FINANTE SI INVESTITII

PROIECT DE INVESTITII
 CUPRINS :

Date generale privind oportunitatea proiectului

de investitii
- Varianta V1
-Varianta V2
- Varianta V3
Evaluarea proiectului de investitii cu ajutorul
indicatorilor statici de eficienta economica a
investitiei.
-Varianta V1
-Varianta V2
-Varianta V3
-Centralizarea datelor referitoare la indicatorii
prezentati
-Reprezentarea grafica a valorilor indicatorilor statici
 Analiza regimului de eficienta al
proiectului cu ajutorul indicatorului venit
net actualizat
-Varianta V1
-Varianta V2
-Varianta V3
-Centralizarea datelor referitoare la indicatorul
prezentat
-Reprezentarea grafica a valorilor indicatorului venit
net actualizat
 Date generale privind oportunitatea
proiectului de afaceri

Obiectul acestui proiect este realizarea unei

investitii
concretizat intr-o unitate de productie care are ca obiect
producerea de zahar
pentru judetul Dolj .La finalul acestui proiect
investitorul va trebui,pe baza anumitor indicatori
determinati pe baza matematico-economica sa indice
varianta optima de investitie.
In vederea elaborarii acestui obiectiv de
investitii s-a elaborat documentatia tehnico-economica
din care rezulta posibilitatea executarii acesteia in trei
variante cu urmatoarele caracteristici:
Nr.crt Indicatori U.M. V1 V2 V3

1. Capacitatea de productie t/an 7000 4550 3000

2. Grad de utilizare a capacitatii % 85 80 75
de productie
3. Productia annual t/an 5950 3200 2250
4. Pret de vanzare lei/kg 4 4 4
5. Cost unitar lei/kg 3 3 3
6. Valoarea productiei la cost de lei/an 17850000 9600000 6750000
productie
7. Valoare productiei la prt de 23800000 12800000 9000000
vinzare lei/an
8. Profit brut lei/an 5950000 3200000 2250000
9. Profit net lei/an 4998000 2688000 1890000
10. Investitia directa lei/an 9746100 8736000 4914000
11. Investitia colaterala lei/an 1449400 1344000 491400
12. Investitia conexa lei/an 2249100 2016000 737100
13. Grad de participare a % 60 85 70
investitiei conexe
14. Necesar de active circulante 97460 87860 49140
lei/an
15. Durata de executie Ani 3 5 4
16. Esalonarea lucrarilor de lei/an I an=2016690 I = 1209600 I =921375
investitii II an=4705610 II =1814400 II =1228500
III =6722300 III =2419200 III=1535625
IV =3024000 IV=2457000
V =3628800
17. Durata de functionare Ani 32 30 35
18. Perioada de atingere a Luni 9 8 6
parametrilor proiectati
 In aceste prime calcule apar indicatori de baza a
investitiilor,cum ar fi:
Investitia directa (Id):-reprezinta principala componenta a
efortului total de investitii ca fiind formata din lucrarile si
dotarile care cuprind caracterizarea scopului pentru care se
construiesc obiectivele de constructii.
Investitia colaterala (Icol):-este formata din totalitatea
lucrarilor si dotarilor legate teritorial si functional de
investitia directa.
Investitia conexa (Icon):-apare ca efect propagat al investitiei
directe si se include in efortul total de investitii in functie de
gradul de servire al investitiei totale.
Necesarul de active circulante (Acirc):-reprezinta valoarea
materiilor prime
materiale,energie,necesare pentru punerea in functiune.
In concluzie,toate cele trei variante prezinta diferite avantaje
si dezavantaje care vor trebui studiate pentru a o alege pe
aceea care este cea mai eficienta din punct de vedere
economic.
Indiferent in ce zona se va efectua investitia preturile cu
materia prima vor fi aceleasi.
 EVALUAREAPROIECTULUI DE INVESTITII CU
AJUTORUL INDICATORILOR STATICI DE EFICIENTA
ECONOMICA A INVESTITIEI

Varianta V1/V2/V3:
Investitia specifica (Is):
-reprezinta valoarea investitiilor ce revine pe
unitatea de capacitate.Cuprinde doar partial efortul,si
anume pe cel din perioada de executie,lasand la o parte
pe cel din perioada de functionare.
-surprinde partial efortul,numai cel din perioada
de executie,lasand la o parte pe cel din perioada de
functionare
-se poate utiliza pentru toate obiectivele de
investitii,indiferent de tipul lor (productive sau
neproductive)
Durata de recuperare a investitiei (D):
-reprezinta perioada de timp in decursul careia
investitia se recupereaza prin profitul annual sau
perioada in care se obtine atata profit cat s-a investit.
-este unul dintre cei mai importanti indicatori de
eficienta economica a investitiilor,utilizat ca factor final
in alegerea variantei optime de investitii
-prezinta mai multe relatii de calcul,cum ar fi:
-pentru obiective noi:D=IT/Phn
-pentru cele supuse modernizarii-dezvoltarii:
D=IT/(Phn-Pho)
-daca exista perioada de atingere a parametrilor
proiectati, in relatia de calcul,la efortul total de
investitii se adauga un p care reprezinta profitul
nerealizat in perioada de atingere a parametrilor
proiectati.
Coeficientul de eficienta economica a investitiei (E):
-reprezinta ca mod de calcul inversul duratei de
recuperare a investitiei iar ca si continut reprezinta profitul
anual net obtinut la 1 leu investit sau cat se recupereaza sub
forma de profit dintr=un leu investit, in decurs de 1 an.
-pentru obiective noi: E=Phn/IT
-este un indicator de tipul efect net/efort,clasa II-a de
indicatori
-se optimizeaza prin maximizare
Cheltuieli echivalate (K):
-masoara volumul total de resurse utilizate
pentru realizare unui obiectiv de investitii.Prezinta
neajunsul ca surprinde efectul unui singer an.Pentru a
elimina acest neajuns capacitatea de productie se
multiplica cu durata de functionare.
-este un indicator de tipul effort/efect
global,clasa a III-a de indicatori
-se optimizeaza prin minimizare
Randamentul economic (Re):
-exprima profiturile nete obtinute la 1 leu
investit,respectiv profitul obtinut la 1 leu investit in
intervalul de timp scurs din momentul expirarii duratei
de recuperare pana in momentul expirarii duratei de
functionare.
-este un indicator de tipul efect net/effort,clasa a
II-a de indicatori
-se optimizeaza prin maximizare
-este considerat de multi autori ca fiind cel mai
cuprinzator indicator pentru ca priveste procesul
investitional pe toata durata de viata a proiectului.
Viteza de recuperare (Vr):
-exprima de cate ori se cuprinde durata de
recuperare in durata de functionare sau de cate ori s-ar
putea recupera investitia in decursul duratei de
functionare
 Centralizarea datelor referitoare la indicatorii
prezentati:

Nr.crt Indicatori V1 V2 V3

1. Investitia specifica 49,97 73.85 51.484

2. Durata de recuperare 5.92 13.66 1.25

3. Coeficientul de eficienta 0.16 0.073 0.8

economica a investitiilor

4. Cheltuieli echivalate 2550.000054 2813.19 2301.49

5. Randamentul economic 4.40 1.20 0.96

6. Viteza de recuperare 5.40 2.20 1.96

 ANALIZA REGIMULUI DE EFICIENTA AL PROIECTULUI DE
INVESTITII CU AJUTORUL VENITULUI NET ACTUALIZAT

VARIANTA V1:
Ani Cost Cost de exploatare Venituri anuale
de investitii Total Amortizare

1. 2016690 - - -
2. 4705610 - - -
3. 6722300 - - -
4. - 6470625 6932372 16660000
5. - 17850000 6932372 2380000

Ani In Ch Va Flux de Rata de Flux de numerar

numerar actualizare actualizat
1. 2016690 - - -2016690 0,892 -1798887.5
2. 4705610 - - -4705610 0,797 -3750371.2
3. 6722300 - - -6722300 0,711 -4779555.3
4. - 461747 16660000 -17121747 0,635 -10872309.3

5-35 - 10917628 2380000 -12882372 4,681 -60302383.3

Total - - - - - 81503506.6
VARIANTA V2 :
Ani Cost de investitii Cost de exploatare Venituri anuale
Total Amortizare

1. 1209600 - - -
2. 1814400 - - -
3. 2419200 - - -
4. 3024000 - - -
5. 3628800 - - -
6. - 7296000 348.768 9728000
7-35 - 9600000 348.768 12800000

Ani In Ch Va Flux de numerar Rata de Flux de

actualizare numerar
actualizat
1. 1209600 - - -1209600 0,892 -1078963.2
2. 1814400 - - -1814400 0,797 -1446076.8
3. 2419200 - - -2419200 0,711 -1720051.2
4. 3024000 - - -3024000 0,635 -1920240
5. 3628800 - - -3628800 0,567 -2057529.6
6. - 7295651.232 9728000 -2432348.768 0,506 -1230768.5

7-35 - 9599651.232 12800000 -3200348.768 4,681 -14980832.6

Total - - - - - -24434461.9
VARIANTA V3 :
Ani Cost de investitii Cost de exploatare Venituri anuale
Total Amortizare
1. 921375 - - -
2. 1228500 - - -
3. 1525625 - - -
4. 2457000 - - -
5. - 683*1012 6142500 7200000

6-39 - 6750000 61425000 9000000

Ani In Ch Va Flux de Rata de Flux de numerar
numerar actualizare actualizat

1. 921375 - - -921375 0,892 -821866.5

2. 1228500 - - -1228500 0,797 -182114.3
3. 1535625 - - -1535625 0,711 -1076473.2
4. 2457000 - - -2457000 0,635 -1562195
5. - 683*1012 7200000 6.83*1014 0,567 -3.9*1014
6-39 - 607500 9000000 8392500 4,151 -39285292.5
Total - - - - - -3.9*1014

Centralizarea datelor referitoare la indicatorul prezentat

Indicator V1 V2 V3

Venit net actualizat 79593.3 27149.40 3.2*1011