ANALIZA SITUAIEI ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE FINANCIARE LA S.C. ROMBAT S.A. LA S.C. ROMBAT S.A.

ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE LA ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE LA S.C. ROMBAT S.A. S.C. ROMBAT S.A.

PREZENTAREA GENERAL A S.C. ROMBAT S.A NTOCMIREA SITUAIILOR FINANCIAREANALIZA DATELOR DIN SITUAIILE FINANCIARE CU AJUTORUL INDICATORILOR CONCLUZII I PROPUNERI

OBIECTIVELE URMRITE

prezentarea principalelor funcii ale situaiilor financiare prezentarea indicatorilor de bilan i a indicatorilor pe baza Contului de profit i pierdere determinarea indicatorilor stabilirea diagnosticului i a rentabilitii firmei pe baza indicatorilor calculai

PREZENTAREA GENERAL A S.C. ROMBAT S.A

nfiinat, n 1980 sub denumirea de Acumulatorul Bistria; Dup schimbarea regimului politic din decembrie 1989, noua conducere a firmei ROMBAT SA a ntrevzut ansa unei dezvoltri i a ctigrii unui loc marcant pe piaa de acumulatoare; In 1996 firma a fost total privatizat, noua strategie de dezvoltare viznd obinerea poziiei de lider pe piaa romneasc;

NTOCMIREA SITUAIILOR FINANCIARE

La fiecare sfrit de an, care corespunde la noi cu nchiderea exerciiului financiar, precum i n situaii de excepie (fuziune, ncetarea activitii) persoanele juridice i fizice obligate prin lege s organizeze i s conduc contabilitatea, ntocmesc situaiile financiare anuale.

Funciile situaiilor financiare : 1. Funcia de generalizare a informaiilor contabile n bilan datele sunt preluate din balana de verificare i se grupeaz dup anumite criterii, obinndu-se o centralizare i generalizare a informaiilor att la nivel de ntreprindere ct i la nivelul economiei naionale. 2. Funcia de informare Informaiile contabile sunt necesare att factorilor de decizie din unitate , ct i altor persoane : salariai, acionari, asociai, organe fiscale, instituii bancare, creditori diveri. 3. Funcia de analiz Pe baza informaiilor din bilan se determin anumii indicatori prin intermediul crora se poate stabili un diagnostic al situaiei financiare i a rentabilitii ntreprinderii.

ANALIZA DATELOR DIN SITUAIILE FINANCIARE CU AJUTORUL INDICATORILOR

Indicatori de bilan

Lichiditatea Solvabilitatea Gradul de ndatorare Viteza de rotaie a activelor Indicatori de profitabilitate

1.Lichiditatea
are drept scop aprecierea capacitii unei persoane juridice de a face fa datoriilor sale pe T.S. prin transformarea activelor sale n bani Mod de calcul a) Lg=A circulante/Datorii Lg0=4,2 Lg1=1,8 curente Standardul indicatorului 1-1,5 0,5-1 0,15-0,2

b) Lr=A circ-Stocuri/Datorii curente Lr0=3,08 Lr1=1,2 c) Li=Disponibiliti/ Datorii curente Li0=0,5 Li1=0,04

2.Solvabilitatea
Arat capacitatea unei ntreprinderi de a-i acoperii datoriile (banca furnizori, buget, etc.) prin valorificarea tuturor activelor sale. Sg= A totale / Datorii totale Sg0=6,62 Sg1=2,91 n 2003 solvabilitatea general este foarte bun ea scznd n 2004 datorit creterii datoriilor, ns rmne la un nivel ridicat, ceea ce asigur o bun securitate financiar.

3.Gradul de ndatorare
Arat raportul dintre sursele mprumutate i capitalurile nete ale proprietarilor. Avnd n vedere c S.C. ROMBAT S.A. nu are contractate credite pe termen mai mare de un an gradul de ndatorare pentru ambii ani este 0.

4. Viteza de rotaie a activelor

Ne arat numrul de cicluri efectuate de activele totale n decursul unei perioade: VrA= Cifra de afaceri / Active totale VrAO= 1,53 VrA1 = 1,49 Se constat o scdere a numrului de cicluri efectuate de activele totale n 2006 fa de 2004.

5. Indicatori de profitabilitate

a) Rentabilitatea capitalului angajat b) Marja brut din vnzri

a)Rentabilitatea capitalului angajat Rentabilitatea capitalului angajat reprezint profitul pe care l obine persoana juridic din banii investii. Rc = Profit nainte de impozitare + plata dobnzii/Capitalul angajat Rc0= 0,43 Rc1 = 0,54 Se observ c rentabilitatea capitalului angajat crete n anul 2006 ceea ce nseamn c managementul firmei este productiv, ducnd rentabilitatea pe un trend ascendent.

b) Marja brut din vnzri Mb=Profit brut din vnzri / Cifra de afaceri Mb0 = 0,0032 Mb1 = 0,001 Se observ c marja brut din vnzarea mrfurilor este foarte sczut la S.C.ROMBAT S.A. deoarece activitatea de baz este producia, iar nu vnzarea mrfurilor. Chiar dac veniturile din vnzarea mrfurilor cresc semnificativ, cresc foarte mult i cheltuielile cu mrfurile, marja brut din vnzri scznd cu 0,22%. Aceast scdere scoate n eviden faptul c societatea nu este capabil s i controleze cheltuielile cu mrfurile, sau s obin preul de vnzare optim.

Indicatori pe baza Contului de profit i pierdere

Performanele financiare pe baza Contului de profit i pierdere prin urmtorii indicatori: Marja comercial (MC) Valoarea adugat (VA) Excedentul brut de exploatare (EBE) Rezultatul exploatrii (RE) Rezultatul financiar (RF) Rezultatul curent (RC) Rezultatul extraordinar (Rex) Rezultatul exerciiului (R)

Marja comercial (MC)

Este principalul indicator al societilor din comer i reprezint principala resurs de finanare a activitii proprii pentru firmele din comer, motiv pentru care este considerat elementul principal de apreciere a eficienei. Pentru S.C. ROMBAT S.A. nu are o foarte mare importan deoarece activitatea de baz const n producia de acumulatori. MC = Venituri din vnzarea mrfurilor - Cost mrfuri vndute

Valoarea adugat (VA)

Reprezint surplusul de venit peste valoarea consumurilor provenite de la teri, respectiv plusvaloarea creat prin valorificarea resurselor tehnice, umane i financiare a ntreprinderii. Exprimnd aportul entitii n ceea ce privete producia de bunuri, V.A. permite aprecierea structurii i metodelor de producie prin intermediul gradului de integrare (raport ntre V.A. i Cifra de afaceri), precum i dezvoltarea sau regresul activitii. VA = MC + Producia exerciiului - Consumuri provenite de la teri

Excedentul brut din exploatare (EBE)

Acest indicator pune n eviden resursa rezultat din activitatea economic i admite c amortizrile i provizioanele sunt doar cheltuieli calculate nu i pltite. Excedentul brut din exploatare este determinat naintea deducerii amortizrii i provizioanelor. EBE = Venituri de exploatare - Cheltuieli de exploatare

Rezultatul exploatrii (RE)

Pune n eviden rezultatul degajat din activitatea curent i repetitiv, lund n considerare i politica de amortizare, a deprecierilor i altor operaiuni sporadice (cedare active, donaii, sponsorizri sau amenzi). Acest indicator apare explicit n formularul Contul de profit i pierdere. RE = Total venituri din exploatare - Total cheltuieli de exploatare Rezultatul exploatrii msoar performanele industriale i comerciale ale unei ntreprinderi.

Rezultatul financiar (RF)

Apare ca expresie a politicii de finanare adoptat de unitate. Operaiile cu caracter financiar sunt conexe celor de exploatare i dein o pondere important ntr-o economie dezvoltat, deoarece reflect aspecte privind investiii de capital. RF = Total venituri financiare - Total cheltuieli financiare

Rezultatul curent (RC)

RC = Rezultatul din exploatare + Rezultatul financiar Acest indicator apare explicit n formularul Contul de profit i pierdere.

Rezultatul extraordinar (Rex)

Reprezint un sold al operaiilor extraordinare derulate de ntreprindere ntr-o anumit perioad de timp. Se calculeaz astfel: Rex = Venituri extraordinare-Cheltuieli extraordinare ntreprinderea nu nregistreaz n decursul celor doi ani de referin, venituri sau cheltuieli extraordinare, aa c nu nregistreaz nici rezultat extraordinar.

Rezultatul exerciiului (R)

Rezultatul brut e un sold intermediar care reflect eficiena ntregii activiti i se determin ca diferen ntre totalul veniturilor i totalul cheltuielilor. Rezultatul net exprim mrimea absolut a rentabilitii financiare cu care vor fi remunerai acionarii. Repartizarea rezultatului net trebuie susinut de existena unor disponibiliti monetare reale. Profitul net care rmne nerepartizat constituie sursa de finanare proprie. Rezultatul net se calculeaz ca diferen ntre rezultatul brut i impozitul pe profit.

Analiza echilibrului financiar i a structurilor financiare

Analiza echilibrului i structurii financiare ofer informaii utile n procesul decizional i reprezint caracterizarea situaiei n care se gsete ntreprinderea n raport cu scopul propus. Pentru a-i ndeplini scopul trebuie luate n considerare urmtoarele: Analiza situaiei nete Analiza fondului de rulment Analiza nevoii de fond de rulment Analiza trezoreriei nete

Analiza situaiei nete

Situaia net reprezint activul care nu este angajat n datorii i se determin astfel: Sn = Total Active - Total datorii Se observ o scdere a situaiei nete de la exerciiul financiar 2005 la exerciiul financiar 2006, ceea ce semnific o scdere a activelor neangajate n datorii.

Analiza fondului de rulment

Fondul de rulment reprezint o surs permanent de finanare a activelor circulante. Din studiul efectuat la S.C. ROMBAT S.A., se relev faptul c n ambele perioade, ntreprinderea dispune de resurse permanente excedentare capabile s finaneze activele temporare. In ultima perioad a analizei, datoriile curente au crescut ntr-un ritm superior activelor curente, "facilitnd" eludarea indicatorului.

Analiza nevoii de fond de rulment

Este un indicator a crei mrime este dependent n mod direct proporional cu cifra de afaceri i poate fi previzionat n funcie de politica viitoare a ntreprinderii privind vnzrile. Activitatea principal a S.C. ROMBAT S.A. este producia. Societatea trebuie s achiziioneze materii prime, semifabricate, produse finite, etc. n toate cazurile ntreprinderea efectueaz o avansare de fonduri, consum lichiditi pentru a-i constitui stocuri, este confruntat cu o nevoie de finanare a stocurilor.

Analiza trezoreriei nete

n timp ce componentele nevoii de fond de rulment sunt legate de activitatea curent i n special de activitatea de exploatare, cele ale trezoreriei nete sunt legate de operaiuni financiare pe termen scurt realizate de ntreprindere. n ambele perioade analizate S.C. ROMBAT S.A. are o trezorerie net pozitiv, ceea ce este un aspect pozitiv n analiza financiar ntreprins. Totui trezoreria net scade simitor, n exerciiul financiar 2006, fa de exerciiul financiar 2005, n special ca urmare a scderii vertiginoase a fondului de rulment net.

CONCLUZII I PROPUNERI CONCLUZII

Analiza economico-financiar efectuat la S.C. ROMBAT S.A. a relevat faptul c majoritatea indicatorilor calculai se situeaz la niveluri bune i foarte bune, ceea ce exprim managementul performant realizat de conducerea societii. Chiar dac performanele economice au sczut n anul 2006 fa de anul 2005 ntreprinderea merge pe un trend ascendent, diminuarea rezultatului fiind cauzat n principal de creterea foarte mare a cheltuielilor cu dobnda.

PROPUNERI

Cotarea la burs a aciunilor S.C. ROMBAT S.A.; mbuntirea sistemului de promovare i publicitate la nivel naional; Recuperarea la timp a datoriilor pentru a nu fi nevoii s apeleze la credite pe termen scurt, credite care sunt purttoare de dobnzi.