Capitolul 4 STUDIU DE CAZ : GRECIA 4.1.

Caracteristicile eseniale ale economiei greceti

Grecia este o ar cu o economie mixt: capitalist cu o mare parte a produciei n proprietatea statului. Principalele ramuri de producie sunt: turismul, industria alimentar, tutunului, textil, chimic, fabricarea produselor din metal, mineritul, rafinrie. Grecia are o economie de pia cu o intervenia limitat a statului, caracterizat printr-o cretere dinamic ncepnd cu mijlocul anilor '90. Aceast dinamic e rezultatul politicii macroeconomice disciplinate n cadrul programului de convergen din anii 1994-1999, program ce permite Greciei s ndeplineasc criteriile stabilite de Tratatul de la Maastricht privind Uniunea Economic i Monetar, precum i reformele n perspectiv n toate sectoarele economice, bazate pe reducerea rolului statului n economie i atragerea de investiii strine. La 01 ianuarie 2001 Grecia devine al 12-lea membru al Zonei Euro. Grecia tradiional a fost o ar agrar, dar n ultimii ani importana sectorului primar i secundar s-a redus, rolul principal revenind serviciilor. Industria greac a fost permanent n cretere. Industria prelucratoare include un numr mare de ntreprinderi mici i mijlocii, caracterizate printr-o flexibilitate nalt i iniiativ. Agricultura continu s prezinte una din principalele surse de venit. Condiiile climaterice sunt favorabile pentru creterea multor fructe i legume (msline, struguri, pepeni, piersici, roii i portocale sunt principalele culturi n Grecia). Activitatea sectorului primar mult timp a primit subvenii de la UE. La etapa actual politica agrar prevede mbuntirea competitivitii produselor agricole si anume n domeniul producerii, mecanismului de prelucrare i marketingului, modernizarea infrastructurii agricole. Sectorul de servicii, unul din cele mai importante i dezvoltate sector economic al Greciei, care constituie 70% din PIB i 61% din indicatorul ocuprii populaiei. Cele mai importante sfere a sectorului de servicii sunt turismul, navigarea, activitatea bancar i comerul. n domeniul turismului statul duce o politica, prin intermediul Organizaiei Tursitice Greceti (EOT), de dezvoltare calitativ a formelor alternative ale turismului. Comerul naval grecesc se afl pe primul loc la nivelul UE, deinnd 50% din totalul comerului naval a UE, i locul 5 la nivel mondial. n ceea ce privete domeniul bancar, n Grecia a avut o liberalizare a acestui sector, prin vnzarea de ctre stat a pachetelor de control a mai multor bnci. Mai multe bnci au fost vndute

sectorului privat. Chiar i n cazul Bncii Naionale Greceti investorii privai dein mai mult de 50% din capitalul bncii. n ceea ce privete comerul principalele piee de desfacere a produselor greceti sunt Germania, Italia, SUA, Frana, precum i statele asiatice. Grecia import o mare parte din resursele energetice, echipamente de transport i o mare parte din produsele mecanice i electrice. Principalii state din care Grecia import marfurile i serviciile respective sunt Germania i Italia (deinnd cote mai importante), la care se altur Frana, Olanda, Marea Britanie, Statele Unite etc. n ceea ce privete investiiile, principalele domenii in care grecii au investit sunt: telecomunicaiile, industria alimentar, sectorul bancar, asigurrile i investiiile financiare. Practic, din intregul capital investit, 58% se regsete n domeniul telecomunicaiilor, 18% n cel al industriei alimentare, 8% n producie, 6% n sectorul bancar, 3% in reele de distribuie i 1% n construcii. Din momentul aderrii Greciei la Zona Euro (anul 2001) economia acestui stat a cunoscut urmtoarea evoluie:

Deci, conform graficului se observ o tendin de scadere a economiei din Grecia ncepand cu anul 2007, astfel ca n anul 2009 creterea ei devine negativ. La momentul actual economia Greciei trece printr-o perioada foarte grea, ea fiind una din rile cele mai afectate de criza economic.

4.2. Economia Greciei de la dezvoltare la o criz profund

La nceputul anului 2009, toat Europa privea spre Grecia cu o oarecare invidie. Cel mai pesimist scenariu al Comisiei Europene arta c Grecia va avea n anul 2009 o cretere economic de 0,3%, prognoz care excludea din start posibilitatea recesiunii. Arma cu care Grecia a luptat mpotriva crizei s-a ntors ntre timp mpotriva ei, fapt pentru care astzi, Uniunea European se uit cu ngrijorare la economia acestei ri. Cunoscut pentru economia subteran foarte dezvoltat, Grecia a beneficiat de avantajul unui mediu de afaceri destul de animat, fapt ce a determinat un omaj inut un timp la cote reduse. Aproape 35% din greci nu sunt salariai, avnd ocupaii nedeclarate oficial, n urma crora pot scpa de impozit, spunea Michalis Massourakis, ef de departament la Alpha Bank, a doua banc din Grecia. Aceast situaie permite unei mari pri din populaie s aib o situaie economic nfloritoare, arta analistul la nceputul acestui an. Totul este cauzat de faptul c, de exemplu, turismul, foarte dezvoltat n Grecia, este nglobat ntro proporie uria n economia subteran. De aici, tot ce ine de el: transportul, hotelurile, restaurantele, construciile. Prima consecin este un venit la bugetul de stat foarte redus n raport cu activitatea economic existent, iar statul nu mai poate face fa cheltuielilor mari ale unui sistem generos de pensii i indemnizaii de omaj. Deci ca rezultat Grecia public pentru anul 2009 o datorie public de 113,4% din PIB i un deficit de 9,4 %, n condiiile n care normele pentru zona euro sunt de 60% pentru datoria public i 3% pentru deficit. n momentul n care a aderat la zona euro, datoria bugetar a Atenei depea 100% din PIB-ul rii. ncepnd cu 2001 ns, dat la care s-a alturat Uniunii Monetare Europene, Grecia a intrat ntr-o faz de cretere economic, media anual a acesteia fiind de 4 % ncepnd cu acest moment i pn n 2008. ns, relaia Atenei cu Uniunea nu a fost una complet transparent, cci, aa cum a fost descoperit acum scurt vreme, cifrele pe care Grecia le prezenta Comisiei nu erau cele corecte. Dei grecii au informat europenii c deficitul lor este de 5% pentru 2009, acesta atingea de fapt 12.7%. n acest context, ncrederea investitorilor a fost complet zdruncinat. De altfel, speculaiile pe seama viitorului rii nu au ntrziat s apar, provocnd diminuarea investiilor, dar i a consumului. Exist mai multe preri vizavi de cauzele declanrii crizei din Grecia. De exemplu Angela Merkel a nvinuit bncile de investiii pentru criza greac, n timp ce culisele acesteia dezvluie cum Goldman Sachs i JPMorgan au ajutat Grecia contra cost pentru ca apoi s speculeze cderea euro mpreun cu cea a economiei elene. Aceast criz aduce o raz de soare pentru Europa de Est, care va fi mai atractiv pentru investitori dect periferia zonei euro (Grecia, Portugalia, Spania). 5

Tranzaciile obscure dintre Grecia i mai multe bnci americane au nceput ns mult mai devreme, imediat dup aderarea Atenei la zona euro, n 2001. Potrivit Liberation, Goldman Sachs s-a aflat n fruntea unui grup mai numeros de speculatori care a ajutat Grecia, pentru ca apoi s loveasc economia elen i s obin un nou profit n urma prbuirii euro. Pentru a ascunde Bruxelles-ului deficitul peste limitele UE, guvernul grec a primit de la Goldman Sachs un ajutor de circa 3 miliarde de euro, ascuns n spatele unor tranzacii cu produse financiare derivate. Banca american a primit un comision de 300 de milioane de dolari, conform New York Times. Aceeai publicaie a dezvluit ca instrumentele puse la cale de Goldman Sachs au fost aplicate i n alte ri europene, precum Italia, iar cotidianul Liberation scrie c Portugalia i Spania ar putea fi urmtoarele eurovictime ale Wall Street-ului. Paul Krugman, laureatul Nobelului pentru Economie din 2008 spunea c Grecia a fost iresponsabil din punct de vedere financiar i c s-a folosit de Goldman Sachs pentru a-i masca aceast iresponsabilitate n faa instituiilor UE, ns adevrata problem este c elitele europene au fcut presiuni asupra unor state precum Grecia, Portugalia sau Spania pentru a adopta euro fr a fi pregtite pentru acest pas. Ali economiti susin c Goldman Sachs nu a fcut dect s accepte un comision n schimbul unui serviciu financiar, n timp ce cauzele creterii necontrolate a deficitului bugetar al Greciei stau n etatizarea economiei, n care statul deine companiile energetice, pota, companiile de transport i cazinourile. Ministrul grec de Finane, Georgios Papaconstantiniou, a aprat politica rii sale, spunnd c utilizarea metodelor Goldman Sachs era legal, conform normelor UE, n momentul n care au fost aplicate. Multi economisti cred ca bancile de pe Wall Street, precum Goldman Sachs, ar fi putut avea un rol important in a ajuta Grecia si alte tari din zona euro sa-si ascunda problemele fiscale. Nu ar fi prima data cand asa ceva s-ar intampla, avand in vedere ca, in 2007, bancile au fost invinuite de faptul ca au vandut ipoteci deosebit de riscante investitorilor, cauzand criza imobiliara din Statele Unite. Goldman Sachs a intrat pe piaa din Atena in 2002, aranjnd tranzacii masive in vederea reducerii costurilor finanrii datoriilor publice, care ajunseser la un nivel de peste produsul intern brut anual. Fcnd schimburi valutare de aproximativ cinci miliarde de euro, a ajutat Grecia s ramn in limitele Uniunii Europene privind deficitul bugetar. De la nceputul crizei din Grecia, Bruxelles a incercat s impun reguli mai stricte pentru tranzacii i pentru modul n care statele membre dau rapoartele financiare. Totui, acest lucru nu a mpiedicat investitorii s se team de regiune, iar probleme s-au extins i la alte ri, care, n ultimii ani, au folosit tranzaciile financiare pentru a-i ascunde datoriile si deficitul. 6

Directorul general al Eurostat (organismul care se ocup cu statistica Comisiei Europene) Walter Radermacher consider c o parte din rspunderea pentru declanarea crizei n Grecia i revine i guvernelor unor state din cadrul UE. Deja n anii 2004-2005 au aprut probleme n legtura cu recepionarea informaiei din Atena. Necatnd la aceasta, propunerea Comisiei Europene de a lrgi mputernicirile Eurostat-ului, nu a fost susinut de toate guvernele. Din acest motiv Eurostat nu a deinut instrumentele necesare, cu ajutorul crora ar preveni criza. Radermacher a afirmat c i alte state au prezentat informaii nu prea reale. ns cazuri grave de falsificare nu au fost nregistrate n nici un stat din UE, pe cnd Grecia e un caz special. n acest stat nu exist un sistem eficient de acumulare a datelor statistice. De exemplu, pna n ziua de azi nu se fixeaz cheltuielile spitalelor finanate din bugetul de stat, n cadrul comunitilor i a altor organe ale administraiei publice locale, evidena mijloacelor financiare este organizat la un nivel nesatisfctor. Dup parerea reprezentanilor businessului n domeniul turismului din Grecia, cauza declanrii crizei n Grecia este modul de viaa comunist a funcionarilor publici n cadrul unui stat capitalist european. Ziua de lucru a unui funcionar public dureaz pna la orele 14.00, salariul mediu lunar constituie 2500 euro, la care se adaug alte suplimente la salariu, cum ar fi salariul al 13-lea i al 14-lea. Pe cnd n sectorul privat salariul constituie 700-800 euro lunar. Aici apare ntrebarea: de unde apar aa condiii benefice n cadrul structurilor de stat? Raspunsul este: alegerile electorale. Fiecare partid care dorea s vin la guvernare fcea promisiuni generoase alegtorilor si. Din moment ce acest partid ajungea la guvernare, el i ndeplinea promisiunile. Astfel venea un partid la guvernare care majora numarul locurilor n strucutirile de stat i majora salariile. La urmtoarele alegeri venea alt partid care utiliza aceeai procedur. Ca rezultat, numrul funcionarilor cretea continuu, la perioada actual numrul lor a atins un million, comparativ cu sectorul privat, unde sunt angajai nu mai mult de 5 mln de oameni. Mai mult ca atat, salariul funcionarilor publici cretea regulat, uneori chiar mai des decat o dat pe an. Pentru plata salariului anual se cheltuie 45 mlrd euro. Aceste sume enorme Grecia le obinea din creditele externe contractate, ceea ce a dus ca datoria public a Greciei s ating 300 mlrd euro. Europa acorda aceste credite Greciei, avnd ncredere n datele statistice privind starea economiei, prezentate de ctre Grecia. O alt cauz a crizei a fost evaziunea fiscal i corupia. Cu toate c Grecia se afl ntr-o criz profund, totui n rndul celor mai bogai oameni din Europa figureaz muli greci. n cadrul instituiilor bancare pe contul lor figureaz n total aproximativ 400 mlrd euro, ce constituie o sum mai mare decat suma datoriei acumulat de ntregul stat. n acelai timp, din salariile funcionarilor de stat, care este pltit oficial, se reine n ntregime impozitele, n timp ce businessul ascunde o parte din veniturile obinute. Ca rezultat aceasta influieneaza negativ bugetul de stat la partea venituri. Se presupune c aceste fenomene sunt cauzate de organizarea neeficient 7

a sistemului de impozitare din Grecia. Astfel, conform legislaiei fiscale greceti cu cat venitul impozabile e mai mare, cu atat cota impozitului e mai mare, ajungand pana la 45%. Aceasta si-i motiveaz pe contribuabili s nu-i prezinte n declaraie veniturile reale. Conform estimrilor preliminare, pentru neplata impozitelor Grecia pierde aproximativ 50-70 mlrd euro. n opinia lui Matthew Lynn, editorialist Bloomberg i autor al unei cri despre criza din Grecia, cauza principal a crizei nu numai a Greciei, dar a ntregii Uniuni Europene este moneda euro i singura soluie de a pune capt permanent jocului de domino este mprirea zonei euro n zone monetare, adic grupuri de state cu nevoi similare de politic monetar. El observ c, pentru fiecare ar, criza pare s plece de la motive diferite: probleme fiscale n Grecia, un sistem bancar prbuit n Irlanda, deficit bugetar n Portugalia, cderea pieei imobiliare n Spania, datoria public uria n Italia sau un sistem nvechit de asisten social din Frana. Iar singurul numitor comun este moneda euro. Faptul c Grecia a intrat n zona euro cosmetiznd datele despre buget nu se aplic i n cazul Irlandei. Irlanda a avut o economie foarte solid n ultimii 20 de ani i, n plus, odat cu apariia crizei, irlandezii au luat toate msurile de austeritate posibile, n timp ce grecii i-au bgat capul n pmnt, noteaz autorul. Pe scurt, problema nu este Irlanda. Este moneda euro. Logica acestui fapt este irefutabil. i, dac moneda unic este la rdcina crizei, problemele nu se vor opri aici, consider editorialistul. Astfel, fiecare criz a ncrederii va fi declanat de un alt factor determinant n fiecare ar, dar problema fundamental este apartenena la moneda euro, care a mpiedicat adaptarea politicii monetare la modelul fiecrei economii i problemele fiecrui stat. Cnd s-a lansat moneda euro, s-a pariat pe faptul c mprtirea aceleiai monede va aduce convergen unui grup de economii foarte diferite, permind Bncii Centrale Europene s opereze o singur politic monetar pentru toate statele. A fost o teorie interesant, dar s-a dovedit a fi greit, a mai spus Matthew Lynn. n concluzie, principalele cauze de declanare a crizei din Grecia au fost atat evaziunea fiscal i corupia n proporii mari, ce au dus la reducerea veniturilor incasate la bugetul de stat, cat i cheltuielile bugetare excesive legate de salarizare i un sistem social generos, ceea ce a cauzat apariia unor deficite bugetare enorme i a unei datorii publice crescnde. Partea cea mai grav - pentru pieele de capital- este c deficitul bugetar al Greciei este dintre cele mai profunde, n timp ce criza economic a marcat ara mult mai puin dect Spania, Irlanda sau Anglia.

Grecia nu a cunoscut nici prbuirea imobiliarului, nici faliment de bnci. ncetinirea economiei corespunde nivelului mediu observat n Europa. Adevrata problem a Greciei este c deficitul ei este cronic i dublat de o incapacitate la fel de cronic a statului de a se reforma.

4.3. Msurile de austeritate mijloc de ieire din impas a economiei greceti

Imediat dupa alegerile din octombrie 2009, cand noul Guvern a denunat greaua motenire a guvernului anterior, deficitul descoperit era de 13% din PIB, fata de 6%, cat se tia oficial. In noiembrie, agentura Fitch a coborat ratingul Greciei, ceea ce a dus la reacii in lant pe pia. Statele i investitorii se intrebau cat de solid sau dimpotriv, cat de vulnerabil era economia elen. De la modelul grec s-a trecut la pericolul elen. n aceste condiii, noua guvernare elen a fost pus n situaia de a alege acele msuri pentru a preveni un faliment al statului. Astfel, primul ministru Papandreou n decembrie 2009 a anunat o serie de msuri menite s salveze economia elen, cum ar fi: salariile din domeniul public s fie ngheate; posturile eliberate de plecrile la pensie s fie nlocuite doar n proporie de unu din cinci; diminuarea salariilor minitrilor i directorilor ntreprinderilor din sectorul de stat; introducerea unui nou impozit pentru veniturile ce depesc 50000 de euro pe an; demararea anchetelor asupra bunurilor personale n funcie de salariile declarate de particulari; pentru prima dat n istoria Greciei, rechiziionarea poliiei pentru a lupta mpotriva evaziunii fiscale, un sport naional n aceast ar unde, dup unele statistici, 40 la sut din ceteni nu pltesc impozit. Gndite ca exemplare, msurile anunate de guvernul grec intesc n mod clar dou categorii sociale: bogaii, adic medici, avocai, profesiuni liberale care ascund beneficiile i plaseaz banii n strintate, i funcionarii, unanim criticai pentru ineficacitate i care reprezint jumtate din populaia activ. Prin aceste msuri, guvernul de la Atena sper s aduc sub 3 la sut din PIB actualul deficit situat la 12,7 la sut nc din 2013. n aceast perioad (decembrie 2009) Grecia nu a avut intenia s cear ajutorul Fondului Monetar Internaional. Guvernul de la Atena spera c o serie de privatizari ar putea permite rezolvarea enormului deficit public. Cu un deficit care depaete PIB, Grecia nu are prea multe soluii. 9

Una ar fi solicitarea unui ajutor din partea FMI, la care au apelat i alte ri din regiune, dar Guvernul socialist de la Atena a respins categoric o asemenea soluie. Ministrul de finane Giorgios Papaconstantinu, a anunat c o serie de privatizri ar putea aduce n jur de 2,5 miliarde de euro. Cum Grecia face parte din zona euro, solidaritatea european era nu numai necesar, dar chiar obligatorie. Astfel, Comisia European a trimis n Grecia o misiune de observare, care a pregtit un raport cu propuneri concrete. Raport n care experii europeni critic felul n care Guvernul de la Atena gestioneaz de fapt banii publici. Au fost criticate, pe rnd, lipsa de cooperare ntre diferitele servicii publice, proasta organizare a instituiilor, lipsa de claritate n distribuirea responsabilitilor i existena unor practici care nu i incit la responsabilitate pe agenii de stat, ca de pild faptul c unele informaii sunt transmise telefonic, aa c nu rmne nici o urm scris. Tot n aceast perioad o delegaie a Fondului Monetar Internaional era ateptat la Atena. FMI parea decis s-i ofere un ajutor tehnic Greciei. Echipa de experi care urma s rmane timp de o sptmn n Grecia urma s examineze mpreun cu reprezentani ai Guvernului eventualitatea unei asistene tehnice, privitoare la reformarea sistemului de pensii, la politica fiscal i la gestionarea bugetului. Ceea ce nu nseamn deocamdat c FMI i va acorda un ajutor financiar direct, sub form de mprumut. Ajutor de care Grecia ar avea totui nevoie i care i-ar restabili credibilitatea pe plan internaional, dup ce enormul deficit al finanelor publice a fost sancionat de ageniile de evaluare financiar. Experii internaionali amintesc faptul c ri ca Romnia i Ungaria au beneficiat de ajutor de la FMI, precum i de intervenia Uniunii Europene, reuind astfel s calmeze speculaiile mpotriva lor. O problema este c un scenariu identic nu se poate aplica i n cazul Greciei, dintr-un motiv foarte simplu : ara face parte din zona euro. Pn acum, nici o ar din Euroland nu a primit ajutor de la Fondul Monetar Internaional. Ajutor care ar aprea ca un fel de recunoatere implicit a faptului c zona euro nu e capabil s-i rezolve singur problemele. Programele de sprijin ale FMI sunt ntotdeauna nsoite de condiii foarte precise. Chiar dac de la criza asiatic din 1998 FMI ia mai "ndulcit" procedurile, el nu a renunat totui la aceast ingerin n politica economic a rilor n care intervine : nici un ajutor, fr o politic economic viznd nsntoirea finanelor. Pentru Bruxelles, a accepta intervenia FMI-ului ar nsemna a accepta ca o instan din afara UE s dicteze politica unui stat membru. Un scenariu cu att mai inacceptabil cu ct - dup cum explic un economist care lucreaz n mod regulat cu FMI - "condiiile impuse de acesta pot s se suprapun cu cele ale Uniunii Europene, ceea ce poate crea serioase probleme de coeren".

10

O intervenie a FMI ar prezenta totui i numeroase avantaje. Fondul Monetar Internaional e din afara UE, deci neutru. "E mai uor pentru el dect pentru autoritile germane s-i cear Greciei msuri de austeritate", nota un alt economist, adugnd c FMI "dispune de o competen inegalat n acest domeniu, pe care Europa nc nu o posed". Experiena a dovedit c atunci cnd pieele atac o ar, adevratul colac de salvare susceptibil s calmeze spiritele l constituie intervenia FMI-ului. Iat deci c scenariul unei intervenii a Fondului Monetar Internaional n Grecia ar prezenta mai multe avantaje. La 15 ianuarie 2010 guvernul grec a prezentat Comisiei Europene un program "de stabilitate i de cretere economic", menit s scoat ara din actuala criz financiar. Ministrul grec al Finanelor a precizat c programul de ieire din criz e un fel de "foaie de parcurs", care va asigura reducerea deficitului public i a datoriei publice. Ministrul s-a artat contient de faptul c n Grecia exist probleme de structur, ceea ce a dus la un enorm deficit de credibilitate pe plan internaional. El a declarat c programul este ambiios, dificil, dar realist. Practic, se prevede pentru anul 2010 un deficit public de 8,7% din PIB. n 2009, deficitul era de 12,7%. Datoria public, una dintre cele mai importante din zona euro a fost n 2009 de 113,4% din PIB, iar ea va crete anul acesta pn la 120,4%, ca s se stabilizeze apoi, n 2011 i s scad ncepnd din 2012. Pentru a se atinge aceste cifre, cheltuielile publice, care reprezint actualmente 52% din PIB vor fi reduse pn la 47,7% n 2013. Se va pune capt unor privilegii fiscale i vor fi luate msuri severe mpotriva fraudei fiscale. Vor fi reduse primele funcionarilor i cheltuielile n spitale. Aceste msuri de austeritate au trezit nemulumiri n rndul sindicalitilor care au organizat demonstraii ample de strad. Practic, Grecia a fost paralizat de o grev de amploare. Mai toate instituiile, de la coli la spitale, de la ministere la serviciile potale au anunat c se nchid. Sindicatele din sectorul public i privat au fcut apel la o grev de 24 de ore, pentru a respinge planul de austeritate, care i atinge n primul rnd pe salariai. Guvernul elen era ferm convins ca nu e nevoie de un anumit sprijin financiar din partea UE, c necesarul de finanare va fi acoperit pna la mijlocul lunii martie 2010. Totui, Ministerul Finanelor din Germania a pregtit un plan de salvare a Greciei care prevedea un pachet de finanare extern de 20-25 miliarde de euro, la care ar urma s contribuie toate statele membre din zona euro. La 3 martie 2010 Guvernul grec a anunat noi msuri economice, menite s scoat ara din criza financiar. Este rspunsul Greciei la cererea comisarului european nsrcinat cu Afacerile Economice i Monetare, Ollie Rehn, care a insistat pentru ca Executivul de la Atena s anune msuri suplimentare de austeritate - deficitul public trebuie redus anul acesta la 8,7% din PIB.

11

Planul prevede n principal majorarea TVA cu 2%, care va trebui s aduc o cretere a PIB de 0,5% i 1,3 miliarde de euro n trezoreria statului. Alte msuri au n vedere nghearea pensiilor funcionarilor i a salariailor din domeniul privat, reducerea cu 30% a celui de-al 13-lea salariu i cu 60% a celui de-al 14-lea, ncasat de unele categorii de funcionari. Taxele pe alcool i pe benzin vor crete, la fel ca preul igrilor, mai ieftine n Grecia dect n alte ri europene i care va face un salt de 63%. Impozitul imobiliar va fi i el majorat. FMI a sprijinit noile msuri bugetare prezentate de Guvernul de la Atena. Ministrul grec de Finane a anunat un plan menit s aduc economii de 4,8 miliarde de euro. Acest plan prevede atat reducerea deficitului public cat i recatigarea ncrederii pieelor, evitand astfel prabuirea pur i simplu a economiei Greciei. Dup cum am menionat, la nceput guvernul grec nu vedea necesitatea obinerii unul ajutor financiar din partea UE, ns nasprirea crizei l-a condiionat s apeleze la acest ajutor. Mai mult ca atat, dou mprumuturi n valoare de 20 de miliarde de euro ajung la scanden n lunile aprilie i mai. Pe acestea ar trebui s le plteasc europenii n cazul n care Grecia n-o poate face.Astfel Grecia a solicitat ajutor din partea Germaniei, Franei, chiar i SUA. La nceput Germania s-a artat reticent privind un ajutor destinat Greciei, iar Atena s-a ntors timid ctre Frana, dar conform planului european i Germania i Frana i Marie Britanie (ar ce nu se afl n zona euro) ar trebui s sar n ajutor. Alte ri din afara zonei euro sunt de asemenea prevzute s se implice n aceast operaiune de salvare financiar a unei economii a zonei euro. Astfel Uniunea European pregtete un plan de salvare financiar a Greciei, la care vor participa Frana, Germania, Marea Britanie i alte ri care nu fac parte din zona euro. n acelai timp, premierul grec a menionat c dac UE nu-i va acorda un ajutor statului elen, Grecia va fi nevoit s cear ajutor de la FMI. ns contractarea unor datorii internaionale presupune i dobnzi ridicate, fapt ce va nrauti situaia din Grecia, deoarece ea va fi nevoit s achite decenii la rand dobanzi exagerate, ceea ce ar condamna ara la o recesiune profund i prelungit. Astfel, summit-ul de primvar al UE, care ar fi trebuit s se axeze pe economia european a urmtorilor zece ani i pe schimbrile climatice a devenit o reuniune de criz privind situaia Greciei. Un plan de salvare a rii a fost pus la punct de cei 16 efi de stat i de guverne ai zonei euro, cu ocazia summit-ului european, iar planul combin mprumuturi europene cu un mprumut de la FMI. Dobnda la care mprumuturile vor fi acordate va fi una rezonabil i nu va fi speculativ. Acordarea unui astfel de ajutor financiar Greciei a trezit controverse. Economistul german Joachim Starbatty consider c pachetul de ajutor extern reprezint o subvenie interzis de legislaia european, deoarece dobnda de 5% oferit de liderii zonei euro pentru mprumutul de 12

30 de miliarde de euro promis anul acesta Greciei este mai mic dect randamentul de pia al obligaiunilor de stat ale Greciei. i ntr-adevr, Tratatul de la Maastricht nu permite aa-numitele pachete de bailout, n cazul n care unul dintre cele 16 state din zona euro se confrunt cu dificulti financiare severe. Acest nverunare a germanilor mpotriva sprijinului acordat Greciei e n parte motivat : Germania, care va avea cea mai important contribuie, n valoare de 8,4 miliarde de euro risc n realitate s plteasc i mai mult. n aprilie 2010 s-a nceput un dialog ntre Grecia, FMI i UE. Ca rezultat pe lng ajutorul de 30 de miliarde euro din partea UE, Grecia va obine nc 15 mlrd euro din parte FMI. ns pentru a obine acest ajutor s-a ncheiat un acordul asupra programului de austeritate cerut de Atena ntre Guvernul grec, Comisia European i FMI. Sunt prevzute economii de 30 de miliarde de euro pe trei ani, pentru a readuce deficitul bugetar n limita de 3%. Deci planul de austeritate a fost nsprit i prevedea urmtoarele modificri: n sectorul pensiilor, msurile sunt urmtoarele: vrsta minim de pensionare este de 60 de ani, se reduc pensionrile anticipate. Vrsta legal de pensionare, care este acum de 65 de ani pentru brbai i 60 de ani pentru femei, va fi legat de sperana medie de via. Perioada minim de contribuie va crete treptat de la 37 la 40 de ani, n 2015. De asemenea, pensiile vor fi ajustate, nu dup ultimele salarii pe care le-a avut un angajat nainte de a prsi cmpul muncii, ci n funcie de venitul mediu obinut de acesta de-a lungul activitii sale profesionale; n sectorul bugetar, noul pachet de msuri de austeritate prevede nghearea salariilor angajailor pn n 2014, tierea celui de-al 13-lea i al 14-lea salariu pentru bugetarii care ctig peste 3.000 de euro pe lun i plafonarea acestor bonusuri la 1.000 de euro pentru cei cu remuneraii sub acest prag. Sporurile fuseser deja reduse cu 30% n cadrul precedentelor msuri de austeritate. Diversele indemnizaii de care beneficiau funcionarii i care reprezentau o parte important din venitul lor, vor fi reduse din nou, cu 8%, dup ce au mai fost o dat diminuate anterior cu 12%; n domeniul fiscalitii, TVA-ul, deja majorat n martie cu 2%, va crete din nou de la 21% la 23%. Accizele pe carburant, igri i alcool vor crete i ele cu 10%, n timp ce veniturile la bugetul de stat vor fi rotunjite graie unor noi taxe de mediu i pe licenele de jocuri de noroc sau celor percepute anual companiilor care au avut un profit considerabil. reducerea investiiilor publice, precum i liberalizarea pieei transporturilor i a energiei; n sectorul privat se va stabili un nou salariu minim pentru tineri i pentru omerii de lung durat. n primul rnd, dei programul de reform este fr ndoial ambiios, dar n acelasi timp i unul realist, bazat pe un scenariu macroeconomic prudent (deci cu probabilitate de ameliorare a 13

creterii), dinamica unei datorii viabile reprezint parte integrant a planului de corectare fiscal. Atingerea intelor fiscale ale programului de reform este facilitat de reformele structurale fiscale. n al doilea rnd, agenda mai larg a reformelor structurale cuprins n programul de ajustare contribuie la sporirea potenialului de cretere pe termen mediu al Greciei, mbuntind astfel dinamica sustenabilitii datoriilor. n plus, reforma sistemului de pensii sporete viabilitatea pe termen lung a finanelor publice. n al treilea rnd, cei care susin restructurarea datoriei Greciei au tendina de a subevalua costurile economice i politice de amploare ale unei astfel de msuri. Restructurarea datoriei ar avea efecte negative severe asupra ntregii economii i asupra sistemului financiar din Grecia, cu consecine neprevzute pentru ntreaga zon euro i economie global. n mai 2010 rile din zona euro i Fondul Monetar Internaional au ajuns la un acord asupra unui ajutor de 110 miliarde de euro, pe o perioad de 3 ani, pentru a evita falimentul Greciei. Cea mai mare parte a sumei provine de la europeni. n schimb Grecia a acceptat s ia msurile de austeritate cerute de organismele financiare, pe care premierul George Papandreu le-a calificat ca fiind mari sacrificii. UE va furniza Greciei 80 de miliarde de euro, n timp ce restul banilor vor proveni de la FMI. Astfel prima tran n sum de 20 de miliarde de euro a fost acordat chiar n luna mai. De ce atta grab? Pentru c Grecia mai avea nc 2 sptmni pan cnd va intra n incapacitate de plat. Cu alte cuvinte, pan pe 15 mai, cand e scadent pe titlurile de stat, Grecia avea nevoie de 10 mlrd euro. Dupa un val de msuri de austeritate care a declanat ample proteste n strad, Grecia a reuit s catige lauda Fondului Monetar Internaional, care consider c statul elen a realizat un "start puternic" n ceea ce privete punerea in aplicare a unui program ce se ntinde pe o durata de trei ani, cu reforme fiscale si structurale, care vizeaz depairea crizei. La etapa actual, datorit msurilor implementate, Grecia a reuit s-i reduc deficitul bugetar n raport cu PIB cu 6 puncte procentuale. De asemenea se prevede o majorare a perioadei de acordare a mprumutului de 110 miliarde euro de la 3 ani la 7,5 ani.

4.4. Cei patru piloni n jurul crora graviteaz msurile de austeritate n Europa
Vistieria statului este goal aproape n toate statele din Europa, iar deficitul a devenit inta tuturor acestor ri. Msurile de austeritate graviteaz n jurul unor piloni cum ar fi: reducerea ajutoarelor sociale; 14

reducerile de posturi si salarii in sectorul public; folosirea "armei" fiscale; i masurile care vizeaz pensionarii.

n ceea ce privete prima dintre msuri, Regatul Unit are cele mai mari reduceri, bugetul asigurrilor sociale urmnd s ajunga la 194 miliarde lire sterline (222 miliarde de euro), acesta fiind un prim obiectiv al planului de austeritate prezentat de catre coaliia de guvernamnt. Cu riscul de a face obiectul unei vii dezbateri, ministrul de Finante George Osborne a anunat, luni, ca ajutorul social va fi redus i nu va mai depi media din Marea Britanie, aproximativ 500 de lire sterline pe sptmn (580 euro). n urma acestei decizii, 1,2 milioane de familii britanice nu vor mai beneficia de ajutor social, facndu-se o economie de aproximativ un miliard de lire sterline. Alocaiile vor fi i ele reduse, ceea ce ar putea duce la un exod n mas a familiilor n suburbii, cci traiul n mijlocul oraelor a devenit inaccesibil pentru familiile din clasa de mijloc. n Portugalia, proiectul de buget pentru 2011 prevede o reducere a venitului minim i eliminarea de alocaii familiale pentru cei cu venituri mari. Deja afectate de o reforma controversat n sectorul muncii, prin reducerea ndemnizaiilor, Spania a decis s renune la ajutorul pentru nou nascui si la cel pentru omeri pe termen lung. Pentru cel de-al doilea pilon, privind reducerile de salarii i de posturi n sectorul public, Grecia este cel mai bun exemplu. Dupa ce au decis s reduc salariile funcionarilor n 2010, proiectul preliminar privind buget pentru 2011 prevede o reducere suplimentar cu mai mult de 2% a salariilor n serviciul public i de 3,3% pentru investiiile publice. Angajrile n sectorul public au fost ngheate, cu excepia unor domenii precum sntate, educaie i securitate. Guvernul portughez a anunat, la rndul sau, o scdere de 5% a fondului de salarii, prin diminuarea salariilor de peste 1.500 de euro. n Spania, bugetul pe 2011 prevede o scdere de 16% a cheltuielior de la ministere i de 7,9% ale statului pe ansamblu. Chiar familia regal va trebui s strng cureaua, pentru prima data n istoria sa, avnd un buget cu 5,2% mai mic. n Regatul Unit, al crui sector public are mai mult de 6 milioane de persoane, adica 21% din fora de munc total, salariile mai mari de 21.000 de lire sterline pe an vor fi ingheate urmtorii doi ani. Mai mult dect att, reduceri severe vor afecta multe domenii, cu excepia serviciilor de sntate i de asisten pentru dezvoltare, iar bugetul ministerelor ar trebui s scad cu 25% n urmtorii patru ani. Sectorul public francez nu este nici el scutit: 31.638 posturi vor fi tiate in 2011, o cifr uor mai sczut dect n 2010, cnd s-au facut 33.749 de concedieri. Ministerul Educaiei, ca n fiecare an, este cel mai grav afectat de reducerile de locuri de munca, aici fcndu-se 16.000 de disponibilizri. 15

Politica de reducere a posturilor va continua prin nlocuirea numai a jumtate din funcionarii care vor iei la pensie (62.000 de persoane estimri pentru 2011). Pana n 2013, asta va insemna reducerea a 97.000 de locuri de munc. Dei pentru multe ri creterea fiscalitii este soluia cea mai la indemna, ea este, de asemenea, una dintre cele mai dificile de utilizat. n acest sens, fiecare tar ncearca s gseasca cea mai bun strategie. Grecia a crescut deja rata de TVA cu 2% n primvara anului trecut, ajungand la 21%, i a mrit taxele pentru alcool, tutun, combustibili i bunuri de lux. Aceste msuri au dus la ngreunarea traiului pentru greci, iar estimrile Guvernului arat o inflaie de 4,6% n acest an i 2,2% n 2011. Creterea taxelor este o masura la fel de sever i n Regatul Unit. n ianuarie 2011, TVA va crete de la 17,5% la 20%, ceea ce ar reprezenta 13 miliarde de lire sterline pe an n plus n vistieria statului. Impozitul pe profit a fost deja majorat de la 18% la 28%, o masur sustinut de ctre membrii coaliiei liberal-democrate, cei care au solicitat i o relaxare a presiunii asupra gospodriilor cu venituri mici, prin ridicarea pragului impozitului pe venitul anual de la 6.000 de lire la 7.475 de lire sterline, din aprilie 2011, care va scuti 880.000 contribuabili. Bncile, care au jucat un rol important in declanarea crizei n Regatul Unit, vor plti i ele un impozit care va aduce doua miliarde de lire sterline pe an. n Portugalia, in 2011, TVA se va mri cu doua puncte procentuale, ajungand la 23%. Guvernul spaniol, care a prezentat bugetul pe 2011, vrea o cretere a impozitului pe venituri mari. Reforme drastice se nregistreaz la nivel mondial i n cadrul sistemelor de pensii. Cele mai multe ri au prezentat planuri n acest sens, ns exist i ri cum ar fi Frana care au iniiat astfel de msuri nainte de declanarea crizei economice. n Grecia, aceast reform este cea mai drastic, ntruct s-a decis creterea vrstei de pensionare de la 60 la 65 de ani i o scdere semnificativ a cuantumului pensiilor. In Portugalia, guvernul a anunat n 2011 o ngheare a pensiilor. n Spania, dei nimic nu a fost nc decis, guvernul vrea o cretere de la 65 de ani la 67 de ani a vrstei de pensionare. n Frana, controversata reform este la Senat, n curs de examinare, i se ateapt ca o cretere a vrstei minime de pensionare de la 60 la 62 de ani s se fac pana in 2018. Vrsta minim pentru a primi o pensie complet, indiferent de perioada de cotizare, va crete i ea de la 65 la 67 de ani. Pe lng aceti 4 piloni ai austeritii, o alt msur luat de ctre UE recent este decizia privind monitorizarea bugetelor naionale. Aceast procedur are ca scop controlul nivelului de imprumut si prevenirea unor viitoare crize de datorii.

16

ncepnd cu anul 2011, cei 27 de membri ai Uniunii Europene vor trebui s trimit n avans, la instituiile Uniunii Europene, propunerile lor de buget, pentru ca Bruxelles-ul s poat analiza planurile lor nainte ca acestea s intre n vigoare. Aceast procedur va permite ca politicile economice i bugetare ale statelor membre s fie monitorizate n paralel pe o durat de ase luni n fiecare an, ncepnd cu 2011, pentru a detecta orice inconsistene i dezechilibre care ar putea sa apar. Cel mai faimos exemplu de politic financiar iresponsabil a fost cea a Greciei, o ar care a trimis rapoarte financiare false la Bruxelles, de-a lungul a mai multor ani, n vreme ce nivelul datoriei publice a scapat de sub control. Cnd acest lucru a fost descoperit, Grecia a fost nevoit sa fac un mprumut de 110 miliarde euro la FMI i Uniunea European pentru a-i putea plti datoriile scadente. Unii membri ai Uniunii Europene, n special Marea Britanie, au fost reticeni la aceasta iniiativ care ar putea sa fie considerat ca o nclcare a suveranitii naionale. Marea Britanie a fost de acord cu iniiativa numai dupa ce a fost sigur c datele bugetare vor fi prezentate n faa parlamentului naional inainte de a fi trimise la Bruxelles. Oficialii de la Bruxelles, au subliniat ca procedura de monitorizare nu va permite Uniunii Europene s treac peste deciziile parlamentelor naonale, nsemnand ca decizia final va ramne la guvernele naionale. Uniunea Europeana ncearc prin aceste msuri s previn viitoarele recesiuni sau crize financiare n economia blocului european i sa menin sub control nivelul datoriilor statelor membre.

4.5. Contribuii personale.

Criza economic mondial a afectat fiecare stat din Uniunea European. De asemenea Grecia nu face excepie din aceast list. Din contra, ea este considerat unul din statele cele mai afectatea de criza bugetar i cea a datoriilor. Grecia este veriga slab a zonei euro. Atena are un sector public supradimensionat, ce consum o bun parte a bugetului, i care este, n plus, corupt i ineficient, ceea ce ridic probleme serioase n colectarea taxelor, spre exemplu. De asemenea, Grecia are un important deficit al contului curent i o datorie public ce depete capacitile de plat ale rii.

17

n anul 2010, noul guvern grecesc public pentru anul 2009 o datorie publica de 113,4% din PIB i un deficit bugetar de 9,4%. Trebuie de menionat c normele pentru zona euro prevazute de Tratat sunt de 60% pentru datoria public i 3% pentru deficit. Asigurnd un nivel nalt de viaa a populaiei, ndeosebi al sectorului public, prin acordarea unor salarii generoase Grecia a ajuns n situaia unui deficit bugetar, care urma s fie acoperit. Ca soluie s-a acceptat emiterea obligaiilor de stat, pentru obinerea mijloacelor financiare n scopul acoperirii acestui deficit bugetar. n acelai timp emiterea obligaiilor de stat, are ca rezultat creterea datoriei publice. Transformarea unei datorii n moned strin la o rat de schimb favorabil a dus la un flux de venit n Trezoreria Greciei. Grecia a trebuit s l ramburseze, dar plata datoriei a fost amnat pn la expirarea termenului convenit. Aceast tranzacie a fost una de swap valutar, una din aa numitele instrumente derivate OTC, care implic bnci de investiii. mpreun, acestea formeaz o pia imens i non-transparent. Deci, Grecia a devenit atractiv pentru Goldman Sachs i JPMorgan, care urmau s obin ctiguri imense n urma scderii euro. Cu toate c muli economiti consider ca Goldman Sachs sunt cei vinovai n situaia n care a ajuns Grecia, totui ei nu sunt cauza principal a crizei declanate. Ei doar au contribuit la nrutairea situaiei. Totui una din cauzele principale a declanrii crizei este economia subteran foarte dezvoltat, i mai ales n domeniul turismului, ramura care deine cea mai mare pondere n economia elen. Si nu numai turismul, dar i ramurile adiacente, adic transportul, hotelurile, restaurantele, construciile. Se presupune c aceste fenomene sunt cauzate de organizarea neeficient a sistemului de impozitare din Grecia. Din acest motiv, bugetul pierde o mare parte din veniturile ncasate. Ca rezultat, statul nu poate face fa cheltuielilor mari ale unui sistem generos de pensii i ndemnizaii de omaj. O alt cauz este etatizarea economiei elene. Statul elen deine companiile energetice, pota, companiile de transport i cazinourile, ceea ce a dus la creterea necontrolat a deficitului bugetar. Pe lng cauzele enumerate se mai poate de menionat i acea falsificare a datelor statistice prezentate organului Eurostat de ctre Grecia muli ani la rnd. n baza acestor date Europa i creea imaginea n ceea ce privete disciplina financiar a Greciei, i deci acorda credite Greciei, avnd ncredere n datele statistice privind starea economiei elene. Dac Grecia ar prezenta situaia reale, criza ar putea fi prevenit. De asemenea cauza crizei din Grecia poate fi privit i n moneda euro, aa cum consider Matthew Lynn autorul crii despre criza din Grecia. Problema apare din motivul c fiecare stat din zona euro are politica sa monetar, pe cnd Banca Centrala European are o politic monetar unic pentru toate rile membre. Absena unor politici economice i bugetare comune, dar i a unor mecanisme instituionale de rspuns la criz reprezint una din probleme zonei euro. 18

n fine, toate aceste cauze au dus la declanarea crizei n Grecia, criz care poate fi caracterizat prin existena unul deficit bugetar cronic i o datorie public enorm, la care statul elen nu poate face fa, neavnd resursele financiare necesare. Din aceste considerente Grecia ar putea ajunge n situaia unei incapaciti de plat la data scadenei obligaiunilor, i deci ar putea avea loc un default. n aceast situaie Uniunea European ar trebui s intervin n rezolvarea acestei probleme. Default-ul unei ri din cadrul Uniunii Monetare ar descredita Uniunea i ar demonstra ineficiena acestei uniuni. ns unii finaniti sunt de prerea c Grecia nu reprezint un pericol pentru zona euro, deoarece cota acestei ri n cadrul celor 16 state membre constituie doar 2,7%. Pe de alt parte, incapacitatea ei de plat ar putea trage dup sine statele slabe din punct de vedere financiar ca de exemplu Spania i Portugalia. Ca rezultat va suferi ntregul sistem bancar european, n primul rnd cel francez i german. La nceput guvernul grec a ncercat s-i reduc deficitul bugetar prin implementarea a unei serii de msuri, numite msuri de austeritate. Toate aceste msuri erau ndreptate spre: reducerea cheltuielilor bugetare (nghearea salariilor din domeniul public, eliberarea posturilor de plecare la pensie s fie nlocuite de unu din cinci, diminuarea salariilor minitrilor i directorilor ntreprinderiloe din sectorul de stat); creterea veniturilor bugetare (introducerea unui nou impozit pentru veniturile ce depesc 50000 de euro pe an, demararea anchetelor asupra bunurilor personale n funcie de salariile declarate de particulari, rechiziionarea poliiei pentru a lupta mpotriva evaziunii fiscale, intentarea unor serii de privatizri ) Cu toate c la nceput guvernul grec nu vedea necesitatea apelrii la un sprijin financiar din partea UE, odat cu nsprirea crizei, cnd unele datorii deveneau deja scadente, totui Grecia a simit necesitatea obinerii acestui sprijin, solicitnd ajutor din partea Germaniei, Franei, chiar i a SUA. Premierul grec a menionat c dac UE nu-i va acorda un ajutor statului elen, Grecia va fi nevoit s cear ajutor de la FMI. ns contractarea unor datorii intenaionale presupune i dobnzi ridicate, fapt ce va nruti situaia din Grecia, doarece ea va fi nevoit s achite decenii la rnd dobnzi exagerate, ceea ce ar condamna ara la o recesiune profund i prelungit. n fine s-a decis ca mprumutul acordat Greciei s fie constituit prin combinarea mprumuturilor europene cu un mprumut de la FMI, cu o dobnd rezonabil, i nu speculativ. n aceasta situaie Grecia s-a obligat s implimenteze o nou serie de msuri de austeritate, ce au atins att domeniul salariilor funcionarilor publici ct i domeniul fiscal, prin majorarea diferitor taxe i impozite, inclusiv i TVA, msuri menite s reduc deficitul bugetar. Toate acestea msuri au trezit nemulumiri n rndul populaiei. Grecia pn n ziua de azi e invadat de greve. 19

Totui n final dac Grecia va ndeplini acest program de austeritate, nectnd la nemulumirile trezite n rndul populaiei, ea va reui s-i reduc deficitele bugetare i va putea face fa datoriilor publice. Implementarea riguroas a msurilor convenite i, acolo unde este posibil, depirea obiectivelor propuse (de exemplu n ce privete execuia bugetar) este cheia pentru rectigarea credibilitii i corectarea dezechilibrelor. Reformele structurale, inclusiv continuarea procesului de liberalizare i de reglementare a mai multor sectoare, trebuie s continue pentru a facilita creterea i ocuparea, i pentru a mbunti competitivitatea. Programul de reform al Greciei, ambiios i implementat n avans, se afl pe drumul cel bun pentru a facilita revenirea la stabilitatea macroeconomic i financiar, i la o cretere mai puternic i mai echilibrat pe termen mediu. Implementarea lui hotrt ar trebui s ntreasc credibilitatea i ncrederea att a cetenilor ct i a investitorilor. De muli economiti criza din Grecia e considerat ca un virus, sau cum l-au numit virusul Ebola pentru continentul European. Astfel, rile cu probleme financiare au fost numite "PIIGS" (iniialele de la Portugalia, Irlanda, Italia, Grecia si Spania). Aceste state ri amenin stabilitatea economica din restul Europei cu datoriile lor excesive. Criza datoriilor suverane n general, i cazul Greciei n special, au dezvluit slbiciuni sistemice n guvernana economic a Uniunii Europene. Propunerile ambiioase ale Comisiei Europene pentru a ntri guvernana economic vor spori supravegherea fiscal preventiv, vor crea un cadru pentru combaterea dezechilibrelor macroeconomice aflate n stadiu incipient i, ca o ultim soluie n cazul eurii msurilor preventive, vor crea un mecanism robust de soluionare a crizelor. Criza din Grecia nu a reprezentat doar un punct de cotitur n dezvoltarea economic a rii, ci a oferit i un stimul necesar combaterii punctelor slabe structurale ale guvernanei economice a Uniunii Europene i a zonei euro.

BIBLIOGRAFIE:

1.http://old.cotidianul.ro/drama_economiei_grecesti_o_productie_wall_street108426.html;
20

2. http://www.ziare.com/articole/criza+economica+grecia; 3. http://www.ziare.com/economie/stiri-economice/grecia-masurile-anticrizaincurajeaza-economia-subterana-1003608; 4.http://www.tirmagazin.ro/index.php? option=com_content&view=article&id=2108:-criza-economica-din-grecia-unefect-de-domino&catid=13; 5.http://www.europuls.ro/index.php? option=com_content&view=article&id=428:greciauniune&catid=107:politica-economica&Itemid=1242; 6. http://crisis-blog.ru/crisis-pulse/vneocherednoj-sammit-es-byl-posvyashhengrecii.html#ad; 7. http://www.newsland.ru/News/Detail/id/496570/cat/94/; 8. http://www.infomondo.ro/articol/moneda-euro-cauza-principala-a-crizeidin-ue-8578.html; 9. http://www.tititudorancea.com/z/criza_din_grecia_ridica_intrebari.htm; 10. http://nraducanu.wordpress.com/2010/05/06/ce-se-poate-invata-din-crizagreciei/; 11.http://www.tititudorancea.com/z/bugetele_nationale_monitorizate_uniunea _europeana.htm CUPRINS

4.1. Caracteristicile eseniale ale economiei greceti 4.2. Economia Greciei de la dezvoltare la o criz profund 4.3. Msurile de austeritate mijloc de ieire din impas a economiei greceti 4.4. Cei patru piloni n jurul crora graviteaz msurile de
21

austeritate n Europa 4.5. Contribuii personale 4.6. Grecia in ziua de astazi ultimele probleme cu care se confrunta 4.6.1. Grecia amenin economia mondial 4.6.2. Grecia va iei din zona euro, dac se va abate de la programul de reforme 4.6.3. Romania fata de eventuala criza declansata de iesirea Greciei din zona euro 4.6.4. Bulgaria beneficiaza de pe urma crizei elene

22