ANALIZA STRUCTURII SITUAȚIILOR

FINANCIARE
LA S.C. TURISM FELIX S.A.

Oradea,
2023
Cuprins
Introducere............................................................................................................................................. 2
Definirea conceptelor de bază folosite................................................................................................. 2
Prezentarea părții teoretice – Semnificație, mod de calcul și interpretarea indicatorilor..............3
Aplicabilitate practică- S.C. Turism Felix S.A.................................................................................... 7
Situația poziției financiare…………………………………………..……………..………………….9
Concluzii și propuneri......................................................................................................................... 13
Bibliografie........................................................................................................................................... 13

Introducere
Analiza structurii situațiilor financiare potrivit reglementărilor contabile românești reprezintă
o componentă esențială a procesului de evaluare a sănătății financiare a unei entități. Această
analiză se concentrează asupra informațiilor furnizate de bilanț, contul de profit și pierdere, și
situațiile fluxurilor de trezorerie, toate pregătite conform standardelor contabile românești.

Definirea conceptelor de bază folosite

În ceea ce privește structura situațiilor financiare, aceasta se diferențiază în raport cu

mărimea și natura activității entităților. În cadrul acestora, entitățile economice (întreprinderi)
prezintă următoarea structură a situațiilor financiare:
1. Întreprinderi mari

 Bilanțul

 Contul de profit și pierdere

 Situația modificărilor capitalului propriu

 Situația fluxurilor de numerar

 Notele explicative la situațiile financiare anuale

2. Întreprinderi mici si mijlocii

 Bilanțul prescurtat

 Contul de profit și pierdere

 Notele explicative la situațiile financiare anuale simplificate

 Situația modificărilor capitalului propriu (opțional)

 Situația fluxurilor de numerar (opțional)

Bilanț
Format: obligatoriu lista (vertical)
Clasificare: activele după natură și lichiditate, iar datoriile după natură și exigibilitate
Contul de profit si pierdere:
Format: obligatoriu lista
Clasificare: cheltuielile activității de exploatare după natură
Situația fluxurilor de numerar:
A. Intreprinderi mari
 Se exemplifică un model asemănător celui prevazut de IAS 7>> Situația fluxurilor de
numerar>>

 Se permite utilizarea metodei directe sau indirecte pentru reflectarea fluxurilor de

trezorerie provenite din activitatea de exploatare

B. Întreprinderi mici și mijlocii

 Elaborare optională

 Nu se recomandă un model

Situația modificărilor capitalului propriu

A. Întreprinderi mari
 Se exemplifică un format pe coloană

 Sunt prezentate toate elementele capitalurilor proprii și evoluția lor în cursul

perioadei

B. Întreprinderi mici si mijloci

 Elaborare optională

 Nu se recomandă un model

Poziția financiară a unei companii, conform Cadrului General de Întocmire și Prezentare a

Situațiilor Financiare, este influențată de mai mulți factori, printre care se numără resursele
economice pe care le deține, structura sa financiară, lichiditatea și solvabilitatea sa, precum și
capacitatea sa de a se adapta la schimbările din mediul în care își desfășoară activitatea.
Principalul instrument de informare cu privire la poziția financiară este bilanțul. Acesta,
împreună cu notele explicative, trebuie să îndeplinească cerințele legale și contabile și să
furnizeze informații esențiale.
Totuși, este important de menționat că există posibilitatea ca datele prezentate în bilanțul
contabil să difere de realitatea economico-financiară a companiei analizate. De aceea,
majoritatea analiștilor financiari consideră necesară utilizarea unui bilanț suport al analizei.
Pentru evaluarea activului net, structurii financiare, lichidității și solvabilității companiei, se
folosesc informațiile din bilanțul patrimonial. Acesta este deosebit de important pentru
investitorii actuali și potențiali, precum și pentru creditorii financiari. La elaborarea bilanțului
patrimonial, se respectă anumite reguli, cum ar fi evaluarea elementelor patrimoniale la
valoarea lor netă, ordinea crescătoare a lichidității pentru active și ordinea inversă a
exigibilității pentru pasive.

Prezentarea părții teoretice – Semnificație, mod de calcul și interpretarea indicatorilor

Printre cele mai importante rate ale structurii activului se numără rata activelor imobilizate,
care măsoară ponderea activelor pe termen lung în totalul activelor companiei. Acest
indicator ajută la evaluarea flexibilității financiare a firmei prin evidențierea capitalului
investit în active fixe.
Pe lângă această rată, se pot analiza și alte rate complementare, precum rata imobilizărilor
necorporale, rata imobilizărilor corporale, rata imobilizărilor financiare, rata activelor
circulante, rata stocurilor, rata creanțelor comerciale și rata disponibilităților, în funcție de
componente și necesitățile analizei.
Ratele financiare cheie sunt grupate în 3 categorii majore, potrivit aspectului particular al
condiţiilor financiare ale companiei sunt:
1. Rentabilitatea: indicatori concludenţi ce masoară puterea caştigului şi rentabilitatea record
a companiei.
2. Lichiditatea: se referă la proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma în bani.
3. Structura capitalului: determinarea gradului de îndatorare al companiei.
Fiecare categorie de indicatori este detaliată mai jos, cu identificarea principalilor indicatori
din fiecare grup. În ceea ce privește indicatorii rentabilității, cei mai frecvent utilizați sunt
următorii trei: rata rentabilității comercială (ROS), rata rentabilității activelor totale (ROA) și
rata rentabilității capitalului propriu (ROE).
Rata rentabilității comercială (ROS) se calculează prin împărțirea profitului net, obținut după
plata impozitelor, la veniturile din vânzări. Veniturile din vânzări reprezintă valoarea totală a
vânzărilor fără a lua în considerare retururile sau discounturile: ROS = Profit net / Venituri
din vânzări.
Rata rentabilității activelor totale (ROA) se obține prin împărțirea profitului net, obținut după
plata impozitelor, la valoarea totală a activelor corporației: ROA = Profit net / Valoarea totală
a activelor.
Rata rentabilității capitalului propriu (ROE) exprimă raportul dintre profitul net și capitalul
propriu al acționarilor. Capitalul propriu al acționarilor exclude în mod normal efectele
activelor necorporale, cum ar fi bunurile imateriale și mărcile înregistrate, și se calculează
prin scăderea obligațiilor și a activelor necorporale din totalul activelor. ROE = Profit net /
Capital propriu al acționarilor.
Acești indicatori de rentabilitate oferă o perspectivă importantă asupra performanței
financiare a unei entități și sunt adesea utilizați în analiza financiară pentru a evalua
capacitatea unei companii de a genera profituri în raport cu activele sale sau capitalul propriu.
Această rată se obține prin formula următoare: ROE = Profit net / Capital propriu.
Rata rentabilității capitalului propriu este deseori considerată drept cel mai crucial dintre
indicatorii de rentabilitate, deoarece măsoară profitul generat ca rezultat al investiției realizate
de către acționari.
În ceea ce privește indicatorii de lichiditate, cei mai folosiți patru sunt rata curentă, rata
rapidă, perioada medie de colectare a creanțelor și numărul de zile de stoc. Rata curentă
evaluează raportul dintre activele curente (cum ar fi numerarul, investițiile ușor lichide,
creanțele și stocurile) și datoriile curente (inclusiv datoriile față de furnizori, biletele la ordin
și orice parte a datoriei pe termen lung care trebuie rambursată în curând). Formula pentru
calcularea ratei curente este următoarea:
Rata curentă = Active curente / Datorii curente.
Rata rapidă reprezintă a doua cea mai utilizată rată și este strâns legată de rata curentă.
Cunoscută și sub numele de "testul acid," această rată măsoară raportul dintre activele care
pot fi rapid convertite în numerar și datoriile curente.
Se poate determina și prin scăderea valorii stocurilor din valoarea activelor curente și
împărțirea diferenței rezultate la valoarea pasivelor curente, respectiv datoriile curente.
Formula pentru calculul ratei rapide este:
Rata rapidă = (Active curente - Stocuri) / Datorii curente.
Rata rapidă măsoară în principal raportul dintre activele curente nete de numerar (denumite
"active rapide") și datoriile curente.
Perioada medie de colectare a creanțelor (PIC) evaluează viteza cu care veniturile realizate se
transformă în numerar:
PIC = (365 * Creanțe) / Vânzări medii zilnice.
O regulă importantă sugerează că perioada medie de colectare nu ar trebui să depășească
termenul indicat în contractele de vânzare ale firmei cu mai mult de 10-15 zile.
Numărul de zile de stoc (Nr. Zile stoc) măsoară numărul de zile de vânzare asigurate din stoc:
Nr. Zile stoc = (Stocuri * 365) / Vânzări medii zilnice.
În ceea ce privește indicatorii structurii capitalului, aceștia se referă la măsura în care o firmă
poate utiliza împrumuturile pentru a-și finanța activitățile. Cu cât nivelul datoriilor unei firme
este mai mare, cu atât este mai vulnerabilă la riscuri financiare. Cei mai importanți indicatori
din această categorie includ rata de îndatorare, raportul dintre datoria pe termen lung și totalul
activelor, și rata capacității de rambursare a datoriilor financiare.
Rata de îndatorare se concentrează asupra gradului de îndatorare a firmei și este relevantă, în
special, în activitatea bancară în ceea ce privește acordarea de noi credite:
Rata de îndatorare = Datorii totale / Capital propriu.
Raportul dintre datoria pe termen lung și totalul activelor (r d/a) arată proporția în care
datoriile pe termen lung finanțează activele totale:
Raportul dintre datoria pe termen lung și totalul activelor (r d/a) = Datorie pe termen lung /
Totalul activelor.
Rata capacității de rambursare a datoriilor financiare (Rcrd) exprimă perioada în care
creditele contractate trebuie să fie rambursate:
Rata capacității de rambursare a datoriilor financiare (Rcrd) = Datorii pe termen mediu și
lung / Datorii financiare.
În plus, pe lângă evaluarea acestor indicatori în mod individual, este important să se analizeze
și relațiile dintre aceștia pentru a obține o imagine mai completă a situației financiare a unei
entități.
Profitabilitatea unei firme, situația sa de lichiditate și structura sa de capital sunt
interconectate, astfel încât niciunul dintre aceste aspecte sau performanțe nu ar trebui
analizate în izolare, fără a lua în considerare celelalte componente.
Doi indicatori joacă un rol esențial în identificarea acestor interdependențe. Primul,
binecunoscutul sistem de analiză DuPont, leagă beneficiile obținute din investiții de marja de
profit și cifra de afaceri a unei companii:
ROA (Rata Rentabilității Activelor) = (Vânzări x Marja de Profit) / Totalul activelor.
Așa cum se reflectă în această formulă, ROA rezultă din interacțiunea a două componente
cheie: marja de profit și eficiența cu care activele totale sunt utilizate. Această relație este de
o importanță deosebită, deoarece arată că ROA, considerată ca un indicator al performanței
globale, este rezultatul combinat al rentabilității firmei și a eficienței sale operaționale. Cu
alte cuvinte, ROA evaluează capacitatea unei companii de a genera profituri pe baza
veniturilor și a utilizării eficiente a activelor sale.
Este important de menționat că, în cazul în care o companie utilizează doar capitalul propriu
și nu are datorii, rata de rentabilitate a activelor va fi echivalentă cu rata de rentabilitate a
capitalului propriu. Aceasta subliniază importanța echilibrului dintre structura de capital și
rentabilitate în analiza financiară.
O a doua formulă, similară celei anterioare, aduce o perspectivă semnificativă și valoroasă în
ceea ce privește relația dintre rentabilitatea activelor (ROA), rentabilitatea capitalului propriu
(ROE) și gradul de îndatorare al firmei:
ROE (Rata Rentabilității Capitalului Propriu) = (Capital propriu / Totalul activelor) x ROA
(Rata Rentabilității Activelor).
Această formulă evidențiază că, cu cât gradul de îndatorare al firmei este mai mare (măsurat
prin raportul dintre totalul activelor și capitalul propriu), cu atât ROE va fi mai mare în
comparație cu ROA. Multiplicatorul capitalului propriu este un coeficient care subliniază
faptul că utilizarea datoriei conduce la creșterea raportului dintre totalul activelor și capitalul
propriu, deoarece încorporarea datoriilor permite companiei să adauge active fără a majora
capitalul său.
Este important să subliniem că prezentarea unor serii de indicatori pentru o firmă într-un an
specific are o utilitate limitată. Indicatorii trebuie să fie analizați în contextul performanței din
alți ani și în comparație cu standardele corespunzătoare pentru companii cu profituri
asemănătoare din domenii similare. Această abordare comparativă oferă o înțelegere mai
profundă a performanței financiare și a direcțiilor strategice potențiale pentru o entitate.
Situatiile financiare procentuale reprezintă o modalitate de prezentare a tuturor conturilor din
bilant si contul de profit şi pierdere, exprimate ca procentaje din cifre-cheie specifice. În
cadrul contului de profit şi pierdere, vânzarile nete sunt considerate a reprezenta 100%, iar
toate celelalte indicatori sunt exprimați ca procente din vânzări. În bilanț, totalul activelor
este reprezentat ca fiind 100% în partea stângă, în timp ce totalul datoriilor și fondurilor
(pasiv) reprezintă 100% în partea dreaptă. Toate conturile de active sunt exprimate ca
procente din valoarea totală a activelor, în timp ce conturile de datorii și fonduri sunt
exprimate ca procente din totalul datoriilor și fondurilor.
Această metodă de prezentare facilitează analiza aspectelor semnificative ale situației
financiare și a operațiunilor companiei. Situațiile financiare procentuale adaugă o dimensiune
suplimentară de informații la indicatorii discutați anterior. În cadrul bilanțului, atenția se
concentrează pe structura internă și alocarea resurselor financiare ale companiei. În partea de
active, rapoartele dezvăluie modul în care investițiile în diferite categorii de resurse sunt
distribuite în conturile de active. Deosebit de interesantă este distribuția capitalului circulant
între bani lichizi, conturile de clienți și stocuri.
În partea de datorii și fonduri, bilanțul arată procentajul distribuției finanțării pentru
obligațiile curente, împrumuturile pe termen lung și capitalul social. De o importanță specială
este relația dintre împrumuturile pe termen lung și capitalul social, precum și distribuția
datoriilor curente și a surselor de finanțare a împrumuturilor pe termen lung furnizate de
datorii și capital social.
Trebuie să subliniem că relațiile dezvoltate prin intermediul acestor rapoarte bilantiere nu pot
fi evaluate izolat, deoarece ele furnizează informații utile doar atunci când sunt examinate în
contextul evoluției anuale a companiei și comparate cu standardele specifice din industrie.

Aplicabilitate practică – S.C. Turism Felix S.A.

S.C. TURISM FELIX S.A. are ca obiect de activitate prestarea de servicii hoteliere, servicii
de alimentaţie publică şi agrement, servicii de tratament balnear şi de recuperare, vânzarea de
pachete turistice prin Tour-operatori, vânzarea de produse cu amănuntul în unităţile proprii,
servicii de redistribuire a energiei termice, electrice, apă şi canal, exploatarea surselor de apă
termominerală şi distribuirea acestora pe baza licenței de concesionare etc.
Denumirea entității emitente: S.C. TURISM FELIX S.A.
Sediul social: str. Victoria nr. 22, Băile Felix, com. Sânmartin, jud. Bihor, 417500
Numărul de telefon/fax: 0259-318338 / 0259-318297
Codul unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comerţului: RO 108526
Număr de ordine în Registrul Comerţului: J05/132/1991
Cod LEI (Legal Entity Identifier): 254900YRWU6MYZS4BB14
Capital social subscris şi vărsat: 49.118.796,20 RON
Piaţa reglementată pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise: BURSA DE VALORI
BUCUREŞTI S.A.
Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercială: acţiuni
ordinare dematerializate dintr-o singură clasă cu o valoare nominală de 0,10 lei / acţiune într-
un număr total de 491.187.962 acţiuni, indivizibile, cu drepturi de vot egale, liber
tranzacționabile la Bursa de Valori București sub simbolul TUFE.
Moneda de raportare: Leul românesc (RON) – toate sumele prezentate în prezentul raport
sunt în RON, dacă nu este indicat altfel.
S.C. Turism Felix S.A. este înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub numărul
J05/132/1991, având cod unic de înregistrare RO 108526.
Funcţionează ca o societate pe acţiuni conform Legii nr. 31/1990 republicată, cu modificările
şi completările ulterioare, având drept activitate de bază tratament balnear, alimentaţie
publică şi agrement, turism intern şi internațional, exploatarea surselor de apă termominerală
şi distribuirea acestora. Obiectul de activitate este prevăzut la art. 5 din Actul Constitutiv al
societăţii şi potrivit clasificării CAEN activitatea principală este Hoteluri şi alte facilități de
cazare similare – cod CAEN 5510.
S.C. Turism Felix S.A. a fost înființată iniţial în 15.10.1990, pe structura fostului Complex de
Hoteluri şi Restaurante (CHR), funcționând ca şi societate pe acţiuni conform Legii 31/1990
republicată şi Hotărârii de Guvern 1041/1990, cu durata de funcţionare nelimitată.
Din anul 1997 şi pe parcursul anului 2006, acţiunile societăţii au fost înscrise şi s-au
tranzacționat pe piața bursieră RASDAQ, având simbolul „TUFE”.
În 19.02.2007, societatea a fost admisă la tranzacţionare pe piața reglementată administrată
de S.C. Bursa de Valori Bucureşti S.A.
S.C. TURISM FELIX S.A. are următoarele locații:Complex Internațional, Complex Termal,
Complex Nufărul, Complex Poienița, Complex Mureş, Ştrand Apollo, Ştrand Felix, Ştrand
Venus.

Tabel 1: SITUAŢIA POZIŢIEI FINANCIARE

la data de 31.12.2022
lei
31.dec.21 31.dec.22
Active
Active necurente
Imobilizări corporale 1 197.625.889 217.568.010
Imobilizări necorporale 2 262.264 282.433
Investiţii imobiliare 3 281.752 218.121
Active financiare 4 13.373.183 15.409.904
Total active necurente 211.543.088 233.478.468
Active curente
Stocuri 5 1.868.233 1.593.304
Creanţe comerciale 6 2.561.907 2.354.166
Alte creanțe 7 2.549.838 2.960.046
Creanţe cu impozitul pe profit curent 7 153.006 38.997
Investiţii pe termen scurt 8 1.451.905 1.132.631
Numerar şi echivalent în numerar 8 12.943.892 15.054.777
Total active curente 21.528.781 23.133.921
Total active 233.071.869 256.612.389
Capitaluri proprii şi datorii
Capitaluri proprii
Capitalul social 9 49.130.671 49.118.796
Alte elemente de capitaluri proprii 10 -36.808.906 -34.768.861
Rezultat reportat 11 26.802.583 27.369.155
Rezerve 12 159.480.589 167.781.441
 Acțiuni proprii 9 -47.499 0
Câștiguri sau pierderi din răscumpărarea acțiunilor 9 -1.447.113 0
Rezultatul curent 13 10.354.622 8.635.913
Repartizarea profitului 13 -112.110 -115.840
Total capitaluri proprii 207.352.836 218.020.604
Datorii necurente
Împrumuturi pe termen lung 0 9.937.431
Datorii cu impozit amânat 22 10.361.417 10.358.092
Alte datorii pe termen mediu şi lung 15 1.125.897 1.751.007
Total datorii necurente 11.487.314 22.046.530
-
31.dec.21 lei
31.dec.22
Datorii curente
Provizioane pe termen scurt 14 1.229.103 1.545.188
Datorii comerciale 16 7.007.195 9.215.544
Taxe curente 17 1.708.071 1.358.309
Datorii cu impozitul specific 22 161.370 66.629
Alte datorii 18 4.125.980 4.359.585
Total datorii curente 14.231.718 16.545.255
Total datorii 25.719.033 38.591.785
Total pasive 233.071.869 256.612.389

Tabel 2: Indicatori financiare

Indicatori Formule 2021 2022

Rata rentabilităţii profit net/vanzări
comercială (ROS) 0.13 0.09
Rata rentabilităţii profit net/ total active
activelor totale
(ROA) 0.04 0.03
Rata rentabilităţii profit net/capital propriu
capitalului propriu
(ROE) 0.05 0.04
Rata curentă a active curente/datorii curente
lichidității 1.51 1.40
Rata rapidă a (disponibilitati+titluri de valoare 1.38 1.30
lichidității tranzactionabile+creanțe)/datorii
 curente
(active curente-stocuri)/datorii
curente
perioada medie de creanțe/vânzări medii zilnice
încasare a
creanțelor (PIC) 22.69 20.27
vânzări medii vânzări/365
zilnice 225319.8 262132.6
nr zile stoc stocuri/vânzări medii zilnice 8.3 6.1
rata de îndatorare datorii totale/capitalul propriu 12% 18%
Raportul dintre dat.pe termen lung/total active
datoria pe termen
lung şi total
active(r d/a) 0.05 0.09
Solvabilitatea Active totale /Datorii totale
generală 906% 665%
Rata activelor Active imobilizate//Total active
imobilizate % 91% 91%
Rata Imobilizări necorporale/Total
imobilizărilor active
necorporale % 1‰ 1‰
Rata Imobilizări corporale/Total
imobilizărilor active
corporale % 85% 85%
Rata Imobilizări financiare/Total
imobilizărilor active
financiare% 6% 6%
Rata activelor Active circulante/Total active
circulante% 9% 9%
Rata stocurilor % Stocuri/Total active 1% 1%
Rata crențelor Clienți și conturi
comerciale % assimilate/Total active 1% 1%
Rata Disponibilități și active 6% 6%
 disponibilităților assimilate/Total active
%

Indicatorii rentabilității sunt rata rentabilității comercială, rata rentabilității activelor totale și
rata rentabilitîții capitalului propriu. Rata rentabilității comerciale (ROS) exprimă gradul în
care cifra de afaceri a firmei generează profitul net. Având în vedere caracterul pozitiv al
cifrei de afaceri, precum și descreșterea rezultatului net, trendul rentabilității comerciale este
decrescător, semnal nefavorabil pentru companie.

Rata rentabilității comercială

2022 0.09

2021 0.13

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14%

Rata rentabilității activelor totale (ROA) exprimă gradul în care activul total al firmei
generează profit net. Având în vedere caracterul pozitiv al activului total, precum și
descreșterea rezultatului net, trendul rentabilității economice este descrescător, asemenea
indicatorului ROS este un semnal nefavorabil pentru companie.

Rata rentabilității activelor totale

2022
0.03
2021
0.04
0% 1% 2% 3% 4%

Series1

Rata rentabilității capitalului propriu (ROE) exprimă gradul în care capitalul propriu al firmei
generează profit net. Având în vedere caracterul pozitiv al capitalului propriu, precum și
descreșterea rezultatului net, trendul rentabilității financiare este descrescător, semnal
nefavorabil pentru companie.
 Rata rentabilității capitalului propriu

2022 0.04

2021 0.05

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

Din punctul de vedere al indicatorilor de rentabilitate, ca expresie a capacității diferitelor

structuri bilanțiere și de rezultat de a genera profit net, din studiul practic realizat se desprind
următoarele concluzii. În cazul S.C. Turism Felix S.A. observăm o tendință de încetinire a
activității, pe fondul unor performanțe nefavorabile (profit).

Indicatorii de rentabilitate
14%
0.13
12%
10%
0.09
8%
6%
0.05
4% 0.04
0.03
2%
0%
2021 2022

ROS ROA ROE

Dintre indicatorii de lichiditate am calculat lichiditatea general și rata lichidității rapidă.

Lichiditatea generală este indicatorul care masoară capacitatea firmei, la un moment dat, de
a-și acoperi datoriile pe termen scurt prin valorificarea tuturor activelor curente ale firmei.
Se recomandă ca lichiditatea generală (lichiditatea curentă) să aibă valoarea minimă de 1 sau
1,5 – dar, în funcție de domeniul de activitate al firmei și de conjunctura mediului de afaceri
această valoare poate fi reconsiderată.

Ratele lichidității

1.3
2022 1.4

1.38
2021
1.51

1.15 1.2 1.25 1.3 1.35 1.4 1.45 1.5 1.55

lichiditate rapidă lichiditate generală

Perioada medie de încasarea creanțelor este un indicator de eficienta operationala a activitatii

comerciale a firmei și exprima numărul de zile dintre momentul vânzării și momentul primirii
efective a banilor de la clienți. În cazul firmei analizată această perioadă este favorabilă
deoarece în anul 2021 perioada medie de încasare era 23 de zile iar în anul 2022 încasarea
creanțelor s-a realizat în medie de 20 de zile.
Gradul de indatorare este un indicator financiar important la care se uită atent băncile atunci
când soliciți un credit. Este un indicator de risc. Cu cât gradul de îndatorare al firmei este mai
ridicat, cu atât băncile vor fi mai rezervate in privința aprobării creditelor. Rata de îndatorare
ai companiei S.C Turism S.A este foarte mică, în anul 2021 12% iar în anul 2022 18%.
Solvabilitatea generală exprimă capacitatea întreprinderii de a-și onora datoriile totale pe
seama activelor totale deținute. Solvabilitatea firmei în anul 2021 este peste 906% iar în
2022 am observant o decreștere față de anul precedent, în anul în curs fiind 665%.

Concluzii

Din studiul firmei remarcăm că SC Turism Felix SA este o entitate din industria ospitalității
extrem de solidă și de bine poziţionată în sectorul HoReCa din România.
Lichiditatea generală și lichiditatea rapidă ale firmei pot fi considerate bune, nu putem
observa o mare diferență între cele două lichidități analizate, există o descreștere ușoară în
anul 2022, în procentaj de 8-9%. Solvabilitatea companiei, de a-și achita datoriile pe termen
mediu și lung este de 9 ori mai mare decât capitalul strain în 2021, iar în anul 2021 este în
descreștere dar ramâne peste 600%.
Bibliografie:
1. Gomoi, B.C. (2020), Management financiar și al performanțelor, Editura
Eurostampa, Timişoara.
2. Lucia Paliu-Popa (2018), Contabilitatea financiara aplicata. Ghid practic.
Editia a II-a revizuita, actualizata si completata. Editura Universitara, 2018.
3. https://bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?
s=TUFE
4. Bogdan Cosmin Gomoi, Analiza financiară a unei entități din domeniul
turismului – între normalitate și pandemia de COVID-19, CECCAR
BUSINESS REVIEW ISSN 2668-8921 • ISSN-L 2668-8921 N0 9/2021

5. Dana Luiza Grigorescu, Model de analiza a poziției financiare ale

întreprinderii, Revista Română de Statistică, Supplement nr.8/2019

6. Banca Națională a României: Raport asupra stabilității financiare iunie 2022