UNIVERSITATEA ECOLOGICĂ BUCUREŞTI

MASTERAT MANAGEMENT FINANCIAR

REFERAT FONDURI PRIVATE DE PENSII

Coordonator:
Conf.Univ.Dr. Dan Constantinescu

Masterand: Loredana Bohor (Şovăieală)

ONEŞTI, 2007
 Sistemul de pensii private nu se reduce la simpla existenţă a fondurilor în cauză, ci
include o seamă de alte instituţii a căror acţiune se corelează reciproc, în ideea optimizării
raportului risc – performanţă.
Una din aceste instituţii este şi depozitarul.
Potrivit legii pensiilor facultative, depozitar al unui fond de pensii private poate fi acea
instituţie de credit din România, autorizată de către Banca Naţională a României sau sucursală
din România a unei instituţii de credit autorizată într-un stat membru al Uniunii Europene sau
aparţinând Spaţiului Economic European avizată de Comisia de Supraveghere a Sistemului de
Pensii Private (CSSPP) pentru activitatea de depozitare, căreia îi sunt încredinţate spre păstrare,
în condiţii de siguranţă, toate activele fiecărui fond de pensii facultative.
Depozitarul reprezintă instituţia de credit avizată de autoritatea de reglementare şi
supraveghere în domeniu să păstreze activele fondurilor de pensii , să calculeze valoarea
activului net şi a unităţii de cont, să ţină evidenţa conturilor individuale şi să se ocupe de
actualizarea acestora, să efectueze transferurile de disponibilităţi precum şi alte operaţiuni de
informare şi raportare.
Potrivit unui proiect de normă al Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii
Private, principala condiţie pentru ca o instituţie de credit să fie autorizată ca depozitar de active
ale fondurilor de pensii administrate privat este să deţină capitaluri proprii de cel puţin 100
milioane de euro.
Depozitarul este ales şi desemnat de către administrator care îi încredinţează-
pe baze contractuale şi sub rezerva avizului autorităţii competente- păstrarea activelor fondului
de pensii.
Potrivit legislaţiei emisă de către CSSPP, un depozitar va putea solicita administratorului unui
fond de pensii facultative orice informaţii/documente pe care le consideră necesare pentru
încadrarea unei operaţiuni în dispoziţiile legale în vigoare şi va avea obligaţia de a informa
CSSPP, în scris, cu privire la orice abuz al unui administrator în legătura cu activele fondului de
pensii facultative depozitate.
Un depozitar poate păstra activele mai multor fonduri de pensii, cu condiţia de a
evidenţia separat operaţiunile şi înregistrările fiecărui fond de pensii, de ale sale proprii şi de
cele ale celorlalte fonduri de pensii.
Deasemenea depozitarul nu trebuie să fie persoană afiliată administratorului. Pentru a evita orice
conflict de interese, depozitarul nu poate deţine acţiuni ale administratorului sau ale oricărei
entităţi afiliate acestuia şi nu poate avea nici o relaţie de capital cu aceste entităţi. Ceea ce
înseamnă că un fond de pensii administrat, să spunem B.C.R., nu va putea avea ca depozitar tot
B.C.R., ci o altă bancă depozitară.

Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private are dreptul să retragă avizul de

funcţionare al unui depozitar considerat element suplimentar de siguranţă al sistemului, dacă
încalcă orice dispoziţie prevăzută de legislaţia privind pensiile private facultative.
Dacă un depozitar constată încălcări ale legii, are obligaţia de a notifica imediat CSSPP şi
administratorul.
Administratorul unui fond de pensii poate încheia contracte de depozitare cu un singur
depozitar pentru toate fondurile de pensii facultative administrate. În schimb depozitarul poate
încheia contracte de depozitare cu mai mulţi administratori, cu condiţia de a păstra activele ,
operaţiunile şi înregistrările fiecărui fond de pensii facultative separat pentru fiecare fond,
precum şi separat de propriile active.
Activitatea de depozitare se desfăşoară în baza unui contract încheiat între administrator,
în numele fondului de pensii privat, şi depozitar, contract al cărui model – cadru este prevăzut în
proiectul normă.
Modelul contractului – cadru cuprinde clauze privind:
a) obligaţiile depozitarului şi ale administratorului;
b) comisionul depozitarului şi modul de calcul al acestuia;
c) răspunderea contractuală a părţilor şi alte elemente prevăzute în normele Comisiei.
Administratorul fondului de pensii va desemna un singur depozitar căruia îi va încredinţa
păstrarea activelor fondului, legislaţia stabilind faptul că activele unui fond de pensii obligatorii
nu pot fi încredinţate mai multor depozitari
Depozitarul trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiţii:
a) obiectul de activitate autorizat de Banca Naţională a României să cuprindă activităţi de
depozitare a activelor financiare ale fondurilor de pensii facultative;
b) să deţină avizul Comisiei pentru desfăşurarea activităţii de depozitare a fondurilor de
pensii facultative;
c) să nu se afle în procedura de supraveghere specială sau administrare specială;
d) mai trebuie menţionat faptul că în relaţia cu administratorul fondului, depozitarul are
interdicţia de a acorda acestuia credite, sub orice formă.
Principalele categorii de activităţi ce cad în sarcina depozitarului se referă la următoarele
obligaţii:
− are rolul de a păstra şi depozita în siguranţă toate activele fondului aflate în custodia
sa;
− primeşte sumele rezultate din contribuţiile participanţilor unui fond de pensii;
− înregistrează, verifică şi monitorizează toate activele deţinute de fiecare fond de pensii
pentru care este depozitar;
− ţinerea evidenţei conturilor individuale şi actualizarea acestora;
− are obligaţia de acalcula în fiecare zi lucrătoare (pentru fiecare fond de pensii pentru
care este depozitar), valoarea activului net, valoarea unitară a activului net şi numărul
de unităţi de fond, aceste infomaţii fiind transmise Comisiei zilnic (în zilele
lucrătoare).
− respectarea instrucţiunilor primite de la administrator;
− transmiterea către administrator a infomaţiilor solicitate în domeniul reglementat de
lege;
− efectuarea transferurilor de disponibilităţi;
− îndeplinirea oricăror alte obligaţii prevăzute în materie;
− efectuează plăţi din contul fondului de pensii facultative, numai la primirea
instrucţiunilor din partea administratorului pentru efectuarea de investiţii, stingerea
obligaţiilor, inclusiv plata taxelor, comisioanelor şi a cheltuielilor operaţionale ale
fondului de pensii facultative, întocmite cu respectarea legii.
Depozitarul, la fel ca şi administratorul, nu poate fi exonerat de răspundere şi
răspunderea sa nu poate fi limitată prin încredinţarea obligaţiilor sale unei alte entităţi, sub
sancţiunea nulităţii. Mai mult autoritatea competentă poate obliga administratorul să
înlocuiească depozitarul dacă structura financiară şi organizatorică a acestuia s-a deteriorat
substanţial şi activele fondului sunt puse în pericol.
În situaţia rezilierii contractului de depozitare, depozitarul transmite altui depozitar
activele din depozitul său, precum şi copiile evidenţelor privind îndeplinirea obligaţiilor sale, în
condiţiile legii, într-o perioadă stabilită de comun acord, aprobată de comisie, cu asigurarea
continuităţii îndeplinirii obligaţiilor contractuale.
Activele fondului de pensii facultative nu pot face obiectul executării silite împotriva
depozitarului şi nici al unei tranzacţii.
Potrivit unui proiect de normă al Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii
Private, principala condiţie pentru ca o instituţie de credit să fie autorizată ca depozitar de active
ale fondurilor de pensii administrate privat este să deţină capitaluri proprii de cel puţin 100
milioane euro. Deasemenea, viitorul depozitar trebuie să dispună de capacităţi profesionale,
echipamente şi capacităţi tehnice necesare pentru desfăşurarea corespunzătoare activităţi de
depozitare. Comisia mai rolul de a verifica respectarea conformităţii contractului de depozitare
cu daunele stabilite prin modelul contractului-cadru de depozitare şi de a emite norme privind
condiţiile şi procedura de modificare a contractului de depozitare.
Banca depozitară are obligaţia de a bloca orice tranzacţie care nu se încadrează în
lege. Dacă nu face acest lucru atunci investitorii pot să ceară daune.
În alegerea unui fond de pensii, clientul este interesat să afle şi cine este depozitarul fondului,
care reprezintă garanţia că sumele cu care membrii contribuie la fondul de pensii sunt
administrate conform prevederilor legii.