UNIVERSITATEA LIBER INTERNAIONAL DIN MOLDOVA

Cu titlu de manuscris
C.Z.U: 336.77:658.012.4 (478) =135.1 G 84

CORNELIA GRIGORI

MANAGEMENTUL SISTEMULUI DE CREDIT AL REPUBLICII MOLDOVA N PERIOADA DE TRANZIIE

Specialitatea: 08.00.05 Economie i management (n ramur)

AUTOREFERAT al tezei de doctor n tiine economice

Chiinu 2004

Tez a fost elaborat n cadrul catedrei Management, Universitatea Liber Internaional din Moldova

Conductor tiinific: Mihai Patra, dr. n t. econ., prof. univ. Refereni oficiali: Galina Ulian, dr. hab. n t. econ., prof. univ., Universitatea de Stat din Moldova Nadejda Botnari, dr. n t. econ., conf. univ., Academia de tiine Economice din Moldova

Susinerea va avea loc la 28 ianuarie 2005, ora 1430 n cadrul edinei Consiliului tiinific Specializat DH 34.08.00.05 01 de pe lng Universitatea Liber Internaional din Moldova, Chiinu MD-2012, str. Vlaicu Prcalab, 52

Teza de doctorat, autoreferatul i lucrrile tiinifice n baza crora se susine teza pot fi consultate la Biblioteca ULIM

Autoreferatul a fost expediat la 27 decembrie 2004

Secretar tiinific al Consiliului Specializat,

conf. univ., dr. n t. econ. Svetlana Ichizli

Conductor tiinific,

prof. univ., dr. n t. econ. Mihai Patra Cornelia Grigori

Autor

I. INTRODUCERE Actualitatea temei investigate. Importana activitii instituiilor de credit att n strintate, ct i n Moldova (sfritul sec. XIX nceputul sec. XXI), supus cercetrii n prezenta lucrare, este determinat de finanarea direct a sectoarelor economiei. Structurarea sistemelor de credit, ntr-o ar sau alta, argumenteaz existena diverselor tipuri de instituii care contribuie la susinerea tuturor sectoarelor economiei. Astfel, redresarea activitii instituiilor de credit nebancare n Republica Moldova (organizaii de mprumut, asociaii de economii i mprumut etc.) ncepnd cu anii 1996-1997 are un impact benefic asupra finanrii busness-lui mic i mijlociu din sectoarele rurale ale rii. Important este i perfecionarea strategiilor manageriale ale bncilor comerciale, n scopul susinerii finanrii afacerilor mari, dezvoltrii leasing-ului financiar, creditelor investiionale, ipotecare i de consum. Managementul procesului de creditare, pe de o parte, joac rolul decisiv n activitatea bancar, iar pe de alt parte, de eficiena lui depinde n mare msur nivelul de dezvoltare a economiei n ansamblu. n perioada de tranziie volumul creditelor acordate economiei naionale de bncile comerciale a avut o tendin de majorare, soldul acestora constituind la 31 august 2004 6559,1 mln.lei1, de cca. 6,3 ori mai mare comparativ cu 1033,9 mln.lei de la sfritul anului 1999. Cu toate c s-a simit o cretere a volumului creditelor acordate economiei naionale de instituiile bancare i a PIB-lui (soldul constituind 27296,9 mln.lei la sfritul anului 2003, fiind cu 11317,4 mln. lei mai mare dect la sfritul anului 20002), raportul soldului de credite fa de PIB n Republica Moldova, comparativ cu alte ri n tranziie, a rmas destul de mic constituind doar 24,0% n anul 2003. Conform datelor prezentate de Banca Mondial, raportul soldului de credite acordate n sectorul privat de sistemul bancar fa de PIB, n anul 2001, n Moldova constituia doar 14,8%. Dac comparm acest indicator cu al Japoniei, care este i cel mai semnificativ din lume (187,6%), observm c este de 12,25 de ori mai mic. Iar dac facem o comparaie cu rile baltice, acest indicator n Estonia este de 27,3%3, deci de cca. 2 ori mai mare. n acest context, considerm c att aspectul metodologic, ct i cel practic al managementului sistemului de credit al Republicii Moldova necesit o studiere aprofundat. Utilizarea corespunztoare a tuturor principiilor manageriale se va solda cu dezvoltarea reelei instituionale, diversificarea portofoliului de credite, formarea unui cadru juridic adecvat, aprarea drepturilor participanilor la relaiile de credit, creterea nivelului profesional al funcionarilor din sistemul cercetat, dezvoltarea sistemului informaional etc. Toate cele menionate vor contribui la majorarea rentabilitii agenilor economici i la minimizarea riscurilor ce intervin n procesul efecturii operaiunilor de credit.
Banca Naional a Moldovei. Activele, Capitalul i Obligaiunile sistemului bancar al Republicii Moldova la 31.08.2004 // www.bnm.md 2 Rapoartele anuale ale BNM pe anul 2000 p.4 l i 2003, p.5 3 World Bank, World Development Indicators - 2003, Washington, 2003, pp.258-260
1

Necesitatea cercetrii multiplelor probleme de gestionare i de organizare a sistemului de credit naional, gsirea cilor de perfecionare, precum i de elaborare a unor metode i strategii tiinifice manageriale ce vor fi utilizate n soluionarea problemelor aferente relaiilor de credit, confirm actualitatea prezentei lucrri att sub aspect teoretic, ct i practic. Scopul cercetrii rezid n studierea i analiza problemelor managementului sistemului de credit din Republica Moldova, n special instituiilor de microfinanare, n condiiile actuale i elaborarea unor propuneri relevante privind perfecionarea funcionrii i eficientizrii acestuia. Pentru realizarea scopului propus ne-am trasat urmtoarele sarcini: studierea teoriilor fundamentale ale managementului i, n special, a particularitilor privind managementul instituiilor creditar-bancare; cercetarea elementelor fundamentale ale managementului sistemului de credit n condiiile economiei de tranziie i de pia; studierea experienei rilor cu economie de pia n domeniul organizrii i gestionrii sistemului de credit; argumentarea propunerilor ce in de perfecionarea managementului instituiilor bancare naionale, care sunt elementul principal de creditare n economia naional; generalizarea experienei instituiilor de credit nebancare (organizaiile de credit i asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor) ce activeaz pe teritoriul Republicii Moldova i a experienei internaionale n acest domeniu, argumentarea, n aceast baz, a recomandrilor privind perfecionarea organizrii i dezvoltrii acestora. Structura lucrrii: Scopul, sarcinile i metodologia cercetrii au determinat structura tezei care const din introducere, trei capitole ce reflect coninutul de baz al cercetrilor, ncheierea (concluzii i propuneri), sinteza rezultatelor obinute i bibliografia cu 205 de titluri. Coninutul de baz a lucrrii este ilustrat de 13 tabele, 14 figuri, 22 anexe. n Introducere este argumentat actualitatea temei investigate i estimat gradul de studiere a acestea, sunt formulate scopul i sarcinile, este redat noutatea tiinific, importana teoretic i valoarea aplicativ a rezultatelor obinute. n Capitolul I Conceptul teoretico-metodologic al managementului sistemului de credit sunt dezvluite noiunile fundamentale ale temei de cercetare; sunt expuse teoriile tiinifice ale managementului, inclusiv ale managementului bancar i elementele managementului sistemului de credit n condiiile economiei de pia. n Capitolul II Organizarea i dezvoltarea sistemului de credit: experiena naional i internaional se analizeaz evoluia instituiilor de credit n Republica Moldova (pn la tranziie) i cercetarea ampl a contribuiei bncilor comerciale, prin procesul de creditare, la dezvoltarea economiei naionale n perioada de tranziie. De asemenea, este cercetat specificul de organizare a sistemului de credit n unele ri cu economie dezvoltat: SUA, Germania, Marea Britanie i Frana.
4

n Capitolul III Perspectivele dezvoltrii i consolidrii instituiilor de microfinanare n Republica Moldova cerceteaz problemele i cile de perfecionare a managementului instituiilor de microfinanare din Republica Moldova, utiliznd experiena altor ri (Germaniei, Poloniei, Romniei, Ucrainei etc.). n compartimentul ncheiere a lucrrii sunt prezentate sinteza rezultatelor obinute n urma implementrii n practic a modelului Credit-Scoring n activitatea AEC Botna i AEC Mereni. De asemenea sunt reflectate principalele concluzii i recomandri la care s-a ajuns n urma cercetrilor efectuate. Obiectul de cercetare l constituie managementul sistemului de credit al Republicii Moldova n perioada de tranziie la economia de pia i experiena organizrii sistemului financiar de credit n unele ri cu economie dezvoltat. Metodologia cercetrii s-a bazat pe utilizarea diverselor metode, cel mai frecvent utilizate fiind: metoda sistemic, metoda normativ, metoda statistic, metoda grafic i dinamic. De asemenea, pe parcursul cercetrii ne-am propus s utilizm i alte metode de cercetare cum ar fi: de sintez; analiza economic; compararea; inducia i deducia, aplicate n dialectica cunoaterii materiei i societii, precum i alte procedee i instrumente de cunoatere tiinific a proceselor economice. Suportul metodologic i teoretico-tiinific. Drept baz teoretic i metodologic a investigaiilor ne-au servit monografiile clasicilor n domeniul managementului, inclusiv ai managementului bancar, investigaiile economitilor americani i europeni, lucrrile tiinifice ale economitilor romni, rui i autohtoni. n primul rnd este necesar s menionm lucrrile fundamentale ale lui W. Braddik, P. Drucker, H. Fayol, F. Kotler, P. Rouse, J. Sinkey, F. Taylor etc. inndu-se cont de colaborarea economic, social i tiinific cu Romnia i Federaia Rus au fost analizate lucrrile savanilor C. Basno, N. Dardac, V. Dedu, M. Gust, L. Ionescu, C. Kiriescu, V. Kolesnicova, O. Lavruin, R. Rdu, G. cerbacova i alii. Cu mult atenie i interes au fost studiate publicaiile economitilor autohtoni ca: N. Botnari, A. Caraganciu, S. Certan, L. Cobzari, I. Enicov, R. Evsiukova, E. Fuior, T. Manole, M. Patra, P. Pslari, P. Roca, G. Ulian, V. Valeico .a. Paralel cu studierea lucrrilor specialitilor n materie din mai multe ri, au fost analizate publicaiile periodice ale instituiilor financiare internaionale (Banca Mondial, Fondul Monetar Internaional, Banca European de Reconstrucie i Dezvoltare etc.), publicaiile i datele statistice ale Ministerului Economiei i Reformelor, Ministerului Finanelor, Bncii Naionale a Moldovei, Departamentului Analiz Statistic i Sociologice, Bizpro-Moldova, ale bncilor comerciale i ale organizaiilor de microfinanare. Drept baz metodologic i de informare au servit hotrrile Parlamentului i Guvernului Republicii Moldova, actele normative bancare emise de Banca Naional a Moldovei i alte publicaii de ordin statistic, juridic, ce in de efectuarea operaiunilor de credit prin intermediul bncilor comerciale i al instituiilor nebancare de credit.
5

Noutatea tiinific. Cele mai semnificative rezultate ale cercetrii, ce conin elemente tiinifice noi, pot fi menionate: pentru prima dat, n cadrul cercetrilor tiinifice autohtone, a fost efectuat o analiz complex i generalizat experiena cadrului instituional al sistemului de credit al Republicii Moldova; sunt cercetate teoriile i elementele fundamentale ale managementului sistemului de credit; a fost efectuat o analiz ampl a activitii instituiilor de microfinanare (organizaii de mprumut i asociaii de economii i mprumut) n Moldova, fiind elaborate i argumentate propuneri concrete, privind consolidarea i dezvoltarea durabil a acestora; a fost elaborat modelul Credit-Scoring de evaluare cantitativ a indicilor financiari i nefinanciari ai solicitanilor de credit, care deja a fost propus spre aplicare n activitatea practic a unor asociaii de economii i mprumut; sunt propuse i argumentate un complex de msuri ce in de contribuia instituiilor bancare la stabilizarea i creterea economic, n perioada de tranziie, prin creditarea economiei naionale; sunt delimitate un set de recomandri ce in de perfecionarea cadrului normativjuridic i instituional al sistemului actual de credit naional. Semnificaia teoretic i valoarea aplicativ a lucrrii este determinat de posibilitatea utilizrii propunerilor fcute i au drept scop s contribuie la perfecionarea managementului sistemului de credit actual din ar. Recomandrile formulate i publicate pot avea urmtoarele efecte pozitive asupra dezvoltrii managementului sistemului de credit i vor contribui la: perfecionarea cadrului normativ juridic ce reglementeaz activitatea de creditare a instituiilor bancare i nebancare; identificarea direciilor de aprofundare a colaborrii statului (Guvernul, Ministerul Economiei, Ministerul de Finane, Banca Naional a Moldovei, Serviciul Supravegherii de Stat al asociaiilor etc.) cu instituiile bancare i nebancare nestatale, n vederea susinerii acestora n procesul de finanare a ramurilor economiei; elaborarea unei politici de restructurare a creditelor acordate economiei adecvate exigenelor pieei; perfecionarea modalitilor de organizare a procesului de creditare efectuat de bncile comerciale, organizaiile de mprumut i asociaiile de economii i mprumuturi ale cetenilor; mbuntirea calitii portofoliului instituiilor de credit nebancare i minimizarea riscurilor ce in de procesul de creditare prin aplicarea modelului Credit scoring; ridicarea profesionismului funcionarilor instituiilor de credit, perfecionarea mecanismului de luare a deciziilor adecvate de acordare a creditelor, de control i de supraveghere a rambursrii creditelor i plii dobnzilor aferente;
6

 asigurarea transparenei activitii instituiilor de credit, diversificarea serviciilor de credit propuse, creterea ncrederii agenilor economici i populaiei fa de aceste instituii. Aprobarea lucrrii. Principalele teze i rezultate ale investigailor tiinifice au fost prezentate la: 4 simpozioane tiinifice organizate anual la Universitatea Liber Internaional din Moldova Sympossia Professorum-ULIM (anii 20002003); Simpozionul Internaional tiinific tiina Universitar la nceputul mileniului trei, organizat de ULIM (2002); Simpozionul al III-lea Internaional Reformele economice: avantaje i dezavantaje, organizat de Institutul de Relaii Economice Internaionale i Institutul de Cercetri Economice al Academiei de tiine din Moldova (2002); Conferina Tinerilor Cercettori din Moldova organizat de Academia de tiine din Moldova (2004). Pe lng cercetrile teoretice, teza conine i elaborarea unui model CreditScoring numeric de evaluare i ierarhizare a riscului operaiunilor de credit n Asociaiile de Economii i mprumut ale Cetenilor. Respectivul sistem de evaluare a fost pus n aplicare la Asociaia de mprumut i Economii a Cetenilor Botna din satul Costeti, r-nul Ialoveni i la Asociaia de Economii i mprumut a Cetenilor Mereni din satul Mereni, r-nul Anenii-Noi. De asemenea, aspectele teoretice i rezultatele fundamentale ale lucrrii au fost discutate n cadrul catedrelor de profil Management i Bnci i burse de valori, ULIM. Rezultatele investigaiei au fost i sunt utilizate n procesul de studiu al instituiilor universitare superioare, cu precdere la Universitatea Liber Internaional din Moldova i la Universitatea de Stat din Moldova n predarea disciplinelor Tehnologia operaiunilor bancare, Creditare bancar, Operaiuni bancare .a., precum i la elaborarea tezelor de ctre studeni i masteranzi. Cuvintele-cheie: managementul sistemului de credit, banc comercial, instituie de microfinanare, servicii de microfinanare, organizaie de mprumut, asociaie de economii i mprumut a cetenilor, portofoliu de credit, risc de credit. Publicaii: Principiile fundamentale, cuprinse n tez, au fost publicate n 15 lucrri, printre care 1 manual universitar Activitate bancar (ediia I-a, 2002 i ediia a II-a, 2004), 4 articole tiinifice publicate n reviste tiinifice naionale, 6 discursuri cu caracter de teze prezentate n cadrul unor conferine tiinifice naionale i internaionale, 2 indicaii metodico-didactice n domeniul de cercetare, 1 articol n ziar, avnd caracter tiinifico-practic. Volumul total al lucrrilor publicate de autor constituie 55,07 c.a. II. TEZELE FUNDAMENTALE ALE LUCRRII Cercetarea evoluiei conceptului creditului n teoriile economice ofer posibilitatea de a-l defini drept relaia bneasc pe care o efectueaz o persoan fizic
7

sau juridic numit creditor, acordnd pe un termen prestabilit unei alte persoane, numit debitor, un mprumut n bani sau vnznd mrfuri/servicii pe datorie, n general, cu o dobnd stabilit n funcie de riscul pe care i-l asum creditorul sau de reputaia debitorului. Sistemul de credit reprezint totalitatea relaiilor de credit, a formelor, metodelor i normelor de acordare a creditelor, existente n economia unei ri i realizate de instituiile financiare de credit prin intermediul unui ansamblu de norme juridice aprobate de stat, rspunznd cerinelor unei anumite etape de dezvoltare social-economic. Pentru ndeplinirea rolului i funciilor sistemului de credit n economie, pentru valorificarea la maxim a avantajelor i reducerea la minimum a dezavantajelor relaiilor de credit, sistemul de credit, n principal, trebuie s cuprind: cadrul instituional, cadrul normativ-juridic i strategiile manageriale, tehnicile i metodele de efectuare a operaiunilor de credit. Putem afirma c managementul sistemului de credit reprezint ansamblul metodelor de organizare i de conducere a instituiilor financiare de credit, prin care se realizeaz gestiunea: planificarea, organizarea, controlul i evaluarea tuturor componentelor procesului de credit. Constituirea sistemului de credit modern n Republica Moldova a parcurs mai multe etape de dezvoltare, acestea fiind n funcie de relaiile economice ale epocii respective. Etapele dezvoltrii sistemului de credit au fost determinate de relaiile general-economice ale Moldovei cu rile vecine, precum i de specificul statului din care Moldova fcea parte ntr-o anumit perioad istoric. Etapa iniial de dezvoltare a relaiilor economice i monetare, n perioada formrii Moldovei istorice ca stat independent, se caracterizeaz prin apariia primelor operaiuni bancare, ce erau nfptuite de cmtari (zarafii), care se ocupau cu schimbul monedelor pe plan intern, de asemenea, practicau i acordarea creditelor cu stabilirea dobnzilor anuale, iar mai trziu foloseau n tranzacii i instrumentele bancare: tratele, cecurile, viramentele, scrisorile de credit. Urmtoarea etap ine de apariia primelor organizaii cooperatiste (1799) Artel i Mir, care au pus bazele organizrii operaiunilor de credit n Basarabia, aciuni ce iau amploare ncepnd cu anul 1840 cnd se nfiineaz Casele rneti de Pstrare i Casele rneti de Ajutor4. Dezvoltarea instituiilor bancare demareaz prin nfiinarea primei bnci, Banca Naional a Moldovei, la 12/24 martie 1857 cu sediul la Iai, care din cauza administrrii neprofesioniste i din alte motive, doar dup un an de activitate este declarat n stare de faliment5. De asemenea, sfritul secolului XIX se caracterizeaz prin apariia i dezvoltarea bncilor autohtone: Banca Comercial Chiinu, Banc oraului Cetatea Alb, i Banca Municipal a oraului Tighina. Pe lng bncile menionate mai sus, n cele mai mari orae ale Basarabiei au funcionat sucursale ale marilor bnci ruseti din Peterburg, Moscova i Odesa.
4

Giurgea E., Creditul i micarea cooperatist, sub vechiul regim rusesc i sub regimul actual romnesc n Basarabia // Basarabia Economic, social i financiar, - Chiinu, nr.1, 1922 , - pp.44-45 5 Zane Gh. Cea dinti Banc Naional a Moldovei // Arhiva, - Iai, ianuarie 1926, nr.1-4, - p. 117

n afar de sucursalele bncilor din Rusia, n Basarabia la nceputul secolului XX existau 6 bnci provinciale: Banca Basarabiei (cu 20 de sucursale); Banca Dunrii de Jos (cu 4 agenii); Banca Soroca; Banca Cetatea Alb; Banca Comercial Industrial a Basarabiei; Banca Creditul Comercial L.Lijschitz&Co. Dezvoltarea instituiilor bancare a contribuit la colectarea economiilor i creditarea industriei, comerului, agriculturii i a altor ramuri ale economiei Basarabiei. ncepnd cu anul 1918, cnd Basarabia se reunete cu Romnia, pe teritoriul ei s-au deschis un ir de sucursale ale bncilor romneti (constituind 10 la numr n 1922): Banca Comercial Romn, Banca Uniunii Romne, Banca Albina6 etc. Dup criza economic mondial din 1929-1933, Banca Naional a Romniei, prin ageniile deschise n Basarabia, a iniiat i a participat la stabilirea unor msuri de reorganizare, consolidare a creditului i a sistemului bancar, nfiinnd Consiliul Bancar Superior i acordnd mprumuturi pentru susinerea economiei inutului basarabean. La nceputul sec. XX o larg dezvoltare au cunoscut-o bncile populare, form a cooperaiei de credit, care deserveau interesele rnimii. Dac ne referim la necesitatea cooperaiei, putem meniona c, o mare parte din resursele financiare erau alocate anume prin intermediul cooperativelor de credit, care existau la acel moment n cadrul sistemului de credit al Basarabiei (Tabelul 1). Tabelul 1 Activele i pasivele instituiilor de credit din Basarabia la 1 aprilie 1920, lei7
Tipul instituiilor
Bnci populare Uniuni de credit Cooperative de consum Uniuni de consum

Capital propriu 2692805 4557956 464112 85255

Capital Valoarea Depuneri social mprumuturilor 382801 6646590 14128704 431454 7298538 7051903 364025 243980 614538 265964 144244 597669 2957694

Dobnzi 1255509 2216818 1026397 476763 4975487

Efecte de plat 3832788 11952941 1195924 2542797 19523797

Total 7800128

14786777 24752839

Sursa: Giurgea E. Creditul i micarea cooperativ, sub vechiul regim rusesc i sub regimul actual romnesc, n Basarabia // Basarabia economic, social i financiar, nr. 1, 1922, p. 61

n perioada sovietic/postbelic (anii 1944 1991) sistemul monetar - creditar al RSSM era o component a sistemului monetar-creditar al ex-URSS n acest sistem al economiilor centralizate, structurile bancare funcionau sub form de monobanc, fiind limitate i destinate s serveasc exclusiv obiectivelor stabilite prin planul centralizat, nu exista concurena bancar i nici nu se admitea necesitatea ei. Dup reforma bancar din 1987 n ex-URSS au fost modificate funciile bncilor i n baza
6 Antonescu C. Rolul bncilor n dezvoltarea economiei naionale basarabene // Basarabia economic, social i financiar, - Chiinu, nr.1, 1922, - pp.3-4 7 n anul 1920 paritatea oficial era de 1 dol. SUA = 45,63 lei, conform sursei: Axenciuc V. Evoluia economic a Romniei: cercetri statistico-istorice (1859-1947), vol.III Moned, Credit, Comer, Finane publice, Editura Academiei Romne, Bucureti, 2000, - p.31

lor s-au creat noi bnci de stat. Drept reacie a acestei reforme, sistemul bancar sovietic a fost scindat n urmtoarele bnci de stat: Banca Central de Stat (), Banca Social i a Fondului Locativ (), Banca Agroindustrial (), Banca Industrial i de Construcii (), Banca de Economii (), Banca de Relaii Comerciale Externe (). Organizarea sistemului de credit din perioada sovietic s-a caracterizat printr-o mulime de neajunsuri: monopolul statal n organizarea sistemului de credit crea multe incomoditi clientelei, aceasta din urm fiind obligat s beneficieze doar de serviciile unei bnci; creditarea clienilor se fcea n baza indicaiilor organelor directive fr garantarea creditului i fr analiza riscurilor la care era supus banca etc. Dezastrul economic de la nceputul aa. 1990-ci, a condus la deteriorarea sistemului bancar-monetar; finanelor publice i a dezechilibrat totalmente comerul exterior. ncepnd cu aceast perioad att n Republica Moldova, ct i n alte foste republici sovietice are loc adaptarea bncilor i a altor instituii de credit la noile principii de activitate comercial. n sistemul de credit al Republicii Moldova din perioada de tranziie (1990/1991 pn n prezent) s-au conturat, convenional, trei etape de dezvoltare. Prima etap (anii 1990-1993) se caracterizeaz prin reorganizarea juridic i instituional a bncilor deja existente i crearea unor (primelor) bnci private, ntemeierea bazei legislative, inclusiv a celei bancare i emiterea monedei naionale. n a doua etap (anii 1994 -1998) are loc consolidarea sistemului bancar, n general, apariia simptomelor de concuren bancar, elaborarea i implementarea principalelor norme legislative bancare, dezvoltarea serviciilor bancare, apariia instituiilor de credit nebancare i anume, asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor. A treia perioad (sfritul anului 1998 pn n prezent) se evideniaz prin extinderea instituiilor de credit bancare i nebancare. n aceast perioad are loc capitalizarea relativ intensiv a sectorului bancar; lrgirea reelei instituiilor bancare i dezvoltarea reelei de instituii de credit nebancare; intensificarea concurenei pe piaa de credit; dezvoltarea strategiilor manageriale i a tehnologiilor informaionale, etc. Unul dintre obiectivele fundamentale de dezvoltare a Republicii Moldova pe termen lung, stipulat n Strategia de Cretere Economic i Reducere a Srciei8 este contribuia instituiilor de credit la realizarea creterii economice. n ideea ndeplinirii rolului su de creditor al economiei naionale, sistemul de credit al Republicii Moldova trebuie s se axeze pe o descentralizare a finanrii, care cuprinde ntreaga gam de activiti economice i sociale ale rii. Descentralizarea sistemului de credit se bazeaz att pe organizarea cadrului instituional, ct i pe totalitatea formelor i a normelor de reglementare a operaiunilor de credit n economia naional. Astfel, consolidarea i lrgirea reelei de instituii de microfinanare ar da posibilitatea deservirii unui numr mare de solicitani de credite din sectorul rural, i totodat ar
8

Guvernul Republicii Moldova. Strategia de Cretere Economic i Reducere a Srciei // www.scers.md

10

scuti bncile comerciale n suportarea cheltuielilor de finanare cu amnuntul fiind direcionate n afaceri investiionale, ipotecare etc. n rile cu o economie dezvoltat, pe piaa financiar de credit activeaz att bnci mari (universale, investiionale, holdinguri bancare etc.), care opereaz cu afacerile mari, ct i bnci ce opereaz cu amnuntul (bnci/case de economii, instituii de credit cooperative, asociaii de economii i mprumut etc.). Pe aceste principii de organizare se bazeaz majoritatea sistemelor de credit din Germania, Marea Britanie, Frana precum i cele din SUA, Canada, Australia i Japonia. De exemplu, sistemul de credit al Germaniei coninea 2734 de instituii de credit (cu un numr de 54678 de filiale) la sfritul anului 20039, dintre care, patru mari bnci universale, Grobanken, cu cca. 3000 de filiale i care deineau ponderea principal n afacerile investiionale, iar celelalte bnci din sistem erau reprezentate de 250 de bnci regionale cu 3528 de filiale, 541 de bnci de economii cu cca. 17,0 mii de filiale i 1624 de cooperative bancare cu cca. 16,0 mii de filiale, i alte instituii de credit, ce deserveau, n principal, populaia i afacerile mici i mijlocii. Analiznd organizarea sistemului de credit al Republicii Moldova, comparativ cu cel din rile dezvoltate, putem meniona c este mult mai simplist i conine o gam foarte ngust de tipuri de instituii de credit: bncile comerciale, asociaiile de economii i mprumut, precum i cteva organizaii de microfinanare, companii de leasing i factoring etc. (Figura 1). n rezultat, gama ngust a tipurilor de instituii de credit, iar n lipsa instituiilor specializate nu permite de a satisface i de a acoperi toate cerinele pieei de credit.
Sistemul de credit al Republicii Moldova

Instituii bancare
Banca Naional a Moldovei Bnci comerciale Asociaii de economii i mprumut ale cetenilor

Instituii nebancare de credit

Instituii de microfinanare

Alte instituii de credit :

Companii de leasing, factoring, case de amanet etc.

Organizaii de mprumut

Figura 1. Organizarea sistemului de credit n Republica Moldova

Sursa: elaborat de autor

La 31 martie 2004 n Registrul Central al BNM erau nregistrate 16 bnci comerciale, inclusiv dou sucursale ale bncilor nerezidente, iar numrul total de
Deutsche Bundesbank Verzeichnis der Kreditinstitute. Bankgeschftliche Informationen 2, 2004 // www.bundesbank.de
9

11

uniti bancare constituia 697 (fiind de cca. 2 ori mai mare dect la sfritul anului 1998) dintre care 166 de filiale, 96 de reprezentane i 435 de agenii10. Este important de menionat c n decursul acestor ani (1991-2004) BNM a retras autorizaia de activitate la 15 bnci comerciale dintre care 5 sucursale ale bncilor strine. Nerespectarea prevederilor legale i managementul prost al activitii de creditare care s-a manifestat prin: calitatea extrem de joas a portofoliului de credite fiind exprim prin ponderea nalt a creditelor dubioase i compromise; aplicarea incorect a clasificrii creditelor i formrii reducerilor pentru pierderi la credite (fondului de risc); nerespectarea restriciilor la acordarea creditelor mari; acordarea creditelor prefereniale persoanelor afiliate bncii etc. a condus la falimentul bncilor: BCA Bancosind, Banca municipal "Chiinu" SA, BCA ntreprinzbanc, BCIA Vias, BCA "Capital-Bank" etc. De asemenea, la falimentul bncilor a servit i nerespectarea suficienei minime a capitalului, a coeficienilor de lichiditate, acumularea pierderilor etc., factori ce au condus la diminuarea resurselor proprii, crend o situaie n care banca nu-i poate satisface cerinele deponenilor n termenele contractuale stabilite. n scopul dezvoltrii economiei apare nevoia stringent de resurse investiionale, fiind satisfcut, n principal, de creditele directe, acordate de sectorul bancar economiei naionale. Cu toate c soldul creditelor s-a majorat n ultimii ani i a crescut ponderea celor acordate pe un termen mai mare de 12 luni, aceast apreciere nu a fost suficient n ameliorarea esenial a situaiei social-economice a rii. Figura 2 Volumul creditelor acordate de bnci n moneda naional, clasificat n funcie de durat (pn i mai mult de 12 luni), n perioada 1999-2004
100% 80% 60% 40% 20% 0% 1999 2000 2001 2002 2003 tr.I 2004 tr.II.2004
83.8 78.7 75.6 71.5 74.6 72.3 65.2 16.2

21.3

24.4

28.5

25.4

27.7

34.8

credite acordate pe un termen mai mic de 12 luni

credite acordate pe un termen ce depete 12 luni

Sursa: calculele autorului n baza: datelor privind activitatea bncilor comerciale //Profit: Bnci i
Finane nr.3 din 2000; Rata medie a dobnzii la creditele acordate de sistemul bancar la sfritului anilor 2001-2003 // www.bnm.md; Buletinul trimestrial al BNM, nr.3, 2004, p.22

Analiznd datele statistice (Figura 2) constatm c ponderea majoritar a creditelor acordate de bncile comerciale n economie sunt pe termen scurt, de pn
10

Buletinul trimestrial al Bncii Naionale a Moldovei, nr.2 - 2004, p.43

12

la 1 an. n perioada anilor 1999 - sfritul anului 2002 soldul creditelor n moned naional cu un termen de pn la un an, avea o tendin clar de descretere (cu 12,3 puncte procentuale). ns n anul 2003 observm c aceti indicatori i inverseaz direcia, creditele acordate pe termen mai mare de 12 luni constituie 25,4 la sut, iar cele pn la un an ajung la 74,6 la sut. Unul dintre factorii ce au determinat aceast schimbare, n opinia noastr, este creterea ratei inflaiei (de la 4,4% la sfritul anului 2002 la 15,7 la sfritului anului 2003), avnd repercusiuni asupra majorrii ratei dobnzii i un efect asupra micorrii soldului creditelor acordate pe termen mai mare de 1 an. Majorarea cu 9,2 puncte procentuale a creditelor acordate pe un termen mai mare de un an, n 2003, avnd ca punct de referin anul 1999, rmne n continuare un imbold nesemnificativ de plasare a resurselor investiionale pentru relansarea economiei. Ca obiectiv a cointeresrii interesrii bncilor n acordarea creditelor cu scadene mai mari de 2 i mai muli ani au fost efectuate modificri n Codul Fiscal al Republicii Moldova11 prin care bncile sunt scutite de plata impozitelor pe venit n proporie de 50% n cazul acordrii creditelor cu o scaden de la 2 pn la 3 ani i de 100% n cazul acordrii creditelor cu o scaden mai mare de 3 ani cu destinaii investiionale. Dar totodat, interveniile normative respective nu au contribuit la creterea semnificativ a creditelor acordate cu scadene mai mari de 2 i mai muli ani, deoarece bncile comerciale nu dispun de resurse de creditare cu scaden medie i mare. Volumul depozitelor la termen n ultimii ani este mai mic dect volumul creditelor la termen, spre exemplu constituind doar 3761,2 mln. lei la sfritul trimestrului II al anului 2004, adic fiind cu 2484,1 mln. lei mai mic dect soldul creditelor plasate n economie n aceiai perioad. Acest rezultat denot c bncile efectiv utilizeaz ca surse de creditare depozitele la vedere, de exemplu la sfritul trimestrului II 2004 acest indicator constituia 39,8 la sut din volumul total al depozitelor atrase de bnci. n opinia noastr, n scopul majorrii volumului de credite pe termen mediu i lung este necesar de a spori volumul depozitelor pe termen mediu i lung cel puin prin implementarea urmtoarelor strategii de atragere a resurselor creditare: dezvoltarea de ctre bnci a noilor produse depozitare care, ar facilita i ar stimula clienii ce depun mijloace pe termen mediu i lung. n acest context este necesar de dezvoltat depozitele de economii, stabilindu-se diverse scopuri de economisire. De exemplu: economisirea pentru pensii, pentru atingerea vrstei de majorat a copiilor, pentru construcia i reparaia de locuine etc. implementarea certificatelor de depozit pe termen mediu i lung. n acest context este necesar ca BNM s revin cu modificri i perfecionri asupra Regulamentului BNM cu privire la emiterea si circulaia certificatelor de depozit i economii din 25.12.92 pentru al ajusta la condiiile actuale i a stimula aplicarea
Hotrrea Guvernului Republicii Moldova nr.1390 din 24.11.2003 despre aprobarea Regulamentului Cu privire la modul i condiiile scutirii de plata impozitului pe venitul obinut de bncile comerciale din creditele acordate pe un termen de la 2 la 3 ani i creditele de peste 3 ani // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.239-242 din 2003
11

13

n practica bncilor comerciale a respectivelor servicii financiare. Deinerea certificatelor de depozit acord posibilitate posesorilor de a-i pstra resursele la banc i totodat ar facilitata negocierea respectivelor titluri financiare pe piaa monetar. Banca n acelai timp ar putea beneficia de mijloacele bneti, aferente certificatelor de depozit ce se vor afla n permanen la ea, folosindu-le drept resurse de creditare. eficientizarea managementului resurselor atrase n plasarea pe diverse termene la dorina depuntorului (de exemplu: pe 4, 5, 7, 8, 10, 11 luni etc.), precum i nelimitarea sumei minime depuse (cel puin 1-10 lei sau n oricare alt valut) ar putea contribui la majorarea volumului de resurse atrase. dezvoltarea politicii de marketing n regiunile rurale ale rii. n acest scop bncile ar putea lrgi sfera de activitate a reprezentanelor/ageniilor din comune, care la moment ofer n marea majoritate doar servicii de ncasare a plilor comunale. Volumele atrase de resurse depozitare de la populaie din regiunile rurale pot fi ulterior utilizate n scopul creditrii att a micilor gospodrii, ntreprinztori din regiunea dat, ct i a populaiei. Cercetnd structurarea portofoliului de credit al sistemului bancar din Republica Moldova, constatm c ponderea cea mai mare o reprezint creditele acordate industriei i comerului, constituind 48,2% i creditele acordate n agricultur - 28,3% din totalul creditelor de 6189,9 mln.lei la 31.06.200412. Mult mai nensemnat este ponderea creditelor acordate ramurile industriei energetice i de combustibil, ipotecar, construcia drumurilor, transport i de consum. Ponderea lor constituia doar 23,5% din soldul de credite acordate economiei naionale la sfritul lunii martie 2004. Un produs de credit ce poate fi propus de bncile comerciale populaiei este cel ipotecar, fiind utilizat la construirea, reparaia sau procurarea caselor de locuit de ctre ceteni. Spre deosebire de rile cu o economie de pia i rile aflate n proces de dezvoltare: Ucraina, Romnia, Rusia, unde acest produs este mult mai dezvoltat, n Republica Moldova creditele ipotecare la data de 31.12.2003 constituiau doar 402,4 mln. lei13, reprezentnd cca. 6,7% din totalul portofoliului de credit ale sistemului bancar14. Aadar, aceast pia nu este suficient de dezvoltat n Republica Moldova i nu capt o larg rspndire din cauza mai multor factori, cel mai semnificativ, dup prerea noastr, este neimplicarea activ a statului n susinerea financiar, precum i lipsa cadrului normativ-legislativ n acest domeniu. De asemenea, condiiile stabilite de bnci la acordarea creditelor sunt dure: termenul acordrii creditului nu depete 2-3 maxim 5 ani; dobnzile sunt nalte i variaz ntre 17,8- 25,0%; cota iniial de achitare a ipotecii este destul de semnificativ, de 40,0-70,0 la sut din costul imobilului; comisioane exagerate i cheltuieli de perfectare a documentelor mari etc. Pe de alt parte, bncile comerciale nu pot s-i redreseze condiiile de acordare a
12 13

Buletinul trimestrial al Bncii Naionale a Moldovei, nr.3, 2004, - p. 42 n acest sold sunt incluse i creditele ipotecare acordate persoanelor juridice 14 Raportul anual - 2003 al Bncii Naionale a Moldovei , p.36

14

creditelor ipotecare, deoarece nu dein resurse de creditare pe termen ndelungat, iar resursele de depozit atrase n moneda naional sunt scumpe (15,10% la 31.08.200415) ceea ce nu permite s acorde credite cu rate mici ale dobnzii i credite ipotecare pe termen de cel puin 5-10 ani. Una dintre metodele de stimulare a sectorului ipotecar este utilizarea tehnicilor aplicate n practica mondial, de exemplu, experiena statelor dezvoltate (Germania, Frana etc.) n extinderea depozitelor de acumulare prin susinerea financiar de ctre stat. Spre exemplu, n Republica Moldova, economiile persoanelor fizice ar putea fi preluate de bnci la dobnzile de pia 16-17%, dintre care bncile ar putea achita din aceast rat 9-10% iar statul ar putea compensa depuntorilor diferena la aceste venituri n valoare de cca. 7%. Bncile comerciale, atrgnd depozite de acumulare mai ieftine, vor avea posibilitatea s le utilizeze ulterior pentru creditarea ipotecar stabilind preuri mai mici de cca. 13-14%. Acelai mecanism ar putea fi utilizat de bnci i n stimularea finanrii investiiilor pe termen mediu i lung. Dezvoltarea creditelor ipotecare poate fi susinut de municipii prin fondarea ageniilor municipale (de exemplul n Chiinu) i regionale (celelalte orae i orele), care vor avea ca scop construcia caselor de locuit, utiliznd serviciile de creditare ipotecar. Aceast metod clasic de creditare ipotecar este utilizat n practica rilor Europei deja de multe decenii. n prezent, respectivul mecanism capt o larg dezvoltare i n Romnia, Rusia, Ucraina. n timpul de fa n Republica Moldova funcioneaz doar o singur Agenie Municipal Ipotecar cu sediul n oraul Chiinu, care de la nceputul activitii sale (1998) pn la sfritul anului 2003, a construit locuine pentru 370 de familii, iar n prima jumtate a anului 2004 a investit n construcia de case de locuit cca. 39,0 mln. lei, cu 52,0% mai mult dect n aceeai perioad a anului trecut. n concluzie, putem meniona c lrgirea reelei ageniilor de stat i a celor private ipotecare, cooperarea acestora cu bncile comerciale (n gestionarea conturilor de mprumut, creditarea locatarilor i ageniilor ipotecare etc.); susinerea financiar i legislativ din partea statului prin credite directe sau prin alte proiecte acordate bncilor comerciale vor avea un impact benefic asupra extinderii creditului ipotecar n Republica Moldova. n Republica Moldova ca i n celelalte state din ex-URSS, n condiiile de tranziie la economia concurenial, atenia instituiilor bancare a fost concentrat pe satisfacerea necesitilor financiare a persoanelor juridice. Iar persoanele fizice i nevoile financiare ale acestora nu au constituit n principal obiectul interesului bncilor comerciale. Astfel, actualmente creditul de consum prestat persoanelor fizice de sectorul bancar este insuficient dezvoltat, constituind doar 165,2 mln. lei din totalul portofoliului de credite al sistemului bancar naional, ceea ce reprezint o cot de 2,8 la sut16. Crearea unui sistem dezvoltat de creditare de consum necesit: contientizarea de ctre bncile comerciale a diversificrii serviciilor credit, inclusiv cele destinate
15 16

Banca Naional a Moldovei. Ratele medii ale dobnzii la 31.08.2004 // www.bnm.md Raportul anual - 2003 al Bncii Naionale a Moldovei , p.36

15

populaiei servicii de retail; cooperarea bncilor cu organizaiile comerciale n extinderea comerului cu amnuntul utiliznd achitarea bunurilor prin credit; cooperarea bncilor cu ntreprinderile n achitarea salariilor prin intermediul cardurilor bancare, fiind ulterior utilizate de salariai ca instrument de credit; implementarea de bnci a cardurilor de credit; simplificarea tehnicilor de acordarea a creditelor de consum (pachet minim de documente; luarea deciziei de acordare a creditului n mod rapid; crearea birourilor de credit care ar deine informaii referitoare la beneficiarii de credite solicitate anterior, precum i cele i curente; diminuarea ratelor dobnzii etc. Dezvoltarea creditului de consum va avea ca consecin intensificarea comerului cu amnuntul; scoaterea la iveal a mijloacelor bneti, ce nu sunt incluse n evidena contabil legal a ntreprinderilor; majorarea ponderii plilor prin virament; creterea nivelului de trai al populaiei. Piaa instituiilor de credit nebancare n Republica Moldova este destul de tnr. Ea se afl la etapa nceptoare de organizare, reglementare, gestionare i supraveghere. Apariia i dezvoltarea acestor instituii este condiionat de necesitatea microfinanrii n republic, n deosebi n sectorul rural. Deoarece marea majoritate a micilor antreprenori sunt dezavantajai prin faptul c nu dispun de suficient gaj sau sunt nceptori n afaceri, nu au acces la creditele bancare. n acest context, instituiile de microfinanare sunt binevenite pentru a oferi servicii financiare celor dezavantajai, constituind un instrument important de eradicare a srciei i dezvoltare economic a rii. Un loc determinant n dezvoltarea produselor de microfinanare n Republica Moldova le revine instituiilor nebancare de credit, care n ultimii ani capt o importan semnificativ n susinerea economic a rii. Actualmente instituiile nebancare de credit ce presteaz servicii de microfinanare sunt reprezentate de: Asociaiile de Economii i mprumut ale Cetenilor (AEC); organizaiile de mprumut: Corporaia de Finanare Rural (CFR), MicroInvest i ProCredit etc. Cercetrile efectuate au identificat prioritile activitii instituiilor de microfinanare nebancare fa de bncile comerciale sunt: acordarea creditelor solicitanilor ce nu au o istorie de creditare anterioar (cca. 80-90% din beneficiarii de credite nu au beneficiat anterior de surse de creditare); amplasarea oficiilor de creditare mai aproape de clieni (AEC n 555 de comune, ProCredit i MicroInvest dein reprezentane n majoritatea centrelor raionale); prezentarea de ctre solicitani a unui dosar minim de documente: de la 3-4 pn la maximum 10 documente (bncile solicit n astfel de cazuri cca. 20-30 de documente, iar aceasta i ia potenialului solicitant de mprumut mult timp i surse financiare suplimentare); acoperirea cheltuielilor financiare ce in de perfectarea documentelor, n special de nregistrarea la notariat a bunurilor depuse ca garanie (aceasta se refer la ProCredit);

16

 sporirea operativitii n activitatea cotidian, i anume examinarea cererilor i perfectarea documentelor aferente operaiunii de credit n termen ct mai scurt (nu mai mult de 7 zile); acordarea creditelor negarantate, adic fr acoperire material (la solicitarea creditelor n sum de pn la 10,0 15,0 mii lei, fiecare, AEC nu solicit asigurarea lor juridic); acordarea de garanii ce pot fi utilizate pentru asigurarea creditelor acordate micilor antreprenori de ctre bncile comerciale i investirea mijloacelor bneti n scopul formrii resurselor proprii ale micilor antreprenori (aceste produse sunt acordate de MicroInvest); abordarea individual a fiecrui client (n special se refer la AEC care cunosc foarte bine activitatea i situaia financiar i nefinanciar a membrilor, baznduse pe relaia de ncredere). Pornind de la facilitile i argumentele prezentate, putem afirma c dezvoltarea respectivelor instituii poate fi benefic prin contribuia lor la microfinanarea preponderent a zonelor rurale, avnd ca rezultat nviorarea comerului, activitii agricole, sectorului social, meteugritului, transportului local i a altor ramuri economico-sociale la sate, n fond contribuind la dezvoltarea domeniului social i business-ului mic rural. Restabilirea sectorului cooperatist la sate n perioada de tranziie a nceput din iniiativa Bncii Mondiale i a Guvernului Republicii Moldova prin implementarea Proiectului de Finanare Rural, declanat la sfritul anului 1996 care prevedea crearea i creditarea a 11 AEC i a altor instituii aferente acestui sistem de microfinanare: Corporaia Financiar Rural, MicroInvest etc. Tabelul 2 Indicatori de dezvoltare a AEC n perioada 01.01.2001 01.07.2004
17 mprumuturi Num AEC Numrul de Beneficiari Economii Fonduri atrase , mii lei acordate, mii lei Perioada rul Membre ale membri ai de atrase de AEIC FNAEIC AEC mprumut AEIC, mii lei < 1 an 1 an < 1 an 1 an

01/01/2001 01/07/2001 01/01/2002 01/07/2002 01/01/2003 01/07/2003 01/01/2004 01/07/2004

293 364 369 475 484 512 530 555

206 219 222 319 369 414 421 429

25 144 37 150 37 766 51 119 52 539 68 030 71 177 84 067

19 085 30 524 23 088 37 877 26 446 51 164 39 572 61 214

170 602 611 1 101 1 176 2 193 3 306 6 910

18 140 69 812 32 632 95 632 33 673 137 249 55 451 203 451

1 193 1 359 1 342 10 962 11 096 37 754 26 051 34 686

22 458 81 850 39 761 112 810 44 374 159 388 72 748 241 318

1 031 2 173 1 416 10 628 10 008 41 367 26 476 36 686

Sursa: Situaia sistemului de AEIC conform datelor Serviciului Supraveghere de Stat al AEC // www.microfinance.md

Crearea unei reele largi de AEC constituie un succes indiscutabil n dezvoltarea sectorului instituiilor de microfinanare i cuprinde geografic, direct sau indirect, ntreg teritoriul rii, implicnd, n acelai timp un numr semnificativ de
17

Fondurile atrase, n cazul dat, sunt reprezentate de soldul mprumuturilor de la instituiile financiare de credit

17

membri. n iulie 2004 reeaua AEC din Moldova deinea 555 de asociaii, deservind 84067 de membri, dintre care 72,8 la sut erau beneficiari de credite (Tabelul 2). Este important de menionat c numrul actual de asociaii reprezint o cot de cca. 60,8% din numrul de sate ale republicii. Este de remarcat i faptul c ntr-un timp relativ scurt de la apariia AEC, s-au format organele nivelului superior de management, Serviciul Supravegherii de Stat i Federaia Naional. Actualmente exist doi creditori stabili ai reelei de AEC (Corporaia Financiar Rural i BC Moldova-Agroindbank SA), care, n principal, intermediaz plasarea liniilor de credit, acordate de organismele financiare internaionale. Soldul creditelor acordate de ctre AEC la 01.07.2004 constituia 278,00 mln. lei dintre care doar 36,68 mln. lei sunt creditele acordate pe un termen mai mare de 1 an. Bineneles c, suma n cauz nu se poate compara cu soldul total al creditelor acordate de bncile comerciale care constituia 6290,01 mln. lei n aceiai perioad, n schimb prin aceast metod de creditare se pune accentul pe dezvoltarea microfinanrii n sectorul rural, cruia bncile nu-i acord o atenie corespunztoare. De asemenea, prin sistemul reelei de asociaii se acoper cererea unui numr mare de beneficiari de credite (cca. 21,6 mii de membri ai asociaiilor au beneficiat de credite n perioada primelor 6 luni din anul 2004), pe cnd bncile comerciale opereaz cu un numr mai restrns de clieni cei deservesc n afacerile medii i mari. Comparnd indicatorii principali din prima jumtate a anului 2004 comparativ cu cei din 1997 putem meniona c numrul AEC a crescut de cca. 50,4 de ori, numrul de membri ai asociaiilor de 168,2 ori, iar volumul (nominal) creditelor acordate membrilor asociaiilor de 347,5 ori. Astfel, n cei apte ani de existen reeaua AEC i-a motivat necesitatea i importana prin microfinanarea sectorului rural. Constatm totui c dezvoltarea intensiv a reelei de asociaii ntr-o perioad att de scurt nu a fost sincronizat cu creterea indicilor calitativi. Unul dintre indicii ce caracterizeaz durabilitatea i eficiena activitii instituiilor de credit, inclusiv a asociaiilor, este calitatea portofoliului de creditare poate fi determinat prin calculul ponderii creditelor restante din soldul total de credite pentru o anumit perioad. Analiznd ponderea restanelor la credite, inclusiv datoriile la dobnzi, n sistem (totalitatea asociaiilor), constatm c la nceputul anului 2001 aceasta constituia cca. 12%, nregistrnd o cot maxim de cca. 18% la nceputul anului 2002, apoi avnd o tendin de micorare pn la 8,0% la 01.01.2003 i 6,8% la 01.01.200418 (Figura 3). Meninerea calitii portofoliului de mprumut a AEC la un nivel satisfctor, ndeosebi se observ la sfritul anului, relev o situaie ngrijortoare care necesit luarea unor msuri de urgen: revederea normelor existente de creditare de ctre Serviciul Supraveghere de Stat; schimbarea modalitii de acordare i rambursare a creditelor; urmrirea mai ndeaproape a utilizrii mijloacelor conform destinaiei i,

18

Situaia sistemului de AEIC conform datelor prezentate de Serviciul Supravegherii de Stat // www.microfinance.md

18

nu n ultimul rnd, instruirea de amploare n domeniul tehnicilor de selectare a clienilor i evaluare a solicitrilor de mprumuturi n interiorul AEC. Figura 3 Dinamica creditelor acordate de AEC i ponderea creditelor restante (inclusiv datorii la dobnzi) n perioada anilor 2001 2004
mln.lei 300 250 200 150 100 50 0
20 01 01 .0 4. 20 01 01 .0 7. 20 01 01 .1 0. 20 01 01 .0 1. 20 02 01 .0 4. 20 02 01 .0 7. 20 02 01 .1 0. 20 02 01 .0 1. 20 03 01 .0 4. 20 03 01 .0 7. 20 03 01 .0 1. 20 04 01 .0 4. 20 04 01 .0 7. 20 04 01 .0 1.

20 15 10 5 0

mprumuturi acordate

Ponderea creditelor restante, inclusiv dobnzi

Sursa: Calculele autorului n baza datelor cu privire la situaia sistemului de AEC prezentate de Serviciul Supravegherii de Stat // www.microfinance.md

Luarea deciziei corecte de acordare a creditului reprezint un important element al calitii portofoliului de credit al asociaiei. n condiiile actuale doar cca.10,3 la sut din managerii asociaiilor dein studii n domeniul economiei, ceia ce sugereaz faptul c marea majoritate a managerilor ntmpin greuti n acordarea creditelor i n monitorizarea acestora. Una din cauzele lurii deciziilor incorecte de acordare a creditelor, este lipsa cunotinelor n finane, credit, afaceri etc., ceea ce reprezint un mare pericol de majorare a riscului de credit. n acest scop, noi am elaborat modelul numit Credit Scoring19, fiind adaptat condiiilor i specificului de creditare practicabil de AEC din Republica Moldova. Modelul elaborat a fost propus spre testare n unele dintre cele mai mari AEC din Republica Moldova - AEC Botna din satul Costeti i n AEC Mereni, satul Mereni. Rezultatele implementrii modelului Credit-Scoring n practica AEC sunt urmtoarele: rapiditatea evalurii i lurii deciziilor de credit; minimizarea creditelor acordate clienilor dubioi; scoaterea n eviden a factorilor negativi ce vor afecta calitatea mprumuttorului; analiza unei game largi de factori, ce determin calitatea creditului etc. Menionm, c n condiiile actuale, cnd majoritatea managerilor i executorilor a AEC nu au o practic i experien n domeniul financiar, utilizarea acestui model este destul de binevenit. Modelul Credit-Scoring se bazeaz pe evaluarea a 4 grupuri de factori: date generale despre solicitant; capacitatea de plat i rentabilitatea afacerii de credit; bunurile deinute n proprietate i posibilitile de asigurare a creditului. n evaluare,
19

Modelul Credit Scoring este pus n aplicare n a doua jumtate a secolului XX n SUA i implic n sine constituirea unui sistem de cuantificare i ierarhizare a tuturor condiiilor i premiselor de luare a deciziilor aferente operaiunii de creedit

19

fiecrui factor i se va acorda un punctaj de la 0 pn la 10 n funcie de importana factorului. Cumularea punctelor d posibilitate de a clasifica solicitantul de credit n una din cele cinci categorii de risc, de asemenea, d posibilitate executorului de a lua decizia privind suma creditului. Sistemul cooperatist de credit cu tradiii vechi din rile dezvoltate s-a dezvoltat vertiginos n sec. XX, atingnd indici destul de performani. Aceste instituii au un spectru mare de servicii financiare i, totodat, o reea larg de activitate prin extinderea lor i pe pieele internaionale. Analiznd experiena altor ri (Germania, Canada, Finlanda, Polonia, Ucraina, Rusia, Romnia etc.) n domeniul organizrii i prestrii serviciilor de microfinanare, putem afirma, c sistemul de microfinanare al Republicii Moldova este nc slab dezvoltat. Astfel constatm i o serie de pri vulnerabile ale managementului sistemului de microfinanare, i anume: existena numrului limitat al tipurilor de instituii de microfinanare; prezena unui portofoliu ngust al serviciilor prestate de instituiile de microfinanare; supravegherea i monitorizarea asociaiilor este efectuat insuficient de ctre organele superioare ale sistemului i de organele de control intern; lipsa unei instituii care ar presta diverse servicii de asigurare organizaiilor din sistemul de microfinanare; lipsa diverselor fonduri create n scopul garantrii depozitelor de economii i susinerii financiare a asociaiilor etc.; dependena semnificativ de mprumuturile externe i insuficiena atragerii economiilor bneti ale populaiei; insuficiena pregtirii profesionale a managerilor i a personalului executiv n domeniul financiar etc. Pentru consolidarea sistemului instituiilor de microfinanare al Republicii Moldova considerm a fi judicioase aciunile ndreptate pentru dezvoltarea i perfecionarea cadrului normativ-juridic i instituional (Figura 420): 1) Actualmente cadrul normativ-juridic ce reglementeaz activitatea AEC este vizat de Legea cu privire la AEC nr.1505 XII din 18 aprilie 1998, iar activitatea celorlalte organizaii de microfinanare de Legea cu privire la organizaiile de microfinanare nr.280-XV din 22.07.2004. De asemenea, sunt aprobate i aplicate cteva regulamente ce reglementeaz activitatea i funciile Serviciului de Supraveghere de Stat, normele de pruden financiar ale AEC etc. Elaborarea i aplicarea acestor acte normative a permis crearea rapid a unei reele largi de asociaii i crearea organizaiilor de mprumut de microfinanare. De asemenea a permis crearea organului superior de supraveghere - Serviciul de Supraveghere de Stat i a organului reprezentativ a asociaiilor - Federaia Naional a AEC. Cu toate acestea, ele necesit perfecionri deoarece creeaz probleme n dezvoltarea de mai departe a sectorului de microfinanare:

20

Not: cu dou linii sunt indicate structurile propuse de autor, dar cu o singur linie cele existente.

20

 Legea cu privire la AEC limiteaz activitatea asociaiilor din punct de vedere geografic nepermindu-le acestora s presteze servicii i n alte localiti dect cea n care exist sediul central, ceia ce contribuie la limitarea numrului de membri ai unei asociaii, ndeosebi n satele mici. Legea respectiv ngreuneaz procesul de luare a deciziilor ce in de primirea noilor membri n asociaie, deoarece cu acest drept este abilitat doar Adunarea General a membrilor, i pe msura creterii numrului de membri este anevoios de a convoca frecvent adunrile acestui organ. Ca consecin procedura actual de primire a membrilor noi ncetinete atragerea acestora, ca impact fiind micorarea volumului economiilor atrase i credite acordate. Actualmente lipsesc procedurile normative de reorganizare (fuziune sau asociere) a asociaiilor, precum i de reglementare a procesului de lichidare a acestora, ceia ce creeaz probleme n cazul retragerii licenei i lichidrii lor etc. Legea cu privire la AEC nu este ajustat la recomandrile WOCCU21 n ceea ce privete organizarea asociaiilor sub forma de uniuni de credit. Astfel conform legii n vigoare activitatea asociaiilor este limitat n colectarea doar a economiilor de la persoanele fizice i acordarea de mprumuturi acestora, fapt ce duce la constrngerea financiar a business-ului mic i mijlociu din sectorul rural. Utilizarea unui singur tip de licen de activitate a asociaiilor n cauz reduce posibilitile de diversificare a portofoliului de credite i a beneficiarilor de servicii financiare din sectorul rural. Lipsa cadrului normativ-juridic referitor la crearea Fondului de Asigurare de Stat a economiilor atrase de AEC conduce la nencrederea populaiei fa de sistemul de microfinanare i ngreuneaz procesul de atragere a economiilor bneti, precum i faciliteaz dependena financiar a asociaiilor de organismele financiare internaionale. Elaborarea cadrului legal ce ine de organizarea i constituirea fondului de asigurare a economiilor asociaiilor de economii i mprumut va contribui la meninerea lichiditii i solvabilitii asociaiilor, precum i la creterea ncrederii cetenilor fa de sistemul de microfinanare, la majorarea volumului de economii atrase din sectorul rural ce ulterior pot fi utilizate ca resurse de creditare. Odat cu aplicarea Legii cu privire la organizaiile de microfinanare nr.280-XV din 22.07.2004 organizaiile de microfinanare (de exemplu: ProCredit, MicroInvest, Corporaia de Finanare Rural etc.) sunt supravegheate de Serviciul de Supraveghere de Stat. n acest context este necesar de a efectua modificrile de rigoare n Hotrrea Guvernului nr.1011 din 30.09.98 privind stabilirea funciilor acestui organ nu doar de supraveghere a AEC ci a tuturor organizaiilor de microfinanare. De asemenea este necesar de a elabora normele de pruden financiar privind adecvarea suficienei capitalului, formrii provizioanelor de risc la credite etc. pentru organizaiile de microfinanare, exclusiv AEC. Elaborarea normelor n cauz ar stimula creterea numrului de organizaii de microfinanare i totodat ar ordona activitatea financiar a acestora.

21

WOCCU - World Council of Credit Unions, din limba englez Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit

21

Figura 4. Infrastructura consolidat a Asociaiilor de Economii i mprumut din Moldova (n versiunea autorului)

Instituia financiar apex a AE

Serviciul de Supraveghere de Stat

Federaia Naional a AE

Centrul de Informare i Instruire

Fond de asigurare a economiilor AE

Finanare, depozitare, mecanism de pli

Autorizare, Reglementare, Supraveghere

Reprezentare, coordonare activitii AE membre

Instruirea managerilor i funcionarilor AE

Instruire: afaceri, producere, eviden contabil, juridic etc.

Instituii specializate n audit

Efectuarea auditului extern

Asociaii de Economii i mprumut

Depozite Credite
Asigurarea depozitelor, creditelor, bunuri depuse ca garanii etc.

Societi de asigurare

Alte instituii specializate

(de arbitraj, bancare, tehnologii informaionale etc.)

Asigurarea caselor, de deces, incendii, mrfuri etc.

Sursa: versiunea

Membrii

asociaiilor

de

economii

mprumut

2) Actualmente cadrul instituional al sistemului de microfinanare este format din: organul de supraveghere fiind reprezentat de Serviciul de Supraveghere de Stat; organizaiile financiare de credit (sub form cooperatist AEC i necooperatist sub forma de SA (ProCredit, CFR i bncile comerciale) i SRL (MicroInvest etc.); organizaiile nefinanciare sub form de ONG fiind reprezentate de Aliana de Microfinanare; Federaia Naional a AEC; Corporaia de Dezvoltare Rural etc., susinnd sectorul de microfinanare prin instruiri, consultaii, promovare, elaborare de politici i strategii precum i prin atragere de granturi. organizaii donatoare a sectorului de microfinanare: Banca Mondial, Departamentul pentru Dezvoltare Internaional a Marii Britanii (DFID), Proiectul Finane i Investiii pentru Dezvoltarea Social (FIDES), Agenia Internaional de Dezvoltare a Statelor Unite (USAID) i altele. n scopul consolidrii cadrului instituional al sistemului de microfinanare considerm important de a ntreprinde un ir de msuri: transformarea Serviciului de Supraveghere de Stat ntr-un organ integrat de supraveghere a tuturor instituiilor nebancare de microfinanare prin ntrirea funciilor de reglementare, liceniere, supraveghere i control a acestuia. ntrirea capacitii de reprezentare a intereselor A.E..C prin intermediul Federaiei Naionale n conlucrarea cu organizaiile statale, organismele financiare donatoare internaionale, instituiile bancare etc.; crearea unui Centru de informare i de instruire profesional a executorilor i managerilor A.E..C fiind realizat n principal prin contribuia Federaiei Naionale, sau n conlucrare cu instituiile de nvmnt superior n domeniul economic; consolidarea capacitii Corporaiei de Finanare Rural, ca instituie cooperatist apex de susinere financiar a ntregii reele AEC; diversificarea activitilor companiilor de asigurare cu o gam larg de servicii de asigurare pentru membrii asociaiilor utiliznd practicele internaionale n domeniu; efectuarea profesionist a controlului intern n instituiile de microfinanare i crearea departamentelor/seciilor specializate de audit extern, care ar realiza controlul extern al asociaiilor, contribuind la prevenirea i nlturarea nclcrilor grave n activitatea acestora. n rezultatul analizei complexe a principalelor procese de dezvoltare a instituiilor nebancare de microfinanare din Republica Moldova, constatm importana i contribuia financiar a acestora n sfera economic i social a sectoarelor rurale. Valorificarea potenialului sistemului de microfinanare ar contribui la micorarea numrului mare de omeri i a populaiei aflate sub pragul srciei, precum i la dezvoltarea prin susinere financiar a ntreprinderilor mici i mijlocii existente ntr-un numr enorm de pe piaa autohton.
23

III. CONCLUZII I RECOMANDRI n perioada de tranziie la economia de pia Republica Moldova a suportat criza provocat de lipsa unor metode, tehnici i decizii adecvate, privind restructurarea proceselor economice, reorientarea investiiilor n scopul susinerii creterii economice. Dei n ultimii ani s-a diversificat piaa instituiilor de credit, respectiv, a crescut volumul i soldul creditelor acordate diverselor sectoare ale economiei, aceast cretere rmne totui insuficient pentru relansarea accelerat a economiei. Comparnd parametrii economico-financiari ai Republicii Moldova cu ai altor state europene, ajungem la concluzia c autoritile publice i monetar-financiare de urgen trebuie s ntreprind msuri eficiente de cretere a volumului de credite investiionale i de susinere a ntreprinderilor mici i mijlocii. Creterile rapide ale creditelor n Republica Moldova sunt pe un fundal iniial mizerabil. Deoarece acest fenomen necesit o analiz mai ampl sub toate aspectele am ncercat s cercetm n lucrarea de fa care sunt problemele ce deriv din managementul sistemului de credit naional. n special, o atenie deosebit am acordat cercetrii dezvoltrii i problemelor cu care se confrunt instituiile de credit nebancare, i anume, asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor. n baza rezultatelor investigate, propunem urmtoarele ci de perfecionare i opiuni de dezvoltare durabil ce se refer la cadrul normativ-legislativ, instituional i la serviciile sistemului de credit naional: 1. Una din principalele condiii ce ar contribui la eficientizarea managementului sistemului de credit al Republicii Moldova, n opinia noastr, este elaborarea Strategiei unice de dezvoltare durabil a ntregului sistem de credit, bazat pe obiectivele i necesitile reale ale economiei naionale. Aceast strategie trebuie s fie elaborat n concordan cu obiectivele majore ale altor documente existente ori n curs de elaborare (de exemplu, Strategia de redresare a economiei i combatere a srciei n Republica Moldova etc.). Elaborarea acesteia ar trebui s se bazeze pe colaborarea tuturor organelor statale (Guvernul, Ministerul Economiei, Ministerul de Finane, Banca Naional a Moldovei, Serviciul Supravegherii de Stat etc.) instituiile de credit (bancare i nebancare), instituiile donatoare, alte organizaii ce au tangen cu activitatea de credit, precum i cele tiinifice. Existena acestei strategii care ar cuprinde o perioad de aproximativ 15-20 ani i actualizat periodic, lundu-se n considerare schimbrile intervenite pe piaa financiar, ar contribui la consolidarea sistemului, la organizarea coordonat a proceselor efectuate, la evitarea aciunilor i deciziilor haotice, la luarea deciziilor adecvate i la acionarea n conformitate cu obiectivele majore ale economiei, evitnd neconcordana dintre politicile duse de diverse structuri i instituii statale i nestatale. 2. Creterea contribuiei statului n consolidarea i dezvoltarea sistemului de credit se identific prin: crearea unor bnci cu capital de stat (total sau parial) n Republica Moldova, deoarece doar prin intermediul acestor bnci, statul ar putea direciona mijloacele bneti spre dezvoltarea sectorului de creditare ipotecar, investiional, de ncurajare
24

a exporturilor, de consum etc. De asemenea, prin bncile cu capital de stat, pot fi promovate diverse politici ale ratei dobnzii spre diminuare, prin care se tinde spre meninerea ratelor reale la un nivel acceptabil. susinerea dezvoltrii creditelor acordate pe termen lung (ipotecare, investiionale etc.) care poate fi efectuat i prin acoperirea financiar (parial) de ctre stat a dobnzilor aferente resurselor atrase de bncile comerciale la rate mai mici dect cele de pia, bncile, plasnd resursele respective n economie la preuri mai mici dect cele de pe pia. n rezultat, se va simi o majorare a cererii fa de aceste produse i se va contribui la dezvoltarea sectorului ipotecar i industrial. elaborarea i implementarea cadrului legislativ cu privire la creditarea ipotecar, care ar prevedea tipurile de ipotec, instituiile participante la acest proces, condiiile de acordare a creditelor, posibilitile de realizare a ipotecilor, asigurarea mijloacelor bneti a debitorilor etc. Implementarea legii cu privire la ipotec va face posibil rezolvarea urmtoarelor probleme: va acorda garanii ambelor pri (creditor i debitor); va contribui la mobilizarea unui flux de mijloace bneti din economie cu mult mai semnificativ; va contribui la extinderea creditelor ipotecare n sectorul urban i cel rural; va contribui la rezolvarea problemelor sociale (reducerea omajului), locative etc. 3. n scopul minimizrii riscurilor aferente operaiunilor de creditare considerm oportun crearea birourilor de credit, care va avea ca funcie principal colectarea informaiilor referitoare la beneficiarii de credite, datoriile acestora fa de bnci, precum i a altor informaii aferente procesului de creditare. Implementarea n practica bancar naional a sistemului de colectare a informaiilor despre beneficiarii de credit (n mod electronic, similar celui din Romnia, sau crearea birourilor informative) la care vor avea accesul toate instituiile bancare va contribui la minimizarea riscului de credit suportat de bncile comerciale i respectiv la protejarea n complex a sistemului bancar. 4. Pentru consolidarea sistemului instituiilor de microfinanare considerm a fi judicioase urmtoarele direcii: conlucrarea organismelor de stat (Guvernul, Serviciul de Supraveghere de Stat etc.) cu organismele financiare internaionale i diveri donatori n scopul susinerii dezvoltrii sistemului de microfinanare. De asemenea este important de a ntreprinde msuri de aderare la Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit (WOCCU) n urma creia s-ar facilita dezvoltarea sistemului actual de AEC prin transformarea asociaiilor n nite uniuni de credit profesioniste prestnd servicii de microfinanare att persoanelor fizice, ct i celor juridice. perfecionarea Legii cu privire la activitatea asociaiilor de economii i mprumut, prin care s-ar efectua modificri ce ar reglementa: luarea deciziilor de primire a noilor membri n asociaie de ctre Consiliul societii i nu de Adunarea General a membrilor; modificri de lrgire a reelei teritoriale a asociaiilor cu capaciti financiare nalte, n deosebi, n satele vecine mici; modificri privind posibilitatea de a fi membru n asociaii nu numai cetenii, dar i micii ntreprinztori i prestatori de diverse servicii, din sectorul rural. Perfecionarea respectivei legi, n
25

consecin, va contribui i la luarea deciziilor adecvate de acordare a creditelor; majorarea numrului de beneficiari de credit i de depuntori de economii; transformarea asociaiilor n structuri profesioniste de susinere nu doar a persoanelor fizice, ci i a micilor ntreprinztori prin aderarea lor ca membri a asociaiilor. perfecionarea cadrului normativ de supraveghere. n acest scop este necesar de stipulat modificri n Hotrrea Guvernului Republicii Moldova, privind supravegherea de stat a activitii asociaiilor de economii i mprumut ale cetenilor, lundu-se n considerare transformarea Serviciului de Supraveghere de Stat ntr-un organ integrat de supraveghere a tuturor instituiilor nebancare de microfinanare. Pn la momentul de fa n aceast hotrre nu s-au efectuat modificrile de rigoare referitor la condiiile de supraveghere i control ale celorlalte instituii de microfinanare (de exemplu, ProCredit, MicroInvest etc.) de Serviciul Supravegherii de Stat, cu toate c conform Legii privind organizaiile de microfinanare nr. 280-XV din 22.07.2004 acestea urmeaz a fi supravegheate de organul respectiv. Modificrile de rigoare ce urmeaz a fi efectuate trebuie s se refere la modalitatea autorizrii, supravegherii, stabilirii normelor de pruden financiar, controlului extern etc. al instituiilor n cauz. elaborarea cadrului legal referitor la organizarea i constituirea unui fond privind asigurarea economiilor asociaiilor de economii i mprumut n scopul meninerii lichiditii i solvabilitii asociaiilor. Legea cu privire la garantarea economiilor AEC va prevedea, n principal, urmtoarele: condiiile formrii i administrrii fondului (instituia responsabil de meninere a fondului, modul de investire a mijloacelor pstrate de fond etc.); mecanismul de garantare a economiilor membrilor; cotele de depunere de ctre asociaii i mrimea plafonului de garantare a depozitelor etc. consolidarea capacitii CFR, prin transformarea acesteia ntr-o instituie financiar-bancar cooperatist a ntregii reele de AEC. n acest sens, este necesar de efectuat modificri n Legea cu privire la instituiile financiare prin care s-ar prevedea posibilitatea crerii bncilor cooperatiste. De asemenea, este necesar ca BNM s elaboreze un ir de regulamente cu privire la stabilirea unor condiii separate bncilor cooperatiste referitoare la: tipurile de activiti financiare; norme cu privire la meninerea suficienei capitalului i lichiditii, formarea fondului de risc, gestionarea i emiterea instrumentelor de plat etc. Consolidarea capacitii CFR va servi: la deinerea i gestionarea fondurilor create de asociaii; la creditarea asociaiilor; la oferirea serviciilor de depozitare a resurselor AEC; la oferirea serviciilor de decontri, ncasri i pli etc. consolidarea activitii Federaiei Naionale a AEC avnd ca obiectiv major reprezentarea intereselor asociaiilor membre. n acest scop este necesar ca Federaia Naional s nfptuiasc urmtoarele msuri: s elaboreze unui plan de aciune pe termen mediu sau lung n care vor fi stipulate clar obiectivele i politica de activitate; s implementeze norme, reguli i proceduri de funcionare omogen i transparent a asociaiilor membre; s elaboreze Codul de conduit de comun acord cu Serviciul de Supraveghere de Stat n care vor fi stipulate criteriile de calitate pentru membrii si,
26

precum i pentru toate asociaiile din reea; s elaboreze norme i tehnici privind promovarea serviciilor financiare prestate de asociaii; s elaboreze instruciuni privitor la mecanismul de evaluare i supraveghere a bonitii membrilor asociaiilor; s coordoneze cursurile de instruire pentru AEC; s supravegheze i s coordoneze instruirile oferite AEC din partea altor instituii; s dezvolte funciile federaiei n centrele sale regionale; s asigure unui sistem informaional adecvat, care ar permite circulaia fluxului de informaie n interiorul i n afara sistemului etc. pregtirea profesional a executorilor i managerilor AEC poate fi realizat prin crearea unui Centru de informare i de instruire profesional. Centrul va pune la dispoziia asociaiilor i a membrilor acestora cursuri i module de studiu pe diferite teme, variate din punct de vedere al complexitii i coninutului, pentru a satisface necesitile extrem de nalte, de instruire a persoanelor, care gestioneaz n prezent instituiile financiare la sate. Acest Centru poate fi format pe lng Federaia Naional sau pe lng o instituie de instruire (de stat), propunnd cursuri opionale necesare n domeniul microfinanrii, acestea fiind coordonate cu federaia. diversificarea activitilor companiilor de asigurare cu o gam larg de servicii n domeniu pentru membrii asociaiilor utiliznd practicele internaionale de asigurare; elaborarea conceptului viabil de efectuare a controlului intern i auditului extern la instituiile de microfinanare i crearea instituiei specializate (sau departamentelor/seciilor specializate n cadrul companiilor deja existente), care ar efectua controlul extern al asociaiilor, contribuind la prevenirea nclcrilor grave n activitatea acestora. 5. n scopul transparenei operaiunilor instituiilor de credit nebancare, n opinia noastr, este necesar soluionarea problemei ce ine de circulaia i asigurarea informaional. i anume, este necesar ca Serviciul Supravegherii de Stat mpreun cu Federaia Naional a AEC s emit cerine unice privind prezentarea rapoartelor financiare i publicarea (parial sau total) acestora sub forma unor rapoarte anuale ale sistemului instituiilor de microfinanare nebancare (fie pe suport de hrtie sau electronic) accesibile tuturora. Astfel, transparena informaional ar avea un efect benefic asupra evitrii fraudelor i altor efecte negative aferente operaiunilor de credit ale instituiilor de credit. Realizarea parial sau integral a acestor propuneri ar contribui la ncurajarea i creterea durabilitii sistemului de credit, care n final, ar putea avea un efect benefic asupra majorrii produciei autohtone, eficientizrii relaiilor comerciale externe, reducerii ratei omajului i creterii calitii vieii populaiei. Iar impactul major, s-ar identifica prin influena pozitiv asupra redresrii sferelor sociale, comerciale, industriale etc. ale economiei naionale.

27

IV. PUBLICAII LA TEMA TEZEI 1. 2. 3. 4. 5. 6. Grigori C. Problemele sistemului creditar al Republicii Moldova la etapa actual // Rusticum, nr.9 (13), 1999. - pp. 2-3 Grigori C. Eficiena creditelor n Republica Moldovei // Symposia Professorum, Seria Economie. - Chiinu, ULIM, 2000. - pp. 58-60 Grigori C. Politica de creditare a Bncii Naionale a Moldovei n anii 19912000 // Culegerea Symposia Profesorum, seria Economie. - Chiinu, ULIM, 2001. - pp. 115-122 Grigori C. Activitatea de creditare a bncilor comerciale n Republica Moldova // Analele tiinifice 2001, seria Economie, vol.2. - Chiinu, ULIM, 2001. - pp. 140-146 Grigori C. Tranzaciile cu valorile mobiliare la Bursa de Valori a Moldovei // Analele tiinifice 2001, seria Economie, vol.2. - Chiinu, ULIM, 2001. - pp. 172-179 Grigori C. Dinamica capitalului normativ total: factor pozitiv sau negativ a asigurrii stabilitii financiare a bncilor comerciale // Conferina Internaional ULIM, tiina universitar la nceput de mileniul III. - Chiinu, Editura Pontos, 2002. - pp. 51-53 Grigori C. Republica Moldova pe piaa internaional de credit // Simpozionul al III-lea Internaional, Reforme economice: avantaje i dezavantaje. - Chiinu, IREI, 2002. - pp. 164-167 Grigori C. Instituiile financiare de credit din RM // Symposia Profesorum, seria Economie. Chiinu, ULIM, 2002. - pp. 341-344 Grigori C. Activitatea bancar. - Chiinu, ULIM, 2002. - 257 p. Grigori C., Dodon I., Evsiucova R., Fadeeva I., Patra M., tahovschi A., Valeico V. . a. Programa practicii de producie la Banca Naional a Moldovei, bncile comerciale i Bursa de valori a Moldovei, pentru studenii anilor IV i V specializarea Bnci i burse de valori. - Chiinu, ULIM, 2003, - 56 p. Grigori C., Fadeeva I., Evsiucova R., Valeico V. . a. Indicaii metodice privind elaborarea tezelor de curs (lucrrilor de control) la disciplinele catedrei Bnci i burse de valori pentru studenii Departamentului tiine Economice seciei zi i fr frecven. - Chiinu, ULIM, 2003.- 38 p. Grigori C. Dezvoltarea, probleme i ci de perfecionare a activitii Asociaiilor de Economii i mprumut a Cetenilor // Symposia Profesorum, seria Economie. - Chiinu, ULIM, 2003. - pp. 146-152 Grigori C. Sistemul de credit al Republicii Moldova: dezvoltarea i contribuia acestuia la creterea economiei naionale // Economie i Sociologie, nr.1-2004. Chiinu, Academia de tiine a Republicii Moldova, 2004. - pp. 86-97 Grigori C. Activitate bancar, ediia a II-a (manual universitar). Cuvnt introductiv de Mihai Patra.- Chiinu, Editura Cartier, 2004. - 432 p. Grigori C. Principiile managementului sistemului de credit // Meridian Ingineresc, nr.1-2, 2004. - Chiinu, Universitatea Tehnic din Moldova, 2004. pp.83-89

7. 8. 9. 10.

11.

12. 13. 14. 15.

28

ANNOTATION
to the thesis for the doctor degree in economic science with the title The management of the credit system in the Republic of Moldova in transition period

The process of transition from command-administrative to market economy is one of the most difficult periods of socio-economic development of country. The Republic of Moldova has selected slow-paced transition to market economy comparing to other countries of Eastern Europe (Poland, Czech R., Hungary etc.) that introduced "shock" mechanism. The decision to implement slow transition to market economy in our country in the course of the last 10 years, turned out to be inefficient and as a consequence this period brought about numerous negative effects: growth of the foreign state debt, growth of the rate of inflation, keeping high interest rates for credits, depreciation of the national currency and others, which hindered the economic growth and improvement of the living conditions of the inhabitants of the republic. The reformation and consolidation of the credit system is one of the factors that can stimulate national economic growth. In this context, in the dissertations was carried out an ample analysis, as a whole, of the credit system of the Republic of Moldova. As a result were put into evidence problems and argued concrete proposals referring to its consolidation and sustainable development. As well, were remarked the possibilities of decentralization of the national credit system, through the diversification of the types of credit institutions and of financial products, both in urban and in rural areas, that would cover the financial necessities of all branches/spheres of the national economy. O the basis of research of the management of credit process in developed countries such as: USA, Germany, Great Britain, France, Canada and in Poland, Romania, Ukraina in the dissertation were formulated the main directions to improve and perfect the present credit system from the Republic of Moldova. Therefore, in the dissertation are highlighted the methodological aspects and the elements of management of the credit system in the conditions of market economy; are researched the theories and strategies of banking management; are analyzed the particularities of the organization and functioning of the credit system of the Republic of Moldova; are analyzed the normative-juridical bases that regulate the activity of the credit institution determining their level of correspondence with the real economic situation in the country and are elaborated a set of recommendations regarding their improvement; are researched the possibilities to develop some categories of financial products and to implement them in the activity of national credit institutions. In the thesis a strong emphasis is put on the problems and ways to improve the management of microfinance non-banking institutions from the Republic Moldova (especially, citizens savings and loan associations) and their perspective of consolidation with the purpose to develop the rural sector. The research of the theoretical and practical concepts of the management in microfinance non-banking institutions, both from the Republic of Moldova and from abroad, made it possible to elaborate the "credit-scoring" model which was implemented in the activity of the Citizens Savings and Loans Associations "Botna" and "Mereni". The implementation of the given model contributes to adequate decision-making process on granting the credits and minimizing the risk in credit operations.
29

, - . (, , ..), . 10 , , : , , , , . , . , . , , . , , , , , , , , . ; ; ; - , ; . , ( , - ), , . , -, . .
30

CORNELIA GRIGORI

MANAGEMENTUL SISTEMULUI DE CREDIT AL REPUBLICII MOLDOVA N PERIOADA DE TRANZIIE

Specialitatea: 08.00.05 Economie i management (n ramur)

AUTOREFERAT al tezei de doctor n tiine economice

Semnat pentru tipar: 23.12.2004 Formatul 60x84 1/16. Coli de tipar 1,0. Tiraj 75 exemplare.

Centrul Editorial Poligrafic al Universitii de Stat din Moldova Str. Mateevici 60, Chiinu, MD-2009

31