Management financiar

AT – 09.01.2021

Rezolvare grile – modele de exercitii grilă rezolvate la curs.

Deciziile financiare: trebuie sa fie adoptate de compartimente sau persoanele care au

competenta/imputernicirea legala in acest sens, produsul final al procesului de conducere
înfăptuit în planul acţiunilor financiare ale întreprinderii, se iau în funcţie de situaţiile
concrete care apar în planul vieţii cotidiene.

Decizia de finantare: determina structura pasivului şi exercită modificări în gradul de

exigibilitate al pasivelor şi în costul capitalului, se optează asupra proporţiilor ce revin
capitalului propriu, respectiv capitalului împrumutat.

Analiza financiara la nivelul intreprinderii: diagnosticarea stării de performanţă

financiară a întreprinderii, este axata pe fluxurile financiare care se formeaza la nivelul
intreprinderii.

Diagnosticul financiar: este rezultatul unui proces de evaluare a potentialului financiar al

intreprinderii.

Analiza lichiditate-exigibilitate: se sprijina pe criteriile de clasificare a posturilor

bilantiere, abordeaza intreprinderea ca entitate juridico-economica avand un patrimoniu
inventariat in activul si pasivul bilantului.

Capitalul imprumutat de catre creantierii intreprinderii: poate aduce un castig

creditorului, daca fluctuatia dobanzii este in sens crescator fata de cea stabilita in contractul
de imprumut.

Managerii de varf (Top managerii): se află la nivelele superioare ale organizaţiei.

Criterii ale guvernantei corporative: numarul de administratori independenti, calitatea

documentelor prezentate actionarilor, frecventa si continutul rapoartelor catre piata.

Managerii de la nivelele de baza: conduc nemijlocit colective de lucru.

Daca actionarii doresc o crestere a dividentelor distribuite pentru a-si

recupera cat mai rapid investitita si a obtine o rentabilitate personala cat mai
ridicata: salarii reduse.

O companie dispune de active circulante in valoare de 1000 ron, din care

stocuri = 200 ron si creante = 400 ron. Stiind ca pentru aceeasi perioada,
datoriile curente sunt de 800 ron, sa se determine valoarea ratei cash: 0,5

(1000 – 200 – 400) / 800 = 0,5.

Micii actionari: dispun de puţine informaţii asupra activităţii întreprinderii, analiza lor va fi
sumară şi se va întemeia, în principal, pe rentabilitatea pe care o obţin şi riscul financiar la
care sunt expuşi.

Conceptul de cash-flow disponibil: reprezinta fluxul de numerar ramas la dispozitia

societatii comerciale pentru remunerarea investitorilor de capital in intreprindere, respectiv
actionarii si creditorii, cuprinde: cash-flow-ul de gestiune, cash-flow-ul de investitii, cash-
flow-ul de finantare.