Studiu de caz simplificat privind analiza unui credit bancar pe termen scurt pentru persoane juridice

Studiu de caz simplificat privind analiza unui credit bancar pe termen scurt pentru persoane juridice
In cele ce urmeaza vom prezenta modul de evaluare la BANCA X sucursala Slatina, a cererii de credit a solicitantuluiSC AGOT !" S!# Slatina, societate cu capital privat$ Creditul este in suma de %$&'' mil$ lei, pe %(' de zile, avand ca obiect ac)izitionarea de materii prime de la furnizor intern$ Garantiile propuse de firma au fost: * * cesionarea cas)*flo+*ului pe perioada imprumutului in favoarea bancii X Slatina, ipoteca de ran-ul I asupra a unui teren situat in intravilan, proprietate a firmei, in suprafata totala de %$..( mp$, pozitionat in Slatina, str$ Independentei, judetul Olt, evaluat la suma de %$(./$0%1$.0& lei si acceptat in -arantie la valoarea de %$0%0$'''$''' lei$ In prezent pe acest teren nu se afla nici o constructie$ Bilete la ordin in valoare de %$&'' mil$ lei$

Termenul de rambursare: octombrie 2005.

2obanda cu care s*a acordat creditul este de 3'4 pe an, revizuibila in functie de rata inflatiei si de serviciul datoriei$ Banca a perceput si urmatoarele comisioane5 * comision pentru analiza documentatie5 1''$''' lei, * comision de -estiune5 1$'''$''' lei, * comision de evaluare a proprietatii imobiliare propusa drept -arantie5 &$'''$''' lei 6 T7A$ In vederea obtinerii creditului, solicitantul SC AGOT !" S!# s*a prezentat la banca cu urmatoarele documente5 * * * * * * cererea de credit, situatia evolutiva a patrimoniului si a principalilor indicatori financiari, situatia stocurilor si a c)eltuielilor curente, bu-etul de venituri si c)eltuieli pe anul in curs, proiectia cursului de lic)iditati pro-nozat 8cas)*flo+9, bilantul contabil si contul de profit si pierdere inc)eiate la :%$%3$3''& si balanta de verificare pe luna martie 3''1,

* *

fundamentarea necesarului de credit, acordul privind consultarea bazei de date a Centralei de !isc Bancar 8completat la sediul bancii9$

;entru acceptarea cererii de credit, rolul )otarator il au performantele economice si financiare ale SC AGOT !" S!# in perioada precedenta si cele estimate pentru perioada de an-ajare a creditului$ Aceasta analiza este realizata de ofiterul de credit al bancii, economist Costea Geor-e, pe baza documentatiei comple<e prezentate de solicitant$ In urma analizei s*au evidentiat urmatoarele aspecte5

SC AGOT !" S!# este o societate comerciala cu raspundere limitata, inte-ral privata$ =irma detine un capital social de la &3( mil$ lei, reprezentand &$3(' parti sociale a %''$''' lei valoare nominala, capital detinut in totalitate de d*l ;opovici Sorin$ Societatea are un numar de %3 salariati$ SC AGOTERM SRL are ca obiect principal de activitate fabricarea tamplariei din PVC, aluminiu si geam termoizolant, usi metalice de siguranta, constructii civile si industriale, amenajari interioare si exterioare. Societatea s-a infiintat in anul 2001 raspun!and cererii "asive de astfel de produse pe piata interna# $n cursul anilor 2001 si 2002 s-au efectuat toate de"ersurile necesare pentru obtinerea avi!elor si autori!atiilor necesare si s-a ac%i!itionat te%nolo&ia corespun!atoare finali!andu-se constructia pri"ei %ale# $n cursul anului 200' au inceput lucrarile la cea de-a doua %ala lucrarile finali!andu-se anul trecut# (lti"a ac%i!itie este linia de fabricatie ta"plarie alu"iniu# Principalii furnizori sunt) ME*AT+OR, GRA-OL(. TREC /ARA0OR L(.ALO* LA-ARGES$ /RO-$LA* $talia A/AL(M$* Grecia SC1(CO Austria GEALA* si GLA2EL3EL Ger"ania#

2intre clientii importanti ai firmei se remarca urmatorii5 ! N # Iasi, INS; T SA, AST!A SA, !OTA!> Constructii Bucuresti, ; T!OB!A?I SA, ; CO Olt, CONSTI# SA, etc$

$n ceea ce priveste politica de preturi se re"arca practicarea unor facilitati la van!are sub for"a discount-urilor si a ter"enelor de plata a facturilor# $n &eneral se poate spune ca societatea practica preturi "ai sca!ute fata de concurenta care corelate cu facilitatile la plata fac ca produsele co"erciali!ate sa fie atractive din punct de vedere al pretului cu efecte benefice in atra&erea clientilor#

ANALIZA CE E II !E C E!IT "I A #$NITATII CLIENT%L%I

=irma AGOT !" solicita acordarea unui credit in suma de %$&'' mil$ lei, pe o perioada de %(' zile, pentru finantarea activitatii curente, credit destinat a acoperi o parte din contravaloarea platilor catre furnizorul intern ;!O=I#AN TI"ISOA!A, reprezentand ac)izitii de materii prime, dupa cum urmeaza 8conform facturii95

Broasca interior 1'' buc$, "aner -alben tip @amle 1'' buc$, "aner alb tip Alfa 3'' buc$, Broasca A#TIN 3'' buc, Broasca "ONITA ('' buc$, Broasca ITO %'' buc$, Broasca GO#2 3(' buc$, "aner simplu %$%'' buc$, Balamale %'$''' buc$, Balamale mobila plastic :$1'' buc$, Suruburi speciale %'$''' buc$

Conform listei de stocuri prezentata de solicitantul de credit, suma totala de plata din factura este de %$/(.$(01$''' lei, iar diferenta va fi ac)itata de AGOT !" S!# din surse proprii$ Capacitatea de rambursare s*a calculat pe baza incasarilor pe ultimele %(' zile, aceasta fiind de %'$&.0 mil$ lei$ Capitalurile proprii la data de 3.$':$3''1 erau de &$/&/ mil$ lei, volumul creditului nedepasind de %3 ori capitalurile proprii$
Analiza indicatorilor de bonitate
Analiza indicatorilor de bonitate s*a efectuat pe baza situatiilor financiar*contabile 8bilant, cont de profit si pierdere, balanta de verificare, inc)eiate la data de :%$%3$3'':, :%$%3$3''& si 3.$':$3''19$

Analiza aspecte5

structurii

financiare

la

3.$':$3''1

evidentiat

urmatoarele

& 'ondul de rulment net inre-istreaza o valoare pozitiva, activele imobilizate sunt acoperite in totalitate de pasivele pe termen lun-, situatie favorabila ce se reflecta si in valoarea scazuta a -radului de indatorare a societatii$ & Necesarul de fond de rulment este pozitiv, datoriile de e<ploatare cu scadenta sub un an sunt acoperite de activele circulante$ & Tre(oreria neta este pozitiva 830& mil$ lei9, necesarul de fond de rulment fiind

inferior fondului de rulment$ Activul societatii este in valoare totala de 3/$0.: mil$ lei, ceea ce semnifica o majorare cu :31 4 fata de :%$%3$3'':$ "tructura acti)ului la data de 3.$':$3''1 era urmatoarea5

active i"obili!ate 2#4'5 "il# lei adica 10 6 din totalul activului constand in) A imobilizari corporale 3$0:& mil$ lei, din care5

* terenuri B (&1 mil$ lei, * mijloace de transport B :(/ mil$ lei, * mijloace fi<e %$&.( mil$ lei, * alte active imobilizate 1 mil$ lei$

active pe ter"en scurt 2'#57' "il# lei adica 74 8 6 din totalul activului constand in)

A stocuri B($&// mil$ lei 8trend descrescator fata de anul trecut9, ce cuprind 5 * * materii prime B 3%% mil$ lei, productie neterminata descrescator$ B ($311 mil$ lei, trend

A creante comerciale cu scadenta sub un an %1$''0 mil$ lei B trend crescator, compuse din5 A clienti si conturi asimilate %&$:%% mil$ lei B trend crescator, A alte creante 8T7A de recuperat9 * /./ mil$ lei, A c)eltuieli inre-istrate in avans * %' mil$ lei$

tre!oreria po!itiva 245 "il# lei constand in)

* disponibil la banci B 31' mil$ lei, * alte valori B 3& mil$ lei$

"tructura pasi)ului la data de 3.$':$3''1 este urmatoarea5

pasive pe termen lun- &$/&/ mil$ lei, reprezentand %04 din total pasiv, constand in5

A capitaluri proprii * capital social * rezerve * rezultatul reportat

&$/&/ mil$ lei, din care5 &3( mil$ lei, ::0/ mil$ lei, ('3 mil$ lei, %1' mil$ lei$

* rezultatul e<ercitiului

datorii curente de e9ploatare 22#154 "il# lei repre!entand 7' 6 din totalul pasivului constand in)

A furnizori de materii prime si materiale %/$03/ mil$ lei, trend descrescator, A alte datorii 8ta<e, salarii9 1$&3% mil$ lei, cu trend crescator$ SC AGOT !" S!# Slatina nu inre-istreaza datorii restante la bu-etul de stat si la bu-etul asi-urarilor sociale sau impozite pe salarii neac)itate in termen$ In ceea ce priveste contul de profit si pierderi* din analiza acestuia se remarca urmatoarele5 *mil lei* Indicatorul Cifra de afaceri ;rofit

+,.,2.200+ :0$0(/ %$:0/

+,.,2.200/:$(/1 .(%

2..0+.2005 0$3(/ %1'

Cifra de afaceri la data de 3.$':$3''1 este de 0$3(/ mil$ lei, fata de cifra de afaceri pentru aceeasi perioada a anului 3''& remarcandu*se o crestere cu aproape /' 4, ;rofitul net realizat la 3.$':$3''1 este de %1' mil$ lei$ Acest indicator a inre-istrat valoarea de %$:0/ mil$ lei la :%$%3$3'': si de .(% mil$ lei la :%$%3$3''&, evolutia lui fiind sinuoasa de*a lun-ul celor : ani analizati, 7aloarea adau-ata, indicator ce cuprinde atat marja comerciala, cat si marja industriala, a scazut de la (': mil$ lei in 3'':, la 13/ mil$ lei in 3''&, iar la 3.$':$3''1 inre-istra valoarea de %&1 mil$ lei

Analiza indicatorilor economico*financiari reliefeaza urmatoarele aspecte5

#ic)iditatea inre-istreaza valoarea de %%1,3.4, iar solvabilitatea un nivel de %%.,/%4, Gradul de indatorare -enerala este necorespunzator 8&0/,/. 49, aceasta datorita valorii mari a datoriilor pe termen scurt, 7iteza de rotatie a activelor circulante este de 3,/ rotatii pe an, valoare e<plicabila tinand cont de preponderenta activitatii de productie a firmei, !entabilitatea neta din e<ploatare inre-istreaza o valoare pozitiva, dar e<trem de scazuta pentru primele trei luni ale anului 3''1, iar rentabilitatea financiara inre-istreaza valoarea de 3,'14$

2in intero-area la C!B a rezultat ca firma nu mai beneficiaza de credite la alte banci$ Nu se inre-istreaza incidente de plati, firma nu fi-ureaza la CI;$
elatii cu banca / si alte banci SC AGOTERM SRL Slatina este client al Bancii X, Sucursala Slatina inca de la infiintare, din anul 2001. Fir a a ai !eneficiat de credite de la BA"CA X in anii 2001, 2002 si 200#, su! f$r a creditel$r %e d$cu ente re ise s%re incasare si su! f$r ade facilitati de c$nt si nu s&au inre'istrat intar(ieri in ac)itarea ratel$r de credit si %lata d$!an(il$r.

Societatea are cont curent desc)is la Trezoreria judeteana Olt si la alte : banci din Slatina, dar nu beneficiaza de credite$ Incasarile prin BANCA X pe primele trei luni ale anului 3''1 au fost de 1$&/& mil$ lei$ ANALIZA A"0ECTEL$ N$N&'INANCIA E CE CA ACTE IZEAZA ACTI1ITATEA "C AG$TE 2 " L

,.!enumire client : "C AG$TE 2 " L 2. amura si sectorul din care face parte 5 ;roductie tamplarie aluminiu, ;7C si -eam termoizolant, structuri si tamplarii metalice, usi anti*efractie, usi de si-uranta, constructii civile si industriale$ +."ediul social5 Slatina, Str$ ?orelelor nr$ %', jud$ Olt$
-.'orma 3uridica si data inre4istrarii la e4istrul Comertului: Societate cu raspundere limitata, inre-istrata la !e-istrul Comertului sub nr C 3.D%%'&D3''%$

5. Capitalul social: &3($'''$''' lei, inte-ral privat$ 5. Conducerea societatii este asi-urata de d*l ;opovici Sorin, asociat unic$ 6.Aspecte pri)ind conducerea societatii5
In ceea ce priveste conducerea societatii, aceasta este formata din persoane cu calitati morale si profesionale

deosebite, cu o reputatie mana-eriala recunoscuta de principalii parteneri de afaceri$

7. 0ersonalul unitatii5 calitatea fortei de munca este data de un personal cu e<perienta in domeniu, societatea avand un numar de %3 salariati$ .. Imobile aflate in patrimoniul societatii5 * * * 3 )ale productie industriala, teren in suprafata de &.( mp, situat in Slatina, Str$ Independentei, jud$ Olt, teren in suprafata de %$1'' mp, situat in Slatina, Str$ Independentei, jud$ Olt$

,0. Ec8ipamente de productie e9istente: * * * * * linie de productie pereti cortina si tamplarie de aluminiu, ac)izitionata de la fabrica T! C din Italia, linie XA"A de productie tamplarie ;7C, ac)izitionata de la firma G A#AN Germania, linie de productie -eam termoizolant, ac)izitionata de la G A#AN Germania, scule si consumabile BOSC@ si EF!T@, mijloace de transport 8camioane, microbuze, dube, autoturisme etc9$

,,.Te8nolo4ie: a)ansata ,00:. ,2. Gradul de utili(are a capacitatilor de productie & .5:: 3 )ale de productie de capacitate medie .:' respectiv 0&' mp, dotate cu linii de productie, spatii de depozitare, platforme betonate, terenuri etc$ ,+. "fera de acti)itate: fabricarea tamplariei din ;7C, aluminiu si -eam termoizolant, usi metalice de si-uranta, constructii civile, industriale amenajari interioare si e<terioare$ Societatea e<ecuta cu succes si amenajari interioare de -enul5 pereti despartitori, tavane false, corpuri de iluminat etc$ ,-.Caracterul acti)itatii: permanent, nu se remarca sezonalitate$ ,5.0rincipalele produse: -eam termoizolant, tamplarie ;7C 8usi, ferestre, panouri9, tamplarie aluminiu, usi metalice de si-uranta$ ,5. 0rincipalii furni(ori:

" NATEO!G, G!A=O#FX, T! C, ;A!A2O!, #FXA#ON, #A=A!G SI ;!O=I#AN Italia, A;A#F"IN Grecia, SC@FCO Austria, G A#AN si G#A7 #B # Germania$

,6. Cererea: a9 e<ista posibilitati de crestere substantiala a cererii prin adaptare continua la raportul pret * calitate de pe piata si atra-erea de noi cumparatori, b9 ca principali clienti, persoane juridice 80'4 din clientela totala, restul fiind reprezentat de persoane fizice95 ! N # Iasi, INS; T SA, AST!A SA, !OTA!> Constructii Bucuresti, ; T!OB!A?I SA, ; CO Olt, CONSTI# SA$ Piata tamplariei de aluminiu si PVC, a usilor metalice de siguranta prezinta in momentul de fata o tendinta crescatoare, estimandu-se o crestere exponentiala a cererii in urmatorii ani. Geamul termopan este un produs care reduce pierderile de caldura din locuinte, birouri si hoteluri, fiind o solutie eficienta pentru toate categoriile sociale. In conditiile contorizarii individuale a consumului agentului termic in locuinte, geamul termopan va fi foarte solicitat de toti locuitorii apartamentelor de bloc. ,7. Nu e<ista studii privind pozitia pe piata, la nivel local societatea estimeaza o cota de piata de 31 4$ ,.. "trate4ia de de()oltare * ;atrunderea pe noi piete prin oferirea unui produs cu coeficient mai ridicat de izolare termica si fonica, servicii au<iliare de montaj, diversificarea -amei de produse, seriozitate in afaceri etc$ 20. In ceea ce pri)este politica de preturi* se remarca mentinerea unui pret redus fata de concurenta si discount*urile acordate clientilor, precum si facilitati la plata, servicii au<iliare de montaj etc$ 2,. 0olitica de mar;etin4 se realizeaza la nivel local si national prin publicitate audio, video, presa$
33$ In ceea ce priveste impactul factorilor non*financiari asupra activitatii clientului, se remarca in primul rand cadrul le-islativ de re-lementare a conditiilor de ac)itare a datoriilor fata de bu-et 8orice modificare se rasfran-e imediat asupra activitatii firmei9 si factorul social care are o influenta semnificativa, in conditiile in care puterea de cumparare a populatiei este in continua scadere$ AAA Conform metodolo-iei bancii s*au centralizat valorile indicatorilor de bonitate si s*a stabilit ratin-ul de credit, dupa cum se vede in tabelele urmatoare5

EVOLU !" !#$!C" O%!LO% $E &O#! " E " 'OL!C! "# ULU! 'C "(O E%) '%L

Nr. crt.

IN!ICAT$ II !E #$NITATE

u.m +,.,2.200+ "il$ lei "il$ lei "il$ lei "il$ lei "il$ lei "il$ lei 4 4 :0$0(/ :$3.. %$:0/ 3$13' (.. %$/3% /%,'. %13,.(

!ATA +,.,2.200/:$(/1 &$10( .(% %$.31 /:0 %$3(( /0,:' %%&,3:

2..0+.2005 0$3(/ &$/&/ %1' %$:%3 %$':( 30& 0',:/ %%1,3.

% Cifra de afaceri 3 Capitaluri proprii in sens strict : !ezultatul e<ercitiului 8profit9 & =ondul de rulment 1 Necesarul de fond de rulment / Trezorerie neta 8=!*N=!9 0 #ic)iditate a9 lic)iditate imediata b9 lic)iditate curenta ( Solvabilitate . Gradul de indatorare -enerala %' 7iteza de rotatie a activelor circulante %% !entabilitate a9 rentabilitate de e<ploatare b9 rentabilitate economica c9 rentabilitate financiara %3 Acoperirea dobanzii %: !ata valorii adau-ate %& ;olitica de dividende

4 4 nr$ rot$ 4 4 4

%./,0% %&.,(. &,%% :,/& %&,3& &%,'0

%3',0& &(3,'. :,3( %,1: :,:% 3%,&3

%%.,/% &0/,/( 3,/ ',%% ',31 3,'1

4 4 4

3%,%0 3,33 1,/1

*** %,'1 /,&&

*** ',(3 01,(:

/uncta:ul indicatorilor de bonitate

$ndicatorul Lic%iditatea curenta Lc ('4 H #c I %''4 %''4 H #c I %3'4 %3'4 H #c I %1'4
1<06 = Lc ; 1406

$nterval de calcul Lc ; 706

*r puncte -2 % % 3 : &

#c J %0'4

S ; 706 Solvabilitatea S ('4 H S I %''4 %''4 H S I %3'4 %3'4 H S I %&'4 %&'4 H S I %/'4 %/'4 H S I %('4 S J %('4 G >1006 Gradul de indatorare G ('4 H G I %''4 /'4 H G I ('4 &'4 H G I /'4 G I &'4 2;< 2ite!a de rotatie a activelor 1 H 7 I %' circulante 2
2 >10

0 % 3 : & 1 / -1 ' % 3 : 1 3 & 0 % : & 1 ' 3 % ' *% & &

R? ; 0 Rentabilitatea proprii R? capitalurilor ' H !K I %'4 %'4 H !K I :'4 :'4 H !K I 1'4 !K J 1'4 0 = Ad ; 206 Acoperirea doban!ii Ad 3' H Ad I &'4 &'4 H Ad I /' /'4 H Ad I ('4 Ad J ('4 -&arantii neconditionate pri"ite de la Guvernul Ro"aniei *-arantii bancare irevocabile primite de la banci romane sau straine de prim ran-

Garantii

*depozite bancare *ipoteca *-aj cu deposedare *-aj fara deposedare *cesiune de creanta *fidejusiune *-aj -eneral

& : 3 3 % % '

-$SA 0E 0ETERM$*ARE A RAT$*G-(L($ 0E CRE0$T /E*TR( SC AGOTERM SRL LA '1 dece"brie 2005 Client 5 "C AG$TE 2 " L
CA N 5 313: * ;roductie tamplarie aluminiu, ;7C si -eam termoizolant, 3(%3 * structuri si tamplarii metalice %ating * +.,-

0erformanta: #
N % 3 : & 1 / 0 ( . %' %% %3 %: %& CA ACTE I"TICI !E"C IE E CA ACTE I"TICI Greut. specif. 0.,0 0.05 0.06 0.07 0.05 0.02 0.0. 0.,0 0.07 0.,0 0.07 0.0. 0.0+ 0.00CT C + , + + &, + + + 2 2 2 , 2

Trendul cifrei de Trend crescator al cifrei de afaceri fata de anul afaceri precedent 8determinata in termeni reali9 #ic)iditatea patrimoniala curenta Lic8iditate satisfacatoare Solvabilitatea patrimoniala "ol)abilitate buna ;rofitabilitatea e<primata prin entabilitate financiara ridicata si situata peste medie rentabilitatea capitalurilor proprii Gradul de indatorare Grad de indatorare foarte mare pe termen scurt ;onderea e<portului in cifra de "ub ,0: din cifra de afaceri la e9port* insa cu afaceri posibilitati certe de penetrare piete e9terne pe sectorul asamblari si productie Conditiile de eli-ibilitate Eli4ibil numai pentru anumite cate4orii de credite Sursa de rambursare Capacitate de rambursare partiala pe seama cas8&flo<& ului din acti)itatea curenta* fiind necesare si surse secundare de rambursare =4arantie imobiliara > bilete la ordin? Calitatea actionariatului ecunoastere in mediul de afaceri local* notorietate pe ra(a 3ud. $lt "ana-ementul Ec8ipa de conducere cu abilitate si e9perienta medie Strate-ia $biecti)e pe ori(ont mediu Conditiile de piata in care isi 0iata si cota de piata in crestere puternica* sustinuta de desfasoara activitatea cresterea anticipata a cererii persoanelor fi(ice !ealitatea raportarilor contabile apoartele financiare sunt neauditate Colaterale primite Garantii non&cas8 cu lic8iditate si )aloare de piata buna

!atin- L 8'$%' < :9 6 8'$'/ < %9 6 8'$'0 < :9 6 8'$'( < :96 M'$'/ < 8*%9N 6 8'$'3 < :9 6 8'$'. < :9 6 8'$%' < :9 6 8'$'( < 39 6 8'$%' < 39 6 8'$'( < 39 6 8'$'. < %9 6 8'$': < &9 6 8'$'& < 39 L 3$%.

Avand in vedere cele prezentate mai sus, s*a propus aprobarea acordarii unui credit pentru finantarea stocurilor si a c)eltuielilor temporare catre SC AGOT !" S!#, credit in suma de %$&'' mil$ lei, pe termen de %(' zile, cu o dobanda curenta de 3' 4 pe an$

Garantia creditului este constituita din : a9 cesionarea cas)* flo+*ului in favoarea bancii X din Slatina, b9 ipoteca de ran-ul I asupra terenului situat in intravilan, in suprafata cumulata de %$..( mp, aflat in Slatina, str$ Independentei, jud$ Olt, evaluat la %$(./$0%1$.0& lei si acceptat in -arantie la valoarea de %$0%0$'''$''' lei, Suplimentar s*au emis bilete la ordin in suma de %$&'' mil lei$
S-a solicitat si asi&urare de viata pentru asociatul unic asi&urare inc%eiata la Asi&urari @ SA drepturile ce revin din contractul de asi&urare fiind cesionate in favoarea bancii . din Slatina#