mprumuturile interne contractate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale mprumuturile interne contractate de ctre autoriti ale administraiei publice locale 10.3.2.2. Titlurile de stat n valut plasate pe piaa intern ... 10.3.2.3. mprumuturile interne garantate de stat ......... mprumuturile interne garantate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale .......... mprumuturile interne garantate de ctre autoriti ale administraiei publice locale .......... 10.3.3. mprumuturile externe de stat .... 10.3.3.1. mprumuturile externe contractate de stat ........... mprumuturile externe contractate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale ... mprumuturile externe contractate de ctre autoriti ale administraiei publice locale .. 10.3.3.2. Titlurile de stat n valut plasate pe piaa extern .......... 10.3.3.3. mprumuturile externe garantate de stat ..... mprumuturile externe garantate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale ........... mprumuturile externe garantate de ctre autoriti ale administraiei publice locale ... 10.4. ndrumtor pentru autoverificare Bibliografie obligatorie ......... CAPITOLUL 11. OBLIGAIUNILE MUNICIPALE 11.1. Introducere .. 11.2. Obiective i competene .. 11.3. Coninut ................................................................................................................... 11.3.1. Cadrul legal de reglementare a emisiunilor de obligaiuni municipale ... 11.3.2. Scopul emisiunilor de obligaiuni municipale 11.3.3. Elemente tehnice ale emisiunilor de obligaiuni municipale .......... 11.3.4. Plasarea obligaiunilor municipale ...... 11.3.5. Emisiunea de obligaiuni municipale n Romnia ..
8

11.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie . CAPITOLUL 12. PIAA TITLURILOR DE STAT ... 12.1. Introducere .. 12.2. Obiective i competene .......... 12.3. Coninut ................................................................................................................... 12.3.1. Piaa primar a titlurilor de stat .............................................................. 12.3.1.1. Prezentare general ............................................................... 12.3.1.2. Modaliti de plasare i vnzare a titlurilor de stat ........... Subscripia public . Licitaia .. 12.3.1.3. Decontarea operaiilor cu titluri de stat derulate pe piaa primar .. 12.3.2. Piaa secundar a titlurilor de stat ... 12.3.2.1. Prezentare general ........... 12.3.2.2. Piaa secundar a certificatelor de trezorerie ............ 12.3.3. Piaa secundar a obligaiunilor municipale ... 12.3.4. Decontarea operaiilor cu titluri de stat derulate pe piaa secundar... 12.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie ......... Rspunsurile la testele de evaluare/autoevaluare . Bibliografie selectiv ...........

136 138 139 139 139 140 140 141 141 142 143 144 144 145 146 148 148 151 153 155

10

INTRODUCERE Obiectivele cursului Disciplina dezvolt numeroase probleme teoretice i practice, ce ofer posibilitatea formrii profesionale a studenilor din Facultatea de Finane Bnci i Contabilitate. n sprijinul ndeplinirii acestui obiectiv, n cadrul cursurilor i seminariilor sunt accentuate cunotine temeinice despre conceptul de buget n general, despre resursele financiare centrale i locale ale statului, despre categoriile de cheltuieli i modul de efectuare raional a acestora, precum i despre alctuirea fundamental a bugetului de stat, dezbaterea, adaptarea, executarea i ncheierea acestui buget. Noiunile i conceptele oferite studenilor aprnd ntro succesiune logic. Competene conferite
1. Cunoatere i nelegere

identificarea de termeni, relaii, procese, perceperea unor relaii i conexiuni n cadrul disciplinelor economice; utilizarea corect a termenilor de specialitate din domeniul economic; examinarea principiilor care stau la baza bugetului statului, tratarea resurselor financiare ale bugetului statului, analizarea cauzelor, modul de calcul al presiunii fiscale i efectele negative ale acesteia asupra activitii economice i asupra veniturilor bugetare; tratarea cheltuielilor bugetului de stat. 2. Explicare i interpretare capacitatea de organizare i planificare bugetului de stat; capactitatea de analiz i sintez n procesul bugetar. 3. Instrumental-aplicative (proiectarea, conducerea i evaluarea activitilor practice specifice; utilizarea unor metode, tehnici i instrumente de investigare i de aplicare) descrierea unor stri, procese, fenomene ce apar pe parcursul desfurrii exerciiului bugetar; capacitatea de a transpune n practic cunotinele dobndite n cadrul cursului; abiliti de cercetare pentru elaborarea si fundamentarea bugetului; capacitatea de a concepe proiecte i de a le derula activiti specifice acestei discipline ; capacitatea de a soluiona litigii aprute n procesul bugetar. 4. Atitudinale reacia pozitiv la sugestii, cerine i sarcini didactice; implicarea n activiti de cercetare tiinific n legtur cu disciplina Buget de stat i Trezorerie; acceptarea unei valori atribuite unui obiect, fenomen, comportament, etc. conform legislaiei n vigoare; capacitatea de a avea un comportament etic fata de contribuabili; abilitatea de a colabora cu specialitii din alte domenii. Resurse i mijloace Cursul dispune de manualul scris, supus studiului individual al studenilor, precum i de material publicat pe Internet sub form de sintez, teste de autoevaluare, studii de caz, aplicaii necesare ntregirii cunotinelor practice i teoretice n domeniul studiat. n timpul
11

cursurilor de sintez, n prezentarea cursului sunt folosite echipamente audio-vizuale, metode interactive i participative de antrenare a studenilor pentru conceptualizarea i vizualizarea practic a noiunilor predate. Activitile tutoriale se pot desfura dup urmtorul plan tematic, conform programului fiecrei grupe: 1. Necesitatea, coninutul economic i funciile bugetului (1 or) 2. Principiile bugetului de stat (1 or) 3. Impozitul i taxa, elementele actului normativ instituiilor de venituri bugetare (1 or) 4. Evaziunea fiscal. Posibiliti de combatere i de prevenire a acestui fenomen (1 or) Structura cursului Cursul este compus din 12 capitole: Capitolul 1 Capitolul 2 Capitolul 3 Capitolul 4 Capitolul 5 Capitolul 6 Capitolul 7 Capitolul 8 Capitolul 9 Capitolul 10 Capitolul 11 Capitolul 12 Economia public o realitate i un domeniu de cercetare economic Sistemul unitar de bugete Procesul bugetar la nivelul bugetului de stat Procesul bugetar la nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat Procesul bugetar la nivelul bugetelor locale Procesul bugetar la nivelul instituiilor publice Metode de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare Teorii privind echilibrul bugetar Metode de dimensionare i financiare a deficitului bugetar mprumuturile de stat Obligaiunile municipale Piaa titlurilor de stat

(2 ore) (2 ore) (2 ore) (2 ore) (2 ore) (2 ore) (2 ore) (2 ore) (2 ore) (2 ore) (2 ore) (2 ore)

Teme de control Desfurarea temelor de control se va derula conform calendarului disciplinei i acestea vor avea urmtoarele subiecte: 1. Principii ale legiferrii, aezrii i ncasrii impozitelor (2 ore) 2. Impozite indirecte, sistemul veniturilor bugetare i rolul lor (3 ore) 3. Veniturile bugetare ale Romniei din impozitele indirecte (2 ore) Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010

12

7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006 Metoda de evaluare: Examenul final se susine sub form scris, pe baz de bilet de examen, inndu-se cont de participarea la activitile tutoriale i rezultatul la temele de control ale studentului.

13

14

CAPITOLUL 1 ECONOMIA PUBLIC: O REALITATE I UN DOMENIU DE CERCETARE ECONOMIC 1.1. Introducere 1.2. Obiective i competene 1.3. Coninut 1.3.1. Economia public - sector economic 1.3.1.1. Sectorul public 1.3.1.2. Bunurile/serviciile publice Prezentare general 1.3.1.3. Mecanismul adoptrii deciziilor publice Cererea i oferta de bunuri / servicii publice Procesul decizional public i privat 1.3.2. Evaluarea economiei publice 1.3.2.1. Evaluarea bunurilor / serviciilor 1.3.3. Evaluarea politicilor publice Prezentarea criteriilor de evaluare a politicilor publice Compromisuri ntre criteriile de evaluare 1.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 1.1.Introducere Bugetul de stat este principalul plan financiar pe baza cruia statul roman i constituie resursele financiare i le utilizeaz efficient pentru ndeplinirea programului de dezvoltare economic i social a rii. Bugetul de stat este instrumental financiar al executrii puterii de stat centrale i locale care se dezbate i se adopt de ctre Parlamentul Romniei. Cursul Buget i Trezorerie Public (BTP) abordeaz o gam extins de probleme bugetare cu scopul de a lrgi orizontul de cunoatere al studenilor. Notele de curs ale disciplinei BTP au scopul de a contribui la pregtirea viitorilor economiti n domeniul financiar i bugetar. Studierea economiei publice necesit cunoaterea prealabil a unor noiuni instituionale, politice, metodologice, precum i nelegerea procesului decizional din economie i finalitatea acestuia. n acest capitol sunt prezentate conceptele de baz care fundamenteaz domeniul economiei publice, n calitate de sector al economiei. Ca urmare, s-au prezentat caracteristicile sectorului public, precum i ale celui privat, cu scopul nelegerii sensului concret al acestora. Astfel, am evideniat mecanismul adoptrii deciziilor publice, dup ce n prealabil am definit, fr pretenia de a fi exhaustiv, bunurile i serviciile publice. Capitolul 1 se ncheie cu prezentarea succint a criteriilor pe baza crora se pot realiza evaluarea att a bunurilor/serviciilor colective, ct i a politicilor publice.

15

1.2. Obiective i competene Obiective: - Cunoaterea prealabil a unor noiuni instituionale, politice, metodologice care permit funcionarea statului. - Cunoaterea i nelegerea procesului decizional din economie (sectorul public i privat) i finalitatea acestuia. - Definirea termenilor de stat, sector public, sector privat. - Cunoaterea funciilor statului i a instrumentelor lui. - Definirea incidenelor bugetului public i ale bunurilor/serviciilor publice. - Cunoaterea mecanismelor de cerere i ofert de bunuri/servicii publice i private. - Cunoaterea mecanismului pieei i mecanismului bugetar. - Definirea procesului decizional n raport cu alocarea optim a resurselor. - Cunoaterea mecanismelor de alocare optim. - Cunoaterea evalurii bunurilor/serviciilor publice n raport cu evaluarea politicii publice. Competene - Studenii vor putea s defineasc termeni precum stat, sector public, sector privat, funcii ale statului, instrumente ale statului .a. - Studenii vor putea s diferenieze sectorul public de cel privat, inclusiv cererea i oferta la bunuri/servicii publice i private. - Studenii vor putea s descrie particularitile ntre mecanismul pieei i mecanismul bugetar. - Studenii vor putea s identifice parametrii politici i economici care influeneaz evaluarea bunurilor/serviciilor publice i evaluarea politicii publice. - Studenii vor cunoate i identifica n practic procesul decizional i decizia bugetar. Timpul alocat Pentru acest capitol, Economia public-Sector economic, timpul acordat este de 2 ore. 1.3. Coninut 1.3.1. Economia public - sector economic 1.3.1.1. Sectorul public Sectorul public sau statul este entitatea format din toate instituiile la nivelul crora se adopt decizii colective sau publice, indiferent de regimul politic: democraie, monarhie. Acestea sunt reprezentate de: administraiile publice la nivel central i local i de ctre instituiile publice. Categorii de ntreprinderi i instituii de drept public: 1. Societile cu capital de stat. 2. Societile cu capital privat. Funcionarea acestora se realizeaz printr-o ntreptrundere a celor dou sectoare; public i privat. Interveniile statului asupra economiei trebuie s-i permit acestuia ndeplinirea celor patru funcii care i sunt atribuite: funcia de alocare a resurselor; funcia de redistribuire a veniturilor; funcia de stabilizare macroeconomic; funcia de reglementare a comportamentelor membrilor societii.
16

n vederea ndeplinirii funciilor prezentate, statul poate utiliza urmtoarele instrumente: legislaia i bugetul public. Incidena instrumentelor statului asupra economiei se face prin reglementri i buget public. Incidena reglementrii este foarte greu de cuantificat. Incidena bugetului public trebuie analizat la nivelul indivizilor, precum i pe regiuni (zone dezvoltate i zone slab dezvoltate). Aceasta se manifest att prin intermediul cheltuielilor i resurselor ce formeaz bugetul (incidena fluxurilor de ncasri i pli) ct i prin serviciile oferite populaiei (incidena serviciilor oferite de stat). 1.3.1.2. Bunurile/serviciile publice Prezentare general Statul are rolul de a asigura satisfacerea nevoilor colective ale membrilor societii, contribuind prin intermediul instituiilor publice la producerea i / sau prestarea de bunuri / servicii publice. Acestea sunt finalitile bugetului public. Definirea bunurilor / serviciilor publice se face pornind de la identificarea caracteristicilor bunurilor i serviciilor private: divizibilitatea (rivalitatea) i excluderea (raionalizarea) consumului. Pe baza caracteristicilor evideniate se pot identifica urmtoarele categorii de bunuri i servicii: private, publice, mixte. 1.3.1.3. Mecanismul adoptrii deciziilor publice Cererea i oferta de bunuri / servicii publice Economiile de pia se caracterizeaz prin protecia public a drepturilor de proprietate privat. n aceste economii, bunurile fac obiectul schimburilor ntre reprezentanii ofertei i cei ai cererii. ntre cele dou categorii apare decizia de schimb care se finalizeaz printr-un contract n care se precizeaz cantitile i sumele de bani ce urmeaz a se transfera. Legtura dintre rezultatul unui contract sau a unui set de contracte i caracteristicile cererii i ofertei se sesizeaz la nivelul mecanismului pieei. n timp ce la nivelul societii, regula care leag caracteristicile cererii i ofertei unei colectiviti de preferinele membrilor si este exprimat prin mecanismul bugetar. Deciziile publice sunt rezultatul aplicrii politicilor publice privind nevoile colective, pe de o parte, i resursele financiare publice, pe de alt parte. Procesul decizional public i privat Echilibrul dintre cerere i ofert se realizeaz att n cadrul procesului decizional specific pieei, ct i celui din sectorul public, rezultatul fiind decizia individual la nivelul fiecrui agent economic i decizia bugetar pentru ntreaga colectivitate. Procesul decizional n sectorul public este un proces centralizat care are un anumit grad de variabilitate n funcie de regimul politic, finalitatea acestuia fiind decizia bugetar. Aceasta exprim decizia colectiv a unei autoriti competente a Guvernului care autorizeaz cheltuielile din fondurile publice sau venituri la fondurile publice. Se pot identifica patru tipuri de decizii bugetare: 1.cumprarea de factori de producie de la gospodrii i vnzarea de factori de producie ctre alte gospodrii; 2.subveniile i taxele pe vnzrile de mrfuri n vederea reducerii consumului acestora (de exemplu taxe de poluare);
17

3. transferurile ctre alte gospodrii; 4. sarcina fiscal a gospodriilor private (de exemplu: asigurrile sociale, TVA etc.). Procesul decizional public prezint trei etape: elaborarea bugetului, execuia bugetului i controlul bugetului. 1.3.2. Evaluarea economiei publice 1.3.2.1. Evaluarea bunurilor / serviciilor Valoarea serviciilor publice este greu de msurat deoarece ele nu sunt vndute la pia (aprare naional, ordine intern, securitatea civil, administraia public, justiia .a.) n ceea ce privete evaluarea, tehnicile folosite sunt: evaluarea prin ieiri (out puts) sau serviciile propriu-zise destinate beneficiarilor, evaluarea prin intrri (inputs) i evaluarea mixt. 1.3.3. Evaluarea politicilor publice Prezentarea criteriilor de evaluare a politicilor publice. 1. Criteriul echitii. 2. Eficiena economic sau optimalitatea. 3. Paternalismul politicilor guvernamentale. 4. Libertatea individual de alegere. Compromisuri ntre criteriile de evaluare Cele patru criterii prezentate nu epuizeaz toate variantele n care pot fi evaluate politicile economice. Ele furnizeaz idei despre sfera efectelor ce pot fi luate n considerare. Provocrile mediului economic n contextual globalizrii sunt dintre cele mai variate i surprinztoare. Ca urmare, formularea unei evaluri globale a unei politici este o sarcin dificil, drept pentru care rmne la aprecierea unei persoane s decid care sunt politicile guvernamentale i cum influeneaz ele distribuirea venitului real dintr-o economie. 1.4. ndrumar pentru autoverificare Sinteza capitolului - Economia public o realitate i un domeniu de cercetare economic Economia public - sector economic Sectorul public Sectorul public sau statul este entitatea format din toate instituiile la nivelul crora se adopt decizii colective sau publice, indiferent de regimul politic: democraie, monarhie. Acestea sunt reprezentate de: administraiile publice la nivel central i local i de ctre instituiile publice. Interveniile statului asupra economiei trebuie s-i permit acestuia ndeplinirea celor patru funcii care i sunt atribuite: funcia de alocare a resurselor; funcia de redistribuire a veniturilor; funcia de stabilizare macroeconomic; funcia de reglementare a comportamentelor membrilor societii. n vederea ndeplinirii funciilor prezentate, statul poate utiliza urmtoarele instrumente: legislaia i bugetul public. Incidena instrumentelor statului asupra economiei se face prin reglementri i buget public. Incidena reglementrii este foarte greu de cuantificat. Incidena bugetului public trebuie analizat la nivelul indivizilor, precum i pe regiuni (zone dezvoltate i zone slab dezvoltate).
18

Aceasta se manifest att prin intermediul cheltuielilor i resurselor ce formeaz bugetul (incidena fluxurilor de ncasri i pli) ct i prin serviciile oferite populaiei (incidena serviciilor oferite de stat). Bunurile/serviciile publice Prezentare general Statul are rolul de a asigura satisfacerea nevoilor colective ale membrilor societii, contribuind prin intermediul instituiilor publice la producerea i / sau prestarea de bunuri / servicii publice. Acestea sunt finalitile bugetului public. Definirea bunurilor / serviciilor publice se face pornind de la identificarea caracteristicilor bunurilor i serviciilor private: divizibilitatea (rivalitatea) i excluderea (raionalizarea) consumului. Pe baza caracteristicilor evideniate se pot identifica urmtoarele categorii de bunuri i servicii: private, publice, mixte. Mecanismul adoptrii deciziilor publice Cererea i oferta de bunuri / servicii publice Economiile de pia se caracterizeaz prin protecia public a drepturilor de proprietate privat. n aceste economii, bunurile fac obiectul schimburilor ntre reprezentanii ofertei i cei ai cererii. ntre cele dou categorii apare decizia de schimb care se finalizeaz printr-un contract n care se precizeaz cantitile i sumele de bani ce urmeaz a se transfera. Legtura dintre rezultatul unui contract sau a unui set de contracte i caracteristicile cererii i ofertei se sesizeaz la nivelul mecanismului pieei. n timp ce la nivelul societii, regula care leag caracteristicile cererii i ofertei unei colectiviti de preferinele membrilor si este exprimat prin mecanismul bugetar. Deciziile publice sunt rezultatul aplicrii politicilor publice privind nevoile colective, pe de o parte, i resursele financiare publice, pe de alt parte. Procesul decizional public i privat Echilibrul dintre cerere i ofert se realizeaz att n cadrul procesului decizional specific pieei, ct i celui din sectorul public, rezultatul fiind decizia individual la nivelul fiecrui agent economic i decizia bugetar pentru ntreaga colectivitate. Procesul decizional n sectorul public este un proces centralizat care are un anumit grad de variabilitate n funcie de regimul politic, finalitatea acestuia fiind decizia bugetar. Aceasta exprim decizia colectiv a unei autoriti competente a Guvernului care autorizeaz cheltuielile din fondurile publice sau venituri la fondurile publice. Evaluarea economiei publice Evaluarea bunurilor / serviciilor Valoarea serviciilor publice este greu de msurat deoarece ele nu sunt vndute la pia (aprare naional, ordine intern, securitatea civil, administraia public, justiia .a.) n ceea ce privete evaluarea, tehnicile folosite sunt: evaluarea prin ieiri (out puts) sau serviciile propriu-zise destinate beneficiarilor, evaluarea prin intrri (inputs) i evaluarea mixt. Evaluarea politicilor publice Concepte i termeni de reinut stat sector public
19

 sector privat funcii ale statului instrumente ale statului bunuri/servicii publice bunuri/servicii private decizie bugetar evaluare bunuri/servicii publice evaluare politici publice ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Care sunt actorii din sectorul public n Romnia? 2. Cum definii mecanismul adoptrii deciziei publice pe exemplul serviciilor socialculturale? 3. Care sunt categoriile de bunuri/servicii din economie? 4. Care dintre bunurile/serviciile sunt externaliti? 5. Cum se evalueaz modul de realizare a obiectivelor unei politici publice la alegere? Teste de evaluare/autoevaluare 1. Care dintre urmtoarele variante nu reprezint funciile statului n economia de pia: a) Alocarea resurselor b) Redistribuirea veniturilor c) Factorii de producie d) Stabilizarea macroeconomic 2. Bugetul public prin fora colectiv a statului, privind formarea resurselor i efectuarea cheltuielilor publice, prezint dou tipuri de incidene. Care sunt acestea: a) Incidena fluxurilor de pli b) Incidena serviciilor oferite de stat c) Incidena serviciilor oferite de stat d) Incidena alocrii resurselor 3. Care dintre urmtoarele variante nu reprezint particularittile bunurilor i serviciilor private. a) Divizibilitatea (rivalitatea) consumului b) Excluderea (raionalizarea) consumului c) Stabilizarea macroeconomic d) Redistribuirea veniturilor 4. Care sunt caracteristicile cererii i ofertei publice: a) cererea de politici publice b) oferta de politici publice c) cererea de bunuri i servicii publice d) oferta de bunuri i servicii publice 5. Care dintre tipurile de decizii sunt speciifice deciziei bugetare: a) cumprarea de factori de producie de la gospodrii i vnzarea de factori de producie ctre alte gospodrii
20

b) subveniile i taxele pe vnzrile de mrfuri n vederea reducerii consumului acestora c) transferurile ctre alte gospodrii d) divizibilitatea (rivalitatea) consumului Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

21

22

CAPITOLUL 2 SISTEMUL UNITAR DE BUGETE 2.1. Introducere 2.2. Obiective i competene 2.3. Coninut 2.3.1. Sistemele iniiativei bugetare 2.3.2. Coninutul bugetului public 2.3.3. Sistemul unitar de bugete 2.3.4. Principiile bugetare 2.3.4.1. Prezentare general 2.3.5. Clasificaia bugetar 2.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 2.1. Introducere n cadrul acestui capitol s-a analizat sistemul de bugete publice i s-a evideniat modul n care principiile bugetare sunt respectate n practic. n acest scop s-au prezentat i definit sistemele iniiativei bugetare ntlnite n practic. Coninutul bugetului public, componentele sistemului bugetar i operaiunea de consolidare bugetar. n finalul capitolului s-au prezentat i s-au analizat principiile bugetare evideniindu-se avantajele sau dezavantajele acestora i dereglrile de la aceste reguli bugetare tehnice. 2.2. Obiective i competene Obiective - Cunoaterea prealabil a unor noiuni care s permit iniiative bugetare. - Cunoaterea i nelegerea sistemelor iniiativei bugetare. - Definirea termenilor de buget public, buget public naional, buget general consolidat, sistem unitar de bugete. - Cunoaterea principiilor bugetare. - Definirea bugetului public brut, net, mixt - Cunoaterea clasificaiei bugetare i a conturilor speciale ale trezoreriei. - Definirea bugetelor extraordinare, bugetelor anexe, bugetelor ciclice, bugetului regulator. - Cunoaterea sistemului de gestiune i a sistemului de exerciiu. - Cunoaterea echilibrului bugetului pe parcursul execuiei. - Cunoaterea echilibrului bugetului anual. Competene - Studenii vor putea s defineasc termeni precum iniiativ bugetar, sisteme ale iniiativei bugetare. - Studenii vor putea s diferenieze bugetul public, bugetul public naional, bugetul general consolidat, sistemul unitar de bugete. - Studenii vor putea s descrie principiile bugetare. - Studenii vor putea s identifice diferena dintre bugetul public, brut, net, mixt.
23

- Studenii vor cunoate i identifica n practic clasificaia bugetar, conturile speciale ale trezoreriei. Timpul alocat Pentru acest capitol, Sistemul unitar de bugete, timpul alocat este de 2 ore. 2.3. Coninut 2.3.1. Sistemele iniiativei bugetare n cadrul procesului decizional public exist diferene de la o ar la alta legate de sistemul iniiativei bugetare utilizat. Acesta se refer la competena elaborrii i aprobrii bugetului, respectiv la autoritile abilitate cu ntocmirea, publicarea, executarea i rspunderea pentru execuia bugetului public. n funcie de sistemele constituionale, se pot identifica trei tipuri de sisteme ale iniiativei bugetare, n cadrul crora apar deosebiri referitoare la adoptarea deciziilor bugetare. n practic se ntlnesc dou abordri ale sistemelor iniiativei bugetare: Sistemul parlamentar, Sistemul prezidenial i Sistemul convenional, pe de o parte; Sistemul iniiativei guvernamentale, Sistemul mixt al iniiativei bugetare parlamentare i guvernamentale i Sistemul American, pe de alt parte. n cadrul sistemului prezidenial i parlamentar mprirea bugetului are dou subetape: elaborarea bugetului la nivelul executivului i examinarea i aprobarea bugetului de ctre legislativ. n Romnia se utilizeaz sistemul iniiativei guvernamentale, ntruct proiectul bugetului de stat i cel al asigurrilor sociale de stat se elaboreaz de ctre Guvern, care le supune examinrii i aprobrii Parlamentului prin proiecte de lege separate. 2.3.2. Coninutul bugetului public Din punct de vedere al coninutului, bugetul public poate fi analizat ca: document, act juridic, sistem de fluxuri financiare i instrument de politic economic. 2.3.3. Sistemul unitar de bugete Bugetul public contribuie la realizarea echilibrului ntre nevoile colective i mijloacele cu care se acoper. n acest scop, se stabilete un raport ntre resursele financiare publice provenite, n principal, din impozite i taxe i nevoile sociale. Proiectul de buget confer Parlamentului i Guvernului posibilitatea de a avea o imagine de ansamblu asupra raportului dintre valoarea bunurilor materiale i nemateriale create n economia financiar public i valoarea eforturilor fcute pentru realizarea lor. n mod similar, autoritile publice locale identific acest raport i modul n care se realizeaz echilibrul dintre nevoi i resurse la nivelul mezoeconomic. Bugetul public este instrumentul de programare, de executare i control asupra rezultatelor execuiei resurselor bneti ale societii i a modului de repartizare i utilizare a acestora prin cheltuieli publice. n sens larg, bugetul public reprezint ansamblul documentelor din sectorul public, care mpreun formeaz sistemul de bugete. Acesta este un sistem unitar de bugete format din: Bugetul de stat;
24

Bugetul asigurrilor sociale de stat; Bugetele locale; Bugetele fondurilor speciale; Bugetul trezoreriei statului; Bugetele instituiilor publice autonome; Bugetele instituiilor publice finanate integral sau parial din bugetul de stat, bugetul asigurrilor sociale de stat, bugetele locale i bugetele fondurilor speciale, dup caz; Bugetele instituiilor publice finanate integral din venituri proprii; Bugetul fondurilor provenite din credite externe contractate sau garantate de stat i a cror rambursare, dobnzi i alte costuri se asigur din fonduri publice; Bugetul fondurilor externe nerambursabile. Componentele sistemului unitar de bugete pot fi grupate i reunite n dou categorii: Bugetul public naional este format din bugetul de stat, bugetul asigurrilor sociale de stat i bugetele locale; Bugetul general consolidat este ansamblul bugetelor, componente ale sistemului bugetar, agreate i consolidate pentru a forma un ntreg. Consolidarea bugetar se refer la operaiunea de eliminare a transferurilor de sume dintre bugetele componente ale sistemului bugetar n vederea evitrii dublei evidenieri a acestora. Aceast operaiune include i ajustrile determinate de intrrile anuale de credite externe i rambursrile ratelor de capital. Bugetele prezentate sunt formate, la rndul lor, din venituri i cheltuieli. Acestea consolidate la nivel naional, evideniaz fondurile financiare publice la nivelul efortului financiar public pe anul fundamentrii estimrilor, urmrindu-se asigurarea echilibrului ntre nevoile i resursele publice. Deficitul de finanat se stabilete la nivelul bugetului general consolidat. Volumul total al resurselor financiare publice reprezint limite minime ce pot fi depite, fiind determinate de nivelul cheltuielilor publice totale. Spre deosebire de veniturile publice, cheltuielile publice reprezint limite maxime ce nu pot fi depite, ntruct acestea ar genera dezechilibre la nivelul bugetului public. 2.3.4. Principiile bugetare 2.3.4.1. Prezentare general n scopul asigurrii gestionrii corecte a resurselor financiare publice, se recomand respectarea unor reguli tehnice cunoscute sub denumirea de principii bugetare. Acestea sunt reprezentate, potrivit legii finanelor publice, de principiile universalitii; unitii; neafectrii veniturilor; anualitii, specializrii bugetare i echilibrului. La nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat, elaborarea i execuia acestuia se bazeaz pe urmtoarele principii: anualitatea, universalitatea, echilibrarea, realitatea i unitatea monetar. 2.3.5. Clasificaia bugetar Veniturile i cheltuielile sunt trecute n buget ntr-o ordine obligatorie i dup criterii unitare stabilite prin clasificaia bugetar elaborat de Ministerul Finanelor. Clasificaia bugetar ajut la ntocmirea de statistici i raportri privind finanele publice. Din aceast cauz clasificaia bugetar din Romnia este aliniat la indicatorii prevzui n Sistemul Conturilor Naionale i n Manualul de statistic a finanelor publice.
25

Subdiviziunile clasificaiei bugetare cuprind la partea din venituri, capitole, subcapitole i paragrafe. Cheltuielile publice se grupeaz dup clasificaia funcional pe pri, capitole, subcapitole i paragrafe, iar dup clasificaia economic pe titluri, articole i alineate. Prin venituri bugetare nelegem creterile de valoare net rezultate dintr-o operaiune specific instituiilor din sistemul public. Exist patru mari categorii de venituri bugetare publice: - impozite i alte transferuri obligatorii impuse de administraie, - venituri din proprietate - venituri din vnzarea de bunuri i servicii de ctre instituiile publice - transferuri voluntare. Cheltuielile bugetare sunt reprezentate de toate diminurile de valoare rezultate din operaiuni la care administraia public este parte. 2.4. ndrumar pentru autoverificare Sinteza capitolului - Sistemul unitar de bugete Sistemele iniiativei bugetare n cadrul procesului decizional public exist diferene de la o ar la alta legate de sistemul iniiativei bugetare utilizat. Acesta se refer la competena elaborrii i aprobrii bugetului, respectiv la autoritile abilitate cu ntocmirea, publicarea, executarea i rspunderea pentru execuia bugetului public. n funcie de sistemele constituionale, se pot identifica trei tipuri de sisteme ale iniiativei bugetare, n cadrul crora apar deosebiri referitoare la adoptarea deciziilor bugetare. n practic se ntlnesc dou abordri ale sistemelor iniiativei bugetare: Sistemul parlamentar, Sistemul prezidenial i Sistemul convenional, pe de o parte; Sistemul iniiativei guvernamentale, Sistemul mixt al iniiativei bugetare parlamentare i guvernamentale i Sistemul American, pe de alt parte. n cadrul sistemului prezidenial i parlamentar mprirea bugetului are dou subetape: elaborarea bugetului la nivelul executivului i examinarea i aprobarea bugetului de ctre legislativ. n Romnia se utilizeaz sistemul iniiativei guvernamentale, ntruct proiectul bugetului de stat i cel al asigurrilor sociale de stat se elaboreaz de ctre Guvern, care le supune examinrii i aprobrii Parlamentului prin proiecte de lege separate. Coninutul bugetului public Din punct de vedere al coninutului, bugetul public poate fi analizat ca: document, act juridic, sistem de fluxuri financiare i instrument de politic economic. Sistemul unitar de bugete Bugetul public contribuie la realizarea echilibrului ntre nevoile colective i mijloacele cu care se acoper. n acest scop, se stabilete un raport ntre resursele financiare publice provenite, n principal, din impozite i taxe i nevoile sociale. Proiectul de buget confer Parlamentului i Guvernului posibilitatea de a avea o imagine de ansamblu asupra raportului dintre valoarea bunurilor materiale i nemateriale create n economia financiar public i valoarea eforturilor fcute pentru realizarea lor. n mod similar, autoritile publice locale identific acest raport i modul n care se realizeaz echilibrul dintre nevoi i resurse la nivelul mezoeconomic.
26

Bugetul public este instrumentul de programare, de executare i control asupra rezultatelor execuiei resurselor bneti ale societii i a modului de repartizare i utilizare a acestora prin cheltuieli publice. n sens larg, bugetul public reprezint ansamblul documentelor din sectorul public, care mpreun formeaz sistemul de bugete. Acesta este un sistem unitar de bugete. Componentele sistemului unitar de bugete pot fi grupate i reunite n dou categorii: Bugetul public naional este format din bugetul de stat, bugetul asigurrilor sociale de stat i bugetele locale; Bugetul general consolidat este ansamblul bugetelor, componente ale sistemului bugetar, agreate i consolidate pentru a forma un ntreg. Consolidarea bugetar se refer la operaiunea de eliminare a transferurilor de sume dintre bugetele componente ale sistemului bugetar n vederea evitrii dublei evidenieri a acestora. Aceast operaiune include i ajustrile determinate de intrrile anuale de credite externe i rambursrile ratelor de capital. Bugetele prezentate sunt formate, la rndul lor, din venituri i cheltuieli. Acestea consolidate la nivel naional, evideniaz fondurile financiare publice la nivelul efortului financiar public pe anul fundamentrii estimrilor, urmrindu-se asigurarea echilibrului ntre nevoile i resursele publice. Deficitul de finanat se stabilete la nivelul bugetului general consolidat. Volumul total al resurselor financiare publice reprezint limite minime ce pot fi depite, fiind determinate de nivelul cheltuielilor publice totale. Spre deosebire de veniturile publice, cheltuielile publice reprezint limite maxime ce nu pot fi depite, ntruct acestea ar genera dezechilibre la nivelul bugetului public. Principiile bugetare Prezentare general n scopul asigurrii gestionrii corecte a resurselor financiare publice, se recomand respectarea unor reguli tehnice cunoscute sub denumirea de principii bugetare. Acestea sunt reprezentate, potrivit legii finanelor publice, de principiile universalitii; unitii; neafectrii veniturilor; anualitii, specializrii bugetare i echilibrului. La nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat, elaborarea i execuia acestuia se bazeaz pe urmtoarele principii: anualitatea, universalitatea, echilibrarea, realitatea i unitatea monetar. Clasificaia bugetar Veniturile i cheltuielile sunt trecute n buget ntr-o ordine obligatorie i dup criterii unitare stabilite prin clasificaia bugetar elaborat de Ministerul Finanelor. Clasificaia bugetar ajut la ntocmirea de statistici i raportri privind finanele publice. Din aceast cauz clasificaia bugetar din Romnia este aliniat la indicatorii prevzui n Sistemul Conturilor Naionale i n Manualul de statistic a finanelor publice. Subdiviziunile clasificaiei bugetare cuprind la partea din venituri, capitole, subcapitole i paragrafe. Cheltuielile publice se grupeaz dup clasificaia funcional pe pri, capitole, subcapitole i paragrafe, iar dup clasificaia economic pe titluri, articole i alineate. Prin venituri bugetare nelegem creterile de valoare net rezultate dintr-o operaiune specific instituiilor din sistemul public. Exist patru mari categorii de venituri bugetare publice: - impozite i alte transferuri obligatorii impuse de administraie, - venituri din proprietate
27

- venituri din vnzarea de bunuri i servicii de ctre instituiile publice - transferuri voluntare. Cheltuielile bugetare sunt reprezentate de toate diminurile de valoare rezultate din operaiuni la care administraia public este parte. Concepte i termeni de reinut iniiativa bugetar sisteme ale iniiativei bugetare buget public buget public naional buget general consolidate sistem unitar de bugete principii bugetare sistemul de gestiune sistemul de exerciiu echilibrul bugetului pe parcursul execuiei ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Analizai sistemul iniiativei bugetare, pe exemplul SUA 2. Analizai sistemul iniiativei bugetare, pe exemplul Uniunii Europene 3. De ce bugetul public este un instrument de politic economic? 4. Din ce este format un sistem unitar de bugete 5. Care este modul n care sunt respectate sau nu principiile bugetare n Romnia Teste de evaluare/autoevaluare 1. Cte tipuri de abordri sunt n cadrul sistemelor iniiativei bugetare: a) 1; b) 2; c) 3; d) 4. 2. Care dintre urmtoarele componente nu fac parte din coninutul bugetului public: a) Document. b) Lege. c) Sistem de fluxuri financiare. d) Sistemul convenional. 3. Care dintre urmtoarele motivaii definesc principiul unitii bugetare: a) Motivaiile financiare. b) Motivaiile politice. c) Motivaiile materiale d) Motivaiile morale. 4. Care dintre urmtoarele caracteristici definesc sistemele de execuie bugetare: a) Sistmul de exerciiu bugetar. b) Sistemul de gestiune bugetar. c) Sistemul de fluxuri financiare. d) Sistemul convenional. 5. Care dintre urmtoarele capitole de cheltuieli bugetare nu fac parte dintre acestea: a) Servicii publice generale. b) Aprare, ordine public i siguran naional.
28

c) Cheltuieli de capital. d) Operaiuni financiare. Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

29

30

CAPITOLUL 3 PROCESUL BUGETAR LA NIVELUL BUGETULUI DE STAT 3.1. 3.2. 3.3. Introducere Obiective i competene Coninut 3.3.1. Competene i responsabiliti n procesul bugetar 3.3.2. Elaborarea proiectului bugetului de stat 3.3.3. Examinarea i aprobarea proiectului bugetului de stat 3.3.4. Execuia bugetului de stat 3.3.4.1. Execuia veniturilor bugetului de stat 3.3.4.2. Execuia cheltuielilor bugetului de stat 3.3.5. Contul general al execuiei bugetului de stat ndrumtor pentru autoverificare Bibliografie obligatorie

3.4.

3.1. Introducere n cadrul acestui capitol s-a analizat procesul bugetar n Romnia, la nivelul bugetului de stat. n acest sens s-au prezentat competenele i responsabilitile autoritilor publice n legtur cu procesul bugetar, precum i etapele procesului bugetar la nivelul bugetelor de stat. 3.2. Obiective i competene Obiective - Cunoaterea prealabil a unor noiuni care s permit cunoaterea procesului bugetar. - Cunoaterea i nelegerea autoritii publice centrale, autoritii publice locale i ordonatorii de credite. - Definirea termenilor de proiect de buget, elaborare buget, aprobare buget, execuie bugetar, execuie de cas, ncheierea execuiei bugetare .a. - Cunoaterea coninutului contului de execuie bugetar. - Definirea modelului de repartizare trimestrial a veniturilor. - Cunoaterea structurii creditului de angajament. - Cunoaterea modelului de lichidare a cheltuielilor bugetare. - Cunoaterea termenelor de angajament legal i bugetar. Competene - Studenii vor putea s defineasc termeni precum proces bugetar, autoriti publice centrale, autoriti publice locale, ordonatori de credite. - Studenii vor putea s diferenieze execuia bugetar de execuie de cas. - Studenii vor putea s descrie principiile proiectrii bugetului, elaborrii bugetului, aprobrii bugetului i a execuiei bugetului. - Studenii vor putea s identifice diferena dintre credit bugetar i credit de angaujament. - Studenii vor cunoate i identifica n practic plata cheltuielilor bugetare.

31

Timpul alocat Pentru acest capitol, Procesul bugetar la nivelul bugetului de stat, timpul alocat este de 2 ore. 3.3. Coninut 3.3.1. Competene i responsabiliti n procesul bugetar Procesul bugetar reprezint o succesiune de etape ce constau n elaborarea, aprobarea, executarea, ncheierea, controlul1 i raportarea rezultatelor execuiei bugetului. Procesul bugetar al fiecrui an se ncheie cu aprobarea contului general de execuie a acestuia. n derularea procesului bugetar, responsabilitile revin Parlamentului, Guvernului, Ministerului Finanelor, autoritilor administraiei publice locale, precum i ordonatorilor de credite2. Potrivit Legii finanelor publice, ordonatorii principali de credite pot delega aceast calitate nlocuitorilor de drept sau secretarilor generali, mputernicii n acest scop. Prin actul de delegare, ordonatorii principali de credite precizeaz limitele i condiiile delegrii. n cazurile prevzute de legi speciale, ordonatorii principali de credite sunt secretarii generali sau persoanele desemnate prin aceste legi. Ordonatorii secundari de credite se gsesc n raport de subordonare fa de ordonatorii principali de credite i sunt ierarhic superior fa de cei teriari de credite. Aceti ordonatori nu au o relaie direct cu bugetul de stat, dar, din creditele primite de la ordonatorii principali repartizeaz mijloace bugetare i ordonatorilor teriari de credite. 3.3.2. Elaborarea proiectului bugetului de stat Elaborarea proiectului bugetului de stat reprezint prima etap a procesului bugetar la nivelul acestui buget, care const n formularea propunerilor privind veniturile i cheltuielile bugetare de ctre ordonatorii de credite bugetare, comunicarea acestora Ministerului Finanelor la nivelul cruia are loc centralizarea ntr-un document numit proiect al legii bugetului de stat. Acesta este documentul elaborat de ctre Guvern prin Ministerul Finanelor, pe baza proiectelor bugetelor ordonatorilor principali de credite ai acestui buget, precum i a proiectelor bugetelor locale. Elaborarea proiectului de buget se bazeaz pe: prognozele indicatorilor macroeconomici i sociali din anul bugetar pentru care se ntocmete bugetul i ale celor pentru urmtorii trei ani; politicile fiscale i bugetare; prevederile memorandumurilor de finaare, de nelegere sau ale altor acorduri internaionale cu organisme i instituii financiare internaionale, semnate i/sau ratificate; politicile i strategiile sectoriale, prioritile stabilite n formularea propunerilor de buget, prezentate de ordonatorii principali de credite; propunerile de cheltuieli detaliate ale ordonatorilor principali de credite;

Controlul efectuat asupra rezultatului execuiei bugetare este tratat n cadrul unei alte discipline. Prezenta lucrare se oprete exclusiv la etapele operaionale din cadrul aparatului Ministerului Finanelor. 2 n lucrare, prin ordonator de credite (principal, secundar, teriar) se nelege ordonator de credite bugetare. n practic, s-a ncetenit faptul c prin ordonator de credite se nelege i instituia public condus de un ordonator de credite bugetare.

32

 programele ntocmite de ctre ordonatorii principali de credite n scopul finanrii unor aciuni de ansamblu, programe ce sunt nsoite de estimarea anual a performanelor fiecrui program; propunerile de sume defalcate din unele venituri ale bugetului de stat, precum i de transferuri consolidabile pentru autoritile administraiei publice locale; posibilitile de finanare a deficitului bugetar. Aceti indicatori sunt elaborai de organele abilitate, pn la data de 31 martie a anului curent, urmnd a fi actualizai pe parcursul desfurrii procesului bugetar. Procesul elaborrii proiectului de buget se desfoar pe baza unui calendar ce stabilete termenele limit pentru fiecare subetap a acestuia. Astfel: 1. Ministerul Finanelor nainteaz Guvernului, pn la data de 1 mai, obiectivele politicii fiscale i bugetare pentru anul bugetar pentru care se elaboreaz proiectul de buget i urmtorii ani, mpreun cu limitele de cheltuieli stabilite pe ordonatorii principali de credite; 2. Guvernul aprob obiectivele politicii fiscale i bugetare, precum i limitele de cheltuieli pn la data de 15 mai, dup care informeaz comisiile pentru buget, finane i bnci ale Parlamentului asupra principalelor orientri ale politicii sale macroeconomice i ale finanelor publice; 3. Ministerul Finanelor transmite ordonatorilor principali de credite, pn la data de 1 iunie a fiecrui an, o scrisoare cadru care specific contextul macroeconomic pe baza cruia se ntocmesc proiectele de buget, metodologiile de elaborare a acestora, precum i limitele de cheltuieli aprobate de Guvern; 4. Ministerul Finanelor formuleaz propuneri pentru modificarea limitelor de cheltuieli datorit schimbrii cadrului macroeconomic, ce sunt adoptate de ctre Guvern i apoi transmise ordonatorilor principali de credite, n vederea definitivrii proiectelor de buget; 5. Ordonatorii principali de credite au obligaia ca, pn la data de 15 iulie a fiecrui an, s depun la Ministerul Finanelor propunerile pentru proiectul de buget i anexele la acesta, pentru anul urmtor, cu ncadrarea n limitele de cheltuieli i estimrile pentru urmtorii 3 ani, nsoite de documentaii i fundamentri detaliate; 6. Camera Deputailor i Senatul, cu consultarea Guvernului, i aprob bugetele proprii i le nainteaz Guvernului n vederea includerii lor n proiectul bugetului de stat; 7. Autoritile administraiei publice locale au obligaia de a transmite propunerile de transferuri consolidabile i de sume defalcate din unele venituri ale bugetului de stat; 8. Ministerul Finanelor examineaz proiectele de buget i poart discuii cu ordonatorii principali de credite, urmnd ca proiectele de buget i anexele la acestea s fie depuse la Ministerul Finanelor, pn la data de 1 august a fiecrui an. n caz de divergen, hotrte Guvernul; 9. Ministerul Finanelor, pe baza proiectelor de buget ale ordonatorilor principali de credite i a bugetului propriu, ntocmete proiectele legilor bugetare i proiectelor bugetare, pe care le depune Guvernului, pn la data de 30 septembrie a fiecrui an. Proiectul legii bugetului de stat este nsoit de un raport privind situaia macroeconomic pentru anul bugetar pentru care se elaboreaz proiectul de buget i proiecia acestuia n urmtorii trei ani. Raportul i proiectele legilor bugetare anuale exprim politica fiscal-bugetar a Guvernului, precum i informaii relevante n domeniu. 10. Dup nsuirea de ctre Guvern a proiectelor legilor bugetare i de buget, acesta le supune spre aprobare Parlamentului, cel trziu pn la data de 15 octombrie a fiecrui an. Totodat, n bugetul de stat se includ Fondul de rezerv bugetar la dispoziia Guvernului i Fondul de intervenie la dispoziia Guvernului.
33

Fondul de rezerv bugetar la dispoziia Guvernului se repartizeaz unor ordonatori principali de credite ai bugetului de stat i ai bugetelor locale, pe baz de hotrri ale Guvernului, pentru finanarea unor cheltuieli urgente sau neprevzute aprute n timpul exerciiului bugetar. Alocarea de sume pentru bugetele locale se face prin majorarea sumelor defalcate din unele venituri ale bugetului de stat sau a transferurilor de la bugetul de stat ctre bugetele locale pentru investiii finanate parial din mprumuturi externe, dup caz. Fondul de rezerv bugetar la dispoziia Guvernului se poate majora n cursul anului bugetar cu creditele bugetare anulate (aferente sarcinilor care au fost desfiinate sau amnate) ale ordonatorilor principali de credite bugetare, finanai din bugetul de stat. Fondul de intervenie la dispoziia Guvernului se repartizeaz unor ordonatori principali de credite ai bugetului de stat i ai bugetelor locale, pe baz de hotrri ale Guvernului, pentru finanarea unor aciuni urgente n vederea nlturrii efectelor unor calamiti naturale i sprijinirii persoanelor fizice sinistrate. n cursul exerciiului bugetar acest fond poate fi majorat de Guvern din Fondul de rezerv bugetar la dispoziia Guvernului, n funcie de necesitile privind asigurarea sumelor pentru nlturarea efectelor calamitilor naturale. ntocmirea proiectului legii bugetului de stat constituie rezultatul primei etape a procesului bugetar, respectiv elaborarea bugetului de stat. 3.3.3. Examinarea i aprobarea proiectului bugetului de stat Dup ntocmire, proiectul de buget este supus dezbaterii i aprobrii Parlamentului. n cadrul celei de a doua etape a procesului bugetar distingem urmtoarele faze: dezbaterea la nivelul comisiilor de specialitate, la care are loc avizarea proiectului; ntocmirea raportului comun; dezbaterea general n edina comun a celor dou camere ale Parlamentului; votarea legii bugetului de stat; promulgarea legii bugetului de stat de ctre Preedintele rii; publicarea legii bugetului de stat n Monitorul Oficial. Etapele examinrii i aprobrii proiectului bugetului de stat sunt: 1. Proiectul bugetului de stat, la care este anexat bugetul fondului de asigurri sociale de sntate, este depus la Parlament de ctre Guvern mpreun cu Raportul privind situaia economic i financiar a rii i proiecia acesteia n viitor, precum i cu proiectul legii bugetare anuale. 2. Aceste documente sunt examinate de ctre comisiile permanente ale fiecrei Camere (Comisia de buget i finane i alte comisii interesate), care i dau avizul. Totodat, examinarea este realizat i de ctre Compartimentul tehnic-legislativ al fiecrei Camere. La nivelul acestor comisii, unde are loc examinarea, sunt formulate i amendamente. Dac acestea mresc deficitul bugetar sunt necesare analize i discuii cu reprezentanii Guvernului pentru gsirea de soluii optime. Comisiile permanente, precum i Compartimentul tehnic-legislativ comunic avizul adoptat i amendamentele propuse reunite ntr-un raport comun. 3. n edina comun a celor dou camere ale Parlamentului are loc dezbaterea att a proiectului bugetului de stat ct i a raportului comun privind amendamentele. Dezbaterea proiectului de buget se realizeaz pe ansamblu, pe pri, capitole, subcapitole, titluri, articole i aliniate, dup caz, i pe ordonatorii principali de credite, pentru anul bugetar, precum i creditele de angajament pentru aciuni multianuale.

34

La aceast dezbatere general particip i primul-ministru, care expune motivele ce au condus la elaborarea proiectului bugetului de stat, a proiectului legii bugetare anuale i a Raportului privind proiectul legii bugetului de stat. 4. Adoptarea Legii Bugetului de stat se efectueaz pe baza votului de ansamblu a legii, care poate fi deschis sau secret. 5. Legea Bugetului de stat este supus promulgrii de ctre preedintele rii, dup care este publicat n Monitorul Oficial. Legea bugetului de stat intr n vigoare de la data publicrii. Legile bugetare cuprind: la venituri, estimrile anului bugetar; la cheltuieli, creditele bugetare determinate de autorizrile coninute n legi specifice, n structura funcional i economic a acestora; deficitul sau excedentul bugetar, dup caz; reglementri specifice exerciiului bugetar. Anexele legilor bugetare cuprind: sintezele bugetului de stat, bugetului Fondului naional unic de asigurri sociale de sntate; bugetele ordonatorilor principali de credite i anexele la acestea; sumele defalcate din unele venituri ale bugetului de stat i criteriile de repartizare a acestora; alte anexe specifice. Dac legile bugetare nu au fost adoptate cu cel puin 3 zile nainte de expirarea exerciiului bugetar, Guvernul ndeplinete sarcinile prevzute n bugetul anului precedent, limitele lunare de cheltuieli neputnd depi, de regul, 1/12 din prevederile bugetelor anului precedent, cu excepia cazurilor deosebite, temeinic justificate de ctre ordonatorii principali de credite, sau, dup caz, 1/12 din sumele propuse n proiectul de buget, n situaia n care acestea sunt mai mici dect cele din anul precedent. Instituiile publice i aciunile noi, aprobate n anul curent, dar care ncep cu data de 1 ianuarie a anului bugetar urmtor, vor fi finanate, pn la aprobarea legii bugetare, n limita a 1/12 din prevederile acestora cuprinse n proiectul de buget. Legile bugetare anuale pot fi modificate n cursul exerciiului bugetar prin legi de rectificare elaborate cel mai trziu pn la data de 30 noiembrie. Acestor legi rectificative li se aplic aceleai proceduri ca i legilor bugetare anuale iniiale. 3.3.4. Execuia bugetului de stat Execuia bugetului de stat nseamn activitatea de ncasare a veniturilor bugetare i de efectuare a plii cheltuielilor aprobate prin acest buget. Aceste activiti presupun o serie de operaiuni ce vizeaz att ncasarea veniturilor bugetare, ct i plata cheltuielilor bugetare. Astfel, vorbim de execuia de cas a bugetului ca reprezentnd ansamblul acestor operaiuni. n Romnia, execuia de cas a bugetului se realizeaz prin Trezoreria Statului, implicnd i operaiuni prin sistemul bancar. nainte de trecerea la execuia efectiv a bugetului are loc operaiunea de repartizare a veniturilor i cheltuielilor bugetare pe trimestre i pe instituii. Astfel, veniturile i cheltuielile aprobate prin bugetul de stat sunt repartizate pe trimestre n funcie de termenele
35

legale de ncasare a veniturilor, de termenele i posibilitilor de asigurare a surselor de finanare a deficitului bugetar i de perioada n care este necesar efectuarea cheltuielilor. Repartizarea veniturilor i cheltuielilor este aprobat de ctre Ministerul Finanelor i ordonatorii de credite bugetare. Repartizarea pe trimestre a veniturilor i cheltuielilor publice, n funcie de termenele la care urmeaz s se realizeze, asigur executarea echilibrat a bugetului de stat i a bugetelor instituiilor publice centrale prevzute distinct n bugetul de stat, deoarece prin ea se pot surprinde eventuale dezechilibre ntre veniturile i cheltuielile anumitor trimestre. Astfel, se procedeaz la repartizarea cheltuielilor bugetare, n funcie de proporia realizrii veniturilor bugetare n fiecare trimestru. Repartizarea veniturilor i cheltuielilor bugetare se poate modifica de ctre Ministerul Finanelor, n cazul n care n baza unor dispoziii legale au loc treceri de uniti, aciuni sau sarcini de la un ordonator principal de credite la altul. Modificrile se introduc att n bugetele ordonatorilor principali de credite n cauz, ct i n structura bugetului de stat, cu condiia de a nu afecta echilibrul bugetar. Aceasta vizeaz ncadrarea deficitului bugetului de stat n limita aprobat prin blocarea unor credite bugetare, ce pot fi utilizate doar dup deblocarea acestora, cu aprobarea primului ministru i cu avizul Ministerului Finanelor, n funcie de gradul de realizare a bugetului de stat i pe baza cererilor justificate de ordonatorul de credite. ns, de la aceast prevedere exist i excepii, de exemplu: cheltuielile de personal, n afara celor pentru deplasri, detari i transferri; alocaiile de stat pentru copii; pensiile; ajutoarele i indemnizaiile acordate conform prevederilor legale; bursele pentru elevi i studeni; dobnzile la datoria public; sumele destinate promovrii i sprijinirii exportului, rambursrile de credite externe i plile de dobnzi i comisioane aferente. 3.3.4.1. Execuia veniturilor bugetului de stat Execuia veniturilor bugetului de stat este activitatea de ncasare a impozitelor, taxelor, contribuiilor i a altor venituri cuvenite acestui buget. Principiile ce stau la baza execuiei veniturilor bugetare sunt: nici un impozit, tax sau alte obligaii de natura acestora nu pot fi nscrise n buget i ncasate, dac acestea nu au fost stabilite prin lege; este interzis perceperea sub orice titlu i sub orice denumire de contribuii directe sau indirecte n afara celor stabilite prin lege. Execuia bugetar se ncadreaz strict n anul financiar, care are aceeai durat ca i exerciiul bugetar, att pentru stat, ct i pentru agenii economici. Colectarea creanelor bugetare Ministerul Finanelor Publice administreaz veniturile statului, ceea ce presupune administrarea impozitelor, taxelor, contribuiilor sociale i a altor venituri bugetare potrivit legii, prin intermediul procedurilor de gestiune, colectare, control fiscal, soluionare a contestaiilor i de dezvoltare a unor relaii de parteneriat cu contribuabilii, inclusiv prin acordarea de servicii de asisten, conform competenelor. Un rol nsemnat l are Agenia Naional de Administrare Fiscal, aceasta avnd printre obiectivele principale colectarea veniturilor bugetului de stat (impozite, taxe i alte venituri ale bugetului de stat, conform competenelor), precum i a veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat (contribuia de asigurri sociale), bugetului asigurrilor pentru omaj (contribuia de asigurri pentru omaj), bugetului Fondului naional unic de asigurri sociale de sntate (contribuia pentru asigurri sociale de sntate, contribuia de asigurare pentru accidente de munc i boli profesionale) datorate de pltitori, persoane juridice i persoane fizice.
36

Agenia Naional de Administrare Fiscala este autorizat s aplice, prin organele abilitate, modalitile de executare silit i msurile asiguratorii, n condiiile legii, pentru a cror colectare este competent potrivit legii. Colectarea veniturilor bugetare se realizeaz n cadrul finanelor publice. Aplicaia care reunete resursele informatice necesare activitii de executare a creanelor bugetare este GOTICA (Gestiunea Obligaiilor din Taxe, Impozite, Contribuii i Amenzi). Funciile de prelucrare automat sunt grupate n cinci domenii care permit desfurarea activitii de colectare a veniturilor bugetare: Gestiunea activelor de colectare venituri i operaiunile de stingere a obligaiilor fiscale Funcii pentru lucrul cu publicul contribuabil, privind colectarea veniturilor bugetare Editarea rapoartelor de eviden fiscal nchiderea soldurilor conturilor fiscale personale Executarea silit a obligaiilor fiscale. Obligaiile fiscale sunt stabilite de ctre personalul de specialitate al unitilor de colectare, de ctre contribuabil sau de alte organe abilitate. Evidena creanelor i plilor efectuate se face pe pltitori. n cazul persoanelor fizice, pltitorii romni sunt evideniai dup codul numeric personal (CNP), iar cei strini dup NIF. Persoanele juridice sunt identificate dup codul unic de identificare (CUI). Conducerea evidenei pe pltitori se face distinct pe fiecare impozit, tax, contribuie pentru care exist obligaia declarrii i pentru obligaiile stabilite de organele competente. ncepnd cu 2005 s-a introdus un nou sistem de eviden i colectare a creanelor bugetare att la nivel naional, ct i la nivelul fiecrei entiti fiscale numit SIROCO. Toate drepturile dobndite de stat referitoare la ncasarea veniturilor, drepturi ce-i revin direct sau indirect bugetului, n perioada anului bugetar respectiv, aparin exerciiului bugetar corespunztor acestuia. Deci, orice venit nencasat pn la 31 decembrie a anului se va ncasa n contul bugetului pe anul urmtor. ncasarea veniturilor la bugetul de stat se poate realiza prin urmtoarele procedee: 1.calcularea i plata direct de ctre subiecii impozitelor; 2.calcularea, reinerea i vrsarea la bugetul de stat a impozitului datorat de ctre o ter persoan; 3.impunerea i debitarea de ctre organele fiscale; 4.utilizarea timbrelor fiscale. Etapele execuiei veniturilor bugetare. Operaiile implicate la nivelul organelor fiscale n legtur cu execuia veniturilor pot fi grupate n urmtoarele etape: aezarea; lichidarea; emiterea titlului de percepere; ncasarea propriu-zis. n execuia veniturilor, nerespectarea obligaiilor ce revin pltitorilor poate mbrca forma: nerespectrii termenelor de plat; sustragerii de la plata impozitului a unei pri din obiectul impozabil sau prin calcularea greit a impozitului, fenomen purtnd denumirea de evaziune fiscal. Pentru nerespectarea termenelor de plat a sumelor datorate bugetului de stat, se aplic sanciuni, sub forma calculrii i ncasrii dobnzilor pentru ntrziere prevzute de lege. 3.3.4.2. Execuia cheltuielilor bugetului de stat Execuia cheltuielilor bugetului de stat reprezint activitatea de efectuare a cheltuielilor prevzute i aprobate prin acest buget.
37

n legile bugetare anuale sunt stabilite i aprobate creditele bugetare pentru cheltuielile fiecrui exerciiu bugetar, dup clasificarea economic, funcional i pe surse de finanare. Creditul bugetar este suma aprobat prin buget, reprezentnd limita maxim pn la care se pot ordonana i efectua pli n cursul anului bugetar pentru angajamente contractate n cursul exerciiului bugetar i/sau din exerciii anterioare pentru aciuni multianuale. Deci, sumele aprobate, la partea de cheltuieli, n bugetul de stat, sunt limite maxime ce nu pot fi depite. Totodat, pentru aciunile multianuale, n bugetul de stat, se nscriu distinct credite de angajament i credite bugetare. Creditele bugetare aferente aciunilor multianuale reprezint limita superioar a cheltuielilor care urmeaz a fi ordonanate i pltite n cursul fiecrui exerciiu bugetar. Plile respective sunt aferente angajamentelor legale efectuate n limita creditelor de angajament aprobate n exerciiul bugetar curent sau n exerciiile bugetare anterioare. Spre deosebire de creditul bugetar, creditul de angajament este limita maxim a cheltuielilor ce pot fi angajate, n cursul exerciiului bugetar, n limitele aprobate prin legea bugetar anual. Pentru angajamentele multianuale, termenul de credit destinat aciunilor multianuale evideniaz sumele alocate unor programe, proiecte, subproiecte, obiective i altele asemenea, care se desfoar pe o perioad mai mare de un an i dau loc la credite de angajament i credite bugetare. Execuia cheltuielilor bugetare se bazeaz pe urmtoarele principii: creditele bugetare sunt nerambursabile i nepurttoare de dobnd, ele viznd finanarea bugetar definitiv i gratuit; creditele bugetare aprobate sunt autorizate pentru tot anul bugetar; creditele bugetare aprobate nu pot fi majorate fr a se preciza sursele de finanare; excepie fac alocaiile pentru cheltuielile de personal, aprobate pe ordonatori principali de credite i, n cadrul acestora, pe capitole, ce nu pot fi majorate; de asemenea, aceste alocaii nu pot fi virate i utilizate la alte articole de cheltuieli; creditele bugetare aprobate pentru un ordonator principal de credite nu pot fi virate i utilizate pentru finanarea altui ordonator principal de credite; creditele bugetare aprobate pentru un capitol nu pot fi utilizate pentru finanarea altui capitol; virrile de credite bugetare ntre subdiviziunile clasificaiei bugetare sunt n competena ordonatorilor principali de credite, pentru bugetul propriu i bugetele instituiilor subordonate, i se pot efectua, ncepnd cu trimestrul al III-lea al anului bugetar, n limita a 10% din prevederile capitolului bugetar la nivelul ordonatorului principal de credite, care urmeaz, ns, a se suplimenta cu cel puin o lun nainte de angajarea cheltuielilor; virrile justificate de credite bugetare de la un capitol la altul al clasificaiei bugetare, precum i ntre programe sunt n competena ordonatorilor principali de credite, pentru bugetul propriu i bugetele instituiilor subordonate, i se pot efectua cu acordul Ministerului Finanelor, ncepnd cu trimestrul al III-lea al anului bugetar, n limita a 10% din prevederile capitolului bugetar, la nivelul ordonatorului principal de credite, i, respectiv, 5% din prevederile programului, care urmeaz, ns, a se suplimenta cu cel puin o lun nainte de angajarea cheltuielilor; nu se pot realiza virri de credite bugetare de la capitole care au fost majorate din fondurile de rezerv bugetar i de intervenie la dispoziia Guvernului; situaia virrilor de credite bugetare este transmis lunar Ministerului Finanelor de ctre ordonatorii principali de credite bugetare, n termen de 5 zile de la sfritul lunii;
38

 meninerea unor credite bugetare este analizat lunar de ctre ordonatorii principali de credite care pot formula propuneri de anulare a acestora dac se constat c nu sunt necesare. Creditele bugetare anulate la ordonatorii principali de credite, finanai din bugetul de stat, majoreaz Fondul de rezerv bugetar la dispoziia Guvernului prevzut n bugetul de stat. creditele bugetare aprobate i care nu au fost utilizate pn la sfritul exerciiului bugetar sunt anulate. n vederea efecturii cheltuielilor bugetare se parcurg urmtoarele etape intermediare celor ale execuiei cheltuielilor bugetare: repartizarea trimestrial i deschiderea creditelor bugetare. n cadrul execuiei cheltuielilor publice pot apare unele situaii deosebite, care se soluioneaz prin intermediul Ministerului Finanelor, respectiv: cnd au loc treceri de uniti, sarcini sau aciuni de la un ordonator principal de credite la altul se introduc modificrile corespunztoare n bugetele acestora i n structura bugetului de stat, fr a fi afectate echilibrul i rezerva bugetar; cnd se desfiineaz sau se amn unele sarcini ale trimestrului sau ale anului bugetar, ordonatorii principali analizeaz necesitatea meninerii creditelor bugetare aferente acestora, propunnd Ministerului Finanelor anularea creditelor bugetare. Efectuarea cheltuielilor bugetare se poate realiza prin: numerar, virament din iniiativa instituiilor publice. Etapele execuiei cheltuielilor bugetare. Operaiunile implicate la nivelul instituiilor publice, n legtur cu execuia cheltuielilor sunt grupate n urmtoarele etape: angajarea, lichidarea, ordonanarea i plata. Primele trei operaii angajarea, lichidarea i ordonanarea sunt efectuate de ctre conductorii instituiilor publice (ordonatorii de credite bugetare) sau de ctre mputerniciii acestora. A patra operaie plata se efectueaz de ctre gestionarii de bani publici (casieri sau contabili publici). Ordonatorii de credite au obligaia de a angaja i de a utiliza creditele bugetare numai n limita prevederilor i potrivit destinaiilor aprobate, pentru cheltuieli strict legate de activitatea instituiilor publice. 1. Angajarea cheltuielilor bugetare mbrac dou forme: angajamentul legal angajamentul bugetar individual i global. Angajarea cheltuielilor trebuie s se fac ntotdeauna n limita disponibilului de credite bugetare. Angajamentele legale pot fi, la rndul lor, provizorii i individuale. Angajamentele provizorii se refer la cheltuielile curente de natur administrativ ce se efectueaz n mod repetat n cursul unui exerciiu bugetar, materializate n bugetele previzionale, ordonatorul de credite avnd obligaia s verifice ca acestea s nu fie depite de valoarea angajamentelor legale individuale. n cazul angajamentelor legale individuale aprobate pn la sfritul anului, acoperite de aceste angajamente legale provizorii, nu trebuie avizate de persoana mputernicit s exercite controlul financiar preventiv; viza de control financiar preventiv este necesar doar pentru angajamentele legale individuale ce depesc valoarea angajamentelor legale provizorii. Angajamentele bugetare se realizeaz prin emiterea unui document scris privind angajamentul bugetar individual i global, prin care se certific existena unor credite bugetare
39

disponibile i se pun n rezerv (se blocheaz) creditele aferente unei cheltuieli, respectnduse destinaia stabilit n buget. Propunerile de angajamente nsoite de toate documentele justificative aferente se nainteaz din timp persoanei mputernicite cu exercitarea controlului financiar preventiv n vederea acordrii vizei, urmnd ca la sfritul anului s analizeze modul de realizare a cheltuielilor ce au fcut obiectul angajamentelor bugetare globale, precum i dac totalul angajamentelor legale individuale aferente acestora este la nivelul angajamentelor legale provizorii. Astfel, dac nu se constat diferene semnificative ntre cheltuielile previzionate i cele definitive, este avizat (semnat, tampilat) angajamentul bugetar ce devine definitiv. n cazul n care se observ diferene semnificative, atunci se hotrte includerea n viitor a cheltuielilor ce au fcut obiectul angajamentelor bugetare globale n categoria angajamentelor bugetare individuale. Dup vizarea angajamentului bugetar de ctre persoana mputernicit s exercite controlul financiar preventiv, acesta este semnat de ctre ordonatorul de credite i transmis compartimentului contabilitate pentru nregistrare. 2. A doua etap a execuiei cheltuielilor bugetare este lichidarea, n cadrul creia se verific existena angajamentelor i realitatea sumei datorate pe baza documentelor care atest bunurile livrate, lucrrile executate i serviciile prestate (factur; state de plat n cazul salariilor etc.). Aceste documente sunt analizate de persoana mputernicit de ordonatorul de credite s efectueze lichidarea cheltuielilor. 3. Ordonanarea plii cheltuielilor bugetare este documentul intern prin care ordonatorul de credite d dispoziie conductorului compartimentului financiar (financiarcontabil) s ntocmeasc instrumentele de plat a cheltuielilor. Primele trei faze ale procesului execuiei cheltuielilor bugetare se realizeaz n cadrul instituiei publice, rspunderea pentru angajarea, lichidarea i ordonanarea cheltuielilor revenindu-i ordonatorului de credite bugetare sau persoanelor delegate s exercite aceast calitate. 4. Plata cheltuielilor bugetare este efectuat de persoanele autorizate numite contabil, n limita creditelor bugetare i a destinaiilor aprobate, prin unitile de trezorerie la care au conturi deschise, cu excepia plilor n valut, care se efectueaz prin bnci. Instrumentele de plat folosite de ctre instituiile publice sunt cecul de numerar i ordinul de plat pentru trezoreria statului (OPT) semnate de conductorul compartimentului financiar (financiarcontabil) i de ctre persoana cu atribuii n efectuarea plii. 3.3.5. Contul general al execuiei bugetului de stat Execuia bugetului de stat se ncheie la 31 decembrie a fiecrui an. Conform sistemului de gestiune bugetar, efectele ncheierii exerciiului bugetar sunt: orice venit nencasat pn la 31 decembrie se va ncasa n contul bugetului pe anul urmtor, n rezultatele cruia urmeaz a se reflecta; orice cheltuial neefectuat se va putea plti numai n contul bugetului noului an. ncheierea exerciiilor bugetare reprezint, de fapt, un procedeu de contabilitate i el nu afecteaz drepturile creditorilor. Aceste drepturi nu se sting, dect prin expirarea termenului legal de prescripie. n legtur cu ncheierea execuiei bugetului public, Guvernul este obligat s prezinte n faa Parlamentului modul n care a fost efectuat execuia. Situaiile ce se prezint de ctre Guvern la sfritul anului sunt : contul general al execuiei bugetului de stat; rezultatul execuiei, sub forma excedentului sau deficitului;
40

 conturile anuale ale execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat, bugetelor locale, bugetelor fondurilor speciale i ale ordonatorilor de credite; contul general al datoriei publice; raportul public anual. A. Contul general al execuiei bugetului de stat. Pe baza drilor de seam contabile prezentate de ordonatorii principali de credite, a conturilor privind execuia de cas a bugetului de stat prezentate de organele care au aceast sarcin i, n urma verificrii i analizrii acestora, Ministerul Finanelor elaboreaz lucrrile privind contul general anual de execuie a bugetului de stat, pe care le prezint Guvernului. Pentru a se putea urmri sistematic execuia bugetar, se prevede obligaia ntocmirii contului general anual n structura bugetului aprobat de Parlament, i care are ca anexe conturile anuale de execuie ale bugetelor ordonatorilor principali de credite, inclusiv anexele lor. Guvernul analizeaz i definitiveaz contul general anual de execuie a bugetului de stat i l prezint spre aprobare Parlamentului, pn la data de 1 iulie a anului urmtor celui de execuie. Contul general anual de execuie a bugetului de stat se aprob prin lege o dat cu conturile anuale de execuie ale bugetului asigurrilor sociale de stat, bugetelor fondurilor speciale, ale ordonatorilor de credite, dup verificarea acestora de ctre Curtea de Conturi. O dat cu contul general anual de execuie a bugetului de stat se depun, se analizeaz i se aprob i conturile fondurilor speciale aprobate. Contul anual al execuiei bugetului de stat evideniaz veniturile i cheltuielile bugetului central. 3.4. ndrumtor pentru autoverificare Sinteza capitolului - Procesul bugetar la nivelul bugetului de stat Competene i responsabiliti n procesul bugetar Procesul bugetar reprezint o succesiune de etape ce constau n elaborarea, aprobarea, executarea, ncheierea, controlul i raportarea rezultatelor execuiei bugetului. Procesul bugetar al fiecrui an se ncheie cu aprobarea contului general de execuie a acestuia. n derularea procesului bugetar, responsabilitile revin Parlamentului, Guvernului, Ministerului Finanelor, autoritilor administraiei publice locale, precum i ordonatorilor de credite. Potrivit Legii finanelor publice, ordonatorii principali de credite pot delega aceast calitate nlocuitorilor de drept sau secretarilor generali, mputernicii n acest scop. Prin actul de delegare, ordonatorii principali de credite precizeaz limitele i condiiile delegrii. n cazurile prevzute de legi speciale, ordonatorii principali de credite sunt secretarii generali sau persoanele desemnate prin aceste legi. Ordonatorii secundari de credite se gsesc n raport de subordonare fa de ordonatorii principali de credite i sunt ierarhic superior fa de cei teriari de credite. Aceti ordonatori nu au o relaie direct cu bugetul de stat, dar, din creditele primite de la ordonatorii principali repartizeaz mijloace bugetare i ordonatorilor teriari de credite.

41

 Elaborarea proiectului bugetului de stat Elaborarea proiectului bugetului de stat reprezint prima etap a procesului bugetar la nivelul acestui buget, care const n formularea propunerilor privind veniturile i cheltuielile bugetare de ctre ordonatorii de credite bugetare, comunicarea acestora Ministerului Finanelor la nivelul cruia are loc centralizarea ntr-un document numit proiect al legii bugetului de stat. Acesta este documentul elaborat de ctre Guvern prin Ministerul Finanelor, pe baza proiectelor bugetelor ordonatorilor principali de credite ai acestui buget, precum i a proiectelor bugetelor locale. Procesul elaborrii proiectului de buget se desfoar pe baza unui calendar ce stabilete termenele limit pentru fiecare subetap a acestuia. Totodat, n bugetul de stat se includ Fondul de rezerv bugetar la dispoziia Guvernului i Fondul de intervenie la dispoziia Guvernului. Fondul de rezerv bugetar la dispoziia Guvernului se repartizeaz unor ordonatori principali de credite ai bugetului de stat i ai bugetelor locale, pe baz de hotrri ale Guvernului, pentru finanarea unor cheltuieli urgente sau neprevzute aprute n timpul exerciiului bugetar. Alocarea de sume pentru bugetele locale se face prin majorarea sumelor defalcate din unele venituri ale bugetului de stat sau a transferurilor de la bugetul de stat ctre bugetele locale pentru investiii finanate parial din mprumuturi externe, dup caz. Fondul de rezerv bugetar la dispoziia Guvernului se poate majora n cursul anului bugetar cu creditele bugetare anulate (aferente sarcinilor care au fost desfiinate sau amnate) ale ordonatorilor principali de credite bugetare, finanai din bugetul de stat. Fondul de intervenie la dispoziia Guvernului se repartizeaz unor ordonatori principali de credite ai bugetului de stat i ai bugetelor locale, pe baz de hotrri ale Guvernului, pentru finanarea unor aciuni urgente n vederea nlturrii efectelor unor calamiti naturale i sprijinirii persoanelor fizice sinistrate. n cursul exerciiului bugetar acest fond poate fi majorat de Guvern din Fondul de rezerv bugetar la dispoziia Guvernului, n funcie de necesitile privind asigurarea sumelor pentru nlturarea efectelor calamitilor naturale. ntocmirea proiectului legii bugetului de stat constituie rezultatul primei etape a procesului bugetar, respectiv elaborarea bugetului de stat. Examinarea i aprobarea proiectului bugetului de stat Dup ntocmire, proiectul de buget este supus dezbaterii i aprobrii Parlamentului. Dac legile bugetare nu au fost adoptate cu cel puin 3 zile nainte de expirarea exerciiului bugetar, Guvernul ndeplinete sarcinile prevzute n bugetul anului precedent, limitele lunare de cheltuieli neputnd depi, de regul, 1/12 din prevederile bugetelor anului precedent, cu excepia cazurilor deosebite, temeinic justificate de ctre ordonatorii principali de credite, sau, dup caz, 1/12 din sumele propuse n proiectul de buget, n situaia n care acestea sunt mai mici dect cele din anul precedent. Instituiile publice i aciunile noi, aprobate n anul curent, dar care ncep cu data de 1 ianuarie a anului bugetar urmtor, vor fi finanate, pn la aprobarea legii bugetare, n limita a 1/12 din prevederile acestora cuprinse n proiectul de buget. Legile bugetare anuale pot fi modificate n cursul exerciiului bugetar prin legi de rectificare elaborate cel mai trziu pn la data de 30 noiembrie. Acestor legi rectificative li se aplic aceleai proceduri ca i legilor bugetare anuale iniiale.

42

 Execuia bugetului de stat Execuia bugetului de stat nseamn activitatea de ncasare a veniturilor bugetare i de efectuare a plii cheltuielilor aprobate prin acest buget. Aceste activiti presupun o serie de operaiuni ce vizeaz att ncasarea veniturilor bugetare, ct i plata cheltuielilor bugetare. Astfel, vorbim de execuia de cas a bugetului ca reprezentnd ansamblul acestor operaiuni. n Romnia, execuia de cas a bugetului se realizeaz prin Trezoreria Statului, implicnd i operaiuni prin sistemul bancar. nainte de trecerea la execuia efectiv a bugetului are loc operaiunea de repartizare a veniturilor i cheltuielilor bugetare pe trimestre i pe instituii. Astfel, veniturile i cheltuielile aprobate prin bugetul de stat sunt repartizate pe trimestre n funcie de termenele legale de ncasare a veniturilor, de termenele i posibilitilor de asigurare a surselor de finanare a deficitului bugetar i de perioada n care este necesar efectuarea cheltuielilor. Execuia veniturilor bugetului de stat Execuia veniturilor bugetului de stat este activitatea de ncasare a impozitelor, taxelor, contribuiilor i a altor venituri cuvenite acestui buget. Principiile ce stau la baza execuiei veniturilor bugetare sunt: nici un impozit, tax sau alte obligaii de natura acestora nu pot fi nscrise n buget i ncasate, dac acestea nu au fost stabilite prin lege; este interzis perceperea sub orice titlu i sub orice denumire de contribuii directe sau indirecte n afara celor stabilite prin lege. Execuia bugetar se ncadreaz strict n anul financiar, care are aceeai durat ca i exerciiul bugetar, att pentru stat, ct i pentru agenii economici. Un rol nsemnat l are Agenia Naional de Administrare Fiscal, aceasta avnd printre obiectivele principale colectarea veniturilor bugetului de stat (impozite, taxe i alte venituri ale bugetului de stat, conform competenelor), precum i a veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat (contribuia de asigurri sociale), bugetului asigurrilor pentru omaj (contribuia de asigurri pentru omaj), bugetului Fondului naional unic de asigurri sociale de sntate (contribuia pentru asigurri sociale de sntate, contribuia de asigurare pentru accidente de munc i boli profesionale) datorate de pltitori, persoane juridice i persoane fizice. Obligaiile fiscale sunt stabilite de ctre personalul de specialitate al unitilor de colectare, de ctre contribuabil sau de alte organe abilitate. Evidena creanelor i plilor efectuate se face pe pltitori. n cazul persoanelor fizice, pltitorii romni sunt evideniai dup codul numeric personal (CNP), iar cei strini dup NIF. Persoanele juridice sunt identificate dup codul unic de identificare (CUI). Conducerea evidenei pe pltitori se face distinct pe fiecare impozit, tax, contribuie pentru care exist obligaia declarrii i pentru obligaiile stabilite de organele competente. Etapele execuiei veniturilor bugetare. Operaiile implicate la nivelul organelor fiscale n legtur cu execuia veniturilor pot fi grupate n urmtoarele etape: aezarea; lichidarea; emiterea titlului de percepere; ncasarea propriu-zis. n execuia veniturilor, nerespectarea obligaiilor ce revin pltitorilor poate mbrca forma: nerespectrii termenelor de plat; sustragerii de la plata impozitului a unei pri din obiectul impozabil sau prin calcularea greit a impozitului, fenomen purtnd denumirea de evaziune fiscal. Pentru nerespectarea termenelor de plat a sumelor datorate bugetului de stat, se aplic sanciuni, sub forma calculrii i ncasrii dobnzilor pentru ntrziere prevzute de lege.
43

 Execuia cheltuielilor bugetului de stat Execuia cheltuielilor bugetului de stat reprezint activitatea de efectuare a cheltuielilor prevzute i aprobate prin acest buget. n legile bugetare anuale sunt stabilite i aprobate creditele bugetare pentru cheltuielile fiecrui exerciiu bugetar, dup clasificarea economic, funcional i pe surse de finanare. Creditul bugetar este suma aprobat prin buget, reprezentnd limita maxim pn la care se pot ordonana i efectua pli n cursul anului bugetar pentru angajamente contractate n cursul exerciiului bugetar i/sau din exerciii anterioare pentru aciuni multianuale. Deci, sumele aprobate, la partea de cheltuieli, n bugetul de stat, sunt limite maxime ce nu pot fi depite. Totodat, pentru aciunile multianuale, n bugetul de stat, se nscriu distinct credite de angajament i credite bugetare. Creditele bugetare aferente aciunilor multianuale reprezint limita superioar a cheltuielilor care urmeaz a fi ordonanate i pltite n cursul fiecrui exerciiu bugetar. Plile respective sunt aferente angajamentelor legale efectuate n limita creditelor de angajament aprobate n exerciiul bugetar curent sau n exerciiile bugetare anterioare. Spre deosebire de creditul bugetar, creditul de angajament este limita maxim a cheltuielilor ce pot fi angajate, n cursul exerciiului bugetar, n limitele aprobate prin legea bugetar anual. Pentru angajamentele multianuale, termenul de credit destinat aciunilor multianuale evideniaz sumele alocate unor programe, proiecte, subproiecte, obiective i altele asemenea, care se desfoar pe o perioad mai mare de un an i dau loc la credite de angajament i credite bugetare. Efectuarea cheltuielilor bugetare se poate realiza prin: numerar, virament din iniiativa instituiilor publice. Etapele execuiei cheltuielilor bugetare. Operaiunile implicate la nivelul instituiilor publice, n legtur cu execuia cheltuielilor sunt grupate n urmtoarele etape: angajarea, lichidarea, ordonanarea i plata. Primele trei operaii angajarea, lichidarea i ordonanarea sunt efectuate de ctre conductorii instituiilor publice (ordonatorii de credite bugetare) sau de ctre mputerniciii acestora. A patra operaie plata se efectueaz de ctre gestionarii de bani publici (casieri sau contabili publici). Ordonatorii de credite au obligaia de a angaja i de a utiliza creditele bugetare numai n limita prevederilor i potrivit destinaiilor aprobate, pentru cheltuieli strict legate de activitatea instituiilor publice. Contul general al execuiei bugetului de stat Execuia bugetului de stat se ncheie la 31 decembrie a fiecrui an. Conform sistemului de gestiune bugetar, efectele ncheierii exerciiului bugetar sunt: orice venit nencasat pn la 31 decembrie se va ncasa n contul bugetului pe anul urmtor, n rezultatele cruia urmeaz a se reflecta; orice cheltuial neefectuat se va putea plti numai n contul bugetului noului an. ncheierea exerciiilor bugetare reprezint, de fapt, un procedeu de contabilitate i el nu afecteaz drepturile creditorilor. Aceste drepturi nu se sting, dect prin expirarea termenului legal de prescripie. n legtur cu ncheierea execuiei bugetului public, Guvernul este obligat s prezinte n faa Parlamentului modul n care a fost efectuat execuia. Situaiile ce se prezint de ctre Guvern la sfritul anului sunt :
44

 contul general al execuiei bugetului de stat; rezultatul execuiei, sub forma excedentului sau deficitului; conturile anuale ale execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat, bugetelor locale, bugetelor fondurilor speciale i ale ordonatorilor de credite; contul general al datoriei publice; raportul public anual. Pe baza drilor de seam contabile prezentate de ordonatorii principali de credite, a conturilor privind execuia de cas a bugetului de stat prezentate de organele care au aceast sarcin i, n urma verificrii i analizrii acestora, Ministerul Finanelor elaboreaz lucrrile privind contul general anual de execuie a bugetului de stat, pe care le prezint Guvernului. Concepte i termeni de reinut Proces bugetar Autoriti publice centrale Autoriti publice locale Coordonatori de credite Proiect de buget Elaborare buget Execuie buget Credit bancar Deschidere credite bugetare Angajare cheltuieli bugetare ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Care sunt responsabilitile ordonatorilor principali de credite, de exemplu; Ministerul Educaiei Naionale. 2. Analizai procesul bugetar la nivelul bugetului Ministerului Economiei. 3. Analizai pe baza bugetului de stat sumele defalcate din unele venituri ale bugetului de stat ctre bugetele locale. 4. Analizai, pe baza legii bugetului de stat, transferurile evideniind criteriile de repartizare, sumele alocate pe anumite destinaii. 5. Care sunt raportrile anuale privind execuia bugetar? Teste de evaluare/autoevaluare 1. Care dintre etapele intermediare definesc execuia cheltuielilor bugetare a) Repartizarea trimestrial a creditelor bugetare b) Deschiderea creditelor bugetare c) Executarea silit d) Anularea creanelor fiscale 2. Care dintre etapele urmtoare nu definete execuia veniturilor bugetare a) Aezarea veniturilor bugetare b) Lichidarea veniturilor bugetare c) Emiterea titlului de percepere d) Plata cheltuielilor bugetare 3. Care dintre etapele urmtoare nu definesc execuia cheltuielilor bugetare: a) Angajarea b) Lichidarea cheltuielilor bugetare c) Ordonarea cheltuielilor bugetare
45

d) Perceperea veniturilor bugetare 4. Care dintre componentele urmtoare reprezint formele angajrii cheltuielilor bugetare: a) Angajamentul legal b) Angajamentul bugetar c) Lichidarea cheltuielilor bugetare d) Plata cheltuielilor bugetare 5. Care dintre componentele urmtoare definesc raportrile anuale ale execuiei bugetare: a) Contul general al execuiei bugetului de stat b) Rezultatul execuiei (excedent/deficit) c) Contul general al datoriei publice d) Perceperea veniturilor bugetare Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

46

CAPITOLUL 4 PROCESUL BUGETAR LA NIVELUL BUGETULUI ASIGURRILOR SOCIALE DE STAT 4.1. Introducere 4.2. Obiective i competene 4.3. Coninut 4.3.1. Competene i responsabiliti 4.3.2. Etapele procesului bugetar la nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat 4.3.2.1. Elaborarea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat 4.3.2.2. Examinarea i aprobarea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat 4.3.2.3. Execuia bugetului asigurrilor sociale de stat Execuia veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat Execuia cheltuielilor bugetului asigurrilor sociale de stat 4.3.3. Contul general al execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat 4.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 4.1. Introducere n cadrul acestui capitol am analizat procesul bugetar la nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat. n acest scop am prezentat competenele i responsabilitile autoritilor publice n legtur cu procesul bugetar, precum i etapele procesului bugetar la nivelul acestui buget. 4.2. Obiective i competene Obiective - Cunoaterea mecanismului de elaborare a bugetului asigurrilor sociale de stat. - Cunoaterea structurii de organizare a Casei Naionale de Pensii - Definirea termenului de Drepturi de Asigurri Sociale - Cunoaterea termenului de Delegarea calitii de ordonator de credite. Competene - Studenii vor putea s defineasc competenele i responsabilitile n procesul bugetar. - Studenii vor putea s diferenieze etapele procesului bugetar la nivelul bugetului asigurrilor sociale de sntate. - Studenii vor putea s descrie particularitile examinrii i aprobrii proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat. - Studenii vor putea s identifice activitile de ncasare a veniturilor bugetare i de efectuare a plii cheltuielilor aprobate prin bugetul asigurrilor sociale de stat. - Studenii vor cunoate i identifica n practic contul general al execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat. Timpul alocat unitii de nvare Pentru acest capitol, Competene i responsabiliti n procesul bugetar, timpul alocat este de 2 ore.
47

4.3. Coninut 4.3.1. Competene i responsabiliti n procesul bugetar n derularea procesului bugetar, responsabilitile revin Parlamentului, Guvernului, Ministerului Finanelor, Ministerului Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice, precum i unor instituii din subordinea acestora. Guvernul asigur elaborarea proiectului legii bugetului asigurrilor sociale n colaborare cu Ministerul Finanelor, Ministerului Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice i Casa Naional de Pensii i Alte Drepturi de Asigurri Sociale. Guvernul poate aproba, prin hotrre, modificri n structur i ntre bugetul asigurrilor sociale de stat i bugetul asigurrilor pentru omaj, cu ncadrarea n nivelul total al cheltuielilor din credite externe. Parlamentul trebuie s aprobe bugetul asigurrilor sociale de stat prin lege, dup ce proiectul trece prin toate etapele prevzute de lege. n cazul n care se dorete amendarea prevederilor iniiale ale legii bugetului asigurrilor sociale n timpul anului bugetar, tot Parlamentul trebuie s adopte o lege n acest sens. La sfritul anului, dup expirarea anului bugetar, Parlamentul aprob i contul de execuie a bugetului asigurrilor sociale de stat. 4.3.2. Etapele procesului bugetar la nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat 4.3.2.1. Elaborarea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat Bugetul asigurrilor sociale de stat este o component a sistemului bugetului public, ce reflect constituirea i utilizarea fondurilor bneti necesare ocrotirii pensionarilor, salariailor, mamelor cu copii mici n ngrijire, anumitor categorii de refugiai i membrilor familiilor lor. Procesul elaborrii proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat se desfoar sub coordonarea Ministerului Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice, care stabilete, cu avizul Ministerului Finanelor, metodologia elaborrii, executrii i ncheierii bugetului asigurrilor sociale de stat. Pe baza datelor proprii i a celor primite de la direciile de specialitate judeene i ale municipiului Bucureti, Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice elaboreaz proiectul bugetului asigurrilor sociale de stat pentru anul viitor, pn la data de 30 septembrie a anului curent i l prezint Ministerului Finanelor, n vederea avizrii. 4.3.2.2. Examinarea i aprobarea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat Dup ntocmirea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat de ctre Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice, urmeaz etapa examinrii i aprobrii acestuia. Etapele examinrii i aprobrii proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat sunt: 1.Casa Naional de Pensii i alte Drepturi de Asigurri Sociale mpreun cu Casele judeene de pensii fundamenteaz indicatorii bugetului asigurrilor sociale de stat (numr de pensionari, salariul mediu brut pe economie, numr de locuri n staiunile balneo-climaterice etc.); 2. Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice elaboreaz proiectul bugetului asigurrilor sociale de stat i proiectul de lege, pe baza informaiilor primite, pe care le nainteaz spre examinare Ministerului Finanelor; 3. Dup analiza proiectelor, Ministerul Finanelor i d avizul, urmnd ca s le trimit Guvernului; Guvernul nainteaz proiectul bugetului asigurrilor sociale de stat i proiectul
48

legii bugetului asigurrilor sociale de stat Parlamentului, pn la 15 octombrie, n vederea examinrii i aprobrii; 4. Aceste documente sunt examinate de ctre comisiile permanente ale fiecrei Camere (Comisia de buget i finae i alte comisii interesate), care i dau avizul. Totodat, examinarea este realizat i de ctre Compartimentul tehnic-legislativ al fiecrei Camere. La nivelul acestor comisii, unde are loc examinarea, sunt formulate i amendamente. Comisiile permanente, precum i Compartimentul tehnic-legislativ comunic avizul adoptat i amendamentele propuse reunite ntr-un raport comun. 5. n edina comun a celor dou camere ale Parlamentului are loc dezbaterea att a proiectului bugetului de asigurri sociale de stat, ct i a raportului comun privind amendamentele, pe ansamblu, pe pri, capitole, subcapitole, titluri, articole, precum i alineate, dup caz, precum i pe fiecare anex n parte, pentru anul bugetar, precum i creditele de angajament pentru aciuni multianuale. La aceast dezbatere general particip i iniiatorul (Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice), care expune motivele ce au condus la elaborarea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat, a proiectului legii anuale. 6. Adoptarea Legii bugetului de asigurri sociale de stat se efectueaz pe baza votului de ansamblu a legii, care poate fi deschis sau secret. 7. Legea bugetului de asigurri sociale de stat este supus promulgrii de ctre preedintele rii, dup care este publicat n Monitorul Oficial. Legea bugetului asigurrilor sociale de stat poate fi modificat n timpul exerciiului bugetar, pn cel trziu 30 noiembrie, prin legi de rectificare, crora li se aplic aceleai proceduri ca i legilor bugetare anuale iniiale. Deci, bugetul de asigurri sociale de stat, la care este anexat bugetul asigurrilor pentru omaj, se ntocmete distinct de bugetul de stat, ns se aprob de Parlament o dat cu acesta. 4.3.2.3. Execuia bugetului asigurrilor sociale de stat n cazul bugetului asigurrilor sociale de stat, execuia vizeaz tot activitatea de ncasare a veniturilor bugetare i de efectuare a plii cheltuielilor aprobate prin acest buget, care presupun o serie de operaiuni ce pot fi grupate sub denumirea generic de execuia de cas a bugetului asigurrilor sociale de stat, ce se realizeaz prin trezorerii, implicnd i operaiuni prin sistemul bancar. Etapa intermediar execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat const n repartizarea pe trimestre i pe instituii a veniturilor i cheltuielilor acestui buget. n acest sens, competenele revin Ministerului Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice i ordonatorilor de credite bugetare. Execuia veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat Execuia veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat reprezint activitatea de ncasare a veniturilor cuvenite acestui buget. Constituirea veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat se realizeaz pe baza contribuiilor pentru asigurri sociale i a altor vrsminte prelevate de la persoane fizice i juridice, ce se ncaseaz potrivit prevederilor legale n vigoare. ncasarea veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat se realizeaz prin urmtoarele procedee: 1. calcularea i plata direct de ctre subiecii impozitelor, n cazul contribuiilor pentru asigurri sociale datorate de angajatori;
49

2. calcularea, reinerea i vrsarea la bugetul asigurrilor sociale de stat a contribuiilor datorate de ctre o ter persoan (angajator), n cazul contribuiilor pentru asigurri sociale datorate de angajai. 3. calcularea de ctre Casa Naional de Pensii i Alte Drepturi de Asigurri Sociale a contribuiilor datorate de persoanele care se asigur facultativ, precum i calcularea aportului adus de persoanele care beneficiaz de locuri de tratament subvenionate. ncasarea acestor sume se realizeaz ori prin casieriile Caselor de pensii judeene ori prin sistemul bancar. Etapele execuiei veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat sunt: aezarea; lichidarea; emiterea titlului de percepere i perceperea care au fost definite n capitolul anterior. Execuia cheltuielilor bugetului asigurrilor sociale de stat Execuia cheltuielilor bugetului asigurrilor sociale de stat reprezint activitatea de efectuare a cheltuielilor prevzute i aprobate prin acest buget. n scopul realizrii cheltuielilor bugetului asigurrilor sociale de stat se parcurg dou etape intermediare, respectiv: repartizarea trimestrial a creditelor bugetare, n conformitate cu competenele ordonatorilor de credite bugetare deschiderea creditelor bugetare de ctre Ministerul Finanelor, la nivelul trezoreriei statului Etapele execuiei cheltuielilor bugetului asigurrilor sociale de stat sunt: angajarea; lichidarea; ordonanarea i plata. 4.3.3. Contul general al execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat Execuia bugetului asigurrilor sociale de stat se ncheie la data de 31 decembrie a fiecrui an, iar veniturile nencasate i creditele bugetare neutilizate pn la sfritul anului se vor ncasa, respectiv plti n contul bugetului anului urmtor. De asemenea, excedentele nregistrate la nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat se regularizeaz cu bugetul de stat n limita subveniilor primite de la acest buget sub forma transferurilor consolidabile. Contul anual al execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat se ntocmete de ctre Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice, pe care, mpreun cu raportul de verificare i analiz a Ministerului Finanelor, l prezint Guvernului, pn cel trziu 1 mai a anului urmtor ceui la care se refer. Guvernul prezint acest cont Parlamentului spre aprobare pn la data de 1 iulie a anului urmtor celui de execuie. Aprobarea acestui cont se realizeaz o dat cu contul general anual de execuie a bugetului de stat, bugetelor fondurilor speciale, ale ordonatorilor de credite prin lege dup verificarea acestora de ctre Curtea de Conturi. 4.4. ndrumar pentru autoverificare Sinteza capitolului - Procesul bugetar la nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat Competene i responsabiliti n procesul bugetar n derularea procesului bugetar, responsabilitile revin Parlamentului, Guvernului, Ministerului Finanelor, Ministerului Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice, precum i unor instituii din subordinea acestora.
50

Guvernul asigur elaborarea proiectului legii bugetului asigurrilor sociale n colaborare cu Ministerul Finanelor, Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice i Casa Naional de Pensii i Alte Drepturi de Asigurri Sociale. Guvernul poate aproba, prin hotrre, modificri n structur i ntre bugetul asigurrilor sociale de stat i bugetul asigurrilor pentru omaj, cu ncadrarea n nivelul total al cheltuielilor din credite externe. Parlamentul trebuie s aprobe bugetul asigurrilor sociale de stat prin lege, dup ce proiectul trece prin toate etapele prevzute de lege. n cazul n care se dorete amendarea prevederilor iniiale ale legii bugetului asigurrilor sociale n timpul anului bugetar, tot Parlamentul trebuie s adopte o lege n acest sens. La sfritul anului, dup expirarea anului bugetar, Parlamentul aprob i contul de execuie a bugetului asigurrilor sociale de stat. Etapele procesului bugetar la nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat Elaborarea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat Bugetul asigurrilor sociale de stat este o component a sistemului bugetului public, ce reflect constituirea i utilizarea fondurilor bneti necesare ocrotirii pensionarilor, salariailor, mamelor cu copii mici n ngrijire, anumitor categorii de refugiai i membrilor familiilor lor. Procesul elaborrii proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat se desfoar sub coordonarea Ministerului Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice, care stabilete, cu avizul Ministerului Finanelor, metodologia elaborrii, executrii i ncheierii bugetului asigurrilor sociale de stat. Pe baza datelor proprii i a celor primite de la direciile de specialitate judeene i ale municipiului Bucureti, Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice elaboreaz proiectul bugetului asigurrilor sociale de stat pentru anul viitor, pn la data de 30 septembrie a anului curent i l prezint Ministerului Finanelor, n vederea avizrii. Examinarea i aprobarea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat Dup ntocmirea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat de ctre Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice, urmeaz etapa examinrii i aprobrii acestuia. Legea bugetului asigurrilor sociale de stat poate fi modificat n timpul exerciiului bugetar, pn cel trziu 30 noiembrie, prin legi de rectificare, crora li se aplic aceleai proceduri ca i legilor bugetare anuale iniiale. Deci, bugetul de asigurri sociale de stat, la care este anexat bugetul asigurrilor pentru omaj, se ntocmete distinct de bugetul de stat, ns se aprob de Parlament o dat cu acesta. Execuia bugetului asigurrilor sociale de stat n cazul bugetului asigurrilor sociale de stat, execuia vizeaz tot activitatea de ncasare a veniturilor bugetare i de efectuare a plii cheltuielilor aprobate prin acest buget, care presupun o serie de operaiuni ce pot fi grupate sub denumirea generic de execuia de cas a bugetului asigurrilor sociale de stat, ce se realizeaz prin trezorerii, implicnd i operaiuni prin sistemul bancar. Etapa intermediar execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat const n repartizarea pe trimestre i pe instituii a veniturilor i cheltuielilor acestui buget. n acest sens, competenele revin Ministerului Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice i ordonatorilor de credite bugetare.
51

 Execuia veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat Execuia veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat reprezint activitatea de ncasare a veniturilor cuvenite acestui buget. Constituirea veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat se realizeaz pe baza contribuiilor pentru asigurri sociale i a altor vrsminte prelevate de la persoane fizice i juridice, ce se ncaseaz potrivit prevederilor legale n vigoare. Etapele execuiei veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat sunt: aezarea; lichidarea; emiterea titlului de percepere i perceperea care au fost definite n capitolul anterior. Execuia cheltuielilor bugetului asigurrilor sociale de stat reprezint activitatea de efectuare a cheltuielilor prevzute i aprobate prin acest buget. Execuia bugetului asigurrilor sociale de stat se ncheie la data de 31 decembrie a fiecrui an, iar veniturile nencasate i creditele bugetare neutilizate pn la sfritul anului se vor ncasa, respectiv plti n contul bugetului anului urmtor. De asemenea, excedentele nregistrate la nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat se regularizeaz cu bugetul de stat n limita subveniilor primite de la acest buget sub forma transferurilor consolidabile. Contul anual al execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat se ntocmete de ctre Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice, pe care, mpreun cu raportul de verificare i analiz a Ministerului Finanelor, l prezint Guvernului, pn cel trziu 1 mai a anului urmtor celui la care se refer. Guvernul prezint acest cont Parlamentului spre aprobare pn la dat de 1 iulie a anului urmtor celui de execuie. Aprobarea acestui cont se realizeaz o dat cu contul general anual de execuie a bugetului de stat, bugetelor fondurilor speciale, ale ordonatorilor de credite prin lege dup verificarea acestora de ctre Curtea de Conturi. Concepte i termeni de reinut Bugetul asigurrilor de stat Contribuii Casa Naional de Pensii i alte Drepturi de Asigurri Sociale Delegarea calitii de ordonator de credite Execuia bugetului asigurrilor sociale de stat ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Care sunt responsabilitile Casei Naionale de Pensii i Alte Drepturi de Asigurri Sociale? 2. Care sunt etapele procesului bugetar la nivelul asigurrilor sociale de stat? 3. Ce vizeaz execuia bugetului asigurrilor sociale de stat? 4. Cum definii contul general al execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat? Teste de evaluare/autoevaluare 1. Care dintre urmtoarele variante reprezint etapele procesului bugetar la nivelul bugetului asigurrilor sociale de stat: a) Elaborarea proiectului bugetului asigurrilor sociale b) Examnarea i aprobarea proiectului bugetului asigurrilor sociale de stat c) Proiectarea bugetului asigurrilor sociale de stat d) Stabilirea indicatorilor de fundamentare a bugetului asigurrilor sociale de stat.
52

2. Care dintre urmtoarele variante nu reprezint etapele execuiei bugetului asigurrilor sociale de stat. a) Execuia veniturilor bugetului asigurrilor sociale de stat b) Execuia cheltuielilor bugetului asigurrilor sociale de stat c) Execuia silit d) Execuia de cas Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

53

54

CAPITOLUL 5 PROCESUL BUGETAR LA NIVELUL BUGETELOR LOCALE 5.1. Introducere 5.2. Obiective i competene 5.3. Coninut 5.3.1. Competene i responsabiliti n procesul bugetar local 5.3.2. Sistemul veniturilor i cheltuielilor locale 5.3.2.1. Sistemul veniturilor locale: n bugetul judeean, n bugetele municipiilor, oraelor, comunelor 5.3.2.2. Sistemul cheltuielilor locale: n bugetul judeean, n bugetele municipiilor, oraelor, comunelor 5.3.3. Elaborarea i aprobarea bugetelor locale 5.3.4. Execuia bugetelor locale 5.3.5. Contul anual al execuiei bugetelor locale 5.4. ndrumtor pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 5.1. Introducere n acest capitol vom analiza procesul bugetar la nivelul unitilor administrativeteritoriale din Romnia. Succesiv se vor aborda: componena bugetelor locale, precum i competenele i responsabilitile autoritilor publice n legtur cu bugetul local; prezentarea sistemului de venituri i, respectiv, cheltuieli locale pentru a putea identifica elementele asupra crora se decide n cadrul procesului bugetar local; detalierea etapelor i desfurarea procesului bugetar local ncheind cu execuia i ntocmirea contului annual de execuie a bugetelor locale. 5.2. Obiective i competene Obiective - Cunoaterea competenelor i responsabilitilor n procesul bugetar local - Definirea termenilor de sistem bugetar local - Cunoaterea caracteristicilor sistemului bugetar local - Definirea conceptului de proces bugetar local - Cunoaterea abordrii elaborrii proiectului de buget, aprobrii proiectului de buget i execuiei bugetului Competene - Studenii vor putea s defineasc termeni precum buget local, sistem bugetar local, venituri ale bugetelor locale, cheltuieli ale bugetelor locale - Studenii vor putea s diferenieze organizarea autoritilor publice locale, autoritile deliberative i autoritile executive - Studenii vor putea s descrie particularitile i caracteristicile sistemului bugetar local - Studenii vor putea s identifice acei parametric ai contului annual de execuie a bugetului local - Studenii vor cunoate i identifica n practic fondul de rulment.
55

Timpul alocat unitii de nvare Pentru acest capitol, Procesul bugetar la nivelul bugetelor locale, timpul alocat este de 2 ore. 5.3. Coninut 5.3.1. Competene i responsabiliti n procesul bugetar local Bugetul local este documentul prin care sunt prevzute i aprobate, n fiecare an, veniturile i cheltuielile unitilor administrative-teritoriale. n Romnia, modul de organizare a bugetelor locale este prevzut de Legea nr. 273/2006 privind finanele publice locale, publicat n Monitorul Oficial nr. 618/2003, modificat ulterior de Ordonana de urgen a Guvernului nr. 46/2007 i Ordonana de urgen a Guvernului nr. 64/2007. n cadrul acesteia, regsim definirea sistemului bugetar local. Derularea procesului bugetar local este strns legat de cea a procesului bugetar al bugetului de stat. Autoritile administraiei publice locale, cu responsabiliti n elaborarea i aprobarea bugetelor locale, se impart n dou categorii: - autoriti deliberative: consiliile locale ale municipiilor, oraelor, comunelor i sectoarelor municipiului Bucureti, consiliile judeene i Consiliul General al Municipiului Bucureti; - autoriti executive: primarii, primarii de sectoare i primarul general al Municipiului Bucureti. Autoritile executive sunt i ordonatorii principali de credite ai bugetelor locale, alturi de preedinii consiliilor judeene. Competenele i responsabilitile autoritilor administraiei publice locale (autoriti deliberative i autoriti executive), precum i a preedinilor consiliilor judeene sunt urmtoarele: elaborarea i aprobarea bugetelor locale, n condiii de echilibru bugetar, la termenele i potrivit prevederilor legale; stabilirea, constatarea, controlul, urmrirea i ncasarea impozitelor i taxelor locale, precum i a oricror alte venituri ale unitilor administrativ-teritoriale, prin compartimente proprii de specialitate, n condiiile legii; urmrirea i raportarea execuiei bugetelor locale, precum i rectificarea acestora, pe parcursul anului bugetar, n condiii de echilibru bugetar; stabilirea i urmrirea modului de prestare a activitilor din domeniul serviciilor publice de interes local, inclusiv opiunea trecerii sau nu a acestor servicii n rspunderea unor operatori economici specializai ori servicii publice de interes local, urmrindu-se eficientizarea acestora n beneficial colectivitilor locale; administrarea eficient a bunurilor din proprietatea public i privat a unitilor administrativ-teritoriale; contractarea direct de mprumuturi interne i externe, pe termen scurt, mediu i lung, i urmrirea achitrii la scaden a obligaiilor de plat rezultate din acestea; garantarea de mprumuturi interne i externe, pe termen scurt, mediu i lung, i urmrirea achitrii la scaden a obligaiilor de plat rezultate din mprumuturile respective de ctre beneficiari; administrarea fondurilor publice locale pe parcursul execuiei bugetare, n condiii de eficien; stabilirea opiunilor i a prioritilor n aprobarea i n efectuarea cheltuielilor publice locale;
56

 elaborarea, aprobarea, modificarea i urmrirea realizrii programelor de dezvoltare n perspectiv a unitilor administrativ-teritoriale ca baz a gestionrii bugetelor locale anuale; ndeplinirea i a altor atribuii, competene i responsabiliti prevzute de dispoziiile legale. 5.3.2. Sistemul veniturilor i cheltuielilor locale 5.3.2.1. Sistemul veniturilor locale: n bugetul judeean, n bugetele municipiilor, oraelor, comunelor Veniturile care se prevd n bugetele proprii ale judeelor 1. Impozit pe profit de la regiile autonome i societile comerciale de sub autoritatea consiliilor judeene i consiliilor locale; 2. Impozit pe venit 3. Cote defalcate din impozitul pe venit; 4. Alte impozite pe venit, profit i ctiguri din capital; 5. Impozite i taxe pe proprietate; 6. Sume defalcate din taxa pe valoarea adugat; 7. Alte impozite i taxe generale pe bunuri i servicii; 8. Taxe pe servicii specifice; 9. Taxe pe utilizarea bunurilor, autorizarea utilizrii bunurilor sau pe desfurarea de activiti; 10. Alte impozite i taxe fiscale; 11. Alte venituri din proprietate; 12. venituri din dobnzi; 13. Venituri din prestri de servicii i alte activiti; 14. Venituri din taxe administrative, eliberri premise; 15. Amenzi, penaliti i confiscri; 16. Diverse venituri; 17. Transferuri voluntare, altele dect subveniile; 18. Venituri din valorificarea unor bunuri; 19. ncasri din rambursarea mprumuturilor acordate; 20. Subvenii de la bugetul de stat; 21. Subvenii de la alte administraii. 5.3.2.2. Sistemul cheltuielilor locale: n bugetul judeean, n bugetele municipiilor, oraelor, comunelor Cheltuielile care se prevd n bugetele proprii ale judeelor 1. Autoriti publice i aciuni externe; 2. Alte servicii publice generale; 3. Tranzacii privind datoria public i mprumuturi; 4. Transferuri cu caracter general ntre diferite nivele ale administraiei; 5. Aprare; 6. Ordine public i siguran naional; 7. nvmnt; 8. Sntate; 9. Cultur, recreere i religie; 10. Asigurri i asisten social; 11. Locuine, servicii i dezvoltare public; 12. Protecia mediului;
57

13. Aciuni generale economice, comerciale i de munc; 14. Combustibil i energie; 15. Agricultur, silvicultur, piscicultur i vntoare; 16. Transporturi; 17. Alte aciuni economice. 5.3.3. Elaborarea i aprobarea bugetelor locale Elaborarea proiectelor bugetelor locale se realizeaz de ctre ordonatorii principali de credite, lundu-se n considerare: prognozele principalilor indicatori macroeconomici i sociali, pentru anul bugetar pentru care se elaboreaz proiectul de buget, precum i pentru urmtorii 3 ani, elaborate de organele abilitate; politicile fiscale i bugetare, naionale i locale; prevederile acordurilor de mprumuturi interne sau externe ncheiate, ale memorandumurilor de finanare sau ale altor acorduri internaionale, semnate i/sau ratificate; politicile i strategiile sectoriale i locale, precum i prioritile stabilite n formularea propunerilor de buget; propunerile de cheltuieli detaliate ale ordonatorilor de credite din subordine; programele ntocmite de ordonatorii principali de credite n scopul finanrii unor aciuni sau ansamblu de aciuni, crora le sunt asociate obiective precise i indicatori de rezultate i de eficien; programele sunt nsoite de estimarea anual a performanelor fiecrui program, care trebuie s precizeze: aciunile, costurile asociate, obiectivele urmrite, rezultatele obinute i estimate pentru anii urmtori, msurate prin indicatori precii, a cror alegere este justificat; programele de dezvoltare economico-social n perspectiv ale unitii administrativ-teritoriale, n concordan cu politicile de dezvoltare la nivel naional, regional, judeean, zonal sau local. Aprobarea proiectelor de buget local se face astfel: a) bugetele locale, bugetele mprumuturilor externe i interne i bugetele fondurilor externe nerambursabile, de ctre consiliile locale, judeene i Consiliul General al Municipiului Bucureti, dup caz; b) bugetele instituiilor publice, de ctre consiliile de mai sus, n funcie de subordonarea acestora. 5.3.4. Execuia bugetelor locale Dup aprobarea bugetelor locale, urmeaz etapa executrii acestora n sensul ncasrii veniturilor i efecturii cheltuielilor derulate prin intermediul unitilor teritoriale ale trezoreriei statului. Deci, vorbim n acest caz de execuia de cas prin trezorerii. ns, ca atap intermediar execuiei distingem repartizarea pe trimestre a veniturilor i cheltuielilor bugetelor locale. Repartizarea este realizat de ctre Ministerul Finanelor i ordonatorii principali de credite ai bugetelor locale. Execuia veniturilor i cheltuielilor bugetelor locale se realizeaz potrivit principiilor, procedurilor i etapelor prezentate la bugetul de stat n cadrul capitolului 3, seciunile 3.4.1. i 3.4.2.

58

5.3.5. Contul anual al execuiei bugetelor locale Contul anual de execuie a bugetelor locale este ntocmit de ctre ordonatorii principali de credite n structura urmtoare: Venituri Prevederi bugetare iniiale Prevederi bugetare definitive ncasri realizate Cheltuieli Credite bugetare iniiale Credite bugetare definitive Pli efectuate

Contul de execuie a bugetelor locale este prezentat de ordonatorii principali de credite n vederea aprobrii de ctre consiliile judeene, Consiliul General al municipiului Bucureti i consiliile locale, pn la data de 31 mai a anului urmtor. Totodat, n timpul anului, trimestrial, ordonatorii principali de credite ntocmesc dri de seam contabile asupra execuiei bugetare, ce se depun la Direciile Generale ale Finanelor Publice care, dup centralizare, le comunic Ministerului Finanelor. Ordonatorii principali de credite au obligaia s ntocmeasc i s anexeze la situaiile financiare anuale rapoarte anuale de performan, n care s prezinte, pe fiecare program, obiectivele, rezultatele preconizate i cele obinute, indicatorii i costurile asociate, precum i situaii privind angajamentele legale. Situaiile financiare anuale, inclusiv anexele la acestea, se prezint de ctre ordonatorii principali de credite spre aprobare consiliilor locale, judeene i Consiliului General al Municipiului Bucureti, dup caz. n cazul n care rezultatul execuiei bugetelor locale este excedent, acesta se utilizeaz, dup regularizarea cu bugetul de stat n limita transferurilor din bugetul de stat sau din alte bugete, astfel: 1. rambursarea eventualelor mprumuturi restante; plata dobnzilor, comisioanelor, spezelor i a altor costuri aferente acestora; 2. constituirea fondului de rulment ce se pstreaz ntr-un cont distinct deschis la unitile teritoriale ale trezoreriei statului. Acesta poate fi utilizat, temporar, pentru acoperirea golurilor de cas provenite din decalajele dintre veniturile i cheltuielile anului curent, precum i pentru acoperirea definitiv a eventualului deficit bugetar rezultat la finele exerciiului bugetar. De asemenea, fondul de rulment poate fi folosit, cu aprobarea consiliului local, judeean i Consiliului general al municipiului Bucureti, i pentru finanarea unor proiecte de investiii de competena autoritilor administraiei publice locale sau pentru dezvoltarea serviciilor publice locale. 5.4. ndrumtor pentru autoverificare Sinteza capitolului - Procesul bugetar la nivelul bugetelor locale Competene i responsabiliti n procesul bugetar local Bugetul local este documentul prin care sunt prevzute i aprobate, n fiecare an, veniturile i cheltuielile unitilor administrative-teritoriale. n Romnia, modul de organizare a bugetelor locale este prevzut de Legea nr. 273/2006 privind finanele publice locale, publicat n Monitorul Oficial nr. 618/2003, modificat ulterior de Ordonana de urgen a Guvernului nr. 46/2007 i Ordonana de urgen a Guvernului nr. 64/2007. n cadrul acesteia, regsim definirea sistemului bugetar local. Derularea procesului bugetar local este strns legat de cea a procesului bugetar al bugetului de stat. Autoritile administraiei publice locale, cu responsabiliti n elaborarea i aprobarea bugetelor locale, se impart n dou categorii:
59

- autoriti deliberative: consiliile locale ale municipiilor, oraelor, comunelor i sectoarelor municipiului Bucureti, consiliile judeene i Consiliul General al Municipiului Bucureti; - autoriti executive: primarii, primarii de sectoare i primarul general al Municipiului Bucureti. Autoritile executive sunt i ordonatorii principali de credite ai bugetelor locale, alturi de preedinii consiliilor judeene. La nivelul autoritii administraiei publice locale (autoriti deliberative i autoriti executive), precum i a preedinilor consiliilor judeene exist competene i responsabiliti. La nivelul administraiei locale (jude, municipii, orae, commune) exist un sistem al veniturilor i al cheltuielilor locale incluse n bugetele acestor administraii. Elaborarea i aprobarea bugeteleor locale Elaborarea proiectelor bugetelor locale se realizeaz de ctre ordonatorii principali de credite. Aprobarea proiectelor de buget local se face astfel: a) Bugetele locale, bugetele mprumuturilor externe i interne i bugetele fondurilor externe nerambursabile, de ctre consiliile locale, judeene i Consiliul General al Municipiului Bucureti, dup caz. b) Bugetele instituiilor publice, de ctre consiliile de mai sus, n funcie de subordonarea acestora. Execuia bugetelor locale Dup aprobarea bugetelor locale, urmeaz etapa executrii acestora n sensul ncasrii veniturilor i efecturii cheltuielilor derulate prin intermediul unitilor teritoriale ale trezoreriei statului. Deci, vorbim n acest caz de execuia de cas prin trezorerii. ns, ca etap intermediar execuiei distingem repartizarea pe trimestre a veniturilor i cheltuielilor bugetelor locale. Repartizarea este realizat de ctre Ministerul Finanelor i ordonatorii principali de credite ai bugetelor locale. Contul anual al execuiei bugetelor locale Contul anual de execuie a bugetelor locale este ntocmit de ctre ordonatorii principali de credite n structura urmtoare: Contul de execuie a bugetelor locale este prezentat de ordonatorii principali de credite n vederea aprobrii de ctre consiliile judeene, Consiliul General al municipiului Bucureti i consiliile locale, pn la data de 31 mai a anului urmtor. Totodat, n timpul anului, trimestrial, ordonatorii principali de credite ntocmesc dri de seam contabile asupra execuiei bugetare, ce se depun la Direciile Generale ale Finanelor Publice care, dup centralizare, le comunic Ministerului Finanelor. Ordonatorii principali de credite au obligaia s ntocmeasc i s anexeze la situaiile financiare anuale rapoarte anuale de performan, n care s prezinte, pe fiecare program, obiectivele, rezultatele preconizate i cele obinute, indicatorii i costurile asociate, precum i situaii privind angajamentele legale. Situaiile financiare anuale, inclusiv anexele la acestea, se prezint de ctre ordonatorii principali de credite spre aprobare consiliilor locale, judeene i Consiliului General al Municipiului Bucureti, dup caz. n cazul n care rezultatul execuiei bugetelor locale este excedent, acesta se utilizeaz, dup regularizarea cu bugetul de stat n limita transferurilor din bugetul de stat sau din alte bugete.

60

Concepte i termeni de reinut buget local sistem bugetar local venituri ale bugetelor locale cheltuieli ale bugetelor locale proces bugetar local autoriti publice locale autoriti deliberative autoriti executive elaborare proiect buget aprobare proiect buget execuie buget cont anual de execuie a bugetului local fondul de rulment ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Care sunt responsabilitile autoritilor deliberative din administraia local (ora)? 2. Care sunt autoritile executive din jude, municipiu, ora (sector) i care sunt responsabilitile lor? 3. Dai exemplu de cinci categorii de venituri proprii ce se prevd n bugetele proprii ale judeelor. 4. Prezentai structura contului anual de execuie a bugetelor locale. 5. Exemplificai procedura de elaborare i aprobare a bugetului local (jude, municipiu, ora (sector)). 6. Care este fondul de rulment i care sunt utilizrile sale. Test evaluare/autoevaluare 1. Care dintre urmtoarele variante nu fac parte din sistemul veniturilor locale: a) Impozit pe venit b) Impozit i taxe pe proprietate c) Amenzi, penaliti i confiscri d) Combustibil i energie 2. Care dintre urmtoarele variante nu fac parte din sistemul cheltuieli locale: a) Cote defalcate din impozitul pe venit b) Autoriti publice i aciuni externe c) Tranzacii privind datoria public i mprumuturi d) Aciuni generale economice, comerciale i de munc Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013
61

4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

62

CAPITOLUL 6 PROCESUL BUGETAR LA NIVELUL INSTITUIILOR PUBLICE 6.1. Introducere 6.2. Obiective i competene 6.3. Coninut 6.3.1. Prezentare general 6.3.2. Tipologia instituiilor publice 6.3.3. Bugetul instituiilor publice 6.4. ndrumtor pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 6.1. Introducere Acest capitol conine o prezentare de ansamblu a instituiilor publice din Romnia (att la nivel central, ct i local). Exemplificarea instituiilor publice din fiecare domeniu de activitate n parte, precum i finanarea acestora, se face respectndu-se clasificxaia funcional a cheltuielilor. 6.2. Obiective i competene Obiective - Cunoaterea instituiilor publice i modalitatea lor de finanare. - Definirea Termenilor de ordonatori de credite. - Cunoaterea caracteristicilor creditelor bugetare. - Definirea conceptului de defalcare trimestrial a creditelor bugetare - Cunoaterea abordrii deschiderii de credite bugetare. Competene - Studenii vor putea s defineasc termeni precum instituie public, ordonatori de credite, credite bugetare .a. - Studenii vor putea s diferenieze deschiderea de credite bugetare de repartizarea creditelor bugetare. - Studenii vor putea s descrie particularitile i caracteristicile finanrii instituiilor publice. - Studenii vor putea s identifice acei parametri economici care influeneaz creditele bugetare. - Studenii i vor cunoate i identifica n practic dimensiunile defalcrii trimestriale a creditelor bugetare. Timpul alocat Pentru acest capitol, Procesul bugetar la nivelul instituiilor publice, timpul alocat este de 2 ore.

63

6.3. Coninut 6.3.1. Prezentare general Instituiile publice pot fi de subordonare central (ministere, alte instituii publice de interes naional, precum i toate instutuiile din subordinea acestora indiferent de localitatea n care funcioneaz) i de subordonare local (Consiliile judeene, Consiliile locale municipale, oreneti i comunale, inclusiv Consiliul General al Municipiului Bucureti i Consiliile locale de sector). Marea majoritate a instituiilor publice din Romnia sunt de subordonare local (aproape 3.000 de consilii locale municipale, oreneti, comunale i ale sectoarelor municipiului Bucureti, la care se adug un numr important de instituii publice de nvmnt, de cultur, sanitare etc.). Numrul mare de instituii publice a condus la crearea unei ierarhii pe criteriul sectorial sau geografic. Astfel, instituiile publice sunt conduse de ordonatori de credite principali, secundari sau teriari. ORDONATORII PRINCIPALI DE CREDITE sunt conductorii instituiilor publice, care nu sunt n subordinea altor instituii. n aceast categorie se numr minitrii, conductorii altor instituii nesubordonate, conductorii instituiilor publice autonome, preedinii consiliilor judeene, primarii. n n.subordinea acestor instituii pot fi alte instituii publice, conduse de ordonatorii de credite secundari sau teriari. Exist i cazuri cnd ordonatorii principali nu au nicio instituie n subordine. ORDONATORII SECUNDARI DE CREDITE sunt conductorii instituiilor publice aflate n subordinea altor instituii (conduse de ordonatorii principali de credite i care au la rndul lor instituii n subordine (conduse de ordonatori teriari de credite) ORDONATORII TERIARI DE CREDITE sunt conductorii instituiilor publice aflate n subordinea unor instituii publice (conduse de ordonatorii de credite principali sau secundari, dup caz) i care nu mai au alte instituii publice n subordine Din punct de vedere al finanrii, ntlnim urmtoarele tipuri de instituii publice: instituii publice finanate integral de la bugetul de stat/local/fondurilor speciale creditele bugetare ale acestor instituii publice (i ale celor din subordinea acestora, dac este cazul) sunt stabilite de ordonatorul de credite superior ori de comun acord cu Ministerul Finanelor, n cazul ordonatorilor principali de credite (conform prevederilor Legii finanelor publice). Aceste instituii elaboreaz doar buget de cheltuieli, deoarece toat activitatea lor este finanat integral de la buget. Eventualele venituri ale acestora (inclusiv veniturile din donaii i sponsorizri) se fac venit la bugetul care le finaneaz. La cheltuieli, sumele alocate sunt defalcate dup clasificaia funcional, iar n cadrul acesteia, dup clasificaia economic. instituii publice finanate din venituri proprii i subvenii (alocaii) de la bugetul de stat/local/fondurilor proprii n acest caz subveniile primite (care apar la partea de venituri) vin n completarea veniturilor proprii obinute din activitile specifice desfurate (vnzri de bilete, nchirieri de spaii, prestri de servicii etc.). Ordonatorul de credite superior stabilete cuantumul subveniei, dar nu i destinaia acesteia (cheltuieli materiale, cheltuieli salariale etc.). Conductorul instituiei ntocmete un buget de venituri i cheltuieli echilibrat.
64

 instituii publice finanate integral din venituri proprii sunt similare instituiilor publice subvenionate, cu diferena c acestea i constituie fondurile necesare finanrii integral din activitatea proprie. 6.3.2. Tipologia instituiilor publice Gruparea instituiilor publice din Romnia se poate face dup mai multe criterii. Cea mai concludent este cea care urmrete structura clasificaiei funcionale: a) Servicii publice generale b) Aprare naional Prin Ministerul Aprrii Naionale este condus activitatea n domeniul aprrii naionale potrivit strategiei de securitate naional pentru garantarea suveranitii, independenei i unitii statului, integritii teritoriale a rii i democraiei constituionale. c) Ordine public i siguran naional Ordinea public se realizeaz de ctre structurile specializate din subordinea Ministerului Afacerilor Interne. Printre atribuiile acestei instituii se numr: aprarea drepturilor i libertilor fundamentale ale omului, a proprietii publice i private asigurarea ordinii publice paza persoanelor, obiectivelor, bunurilor i valorilor prevenirea i combaterea faptelor antisociale respectarea regimului juridic al frontierei de stat evidena solicitanilor statutului de refugiat aprarea mpotriva incendiilor administrarea Fondului Arhivistic Naional d) nvmnt Strategia guvernamental din domeniul nvmntului i al educaiei se implementeaz, n Romnia, prin intermediul Ministerului Educaiei Naionale. n teritoriu sunt organizate ca organe descentralizate de specialitate ale Ministerului Educaiei Naionale Inspectorate colare judeene, respectiv Inspectoratul colar al Municipiului Bucureti. Activitatea de nvmnt este organizat pe urmtoarele niveluri: nvmnt precolar nvmnt profesional nvmnt primar nvmnt postliceal nvmnt gimnazial nvmnt special nvmnt liceal nvmnt superior Instituiile n cadrul crora se desfoar activitile de nvmnt prezentate mai sus sunt: grdiniele de copii (cu program normal, prelungit i sptmnal), colile (coli cu clase I-IV, I-IX sau I-XII/XIII), liceele (cu clase I-XII/XIII, X-XII/XIII nvmnt de zi XXIII/XIV nvmnt seral, cu frecven redus sau la distan), colile profesionale, colile de ucenici, grupurile colare, colile de maitri, unitile de nvmnt special, universitile, institutele, academiile de studii i colile de studii postuniversitare.

n cazul n care instituia nu este n subordinea unei alte instituii publice, aceasta este o instituie public autonom.

65

n subordinea mai multor instituii publice centrale, altele dect Ministerul Educaiei i Cercetrii, se afl mai multe instituii de nvmnt: Ministerul Justiiei are n subordine: Centrul de Pregtire i Perfecionare a Grefierilor i a celuilalt personal Auxiliar de Specialitate Centrul de Pregtire a Magistrailor, a Grefierilor i a celuilalt Personal din sistemul Justiiei Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice are n subordine: Centre regionale de formare profesional a adulilor Ministerul Afacerilor Interne are n subordine: Centrul Regional de Formare Continu pentru Administraia Public Local Licee de pompieri Academia de Poliie Ministerul Aprrii Naionale are n subordine: Licee militare e) Sntate Organul de specialitate al administraiei publice centrale l reprezint Ministerul Sntii, instituie public care organizeaz, coordoneaz, ndrum activitile pentru asigurarea sntii populaiei i acioneaz pentru prevenirea i combaterea practicilor care duneaz sntii. Direciile de sntate public judeene, respectiv a municipiului Bucureti, sunt servicii publice descentralizate, cu personalitate juridic, ale Ministerului Sntii, n subordinea crora funcioneaz alte uniti cu sau fr personalitate juridic, conform prevederilor legale. Din punct de vedere al subordonrii, nu toate unitile sanitare sunt n subordinea Ministerului Sntii sau a Direciilor de Sntate Public judeene, respectiv a Municipiului Bucureti, ci i n subordinea unor ministere sau autoriti publice centrale, denumite generic ministere de resort: Ministerul Justiiei are n subordine: Spitalul ,,Prof. Dr. Constantin Angelescu Centrul Medical de Diagnostic i Tratament Ambulatoriu al Ministerului Justiiei 6 spitale penitenciar Ministerul Afacerilor Interne are n subordine: Institutul Naional de Medicin Aeronautic i Spaial ,,General doctor aviator Victor Anastasiu Ministerul Transporturilor are n subordine: Spitale CFR f) Cultur i religie Instituiile centrale din sfera culturii i religiei sunt: Ministerul Culturii elaboreaz strategiile din urmtoarele domenii: cultura i arte culte cinematografie i audiovizual protecia drepturilor de autor i drepturilor conexe
66

 Societatea Romn de Radiodifuziune i Societatea Romn de Televiziune care i canalizeaz activitatea n vederea realizrii urmtoarelor obiective: informare educaie divertisment Direciile judeene pentru cultur, culte i patrimoniul cultural naional, respectiv a Municipiului Bucureti (servicii publice descentralizate) ndeplinesc, la nivelul unitilor administrativ teritoriale, atribuiile Ministerului Culturii n domeniul culturii. Datorit complexitii tipologiei instituiilor de cultur, multe din acestea se afl n subordinea unor instituii publice centrale specializate n alte domenii dect cultura: Ministerul Educaiei Naionale are n subordine: Corul Naional de Camer ,,Madrigal Ministerul Afacerilor Internelor are n subordine: Muzeul Pompierilor Ministerul Aprrii Naionale are n subordine: Muzeul Militar Naional Ministerul Tineretului i Sportului are n subordine: Muzeul Sportului g) Aciuni privind activitatea sportiv i de tineret Ministerul Tineretului i Sportului este organul de specialitate al administraiei publice centrale care asigur aplicarea strategiei i Programului de guvernare n domeniul sportului i ndeplinete atribuiile specifice stipulate de Legea educaiei fizice i sportului. Direciile pentru sport judeene, respectiv a municipiului Bucureti reprezint servicii publice descentralizate ale Ageniei Naionale pentru Sport. h) Asisten social Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice implementeaz, la nivel central, strategia Romniei n domeniul muncii, proteciei i solidaritii sociale i familiei. Serviciile publice descentralizate ale Ministerului Muncii, Solidaritii Sociale i Familiei sunt Direciile pentru Dialog, Familie i Solidaritate Social judeene i a municipiului Bucureti. De asemenea, n domeniul muncii, relaiilor de munc, securitii i sntii n munc funcioneaz Inspecia Muncii cu Inspectoratele Teritoriale de Munc la nivelul fiecrui jude. i) Servicii de dezvoltare public n principal serviciile de dezvoltare public sunt n competena autoritilor publice locale. n efectuarea ndatoririlor lor, aceste autoriti au n vedere urmtoarele obiective: ntreinerea i repararea strzilor iluminatul public salubritate ntreinere grdini publice, parcuri, zone verzi i zone de agrement alimentare cu ap, staii de epurare pentru ape uzate, colectare, staii de pompare reele centrale i puncte termice canalizare
67

 amenajri hidrotehnice de interes local n intravilan introducerea de gaze naturale n localiti electrificri rurale. Din punct de vedere instituional, ntlnim o gam larg de instituii organizate n funcie de particularitile fiecrei localiti. Astfel, n localitile mici nu exist instituii publice distincte care s se ocupe de serviciile de dezvoltare public, acestea fiind realizate n cadrul unor direcii ale primriei. n localitile mari exist instituii publice specializate pentru fiecare dintre obiectivele prezentate mai sus.

j) Locuine Ministerul Transporturilor este organul de specialitate al administraiei publice centrale abilitat s urmreasc stadiul de implementare a politicilor guvernamentale n domeniul construciilor, inclusiv n cel al locuinelor. Cu scopul dezvoltrii de construcii la nivel naional, s-a creat o instituie public specializat: Agenia Naional pentru Locuine. ANL - Agenia naional pentru Locuine este o instituie de interes public cu personalitate juridic, de coordonare a unor surse de finanare n domeniul construciei de locuine, avnd autonomie financiar k) Mediu i ape Ministerul Mediului i Schimbrilor Climatice este organul de specialitate al administraiei publice centrale care, n Romnia, pune n aplicare politica din domeniul apelor i proteciei mediului. Implementarea n teritoriu a politicilor de mediu se realizeaz prin intermediul Ageniilor de protecie a mediului judeene i a municipiului Bucureti n calitatea lor de servicii publice descentralizate. Obiectivele urmrite sunt: - dezvoltare surse de ap, acumulri i amenajri hidrotehnice - supravegherea i protecia mediului, reducerea i controlul polurii - prospeciuni geologice privind sursele de ap - controlul activitilor nucleare. l) Industrie Ministerul Economiei are atribuii i n domeniul politicilor legate de industrie. m) Agricultur i silvicultur Organul de specialitate al administraiei publice centrale care aplic strategia Guvernului n domeniul agriculturii i silviculturii este Ministerul Agriculturii i Dezvoltrii Rurale. Politicile agricole vizeaz urmtoarele domenii: agricultur piscicultur industrie alimentar dezvoltare rural sanitar veterinar pduri La capitolul de agricultur i silvicultur din bugetul de stat i bugetele consiliilor judeene se regsesc urmtoarele obiective: amendare soluri acide i alcaline
68

 acoperire sume fixe la semine combaterea duntorilor i bolilor n sectorul vegetal reproducie i selecie animale programe pentru susinerea preurilor la produsele agricole subvenionarea dobnzii aferente creditelor bancare acordate productorilor agricoli mbuntiri funciare, irigaii, desecri i combaterea eroziunii solului prevenirea i combaterea bolilor la animale i combaterea epizootiilor despgubiri n caz de calamiti naturale protecia plantelor consultan agricol Serviciile publice descentralizate din subordinea Ministerului Agriculturii i Dezvoltrii Rurale sunt: Direciile pentru agricultur i dezvoltare rural, Direciile sanitar veterinare i inspectoratele teritoriale pentru calitatea seminelor i a materialului sditor organizate la nivelul fiecrui jude i al Municipiului Bucureti.

n) Transporturi i comunicaii Domeniul transporturilor i comunicaiilor este coordonat de dou organe de specialitate centrale: Ministerul Transporturilor asigur, direct prin organele tehnice de specialitate din subordine, implementarea strategiei Guvernului n ceea ce privete transporturilr feroviare, auto, navale i aeriene Ministerul pentru Societatea Informaional realizeaz n domeniul comunicaiilor, politica Guvernului n domeniul comunicaiilor electronice i serviciilor potale. o) Alte aciuni economice n categoria de ,,alte aciuni economice sunt grupate activitile desfurate de urmtoarele instituii publice: Departamentul pentru IMM-uri, Mediul de Afaceri i Turism pentru activitatea de promovare turistic a Romniei att pe piaa intern, ct i pe pieele externe, prin activiti specifice reprezentanelor de promovare turistic din ar i din strintate. Se preocup cu dezvoltarea sectorului ntreprinderilor mici i mijlocii i a mediului de afaceri. Comisia Naional de Prognoz aplic strategia i Programul Guvernului n vederea promovrii politicilor de dezvoltare economic, fundamenteaz i elaboreaz studii i prognoze pe termen scurt, mediu i lung privind evoluia economiei romneti n ansamblu i a sectoarelor acesteia Administraia Naional a Rezervelor de Stat p) Cercetare tiinific Conform clasificaiei funcionale, cercetarea tiinific se grupeaz astfel: cercetare fundamental, cercetare aplicativ i experimental. Majoritatea instituiilor publice din domeniul cercetrii se afl n subordinea Academiei Romne cel mai nalt for naional de consacrare tiinific i cultural. Academia Romn este instituie de interes public naional de cercetare n domeniile fundamentale ale tiinei. Printre aceste instituii de cercetare se numr i: Institutul Naional de Cercetri Economice, Centru de Cercetri Financiare i Monetare, Institutul de Geografie, Institutul de Arheologie, Institutul de Lingvistic,
69

Institutul de Cercetri Juridice, Institutul de Etnografie i Folclor, Institutul Astronomic, Centrul de Geodinamic, Institutul de Matematic, etc. n subordinea Ministerului Educaiei Naionale funcioneaz un numr de 11 instituii i uniti de cercetare tiinific, dezvoltare tehnologic i inovare. Cele mai reprezentative sunt: Institutul de tiine ale Economiei, Institutul Limbii Romne, Centrul de cercetri biologice, Institutul de Cercetri n Chimie. Un numr de instituii funcioneaz n subordinea organelor de specialitate ale administraiei publice centrale de stat. Cteva dintre aceste instituii sunt prezentate mai jos: Institutul Romn de Studii Internaionale ,,Nicolae Titulescu din subordinea Ministerului Afacerilor Externe Banca de Resurse Genetice Vegetale Suceava din subordinea Ministerului Agriculturii, Pdurilor, Apelor i Mediului Institutul Limbii Romne, Institutul de tiine ale Educaiei, centrul de Cercetri Biologice Jibou etc. din subordinea Ministerului Educaiei, Cercetrii i Tineretului Institutul de Studii Orientale ,,Sergiu Al. Georgescu din subordinea Consiliului General al Municipiului Bucureti Universitile de stat din subordinea Ministerului Educaiei Naionale pot avea n subordine uniti afiliate (fr personalitate juridic) care s se ocupe n exclusivitate cu activitatea de cercetare tiinific fundamental, aplicativ sau experimental. r) Administrare fonduri speciale Conform prevederilor Legii 500/2002 Legea finanelor publice, bugetele fondurilor speciale, care se constituie i se administreaz n afara bugetului de stat i a bugetului asigurrilor sociale de stat, sunt: bugetul Fondului pentru asigurrile sociale de sntate i bugetul asigurrilor de omaj. Aceste bugete se aprob ca anex la legea bugetului de stat i, respectiv, la legea bugetului asigurrilor sociale de stat. Administrarea fondului de asigurri sociale de sntate intr n atribuiile Casei Naionale de Asigurri de Sntate n calitate de instituie public autonom de interes naional, cu personalitate juridic, fr scop lucrativ, avnd ca principal obiect de activitate asigurarea funcionrii unitare i coordonate a sistemului de asigurri sociale de sntate din Romnia. Preedintele Casei Naionale de Asigurri de Sntate este ordonator principal de credite la bugetul asigurrilor sociale de sntate. Instituia public care administreaz bugetul asigurrilor sociale de omaj este Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice prin Agenia Naional pentru Ocuparea Forei de Munc. Directorul general executiv al Ageniei Naionale pentru Ocuparea Forei de Munc primete, prin delegare, de la ministrul muncii, solidaritii sociale i familiei, atribuiile de ordonator de credite bugetare pentru bugetul asigurrilor pentru omaj. 6.3.3. Bugetul instituiilor publice Instituiile ntocmesc bugete de venituri i cheltuieli sau bugete de cheltuieli, n funcie de sistemul de finanare. Finanarea cheltuielilor curente i de capital ale instituiilor publice se asigur astfel: - integral din bugetul de stat - integral din bugetul local - integral din bugetul asigurrilor sociale de stat - integral din bugetele fondurilor speciale
70

- din venituri proprii i subvenii de la bugetul de stat, bugetele locale, bugetul asigurrilor sociale de stat, bugetele fondurilor speciale, dup caz - integral din venituri proprii. Bugetul unei instituii publice, ordonator principal de credite trebuie s cuprind: a) Bugetul instituiilor publice finanate integral de la buget Instituiile publice finanate integral de la bugetul de stat, bugetele locale, bugetul asigurrilor de stat sau bugetele fondurilor speciale ntocmesc doar bugete de cheltuieli. Acoperirea cheltuielilor se realizeaz n exclusivitate din alocaii de la bugetul de stat, bugetele locale, bugetul asigurrilor sociale de stat sau bugetele fondurilor speciale, dup caz. Documentul de politic, strategie i performan (aferente anului pentru care se face bugetul i pentru urmtorii trei ani) Veniturile i cheltuielile (global i defalcat pe pri, capitole, titluri, articole i alineate, dup caz) Cheltuieli cu salariile Numrul maxim de posturi i fondul aferent salariilor de baz Bugetul instituiilor publice aflate n subordine Sume alocate din credite externe Sume alocate din fonduri externe nerambursabile Proiecte de finanare internaional (sintez i fie) Bugetul de programe (sintez i fie) Cheltuieli de capital (sinteza listelor de investiii i fiele obiectivelor de inv.) Orice venit realizat de aceste instituii se face venit la bugetul din care se finaneaz instituia respectiv, cu excepia veniturilor proprii care sunt prevzute n anexele bugetelor aprobate i care sunt aferente activitilor finanate integral din venituri proprii. Veniturile se pot obine din activitatea curent a instituiei (taxa de autorizare a concentrrilor economice perceput de Consiliul Concurenei) sau din venituri ocazionale (de exemplu venituri din donaii i sponsorizri). Donaiile i sponsorizrile n bani acordate instituiilor publice finanate integral de la buget se vars integral la bugetul din care se finaneaz acestea. Cu aceste sume se majoreaz creditele bugetare repartizate instituiei publice. Utilizarea acestor sume se face cu respectarea prevederilor legale i cu respectarea destinaiilor stabilite de transmitor. Bugetul de cheltuieli al instituiilor publice finanate integral de la buget respect clasificaia cheltuielilor stabilit de Ministerul Finanelor Publice. Astfel, cheltuielile sunt detaliate dup clasificaia funcional (pe pri, capitole, i subcapitole), iar fiecare nivel al clasificaiei funcionale se subdivide dup clasificaia economic (pe titluri, articole i alineate). Creditele bugetare prevzute n bugetul instituiilor publice ordonatori principali sau secundari de credite nglobeaz i creditele bugetare ce vor fi repartizate instituiilor publice din subordine. Instituiile publice finanate integral de la buget nu au dreptul s acorde salariailor tichete de mas. n cazul n care instituiile publice finanate integral de la buget au organizate i activiti finanate integral din venituri proprii, pentru aceste activiti se vor ntocmi bugete de venituri i cheltuieli.

71

b) Bugetul instituiilor publice finanate integral sau parial din venituri proprii Instituiile publice finanate integral sau parial din venituri alctuiesc buget de venituri i cheltuieli. Pe partea de venituri se regsesc toate veniturile, indiferent de proveniena lor. Astfel, veniturile curente se compun din diferite categorii de taxe percepute de instituie pentru serviciile prestate. Veniturile din capital cuprind veniturile din valorificarea unor bunuri ale instituiei publice. Subveniile primite de instituie se concretizeaz sub forma alocaiilor de la bugetul de stat sau local. Donaiile i sponsorizrile sunt cuprinse separat, tot pe partea de venit. Nivelul subveniilor de care beneficiaz instituiile publice se regsesc i la nivelul cheltuielilor ordonatorilor superiori de credite. Pe partea de cheltuieli, se fundamenteaz un buget aferent veniturilor totale. c) Bugetul activitilor finanate integral din venituri proprii Instituiile publice finanate integral de la buget pot organiza anumite activiti finanate integral din venituri proprii. De obicei, aceste activiti sunt legate de publicarea i distribuirea unor reviste de specialitate ori de anumite activiti care puteau fi realizate de instituii publice finanate integral din venituri proprii, dar numrul de personal sau amploarea activitii nu justificau nfiinarea unei astfel de instituii. Orice instituie public finanat integral de la buget i care are aprobat desfurarea unei activiti finanate integral din venituri proprii deschide cont de disponibiliti separat pentru aceste activiti la unitatea Trezoreriei Publice la care este arondat. 6.4. ndrumtor pentru autoverificare Sinteza capitolului - Procesul bugetar la nivelul instituiilor publice Prezentarea general Instituiile publice pot fi de subordonare central (ministere, alte instituii publice de interes naional, precum i toate instituiile din subordinea acestora indiferent de localitatea n care funcioneaz) i de subordonare local (Consiliile judeene, Consiliile locale municipale, oreneti i comunale, inclusiv Consiliul General al Municipiului Bucureti i Consiliile locale de sector). Marea majoritate a instituiilor publice din Romnia sunt de subordonare local (aproape 3.000 de consilii locale municipale, oreneti, comunale i ale sectoarelor municipiului Bucureti, la care se adaug un numr important de instituii publice de nvmnt, de cultur, sanitare etc.). Numrul mare de instituii publice a condus la crearea unei ierarhii pe criteriul sectorial sau geografic. Astfel, instituiile publice sunt conduse de ordonatori de credite principali, secundari sau teriari. Din punct de vedere al finanrii, ntlnim urmtoarele tipuri de instituii publice: instituii publice finanate integral de la bugetul de stat/local/fondurilor speciale creditele bugetare ale acestor instituii publice (i ale celor din subordinea acestora, dac este cazul) sunt stabilite de ordonatorul de credite superior ori de comun acord cu Ministerul Finanelor Publice, n cazul ordonatorilor principali de credite (conform prevederilor Legii finanelor publice). Aceste instituii elaboreaz doar buget de cheltuieli, deoarece toat activitatea lor este finanat integral de la buget. Eventualele venituri ale acestora (inclusiv veniturile din donaii i sponsorizri) se fac venit la bugetul care le finaneaz. La cheltuieli, sumele alocate sunt defalcate dup clasificaia funcional, iar n cadrul acesteia, dup clasificaia economic. instituii publice finanate din venituri proprii i subvenii (alocaii) de la bugetul de stat/local/fondurilor proprii n acest caz subveniile primite (care apar la
72

partea de venituri) vin n completarea veniturilor proprii obinute din activitile specifice desfurate (vnzri de bilete, nchirieri de spaii, prestri de servicii etc.). Ordonatorul de credite superior stabilete cuantumul subveniei, dar nu i destinaia acesteia (cheltuieli materiale, cheltuieli salariale etc.). Conductorul instituiei ntocmete un buget de venituri i cheltuieli echilibrat. instituii publice finanate integral din venituri proprii sunt similare instituiilor publice subvenionate, cu diferena c acestea i constituie fondurile necesare finanrii integral din activitatea proprie.
Tipologia instituiilor publice Gruparea instituiilor publice din Romnia se poate face dup mai multe criterii. Cea mai concludent este cea care urmrete structura clasificaiei funcionale: a) Servicii publice generale

b) Aprare naional Prin Ministerul Aprrii Naionale este condus activitatea n domeniul aprrii naionale potrivit strategiei de securitate naional pentru garantarea suveranitii, independenei i unitii statului, integritii teritoriale a rii i democraiei constituionale. c) Ordine public i siguran naional Ordinea public se realizeaz de ctre structurile specializate din subordinea Ministerului Afacerilor Interne. Printre atribuiile acestei instituii se numr: aprarea drepturilor i libertilor fundamentale ale omului, a proprietii publice i private asigurarea ordinii publice paza persoanelor, obiectivelor, bunurilor i valorilor prevenirea i combaterea faptelor antisociale respectarea regimului juridic al frontierei de stat evidena solicitanilor statutului de refugiat aprarea mpotriva incendiilor administrarea Fondului Arhivistic Naional d) nvmnt Strategia guvernamental din domeniul nvmntului i al educaiei se implementeaz, n Romnia, prin intermediul Ministerului Educaiei Naionale. n teritoriu sunt organizate ca organe descentralizate de specialitate ale Ministerului Educaiei, Inspectorate colare judeene, respectiv Inspectoratul colar al Municipiului Bucureti. e) Sntate Organul de specialitate al administraiei publice centrale l reprezint Ministerul Sntii, instituie public care organizeaz, coordoneaz, ndrum activitile pentru asigurarea sntii populaiei i acioneaz pentru prevenirea i combaterea practicilor care duneaz sntii. Direciile de sntate public judeene, respectiv a municipiului Bucureti, sunt servicii publice descentralizate, cu personalitate juridic, ale Ministerului Sntii, n subordinea crora funcioneaz alte uniti cu sau fr personalitate juridic, conform prevederilor legale.
73

Din punct de vedere al subordonrii, nu toate unitile sanitare sunt n subordinea Ministerului Sntii sau a Direciilor de Sntate Public judeene, respectiv a Municipiului Bucureti, ci i n subordinea unor ministere sau autoriti publice centrale, denumite generic ministere de resort. f) Cultur i religie Instituiile centrale din sfera culturii i religiei sunt: Ministerul Culturii i Cultelor elaboreaz strategiile din urmtoarele domenii: cultura i arte culte cinematografie i audiovizual protecia drepturilor de autor i drepturilor conexe Societatea Romn de Radiodifuziune i Societatea Romn de Televiziune care i canalizeaz activitatea n vederea realizrii urmtoarelor obiective: informare educaie divertisment Direciile judeene pentru cultur, culte i patrimoniul cultural naional, respectiv a Municipiului Bucureti (servicii publice descentralizate) ndeplinesc, la nivelul unitilor administrativ teritoriale, atribuiile Ministerului Culturii i Cultelor n domeniul Culturii. Datorit complexitii tipologiei instituiilor de cultur, multe din acestea se afl n subordinea unor instituii publice centrale specializate n alte domenii dect cultura. g) Aciuni privind activitatea sportiv i de tineret Ministerul Tineretului si Sportului este organul de specialitate al administraiei publice centrale care asigur aplicarea strategiei i Programului de guvernare n domeniul sportului i ndeplinete atribuiile specifice stipulate de Legea educaiei fizice i sportului. Direciile pentru sport judeene, respectiv a municipiului Bucureti reprezint servicii publice descentralizate ale Ministerului Tineretului i Sportului. h) Asisten social Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice implementeaz, la nivel central, strategia Romniei n domeniul muncii, proteciei i solidaritii sociale i familiei. Serviciile publice descentralizate ale Ministerului Muncii, Solidaritii Sociale i Familiei sunt Direciile pentru Dialog, Familie i Solidaritate Social judeene i a municipiului Bucureti. De asemenea, n domeniul muncii, relaiilor de munc, securitii i sntii n munc funcioneaz Inspecia Muncii cu Inspectoratele Teritoriale de Munc la nivelul fiecrui jude. i) Servicii de dezvoltare public n principal serviciile de dezvoltare public sunt n competena autoritilor publice locale. Din punct de vedere instituional, ntlnim o gam larg de instituii organizate n funcie de particularitile fiecrei localiti. Astfel, n localitile mici nu exist instituii
74

publice distincte care s se ocupe de serviciile de dezvoltare public, acestea fiind realizate n cadrul unor direcii ale primriei. n localitile mari exist instituii publice specializate pentru fiecare dintre obiectivele prezentate mai sus. j) Locuine Ministerul Transporturilor este organul de specialitate al administraiei publice centrale abilitat s urmreasc stadiul de implementare a politicilor guvernamentale n domeniul construciilor, inclusiv n cel al locuinelor. Cu scopul dezvoltrii de construcii la nivel naional, s-a creat o instituie public specializat: Agenia Naional pentru Locuine. k) Mediu i ape Ministerul Mediului i Schimbrilor Climatice este organul de specialitate al administraiei publice centrale care, n Romnia, pune n aplicare politica din domeniul apelor i proteciei mediului. Implementarea n teritoriu a politicilor de mediu se realizeaz prin intermediul Ageniilor de protecie a mediului judeene i a municipiului Bucureti n calitatea lor de servicii publice descentralizate. l) Industrie Ministerul Finanelor are atribuii i n domeniul politicilor legate de industrie. m) Agricultur i silvicultur Organul de specialitate al administraiei publice centrale care aplic strategia Guvernului n domeniul agriculturii i silviculturii este Ministerul Agriculturii i Dezvoltrii Rurale. Serviciile publice descentralizate din subordinea Ministerului Agriculturii i Dezvoltrii Rurale sunt Direciile pentru agricultur i dezvoltare rural, Direciile sanitar veterinare i inspectoratele teritoriale pentru calitatea seminelor i a materialului sditor organizate la nivelul fiecrui jude i al Municipiului Bucureti. n) Transporturi i comunicaii Domeniul transporturilor i comunicaiilor este coordonat de dou organe de specialitate centrale: Ministerul Transporturilor asigur, direct prin organele tehnice de specialitate din subordine, implementarea strategiei Guvernului n ceea ce privete transporturile feroviare, auto, navale i aeriene Ministerul Societii Informaionale i Comunicaiilor realizeaz n domeniul comunicaiilor, politica Guvernului n domeniul comunicaiilor electronice i serviciilor potale. o) Alte aciuni economice n categoria de ,,alte aciuni economice sunt grupate activitile desfurate de alte instituii publice. p) Cercetare tiinific Conform clasificaiei funcionale, cercetarea tiinific se grupeaz astfel: cercetare fundamental, cercetare aplicativ i experimental. Majoritatea instituiilor publice din domeniul cercetrii se afl n subordinea Academiei Romne cel mai nalt for naional de
75

consacrare tiinific i cultural. Academia Romn este instituie de interes public naional de cercetare n domeniile fundamentale ale tiinei. Universitile de stat din subordinea Ministerului Educaiei pot avea n subordine uniti afiliate (fr personalitate juridic) care s se ocupe n exclusivitate cu activitatea de cercetare tiinific fundamental, aplicativ sau experimental. r) Administrare fonduri speciale Conform prevederilor Legii 500/2002 Legea finanelor publice, bugetele fondurilor speciale, care se constituie i se administreaz n afara bugetului de stat i a bugetului asigurrilor sociale de stat, sunt: bugetul Fondului pentru asigurrile sociale de sntate i bugetul asigurrilor de omaj. Aceste bugete se aprob ca anex la legea bugetului de stat i, respectiv, la legea bugetului asigurrilor sociale de stat. Administrarea fondului de asigurri sociale de sntate intr n atribuiile Casei Naionale de Asigurri de Sntate n calitate de instituie public autonom de interes naional, cu personalitate juridic, fr scop lucrativ, avnd ca principal obiect de activitate asigurarea funcionrii unitare i coordonate a sistemului de asigurri sociale de sntate din Romnia. Preedintele Casei Naionale de Asigurri de Sntate este ordonator principal de credite la bugetul asigurrilor sociale de sntate. Instituia public care administreaz bugetul asigurrilor sociale de omaj este Ministerul Muncii, Familiei, Proteciei Sociale i Persoanelor Vrstnice prin Agenia Naional pentru Ocuparea Forei de Munc. Directorul general executiv al Ageniei Naionale pentru Ocuparea Forei de Munc primete, prin delegare, de la ministrul muncii, solidaritii sociale i familiei, atribuiile de ordonator de credite bugetare pentru bugetul asigurrilor pentru omaj.
Bugetul instituiilor publice Instituiile ntocmesc bugete de venituri i cheltuieli sau bugete de cheltuieli, n funcie de sistemul de finanare.

a) Bugetul instituiilor publice finanate integral de la buget Instituiile publice finanate integral de la bugetul de stat, bugetele locale, bugetul asigurrilor de stat sau bugetele fondurilor speciale ntocmesc doar bugete de cheltuieli. Acoperirea cheltuielilor se realizeaz n exclusivitate din alocaii de la bugetul de stat, bugetele locale, bugetul asigurrilor sociale de stat sau bugetele fondurilor speciale, dup caz. b) Bugetul instituiilor publice finanate integral sau parial din venituri proprii Instituiile publice finanate integral sau parial din venituri alctuiesc buget de venituri i cheltuieli. Pe partea de venituri se regsesc toate veniturile, indiferent de proveniena lor. Astfel, veniturile curente se compun din diferite categorii de taxe percepute de instituie pentru serviciile prestate. c) Bugetul activitilor finanate integral din venituri proprii Instituiile publice finanate integral de la buget pot organiza anumite activiti finanate integral din venituri proprii. De obicei, aceste activiti sunt legate de publicarea i distribuirea unor reviste de specialitate ori de anumite activiti care puteau fi realizate de instituii publice finanate integral din venituri proprii, dar numrul de personal sau amploarea activitii nu justificau nfiinarea unei astfel de instituii. Orice instituie public finanat integral de la buget i care are aprobat desfurarea unei activiti finanate integral din venituri proprii deschide cont de disponibiliti separat pentru aceste activiti la unitatea Trezoreriei Publice la care este arondat.
76

Concepte i termeni de reinut Instituie public Subordonarea instituiilor publice Ordonatori de credite Finanarea instituiilor publice Credite bugetare Defalcarea trimestrial a creditelor bugetare Deschiderea de credite bugetare Repartizarea creditelor ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Care sunt atribuiile ordonatorilor principali, secundari i teriari de credite. 2. Care sunt, din punct de vedere al finanrii, tipurile de instituii publice. 3. Cum sunt grupate instituiile publice din Romnia dup structura clasificaiei funcionale. 4. Care este tipologia serviciilor publice generale conform gruprii instituiilor publice din Romnia pe criteriul structurii clasificaiei funcionale 5. Ce trebuie s cuprind bugetul unei instituii publice, ordonator principal de credite. Teste de evaluare/autoevaluare 1. Care dintre urmtoarele instituii care fac parte din sistemul de nvmnt nu sunt n subordinea Ministerului Educaiei Cercetrii Tineretului i Sportului. a) nvmnt precolar b) nvmnt liceal c) nvmnt superior d) nvmnt militar 2. Care dintre urmtoarele instituii care fac parte din sistemul de sntate nu sunt n subordinea Ministerului Sntii. a) Dispensare, policlinici. b) Spitale. c) Cree. d) Spitale CFR. 3. Care dintre urmtoarele instituii care fac parte din sistemul de cultur i religie nu sunt n subordinea Ministerului Culturii i Cultelor: a) Biblioteci publice b) Biblioteci universitare c) Muzee d) Teatre Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013
77

4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

78

CAPITOLUL 7 METODE DE FUNDAMETARE A VENITURILOR I CHELTUIELILOR BUGETARE 7.1. Introducere 7.2. Obiective i competene 7.3. Coninut 7.3.1. Metode clasice de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare 7.3.2. Metode moderne de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare 7.3.3. Metode de fundamentare utilizate n procesul elaborrii bugetelor n Romnia 7.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 7.1. Introducere Acest capitol prezint metodele clasice i moderne de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare. Sistemele moderne au fost utilizate iniial n SUA i s-au extins mai trziu i n alte ri. O analiz a sistemelor ofer o imagine profund a problemelor create de realizarea reformei bugetare. n ncheiere, am prezentat mecanismul fundamentrii veniturilor i cheltuielilor bugetare pe exemplul Romniei. 7.2. Obiective i competene Obiective - Cunoaterea metodelor clasice de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare. - Definirea metodelor clasice de fundamentare a indicatorilor bugetari. - Cunoaterea etapelor aplicrii metodei Raionalizrii Optimilor Bugetare. - Definirea principiilor managementului bugetar. - Cunoaterea aplicrii metodelor R.C.B. ANALIZ i R.C.B. PROGRAMARE I GESTIUNE. Competene - Studenii vor putea s defineasc metodele clasice de fundamentare a indicatorilor bugetari. - Studenii vor putea s diferenieze ciclul aplicrii metodei RCB PROGRAMARE I GESTIUNE. - Studenii vor putea s descrie etapele aplicrii metodei Raionalizrii Opiunilor Bugetare. - Studenii vor putea s identifice metodele clasice de fundamentare a indicatorilor bugetari. - Studenii vor cunoate i identifica n practic managementul prin obiective. Timpul alocat Pentru acest capitol, Metode de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare, timpul alocat este de 2 ore.
79

7.3. Coninut 7.3.1. Metode clasice de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare Aa cum am prezentat n capitolul 3, elaborarea bugetelor componente ale bugetului general consolidat se bazeaz, n primul rnd, pe propunerile formulate de ctre ordonatorii principali de credite. Acestea reprezint niveluri estimate pentru veniturile i cheltuielile bugetare fundamentate pe baza unor metode. Metodele de fundamentare a indicatorilor bugetari sunt att clasice, ct i moderne. n categoria metodelor clasice menionm: metoda automat; metoda majorrii (diminurii); metoda evalurii directe. 7.3.2. Metode moderne de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare Datorit dezavantajelor metodelor clasice de fundamentare a indicatorilor bugetari, ce se bazeaz pe un volum limitat de informaii i nu vizeaz eficiena aciunilor, s-au elaborat noi metode care s pun accent pe eficiena utilizrii banului public. Astfel, multe ri au renunat la metodele tradiionale n favoarea celor moderne de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare. Metodele moderne sunt: n S.U.A. s-au conceput i utilizat metodele: ,,Planning Programing Budgeting System, cunoscut sub denumirea de P.P.B.S. (Planificare, programare i bugetizare); ,,Management By Objectives M.B.O. (Management prin obiective); Zero Base Budgeting Z.B.B. (Baz Bugetar Zero); n Frana, metoda ,,Rationalisation des Choix Budgetaires, cunoscut sub denumirea de R.C.B. (Raionalizarea Opiunilor Bugetare); alte state (Canada, Marea Britanie, Japonia, Norvegia, Olanda, ri din America Latin, Israel) au elaborat metode proprii de raionalizare a opiunilor bugetare adaptate la condiiile economico-sociale specifice. Prin metodele moderne se realizeaz proiectarea bugetului n mai multe variante, dintre care se alege una, n funcie de rezultatele cuantificate n cadrul analizei specifice bazate pe criterii diferite de optimizare a raporturilor: costuri avantaje; costuri eficacitate sau alte criterii utilizabile. Planificarea, programarea i bugetizarea este o metod orientat spre programe, care studiaz nevoile ce apar pe termen mediu sau scurt. Aceasta a fost folosit cu rezultate ncurajatoare de ctre Ministerul Aprrii din S.U.A. la nceputul anilor `60. Cu toate acestea, ncercarea de extindere a aplicrii ei i la nivelul altor departamente nu a condus la rezultatele scontate. Metoda P.P.B. a fost pentru prima dat propus de ctre Hoover, n anul 1949, n cadrul prezentrii ,,Raportului privind bugetul. Aceasta cuprinde urmtoarele etape: repartizarea programelor pe activiti guvernamentale; evaluarea performanelor; raportarea acestor performane. Recomandrile Comisiei nu au fost n ntregime adoptate, ns ele au influenat procedura de elaborare a bugetului pentru anul 1950, care propunea un buget federal bazat pe funciile i activitile guvernamentale. Sistemul a fost implementat n cadrul Departamentului Aprrii al S.U.A., n anul 1962. Acesta a fost conceput s asiste ministrul aprrii la adoptarea deciziilor privind alocarea resurselor ntre programele stabilite i alternativele propuse pentru ndeplinirea
80

obiectivelor specifice ale aprrii naionale. Scopul final este acela de a oferi comandamentelor operaionale mixul de fore, echipament i suport n condiiile existenei constrngerilor fiscale. Metoda P.P.B. poate fi prezentat pe scurt astfel: pe baza anticiprilor privind securitatea naional se elaboreaz o strategie, ce este supus evalurii. Strategia este pus n aplicare prin programele ntocmite, ce sunt realizate prin intermediul bugetului. Metoda ,,Planificare, programare i bugetizare este diferit de procesul bugetar tradiional, care l preced, deoarece: se bazeaz mai mult pe obiective, scopuri i alternative de realizare a acestora pe termen lung; asigur unificarea planificrii i bugetizrii prin intermediul programelor, ce urmresc o distribuire echitabil a resurselor disponibile ntre programele posibile. Reformele din anii 1940-1950 au condus la reorientri i la nivelul procesului bugetar prin necesitatea estimrii performanelor ca msur a eficacitii. Astfel, bugetul se bazeaz pe funcii, activiti i proiecte. n anul 1960, ministrul aprrii din S.U.A., Robert McNamara, a introdus PPB i n procesul bugetar. Metoda a fost dezvoltat i implementat de ctre Charles J. Hitch. Metoda ,,Planificare, programare i bugetizare are trei etape: 1. Planificarea, n cadrul creia se identific nevoile, se elaboreaz strategiile; 2. Programarea, la nivelul creia planurile strategice sunt incluse n programe; 3. Bugetizarea, ce exprim programul n termenii necesarului anual de finanat. Aceast metod a suferit modificri permanente, astfel nct n anul 1969, aplicarea P.P.B. viza parcurgerea a cinci etape, respectiv: 1. formularea obiectivelor generale ale programelor i a scopurilor instituiilor i departamentelor publice; stabilirea prioritilor n realizarea acestor obiective; 2. compararea alternativelor de programe care ar putea duce la obinerea acelorai rezultate, folosind eficacitatea lor drept criteriu de comparaie; 3. determinarea eficienei fiecrui program prin compararea costurilor specifice cu beneficiile obinute prin aplicarea acestora; 4. selectarea programelor adecvate din punct de vedere al eficienei i eficacitii, integrarea ntr-un program coerent i implementarea acestora; 5. determinarea rezultatelor obinute n urma aplicrii programelor i evaluarea acestora pe baza criteriilor de performan. Scopul acestei etape este verificarea modului de implementare a programelor i colectarea informaiilor necesare pentru adoptarea n viitor a unor decizii. Evaluarea anual a programelor este dificil de realizat, ns este necesar o revizuire a acestora pe baza obiectivelor propuse, a costurilor implicate de realizarea acestor programe i a rezultatelor obinute. Aplicarea P.P.B. nu a avut rezultatele scontate, mai ales datorit timpului scurt n care a fost implementat acest sistem. Preedintele S.U.A., Johnson, a anunat n august 1965 introducerea P.P.B. n toate ageniile federale. n octombrie a fost prezentat modul n care ar trebui s se implementeze programul. Conform acestuia, comisiile i ageniile pentru buget aveau la dispoziie numai 19 zile pentru a fundamenta lista de programe. Ageniile trebuiau s ia msuri de aplicare a listei programelor pn la sfritul anului 1965. Pn la data de 1 aprilie 1966, ageniile trebuia s fi realizat un program coerent, ce se derula pe parcursul a civa ani, precum i planul financiar asociat acestuia. S-a ncercat, deci, adoptarea ntr-un timp prea scurt a unui sistem ce presupunea schimbri majore. n implementarea P.P.B., problemele au aprut i datorit pregtirii inadecvate a personalului, formulrii inadecvate a programelor.
81

Sistemul a fost abandonat de administraia Nixon, iar n anul 1973 s-a adoptat sistemul de administrare prin obiective ,,Managementul prin obiective (M.B.O.). Managementul prin obiective a fost preluat din sectorul privat i presupunea specificarea obiectivelor i cuantificarea acestora, identificarea eventualelor probleme, precum i eficacitatea programelor. Dac n cazul P.P.B. predomin partea economic i financiar, n cazul M.B.O. accentul cade mai mult pe aspectele administrative. M.B.O. este o metod de fundamentare a bugetului n cadrul creia se identific n ce msur alocarea resurselor asigur realizarea obiectivelor fixate prin program. Aceast cuantificare este dificil de realizat ntruct presupune, pe de o parte, msurarea calitii (cu referire la satisfacia oferit de consumul bunurilor/serviciilor publice, estimarea productivitii, a raportului cost-avantaje, iar pe de alt parte, sancionarea nerealizrii obiectivelor incluse n program. Baz bugetar zero. O schimbare n administraia S.U.A. a produs o nou reform bugetar: introducerea la nivel naional, de ctre preedintele Carter a sistemului Z.B.B., dup ce acesta a fost testat n statul su natal, Georgia. Z.B.B. presupune ca departamentele i ageniile guvernamentale s evalueze programele i activitile desfurate n fiecare an fiscal pornind de la zero. n aplicarea metodei, distingem cinci etape: 1. stabilirea unitilor decizionale; 2. determinarea ,,pachetelor de decizii la nivelul fiecrei uniti decizionale; 3. ordonarea ,,pachetelor de decizii la nivel operaional n cadrul fiecrei instituii; 4. centralizarea; 5 alocarea fondurilor. O unitate decizional poate fi un proiect sau un centru de cheltuieli, ea putnd fi definit astfel: o entitate organizaional care are un manager investit cu autoritatea necesar pentru a stabili care sunt prioritile i a dimensiona bugetul pentru toate activitile organizate n cadrul acelei entiti. Termenul de pachet decizional este sinonim cu documentaie i este utilizat pentru a descrie o unitate decizional mpreun cu costurile pe care le implic activitatea sa. Managerul va furniza informaiile despre sarcinile asumate, strategiile posibile de aciune, avantajele i consecinele nealocrii fondurilor necesare. Raionalizarea opiunilor bugetare a rezultat din necesitatea adaptrii i nnoirii principiilor de baz ale elaborrii deciziilor bugetare i ale gestiunii finanelor publice. Reformularea principiilor de baz s-a datorat trecerii la gestiunea prin obiective. Recurgerea la analiza sistemic, n vederea determinrii indicatorilor de eficacitate, permite elaborarea contabilitii economice analitice ce poate fi utilizat i pentru a msura eficacitatea cheltuielilor analizate i pentru a stabili bugetele program. Studierea proceselor de raionalizare este ntr-o continu desfurare, ntruct se ajunge la iteraii succesive, la reformularea obiectivelor i a problemelor, la perfecionarea continu a tehnicilor i a metodelor de investigaie. Aceast viziune dinamic este esenial pentru a nelege c metoda R.C.B. relev att arta, ct i starea de spirit novatoare mai mult dect utilizarea unei tehnici prezente sau viitoare. n scop didactic, putem prezenta finalitatea operaiunii considernd c aceasta are ca scop formularea rspunsurilor la ntrebarea: ,,cum este mai bine s se cheltuiasc un nivel determinat de credite bugetare?
82

Rspunsul la aceast ntrebare necesit definirea unor concepte ale problematicii eficacitii, dintre care enunm: 1. eficacitate cheltuielilor statului; 2. procesele i metodele deciziei. 1. Eficacitatea cheltuielilor statului Noiunea modern de ,,Buget program/al obiectivelor este compatibil cu concepiile teoreticienilor susintori ai ,,statului providen, ,,economiei bunstrii i ,,statului bunstrii. nelegerea acestor concepte este legat de termenul de utilitate a cheltuielilor publice. Ca urmare, comparaia utilitilor marginale ale cheltuielilor este, potrivit opiniei multor economiti, un criteriu de stabilire a frontierelor optimale ntre economia privat i cea public. Astfel, autori ca Pierre Tabatoni, G. Myrdal, Lord Beveridge, susin teoria egalitii utilitilor marginale; J.M. Buchnan a introdus conceptul de ,,productivitate marginal social a cheltuielilor publice. Dei obiectivul bunstrii i problematica acestuia pot fi identificate fr a apela la o funcie social definit pe baza anumitor constrngeri, tratarea acestei probleme a raionalizrii cheltuielilor se bazeaz pe urmtoarele elemente: A. politica optim i indicatorii de eficacitate; B. analizele sistem i pe obiective; C. principiile managementului bugetar. A. Politica optim i indicatorii de eficacitate n cadrul metodei R.C.B. se folosesc indicatori de eficacitate a cheltuielilor publice elaborai n funcie de diferitele activiti ale administraiilor publice. Politica optim este rezultatul unei succesiuni de decizii n cadrul unui sistem care prezint, n fiecare faz caracteristic, diferite situaii posibile, n numr de K (0,1,2,...n) obinute prin decizii coordonate care formeaz o subpolitic. Fiecreia din situaii i se asociaz o funcie valoric. Astfel, politica optim se obine prin nsumarea subpoliticilor care prezint simultan aceeai proprietate. n cadrul R.C.B., tehnicile de optimizare presupun ca imediat dup definirea misiunilor, acestea s fie nsoite de un indicator specific. n prezent, s-a impus din ce n ce mai mult noiunea de ,,buget produs, ce corespunde serviciilor diverse conform naturii activitilor asigurate, oferite prin administraiile publice. De exemplu: numrul de elevi formai n sistemul educaiei naionale; numrul de procese de judecat prin tribunale; numrul de locuine finanate de stat, etc. Aceti indicatori cu exprimare fizic pot fi transformai n indicatori calitativi, de exemplu: gradul de calificare a elevilor formai, tipurile de locuine construite. Trecerea de la forma fizic la cea calitativ a indicatorilor este necesar pentru evaluarea rezultatelor n legtur cu nivelul creditelor bugetare consumate, respectiv pentru realizarea comparaiei costuri-avantaje. Deci, indicatorii de eficacitate introduc, n form generalizat, exigenele costului i randamentului n gestiunea serviciilor publice ale statului. B. analizele sistem i pe obiective stau n centrul metodelor moderne pentru a realiza confruntarea permanent a obiectivelor i a mijloacelor ntre analiti i decideni, deoarece obiectivele i mijloacele sunt ntr-o continu micare, implicnd reformularea problemelor. C. Principiile managementului bugetar
83

Aplicarea metodei R.C.B. implic urmtoarele principii moderne ale gestiunii sau managementului administraiei publice: a) planul strategic; b) direcionarea pe obiective sau participativ; c) controlul bugetar al rezultatelor; d) sistemul informrii complete i ferme a administraiilor. 2. Procesele i metodele deciziei bugetare A. Procesele decizionale Mecanismele i etapele procesului decizional descrise n metodele moderne presupun recurgerea la metoda iteraiilor, care impune o colaborare frecvent i un dialog ntre analiza de sistem i decidentul politic. Analitii folosesc variante pe care le supun aprobrii decidentului. Programele propuse pot fi acceptate, modificate sau adaptate, conform evoluiei obiectivelor. Departamentul (direcia) de previziune din cadrul Ministerului Finanelor propune o serie de grafuri decizionale ce cuprind patru faze fundamentale, respectiv: 1. Studiul, ce const n: formularea problemei; analiza de sistem; identificarea mijloacelor existente i definirea obiectivelor de realizat. 2. Decizia, ce vizeaz: opiunea asupra programelor; determinarea creditelor bugetare. 3. Aciunea i gestiunea; 4. Observarea i controlul. Pornind de la rezultatele obinute se continu procesul cu reformularea problemei i cu un nou ciclu. Abordarea acestei schematizri se poate completa cu eventualele legturi ntre administraiile i autoritile publice (n faza deciziei), pe de o parte, iar, pe de alt parte, ntre puterea public i Curtea de Conturi (n faza controlului). Astfel de legturi trebuie s fie integrate n grafurile decizionale. B. Metodele de selectare a proiectelor Metodele de evaluare a efectelor directe i indirecte ale proiectelor sunt urmtoarele: a. Analiza cost avantaje ce utilizeaz drept criteriu de evaluare raportul avantaje/cost pentru estimarea eficacitii deciziilor publice; b. Analiza cost eficacitate al crui criteriu de evaluare este raportul avantaje/cost, fr o evaluare monetar a avantajelor, n vederea estimrii eficacitii deciziilor publice; c. Metode multicriteriale care utilizeaz o multitudine de criterii de evaluare ce nu pot fi grupate pe baza unui singur indicator. Proiectele sunt apreciate n funcie de fiecare din aceste criterii ceea ce conduce la formularea mai multor clasamente ale acestora, fiind dificil stabilirea unui clasament general. Diferitele metode permit degajarea mai multor soluii, alegndu-se cea care ndeplinete criteriul urmrit de decident.

84

7.3.3. Metode de fundamentare utilizate n procesul elaborrii bugetelor n Romnia n Romnia, principiul de fundamentare a bugetelor este cel al metodei automate. Astfel orice buget are urmtoarea structur: Denumire indicator Cod indicator Realizri ale anului ,,n-2 Programul anului ,,n-1 Propuneri anul ,,n Estimri ale anului ,,n+1 Estimri ale anului ,,n+2 Estimri ale anului ,,n+3 Aceast structur se impune, deoarece prezint situaiile veniturilor i cheltuielilor realizate n anul ,,n-2 (ultimul an care are finalizat execuia bugetar), situaia anului ,,n-1 (anul n care se elaboreaz bugetul i cnd nu se tie situaia execuiei bugetare dect pn la acel moment). Propunerile anului ,,n vizeaz creditele bugetare preconizate a fi alocate, iar estimrile anilor ,,n+1, ,,n+2 i ,,n+3 sunt transpunerea valoric a obiectivelor stabilite n Documentul de politic, strategie i performan pe urmtorii trei ani. Fundamentarea veniturilor se realizeaz de Ministerul Finanelor Publice (pentru veniturile care se ncaseaz la bugetul de stat, bugetul asigurrilor de stat i la bugetul fondurilor speciale). Veniturile bugetelor locale sunt estimate de fiecare consiliu local/judeean n parte. Veniturile proprii ale diferitelor instituii publice se stabilesc de ordonatorii de credite ale instituiilor care urmeaz s le realizeze cu avizul ordonatorilor de credite superiori, dac este cazul. Estimarea cuantumului veniturilor are la baz estimrile din bugetul anului anterior i mutaiile care pot aprea n structura contribuabililor/obiectelor impozabile n anul urmtor. Exist i alte elemente de care se ine cont la determinarea veniturilor bugetare: efectul modificrilor de ordin legislativ, memorandumuri semnate cu instituii financiare internaionale etc. Fundamentarea cheltuielilor se face n mod similar cu fundamentarea veniturilor, ns n strict concordan cu nivelul veniturilor alocate, deoarece la nivelul instituiilor publice bugetul i ale bugetelor locale trebuie s fie echilibrat, n timp ce bugetul de stat, bugetul asigurrilor sociale de stat i bugetele fondurilor speciale nu pot prezenta deficite mai mari dect valorile stabilite n documentul de politic elaborat de Guvern. O atenie deosebit se acord fundamentrii cheltuielilor cu personalul. Aceasta se face n funcie de numrul de posturi i funcii. Guvernul aprob baremele se salarizare a personalului bugetar, aceste bareme fiind nmulite cu numrul de posturi alocat fiecrei funcii, suma acestora reprezentnd nivelul cheltuielilor cu salariile. De asemenea obiectivele de investiii beneficiaz de o fi n care se evideniaz toate cheltuielile defalcate astfel: Cheltuieli pn la 31 decembrie ,,n-2 Cheltuieli (preliminat) ,,n-1 Program ,,n Estimare ,,n+1 Estimare ,,n+2 Estimare ,,n+3 Estimare anii ulteriori
85

La fundamentarea cheltuielilor se au n vedere: Baza legal a cheltuielilor Execuia preliminar a anului de baz format din execuia cert pe perioada ncheiat i execuia probabil rmas pn la finele anului de baz Preurile i tarifele Normele obligatorii prin intermediul crora se realizeaz dimensionarea unor cheltuieli Normele de cheltuieli (att cele materiale reprezentate prin consumul de materiale necesar pe unitatea de indicator, ct i normele financiare exprimate sub forma unei cheltuieli medii pe indicator). Fundamentarea cheltuielilor unei instituii publice trebuie s aib la baz i informaiile macroeconomice stabilite de Ministerul Finanelor Publice n Raportul asupra situaiei macroeconomice pentru anul bugetar pentru care se elaboreaz planul de buget, precum i pentru urmtorii trei ani, informaii ce se refer n primul rnd la nivelul inflaiei i a cursului valutar. 7.4. ndrumar pentru autoverificare Sinteza capitolului - Metode de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare Metode clasice de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare Elaborarea bugetelor componente ale bugetului general consolidat se bazeaz, n primul rnd, pe propunerile formulate de ctre ordonatorii principali de credite. Acestea reprezint niveluri estimate pentru veniturile i cheltuielile bugetare fundamentate pe baza unor metode. Metodele de fundamentare a indicatorilor bugetari sunt att clasice, ct i moderne. n categoria metodelor clasice menionm: metoda automat; metoda majorrii (diminurii); metoda evalurii directe.
Metode moderne de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare Datorit dezavantajelor metodelor clasice de fundamentare a indicatorilor bugetari, ce se bazeaz pe un volum limitat de informaii i nu vizeaz eficiena aciunilor, s-au elaborat noi metode care s pun accent pe eficiena utilizrii banului public. Astfel, multe ri au renunat la metodele tradiionale n favoarea celor moderne de fundamentare a veniturilor i cheltuielilor bugetare. Prin metodele moderne se realizeaz proiectarea bugetului n mai multe variante, dintre care se alege una, n funcie de rezultatele cuantificate n cadrul analizei specifice bazate pe criterii diferite de optimizare a raporturilor: costuri avantaje; costuri eficacitate sau alte criterii utilizabile. Planificarea, programarea i bugetizarea este o metod orientat spre programe, care studiaz nevoile ce apar pe termen mediu sau scurt. Aceasta a fost folosit cu rezultate ncurajatoare de ctre Ministerul Aprrii din S.U.A. la nceputul anilor `60. Cu toate acestea, ncercarea de extindere a aplicrii ei i la nivelul altor departamente nu a condus la rezultatele scontate. Metoda P.P.B. a fost pentru prima dat propus de ctre Hoover, n anul 1949, n cadrul prezentrii ,,Raportului privind bugetul.

86

Recomandrile Comisiei nu au fost n ntregime adoptate, ns ele au influenat procedura de elaborare a bugetului pentru anul 1950, care propunea un buget federal bazat pe funciile i activitile guvernamentale. Sistemul a fost implementat n cadrul Departamentului Aprrii al S.U.A., n anul 1962. Acesta a fost conceput s asiste ministrul aprrii la adoptarea deciziilor privind alocarea resurselor ntre programele stabilite i alternativele propuse pentru ndeplinirea obiectivelor specifice ale aprrii naionale. Scopul final este acela de a oferi comandamentelor operaionale mixul de fore, echipament i suport n condiiile existenei constrngerilor fiscale. Reformele din anii 1940-1950 au condus la reorientri i la nivelul procesului bugetar prin necesitatea estimrii performanelor ca msur a eficacitii. Astfel, bugetul se bazeaz pe funcii, activiti i proiecte. n anul 1960, ministrul aprrii din S.U.A., Robert McNamara, a introdus PPB i n procesul bugetar. Metoda a fost dezvoltat i implementat de ctre Charles J. Hitch. Aceast metod a suferit modificri permanente. Evaluarea anual a programelor este dificil de realizat, ns este necesar o revizuire a acestora pe baza obiectivelor propuse, a costurilor implicate de realizarea acestor programe i a rezultatelor obinute. Aplicarea P.P.B. nu a avut rezultatele scontate, mai ales datorit timpului scurt n care a fost implementat acest sistem. Preedintele S.U.A., Johnson, a anunat n august 1965 introducerea PPB n toate ageniile federale. n octombrie a fost prezentat modul n care ar trebui s se implementeze programul. Conform acestuia, comisiile i ageniile pentru buget aveau la dispoziie numai 19 zile pentru a fundamenta lista de programe. Ageniile trebuiau s ia msuri de aplicare a listei programelor pn la sfritul anului 1965. Pn la data de 1 aprilie 1966, ageniile trebuia s fi realizat un program coerent, ce se derula pe parcursul a civa ani, precum i planul financiar asociat acestuia. S-a ncercat, deci, adoptarea ntr-un timp prea scurt a unui sistem ce presupunea schimbri majore. n implementarea P.P.B., problemele au aprut i datorit pregtirii inadecvate a personalului, formulrii inadecvate a programelor. Sistemul a fost abandonat de administraia Nixon, iar n anul 1973 s-a adoptat sistemul de administrare prin obiective ,,Managementul prin obiective (M.B.O.). Managementul prin obiective a fost preluat din sectorul privat i presupunea specificarea obiectivelor i cuantificarea acestora, identificarea eventualelor probleme, precum i eficacitatea programelor. Dac n cazul P.P.B. predomin partea economic i financiar, n cazul M.B.O. accentul cade mai mult pe aspectele administrative. M.B.O. este o metod de fundamentare a bugetului n cadrul creia se identific n ce msur alocarea resurselor asigur realizarea obiectivelor fixate prin program. Aceast cuantificare este dificil de realizat ntruct presupune, pe de o parte, msurarea calitii (cu referire la satisfacia oferit de consumul bunurilor/serviciilor publice, estimarea productivitii, a raportului cost-avantaje, iar pe de alt parte, sancionarea nerealizrii obiectivelor incluse n program. Baz bugetar zero. O schimbare n administraia S.U.A. a produs o nou reform bugetar: introducerea la nivel naional, de ctre preedintele Carter a sistemului Z.B.B., dup ce acesta a fost testat n statul su natal, Georgia. Z.B.B. presupune ca departamentele i ageniile guvernamentale s evalueze programele i activitile desfurate n fiecare an fiscal pornind de la zero.

87

Raionalizarea opiunilor bugetare a rezultat din necesitatea adaptrii i nnoirii principiilor de baz ale elaborrii deciziilor bugetare i ale gestiunii finanelor publice. Reformularea principiilor de baz s-a datorat trecerii la gestiunea prin obiective. Recurgerea la analiza sistemic, n vederea determinrii indicatorilor de eficacitate, permite elaborarea contabilitii economice analitice ce poate fi utilizat i pentru a msura eficacitatea cheltuielilor analizate i pentru a stabili bugetele program. Dei obiectivul bunstrii i problematica acestuia pot fi identificate fr a apela la o funcie social definit pe baza anumitor constrngeri, tratarea acestei probleme a raionalizrii cheltuielilor se bazeaz pe urmtoarele elemente: A. politica optim i indicatorii de eficacitate; B. analizele sistem i pe obiective; C. principiile managementului bugetar. n Romnia, principiul de fundamentare a bugetelor este cel al metodei automate. Fundamentarea veniturilor se realizeaz de Ministerul Finanelor Publice (pentru veniturile care se ncaseaz la bugetul de stat, bugetul asigurrilor de stat i la bugetul fondurilor speciale). Veniturile bugetelor locale sunt estimate de fiecare consiliu local/judeean n parte. Veniturile proprii ale diferitelor instituii publice se stabilesc de ordonatorii de credite ale instituiilor care urmeaz s le realizeze cu avizul ordonatorilor de credite superiori, dac este cazul. Fundamentarea cheltuielilor se face n mod similar cu fundamentarea veniturilor, ns n strict concordan cu nivelul veniturilor alocate, deoarece la nivelul instituiilor publice bugetul i ale bugetelor locale trebuie s fie echilibrat, n timp ce bugetul de stat, bugetul asigurrilor sociale de stat i bugetele fondurilor speciale nu pot prezenta deficite mai mari dect valorile stabilite n documentul de politic elaborat de Guvern. Concepte i termeni de reinut Metoda automat Metoda majorrii (diminurii) Metoda evalurii directe Planificare, programare i bugetizare Management prin obiective Baz bugetar zero Raionalizarea opiunii bugetare Analiza cost-avantaje Analiza cost-eficacitate ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Cum se fundamenteaz veniturile i cheltuielile unui consiliu local. 2. Menionai criteriile pe care trebuie s le luai n considerare la fundamentarea cheltuielilor de personal pe exemplul unui minister. 3. ntocmii bugetul de venituri i cheltuieli pe anul 2012 pe exemplul Ministerului Educaiei.

88

Teste de evaluare/autoevaluare 1. Care dintre urmtoarele componente nu aparin ciclului aplicrii metodei R.C.B. ANALIZA a) Studiu b) Formularea problemei c) Analiza detaliat a deciziei d) Inventarierea obiectivelor 2. Care dintre urmtoarele componente nu aparin ciclului aplicrii metodei R.C.B. PROGRAMARE I GESTIUNE a) Elaborarea programelor b) Criterii de alegere c) Redefinirea i ierarhizarea obiectivelor d) Decizia 3. Care dintre urmtoarele componente nu definesc principiile managementului bugetar a) Planul strategic b) Direcionarea pe obiective c) Controlul bugetar al rezultatelor d) Reexaminarea obiectivelor i programelor Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

89

90

CAPITOLUL 8 TEORII PRIVIND ECHILIBRUL BUGETAR 8.1. Introducere 8.2. Obiective i competene 8.3. Coninut 8.3.1. Teoria convenional privind echilibrul bugetar 8.3.2. Echivalena ricardian 8.3.3. Noua teorie privind echilibrul bugetar 8.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 8.1. Introducere Acest capitol i propune s prezinte teoriile fundamentale privind echilibrul bugetar, respectiv: teoria convenional, echivalena ricardian i joc ponti. Aceste teorii pornesc de la o serie de ipoteze de lucru, care genereaz dezechilibrul bugetar. Astfel, cunoscnd efectele dezechilibrului bugetar asupra economiei naionale decidenii politici pot opta fie pentru echilibru bugetar, fie pentru deficit bugetar. 8.2. Obiective i competene Obiective: - Cunoaterea deficitului bugetar n raport cu venitul naional i produsul intern brut. - Definirea termenilor de economie de tip Keynesist. - Cunoaterea caracteristicilor politicii fiscale. - Definirea conceptului de economisire naional - Cunoaterea abordrii politicii fiscale. Competene - Studenii vor putea s defineasc termeni precum deficit bugetar, venit naional, produs intern, cerere agregat, economisire naional etc. - Studenii vor putea s diferenieze schema Ponzi de joc Ponzi. - Studenii vor putea s descrie particularitile pierdere a impozitelor (tax cut) i a echivalenei ricardian. - Studenii vor putea s identifice acei parametri financiari ai constrngerii bugetare. - Studenii vor cunoate i identifica n practic impozitele distorsionate. Timpul alocat Pentru acest capitol, Teorii privind echilibrul bugetar, timpul alocat este de 2 ore. 8.3. Coninut 8.3.1. Teoria convenional privind echilibrul bugetar Teoria convenional a echilibrului bugetar este o modalitate de a analiza echilibrul bugetar, pornindu-se de la deficitul bugetar, n scopul evidenierii efectelor generate de ctre acesta asupra economiei, formrii capitalului i produsului intern brut.
91

n cadrul acestei teorii, s-a considerat c nivelul cheltuielilor publice nu este afectat de politica privind datoria guvernamental, volumul acestora rmnnd nemodificat, n timp ce impozitele i taxele nregistreaz o scdere. Aceast reducere temporar a impozitelor i taxelor este urmat n viitor de o cretere a acestora, corespunztor valorii curente a datoriei. Impactul pe termen scurt asupra economiei Se consider c deficitul bugetar este cauzat, pe de o parte, de meninerea cheltuielilor la un nivel constant i, pe de alt parte, de reducerea veniturilor din impozite i taxe. Aceast politic va antrena creterea veniturilor populaiei, fapt ce conduce la mbuntirea nivelului de trai. Astfel, creterea veniturilor consumatorilor finali determin creterea cererii de bunuri i servicii. Economitii ncearc s rspund la ntrebarea privind impactul modificrii cererii agregate asupra economiei. Conform teoriei convenionale, economia este de tip keynesist pe termen scurt, deoarece creterea cererii agregate determin creterea venitului naional. De asemenea rigiditatea salariilor, a preurilor, anticiprile greite, schimbrile n cererea agregat influeneaz utilizarea factorilor de producie. Aceast analiz keynesist ofer o justificare comun pentru politica de reducere a impozitelor sau de cretere a cheltuielilor, atunci cnd economia se confrunt cu recesiune. Susintorii abordrii convenionale a impactului deficitului bugetar asupra economiei au demonstrat c rigiditatea salariilor, a preurilor, ce modific cererea agregat pe termen scurt, sunt mai puin importante pe termen lung. Ca rezultat, politica fiscal influeneaz venitul naional doar prin modificarea ofertei de factori de producie. Impactul pe termen lung asupra economiei (reducerea economisirii naionale i consecinele acesteia) Notm cu Y: produsul intern brut, C: consumul privat, S: economisirea privat, T: impozitele i taxele, mai puin transferurile. Pentru a nelege efectele deficitului bugetar pe termen lung, pornim de la constrngerea bugetar a sectorului privat, care implic relaia: Y=C+S+T (1)

De asemenea, produsul intern brut poate fi mprit n patru tipuri de cheltuieli, n cadrul relaiei: Y= C+I+G+NX, unde I: investiiile; G: cheltuielile publice; NX: exportul net. Egalnd cele dou relaii, obinem: C+S+T = C+I+G+NX, deci S+(T-G) = I+NX (2)

(3)

Astfel, suma economiilor publice i private trebuie s fie egal cu suma investiiilor i exporturilor nete. O alt identitate important este aceea ntre balana contului curent i balana contului de capital. Balana contului curent este definit ca fiind dat de exporturile nete (NX) plus investiia net a rezidenilor i transferurile nete, ultimele dou sunt ns ignorate. Balana contului de capital negativ reprezint investiiile strine directe (NFI), care sunt investiii
92

realizate de rezideni n alte ri, mai puin investiiile realizate de rezidenii strini. Aceasta conduce la a treia identitate de form: NX=NFI Astfel, fluxurile internaionale de bunuri i servicii trebuie s fie egale cu fluxurile internaionale de fonduri. nlocuind n relaia (3) obinem: S+(T-G)=I+NFI (4)

Relaia (4) exprim egalitatea dintre economisirile naionale, ca sum ntre economisirea public i cea privat, i utilizarea acestor fonduri pentru investiii n ar i n strintate. Se presupune c guvernul menine cheltuielile publice la un nivel constant i reduce impozitele i taxele, fapt ce conduce la deficit bugetar i la reducerea economisirii publice. Aceast identitate poate fi obinut prin cteva modaliti complementare: creterea economisirii private, reducerea investiiilor n ar, scderea investiiilor nete strine. Referitor la economiile private, s-au conturat dou preri privind ritmul de variaie al acestora: Unii economiti susin c ritmul de cretere al economiilor private este egal cu reducerea economiilor publice; n viziunea convenional, economiile private cresc mai puin dect valoarea cu care scad economiile publice, astfel nct economiile naionale scad. n acest caz, investiiile totale n ar ct i n strintate scad, fapt ce va conduce la obinerea unui produs intern brut i un venit naional mai mic. Astfel, cu mai puin capital disponibil, costul marginal al capitalului va crete, crete rata dobnzii i, deci, crete rentabilitatea pentru fiecare unitate de capital deinut. n acelai timp, productivitatea forei de munc va fi mai redus, ntruct are loc reducerea salariului mediu real i a venitului total din (salarii) munc. Reducerea investiiilor strine nete, ntr-o perioad de timp, nseamn c rezidenii vor deine mai puin capital n strintate sau c rezidenii strini vor deine mai mult capital n ar. n ambele cazuri, veniturile din capital vor scdea. Declinul investiiilor strine nete are loc o dat cu declinul exporturilor nete, care conduce la o cretere a deficitului balanei comerciale. Aceast legtur ntre deficitul bugetar i deficitul balanei comerciale poart denumirea de ,,deficit geamn. 8.3.2. Echivalena ricardian Echivalena ricardian a fost fundamentat de economistul David Ricardo, n prezent considerndu-se c aceasta este mult mai apropiat de viziunea lui Robert Barro. Echivalena ricardian este o teorem a neutralitii. Se presupune c guvernul reduce impozitele fr, ns, s reduc cheltuielile publice, fapt ce determin, conform analizei convenionale, reducerea economisirii naionale i a acumulrii de capital, iar pe termen lung o restrngere a activitii economice. ns, echivalena ricardian susine c aceast politic nu influeneaz consumul, acumularea de capital. Argumentul ricardian se bazeaz pe faptul c impozitele mai mici n prezent i nregistrarea de deficit bugetar, ntruct nivelul cheltuielilor publice rmne nemodificat, vor conduce, n viitor, la o cretere a impozitelor. Astfel, consumatorii, care privesc n viitor, nu vor reaciona la reducerea impozitelor prin creterea consumului, ci vor economisi acest surplus. Se nregistreaz o cretere a economiilor private de mrime egal cu suma
93

reprezentnd reducerea impozitelor, n timp ce economisirea naional nu se modific, ca i celelalte variabile macroeconomice. n esen, echivalena ricardian mbin dou idei fundamentale: constrngerea deficitului bugetar i ipoteza venitului permanent. Constrngerea deficitului bugetar se refer la faptul c impozite mai mici n prezent implic impozite mai mari n viitor, n condiiile n care cheltuielile publice nu se modific. Ipoteza venitului permanent vizeaz faptul c populaia i bazeaz deciziile de consum pe venitul permanent, care depinde de valoarea prezent a venitului rmas dup achitarea impozitelor. Echivalena ricardian modelul lui Robert Barro Robert Barro, n lucrarea ,,Are Government Bonds Net Wealth? (1974), prezint o alt interpretare a argumentului ricardian: pentru deintorii de titluri de stat, aceasta reprezint un activ, iar pentru pltitorii de taxe este o obligaie ce va fi acoperit din taxe. Astfel, pentru c populaia nu a nregistrat o cretere a venitului, ar trebui s nu-i modifice structura consumului ca reacie la reducerea temporar a taxelor. Este important de subliniat faptul c argumentul ricardian nu evideniaz toate aspectele irelevante ale politicii fiscale. Astfel, dac guvernul reduce taxele astzi, iar populaia anticipeaz c aceast msur este nsoit, n viitor de o reducere a cheltuielilor, atunci venitul permanent al populaiei crete, fapt ce stimuleaz consumul i reduce economisirea naional. Dar, trebuie remarcat faptul c anticiprile privind reducerea cheltuielilor publice, mai degrab dect reducerea taxelor, sunt cele care stimuleaz consumul. Reducerea cheltuielilor publice, n viitor, influeneaz venitul permanent i consumul pentru c aceasta implic taxe mai mici ntr-o anumit perioad, chiar dac taxele curente nu se modific. ntruct echivalena ricardian consider unele aspecte ale politicii fiscale irelevante, iar altele ca fiind importante, testarea acestei abordri este greu de realizat. De asemenea, majoritatea economitilor, dei, consider c echivalena ricardian nu descrie comportamentul consumatorului, acest mod de abordare a avut o importan deosebit n cadrul dezbaterilor despre deficitul bugetar, din dou motive: se consider c echivalena ricardian descrie de fapt realitatea sau cel puin realizeaz o prim aproximare a ei; echivalena ricardian ofer o baz teoretic pentru multe alte analize. O abordare teoretic similar cu echivalena ricardian este teorema Miller Modigliani, care stabilete condiiile n care alegerea ntre mprumut i finanarea prin emisiunea de noi aciuni este irelevant, n cazul unei firme. Similar, echivalena ricardian presupune c alegerea ntre mprumuturile de stat i finanarea cheltuielilor publice prin majorarea impozitelor este irelevant. n prezent, majoritatea economitilor sunt sceptici cu privire la echivalena ricardian, respectiv la ideea c datoria guvernului nu este relevant. Abordarea convenional pornete de la premisa c datoria general de reducerea impozitelor Stimuleaz consumul. Sunt numeroase argumente ce susin aceast abordare: 1. Redistribuirea ntre generaii Analiza deficitului bugetar este important, ntruct acesta reprezint o redistribuire de resurse ntre diferitele generaii de contribuabili. Cnd guvernul reduce impozitele i nregistreaz deficit, constrngerile bugetare impun o cretere a impozitelor n viitor, care vizeaz urmtoarele generaii de contribuabili. Se produce o redistribuire de resurse din viitor ctre contribuabilii cureni care reacioneaz prin creterea consumului. Aceast redistribuire
94

este un mecanism care face ca deficitul bugetar s conteze n modelele privind comportamentul generaiilor, cum sunt cele ale lui Diamond (1965) i Blanchard (1985). Barro (1974) considera c generaiile viitoare nu pot fi vzute ca actori economici independeni; generaiile actuale se comport n mod altruist fa de generaiile viitoare. Astfel, n prezena acestui altruism ntre generaii, nu este corect presupunerea c generaiile actuale vor profita de oportunitatea de a consuma pe seama generaiilor viitoare. Barro propune un model, presupunnd c utilitatea total a generaiei t, Vt, depinde de consumul din timpul duratei de via, Ct , i de utilitatea generaiei urmtoare, Vt+1 . Vt = U(Ct) + Vt+1 unde : factor de discount. Prin substutuie recursiv, obinem: Vt = U(Ct) + U (Ct+1) + 2 U(Ct+2) + 3 U(Ct+3) + ... (6) (5)

Astfel, utilitatea generaiei t depinde de consumul propriu i de consumul generaiilor viitoare. n esen, unitatea relevant de decizie nu este individul, care triete un numr finit de ani, ci familia. Ca rezultat, membrii familiei decid astzi ct de mult s consume baznduse nu numai pe venitul propriu ct i pe veniturile ce vor fi obinute de viitorii membrii ai familiei. Echivalena ricardian este deci, pstrat: o reducere a taxelor poate conduce la creterea venitului obinut de indivizi, ns nu genereaz o cretere a venitului permanent al familiei. n loc s consume venitul suplimentar generat de reducerea impozitelor, indivizii economisesc i l las motenire la descendenii lor, care vor trebui s fac fa unor obligaii fiscale mai mari. Dezbaterea privind echivalena ricardian este, de fapt, o dezbatere privind legtura dintre generaii. Modelul altruist propus de Barro este unul din modelele ce explic motenirea lsat de o generaie pentru descendenii si. Un alt model surprinde utilitatea individual ca o funcie de mrimea acestei moteniri dect de utilitatea descendenilor si, astfel: Vt = U (Ct) + G(Bt), (7)

unde G (Bt) reprezint utilitatea unei moteniri Bt. Un model asemntor este cel propus de Bernheim, Shleifer i Summers (1985) potrivit cruia prinii utilizeaz motenirea pentru a induce un anumit tip de comportament copiilor lor. Aceste modele nu confer argumente n sensul urmririi obligaiilor fiscale ale generaiilor viitoare i, astfel, echivalena ricardian nu este adevrat n absena politicilor induse de redistribuirea ntre generaii. Dei n modelul lui Barro, echivalena ricardian nu este strict respectat, se consider c nivelul deficitului bugetar nu influeneaz variabilele agregate ale economiei aflate n stare de echilibru. Reducerea taxelor va stimula consumul, va restrnge capitalul i va genera creterea ratei dobnzii pentru o anumit perioad de timp, iar majoritatea familiilor vor rspunde prin creterea economiilor pn cnd stocul de capital i rata real a dobnzii revin la nivelele iniiale. Acest rezultat evideniaz faptul c echivalena ricardian poate fi valabil ca o teorie pe termen lung, mai degrab dect pe termen scurt.
95

2. Eecurile pieei de capital Cea mai simpl i poate cea mai convingtoare explicaie pentru nerespectarea echivalenei ricardiene este tocmai existena eecurilor pieei de capital. Pentru populaia care urmrete o rat de fructificare a economiilor ct mai mare sau care se ateapt s nregistreze o cretere rapid a veniturilor, nivelul optim al consumului poate implica un consum mai mare dect venitul (cnd sunt tineri), diferena urmnd a fi acoperit prin mprumuturi de pe piaa financiar. ns, posibilitatea de a nu putea rambursa mprumutul, face ca populaia s nu se mprumute pentru a acoperi consumul curent. n acest caz, strategia optim este aceea de a consuma tot venitul i de a nu economisi. n prezena acestor constrngeri, echivalena ricardian nu este valabil. Reducerea impozitelor conduce la limitarea fondurilor de mprumut pentru populaie. Astfel, populaia va rspunde prin creterea consumului (pe baza veniturilor obinute), chiar dac n viitor, aceasta nseamn impozite mai mari i scderea consumului. Importana eecurilor pieei de capital este pus n eviden de averea deinut de populaie comparat cu nivelul datoriei guvernului n economie. n anul 2000, ponderea deficitului bugetului general consolidat n PIB a fost de 3,7%. Dac echivalena ricardian este valabil, populaia ar trebui s dein o avere adiional egal cu 3,7% PIB. ns, averea populaiei este sub acest nivel, ca urmare ar trebui s se considere c n absena deficitului bugetar, populaia va avea o avere net negativ, ceea ce nu este credibil. Dac unii consumatori pot obine mprumuturi fr garanii (depozite colaterale) atunci deficitul bugetar ar permite populaiei s consume mai mult dect venitul obinut. Hayashi (1987) i Yotsuzuk (1987) prezint exemple de eecuri de piee de capital endogene bazate pe asimetria de informaii privind veniturile viitoare. 3. Amnarea permanent a creterii taxelor La prima vedere, se consider c echivalena ricardian este valabil deoarece deficitele bugetare mari, n prezent, vor necesita creterea taxelor n viitor. ns, de fapt, guvernul nu trebuie s-i lichideze toate datoriile, n sensul c nu trebuie s ajung la zero datorii. Se presupune c guvernul reduce impozitele cu dD i crete deficitul cu aceiai sum. Serviciul datoriei publice necesit taxe adiionale de rdD n fiecare an, unde r este rata dobnzii la mprumuturile de stat. Valoarea prezent a acestor taxe majorate este dD (care este chiar nivelul reducerii taxelor). Apar probleme dac guvernul nu majoreaz taxele pentru a finana plile de dobnzi la datoria public, iar finanarea acestora se realizeaz prin acumularea de noi datorii. Aceast politic este cunoscut sub numele de ,,Ponzi scheme, n sensul c deficitul bugetar va crete cu rata r, iar reducerea iniial a taxelor i deficitul bugetar nu implic taxe mai mari n viitor. ns, se pune problema dac guvernul poate aplica aceast schem Ponzi; se urmrete rata dobnzii la mprumuturile de stat (r) i rata de cretere a economiei (g). Dac r> g, atunci datoria guvernului va crete mai repede dect economia i schema Ponzi nu se poate aplica: datoria va fi att de mare, nct nu se vor gsi surse suficiente pentru finanare, astfel nct rata dobnzii va crete. Dac r <g, datoria guvernului va crete mai lent dect veniturile din economie, i astfel, se poate realiza rennoirea datoriei (roll-over). Comparaia ntre r i g are implicaii asupra echilibrului general, implicaii ce explic efectele deficitului bugetar. n teoria standard de cretere neoclasic, r reflect produsul marginal al capitalului, i g exprim rata de cretere a populaiei i modificrile tehnologice. Aceste dou variabile pot fi utilizate pentru a arta dac economia este eficient n sensul c trebuie mai puin capital dect necesarul.
96

Dac r<g, atunci economia este ineficient, n sensul c s-a acumulat prea mult capital. n acest caz, reducerea acumulrii de capital, poate genera o cretere potenial a consumului n toate perioadele de timp. 4. Impozitele distorsionare Echivalena ricardian se bazeaz pe presupunerea c impozitele sunt privite n totalitatea lor. Dac impozitele sunt distorsionare, atunci o amnare a poverii fiscale stimuleaz i influeneaz comportamentul consumatorilor. Aceste distorsiuni microeconomice pot avea un puternic impact macroeconomic, fcnd echivalena ricardian o aproximare slab a realitii. 5. Nesigurana venitului Un alt motiv pentru care echivalena ricardian nu este valabil este acela c datoria guvernului poate altera percepia consumatorilor asupra riscului cu care se confrunt. Aceast posibilitate a fost analizat de Chan (1983), Barsky, Mankiw i Zeldes (1986), Kimball i Mankiw (1989), Croushore (1996). Aceti economiti pornesc de la axioma c taxele sunt funcie de venit i c veniturile viitoare sunt nesigure. De aceea, cnd guvernul reduce taxele (astzi), nregistreaz deficit i majoreaz taxele n viitor pentru a-i plti datoria, veniturile anticipate de consumatori nu se modific, ns incertitudinea cu care se confrunt se reduce. Dac consumatorii economisesc o parte din venit, aceast reducere a incertitudinii stimuleaz consumul curent. 8.3.3. Noua teorie privind echilibrul bugetar Jocul (Schema) Ponzi este noua abordare teoretic a echilibrului bugetar potrivit creia corectarea deficitului bugetar se poate realiza de ctre stat prin rennoirea la infinit a datoriei fr a majora impozitele, dac ritmul de cretere economic este mai mare dect rata dobnzii la mprumuturile pentru finanarea i refinanarea datoriei publice. Se presupune c guvernul reduce impozitele dar fr s reduc cheltuielile publice, fapt ce determin, conform analizei convenionale, reducerea economisirii naionale i a acumulrii de capital, iar pe termen lung, o restrngere a activitii economice. ns, echivalena ricardian susine c aceast politic nu influeneaz consumul i acumularea de capital. Comportamentul ratelor dobnzii i a ratelor de cretere sugereaz faptul c guvernul poate, cu o probabilitate mare, s nregistreze deficit bugetar i s rennoiasc datoria. Scopul acestei lucrri este acela de a identifica i de a examina implicaiile unei astfel de politici. Folosind un model standard privind acumularea de capital se poate demonstra c politica de rennoire a datoriei, poate genera avantaje pentru generaiile viitoare. Aceast concluzie nu implic i faptul c deficitele sunt o politic ce trebuie aplicat ca politic ntemeiat pe rennoirea datoriei. ns, guvernul, prin politica promovat, trebuie s urmreasc ca efectele generate de deficitul bugetar s aib un impact ct mai mare i o probabilitate ct mai mic de a se produce. Sunt unanim acceptate efectele deficitului bugetar, cum ar fi: restrngerea capitalului, a venitului naional, a nivelului de trai al generaiilor viitoare. Se consider c un viitor mai puin prosper este doar o consecin posibil a unei perioade n care s-au nregistrat deficite bugetare mari. Totui, probabilitatea de a se obine acest rezultat este mic. ns, o probabilitate mult mai mare este aceea ca politica fiscal s creasc nivelul cheltuielilor publice. Acest mod de abordare a deficitului bugetar se caracterizeaz prin faptul c este orientat spre viitor, spre evoluia ratei de cretere economic i evoluia ratei dobnzii la
97

mprumuturile de stat. Deficitul bugetar este considerat o aciune riscant, o politic imprudent pentru c creeaz o presiune semnificativ asupra generaiilor viitoare. Punctul de plecare, n argumentarea acestei modaliti de abordare a deficitului bugetar, const n urmrirea ratei medii a dobnzii pentru datoria public i compararea acesteia cu rata medie de cretere a economiei. Astfel, guvernul poate apela la deficite pentru o perioad, poate rennoi datoria i acumula dobnzi, fapt posibil a se realiza doar dac economia va nregistra un ritm de cretere mai rapid dect cel al datoriei, iar rata datorii/venituri va scdea n timp. Cu alte cuvinte, o ar cu datorie public mare poate acoperi deficitele temporare de resurse prin creterea economic viitoare. Aceast politic, numit ,,Ponzi gamble, este o ncercare la schema PONZI (rennoirea datoriei). Dac rata de cretere a economiei este mai mic dect cea a datoriei atunci rata datorie/venituri crete, iar guvernul va majora impozitele, deci nu se poate aplica schema PONZI. 8.4. ndrumar pentru autoverificare Sinteza capitolului - Teorii privind echilibrul bugetar Teoria convenional privind echilibrul bugetar Teoria convenional a echilibrului bugetar este o modalitate de a analiza echilibrul bugetar, pornindu-se de la deficitul bugetar, n scopul evidenierii efectelor generate de ctre acesta asupra economiei, formrii capitalului i produsului intern brut. n cadrul acestei teorii, s-a considerat c nivelul cheltuielilor publice nu este afectat de politica privind datoria guvernamental, volumul acestora rmnnd nemodificat, n timp ce impozitele i taxele nregistreaz o scdere. Aceast reducere temporar a impozitelor i taxelor este urmat n viitor de o cretere a acestora, corespunztor valorii curente a datoriei. Impactul modificrii cererii agregate asupra economiei este pe termen scurt i lung
Echivalena ricardian Echivalena ricardian a fost fundamentat de economistul David Ricardo, n prezent considerndu-se c aceasta este mult mai apropiat de viziunea lui Robert Barro. Echivalena ricardian este o teorem a neutralitii. Se presupune c guvernul reduce impozitele fr, ns, s reduc cheltuielile publice, fapt ce determin, conform analizei convenionale, reducerea economisirii naionale i a acumulrii de capital, iar pe termen lung o restrngere a activitii economice. ns, echivalena ricardian susine c aceast politic nu influeneaz consumul, acumularea de capital. n esen, echivalena ricardian mbin dou idei fundamentale: constrngerea deficitului bugetar i ipoteza venitului permanent. Constrngerea deficitului bugetar se refer la faptul c impozite mai mici n prezent implic impozite mai mari n viitor, n condiiile n care cheltuielile publice nu se modific. Ipoteza venitului permanent vizeaz faptul c populaia i bazeaz deciziile de consum pe venitul permanent, care depinde de valoarea prezent a venitului rmas dup achitarea impozitelor. O abordare teoretic similar cu echivalena ricardian este teorema Miller Modigliani, care stabilete condiiile n care alegerea ntre mprumut i finanarea prin emisiunea de noi aciuni este irelevant, n cazul unei firme. Similar, echivalena ricardian presupune c alegerea ntre mprumuturile de stat i finanarea cheltuielilor publice prin majorarea impozitelor este irelevant. n prezent, majoritatea economitilor sunt sceptici cu privire la echivalena ricardian, respectiv la ideea c datoria guvernului nu este relevant.
98

Abordarea convenional pornete de la premisa c datoria general de reducerea impozitelor disimuleaz consumul. Sunt numeroase argumente ce susin aceast abordare: 1. Redistribuirea ntre generaii 2. Eecurile pieei de capital 3. Amnarea permanent a creterii taxelor 4. Impozitele distorsionare 5. Nesigurana venitului
Noua teorie privind echilibrul bugetar Jocul (Schema) Ponzi este noua abordare teoretic a echilibrului bugetar potrivit creia corectarea deficitului bugetar se poate realiza de ctre stat prin rennoirea la infinit a datoriei fr a majora impozitele, dac ritmul de cretere economic este mai mare dect rata dobnzii la mprumuturile pentru finanarea i refinanarea datoriei publice. Se presupune c guvernul reduce impozitele dar fr s reduc cheltuielile publice, fapt ce determin, conform analizei convenionale, reducerea economisirii naionale i a acumulrii de capital, iar pe termen lung, o restrngere a activitii economice. ns, echivalena ricardian susine c aceast politic nu influeneaz consumul i acumularea de capital. Comportamentul ratelor dobnzii i a ratelor de cretere sugereaz faptul c guvernul poate, cu o probabilitate mare, s nregistreze deficit bugetar i s rennoiasc datoria. Scopul acestei lucrri este acela de a identifica i de a examina implicaiile unei astfel de politici. Folosind un model standard privind acumularea de capital se poate demonstra c politica de rennoire a datoriei, poate genera avantaje pentru generaiile viitoare. Aceast concluzie nu implic i faptul c deficitele sunt o politic ce trebuie aplicat ca politic ntemeiat pe rennoirea datoriei. ns, guvernul, prin politica promovat, trebuie s urmreasc ca efectele generate de deficitul bugetar s aib un impact ct mai mare i o probabilitate ct mai mic de a se produce. Aceast politic, numit ,,Ponzi gamble, este o ncercare la schema PONZI (rennoirea datoriei). Dac rata de cretere a economiei este mai mic dect cea a datoriei atunci rata datorie/venituri crete, iar guvernul va majora impozitele, deci nu se poate aplica schema PONZI.

Concepte i termeni de reinut Deficit bugetar Venit naional Produs intern brut Economie de tip Kegnesist Cerere de agregare Economisire naional Politica fiscal Echivalena ricardian Constrngere bugetar Impozite distorsionare ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Prezentai abordarea convenional a deficitului bugetar i explicai n ce msur concluziile acestei metode sunt valabile n cazul Romniei.
99

2. Verificai valabilitatea ipotezelor echivalenei ricardiene n cazul Romniei 3. Discutai aplicabilitatea jocului Ponzi n Romnia Teme de evaluare/autoevaluare 1. Care dintre urmtoarele relaii exprim egalitatea dintre economisirile naionale ca sum ntre economisirea public i cea privat i utilizarea acestor fonduri pentru investiii n ar i n strintate: a) S+(T-G) = I+NFI b) NX = NFI c) S+(T-G) = I+NX d) Y = C+I+G+NX 2. Care dintre urmtoarele relaii exprim funcia de producie din cadrul modelului de cretere a lui Ramsey: a) Y = f(k) b) Y = rD + g c) r = fk d) (1 - )r = Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

100

CAPITOLUL 9 METODE DE DIMENSIONARE I FINANARE A DEFICITULUI BUGETAR 9.1. Introducere 9.2. Obiective i competene 9.3. Coninut 9.3.1. Metode de msurare a deficitului bugetar 9.3.1.1 Deficitul/surplusul bugetului general consolidat 9.3.1.2. Metode moderne de msurare a deficitului bugetar. 9.3.2. Metode de finanare a deficitului bugetar 9.3.2.1. Modele teoretice de finanare a deficitului bugetar 9.3.2.2. Finanarea deficitului bugetar n Romnia 9.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 9.1. Introducere n acest capitol este abordat necesitatea adoptrii mecanismelor de finanare a nevoilor sociale la volumul resurselor publice, precum i identificarea de metode care s exprime nivelul real al acestora, precum i a acelora a s permit obinerea unui nivel sustenabil al dezechilibrului public. Astfel, au fost concepute mai multe metode i tehnici de calculare a deficitului bugetar, fapt ce a condus totodat i la formularea de noi concepte care s permit decalajul dintre veniturile i cheltuielile sectorului public. 9.2. Obiective i competene Obiective - Definirea termenilor de dezechilibru public, deficit bugetar, deficit /surplus buget general consolidat .a. - Cunoaterea caracteristicilor titlurilor de stat - Definirea conceptului de cont curent general al Trezoreriei Statului - Cunoaterea modului n care se fac mprumuturi din disponibilitile existente temporar n contul curent general al Trezoreriei - Cunoaterea caracteristicilor certificatelor de trezorerie i a obligaiunilor de stat Competene - Studenii vor putea s defineasc termeni de dezechilibru public, deficit bugetar .a. - Studenii vor putea s diferenieze certificatele de trezorerie de obligaiunile de trezorerie - Studenii vor putea s descrie particularituile contului curent general al Trezoreriei - Studenii vor putea s identifice acei parametri financiari ai mprumuturilor din disponibilitile existente temporar n contul curent general al Trezoreriei - Studenii vor cunoate i identifica n practic titlurile de stat Timpul alocat Pentru acest capitol, Metode de dimensionare i finanare a deficitului bugetar, timpul alocat este de 2 ore.
101

9.3. Coninut 9.3.1. Metode de msurare a deficitului bugetar Dezechilibrul financiar public este rezultatul cererii prea mari de resurse financiare publice, n comparaie cu fondurile ce se pot constitui la nivelul statului. Astfel, pentru a exprima valoric acest decalaj, se utilizeaz cel mai frecvent conceptul de deficit bugetar. n Romnia, pentru msurarea dezechilibrului financiar public se folosesc metode diferite, n funcie de care se identific un anumit tip de deficit bugetar. Astfel, vorbim de: deficitul/surplusul bugetului general consolidat; deficitul/surplusul convenional; deficitul/surplusul primar; deficitul/surplusul operaional; deficitul/surplusul structural; deficitul/surplusul cvasi-fiscal. 9.3.1.1. Deficitul/surplusul bugetului general consolidat Deficitul bugetului general consolidat exprim dezechilibrul existent la nivelul bugetelor componente ale sistemului bugetar, agregate i consolidate, pentru a forma un ntreg. Este expresia cea mai utilizat n analizele privind dezechilibrul ntre resursele i nevoile sectorului public. Se determin prin diferena dintre veniturile i cheltuielile bugetului general consolidat. n cazul n care aceast diferen este pozitiv, atunci vorbim de surplus al bugetului general consolidat. Avnd n vedere modificrile produse de-a lungul timpului, n ceea ce privete componentele bugetului general consolidat, mecanismul calculrii deficitului/surplusului acestuia a prezentat o serie de particulariti. n perioada 1995-1997, componentele bugetului general consolidat erau reprezentate de bugetul public naional i fondurile extrabugetare. Deficitul bugetului general consolidat era cauzat de dezechilibrele existente la nivelul componentelor sale. n perioada 1998-2001, componentele bugetului general consolidat erau reprezentate de bugetul public naional, fondurile extrabugetare, creditele externe acordate ministerelor, veniturile din privatizare (FPS n perioada 1998-2000, APAPS n anul 2001) i ajustri (rambursrile de credite externe i diferenele de curs aferente datoriei publice interne i externe). Deficitul bugetului general consolidat a fost generat de dezechilibrele existente la nivelul componentelor sale. Din anul 2002, componentele bugetului general consolidat erau reprezentate de bugetul public naional, fondurile extrabugetare, creditele externe acordate ministerelor, transferurile ntre bugete i ajustri (rambursrile de credite externe i diferenele de curs aferente datoriei publice interne i externe). Deficitul bugetului general consolidat a fost generat de dezechilibrele existente la nivelul componentelor sale. 9.3.1.2. Metode moderne de msurare a deficitului bugetar Tipuri de deficit/surplus Utilizarea metodelor moderne pentru dimensionarea ct mai corect a dezechilibrului financiar public a condus la apariia de noi tipuri de deficite/surplusuri ale sectorului public. Astfel, putem vorbi de deficit/surplus convenional, primar, operaional, structural i cvasifiscal. Deficitul/surplusul convenional, calculat ca diferen ntre ncasrile i plile efective, reprezint necesarul de finanare a sectorului public. n metoda de msurare a
102

acestui tip de dezechilibru public, veniturile nu includ mprumuturile interne i externe. La nivelul cheltuielilor nu sunt luate n considerare rambursrile datoriei publice din acel an, ns se regsesc dobnzile la datoria public. Deficitul/surplusul primar exclude din deficitul convenional cheltuielile reprezentnd dobnzile la datoria public. Acest indicator este utilizat n analiza ajustrilor ce trebuie realizate la nivelul politicii fiscale. Deficitul/surplusul operaional include deficitul primar i dobnda real pltit n contul datoriei publice interne. Deficitul/surplusul structural exclude din deficitul convenional ncasrile din privatizare, ce sunt considerate surse de finanare i nu de venituri. Deficitul cvasi-fiscal evideniaz deficitul convenional i operaiunile cvasifiscale ce iau forma: subveniilor pentru dobnzile la mprumuturile acordate de Banca Naional a Romniei i de bncile comerciale societilor cu capital de stat din sectoarele agricultur i energie; subveniilor pentru cursul de schimb de care beneficiaz sectorul energetic; mprumuturilor preluate de stat pe baz de legi speciale; mprumuturilor garantate de stat; arieratelor fa de buget a agenilor economici. Deficitele cvasi-fiscale pot apsa mult asupra bugetului general consolidat mrind deficitul i mpingnd guvernul s se mprumute de pe piaa extern tot mai mult. Teoretic, ntre datoria extern i deficitele cvasi-fiscale, precum i cel operaional, exist o legtur pozitiv, evolund n acelai sens, atta vreme ct investiiile directe sunt reduse, iar exporturile sunt prea mici n comparaie cu importurile. Deficitele cvasi-fiscale se refer la pierderile ntreprinderilor din sectorul public. Cnd aceste pierderi nu mai sunt tolerate de sistemul economic, ele se transform ntr-o povar efectiv asupra bugetului public, prin preluarea la datoria public, ceea ce suplimenteaz cheltuielile cu refinanarea acesteia. Deficitele cvasi-fiscale privesc numai o parte din arieratele din economie, respectiv numai acele pierderi pe care trebuie s le suporte guvernul. Aceste deficite pot fi analizate ca stoc de datorie, iar, n dinamic, drept fluxuri ce modific dimensiunea stocului. Soluia pentru reducerea nivelului deficitului cvasi-fiscal este impunerea disciplinei financiare, privatizarea i restructurarea societilor generatoare de pierderi. n plus, o concure adecvat pe pia, care s stimuleze eficiena, ar putea constitui un alt factor important pentru diminuarea dezechilibrului real din sectorul public. 9.3.2. Metode de finanare a deficitului bugetar 9.3.2.1. Modele teoretice de finanare a deficitului bugetar Avnd n vedere relaia dintre cheltuielile efectuate pentru cumprrile publice, G, i ncasrile bugetare nete, Z, la nivelul bugetului se poate nregistra: fie deficit bugetar dac G>Z; fie excedent bugetar dac G<Z; fie echilibru bugetar dac G=Z; Finanarea deficitului, din punct de vedere teoretic, se poate face prin: creaia monetar; mprumuturi

103

Ipotezele utilizate n modelul considerat pentru a demonstra echivalena dintre finanarea deficitului bugetar prin apelul n prezent la mprumuturi i majorarea n viitor a impozitelor, sunt: obligaiunile publice sunt perfect substituibile celor private (preul i randamentul lor sunt aceleai); obligaiunile publice sunt cu discount i se emit n fiecare an la acelai pre (PB) i cu aceeai valoare nominal (de rscumprare, VN). Finanarea deficitului bugetar se poate face prin creaie monetar i mprumut 9.3.2.2. Finanarea deficitului bugetar n Romnia n Romnia, finanarea deficitului bugetar se efectueaz att din resurse de provenien extern, ct i intern, respectiv: mprumuturi de stat pe piaa intern mprumuturi de stat pe piaa extern susinere temporar din resursele contului general al Trezoreriei Statului. Pe piaa intern, furnizorul de resurse pentru finanarea deficitului bugetar este sectorul bancar i nebancar. Populaia mpreun cu persoanele juridice bancare sau nebancare pun la dispoziia Trezoreriei statului fonduri: n lei, prin subscrierea la emisiunile de titluri de stat denominate n lei (certificate de trezorerie n lei; obligaiuni de stat n lei) lansate de Ministerul Finanelor Publice cu scadene pe termen scurt (sub 1 an), mediu sau lung; n valut, prin subscrierea la emisiunile de titluri de stat denominate n valut (certificate de trezorerie sau obligaiuni de stat n dolari, euro) lansate de Ministerul Finanelor Publice cu scadena pe un an, un an i jumtate. Emisiunile de titluri de stat sunt individualizate, n sensul c distingem emisiuni adresate fie numai populaiei, fie numai persoanelor juridice bancare sau nebancare. mprumuturile de stat pe piaa extern sunt reprezentate de: mprumuturile din echivalentul n lei al creditelor externe guvernamentale; obligaiunile de tezaur cu dobnd exprimate n valut. Susinerea temporar din resursele contului general al Trezoreriei Statului mbrac forma mprumuturilor din disponibilitile existente temporar n contul curent general al Trezoreriei deschis la Banca Naional. Rata dobnzii pentru aceste mprumuturi se determin la nivelul ratei medii lunare a dobnzilor pltite de trezoreria statului la disponibilitile pe termen constituite din disponibiliti pstrate n trezoreria statului3. 9.4. ndrumar pentru autoverificare Sinteza capitolului - Metode de dimensionare i finanare a deficitului bugetar Metode de msurare a deficitului bugetar Dezechilibrul financiar public este rezultatul cererii prea mari de resurse financiare publice, n comparaie cu fondurile ce se pot constitui la nivelul statului. Astfel, pentru a exprima valoric acest decalaj, se utilizeaz cel mai frecvent conceptul de deficit bugetar.

Alineatul 5 al articolului 7 din Ordonana de urgen nr. 146/31.10.2002 privind utilizarea resurselor derulate prin trezoreria statului publicat n Monitorul Oficial Partea I, nr.824/14 noiembrie 2002, cu modificrile ulterioare.

104

n Romnia, pentru msurarea dezechilibrului financiar public se folosesc metode diferite, n funcie de care se identific un anumit tip de deficit bugetar. Astfel, vorbim de: deficitul/surplusul bugetului general consolidat; deficitul/surplusul convenional; deficitul/surplusul primar; deficitul/surplusul operaional; deficitul/surplusul structural; deficitul/surplusul cvasi-fiscal.
Deficitul/surplusul bugetului general consolidat Deficitul bugetului general consolidat exprim dezechilibrul existent la nivelul bugetelor componente ale sistemului bugetar, agregate i consolidate, pentru a forma un ntreg. Este expresia cea mai utilizat n analizele privind dezechilibrul ntre resursele i nevoile sectorului public. Se determin prin diferena dintre veniturile i cheltuielile bugetului general consolidat. n cazul n care aceast diferen este pozitiv, atunci vorbim de surplus al bugetului general consolidat. Avnd n vedere modificrile produse de-a lungul timpului, n ceea ce privete componentele bugetului general consolidat, mecanismul calculrii deficitului/surplusului acestuia a prezentat o serie de particulariti. Metode moderne de msurare a deficitului bugetar. Tipuri de deficit/surplus Utilizarea metodelor moderne pentru dimensionarea ct mai corect a dezechilibrului financiar public a condus la apariia de noi tipuri de deficite/surplusuri ale sectorului public. Astfel, putem vorbi de deficit/surplus convenional, primar, operaional, structural i cvasifiscal. obligaiunile publice sunt cu discount i se emit n fiecare an la acelai pre (PB) i cu aceeai valoare nominal (de rscumprare, VN). Finanarea deficitului bugetar n Romnia n Romnia, finanarea deficitului bugetar se efectueaz att din resurse de provenien extern, ct i intern, respectiv: mprumuturi de stat pe piaa intern mprumuturi de stat pe piaa extern susinere temporar din resursele contului general al Trezoreriei Statului.

Metode de finanare a deficitului bugetar Modele teoretice de finanare a deficitului bugetar Avnd n vedere relaia dintre cheltuielile efectuate pentru cumprrile publice, G, i ncasrile bugetare nete, Z, la nivelul bugetului se poate nregistra: fie deficit bugetar dac G>Z; fie excedent bugetar dac G<Z; fie echilibru bugetar dac G=Z; Finanarea deficitului, din punct de vedere teoretic, se poate face prin: creaia monetar; mprumuturi
105

Ipotezele utilizate n modelul considerat pentru a demonstra echivalena dintre finanarea deficitului bugetar prin apelul n prezent la mprumuturi i majorarea n viitor a impozitelor, sunt: obligaiunile publice sunt perfect substituibile celor private (preul i randamentul lor sunt aceleai); obligaiunile publice sunt cu discount i se emit n fiecare an la acelai pre (PB) i cu aceeai valoare nominal (de rscumprare, VN). Concepte i termeni de reinut Dezechilibru public Deficit bugetar Deficit/surplus buget consolidat Titluri de stat Certificate de trezorerie Obligaiuni de stat Obligaiuni de tezaur Cont curent general al trezoreriei Statului mprumuturi din disponibilitile existente temporar n contul curent general al Trezoreriei ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Prezentai abordarea convenional a deficitului bugetar i explicai n ce msur concluziile acestei metode sunt valabile n cazul Romniei 2. Analizai mecanismul finanrii deficitului bugetar n Romnia n perioada 20082011 Teme de evaluare/autoevaluare 1. Care dintre urmtoarele componente aparin bugetului general consolidat n perioada 1995-1997 a) Bugetul public naional b) Fonduri extrabugetare c) Bugetele locale d) Bugetul trezoreriei statului 2. Care dintre urmtoarele variante definesc tipurile de deficit/surplus a) Deficitul/surplusul convenional b) Deficitul/surplusul primar c) Deficitul/surplusul operaional d) Deficitul bugetar 3. Care dintre urmtoarele relaii exprim deficitul bugetar (G = cheltuieli efectuate pentru cumprturile publice; Z = ncasrile bugetare nete) a) G> Z b) G < Z c) G = Z

106

Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

107

108

CAPITOLUL 10 MPRUMUTURILE DE STAT 10.1. Introducere 10.2. Obiective i competene 10.3. Coninut 10.3.1. Prezentare general 10.3.2. mprumuturile interne de stat 10.3.2.1. mprumuturile interne contractate de stat mprumuturile interne contractate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale mprumuturile interne contractate de ctre autoriti ale administraiei publice locale 10.3.2.2. Titlurile de stat n valut plasate pe piaa intern 10.3.2.3. mprumuturile interne garantate de stat mprumuturile interne garantate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale mprumuturile interne garantate de ctre autoriti ale administraiei publice locale 10.3.3. mprumuturile externe de stat 10.3.3.1. mprumuturile externe contractate de stat mprumuturile externe contractate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale mprumuturile externe contractate de ctre autoriti ale administraiei publice locale 10.3.3.2. Titlurile de stat n valut plasate pe piaa extern 10.3.3.3. mprumuturile externe garantate de stat 10.4. ndrumtor pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 10.1. Introducere n acest capitol ne propunem s evideniem mecanismul mprumuturilor de stat explicnd att mprumuturile contractate direct, ct i cele garantate de stat sau de autoriti ale administraiei publice locale. Am considerat c trebuie s explicm exact coninutul mprumuturilor de stat pentru a se evita confuziile ntre definirea termenilor de mprumuturi de stat titluri de stat datorie public. n acest capitol s-au mai prezentat mprumuturile interne de stat angajate n nume propriu, ct i ct i cele garantate de Ministerul Finanelor Publice, n numele i contul statului sau de ctre autoritile administraiei publice locale. Totodat, n cadrul acestui capitol s-au analizat mprumuturile externe de stat angajate n nume propriu, ct i celer garantate de Ministerul Finanelor Publice, n numele i contul statului sau de ctre autoritile administraiei publice locale.

109

10.2. Obiective i competene Obiective - Definirea termenilor de mprumut de stat, mprumuturi interne de stat, mprumuturi externe de stat, mprumuturi garantate de stat, mprumuturi garantate de autoriti ale administraiei publice locale - Cunoaterea caracteristicilor titlurilor de stat, certificate de trezorerie, bon de tezaur, certificate de depozit .a. - Definirea conceptelor de garanii de stat i garanii locale - Cunoaterea caracteristicilor fondului de risc - Cunoaterea modului n care se fac acordul de mprumut i acordul de mprumut subsidiar Competene - Studenii vor putea s defineasc termeni de mprumut de stat, mprumuturi interne de stat, mprumuturi externe de stat, mprumuturi garantate de stat, mprumuturi garantate de autoriti ale administraiei publice locale - Studenii vor putea s diferenieze garaniile de stat de garaniile locale - Studenii vor putea s descrie particularitile certificatelor de trezorerie, certificatelor de depozit, bonului de tezaur - Studenii vor putea s identifice parametrii financiari ai acordului de mprumut - Studenii vor cunoate i identifica n practic fondul de risc Timpul alocat Pentru acest capitol, mprumuturi de stat, timpul alocat este de 2 ore. 10.3. Coninut 10.3.1. Prezentare general mprumuturile de stat reprezint obligaiile generate de contractele de pe piaa financiar intern i/sau internaional prin care statul, n calitate de mprumutat, obine fonduri financiare de la o persoan fizic sau juridic creditoare i se angajeaz s le ramburseze, mpreun cu dobnda i cu alte costuri, ntr-o perioad specificat. Aceste obligaii sunt rezultatul att a mprumuturilor contractate direct de ctre stat, ct i a mprumuturilor garantate de stat. Deci, distingem urmtoarele forme ale mprumuturilor de stat: mprumuturi interne sau externe contractate/garantate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale; mprumuturi interne sau externe contractate/garantate de ctre autoriti ale administraiei publice locale. mprumuturile angajate direct de ctre autoritile administraiei publice centrale i locale sunt contractate pe baz de: Titluri de stat (denominate n lei i n valut, n form materializat sau dematerializat, respectiv cu dobnd sau cu discaunt plasate att pe piaa intern, ct i pe piaa extern) emise de Ministerul Finanelor Publice i de autoritile publice locale (direct sau prin intermediul unor agenii sau al unor instituii specializate) i plasate pe piaa intern sau extern. n aceast categorie includem: certificatele de trezorerie, obligaiunile municipale, obligaiunile pentru finanarea deficitului bugetar, obligaiunile emise n baza unor legi speciale;
110

 Convenii ncheiate cu Banca Naional a Romniei, precum i cu instituii specializate care dobndesc calitatea de agent al statului4. Acorduri cu guvernele altor ri i cu instituiile financiare internaionale. De asemenea, Ministerul Finanelor Publice, ct i autoritile administraiei publice locale (Consiliile locale, judeene i Consiliul General al municipiului Bucureti) pot angaja mprumuturi i din disponibilitile existente n contul general al trezoreriei statului, n vederea acoperirii golurilor temporare de cas, ca urmare a decalajului dintre veniturile i cheltuielile bugetului de stat, respectiv a bugetelor locale. mprumuturile garantate de stat sau de autoritile administraiei publice locale sunt contractate de societi comerciale, regii autonome, companii/societi naionale, uniti administrativ-teritoriale i instituii publice de interes local, n scopul finanrii unor proiecte de investiii, pe baza scrisorilor de garanie emise de Ministerul Finanelor Publice, n numele i n contul statului, sau de ctre autoriti ale administraiei publice locale. Scrisorile de garanie reprezint documentul ce exprim angajamentul asumat, n contul i n numele statului, de ctre Guvern prin Ministerul Finanelor Publice sau de ctre autoritile administraiei publice locale, n calitate de garani, fa de instituiile creditoare de a plti la scaden obligaiile neonorate ale garantatului. n practic, ntlnim i situaii n care un mprumut de stat este schimbat cu un alt mprumut de stat, n anumii termeni. Operaiunea se numete conversiune i este realizat de Ministerul Finanelor Publice cu acordul Guvernului, cruia i prezint, n acest scop, un memorandum prin care sunt propuse astfel de operaiuni. Conversiunea este o operaiune de schimbare a unui mprumut de stat angajat n condiiile legii, n anumii termeni, cu un alt mprumut de stat, cu o dobnd mai mic i/sau cu un termen mai mare de rambursare. Scopul urmrit prin conversiune este de a se reduce costurile mprumutului de stat iniial, de a se uura serviciul datoriei publice a statului, prin majorarea termenului de rambursare a ratelor de capital i de plat a dobnzilor i a altor costuri aferente mprumutului de stat.

10.3.2. mprumuturile interne de stat 10.3.2.1. mprumuturile interne contractate de stat mprumuturile interne contractate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale Ministerul Finanelor Publice angajeaz mprumuturile interne contractate direct de stat pe baza autorizaiei de: a emite titluri de stat n lei i n valut, n form materializat i/sau dematerializat, att n mod direct, prin unitile teritoriale ale Trezoreriei Statului, ct i prin intermediul Bncii Naionale a Romniei i a instituiilor financiare specializate care dobndesc calitatea de agent al statului; a ncheia acorduri de mprumut cu instituii financiare interne. Aceast calitate de agent al statului este obinut pe baza conveniei ncheiate cu instituia respectiv, n cadrul creia se stabilesc condiiile generale privind titlurile de stat sau acordul de mprumut, caracteristicile acestora, precum i obligaiile prilor implicate. Titlurile de stat sunt instrumente financiare care atest obligaiile financiare ale statului sub form de bonuri, certificate de trezorerie, certificate de trezorerie pentru populaie nerscumprate la scaden i transformate n certificate de depozit, obligaiuni sau alte instrumente financiare constituind mprumuturi ale statului n moned naional sau
4

Legea nr. 312/2004 privind Statutul Bncii Naionale a Romniei, publicat n Monitorul Oficial nr. 582/2004.

111

n valut pe termen scurt (pn la un an), mediu (ntre un an i cinci ani inclusiv) i lung (peste 5 ani). Aceste mprumuturi sunt contractate, n scopul finanrii i refinanrii obligaiilor financiare ale statului, de Ministerul Finanelor Publice pe baza unui calendar previzional anual, semestrial, trimestrial, lunar sau ori de cte ori este cazul, stabilit de comun acord cu Banca Naional a Romniei. Titlurile de stat pot fi emise n form materializat (fizic) sau dematerializat (prin nregistrri n conturi), nominative sau la purttor, negociabile sau nu, cu dobnd sau cu discaunt. Vnzarea titlurilor de stat pe piaa intern se realizeaz pe piaa interbancar, prin trezoreriile locale, precum i prin intermediul bursei de valori. mprumuturile interne de stat reprezint, totodat, i o obligaie necondiionat i irevocabil a statului de rambursare la scaden a mprumuturilor contractate i de plat a dobnzilor i a costurilor aferente, ce se realizeaz din surse bugetare, ale contului general al trezoreriei statului i din mprumuturi de stat pentru refinanarea datoriei publice.
mprumuturile interne contractate de ctre autoriti ale administraiei publice

locale La nivelul administraiei publice locale, se angajeaz mprumuturi interne cu votul a cel puin dou treimi din numrul membrilor ce compun Consiliile locale, judeene i Consiliul General al municipiului Bucureti. Aceste mprumuturi ale autoritilor administraiei publice locale sunt contractate fr garania Guvernului, ns cu condiia informrii prealabile a Ministerului Finanelor Publice5. n plus, este necesar i avizul Comisiei de Autorizare a mprumuturilor Locale. mprumuturile interne ale autoritilor administraiei publice locale sunt contractate pe termen mediu i lung, sub forma: 1. acordurilor de mprumut de la bnci comerciale sau alte instituii de credit; 2. titlurilor de valoare (de exemplu: obligaiunile municipale cotate la Bursa de Valori); 3. mprumuturilor fr dobnd din disponibilitile contului general al Trezoreriei Statului a cror valoare total este limitat la 5% din totalul veniturilor estimate a fi ncasate pe durata anului bugetar n care se face 10.3.2.2. Titlurile de stat n valut plasate pe piaa intern mprumuturile interne prin emisiuni de titluri de stat denominate n valut, plasate pe piaa intern, se evideniaz la datoria public intern. - Emisiunea de titluri de stat n valut are caracter excepional i este destinat finanrii i/sau refinanrii deficitului bugetului de stat. - Vnzarea titlurilor de stat n valut pe piaa intern se realizeaz prin ageni ai statului n numele Ministerului Finanelor Publice, ca autoritate emitent. Agenii pot fi: Banca Naional a Romniei, Casa de Economii i Consemnaiuni sau bnci autorizate s funcioneze n Romnia, ce dobndesc calitatea de agent al statului n baza conveniilor ncheiate n acest scop cu Ministerul Finanelor Publice. - Rambursarea mprumutului astfel contractat, plata dobnzilor i a altor costuri aferente se realizeaz n valuta de emisiune, la cursul comunicat de Banca Naional.

Legea nr. 273/2006 privind finanele publice locale publicat n Monitorul Oficial nr. 618/2006.

112

10.3.2.3. mprumuturile interne garantate de stat mprumuturile interne garantate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale Ministerul Finanelor Publice este, de asemenea, autorizat s acorde la cerere, n numele statului, garanii de stat pentru mprumuturile interne contractate de orice agent economic sau autoritate a administraiei publice, desemnate prin hotrre a Guvernului, pentru care se prevede ca rambursarea mprumutului garantat de stat s se fac din resurse proprii, fr a afecta bugetul general consolidat, sau, n cazul garaniilor acordate autoritilor administraiei publice locale, numai cu avizul Comitetului Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior, respectiv a Comisiei de Autorizare a mprumuturilor Locale. Aceste mprumuturi garantate de stat au ca scop finanarea proiectelor sau a activitilor de importan prioritar pentru Romnia sau pentru alte destinaii stabilite i aprobate de Guvern Garania de stat pentru mprumuturi interne reprezint o obligaie indirect a statului romn, care se execut n cazul n care garantatul nu are capacitatea s achite, integral sau parial, mprumutul, dobnda i alte costuri aferente mprumutului respectiv n condiiile prevzute n acordul de mprumut, ncheiat ntre banc i beneficiarul de mprumut, i n convenia de garanie, ncheiat ntre Ministerul Finanelor Publice, n calitate de garant, i persoana juridic garantat. Garania statului se acord de ctre Ministerul Finanelor Publice la cererea debitorilor doar dac garantul accept clauzele cuprinse n contractele de mprumut ncheiate ntre persoanele juridice, care solicit mprumuturi cu garania statului, i instituiile creditoare. Etapele acordrii garaniei de stat pentru mprumuturile interne sunt: 1. Persoanele juridice care, n condiiile legii, pot beneficia de mprumuturi interne cu garania statului adreseaz Ministerului Finanelor o scrisoare prin care formuleaz cererea de garantare a mprumutului de pe piaa intern, nsoit de urmtoarea documentaie: documentul n baza cruia se poate verifica ncadrarea solicitantului ca beneficiar al prevederilor legale prin care Ministerul Finanelor Publice este autorizat s acorde garania statului; proiectul contractului de mprumut (credit) ce urmeaz s fie ncheiat cu instituia financiar creditoare; proiectul contractului comercial, n cazul n care din mprumutul (creditul) garantat se realizeaz achiziii de utilaje, tehnologie, bunuri, servicii ori lucrri de construcii-montaj; ultimul bilan contabil aprobat de organele n drept, ultima balan de verificare, precum i alte documente care s ateste situaia economico-financiar a solicitantului garaniei. 2. Ministerul Finanelor Publice analizeaz ntreaga documentaie i formuleaz, dac situaia o cere, propuneri de mbuntire pentru care solicit acceptul persoanei juridice, urmrind n mod prioritar constituirea msurilor asiguratorii care s minimizeze riscul executrii garaniei. 3. Ministerul Finanelor Publice poate cere persoanei juridice, care a solicitat emiterea garaniei statului, informaii suplimentare n scopul unei analize complete i realiste. Ministerul Finanelor Publice analizeaz documentaia primit de la solicitant i i comunic rspunsul n termen de 30 de zile calendaristice de la primirea documentaiei complete. n cazul n care rspunsul este afirmativ, emiterea scrisorii de garanie trebuie s se realizeze tot n acest termen de maximum 30 de zile.
113

4. Ministerul Finanelor Publice transmite persoanei juridice solicitante, n acelai interval de 30 de zile calendaristice, un model al conveniei de garanie pentru mprumuturi interne contractate cu garania statului. 5. Convenia se ncheie ntre garant (Ministerul Finanelor Publice) i garantat (persoana juridic mprumutat cu garania statului). n cadrul conveniei sunt cuprinse drepturile i obligaiile prilor, inclusiv cele referitoare la plata comisionului de risc; 6. Dup semnarea conveniei, Ministerul Finanelor Publice trimite scrisoarea de garanie bncii creditoare. Scrisoarea de garanie cuprinde referiri la condiionalitile i obligaiile mprumutatului i ale creditorului prevzute n contractul de mprumut i care au fost acceptate de Ministerul Finanelor Publice. Obligaiile asumate de Ministerul Finanelor Publice, prin emiterea scrisorii de garanie, nceteaz atunci cnd persoana juridic mprumutat cu garania statului i ramburseaz integral mprumutul. ns, dac garantatul nu i respect obligaiile stabilite n acordul de mprumut cu banca creditoare, atunci ncepe procedura de executare a garaniei. Etapele executrii garaniilor de stat pentru mprumuturile interne sunt: 1. Persoana juridic, ce a beneficiat de garania statului n contractarea unui mprumut intern, ntiineaz Ministerul Finanelor Publice asupra incapacitii sale de a rambursa creditul i de a plti dobnzile i alte costuri aferente, cu cel puin 10 zile calendaristice nainte de data scadenei. Prin aceast ntiinare sunt prezentate cauzele obiective ce au condus la situaia creat. 2. Totodat, banca creditoare ntreprinde toate demersurile de recuperare, prevzute n contractul de creditare, pentru a recupera sumele datorate de mprumutat; 3. Astfel, garania emis de Ministerul Finanelor Publice devine exigibil i se iniiaz procedura de executare a acesteia. Banca n favoarea creia s-a emis scrisoarea de garanie ntiineaz n scris Ministerul Finanelor Publice, n termenii i n condiiile prevzute n scrisoarea de garanie, despre intenia ei de a proceda la executarea acesteia. 4. Plile, n executarea scrisorilor de garanie, n favoarea bncii, se fac prin trezoreria statului din fondul de risc, pe baza documentaiei de fundamentare ntocmite de Ministerul Finanelor Publice. Dac disponibilitile fondului de risc, inclusiv alocaiile de la bugetul de stat pentru alimentarea fondului de risc nu sunt suficiente se contracteaz mprumuturi de stat. 5. Ministerul Finanelor Publice iniiaz procedura de recuperare a sumelor pltite, n urma executrii scrisorii de garanie pentru mprumuturile interne, de la persoana juridic garantat pentru mprumuturile interne respective, n concordan cu clauzele asigurtorii prevzute n contractele de mprumut i n conveniile de garanie, precum i n condiiile i la termenele cuprinse n actele adiionale, ncheiate ntre garant i garantat, la conveniile de garanie pentru aceste mprumuturi interne. n vederea recuperrii integrale a sumelor pltite ca urmare a executrii scrisorii de garanie, Ministerul Finanelor Publice poate proceda i la executarea silit a debitorului. La nivelul Ministerului Finanelor Publice, sunt nregistrai n propriile evidene att debitorii la fondul de risc pentru mprumuturi interne garantate de stat, ct i persoanele juridice garantate, n calitate de creditor pentru fondul de risc. n cazul n care garantatul motiveaz temeinic lipsa temporar a capacitii de plat, Ministerul Finanelor Publice poate aproba, prin acte adiionale la conveniile de garanie: ealonarea la plat a sumelor datorate de debitorii respectivi; nlesniri la plata dobnzilor pentru ntrziere. n situaia n care se ajunge la executarea scrisorii de garanie, plile sunt realizate din:
114

 fondul de risc pentru garaniile de stat pentru mprumuturi interne6 constituit la nivelul Ministerului Finanelor Publice i pstrat ntr-un cont pe numele ministerului la centrala Bncii Naionale a Romniei; alocaiile de la bugetul de stat prevzute pentru alimentarea fondului de risc; mprumuturile interne de stat, atunci cnd obligaiile sunt mai mari dect disponibilitile fondului de risc i alocaiile de la bugetul de stat.

Fondul de risc pentru mprumuturile interne garantate de stat este alimentat cu: sumele ncasate de la persoanele juridice garantate de Ministerul Finanelor Publice, reprezentnd comisionul de risc7 negociat ca o cot procentual aplicat asupra valorii mprumutului garantat sau efectiv angajat de la o banc i care se cuprinde n convenia de garanie ncheiat ntre garant i garantat; dobnzile obinute din plasamentele la bnci a sumelor aflate n depozite, reprezentnd disponibiliti n fondul de risc pentru garaniile de stat pentru mprumuturi interne, dup deducerea din acestea a alocaiilor de la bugetul de stat. Bncile la nivelul crora se constituie aceste plasamente sunt selecionate pe criterii de siguran, lichiditate i rentabilitate. Aceste plasamente sunt realizate de ctre Ministerul Finanelor Publice doar dac soldul general al trezoreriei statului previzionat pe termen scurt i/sau mediu excede nevoilor de acoperire temporar a deficitului bugetului de stat; sumele reprezentnd dobnzile percepute pentru ntrzierea plii n termen a comisionului de risc; sumele recuperate de Ministerul Finanelor Publice de la debitorii garantai; sumele primite de la bugetul de stat, n completarea fondului de risc pentru garaniile de stat pentru mprumuturi interne, n condiiile prevzute de lege; alte surse legal constituite cu aceast destinaie. Din fondul de risc pentru mprumuturile interne garantate de stat se efectueaz numai plile care rezult din executarea scrisorilor de garanie. Valabilitatea garaniei nceteaz atunci cnd: obligaiile aferente mprumutului garantat de stat sunt achitate n totalitate de ctre beneficiarul acestuia sau de teri; Ministerul Finanelor Publice efectueaz plata sau plile, pn la stingere, instituiei creditoare, n numele beneficiarului de garanie de stat; termenul de valabilitate stipulat n scrisoarea de garanie a expirat; alte condiii prevzute expres n scrisoarea de garanie.
mprumuturile interne garantate de ctre autoriti ale administraiei publice locale Ca i n cazul contractrii mprumuturilor interne de ctre autoriti ale administraiei publice locale, garaniile sunt supuse aprobrii Consiliilor locale, judeene i Consiliului General al municipiului Bucureti, fiind necesar votul a dou treimi din numrul membrilor acestora. Pot fi garantate, prin veniturile proprii ale autoritilor administraiei publice locale, mprumuturile contractate de ctre:
6 7

Ordonana de Urgen nr. 64/2007 privind datoria public, publicat n Monitorul Oficial nr. 439/2007. Comisionul de risc reprezint suma datorat la fondul de risc de beneficiarul unui mprumut garantat sau submprumutat, n cuantumul i la termenele stipulate n convenia de garantare, acordul de mprumut subsidiar sau acordul de mprumut subsidiar i de garanie, ncheiate cu Ministerul Finanelor Publice. Aceast sum se determin prin aplicarea cotei procentuale la valoarea mprumutului garantat sau submprumutat.

115

 uniti administrativ-teritoriale; agenii economici i serviciile publice din subordinea acestora. Garania local reprezint angajamentul asumat de ctre o autoritate a administraiei publice locale fa de instituia creditoare de a plti acesteia o anumit sum, n cazul neexecutrii obligaiilor de plat de ctre ageni economici i servicii publice din subordinea acesteia, pentru mprumuturile interne garantate de aceast autoritate. Orice garantare prin venituri devine valabil i se aplic din momentul acordrii garaniei. Veniturile, care se constituie n garanie i care sunt ncasate la bugetul local, sunt supuse condiiilor acordului de garantare respectiv, care se aplic cu prioritate fa de orice revendicri ale unor teri ctre autoritatea administraiei publice locale, indiferent dac aceste tere pri cunosc sau nu acordul de garantare. Documentul prin care se ncheie acordul de garantare prin venituri trebuie nregistrat la autoritile administraiei publice locale i la mprumuttor. Pentru acoperirea riscurilor financiare care decurg din garantarea de ctre autoritile administraiei publice locale a mprumuturilor interne contractate de agenii economici i serviciile publice de subordonare local, se constituie fondul de risc pentru garanii locale la mprumuturi interne, n afara bugetului local. Acesta se pstreaz n conturi separate deschise la unitile teritoriale ale trezoreriei statului. Fondul de risc pentru garanii locale la mprumuturi interne se constituie din: sumele ncasate sub form de comisioane de la beneficiarii mprumuturilor garantate; dobnzile acordate de unitile trezoreriei statului la disponibilitile fondului; dobnzile i penalitile de ntrziere la nivelul celor existente pentru veniturile bugetare, aplicate pentru neplata n termen de ctre beneficiarii mprumuturilor garantate a comisioanelor i, respectiv, a ratelor scadente, dobnzilor i comisioanelor aferente, i, n completare, din bugetul local. n cazul n care se efectueaz pli din fondul de risc, aferente unor scadene neonorate de garantat, veniturile fondului de risc se rentregesc cu sumele recuperate de la acesta. Nivelul comisionului de risc se determin de ordonatorul principal de credite i se aprob de consiliul local, judeean i Consiliul General al Municipiului Bucureti, dup caz. Acest comision se aplic asupra valorii mprumutului garantat. Sumele aflate n fondul de risc de la sfritul anului se regularizeaz cu bugetul local n limita sumelor primite de la acest buget, iar diferena se reporteaz n anul urmtor cu aceiai destinaie. Contul de execuie al fondului de risc se anexeaz la situaiile financiare.

10.3.3. mprumuturile externe de stat 10.3.3.1. mprumuturile externe contractate de stat mprumuturile externe contractate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale mprumuturile externe trebuie s se ncadreze n plafonul anual de ndatorare public extern aprobat de Parlament. n vederea contractrii de mprumuturi externe, Ministerul Finanelor Publice are obligaia s analizeze i s urmreasc: fundamentarea necesitii i oportunitii mprumuturilor externe n raport cu prioritile i cu acordurile guvernamentale; eficiena mprumuturilor externe angajate (costuri, condiii i termene de rambursare, costuri aferente);
116

 existena i realitatea tuturor documentelor pentru contractarea de mprumuturi externe, n scopul prevenirii riscurilor de nclcare a prevederilor acordului de mprumut, att de ctre beneficiarul mprumutului, ct i de creditul extern; studiul de fezabilitate, nsoit de acordul i de aprobarea organelor sau autoritilor competente, n cazul investiiilor care se realizeaz din mprumuturi externe; avizul Comitetului Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior pentru mprumuturile externe pentru finanarea investiiilor sau importurilor; hotrrea Guvernului pentru aprobarea contractrii de mprumuturi externe n cazul n care beneficiarul este o autoritate a administraiei publice centrale sau o persoan juridic ce ramburseaz integral mprumuturi din resurse alocate de la bugetul de stat. mprumuturile externe contractate direct de stat n nume propriu, prin Ministerul Finanelor Publice cu guvernele altor ri, cu instituiile financiare internaionale i/sau de pe piaa financiar internaional sunt utilizate: 1. direct de Ministerul Finanelor Publice n scopul susinerii balanei de pli, consolidrii rezervei valutare a statului, finanrii i refinanrii deficitului bugetului de stat; 2. de beneficiarii finali care intr n posesia disponibilitilor prin intermediul instituiilor financiare interne mandatate n acest sens de ctre Ministerul Finanelor Publice, cu acordul creditorului extern i n condiiile prevzute n acordul de mprumut. Instituia financiar mandatat este cea care asigur administrarea acestor fonduri, n numele i n contul statului. Aceste mprumuturi sunt destinate finanrii unor proiecte de investiii, unor domenii prioritare ale economiei, exporturilor, importurilor, precum i realizrii unor reforme sectoriale. n vederea utilizrii fondurilor mprumutate, instituiile financiare interne, mandatate de Ministerul Finanelor Publice, ncheie cu beneficiarii finali acorduri de mprumut subsidiar. 3. direct de beneficiarii finali care ncheie acorduri de mprumut subsidiar cu Ministerul Finanelor Publice. Destinaiile acestor mprumuturi le vizeaz pe cele scrise mai sus la punctul 2. Etapele contractrii de mprumuturi externe de stat n numele i n contul statului sunt: 1. Ministerul Finanelor Publice prezint Guvernului o scrisoare/un memorandum, nsoit de o documentaie corespunztoare cuprinznd ncadrarea n plafonul de ndatorare public extern, destinaia, necesitatea, oportunitatea i eficiena mprumutului extern care urmeaz a se angaja, precum i proiectul de mandat pentru negocierea mprumutului cu potenialii creditori externi. n cazul mprumuturilor externe destinate realizrii unor proiecte de investiii, modernizrii i retehnologizrii unor domenii prioritare din economie, realizrii unor reforme sectoriale sau de importuri stabilite de Guvern, documentaia ce nsoete scrisoarea/memorandumul ctre Guvern cuprinde i alte fundamentri (studii de fezabilitate aprobate de autoritile competente). 2. Guvernul trimite Ministerului Finanelor Publice mandatul aprobat; 3. Pe baza mandatului aprobat, Ministerul Finanelor Publice negociaz mprumutul extern n numele i n contul statului cu creditorul extern. Negocierea are loc n termenii i n condiiile prevzute n mandat. 4. nainte de semnarea acordului de mprumut extern contractat de la guvernele altor ri, de la organisme i instituii financiare internaionale cu condiia aplicrii unor msuri
117

economice, financiare, sociale sau de alt natur, acordul de mprumut negociat este trimis Guvernului n vederea aprobrii. n cazul n care acordul de mprumut extern nu este condiionat de aplicarea unor msuri economice, financiare, sociale sau de alt natur, Ministerul Finanelor Publice nu trebuie s supun acordul de mprumut extern aprobrii Guvernului. Astfel, etapele 4 i 4` nu mai apar n procesul contractrii de mprumuturi externe n numele i n contul statului. 5. Guvernul trimite acordul de mprumut extern Parlamentului n scopul ratificrii, n cazul n care Parlamentul nu a acordat Guvernului aceast abilitare. 6. Dup negocierea i semnarea acordului de mprumut ntre Ministerul Finanelor Publice i creditorul extern, n vederea angajrii sumelor astfel primite se procedeaz astfel: - n cazul mprumuturilor externe contractate pentru realizarea proiectelor de investiii finanate parial din bugetul de stat, ce sunt analizate i administrate direct de Ministerul Finanelor Publice, acesta primete de la autoritile administraiei publice centrale cererea oficial nsoit de documentaii, fundamentri, studii de fezabilitate aprobate de autoritile competente, urmnd ca dup analiza acestora s fie eliberate fondurile ; - n cazul mprumuturilor externe contractate de Ministerul Finanelor Publice ce sunt utilizate de beneficiarii finali, ministerul ncheie cu acetia acorduri de mprumut subsidiar; - n cazul mprumuturilor externe contractate de Ministerul Finanelor Publice i administrate de ctre instituii financiare interne, ministerul ncheie un mandat i un acord de mprumut subsidiar cu instituiile n cauz, ce elibereaz fondurile n favoarea beneficiarului final al mprumutului. ntre instituiile financiare interne i beneficiarii finali se ncheie acorduri de mprumut subsidiar. Prin mandatele i acordurile de mprumut subsidiar ncheiate de Ministerul Finanelor Publice cu beneficiarii finali, respectiv cu instituiile financiare mandatate, acetia se oblig s asigure plata integral i la termen a ratelor de rambursat, a dobnzilor i a altor costuri aferente acestor mprumuturi, conform clauzelor stipulate n contractele menionate. Transferurile n valut ce decurg din plata ratelor aferente mprumuturilor externe contractate sau garantate de stat se efectueaz liber, fr autorizarea Bncii Naionale a Romniei. Rambursarea mprumuturilor (creditelor) externe, plata dobnzilor i a altor costuri. Sumele reprezentnd ratele de rambursat pentru mprumuturile externe, a dobnzilor i a altor costuri aferente acestor mprumuturi, conform acordurilor sau contractelor de mprumut, la o anumit dat sau pentru o perioad determinat lun, trimestru, semestru, nou luni, un an constituie serviciul datoriei publice externe. Aceasta reprezint i o obligaie necondiionat i irevocabil a statului. Plata serviciului datoriei publice externe se realizeaz, n baza autorizrii bugetare permanente pentru aceste cheltuieli, astfel: n cazul mprumuturilor externe contractate direct de Ministerul Finanelor Publice, pentru autoritile administraiei publice centrale, plata serviciului datoriei publice externe se face din: - sume rezultate din recuperarea creanelor statului; - sume acumulate n contul general al trezoreriei statului din dobnzi ncasate pentru disponibilitile din contravaloarea n lei a mprumuturilor externe dup efectuarea plilor privind ratele de rambursat i dobnzile la aceste mprumuturi externe; - sume prevzute n bugetul de stat cu aceast destinaie; - fondul de rezerv bugetar la dispoziia Guvernului, dac n legea bugetului de stat se prevede o asemenea destinaie a acestuia;

118

- mprumuturi externe pentru refinanarea datoriei publice externe, n special pentru refinanarea mprumuturilor externe contractate pentru acoperirea deficitului bugetului de stat. n cazul mprumuturilor externe date spre administrare n numele i n contul statului, pe baz de mandat, unor instituii financiare interne i pentru cele transmise la beneficiarii finali, pe baz de acorduri de mprumut subsidiar, obligaia plii serviciului datoriei publice externe revine n ntregime fie: - instituiilor financiare interne care colecteaz resursele necesare de la beneficiarii finali crora li s-au acordat astfel de mprumuturi; - direct beneficiarilor finali ai acestor mprumuturi, conform clauzelor stipulate n contractele externe i n acordurile de mprumut subsidiar. Instituia financiar intern poate conveni cu beneficiarii finali ca datoriile acestora s fie pltite la extern din resurse valutare colectate i proprii sau prin schimbul pe piaa valutar a monedei naionale n valuta de contract. Aceast obligaie asumat este valabil i n situaia n care instituia nu a colectat resursele de la beneficiari. n cazul mprumuturilor externe contractate de Ministerul Finanelor Publice, n numele statului romn i date spre administrare instituiilor financiare pentru proiecte de investiii sau/i importuri stabilite de Guvern, resursele necesare plii serviciului datoriei publice externe se asigur de Ministerul Finanelor Publice din sumele colectate direct de la agenii economici submprumutai, n conformitate cu prevederile acordului de mprumut subsidiar ncheiat ntre instituiile financiare, n numele i n contul statului, i agenii economici. Plata la extern a serviciului datoriei publice aferent acestor mprumuturi este realizat de Banca Naional a Romniei, la cererea Ministerului Finanelor Publice, din contul n care au fost colectate resursele valutare de la agenii economici mprumutai. Persoanele juridice care au ncheiat cu Ministerul Finanelor Publice acorduri de mprumut subsidiar sunt obligate s asigure pentru plata serviciului mprumuturilor externe, prin bugetele proprii i prin bugetele beneficiarilor finali, resursele, n lei, pentru achiziionarea valutei de contract pentru plata integral. Pentru mprumuturile externe transmise beneficiarilor finali pe baza acordurilor de mprumut subsidiar ncheiate ntre Ministerul Finanelor i ministerele sau alte instituii centrale, acetia au obligaia s cuprind n bugetele proprii i/sau n bugetele fondurilor speciale pe care le administreaz n condiiile legii, precum i n bugetele unitilor subordonate sau aflate sub autoritatea lor, conform acordurilor de mprumut subsidiar, prevederi de cheltuieli necesare n vederea asigurrii plii integrale n lei a contravalorii mprumutului subsidiar. n acest scop, beneficiarii finali ai mprumuturilor externe pun la dispoziia Ministerului Finanelor Publice sumele necesare efecturii plii la extern a serviciului datoriei publice, prin contul n lei deschis la Banca Naional a Romniei. Pentru a determina echivalentul n lei a valutei de contract se utilizeaz cursul comunicat de Banca Naional a Romniei, n vigoare n ziua n care se face virarea n contul Ministerului Finanelor Publice, la care se adaug o marj convenit prin acordul de mprumut subsidiar, acoperind deprecierea leului ntre data virrii n cont i cea a plii la extern. De asemenea, prin acord se poate conveni cu beneficiarul final ca din veniturile sale realizate n valut s vireze suma datorat n contul Ministerului Finanelor Publice, deschis la Banca Naional a Romniei, din care s se asigure plata la extern a serviciului datoriei publice. n practic putem ntlni i situaia n care prin acordurile de mprumut subsidiar se stabilete cu beneficiarii finali de mprumuturi ca acetia s efectueze plata direct n valut n conturile comunicate de Ministerul Finanelor Publice.
119

Plata la extern a serviciului datoriei publice aferente mprumuturilor contractate direct de stat prin Ministerul Finanelor Publice se efectueaz de Banca Naional a Romniei, la cererea Ministerului Finanelor Publice, pe baza documentului de plat transmis de finanatorul extern. n baza documentelor remise de Banca Naional a Romniei, care atest efectuarea plii la extern, Ministerul Finanelor Publice transfer contravaloarea n lei a sumei pltite n termenul stipulat de lege. De asemenea, Ministerul Finanelor Publice este autorizat s perceap un comision pentru a alimenta fondul de risc pentru mprumuturile externe contractate de stat i submprumutate unor instituii financiare sau unor ageni economici8, n scopul acoperirii riscurilor financiare ce decurg din acordurile subsidiare ncheiate cu utilizatorii finali ai acordurilor de mprumut. Veniturile acestui fond sunt reprezentate de: sumele ncasate de la utilizatorii finali ai mprumuturilor externe, reprezentnd comisionul de risc negociat ca o cot procentual aplicat asupra valorii mprumutului efectiv angajat de la creditorul extern, conform instruciunilor privind administrarea i utilizarea fondului de risc pentru creditele externe contractate de ctre stat; sumele ncasate drept comision de risc de la instituiile financiare i/sau de la utilizatorii finali de mprumuturi externe destinate proiectelor de investiii sau mprumuturilor stabilite de Guvern; dobnzile obinute din plasamentele sumelor aflate n depozite avnd ca provenien fondul de risc pentru mprumuturi externe contractate direct de stat; sumele reprezentnd ncasri din majorrile de ntrziere aplicate pentru neplata n termen a comisionului de risc, echivalente cu majorrile de ntrziere stabilite pentru neplata impozitelor datorate la bugetul de stat; sumele ncasate de la debitorii rezultai ca urmare a efecturii plii la extern de ctre Ministerul Finanelor Publice pentru mprumuturile externe n contul utilizatorilor finali de mprumuturi externe pentru proiecte de investiii i importuri stabilite de Guvern, conform Instruciunilor privind administrarea i utilizarea fondului de risc pentru creditele externe contractate n condiiile legii de ctre stat.
mprumuturile externe contractate de ctre autoriti ale administraiei publice

locale Ca i n cazul mprumuturilor interne, contractarea de mprumuturi externe de ctre Consiliile locale, judeene i Consiliul general al municipiului Bucureti se realizeaz doar pe baza aprobrii acestora de ctre dou treimi, cel puin, din numrul membrilor autoritilor publice locale i numai cu avizul comisiei de autorizare a acestor mprumuturi, ale crei componen i funcionare se aprob prin hotrre a Guvernului. Pentru astfel de mprumuturi nu este necesar garania Guvernului, ns exist obligaia informrii prealabile a Ministerului Finanelor Publice. mprumuturile externe ale autoritilor administraiei publice locale sunt contractate pe termen mediu i lung, sub forma acordurilor de mprumut de la guvernele altor ri, instituiile financiare internaionale. Pentru acoperirea riscurilor financiare care decurg din garantarea de ctre autoritile administraiei publice locale a mprumuturilor externe contractate de agenii economici i
Fondul de risc pentru mprumuturile externe garantate de stat este un fond constituit la Ministerul Finanelor Publice din sumele provenite din comisioanele primite de la beneficiarii mprumuturilor externe contractate de stat prin Ministerul Finanelor Publice i submprumutate acestora i ale celor garantate de stat prin Ministerul Finanelor Publice, precum i din alte surse prevzute de lege.
8

120

serviciile publice de subordonare local, se constituie fondul de risc pentru garanii la mprumuturi externe, n afara bugetului local. Rambursarea mprumuturilor externe contractate de ctre autoritile administraiei publice locale, precum i plata dobnzilor i comisioanelor datorate se realizeaz din resursele, transformate n valuta de contract, aflate la dispoziia acestora i prevzute n bugetul local, cu excepia transferurilor de la bugetul de stat cu destinaie special. 10.3.3.2. Titlurile de stat n valut plasate pe piaa extern mprumuturile externe prin emisiunile de titluri de stat denominate n valut, plasate pe piaa extern, se evideniaz la datoria public extern. Aceasta trebuie s se ncadreze n calendarul previzional anual, semestrial, trimestrial sau lunar stabilit de Ministerul Finanelor Publice cu acordul Bncii Naionale a Romniei. Emisiunea de titluri de stat n valut are caracter excepional i este destinat finanrii i/sau refinanrii deficitului bugetului de stat. Elementele emisiunii de titluri de stat n valut (valoarea mprumutului, perioada n care se va lansa emisiunea, scadena mprumutului, valuta n care se dorete s se efectueze mprumutul), stabilite n funcie de necesitile de finanare i de condiiile existente pe pieele externe de capital, sunt anunate de Ministerul Finanelor Publice, conform prospectului de emisiune. Etapele plasrii titlurilor de stat n valut pe piaa extern cuprinde urmtoarele etape: desemnarea administratorului/administratorilor mprumutului, precum i numirea firmelor de consultan juridic; stabilirea calendarului emisiunii de titluri de stat; elaborarea prospectului de emisiuni destinat investitorilor de ctre administratorul desemnat, n colaborare cu emitentul; organizarea unei strategii de marketing; organizarea unei prezentri de ar adresate anumitor categorii de investitori vizai i programarea ntlnirilor bilaterale i de grup n principalele centre financiare internaionale; stabilirea de ctre administrator a structurii sindicatului de bnci care ar putea participa la subscrierea i plasarea mprumutului i cotele alocate acestora; determinarea de ctre administrator, prin negociere cu sindicatul de investitori, a preului de lansare al emisiunii i lansarea emisiunii de titluri de stat; tranzacionarea pe piaa secundar internaional de capital a titlurilor de stat emise i meninerea de ctre administrator a unei piee active i lichide pentru aceste titluri. 10.3.3.3. mprumuturile externe garantate de stat mprumuturile externe garantate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale mprumuturile externe garantate de stat prin Ministerul Finanelor Publice sunt contractate, pe termen mediu i lung, de societi comerciale, regii autonome, companii/societi naionale pe baza scrisorii de garanie sau a acordului de garanie, n scopul finanrii unor proiecte sau activiti susinute de ministerele de resort, considerate de importan prioritar. n aceste cazuri, garania este acordat de Ministerul Finanelor Publice, n numele i n contul statului. n contractarea de mprumuturi externe cu garania statului distingem dou situaii: primul caz vizeaz autoritile administraiei publice centrale, precum i persoanele juridice care ramburseaz mprumuturile integral din resursele alocate de la bugetul de stat;
121

 al doilea caz se refer la societile comerciale, regiile autonome, companiile/societile naionale care ramburseaz mprumuturile din veniturile proprii. n funcie de beneficiarii mprumuturilor externe garantate de stat apar particulariti n ceea ce privete etapele solicitrii garaniei. Etapele solicitrii garaniei la mprumuturile externe de ctre autoritile administraiei publice centrale sau persoanele juridice, care ramburseaz integral mprumutul din resurse alocate de la bugetul de stat, sunt: 1. Solicitanii garaniei trimit Ministerului Finanelor Publice cereri de garanie nsoite de documentaii i fundamentri corecte i relevante privind proiectele de investiii i achiziiile publice, copie de pe hotrrea Guvernului pentru aprobarea contractrii creditului extern i garantarea acestuia, proiectul acordului de mprumut i al scrisorii de garanie, precum i alte documente ce pot fi solicitate de minister. 2. Dup analizarea documentaiei primite de la beneficiarii garaniei, direciile de resort din cadrul Ministerului Finanelor Publice ntocmesc un proiect de convenie de garanie, care urmeaz a fi ncheiat ntre minister, n calitate de garant, i autoritatea administraiei publice centrale sau persoana juridic, n calitate de garantat. n aceast convenie sunt stipulate drepturile i obligaiile prilor, precum i dobnzile aplicabile pentru neonorarea la scaden a obligaiilor asumate de beneficiari prin contractarea mprumutului extern garantat de stat. Aceti beneficiari nu pltesc comision de risc. Etapele solicitrii garaniei la mprumuturile externe de ctre societi comerciale, regii autonome, companii/societi naionale, care ramburseaz integral mprumutul din venituri proprii, sunt: 1.Beneficiarii solicit Ministerului Finanelor Publice avizul pentru contractarea de mprumuturi externe cu garania statului. 2.Dup analiza solicitrii, Ministerul Finanelor Publice le acord avizul de principiu. 3.Dup obinerea avizului de principiu, solicitanii adreseaz cereri oficiale de garantare nsoite de documentaii i fundamentri Comitetului Interministerial de Garanii, Finanri i Asigurri. 4.C.I.G.F.A. analizeaz cererea i documentele, dup care acord avizul favorabil. 5.Beneficiarii prezint Ministerului Finanelor Publice o copie de pe acest aviz, proiectul acordului de mprumut i al scrisorii de garanie, precum i alte documente solicitate de minister. Dup analiza documentaiei, direciile de resort din cadrul Ministerului Finanelor Publice ntocmesc i prezint spre aprobare conducerii departamentului din care fac parte o not-mandat care cuprind limitele i condiiile de negociere a acordului de mprumut, scrisorii de garanie i a altor documente aferente. Dup negocierea condiiilor prevzute n nota-mandat direciile de resort, din cadrul Ministerului Finanelor Publice, ntocmesc i prezint spre aprobare conducerii departamentului din care fac parte o not, rezultat al negocierilor, care, mpreun cu scrisorile de garanie i cu alte documente aferente, sunt supuse aprobrii Ministerului Finanelor Publice. 6. Societile comerciale, regiile autonome, companiile /societile naionale beneficiare ale mprumuturilor externe, care ramburseaz mprumutul din venituri proprii, ncheie, n calitate de garantat, cu Ministerul Finanelor Publice, n calitate de garant, reprezentat de conducerea departamentului de resort, o convenie de garanie. n convenie sunt stabilite drepturile i obligaiile prilor semnatare, precum i cota procentual de constituire a comisionului la fondul de risc i modul de plat a acestuia. Obligaiile asumate de Ministerul Finanelor Publice prin emiterea scrisorii de garanie nceteaz atunci cnd persoana juridic mprumutat cu garania statului i ramburseaz
122

integral mprumutul. ns, dac garantatul nu i respect obligaiile stabilite n acordul de mprumut cu banca creditoare se aplic procedura de executare a garaniei. Garania de stat reprezint o obligaie indirect a statului romn, care se exercit n cazul n care beneficiarul mprumutului nu poate s achite, n ntregime sau parial, mprumutul, dobnda i/sau alte costuri stabilite n conformitate cu clauzele acordului (contractului) de mprumut extern. Etapele executrii garaniilor de stat pentru mprumuturile externe sunt: 1. n cazul n care beneficiarul de mprumut extern garantat de stat nu poate asigura integral sau parial, la termenele scadente, sumele necesare n vederea rambursrii mprumutului, plii dobnzilor i/sau a altor costuri aferente mprumutului extern garantat de stat, garantatul comunic Ministerului Finanelor Publice aceast situaie, prezentnd totodat motivaia i documentele justificative, cu cel puin 10 zile calendaristice nainte de data scadenei. 2. Instituia extern creditoare, n conformitate cu clauzele prevzute n acordul de mprumut, ntiineaz n scris Ministerul Finanelor Publice, n vederea exercitrii obligaiei de garant. ntiinarea include: rata de capital, valoarea dobnzii i alte costuri care urmeaz s fie rambursate instituiei creditoare, conform acordului de mprumut. 3. Ministerul Finanelor Publice iniiaz procedura de plat la extern a sumelor datorate. Pentru efectuarea acestor pli se va proceda astfel: Ministerul Finanelor Publice, pe baza documentelor primite de la garantat i de la creditorul extern, prin direciile de resort, ntocmete documentaia aferent efecturii plii la extern, conform Instruciunilor privind administrarea i utilizarea fondului de risc pentru creditele externe contractate cu garania statului; Ministerul Finanelor Publice, prin direciile de resort, la primirea informrii i a documentelor cu privire la efectuarea plilor la extern de ctre Banca Naional a Romniei, elaboreaz i prezint conducerii departamentului de specialitate spre aprobare, respectiv spre semnare, o not cu propuneri de decontare a contravalorii n lei a sumelor pltite la extern de Banca Naional a Romniei, astfel nct decontarea respectiv s se realizeze a doua zi lucrtoare de la primirea confirmrii plii la extern. 4. Ministerul Finanelor Publice recupereaz sumele achitate, n calitate de garant, pentru mprumuturile externe garantate, de la beneficiarii mprumuturilor externe respective, conform conveniilor ncheiate i/sau acordurilor de recuperare ce urmeaz s fie ncheiate ntre beneficiarii de mprumut i Ministerul Finanelor Publice. n situaii justificate, Ministerul Finanelor Publice poate aproba: Ealonarea sau reealonarea la plat a sumelor datorate de beneficiarii de mprumut respectivi; nlesniri la plata dobnzilor pentru ntrziere. Ministerul Finanelor Publice are obligaia s urmreasc recuperarea integral i la termenele stabilite a sumelor datorate de beneficiarii de mprumut ca urmare a plilor efectuate la extern de minister, n calitate de garant, inclusiv prin procedura executrii silite, iar sumele recuperate de la beneficiarii respectivi reprezint venituri la fondul de risc pentru garaniile de stat pentru mprumuturi externe, n vederea rentregirii acestuia. Executarea garaniilor la mprumuturile externe se realizeaz din fondul de risc special constituit. Acest fond de risc pentru mprumuturi externe garantate de stat este destinat acoperirii riscurilor financiare care decurg din garantarea de ctre stat a unor astfel de mprumuturi.
123

Fondul de risc pentru mprumuturi externe garantate de stat se alimenteaz din: Sumele ncasate de la beneficiarii de mprumuturi externe cu garania statului, reprezentnd comisionul de risc negociat ca o cot procentual asupra valorii mprumutului garantat, comision care va fi inclus n conveniile ce se ncheie ntre garant i garantat; Dobnzile obinute din plasamentele sumelor aflate n depozite avnd ca provenien fondul de risc pentru mprumuturi externe garantate de stat; Sumele reprezentnd ncasri din majorrile de ntrziere aplicate pentru neplata la termen a comisionului de risc, echivalente cu majorrile de ntrziere stabilite pentru neplata impozitelor datorate la bugetul de stat; Sumele ncasate de la debitorii rezultai ca urmare a efecturii plii la extern de ctre Ministerul Finanelor Publice, n calitate de garant; Sumele primite de la bugetul de stat, n completarea fondului de risc pentru mprumuturi externe garantate de stat; Alte surse legal constituite cu aceast destinaie. Fondul de risc este gestionat de Ministerul Finanelor Publice i se pstreaz ntr-un cont deschis la Banca Naional a Romniei. La nivelul Ministerului Finanelor Publice este organizat evidena fondului de risc pentru mprumuturile externe garantate de stat, ct i cea a persoanelor juridice garantate care s-au angajat s plteasc contribuii la fondul de risc, n funcie de natura mprumutului extern i, dup caz, pe fiecare garantat i pe ansamblul fondului de risc pentru mprumuturi externe, conform Instruciunilor privind administrarea i utilizarea fondului de risc pentru creditele externe contractate cu garania statului.
mprumuturile externe garantate de ctre autoriti ale administraiei publice locale mprumuturile externe pot fi garantate i de ctre Consiliile locale, judeene i de ctre Consiliul general al municipiului Bucureti numai cu aprobarea comisiei de autorizare constituit din reprezentani ai autoritilor administraiei publice locale, ai Guvernului i ai Bncii Naionale a Romniei. De asemenea, este necesar votul a dou treimi din numrul membrilor Consiliilor locale, judeene i Consiliului General al municipiului Bucureti. Rambursarea mprumuturilor garantate de ctre autoritile administraiei publice locale, precum i plata dobnzilor i a altor costuri aferente acestor mprumuturi sunt realizate de ctre fiecare garantat la termenele i n condiiile cuprinse n acordul de mprumut i n convenie.

10.4. ndrumtor pentru autoverificare Sinteza capitolului - mprumutul de stat Prezentare general mprumuturile de stat reprezint obligaiile generate de contractele de pe piaa financiar intern i/sau internaional prin care statul, n calitate de mprumutat, obine fonduri financiare de la o persoan fizic sau juridic creditoare i se angajeaz s le ramburseze, mpreun cu dobnda i cu alte costuri, ntr-o perioad specificat. Aceste obligaii sunt rezultatul att a mprumuturilor contractate direct de ctre stat, ct i a mprumuturilor garantate de stat. Deci, distingem urmtoarele forme ale mprumuturilor de stat: mprumuturi interne sau externe contractate/garantate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale; mprumuturi interne sau externe contractate/garantate de ctre autoriti ale administraiei publice locale.
124

mprumuturile angajate direct de ctre autoritile administraiei publice centrale i locale sunt contractate pe baz de: Titluri de stat (denominate n lei i n valut, n form materializat sau dematerializat, respectiv cu dobnd sau cu discaunt plasate att pe piaa intern, ct i pe piaa extern) emise de Ministerul Finanelor Publice i de autoritile publice locale (direct sau prin intermediul unor agenii sau al unor instituii specializate) i plasate pe piaa intern sau extern. n aceast categorie includem: certificatele de trezorerie, obligaiunile municipale, obligaiunile pentru finanarea deficitului bugetar, obligaiunile emise n baza unor legi speciale; Convenii ncheiate cu Banca Naional a Romniei, precum i cu instituii specializate care dobndesc calitatea de agent al statului. Acorduri cu guvernele altor ri i cu instituiile financiare internaionale. mprumuturile garantate de stat sau de autoritile administraiei publice locale sunt contractate de societi comerciale, regii autonome, companii/societi naionale, uniti administrativ-teritoriale i instituii publice de interes local, n scopul finanrii unor proiecte de investiii, pe baza scrisorilor de garanie emise de Ministerul Finanelor Publice, n numele i n contul statului, sau de ctre autoriti ale administraiei publice locale. Scrisorile de garanie reprezint documentul ce exprim angajamentul asumat, n contul i n numele statului, de ctre Guvern prin Ministerul Finanelor Publice sau de ctre autoritile administraiei publice locale, n calitate de garani, fa de instituiile creditoare de a plti la scaden obligaiile neonorate ale garantatului. n practic, ntlnim i situaii n care un mprumut de stat este schimbat cu un alt mprumut de stat, n anumii termeni. Operaiunea se numete conversiune i este realizat de Ministerul Finanelor Publice cu acordul Guvernului, cruia i prezint, n acest scop, un memorandum prin care sunt propuse astfel de operaiuni. Conversiunea este o operaiune de schimbare a unui mprumut de stat angajat n condiiile legii, n anumii termeni, cu un alt mprumut de stat, cu o dobnd mai mic i/sau cu un termen mai mare de rambursare. Scopul urmrit prin conversiune este de a se reduce costurile mprumutului de stat iniial, de a se uura serviciul datoriei publice a statului, prin majorarea termenului de rambursare a ratelor de capital i de plat a dobnzilor i a altor costuri aferente mprumutului de stat. mprumuturile interne de stat mprumuturile interne contractate de stat mprumuturile interne contractate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale Ministerul Finanelor Publice angajeaz mprumuturile interne contractate direct de stat pe baza autorizaiei de: a emite titluri de stat n lei i n valut, n form materializat i/sau dematerializat, att n mod direct, prin unitile teritoriale ale Trezoreriei Statului, ct i prin intermediul Bncii Naionale a Romniei i a instituiilor financiare specializate care dobndesc calitatea de agent al statului; a ncheia acorduri de mprumut cu instituii financiare interne. Aceast calitate de agent al statului este obinut pe baza conveniei ncheiate cu instituia respectiv, n cadrul creia se stabilesc condiiile generale privind titlurile de stat sau acordul de mprumut, caracteristicile acestora, precum i obligaiile prilor implicate. Titlurile de stat sunt instrumente financiare care atest obligaiile financiare ale statului sub form de bonuri, certificate de trezorerie, certificate de trezorerie pentru populaie nerscumprate la scaden i transformate n certificate de depozit, obligaiuni
125

sau alte instrumente financiare constituind mprumuturi ale statului n moned naional sau n valut pe termen scurt (pn la un an), mediu (ntre un an i cinci ani inclusiv) i lung (peste 5 ani). Aceste mprumuturi sunt contractate, n scopul finanrii i refinanrii obligaiilor financiare ale statului, de Ministerul Finanelor Publice pe baza unui calendar previzional anual, semestrial, trimestrial, lunar sau ori de cte ori este cazul, stabilit de comun acord cu Banca Naional a Romniei. Titlurile de stat pot fi emise n form materializat (fizic) sau dematerializat (prin nregistrri n conturi), nominative sau la purttor, negociabile sau nu, cu dobnd sau cu discont. Vnzarea titlurilor de stat pe piaa intern se realizeaz pe piaa interbancar, prin trezoreriile locale, precum i prin intermediul bursei de valori. mprumuturile interne de stat reprezint, totodat, i o obligaie necondiionat i irevocabil a statului de rambursare la scaden a mprumuturilor contractate i de plat a dobnzilor i a costurilor aferente, ce se realizeaz din surse bugetare, ale contului general al trezoreriei statului i din mprumuturi de stat pentru refinanarea datoriei publice. mprumuturile interne contractate de ctre autoriti ale administraiei publice locale La nivelul administraiei publice locale, se angajeaz mprumuturi interne cu votul a cel puin dou treimi din numrul membrilor ce compun Consiliile locale, judeene i Consiliul General al municipiului Bucureti. Aceste mprumuturi ale autoritilor administraiei publice locale sunt contractate fr garania Guvernului, ns cu condiia informrii prealabile a Ministerului Finanelor Publice. n plus, este necesar i avizul Comisiei de Autorizare a mprumuturilor Locale. mprumuturile interne ale autoritilor administraiei publice locale sunt contractate pe termen mediu i lung.
Titlurile de stat n valut plasate pe piaa intern mprumuturile interne prin emisiuni de titluri de stat denominate n valut, plasate pe piaa intern, se evideniaz la datoria public intern. mprumuturile interne garantate de stat mprumuturile interne garantate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale Ministerul Finanelor Publice este, de asemenea, autorizat s acorde la cerere, n numele statului, garanii de stat pentru mprumuturile interne contractate de orice agent economic sau autoritate a administraiei publice, desemnate prin hotrre a Guvernului, pentru care se prevede ca rambursarea mprumutului garantat de stat s se fac din resurse proprii, fr a afecta bugetul general consolidat, sau, n cazul garaniilor acordate autoritilor administraiei publice locale, numai cu avizul Comitetului Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior, respectiv a Comisiei de Autorizare a mprumuturilor Locale. Aceste mprumuturi garantate de stat au ca scop finanarea proiectelor sau a activitilor de importan prioritar pentru Romnia sau pentru alte destinaii stabilite i aprobate de Guvern Garania de stat pentru mprumuturi interne reprezint o obligaie indirect a statului romn, care se execut n cazul n care garantatul nu are capacitatea s achite, integral sau parial, mprumutul, dobnda i alte costuri aferente mprumutului respectiv n condiiile prevzute n acordul de mprumut, ncheiat ntre banc i beneficiarul de mprumut, i n convenia de garanie, ncheiat ntre Ministerul Finanelor Publice, n calitate de garant, i persoana juridic garantat.
126

Garania statului se acord de ctre Ministerul Finanelor Publice la cererea debitorilor doar dac garantul accept clauzele cuprinse n contractele de mprumut ncheiate ntre persoanele juridice, care solicit mprumuturi cu garania statului, i instituiile creditoare.
mprumuturile interne garantate de ctre autoriti ale administraiei publice locale Ca i n cazul contractrii mprumuturilor interne de ctre autoriti ale administraiei publice locale, garaniile sunt supuse aprobrii Consiliilor locale, judeene i Consiliului General al municipiului Bucureti, fiind necesar votul a dou treimi din numrul membrilor acestora. Pot fi garantate, prin veniturile proprii ale autoritilor administraiei publice locale, mprumuturile contractate de ctre: uniti administrativ-teritoriale; agenii economici i serviciile publice din subordinea acestora. Garania local reprezint angajamentul asumat de ctre o autoritate a administraiei publice locale fa de instituia creditoare de a plti acesteia o anumit sum, n cazul neexecutrii obligaiilor de plat de ctre ageni economici i servicii publice din subordinea acesteia, pentru mprumuturile interne garantate de aceast autoritate. Orice garantare prin venituri devine valabil i se aplic din momentul acordrii garaniei. Veniturile, care se constituie n garanie i care sunt ncasate la bugetul local, sunt supuse condiiilor acordului de garantare respectiv, care se aplic cu prioritate fa de orice revendicri ale unor teri ctre autoritatea administraiei publice locale, indiferent dac aceste tere pri cunosc sau nu acordul de garantare. Documentul prin care se ncheie acordul de garantare prin venituri trebuie nregistrat la autoritile administraiei publice locale i la mprumuttor. Pentru acoperirea riscurilor financiare care decurg din garantarea de ctre autoritile administraiei publice locale a mprumuturilor interne contractate de agenii economici i serviciile publice de subordonare local, se constituie fondul de risc pentru garanii locale la mprumuturi interne, n afara bugetului local. Acesta se pstreaz n conturi separate deschise la unitile teritoriale ale trezoreriei statului. Fondul de risc pentru garanii locale la mprumuturi interne se constituie din: sumele ncasate sub form de comisioane de la beneficiarii mprumuturilor garantate; dobnzile acordate de unitile trezoreriei statului la disponibilitile fondului; dobnzile i penalitile de ntrziere la nivelul celor existente pentru veniturile bugetare, aplicate pentru neplata n termen de ctre beneficiarii mprumuturilor garantate a comisioanelor i, respectiv, a ratelor scadente, dobnzilor i comisioanelor aferente, i, n completare, din bugetul local. n cazul n care se efectueaz pli din fondul de risc, aferente unor scadene neonorate de garantat, veniturile fondului de risc se rentregesc cu sumele recuperate de la acesta. Nivelul comisionului de risc se determin de ordonatorul principal de credite i se aprob de consiliul local, judeean i Consiliul General al Municipiului Bucureti, dup caz. Acest comision se aplic asupra valorii mprumutului garantat. Sumele aflate n fondul de risc de la sfritul anului se regularizeaz cu bugetul local n limita sumelor primite de la acest buget, iar diferena se reporteaz n anul urmtor cu aceiai destinaie. Contul de execuie al fondului de risc se anexeaz la situaiile financiare.

127

 mprumuturile externe de stat mprumuturile externe contractate de stat mprumuturile externe contractate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale mprumuturile externe trebuie s se ncadreze n plafonul anual de ndatorare public extern aprobat de Parlament. n vederea contractrii de mprumuturi externe, Ministerul Finanelor Publice are obligaia s analizeze i s urmreasc: fundamentarea necesitii i oportunitii mprumuturilor externe n raport cu prioritile i cu acordurile guvernamentale; eficiena mprumuturilor externe angajate (costuri, condiii i termene de rambursare, costuri aferente); existena i realitatea tuturor documentelor pentru contractarea de mprumuturi externe, n scopul prevenirii riscurilor de nclcare a prevederilor acordului de mprumut, att de ctre beneficiarul mprumutului, ct i de creditul extern; studiul de fezabilitate, nsoit de acordul i de aprobarea organelor sau autoritilor competente, n cazul investiiilor care se realizeaz din mprumuturi externe; avizul Comitetului Interministerial de Garanii i Credite de Comer Exterior pentru mprumuturile externe pentru finanarea investiiilor sau importurilor; hotrrea Guvernului pentru aprobarea contractrii de mprumuturi externe n cazul n care beneficiarul este o autoritate a administraiei publice centrale sau o persoan juridic ce ramburseaz integral mprumuturi din resurse alocate de la bugetul de stat. mprumuturile externe contractate direct de stat n nume propriu, prin Ministerul Finanelor Publice cu guvernele altor ri, cu instituiile financiare internaionale i/sau de pe piaa financiar internaional. Rambursarea mprumuturilor (creditelor) externe, plata dobnzilor i a altor costuri. Sumele reprezentnd ratele de rambursat pentru mprumuturile externe, a dobnzilor i a altor costuri aferente acestor mprumuturi, conform acordurilor sau contractelor de mprumut, la o anumit dat sau pentru o perioad determinat lun, trimestru, semestru, nou luni, un an constituie serviciul datoriei publice externe. Aceasta reprezint i o obligaie necondiionat i irevocabil a statului. Plata serviciului datoriei publice externe se realizeaz, n baza autorizrii bugetare permanente pentru aceste cheltuieli. mprumuturile externe contractate de ctre autoriti ale administraiei publice

locale Ca i n cazul mprumuturilor interne, contractarea de mprumuturi externe de ctre Consiliile locale, judeene i Consiliul general al municipiului Bucureti se realizeaz doar pe baza aprobrii acestora de ctre dou treimi, cel puin, din numrul membrilor autoritilor publice locale i numai cu avizul comisiei de autorizare a acestor mprumuturi, ale crei componen i funcionare se aprob prin hotrre a Guvernului. Pentru astfel de mprumuturi nu este necesar garania Guvernului, ns exist obligaia informrii prealabile a Ministerului Finanelor Publice. mprumuturile externe ale autoritilor administraiei publice locale sunt contractate pe termen mediu i lung, sub forma acordurilor de mprumut de la guvernele altor ri, instituiile financiare internaionale.
128

Pentru acoperirea riscurilor financiare care decurg din garantarea de ctre autoritile administraiei publice locale a mprumuturilor externe contractate de agenii economici i serviciile publice de subordonare local, se constituie fondul de risc pentru garanii la mprumuturi externe, n afara bugetului local. Rambursarea mprumuturilor externe contractate de ctre autoritile administraiei publice locale, precum i plata dobnzilor i comisioanelor datorate se realizeaz din resursele, transformate n valuta de contract, aflate la dispoziia acestora i prevzute n bugetul local, cu excepia transferurilor de la bugetul de stat cu destinaie special.
Titlurile de stat n valut plasate pe piaa extern mprumuturile externe prin emisiunile de titluri de stat denominate n valut, plasate pe piaa extern, se evideniaz la datoria public extern. Aceasta trebuie s se ncadreze n calendarul previzional anual, semestrial, trimestrial sau lunar stabilit de Ministerul Finanelor Publice cu acordul Bncii Naionale a Romniei. Emisiunea de titluri de stat n valut are caracter excepional i este destinat finanrii i/sau refinanrii deficitului bugetului de stat. Elementele emisiunii de titluri de stat n valut (valoarea mprumutului, perioada n care se va lansa emisiunea, scadena mprumutului, valuta n care se dorete s se efectueze mprumutul), stabilite n funcie de necesitile de finanare i de condiiile existente pe pieele externe de capital, sunt anunate de Ministerul Finanelor Publice, conform prospectului de emisiune. mprumuturile externe garantate de stat mprumuturile externe garantate de ctre autoriti ale administraiei publice centrale mprumuturile externe garantate de stat prin Ministerul Finanelor Publice sunt contractate, pe termen mediu i lung, de societi comerciale, regii autonome, companii/societi naionale pe baza scrisorii de garanie sau a acordului de garanie, n scopul finanrii unor proiecte sau activiti susinute de ministerele de resort, considerate de importan prioritar. n aceste cazuri, garania este acordat de Ministerul Finanelor Publice, n numele i n contul statului. n contractarea de mprumuturi externe cu garania statului distingem dou situaii: primul caz vizeaz autoritile administraiei publice centrale, precum i persoanele juridice care ramburseaz mprumuturile integral din resursele alocate de la bugetul de stat; al doilea caz se refer la societile comerciale, regiile autonome, companiile /societile naionale care ramburseaz mprumuturile din veniturile proprii. mprumuturile externe garantate de ctre autoriti ale administraiei publice locale mprumuturile externe pot fi garantate i de ctre Consiliile locale, judeene i de ctre Consiliul general al municipiului Bucureti numai cu aprobarea comisiei de autorizare constituit din reprezentani ai autoritilor administraiei publice locale, ai Guvernului i ai Bncii Naionale a Romniei. De asemenea, este necesar votul a dou treimi din numrul membrilor Consiliilor locale, judeene i Consiliului General al municipiului Bucureti. Rambursarea mprumuturilor garantate de ctre autoritile administraiei publice locale, precum i plata dobnzilor i a altor costuri aferente acestor mprumuturi sunt realizate de ctre fiecare garantat la termenele i n condiiile cuprinse n acordul de mprumut i n convenie. Concepte i termeni de reinut mprumut de stat mprumuturi interne de stat
129

 mprumuturi externe de stat mprumuturi garantate de stat Titluri de stat Certificate de depozit Obligaiuni de stat Garanii de stat Fond de risc Acord de mprumut

ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Analizai mecanismul contractrii unui mprumut intern de ctre Ministerul Educaiei. 2. Prezentai etapele contractrii unui mprumut extern de ctre RADET. 3. Analizai evoluia garaniilor de stat pentru mprumuturile interne ct i cele externe evideniind tendina acestora. Teste de evaluare/autoevaluare 1. Care dintre urmtoarea caracteristic nu aparine componentei externe (angajate n nume propriu) a mprumuturilor administraiei publice centrale: a) susinerii balanei de pli b) consolidrii rezervei valutare a statului c) realizarea unor reforme sectoriale d) finanrii investiiilor publice de interes local 2. Plasarea titlurilor de stat nu se face prin: a) piaa interbancar b) trezorerii locale c) bursa de valori d) bursa de mrfuri Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006
130

CAPITOLUL 11 OBLIGAIUNILE MUNICIPALE 11.1. Introducere 11.2. Obiective i competene 11.3. Coninut 11.3.1. Cadrul legal de reglementare a emisiunilor de obligaiuni municipale 11.3.2. Scopul emisiunilor de obligaiuni municipale 11.3.3. Elemente tehnice ale emisiunilor de obligaiuni municipale 11.3.4. Plasarea obligaiunilor municipale 11.3.5. Emisiunea de obligaiuni municipale n Romnia 11.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 11.1. Introducere n acest capitol vom prezenta un instrument modern de finnanare local ce este utilizat de puin timp n Romnia. n prima parte se va analiza cadrul legislative ce a permis colectivitilor locale adoptarea acestui instrument, apoi vom analiza scopurile posibile pentru care se emit obligaiunile municipale, precum i principalele elemente tehnice ale acestora. n continuarea acestui capitol vom analiza modalitile de plasare a obligaiunilor emisiunilor de obligaiuni municipale din Romnia. 11.2. Obiectivele i competene Obiective 1. Definirea termenului de obligaiune municipal - Cunoaterea caracteristicilor autonomiei locale - Definirea conceptului de prospect de emisiune - Cunoaterea caracteristicilor ofertei publice de vnzare - Cunoaterea modului n care se face plasarea Competene - Studenii vor putea s defineasc termenii: obligaiune municipal, prospect de emisiune. - Studenii vor putea s diferenieze autonomia local de autonomia central. - Studenii vor putea s descrie particularitile prospectului de emisiune. - Studenii vor putea s identifice parametrii financiari ai ofertei publice de vnzare. - Studenii vor cunoate i identifica n practic oferta public de vnzare. Timpul alocat Pentru acest capitol, Obligaiunile municipale, timpul alocat este de 2 ore.

131

11.3. Coninut 11.3.1. Cadrul legal de reglementare a emisiunilor de obligaiuni municipale. Obligaiunile municipale reprezint titluri de credit emise de unitile teritorialadministrative pentru atragerea de resurse necesare finanrii anumitor obiective. Pentru ca autoritile publice locale din Romnia s poat apela la aceast modalitate de finanare, a fost necesar crearea cadrului legal care s reglementeze astfel de emisiuni. Legea 215/2001 a administraiei publice locale definete autonomia local ca fiind dreptul i capacitatea efectiv a autoritilor administraiei publice locale de a soluiona i de a gestiona, n numele i n interesul colectivitilor locale pe care le reprezint, treburile publice, n condiiile legii. Legea prevede expres c autonomia local este administrativ i financiar, fiind exercitat pe baza i n limitele prevzute de lege. Administraiile locale cunosc posibiliti proprii privind resursele i cheltuielile lor, de aceea autonomia local reprezint un element important pentru dezvoltarea lor i esenial pentru constituirea dreptului de a atrage resurse financiare proprii. Ordonana de urgen nr. 64/2007 privind datoria public definete datoria public ca fiind totalitatea obligaiilor financiare interne i externe, ale autoritilor administraiei publice locale, la un moment dat, provenind din mprumuturi contractate direct sau garantate de acestea de pe pieele financiare. Aceeai lege prevede c autoritile administraiei publice locale pot contracta sau garanta mprumuturi interne i/sau externe pe termen scurt, mediu i lung, pentru realizarea de investiii publice de interes local, precum i pentru refinanarea datoriei publice locale numai cu avizul Comisiei de Autorizare a mprumuturilor Locale. Aceste mprumuturi fac parte din datoria public a Romniei, dar nu reprezint obligaii ale Guvernului, iar plata serviciului datoriei publice aferent acestor mprumuturi se va efectua exclusiv din bugetele locale i prin mprumuturi pentru refinanarea datoriei publice locale. Legea nr. 273/2006 privind finanele publice locale precizeaz care sunt instrumentele datoriei publice locale, respectiv: a) titluri de valoare; b) mprumuturi de la societile comerciale bancare sau de la alte instituii de credit. De asemenea se impune o limit precis la contractarea i garantarea de mprumuturi de ctre autoritile publice locale. Astfel, nu se mai poate contracta sau garanta un nou mprumut dac totalul datoriilor anuale reprezentnd ratele scadente la mprumuturile contractate i/sau garantate, dobnzile i comisioanele aferente acestora, inclusiv ale mprumutului care urmeaz s fie contractat i/sau garantat n anul respectiv depete 30% din totalul veniturilor proprii formate din: impozite, taxe, contribuii, alte vrsminte, alte venituri i cote defalcate din impozitul pe venit. Iat deci, c prin construcia gradual a unui cadru legislativ s-au creat condiiile necesare pentru ca autoritile publice locale s-i atrag resurse financiare pe baza titlurilor de valoare proprii emise. 11.3.2. Scopul emisiunilor de obligaiuni municipale Pentru a justifica cererea de finanare, un emitent trebuie, n primul rnd, s stabileasc scopul finanrii. Potenialii creditori nu vor finana un mprumut dac nu tiu sigur care va fi destinaia banilor lor. Acest aspect face ca proiectele finanate prin emisiune de obligaiuni municipale s fie mult mai competitive, fiind n permanen monitorizate de furnizorii de resurse financiare. Nerespectarea scopului afirmat ar duce la pierderea credibilitii autoritii locale, lucru ce ar face deosebit de dificil atragerea de mprumuturi pe viitor. Principalele scopuri pentru care se emit obligaiuni municipale sunt:
132

1) Finanarea unui proiect de investiii nou. Exemple de astfel de proiecte sunt: o coal nou, o primrie nou etc. Toate acestea au, de obicei, o asemenea anvergur nct necesit o finanare de-a lungul mai multor ani i nu achitarea lor integral ntr-un singur an. 2) Finanarea reparrii i ntreinerii unor active deinute de emitent. De exemplu, renovarea unei coli. 3) Refinanarea unei emisiuni de obligaiuni aflate deja n circulaie. Astfel de mprumuturi se realizeaz de cele mai multe ori n scopul reducerii costurilor cu dobnda. De exemplu dac anterior a fost fcut o emisiune la o anumit rat a dobnzii, iar ntre timp ratele dobnzii pe pia au sczut, se poate face o nou emisiune, la o rat a dobnzii mai sczut pe baza creia s se ramburseze mprumutul anterior, genernd astfel scderea cheltuielilor cu dobnzile. n acest caz, ns, trebuie inut cont de eventualele cheltuieli cu comisioanele de tranzacie. 4) Achitarea cheltuielilor curente. Din punct de vedere teoretic se pot realiza emisiuni cu acest scop, ns ansele ca un astfel de mprumut s fie finanat sunt mult mai sczute, fiind tiut c cheltuielile curente sunt neproductive. Adesea, o emisiune nou poate avea mai mult de unul dintre aceste scopuri. Experiena rilor dezvoltate, unde utilizarea acestui instrument se face de o perioad mai ndelungat dect n Romnia a demonstrat c prin obligaiunile municipale s-au finanat de cele mai multe ori urmtoarele tipuri de proiecte: Scopuri generale pentru utilizarea de obligaiuni municipale Sector Utiliti Obiectiv/Scop Alimentri cu ap i staii pentru tratarea apelor reziduale, canalizri, alimentri cu gaze i energie electric i sisteme de telecomunicaie Transport Drumuri, autostrzi, parcri, poduri, tunele, aeroporturi, porturi maritime, sisteme de semnalizri trafic, strzi, etc. nvmnt coli, universiti, colegii, credite pentru studii (pentru studeni) Cldiri Cldiri ale autoritilor publice, coli, nchisori, spitale, bibliot.) Echipamente Computere, vehicule, birouri, echipamente medicale, etc. Parteneriate Public-Privat Dezvoltare economic, stadioane, centre pentru conferine i Alte faciliti pentru recreere

11.3.3. Elemente tehnice ale emisiunilor de obligaiuni municipale Emisiunea de obligaiuni municipale se face pe baza unui prospect de emisiune. Prospectul de emisiune este documentul esenial, ce cuprinde informaii despre emitent, caracteristicile tehnice ale emisiunii, situaia financiar a emitentului i scopul pentru care sunt emise obligaiunile municipale. Elementele tehnice prevzute de prospect sunt: 1. Emitentul. Se va preciza municipalitatea9 emitent cu elementele de identificare: sediu, cod fiscal, cod bancar, reprezentant legal. 2. Valoarea total a emisiunii cuprinde volumul total al mprumutului ce se dorete a fi atras. 3. Numrul de obligaiuni emise n vederea subscrierii reprezint numrul total de obligaiuni ce vor fi puse n vnzare. Precizm c nu este obligatoriu ca toate acestea s fie subscrise.

Prin municipalitate nelegem unitatea administrativ teritorial, fie ea comun,ora,municip.

133

4. Numrul minim de obligaiuni subscrise. Pentru a evita fragmentarea excesiv a subscriptorilor de obicei se precizeaz numrul subscriptor. 5. Valoarea nominal a unei obligaiuni se obine prin mprirea valorii totale a mprumutului la numrul de obligaiuni ce se dorete a fi emis. 6. Preul de vnzare al unei obligaiuni care poate fi diferit de valoarea nominal a acesteia. Pentru a fi atractiv emisiunea, se poate stabili un pre de vnzare inferior valorii nominale a obligaiunii. 7. Modalitatea de subscriere. Se va preciza modalitatea exact prin care se va face subscrierea (ce formulare trebuie completate i cum) 8. Publicitatea. Vor fi prezentate modalitile prin care se va face publicitate emisiunii, precum i perioada pe care se va face publicitatea. 9. Perioada de derulare a ofertei. Se precizeaz intervalul de timp pe parcursul cruia, n zilele lucrtoare, se vor putea achiziiona obligaiunile. 10. Tranzacionarea pe piaa secundar. Se va preciza dac, dup emisiunea primar, obligaiunile vor putea fi tranzacionate pe o pia secundar, de cele mai multe ori la bursa de valori. 11. Rata dobnzii poate fi fix sau variabil. n cazul n care se opteaz pentru o rat a dobnzii fixe se va preciza nivelul ei. n caz c se va opta pentru o rat a dobnzii variabil se va preciza modul de calcul al acesteia. De asemenea se precizeaz i ziua din care ncepe calculul dobnzilor. 12. Modalitatea de rambursare i de plat a dobnzilor. Se va preciza modul de rambursare, care poate fi: - cu rate egale; - cu anuiti egale; - rambursare integral la scadenDe asemenea trebuie prezentat i modul de plat a dobnzilor, respectiv intervalul de timp la care are loc aceasta. 13. Modalitatea de plat a dobnzii i mprumutului ctre investitori. Trebuie specificat modalitatea efectiv prin care se va face plata: n numerar sau prin virament. De asemenea, avnd n vedere c de cele mai multe ori obligaiunile municipale se tranzacioneaz pe piaa secundar, vor fi specificate datele de referin la care investitorii trebuie nregistrai n registrul de obligaiuni pentru a putea primi dobnzile i ratele aferente mprumutului. 14. Destinaia fondurilor. Trebuie prezentat sintetic i prcis scopul pentru care se atrage mprumutul. 15. Garaniile cu care emitentul va garanta rambursarea mprumutului. 16. Situaia financiar curent a emitentului i estimri privind situaia financiar viitoare pe perioada derulrii mprumutului. Este necesar prezentarea att a situaiei financiare curente, ct i a proieciilor acesteia pe perioada derulrii mprumutului pentru a se putea analiza capacitatea emitentului de a-i susine cheltuielile i bonitatea acestuia. 17. Alte elemente ce mai pot fi precizate sunt: - intermediarul emisiunii; - metoda de intermediere; - comisionul de intermediere; - grupul de distribuie a emisiunii; - consultantul financiar al emisiunii;

134

11.3.4. Plasarea obligaiunilor municipale Plasarea obligaiunilor municipale reprezint procedeul prin care se realizeaz vnzarea sau distribuirea titlurilor ctre primii deintori. Emitentul, reprezentat de administraia public local transmite dreptul conferit de obligaiunea municipal n schimbul lichiditilor reprezentnd contravaloarea acesteia. Plasarea obligaiunilor municipale se face prin ofert public de vnzare. Oferta poate fi fcut direct de emitent sau printr-un intermediar, o societate de servicii de investiii financiare, n numele ofertantului. Societatea de servicii de investiii financiare trebuie s fie autorizat de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare (CNVM). Etapa de pregtire i planificare a ofertei este etapa n care: Se fac calcule de eficien (de ct capital au nevoie primriile, care este costul obinerii capitalului prin oferta public de valori mobiliare); Se fac studii de pia privind oportunitatea ofertei; Se analizeaz situaia financiar a emitentului; Se stabilete momentul cel mai favorabil de ncepere a derulrii ofertei i durata acesteia; Se organizeaz echipa pentru ntocmirea prospectului de ofert. ntocmirea prospectului de emisiune ntocmirea unui prospect necesit o perioad considerabil de timp. Prospectul nu trebuie s conin informaii care ar putea s induc n eroare investitorul i nu trebuie s omit nici un fapt material. ncheierea contractului de plasament cu societatea de servicii de investiii financiare intermediar Intermediarul este selectat dup luarea deciziei de emitere de obligaiuni, uneori cu sfatul consultantului financiar. Pentru alegerea intermediarului se procedeaz la: Analiza performanelor intermediarului n derularea altor oferte i a reputaiei sale; Selectarea intermediarului care nelege cel mai bine principalele caracteristici ale domeniului de activitate; Intermediarul trebuie s aib o reea de distribuie mare i obligatoriu sediu permanent n localitatea care emite obligaiuni municipale; Verificarea msurii n care intermediarul are experiena n oferte publice de dimensiunea celei dorite. Metoda de intermediere a emisiunilor de obligaiuni municipale folosit n Romnia este metoda celei mai bune execuii. n cadrul acesteia, pe baza unui contract de plasament intermediat, societatea de servicii de investiii financiare acioneaz n calitate de agent al ofertantului. Metoda celei mai bune execuii se recomand att n cazul n care se dorete plasarea ntregii oferte pe pia, ct i n cazul n care o parte a ofertei a fost deja distribuit i ofertantul are nevoie de asisten pentru plasarea prii rmase nevndute. Societatea de valori mobiliare se angajeaz s distribuie ctre public maximul posibil din valorile mobiliare primite, dar nu se oblig n nici un fel s le preia n nume propriu. n conformitate cu prevederile contractului de plasament intermediat, ofertantul va plti intermediarului o sum fix drept comision pentru plasarea ntregii oferte ncredinate. Dac la data ncheierii ofertei publice a fost vndut numai o parte din ofert, atunci societatea de valori mobiliare va primi o cot pro-rata din comisionul total, stabilit prin contract, fr a avea vreo obligaie ulterioar fa de ofertant.
135

Majoritatea emisiunilor de obligaiuni municipale din Romnia sunt plasate prin intermediul acestei metode. naintarea prospectului la C.N.V.M. obinerea avizului. C.N.V.M. trebuie s verifice ca: - informaiile din prospect s fie prezentate n forma standard prevzut de regulamente; s fie atins toate punctele i s nu existe subiecte de discuie pe anumite probleme, sau s se menioneze acest lucru; - informaiile prezente n Prospect s fie conforme cu realitatea; Autorizaia acordat de C.N.V.M. certific numai ncadrarea ofertei n exigenele legii i ale normelor adoptate n aplicarea acesteia. C.N.V.M. nu certific faptul c prospectul nu conine nici o falsificare sau c toate informaiile sunt corecte i, de aceea, nu poate fi acionat n justiie pentru emisiuni sau prezentri eronate ale faptelor materiale. De asemenea, autorizaia nu este o garanie c investiia n obligaiuni va fi cu siguran rentabil pentru investitor. Subscrierea presupune ntocmirea situaiei centralizate a subscriptorilor. Raportarea la C.N.V.M. cu privire la rezultatele ofertei Societatea de valori mobiliare implicat n distribuirea obligaiunilor municipale va transmite la C.N.V.M. raportul privind rezultatele ofertei n 7 zile de la data nchiderii ofertei. 11.3.5. Emisiunea de obligaiuni municipale n Romnia Emisiunea de obligaiuni municipale n Romnia s-a fcut pentru prima dat n octombrie 2001 cnd municipalitatea Predeal a emis obligaiuni pentru construirea unei noi prtii de schi. De atunci numrul de obligaiuni municipale emise de autoritile locale a crescut de la an la an. 11.4. ndrumar pentru autoverificare Sinteza capitolului - Cadrul legal de reglementare a emisiunilor de obligaiuni municipale Obligaiunile municipale reprezint titluri de credit emise de unitile teritorialadministrative pentru atragerea de resurse necesare finanrii anumitor obiective. Pentru ca autoritile publice locale din Romnia s poat apela la aceast modalitate de finanare, a fost necesar crearea cadrului legal care s reglementeze astfel de emisiuni.
Scopul emisiunilor de obligaiuni municipale Pentru a justifica cererea de finanare, un emitent trebuie, n primul rnd, s stabileasc scopul finanrii. Potenialii creditori nu vor finana un mprumut dac nu tiu sigur care va fi destinaia banilor lor. Acest aspect face ca proiectele finanate prin emisiune de obligaiuni municipale s fie mult mai competitive, fiind n permanen monitorizate de furnizorii de resurse financiare. Nerespectarea scopului afirmat ar duce la pierderea credibilitii autoritii locale, lucru ce ar face deosebit de dificil atragerea de mprumuturi pe viitor.

Elemente tehnice ale emisiunilor de obligaiuni municipale Emisiunea de obligaiuni municipale se face pe baza unui prospect de emisiune. Prospectul de emisiune este documentul esenial, ce cuprinde informaii despre emitent, caracteristicile
136

tehnice ale emisiunii, situaia financiar a emitentului i scopul pentru care sunt emise obligaiunile municipale. Emisiunea de obligaiuni municipale n Romnia Emisiunea de obligaiuni municipale n Romnia s-a fcut pentru prima dat n octombrie 2001 cnd municipalitatea Predeal a emis obligaiuni pentru construirea unei noi prtii de schi. Plasarea obligaiunilor municipale Plasarea obligaiunilor municipale reprezint procedeul prin care se realizeaz vnzarea sau distribuirea titlurilor ctre primii deintori. Emitentul, reprezentat de administraia public local transmite dreptul conferit de obligaiunea municipal n schimbul lichiditilor reprezentnd contravaloarea acesteia. Plasarea obligaiunilor municipale se face prin ofert public de vnzare. Oferta poate fi fcut direct de emitent sau printr-un intermediar, o societate de servicii de investiii financiare, n numele ofertantului. Societatea de servicii de investiii financiare trebuie s fie autorizat de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare (CNVM). De atunci numrul de obligaiuni municipale emise de autoritile locale a crescut de la an la an. Concepte i termeni de reinut Obligaiune municipal Autonomie local Prospect de emisiune Elemente tehnice Plasare ofert public de vnzare ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Prezentai cadrul legal care a permis emisiunea de obligaiuni municipale 2. Analizai scopurile n care se pot emite obligaiunile municipale 3. Prezentai cinci elemente tehnice ale emisiunii de obligaiuni municipale 4. Care sunt etapele de plasare a obligaiunilor municipale Teme de evaluare/autoevaluare 1. Care dintre sectorul urmtor nu constituie obiectivul/scopul pentru utilizarea de obligaiuni municipale: a) Utiliti b) Transport c) nvmnt d) Sntate 2. Cte elemente tehnice sunt prevzute n prospectul de emisiune: a) 10 b) 13 c) 15 d) 17 3. Cte etape are oferta public de vnzare: a) 5 b) 7 c) 9 d) 11
137

Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

138

CAPITOLUL 12 PIAA TITLURILOR DE STAT 12.1. Introducere 12.2. Obiective i competene 12.3. Coninut 12.3.1. Piaa primar a titlurilor de stat 12.3.1.1. Prezentare general 12.3.1.2. Modaliti de plasare i vnzare a titlurilor de stat Subscripia public Licitaia 12.3.1.3. Decontarea operaiilor cu titluri de stat derulate pe piaa primar 12.3.2. Piaa secundar a titlurilor de stat 12.3.2.1. Prezentare general 12.3.2.2. Piaa secundar a certificatelor de trezorerie 12.3.3. Piaa secundar a obligaiunilor municipale 12.3.4. Decontarea operaiilor cu titluri de stat derulate pe piaa secundar 12.4. ndrumar pentru autoverificare Bibliografie obligatorie 12.1. Introducere n acest capitol ne-am propus s analizm piaa titlurilor de stat, respective piaa primar i secundar. n acest scop am explicat mecanismul plasrii titlurilor de stat, inclusive a obligaiunilor municipale, insistnd pe nelegerea corect a noiunilor de baz din acest domeniu. 12.2. Obiective Obiective - Definirea termenilor de pia primar i pia secundar - Cunoaterea caracteristicilor prospectului de emisiune - Definirea conceptelor de pia primar a titlurilor de stat i pia secundar a titlurilor de stat - Cunoaterea caracteristicilor subscripiei publice - Cunoaterea modului n care se face licitaia Competene - Studenii vor putea s defineasc termeni ca pia primar, pia secundar, prospect de emisiuni .a. - Studenii vor putea s diferenieze emisiunea de titluri de stat cu dat fix de emisiunea de titluri de stat cu dat deschis. - Studenii vor putea s descrie particularitile tipurilor de tranzacii today, tomorrow, spat, forword. - Studenii vor putea s identifice parametrii tehnici i financiari ai licitaiei. - Studenii vor cunoate i identifica n practic formularul ofertei de cumprare prin licitaie.
139

Timpul alocat Pentru unitatea de nvare Piaa titlurilor de stat, timpul alocat este de 2 ore. 12.3. Coninut 12.3.1. Piaa primar a titlurilor de stat 12.3.1.1. Prezentare general Piaa primar a titlurilor de stat cuprine totalitatea operaiunilor legate de vnzarea pentru prima dat a titlurilor de stat, n scopul atragerii pe termen scurt, mediu i lung a capitalurilor financiare disponibile. n cadrul pieei primare ntlnim urmtorii participani: Intermediarii pieei primare; Intermediarii pieei secundare; Persoanele fizice i juridice care pot s desfoare operaiuni cu titluri de stat. Cumprarea titlurilor de stat se realizeaz numai prin intermediarii autorizai ai piaei primare, respectiv: bnci i societi mobiliare autorizate s funcioneze pe teritoriul Romniei, de ctre Banca Naional a Romniei, cu avizul Ministerului Finanelor Publice. n vederea obinerii autorizaiei, intermediarii trebuie s respecte urmtoarele cerine: cont curent deschis la Banca Naional a Romniei, pentru bnci, sau la o banc autorizat ca intermediar al pieei primare, pentru societile de valori mobiliare; capital social minim, care n cazul bncilor comerciale este capitalul social minim subscris i vrsat prevzut n reglementrile Bncii Naionale a Romniei, iar pentru societile de valori mobiliare este nevoie de jumtate din capitalul social minim subscris i vrsat prevzut n reglementrile Bncii Naionale a Romniei pentru bncile persoane juridice romne; existena unei structuri organizatorice distincte i a unor operaii specifice (ghiee de lucru cu clienii, sal de tranzacionare, etc.) necesare n vederea derulrii operaiunilor cu titlurile de stat; reglementarea prin norme proprii a procedurilor de lucru cu clienii, a relaiei cu ali intermediari ai pieei, a sistemului de eviden contabil specific, precum i a controlului operaiunilor cu titlurile de stat; dotri tehnice specifice activitilor de tranzacionare: echipamente informatice, de suport informaional (Reuters, Telerate, etc.), de comunicaii specifice (linii telefonice, fax, telex, SWIFT, etc.); desemnarea personalului implicat n activitile de pe piaa primar a titlurilor de stat; avizul Comisiei Naionale a Valorilor Mobiliare pentru societile de valori mobiliare solicitante; dotri tehnice specifice activitii de custodie: sisteme informatizate de eviden, gestiune i control, sisteme de baze de date securizate; sisteme de stocare i arhivare a informaiilor. Selectarea i autorizarea intermediarilor pieei primare a titlurilor de stat sunt realizate de Banca Naional a Romniei care analizeaz activitatea i performana solicitanilor pe piaa titlurilor de stat pe o perioad de un an anterioar solicitrii autorizaiei, urmrind: frecvena participrii la licitaiile de titluri de stat; totalul valorii ofertelor prezentate la licitaiile de titluri de stat; totalul valorii ofertelor adjudecate la licitaiile de titluri de stat;
140

 volumul tranzaciilor incheiate pe piaa secundar a titlurilor de stat, rezultate n urma monitorizrii acestor piee de Banca Naional a Romniei. Pentru instituiile financiare, care solicit pentru prima dat autorizarea ca intermediar al pieei primare a titlurilor de stat, se ia n considerare participarea acestora la licitaii n calitate de clieni ai intermediarilor autorizai i volumul tranzaciilor ncheiate pe piaa secundar a titlurilor de stat. n plus, dup autorizare, intermediarii pieei primare trebuie s ndeplineasc urmtoarele obligaii minime: s depun ofertele de cumprare ntr-un cuantum minim din totalul emisiunii; s menin la nivel propriu registre secundare, beneficiind de toate drepturile i ndeplinind toate obligaiile ce decurg din calitatea de custode de titluri de stat; s contribuie la dezvoltarea pieei secundare i la meninerea unui nivel corespunztor de lichiditate al acesteia; s prezinte Bncii Naionale orice informaii, documente sau registre pe care aceasta le solicit n legtur cu supravegherea titlurilor de stat; s organizeze i s participe la campanii promoionale referitoare la emisiunile de titluri de stat; s participe la discuii cu Ministerul Finanelor Publice i cu Banca Naional a Romniei, n vederea analizei funcionrii pieei titlurilor de stat.

12.3.1.2. Modaliti de plasare i vnzare a titlurilor de stat n funcie de condiiile pieei, de experiena intermediarilor pieei primare a titlurilor de stat, precum i n funcie de tipul titlurilor de stat emise, Banca Naional a Romniei organizeaz i conduce activitatea de plasare/vnzare a emisiunii de titluri de stat, care se realizeaz prin: subscripie: public i public garantat; licitaie. Operaiile de plasare sunt organizate i conduse de ctre agentul desemnat de Ministerul Finanelor Publice. Comisia de plasare a emisiunii este numit de ctre agentul desemnat i este format din: preedinte, secretar, cel puin doi specialiti din cadrul compartimentului de specialitate agent desemnat i un membru numit de Ministerul Finanelor Publice.
Subscripia public Vnzarea prin subscripie public a titlurilor de stat se realizeaz de ctre intermediarii pieei primare a titlurilor de stat i de ctre ali participani agreai de Banca Naional a Romniei, astfel: 1. Ministerul Finanelor Publice, n conformitate cu prevederile conveniei ncheiate cu Banca Naional a Romniei, anun elementele emisiunii. Preul emisiunii, exprimat ca rat a dobnzii, este stabilit pe baza unor consultri prealabile cu Banca Naional a Romniei. 2. Intermediarii pieei primare a titlurilor de stat i ali participani agreai de Banca Naional a Romniei depun oferte de cumprare, n contul lor i n cel al clienilor lor, pn la subscrierea integral a emisiunii de titluri de stat, considerat a fi data vnzrii, sau pn la ora 1200 din ultima zi a perioadei de subscriere, dac nu se specific altfel n documentele de lansare a emisiunii. Ofertele de cumprare sunt transmise n plic sigilat sau prin alte modaliti considerate acceptabile de Banca Naional a Romniei (telex cifrat, SWIFT, modem etc.) la comisia de
141

plasare ncepnd cu ora 1300 din ultima zi a perioadei de subscriere. Ofertele de subscriere depuse nu pot fi retrase, ntruct acestea constituie angajamente ferme din partea participanilor. Formularul ofertei de cumprare prin subscripie public cuprinde: emisiunea pentru care este prezentat oferta; data completrii; valoarea total subscris; defalcarea sumei totale subscrise n suma solicitat n cont propriu i n contul clienilor; elementele de identificare a intermediarului pieei primare, denumirea i sediul social, semnturile autorizate i tampila oficial; numrul contului curent i numrul contului de eviden a titlurilor de stat. 3. Secretarul comisiei deschide, n prezena celorlali membrii, plicurile cu ofertele de cumprare ale participanilor. 4. Secretarul i membrii comisiei verific respectarea condiiilor conform regulamentului privind operaiunile cu titluri de stat. Sunt declarate nule de drept ofertele care nu ndeplinesc aceste condiii. Preedintele comisiei poate decide corectarea pe loc a erorilor de form i validarea ofertelor. 5. Se ntocmete centralizatorul ofertelor de cumprare. n cazul n care cererile depesc valoarea emisiunii de titluri de stat, subscripia se nchide la sfritul zilei n care valoarea cererilor depete valoarea emis. Toate cererile din acea zi sunt acceptate proporional i/sau cu acordul Ministerului Finanelor Publice emisiunea este majorat; titlurile de stat rmase nesubscrise, pn la ora 1200 ultima zi a perioadei de subscriere, sunt anulate i emisiunea se nchide la valoarea subscris. Subscripia public garantat a titlurilor de stat se realizeaz, de regul, de ctre intermediarii pieei primare a titlurilor de stat care, n conformitate cu obligaiile asumate, garanteaz plasarea ntregii valori a emisiunii de titluri de stat pe pia, respectiv i asum obligaia de a cumpra, n cont propriu, titlurile de stat pe care nu le plaseaz la clieni i pe pia. Spre deosebire de subscripia public, n cazul subscripiei publice garantat a titlurilor de stat, Ministerul Finanelor Publice stabilete preul, exprimat ca rat a dobnzii, prin consultri cu Banca Naional a Romniei, la care particip i intermediarii pieei primare a titlurilor de stat, participani la plasarea emisiunii titlurilor de stat. n plus, n cazul subscripiei publice garantate, intermediarii pieei primare a titlurilor de stat pot primi de la Ministerul Finanelor Publice un comision procentual pentru titlurile de stat plasate pe pia. Nivelul comisionului este stabilit pe baza negocierilor anterioare dintre Ministerul Finanelor Publice, Banca Naional a Romniei i reprezentanii intermediarilor pieei primare. Licitaia Vnzarea titlurilor de stat prin licitaie se face de Banca Naional a Romniei, ca agent al Ministerului Finanelor Publice, astfel: 1. Ministerul Finanelor Publice, n conformitate cu convenia ncheiat cu Banca Naional a Romniei, anun elementele emisiunii de titluri de stat; elementele tehnice ale licitaiei i data desfurrii acesteia sunt stabilite dup consultri cu Banca Naional a Romniei. 2. Banca Naional a Romniei comunic data i locul desfurrii licitaiei, precum i elementele de identificare a emisiunii ce urmeaz s fie plasat prin licitaie. 3. Intermediarii pieei primare a titlurilor de stat depun oferte de cumprare, n cont propriu i n contul clienilor lor, n ziua desfurrii licitaiei; oferte de cumprare pot fi depuse i de ali participani agreai de Banca Naional a Romniei, n nume i n cont propriu.
142

Formularul cererii de cumprare folosit n licitaie cuprinde urmtoarele elemente: emisiunea pentru care este prezentat oferta; data completrii; data licitaiei; valoarea total i rata dobnzii licitate (se admite defalcarea valorii totale n maximum 5 trane valorice la rate diferite ale dobnzii); defalcarea sumei totale licitate n suma solicitat n cont propriu i n contul clienilor; elementele de identificare a intermediarului pieei primare: denumirea i sediul social, semntura autorizat i tampila oficial etc.; numrul contului corespondent att de numerar, ct i de titluri de stat. Ofertele, indicnd o valoare multiplu al valorii nominale a titlului de stat, sunt trimise n plicuri sigilate, cu tampila i antetul participanilor, direciei de specialitate din cadrul Bncii Naionale a Romniei, iar secretarul comisiei de licitaie va elibera o adeverin; dup eliberarea adeverinei plicul nu mai poate fi retras. Ofertele pot fi transmise, de asemenea, prin alte modaliti considerate acceptabile de ctre Banca Naional a Romniei (telex cifrat, SWIFT, modem etc.). Ofertele de cumprare depuse pot fi att competitive (concureniale), ct i necompetitive (neconcureniale). Spre deosebire de ofertele concureniale, cele necompetitive sunt executate la preul (rata dobnzii) mediu ponderat al ofertelor de cumprare competitive acceptate n licitaiile adjudecate pe baza preului multiplu sau la preul (rata dobnzii) final al licitaiei adjudecate pe baza metodei preului uniform 4. edina de licitaie ncepe, la ora 1300, prin deschiderea plicurilor n prezena tuturor membrilor comisiei. 5. Comisia verific respectarea condiiilor de form privind ntocmirea ofertelor de cumprare. 6. Secretarul comisiei ntocmete centralizatorul ofertelor de cumprare i, n baza grilei de cotare, determin nivelul la care cererea, cumulat cresctor din punct de vedere al ratei dobnzii sau cumulat descresctor din punct de vedere al preului, satisface oferta anunat de Ministerul Finanelor Publice, stabilindu-se: a) valoarea emisiunii oferite ce i-a gsit contrapartida n cerere; b) preul sau rata dobnzii maxime, minime i medii la care au fost adjudecate ofertele de cumprare. 7. Licitaia se deruleaz pe trane de pre, al cror numr maxim se stabilete de ctre Ministerul Finanelor Publice i se anun prin prospectul de emisiune. Ministerul Finanelor Publice poate stabili limite minime pentru oferta unui intermediar al pieei primare a emisiunii, precum i limite minime pentru valoarea unei trane de pre. De asemenea, Ministerul Finanelor Publice poate majora, diminua sau anula suma mprumutat aferent unei serii, n funcie de necesitile de finanare i de nivelul randamentului obinut n urma licitaiei. Licitaia se ncheie prin stabilirea preului, putndu-se folosi, n acest sens, metoda preului multiplu i metoda preului uniform. 12.3.1.3. Decontarea operaiilor cu titluri de stat derulate pe piaa primar La data emisiunii, plata sumelor datorate este efectuat de Banca Naional a Romniei, prin nregistrarea operaiunilor corespunztoare n conturile curente ale Ministerului Finanelor Publice i ale intermediarilor pieei primare, conform ofertelor de cumprare adjudecate. La scaden, rscumprarea titlurilor de stat este efectuat prin Banca Naional a Romniei. Operaiunile corespunztoare se nregistreaz n conturile curente ale Ministerului Finanelor Publice i ale intermediarilor autorizai ai pieei titlurilor de stat, pe baza situaiei privind deinerile de titluri de stat la data scadenei.

143

12.3.2. Piaa secundar a titlurilor de stat 12.3.2.1. Prezentare general Piaa secundar a titlurilor de stat reprezint totalitatea operaiunilor de vnzare, de cumprare i alte operaiuni cu titluri de stat aflate n circulaie, libere de sarcini. Titlurile se tranzacioneaz pe o singur pia secundar i anume pe piaa supravegheat de Banca Naional a Romniei sau la Bursa de Valori Bucureti. Piaa secundar pe care se tranzacioneaz seriile titlurilor de stat este desemnat de Ministerul Finanelor Publice. Participanii pieei secundare sunt intermediarii pieei primare; intermediarii pieei secundare; persoanele fizice i juridice care pot s desfoare operaiuni cu titluri de stat. Tranzacionarea titlurilor de stat pe piaa secundar se realizeaz numai prin intermediarii autorizai ai pieei primare i ai pieei secundare. Intermediarii pieei primare i secundare sunt reprezentani de bnci comerciale sau societi de valori mobiliare autorizate de B.N.R. ca intermediar al pieei primare, respectiv secundare a titlurilor de stat. Intermediarii pieei primare sau secundare a titlurilor de stat desfoar operaiuni cu titluri de stat pe piaa secundar (a BNR sau a B.V.B) n nume i pe cont propriu, precum i n numele i pe contul clienilor. Bncile i societile de valori mobiliare autorizate pe piaa primar sunt implicit i intermediari pe piaa secundar. Performanele intermediarilor pieei secundare sunt analizate anual de ctre Banca Naional a Romniei, care decide asupra reautorizrii lor. n cazul n care B.N.R. retrage autorizaia de funcionare pe piaa titlurilor de stat a intermediarului pieei primare sau al pieei secundare, acesta nu mai are calitatea de intermediar al pieei bursiere. n cadrul pieei secundare, tranzaciile se deruleaz ntre participani, rezultatul fiind contractul de vnzare-cumprare de titluri de stat dintr-o anumit serie, negociat i ncheiat prin modulul de tranzacionare. Operaiunile ce vizeaz titlurile de stat se deruleaz n lei, pentru emisiunile denominate n lei, i n valuta de emisiune, n cazul titlurilor de stat n valut. Tranzaciile cu titlurile de stat sunt efectuate pe principiul ,,livrare contra plat, astfel. cumprarea de titluri de stat se deconteaz prin creditul contului de titluri de stat, concomitent cu debitarea contului curent de disponibiliti; vnzarea de titluri de stat se deconteaz prin debitarea contului de titluri de stat, concomitent cu creditarea contului curent de disponibiliti. Marja dintre preurile de vnzare i cele de cumprare este determinat liber, de raportul cerere-ofert pe piaa secundar a titlurilor de stat. n funcie de data decontrii, tranzaciile pe piaa secundar a titlurilor de stat pot fi: astzi (today), tranzacii ce au decontarea la data ncheierii tranzaciei; acestea se ncheie numai pe piaa deal, n intervalul 900 1100. mine (tomorrow), tranzacii ce au decontarea n prima zi lucrtoare a datei ncheierii tranzaciei; la vedere (spot), tranzacii ce au decontarea la dou zile lucrtoare de la data ncheierii tranzaciei; la termen (forward), tranzacii ce au decontarea n alt zi lucrtoare ulterioar decontrii la vedere.

144

12.3.2.2. Piaa secundar a certificatelor de trezorerie Operaiunile pe piaa secundar a titlurilor de stat se efectueaz prin sistemul electronic al Bursei de Valori Bucureti numai n interiorul termenului de scaden, dar pn la data nregistrrii curente. Bursa de valori Bucureti este desemnat ca pia secundar a titlurilor de stat (certificatelor de trezorerie)10. n vederea dobndirii dreptului de acces la sistemul B.V.B., o banc comercial sau o societate de valori mobiliare, membr a Asociaiei Bursei, trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: a) s fie autorizat de B.N.R. n calitate de intermediar al pieei bursiere; b) s aib cel puin 2 traderi autorizai de B.V.B.; c) s dispun de dotrile tehnice i operaionale necesare derulrii operaiunilor cu titluri de stat prin sistemul B.V.B. La nivelul B.V.B. identificm piaa principal11, piaa deal12 i piaa repo i reverse repo. n cadrul pieei secundare bursiere, avem dou categorii de intermediari, respectiv: market maker13 care evideniaz intermediarul pieei primare sau al pieei secundare ce se angajeaz s afieze cotaii ferme i s ncheie tranzacii pe baza acestora pentru seria de titluri de stat i pe perioada pentru care deine aceast calitate. Acesta poate s introduc i s afieze cotaii ferme pentru seriile de titluri de stat tranzacionate pe piaa secundar a B.V.B.; intermediarii care nu acioneaz ca market maker. Termenul de intermediar nu trebuie confundat cu cel de trader14 ce desemneaz persoana fizic autorizat de B.V.B. s opereze n sistemul B.V.B. Pe piaa secundar a titlurilor de stat, tranzaciile se desfoar astfel: 1. Perioada de funcionare este ntre orele 900 1500, n fiecare zi lucrtoare. 2. Agentul desemnat de Ministerul Finanelor Publice (respectiv Banca Naional a Romniei) transmite pe suport electronic i/sau hrtie, ctre B.V.B. situaia deintorilor nregistrai la data emisiunii. 3. B.V.B. pune la dispoziia participanilor la pia, prin sistemul B.V.B., prospectul de emisiune i toate modificrile acestuia, aa cum au fost transmise de Ministerul Finanelor Publice. De asemenea, pentru fiecare serie de titluri de stat B.V.B. stabilete i comunic participanilor la piaa secundar bursier urmtoarele: a) conveniile utilizate la tranzacionarea titlurilor de stat i la calculul dobnzii acumulate; b) numrul de zecimale corespunztoare randamentului, preului, dobnzii acumulate i valorii tranzaciei.

Regulamentul B.V.B. nr. 15/29 mai 2002 privind operaiunile cu titluri de stat publicat n Monitorul oficial Partea I nr.376 din 4 iunie 2002, cu modificrile i completrile ulterioare. 11 Articolul 16 din Regulamentul B.V.B. din 15/29 mai 2002 privind operaiunile cu titluri de stat publicat n Monitorul Oficial, Partea I nr. 376 din 4 iunie 2002, cu modificrile i completrile ulterioare. 12 Articolul 17 din Regulamentul B.V.B. nr. 15/29 mai 2002 privind operaiunile cu titluri de stat publicat n Monitorul Oficial, partea I nr. 376 din 4 iunie 2002, cu modificrile i completrile ulterioare. 13 Articolul 13 din regulamentul B.V.B. nr. 15/29 mai 2002 privind operaiunile cu titluri de stat publicat n Monitorul Oficial, partea I nr. 376 din 4 iunie 2002, cu modificrile i completrile ulterioare. 14 Art. 11 din Regulamentul B.V.B nr.15/29 mai 2002 privind operaiunile cu titluri de stat publicat n M.O., Partea I nr.376 din 4 iunie 2002, cu modificrile i completrile ulterioare.

10

145

4. Instruciunile de cumprare sau de vnzare primite de ctre intermediarii pieei bursiere de la clieni trebuie transmise imediat spre ndeplinire i trebuie executate n conformitate cu principiul celei mai bune execuii; 5. Intermediarii pieei bursiere care ndeplinesc condiiile de acces la sistemul B.V.B., negociaz i ncheie tranzacii cu titluri de stat numai prin intermediul traderilor autorizai de B.V.B. n acest sens. Traderul autorizat de B.V.B. introduce i administreaz cotaii ferme15 i informative16, deal-uri17 i ordine18, negociaz i ncheie tranzacii cu titluri de stat, n funcie de drepturile de acces acordate intermediarului pieei bursiere n numele cruia acioneaz. 8. Intermediarii autorizai coteaz preul titlurilor de stat ca rat a dobnzii sau ca randament pentru titlurile de stat emise cu scadena pn la un an (n cazul titlurilor de stat cu discont sau cu dobnd) i ca pre pentru titlurile de stat emise cu scadena peste un an (numai n cazul titlurilor de stat cu dobnd): Pentru cotaiile ce sunt acceptate de clieni sau de intermediari autorizai, se ncheie tranzacia, urmnd ca aceasta s fie executat necondiionat. 9. ncheierea tranzaciilor pe piaa principal i piaa de deal este confirmat electronic prin alocarea automat a unui identificator numeric unic, denumit n continuare tichet. 12.3.3. Piaa secundar a obligaiunilor municipale Obligaiunile municipale sunt nscrisuri emise de ctre autoriti ale administraiei publice locale, n scopul finanrii unor proiecte de investiii, care atest obligaia debitorilor de a le rambursa i de a plti dobnda aferent. Operaiunile avnd ca obiect obligaiunile se realizeaz prin sistemul electronic al Bursei de Valori Bucureti numit sistemul B.V.B.19 Operaiunile privind obligaiunile emise n lei se efectueaz n lei, iar pentru cele emise n valut, tranzaciile se realizeaz n valuta de contract. Obligaiunile municipale sunt un nou instrument investiional la cota Bursei de Valori Bucureti. Acestea sunt tranzacionate n cadrul seciunii ,,Sectorului obligaiunilor i altor valori mobiliare emise de ctre stat, judee, orae, comune, autoriti ale administraiei publice centrale i locale i de alte autoriti. Principalul avantaj al tranzacionrii acestora l reprezint posibilitatea de a putea fi transformate rapid n lichiditi ntruct, prin intermediul bursei de valori, cei care dein obligaiuni municipale le pot vinde, iar deintorii de economii le pot achiziiona. n acest scop trebuie procedat la deschiderea unui cont la o societate de valori mobiliare, care tranzacioneaz obligaiuni (au fost prealabil autorizate n acest sens). Ordinul de tranzacionare (vnzare/cumprare) este transmis de un broker al SVM-ului respectiv. Comisionul SVM-ului variaz ntre 0,3 1% din valoarea total a tranzaciei, de la
Cotaia ferm de cumprare-vnzare, denumit n continuare cotaie ferm, reprezint ansamblul format din oferta ferm de vnzare i oferta ferm de cumprare, introduse simultan n piaa principal de ctre un market maker pentru o anumit serie de titluri de stat. 16 Cotaia informativ de cumprare-vnzare, denumit n continuare cotaie informativ reprezint ansamblul format din intenia de vnzare i intenia de cumprare, introduse simultan n piaa de deal de ctre un intermediar al pieei primare sau un intermediar al pieei secundare, fr a angaja n vreun fel rspunderea acestuia. 17 Deal reprezint oferta ferm de cumprare sau de vnzare a unui anumit numr de titluri de stat, introdus n piaa de deal, care este transmis direct de un trader, denumit n continuare iniiator, ctre un alt trader, denumit n continuare contraparte. Identitatea celor dou pri nu este public pentru ceilali intermediari din pia. 18 Ordin reprezint ofert ferm de cumprare sau de vnzare a unui anumit numr de titluri de stat, introdus n piaa principal 19 Regulamentul B.V.B. nr. 14/2001 privind operaiunile cu obligaiunile aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 1995/22 noiembrie 2001.
15

146

un client la altul, n funcie de valoarea tranzaciei, identitatea clientului (dac acesta este sau nu unul din clienii SVM-ului pe segmentul aciunilor). Posesorul de obligaiuni municipale sau investitorul care dorete s achiziioneze astfel de instrumente de plasament trebuie s comunice brokerului numrul de obligaiuni ce urmeaz s fac obiectul tranzaciei, termenul de valabilitate al ordinului (,,day valabil pn la sfritul zilei de tranzacionare sau ,,open valabil pn la execuie, retragere sau eliminare automat din sistem), precum i preul, brut sau net, pe care dorete s-l obin sau s-l ofere. Diferena dintre preul brut i net apare doar la tranzacionare i const n faptul c ultimul include dobnda n timp ce primul nu o ia n calcul. n ambele cazuri, cumprtorul va primi echivalentul preului brut pe care l-a obinut. Preul este stabilit prin mecanismul pieei, pe baza cererii i ofertei, fluctund n jurul valorii nominale n funcie de evoluia dobnzilor pe piaa monetar. Astfel, dac dobnda pe pia scade, preul obligaiunilor crete, datorit faptului c acest plasament este mai avantajos din punct de vedere al ratei dobnzii oferite. - dobnda acumulat este exprimat ca procent din valoarea principalului unei obligaiuni. Valoarea dobnzii acumulate reprezint cota-parte din valoarea cuponului curent, corespunztoare zilelor scurse din perioada cuponului curent, ncepnd cu data emisiunii sau data cuponului precedent inclusiv, pn la data decontrii tranzaciei exclusiv; - dobnda acumulat pozitiv reprezint dobnda acumulat corespunztoare numrului de zile care s-au scurs de la data emisiunii, n cazul perioadei primului cupon, sau data cuponului precedent, inclusiv, pn la data de decontare a tranzaciei, exclusiv; - dobnda acumulat negativ reprezint dobnda acumulat corespunztoare numrului de zile rmase din cuponul curent, ncepnd cu data decontrii tranzaciei, inclusiv, pn la data cuponului, exclusiv; este utilizat n cazul tranzaciilor cum-cupon; - rata cupon reprezint rata anual a dobnzii exprimat ca procent din valoarea curent a principalului i este utilizat pentru calcularea valorii cuponului (dobnzii); este utilizat n cazul tranzaciilor ex-cupon; - nr. zile acumulate reprezint numrul de zile ncepnd cu data emisiunii sau data cuponului precedent, inclusiv, pn la data decontrii tranzaciei, exclusiv; - nr. zile rmase reprezint numrul de zile rmase din perioada cuponului curent, ncepnd cu data decontrii tranzaciei, inclusiv, pn la data cuponului curent, exclusiv; - nr. zile an este calculat n funcie de convenia de calcul utilizat pentru determinarea dobnzii acumulate. n vederea introducerii unui ordin n sistemul B.V.B. sunt necesare urmtoarele informaii: seria emisiunii; preul net sau brut, cu excepia ordinelor de la pia; numrul de obligaiuni; contul; termenul de decontare standard; termenul de valabilitate (day sau open). Ordinele introduse pot fi modificate, retrase20, precum i executate cu prioritate21.

Articolul 17 din Reg.B.V.B. nr. 14/2001 privind operaiunile cu obligaiunile aprobat prin decizia CNVM nr. 1995/22 noiembrie 2001. 21 Articolul 18 din regulamentul B.V.B. nr. 14/2001 privind operaiunile cu obligaiunile aprobat prin Decizia CNVM nr.1995/22 noiembrie 2001.

20

147

n cadrul pieei secundare bursiere a obligaiunilor municipale distingem piaa principal22 i piaa deal23. 12.3.4. Decontarea operaiilor cu titluri de stat derulate pe piaa secundar Plata sumelor aferente tranzaciilor pe piaa secundar a titlurilor de stat se realizeaz, dup caz, prin Banca Naional a Romniei sau prin intermediarii autorizai ai pieei titlurilor de stat, prin nregistrarea operaiunilor corespunztoare n conturile curente ale intermediarilor autorizai ai pieei titlurilor de stat sau ale clienilor acestora, conform instruciunilor de tranzacionare. n cazul n care titlurile de stat sunt tranzacionate la Bursa de Valori Bucureti24, 25, decontarea i transferul titlurilor de stat se vor face cu respectarea reglementrilor bursiere. Transferurile titlurilor de stat i plile devin efective dup operarea de ctre Banca Naional a Romniei sau de intermediarii autorizai ai pieei titlurilor de stat, dup caz, n conturile curente ale participanilor i n conturile de eviden a titlurilor de stat ale deintorilor nregistrai, intermediarii avnd obligaia s respecte principiul ,,livrare contra cost. 12.4. ndrumar pentru autoverificare Sinteza capitolului - Piaa primar a titlurilor de stat Prezentare general Piaa primar a titlurilor de stat cuprinde totalitatea operaiunilor legate de vnzarea pentru prima dat a titlurilor de stat, n scopul atragerii pe termen scurt, mediu i lung a capitalurilor financiare disponibile. n cadrul pieei primare ntlnim urmtorii participani: Intermediarii pieei primare; Intermediarii pieei secundare; Persoanele fizice i juridice care pot s desfoare operaiuni cu titluri de stat. Cumprarea titlurilor de stat se realizeaz numai prin intermediarii autorizai ai piaei primare, respectiv: bnci i societi mobiliare autorizate s funcioneze pe teritoriul Romniei, de ctre Banca Naional a Romniei, cu avizul Ministerului Finanelor Publice.
Modaliti de plasare i vnzare a titlurilor de stat n funcie de condiiile pieei, de experiena intermediarilor pieei primare a titlurilor de stat, precum i n funcie de tipul titlurilor de stat emise, Banca Naional a Romniei organizeaz i conduce activitatea de plasare/vnzare a emisiunii de titluri de stat, care se realizeaz prin: subscripie: public i public garantat; licitaie.

Articolul 19 din Regulamentul B.V.B. nr. 14/2001 privind operaiunile cu obligaiunile aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr.1995/22 noiembrie 2001. 23 Articolele 20-22 din Regulamentul B.V.B. nr. 14/2002 privind operaiunile cu obligaiunile aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 1995/22 noiembrie 2001. 24 Pentru titlurile de stat: capitolele VI i VII din Regulamentul B.V.B. nr.15/29 mai 2002 privind operaiunile cu titlurile de stat publicat n Monitorul Oficial, Partea I nr. 376 din 4 iunie 2002, cu modificrile i completrile ulterioare. 25 Pentru obligaiunile municipale: capitolele V i VI din Regulamentul B.V.B. nr. 14/2001 privind operaiunile cu obligaiunile aprobat prin Decizia C.N.V.M. nr. 1995/22 noiembrie 2001.

22

148

Operaiile de plasare sunt organizate i conduse de ctre agentul desemnat de Ministerul Finanelor Publice. Comisia de plasare a emisiunii este numit de ctre agentul desemnat i este format din: preedinte, secretar, cel puin doi specialiti din cadrul compartimentului de specialitate agent desemnat i un membru numit de Ministerul Finanelor Publice.
Subscripia public Vnzarea prin subscripie public a titlurilor de stat se realizeaz de ctre intermediarii pieei primare a titlurilor de stat i de ctre ali participani agreai de Banca Naional a Romniei. Licitaia Vnzarea titlurilor de stat prin licitaie se face de Banca Naional a Romniei, ca agent al Ministerului Finanelor Publice. Decontarea operaiilor cu titluri de stat derulate pe piaa primar La data emisiunii, plata sumelor datorate este efectuat de Banca Naional a Romniei, prin nregistrarea operaiunilor corespunztoare n conturile curente ale Ministerului Finanelor Publice i ale intermediarilor pieei primare, conform ofertelor de cumprare adjudecate. Piaa secundar a titlurilor de stat Prezentare general Piaa secundar a titlurilor de stat reprezint totalitatea operaiunilor de vnzare, de cumprare i alte operaiuni cu titluri de stat aflate n circulaie, libere de sarcini. Titlurile se tranzacioneaz pe o singur pia secundar i anume pe piaa supravegheat de Banca Naional a Romniei sau la Bursa de Valori Bucureti. Piaa secundar pe care se tranzacioneaz seriile titlurilor de stat este desemnat de Ministerul Finanelor Publice. Participanii pieei secundare sunt intermediarii pieei primare; intermediarii pieei secundare; persoanele fizice i juridice care pot s desfoare operaiuni cu titluri de stat. Tranzacionarea titlurilor de stat pe piaa secundar se realizeaz numai prin intermediarii autorizai ai pieei primare i ai pieei secundare. Intermediarii pieei primare i secundare sunt reprezentani de bnci comerciale sau societi de valori mobiliare autorizate de B.N.R. ca intermediar al pieei primare, respectiv secundare a titlurilor de stat. Intermediarii pieei primare sau secundare a titlurilor de stat desfoar operaiuni cu titluri de stat pe piaa secundar (a B.N.R. sau a B.V.B) n nume i pe cont propriu, precum i n numele i pe contul clienilor. Bncile i societile de valori mobiliare autorizate pe piaa primar sunt implicit i intermediari pe piaa secundar. Performanele intermediarilor pieei secundare sunt analizate anual de ctre Banca Naional a Romniei, care decide asupra reautorizrii lor. n cazul n care B.N.R. retrage autorizaia de funcionare pe piaa titlurilor de stat a intermediarului pieei primare sau al pieei secundare, acesta nu mai are calitatea de intermediar al pieei bursiere. n cadrul pieei secundare, tranzaciile se deruleaz ntre participani, rezultatul fiind contractul de vnzare-cumprare de titluri de stat dintr-o anumit serie, negociat i ncheiat prin modulul de tranzacionare.
149

Operaiunile ce vizeaz titlurile de stat se deruleaz n lei, pentru emisiunile denominate n lei, i n valuta de emisiune, n cazul titlurilor de stat n valut. Tranzaciile cu titlurile de stat sunt efectuate pe principiul ,,livrare contra plat. Piaa secundar a certificatelor de trezorerie Operaiunile pe piaa secundar a titlurilor de stat se efectueaz prin sistemul electronic al Bursei de Valori Bucureti numai n interiorul termenului de scaden, dar pn la data nregistrrii curente. Bursa de valori Bucureti este desemnat ca pia secundar a titlurilor de stat (certificatelor de trezorerie). n vederea dobndirii dreptului de acces la sistemul B.V.B., o banc comercial sau o societate de valori mobiliare, membr a Asociaiei Bursei, trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: d) s fie autorizat de B.N.R. n calitate de intermediar al pieei bursiere; e) s aib cel puin 2 traderi autorizai de B.V.B.; f) s dispun de dotrile tehnice i operaionale necesare derulrii operaiunilor cu titluri de stat prin sistemul B.V.B. La nivelul B.V.B. identificm piaa principal, piaa deal i piaa repo i reverse repo.
Piaa secundar a obligaiunilor municipale Obligaiunile municipale sunt nscrisuri emise de ctre autoriti ale administraiei publice locale, n scopul finanrii unor proiecte de investiii, care atest obligaia debitorilor de a le rambursa i de a plti dobnda aferent. Operaiunile avnd ca obiect obligaiunile se realizeaz prin sistemul electronic al Bursei de Valori Bucureti numit sistemul B.V.B. Operaiunile privind obligaiunile emise n lei se efectueaz n lei, iar pentru cele emise n valut, tranzaciile se realizeaz n valuta de contract. Obligaiunile municipale sunt un nou instrument investiional la cota Bursei de Valori Bucureti. Acestea sunt tranzacionate n cadrul seciunii ,,Sectorului obligaiunilor i altor valori mobiliare emise de ctre stat, judee, orae, comune, autoriti ale administraiei publice centrale i locale i de alte autoriti. Principalul avantaj al tranzacionrii acestora l reprezint posibilitatea de a putea fi transformate rapid n lichiditi ntruct, prin intermediul bursei de valori, cei care dein obligaiuni municipale le pot vinde, iar deintorii de economii le pot achiziiona. Decontarea operaiilor cu titluri de stat derulate pe piaa secundar Plata sumelor aferente tranzaciilor pe piaa secundar a titlurilor de stat se realizeaz, dup caz, prin Banca Naional a Romniei sau prin intermediarii autorizai ai pieei titlurilor de stat, prin nregistrarea operaiunilor corespunztoare n conturile curente ale intermediarilor autorizai ai pieei titlurilor de stat sau ale clienilor acestora, conform instruciunilor de tranzacionare. n cazul n care titlurile de stat sunt tranzacionate la Bursa de Valori Bucureti, decontarea i transferul titlurilor de stat se vor face cu respectarea reglementrilor bursiere. Transferurile titlurilor de stat i plile devin efective dup operarea de ctre Banca Naional a Romniei sau de intermediarii autorizai ai pieei titlurilor de stat, dup caz, n conturile curente ale participanilor i n conturile de eviden a titlurilor de stat ale deintorilor nregistrai, intermediarii avnd obligaia s respecte principiul ,,livrare contra cost.

150

Concepte i termeni de reinut Piaa primar Piaa secundar Emisiune de titluri de stat cu dat fix Emisiune de titluri de stat cu dat deschis Prospect de emisiune Subscripie public Licitaie Formular al ofertei de licitaie Livrare contra cost Tranzacii (today, tomorrow, spot, forward) ntrebri de control i teme de dezbatere 1. Analizai mecanismul certificatelor de trezorerie pentru acoperirea golurilor de cas din trezorerie, n perioada 1994-2003, evideniind modificrile ratei dobnzii i cauzele care au determinat aceast evoluie. 2. Prezentai plasarea titlurilor de stat prin subscripie public, cu exemplificarea pe cazul Romniei. 3. Prezentai plasarea titlurilor de stat prin licitaie cu exemplificare pe cazul Romniei. 4. Analizai evoluia pieei secundare a titlurilor de stat, cu exemplificare pe cazul Romniei i comparai cu alte state. Teme de evaluare/autoevaluare 1. Care dintre urmtoarele modaliti de plasare aparin titlurilor de stat pe piaa primar: a) Subscripia public b) Licitaia c) Achiziia public d) Piaa Deal 2. Care dintre urmtoarele modaliti de plasare nu aparin titlurilor de stat pe piaa secundar bursier: a) Piaa principal b) Piaa Deal c) Piaa Repo i Reverso Repo d) Licitaia Bibliografie obligatorie 1. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 2. MOTEANU Tatiana. (coordonator), Buget de stat i trezorerie public. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2008 3. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 4. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013
151

5. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 6. NSTASE, I., G. (coordonator), Ghidul consultantului n afaceri. PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 7. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 8. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

inovrii. Editura analiz, Editura Editura

152

RSPUNSURILE LA TESTELE DE EVALUARE/AUTOEVALUARE

Unitatea de nvare 1: Unitatea de nvare 2: Unitatea de nvare 3: Unitatea de nvare 4: Unitatea de nvare 5: Unitatea de nvare 6: Unitatea de nvare 7: Unitatea de nvare 8: Unitatea de nvare 9: Unitatea de nvare 10: Unitatea de nvare 11: Unitatea de nvare 12:

1) c; 2) a i c; 3) c i d; 4) a i b; 5) a, b i c 1) 2; 2) d; 3) a i b; 4) a i b; 5) c i d 1) a i b; 2) d; 3) c i d; 4) c i d; 5) a, b i c 1) a i b; 2) c i d 1) d; 2) a 1) d; 2) d; 3) b 1) c; 2) c; 3) d 1) a; 2) a 1) a i b; 2) d; 3) a 1) d; 2) d 1) d; 2) d; 3) a 1) a i b; 2) d

153

154

BIBLIOGRAFIE SELECTIV 1. BARREAU, J., DELAHAYE, J., Gestion dentreprise, DUNOD, 2001 2. BASNO, C., DARDAC, N., FLORICEL, C., Moned, credit, bnci. Editura DIDACTIC I PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2003 3. BISTRICEANU, D., Gh., POPESCU, H., Gh., Bugetul de stat al Romniei. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2007 4. BISTRICEANU, D., Gh., Finanele publice ale Romniei, vol I i II. Editura UNIVERSUL JURIDIC, Bucureti, 2006 5. BISTRICEANU, D., Gh., BOAJ, M., Sistemul fiscal al Romniei. Editura UNIVERSUL JURIDIC, Bucureti, 2005 6. BRAN, P., Finanele ntreprinderii. Editura ECONOMIC, Bucureti, 1999. 7. BRAN, P., Finanele ntreprinderii. Gestionarea fenomenului microfinanciar, ediia a II-a. Editura ECONOMIC, Bucureti, 2003 8. BRAN, P., Economia valorii. Editura ECONOMIC, Bucureti, 1995 9. CHARREAUX, G., Gestion financire. LITEC, Paris, 2000 10. GUEDJ, N., Finance dentreprise. Les rgles du jeu. Editions dorganisation, Paris, 2000 11. LEFREVE, F., Paradise fiscale et oposition internationale, Amazon, Paris, 2000. 12. MOTEANU Tatiana., VU, M., CMPEANU Emilia Mioara, Buget de stat i trezorerie public. Editura TRIBUNA ECONOMIC, Bucureti, 2003 13. NSTASE, I., G., Gestiunea trezoreriei ntreprinderii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 14. NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii-dezvoltrii n sistemul de securitate, (ediia a II-a, revizuit i adugit). Editura AGIR, Bucureti, 2013 15. NSTASE, I., G., BADEA, C., D., CIUPITU, M., G., Managementul inovrii. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2013 16. NSTASE, I., G., Gestiunea financiar a ntreprinderii. Metode de analiz, evaluare i calcul al eficienei economice Brevetul de invenie. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 17. 13.NSTASE, I., G., Implicaiile cercetrii tiinifice, dezvoltrii tehnologice i inovrii n sistemul de securitate. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti 2010 18. NSTASE, I., G., STOICA, C., (coordonatori). Ghidul consultantului n afaceri. Editura PROUNIVERSITARIA, Bucureti, 2010 19. POPESCU, H., Gh., Macroeconomie. Editura UNIVERSITAR, Bucureti, 2009 20. VCREL, I., Politici fiscale i bugetare n Romnia, 1990-2000. Editura EXPERT, Bucureti, 2001 21. VCREL I., BISTRICEANU, D., Gh., BERCEA, Fl., ANGHELACHE, G., MOTEANU Tatiana, Finane Publice, ediia a IV-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC, Bucureti, 2003. 22. VERNIMMEN, P., Finale dentreprise. DALOZ, Paris, 2000 23. VINTIL, Georgeta, Gestiunea financiar a ntreprinderii, ediia a VI-a. Editura DIDACTIC i PEDAGOGIC R.A., Bucureti, 2006

155