Studiu de caz I: Diagnoza echilibrului financiar

Cuprins
Diagnoza unei firme Bilant contabil NAPOCA S.A. Obiective Bilant patrimonial Rotatia stocurilor de materi prime si materiale Recuperarea creantelor Plata furnizorilor Concluzii

Diagnoza unei firme

reprezinta procesul de intelegere si explicare a mecanismelor de creare de valoare, ce ajuta decizia manageriala si ghideaza actiunile in atingerea obiectivelor de performanta prin cautarea caracteristicilor esentiale de stuctura si functionare ale organizatiei.

Napoca S.A.

Obiectivele analizei
Ilustrarea simpla a modului in care poate fi construit si utilizat in cadrul diagnosticului un instrument static de tipul bilantului patrimonial contabil. Determinarea clara a modului in care politica generala urmarita de intreprindere are repercursiuni asupra structurii bilantului sau.

Constructia bilantului patrimonial

Bilantul patrimonial este folosit in analiza financiara pentru evaluarea firmei,analiza structurii mijloacelor economice si a surselor de finantare a acestora,analiza lichiditatii si a solvabilitatii. Obtinerea structurilor de lichiditate exigibilitate ale bilantului patrimonial se realizeaza prin retratarea si reclasarea posturilor bilantului contabil.

Retratari:
Cheltuielile de cercetare-dezvoltare reprezinta nonvalori si contribuie la: -Reducerea rezultatului net -Scaderea datoriilor fiscale Bunul prin leasing a fost capitalizat,introdus in activul imobilizat rezultand: -Cresterea imobilizarilor corporale -Cresterea amortismentelor -Cresterea imprumuturilor cu suma ramasa de plata

Reclasari
Suma dividendelor ce trebuie varsata actionarilor este o datorie pe termen scurt care a fost reclasata corespunzator Stocurile unealta au fost interpretate ca imobilizari datorita importantei lor in firma Creantele au fost reclasate in activul circulant Datoriile de exploatare corespunzand unor intarzierilor de plati,sunt asimilate pasivelor de trezorerie

Calculul si interpretarea termenilor relatiei fundamentale a trezoreriei

Evolutia situatiei nete se traduce printr-o neta diminuare a trezoreriei nete,fenomen negativ generat de doua cauze majore: -reducerea FRp -cresterea NFr

Rotatia stocurilor de materii prime si materiale

Se constata o neta ameliorare a vitezei de rotatie a stocurilor in cursul ultimului an

Recuperarea creantelor

Se observa ameliorarea ratelor de incasare a creantelor.Durata de recuperare este foarte mare deci creste nevoia de finantare

Plata furnizorilor

Observam o crestere a termenelor primite de la furnizori,deci o evolutie favorabila pentru intreprindere

Concluzii
Pentru a inlatura dezechilibrul financiar tradus de valorile observate a termenilor relatiei fundamentale a trezoreriei, intreprinderea are doua solutii enuntate sub forma alternativa: 1. daca firma va putea sa-si reduca rotatia posturilor de clienti si de stocuri, lungind termenele primite de la furnizori, va putea sa-si refaca echilibrul financiar prin reducerea nevoii sale de finantare extrem de ridicata in prezent 2. in caz contrar, firma trebuie sa-si creasca valoarea capitalurilor permanente pentru a-si intari structura financiara actualmente deficitarasi a o face compatibila cu politica de investitii si de agresiune comerciala

 Va multumim pentru atentia acordata!!