UNIVERSITATEA LIBER INTERNAIONAL DIN MOLDOVA

Cu titlu de manuscris
C.Z.U: 336.77:658.012.4 (478) = 135.1 G 84

CORNELIA GRIGORI

MANAGEMENTUL SISTEMULUI DE CREDIT AL REPUBLICII MOLDOVA N PERIOADA DE TRANZIIE

Specialitatea: 08.00.05 Economie i management (n ramur)

Tez de doctor n tiine economice

Conductor tiinific: Mihai PATRA, Doctor n tiine economice, profesor universitar Autor: Cornelia GRIGORI

Chiinu 2004

CUPRINS
INTRODUCERE....3 CAPITOLUL I. CONCEPTUL TEORETICO-METODOLOGIC AL MANAGEMENTULUI SISTEMULUI DE CREDIT....8 1.1. Managementul sistemului de credit: teorii i concepte.....8 1.2. Analiza conceptelor privind definirea creditului i a sistemului de credit..18 1.3. Elementele managementului sistemului de credit n condiiile economiei de pia...25 CAPITOLUL II. ORGANIZAREA I DEZVOLTAREA SISTEMULUI DE CREDIT: EXPERIENA NAIONAL I INTERNAIONAL34 2.1. Cercetarea evoluiei instituiilor de credit din Republica Moldova (pn la tranziie)..34 2.2. Instituiile bancare - elemente principale ale procesului de creditare a economiei naionale n perioada de tranziie.44 2.3. Specificul organizrii sistemului de credit n unele ri cu economie dezvoltat...64 CAPITOLUL III. PERSPECTIVELE DEZVOLTRII I CONSOLIDRII INSTITUIILOR DE MICROFINANARE N REPUBLICA MOLDOVA...77 3.1. Particularitile instituiilor de microfinanare din Republica Moldova n perioada de tranziie..77 3.2. Direcii de utilizare a experienei altor ri n domeniul sistemului cooperatist de credit .90 3.3. Strategii manageriale de dezvoltare durabil a Asociaiilor de Economii i mprumut ale Cetenilor din Republica Moldova ..100 SINTEZA REZULTATELOR OBINUTE....118 CONCLUZII I RECOMANDRI..120 BIBLIOGRAFIE127 ANEXE....139 ADNOTARE...174 CUVINTE-CHEIE .......177 ABREVIERI...178

INTRODUCERE
Actualitatea temei investigate. Procesul trecerii de la o economie centralizat la o economie de tip concurenial, reprezint prin sine una dintre cele mai dificile etape de dezvoltare socialeconomic a rii. Republica Moldova spre deosebire de alte ri, foste socialiste, din estul Europei (Polonia, Cehia, Ungaria etc.) care au abordat un mecanism de trecere la economia de pia de tip oc, a ales o cale de trecere treptat. Aceast modalitate s-a dovedit a fi neviabil i drept urmare, Republica Moldova se afl pe unul dintre ultimule locuri n Europa, n ceia ce privete indicatorii economici, financiari, sociali etc. La modul ideal tranziia ar fi trebuit s se produc ct se poate de repede, cu eficien maxim posibil, avnd ca scop desfurarea proceselor de ordin economic, social i politic n baza unui set de valori general acceptate, care ar forma cadrul favorabil pentru apariia unui climat de stabilitate relativ. Importana activitii instituiilor de credit att n strintate, ct i n Moldova (sfritul sec. XIX nceputul sec. XXI), supus cercetrii n prezenta lucrare, este determinat de finanarea direct a sectoarelor economiei. Structurarea sistemelor de credit, ntr-o ar sau alta, argumenteaz existena diverselor tipuri de instituii care contribuie la susinerea tuturor ramurilor/sectoarelor economiei. Astfel, redresarea activitii instituiilor de credit nebancare n Republica Moldova (organizaii de mprumut, asociaii de economii i mprumut etc.) ncepnd cu anii 1996-1997 are un impact benefic asupra finanrii busness-lui mic i mijlociu din sectoarele rurale ale rii. Important este i perfecionarea strategiilor manageriale ale bncilor comerciale, n scopul susinerii finanrii afacerilor mari, dezvoltrii leasing-ului financiar, creditelor investiionale, ipotecare i de consum. Managementul procesului de creditare, pe de o parte, joac rolul decisiv n activitatea bancar, iar pe de alt parte, de eficiena lui depinde n mare msur nivelul de dezvoltare a economiei n ansamblu. n perioada de tranziie volumul creditelor acordate economiei naionale de bncile comerciale a avut o tendin de majorare, soldul acestora constituind la 31 august 2004 6559,1 mln.lei, de cca. 6,3 ori mai mare comparativ cu 1033,9 mln.lei de la sfritul anului 1999 [166]. Cu toate c s-a simit o cretere a volumului creditelor acordate economiei naionale de instituiile bancare i a PIB-lui, raportul soldului de credite fa de PIB, comparativ cu alte ri n tranziie, a rmas destul de mic constituind doar 24,0 % n anul 2003. Conform datelor statistice prezentate de Banca Mondial, raportul soldului de credite acordate n sectorul privat de sistemul bancar fa de PIB, n anul 2001, n Moldova constituia doar 14,8 %. Dac comparm acest indicator cu al Japoniei, care este i cel mai semnificativ din lume (187,6%), observm c este de 12,25 de ori mai

mic. Iar dac facem o comparaie cu rile baltice, acest indicator n Estonia este de 27,3% [204, pp.258-260], deci de cca. 2 ori mai mare. n acest context, considerm c att aspectul metodologic, ct i cel practic al managementului sistemului de credit al Republicii Moldova necesit o studiere mai aprofundat. Utilizarea corespunztoare a tuturor principiilor manageriale se va solda cu dezvoltarea reelei instituionale, diversificarea portofoliului de credite, formarea unui cadru juridic adecvat, aprarea drepturilor participanilor la raporturile de credit, creterea nivelului profesional al funcionarilor din sistemul de credit, dezvoltarea sistemului informaional etc. Toate cele menionate vor contribui la majorarea rentabilitii agenilor economici i la minimizarea riscurilor ce intervin n procesul efecturii operaiunilor de credit. Necesitatea cercetrii multiplelor probleme de gestionare i organizare a sistemului de credit naional, gsirea cilor de perfecionare, precum i de elaborare a unor metode i strategii tiinifice manageriale ce vor fi utilizate n soluionarea problemelor aferente relaiilor de credit, confirm actualitatea prezentei lucrri sub aspect teoretic i practic. Scopul cercetrii rezid n studierea i analiza problemelor managementului sistemului de credit din Republica Moldova, n special instituiilor de microfinanare, n condiiile actuale, i elaborarea unor propuneri relevante privind perfecionarea funcionrii i eficientizrii acestuia. Pentru realizarea scopului propus ne-am trasat urmtoarele sarcini: studierea teoriilor managementului i, n special, a particularitilor privind managementul instituiilor creditar-bancare; cercetarea elementelor managementului sistemului de credit n condiiile economiei de pia; studierea experienei rilor cu economie dezvoltat n domeniul organizrii i gestionrii sistemului de credit; argumentarea propunerilor ce in de perfecionarea managementului instituiilor bancare naionale, care sunt elementul principal de creditare n economia naional; generalizarea experienei instituiilor de credit nebancare (organizaiile de credit i asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor) ce activeaz pe teritoriul Republicii Moldova i a experienei internaionale n acest domeniu, argumentarea, n aceast baz, a recomandrilor privind perfecionarea organizrii i dezvoltrii acestora. Obiectul de cercetare l constituie managementul sistemului de credit al Republicii Moldova n perioada de tranziie la economia de pia i experiena organizrii sistemului financiar de credit n unele ri cu economie dezvoltat.

Metodologia cercetrii s-a bazat pe utilizarea diverselor metode, cel mai frecvent utilizate fiind: metoda sistemic, metoda normativ, metoda statistic, metoda grafic i dinamic. De asemenea, pe parcursul cercetrii ne-am propus s utilizm i alte metode de cercetare cum ar fi: de sintez; analiza economic; compararea; inducia i deducia, aplicate n dialectica cunoaterii materiei i societii, precum i alte procedee i instrumente de cunoatere tiinific a proceselor economice. Suportul metodologic i teoretico-tiinific. Drept baz teoretic i metodologic a investigaiilor ne-au servit monografiile clasicilor n domeniul managementului, inclusiv ai managementului bancar, investigaiile economitilor americani i europeni, lucrrile tiinifice ale economitilor romni, rui i autohtoni. n primul rnd este necesar s menionm lucrrile fundamentale ale lui W. Braddik, P. Drucker, H. Fayol, F. Kotler, P. Rouse, J. Sinkey, F. Taylor etc. inndu-se cont de colaborarea economic, social i tiinific cu Romnia i Federaia Rus au fost analizate lucrrile savanilor C. Basno, N. Dardac, V. Dedu, M. Gust, L. Ionescu, C. Kiriescu, V. Kolesnicova, O. Lavruin, R. Rdu, G. cerbacova i alii. Cu mult atenie i interes au fost studiate publicaiile economitilor autohtoni ca: N. Botnari, A. Caraganciu, S. Certan, L. Cobzari, I. Enicov, R. Evsiukova, E. Fuior, T. Manole, M. Patra, P. Pslari, P. Roca, G. Ulian, V. Valeico .a. Paralel cu studierea lucrrilor specialitilor n materie din mai multe ri, au fost analizate publicaiile periodice ale instituiilor financiare internaionale (Banca Mondial, Fondul Monetar Internaional, Banca European de Reconstrucie i Dezvoltare etc.), publicaiile i datele statistice ale Ministerului Economiei i Reformelor, Ministerului Finanelor, Bncii Naionale a Moldovei, Departamentului Analiz Statistic i Sociologice, Bizpro-Moldova, ale bncilor comerciale i ale organizaiilor de microfinanare. Drept baz metodologic i de informare au servit hotrrile Parlamentului i Guvernului Republicii Moldova, actele normative bancare emise de Banca Naional a Moldovei i alte publicaii de ordin statistic, juridic, ce in de efectuarea operaiunilor de credit prin intermediul bncilor comerciale i al instituiilor nebancare de credit. Noutatea tiinific. Cele mai semnificative rezultate ale cercetrii, ce conin elemente tiinifice noi, constau n urmtoarele: pentru prima dat, n cadrul cercetrilor tiinifice autohtone, a fost efectuat o analiz complex i generalizat experiena cadrului instituional al sistemului de credit al Republicii Moldova; au fost cercetate teoriile i elementele fundamentale ale managementului sistemului de credit; a fost efectuat o analiz ampl a activitii instituiilor de microfinanare (organizaii de mprumut i asociaii de economii i mprumut) n Moldova, fiind elaborate i argumentate propuneri concrete, privind consolidarea i dezvoltarea durabil a acestora; 5

a fost elaborat modelul Credit-Scoring de evaluare cantitativ a indicilor financiari i nefinanciari ai solicitanilor de credit i propus spre aplicare n activitatea practic a unor asociaii de economii i mprumut;

au fost argumentate i propuse un complex de msuri ce in de contribuia instituiilor bancare la stabilizarea i creterea economic, n perioada de tranziie, prin creditarea economiei naionale;

au fost delimitat un set de recomandri ce ine de perfecionarea cadrului normativ-juridic i

instituional al sistemului actual de credit naional Semnificaia teoretic i valoarea aplicativ a lucrrii este determinat de posibilitatea utilizrii propunerilor elaborate i au drept scop s contribuie la perfecionarea managementului sistemului de credit actual din ar. Recomandrile formulate i publicate pot avea urmtoarele efecte pozitive asupra dezvoltrii managementului sistemului de credit i vor contribui la: perfecionarea cadrului normativ juridic ce reglementeaz activitatea de creditare a instituiilor bancare i nebancare; identificarea direciilor de aprofundare a colaborrii statului (Guvernul, Ministerul Economiei, Ministerul de Finane, Banca Naional a Moldovei, Serviciul Supravegherii de Stat al asociaiilor etc.) cu instituiile bancare i nebancare nestatale, n vederea susinerii acestora n procesul de finanare a ramurilor economiei; elaborarea unei politici de restructurare a creditelor acordate economiei adecvate exigenelor pieei; perfecionarea modalitilor de organizare a procesului de creditare efectuat de bncile comerciale, organizaiile de mprumut i asociaiile de economii i mprumuturi ale cetenilor; mbuntirea calitii portofoliului instituiilor de credit nebancare i minimizarea riscurilor ce in de procesul de creditare prin aplicarea modelului Credit scoring; ridicarea profesionismului funcionarilor instituiilor de credit, perfecionarea mecanismului de luare a deciziilor adecvate de acordare a creditelor, de control i supraveghere asupra rambursrii creditelor i plii dobnzilor; asigurarea transparenei activitii instituiilor de credit, diversificarea serviciilor de credit propuse, creterea ncrederii agenilor economici i populaiei fa de aceste instituii. Aprobarea lucrrii. Principalele teze i rezultate ale investigailor tiinifice au fost prezentate la: 4 simpozioane tiinifice organizate anual la Universitatea Liber Internaional din Moldova Sympossia Professorum-ULIM (anii 2000-2003);

Simpozionul Internaional tiinific tiina Universitar la nceputul mileniului trei, organizat de ULIM (2002); Simpozionul al III-lea Internaional Reformele economice: avantaje i dezavantaje, organizat de Institutul de Relaii Economice Internaionale i Institutul de Cercetri Economice al Academiei de tiine din Moldova (2002);

Conferina Tinerilor Cercettori din Moldova organizat de Academia de tiine din Moldova (2004). Pe lng cercetrile teoretice, teza conine i elaborarea unui model Credit-Scoring numeric

de evaluare i ierarhizare a riscului operaiunilor de credit n Asociaiile de Economii i mprumut ale Cetenilor. Respectivul sistem de evaluare a fost pus n aplicare la Asociaia de mprumut i Economii a Cetenilor Botna din satul Costeti, r-nul Ialoveni i la Asociaia de Economii i mprumut a Cetenilor Mereni din satul Mereni, r-nul Anenii-Noi. De asemenea, aspectele teoretice i rezultatele fundamentale ale lucrrii au fost discutate n cadrul catedrelor de profil Management i Bnci i burse de valori, ULIM. Rezultatele investigaiei au fost i sunt utilizate n procesul de studiu al instituiilor universitare superioare, cu precdere la Universitatea Liber Internaional din Moldova i la Universitatea de Stat din Moldova n predarea disciplinelor Tehnologia operaiunilor bancare, Creditare bancar, Operaiuni bancare .a., n elaborarea tezelor de licen i de masterat. Publicaii: Principiile fundamentale, cuprinse n tez, au fost publicate n 15 lucrri, printre care 1 manual universitar Activitate bancar (ediia I-a, 2002 i ediia a II-a, 2004), 4 articole tiinifice publicate n reviste tiinifice naionale, 6 discursuri cu caracter de teze prezentate n cadrul unor conferine tiinifice naionale i internaionale, 2 indicaii metodico-didactice n domeniul de cercetare, 1 articol n ziar, avnd caracter tiinifico-practic. Volumul total al lucrrilor publicate de autor constituie 55,07 c.a. Structura lucrrii: Scopul, sarcinile i metodologia cercetrii au determinat structura tezei care const din introducere, trei capitole ce reflect coninutul de baz al cercetrilor, ncheierea concluzii i propuneri), sinteza rezultatelor obinute i bibliografia cu 205 de titluri. Coninutul de baz a lucrrii este expus n 126 pagini i ilustrat de 14 tabele, 14 figuri, 22 anexe.

CAPITOLUL I. CONCEPTUL TEORETICO-METODOLOGIC AL MANAGEMENTULUI SISTEMULUI DE CREDIT 1.1. Managementul sistemului de credit: teorii i concepte
Dezvoltarea managementului sistemului de credit reprezint un proces obiectiv i inevitabil din multitudinea de aspecte financiare legate de activitatea economic n condiiile economiei de pia. Una dintre misiunile acestuia const n elaborarea i implementarea unor tehnici, metode, instrumente noi de gestiune a operaiunilor de credit n cadrul bncilor comerciale i n instituiile financiare de credit nebancare. Contientizarea teoriilor referitoare la management i evoluia acestora constituie un aspect important al perceperii contextului general al managementului sistemului de credit. Ideile tiinifice contemporane de management au aprut n Europa Occidental i n SUA la sfritul secolului al XIX-lea - nceputul secolului al XX-lea, ca rspuns la necesitile de dezvoltare a economiei industrial-capitaliste. Primele teorii referitoare la management i cele ce au succedat, au reflectat factorii economici, tehnologici i sociali ai timpurilor reprezentative. ncepnd cu sfritul secolului al XIX-lea consecutiv s-au dezvoltat urmtoarele coli importante, avnd teorii referitoare la management: coala clasic, coala relaiilor interumane, coala sistemelor sociale i coala empiric. coala clasic reprezint un curent de gndire n teoria conducerii, fiind ntlnit i cu denumirea de coala procesului de conducere. coala clasic a managementului este reprezentat de promotorii fundamentalii: americanul F. Taylor (1856-1915) i francezul H. Fayol (1841-1925). F. Taylor a formulat o abordare, privind organizarea muncii, promovnd ideea c principalul scop al managementului este realizarea unei prosperiti maxime posibile pentru organizaie, att pentru patroni, ct i pentru angajai. n lucrarea sa fundamental Principiile managementului tiinific [104] identific i analizeaz patru principii de baz pentru un management corect: dezvoltarea unei tiine a muncii; selecionarea tiinific i perfecionarea muncitorilor; combinarea metodelor tiinifice de lucru cu utilizarea muncitorilor perfecionai tiinific; cooperarea strns dintre manageri i muncitori. De asemenea, F. Taylor considera c specializarea n procesul muncii este mijlocul cel mai important i evideniaz faptul c cele patru funcii principale ale managementului (producia, managementul personalului, finanele i marketingul) trebuie s fie realizate de personalul specializat. Astfel F.Taylor numete aceast abordare - management funcional. [88, p.2-6].

H. Fayol trateaz problemele de organizare i conducere a ntreprinderilor ntr-o viziune mai ampl, analiznd ntreprinderea n ntreaga ei complexitate tehnic i social-economic. H. Fayol n lucrrile sale fundamentale Administrarea industrial i general [63] i Managementul industrial i general [64] face o grupare sistematic a funciilor managementului, axndu-se principalele dintre acestea: previzionarea; planificarea; organizarea; motivarea; coordonarea i controlul. De asemenea, H. Fayol a identificat 14 principii ale managementului adecvat dintre care pot fi menionate: diviziunea muncii; autoritatea i responsabilitatea; disciplina; unitatea de comand; unitatea de direcie; remunerarea adecvat a personalului; subordonarea intereselor personale celor colective; centralizarea funciilor de conducere; structurarea ierarhic a aparatului de conducere; stabilitatea cadrelor; echitatea; nivelul de pregtire a angajailor; iniiativa i spiritul de echip. n sec. XX (anii 20 50) nlocuirea metodelor preponderent extensive de producere cu cele preponderent intensive necesitau noi forme de conducere, ce se bazau pe mbinarea metodelor sociale i psihologice. Aceast abordare este susinut de coala relaiilor interumane, care mai trziu evolueaz ca o teorie ce subliniaz psihologia uman i relaiile interpersonale n cadrul managementului. Unul dintre primii reprezentani ai acestei coli este sociologul i psihologul american E. Mayo (1880-1949). E. Mayo, n scopul cercetrii modului de organizare a structurilor formale i relaiilor neformale, a organizat un experiment ce a durat 12 ani (1924-1936) n cadrul societii Western Electric Company din Hawthorne, Ohio, SUA [88, p.2-8]. Contribuiile cele mai importante ale lui E. Mayo n domeniul evoluiei gndirii managementului se refer la: factorii sociali i psihologici ce influeneaz performana angajailor; grupurile i conductorii neoficiali, ce influeneaz procesul muncii n scopul obinerii performanelor maxime; managerii ar trebuie s obin cooperarea persoanelor i a grupurilor pentru atingerea obiectivelor organizaiei. Un alt reprezentat al colii relaiilor interumane, ce a dezvoltat ideile lui E. Mayo, a fost psihologul D. McGregor (1906-1964). n lucrarea Latura uman n ntreprindere (1960) D. McGregor a scos n eviden dou teorii privind managementul personalului, care se contrapun reciproc: teoria X i teoria Y. Teoria X presupune c fiina uman (angajatul) este lene, egoist, indiferent la necesitile i obiectivele organizaiei, e conservatoare, prefer s fie condus, evit rspunderea, are o ambiie relativ redus. Aceti angajai de regul sunt motivai de necesiti economice i trebuie silii s munceasc sub ameninarea unor sanciuni de ordin economic. n teoria Y D. McGregor pornete de la ideea c angajatul accept responsabilitile i primete satisfacii n munc, este n stare s se autocontroleze i autodirijeze, poate s-i asume sarcini

suplimentare. Conform teoriei secunde, managerul acord o atenie deosebit acestor angajai prin crearea condiiilor favorabile, pentru manifestarea iniiativei i autonomiei de lucru. coala sistemelor sociale reprezint curentul dominant n teoria contemporan a managementului. Printre promotorii colii menionm pe: C.Banard, H.Simon, P.Selznick, A. Etyioni, G.Popov. n concepia reprezentanilor acestei teorii obiectul cercetrii sistemice l constituie, pe de o parte organizaia, iar pe de alt parte, procesele care au loc n interiorul i exteriorul ei. Organizaia este considerat un sistem, n cadrul creia fiecare element al sistemului interacioneaz cu celelalte n mod direct, difereniat i eficient n scopul realizrii obiectivelor urmrite de organizaie. Astfel, spre deosebire de sistemele cibernetice, sistemul social este dinamic, avnd ca elemente principale oamenii care i manifest n mod contient iniiativa i creativitatea [51, p.27]. Teoria sistemelor pune accent pe input-uri, diverse procese i outputuri1. Un aspect important al sistemelor este conceptul interfeelor dintre organizaie i lumea exterioar. Acest lucru a dus la contientizarea faptului c organizaiile interacioneaz cu diverse elemente ale mediului lor extern, iar ulterior aceste fore i factori din exterior au influene majore asupra organizaiilor. coala empiric numit i practicist este reprezentat de P. Drucker, L. Newmann, E. Dale, R. Falk i alii. Empiritii consider experiena practic drept unicul mod de a dezvolta teoria i practica conducerii. Ei pun accentul pe studiul experienei managerilor, care au nregistrat att succese ct i insuccese pe parcursul activitii, este cea mai bun cale de nsuire a metodelor i tehnicilor de conducere. Adepii acestei coli nu neag categoric afirmaia c managementul este o tiin, dei i exprim unele rezerve. Spre exemplu, P. Drucker, unul dintre cei mai de seam reprezentani al colii empirice, afirm n lucrrile sale fundamentale Practica conducerii, Practica dirijrii, Management, probleme, responsabiliti, tehnici c criteriul calitii managementului va fi ntotdeauna succesul practic n activitatea de afaceri. De asemenea, P. Drucker mpreun cu ali savani din domeniu propun s fie studiat i popularizat experiena firmelor. Aceast experien ntrunea cele mai bune metode de perfecionare a practicii managementului american, fiind determinat aceast teorie ca teoria situaiei. Teoria situaional are scopul de a prezenta sistemul de dirijare i organizare, pornind de la situaii specifice. Baza acestor cercetri o constituie descrierea caracteristicilor organizaiei aa cum ar fi: mediul nconjurtor, tehnologia - metodele organizrii sferelor de producie i dirijarea cu mijloace tehnice; obiectivele i sarcinile organizaiei, mecanismul aciunilor, restriciile i realizarea
1

input-uri din limba englez semnific intrri ce sunt reprezentate prin: informaie, resurse materiale i bneti etc.; output-uri din limba englez semnific ieiri i sunt reprezentate prin resurse bneti, produse bancare, bunuri etc.

10

lor. Reprezentani, ce au dezvoltat ideile acestei coli, la sfritul sec.XX sunt: francezul R. Mochier, englezii T. Berns, G. Stalcher, americanul A. Chandler .a [51, p.29-31]. Teoriile promotorilor fundamentali ai cercetrii managementului ntreprinderii servesc drept fundament al cercetrii gndirii manageriale i n alte domenii ale economiei. Dezvoltarea gndirii manageriale, mai ales n ultimul secol, vine n ntmpinarea necesitilor de utilizare a diverselor metode practice i eficiente de conducere a instituiilor de credit. Contemporani ai cercetrii managementului bancar i ai altor instituii financiar-creditare pot fi numii J. Sinkey Managementul financiar al bncilor comerciale (1983), P. Rouse Managementul bancar (1995), P. Howells i K. Bain Economia banilor, activitatea bancar i a finanelor (1992), R. Miller Moneda i activitatea bancar n perioada contemporan (1993), F. Mishkin Economia banilor, activitatea bancar i pieele financiare (1997), i alii. Iniial teoriile managementului instituiilor bancare i de credit dezvoltau doar problemele mprumuturilor bancare sau ale managementului activelor, bazndu-se ndeosebi pe gestionarea mprumuturilor. ns pe parcursul dezvoltrii activitii bancare au evoluat i concepiile referitoare la gestionarea creditului. Astfel concepiile moderne a managementului n instituiile creditarbancare au ca punct de referin att managementul activelor, ct i cel al pasivelor. Managerii moderni se axeaz ndeosebi pe analiza corelrii resurselor atrase i celor plasate, avnd obiectiv major maximizarea profitului acionarilor bncii. De-a lungul timpului au fost dezvoltate urmtoarele teorii n acest domeniu [80, pp.205-212]: teoria mprumuturilor comerciale; teoria posibilitii schimbrii activelor; concepia fondurilor comune; concepia conversiunii fondurilor; concepia modern: interaciunea activelor cu pasivele bncii. Teoria mprumuturilor comerciale (self-liquidating loans). Una dintre problemele majore ale bncii este cea a lichiditii veniturilor. Pe de o parte, dac banca poate s ramburseze mijloacele bneti titularilor de depozite, pur i simplu ea pstreaz mijloacele atrase n tezaur sub forma unor active cu nalt lichiditate i la fiecare solicitare naintat de depuntor banca va restitui n timp util numerarul deintorilor. Pe de alt parte, banca poate s foloseasc fondurile atrase, acordnd mprumuturi. ns, finanarea ntreprinderilor pe termene stabilite aduce bncii venituri mult mai mari, n timp ce aceste venituri sunt nsoite de riscul de nerambursare. Activele sub form de mprumuturi nu sunt cu lichiditate nalt, deci n momentul cnd depuntorul va nainta o cerere de

11

retragere a resurselor plasate banca poate s se confrunte cu greuti n procesul de transformare a activelor n numerar. Pentru a rezolva aceast problem, managerii bancari au recunoscut avantajul formrii mprumuturilor ce se lichideaz independent. Un mprumut se consider cu lichidare independent, dac acesta este acoperit de debitor cu mrfuri n proces de producere sau cele finite i aflate n tranzit, care ulterior pot fi realizate. n momentul cnd mrfurile sunt realizate, mprumutul este rambursat. Astfel de mprumuturi puteau s asigure bncile cu lichiditate i venituri continue n timp ce lichiditatea i venitul pot fi primite n acelai moment. Cu toate c teoria mprumuturilor comerciale are pri forte, aceasta are i un ir de pri slabe. Conform teoriei respective este important de apreciat c nu toate bncile din sistem pot s se racordeze concomitent la aceste tehnici manageriale. Dac toate bncile ar implementa aceast tehnic managerial atunci n cazul unei crize bancare, nu vor fi onorate toate cererile de retragere a lichiditilor, totodat suferind majoritatea bncillor din sistem. Un alt neajuns rezid n faptul c dac mrfurile nu vor fi vndute, nu vor fi rambursate mprumuturile ce se lichideaz independent, astfel va fi afectat, n ultim instan, lichiditatea bncii. De asemenea, ca punct slab al teoriei este c bncile nu posed lichiditate n decursul derulrii creditului, sau posed lichiditate n mod neuniform n timp, pe msura rambursrii creditelor. Dei creditele comerciale reprezint un component important al portofoliului de active al bncilor, este evident dezvoltarea utilizrii fondurilor n condiiile moderne prin modificarea metodelor operaionale ale bncilor. Teoria posibilitii schimbrii activelor (the shiftbility theory). Aceast teorie a fost propus de Moulon H.G. n 1918, fiind prezentat n lucrarea Comercial banking and capital formation [80, p.206]. Conform acestei teorii, lichiditatea bncii poate fi asigurat doar dac o anumit parte a depozitelor se vor plasa n valori mobiliare, pentru care exist piaa secundar. n aa fel, dac banca are nevoie de lichiditi pentru efectuarea plilor depuntorilor n condiiile creterii cererii fa de retrageri, ea are posibilitate s utilizeze activele cu lichiditate nalt (valorile mobiliare) realizndu-le pe piaa secundar. Valorile mobiliare, numite i rezerve secundare, includ: titlurile comerciale, bonurile de tezaur, cambiile bancare, obligaiunile etc. Bazndu-se pe aceast teorie, managerii bancari justificau iniierea acordrii creditelor pe termen lung, care, prin urmare, majorau media maturitii portofoliului de mprumuturi. Acest schimb al activelor de la o cantitate mic de mprumuturi cu lichiditate nalt la o cantitate mai mare de instrumente lichide ale pieei monetare este eficient, numai dac toate bncile nu-i realizeaz instrumentele lichide pe piaa monetar n acelai moment, n schimbul numerarului. Deci nu toate (sau majoritatea) bncile pot fi n concomitent vnztori de aceste active, totodat pe pia trebuie s fie i cumprtori. ncercarea de a majora lichiditatea ntregului 12

sistem bancar n acelai timp, de regul, se soldeaz cu eec, numai dac banca central, nu va procura aceste active n cazul cnd bncile ncearc s-i mreasc lichiditatea. Astfel teoria n cauz are acelai neajuns ca i teoria mprumuturilor comerciale. n ambele cazuri bncile trebuie s se bazeze pe autoritatea monetar banca central, pentru a le furniza o lichiditate n caz de necesitate. Cnd banca central nu are posibilitate s verse lichiditi ndeajuns, ea acoper necesitile unei sau doar ale ctorva bnci, celelalte bnci ns confruntndu-se cu riscul major al lichiditii. n acest context banca central trebuie s fie ntotdeauna gata de a fi cumprtorul principal al valorilor mobiliare de la ntreg sistemul bancar, pentru asigurarea total cu lichiditi. Concepia fondurilor comune (the pool-of funds approach). Dup nfruntarea experienei severe a crizei de lichiditi (Great Depresssion, SUA, 1930), managerii bancari din SUA au adoptat aceast concepie prin care au evideniat sigurana veniturilor pe termen scurt. Adugtor, depozitele la vedere erau resursele majoritare ale fondului bncii i n aa fel majoritatea obligaiunilor acestor bnci erau de termen scurt. Concepia fondurilor comune ine de stabilirea unui nivel general de lichiditii necesare, limita cruia este stabilit de managerii superiori. La prima alocare a fondurilor comune au servit rezervele primare numerarul din tezaur, rezervele depozitare obligatorii deinute la banca central. A doua alocare de fonduri este n rezervele secundare titlurile de valoare cu lichiditate nalt pe termen scurt. Media maturitii rezervelor secundare este de obicei mai mic dect un an. Dac lichiditatea primar a fost asigurat, fondurile sunt alocate n scopul finanrii tuturor creditelor solicitate. ns n acest caz este necesar de a acorda o atenie deosebit structurii activelor, ndeosebi distribuirii portofoliul de credite, deoarece aceste active ale bncii nu sunt considerate surse ale lichiditii. Dup ce cererile de credit sunt acoperite, oricare alte fonduri atrase pot fi utilizate pentru procurarea valorilor mobiliare de stat cu termen lung. Concepia fondurilor comune nu este ns lipsit de neajunsuri. Primul impediment se explic prin faptul c nu sunt obiective de baz pentru a estima standardele lichiditii; al doilea: pe msura unificrii fondurilor, diverse depozite au o volatilitate diferit; al treilea: concentraia fondurilor majoritare n activele cu lichiditate ce nu aduc bncii profitabilitate, dar pentru asigurarea dezvoltrii bncii pe termen ndelungat sunt necesare venituri adecvate; al patrulea: aceast concepie ignoreaz lichiditatea asigurat de portofoliul de mprumuturi prin fondurile continue, n principal, din dobnzile aferente pltite. i, n final, concepia fondurilor comune ignoreaz caracterul interactiv al activelor i angajamentelor n generarea lichiditii i profiturilor. Concepia conversiei fondurilor (Conversion-of-funds approach). Apariia concurenei din partea instituiilor depozitare nebancare au iniiat diverse schimbri n angajamentele bncilor 13

comerciale, i au stimulat formarea noilor fonduri bancare: eurodolarii, angajamente de rscumprare (operaiuni Repo) i altele. Astfel utilizarea n practic a concepiei fondurilor comune se face mai puin sigur i este dificil de a analiza resursele bncii, ca fonduri comune cu aceleai trsturi caracteristice. Fiecare surs are un pre unic dar inconstant i diferite cerine de rezerve legale. Concepia conversiei fondurilor implic n sine analiza fiecrei surse a fondului n mod individual i corelarea fiecrui fond cu activele care au maturiti similare. Conform acestei concepii se evideniaz profitabilitatea i nu numai lichiditatea. Ca efect, este redus valoarea medie a rezervelor lichide i se pune accentul pe creterea alocrii fondurilor n credite i investiii. Conform opiniei specialitilor aceast teorie ns nu conine rspunsuri la toate problemele aferente tehnicilor manageriale. De exemplu, lichiditile necesit a fi supraestimate, dac se egaleaz circulaia depozitelor (care este cu adevrat nalt) cu volatilitatea (instabilitatea) depozitelor (care nu trebuie s fie nalt, n cazul cnd circulaia unui numr mare de depozite se autoamn). n al doilea rnd, portofoliul de mprumuturi se consider nc, fiind cu lichiditate redus. i, n final, aceast concepie evideniaz insuficient interdependena deciziilor de plasare a activelor, iar pe de alt parte a angajamentelor bncii. Concepia modern: interaciunea active-pasive (The modern approach: asset-liability interaction). n sensul conceptual managementul active-pasive implic coordonarea tuturor articolelor de bilan n scopul maximizrii profitului acionarilor. Specific acestei concepii manageriale este analiza sensibilitii activelor i pasivelor unei bnci la variaiile ratei dobnzii. Aceast concepie a fost implementat iniial de managerii bancari la mijlocul secolului XX, cptnd mai trziu o larg aplicare. Conform respectivei concepii toate activele i pasivele unei bnci sunt clasificate n dou categorii: active i pasive sensibile, respectiv insensibile la variaia ratelor dobnzilor pe pia. Analiza sensibilitii ia n calcul variaiile de dobnd ncasat (n cazul operaiunilor active) i de dobnd pltit (n cazul operaiunilor pasive) n funcie de schimbrile ratelor dobnzii pe pia, lund totodat n considerare efectul schimbrii ratelor dobnzii asupra valorii activului respectiv. Activele/pasivele sensibile sunt acelea ale cror venituri din dobnzi variaz ntr-un anumit timp, n funcie de nivelul ratei dobnzii existente pe pia. Activele/pasivele insensibile sunt ale cror venituri aferente dobnzilor nu se modific ntr-un anumit timp n funcie de nivelul ratei dobnzii pe pia. ns este foarte important alegerea intervalului de timp i scadenele activelor i pasivelor, pentru care se msoar sensibilitatea acestora. Activele/pasivele sensibile sunt considerate toate acele care au scadene de pn la 1 an, celelalte sunt considerate insensibile la variaiile ratei dobnzii.

14

Diferenele dintre activele i pasivele sensibile la dobnd, reprezint efectul pe care l poate avea variaia ratelor dobnzii pe pia asupra marjei nete de dobnd i anume asupra profitabilitii instituiei bancar-creditare. Aceast diferen poate fi exprimat prin relaia [89, p.3:9]:

GAP = ASD PSD ,

ASD indic activele sensibile la dobnd; PSD indic pasivele sensibile la dobnd;

(1)

unde: GAP2 este indicatorul ce reflect diferenele dintre activele i pasivele sensibile la dobnd;

Dac valoarea GAP este pozitiv, atunci banca are o sensibilitate fa de active. n acest caz indicatorul de sensibilitate (formula 2) la rata dobnzii este mai mare ca 1. Iar, dac valoarea GAP este negativ, instituia bancar are o sensibilitate fa de pasive i n acest caz indicatorul de sensibilitate la rata dobnzii este mai mic dect 1. Indicatorul de sensibilitate la rata dobnzii: ISD

ASD PSD

(2)

Cnd rata dobnzii pe pia crete, instituiile financiare, care sunt sensibile la active, nregistreaz o majorare a marjei nete de dobnd, iar cnd rata dobnzii scade pe pia, bncile nregistreaz o diminuare a marjei nete de dobnd. Invers se procedeaz n cazul cnd instituiile bancare sunt sensibile la pasive; ele nregistreaz o reducere a marjei nete de dobnd n momentul cnd sporete rata dobnzii pe pia (deoarece crete costul surselor de finanare) i fixeaz o majorare a marjei nete de dobnd cnd scade dobnda pe pia (scade costul surselor de finanare). Aceast concepie dezvolt trei strategii: strategia GAP zero, strategia GAP pozitiv i strategia GAP negativ (Figura 1.1.) Strategiile respective sunt abordate prin intermediul managementului ofensiv sau defensiv. Prin abordarea unui management defensiv, instituia bancar nu urmrete obinerea unui profit din schimbrile de rat a dobnzii pe pia, ci prevenirea unor efecte negative asupra profitabilitii existente. Respectiv GAP=0, adic ASD=PSD. n cazul unui management ofensiv, strategia implic dou etape: n condiiile previziunii de cretere a ratelor de dobnd pe pia, banca cu un GAP pozitiv nregistreaz o cretere a marjei nete, ca rezultat profitul crete, deoarece veniturile obinute pe baza activelor sensibile la dobnd cresc mai mult dect costurile de atragere a resurselor; n cazul previziunilor de scdere a ratelor dobnzii pe pia, se procedeaz invers, astfel nct banca trebuie s-i ajusteze portofoliul, ca s obin un GAP negativ.

GAP, din englez - diferen, decalaj

15

Strategia GAP zero Active Pasive sensibile la sensibile dobnd la dobnd Active insensibile la dobnd Pasive insensibile la dobnd

Strategia GAP pozitiv Active Pasive sensibile la sensibile la dobnd dobnd Pasive insensibile la dobnd Active insensibile la dobnd

Strategia GAP negativ Active Pasive sensibile la sensibile la dobnd dobnd Active insensibile la dobnd Pasive insensibile la dobnd

Figura 1.1. Strategiile GAP zero, pozitiv i negativ

Not: elaborat de autor

n concluzie putem meniona c strategia managementului ofensiv urmrete o cretere a profitului, iar a managementului defensiv urmrete reducerea volatilitii marjei nete de dobnd. ns teoria clasic a managementului GAP implic i unele dificulti n gestionarea sensibilitii activelor/pasivelor. O dificultate ce apare n aplicarea acestei metode este selectarea orizontului de timp aplicabil. Deci divizarea activelor i pasivelor n sensibile sau nesensibile, la modificarea ratelor dobnzii pe pia, necesit stabilirea unui orizont de timp. Selectarea unui orizont de timp se confrunt cu anumite probleme, deoarece n cadrul unui interval de timp selectat toate activele i pasivele sunt scadente n acelai moment. De exemplu, pentru perioada unui an GAP=0, adic ASD=PSD. ns pentru a depi aceast problem este necesar de a fragmenta perioada respectiv de timp pe intervale mai mici (1, 3, 6 i 9 luni) i ca urmare se va observa c pe anumite intervale de timp GAP va fi negativ sau pozitiv. Una din prile slabe a acestei teorii este c prin respectiva metod nu se ia n considerare valoarea de pia a bncii, ci valoarea contabil. Prin managementul activelor i al pasivelor unei bnci se poate ajusta portofoliul instituiei astfel nct profitul s creasc n urma schimbrilor ratelor dobnzilor, dar valoarea de pia a instituiei s scad. Datorit unei strategii aplicate de management agresiv al activelor i pasivelor, bazat pe previziunile ratei dobnzii se mrete att nivelul, ct i riscul de a suferi pierderi. Deci un management agresiv al activelor i pasivelor poate contribui la mrirea nivelului profitului i volatilitii acestuia, i poate duce la micorarea valorii de pia a instituiei bancare. n scopul nlturrii deficienei metodei clasice (GAP management), se folosete metoda sensibilitii n funcie de durat (Duration GAP management). Conceptul durata medie de via reprezint durata medie de via a unui instrument financiar care se bazeaz pe valoarea actualizat n fiecare an a fluxurilor monetare, ce vor fi ncasate sau pltite.

16

Pentru a efectua analiza Duration GAP (DGAP) trebuie calculate duratele medii de via pentru elementele de activ i pasiv, iar apoi durata medie de via a activelor (DA) i durata medie de via a pasivelor (DP).

DGAP = D A D P

(3)

Cnd rata dobnzii crete, pentru a avea o majorare a valorii de pia a capitalului bncii, trebuie ca DP > D A , iar dac

DP D A , atunci valoarea de pia scade. Iar cnd rata dobnzii

DP < D A , iar dac

scade pentru a crete valoarea de pia a capitalului bncii, trebuie ca

DP > D A , valoarea de pia a capitalului se diminueaz.

Prin metoda managementului sensibilitii n funcie de durat (Duration GAP Management DGAP), de asemenea pot fi utilizate strategiile managementului defensiv i ale managementului ofensiv. n cazul strategiei manageriale prin metoda defensiv se va urmri ca

DGAP = D A D P 0 ,

(4)

deoarece, indiferent de schimbrile de pe pia ale ratei dobnzii, valoarea de pia a capitalului rmne constant. Aceast metod poart denumirea de imunizare a capitalului la variaiile ratei dobnzii. n cazul strategiilor manageriale, prin metoda ofensiv se pune accentul pe anticiparea sensului de variaie a dobnzii. Astfel dac se anticipeaz o majorare a ratei dobnzii este necesar o poziie a DGAP < 0 , iar dac se anticipeaz o diminuare a ratei dobnzii este necesar o poziie a
DGAP > 0 .

n realitile activitii bancare din ara noastr, i anume n condiiile absenei unor instrumente financiare care s permit adaptarea rapid a structurii activelor i pasivelor sensibile la dobnd la variaiile de pia a ratei dobnzii ar fi binevenit de utilizat de ctre bncile comerciale n strategiile sale manageriale metoda GAP-lui. Aadar, n concluzie putem meniona c, deoarece n prezent economia Republicii Moldova se afl n condiii de instabilitate strategiile manageriale nu pot fi aprobate pe termen ndelungat. De aceea este oportun ca ctre bncile s foloseasc strategia managementului defensiv, deoarece prin ea bncile i vor menine un echilibru ntre activele i pasivele sensibile la dobnd. n condiiile de cretere a ratelor dobnzii pe pia se vor produce creteri egale ale veniturilor i cheltuielilor astfel nct marja net va rmnea practic neschimbat.

17

1.2.

Analiza conceptelor privind definirea creditului i a sistemului de credit

Studierea profund a managementului sistemului de credit i evidenierea particularitilor lui la etapa contemporan necesit cercetarea conceptului creditului n teoria economic fundamental. S-au evideniat dou teorii ce reflect esena i rolul creditului: cea naturalist i cea a creditului, privind investiiile n capital. Teoria naturalist a creditului iniial a fost elaborat de A.Smith (1723-1790) [98, pp.236242] i D. Ricardo (1772-1823) [90, pp.258-271] fiind dezvoltat n continuare de discipolii acestora. Principalele concepii ale acestei teorii sunt urmtoarele: obiectul creditului l constituie bunurile naturale; capitalul de mprumut este reflectat prin capitalul real, iar circulaia capitalului de mprumut coincide totodat cu circulaia capitalului de producie; bncilor le revine rolul de intermediari pasivi deoarece creditul execut un rol pasiv n economie. Promotorii teoriei naturaliste au evideniat faptul c creditul nu creeaz capital real de unul singur, ci acest capital apare numai n procesul de producere. De asemenea, ei au menionat dependena creditului de producere i a dobnzii de profit, nenelegnd n esen legtura reciproc dintre acestea. ncepnd cu mijlocul secolului al XIX-lea, teoria capitalului creativ a ocupat o poziie dominant. Reprezentanii acestei teorii analizeaz independena creditului fa de procesul de reproducere i menioneaz rolul lui hotrtor n dezvoltarea economiei. n opinia lor bncile nu sunt intermediari, dar instituii care creeaz capitalul. Printre primii promotori a acestei concepii a fost J. Law (1671-1729). Conform viziunii acestuia, prin credit se pun n micare toate capacitile de producie neutilizate ale rii, astfel crendu-se i capitalul. Bncile sunt prezentate nu ca nite intermediari, dar ca i creatori ai capitalului. Anume lui J.Law i aparine ideea privind organizarea bncii de emisiune, cu ajutorul creia se poate aduce n micare toate forele de producie ale statului [73, . 215]. Ideile lui J.Law au fost dezvoltate de ctre un ir de economiti englezi i francezi considernd c creditul aduce profit i de aceea ei opteaz pentru a numi creditul capital productiv, iar bncile reprezint fabricile creditului, deoarece bncile creeaz creditul i, n consecin, creeaz capitalul. Cu toate acestea, teoria capitalului creativ aborda incorect creditul, afirmnd c banii, creditul i capitalul sunt noiuni identice. Reprezentanii acestei teorii nu considerau c mrimile creditului bancar sunt determinate de concepiile reproducerii, ci de propriile dorine ale bncilor de a stabili volumul operaiunilor de mprumut. 18

Discipoli ai acestei teorii au fost G. Macleod, I. Schumpeter, A. Hane i J. Keynes. A. Hane i I. Schumpeter considera c bncile sunt totputernice, deoarece creeaz depozitele i astfel acestea creeaz creditul, respectiv, capitalul. Ei considerau c creditul poate fi nelimitat i de aceea nelimitate sunt depozitele i capitalul, create de el. n viziunea acestora creditul inflaionist reprezint fora motrice a dezvoltrii reproducerii, a dezvoltrii economice i contribuie la creterea economic permanent. Concepiile greite ale acestora se rezum la faptul c ei au justificat expansiunea creditar i inflaia, ceea ce a contribuit la adncirea contradiciilor n reproducerea capitalist. Criza din anii 1923-1933 a demonstrat incompetena teoriei capitalului creativ, din a crei cauze apare problema modernizrii creditului n scopul atenurii caracterului ciclic de producere. Elementele raionale ale teoriei capitalului creativ au fost folosite i dezvoltate de ctre J.Keynes i de ctre discipolii si. J.Keynes a fundamentat principiile reglementrii creditare n economie, conform crora creditul determin dezvoltarea economic. Potrivit teoriei lui J.Keynes, banii influeneaz asupra ratei dobnzii, rata dobnzii influeneaz asupra venitului i, n sfrit, producerea influeneaz asupra preurilor. Mai apoi a recunoscut c masa monetar influeneaz asupra ratei dobnzii pn la un nivel, iar investiiile nu ntotdeauna reacioneaz la rata dobnzii [43, pp.109-118]. Discipolii lui J.Keynes, P. Samuelson, K. John, E. Hansen .a, au devenit reprezentanii colii neokeynisismului, privind reglementarea monetar-creditar. La baza viziunii acestora st ideea lui J.Keynes despre implicarea activ a statului n procesele economice, inclusiv cu ajutorul creditului. Cu toate acestea, miza principal n reglementarea economic, pe de o parte, se pune pe finanarea bugetar, pe de alt parte, pe capacitatea bncii centrale de a determina politica creditar-monetar prin modificarea ratei dobnzii. Cea de-a doua concepie a creditului a fost dezvoltat ulterior n teoria monetarismului, reprezentantul de baz al creia este M. Friedman. Conform opiniei acestuia, instrumentele de baz ale reglementrii economiei sunt modificarea masei monetare i a ratelor procentuale, ceea ce ofer posibilitate de a efectua expansiunea creditar. Stabilirea ritmurilor medii anuale ale masei monetare n corelaie cu nivelurile determinate ale ratelor procentuale permite de a influena asupra dinamicii volumului de producie i al preurilor [43, pp.119-121]. Teoria monetarist a mai fost numit i antiinflaionist, deoarece recomandrile ei au fost folosite n politica economic a SUA i n rile Europei de Vest ncepnd cu anii 80-ci ai secolului XX, continund s fie utilizate i n prezent. Esena politicii economice const n faptul c s-a efectuat reinerea creterii masei monetare prin majorarea ratelor dobnzii.

19

Cercetarea relaiilor de credit de-a lungul timpului denot faptul c operaiunile de credit pot interveni ntr-o gam simpl de la relaii dintre indivizi sub forma unor acorduri, pn la tranzacii mai complicate, ce se efectueaz pe pieele monetare sau financiare bine dezvoltate. Esenial rmne aceeai relaie n ambele cazuri: o valoare actual se transmite de un creditor unui debitor n urma creia cel din urm se angajeaz s-o ramburseze pe viitor conform condiiilor specificate n acordul de credit, i totodat se oblig s plteasc o dobnd pentru utilizarea creditului. Noiunea de credit se definete printr-un raport de interese bneti ce apare ntre o persoan fizic sau juridic numit creditor, care acord pe un termen prestabilit altei persoane numit debitor, un mprumut de bani sau care vinde mrfuri/servicii pe datorie, n general, cu o dobnd stabilit n funcie de riscul pe care i-l asum creditorul sau de reputaia debitorului [74, p.99]. n condiiile economiei de pia raporturile de credit sunt diverse n dimensiuni i multiple n varietate. De-a lungul timpului raporturile de credit s-au cristalizat n cinci grupuri principale: creditul comercial; creditul bancar; creditul obligatar; creditul ipotecar; creditul de consum [43, p.131]. Toate aceste sfere implic aceleai trsturi specifice ale relaiei de credit cum ar fi obiectul (instrumentul de gestiune) i subiecii (participanii) raportului de credit, promisiunea de rambursare, asigurarea creditului, termenul de rambursare, dobnda i nsi tranzacia acordarea creditului. ns pe ct relaia de credit unete, n esen, toate sferele n acelai proces, att putem meniona c acestea au i deosebiri, care le imprim anumite trsturi pur specifice. Sferele creditului se deosebesc ntre ele prin nsi elementele i modul ndeplinirii fiecrei trsturi a relaiei de credit. De asemenea, putem meniona c dou dintre aceste categorii de credit, creditul comercial i creditul obligatar, presupun obligaiile directe dintre debitor i creditor, posibile fr a fi desfurate de la nceputul tranzaciei pn la sfrit prin intermediul bncilor. Celelalte categorii de credite: ipotecar i de consum, presupun desfurarea unor raporturi de credit complementare intermediate de ctre bnci sau alte instituii specializate de credit. ns se poate meniona faptul c nu este exclus i n primul caz participarea bncilor, dimpotriv transferul creanelor de credit comercial este folosit n majoritatea rilor utiliznd scontrile i reescontrile creanelor. Exist dou categorii de participani ai pieei de credit: participanii direci i cei intermediari. Potrivit acestei interpretri n economie acioneaz trei mari categorii de participani direci ai pieei de credit (Figura 1.2): participani excedentari, care economisesc banii/fondurile, acetia fiind, n marea majoritate, populaia; participani deficitari, ponderea cea mai mare o reprezint ntreprinderile i organizaiile nonprofitabile; 20

participani cu situaii financiare alternative: respectiv uneori excedentari, alteori deficitari. Finanarea indirect
Instituii bancare
Instituii de credit nebancare depozitare Instituii financiare nondepozitare

Fonduri

Participani Intermediari Financiari

Fonduri

Fonduri
Participani financiari excedentari: Ageni economici; Populaie; Guvern .a.

Fonduri

Piaa financiar

Fonduri

Participani financiari deficitari: Ageni economici; Populaie; Guvern .a.

Finanarea direct

Figura 1.2. Mecanismul de desfurare a relaiilor de credit i participanii interesai

Sursa: Mishkin F. The economics of money, banking, and financial markets, 5th Edition, Columbia University. USA, Addison-Wesley, 1999, p.21

Participanii financiari intermediari au un rol deosebit de a fi mijlocai ntre participanii excedentari i cei deficitari. Principalii intermediari financiari sunt instituiile financiare, ce au ca funcii de baz atragerea resurselor libere din circulaie prin diferite modaliti, apoi pot s utilizeze resursele atrase sub form de credite sau sub alte forme de investiii. n aceast categorie sunt incluse instituiile bancare fiind organizate sub diferite forme: bnci comerciale, bnci de investiii, bnci ipotecare, bnci de economii etc. O alt categorie de intermediari financiari sunt cei nonbancari, n principal, instituiile specializate n colectarea economiilor. n aceast categorie putem meniona: fondurile de pensii, companiile de asigurri, companiile investiionale etc. Aceti intermediari nonbancari sunt specifici prin faptul c nu au puterea s creeze moneda i s participe la organizarea sistemelor de pli. n general, cnd se fac unele abordri ale sistemului de credit, de obicei se subneleg dou aspecte: totalitatea de instituii financiar-creditare, care realizeaz i organizeaz aceste relaii de credit;

21

totalitatea relaiilor, a formelor i metodelor de creditare. Veriga principal a structurii instituionale a sistemului de credit sunt bncile, ns este

evident faptul c sistemul de credit exprim o noiune mai larg i mai complex dect sistemul bancar. n scopul nelegerii mai profunde a definirii sistemului de credit, este necesar neaprat o analiz a diferitelor opinii ale economitilor referitor la conceptul sistemului de credit. Exist diverse opinii ale economitilor referitor la definirea sistemului de credit, care in de formarea i dezvoltarea instituiilor de credit de-a lungul timpului i care deriv din condiiile istorico-economice ale fiecrei ri. Totodat, n decursul dezvoltrii relaiilor de credit s-au cristalizat n principal i nite trsturi comune ale sistemelor de credit din diferite ri. Analiznd sensul noiunii de sistem de credit n viziunea economitilor europeni i americani, constatm c ei nu dau o explicaie a modului de organizare a sistemului de credit separat, dar analizeaz relaiile de credit ca parte component a sistemului financiar. n viziunea economistului american F. Mishkin sistemul financiar reprezint un complex ce cuprinde diferite tipuri de instituii financiare: bnci, companii de asigurare, fonduri mutuale, companii financiare i bnci investiionale; toate acestea sunt riguros reglementate de guvern [79, pp.3-7]. Instituiile financiare se constituie sub diverse forme i ofer o varietate de servicii, axndu-se pe una sau mai multe din urmtoarele funcii: asigur mecanismul de pli; atrag resurse depozitare; acord mijloace creditare; acord alte servicii financiare, ca de exemplu asigurri i altele. Conform acestor viziuni instituiile financiare la rndul lor se clasific n instituii depozitare i instituii financiare nondepozitare. Instituiile depozitare sunt acei intermediari financiari, care accept depozite de la populaie, ageni economici i de la alte instituii, i folosind resursele respective n special sub forma de credite. Categoria instituiilor depozitare const n principal din diverse tipuri de bnci. Instituiile bancare se mai caracterizeaz prin faptul c operaiunile pasive constau n marea majoritate din depozite la vedere, la termen i de economii. Aceste depozite servesc de obicei pentru a face o gam larg de mprumuturi comerciale, de consum, ipotecare, avnd o maturitate mai mare dect a pasivelor depozitate. n funcie de ar n categoria instituiilor depozitare mai sunt incluse i aa numitele instituii de economii i/sau de credit: asociaii de economii i mprumut, uniuni de credit, organizaii de mprumut etc. Unele ri clasific instituiile depozitare n instituii bancare i non-bancare. n acest

22

caz, n grupul instituiilor non-bancare sunt inclui acei intermediari care accept depozite i acord credite, dar nu sunt calificate ca bnci, deoarece din unele cauze tehnice sau funcionale (nu ndeplinesc funcia de asigurare a mecanismului de pli) respectivele sunt excluse n afara legislaiei bancare. De exemplu, societile ipotecare din Marea Britanie au drept funcii tradiionale acceptarea depozitelor i acordarea creditelor numai cu scopuri ipotecare, nefiind incluse n sistemul bancar. n SUA aproximativ aceleai funcii le ndeplinesc societile de economii i mprumuturi, care au surse foarte similare, dar spre deosebire de cele din Marea Britanie sunt incluse n sistemul instituiilor bancare, deoarece n afar de funcia de a atrage depozite i de a acorda credite, respectivele instituii au dreptul de a deschide conturi clienilor i de a efectua tranzacii de pli [93, p.73]. Instituiile non-depozitare sunt reprezentate de companiile de asigurri, fondurile de pensii, fondurile mutuale, companiile financiare, fondurile investiionale etc. Aceste instituii se deosebesc de cele depozitare prin faptul c ele nu atrag resurse sub form de depozite, ci emit titluri de valoare sau polie de asigurare etc. i nu particip la creditarea direct a economiei. Modul de explicare a noiunii sistemul de credit n opinia economitilor romni este similar celor occidentali. De exemplu, acad. C. Kiriescu i acad. E. Dobrescu consider c sistemul de credit reprezint totalitatea relaiilor de credit, a formelor, metodelor i normelor de acordare a creditelor existente n economia naional, realizate prin aparatul bancar [75, p.247]. Aceeai prere o mprtete Gh. Bistriceanu, care menioneaz c sistemul de credit este ansamblul relaiilor de credit, al metodelor, formelor i normelor de acordare, garantare, utilizare i rambursare a creditelor existente n economia naional i realizate de bnci [45, p. 287]. n acelai timp, noiunea de aparat bancar se caracterizeaz printr-un ansamblu coerent de diferite categorii de bnci, care funcioneaz ntr-o ar, rspunznd cerinelor unui anumit mod de producie i unei anumite etape de dezvoltare social-economic [75. p.22]. Concluzionnd, putem meniona, c economitii romni susin prerea economitilor occidentali, menionnd c sistemul de credit cuprinde nu numai un numr mare de bnci comerciale, bnci specializate (bnci agricole, funciare, ipotecare etc.), ci i bnci populare (cooperative de credit), case de economii i mprumut, organizaii de mprumut .a. Dac vom analiza literatura de specialitate rus, noiunea sistem de credit se definete prin totalitatea relaiilor creditare existente pe teritoriul rii, forme i metode de creditare, bnci i alte instituii creditare organiznd i ndeplinind aa fel de relaii. Deci n interpretarea economitilor rui, de exemplu, a economistului Gh.Poleak n lucrarea sa Managementul financiar se menioneaz c sistemul de credit este format din trei nivele: nivelul nti este reprezentat de banca central, nivelul doi, de bncile comerciale, ipotecare i de economii i nivelul trei, din 23

instituii financiare nebancare specializate de credit: companiile de asigurare, fondurile de pensii, fondurile investiionale, instituiile financiar-creditare, casele de lombard [87, c.347; 476-477]. Conform acestei ipoteze, evident ajungem la ideea c nu numai bncile, casele de economii i uniunile de credit fac parte din sistemul de credit dar i fondurile investiionale, companiile financiare i fondurile de pensii. Putem deci meniona c economitii occidentali nu includ respectivele instituii n sistemul de credit, ci pur i simplu le plaseaz n categoria instituiilor financiare nondepozitare. Analiznd opiniile economitilor din diverse ri supuse analizei privind definirea sistemului de credit, n opinia autorului sistemul de credit reprezint totalitatea relaiilor de credit, a formelor, metodelor i normelor de acordare a creditelor i de organizare a rambursrii acestora, existente n economia unei ri fiind realizate de instituiile financiare de credit prin intermediul unui ansamblu de norme juridice aprobate de stat, rspunznd cerinelor unei anumite etape de dezvoltare social-economic. Concluzionnd, putem afirma c managementul sistemului de credit reprezint ansamblul metodelor de organizare i de conducere a instituiilor financiare de credit, prin care se realizeaz gestiunea: planificarea, organizarea, controlul i evaluarea tuturor componentelor procesului de credit. Pentru ndeplinirea rolului i funciilor sistemului de credit n economie, pentru valorificarea la maxim a avantajelor i diminuarea la minimum a dezavantajelor relaiilor de credit putem meniona c sistemul de credit, n principal, trebuie s cuprind: cadrul instituional care presupune un ansamblu de instituii i organisme de credit specializate, cu o (vast) reea dispus n teritoriu, dar i cu relaii de coresponden cu instituiile similare din strintate. Activitatea cadrului instituional trebuie s fie reglementat, controlat i supravegheat de anumite comisii/organe/institute organizate la nivel de stat n scopul minimizrii riscurilor. cadrul normativ-juridic este format din ansamblul tuturor reglementrilor (legi, hotrri, regulamente, instruciuni, norme etc.) care guverneaz activitatea instituiilor de credit pe teritoriul unei ri. Cadrul juridic trebuie s fie suficient de flexibil pentru a lsa spaiu de afirmare liberei iniiative a instituiilor de credit, dar totodat i categoric, astfel nct s creasc ncrederea agenilor economici i s limiteze riscurile operaiunilor de credit. strategiile manageriale, tehnicile i metodele de efectuare a operaiunilor de credit cu ajutorul crora instituiile de credit pun n aplicare diverse produse creditare accesibile i rentabile beneficiarilor de credite.

24

1.3. Elementele managementului sistemului de credit n condiiile economiei de pia

Gndirea managerial s-a dezvoltat n economia de pia mau cu seam n ultimul secol, pentru a satisface necesitile de utilizare a unor metode practice i eficiente de conducere a organizaiilor. Lund n considerare faptul c Republica Moldova este pe calea dezvoltrii economiei de pia, apare necesitatea cercetrii acestui domeniul n profunzime. Desigur, nelegerea principiilor managementului nu rezolv toate problemele i nu garanteaz automat succesul instituiilor de credit, dar folosirea acestora duce la dezvoltarea unor tehnici i metode ce pot fi utilizate de manageri n practica lor. Elementele managementului n condiiile economiei de pia sunt [88, p. 6-2]: structura organizaional, sistemele i procesele de activitate, cultura organizaional, instituia i mediul n care activeaz. Bazndu-ne pe elementele enumerate, constatm c managementul sistemului de credit conine n sine urmtoarele pri componente de baz: managementul procesului organizaional; analiza procesului decizional n domeniul de credit; managementul resurselor umane; asigurarea tehnologilor informaionale; planificarea, derularea i controlul deplin al procesului de credit; supravegherea i controlul instituiilor de credit; managementul corelrii pasivelor i activelor instituiilor de credit; gestiunea riscului de credit i a altor riscuri aferente operaiunii de credit. Managementul procesului organizaional al instituiilor de credit poate fi analizat att la nivel macro, adic la nivel de sistem de credit, ct i la nivel micro, respectiv, la nivel de instituie de credit n particular. n acest context este necesar de a cerceta structura i cultura organizaional a instituiilor de credit i mediul n care i desfoar activitatea instituiile de credit. Analiznd organizarea sistemului de credit la nivel de ar, conform viziunii proprii, putem meniona c sistemul de credit al Republicii Moldova este format din instituii financiare de credit bancare i nebancare. Sistemul bancar, la rndul su, este divizat n dou nivele: Banca Naional a Moldovei i bncile comerciale. Instituiile financiare nebancare de credit sunt reprezentate n principal de Asociaii de Economii i mprumuturi ale Cetenilor, organizaiile de mprumut

25

reprezentate de ProCredit, Corporaia Financiar Rural i MicroInvest i de alte instituii de credit specializate, ca agenia ipotecare municipal, societile de leasing, casele de amanet (Anexa 1). Comparativ cu organizarea sistemului de credit din rile dezvoltate, cel al rii noastre este mult mai simplist i conine o gam ngust de tipuri de instituii de credit, ceea ce nu d posibilitate de a satisface i de a acoperi toate cerinele pieei de credit. Structura organizaional este important n mod special pentru organizaiile ce se afl n proces de dezvoltare, care n lipsa unei structuri bine determinate, gestiunea activitii acestora ar deveni tot mai haotic, pe msur ce mrimea lor ar crete. Structura organizaional, de asemenea, contribuie stabilirea sarcinilor i activitilor, monitorizarea rezultatelor, evidenierea problemelor i luarea de msuri corespunztoare, cnd este necesar. Pentru ca o organizaie, respectiv o instituie de credit, s aib succes, este necesar ca aceasta s dein o structur corespunztoare resurselor i obiectivelor sale. Totodat, structurile organizaionale trebuie s fie adaptate la schimbrile mediului n care i desfoar activitatea. Aceasta poate nsemna c o structur corespunztoare obiectivelor curente, ar fi puin probabil la fel de bun pentru cerinele activitii desfurate peste o perioad de civa ani (pe termen mediu sau lung). Structurile organizaionale ale instituiilor de credit, n special a bncilor comerciale, sunt reprezentate de managementul superior, managementul de nivel mediu i managementul operaional constituind piramida ierarhic de conducere. Managementul superior al instituiilor de credit este coordonat de Adunarea General a acionarilor/sau membrilor, iar managementul de nivel mediu de ctre Consiliul societii i de ctre diverse comitete. Managementul operaional este gestionat de organul executiv al instituiei. Cei mai muli angajai ai instituiilor bancare ocup nivelul de baz sau cel numit operaional. Diferitele straturi ale piramidei organizaionale reprezint niveluri de responsabilitate i de comunicare, n care cele inferioare raporteaz rezultatele ctre cele superioare, iar comunicarea este bidirecional, fiind n sus i n jos, de-a lungul fluxului de comand. Un alt aspect al piramidei organizaionale l reprezint gradul de control managerial. Acesta ntr-o organizaie de credit trebuie s fie stabilit astfel nct s corespund scopului i politicii de credit a instituiei, mrimii i mediului n care activeaz, ct i dotrii tehnologice. Cele mai tipice modele de structur organizaional sunt: structura ierarhic (liniar), liniarfuncional, funcional, divizionar i structura matricial. Structura organizatoric a bncilor din Moldova, n marea majoritate, ca i n alte ri, se identific prin structura organizatoric divizionar. Structura organizatoric divizionar este caracteristic instituiilor mari cu un spectru larg de activiti. De aceea i bncile i aleg deseori respectiva structur. Aceast organizare d posibilitate de a diviza activitile bncilor comerciale pe tipuri de produse/operaiuni iar n consecin gestionarea este mai uoar. Structura organizatoric a bncii poate fi divizat diferit, de 26

exemplu, n funcie de categoria produselor bancare, tipurile de clieni, amplasarea teritorialgeografic i alte condiii. Managementul prudent i corect al activitii de creditare a unei bnci comerciale necesit organizarea i meninerea unor structuri organizaionale, avnd la baz politica de creditare a bncii. Scopul activitii structurilor organizatorice respective este realizarea politicii i procedeelor de creditare ale bncii. Funciile unitilor de credit i ale personalului funcional implicat n activitatea de creditare trebuie s fie determinate prin regulamente i norme interne aprobate de organele superioare de conducere, n care se vor reflecta i se vor defini clar obligaiunile i responsabilitile acestora. Structura organizatoric a unitilor de creditare va depinde n mare msur de urmtorii factori: mrimea bncii; existena sau lipsa reelei de filiale sau reprezentane; diversitatea i volumele de mijloace investite sub form de credite; structura portofoliului de credit (sistematizat n funcie de mai muli factori: risc, domenii i ramuri etc.); tipuri de clieni beneficiari de credit i ali factori. Conform opiniei noastre activitatea departamentului de creditare a instituiei de credit trebuie s fie orientat n urmtoarele direcii de baz: procedura depunerii cererii i a documentelor nsoitoare prezentate de beneficiarii de credit; analiza aspectelor financiare i nefinanciare ale clienilor; lucrul cu creditele n proces de derulare: acordare, rambursare a creditelor i plat a dobnzii; analiza sistematic i revizuirea a calitii portofoliului de credit; activitatea cu creditele problematice. Este necesar s menionm, c structura organizaional a instituiilor bancare n condiiile de tranziie ale Republicii Moldova este n proces de continu modificare. Aceste modificri sunt impuse ca reacie la cerinele pieei, restricii naintate de BNM, ca rezultat al apariiei noilor produse bancare, a concurenei (apariia noilor instituii similare pe piaa dat) i a altor factori. n aceste condiii apare nevoia de a face fa noilor necesiti de afaceri ale instituiilor bancare, noilor metode de activitate, datorate apariiei i dezvoltrii tehnologiilor informaionale. Dac vorbim de celelalte instituii financiare de credit, cum ar fi Asociaiile de Economii i mprumut ale Cetenilor, putem meniona c structura organizatoric a acestora este destul de simplist, deoarece ele sunt la nceput de dezvoltare i n portofoliul lor de activiti persist o gam ngust de produse creditare. Pe msura dezvoltrii acestora crete importana conturrii unei structuri organizaionale bine determinate. Sistemele reprezint un alt element al managementului procesului de credit. Prin sisteme nelegem un grup de elemente care conlucreaz pentru atingerea unui anumit scop. Instituia de

27

credit reprezint n sine un sistem, respectiv acest sistem primete informaii (input-uri: fonduri, angajai, tehnologii i echipamente, cererile clienilor etc.) i le prelucreaz n scopul obinerii rezultatelor (output-uri: produse i servicii financiare, informaii, relaii cu publicul etc.). Aciunile sistemelor de transformare a input-urilor n output-uri se numesc procese. Un sistem dezvoltat, complex, la rndul su, este alctuit dintr-o totalitate de sub-sisteme (filiala, sediul central, funcionarii de la ghieu, casieria, departamentul juridic, procedurile contabile, centrul de informatic i tehnologie, direcia resurse umane, marketing etc). n instituiile bancare exist, n principal, urmtoarele procese tipice: deschiderea de conturi; transferurile de fonduri bneti; operaiunile de depunere i retrageri a numerarului de ctre clieni; constituirea de depozite i alte resurse echivalente acestora; acordarea de credite; capitalizarea dobnzii; rambursarea creditelor i altele. Dintre procesele enumerate mai sus instituiilor de credit nebancare caracteristic le este fenomenul de constituire de depozite i alte resurse echivalente acestora; acordarea de credite; capitalizarea dobnzii; rambursarea creditelor i altele. Procesul de creditare este unul dintre cele mai complexe i totodat responsabile procese efectuate de instituiile de credit.

Beneficiarul de credit Evalueaz piaa produselor de credit; Solicit creditul. e

Inspectorii de credite Evalueaz cererea i documentele primite; Perfecteaz concluzii privind bonitatea beneficiarului de credit.

Comitetul de credit Analizeaz documentele beneficiarului i concluziile inspectorului; Aprob sau dezaprob acordarea creditului. Direcia juridic Perfecteaz contractele de credit i de asigurare a creditului.

Direcia Contabilitate Evidena contabil a acordrii creditului; Controlori-operatori Crediteaz contul clientului; Casierii Elibereaz creditul

Figura 1.3. Procesul de acordare a creditului bancar

Not: Figura elaborat de autor

Procesul de acordare a creditului se desfoar prin intercalarea a mai multor subsisteme cum ar fi: casieria, operatorii, contabilitatea, departamentul de creditare (inspectorii de credit i controlorii de evaluare a bunurilor gajate), direcia juridic, marketing etc. n procesul de creditare instituia de 28

credit este acea care realizeaz input-uri (informaii, documente etc.), iar beneficiarii de credit sunt acei care beneficiaz de output-urile (resurse bneti) din acest proces (Figura 1.3). Gestionarea adecvat i prudent a procesului de credit micoreaz riscurile aferente operaiunii de credit i duce la minimizarea riscurilor de lichiditate, solvabilitate etc. n concluzie putem meniona c instituiile financiare de credit funcioneaz cel mai bine atunci cnd: procesul este conceput s funcioneze eficient, aceasta nseamn c etapele procesului de credit trebuie s fie raionalizate i reduse la minimum; exist o bun coordonare i comunicare ntre diverse departamente, secii; sunt puse n aplicare unele standarde ce se bazeaz pe buna deservire a clientului, fiind respectate att pentru clienii permaneni, ct i pentru cei noi; att pentru clienii interni, ct i pentru cei externi. Un alt element al managementului este cultura organizaional. Cultura organizaional poate fi definit ca o colecie de atitudini, valori, credine i modele de comportament, a managerilor i angajailor, care formeaz identitatea unei organizaii, fcnd-o diferit de altele. Cultura organizaional reprezint un important aspect al sistemului social al organizaiei, inclusiv a instituiilor financiar-creditare, deoarece dezvolt stabilitatea i comportamentul adecvat al angajailor, contribuie la organizarea lucrului n echip. Utilizarea i nelegerea culturii organizaionale de ctre managerii instituiilor financiare de credit, duce la realizarea cu succes a politicii i obiectivelor instituiilor respective. Acest lucru este foarte important mai ales n cazul cnd instituiile sunt n permanent schimbare. Ca rezultat n aceste momente utilizarea unei culturi adecvate sau neadecvate poate promova sau mpiedica procesul de restructurare sau alte iniiative, privind schimbrile intervenite. Britanicul Ch.Handy a identificat mai multe categorii ale culturii organizaionale [88, 4:5] ca: Cultura de tip putere are la baz autoritatea i ambiia personal a individului sau persoanelor care conduc organizaia. Aceste culturi de obicei se ntlnesc n organizaiile mici antreprenoriale, care adesea au foarte puini angajai i, respectiv, structura organizatoric e simpl. Cultura de tip rol i ndreapt atenia asupra sarcinilor ce trebuie executate. Culturile bazate pe roluri au reguli i proceduri formale i o diviziune a sarcinilor i comunicaiilor. Astfel de tip de cultur se ntlnete deseori n organizaii mari i birocratice cu structuri foarte ierarhizate. Funciile, denumirea poziiilor persoanelor n aceast ierarhie tind s fie foarte importante. Sarcinile se mpart persoanelor i departamentelor. n marea majoritate a cazurilor cultura de tip rol se reflect prin faptul c atenia general asupra organizaiei i aparine doar conducerii superioare i exist puin comunicare ntre diferite subdiviziuni ale organizaiei.

29

Cultura de tip reea se bazeaz pe elaborarea i finalizarea proiectelor n cadrul organizaiei. Aceast cultur se mai numete cultur de tip sarcin, datorit importanei care se acord sarcinilor ndeplinite de fiecare persoan implicat. Aceste culturi de obicei se ntlnesc n organizaiile cu o structur organizatoric matriceal. Caracteristic pentru ea este lucrul n echipe, comunicarea liber i flexibil. Titlurile i poziiile din cadrul ierarhiei au o mai puin importan, echipa tinznd s funcioneze pe principii de egalitate. Cultura de tip persoan exist pentru a sprijini i promova scopurile funcionarilor, ale organizaiei. Acest tip de cultur se regsete n cadrul organizaiilor mici, care de obicei ofer servicii specializate. Pentru a nelege mai bine schimbrile ce au loc n sistemul bancar autohton, putem utiliza analiza culturii organizaionale. n cadrul fostei economii centralizate i planificate din ex-URSS (de pn la sfritul anilor 80 ai sec. XX) rolul esenial a celor cinci bnci de ramur (Banca Social i a Fondului Locativ, Banca Agroindustrial, Banca Industrial i de Construcii, Banca de Economii, Banca de Relaii i Comer Extern) existente n acea perioad, erau de a presta doar servicii necesare activitii economice din care fceau parte. Nu exista concurena ntre ele i respectiv nici nu aprea necesitatea de a lua n considerare utilitatea sau eficiena serviciilor lor. Putem meniona c n acea perioad predomina o cultur de tip putere, adic toate activitile erau ndeplinite n mod univoc i centralizat. Concomitent cu restructurarea sistemului bancar i tendina de trecere la economia de pia, apare concurena, apare i necesitatea revizuirii proceselor i modalitilor de lucru. Apare necesitatea orientrii activitii bancare ct mai aproape de client, respectiv, obiectivul principal fiind mbuntirea calitii serviciilor oferite. n rezultat, bncile comerciale ncep s considere clienii si parteneri, colabornd n interesul ambelor pri. Aceste schimbri indic o cultur orientat spre client, devenind totodat evidente i unele aspecte ale culturii de tip reea i ale culturii de tip rol. ns n unitile bancare (filiale, reprezentane etc) i n asociaiile de economii i mprumut a cetenilor se mai simt unele aspecte ale culturii locale de tip putere. Analiznd tipul culturii n organizaiile de credit ProCredit, Corporaia Financiar Rural observm o evideniere a culturii organizaionale de tip rol, n combinare cu cea de tip reea. Pentru eficientizarea activitii instituiilor de credit autohtone i pentru meninerea lor pe piaa naional de credit n opinia noastr este necesar de a pune accentul pe doi piloni principali: orientarea ctre client i calitatea nalt a produselor bancare prestate. n rile cu o economie de pia dezvoltat instituiile bancare de obicei au culturi de tip rol deoarece:

30

obiectivul lor este de a oferi servicii financiar-bancare corecte, sigure i de nalt calitate clienilor si; respectarea regulilor de pruden bancar n cadrul societii i a celorlalte reguli ce reglementeaz activitatea instituiilor respective; acionarea acestora conform unor principii etice, transparente i totodat de respectare a confidenialitii; au structur organizatoric evident ierarhizat; au un numr mare de angajai, ns care este treptat substituit de tehnologiile moderne bancare. Deci pornind de la cele expuse mai sus, putem observa c n rile cu o economie dezvoltat

accentul se pune pe constituirea unor relaii de lung durat ntre instituia de credit i clientel, pentru a menine n continuitate nivelul profitului. Acest fapt ar fi un exemplu i pentru instituiile creditare din Republica Moldova. Un alt element important al managementului este mediul care nseamn un complex de factori interni i externi ce determin modul n care instituiile de credit i desfoar activitatea i totodat maniera n care aceasta este condus. Aspectele ce reflect mediul intern sunt: conducerea superioar; angajaii cu aptitudinile i cunotinele, experienele, responsabilitile sale i motivaia de lucru etc; comitetele din cadrul instituiei; structura i sistemele; cultura organizaional i delimitrile materiale (cldirile etc). Mediul extern deine un rol important n determinarea eficienei activitii instituiilor de credit. Factorii mediului extern ce afecteaz activitatea instituiei de credit sunt de ordin: legislativi, politici, etici, economici, sociali, tehnologici i concureniali. De asemenea, n lista factorilor externi pot fi inclui i cei regionali, internaionali deoarece funcionarea sistemului de credit naional este afectat i de situaia economico-financiar n rile vecine, n primul rnd n Ukraina i Romnia. Deci, analiznd gama de factori ai mediului, care influeneaz activitatea instituiilor de credit putem meniona c aceste instituii trebuie s respecte normele prestabilite de autoritile de reglementare. Abilitatea maximizrii capitalului acionarilor i ndeplinirea altor obiective interne este, de asemenea, restricionat de factorii parvenii din mediul exterior. n acest context observm c instituiile de credit se deosebesc de celelalte organizaii comerciale printr-un ir de particulariti: natura i proprietatea resurselor: resursele cu care opereaz banca n procesul de creditare sunt, n primul rnd, financiare i sunt n marea majoritare atrase de la deponeni, preponderent de la populaie. De exemplu, volumul resurselor depozitare ale sistemului bancar al Republicii Moldova la data de 30.06.2004 constituia 8468,4 mln. lei, dintre care 3794,3 mln. lei sunt

31

depozitele persoanelor fizice ceia ce reprezint o pondere de 44,8 la sut din totalul pasivului sistemului bancar.[169, p.43], n timp ce n sistemele bancare dezvoltate acest indicator atinge o pondere de 70-80 la sut. Lund n seam aceste date putem concluziona c bncile din Republica Moldova trebuie s acioneze n scopul dobndirii ncrederii deponenilor n urma creia acetea vor contribui la majorarea volumului resurselor depozitare. Respectiv acest lucru confer bncilor o mare responsabilitate fa de deponeni, ceea ce demonstreaz c instituiile bancare trebuie s fie strict reglementate; reglementarea. Pornind de la cele menionate mai sus constatm c apare necesitatea reglementrii instituiilor de credit prin legi i autorizarea instituiilor principale, banca central i organul central de supraveghere a instituiilor nebancare, de a avea dreptul de liceniere, supraveghere i control a acestora, impunnd meninerea unor indicatori de adecvare a capitalului, de lichiditate, de formare a fondului de risc etc. Reglementarea n domeniul de credit este necesar pentru ca instituiile de credit s-i pstreze n primul rnd stabilitatea, lichiditatea, s acorde credite pe baze prudeniale, s gestioneze riscul cu profitabilitate i, nu n ultimul rnd, s susin politica economic a statului i s nu abuzeze de poziia lor economic, unic (n felul su) i puternic. necesitatea echilibrrii riscului cu profitabilitatea: dei riscul este un element prezent n toate activitile comerciale, gestionarea i minimizarea lui este mult mai important anume n activitatea de credit, deoarece creterea riscurilor aferente operaiunii de credit n rezultat afecteaz lichiditatea i solvabilitatea instituiei de credit. caracterul activitii de credit pe termen lung: instituiile de credit, n special bncile comerciale, n comparaie cu alte societi comerciale au o mai puin flexibilitate de a intra i iei de pe pia. Ieirea bncilor comerciale de pe pia implic n sine un ir de obligaiuni i ndatoriri fa de un numr mare de depuntori (clieni) i acionari. Spre deosebire de societile comerciale, care au un grad de flexibilitate mai mare de intrare i ieire pe pia, n funcie de profitabilitatea pe care o dein, bncile comerciale trebuie s deserveasc uniform i nentrerupt clienii si att n perioade de crize, ct i n perioade de prosperitate. interdependena ntre instituiile de credit i clienii lor este unic n activitatea comercial. Esena principal a acestei relaii este c ea se bazeaz pe ncredere i pe un set de obligaii bneti reciproce. Analiznd conceptul teoretic al managementului sistemului de credit, n concluzie, putem meniona c sistemul de credit al Republicii Moldova aflndu-se n proces de tranziie este afectat att de factorii mediului intern, ct i de cei a mediului extern, crendu-i o instabilitate n aciuni, activiti.

32

Aadar, factorii principali, care duc la crearea unui sistem bine conturat i echilibrat, n opinia noastr sunt: reglementarea instituiilor de credit, transparena, tehnologiile automatizate informaionale i concurena. I. Reglementarea. Dac organele abilitate ce reglementeaz activitatea instituiilor financiarcreditare vor continua s promoveze elaborarea actelor normative, aliniindu-le la cele mai bune practici ale Uniunii Europene i ale comunitilor bancare internaionale; n consecin se va promova o transparen i minimizare a riscurilor care duc la falimentul instituiilor de credit, avnd drept scop final protecia depuntorilor. II. Transparena. O problem n activitatea sistemului de credit al Republicii Moldova este lipsa transparenei activitii instituiilor n cauz. Lipsa transparenei a sistemului de credit ne demonstreaz, att despre subdezvoltarea acestuia, ct i despre multitudinea fraudelor efectuate n interiorul lui. n acest scop este necesar intervenia urgent a organelor de supraveghere i control a instituiilor bancare, Banca Naional a Moldovei, i a instituiilor de microfinanare, Serviciul Supravegherii de Stat, att prin reglementarea i controlul acestora, ct i prin luarea unor msuri ce in dezvoltarea transparenei n cadrul sistemului. III. Tehnologii automatizate. Pe msur ce infrastructura n domeniul informatizrii operaiilor continu s se dezvolte, apare necesitatea alinierii instituiilor de credit autohtone i mai mult la nivelul tehnologic al altor sisteme internaionale. Acest fapt ar asigura un ir de faciliti ca: gestionarea i asigurarea rapid informaional pe plan intern, instituional i n conlucrare cu alte instituii i clieni. Implementarea tehnologiilor moderne contribuie la promovarea unor produse ce implic procese mai simpliste, dar totodat mai sigure, calitative i rapide. n acelai timp ar da posibilitate instituiilor financiar-creditare s participe mai activ pe pieele internaionale, acordnd oportuniti Republicii Moldova s devin mai atractiv n comerul exterior i n atragerea investiiilor bancare strine. IV. Concurena este un factor normal n condiiile unei economii de pia. Concurena de pe piaa de credit autohton se manifest prin apariia bncilor strine i prin intensificarea dezvoltrii instituiilor nebancare de credit specializate, de exemplu, asociaiile de economii i mprumuturi ale cetenilor i organizaiile de credit. n aceste condiii se modific mediul concurenial al bncilor comerciale autohtone i n rezultatul intensificrii concurenei se va genera un impuls ctre diversificarea i eficientizarea produselor prestate. De asemenea, se vor intensifica conlucrarea ntre instituiile de credit bancare i nebancare i consoriile bancare.

33

CAPITOLUL II. CERCETAREA ORGANIZRII I DEZVOLTRII SISTEMULUI DE CREDIT: EXPERIENA NAIONAL I INTERNAIONAL 2.1. Analiza evoluiei instituiilor de credit din Republica Moldova (pn la tranziie)
Constituirea sistemului de credit modern n Republica Moldova a parcurs mai multe etape de dezvoltare, urmrind scopul de a servi relaiile economice ale epocii respective. Etapele dezvoltrii sistemului de credit au fost determinate de relaiile general-economice ale Moldovei cu rile vecine i de specificul statului din care Moldova fcea parte ntr-o anumit perioad istoric. Dezvoltarea sistemului de credit se raporteaz la evoluia monedei i la relaiile monetare ale rii noastre cu alte state. Primele operaiuni bancare erau nfptuite de ctre cmtari (zarafi), care se ocupau cu schimbul monedelor pe plan intern n scopul susinerii relaiilor comerciale ale Moldovei cu alte state. n afar de operaiunile de schimb, bancherii-cmtari practicau i acordarea creditelor cu stabilirea dobnzilor anuale. De asemenea, n afar de schimbul monedelor, nainte de anul 1850, foloseau n tranzacii i asemenea instrumente bancare ca: tratele, cecurile, viramentele, scrisorile de credit. Pe teritoriul Moldovei n secolul al XIX-lea, n afar de bancherii-cmtari existau i organizaii cooperatiste de credit. Rezolvarea problemei creditului a nceput s preocupe serios economitii i ca rezultat n anul 1799 s-au format primele organizaii cooperatiste: Artel, care deservea asociaiile profesionale i organizaia Mir - pentru familiile cumprtoare sau arendatoare de pmnturi. Necesitatea creditrii cretea, deoarece camta rspndit era foarte scump, iar dobnzile variau ntre 60-240% pe an pentru un cultivator. n aa condiii s-a procedat la acordarea creditului prin organizaiile cooperatiste, aciuni ce iau amploare ncepnd cu anul 1840 prin nfiinarea Caselor rneti de Pstrare i Caselor rneti de Ajutor. Conform normelor juridice ale celor dou organizaii cooperatiste se organizeaz i Banca Colonial din Bolgrad (1859) fiind recunoscut oficial ca instituie de credit tocmai n 1868 [134, pp.44-45]. Analiznd perioada anilor 1877-1919 observm c exist o cretere mare a numrului de instituii cooperatiste, ajungnd la numrul de cca. 240 n anii 1906-1910. Dei nceputurile creditului cooperativ n Basarabia au fost att de nsemnate, aceste instituii nu au evoluat, deoarece lipseau condiiile economice necesare i respectiv nici populaia nu cunotea perfect angajamentul i modul de organizare a acestora. Ulterior odat cu intensificarea circulaiei produciei se rrea numerarul, totodat deficitul de bani se intensifica prin majorarea clasei boierimii. Deficitul de numerar i deprecierea monetar 34

mreau preul mprumutului. Ca rezultat al acestor aciuni cretea n mod exorbitant dobnda, iar ca efect boierimea aproape n ntregime se subordona deintorilor de numerar, astfel ea nceta s mai stpneasc conducerea forelor economice ale rii. n aceste condiii pe de o parte, unii boieri preconizau utilizarea msurilor brutale, reglementarea zaraflcului i a dobnzii, ns pe de alt parte, ali boieri, mai puini ncreztori n msurile excepionale, preconizau alte ci, care dac nu iar putea duce la recptarea vechii situaii de dominatori ai forelor economice, cel puin ar diminua preponderena pe care o deineau ceilali. Astfel, o aciune energic i des repetat a fost ntreprins att n Moldova, ct i n Muntenia, n scopul fondrii unei mari organizaii de credit susinut de stat. Pentru a nfiina o asemenea instituie trebuia mult capital, iar boierii i negustorii moldoveni nu aveau ndeajuns resurse financiare. n 1847 cei mai de seam boieri moldoveni duc tratative cu reprezentanii germani pentru crearea n ar a unei mari instituii de credit, creia guvernul iar acorda multe i variate privilegii. n 1852 Gr. Ghica, domnul Moldovei, printr-un oficiu adresat Divanului obtesc, elaboreaz un proiect de legiuire atingtoare de banc i statutul bncii ntitulat Bazele nfiinrii Bncii Moldovene. Gr. Ghica consider c formarea acestei bnci va fi una dintre cele mai de seam instituii ale rii, ca unul din elementele neaprate la sporirea industriei n ar i la nlesnirea lucrrii capitalurilor private ale pmntenilor [164, pp.110-114]. O asemenea instituie conform cererii nu avea ca scop s se limiteze doar la afacerile unei bnci de scont, ci putea efectua mprumuturi pe baz de ipotec i putea s deschid o cas de amortizare. Pentru acordarea mprumuturilor ipotecare banca trebuia s foloseasc 3/5 din capitalul su i s stabileasc o dobnd anual de 8%. Proiectul a fost acceptat n unanimitate de divan, ns banca nu se nfiinase imediat din cauza crizei din Europa. Abia n primvara anului 1857, la 12/24 martie, Banca Naional a Moldovei i ncepe activitatea n baza statutului de organizare i funcionare, elaborat i publicat n timpul lui Gr. Ghica, n 1856. El coninea privilegiul acordat lui F. Nulandt, preedintele bncii din Dissau, de a fonda Banca Moldovei la Iai. Capitalul social format din capital german, englez, francez i puin romnesc constituia 10.000.000 taleri prusieni. mprejurrile economice n care s-a nfiinat aceast instituie erau destul de prielnice, pentru ca s-i asigure chiar de la nceput succesul deplin. Cu toate acestea, lucrurile s-au petrecut invers. La 11/23 martie 1858, deci numai peste 12 luni de deschidere, banca nceteaz plile, iar la 14/26 iunie 1858 Guvernul declar banca n stare de faliment [164, p.117]. Cauzele principale de falimentare a bncii au fost urmtoarele: Confuzia care s-a produs ntre o banc de emisiune i un institut ipotecar: instituii care prezint diferene mari n activitatea lor funcional. Banca de emisiune pune n circulaie biletele 35

emise, prin credite pe termen scurt, de cel mult 3 luni, urmnd lichiditatea imediat, n vreme ce creditul ipotecar se acord pe termen ndelungat, preocupndu-se de suficienta garantare a sumelor mprumutate. Lipsa de sinceritate a concesionarului, care a urmrit, n primul rnd, s fac speculaii de burs i, n al doilea rnd, s nfiineze o banc. Capitalul iniial al Bncii Naionale a Moldovei era divizat n 50000 aciuni. Concesionarul ns i-a rezervat 48000 aciuni i la data subscrierii din Moldova doar 2000. El a fcut primul vrsmnt de 10% i acesta a fost din mijloace nelegale. Apoi a reuit s creeze prin manipulri la burs o urcare artificial a aciunilor. Prin aceast operaiune urmrea s-i vnd aciunile cu o prim important, pentru a lsa dup aceea banca n voia soartei. Planul nu a reuit, deoarece ncepuser criza n Europa i aciunile nu se mai puteau vinde. Banca este ameninat cu falimentul, neputndu-i realiza mprumuturile ipotecare. Falimentul bncii se mai datoreaz i proastei administrri deoarece operaiunile se fceau la ntmplare. De asemenea, se acordau credite unui numr restrns de persoane influente (fr prezentarea asigurrii necesare etc.) i se respingeau cererile acelora care aveau suficiente garanii morale i materiale. La falimentul bncii au contribuit i speculaiile asupra tratelor, arendarea unor titluri publice precum i mprumuturile personale acordate fr nici o garanie, mutarea direciei generale la Dessau, cheltuielile exagerate pentru amenajarea localului bncii i a locuinelor funcionarilor, nfiinarea sucursalei din Gala i a comanditei din Bucureti etc [160, p.560]. Dup falimentul acestei prime bnci ncepe o er nou n dezvoltarea instituiilor de credit i anume a celor bancare, care i extind din ce n ce mai mult activitatea i reeaua de reprezentane. n Basarabia la sfritul secolului XIX existau un ir de bnci cu capital privat, dintre care i sucursalele marilor bnci ruseti din Peterburg i Moscova. Doar una din ele era sucursala unei mari bnci din Odesa. n anul 1871, se nfiineaz o instituie bancar pe aciuni, cu denumirea de Banca Comercial Chiinu. Aceast banc privat a fost fondat de moierii autohtoni I.V. Cristi, fraii Leonard, E.L.Rcani Derojinschi, boierul Sinadono i influentul bancher din Odesa F.P. Rodoconachi. De asemenea, un rol important n aceast perioad l-a jucat Banca Obteasc a oraului Chiinu, nfiinat cu un capital de 38,2 mii de ruble, dintre care 15 mii de ruble au fost vrsate de primrie. Aceast banc primea depozite spre funcionare i acorda credite pe polie i pe gajuri de valori, mrfuri, obiecte de valoare, imobile etc. Una dintre particularitile distinctive ale acestei bnci era sprijinirea comerului. Dobnda la credite practicat de banca oreneasc era de 7-8% anual i se considera destul de avantajoas pentru clieni.

36

Pe lng bncile menionate mai sus, n Basarabia au funcionat n acea perioad dou sucursale de bnci ruseti cu caracter ipotecar, destinate s crediteze agricultura: Banca rneasc i Banca Agrar de Stat a Nobilimii. Mai trziu pentru rnime s-au organizat cooperative de credit mrunt. n perioada 1875-1877 s-a deschis la Chiinu Banca Comercial a Chiinului cu sucursala la Histria, care, avnd o activitate slab, a fost preluat n anul 1881 de ctre Banca de Stat din Odesa [134, p.64]. n 1901 s-a nfiinat o banc a oraului Cetatea Alb, iar n 1911, dup modelul Bncii Obteti din Chiinu, a fost creat o banc n oraul Tighina. Dup 1905 marile bnci ale Rusiei de atunci au deschis sucursale n cele mai mari orae ale Basarabiei. Banca Rus pentru Comerul Exterior a deschis sucursale n Chiinu, Cetatea Alb i Bli; Banca Ruso-Asistic a deschis o sucursal la Chiinu; Banca Internaional - la Chiinu; Banca Siberian de Comer la Cetatea Alb; Banca Rus de Comer i Industrie a deschis agenii la Tighina, Ismail i Bli; Banca Unirii din Moscova la Chiinu; Banca de Scont din Odesa la Chiinu; Banca Rus din Peterburg la Cetatea Alb i Bli; Creditul Mutual din Moscova n Chiinu trei sucursale i nc trei n suburbii. De asemenea, la moment mai existau: Banca Municipal din Chiinu i Banca Municipal a oraului Tighina. Pe lng toate aceste instituii mari particulare, se mai gseau n diferite capitale de judee ale Basarabiei instituii de credit reciproc, dintre care una n oraul Bli, trei n Tighina, dou n Orhei, iar n Socora i Ismail - doar cte una. Toate aceste mari bnci i instituii de credit ale Basarabiei de atunci, deineau la nceputul anului 1918 un activ de 574,17 mln. lei, i un pasiv de 559,75 mln. Pentru gestionarea activului i pasivului, capitalul tuturor acestor instituii de credit constituia 14,72 mln. lei. Aceast sum ce reprezenta ntregul capital a instituiilor de credit din Basarabia era relativ considerabil n acea perioad, dac lum n considerare extrema ieftintate din aceast provincie, fa de alte gubernii ruseti. Cu toate acestea, muli comerciani, cultivatori etc. nainte de rzboi se aflau n criz financiar, care i punea n imposibilitatea de a contribui la o nou productivitate n economie. Angajamentul acestor bnci n privina dobnzilor era urmtorul: sucursalele din Basarabia plteau centralelor lor respective din Peterburg i Moscova sau Odesa, de regul, 6,5 pn la 7 la sut anual. n toamn, deoarece era nevoie de mai mult capital, dobnda a fost mrit la 7,5%, chiar pn la 8% anual. n acelai timp sucursalele plteau depuntorilor dobnzi de 3,5%, 4 i 5% anual, pentru depozitele pe un termen de pn la un an. Pentru depozitele pe un termen mai mare de un an se plteau 5,75% i 6% anual. n ceea ce privete clienii debitori, banca lua 6,5% pn la 7% sau maximum 8% anual. ranilor moldoveni, de regul, li se luau dobnzi ce ajungeau pn la 9-10%. Iar de la cei din suburbii, bncile, n funcie de suma mprumutat, percepeau i comisioane.

37

Observm c aceste sucursale practic aveau un beneficiu foarte mic, deoarece din marja procentual obinut mai trebuiau s achite dobnda instituiilor de credit ale statului rus. Instituiile de credit efectuau diverse operaiuni pur bancare, neimplicndu-se n marile afaceri financiare, ipotecare i industriale, de asemenea ele nu finanau deloc cooperativele, acestea fiind finanate de ctre Banca statului rus. n aceast perioad n Basarabia erau trei instituii de stat ruse care aveau ca scopul de a ajuta marii i micii proprietari, acordnd mprumuturi pe baz de ipoteci de pmnt sau imobile rurale. Aceste bnci erau sucursalele Bncii de Stat Ruse, Bncii Nobilimii i Bncii rneti. Banca nobilimii acorda mprumuturi aproape exclusiv boierilor i nobililor rui i marilor proprietari, iar Banca rneasc acorda mprumuturi ranilor. Pentru ca Banca Nobilimii s-i extind activitatea, avnd fonduri suficiente, acord mprumuturi burgheziei autohtone, uneori chiar i ranilor. Din cele expuse mai sus se poate deduce c, dei n aparen exist o oarecare organizare a reelei instituiilor de credit, aceast organizare era cu totul insuficient fa de nevoile economice ale acestei regiuni. Concluzia se sprijin pe urmtoarele fapte: n primul rnd, nu se constat nici o mbuntire semnificativ n agricultur, n al doilea rnd, nu se cunoate progresul generat de industria din materie prim agricol, acesta fiind un sector ce ar trebui s se dezvolte ntr-o regiune agricol, cum este Basarabia. Din cercetrile de studiu fcute de Constin L.Lungu [112, p.483], Directorul Bncii Naionale din Chiinu se reliefeaz ideea c la 1 iulie 1914 Banca de Emisiune Rus a acordat pentru Basarabia credite n sum de 1034,3 mii ruble, iar la 1 aprilie 1917 a acordat doar 801,0 mii ruble, fapt ce denot c n funcie de situaia politic partea rus nu mai era interesat s susin financiar Basarabia. n afar de sucursalele bncilor din Rusia, n Basarabia existau 6 bnci provinciale: Banca Basarabiei din Chiinu, cu sucursalele sale din oraele Tighina, Soroca, Cetatea Alb, Bli, Orhei, Ismail, Clrai (agenie), Reni etc.; Banca Dunrii de Jos din Ismail cu ageniile sale din Bolgrad, Chilia-Nou, Tarutina i CetateaAlb; Banca Soroca (din Soroca); Banca Cetatea Alb (din Cetatea Alb); Banca Comercial Industrial a Basarabiei din Chiinu, Banca Creditul Comercial L.Lijschitz &Co. n afar de acestea s-au mai deschis Banca Comercial Italian i Romn i apoi nc unele bnci ruseti care fceau operaiuni destul de nesemnificative.

38

Imediat dup unirea cu Romnia, Basarabia a ntrat ntr-o perioad nou de dezvoltare economic. Au fost elaborate legi, regulamente, au fost ntreprinse importante demersuri legislative i practici pentru dezvoltarea agriculturii, industriei, nvmntului etc. Pentru susinerea acestor sfere ale economiei naionale a fost preconizat nfiinarea bncilor specializate. Banca Naional a Romniei a fost prezent prin efortul general de refacere i nsntoire a economiei, prin activitatea de creditare i de meninere a stabilitii monetare. Una dintre cele mai mari bnci autohtone ce a activat pe parcursul a 20 de ani a fost Banca Basarabiei fiind nfiinat n iunie 1920 la Chiinu. Banca Basarabiei prin intermediul celor 22 de sucursale i agenii din toat ara acorda mprumuturi industriailor, comercianilor, ranilor, mai ales chiaburilor. Aprnd interesele celor avui, banca reunea totodat rnimea nevoia, care nu era n stare s achite n termen mprumuturile contractate pe baz de ipoteci. Banca avea sucursale, agenii i n unele centre industriale ale Romniei cu care Basarabia avea relaii comerciale stabile: Bucureti, Galai, Cernui, Constana, Cmpulung .a. ns activitatea acestei bnci prospere a fost sistat n iunie 1940, odat cu anexarea Basarabiei la Rusia [113, p.8]. Multe bnci din Romnia au deschis sucursale n Basarabia. n anul 1922 aici erau prezente 10 sucursale ale bncilor romneti [110, p.3-4], dup cum urmeaz: Banca Romneasc la Chiinu, Bli, Ismail, Tighina i Cetatea Alb; Banca Comercial Romn - la Chiinu, Banca Moldova la Chiinu, Bli, Cetatea Alb, Orhei, Reni i Clrai; Marmorosch Bank, n oraul Ismail; Banca Uniunii Romne, oraele Chiinu, Bli, i Clrai; Banca Viticol, n oraul Chiinu, Banca Iailor, n Chiinu; Banca Albina, n oraul Leova; Banca Comercial Italian i Romn, n oraul Chiinu; Banca Dacia din Iai, n oraul Chiinu. n aceast perioad Banca Naional a Romniei avea o agenie n oraul Chiinu. n afar de aceste bnci, sistemul de credit al Basarabiei la 1 martie 1920 constituia 556 cooperative de consum, tovrii de consum i pstrare, 428 case de credit mrunt i 23 de uniuni de credit reciproc, uniuni de credit i case de credit mrunt. Aceste instituii de credit acordau, n msura posibilitilor, diverselor ntreprinderi credite necesare pentru dezvoltarea afacerilor. Dac nainte de rzboi bncile ruseti au plasat n Basarabia 14416,42 mln. lei, sum insuficient pentru dezvoltarea economic a regiunii, conform calculelor efectuate pentru nceput

39

bncile romneti trebuiau s aib la dispoziie mcar 500,00 mln. lei, care urmau s fie plasai pe piaa basarabean, poate chiar i un miliard, pe lng cele 250-300 mln. lei plasate iniial. De asemenea, trebuie de menionat c la nceputul secolului al XX-lea piaa naional de credit era inundat de instituii cu capital strin. Chiar i acele sucursale ale bncilor din Rusia existente pe piaa naional erau constituite n marea majoritate pe baz de capital strin, ndeosebi a celui german. Dar, innd seama de factorul politico-geografic al rii, n momentele cele mai grele, strinii i retrgeau capitalurile din afaceri, i acest teritoriu iari rmnea insuficient finanat n fazele economice dificile. Pentru redresarea sistemului de credit la acel moment era necesar de ntreprins n mod urgent, cel puin, urmtoarele: intensificarea rolului statului n sistemul bancar, prin crearea unui mare institut de credit cu naionalizarea administrativ a instituiilor de credit rural aflate n Basarabia pentru o Cu tot concursul eficace pe care instituiile romneti de credit l-au dat economiei naionale basarabene, misiunea lor n aceast direciune nici pe de parte ndeplinit, deoarece ele trebuiau si lrgeasc cmpul lor de activitate pe ct era posibil i s-i modifice ntr-o msur oarecare politica bancar. Bncile trebuiau s acorde o atenie deosebit agricultorilor, industriailor i comercianilor pentru a le pune la dispoziie fondurile de credit necesare, prin micorarea dobnzilor la capitalurile mprumutate pentru influena creterii produciei autohtone. n perioada dintre cele dou rzboaie mondiale o larga dezvoltare au cunoscut-o n Basarabia i bncile populare form a cooperaiei de credit. Aprute ca o reacie mpotriva creditului cmtoresc, aceste bnci deserveau interesele rnimii. Dac ne vom referi la necesitatea cooperaiei, putem meniona c o mare parte de surse financiare erau alocate anume prin intermediul cooperativelor de credit, care existau la acel moment n cadrul sistemului de credit al Basarabiei. O relatare financiar a activitii acestor instituii sub dominaia romneasc este prezentat n Anexa 2. n anii 1921-1922, cooperaia de credit din Basarabia se afl n stare grav, iar cererea de credite devine din ce n ce mai stringent. Ca rspuns la necesitile peii, Adunarea general a Centralei Uniunilor Cooperative propune organizarea unui centru financiar special, sub form juridic de societate pe aciuni, prin imitarea exemplelor a mai multor cooperaii din strintate. n anul 1922 ideea a fost realizat prin crearea bncii, ale crei aciuni aparineau cooperaiei de credit. Obiectivele nfiinrii acestei bnci erau: s creeze o punte ntre cooperaie i piaa financiar, contribuia la obinerea de mijloace noi pentru operaiunile cooperative, stabilirea de legturi cu 40 un capital considerabil n care statul s fie proprietarul principal; dezvoltare mai intens n scopul nlesnirii creditului basarabean.

capitalul bnesc din exterior, desfacerea produselor noastre n centrele cooperative din strintate ca Praga, Londra etc. ns la momentul nceperii activitii bncii respective condiiile s-au schimbat esenial comparativ cu perioad de organizare. Primii doi ani de activitate n-au lsat nici un pic de ndoial n rndurile mai multor cooperatori c cooperaia din ar n-a obinut ceea ce i-a dorit i c n loc de o instituie care s ajute cooperaia a fost format o banc ordinar, care pentru a putea justifica ntreinerea personalului a trebuit s recurg la acordarea creditelor cu rate nalte ale dobnzii (2436%), fr ca s plteasc dividende cooperativelor de acionari [132, p.2-3]. Nici n al treilea an de gestiune aceast banc nu i-a ndeplinit funciile iniiale stabilite, n consecin banca cooperatist basarabean deja nu mai exist. Noul stpn al bncii devine noul debitor al cooperaiei basarabene. De astfel, el este debitor nu numai din punct de vedere al capitalului acionar, n restituirea cruia sa angajat. Cauzele eecului bncii sunt numeroase i nu n ultimul rnd menionm atitudinea direciei fa de obiectivele bnci. Direcia bncii nu credea n posibilitatea unei conlucrri productive cu cooperaia, considernd c pentru moment n general nu se poate lucra cu cooperaia i de aceea, nu ntreprindea nimic pentru a stabili legturi cu instituiile cooperatiste. Posibilitile acestor instituii nu puteau s satisfac n totalitate cerinele economiei regiunii. Nevoia acut de credite mari i lipsa acestora provoca stagnarea i decderea industriei, agriculturii i comerului, dezvoltarea creditului cmtoresc i ruinarea continu a pturilor nevoiae. ncepnd cu anul 1930, criza economic mondial s-a rsfrnt i asupra activitii bncilor din Moldova, majoritatea suferind mari pierderi la scontarea polielor, la operaiunile conturilor curente, gajuri, de asemenea, la finanarea diferitor societi i ntreprinderi industriale. Cu ali termeni, la toate operaiunile active ale bncilor n 1931 s-a pierdut cel puin 40-50% din capitalurile mprumutate, n urma creterii inflaiei, nregistrndu-se pierderi de milioane de lei. n decursul a unui an s-au lichidat o mulime de bnci, problema creditului devenind i mai acut, deoarece bncile nu-i puteau menine lichiditatea fa de clienii lor creditori i nu aveau surse s le plaseze n economie [159, p.85-87]. Totui ncercri de creditare erau ntreprinse de Banca Basarabiei, Banca Romneasc i Banca Creditului Romn sucursala Bli, acestea fiind singurele instituii ce finanau clientela basarabean. Toate celelalte credite, acordate anterior prin acestea sau alte bnci erau ngheate sau pierdute, sau se aflau sub ocrotirea legilor excepionale, ca: Legea asanrii, Legea concordantului, Legea suspendrii urmririlor etc. Dup criza economic mondial din 1929-1933, Banca Naional a iniiat i a participat la stabilirea unor msuri de reorganizare, consolidare a creditului i a sistemului bancar, prin nfiinarea Consiliului Bancar Superior pe baza Legii privind organizarea i reglementarea comerului bancar din 8 mai 1934. Consiliul Bancar Superior era un organism autonom, care 41

mpreun cu Banca Naional, veghea permanent aplicarea i exercitarea controlului asupra comerului bancar. Era persoan juridic i avea o componen care permitea o just reprezentare att a intereselor statului i ale Bncii Naionale, ct i ale tuturor categoriilor de instituii bancare din ar. Schimbarea forat a regimului politic capitalist cu cel socialist a condus la naionalizarea bncilor particulare i crearea unui mecanism unic, centralizat de gestionare a resurselor financiare preluate de stat. n decursul anilor 1944 1991 sistemul monetar i cel bancar al RSSM era parte component a sistemului bancar i cel monetar al ex-URSS. Acest sistem se caracteriza prin acomodarea la regimul sovietic administrativ de comand n scopul deservirii necesitilor bancare ale economiei de comand. Bncile n aceast perioad erau subordonate planificrii centralizate i utilizate, n principal, pentru: propunerea planurilor de credit necesare implementrii obiectivelor centrale de producie industrial; orientarea subveniilor de stat ctre anumite sectoare de activitate sau alte domenii de investiie; pstrarea mijloacelor financiare ale ntreprinderilor de stat; transferarea fondurilor ntre agenii economici sau organizaiile guvernamentale. n acest sistem al economiilor centralizate, structurile bancare funcionau sub form de monobanc: nu exista concurena interbancar i nici nu se admitea necesitatea ei; activitile bancare erau limitate i destinate s serveasc exclusiv obiectivele stabilite prin planul centralizat. Funciile sistemului de tip monobanc erau repartizate bncilor destinate a servi necesitile anumitor sectoare. n RSSM Banca de Stat a URSS era reprezentat din 1940 prin Direcia Republican a Bncii de Stat din Chiinu, care la 1 ianuarie 1969, avea 43 de filiale i secii n oraele i orelele republicii [158, p.348]. Banca de Stat credita intens ntreprinderile cu producere nesezonier, cheltuielile legate de fabricarea noilor tipuri de producie, msurile pentru micorarea stocurilor supranormative de mrfuri i de alte valori materiale. De asemenea, din componena sistemului bancar fceau parte casele de economii ale URSS care se ocupau cu acumularea economiilor de la populaie i acordarea de credite acestora. Banca de Construcii a URSS, care avea drept scop deservirea sferei de construcii i industriale. Direcia Republican din Moldova a Bncii de Construcii a fost creat n 1959, i la 1.01.1969 includea 2 secii i 7 oficii de mputernicii pe lng instituiile Bncii de Stat. De asemenea, parte component a sistemului de credit era i Banca de Comer Exterior, organizat n 1970. n urma reformei bancare din 1987 n URSS au fost modificate funciile bncilor, formndutransformat n urmtoarele bnci de stat, cu structuri corespunztoare n toate fostele republici unionale, inclusiv n Moldova: Banca Central de Stat a URSS ( ); 42

Banca Social i a Fondului Locativ a URSS ( ); Banca Agroindustrial a URSS ( ); Banca Industrial i de Construcii a URSS ( ); Banca de Economii a URSS ( ); Banca de Relaii i Comer Extern a URSS ( ). n urma acestei reforme casele de economii au fost reorganizate n Banca de Economii i

modificate funciile bncilor deja existente nainte de reform. Bncilor nou-formate li s-a redistribuit funcia de deservire a clientelei unor ramuri ale economiei naionale cu credite i alte servicii. Aceste bnci, fiind specializate n diferite domenii concrete de activitate, aveau n republicile ex-sovietice filiale care implementau n practic politica bancar centralizat de stat pe teritoriul republicilor, inclusiv n RSSM. Respectiv, Sucursala Republican din Moldova a Bncii Sociale i a Fondului Locativ deservea unitile comerciale de stat, precum i bugetele locale, Sucursala Republican din Moldova a Bncii Agroindustriale deservea agenii economici ai sectorului agricol i de prelucrare a produselor agricole, unitile cooperatiste de comer; efectuau unele operaii de deservire a bugetului. Banca de Relaii Comerciale Externe devenise unica i principala ce deservea operaiunile de export-import, iar Bncii de Economii prin lrgirea spectrului de activiti de depozitare, i se atribuiser i unele operaiuni de creditare a populaiei. Anterior aceast funcie era ndeplinit de Banca de Construcii. Dup reform, Banca de Economii deservea pensionarii Ministerului de Interne, Ministerului Aprrii i ai Securitii de Stat, totodat, extinzndu-i funciile prin deservirea ntreprinderilor particulare i cooperatiste, aprute n acea perioad [50, p.30]. Evalund rezultatele reformei bancare din anul 1987, putem constata c nici aceast reform nu avea perspective de dezvoltare a sistemului de credit, deoarece se caracteriza printr-o mulime de neajunsuri: reformarea sistemului de credit nu avuse loc concomitent cu schimbarea sistemului politic de baz; monopolul statului n organizarea i constituirea sistemului de credit continua s se menin; pstrndu-se acest monopol statal n organizarea sistemului de credit i crea multe incomoditi clientelei, aceasta din urm fiind strmtorat s utilizeze doar serviciile unei bnci. Principiul formrii i organizrii sistemului de credit nu presupunea necesitatea unui capital bancar. Creditarea clienilor se efectua n baza principiilor ex-sovietice, fr garantarea creditului i fr analiza riscurilor la care era expus banca. Modalitatea de supraveghere bancar rmnea practic fr nici o modificare etc.

43

Dezastrul economic de la nceputul anilor 1990-ci a condus la deteriorarea sistemului bancarmonetar i a finanelor publice, a dezechilibrat total comerul exterior. n aceast perioad att n Republica Moldova, ct i n alte foste republici sovietice, are loc adaptarea bncilor i a altor instituii de credit la noile principii de activitate comercial. n concluzie, menionm c la diferite etape istorico-economice sistemul de credit al Moldovei a cunoscut diferite forme de organizare care au permis servirea relaiilor economice ale epocii respective. Constatm c pn la tranziia spre economia de pia au existat pe piaa de credit diverse tipuri de bnci i instituii cooperatiste de credit dezvoltarea crora a contribuit la susinerea financiar a tuturor ramurilor economiei naionale. Aa dar, considerm important de a efectua o analiz ampl a diverselor aspecte ce reflect activitatea instituiilor de credit din Republica Moldova n perioada de tranziie pentru a scoate n eviden problemele cu care se confrunt aceste instituii i a identifica cile de soluionare a lor. n acest context noi facem o descriere a sistemului de credit din perioada de tranziie n capitolele doi i trei, axndu-ne, n principal, pe analiza sectorului de activitate a instituiilor de credit nebancare.

2.2. Instituiile bancare - elemente principale ale procesului de creditare a economiei naionale n perioada de tranziie
Funcionarea unui sistem bancar pe dou niveluri n condiiile economiei libere de pia presupune existena unei bnci centrale i a altor bnci din sistem (comerciale, cooperatiste, investiionale, de economii etc.). Sistemul bancar al Republicii Moldova n perioada de tranziie (1990-1991 pn n prezent) a conturat, convenional, trei etape de dezvoltare. Prima etap (anii 1990-1993) se caracterizeaz prin reorganizarea juridic i instituional a bncilor deja existente i crearea unor bnci private, ntemeierea bazei legislative, inclusiv a celei bancare i emiterea monedei naionale. n a doua etap (anii 1994 - 1998) are loc consolidarea sistemului bancar n general, apariia simptomelor de concuren bancar, elaborarea i implementarea principalelor norme legislative bancare, dezvoltarea serviciilor bancare etc. ns acest proces a fost ntrerupt de criza din vara-toamna anului 1998, care a fost provocat de criza din Federaia Rus. A treia perioad (sfritul anului 1998 pn n prezent) se caracterizeaz prin extinderea instituiilor bancare. n aceast ultim perioad a avut loc capitalizarea relativ intensiv a sectorului bancar; lrgirea reelei bancare; dezvoltarea spectrului de servicii bancare; intensificarea concurenei bancare; dezvoltarea strategiilor manageriale i a tehnologiilor informaionale etc.

44

Odat cu aprobarea Hotrrii Parlamentului Republicii Moldova nr.186-XII din 25.07.1990, cu privire la concepia trecerii la economia de pia n Republica Moldova [1], s-au pus bazele reorganizrii sistemului bancar i a cadrului normativ-juridic. Astfel, iniial principalele legi ale sistemului bancar al Republicii Moldova au fost Legea Republicii Moldova cu privire la Banca Naional de Stat a Moldovei nr. 599-XII din 11 iunie 1991 i Legea Republicii Moldova cu privire la bnci i activitatea bancar nr.601-XII din 12 iunie 1991. [4,5]. Conform Legii cu privire la Banca Naional de Stat a Moldovei, BNM este aprobat ca unicul organ de stat cu funcie de emisiune, supraveghere i elaborare a politicii monetar creditare. De asemenea, i se atribuie i funcia de control i supraveghere a activitii bncilor comerciale. [4]. Legea cu privire la bnci i la activitatea bancar reglementa activitatea celorlalte instituii din sistemul bancar. Conform acestor acte legislative constatm c sistemul bancar includea: Banca Naional a Moldovei, bncile comerciale i alte instituii de creditare [5, art.2]. Pe parcursul dezvoltrii sistemului bancar cadrul juridic a fost perfectat cu un ir de legi, regulamente, ordonane, instruciuni i alte acte normative. Actualmente cadrul juridic al activitii bancare este reglementat, n principal, de Legea Republicii Moldova nr.548-XIII din 21.07.1995 [6] cu privire la Banca Naional a Moldovei i Legea Republicii Moldova nr.550-XIII din 21.07.1995 cu privire la instituiile financiare [7]. Legea instituiilor financiare vizeaz doar activitatea bncilor comerciale, cu toate c, dup denumirea pe care o poart, se subnelege c aceast lege reglementeaz activitatea tuturor instituiilor financiare, inclusiv i a celor nebancare, ns n practic nu exist alte instituii financiare asupra crora s se rsfrng Legea vizat. n consecin se creeaz o neclaritate pe piaa serviciilor financiare vizavi de aceast problem. De asemenea, legea nu stipuleaz care activitii financiare anume sunt pur bancare. Constatm, c delimitarea instituiilor bancare de celelalte financiare se efectueaz ad hoc, la discreia BNM. Pn n prezent BNM nu a practicat reglementarea i supravegherea celorlalte instituiilor de credit (nebancare), deoarece acestea nu colecteaz depozite de la populaie i nu acord credite, conform stipulrilor din Codul Civil [2], ci atrag economii i acord mprumuturi [2, 10,15] Este important de menionat c, spre deosebire de Legea cu privire la bnci i activitatea bancar (1991), Legea instituiilor financiare (1995) prevede crearea doar a bncilor sub form de societi pe aciuni, i nu prevede crearea bncilor cooperatiste etc. Astfel, pe msura dezvoltrii instituiilor de credit nebancare, inclusiv a sectorului cooperatist de credit, n opinia noastr, sunt necesare modificrile de rigoare ale legislaiei care ar stipula clar: delimitarea instituiilor bancare de cele nebancare i posibilitatea crerii diverselor tipuri de bnci, inclusiv cooperatiste. Este elocvent exemplul Romniei, unde activitatea instituiilor de credit cooperatiste 45

este reglementat printr-un ir de acte normative, elaborate de BNR: cu privire la autorizarea instituiilor de credit cooperatiste, meninerea capitalului minim, supravegherea solvabilitii i expunerii mari la risc etc. Activitatea de creditare a sistemului bancar naional este reglementat n baza unui ir de regulamente ce se adreseaz att politicii de creditare dus de BNM, ct i activitii de creditare, prestat de bncile comerciale (Tabelul 2.1.). Tabelul 2.1. Actele normative ce reglementeaz activitatea de creditare a BNM i a bncilor comerciale Regulamente i instruciuni ce reglementeaz activitatea de creditare a BNM
1. Regulamentul cu privire la folosirea facilitii de lombard ntre BNM i bncile comerciale nr.4/08 din 18.10.1995 2. Regulamentul cu privire la modul de formare i meninere a rezervelor obligatorii de ctre bncile comerciale ale Republicii Moldova nr.5/08 din 26.12.95 3. Regulamentul cu privire la operaiunile pe pia deschis ale BNM nr.57 din 11.09.1997 4. Regulamentul cu privire la acordarea creditelor overnight de ctre BNM din 28.12.2000 5. Regulamentul cu privire la modul de garantare a creditelor acordate de BNM bncilor comerciale nr.38/08-01 din 15.11.1996 etc.

Regulamente i instruciuni ce reglementeaz activitatea de creditare a bncilor comerciale

1. Regulamentul cu privire la activitatea de creditare a bncilor comerciale nr.153 din 25.12.1997 2. Regulamentul privind ncheierea acordurilor cu persoanele afiliate bncilor comerciale, inclusiv eliberarea creditelor nr.1/09 din 10.11.95 3. Regulamentul cu privire la creditele mari nr.3/09 din 15 decembrie 1995 4. Regulament cu privire la acordarea de ctre bncile comerciale a creditelor de consoriu din 03.02.95 5. Regulamentul cu privire la acordarea creditelor de ctre bnci funcionarilor si nr.33/09-01 din 18.09.1996 6. Regulamentul cu privire la clasificarea creditelor i formarea reducerilor pentru pierderi la credite (fondul de risc) nr.164 din 22.06.98 7. Regulamentul cu privire la creditele expirate nr.130 din 15.05.98 8. Instruciunea privind ordinea acordrii creditelor n valut strin nr. 8-1001 din 02.02.1996 etc. Not: Tabelul este elaborat de autor n baza actelor normative bancare

Analiznd cadrul normativ bancar, constatm c regulamentele i instruciunile ce reglementeaz activitatea de creditare au fost elaborate i aplicate n practic ncepnd cu anul 1995. n principal activitatea de creditare a bncilor comerciale este reglementat de Regulamentul cu privire la activitatea de creditare a bncilor comerciale nr.153 din 25.12.1997. Reieind din actele normative elaborate de BNM, bncile comerciale elaboreaz norme i instruciuni interne de creditare. Pe msura dezvoltrii serviciilor bancare actele normative au fost supuse permanentelor modificri din partea BNM contribuind la perfecionarea relativ a acestora. Este important de menionat c permanentele modificri genereaz o activitate haotic a bncilor comerciale. n acest scop este necesar ca BNM s finalizeze procesul de elaborare i perfecionare a actelor normative,

46

care vor contribui la o activitate durabil a bncilor comerciale, iar interveniile legislative fiind efectuate doar n condiii extreme (crize economice, bancare etc.) Bncile comerciale reprezint principalele instituii financiar-creditare, ce se ocup de acumularea economiilor i reorientarea acestora n investiii, pentru sectorul real al economiei. Nivelul de capitalizare relativ accelerat al acestora, volumul limitat al resurselor atrase pe perioade ndelungate, politica restrictiv, promovat de BNM, capacitile manageriale de proast calitate, precum i ali factori negativi diminueaz potenialul dezvoltrii acestor instituii. n rile aflate n tranziie, inclusiv i n Republica Moldova, integrarea instituiilor bancare n dezvoltarea sectorului real al economiei constituie una din problemele-cheie, ce se exprim, n principal, prin lipsa de mijloace acordate n scopuri investiionale. Pentru ca bncile comerciale s contribuie real la creterea economic n Republica Moldova, fiind unul dintre obiectivele fundamentale de dezvoltare a rii pe termen lung, stipulat n Strategia de Cretere Economic i Reducere a Srciei pe anii 2004-2006 [17] elaborat de Guvernul Republicii Moldova, este necesar analiza sistemic a activitii sistemului bancar, n special, n domeniul creditar. Cercetarea problemelor aprute n gestionarea i organizarea operaiunilor de credit efectuate de bnci, precum i gsirea cilor de perfecionare, dup noi, se pot axa pe: determinarea i promovarea direciilor strategice de creditare a sectorului real al economiei; identificarea problemelor i tendinelor de dezvoltare a procesului de creditare n bncile comerciale; analiza posibilitilor de a spori rolul bncilor comerciale n procesul de creditare pe termen mediu i lung; stabilirea direciilor principale, a metodelor i a instrumentelor prin care statul ar putea susine i reglementa creditarea economiei naionale. Analiznd perioada anterioar, putem constata c rolul sectorului bancar n susinerea tranziiei i creterea economic a fost nensemnat, volumul total de fonduri bneti acordat de bnci sectorului economic a fost relativ mic, condiiile de creditare, inclusiv dobnzile nu au fost adecvate situaiei existente, iar scadena creditului a fost de scurt durat. n perioada de tranziie soldul volumului creditelor acordate economiei naionale de bncile comerciale a avut o tendin de majorare, constituind la 31 august 2004 6559,1 mln. lei, ceea ce reprezenta cca. 6,3 ori mai mult comparativ cu 1033,9 mln. lei la sfritul anului 1999 (Anexa 3). Conform statisticelor prezentate de Banca Mondial raportul creditelor acordate n sectorul privat de sistemul bancar fa de PIB n anul 2001 n Moldova constituia doar 14,8%, n timp ce n alte ri

47

supuse analizei, acest indicator variaz de la 5,0%, n Azerbaidjan, la 186,7%, n Japonia (Anexa 4)[204, pp.274-276]. Cu toate c creterea volumului creditelor acordate economiei naionale de bncile comerciale, ct i a PIB-lui, este semnificativ n ultima perioad, raportul volumului de credit fa de PIB comparativ cu alte ri n tranziie, este destul de mic constituind doar 16,6% n anul 2001; 19,3% n anul 2002 i 24,0% n anul 2003 (Anexa 5). La 31 martie 2004 n Registrul BNN erau nregistrate 16 bnci comerciale, inclusiv dou sucursale ale bncilor nerezidente. n decursul ultimilor 7 ani numrul bncilor comerciale s-a diminuat, ns aceast perioad s-a remarcat prin creterea numrului unitilor bancare, constituind la 31.03.2004, 697 de uniti bancare (numrul lor fiind de cca. 2 ori mai mare fa de sfritul anului 1998) dintre care 166 de filiale, 96 de reprezentane i 435 de agenii (Anexa 6). Este important de menionat c n decursul acestor ani (1991-2004) BNM a retras autorizaia de activitate la 15 bnci comerciale dintre care 5 sucursale ale bncilor strine (Anexa 7). Nerespectarea prevederilor legale i managementul prost al activitii de creditare care s-a manifestat prin: calitatea extrem de joas a portofoliului de credite fiind exprim prin ponderea nalt a creditelor dubioase i compromise; aplicarea incorect a clasificrii creditelor i formrii reducerilor pentru pierderi la credite (fondului de risc); nerespectarea restriciilor la acordarea creditelor mari; acordarea creditelor prefereniale persoanelor afiliate bncii etc. a condus la falimentul bncilor: BCA Bancosind, Banca municipal "Chiinu" SA, BC Guinea SA, "Banca Internaional de Investiii i Dezvoltare MB" SA, BCA ntreprinzbanc, BCIAVias, BCA "Capital-Bank" etc. De asemenea, cauze a falimentrii bncilor a servit nerespectarea suficienei minime a capitalului i a coeficienilor de lichiditate etc. ce a condus la diminuarea resurselor proprii, totodat crend o situaie n care banca nu-i poate satisface cerinele deponenilor n termenele contractuale stabilite. Actualmente parametrii calitativi ai portofoliului de credite al sistemului bancar s-au mbuntit comparativ cu anii 1997-2000 (Tabelul 2.2.) prin reducerea de la 32,6 puncte procentuale (1998) a ponderii creditelor calificate nefavorabil (substandard, dubioase i compromise) pn la 6,3 la sut din totalul creditelor (trim.II 2004). Drept urmare a micorrii riscurilor aferente portofoliului de credite, raportul dintre reducerile pentru pierderi la credite (fondul de risc) i totalul de credite s-a diminuat considerabil i constituia 5,6 la sut la 31 martie 2004 [168, p.44]. Analiznd calitatea portofoliului de credite n mod separat pe bnci putem meniona c raportul total credite nefavorabile la total credite la sfritul trim.I.2004 varia ntre 3,35% (BC EuroCreditBank SA) i 19,78% (BC Comerbank SA). Nivelul nalt al acestui indicator l dein

48

bncile: BC Mobiasbanc SA (11,09%), BC Victoriabank SA (10,85%),BC Energbank SA (8,65%) [195].

Tabelul 2.2.
Dinamica structurii portofoliului de credite i a leasingului financiar al sectorului bancar al Republicii Moldova la sfritul anilor 1997-2003 i trimestrului I i II a anului 2004, %
Structura portofoliului de credite 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 tr.I 2004 tr.II

Total credite favorabile, cu risc minim, dintre care: Standard Supravegheate Total credite nefavorabile, cu risc mare, dintre care: Substandard Dubioase Compromise

74,0 41,5 32,5 26,0 15,8 4,8 5,4

68,0 29,6 38,4 32,0 17,5 9,9 4,6

71,7 39,8 31,9 28,3 13,1 13,7 1,5

79,4 49,0 30,4 20,6 14,1 6,1 0,4

89,6 58,8 30,8 10,4 6,2 3,8 0,4

92,4 58,3 34,1 7,6 5,4 2,1 0,1

93,9 58,4 35,4 6,1 4,7 1,3 0,2

93,8 54,8 38,9 6,2 4,8 1,3 0,1

93,7 53,0 40,7 6,3 5,0 1,0 0,3

Sursa: calculele autorului n baza: Raportul anual 1999 al BNM, p.43; Raportul anual 2001 al BNM, p.60; Raportul anual al BNM 2002, p.67; Raportul anual al BNM 2003, p. 78

Un al indicator, ce reflect calitatea portofoliului de credite, este raportul dintre fondul de risc i totalul de credite. n acest context, cele mai performante portofolii de credite la 31.08.2004 le deineau bncile: BC Eximbank SA (2,97%), BC Energbank SA (3,0%), BC Investprivatbank SA (3,03%) Fincombank SA (3,40%) i BC Unibank SA (3,78%). Calitatea cea mai joas a portofoliului de credite a nregistrat-o BC Romn SA Sucursala Chiinu, constituind 10,58% (Anexa 8). Schimbrile de ordin politic, social i economic, ce s-au nceput odat cu trecerea de la economia centralizat la cea de pia s-au soldat cu schimbarea modului de organizare a bncilor comerciale. Caracteristic acestei perioade este reorganizarea (privatizarea) bncilor cu capital de stat. La moment, n Republica Moldova sunt 15 bnci cu capital privat i doar o banc (la sfritul anului 2002 statul deinea o cot de 56,13% din totalul capitalului acionar a Bncii de Economii S.A [165] cu capital mixt (de stat i privat) Comparnd sistemul bancar al Republicii Moldova cu cel din Romnia, putem constata c cel din urm continu s activeze bncile cu capital integral de stat, purtnd un caracter de specializare. n rile dezvoltate, n timpul crizelor economice statul intervenea prin crearea bncilor publice, n scopul susinerii economiei. De exemplu, n Germania, n scopul relansrii economiei, dup rzboiul II Mondial, a fost deschis banca public Creditansalt fur Wiederaufban, care avea scopul de a susine financiar a industria Germaniei de Vest. Actualmente aceast banc finaneaz operaiunile de export i susine financiar reunificarea Germaniei. 49

Cercetnd ponderea creditelor acordate de bncile publice n diferite state, din totalul creditelor, de la sfritul anului 2000 constatm, c n Republica Moldova aceast cot este mic, de doar 12,8 la sut, n timp ce, de exemplu, n Romnia 92,3; Federaia Rus 41,1; Albania 91,4; Bulgaria 32,2; Republica Ceh 36,0; Polonia 32,1; Slovenia 74,3 i Republica Slovac 35,3 [95, p.50]. mprtind opinia economitilor autohtoni [Patra, politica bancar, p.250] putem meniona, c graba cu care s-au privatizat bncile BC Moldova Agroindbank SA, BCMoldindconbank SA, Banca Comercial Export-Import SA, BC Banca Social SA a avut consecine negative asupra direcionrii creditelor n economie, pentru c s-a diminuat rolului activ al statului n domeniul bancar. Deci statul prin deinerea proprietii asupra capitalului bncilor i anume a Bncii Agricole, Bncii de Economii, Bncii de Comer Exterior i a Bncii de Investiii poate direciona resursele financiare necesare n ramurile respective ale economiei i poate influena evoluia ratei dobnzii i alte instrumente. Cu ct mai repede se vor corecta greelile privind revizuirea procedurilor de trecere n proprietatea parial sau total a statului n capitalul bncilor (de comer exterior, banca agrar etc.), cu att mai eficient se va influena asupra preului creditului, asupra volumului investiiilor, ct i asupra creterii economiei n general. De asemenea este important de a reveni la realizarea prevederilor Legii privind Banca pentru Dezvoltare i Investiii a Moldovei din 25.02.1998 [11], i aplicarea ei. Formarea Bncii pentru Dezvoltare i Investiii are drept obiective principale promovarea investiiilor pentru susinerea business-ului mic i mijlociu, dezvoltarea infrastructurii sociale a rii, extinderea exporturilor, reconstrucia i renovarea locuinelor, ameliorarea calitii mediului etc. Una dintre problemele sistemului bancar, de-a lungul ultimului deceniu este nfptuirea procesului de capitalizare a bncilor. Capitalizarea intensiv a avut influene att pozitive, ct i negative asupra activitii bncilor. Partea pozitiv a capitalizrii const n posibilitatea meninerii unei solvabiliti a bncii n condiiile de instabilitate economic i de intensificare a riscurilor. De asemenea, valoarea creditelor plasate n economie de bncile comerciale se asigur cu propriul capital i cu resursele atrase. Cu ct gradul de risc al portofoliului de credit al bncii este mai mare cu att trebuie s fie mai mare volumul de resurse proprii pentru a menine un coeficient nalt al stabilitii bncii. Partea negativ a procesului intensiv de capitalizare bancar dup noi, este c BNM nu a promovat o politic adecvat de majorare a capitalului minim n conformitate cu cerinele i posibilitile bncilor comerciale de atragere a resurselor de pe piaa naional, precum i cea internaional. n rezultat, o parte din bncile comerciale au dat faliment ntr-un timp scurt, unele din ele, pn la momentul actual, lichidndu-i doar parial obligaiunile fa de depuntori. 50

Analiznd evoluia cuantumului minim a capitalului, observam ca n decursul a 11 ani (1993-2004) norma capitalului minim necesar a crescut de 50 de ori: de la 1mln. lei n anul 1993, pn la 50 mln.lei ncepnd cu 30.06.2004.[34]. Aceast cretere a impus bncile comerciale sa-i concentreze mijloacele n scopul majorrii capitalului din resursele proprii sau atrgnd noi investitori. Este important de menionat, dup noi, c una dintre greelile BNM a fost c i-a ndeplinit doar prima parte a obiectivului i anume naintarea restriciilor privind majorarea capitalului fa de bnci. BNM nu a contribuit ns la protejarea bncilor n caz de imposibilitate de a se conforma acestor cerine. Acest fapt este deosebit de evident din urmtoarele aciuni: BNM a naintat bncilor comerciale restricii severe de majorare a capitalului minim cu 20,0 mln. lei n decursul a numai un an i jumtate (de la 12,0 mln. lei la 30.06.1999, pn la 32,0 mln. lei la 31.12.2000), n perioada crizei de resurse financiare acumulate din toamna anului 1998 [28]. Aadar, majorarea rapid a capitalului nu a dat posibilitate bncilor s-i atrag resurse financiare interne, cu att mai mult pe cele externe, deoarece dup criza din toamna anului 1998, s-a depreciat moneda naional i a sczut cota investitorilor strini n capitalul sistemului bancar, constituind doar 39,4% [175, p.36]. n consecin au fost lichidate 4 bnci comerciale, ndeosebi ca motiv de retragere a autorizaiei fiind cauza imposibilitii majorrii capitalului la BCIA Vias i BCI Oguzbank S.A [40, 42]. Totodat la criza capitalizrii bncilor influeneaz i deprecierea monedei naionale, n urma creia la ntrarea n Republica Moldova, potenialii investitori strini convertesc valuta n lei moldoveneti n depui n scopul majorrii capitalului bancar, i invers, la ieire convertesc leii n valut. n condiiile procesului de devalorizare permanent investitorii acumuleaz pierderi i acest fapt nu contribuie la stimularea afluxului de capital n bncile comerciale. Astfel constatm c n perioada de tranziie pe piaa bancar naional au activat doar 1- 4 sucursale ale bncilor strine, pe cnd, de exemplu n Romnia, la 01.06.2003 pe piaa bancar activau 8 sucursale ale bncilor nerezidente i nc 4 bnci cu capital strin, ceea ce constituie 31,6% din numrul total de instituii bancare [181]. Analiznd aceast situaie observm c pe piaa bancar din rile europene, constatm c activeaz de la cteva zeci pn la cteva sute de reprezentane a bncilor strine, fiind amplasate n cele mai mari centre industriale. De exemplu, n Germania funcioneaz cca. 100 de sucursale ale bncilor strine [193, p.34-36]. Cercetnd situaia pieei bancare naionale la 31.12.2003 comparativ cu anii anteriori, observm c 63,0% din totalul capitalului normativ total al sistemului bancar este concentrat n grupa bncilor mari, ase la numr, dintre care CNT al BC Moldova Agroindbank SA constituie 419,79 mln. lei, reprezentnd cca. 22,8 la sut din totalul capitalului sistemului bancar. n aceste condiii s-a diminuat ponderea capitalului deinut de categoria grupului de bnci medii i mici, 51

corespunztor micorndu-se cu 23,5% la sfritul anului 2002, cu 19,0% la sfritul anului 2003, respectiv de la 23.3% pn la 18,0% [177, 178, 179] Este important de menionat c majoritatea bncilor ce se afl pe o poziie de lider nu i-au obinut situaia n cauz, ncepnd activitatea de la zero, dar prin reorganizarea fostelor bnci publice din perioada economiei centralizate (de exemplu: BC Moldova Agroindbank SA, Banca de Economii SA, BC Banca Social SA, BC Moldindconbank SA), respectiv avnd deja la ndemn resurse proprii, faciliti fiscale, reea numeroas de filiale i clieni. Nu putem spune acelai lucru despre majoritatea bncilor formate n perioada de tranziie, concentrndu-i mijloacele bneti n scopul formrii resurselor proprii i mai puin n dezvoltarea operaional. Odat cu tendina de concentrare a capitalului sistemului bancar din clasa grupului de bnci mari, observm trecerea treptat a bncilor din categoria grupului mediu n bnci mici i scoaterea de pe piaa bancar a bncilor mici. n consecin bncile mari monopolizeaz piaa bancar, strmtorndu-le pe cele medii i mici, care sunt nghiite (prin fuzionare, asociere) de cele mari, sau sunt complet eliminate de pe pia. Sigur, n aceast ordine de idei, nu optm pentru stoparea dezvoltrii bncilor mari. Ele sunt binevenite, avnd ndeajuns surse financiare, spre a fi implicate n activiti investiionale, inclusiv finanri ipotecare, deoarece anume aceste bnci pot s suporte mai uor riscurile respectivelor operaiuni bancare. ns, n scopul evitrii monopolizrii pieei bancare i a diversificrii produselor financiare, n opinia noastr, sunt necesare intervenii din partea statului (de ordin legislativ, fiscal etc.), ntru susinerea dezvoltrii bncilor mijlocii i mici pentru deservirea business-ului mic i mijlociu i pentru susinerea dezvoltrii bncilor mari prin direcionarea resurselor acestora n activiti investiionale, ipotecare etc. Este binevenit experiena Germaniei n organizarea sistemului bancar, care este reprezentat de cele patru mari bnci universale - Grobanken Commerzbank AG, Deutsche Bank AG, Dresdner Bank AG, Bayerische Hypo - und Vereinsbank AG, care pe parcursul unei perioade ndelungate dein ponderea principal n afacerile investiionale, iar celelalte bnci din sistem sunt reprezentate de bnci regionale, de economii i cooperative bancare deservesc, n principal, populaia i afacerile mici i mijlocii. Managementul adecvat al operaiunilor de credit implic n sine gestionarea i corelarea n timp a resurselor atrase cu volumul creditelor plasate. Resursele atrase i anume cele depozitare constituie principala form a resurselor creditare. Volumul depozitelor din ultimii ani (2000-2003) n Republica Moldova crete ceea ce denot c exist mijloace disponibile n economie care pot fi ulterior direcionate spre ramurile care le necesit. Astfel, la 31.12.2000 valoarea depozitelor era de 2040,1 mln. lei avnd o tendin evident de cretere, de 2,8 ori ctre 31.12.2003 ajungnd la 5767,9 mln. lei. Constatm totodat o cretere i a volumului de credite acordate economiei de ctre 52

sectorul bancar de 2,6 ori n perioada anilor 2000-2003. La sfritul anului 2003, volumul creditelor constituia 5999,7 mln. lei [180, p.36], iar la sfritul trimestrului II, anului 2004 6290,0 mln.lei [169, p.22]. Comparnd volumul depozitelor cu volumul creditelor constatm c la momentul actual bncile dein resurse de creditare semnificative pentru a fi plasate n economie, de exemplu la sfritul trimestrului II a anului 2004 volumul depozitelor a constituit 6245,3 mln.lei [169, p.23] fiind doar cu 44,7 mii lei mai inferior dect soldul creditelor. ns n scopul gestionrii eficiente a creditelor, nu este suficient de corelat numai volumul resurselor atrase cu cele plasate, ci i scadenele acestora. Analiznd coraportul resurselor de depozit cu volumul celor plasate sub form de credite n funcie de termenul plasrii, constatm c cu toate c soldul depozitelor la termen are o tendin de majorare, rmne n continuare nesemnificativ pentru plasarea acestor resurse n economie pe termen mediu i lung. Tabelul 2.3. Dinamica soldului depozitelor atrase de bncile comerciale clasificat n funcie de perioada depozitrii i tipul unitii monetare Trimestrul II 2003 mln.lei % Soldul depozitelor n 2385,7 48,3 moneda naional: 1105,7 22,4 la vedere 1280,0 25,9 la termen Soldul depozitelor n 2549,5 51,3 valut: 894,7 18,1 la vedere 1654,8 33,2 la termen Soldul total al 4935,2 100,0 depozitelor 2000,4 40,5 la vedere 2934,8 59,5 la termen Perioada Trimestrul I 2004 mln.lei % 3161,4 52,5 1435,5 1725,9 2858,2 1052,2 1806,0 6019,6 2487,6 3531,9 23,8 28,7 47,5 17,5 30,0 100,0 41,3 68,7 Trimestrul II 2004 mln.lei % 3276,2 52,4 1419,9 1856,3 2969,1 1064,2 1904,9 6245,3 2484,1 3761,2 22,7 29,7 47,6 17,0 30,6 100,0 39,8 60,2

Sursa: Calculele autorului n baza Buletinului Trimestrial al BNM nr.3, 2004, p.22 Volumul depozitelor la termen n ultimii ani este mai mic dect volumul creditelor la termen, spre exemplu constituind doar 3761,2 mln.lei la sfritul trimestrului II al anului 2004, adic fiind cu 2484,1 mln.lei mai mic dect soldul creditelor plasate n economie n aceiai perioad (Tabelul 2.3.). Acest rezultat denot c bncile efectiv utilizeaz ca surse de creditare depozitele la vedere, de exemplu la sfritul trimestrului II 2004 acest indicator constituia 39,8 la sut din volumul total al depozitelor atrase de bnci.

53

100% 80% 60% 40% 20% 0%

16.2

21.3

24.4

28.5

25.4

27.7

34.8

83.8

78.7

75.6

71.5

74.6

72.3

65.2

1999

2000

2001

2002

2003

tr.I 2004 tr.II.2004

credite acordate pe un termen ce depete 12 luni credite acordate pe un termen mai mic de 12 luni Figura 2.1. Volumul creditelor acordate de bnci n moneda naional, clasificat n funcie de durata acestora, la sfritul anilor 1999-2003 i a trimestrelor I II 2004, %
Sursa: Calculele autorului n baza: Datelor privind activitatea bncilor comerciale //Profit: Bnci i Finane nr.3 din 2000; Rata medie a dobnzii la creditele acordate de sistemul bancar la sfritului anilor 20012003, Bulinul Trimestrial nr.3 al BNM, 2004 p.22

Aa dar, n scopul creterii economiei este o necesitate stringent de resurse investiionale, fiind satisfcut, n principal, de creditele directe, acordate economiei naionale de sectorul bancar. Analiznd datele din figura 2.1. constatm c ponderea majoritar a creditelor acordate de bncile comerciale n economie pentru perioada avizat sunt pe termen scurt, de pn la 1 an. n perioada anilor 1999 - sfritul anului 2002 soldul creditelor n moneda naional pn la un an, avea o tendin clar de descretere (cu 12,3 puncte procentuale). Cu toate c volumul creditelor acordat de bnci i a crescut ponderea celor acordate pe un termen mai mare de 12 luni, aceast apreciere nu a fost suficient pentru ameliorarea esenial a situaiei social-economice a rii (Anexa 9). ns n anul 2003 observm c aceti indicatori i schimb direcia invers i constituie 25,4 la sut din creditele acordate pe termen mai mare de 12 luni, iar cele pn la un an - 74,6 la sut. Unul din factorii, ce a influenat aceast schimbare, n opinia noastr, este creterea ratei inflaiei (de la 4,4% la sfritul anului 2002 la 15,7% la sfritului anului 2003), avnd repercusiuni asupra majorrii ratei dobnzii i un efect asupra micorrii soldului creditelor acordate pe termen mai mare de 1 an. Ca obiectiv a creterii interesrii bncilor n acordarea creditelor cu scadene mai mari de 2 i mai muli ani au fost efectuate modificri n Codul Fiscal al Republicii Moldova [18] prin care bncile sunt scutite de plata impozitelor pe venit n proporie de 50% n cazul acordrii creditelor cu o scaden de la 2 pn la 3 ani i de 100% n cazul acordrii creditelor cu o scaden mai mare de 54

3 ani cu destinaii investiionale. Dar totodat aceste intervenii legislative nu au contribuit la creterea semnificativ a creditelor acordate cu scadene mai mari de 2 i mai muli ani, deoarece bncile comerciale nu dispun de resurse de creditare cu scaden medie i mare de cel puin 2-3 ani. Concuzionnd, putem meniona c principala for de reinere a dezvoltrii economiei naionale const n termenele prea scurte de creditare acordate de bncile comerciale n sectorul real. n opinia noastr, n scopul majorrii volumului de credite pe termen mediu i lung este necesar de a spori volumul depozitelor pe termen mediu i lung prin implementarea urmtoarelor strategii de atragere a resurselor creditare: implementarea de ctre bnci a noilor produse depozitare care, ar facilita stimula clienii ce depun mijloace pe termen mediu i lung. n acest context este necesar de dezvoltat depozitele de economii, stabilindu-se diverse scopuri de economisire. De exemplu: economisirea pentru pensii, pentru atingerea vrstei de majorat a copiilor, pentru construcia i reparaia de locuine etc. implementarea certificatelor de depozit pe termen mediu i lung. n acest context este necesar ca BNM s revin cu modificri i perfecionri asupra Regulamentului cu privire la emiterea si circulaia certificatelor de depozit si economii din 25.12.92 pentru al ajusta la condiiile actuale i a stimula bncile comerciale n aplicarea n practic a respectivelor servicii financiare. Aplicarea n practic a acestor titluri financiare acord posibilitate deintorilor de a-i pstra resursele la banc i totodat facilitatea negocierii respectivelor pe piaa monetar. Banca n acelai timp ar beneficia de mijloacele bneti, aferente certificatelor de depozit ce se vor afla n permanen la ea, folosindu-le drept resurse de creditare. eficientizarea managementului resurselor atrase prin plasarea pe diverse termene, la dorina depuntorului (de exemplu: pe 4, 5, 7, 8, 10, 11 luni etc.), precum i nelimitarea sumei minime depuse (cel puin 1-10 lei sau n oricare alt valut) ar putea contribui la majorarea volumului de resurse atrase. dezvoltarea politicii de marketing n regiunile rurale ale rii. n acest scop bncile ar putea lrgi sfera de activitate a reprezentanelor/ageniilor din comune, care la moment ofer n marea majoritate doar servicii de ncasare a plilor comunale. Volumele atrase de resurse depozitare de la populaie din regiunile rurale pot fi ulterior utilizate n scopul creditrii att a micilor gospodrii, ntreprinztori din regiunea dat, ct i a populaiei. implicarea statului n susinerea bncilor pentru atragerea depozitelor de acumulare pe termen mai mare de 3-5 ani. Statul poate s acopere bncilor diferena de preuri: dintre rata dobnzii aplicat de bnci la depozite i rata dobnzii de pia. De exemplu, din rata medie a depozitelor

55

n moneda naional de cca. 16%, banca ar achita 8-10 puncte procentuale, iar celelalte 8-6 puncte procentuale le-ar acoperi statul. Prin urmare bncile, vor putea s folosi aceste resurse de credit, acordndu-le n diverse scopuri investiionale, ipotecare la preuri mai mici (15-16%) dect cele de pia (20-23%). De asemenea este actual i problema atragerii valutei forte de la populaie i anume de la cetenii Republicii Moldova care muncesc n strintate, ce se estimeaz la o valoare de cca. 180 mln. dolari SUA la sfritul anului 2001; 260 mln. dolari SUA - la sfritul anului 2002 i 442,6 mln. dolari SUA sfritul anului 2003 [178, p.50; 179, p.49; 180 p.54]. Actualmente, lund n considerare c piaa valorilor mobiliare este relativ pasiv, nu este dezvoltat piaa creditului ipotecar (de construcie a caselor de locuit), aceste resurse sunt folosite de populaie preponderent n consum, ceea ce nu reprezint investiii pe termen ndelungat, ci doar acoper cheltuielile curente. Poate c aceasta nu e nc o problem grav de azi dar se poate acutiza prin nerezolvare sau amnare. Un rol promotor n acest scop trebuie s-l dein statul prin alegerea unor prghii de colectare i utilizare a resurselor bneti valutare de la populaie ca ulterior s le plaseze pe termen mediu i lung n scopuri investiionale, ipotecare etc. Aceast problem constituie o preocupare i a economitilor din Republica Moldova. Ei propun diverse modaliti i tehnici de utilizare a excesului de valut primit din strintate. mprtind opinia savanilor [153, p.64] afirmm c una din soluii poate fi utilizarea bncilor ca intermediari de atragere a resurselor respective i investirea lor. Una din modaliti este majorarea dobnzilor la depozitele n valut (rata medie a depozitelor n august 2004 constituia 5,11%, n timp ce rata medie a creditelor acordate n valut era de 11,16 (Anexa 10) pn la 7%, micornd totodat rata la creditele acordate n valut cu 1-2 puncte procentuale n urma creia se va micora i marja procentual pn la 3-4 puncte procentuale. n urma scumpirii depozitelor se va majora oferta de depozite plasate la bnci; totodat va spori volumul resurselor creditare investiionale (n special utilizarea acestora n scopul finanrii exporturilor) i se va stimula creterea cererii fa de acestea. De asemenea o parte din resursele valutare atrase se pot utiliza n scopul onorrii datoriilor externe care constituia 1987,67 mln. dolari SUA (dintre care 1001,4 mln. dol SUA constituia datoria public i public garantat) la 31 martie 2004 [168, p.17]. Analiznd n continuare structurarea portofoliului de credit al sistemului bancar din Republica Moldova constatm c ponderea cea mai mare o reprezint creditele acordate industriei i comerului, constituind la 31.12.1997 - 36,7% i avnd o tendin de cretere n decursul urmtorilor anii atingnd la 31.06.2004 cota de 48,2% din totalul de credite (Anexa 11). De asemenea, creditele acordate n agricultur i industria agroalimentar reprezint o pondere semnificativ fiind de 28,3% la 31.06.2004 [169, p.42]. Observm c aceste dou sectoare de 56

creditare reprezint n total 75,0%. Mult mai puin sunt creditate ramurile industriei energetice i de combustibil, ipotecar, construcia drumurilor, transport, de consum, ponderea acestora constituia, la sfritul lunii martie 2004, doar 25,0% din totalul de credite acordate economiei naionale.
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 01.01.2003 01.01.2004 72.22 71.5 9.52 18.26 7.85 20.65

Bnci mici (active < 200 mln.lei) Bnci medii (200 <active >500 mln.lei Bnci mari (active >500 mln.lei

Figura 2.2. Structura soldului creditelor pe categorii de bnci la nceputul anilor 2003 2004 Sursa: Calculele autorului n baza Datelor privind activitatea bncilor comerciale // Profit: Bnci i Finane, nr.3, martie 2003; nr.1-2, ianuarie 2004 Din volumul total de credite acordat economiei naionale de sistemul bancar ponderea majoritar o dein bncile mari (BC Moldova-Agroindbank SA, BC Moldindconbank SA, BC Victoriabank SA, Banca de Economii SA, BC Banca Social SA) constituind 71,5% din sold, la rndul su bncile mici dein 20,65 la sut, iar bncile mici doar 7,85% la 01.01.2004 (Figura 2.2.). Totodat analiznd portofoliile de credite ale bncilor comerciale mari constatm c acestea dein un portofoliu de credite mult mai diversificat comparativ cu celelalte bnci din sistem. Portofoliu de credite destul de ngust diversificate au bncile BC EuroCreditBank SA, BC Businessbank SA, Banca Comercial Romn SA, Sucursala Chiinu, BC Energbank SA etc. (Anexa 12). BC Moldova-Agroindbank SA deine ponderea principal n volumul creditelor acordate economiei naionale reprezentnd 23,39% la 31.08.2004 din portofoliul de credite ale sistemului bancar (Tabelul 2.4.). Ponderea cea mai mare din portofoliul bncii BC Moldova-Agroindbank SA o reprezint volumul de credite acordate industriei, comerului i cele acordate n agricultur, de exemplu, soldul creditelor acordate n economie constituie 468,95 mln. lei, dintre care 45% sunt creditele plasate n ramura agriculturii i 42%, n ramura industriei i comerului, n trim.1, 2004. n finanarea acestor ramuri un rol importat l joac i alte bnci ca: BC Moldindconbank SA, BC Victoriabank S.A .a.

57

Tabelul 2.4. Dinamic soldului de credite acordate de bncile comerciale la sfritul anilor 20002003, august 2004
31.12.2000 mii lei 31.12.2001 mii lei 31.12.2002 mii lei 31.12.2003 mii lei 30.08.2004 mii lei
Dinamica comparativ cu 31.12.2000, %

Denumirea bncii comerciale

Ponderea creditelor din total credite la 30.08.04, %

BC Moldova Agroindbank SA BC Victoriabank SA BC Moldindconbank SA BC Banca Social SA BC Banca de Economii SA BC Mobiasbanc SA BC Fincombank SA BC Eximbank SA BC Unibank SA BC Universalbank SA BC Energbank SA BC Investprivatbank SA BC Businessbank SA BCR SA, Sucursala Chiinu BC Comerbank SA BC EuroCreditBank" SA

654282 297835 2677163 300883 166845 100711 56780 73658 72843 111895 57503 36953 35935 31443 982 28079

791990 1004971 1418090 432947 602011 810469 449499 547615 694918 362772 512946 61993 237017 411540 833943 166453 234248 369894 86522 165622 304777 89317 120587 205553 107166 155316 214931 125638 116647 138915 110436 102640 169613 35163 106664 110297 64129 96489 79834 42759 55107 61993 19882 29919 61462 34654 1150 28125

1500740 731913 724799 671215 800722 409646 352700 277986 233742 169862 178977 101287 81568 53658 95042 31979

129,4 145,7 170,7 123,0 379,9 306,7 521,1 277,4 220,8 51,8 211,2 174,0 126,9 70,6 9578,4 13,8

23,39 11,40 11,29 10,46 12,48 6,38 5,49 4,33 3,64 2,64 2,78 1,57 1,27 0,83 1,48 0,49

Sursa: Calculele autorului n baza datelor din Profit - Bnci i finane: nr.3 din 2000, nr.6 din 2001, nr.3 din 2002, nr.1-2 din 2003, nr.11 din 2004

Un produs de credit ce poate fi propus populaiei de bncile comerciale este cel ipotecar, sursele cruia servesc la construcia, reparaia sau procurarea caselor de locuit de ctre ceteni. Spre deosebire de rile cu economie de pia, precum i cele n proces de dezvoltare: Polonia, Slovenia, Ucraina, Romnia, Rusia unde acest produs este mai mult dezvoltat, n Republica Moldova soldul creditelor acordate pentru imobil i construcii la 31.03.2004 constituia doar 394,43 mln. lei reprezintnd 6,4% din totalul portofoliului de credit al sistemului bancar [168, p.42]. Analiznd situaia din trimestrul I, al anului 2004 constatm c doar 8 bnci dein n portofoliul lor credite acordate n construcie i procurare de imobil. Soldul de 4718,9 mii lei l deine Banca de Finane i Comer SA, urmnd BC Universalbank SA cu 3885 mii lei i BC Eximbank SA cu 3825,6 mii.lei. Celelalte bnci BC Moldova Agroindbank SA, BC Mobiasbanc SA, BC Victoriabank SA dein cote nesemnificative n portofoliul de credite ipotecare [Anexa 11].

Acest sold constituie i valoarea creditelor acordate persoanelor juridice pentru procurare sau construcii de imobil

58

Aceast pia nu este dezvoltat n Republica Moldova i nu capt o larg rspndire din cauza mai multor factori, cum ar fi: riscuri mari de nerambursare; neimplicarea statului n susinerea financiar, lipsa cadrului normativ i legislativ n acest domeniu. Condiiile stabilite de bnci la acordarea creditelor ipotecare sunt dure: termenul acordrii creditului este destul de mic de 2-3 maxim 5 ani; dobnzile sunt nalte i variaz ntre 20,68 % 27,0 %; cota iniial de achitare a ipotecii este la fel destul de nalt 40%-70% din costul imobilului; comisioanele i termenul de perfectare a documentelor etc. Pe de alt parte, bncile comerciale nu pot s-i redreseze condiiile de acordare a creditelor ipotecare deoarece: nu au resurse de creditare pe termen ndelungat; resursele de depozit atrase n moneda naional sunt relativ scumpe (rata medie a depozitelor pe sistemul bancar este 15,10% la 01.08.2004 [171]) i nu dau posibilitate bncii de a acorda creditele cu rate relativ mici ale dobnzii (8-10%). n scopul dezvoltrii acestui sector de creditare, n opinia noastr, este necesar intervenia statului prin susinerea legislativ i financiar a bncilor. Una dintre metodele de stimulare a acestui sector ar putea fi utilizarea tehnicilor aplicate n practica altor ri, de exemplu, experiena statelor n acumularea depozitelor de economii. n asemenea cazuri economiile persoanelor fizice sunt preluate de bnci cu o dobnd mai mic dect dobnzile la depozitele pe pia, iar statul poate s le compenseze persoanelor fizice diferena din veniturile poteniale i reale la depozite. Bncile comerciale atrgnd depozite de acumulare ieftine au posibilitatea s le utilizeze ulterior pentru creditarea ipotecar stabilind preuri mici. Spre exemplu, n Romnia depozitele de acumulare ale populaiei, destinate procurrii imobilelor, sunt ncurajate de stat cu prime speciale, pentru a stimula persoanele fizice s deschid conturi de depozit pe termen lung. Astfel aceste mijloace pot fi resurse mai ieftine pentru creditarea persoanelor fizice [163, p.43]. O alt posibilitate de dezvoltare a creditelor ipotecare este susinerea din partea statului a lrgirii reelei de agenii ipotecare cu activitate n orae i orele, care vor avea drept scop construcia caselor de locuit utiliznd serviciile de creditare ipotecar. Aceast metod clasic de creditare ipotecar este utilizat n practica rilor europene n decursul a mai multor decenii. n prezent, ea capt o larg aplicabilitate i n Romnia, Rusia, Ucraina. La moment n Republica Moldova este organizat doar o singur Agenie Municipal Ipotecar (AMIC) cu sediul n Chiinu, care de la nceputul activitii sale (1998) a construit locuine pentru 370 de familii, iar n prima jumtate a anului 2004 a investit n construcia de case de locuit 39 mln. lei, cu 52% mai mult dect n aceeai perioad a anului precedent. Conform programului de construire a locuinelor ipotecare pe anii 2002-2010, elaborat de primrie, se preconizeaz a se construi cca. 4 mii apartamente n Chiinu [163, p.43].

59

Pentru acordarea creditelor ipotecare AMIC ncheie un contract de credit cu clienii si prin care beneficiarii de credite achit prima tran a creditului n mrime de cca. 45% din preul calculat al locuinei, iar restul datoriei se achit n decursul a 10 ani, cu o dobnd aferent n mrime de 10% anual. Este oportun conlucrarea ageniilor municipale cu bncile comerciale n prestarea creditelor ipotecare, deoarece banca devine intermediar n acumularea i gestionarea resurselor financiare, colectate de la populaie. BC Moldova Agroindbank este prima banc care conlucreaz cu AMIC, prestnd servicii de deschidere a conturilor de depozite speciale, n care se acumuleaz suma echivalent cu jumtate din costul apartamentului n decurs de 6-12 luni. Dup acumularea sumei necesare n depozit, viitorul locatar poate obine de la banc un credit pentru achitarea costului casei. Drept gaj al acestui credit servete locuina, dup ce AMIC o d locatarului n folosin. n concluzie, putem meniona, c acest sector de finanare, creditarea ipotecar, e la nceput de cale i cererea de locuine noi este mare nregistrnd indici de activitate mici. n scopul dezvoltrii finanrii ipotecare este oportun de lrgit activitatea ageniilor de stat (i private) ipotecare, cooperarea acestora cu bncile comerciale (gestionarea financiar, i acumularea datoriilor la credit, creditarea locatarilor, ageniilor ipotecare); susinerea financiar i legislativ din partea statului prin credite directe sau prin alte proiecte de stimulare a bncilor comerciale va avea un impact benefic asupra nivelului de trai al populaiei din Republica Moldova. Pentru extinderea creditelor ipotecare este necesar perfecionarea cadrului legislativ i anume de a elabora i implementa o lege cu privire la ipotec, care ar prevedea tipurile de ipotec creditate, instituiile participante la acest proces, condiiile de acordare a creditelor, posibilitile de realizare a ipotecilor, n caz de reziliere a contractelor de ctre debitori nainte de scaden, asigurarea mijloacelor bneti a debitorilor n caz de nendeplinire a obligaiunilor contractuale de ctre agenii etc. n concluzie, constatm c implementarea legii cu privire la ipotec va rezolva urmtoarele probleme: va acorda garanii ambelor pri (creditor i debitor); va contribui la mobilizarea unui flux de mijloace bneti din economie cu mult mai semnificativ; va contribui la rezolvarea problemelor sociale (micorarea omajului), locative etc. n Republica Moldova, ca i n celelalte state din ex-URSS, n perioada de tranziie la economia concurenial, atenia instituiilor bancare a fost concentrat spre satisfacerea necesitilor financiare ale persoanelor juridice. Iar persoanele fizice i nevoile financiare ale acestora nu au suscitat interesul bncilor comerciale. Astfel, actualmente creditul de consum prestat persoanelor fizice de sectorul bancar este insuficient dezvoltat, constituind doar 165,2 mln. lei din totalul portofoliului de credite al sistemului bancar naional, ceea ce reprezint o cot de 2,8 la sut [180, p.36]. 60

Formele creditelor de consum practicate de bncile din republic sunt: procurarea bunurilor de consum prin cooperarea bncilor comerciale cu organizaiile comerciale (productori, distribuitori etc.); acordarea de credite prin cardul de salarizare (credit n sum de 2-3 salarii); acordarea mprumuturilor prin cardul de credit (avnd pe card cel puin 40-50% depozit de asigurare din valoarea creditului). O metod de dezvoltare a creditului de consum este implementarea pe larg a cardurilor bancare de salarizare. Prestarea creditelor de consum prin intermediul cardurilor de salarizare de BC Victoriabank SA, Mobiasbanc SA, BC Universalbank SA etc. au dat posibilitatea de a majora numrul de credite acordate cetenilor, diminund totodat riscul de nerambursare. ns bncile ce practic astfel de credite se confrunt cu un ir de probleme: instabilitatea locurilor de munc i situaia financiar precar a cetenilor, probleme de asigurare a creditelor, credibilitatea clienilor etc. De aceea bncile comerciale presteaz astfel de servicii numai acelor ceteni, care dein un contract bilateral ncheiat ntre banc i ntreprinderea unde este angajat la serviciu, este prevzut achitarea salariilor prin intermediul cardurilor. n acest scop persoanelor fizice li se deschid carduri bancare la banca ce acord linii de credit n valoare de 1-3 salarii pentru procurarea bunurilor de consum. Soldul datoriei la credit se acoper din salariile ulterioare, ce urmeaz a fi transferate de ntreprindere n contul salariatului. Respectiv, ntreprinderea joac rolul de fideiusor pentru acoperirea datoriilor la credit. ns, cu prere de ru, o mare parte de ntreprinderi nu accepta aceast modalitate de achitare a salariilor (cu toate c implementarea ei reduce considerabil cheltuielile de cas ale ntreprinderilor); deoarece o parte din veniturile acumulate de acestea se distribuie salariailor anume din acele sursele ce nu sunt incluse n evidena contabil oficial a ntreprinderii. Implementarea mecanismului de achitare a salariilor prin intermediul bncilor comerciale ar fi una din metodele de a scoate la iveal mijloacele bneti, ce nu sunt incluse n evidena contabil legal, adic acele resurse bneti, ce circul n economia tenebr. Astfel, conform aprecierilor economitilor autohtoni i ai Bncii Mondiale economia tenebr n Republica Moldova constituie cca. 2/3 din economia rii stagnnd dezvoltarea economiei naionale [151, p.96]. Implementarea pe larg a cardurilor bancare de credit reprezint o metod eficient de dezvoltare a creditului de consum, deoarece ofer o mare libertate de opiune cumprtorului. Utilizarea cardului de credit permite achitarea oricrei cumprturi la magazin, fr a ntiina banca despre ce inteniile concrete de procurare. Dezvoltarea creditului de consum va contribui la intensificarea comerului cu amnuntul; scoaterea la iveal a mijloacelor bneti, ce nu sunt incluse n evidena contabil legal a ntreprinderilor; majorarea ponderii plilor prin virament; creterea 61

nivelului de trai al populaiei. Deci crearea unui sistem dezvoltat de creditare de consum, n opinia noastr, necesit:

contientizarea de ctre bncile comerciale a diversificrii serviciilor de credit, inclusiv cele

destinate populaiei servicii retail;

cooperarea bncilor cu organizaiile comerciale pentru extinderea comerului cu amnuntul,

utiliznd achitarea bunurilor prin credit;

cooperarea bncilor cu ntreprinderile la achitarea salariilor prin intermediul cardurilor bancare,

fiind utilizate ulterior de salariai ca instrument de credit;

implementarea de bnci a cardurilor de credit;

simplificarea tehnicilor de acordarea a creditelor (pachet minim de documente; luarea deciziei de acordare a creditului n mod rapid etc.; diminuarea ratelor dobnzii la creditele de consum etc. Un mecanism de investigare i evaluare a activitii consumatorului de credit i a modului n care acesta i-a achitat datoriile fa de banc pare a fi din ce n ce mai necesar, pentru ca activitatea de creditare s aib baze de lucru informaionale solide. Astfel, n Noul Acord II de la Basel din 2001 se recomand utilizarea informaiilor provenind de la ageniile independente de rating i birourile de credit [119]. Chiar i Fondul Monetar Internaional prevede dezvoltarea birourilor de credit n cadrul prioritilor cuprinse n strategia de asisten tehnic ce o ofer,. n rile, unde deja funcioneaz Birouri de Credit, exist sisteme asemntoare, dar n unele cazuri apar i diferene substaniale n organizarea lor, n funcie de nivelul de dezvoltare al pieei creditului din ara respectiv i de participanii biroului de credit. TransUnion este o companie nfiinat n Statele Unite ale Americii nc din 1968 de o societate de leasing care, ulterior (1969), a fuzionat cu un Birou de Credit, iar n anul 1981 a fost preluat de Marmon Group. Actualmente compania TransUnion deine i coopereaz cu peste 250 de birouri de credit independente n 50 de state ale lumii. Ofer 2 tipuri de rapoarte de credit: versiunea Client - n care raportul de credit poate fi accesat doar de client i versiunea Business care, spre deosebire de versiunea Client, poate fi accesat i de creditori. TransUnion are cca 3,6 mii de angajai n mai mult de 24 de ri. n Europa Occidental, Norvegia, Suedia, Finlanda, Danemarca, Irlanda, Olanda, Elvetia, Belgia sau Spania, funcioneaz Birouri de Credit, cu diferite forme de organizare i tipuri de informaii. n Europa Central i de Est, astfel de Birouri de Credit s-au nfiinat la sfritul sec.XX n Polonia, Cehia, Ungaria, Slovacia, Lituania i Estonia.

62

n Romnia la sfritul anului 2003 a fost creat Biroul de Credit la iniiativa sistemului bancar romanesc i nregistrat n Registrul Comerului la data de 16 februarie 2004, sub forma unei societi pe aciuni ai crei acionari i membri fondatori au fost 24 de bnci [122]. Biroul de Credit are un numar de 8 angajati, cu experien n proiectarea de sisteme la nivel naional, n creditarea persoanelor fizice, n domeniul tehnologiilor informaionale. Biroul de Credit funcioneaz, utiliznd aplicaia software SIVABON dezvoltat de SIVECO Romnia. Biroul de Credit din Romnia se va dezvolta n trei faze: faza 1 este pus n funciune de la data de 16 august 2004 i cuprinde colectarea numai a informaiilor referitoare la debitori cu restane de peste 30 de zile; la cei care au svrit o contravenie sau infraciune n relaie cu bncile; au fost depistate de o instan judectoreasc diverse datorii financiare; au depus declaraii frauduloase la momentul solicitrii creditului; faza 2, cu ncepere din aprilie 2005, se vor aduga informaiile de natur pozitiv referitoare la toi debitorii i la toate creditele contractate de acetia, ocazie cu care se va putea cunoate ndatorirea total a fiecrui debitor; faza 3 va fi dedicat dezvoltrii scoring-ului, un produs care va oferi o imagine sintetic i nuanat n acelai timp a comportamentului debitorului, uurnd astfel decizia de creditare a bncii. Cercetnd experiena diverselor ri referitor la organizarea i funcionarea birourilor de credit, menionm c pentru fiecare banc comercial din Moldova, supravegherea i ntreinerea unei baze de date cu aceste informaii pentru uzul sau personal, este o activitate foarte costisitoare raportat la utilizarea ei unilateral. Din acest motiv, n opinia noastr, apare necesitatea crerii unui sistem de agenii independente birouri de credit, care vor deservi ntreg sistemul bancar. n acest scop este necesar ca BNM, Asociaia Bncilor din Moldova i alte structuri s colaboreze cu bncile comerciale din Republica Moldova, cu organizaiile bancare din strintate, cu organizaiile financiare donatoare, pentru a organiza Biroul de credit. Obiectivul principal de activitate al Biroului de Credit va fi colectarea de date i informaii privind portofoliul de clieni persoane fizice al bncilor participante, pentru a pune la dispoziia bncilor informaii, date i studii corespunztoare, n scopul creterii calitii creditelor n sistemul bancar naional i diminurii riscului de fraud. Aadar, n urma cercetrii tehnicilor manageriale ale procesului de creditare, efectuate de bncile comerciale, constatm c instituiile bancare din Republica Moldova acord mprumuturi prioritar agenilor economici, ce activeaz n business-ul mare i mijlociu. Mai puin sunt dezvoltate produsele de creditare acordate business-ului mic i cetenilor. Cu toate c puin a sporit cota creditelor acordate pe termen mai mare de un an de zile, ea rmne nesemnificativ 63

pentru investiiilor i pentru ridicarea calitii vieii populaiei. n acest context, este necesar de ntreprins urgent un ir de msuri ce ar stimula bncile s acorde credite investiionale, ipotecare, leasing financiar, de consum etc.: prin dezvoltarea produselor de economii, atrase pe termen ndelungat; dezvoltarea cardurilor de credit; dezvoltarea i organizarea ageniilor ipotecare; crearea birourilor de credit etc. n acest scop statul poate s sprijine bncile prin acordarea diverselor subvenii; prin utilizarea prghiilor fiscale i negocierea liniilor de credit internaionale, care vor fi ulterior direcionate prin bnci n domeniile respective.

2.3. Specificul organizrii sistemului de credit n unele ri cu economie dezvoltat

n scopul mbuntirii i dezvoltrii cadrului instituional i operaional al sistemului de credit naional este necesar de a studia experiena internaional n domeniu. Acest compartiment conine rezultatele cercetrii materialelor referitor la experiena de organizare a sistemelor de credit ale unor ri cu o economie dezvoltat i cu tradiii bancare (sistemul de credit al Marii Britanii, Germaniei, Franei, SUA) care ulterior au servit drept baz a formrii sistemelor din alte ri ale lumii. Sistemul financiar al SUA se caracterizeaz prin descentralizare i prin numrul mare de instituii financiare. Aceste trsturi sunt determinate de poziia geografico-teritorial i de segmentarea socio-politic a rii. Sistemul financiar al SUA este format din instituii depozitare i nondepozitare. Instituiile depozitare, la rndul lor, sunt constituite din totalitatea instituiilor bancare i de economii, iar instituiile nonbancare sunt reprezentate de companii de asigurri, fonduri de pensii, companii financiare etc. n fruntea aparatului bancar al SUA se afl Sistemul Federal de Rezerv (Federal Rezerve System), care are o structur deosebit n comparaie cu bncile centrale ale altor state (Figura 2.3.). Sistemul Federal de Rezerv (SFR) este format din trei niveluri.: nivelul I - Consiliul Guvernatorilor (Board of Governors); nivelul II - Comitetul Federal al Pieei Deschise (The Federal Open Market Committee) i Consiliul Federal Consultativ (The Federal Advisory Council); al treilea nivel este reprezentat de cele 12 Bnci Federale de Rezerv (Federal Rezerve Banks) ale SFR. Una din funciile principale ale SFR este elaborarea i realizarea politicii monetar-creditare. Instrumentele de control i de gestionare a politicii monetar-creditare a SUA, utilizate de SFR sunt: operaiunile open-market, variaia ratei scontului i mecanismul rezervelor obligatorii. Prin

64

manevrarea ratei scontului i a rezervelor obligatorii i prin tranzaciile pe piaa deschis SFR tinde s majoreze sau s micoreze volumul creditelor din economie i s creeze condiii optime de asigurare a stabilitii i durabilitii economice.
Consiliul Federal Consultativ
(12 membri bankeri renumii)

Comunicare dintre FED i Bncile de Rezerv

Consiliul Guvernatorilor,
(7 membri desemnai de Preedintele SUA i aprobai de Senat)

dein ponderea majoritar a voturilor n

Comitetul Federal al Pieei Deschise

(7 membri ai Consiliului Guvernatorilor i nc 12 Preedini a Bncilor Federale Regionale de Rezerv dintre care numai 5 dein dreptul de vot)

alege

alege i aprob preedinii i controleaz activitatea Bncilor Federale de Rezerv

Preedinii Bncilor Federale de Rezerv lucreaz n

12 Bnci Federale de Rezerv

Gestioneaz i controleaz

Elaboreaz politica operaiunilor pe pia deschis i gestioneaz zilnic operaiunile de pia deschis

25 de reprezentane ale Bncilor Federale de Rezerv n diferite orae ale SUA

Direcia operaiuni bursiere (Trading Desk) de pe lng Banca Federal de Rezerv din New York (se afl n conducerea
vice-preedintelui bncii respective, care este i gestionarul portofoliului de valori mobiliare ale SFR) Vnd i cumpr valori mobiliare

Controleaz i analizeaz

Bncile Comerciale Membre ale Sistemului Federal de Rezerv, cca. 5000

(inclusiv toate bncile naionale i oricare alt banc statal membr a Sistemului Federal de Rezerv)

Dealeri n operaiuni cu valorile mobiliare (reprezint interesul investitorilor pe

piaa de capital i cea monetar)

Figura 2.3. Structura organizaional a Sistemului Federal de Rezerv

Sursa: elaborat de autor n baza lucrrilor: . . - , , 1997, p.87; Modern Money and Banking. Miller R., VanHoose D. - Singapure, McGraw-Hill International Editions, 1993, p.373

Consiliul Guvernatorilor este organismul care elaboreaz coordonatele politicii monetarcreditare, controleaz rata de scont, primete decizii-cheie ce afecteaz preul i disponibilitatea banilor i a creditelor din economie, determin cota rezervelor obligatorii deinute de bnci i este responsabil de politica ratei dobnzii. Mecanismul variaiei rezervelor obligatorii este cu dubl funcionalitate: pe de o parte, formarea rezervelor permite bncilor s-i menin n permanen lichiditatea, iar pe de alt parte, SFR utilizeaz rezervele ca instrument al majorrii sau micorrii volumului de credite din economie. n SUA pentru formarea rezervelor obligatorii sunt folosite dou tipuri de active: numerarul aflat n tezaurul bncii comerciale i depozitele aflate la Banca Federal de Rezerv din districtul dat. Dac pn n anii 80-ci ai secolului XX controlul asupra meninerii rezervelor obligatorii din partea SFR se extindea numai asupra bncilor membre ale SFR, mai trziu s-a extins i asupra bncilor nemembre ale SFR i asupra altor instituii depozitare. 65

Cu toate c aceste instrumente au un principiu rezultativ unic, operaiunile de pia deschis sunt mult mai flexibile, motiv pentru care pe acest instrument se sprijin politica monetar american. De operaiunile de pia deschis este responsabil Comitetul Federal al Pieei Deschise, care gestioneaz procesele legate de valorile mobiliare ale Guvernului Federal i prin intermediul tranzaciilor de pia deschis influeneaz cantitatea de bani i de credite disponibile n economie [101, p.95-99]. Sistemul de credit al SUA este reprezentat de instituiile depozitare constituind totalitatea instituiilor bancare i de economii, care au drept obiectiv intermedierea dintre participanii excedentari i cei deficitari de mijloace bneti. Aceste instituii au scopul primordial de a atrage depozite din economie i de a le utiliza sub diverse forme de mprumuturi. Marea majoritate a instituiilor depozitare o reprezint bncile comerciale care sunt clasificate n funcie de mai multe categorii: n primul rnd, bncile se disting n funcie de natura autorizaiei bancare (charter), care le permite s activeze pe piaa bancar american. Conform acestei clasificri bncile comerciale sunt grupate n bnci statale (obin autorizaia bancar de la guvernul statului n care activeaz) i bnci naionale (obin autorizaia bancar de la guvernul federal); al doilea criteriu de clasificare a bncilor comerciale este divizarea lor n bnci membre i nemembre ale SFR. Spre deosebire de cele nemembre, bncile membre dein cote de participare n capitalul Bncii Rezervei Federale din districtul n care opereaz. De asemenea, n baza Actului Bancar (legii bancare) din 1933, cunoscut sub denumirea de Actul Glass-Steagall, bncile membre sunt obligate de a-i asigura depozitele la Corporaia Federal de Asigurare a Depozitelor (Federal Deposit Insurance Corporation), cele nemembre pot s-i asigure depozitele numai n cazul aprobrii lor de ctre SFR. O caracteristic a sistemului bancar american reprezint companiile bancare holding, care pot fi organizate dintr-o singur banc (companie unibancar holding) sau avnd drept acionari mai multe bnci (companie multibancar holding). Aceste bnci sunt reglementate la nivel federal prin Actul din 1956 referitor la companiile holding bancare. Companiile holding bancare, spre deosebire de bncile comerciale, au posibilitatea de a-i lrgi activitatea efectund i operaiuni de leasing, factoring, trust chiar i investiionale. n cadrul sistemului bancar sunt clasate i instituiile depozitare - bncile de economii (federale i statale), asociaiile de economii i mprumuturi i uniunile de credit. Spre deosebire de bncile comerciale, aceste instituii dein n portofoliul lor credite cu o scaden pe termen lung, deoarece n marea majoritate creditele au o destinaie ipotecar. Dac iniial asemenea instituii puteau acorda credite de consum i ipotecare n baza resurselor atrase sub form de depozite, la 66

moment ele au dreptul s acorde i credite comerciale, s deschid conturi depozitare cu cecuri i s efectueze alte operaiuni proprii bncilor comerciale. Instituiile non-depozitare din SUA sunt bncile investiionale, companiile de asigurri, fondurile mutuale, fondurile de pensii i companiile financiare. Aceste instituii nu crediteaz direct economia american, ci, n funcie de tipul activitii lor, particip la creditare prin emiterea valorilor mobiliare sau polielor de asigurare n scopul asigurrii intermediare pe piaa financiar. n Marea Britanie, bncile au jucat un rol important de-a lungul timpului. Economia britanic a avut o poziie important pe arena mondial, nu doar n dezvoltarea industrial i comercial, ci i n organizarea sistemului financiar. Sistemul financiar englez se caracterizeaz printr-o varietate de instituii att depozitare, ct i non-depozitare. Structura instituiilor depozitare engleze se identific printr-o segmentare riguroas a instituiilor conform funciilor acestora i chiar a naionalitii capitalului (Figura 2.4.). Sistemul financiar din Marea Britanie

Banca Angliei

INSTITUII NON-DEPOZITARE

INSTITUII DEPOZITARE INSTITUII DEPOZITARE

Companii de asigurri

Fonduri de pensii

Companii de trust

Trusturi investiionale

Societi ipotecare

Bnci

Bnci cu amnuntul

Bnci comerciale

Case de scont

Alte bnci: de economii, consoriale, strine etc.

Figura 2.4. Organizarea sistemului financiar al Marii Britanii la sfritul secolului XX

Sursa: elaborat de autor n baza lucrrii: The economics of money, banking and finance. Howells P., Bain K. - England, Addision Weley Longman, 1999, pp. 311-321

67

n fruntea instituiilor bancare este Banca Angliei care are un rol deosebit n evoluia i formarea bncilor pe plan mondial, fiind considerat una dintre primele bnci centrale. n baza Actului Peel din 1944, funciile Bncii Angliei sunt puse n sarcina a dou departamente: Departamentul de Emisiune i Departamentul Bancar. Departamentul de Emisiune al bncii se ocup cu emiterea bancnotelor asigurate prin valorile mobiliare de stat, aflate n portofoliul bncii. Una din funciile Departamentului Bancar este alocarea creditelor bncilor din sistem (prin intermediul Caselor de scont, aceste credite fiind asigurate cu depozitele bancare, aflate n conturile corespondente. Aceast form de refinanare a bncilor engleze se deosebete puin de metodele de mobilizare a resurselor de bncile din alte state. Banca Angliei de asemenea stabilete i gestioneaz politica monetar-creditar n stat. Un instrument important al politicii monetarcreditare, utilizat pe larg de Banca Angliei, l formeaz operaiunile de pia deschis, n timp ce taxa scontului i mecanismul rezervelor obligatorii la momentul actual ocup un rol secund. Sistemul instituiilor depozitare este format din instituii bancare i societi ipotecare. Respectiv, instituiile bancare pot fi clasificate n mai multe categorii, dar, n principal, sunt aa numitele bnci cu amnuntul (Retail banks), bnci comerciale (Merchant banks), case de scont i alte bnci. Bncile cu amnuntul mai sunt numite i bnci depozitare sau de clearing, deoarece ele au o reea larg de filiale pe teritoriul rii i sunt principalii participani ai sistemului de clearing. Aceste bnci presteaz preponderent servicii persoanelor fizice i business-ului mic prin intermediul reelei largi de filiale i prin participarea la sistemul de clearing, care ofer posibilitatea ca mecanismului de pli s se desfoare eficient i rapid. n aceast categorie putem cataloga urmtoarele bnci influente: Bncile de Clearing din Londra (Barclays Bank, Lloyds TSB Group, Midland Bank, National Westminster), Casele de Clearing din Scoia (Bank of Scotland, Clydesdale Bank, Royal Bank of Scotland), Bncile din Irlanda de Nord (Nothern Bank, Ulster Bank, Allied Irish Banks i Bank of Irland) etc. Bncile comerciale, numite i bnci angro, au o reea mult mai ngust de filiale, n schimb, ele opereaz cu afaceri de mare valoare. Aceste bnci acord servicii speciale ca: acceptarea cambiilor, managementul portofoliului investiional, finanarea corporativ, acceptare de depozite cu termen fixat i n volume mari ca mai apoi s crediteze clienii pe termene medii i ndelungate, servicii de factoring, leasing, asigurri etc. Alt categorie de bnci care include casele de finanare, ce se ocup cu vnzarea bunurilor n rate; actualmente dezvoltndu-i aria de activitate, opereaz pe piaa leasing-ului i a factoring-ului. De asemenea, un rol important le aparine bncilor de economii, reprezentate de Banca Naional de Economii, una dintre cele mai mari bnci de economii din lume, avnd nregistrate peste 21 mln. de 68

conturi bancare; Girobank, banca ce deservete populaia oferind, n special, servicii de achitare a bonurilor de plat pentru serviciile comunale prin conturi, iar persoanele individuale, care nu dein conturi sunt deservite prin intermediul a cca. 20 000 de oficii potale. n afara clienilor particulari Girobank mai deine peste 30 000 de conturi de afaceri, de exemplu, ale autoritilor locale, ale departamentelor guvernamentale, ale companiilor potale, ale industriei naionalizate etc. Bncile de economii presteaz servicii de creditare, overdraft-uri, conturi de depozitare, cecuri de cltorie etc. Casele de scont se ocup de scontarea cambiilor de tezaur i comerciale, cu achiziionarea obligaiunilor comunale i a altor valori mobiliare ale diverselor bnci, respectiv fiind instituiile financiare intermediare dintre Banca Angliei i bncile din sistem, asigurnd refinanarea celora din urm, deoarece numai acestea au obligaiunea i dreptul de a sconta cambiile de tezaur direct la Banca Central. Funcia principal a acestor case de scont este acordarea mprumuturilor prin scontarea titlurilor financiare, precum i acordarea diferitor tipuri de credite pe termen scurt. Societile ipotecare reprezint un element important al sistemului de credit englez, care nu se atribuie la categoria instituiilor bancare. Aceste societi au aprut la sfritul secolului al XVIIlea, axndu-se pe asigurarea construciei locuinelor personale ale membrilor, ndeplinind i funcia de creditare ipotecar. Restructurarea economic a societilor ipotecare le-a permis acestora s-i extind spectrul de activitate: prestarea serviciilor de deschidere a conturilor, eliberarea cecurilor, atragerea depozitelor de la populaie i bnci i modificndu-i statutul juridic - din cooperative ipotecare n companii acionare. Sistemul de credit al Germaniei reprezint unul dintre cele mai dezvoltate sisteme din Europa. Activitatea bancar n ultimele dou-trei decenii de ani reprezint unul dintre cele mai dinamice sectoare ale economiei germane.Spre deosebire de sistemele bancare din Marea Britanie, SUA i alte ri dezvoltate, structura sistemului bancar german se caracterizeaz prin universalizarea instituiilor creditar-bancare, ce i permite s dein o gam divers de active i pasive. Pe lng serviciile bancare, pe care le ofer i bncile engleze cu amnuntul, bncile germane se angajeaz s presteze i servicii investiionale, de asigurare, trust etc. Ca instituii nondepozitare de pe piaa financiar german, pot fi menionate societile de asigurri i fondurile de investiii. n sistemul de credit german instituiile se divizeaz n dou mari grupe: bnci universale i instituii de credit specializate (Anexa 13). Bncile universale se mpart, la rndul lor, n bnci comerciale, bnci de economii i cooperative de credit. ntre aceste instituii nu exist deosebiri operaionale, ele ofer o gam larg de servicii proprii unei bnci universale. Ele se deosebesc ns dup structura de proprietii ale capitalului. Bncile comerciale sunt instituii ale sectorului privat; 69

bncile de economii reprezint instituii ale sectorului public, n timp ce cooperativele de credit sunt instituii mutuale. Bncile comerciale germane su sunt formate din marile bnci - Big banks (Deutcher Bank, Dresdner Bank, Commerzbank i Bayerische Hypo-un Vereinsbank), bncile regionale i filialele bncilor strine. Primele trei bnci universale, enumerate mai sus, au aprut pe piaa bancar german ncepnd cu anii 70 ai secolului XX, iar Bayerische Hypo-un Vereinsbank apare n anul 1999 n urma asocierii unui ir de bnci regionale. [193, p.6]. Bncile universale, dein o larg reea de filiale n numr de 3011 la 31.12.2003, dintre care cca. 100 sunt peste hotare [194, p. 33-35], i au n spectrul lor de activiti oferirea serviciilor bancare cu amnuntul, finanarea afacerilor medii i mari, operaiuni investiionale etc. n comparaie cu alte bnci universale aceste bnci sunt specializate preponderent n activitatea investiional, finanarea firmelor mari i comerul extern. Mai mici, dar cu un rol semnificativ, sunt i bncile comerciale regionale, dintre care pot fi menionate Bazerische Veriensbank, Berlin Handels i Frankfurter Bank. Bncile regionale sunt amplasate n districtele teritoriale ale rii i filialele lor sunt concentrate n regiunea de origine a bncii centrale avnd ns reprezentane n afara landului i peste hotarele rii. La sfritul anului 2003 bncile regionale erau n numr de 250, avnd o reea de 3528 de filiale, inclusiv filiale n 49 de orae din strintate. Mult mai mici, dar mai numeroase sunt filialele bncilor strine i bncile private. Sistemul financiar german a fost totdeauna deschis pentru bncile altor state, la sfritul anului 2003 aproximativ 90 de bnci strine aveau filiale n Germania, majoritatea activnd n Frankfurt pe Main, Berlin, Hamburg. Bncile private, n mare majoritate, i-au concentrat atenia asupra afacerilor cu valori mobiliare. n acest sens ele sunt similare bncilor comerciale (merchant banks) din Marea Britanie, ns mult mai mici. Bncile de economii constituie a doua categorie a bncilor universale. La sfritul anului 2003 ele erau 541 la numr avnd peste 16,6 mii de filiale. Aceste bnci au fost nfiinate de autoritile guvernamentale locale i regionale avnd drept funcii de baz finanarea infrastructurii locale i regionale, acordarea creditelor celor mai srace pturi ale populaiei. Solvabilitatea bncilor de economii este asigurat prin proprietatea autoritilor publice, care impun unele restricii n afacerile acestor bnci gestionnd astfel activitile riscante. Bncile de economii i-au fortificat poziia n dezvoltarea sistemului de pli prin emiterea i plasarea cecurilor. La nceputul sec. XX ele s-au asociat ntr-un Girobank regional, n ideia gestionrii operaiunilor de clearing. Unele bnci dezvoltndu-se, au fost numite mai trziu Bnci ale Landurilor (Landesbanken), 12 la numr, cu o reea de 685 de filiale, inclusiv filiale n 50 de orae peste hotarele Germaniei, devenind bnci 70

mari universale, oferind o gam larg de servicii, efectund chiar i operaiuni bancare internaionale. Cooperativele de credit constituie a treia categorie de bnci universale i numele lor denot faptul c sunt nite organizaii mutuale formndu-i resursele proprii prin contribuia membrilor si. n Germania la sfritul anului 2003 existau peste 1400 de bnci cooperative avnd aproximativ 17,0 mii de filiale [193, p.50-59]. Aceste bnci au multe trsturi comune cu bncile de economii din Marea Britanie, deoarece componena pasivelor este reprezentat prin numrul mare de depozite n valoare mic. Urmtoarea categorie a instituiilor de credit din Germania o constituie instituiile specializate de credit. Acestea, la rndul lor, pot fi clasificate conform funciilor pe care le ndeplinesc. Instituiile de credit specializate sunt reprezentate, n principal, de bncile ipotecare, asociaii de construcii creditare, bncile cu funcii speciale, private i publice, bncile de garantare, Banca German de Economii a Oficiilor Potale etc. Bncile ipotecare i asociaiile de mprumut i ipotecare (private i publice), dein o reea larg de filiale (la sfritul anului 2003 fiind peste 3600) i servesc la acceptarea de depozite i acord resurse financiare pentru construcii ipotecare. Ca i sectorul societilor ipotecare din Marea Britanie, instituiile de credit ipotecare au beneficiat de creterea aspiraiei populaiei de a construi case proprii, ncurajnd mprumuturile pentru cumprarea de locuine. Bncile cu funcii speciale au n spectrul lor de activitate i vnzarea n rate a diferitor bunuri, mrfuri etc., i n majoritatea cazurilor se subordoneaz bncilor comerciale mari. mprumuturile acestor bnci se acord sub form de overdraft-uri clienilor care de asemenea au depozite n banc i venituri deinute n conturile curente ale bncii respective. Bncile specializate au fost nfiinate de ctre stat n scopuri specifice: ca de exemplu acoperirea financiar a problemelor de reconstrucie i de dezvoltare dup rzboi, creditarea sferei agricole i forestiere. n sistemul de credit german funcioneaz i Banca de Economii a Oficiilor Potale (Deutche Postbank) care atrage i pstreaz depozite ale populaiei i presteaz servicii de pli prin intermediul reelei sale largi de filiale n numr de 13652 la sfritul anului 2003. Gestionarea instituiilor de credit n Germania este ndeplinit de dou structuri independente: Banca Federal i Consiliul Federal de Supraveghere Bancar. Banca Federal a Germaniei a fost nfiinat n 1957 n baza a dou instituii predecesoare Bank Deutsche Lnder i Land Central Banks, care mpreun aveau drept obiectiv principal sprijinirea monedei naionale germane. Bundesbank are sediul central la Frankfurt pe Main i include nou oficii regionale n diferite orae (Berlin, Dsseldorf, Frankfurt pe Main, Hamburg, Hanover, Leipzig, Mainz, Munich

71

i Stuttgart) cu o reea de filiale localizate n 66 de orae. Bundesbank ndeplinete o serie de funcii tipice, ce s-au conturat de-a lungul dezvoltrii acesteia: este banc de emisiuni n Germania i banc a bncilor, agent financiar al guvernului, gestionar i supraveghetor al rezervelor internaionale. Actualmente Bundesbank exercit funcia de banc central n Germania i este totodat parte component a Sistemului European al Bncilor Centrale (European System of Central Banks), ndeplinind obiectivele Uniunii Monetare Europene. Obiectivele Bncii Federale Germane n Sistemul European al Bncilor Centrale, n principal, sunt: participarea i conlucrarea, cu alte bnci centrale din cadrul sistemului Uniunii Europeane, n scopul supravegherii i meninerii echilibrului monetar european; meninerea stabilitii preurilor; lurii deciziilor referitor la gestionarea instrumentelor politicii monetare europene (avnd reprezentani n Consiliul Guvernatorilor al Bncii Centrale Europene); implimentarea politicii monetare n Germania urmrind obiectivele EuroSistem-ului; refinanarea bncilor din sistemul bancar german etc. n Germania supravegherea sistemului bancar i revine Consiliului Federal de Supraveghere Bancar n timp ce instituiile bancare engleze sunt supravegheate de Departamentul Bancar al Bncii Angliei. Acesta din urm este un organism federal independent, care este n drept de a acorda, n limitele legii, licene de funcionare bancar i n colaborare cu Bundesbank urmrete respectarea i aplicarea legii de instituiile bancare. Sistemul de credit din Frana este format din instituii bancare i instituii de credit specializate. Banca Franei este banca central a Franei nfiinat la 18 februarie 1800. Banca Franei deine monopolul emisiunii de bancnote, reglementeaz i supravegheaz politica monetarcreditar a statului i este o banc a bncilor. Banca Franei n ndeplinirea politicii monetarcreditare folosete, pe de o parte, instrumentele clasice - scontarea cambiilor, operaiunile cu valorile mobiliare de stat i utilizeaz instrumente specifice de genul: metoda francez de rezervare obligatorie i metoda restricionrii directe a creditrii [75, p.44]. Metoda francez de formare a rezervelor obligatorii, spre deosebire de cea american, const n defalcarea mijloacelor bneti n fondul de rezerve obligatorii, nu din contul resurselor depozitare, ci din contul sumelor eliberate sub form de credite de banc. n cazul nemeninerii limitelor prestabilite de ctre bnci la operaiunile de credit, banca central le sancioneaz prin aplicarea unei rate nalte de scont sau defalcarea obligatorie a sumei ce depete aceste limite n contul fr dobnzi la banca central. Metoda respectiv fiind destul de sever, permite majorarea masei monetare sau ncetinirea creterii ei n cazul limitrii resurselor clienilor. Oricum prin ambele metode de determinare a rezervelor (n baza activelor sau pasivelor) exist, att dificulti, ct i faciliti. n cazul calcului rezervelor din suma operaiunilor pasive ale bncii comerciale, acestea servesc n principal la meninerea lichiditii bncii, dar conduc la 72

micorarea resurselor creditare ale bncilor, i respectiv, la scumpirea creditelor. Metoda de formare a cotei rezervelor obligatorii, bazat pe operaiunile active (de creditare) ale bncii, apare n calitate de limitare direct a investiiilor i a susinerii de ctre bnci a ratelor dobnzii sczute. Totodat parte diminuarea creditrii conduce la scderea afacerilor active din ar, la nrutirea funcionrii sistemului bancar n totalitate, duneaz dezvoltrii concurenei interbancare i ngreuneaz accesul businessului mic i mijlociu la creditarea bancar. Banca Franei mai efectueaz operaiuni de credit pe termen scurt pentru particulari prin intermediul bncilor de depozit. Aceste operaii sunt efectuate sub forma rescontrii cambiilor deja scontate de bncile de depozit. n cadrul Bncii Franei funcioneaz cteva comitete naionale care au ca obiective principale reglementarea i meninerea stabilitii sistemului bancar (Figura 2.5.).
Ministrul Economiei i Finanelor Guvernatorul Bncii Franei

Comitetul de Reglementare Financiar i Bancar

Comitetul Instituiilor de Credit i Firmelor Investiionale

Comisia Bancar

Secretarul General

Secretarul General

Secretariatul General

Diviziunea Instituiilor de Credit i Firmelor Investiionale

Secretariatul

General

al

Comisiei bancare

Figura 2.5. Organismele de supraveghere a activitii bancare i financiare n Frana

Sursa: The organisation of banking and financial activities in France // www.banque-france.fr

Comitetul de Reglementare Financiar i Bancar (Comit de la Rglementation Bancaire et Financire) este responsabil pentru stabilirea condiiilor generale referitor la efectuarea operaiunilor bancare i tipurilor de activiti ale instituiilor de credit, stabilirea coeficienilor minimi ai ratelor lichiditii, solvabilitii i a capitalului, organizarea pieei bancare internaionale etc.; Comisia Bancar este, n principal, responsabil de monitoringul instituiilor bancare n conformitate cu reglementrile n vigoare; Consiliul National de Credit i a Valorilor Mobiliare (Conseil National du Crdit et du Titre) are un rol important de consultant, relatnd operaiunile instituiilor financiare i de conducere a politicii monetare. Acest comitet n afar de elaborarea principalelor direcii ale politicii monetar-creditare, acord consultaii Ministerului Economiei i Finanelor i prezint anual Preedintelui Franei raportul politicii monetare i a activitii 73

sistemului bancar i Comitetului Firmelor Investiionale i Instituiilor de Credit (Comit des tablissements de Crdit et des Entreprises d'Investissement). Analiznd independena autoritii monetare fa de organele administrative de stat putem meniona c n Frana raportul banc-stat este mult mai evident ca n alte state. Statul are o influen major n luarea deciziilor de reglementare i de gestionare a politicii monetare i bancare. Spre exemplu, Preedintele Comitetului de reglementare bancar este reprezentant al Ministrului Economiei i Finanelor, lociitorul lui este Preedintele Bncii Franei, iar respectiv ceilali patru membri sunt alei de ctre ministrul n cauz. De asemenea, Comisia Bancar, fiind organizat ca o direcie de stat, supravegheaz i controleaz toate instituiile de credit de pe teritoriul Franei i are n componena sa att Preedintele Bncii Franei, ct i directorul Trezorriei, precum i ali patru membri aprobai de Ministrul Economiei i Finanelor pe o durat de trei ani [101, pp.134-136]. Instituiile bancare, din punct de vedere al formei juridico-organizatorice, pot fi societi pe aciuni, cooperative, instituii comerciale, sau ntreprinderi unionale (sociale). n conformitate cu legile n domeniu din 1941 i 1945, bncile franceze au fost clasificate, potrivit tipului de clieni deservii i de termenul acordrii creditelor, n bnci depozitare, bnci de afaceri, bnci care acord credite pe termen mediu i lung n a doua jumtate a anilor 80 ai secolului XX-lea n Frana au aprut tendine de universalizare a bncilor. n anul 1984 n baza Actului Bancar structura sistemului financiar-creditar a Franei a fost modificat. Actul respectiv definete noiunea de instituie de credit ca pe o instituie ce ntrunete urmtoarele funcii: mijloc de pli; accept de depozite; extinderea mprumuturilor. Actualmente majoritatea bncilor din Frana sunt membre ale Asociaiei Franceze Bancare (Association Franaise des Banques). Acest grup include cteva dintre cele mai puternice bnci din lume: Crdit Lyonnais, Banque National de Paris i Socit Gnrale. La mijlocul secolului XX toate bncile mari din Frana deineau capital de stat, astfel Banca Franei i Ministerul de Finane aveau o influen considerabil asupra sistemului bancar. n condiiile economiei de pia, marile bnci franceze aveau necesitatea de a-i mri capitalul i investitorii privai au ctigat posibilitatea de a investi mijloace bneti n capitalul acestor bnci. ncepnd cu 1984, prin Actul Bancar, Bncile Membre ale Asociaiei Franceze specializate, au cptat funcii ale unor bnci universale: prestarea serviciilor retail, wholesale i investiionale. Bncile mutuale i cele cooperatiste au trsturi similare privind originea, structura i funciile lor. Bncile respective au aprut n Frana n secolul al XIX-lea, dnd posibilitatea de a credita populaia cu venituri reduse. Ele sunt formate prin subscrierea capitalului membrilor, acetia avnd posibilitatea de a depozita banii la bncile respective. Organizarea bncilor de acest tip are la baz structura piramidal, adic fiecare oficiu local este membru al federaiei regionale. Funciile 74

oficiilor regionale constau n acordarea facilitilor de clearing ntre oficiile locale i acordarea de credite n cazuri de strict necesitate. Exist dou mari organizaii naionale n domeniu: Caisse Centrale de Crdit Mutuel i Cofederation Nationale de Crdit Mutuel. Alte bnci mutuale sunt organizate, avnd aceiai structur piramidal, constituite din filiale locale, oficii regionale i structuri naionale. Obiectivele funcionale sunt similare, bncile acceptnd depozite i acordnd credite numai membrilor, fiind familii, organizaii locale publice sau cooperative [71, p.353]. n Frana exist patru tipuri de bnci de acest fel: Crdit Agricole care acord credite ntreprinztorilor mici din sectorul agricol i din industria agroalimentar, locuitorilor din provincii pentru necesiti casnice. Pasivele acestei bnci sunt formate din contul depozitelor, operaiunilor cu valori mobiliare, mprumuturilor inclusiv i celor bugetare; reeaua de bnci populare, Crdit Populaire este specializat n creditarea ntreprinderilor comerciale i industriale; reeaua bncilor mutuale, Crdit Mutuel - client a acestor bnci poate deveni orice persoan fizic plasnd depozite de economii ale cror dobnzi nu se impoziteaz; cooperativele de credit, acord credite sau garanii i distribuie subsidii micilor cooperative inclusiv i celor ce desfoar activiti n domeniile: pescuitului, sntii, turismului, instruirii. Cu timpul, multe dintre aceste bnci i-au lrgit spectrul de activitate, abandonndu-i caracterul tradiional pe care l aveau, concurnd cu bncile comerciale. Dar pentru a ine piept concurenei au procedat la fuzionri la nivel local, regional, uneori chiar i european. Bncile de Economii (Caisses dEpargne), de asemenea sunt instituii cooperative ce acord un set ntreg de servicii pentru depozitarii mici. Bncile de economii acord credite populaiei i organizaiilor cu caracter necomercial, dar ncepnd cu anul 1997, chiar i unor firme aciunile crora nu se coteaz la burs. Creditele acestor bnci nu au caracter comercial, ci scopuri de a susine comerul. Ca i alte reele de bnci analizate mai sus, bncile de economii au un Centru Naional al Caselor de Economii i Asigurri (Centre National des Caisses dEpargne et de Prevoyance), fiind format iniial de stat, avnd ca scop controlul operaional al acestor instituii. Bncile municipale de credit sunt numite Crdit Municipal sunt nfiinate de autoritile locale, fiind supravegheate totodat de prefecturile locale i de Ministerul Finanelor. Ele accept depozite de la populaie, apoi folosesc resursele acumulate pentru acordarea creditelor persoanelor fizice, funcionarilor din sectorul public i organizaiilor ce activeaz n sectorul public. Statutul actual a fost stabilit n temeiul Legii din 1992, conform creia aceste bnci obin dreptul de a presta orice servicii legale populaiei, iar mai trziu au fost autorizate s presteze i unele operaiuni persoanelor juridice. Firmele financiare din Frana sunt instituii care nu accept depozite de la populaie i nu figureaz n lista instituiilor bancare (aceste cerine sunt impuse de Comit de Rglementation 75

Bancaire). Pasivele lor sunt formate n cele mai frecvente cazuri din fondurile acumulate din emisiunea de obligaiuni i cambii. Aceste instituii deseori sunt filiale ale bncilor. Ele i plaseaz resursele sub forma creditelor de consum, creditelor ipotecare, leasingului financiar. Instituiile respective concureaz cu bncile mari i au o activitate eficient, deoarece acord credite cu rate mai mici ale dobnzii. n categoria altor instituii de credite putem meniona un ir de firme particulare, care combinat activitatea lor de baz cu cea creditar. Cel mai frecvent ele sunt antrenate n finanarea spaiilor locative i construciilor. Aceste firme se orienteaz spre finanarea regional, acionarii lor fiind bncile mari, bncile de economii, companiile de asigurri, companiile industriale. n majoritatea cazurilor pasivele firmelor sunt constituite din resursele acumulate n urma emisiunii i plasrii de obligaiuni. Una dintre cele mai mari firme de acest fel este Crdit National. Analiznd managementul organizaional al sistemelor de credit n unele ri dezvoltate constatm c n aceste sisteme exist o varietate mare de instituii cu diverse funcii, care acoper cu credite toate sferele economiei. De asemenea, este important de menionat c organele de control i supraveghere a instituiilor de credit, exist n mare majoritate separate de bncile centrale. n concluzie, specificm c n scopul mbuntirii modului de organizare a cadrului instituional al sistemului de credit naional recomandm ntreprinderea msurilor de diversificare a instituiilor de credit din Moldova. n scopul acoperirii mai bune cu finane a sectoarelor economice, n deosebi business-ul mic i mijlociu, sfera ipotecar, agricol i social, este necesar organizarea/specializarea bncilor n domeniul ipotecar, funciar, de investiii etc. i de asemenea, consolidarea i diversificarea instituiilor din sistemul de microfinanare, care pot acoperi cu resurse financiare sectorul regional i rural al rii. n scopul supravegherii i controlului activitii creditare, n opinia noastr, este necesar de organizat un Comitet al Reglementrilor Activitii de Creditare avnd drept obiectiv principal supravegherea i gestionarea procesului de creditare n bncile comerciale. Acest comitet poate fi organizat pe lng BNM, sau fiind ca un organ independent cu o componen de administrare mixt: reprezentani ai BNM, ai Asociaiei Bncilor din Moldova, ai Ministerului de Finane etc. De asemenea, este necesar de a consolida funciile Serviciului de Supraveghere de Stat de supraveghere asupra instituiilor de credit nebancare din Moldova. n acest context putem aduce ca exemplu, existena Comitetului de Reglementare Bancar i Financiar i Comisia Bancar din Frana care au ca scop de a supraveghea i controla activitatea instituiilor de credit.

76

CAPITOLUL III. PERSPECTIVELE DEZVOLTRII I CONSOLIDRII INSTITUIILOR DE MICROFINANARE N REPUBLICA MOLDOVA

3.1. Particularitile instituiilor de microfinanare din Republica Moldova n perioada de tranziie
Piaa instituiilor financiare nebancare de credit n Republica Moldova este destul de tnr, fiind la etapa incipient de organizare, reglementare, gestionare i supraveghere. Apariia i dezvoltarea acestor instituii este dictat de necesitatea microfinanrii, n deosebi, a sectorului rural. Susinerea financiar a business-ului mic i mijlociu i anume a activitii antreprenoriale n sferele de producere, comer i prestare a serviciilor este una din cile de eradicare a srciei, reducere a omajului, soluionare a altor probleme cauzate de perioada de tranziie. Totodat implementarea produselor de microfinanare permit multor ceteni s-i materializeze ideile prin iniierea sau dezvoltarea diverselor afaceri. innd cont de faptul c majoritatea micilor antreprenori sunt dezavantajai de insuficien de gaj, sau sunt nceptori n afaceri, practic nu au acces la creditele bancare. n acest context, instituiile de microfinanare sunt binevenite pentru a oferi servicii financiare celor dezavantajai, constituind un instrument important de dezvoltare a economiei naionale. Beneficiari ai produselor de microfinanare pot fi persoanele fizice i juridice. Microcreditele pot fi acordate att pentru afaceri, ct i pentru consum. n principal, putem meniona urmtoarele tipuri de produsele de microfinanare: microcredite, microleasing, formarea capitalului de risc, acordarea de garanii etc. Instituiile ce presteaz servicii de microfinanare, n diferite ri sunt: uniunile de credit, cooperativele de credit, bncile/casele de economii, bncile comerciale i alte organizaii. Dezvoltarea produselor de microfinanare n Republica Moldova le revine bncilor comerciale i instituiilor de microfinanare, care n ultimii ani capt o rspndire i o importan mai semnificativ n susinerea economic a rii. Actualmente instituiile de credit nebancare, ce presteaz servicii de microfinanare sunt reprezentate de: Asociaiile de Economii i mprumut ale Cetenilor (AEC); organizaiile de mprumut: Corporaia de Finanare Rural (CFR); MicroInvest; ProCredit. Conform Legii nr.280-XV din 22.07.2004, cu privire la organizaiile de microfinanare organizaia de microfinanare este persoana juridic a crei activitate de baz o constituie activitatea de microfinanare [15, art.3]. Organizaia de microfinanare poate fi constituit sub form

77

de societate cu rspundere limitat sau societate pe aciuni [15, art.6]. Actualmente CFR i ProCredit etc. care sunt organizate sub forma juridic de SA i asupra MicroInvest - constituit ca SRL cad sub incidena acestei legi. Constatm c respectiva lege nu se extinde i asupra activitii AEC, cu toate c acestea acord servicii de microfinanare. Activitatea AEC este reglementat de Legea nr.1505XII din 18.04.1998 cu privire la AEC, conform creia asociaia de economii i mprumut a cetenilor este organizaia necomercial cu statut juridic special, care primete ca depuneri economiile personale ale membrilor si i acord mprumuturi cu destinaie special, nu are ca scop obinerea de profit (venit) i nu-l repartizeaz ntre membri, dac este obinut, ci l ndreapt spre dezvoltarea sa. [10, art. 3]. Tabelul 3.1. Structura instituional a sectorului de microfinanare n Republica Moldova la sfritul anului 2003
Organizaiile de microfinanare Portofoliul de microcredite/ micromprumuturi, mln. dolari SUA Ponderea pe pia, %

Bnci comerciale Asociaii de Economii i mprumut ale Cetenilor Alte organizaii de microfinanare nebancare Total

9,0 14,0 7,0 30,0

30,0 46,7 23,3 100,0

Sursa: BIZPRO Moldova. Strategia dezvoltrii microfinanrii n Republica Moldova. Chiinu, 2003. - p.15 // www.bizpro.md

Din datele propuse n tabelul 3.1. constatm c la sfritul anului 2003 ponderea majoritar n acordarea microcreditelor o deine reeaua de AEC, n mrime de 47 la sut, corespunztor, n economie fiind plasate un volum de credite de cca. 14,0 mln. dolari SUA. Valoarea medie a micromprumuturilor acordate de AEC este de cca. 5000 de lei, iar a mprumuturilor acordate de organizaiile de microfinanare este mai mare, cca. 15000 lei. Cu toate c bncile comerciale sunt mult mai dezvoltate i au o experien n domeniul prestrii serviciilor de credit fa de organizaiile de credit nebancare, cota creditelor acordate sectorului de microfinanare este de doar 30,0 la sut. Printre primele bnci, ce s-au implicat n prestarea serviciilor de microfinanare pot fi menionate BC Moldova-Agroindbank SA i BC Fincombank SA, BC Moldoindconbank SA i BC Banca Social SA. Principalele evenimente n evoluia instituiilor de microfinanare n perioada de tranziie au fost (Anexa 14): aprobarea de ctre Guvernul Republicii Moldova i Banca Mondial a Proiectului de Finanare Rural (1996), care a pus bazele organizrii microfinanrii; 78

crearea AEC ncepnd cu sfritul anului 1996 (iniial fiind 11 la numr, actualmente cca. 550); fondarea Federaiei Naionale a AEC (1998) i a Serviciului Supravegherii de Stat (1998);

nfiinarea organizaiilor de microfinanare: Corporaia de Finanare Rural (1997), MicroInvest Aliana de Microfinanare (1997) i ProCredit (1999); formarea cadrului normativ-juridic, ce reglementeaz activitatea instituiilor respective: Legea cu privire la Asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor (1998) i Legea cu privire la organizaiile de microfinanare (2004);

alte evenimente ce au contribuit la organizarea sistemului de microfinanare (de exemplu, nfiinarea Federaiei Naionale a AEC, a Centrului de Dezvoltare Rural etc). Cercetarea sectorului de microfinanare a artat c dezvoltarea instituiilor de credit

nebancare este benefic, deoarece acestea contribuie la susinerea financiar a zonelor rurale stimulnd comerul, activitile agricole, sectorul social, meteugritul, transportul local i a alte ramuri economico-sociale de la sate, n fond, contribuind la dezvoltarea domeniului social i a business-ului mic rural. Prioritile instituiilor de credit nebancare fa de bncile comerciale sunt: acordarea creditelor solicitanilor ce nu au o istorie de creditare anterioar (cca. 80-90% din beneficiarii de credite nu s-au folosit anterior de surse de creditare); amplasarea oficiilor ct mai aproape de clieni (AEC n 555 comune, ProCredit i MicroInvest dein reprezentane majoritatea centrelor raionale); prezentarea unui dosar minim de documente: de la 3-4 pn la cel mult 10 documente (bncile solicit n astfel de cazuri cca. 20-30 de documente, ceea ce i ia solicitantului de mprumut mult timp i surse financiare suplimentare pentru perfectarea i colectarea acestora); acoperirea cheltuielilor financiare, ce in de perfectarea documentelor, n special, la nregistrarea de ctre notar a bunurilor depuse ca garanie (se refer la ProCredit); sporirea operativitii n activitatea cotidian de lucru, i anume examinarea cererilor i perfectarea documentelor aferente operaiunii de credit n termen ct mai scurt (nu mai mult de 7 zile); acordarea creditelor negarantate, adic fr acoperire material (la solicitarea creditelor n sum de pn la 10,0 15,0 mii lei fiecare, AEC nu solicit asigurarea lor juridic); elaborarea planurilor individuale de rambursare i acordarea surselor de finanare diverse n funcie de timp (de la cteva luni pn la 3 ani) (aceasta se refer, n special, la ProCredit);

79

asigurarea cu garanii ce pot fi utilizate n garantarea creditelor acordate micilor antreprenori de bncile comerciale i investirea mijloacelor bneti n scopul formrii resurselor proprii ale micilor antreprenori (aceste produse sunt acordate de MicroInvest);

abordarea individual a fiecrui client, bazndu-se pe relaia de ncredere, prin cunoaterea foarte bine a activitii i situaiei financiare a membrilor (n special se refer la AEC). Istoria funcionrii AEC pe teritoriul Moldovei se ncepe din secolul al XIX-lea, cnd au fost

pe larg rspndite diverse forme de cooperare financiar: tovriile de credit i pstrare, bncile rneti, bncile populare i alte instituii cu diverse denumiri, care aveau ca funcie de baz pstrarea economiilor bneti i acordarea mprumuturilor ale membrilor si (vezi n paragraful 2.1). n prezent Arhiva de Stat a Moldovei pstreaz numeroase i importante documente, care certific prezena n acel timp a unei reele foarte dezvoltate de instituii primare de ajutor financiar reciproc. De asemenea, exist diverse materiale care confirm organizarea unor Congrese anuale de nivel naional ale reprezentanilor acestor instituii; funcionarea unui sistem puternic de reglementare i supraveghere din partea statului; informaii privind cuprinderea teritorial a sistemului numit astzi de microfinanare; gradul implicrii populaiei; volumul serviciilor financiare acordate etc. Din pcate, buna tradiie a instituiilor de ajutor reciproc a fost lichidat de guvernarea din 1940. n decursul anilor 1940-1989 ajutorarea financiar reciproc a existat neformal n cadrul colectivelor de munc a ntreprinderilor, dar deoarece nu au fost organizate oficial, nu au avut proporiile i amploarea unui fenomen economico-financiar important. Restabilirea organizaiilor de microfinanare la sate n perioada de tranziie a nceput cu iniiativa Guvernului Republicii Moldova i a Bncii Mondiale prin implementarea Proiectului de Finanare Rural declanat la sfritul anului 1996 care prevedea crearea i creditarea a 11 AEC Tabelul 3.2. Dinamica indicatorilor de dezvoltare a AEC n perioada 1997-2003, iulie 2004 Indicatori Numrul de AEC Numrul de membri ai AEC, mii Numrul beneficiarilor de mprumuturi, mii Soldul mprumuturilor acordate, mln. lei 1997 11 0,5 0,5 0,8 1998 75 2,9 2,8 5,4 1999 179 12,8 9,8 17,0 2000 293 25,1 19,1 23,5 2001 369 37,8 23,1 41,1 2002 484 52,5 26,5 54,3 2003 530 71,2 39,6 2004 555 84,1 61,2

99,2 278,0

Sursa: Serviciul Supraveghere de Stat. Sistemul AEIC conform datelor raportate ctre Serviciul Supravegherii de Stat // www.microfinance.md

80

n iulie 2004 reeaua AEC din Moldova coninea 555 asociaii, nregistrnd o cretere de 50,4 ori fa de numrul asociaiilor la sfritul anului 1997. Este important de menionat c numrul actual de asociaii reprezint o cot de cca. 60,8% din numrul de sate (cu primrii) din republic. Numrul de membri ai AEC, fiind n continu cretere, constatm c n iulie 2004 reeaua reprezenta peste 81,1 mii de persoane, de 168,2 ori mai muli membri dect n 1997. Dac analizm aceti indicatori n primele ase luni ale anului 2004, constatm c numrul asociaiilor a crescut cu 25 la numr, iar cel al membrilor - cu 12,9 mii (Tabelul 3.2.). Numrul beneficiarilor de mprumuturi la 01.07.2004 depea 61,2 mii de membri, iar volumul mprumuturilor acordate de asociaii membrilor si constituia 278,0 mln. lei. Aceast sum nu e comparabil cu volumul total al creditelor acordate de sistemul bancar (soldul de 5999,7 mln.lei la 31.12.2003), dar prin aceast metod de creditare se pune accentul pe dezvoltarea microfinanrii sectorului rural, cruia bncile nu-i acord o atenie corespunztoare. Este notabil c n primele ase luni ale anului 2004 a crescut considerabil numrul beneficiarilor de mprumut cu 54,5 la sut, respectiv urmnd i o cretere a volumului de credite cu 180,2%. AEC Botna este una dintre cele mai mari AEC din Republica Moldova. AEC Botna asociaia i-a nceput activitatea n anul 1998 cu un numr de 182 de membri. Actualmente AEC Botna deine peste 1000 de membri dintre care cca. 700 beneficiari de mprumuturi. Portofoliul de mprumuturi la sfr anului 2003 constituia 3,5 mln.lei dintre care 977 mii lei au fost plasai pe un termen mai mare de un an (Tabelul 3.3). Tabelul 3.3. Dinamica principalilor indicatori de devoltare a AEC Botna Indicatori Numrul de membri, la sfritul anului Numrul de membri beneficiari de mprumuturi, la sfritul anului Soldul mprumuturilor acordate, la sfritul trimestrului II, mln.lei dintre care: mprumuturi de pn la 1 an, mln.lei mprumuturi pe un termen mai mare de 1 an, mln.lei Volumul mprumuturilor neperformante, mii lei Soldul economiilor atrase, lei 1998 182 141 0,39 0,27 0,12 1,00 0 1999 314 244 1,03 0, 92 0,11 1,00 0 2000 355 279 1,08 0,99 0,09 0 5,00 2001 474 375 1,63 1,63 0 64,57 15,00 2002 626 418 2,62 2,27 0,35 26,94 9,00 2003 842 634 3,50 2,52 0,97 86,40 89,00

Sursa: Rapoartele financiare ale AEC Botna n anii 1998-2003

81

AEC Mereni, fondat la 10 octombrie 1999, cunoate o activitate intesiv de dezvoltare n ultimii ani, fiind remarcabil prin volumele substaniale de economii bneti atrase de populaie, care la 30.09.2004 constituiau 200,0 mii lei. Numrul total de membri ai asociaiei sunt de 570 dintre care 396 sunt beneficiari de mprumuturi, iar soldul portofoliului de credite la 30.09.2004 constituia 1,83 mln.lei. Dezvoltarea AEC n Republica Moldova a contribuit la relansarea economiei rurale. Astfel ca dovezi a creterii economiei n sate servete majorarea numrului unitilor economice din fiecare comun. De exemplu, n satul Mereni constatm c numrul unitilor economice n perioada anilor 1999-2004 a crescut de cca. 2 ori (Tabelul 3.4.). Tabelul 3.4. Dinamica numrului unitilor economice din satul Mereni, r-ul Anenii Noi Nr. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Uniti economice ntreprinderi individuale Gospodrii rneti Deintori de pantent Societi pe aciuni Societi cu rspundere limitat Cooperative de producere Altele XII/1999 15 1561 17 1 19 7 1 XII/2002 25 1561 24 1 25 11 2 IX/2004 31 1561 29 1 30 11 4

Sursa: Studiul diagnostic Dezvoltarea business-ului rural Mereni, septembrie 2004, p.5 La 01.07.2004 sursele de finanare externe (creditele bancare i mprumuturile externe) ale AEC rmneau a fi preponderente din totalul resurselor atrase i constituiau 238,1 mln.lei sau cca. 83,2 la sut. Instituiile prin intermediul crora sunt acordate liniile de credit AEC sunt CFR (acordnd 54,0 la sut) i BC Moldova-Agroindbank S.A. (46,0 la sut). Celelalte resurse utilizate n acordarea creditelor de asociaii reprezint resursele proprii, dintre care depunerile de economii constituiau doar 6,9 mln.lei la 01.07.2004 ceia ce reprezint doar 2,3 la sut. Cu toate c n ultimul ani s-a majorat considerabil volumul economiilor bneti atrase de la populaie de AEC (cu 5,06 mln.lei) acestea rmn n continuare nesemnificative pentru a fi utilizate ca resurse principale de mprumut (Tabelul 3.5.). Tabelul 3.5. Structura surselor de finanare ale AEC n perioada 2001- 2004 Capital propriu mprumuturi primite Depuneri de economii 01.07.2001 15,3 71,2 0,48 01.07.2002 22,1 106,5 1,1 01.07.2003 34,5 174,9 1,84 01.07.2004 48,2 238,1 6,9

Sursa: Serviciul Supraveghere de Stat. Sistemul AEIC conform datelor raportate ctre Serviciul Supravegherii de Stat // www.microfinance.md

82

Portofoliul de credite al ntregii reele de asociaii din Moldova este ngust diversificat. Suma majoritar a creditelor este acordat de AEC n agricultur 180,9 mln. lei, ceia ce reprezint cca. 90,0 la sut. ntr-un volum mai mic sunt acordate credite n construcii 7732,1 mii lei; comer 6471 mii lei, consum 1877,45 mii lei, combustibil 612,7 mii lei (Figura 3.1.). Ponderea majoritar a creditelor acordate n agricultur se datoreaz faptului c iniial aceste instituii au fost organizate s susin sectorul rural i anume agricultura. Un alt argument este c resursele de creditare utilizate de AEC provin din liniile de credit, primite de la diverse instituii financiare internaionale, destinate anume susinerii sectorului agrar.
0.93 3.84 0.3 3.22 1.7

89.99

Agricultur

Construcii

Consum

Combustibil

Comer

Diverse

Figura 3.1. Structura portofoliului de credite al reelei de AEC la 01.07.2003 Sursa: Chiriac V. Moldavian savings and credit associations experience // International Conference
Suitainable Development of Microfinance Cooperative Instituitions

Pentru consolidarea sistemului cooperatist nou creat, n baza normelor legislative i a Proiectului de Finanare Rural demarat de Banca Mondial i Guvernul Republicii Moldova, s-au fondat instituii care fac parte din infrastructura de organizare, supraveghere, asisten financiar i dezvoltare a AEC: Serviciul Supravegherii de Stat (SSS), Federaia Naional a AEC (FNAEC), Corporaia de Finanare Rural, Centrul de Dezvoltare Rural etc. n scopul formrii i funcionrii eficiente a unui sistem viabil de microfinanare prin AEC, conform Hotrrii Guvernului Republicii Moldova nr. 1011 din 30.09.1998 [17] pe lng Ministerul Finanelor se instituie Serviciul Supravegherii de Stat. Potrivit normelor n vigoare, sarcinile de baz ale SSS sunt: elaborarea i aprobarea, n limita competenei, a actelor normative, ce reglementeaz crearea, desfurarea i ncetarea activitii asociaiilor; acordarea, suspendarea aciunii i anularea licenelor pentru desfurarea activitii asociaiilor; efectuarea monitorizrii activitii asociaiilor. Dei nu este nc bine dezvoltat activitatea SSS, prin instituirea acestui organism se formeaz un cadru de reglementare i supraveghere a AEC.

83

Conform Legii privind asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor din 18.02.1998 a fost creat FNAEC la 18 decembrie 1998, pentru reprezentarea i promovarea intereselor asociaiilor n conlucrare cu instituiile statale i cu creditorii, precum i n vederea consolidrii reelei de microfinanare. Deci potrivit normelor legislative i statutare, FNAEC are urmtoarele obiective: coordonarea activitii asociaiilor membre ale federaiei; reprezentarea intereselor legitime; elaborarea propunerilor de perfecionare a actelor normative ale cror adoptare ine de competena organului supravegherii de stat; colectarea rapoartelor financiare i efectuarea controlului intern al asociaiilor membre; exercitarea altor funcii prevzute de statut i funcii delegate de organul supravegherii de stat [10, cap.10.] Iniial, la sfritul anului 1998 FNAEC reprezenta o asociere de 48 AEC fondatoare, din cele 60 existente la acel moment. De la crearea sa, FNAEC a fost finanat ntr-o proporie destul de limitat de membrii si, care, la rndul lor, erau la nceput de cale i nu aveau mijloace suficiente pentru activitate. Federaia Naional a AEC a contractat i continu identificarea finanrii de la diveri donatori, cum ar fi: Fundaia Soros Moldova (2000), Banca Mondial (2001, 2002), USAID/BizPro (2002) etc. Pe msura acceptrii locului i rolului FNAEC, n scopul susinerii i dezvoltrii AEC i odat cu dezvoltarea reelei unor atare structuri, crete n paralel numrul asociaiilor membre i contribuiile financiare ale acestora n bugetul ei. Astfel, Bugetul Federaiei n anul 2002 a fost finanat din cotizaiile membrilor si n valoare de 37 la sut. La 01.07.2003 FNAEC ntrunea 414 de AEC, adic 80,85% din numrul total al AEC, iar n anul 2001 doar 293 de AEC erau membre ale FNAEC [129] (Anexa 15). La moment FNAEC are 9 centre regionale, 6 dintre acestea au fost deschise n anul 2000 i nc 3 n 2001. Prin intermediul centrelor regionale FNAEC deservete operativ asociaiile afiliate lor, asigur accesul relativ favorabil al AEC la serviciile Federaiei. Centrele regionale FNAEC servesc ca puncte de contact ale asociaiilor din regiune, puncte de informare, instruire, consultare. Prin aceste centre are loc i colectarea rapoartelor financiare pentru a fi transmise la SSS. Corporaia de Finanare Rural (CFR) a fost creat la 28 noiembrie 1997 de ctre primele asociaii de economii i mprumut din Republica Moldova. CFR este o instituie financiar nebancar, format n cadrul Proiectului de Finanare Rural al Bncii Mondiale i al Guvernului Republicii Moldova, pentru a servi drept central de finanare pentru asociaiile de economii i mprumut rurale. Dei este societate pe aciuni, CFR reprezint o instituie de tip cooperatist clasic, unde clienii, AEC, sunt n acelai timp i proprietari ai instituiei. Conform strategiei sale de dezvoltare, ea a purces la descentralizarea activitii, deschiznd 8 reprezentante n centrele administrative din republica. Odat cu deschiderea oficiilor regionale, au fost angajai i specialiti ce acord clienilor toat asistena necesar. Crearea centrelor regionale de 84

creditare a apropiat i mai mult CFR de clientela rural, a sporit numrul creditelor comerciale i a mbuntit monitorizarea activiti AEIC. Din momentul fondrii pn la sfritul anului 2003, CFR i-a majorat capitalul social cu 1502,65 mii lei, constituind la 31.12.2003 1535,15 mii lei. La sfritul anului 2003 AEC n numr de 298 erau acionari ai CFR i deineau o valoare a capitalului acionar n sum de 1512,55 mii lei. n decursul acestor ani CFR a desfurat apte emisii de aciuni, ultima n anul 2003, prin care s-a efectuat o majorare a capitalului de trei ori timp de un an, n valoare total de 1065,55 mii lei. La emisiune au participat 189 de AEC, dintre care 15 acionari noi [185, p.2; p.11]. Principalul obiectiv al activitii CFR este susinerea financiar a micului business rural. Astfel CFR acord mprumuturi att asociaiilor de economii i mprumut, care recrediteaz aceste mijloace membrilor si i altor fermieri i antreprenori rurali, iar n ultimul timp, ntreprinderilor mici i mijlocii (Anexa 16). La sfritul anului 2003 numrul beneficiarilor de credite - AEC - este de 255, cu cca. 32 mii membri beneficiari de credit mai mult, ceea ce constituie o majorare de 23 de ori fa de anul anterior i respectiv de 64,38 de ori mai mult comparativ cu anul 1997. n afar de activitile deja finanate de CFR se mai practic investiii n active productive, activiti agricole i neagricole la sate. Astfel CFR a finanat procurarea/construcia morilor de gru, brutriilor; achiziionarea de tractoare, combine, camioane; plantare de vie i livad; procurarea/construirea atelierelor de artizanat, magazinelor; ntreinerea financiar a fermelor de vite mari cornute, porcine, bovine, psri, iepuri, precum i alte investiii rurale. Soldul total al creditelor CFR la sfritul anului 2003 constituia 128.8 mln. lei, dintre care 95 mln. lei constituie soldul creditelor acordate AEC: 70 mln. lei sunt creditele acordate pn la un an, iar 25 mln. lei - credite acordate pe un termen mai mare de un an. Creterea cu cca. 70% a mprumuturilor acordate AEC comparativ cu anul 2002 se datoreaz finanrii AEC liniilor de credit din Proiectul de Investiii si Servicii Rurale (RISP), din Fondul Internaional pentru Dezvoltare Agricol (IFAD) i din capitalul propriu al Corporaiei (Tabelul 3.6.). Tabelul 3.6. Dinamica mprumuturilor acordate de CFR, clasificate dup categoria beneficiarilor de mprumut n anii 1998-2003, mln. lei Beneficiari de mprumuturi 1998 1999 2000 2001 2002
52,1 3,58 13,2 68.88

2003
70,0 25,0 33,8 128.8

mprumuturi acordate AEC, dintre care: 2,6 12,7 30,7 51,9 pe termen scurt 0,2 0 0,5 0 pe termen mediu mprumuturi acordate beneficiarilor 0 0 0 0 individuali Soldul total: 2.8 12.7 31.2 51.9 Sursa: Rapoartele anuale ale Corporaiei de Finanare Rural pe anii 2002-2003

85

Comparativ cu anii anteriori observm o cretere continu a creditelor acordate beneficiarilor individuali de CFR finanai din surse financiare internaionale acordate de Banca Mondial, conform proiectului RISP. Astfel, la sfritul anului 2002 soldul creditelor acordate beneficiarilor individuali constituia 13,99 mii lei, iar la sfritul anului 2003 33,8 mii lei. Resursele utilizate de CFR pentru creditare se constituie din diverse surse mprumutate i ntr-o mai mic msur din resurse proprii. Aadar, n anul 2003 surse principale de credit a CFR au continuat s fie liniile internaionale de credit oferite de ctre organizaiile internaionale, direct sau prin Ministerul Finanelor al Republicii Moldova de la AID (Proiectul RISP- 47,6% i Proiectul de Finanare Rural 33,9%); Fondul Internaional pentru Dezvoltare Agricol 5,0%; Agenia SUA pentru Dezvoltare Internaionala (USAID) - 0,4%, Guvernul Olandei 0,3%. Resursele proprii, folosite ca surse de credit constituie doar 9,8 la sut din totalul resurselor de creditare. Bncile comerciale nu ofer resurse creditare CFR, deoarece ea reprezint unul din principalii concureni n creditarea clienilor rurali i agricoli.
35 30 25 20 15 10 5 0 feb.1998 feb.1999 feb.2000 feb.2001 feb.2002 feb.2003 dec.2003 21.6 16 13.2 17 25 30 24

Figura 3.2. Ratele dobnzii utilizate pentru creditele acordate de CFR

Sursa: Raportul anual al CFR -2002, p.7, Raportul anual al CFR -2003 p.5

Rata dobnzii practicat de CFR, determinat de fondurile disponibile i de marjele recomandate de principalii creditori, a avut o tendin de cretere pn la nceputul anului 2000 ca efect al crizei regionale din Rusia. Apoi a urmat o descretere de la 30% la 13,2% (feb.2003) deci cu 16,8 puncte procentuale, rmnnd destul de joas comparativ cu rata dobnzii practicat de bncile comerciale, care era n acea perioad de 18,33 %. n condiiile intensificrii inflaiei, n ultimii doi, ani rata creditelor are o tendin de cretere atingnd 17% la sfritul anului 2003 (Figura 3.2.). Astfel, putem meniona c sporirea ratei inflaiei (constituind pentru anul 2003 15,7%) a influenat scumpirea creditelor acordate de CFR antreprenorilor precum i AEC, n anul 2004 a fost practicat rata dobnzii de cca. 19%. Corespunztor acestei schimbri i AEC au

86

majorat rata mprumuturilor acordate membrilor la 22-24% anual, fiind aproximativ egal cu rata creditelor practicate de bncile comerciale. Un rol deosebit n creditarea micului business l deine ProCredit (pn la 1iulie 2004 a activat cu denumirea de MEC-Moldova), companie financiar internaional, fondat la 16 decembrie 1999 i specializat numai n creditarea business-lui mic. Fondatorii acestei instituii sunt BERD, CFR i ali iniiatori ai Programului internaional de dezvoltare a micului business n rile cu economie de tranziie. ProCredit este societate pe aciuni, deinnd un capital social 650 mii dolari SUA la 31.12.2002. La nivel mondial aceast companie i-a iniiat activitatea cu cteva decenii n urm. Programul su de creditare a business-lui mic funcioneaz cu succes n mai mult de cincizeci de ri ale lumii, deja de peste douzeci de ani n rile Americii Latine i Africii; de nou ani n Rusia; de ase ani n Kazahstan i Ucraina; de trei ani n Romnia i aproape n toate celelalte ri ale Europei de Est. ProCredit are ca bnci de microfinanare partenere, ce activeaz cu succes n rile n curs de dezvoltare (ri ex-socialiste): Georgia, Macedonia, Cosovo, Republica Srb, Bosnia i Heregovina, Albania, Romnia, Rusia i Ucraina. ProCredit, utiliznd linii de credit ale companiilor mari din Vest, cu sprijinul unor programe internaionale precum TACIS, contribuie la stabilizarea i dezvoltarea business-lui mic n Moldova. Clienii poteniali ai ProCredit sunt persoanele juridice, ntreprinderile individuale, ntreprinztorii ce dein patent, care i desfoar activitatea n sfera comerului, producerii sau prestrii serviciilor i care au un nivel relativ stabil de afaceri pe parcursul a cel puin 3 luni, indiferent de mrimea lui. Una din condiii pentru beneficiarii de credite este cota capitalului strin sau de stat, care trebuie s constituie nu mai mult de 49% din capitalul statutar al ntreprinderii. Analiznd activitatea ProCredit-lui n aceti patru ani, putem meniona c compania i-a extins reeaua teritorial, apropiindu-se de necesitile beneficiarilor de credit. La sfritul anului 2001 ProCredit deschide trei reprezentane: n Bli, Soroca i Comrat; n anul 2002 deschide nc 6 reprezentane dup cum urmeaz: n februarie - la Edine, n aprilie - la Orhei, n septembrie la Cahul, n noiembrie la Ungheni, iar n decembrie la Chiinu i la Streni. De asemenea, pe parcursul anului 2003 ProCredit i-a lrgit sfera de activitate prin deschiderea reprezentanelor la Taraclia i Drochia. Analiznd activitatea ProCredit-lui n aceti patru ani putem meniona c odat cu extinderea reelei teritoriale a avut posibilitate s-i mreasc numrul clienilor i a volumului de credite acordat. Respectiv, valoarea portofoliului de credite constituia la 31.03.2004 7,9 mln. dolari SUA, majorndu-se cu 6,8 mln. dolari SUA fa de 31.12.2000 (Figura 3.3.).

87

10 8 6 4 2 0

7.9 2.9 1.1 31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.03.2004 4.2

Figura 3.3. Soldul portofoliului de credite al ProCredit, mln. dolari SUA

Sursa: Bilanurile contabile ale ProCredit la sfritul anilor 2000-2002; martie 2004

Este important de menionat c la 31.03.2004 numrul total de credite acordate constituia 7700, n sum de 24 mln. dolari SUA. ProCredit acord credite n diverse sfere ale economiei: 58% din portofoliu sunt credite pentru comer, 25% pentru servicii, 17% pentru producere, iar restul pentru afaceri mixte. ProCredit are puini clieni din agricultur, aceasta explicndu-se prin caracterul sezonier al agriculturii i ntreprinderile agricole private i-au nceput activitatea de puin timp. ProCredit beneficiaz de mprumuturi n valut de la BERD i alte organisme, bnci internaionale. n scopul, evitrii riscurilor legate de fluctuaiile ratei de schimb (de exemplu, criza din 1998), evidena acestor credite acordate beneficiarilor din Moldova se efectueaz n valut (dolari SUA sau euro) n funcie de moneda n care au primit creditul. Aa dar, clientul primete creditul n lei conform cursului oficial al BNM, din ziua acordrii creditului, i l restituie n lei conform cursului oficial n momentul rambursrii. Rata dobnzii variaz ntre 13,9 pn la 27,6% anual, stabilit n funcie de sum, tipul creditului, condiiile privilegiate pentru solicitanii de credite, dac sunt clieni permaneni etc. Aadar, ProCredit practic acordarea creditelor n valut la o rat semnificativ mai mic dect cea n lei, deoarece compania, la rndul su, atrage resursele de credit n valut de la CFR, BERD i alte organisme financiare internaionale. De exemplu, ProCredit a contractat credite de la BERD dup cum urmeaz: n anul 2000 0,9 mln. euro; n anul 2002 13,9 mln. euro n scopul finanrii sectorului privat [116, p.30]. Valoarea creditelor acordate de ProCredit variaz ntre 100 i 100 mii dolari SUA, iar la creditele acordate n lei plafonul maxim este de pn la 70,0 mii lei. Termenele de rambursare propuse de ProCredit depind de scopul utilizrii creditului: de exemplu creditele n valut poentru procurarea mijloacelor circulante se acord pe un termen de pn la 12 luni; iar pentru procurarea mijloacelor fixe pn la 36 de luni; pentru creditele acordate n lei termenul maxim de creditare

88

este de pn la 12 luni. Pentru prezentarea la timp de ctre client a documentaiei necesare este posibil acordarea creditului n termen de la 1 pn la 7 zile, un termen mai mic, comparativ cu cel ce variaz ntre 1-2 luni, n cazul bncilor comerciale (Anexa 17). ProCredit accept diferite tipuri de asigurare a creditelor: mijloace circulante, utilaj, mijloace de transport, avere personal, imobil. Compania accept i gajul, ipoteca persoanelor tere. Cnd creditele sunt acordate n sum mai mic de 10000 dolari SUA/euro, depunerea ipotecii ca asigurare nu este necesar. Modalitatea de rambursare a creditului, propus de ProCredit, const n stabilirea scadenelor lunare n rate egale, aprobate n funcie de posibilitile de rambursare a clientului. n rata de rambursare este inclus soldul rambursabil al creditului i dobnda aferent. Stabilirea unui astfel de grafic de rambursare reprezint un avantaj fa de schema tradiional, care prevede achitarea creditului numai ntr-o singur scaden la sfritul termenului modalitate practicat preponderent la creditele acordate de AEC i CFR. n acest caz clientul nu trebuie s adune o sum considerabil pentru rambursarea creditului, ci are posibilitatea s o ramburseze ealonat. MicroInvest/Aliana de Microfinanare, fondat n anul 1997 sub forma juridic de SRL, are ca obiectiv major susinerea financiar a ntreprinderilor mici i mijlocii prin acordarea de microcredite. n decursul a apte ani de activitate MicroInvest a contribuit la crearea a 235 de AEC cu un numr total de 19838 membri, ceia ce constituie cca. 45,0 la sut din totalul asociaiilor. Valoarea maxim a mprumuturilor acordate a variat n decursul acestor ani de activitate, iniial, n anul 1997, fiind de 515 dolari SUA, iar n anul 2003 - 1589 dolari SUA. A crescut i valoarea medie a creditelor acordate, constituind 234 dolari SUA n anul 2003 (Anexa 18). n scopul descentralizrii activitii, MicroInvest a deschis 9 centre regionale, oficiile amplasate n Chiinau, Blti, Cahul, Cueni, Clrai, Cimilia, Criuleni, Orhei, Ungheni, prin care presteaz diverse servicii financiare asociaiilor i antreprenorilor din sectorul rural al rii. MicroInvest ofer trei categorii de produse [198]: mprumuturi n moneda naional, n valoare de pn la 15000 lei (fr gaj); 15001 70000 lei (acoperire cu gaj 100%); 70001 140000 lei (acoperire cu gaj 120%). Rata dobnzii perceput este de 2% lunar, iar pentru afacerile din agricultur: 1,8-1,85% lunar. Termenul de acordare a mprumuturilor este de pn la 3 ani. Investiii n capitalul statutar al solicitantului, n valoare de pn la 50000 dolari SUA. Aceste servicii sunt prestate antreprenorilor care doresc s-i iniieze o nou afacere, dar nu au ndeajuns resurse proprii. Iniial MicroInvest devine acionarul afacerii noi, iar antreprenorul are posibilitate n decurs de 5 ani s-i recupereze resursele proprii ale afacerii. Deci dup cinci ani beneficiarul rscumpr capitalul i rmne cu ntreprinderea n proprietate total. Respectivele 89

investiii sunt acordate fr depunerea de gaj din partea beneficiarului, ns acesta va achita costul investiiei din partea de profit acumulat, proporional cotei deinute de investitor, dar nu mai mic de 25% (anual). MicroInvest propune astfel de investiii antreprenorilor ce activeaz n industria de prelucrare a produselor agricole, alimentar, uoar i de construcii. Garanii financiare. MicroInvest acord garanii financiare micilor antreprenori, ce doresc s solicite credite de la bncile comerciale, de nu dispun de garanii suficiente. Valoarea garaniilor acordate este de pn la 50% din suma creditului bancar i nu poate fi mai mare de 240000 lei. Preul garaniei financiare acordate de companie este de pn la 5% anual. Ultimele dou sunt produse inedite pe piaa financiar-bancar din Moldova i pot fi accesate doar la MicroInvest. Investiiile n capitalul statutar se acord doar n baza unui concurs la care sunt selectate cele mai inovative i rentabile afaceri din domeniile: industriei de prelucrare a produselor agricole, industriei uoare, industriei materialelor de construcie sau prestarea serviciilor. Valoarea mprumutului, termenul i schema de rambursare a mprumuturilor sunt stabilite n mod individual n funcie de particularitile i necesitatule afacerii. Aadar, n urma analizei principalilor procese de dezvoltare a instituiilor nebancare de microfinanare din Republica Moldova a fost identificat importana i contribuia financiar a acestora la dezvoltarea business-ului mic i a sferei sociale n sectoarele rurale, contribuia i creterea economic a Republicii Moldova. Cu toate c n decursul ultimilor 6-7 ani dezvoltarea instituiilor de credit nebancare a atins rezultate relativ nalte, acestea se mai confrunt cu un ir de probleme legate de aspectele legislative, instituionale, operaionale etc., rezolvarea crora ar contribui la consolidarea i dezvoltarea durabil a sistemului de credit naional. n opinia noastr, este necesar de acordat o atenie deosebit cercetrii problemelor i posibilelor ci de perfecionare a activitii instituiilor de credit nebancare (problemele n cauz sunt expuse n paragraful 3.3).

3.2.

Direcii de utilizare a experienei altor ri n domeniul sistemului cooperatist de credit

Instituiile financiare de credit nebancare nceput s se dezvolte n sectoarele nguste ale pieei capitalului de mprumut. Cu timpul, respectivele s-au reorientat spre atragerea economiilor de la populaie, spre acordarea creditelor ipotecare, creditelor de consum, creditelor agricole, precum i a diverselor operaiuni de investire a capitalului n valori mobiliare. Sistemul cooperatist de credit n rile tradiii vechi ale economiei de pia, se dezvolt vertiginos n decursul sec. XX, atingnd indici destul de performani. Ca urmare, aceste instituii i extind spectrul serviciilor financiare i reeaua de activitate prin extinderea lor pe pieele internaionale. n rile n curs de dezvoltare, cum este i Republica Moldova, instituiile 90

cooperatiste de credit sunt mai puin dezvoltate sau sunt la o etap iniial de relansare i de dezvoltare. n scopul susinerii i dezvoltrii uniunilor de credit la nivel mondial este organizat Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit (WOCCU) care ntrunete membri din 84 de ri de pe toate continentele, cu nivel diferit de dezvoltare economic: Australia, Bolivia, Brazilia, Canada, Republica Dominican, Marea Britanie, Ecuador, Irlanda, Mexic, Noua Zeland, America de Sud, SUA, Germania, Polonia, Romnia, etc.). Membrii WOCCU sunt uniunile de credit naionale i regionale, asociaii ale cooperativelor. Acestea la nceputul anului 2004 constituiau, n totalitate, 40421 de uniuni de credit cu cca. 123,0 mln. de membri [205]. Misiunile principale ale WOCCU se identific prin: Calitatea de a fi organul superior reprezentativ al uniunilor de credit pe plan mondial; susine activ elaborrea i perfecionarea cadrului legislativ ce reglementeaz activitatea uniunilor de credit; susine financiar rile slab dezvoltate prin implementarea diverselor proiecte de dezvoltare a reelei de uniuni de credit; contribuie la dezvoltarea relaiilor de conlucrare ale uniunilor de credit din diverse ri, prin organizarea congreselor, simpozioanelor i conferinelor pe plan mondial i regional; propune implementarea i dezvoltarea noilor servicii financiare i a tehnologiilor informaionale, ce pot fi aplicate de uniunile de credit; implementeaz proiecte de perfecionare i instruire a managerilor i executorilor uniunilor de credit din rile n curs de dezvoltare sau slab dezvoltate etc. Tabelul 3.7. Dinamica indicatorilor principali a Uniunilor de credit membre a WOCCU
Numrul uniunilor de credit 36543 39011 37623 37759 36512 36901 40258 Numrul membrilor,
mln. membri

Anii
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Soldul economiilor,
mld. dolari SUA

Soldul mprumuturilor,
mld. dolari SUA

Valoarea rezervelor,
mld. dolari SUA

Soldul activelor,
mld. dolari SUA

89,803 97,456 100,753 100,826 108,262 112,275 118,267

331,006 349,799 392,780 407,391 466,328 530,450 589,219

253,411 276,225 291,799 314,219 371,286 393,588 424,950

36,102 39,687 44,889 46,688 55,745 60,352 67,419

379,129 406,694 451,382 470,567 536,227 605,518 676,049

Sursa:World Council of Credit Unions // www.woccu.org (la data de 01.12.2004)

91

Soldul mprumuturilor acordate prin intermediul uniunilor de credit membre ale WOCCU este de 424,9 mld.dolari SUA la sfritul anului 2002, de cca. 1,7 ori mai semnificativ fa de anul 1996. De asemenea, constatm c drept resurse de creditare, n principal, sunt utilizate economiile atrase de la membri, constituind 589,2 mld.dolari SUA la sfritul anului 2002 (Tabelul 3.7.). Ponderea cea mai mare att a numrului de uniuni de credit, precum i a celorlali indicatori financiari este reprezentat de rile membre ale WOCCU amplasate teritorial n Asia (cu 16,5 mii de uniuni de credit), America de Nord (cu 10,5 mii de uniuni de credit) i Europa (6,0 mii de uniuni de credit). Semnificativ este soldul mprumuturilor acordate de uniunile de credit de pe continentul Americii de Nord, reprezntate de SUA i Canada, constituind la sfritul anului 2002 un volum de 387,128 mld.dolari SUA, respectiv cca. 91 la sut din soldul mprumuturilor acordate de totalitatea uniunilor de credit membere ale WOCCU (Anexa 19). Concluzionnd, putem meniona c organele de stat (Guvernul, Serviciul de Supraveghere de Stat, Federaia Naional a AEC etc.) ale Republicii Moldova trebuie s ia msuri de aderare la WOCCU, care ar stimula consolidarea sistemului de asociaii din Moldova, prin dezvoltarea cadrului normativ-juridic, consolidarea cadrului instituiional, dezvoltarea serviciilor de microfinanare, instruirea i perfecionarea personalului executiv din asociaii. n acest context este binevenit exemplul rilor vecine, Ucraina i Romnia, precum i a unui ir de ri slab dezvoltate din Africa, care deja sunt membre ale respectivului organism i beneficiaz de serviciile acestuia n scopul susinerii i dezvoltrii sectorului cooperatist. Sectorul cooperatist al Germaniei este unul dintre cele mai dezvoltate sectoare din Europa de Vest. Istoria dezvoltrii sistemului cooperatist german cuprinde o perioad de peste 150 de ani, prin organizarea instituiilor respective n regiunile rurale. Aceste instituii iniial operau doar cu resursele proprii i cele atrase ale membrilor, fr credite atrase de la bnci, deoarece respectivele asociaii de mprumut au fost create de persoane care nu aveau acces la piaa financiar. Deci iniial fondatorii au lansat ideea de a crea asociaii de economii i mprumut prin atragerea economiilor de la familiile nstrite pentru ajutorarea i creditarea altor membri ai comunitii. Dezvoltarea asociaiilor de economii i mprumut s-a soldat n timp cu reorganizarea acestora n instituii cooperatiste datorit perfecionrii normelor legislative adecvate; contribuiei federaiilor prin asigurarea sistemului cu servicii de audit i management; organizrii centrelor regionale i a bnci centrale a cooperativelor bancare. Sistemul cooperatist german este format din trei nivele (Figura 3.4.): nivelul local este reprezentat de bnci cooperatiste, cooperative Raiffeisen, cooperative ale business-ului mic i serviciilor, cooperative ipotecare i cooperative de consum; nivelul regional federaii specializate,

92

federaii regionale de audit, banca central regional i alte cooperative Centrale Raiffeisen; nivelul naional este nivelul superior al sectorului cooperatist i este reprezentat de: Banca Central Naional Cooperatist, Asociaia Federal a Bncilor Cooperative i alte instituii. Nivelul Naional Cooperativele Germane i Confederaia Raiffeisen
Banca Central Naional Cooperatist Asociaia Federal a Bncilor Cooperative Germane Banca Central Cooperativ Regional

30 Companii Specializate Centrale

Nivelul Regional
Federaii de Audit Regionale - 8
25 Cooperative Centrale Raiffeisen

6 Federaii Specializate
8 Cooperative Centrale

1 Banc Central Regional

25 Companii Regionale Specializate

Nivelul Local Cooperative Raiffeisen

(3423, inclusiv 769 n agricultur i 298 desfoar activiti bancare)
Bnci cooperatiste (1489 cu 15866 de reprezentane n agricultur i comer) Cooperative a business-ului mic i a serviciilor (1056)

Figura 3.4. Organizarea sectorului cooperatist n Germania, la 31.12.2003

Sursa: German Cooperative and Raiffeisen Confederation. The cooperative sector in Germany // www.bankenverband.de

Cooperativele de credit germane au peste 15 mln. de membri, deci fiecare al 5-lea locuitor al Germaniei este membru al unei cooperative. Experiena bncilor Raiffeisen a fost rspndit n multe ri ale lumii. Actualmente bncile cooperatiste i bncile Raiffeisen acord credite diferitor sectoare ale economiei. La sfritul anului 2002 aceste cooperative au plasat n economie 183,4 mld. de euro, dintre care peste 40% din portofoliul de credite a fost acordat sferei serviciilor (Figura 3.5.). n ultimii 55 de ani sistemul cooperatist deine cca. 20% din volumul creditelor acordate economiei, ceea ce constituie o important contribuie la durabilitatea economiei germane.

93

Industria de prelucrare 16%

Diverse 5%

Agricultur i silvicultur 7%

Comer 18% Construcie 10%

Servicii 44%

Figura 3.5. Structura soldului creditelor acordate la sfritul anului 2003 de bncile cooperative i Raiffeisen din Germania membrilor - ntreprinztori
Sursa: Pehle H. The development of the cooperative Finance System in Germaniy // International Conference Suitainable Development of Microfinance Cooperative Institutions

Instituiile de microcredite din Finlanda sunt reprezentate de bncile cooperatiste. OKO Bank din Finlanda este o companie holding a bncilor cooperatiste care la nceputul anului 2003 coninea 242 de bnci cooperatiste membre avnd, la rndul lor, peste 1,0 mln. de membri individuali i 3,0 mln. de consumatori. OKO Bank Group a fost creat n 1902 de bncile cooperatiste pentru creditarea acestora. Ca i n Moldova, bncile cooperatiste au nceput activitatea fr sedii, fr personal pltit, ns n decursul a 100 de ani acest grup de instituii cooperatiste s-a dezvoltat, devenind un grup de bnci cooperatiste puternice. Referindu-ne la istoricul dezvoltrii acestui grup de bnci cooperatiste putem meniona urmtoarele evenimente majore: 1902 - nfiinarea OKO Bank Group prin unificarea fondurilor proprii ale societilor cooperatiste de credit, n scopul dezvoltrii condiiilor de trai ale populaiei din sectorul rural; 1920 obinerea licenei de a primi depozite de la populaie; 1930 plasarea pentru prima dat n circulaie a obligaiunilor internaionale; 1941 efectuarea primelor operaiuni ipotecare; 1955 obinerea dreptului de a credita companiile mici industriale; 1975 efectuarea operaiunilor financiare bancare (asociaiile de economii i mprumut membre obin licena de bnci); 1989 OKO Bank Group este cotat la Bursa de valori din Helsinki; 1990 declanarea operaiunilor bancare investiionale; 1996 consolidarea OKO Bank Group i iniierea efecturii operaiunilor de pli bancare. Principalele direcii de activitate ale OKO Bank Group sunt: activiti bancare corporative; activiti investiionale; activiti bancare retail i activiti de trezorerie. La nceputul anului 2003 OKO Bank Group deinea 22,7% din volumul total de depozite n euro; 31,7% din volumul de 94

credite n euro; 34,8%, din volumul total de mprumuturi ipotecare i 27,3% din volumul total al creditelor corporative. n luna martie 2003 portofoliul de credite constituia cca. 6,8 mlniarde de euro, cu 2 la sut mai mult dect la sfritul anului 2002 i cu cca. 40 la sut superior fa de sfritul anului 1999 [161]. Aadar, constatm c bncile cooperatiste dein o pondere majoritar n activitatea financiar a Finlandei i evoluia acestora denot unele elemente importante, ce pot fi utilizate n dezvoltarea sistemului cooperatist din Moldova. Instituiile de microfinanare sunt reprezentate n Canada de uniunile de credit. Actualmente uniunile de credit din Canada dein o cot de 25% pe pia creditului. Sistemul cooperatist din Canada este format din 572 de uniuni de credit i 64 de case populare afiliate i mpreun dein un activ de 81,3 mln. dolari SUA, dintre care 68,07 mln. dolari SUA credite, deservind 5,54 mln. de membri [186]. O trstur specific a uniunilor de credit din Canada este c fiecare provincie are legislaie proprie pentru uniunile de credit i acestea sunt reglementate separat de bnci. De asemenea, fiecare provincie are un sistem separat de garantare a economiilor, iar rolul organului de supraveghere este ndeplinit de instituia care asigur garania economiilor uniunilor de credit. Cu toate c exist aceste deosebiri, toate uniunile de credit trebuie s corespund cerinelor unice de capital minim, lichiditate, politici de investiii i norme de pruden la creditare. Organele de reglementare i supraveghere dispun de un personal profesionist i activitile acestora sunt finanate numai de uniunile de credit, neavnd nici o contribuie de la stat, deci Federaia uniunilor de credit ofer toat gama de produse i servicii necesare. Un aspect important al managementului resurselor umane n Finlanda este stipularea a prin lege a obligaiunii managerilor de efectuare a studiilor de calificare n primii trei ani de activitate. Aceast aciune ar fi o inovaie acceptabil i necesar i pentru sistemul de asociaii din Moldova. Polonia, ar ex-socialist, parcurge o cale de finalizare a trecerii de la economia centralizat la cea de pia. Astfel n scopul dezvoltrii sale intensive n ultimii zece ani a pus accentul i pe modul de microfinanare, prin care se contribuie la diminuarea numrului mare de omeri i a populaiei aflat sub pragul srciei, sporete numrul de ntreprinderi mici i mijlocii existente. n Polonia, fiind i un stat care progreseaz rapid n diverse ramuri, necesitatea activitii unui sistem de microfinanare rmne a fi la fel de important ca i pentru Republica Moldova. n Polonia exist mai multe tipuri (niveluri) de instituii ce practic serviciile de microfinanare: diverse organizaii nonguvernamentale, fonduri locale, uniuni de credit, companii de profit i bnci de micro-credit [199]. Uniunile de credit din Polonia reprezint o form veche i tradiional de microfinanare i sunt mult mai dezvoltate, mai ales acele care au fost amplasate n regiunile anterior ocupate (pn la 95

primul rzboi mondial) de Austria i Germania. n 2003 reeaua uniunilor de credit din Polonia a mplinit 10 ani de la reorganizarea sa. Un important imbold n evoluia acestor instituii este aprobarea n anul 1995 a Legii uniunilor de credit. n Polonia la 1 iulie 2003 existau peste 640 de uniuni de credit, avnd peste 1075 de reprezentane cu un numr de peste 700 mii de membri. Una dintre cele mai dezvoltate uniuni de credit este SKOK, care deine peste 180 mii de membri, avnd peste 142 de reprezentane (numai 8 dintre cele mai mari bnci din Polonia dein mai multe reprezentane), iar valoarea portofoliului de active constituia peste 150 mln. dolari SUA la 1.07.2003. n decursul a 10 ani de activitate sistemul uniunilor de credit din Polonia obine rezultate financiare nalte, care se datoreaz organizrii i consolidrii accelerate a sistemului uniunilor de credit, n baza practicii i experienei rilor dezvoltate (Anexa 20). De asemenea, caracteristic sistemului de microfinanare din Polonia este i formarea Fondului de stabilizare a uniunilor de credit, care servete la asigurarea lichiditii uniunilor de credit. Uniunile de credit, ce particip la formarea acestui fond, trebuie s verse cte 1% din valoarea activelor. Spre deosebire de sistemul cooperatist din Moldova uniunile de credit din Polonia nu sunt supravegheate de un organ de stat, ci aceast funcie este ndeplinit de Asociaia Naional a uniunilor de credit. La fel un rol important n dezvoltarea i consolidarea reelei cooperatiste din Polonia l-a jucat instituirea unei societi de asigurare, care are i funcie de asigurare a depozitelor, creditelor membrilor uniunilor de credit i asigurarea personal a membrilor. Organizarea acestui fond stimuleaz ncrederea membrilor uniunilor de credit n plasarea economiilor, care servesc drept principale surse de creditare. Deci structurile n cauz, spre deosebire de asociaiile de economii i mprumut din Moldova, utilizeaz resursele proprii i economiile membrilor ca resurse de creditare, pe cnd n Moldova ponderea economiilor este doar de 1% din totalul resurselor asociaiilor. De o importan major n dezvoltarea managementului resurselor umane a uniunilor de credit este fondarea de ctre Asociaia Naional a unei Academii (centru de studiu) care are ca obiectiv instruirea funcionarilor i a managerilor uniunilor de credit, recalificarea i testarea lor. Aceasta a servit la ridicarea nivelului profesionist al managerilor uniunilor de credit fiind un factor important n minimizarea riscurilor aferente operaiunilor acestor instituii. Pe piaa de microfinanare polonez activeaz peste 70 de fonduri de mprumut. Drept surse de credit ale fondurilor respective servesc resursele bneti primite de la Banca Mondial, de la Guvernul Poloniei i de la comunitile locale. De exemplu, n anul 2001, Guvernul Poloniei a acordat subvenii n valoare de 1,8 mln. dolari SUA pentru susinerea sectorului rural. Specific activitii fondurilor de mprumut este: numrul mediu al clienilor activi de 100-200; valoarea 96

medie a creditelor acordate de 5000 dolari SUA; susinerea omerilor n iniierea micilor afaceri; oferirea altelor servicii pe lng cele de credit; formarea organizatoric ca fonduri sau asociaii etc. n ultimii 10 ani bncile i-au concentrat atenia asupra creditrii companiilor mari i mijlocii. Dar odat cu intensificarea concurenei unele bnci poloneze mari au pus accentul pe diversificarea portofoliului de credit, iniiindu-se i n domeniul microfinanrii. Astfel, aceste bnci ncep s utilizeze tehnologii bancare pentru microcreditare folosind ca resurse liniile de credit de la BERD i de la alte instituii financiare internaionale. n cazul folosirii resurselor de la BERD aceste bnci ndeplinesc funcia de intermedia, plasnd resursele n sectorul micro-ntreprinztorilor. Conform proiectelor iniiate respectivele credite sunt acordate pe un termen de pn la 5 ani n sum de maximum 30 mii de euro ntreprinztorilor mici (avnd pn la 30 de angajai) i n sum maximum de 100 mii euro ntreprinztorilor medii (avnd pn la 100 de angajai). Dintre cele mai mari bnci, ce utilizeaz tehnici de microfinanare, pot fi nominalizate Citibank, Mlnenium, Raiffeisen Bank .a. n Romnia sectorul cooperatist este reprezentat de Casele de Ajutor Reciproc (CAR). Este de menionat faptul c sistemul CAR din Romnia se aseamn cu cel din Moldova, dar are i trsturi specifice. n Romnia sistemul respectiv la 30.06.2003 era format din trei niveluri: nivelul superior - Uniunea Naional (1); nivelul de mijloc 43 uniuni teritoriale (judeene i municipale) i nivelul inferior este reprezentat de 3195 de case de ajutor reciproc, numrul membrilor cifrndu-se la 1,6 mln. Spre deosebire de Moldova, fondurile creditoare utilizate de aceste instituii sunt n totalitate ale membrilor. Scopul organizrii cooperativelor de credit este de a acoperi un gol n creditarea micilor agricultori i meseriai mai ales n mediul rural i n localitile mici. Actualmente casele de ajutor reciproc i-au lrgit aria de activitate i spectrul membrilor acestora, astfel de case de ajutor reciproc deservesc att grupurile de muncitori, meseriai, intelectuali, medici, ntreprinztori, fermieri etc. ct i pensionarii. O reuit a sistemului n cauz este recunoaterea Uniunii Naionale a CAR i a uniunilor teritoriale drept organ de reprezentare i de supraveghere a sistemului cooperatist, crendu-se ca o direcie de supraveghere autonom. Deci, spre deosebire de Moldova, sistemul romnesc dispune de autosupraveghere. Sistemul de microfinanare din Ucraina este reprezentat de uniunile de credit, dezvoltnduse intensiv n perioada de tranziie. Activitatea acestor instituii a fost renceput odat cu aprobarea Legii privind uniunile de credit (22.01.1992), iar mai apoi a fost organizat i Asociaia Naional a uniunilor de credit (09.06.1994). Iniial uniunile de credit erau create prin hotrri de Guvern i erau nite organizaii obteti de combatere a srciei, prin creditare, din contul economiilor. ns odat 97

cu crearea Asociaiei Naionale i perfecionarea actelor legislative uniunile de credit sunt restructurate n organizaii financiare nebancare. n anul 2000 a fost creat Comisia de Stat pentru supravegherea uniunilor de credit. n scopul dezvoltrii intensive i stabilizrii funcionrii uniunilor de credit ucrainene, Asociaia Naional a uniunilor de credit a contribuit la crearea urmtoarelor fonduri [203]: Fondul de stabilizare, creat n 2001, destinat finanrii uniunilor de credit, care nu au performane remarcabile i au nevoie de susinere financiar. Membrii acestui fond sunt 65 de uniuni de credit regionale, iar valoarea acestuia la sfritul anului 2002 era de cca. 64,4 mii de dolari SUA Se preconizeaz de a se reorganiza respectivul fond de stabilizare n Fondul de Asigurare a Depozitelor uniunilor de credit. Fondul central de lichiditate, format n anul 2001, membrii ai fondului sunt 60 de uniuni de credit i valoarea fondului constituia 25,5 mii dolari SUA Din acest fond se acord mprumuturi uniunilor de credit regionale, de obicei, pn la o lun pentru meninerea lichiditii. Valoarea unui credit acordat nu trebuie s depeasc 10 la sut din valoarea cotelor de participare la formarea fondului. Din momentul organizrii au fost acordate credite n sum de 552,0 mii dolari SUA uniunilor de credit, iar cca. 20,0 mii dolari SUA au fost alocai pentru formarea capitalului Uniunii de Credit Unificate. Fondul de asisten financiar, iniiat n 2002 din sursele unui grant de la Case Kraiowoi (Polonia) n sum de 7 mii dolari SUA, pentru asisten financiar a uniunilor de credit care aveau foarte puine active. De la nceputul activitii fondului pn la 01.07.2003 au fost creditate 15 uniuni de credit n valoare de 15,5 mii de dolari SUA Fondul de asisten tehnic a uniunilor de credit a fost creat n 1998, n valoare de 9,7 mii de dolari SUA n decursul primelor patru ani de la formarea acestui fond au fost acordate 38,7 mii de dolari SUA n scopul susinerii uniunilor de credit ca s procurare tehnic necesar (computere, instalaii tehnice de securitate, seifuri etc.). Infrastructura sistemului cooperatist din Ucraina la sfritul anului 2003 avea: 132 de uniuni de credit, cu 275 mii de membri; Asociaia Naional a uniunilor de credit; Compania de asigurare (a acestor structuri), Centrul metodico-instructiv de pe lng Asociaia Naional a uniunilor de credit; Serviciu informativ-consultativ i Uniunea Unificat de Credit ( ). Unificarea i consolidarea uniunilor de credit sa realizat prin formarea Uniunii de Credit Unificate la 25 februarie 2003, iar la 1 iunie 2003 a obinut dreptul de a efectua activiti financiare. Uniunea de Credit Unificat este o instituie financiar capitalul creia este format din cotele de

98

participare ale uniunilor de credit. Uniunea de Credit Unificat are ca obiectiv susinerea financiar a acestora. Astfel, iniial fondatoare au devenit 25 de uniuni de credit. n prima jumtate a anului 2003 Uniunea de Credit Unificat a acordat 10 credite n sum de 77,5 mii de dolari SUA Tabelul 3.8. Dinamica indicatorilor uniunilor de credit din Ucraina la sfritul anilor 1999-2003
Anul Numrul uniunilor de credit Numrul membrilor uniunilor de credit, mii Soldul creditelor acordate, mii dolari SUA Soldul depozitelor, mii dolari SUA

1999 2000 2001 2002 2003

84 105 122 126 132

50,5 75,9 111,1 177,6 275,0

2624,1 5323,0 16828,6 30165,8 45966,2

1750,4 4021,6 11127,4 22669,8

lipsesc date

Sursa: ilok, 2003-2004, p.7 // www.unascu.org.ua

Odat cu consolidarea sistemului cooperatist are loc o cretere a indicatorilor (volumul de credite i de depozite) uniunilor de credit. La sfritul anului 2003 soldul creditelor acordate constituia 45966,2 mii de dolari SUA (Tabelul 3.8.). Direciile prioritare de creditare de ctre aceste instituii sunt: credite de consum, cca. 50%; credite pentru susinerea business-ului mic, cca. 20%; credite acordate n agricultur, cca. 20%. De asemenea, este important faptul c uniunile de credit din Ucraina utilizeaz drept resurse de creditare economiile atrase de la membrii si care constituiau la sfritul anului 202 - 2669,8 mii de dolari SUA, adic cca.75,1 la sut din resursele de credit sunt reprezentate resursele formate din economiile atrase de la membri. Acest indicator este incomparabil cu cel din Moldova care constituie doar 2,16 %. Corespunztor, AEC din Moldova utilizeaz n marea majoritate ca resurse de credit mprumuturile de la creditorii externi. Tipurile activitilor financiare ale uniunilor de credite din Ucraina sunt mult mai variate, dect cele ale Moldovei. Din categoria serviciilor de economii putem meniona: cotele de participare ale membrilor sunt acoperite cu dobnzi ce se achit lunar, trimestrial i anual; depuneri de economii de la o lun pn la 3 ani cu achitarea periodic a dobnzilor; linii de economii, utilizndu-se totodat la ele overdraft-ul. Din categoria serviciilor de credit pot fi menionate: creditele acordate membrilor asociaiilor: fermieri, ntreprinderi private; credite pentru achitarea mrfurilor, serviciilor (decontri fr numerar); credite de consum etc. Uniunile de credit din Ucraina, spre deosebire de cele din Moldova, n baza actelor normative au dreptul de a efectua i operaiuni de procurare a valorilor mobiliare; de a deine cote de participare n bncile cooperative i de a deveni participani ai sistemului de pli. Aadar, n urma analizei experienei altor ri cu indicatori diferii de dezvoltare i organizare a sistemului de microfinanare (ndeosebi cel cooperatist) putem formula concluzia c

99

sistemul de microfinanare al Republicii Moldova este nc slab dezvoltat. Comparativ cu alte ri constatm o serie de pri vulnerabile ale managementului sistemului de microfinanare autohton: existena numrului limitat al tipurilor de instituii de microfinanare; prezena unui portofoliu ngust al serviciilor de microfinanare prestate; supravegherea i monitorizarea asociaiilor este slab efectuat de ctre organele superioare ale sistemului i de organele de control intern; lipsa unei instituii de asigurare, care ar presta servicii de asigurare instituiilor din sistemul de microfinanare; lipsa diverselor fonduri create n scopul asigurrii depozitelor de economii i susinerii financiare a asociaiilor etc.; dependena semnificativ de mprumuturile externe i insuficiena economiilor atrase; insuficiena pregtirii profesionale a managerilor i a personalului executiv n domeniul financiar etc. n scopul consolidrii instituiilor de microfinanare naional este necesar de utilizat urmtoarele principii i strategii manageriale practicate de rile dezvoltate: perfecionarea cadrului normativ i legislativ; consolidarea sistemului de microfinanare prin ntrirea capacitilor instituiilor ce reprezint nivelul naional de supraveghere i susinere a reelei de microfinanare (SSS i FNAEC); crearea fondurilor necesare de meninere a lichiditii asociaiilor i a asigurrii economiilor populaiei depuse spre pstrare la aceste instituii; diversificarea produselor de microfinanare propuse sectorului rural; instruirea i pregtirea profesional a executorilor din asociaiile de economii i mprumut; colaborarea organelor de stat cu donatorii n scopul susinerii financiare, asistenei tehnice i consultative n dezvoltarea reelei de microfinanare etc. Valorificarea potenialului sistemului de microfinanare va contribui la micorarea numrului mare de omeri i a populaiei aflate sub pragul srciei, precum i la dezvoltarea numrului enorm de ntreprinderi mici i mijlocii existente pe piaa autohton.

3.3.

Strategii manageriale de dezvoltare durabil a Asociaiilor de Economii i mprumut ale Cetenilor din Republica Moldova
Analiza ampl a activitii AEC, efectuat pe parcursul a apte ani i expus mai sus, ne

demonstreaz c reeaua de AEC se dezvolt accelerat fiind extrem de necesar i important n microfinanarea sectorului rural. Dezvoltarea intensiv a AEC se exprim prin creterea indicatorilor cantitativi: a numrului de asociaii, a numrului total de membri, a volumului de 100

mprumuturi i a numrului de membri beneficiari de mprumuturi. Este notabil c ntr-un timp relativ scurt de la apariia AEC, s-au format organele nivelului superior de management, Serviciul de Supraveghere de Stat i Federaia Naional a AEC Actualmente exist doi creditori stabili ai reelei de AEC (CFR i BC Moldova-Agroindbank SA) care n principal ndeplinesc funcia de intermediere n plasarea liniilor de credit acordate de organismele financiare internaionale. Constatm totodat c dezvoltarea rapid a sistemului cooperatist ntr-o perioad relativ scurt nu a fost sincronizat cu ritmurile de dezvoltare calitativ. n prezent funcionarea AEC se confrunt cu un ir de probleme (de gestiune, de control, operaionale etc.), n rezultat, acestea afecteaz durabilitatea asociaiilor. Soluionarea problemelor aferente activitii AEC reprezint un imbold n dezvoltarea calitativ de mai departe a acesteia. Politica de administrare i control a AEC. Una dintre cele mai stringente probleme ce in de administrarea asociaiilor, declanat la nivel superior, este lipsa transparenei n cadrul discuiilor la Adunarea general a membrilor AEC, i anume referitoare la: nerambursarea creditelor de ctre persoanele cu funcii administrative i executive; apariia conflictelor de interese att ntre persoanele cu funcii administrative i executive, ct i ntre cele salariate, n urma crora rezult probleme ce in de nerespectarea bugetului de cheltuieli; lipsa controlului amplu i obiectiv intern etc. n vederea rezolvrii acestor probleme este necesar implicarea mai ferm a FNAEC n scopul elaborrii procedeelor standard de desfurare i organizare a adunrilor generale (ordinare i extraordinare) ale membrilor asociaiilor. De asemenea, este necesar ca prin intermediul centrelor regionale ale FNAEC s se evalueze att modul i calitatea desfurrii adunrilor generale, precum i transparena informaiilor despre activitatea asociaiei. O alt problem din domeniu ine de modalitatea convocrii Adunrii generale anuale a membrilor asociaiei ce se complic pe msura creterii numrului de membri. Conform Legii nr.1505-XIII din 18 februarie 1998 privind asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor [10, art 15], cererea de obinere a calitii de membru poate fi aprobat doar dup cercetarea acesteia de ctre Consiliul asociaiei n timp de cel mult 30 de zile, care mai apoi necesit a fi aprobat la Adunarea general a membrilor. Deci pentru a confirma fiecare cerere este nevoie de a ntruni de fiecare dat Adunarea general a tuturor membrilor, cvorumul creia este de cel puin din numrul total al membrilor. Astfel, procedura actual de primire a membrilor noi ncetinete atragerea acestora, n rezultat se micoreaz volumul economiilor atrase i al creditelor acordate. Aceast problem poate fi rezolvat prin modificarea legislaiei, i anume, funcia de acceptare a noilor membri poate i trebuie s fie delegat Consiliului asociaiei. Odat cu implementarea recomandrii noastre procedura n cauz nu se va trgna i odat cu mrirea numrului de membri poteniali vor crete posibilitile financiare i de dezvoltare a asociailor. 101

O alt problem const n efectuarea formal de ctre membrii Comisiei de cenzori (n marea majoritate a asociaiilor) a controlului intern, care efectiv este simbolic sau neprofesional. Aceasta este o consecin a faptului c membrii Comisiei de cenzori, deseori nu au cunotine speciale n domeniul controlului, evidenei contabile etc. De exemplu, n aprilie 2002, din 27,8% de AEC nici un membru al Comisiei de cenzori nu avea studii contabile; din 48,5% - doar un singur membru deinea studii contabile; din 19,6% - 2 membri i doar din 3,1% de asociaii toi membrii aveau studii contabile [182, p.62]. Neprofesionalismul membrilor comisiei de cenzori se soldeaz cu evitarea scoaterii n eviden a fraudelor, pierderilor, erorilor, precum i cu perfectarea greit a documentelor etc. toate acestea avnd un efect negativ asupra nerambursrii creditelor, iar n final conduce la majorarea riscului de faliment a asociaiei. Este important de menionat c pn n prezent activitatea sistemului AEC nu a fost supus unui audit extern, deoarece nu exist o companie de audit specializat care ar deservi asociaiile n acest domeniu. De asemenea, controlul asociaiilor este efectuat n mod haotic, de exemplu, toate asociaiile sunt obligate s prezinte rapoarte anuale SSS, asociaiile membre ale FNAEC prezint rapoarte anuale acesteia conform cerinelor prestabilite de Federaie, asociaiile beneficiare de credit ale CFR, Moldova-Agroindbank prezint rapoarte instituiilor financiare n cauz .a.m.d., conform diferitelor cerine naintate de acestea. Aadar, n scopul mbuntii calitii controlului intern i extern al AEC, FNAEC mpreun cu SSS trebuie s elaboreze proceduri standard de efectuare a controlului intern (aceste proceduri necesit i instruirea practic a membrilor comisiilor de cenzori) pentru toate tipurile de operaiuni ce ar constitui obiectul controlului. De asemenea, urmeaz a fi create ntr-un regim ct mai urgent departamente sau secii specializate n cadrul companiilor de audit, care ar acorda servicii de control extern i consultaii referitor la evitarea problemelor operaionale ale AEC O alt problem ce ine de mbuntirea managementului administrativ al asociaiilor este ambiguitatea distribuirii responsabilitilor i funciilor directorului executiv i preedintelui consiliului societii, ceea ce poate cauza conflicte de interese, ndeplinirea necorespunztoare a responsabilitilor, majorarea costurilor de funcionare, care este n detrimentul capitalizrii, respectiv, a dezvoltrii AEC n scopul soluionrii acestei probleme, n opinia noastr, ar fi necesar intervenia SSS i a FNAEC care trebuie s elaboreze norme privind administrarea asociaiilor cu stipularea clar a funciilor, responsabilitilor i sarcinilor tuturor organelor de conducere ale AEC Pentru a evita posibilele conflicte ntre responsabili, angajai i membri referitor la mrimea salariilor i pentru a nu permite majorarea salariilor responsabililor n urma creterii excesive a ratei dobnzii la credite n urma crui asociaiile pot fi n pierdere, este necesar

102

ca SSS mpreun cu FNAEC s elaboreze recomandri standard privind stabilirea salariilor i indemnizaiilor responsabililor i angajailor din asociaii. Instruirea i perfecionarea funcionarilor din sectorul cooperatist de credit. Analiznd studiului reelei AEC i clientelei, efectuat de BIZPRO, n aprilie-iulie 2002, constatm c din numrul AEC supuse chestionrii cca. 7,2% din preedinii AEC au studii medii, 34,0 - tehnice profesionale i 57,7% - studii universitare. Din numrul preedinilor chestionai, doar 10,3% au studii economice i de contabilitate, 28,9% din preedini au studii n diverse specialiti agricole i 17,5% - studii pedagogice. Este necesar de menionat faptul, c doar 60,8% din contabilii AEC au studii de specialitate, dintre care doar 40,7% au studii universitare. Restul preedinilor i contabililor au diverse specialiti, cel mai frecvent ntlnite fiind specialitile agricole, pedagogice, medicinale, de deservire etc [182, p.63-64]. n scopul ridicrii nivelului profesional n decursul ultimlnor 2-3 ani preedinii i contabilii respectivi au participat n programe de instruire n domeniile: creditare, contabilitate, controlul intern, planificarea afacerilor, juridic i noile tehnologii informaionale, organizate preponderent de FNAEC, AMM, CFR, CDR din sursele financiare ale donatorilor strini. Pot fi constatate ns i cteva neajunsuri: durata scurt de instruire (3-5 zile), n care s-au oferit studii superficiale ale unui set ntreg de cursuri; lipsa monitorizrii dup instruire, pentru a evalua impactul real; necoordonarea materialelor de studiu cu diverse centre de instruire; neadaptarea aspectelor teoretice de studiu la activitatea practic, toate acestea nu au condus la un rezultat optim de instruire. Aadar, n opinia noastr, n scopul ameliorrii problemei instruirii managerilor i a personalului funcional al asociaiilor, este necesar de creat un Centru de instruire continu pe lng FNAEC, care va elabora procedeele de instruire standard, va concepe planul de instruire i coninutul modulelor de studiu pentru membrii organelor de conducere, de control, managerii i funcionarii din asociaii. Acest centru ar putea presta servicii de instruire nu numai AEC ci i membrilor acestora n domeniul afacerilor, contabilitii, juridic, fiscal etc. De asemenea, FNAEC poate s contracteze unele instituii de instruire superioare existente (de stat sau private) cu renume i tradiii n domeniul economic, cu care ar coordona coninutul programelor de studiu. Acestea, la rndul lor, pot s organizeze grupuri de studiu cu un program special de instruire i recalificare a managerilor i funcionarilor din AEC sau s includ n programele universitare discipline opionale n cadrul crora s-ar studia modulele necesare membrilor i executorilor din asociaii. Important este monitorizarea i evaluarea cunotinelor cptate de responsabilii executivi ai asociaiilor. n acest scop, n opinia noastr, este necesar ca FNAEC s efectueze periodic testri i examinri ale managerilor de asociaii prin intermediul acestui centru. De exemplu, n Polonia

103

managerii uniunilor de credit odat n trei ani sunt supui examinrii din partea Academiei de pe lng Asociaia Naional a Uniunilor de Credit. Numai beneficiind de o instruire bun, cunoscnd bine cadrul legislativ, fiscal i cel operaional, managerii i funcionarii executori vor contribui la dezvoltarea activitii asociaiilor i la efectuarea unor afaceri profitabile a membrilor prin consultarea acestora. Toate aceste argumente n final vor avea un impact favorabil asupra minimizrii riscului de credit, precum i de faliment al asociaiilor. Politica economiilor i a lichiditii AEC Spre deosebire de sistemele clasice de microfinanare, create fr asisten extern i care activeaz din mijloacele proprii i atrase sub forma economlnor, AEC din Moldova funcioneaz preponderent cu mijloacele mprumutate de la creditorii strini prin intermediul BC Moldova-Agroindbank SA i Corporaiei Financiare Rurale. De exemplu, printre organizaiile donatoare principale ale sectorului de microfinanare din Moldova poate fi menionat Banca Mondial, primul proiect de finanare a fost implementat n anul 1997 n valoare de 5 mln. dolari SUA, actualmente AID promoveaz proiectul RISP prin care are posibilitate s finaneze noi afaceri, adic fr istorie de creditare. Procesul slab dezvoltat de mobilizare a economiilor creeaz dependena asociaiilor de resursele donatorilor externi. Acest fapt cauzeaz multe probleme, ce nu sunt specifice sistemelor clasice, afectnd totodat durabilitatea asociaiilor de economii i mprumut din ar. Cauzele ce au condus la subdezvoltarea serviciilor de economii sunt: srcia din mediul rural. Conform datelor statistice n prima jumtate a anului 2003 la un salariu mediu pe economie de 830 lei - salariile n agricultur au fost de 371 lei, adic de 2,2 ori mai mici ca media pe ar i de 1,8 ori mai mici dect minimul vital, care a alctuit n aceast perioad 656 lei [128]; necunoaterea suficient de ctre populaie a activitii noilor instituii, care s-a i soldat cu nencrederea n activitatea asociaiilor; lipsesc serviciile de marketing prestate de AEC; spectrul ngust de produse de economii propuse de asociaii; nerambursarea n termen ale economiilor din partea asociaiilor din lipsa lichiditilor etc. n scopul meninerii lichiditii i echilibrului scadenelor asociaiilor, conform Hotrrii Guvernului nr.719 din 28 iunie 2004 privind aprobarea noilor Norme de pruden financiar a AEC, asociaia va constitui i menine lichiditi obligatorii n mrime de 10% din valoarea total a depunerilor de economii la termen i n mrime de 100% din valoarea total a depunerilor de economii la vedere. Lichiditile obligatorii vor fi constituite din mijloacele bneti aflate n casieria

104

asociaiei, n conturile bancare i/sau investite n titluri de valoare de stat cu termenul de scaden pn la un an, dar se vor constitui separat de plasamentele rezervei instituionale i ale depunerilor pentru garantarea mprumuturilor [19]. ns, crearea rezervelor de lichiditi obligatorii nu este suficient pentru dezvoltarea durabil i diversificarea serviciilor de economii. n acest scop este necesar, n primul rnd, de a crea un mecanism privat sau de stat, de garantare a depunerilor bneti sub forma unui fond de garantare a depozitelor membrilor n AEC Adoptarea Legii nr.575-XV din 26.12.2003 cu privire la garantarea depozitelor persoanelor fizice constituie un progres n sistemul bancar naional. Respectiva lege a fost pus n aplicare ncepnd cu octombrie 2004 i prevede ca n decurs de 6 ani urmeaz s se formeze Fondul de Asigurare n mrime de 7% din volumul total al depozitelor garantate, nregistrate n sistemul bancar n ultima dat gestionar [Legea, art.14]. Conform Legii Fondul trebuie s asigure depozitul cu 4500 lei, nu mai trziu dect peste 3 luni, dac depunerile nu vor fi pltite de bncile comerciale n proces de lichidare. Adoptarea acestei legi i formarea fondului cu o ntrziere de 10-12 ani a condus la neonorarea datoriilor totale sau pariale fa de deponeni n urma falimentrii celor 15 bnci (n perioada 1991-2004) i s-a soldat cu pierderea ncrederii populaiei n sistemul bancar, Pentru a evita greelile efectuate de sistemul bancar naional este necesar de a crea Fondul garantrii depozitelor membrilor n asociaii, care ar avea ca obiectiv principal protejarea economiilor i creterea ncrederii populaiei n activitatea acestor instituii. n acest scop este necesar de elaborat cadrul normativ, care ar prevedea: modul de organizare a fondului; organul de administrare i supraveghere; instituia financiar, care va pstra mijloacele fondului; contribuiile i periodicitatea de vrsare a mijloacelor bnete de ctre asociaii n scopul formrii fondului; modalitatea de pstrare i investire a mijloacelor acumulate n favoarea fondului; cuantumul prii garantate al depunerilor membrilor n asociaii etc. Ar fi benefic, n opinia noastr, ca Fondul de garantare a depozitelor membrilor de asociaii s fie administrat i supravegheat de Consiliul de Administraie al fondului format din 5 (este posibil i mai muli) membri, acetia fiind reprezentani ai Ministerului Finanelor, Serviciului de Supraveghere de Stat, Federaiei Naionale a AEC, Asociaiei Bncilor din Moldova, precum ireprezentani ai altor instituii. De asemenea este important ca aceast lege s prevad stabilirea difereniat a mrimii vrsmintelor asociaiilor ctre Fondul de garantare n funcie de gradul de

105

risc al operaiunilor active efectuate de ele, precum i posibilitatea de majorare a cuantumului prii garantate a depunerilor de fond pe msura sporirii soldului acestora n AEC. Respectivele prevederi nu sunt menionate n Legea cu privire la garantarea depozitelor persoanelor fizice n sistemul bancar, de aceea constatm c legea n cauz, cu toate c a fost elaborat i aplicat n practic, necesit modificri i perfecionri. O alt posibilitate de rezolvare a problemei atragerii economiilor este nlocuirea mecanismului actual de finanare a asociaiilor. AEC practic sistemul clasic de acordare a mprumuturilor (pe un termen fixat) i de rambursare a acestora la dat fix. Crearea flexibilitii acestui mecanism prin punerea n aplicare a liniilor de credit, acestea fiind periodic rennoite. De asemenea, aplicarea rambursri periodice a creditelor ar permite utilizarea economiilor n procesul de creditare, care, n rezultat, ar evita lipsa dependenei de ndatorare fa de instituiile financiare i totodat ar permite restituirea depunerilor membrilor n momentul solicitrii. Unul dintre motivele nedezvoltrii serviciilor de economii este necunoaterea mecanismului de gestionare a depunerilor bneti de ctre managerii i funcionarii asociaiilor. Astfel, de multe ori acumularea fondurilor n cauz este stopat chiar de responsabilii AEC, care nu doresc s-i asume riscuri sau nu tiu cum s procedeze n scopul utilizrii i fructificrii acestor resurse. Gama destul de ngust a produselor de economii oferite membrilor asociaiilor este o cauz a volumului mic de resurse atrase de AEC Actualmente se practic doar un singur produs de acest fel i anume depozitul la termen cu achitarea dobnzii la scaden. n opinia noastr AEC trebuie s-i extind lista serviciilor de economii, utiliznd practicile i experienele instituiilor de microfinanare din alte ri sau chiar experiena bncilor autohtone. n scopul diversificrii portofoliului de servicii de economii, n opinia noastr, pot fi incluse urmtoarele produse: depozite de economii la termen cu achitarea dobnzii periodice; linii de economii (bneti) cu posibilitatea completrii acestora; depuneri de economii cu posibilitatea efecturii operaiunii de overdraft; depozite bneti cu specificarea scopului economisirii (pentru pensii, reparaii, construcii a locuinelor, studii .a.); depozite de economii la vedere etc. Astfel este nevoie ca FNAEC s elaboreze o politic unic de acumulare a economiilor bneti, nsoit de o gam larg de servicii de economii, ce pot fi utilizate de AEC De asemenea, n vederea eficientizrii managementului depozitelor i a problemei lichiditii, SSS mpreun cu FNAEC trebuie s elaboreze un set de reguli, norme i proceduri, care se vor axa, n principal, pe:

106

tehnici i procedee de utilizare a resurselor de depozit; metode de gestionare i de corelare a resurselor bneti atrase (depozitelor) i a resurselor plasate (creditelor); reguli i metode eficiente de gestionare a lichiditilor; proceduri utilizate n retragerea anticipat a depunerii la termen; indici ai corelrii fondurilor proprii i economiilor atrase; modaliti de stabilire i de calcul a dobnzii aferente depozitelor; corelarea ratei dobnzii la depuneri cu rata dobnzii la credite etc. Managementul operaiunilor de credit. Unul din obiectivele majore ale AEC este finanarea sectorului rural prin acordarea creditelor directe. n decursul implementrii n practic a operaiunilor de creditare de ctre AEC s-au identificat un ir de probleme i lacune a mecanismului practicat de asociaii pn n prezent n urmtoarele domenii: acordrii i rambursrii creditelor; lurii deciziei adecvate de acordare a creditelor; diversificrii serviciilor de creditare; monitorizrii creditelor etc. Una din problemele procesului de acordare a creditelor de AEC este neadaptarea duratelor de acordare cu posibilitile de rambursare, conform necesitilor membrilor. Racordndu-se la cerinele de finanare naintate de ctre instituiile de finanare externe, AEC acord creditele membrilor doar n momentul primirii acestor resurse de la creditori, iar rambursarea se efectueaz doar ntr-o singur tran, la sfritul anului. n consecin, unii membri a asociaiilor obin mprumuturi la momentul nepotrivit, sau cererile ce sunt depuse dup acordarea tranelor nu sunt acceptate. Rambursarea creditelor ntr-o singur tran deseori provoac diminuarea calitii portofoliului de credite. De asemenea, acest sistem de finanare nu permite managerilor asociaiei s monitorizeze i s previn din timp apariia problemelor financiare a membrilor. Ca urmare, problemele financiare a membrilor sunt depistate dect la scadena rambursrii creditului, fiind deja prea trziu pentru a interveni n posibila rezolvare favorabil a acestora. Aa dar, analiza procesului de rambursare a creditelor obinute de la AEC ne arat c 1/5 din sum nu sunt rambursate la termenul prevzut (Anexa 15). Ulterior acestea sunt rambursate cu dificulti, n timp ce asociaia suport cheltuieli suplimentare. n scopul diminurii riscului de nerambursare a unor astfel de credite, propunem ca AEC -i diversifice modul de lucru cu clienii. Avem n vedere c n momentul negocierii creditelor pentru astfel de beneficiari AEC s stabileasc rambursarea ealonat, orientativ aceast cerin o putem atribui n mediu fiecrui al cincelea client.

107

Portofoliul de mprumut al AEC este puin diversificat, comparativ cu portofoliile de credit a instituiilor cooperative clasice. AEC acord majoritatea mprumuturilor n agricultur (cca. 7080 la sut n perioada anilor 1998-2003). Aceasta se datoreaz faptului c majoritatea populaiei rurale se ocup cu agricultura i sursele externe primite de la organismele financiare internaionale sunt direcionate anume n finanarea acestui sector. Aa dar, o criz a sectorului agrar ar putea cauza mari pierderi AEC. n acest context este necesar de a ntreprinde un ir de msuri att din partea statului, ct i a organelor superioare ale AEC, de a susine diversificarea portofoliului de credit al asociaiilor prin acordarea de indemnizaii i subvenii pentru dezvoltarea unei game largi de afaceri rurale: comerul, producerea, meteugritul, sfera serviciilor, transportul, construciile etc. De asemenea n acest scop sunt binevenite negocierea programelor de finanare de diversificare a activitilor rurale cu partenerii financiari internaionali. n acest scop, n opinia noastr, o diversificare pe cale treptat a portofoliului de credit al AEC ar minimiza riscul de credit i ar stimula dezvoltarea ramurilor n ntregime a sectorului rural. De asemenea, diversificarea portofoliului de servicii de creditare ar minimiza riscul de utilizare a creditelor de ctre membri n alte scopuri, dect cele menionate n cererea de credit. Nerambursarea creditelor la scaden este reflectat de indicatorul calitatea portofoliului de credit ce reflect ponderea restanelor la credite, inclusiv datorii la dobnzi. Analiznd ponderea restanelor la credite, inclusiv datoriile la dobnzi, n sistem, constatm c la nceputul anului 2001 acesta constituia cca. 12%, nregistrnd o cot maxim de cca. 18% la nceputul anului 2002, apoi avnd o tendin de micorare pn la 8% la 01.01.2003 i 6,8% la 01.01.2004 (Figura 3.6.) [200].
mln.lei 300 250 200 150 100 50 0
01 .0 1. 2 01 001 .0 4. 2 01 001 .0 7. 2 01 001 .1 0. 2 01 001 .0 1. 2 01 002 .0 4. 2 01 002 .0 7. 2 01 002 .1 0. 2 01 002 .0 1. 2 01 003 .0 4. 2 01 003 .0 7. 2 01 003 .0 1. 2 01 004 .0 4. 2 01 004 .0 7. 20 04

20 15 10 5 0

mprumuturi acordate

Ponderea creditelor restante, inclusiv dobnzi

Figura 3.6. Dinamica creditelor acordate de AEC i ponderea creditelor restante (inclusiv datorii la dobnzi) n perioada anilor 2001 2004
Sursa: Situaia sistemului de AEIC conform datelor Serviciului Supraveghere de Stat al AEC// www.microfinance.md

108

Calitatea joas a portofoliului de mprumut a AEC relev o situaie ngrijortoare care necesit luarea unor msuri de urgen: revederea normelor existente de creditare de ctre Serviciul Supraveghere de Stat, urmrirea mai ndeaproape a utilizrii mijloacelor conform destinaiei i, nu n ultimul rnd, o instruire de amploare n tehnicile de selectare a clienilor i evaluare a solicitrilor de mprumuturi n interiorul AEC. Volumul creditelor restante la sfritul anului este destul nalt din motivul c asociaiile practic acordarea creditelor i rambursarea acestora ntr-o singur scaden, aceasta de obicei fiind la sfritul anului. Aa dar, n opinia noastr ca metode de diminuare a riscului de nerambursare n timp este nlocuirea sistemul actual de finanare al AEC prin cel de linie de credit sau de mrit numrul tranelor de finanare cu diferite scadene din partea instituiilor de finanare. Politica intens de atragere a economiilor bneti ar da posibilitate asociaiilor de a minimiza dependena asociaiilor de condiiile de acordare creditelor i de restriciile ce in de scadena rambursrii prestabilite de instituiile de finanare. Implementarea unui sistem de rambursare i de pli periodice (lunare, trimestriale) i posibilitatea reealonrii mprumuturilor (n cazul cnd nerambursrile sunt involutare) ar stimula creterea calitii portofoliului de credit a asociaiilor. Luarea deciziei adecvate de acordare a creditului reprezint un important element al calitii portofoliului de credit al asociaiei. Pentru aceasta o importan deosebit aparine calificrii managerilor n acest domeniu. Analiza ne arat c n condiiile actuale doar 10,3 la sut din managerii asociaiilor dein studiile necesare n domeniul economiei, ceia ce nseamn c marea majoritate a managerilor se confrunt cu greuti n acordarea creditelor i n monitorizarea acestora. Lipsa cunotinelor profunde n finane, credit, afaceri etc. reprezint un mare pericol al riscului de credit. Decizia de creditare este orientat, n primul rnd spre evitarea nerambursrii creditului. n acest scop executorii AEC pot utiliza modelul Credit Scoring care este reprezentat de un sistem de cuantificare i ierarhizare a tuturor condiiilor i premiselor de luare a deciziilor. Modelul n cauz a fost pus n aplicare n a doua jumtate a secolului XX n SUA la evaluarea cererilor la creditele de consum. Muli analiti de credit, dintre care i economistul Piter Rose, consider c utilizarea acestui model n luarea deciziilor de credit are un viitor mare mai ales n evaluarea cererilor creditelor de consum i a creditelor acordate afacerilor mici [93, p.255]. Avantajele utilizrii acestui model: posibilitatea evalurii ntr-un timp scurt, cu cheltuieli minime a unui set mare de cereri de credit; posibilitatea scoaterii n eviden a punctelor slabe i forte ale rezultatelor financiare i nefinanciare a beneficiarilor de credit;

109

minimizarea pierderilor aferente acordrii creditelor, ndeosebi n cazul neprofesionalismului inspectorilor de credit. n acest scop, noi am elaborat modelul numit Credit Scoring, fiind adaptat condiiilor i

specificului de creditare practicabil de AEC din Republica Moldova. Utilizarea modelului n activitatea AEC conduce la minimizarea pierderilor cauzate de acordarea creditelor, la confruntarea deciziei luate de executorul de credit cu rezultatul evalurii cererii. Menionm, c n condiiile actuale, cnd majoritatea managerilor i executorilor a AEC nu au o practic i experien financiar, utilizarea acestui model este destul de binevenit. Tabelul 3.9. Clasificarea beneficiarului de credit a AEC conform categoriilor de risc
Categoria creditului Tipul de risc Semnificaie Evaluarea Evaluarea creditelor de creditelor cu consum caracter economic Puncte acumulate 80 i mai mult 130 i mai mult

Standard Supravegheat Substandard Dubios Compromis

Risc minim Risc neesenial Risc substanial Risc esenial Risc inacceptabil

Performane prezente i viitoare foarte bune, care asigur achitarea la scaden a creditului. Performane prezente bune, dar cu un grad de incertitudine minim pentru o perspectiv mai ndelungat. Performane satisfctoare, cu o evident tendin de nrutire n viitor. Performane sczute caracterizate printr-o stare de ciclicitate la intervale scurte de timp. Performane slabe, care denot o stare de instabilitate a solicitantului.

51-80 25-50 11-25 pn la 10

85-130 51-85 21-50 pn la 20

Not: elaborat de autor Modelul Credit-Scoring aplicat la acordarea creditelor de consum se bazeaz pe evaluarea a 4 grupuri de factori: date generale despre solicitant; capacitatea de plat i rentabilitatea afacerii de credit; bunurile deinute n proprietate i posibilitile de asigurare a creditului. n evaluare, fiecrui factor i se va acorda un punctaj de la 0 pn la 10 n funcie de importana factorului. Cumularea punctelor d posibilitate de a clasifica solicitantul de credit n una din cele cinci categorii de risc, de asemenea, d posibilitate executorului de a lua decizia privind suma creditului (Tabelul 3.9.). La evaluarea cererilor de credite solicitate de persoanele fizice n scopuri economice se impun evaluai adugtor mai muli factori: tipul i caracterul activitii economice, strategia de dezvoltare i organizare a afacerii de credit, perspectiva sectorului n care i desfoar activitatea, modul de desfacere a produciei, solicitarea pe pia a produsului, concurena existent pe pia etc. De aceia i valoarea punctajului cumulativ calculat la aceste credite este mult mai mare (de la 0 pn la 130

110

i mai mult) comparativ cu cel al cererilor de credite solicitate n scopuri de consum (de la 0 pn la 80 i mai mult). Modelul elaborat a fost propus spre testare n perioada 01.01.2004 01.10.2004 n AEC din Republica Moldova: AEC Botna din satul Costeti, raionul Ialoveni i n AEC Mereni din satul Mereni, raionul Anenii-Noi (Anexa 21). Utiliznd modelul Credit-Scoring n AEC Botna au fost evaluate 181 de cereri n total dintrre care 81 de cereri cu caracter de consum i 100 de cereri cu caracteri economic, iar n AEC Mereni au fost evaluate 100 de cereri cu caracter economic i 7 cereri de consum. n urma folosirii acestui model s-au obinut urmtoarele rezultate (Tabelul 3.10): Tabelul 3.10. Rezultatele implementrii modelului Credit Scoring n AEC Botna i AEC Mereni
Catego rie creditu lui Tipul de risc

Cereri de credit n scopuri de consum

Numr de cereri evaluate Punctaj obinut (val.med.) Volumul de credite acordat, lei

Cereri de credit n scopuri economice

Numr de cereri evaluate Punctaj obinut (val.med.) Volumul de credite acordat, lei

A B C D E A B C D E

Risc neesenial Risc vizibil Risc substanial Risc esenial Risc inacceptabil Risc neesenial Risc vizibil Risc substanial Risc esenial Risc inacceptabil

0 56 25 0 0 0 5 2 0 0

AEC Botna 0 105800 42000 0 0 AEC Mereni 0 0 99,8 23500 79 20000 0 0 0 0

0 78 46 0 0

0 67 29 4 0 2 64 31 2 0

0 105 82 48 0 133 80,4 68 48 0

0 694500 218400 18000 0 63000 313000 123000 8000 0

Sursa: elaborat de autor n baza Certificatului de implementare a AEC Botna i AEC Mereni Rezultatele implementrii modelului Credit-Scoring n practica AEC sunt urmtoarele: rapiditatea evalurii i lurii deciziilor de credit; minimizarea creditelor acordate clienilor dubioi; scoaterea n eviden a factorilor negativi ce vor afecta calitatea mprumuttorului; analiza unei game largi de factori, ce determin calitatea creditului etc. Infrastructura sistemelor cooperative clasice n rile dezvoltate la nivel naional este format, n principal, din organul de supraveghere i federaia naional. n unele ri organul de supraveghere lipsete, iar funciile respective sunt ndeplinite de federaia/asociaia naional (de exemplu, sistemul cooperativ german, austriac, polonez, romn etc.). n cadrul sistemului

111

cooperativ sunt i instituii de audit specializate, ce efectueaz controlul extern al uniunilor de credit, asociaiilor de economii i mprumut, societilor de asigurare specializate n emiterea polielor de asigurare n diverse scopuri pe numele instituiilor cooperatiste de credit i a membrilor acestora. Un rol important n cadrul infrastructurii cooperative l deine instituia financiar apex (cel mai frecvent rolul acestei instituii este nfptuit de o instituie bancar) capitalul creia este format prin contribuia cotelor de participare a asociaiilor de mprumut. Aceast instituie finaneaz instituiile de microfinanare din sistem, deine fondul de lichiditate i alte fonduri formate prin contribuia financiar a asociaiilor; menine conturile acestora efectund diverse servicii de decontri i ncasri pe numele asociaiilor sau membrilor acestora. Diverse servicii sunt prestate asociaiilor de ctre instituiile specializate. Astfel de servicii pot fi: asigurarea cu tehnologii i soft-uri automatizate; instruire i etc. Confruntnd sistemul cooperatist de credit din Republica Moldova cu sistemul clasic constatm c este format din: organul de supraveghere fiind reprezentat de Serviciul de Supraveghere de Stat; Federaia Naional a AEC; Asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor; organizaii nefinanciare fiind organizate sub form de ONG i fiind reprezentate de Aliana de Microfinanare (1997); Corporaia de Dezvoltare Rural (1999) etc., susinnd sectorul de microfinanare prin instruiri, consultaii, promovare, elaborare de politici i strategii precum i prin atragere de granturi. organizaii donatoare a sectorului de microfinanare: Banca Mondial, Departamentul pentru Dezvoltare Internaional a Marii Britanii (DFID), Proiectul Finane i Investiii pentru Dezvoltarea Social (FIDES), Fundaia Soros-Moldova, Agenia Internaional de Dezvoltare a Statelor Unite (USAID) i altele. Astfel, n scopul consolidrii sistemului asociaiilor de economii i mprumut este necesar de ntrit funciile SSS i FNAEC; de format instituii specializate (sau creat departamente/secii n cadrul instituiilor deja existente) n auditul i asigurarea AEC, ct i dezvoltarea altor instituii ce vor contribui la consolidarea reelei (Anexa 22). Una din problemele consolidrii reelei de asociaii este acoperirea instituional a majoritii, dac nu a tuturor satelor. Conform Legii nr.1505 XII din 18 aprilie 1998 cu privire la asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor o AEC poate fi creat cu o raz de activitate doar pe teritoriul unui sat, constituind cel puin 10 membri [10, cap.II]. Mrimea unei asociaii n prezent variaz de la 16-18 membri n asociaiile nou-create, sau cele create n sate mici i peste 400

112

persoane n asociaiile cu 4-6 ani de activitate (sau cele amplasate n localitile mari). Reieind din potenialul economic al satului i numrul mic al populaiei multe asociaii rmn mici, neavnd posibilitate s-i sporeasc numrul de membri, prin care s-ar contribui la dezvoltarea asociaiei. Activitatea AEC fiind limitat la hotarele unei localiti sau primrii, pe de o parte protejeaz AEC de riscuri legate de lipsa de informaie despre membrii-clieni din satele vecine, iar pe de alt parte reine creterea i dezvoltarea cantitativ i calitativ a AEC n scopul rezolvrii acestei probleme, n opinia noastr, este necesar de efectuat modificri de ordin legislativ care ar prevedea posibilitatea extinderii teritoriale a asociaiilor mari, i anume celor ce realizeaz performane nalte, ct i a posibilitii de fuzionare a asociaiilor mici din satele aflate n vecintate. Astfel, reeaua de asociaii va cuprinde efectiv tot teritoriul rii deservind cu produse financiare populaia din regiunile rurale, att din satele mari, ct i din cele mici. O alt direcie ce ine de consolidarea reelei de AEC este ntrirea atribuiilor organizatorice i de funcionare ale organului de supraveghere SSS Deci, una din problemele ntririi capacitii de supraveghere a SSS este numrul mic al angajailor (7 persoane) care este aprobat prin hotrrea guvernului. n anul 1998 reeaua constituia cca. 100 de asociaii. n acele condiii cele 7 persoane angajate reueau s efectueze o supraveghere a asociaiilor din ar. ns n condiiile actuale, cnd pe pia exist de cinci ori mai multe asociaii (peste 500), i n supravegherea SSS au incluse i celelalte organizaii de microfinanare (ProCredit, CFR etc.) administrarea i supravegherea acestora de ctre 4 persoane angajate n cele dou departamente ale SSS i cei trei administratori, practic este fizic imposibil. De asemenea, o problem a supravegherii de calitate joas este valoarea destul de mic anual a bugetului SSS (de exemplu pentru anul 2005 Conform Legii Bugetului de Stat sunt repartizate SSS doar 268,1 mii lei [3]). n scopul ameliorrii supravegherii AEC sunt necesare intervenii de ordin legislativ n Hotrrea Guvernului Republicii Moldova nr.1011 din 30.09.98 privind supravegherea de stat a activitii asociaiilor de economii i mprumut ale cetenilor i anume n Regulamentul Serviciului Supravegherii de Stat a activitii asociaiilor de economii i mprumut ale cetenilor prin care se va permite majorarea numrului angajailor n departamentele de supraveghere i control. De asemenea, este necesar de organizat o direcie (structur), care ar avea ca funcii elaborarea regulamentelor i normelor de activitate a asociaiilor de economii i mprumut fiind axate pe: proceduri i tehnici de atragere a economiilor i prestare a serviciilor de credit; tehnici privind stabilirea ratei dobnzii la depozitele de economii i la creditele acordate; modaliti i tehnici de gestionare a riscurilor aferente activitii asociaiilor de economii; cerine privind pregtirea profesional a managerilor asociaiilor etc.

113

n acelai sens sunt i problemele revizuirii funciilor Serviciului Supravegherii de Stat, n special cea de liceniere, care ncepnd din anul 2002 a fost transmis unui organ de stat independent - Camera de Stat de Liceniere. Datorit acestei intervenii SSS nu-i ndeplinete una din funciile stipulate n legislaie (funcia de liceniere) i, respectiv, prin nendeplinirea acesteia nu are instrumente de controlul asupra AEC existente. Restabilirea funciilor iniiale ale Serviciul de Stat de Supraveghere este o condiie impus i de Banca Mondial i pentru disursarea linilor de credit n cadrul noilor proiecte. Odat cu aplicarea Legii cu privire la organizaiile de microfinanare nr.280-XV din 22.07.2004 organizaiile de microfinanare (de exemplu ca: ProCredit, MicroInvest, Corporaia de Finanare Rural etc.) sunt supravegheate de Serviciul de Supraveghere de Stat. n acest context este necesar de a efectua modificrile de rigoare n Hotrrea Guvernului nr.1011 din 30.09.98 privind stabilirea funciilor acestui organ nu doar de supraveghere a AEC ci i a organizaiilor respective, de asemenea este necesar de a elabora normele de pruden financiar (adecvarea suficienei capitalului, formrii provizioanelor de risc la credite etc.) pentru respectivele organizaii. Perfecionarea i elaborarea normelor n cauz ar stimula creterea numrului de organizaii de microfinanare i totodat ar ordona activitatea financiar a acestora. n urma ndeplinirii funciilor de reglementare, liceniere, supraveghere i control, SSS n scopul transparenei operaiunilor instituiilor de credit nebancare, n opinia noastr, este necesar soluionarea problemei ce ine de circulaia i asigurarea informaional care actualmente este destul de limitat. i anume, este necesar ca Serviciul Supravegherii de Stat mpreun cu Federaia Naional a AEC s emit cerine unice privind prezentarea rapoartelor financiare i publicarea (parial sau total) acestora sub forma unor rapoarte anuale ale sistemului instituiilor de microfinanare nebancare (fie pe suport de hrtie sau electronic) accesibile tuturora. Astfel, transparena informaional ar avea un efect benefic asupra evitrii fraudelor i altor efecte negative aferente operaiunilor de credit ale instituiilor de credit i va nltura toate necoincidenele de date statistice publicate n mass-media de diferite instituii referitoare la activitatea instituiilor de microfinanare. Consolidarea instituional a reelei de asociaii necesit i ntrirea funciilor FNAEC avnd ca obiectiv major reprezentarea intereselor asociaiilor membre. n acest scop este necesar de nfptuit urmtoarele msuri: elaborarea unui plan de aciune pe termen mediu sau lung n care vor fi stipulate clar obiectivele i politica de activitate a FNAEC; implementarea unor norme, reguli i proceduri de funcionare omogen i transparent a asociaiilor membre; 114

elaborarea criteriilor de calitate pentru membrii si, reieind din Codul de conduit, ce necisit a fi elaborat de FNAC mpreun cu SSS, pentru toate asociaiile din reea. Conform criteriilor respective FNAEC va putea verifica regulat corespunderea asociaiilor la aceste criterii;

coordonarea cursurilor de instruire pentru AEC prin formarea Centrului Informare i Instruire Continu, supravegherea i coordonarea instruirilor oferite AEC din partea altor instituii; dezvoltarea funciilor centrelor regionale n scopul implementrii obiectivelor FNAEC; asigurarea unui sistem informaional adecvat, care ar permite circulaia fluxului de informaie n interiorul i n afara sistemului. n scopul consolidrii cadrului instituional al sectorului de microfinanare prin AEC un

imbold n rezolvarea problemelor de lichiditate, stabilitate i finanare a asociaiilor este ntrirea capacitii unei instituii financiare bancare ca instituie cooperatist de creditare a AEC CFR este instituia financiar care iniial a fost organizat ca instituie apex a AEC i care acord credite (n prezent n marea majoritate din resursele strine) directe asociaiilor. Aceast instituie este format ca societate pe aciuni, acionari fiind nsi asociaiile. La sfritul anului 2003 cca. 50 la sut din asociaii erau proprietari a CFR avnd privilegiul de a fi finanai. Aa dar, n opinia noastr este necesar de a ntri capacitatea CFR ca instituie cooperatist apex a AEC prin transformarea acesteia ntr-o instituie bancar a asociaiilor de economii i mprumut i va servi la: deinerea i gestionarea fondurilor create de asociaii: de lichiditate, de asigurare a economiilor bneti a membrilor plasate n asociaii etc.; creditarea AEC; oferirea serviciilor de depozitare a resurselor AEC; oferirea serviciilor de decontri, ncasri i pli AEC etc. Finaliznd, n opinia noastr, n scopul dezvoltrii i consolidrii infrastructurii AEC din Moldova, putem meniona cel puin urmtoarele ci de perfecionare i opiuni de dezvoltare durabil ce in de cadrul normativ-legislativ, instituional de servicii: I. Perfecionarea cadrului normativ-legislativ avnd n vedere: a) elaborarea unei Strategii unice de dezvoltare durabil (periodic actualizat) a ntreg sistemului de credit reieind din obiectivele i necesitile reale ale economiei naionale; b) perfecionarea Legii cu privire la AEC nr.1505 XII din 18 aprilie 1998 referitor la: excluderea limitrii activitii asociaiilor din punct de vedere geografic permindu-le s presteze servicii i n alte localiti, ceia va contribui la majorarea numrului de membri ai unei asociaii, i acoperirea financiar n satele mici;

115

simplificarea procesului de luare a deciziilor de primire a noilor membri n asociaie prin conferirea dreptului de luare a deciziilor respective Consiliului societii; ajustarea Legii cu privire la AEC la recomandrile WOCCU n ceea ce privete organizarea asociaiilor sub forma de uniuni de credit care ar da posibilitate crearea asociaiilor ce ar deservi nu doar persoanele fizice ci i cele juridice, n deosebi din sectorul rural.

c) elaborarea procedurilor normative de reorganizare (fuziune sau asociere) a asociaiilor, precum i a proceduri normative ce ar reglementa procesul de lichidare a acestora, ceia ce creeaz probleme n cazul retragerii licenei i lichidrii lor etc; d) elaborarea cadrului normativ juridic ce ar reglementa crearea Fondului de Asigurare de Stat a economiilor atrase de AEC ar contribui la meninerea lichiditii i solvabilitii asociaiilor; la ncrederea cetenilor fa de sistemul de microfinanare; la creterea volumului de economii atrase din sectorul rural ce ulterior vor fi utilizate ca resurse de creditare; e) efectuarea modificrilor de rigoare n Hotrrea Guvernului nr.1011 din 30.09.98 privind rectificarea funciilor Serviciului de Supraveghere de Stat de supraveghere nu doar a AEC ci i a tuturor organizaiilor de microfinanare. De asemenea este necesar de a elabora normele de pruden financiar (adecvarea suficienei capitalului, formrii provizioanelor de risc la credite etc.) pentru respectivele organizaii. Perfecionarea i elaborarea normelor n cauz ar stimula creterea numrului de organizaii de microfinanare i totodat ar ordona activitatea financiar a acestora. II. Consolidarea cadrului instituional ce se va referi la: a) transformarea Serviciului de Supraveghere de Stat ntr-un organ integrat de supraveghere a tuturor instituiilor nebancare de microfinanare prin ntrirea funciilor de reglementare, liceniere, supraveghere i control a acestuia; b) ntrirea capacitii de reprezentare a intereselor AEC prin Federaia Naional n conlucrare cu organizaiile statale, organismele financiare donatoare internaionale, instituiile bancare etc.; crearea unui Centru de informare i de instruire profesional a executorilor i managerilor AEC fiind realizat n principal prin contribuia Federaiei Naionale, sau n conlucrare cu instituiile de nvmnt superior n domeniul economic; c) consolidarea capacitii Corporaiei de Finanare Rural, ca instituie cooperatist apex profesionist de reprezentare i susinere financiar a ntregii reele AEC; d) diversificarea activitilor companiilor de asigurare cu o gam larg de servicii de asigurare pentru membrii asociaiilor utiliznd practicele internaionale de asigurare; e) efectuarea profesionist a controlului intern n instituiile de microfinanare i crearea departamentelor/seciilor specializate n cadrul companiilor de audit, care ar efectua controlul 116

extern al asociaiilor, contribuind la prevenirea i lichidarea nclcrilor grave n activitatea acestora. III. Dezvoltarea serviciilor prestate de instituiile de credit care se voir axa pe extinderea tipurilor de servicii financiare i nefinanciare propuse de AEC n special servicii de mprumut i mobilizare a economiilor; dezvoltarea i implementarea n activitatea AEC a cardurilor bancare care vor contribui la dezvoltarea transferurilor fr numerar n operaiunile de creditare; oferirea unei game mai vaste de servicii (instruire; conlucrare cu organismele de stat, donatoare, bncile comerciale; organizarea de simposioane, conferine etc.) din partea Federaiei Naionale pentru AEC i n special dezvoltarea serviciilor prin centrele regionale. Realizarea acestor recomandri, n opinia noastr, ar contribui la dezvoltarea cu succes i la creterea durabilitii sistemului de AEC care ca rezultat ar putea avea un impact benefic asupra dezvoltrii sferei sociale, comerciale, industriale n regiunile rurale. Dar dac vorbim de impactul major vor contribui la creterea produciei autohtone (n primul rnd agroalimentare), eficientizarea relaiilor comerciale externe, reducerea ratei omajului i creterea calitii vieii populaiei.

117

SINTEZA REZULTATELOR OBINUTE

n primul capitolul Conceptul teoretico-metodologic al managementului sistemului de credit sunt cercetate aspectele teoretice, coninutul i definirea noiunilor principale ale temei de cercetare n viziunea diverilor economiti. Au fost dezvluite teoriile fundamentale ale managementului expuse de promotorii colilor clasice, relaiilor interumane, sistemelor sociale i colii empirice. Contientizarea teoriilor referitoare la management i evoluia acestora constituie un aspect important al perceperii contextului general al managementului sistemului de credit. Astfel au fost supuse cercetrii teoriile i managementului bancar referindu-ne la teoria mprumuturilor comerciale; teoria posibilitii schimbrii activelor; concepia fondurilor comune; concepia conversiunii fondurilor; concepia modern a interaciunii activelor cu pasivele bncii. n baza cecetrii aspectelor teoretice ale managementului au fost delimitate principalele elemente ale managementului sistemului de credit al Republicii Moldova: structura organizaional; sistemele i procesele de activitate; cultura organizaional i mediul n care activeaz instituia de credit. n capitolul al doilea Organizarea i dezvoltarea sistemului de credit: experiena naional i internaional sunt analizate principiile organizrii i dezvoltrii sistemului de credit al Republicii Moldova (nceputul sec. XIX-lea sfritul sec.XX-ci) i a fost examinat starea actual (n perioada de tranziie) a cadrului normativ-juridic i instituional al sistemului bancar. De asemenea, a fost studiat specificul organizrii sistemului de credit n unele ri cu economie dezvoltat: SUA, Germania, Marea Britanie i Frana etc. n baza acestor analize au fost fost argumentate i propuse un complex de msuri ce in de posibila contribuie a bncilor comerciale la creterea economic; formulate recomandri ce in de perfecionarea cadrului normativ-juridic i dezvoltarea produselor creditare (n special, creditele de consum i cele ipotecare); sporirea volumului resurselor de creditare pe termen ndelungat; crearea birourilor de credit n scopul creterii calitii calitii portofoliului de credite al sistemul bancar naional i diminurii riscului de fraud. n capitolul al treilea Perspectivele dezvoltrii i consolidrii instituiilor de microfinanare n Republica Moldova sunt cercetate particularitile dezvoltrii instituiilor de microfinanare din Republica Moldova n perioada de tranziie: cadrul normativ-juridic ce reglementeaz activitea AEC i organizaiilor de mprumut; structura organizaional a sistemului de microfinanare i produsele de microfinanare propuse de acestea pentru sectorul rural. n baza generalizrii experienei instituiilor de credit nebancare (n deosebi, a asociaiilor de economii i mprumut ale cetenilor) ce activeaz pe teritoriul Republicii Moldova i a experienei internaionale n acest domeniu (Germaniei, Canadei, Poloniei, Ucrainei, Romniei etc.) au fost

118

evideniate principalele probleme ale managementului instituiilor de credit nebancare i propuse recomandri privind perfecionarea organizrii i dezvoltrii acestora prin: elaborarea i implementarea Strategiiei unice de dezvoltare durabil a ntregului sistemul de credit; perfecionarea cadrului normativ-juridic n domeniu; consolidarea cadrului instituional (a organului de supraveghere Sistemul de Supraveghere de Stat; de reprezentare Federaia Naional a AEC; de susinere financiar Corporaia de Finanare Rural etc.); perfecionarea politicii de administare i control intern a AEC; dezvoltarea serviciilor prestate de instituiile de microfinanare; perfecionarea politicii atragerii economiilor bneti de la populaie i crearea Fondului de garantare a economiilor membrilor n AEC; ridicarea calitii profesioniste a managerilor i executorilor instituiilor de credit nebancare prin crearea Centrului de instruire i pregtire profesional. n scopul creterii calitii portofoliului de credite a AEC a fost elaborat modelul Credit Scoring, acesta fiind adaptat condiiilor i specificului de creditare practicat de AEC din Republica Moldova. Utilizarea modelului n practica AEC are ca efect minimizarea pierderilor cauzate n urma acordrii creditelor, confruntarea deciziei luate de executorul de credit i rezultatul evalurii cererii prin intermediul modelului n cauz. Modelul elaborat a fost propus spre testare n perioada 1 ianuarie 1 octombrie 2004 n AEC Botna din satul Costeti, r-ul. Ialoveni i n AEC Mereni, satul Mereni r-ul Anenii Noi. Au fost constatate urmtoarele rezultate favorabile ale implementrii modelului Credit-Scoring n practica AEC: rapiditatea evalurii cererilor i lurii deciziilor de credit; minimizarea creditelor acordate beneficiarilor dubioi; scoaterea n eviden a factorilor negativi ce afecteaz calitatea mprumuttorului; analiza unei game largi de factori ce determin calitatea creditului etc.

119

CONCLUZII I RECOMANDRI
Situaia de criz a economiei Republicii Moldova n anii de tranziie la economia de pia se explic, alturi de altele, prin lipsa unor metode, tehnici i decizii adecvate privind restructurarea proceselor economice, insuficiena investiiilor necesare pentru susinerea creterii economice. Datele statistice ce caracterizeaz activitatea economic a Republicii Moldova n perioada de dup proclamarea suveranitii i independenei denot o tendin de descretere continu a principalilor indicatori (1990 pn n anul 1999). Sunt elocvente doar cteva fapte i procese ce caracterizeaz perioada n cauz: devalorizarea monedei naionale, majorarea preurilor, creterea datoriei publice externe i interne, balana comercial negativ, lichidarea ntr-o perioad scurt a unui numr impuntor de bnci i altele. Contientiznd faptul c aceste fenomene i procese necesit o analiz detaliat sub toate aspectele, la care nu putem pretinde, am ncercat n lucrarea de fa s cercetm problemele ce deriv din managementul sistemului de credit naional. n special o atenie deosebit s-a acordat analizei complexe a dezvoltrii i problemelor cu care se confrunt instituiile nebancare de credit i anume asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor. Cunoatem diverse concepii i teorii ale managementului bancar: teoria mprumuturilor comerciale, teoria posibilitii schimbrii activelor, concepia fondurilor comune, concepia conversiunii fondurilor i teoria modern: corelarea activelor cu activele bncii (GAP Theory). Cercetnd aspectul teoretic al managementului contientizm importana studierii, n special, a aspectelor manageriale specifice instituiilor de credit. Pe msura dezvoltrii instituiilor de credit i lrgirii activitii financiare crete importana utilizrii unor strategii i tehnici manageriale, care pot contribui la minimizarea riscurilor aferente operaiunilor de credit. Principiile fundamentale ale managementului instituiilor de credit au la baz cel puin urmtoarele elemente: managementul procesului organizaional; analiza procesului decizional; managementul resurselor umane, asigurarea cu tehnologii informaionale; managementul derulrii procesului de credit, supravegherea i controlul instituiilor de credit; gestionarea riscului de credit i a altor riscuri aferente operaiunilor de credit. Cunoaterea i utilizarea adecvat a principiilor managementului instituiilor de credit asigur soluionarea urmtoarelor probleme: ajut managerii s neleag lumea afacerilor n general i problemele specifice ale activitilor prestate de instituia n care activeaz sau problemele cu care se confrunt clienii lor; promoveaz i faciliteaz dialogul i schimbul de idei dintre instituiile de credit i alte instituii financiare, precum i alte domenii ale activitii economice;

120

contribuie la extinderea activitilor instituiilor financiare de credit, pe msur ce sectorul comercial se dezvolt i necesit serviciile acestora; ncurajeaz promovarea investiiilor n economia naional prin optimizarea distribuirii mijloacelor bneti; pregtete instituiile financiare de credit pentru colaborarea cu organizaiile financiare internaionale, ce investesc sau pot investi n Republica Moldova. Suntem de prerea c anume pentru a stimula i relansa activitatea sistemului de credit sunt

necesare aplicarea metodelor i tehnicilor managementului, luarea unor decizii adecvate, care vor contribui la mbuntirea performanelor instituiilor de credit bancare i nebancare, precum i repartizarea corect a resurselor de creditare n economie. n rezultat, toate acestea vor avea un efect pozitiv asupra activitii economice i financiare a antreprenoriatului. Analiznd experiena organizrii sistemului de credit n unele ri cu o economie dezvoltat, constatm c pe piaa financiar de credit activeaz att bnci mari (universale, investiionale, holdinguri bancare etc.) care opereaz cu afacerile mari, ct i bnci ce opereaz cu amnuntul (bnci/case de economii, bnci cooperative, asociaii de economii i mprumut etc.). Deci pe aceste principii de organizare se bazeaz majoritatea sistemelor de credit n rile Europei Centrale i de Est (Maria Britanie, Germania, Frana, Italia, Belgia etc.) precum i n SUA, Canada, Australia i Japonia. De asemenea, n multe state dezvoltate funcioneaz o reea extins de instituii de creditare. Astfel, putem meniona c pentru ndeplinirea rolului su de creditor al economiei naionale, sistemul de credit al Republicii Moldova trebuie s se axeze pe o descentralizare a finanrii, care va cuprinde ntreaga gam de activiti economice i sociale ale rii. Descentralizarea sistemului de credit se bazeaz att pe organizarea cadrului instituional, ct i pe totalitatea formelor, tehnicilor i a normelor de reglementare a operaiunilor de credit n economia naional. Deci descentralizarea va implica dezvoltarea produselor de microfinanare, propuse de instituiile financiare de credit nebancare ntreprinderilor mici i mijlocii din regiunile rurale i dezvoltarea serviciilor de creditare angro, propuse de bncile comerciale n sectorul urban. Dei n ultimii ani volumul i soldul creditelor acordate diverselor sectoare ale economiei a crescut, aceast cretere rmne insuficient pentru relansarea accelerat a economiei. Comparnd parametrii respectivi ai Republicii Moldova cu ai altor state constatm c autoritile de guvernare, precum i cele monetar-financiare trebuie s ntreprind msuri eficiente de cretere a volumului de credite investiionale. Creterile rapide ale creditelor n Republica Moldova s-au realizat pe fundalul unui nivel iniial mizerabil.

121

Legea cu privire la BNM (1995) i Legea instituiilor financiare (1995) se refer n totalitate doar instituiilor bancare. Odat cu implementarea Legii cu privire la activitatea asociaiilor de economii i mprumut (1998) i a Legii privind activitatea organizaiilor de microfinanare (iulie 2004) constituie un suport important n reglementarea instituiilor nebancare de microfinanare. ns pentru consolidarea i dezvoltarea durabil a sistemului de credit al Republicii Moldova cadrul normativ-juridic necesit completri i perfecionri. n baza rezultatelor investigate, propunem urmtoarele ci de perfecionare i opiuni de dezvoltare durabil ce se refer la cadrul normativ-legislativ, instituional i la serviciile sistemului de credit naional: 1. Una din principalele condiii ce ar contribui la eficientizarea managementului sistemului de credit al Republicii Moldova, n opinia noastr, este elaborarea Strategiei unice de dezvoltare durabil a ntregului sistem de credit, bazat pe obiectivele i necesitile reale ale economiei naionale. Aceast strategie trebuie s fie elaborat n concordan cu obiectivele majore ale altor documente existente ori n curs de elaborare (de exemplu, Strategia de redresare a economiei i combatere a srciei n Republica Moldova etc.). Elaborarea acesteia ar trebui s se bazeze pe colaborarea tuturor organelor statale (Guvernul, Ministerul Economiei, Ministerul de Finane, Banca Naional a Moldovei, Serviciul Supravegherii de Stat etc.) instituiile de credit (bancare i nebancare), instituiile donatoare, alte organizaii ce au tangen cu activitatea de credit, precum i cele tiinifice. Existena acestei strategii care ar cuprinde o perioad de aproximativ 15-20 ani i actualizat periodic, lundu-se n considerare schimbrile intervenite pe piaa financiar, ar contribui la consolidarea sistemului, la organizarea coordonat a proceselor efectuate, la evitarea aciunilor i deciziilor haotice, la luarea deciziilor adecvate i la acionarea n conformitate cu obiectivele majore ale economiei, evitnd neconcordana dintre politicile duse de diverse structuri i instituii statale i nestatale. 2. Creterea contribuiei statului n consolidarea i dezvoltarea sistemului de credit se identific prin: crearea unor bnci cu capital de stat (total sau parial) n Republica Moldova, deoarece doar prin intermediul acestor bnci, statul ar putea direciona mijloacele bneti spre dezvoltarea sectorului de creditare ipotecar, investiional, de ncurajare a exporturilor, de consum etc. De asemenea, prin bncile cu capital de stat, pot fi promovate diverse politici ale ratei dobnzii spre diminuare, prin care se tinde spre meninerea ratelor reale la un nivel acceptabil. susinerea dezvoltrii creditelor acordate pe termen lung (ipotecare, investiionale etc.) care poate fi efectuat i prin acoperirea financiar (parial) de ctre stat a dobnzilor aferente resurselor 122

atrase de bncile comerciale la rate mai mici dect cele de pia, bncile, plasnd resursele respective n economie la preuri mai mici dect cele de pe pia. n rezultat, se va simi o majorare a cererii fa de aceste produse i se va contribui la dezvoltarea sectorului ipotecar i industrial. 3. Perfecionarea cadrlui normativ-juridic ine de: elaborarea i implementarea cu privire la creditarea ipotecar, care ar prevedea tipurile de ipotec, instituiile participante la acest proces, condiiile de acordare a creditelor, posibilitile de realizare a ipotecilor, asigurarea mijloacelor bneti a debitorilor etc. Implementarea legii cu privire la ipotec va face posibil rezolvarea urmtoarelor probleme: va acorda garanii ambelor pri (creditor i debitor); va contribui la mobilizarea unui flux de mijloace bneti din economie cu mult mai semnificativ; va contribui la extinderea creditelor ipotecare n sectorul urban i cel rural; va contribui la rezolvarea problemelor sociale (reducerea omajului), locative etc. perfecionarea Legii cu privire la activitatea asociaiilor de economii i mprumut, prin care s-ar efectua modificri ce ar reglementa: luarea deciziilor de primire a noilor membri n asociaie de ctre Consiliul societii i nu de Adunarea General a membrilor; modificri de lrgire a reelei teritoriale a asociaiilor cu capaciti financiare nalte, n deosebi, n satele vecine mici; modificri privind posibilitatea de a fi membru n asociaii nu numai cetenii, dar i micii ntreprinztori i prestatori de diverse servicii, din sectorul rural. Perfecionarea respectivei legi, n consecin, va contribui i la luarea deciziilor adecvate de acordare a creditelor; majorarea numrului de beneficiari de credit i de depuntori de economii; transformarea asociaiilor n structuri profesioniste de susinere nu doar a persoanelor fizice, ci i a micilor ntreprinztori prin aderarea lor ca membri a asociaiilor. perfecionarea cadrului normativ de supraveghere a instituiilor de microfinanare. n acest scop este necesar de stipulat modificri n Hotrrea Guvernului Republicii Moldova, privind supravegherea de stat a activitii asociaiilor de economii i mprumut ale cetenilor, lundu-se n considerare transformarea Serviciului de Supraveghere de Stat ntr-un organ integrat de supraveghere a tuturor instituiilor nebancare de microfinanare. Pn la momentul de fa n aceast hotrre nu s-au efectuat modificrile de rigoare referitor la condiiile de supraveghere i control ale celorlalte instituii de microfinanare (de exemplu, ProCredit, MicroInvest etc.) de Serviciul Supravegherii de Stat, cu toate c conform Legii privind organizaiile de microfinanare nr. 280-XV din 22.07.2004 acestea urmeaz a fi supravegheate de organul respectiv. Modificrile de rigoare ce urmeaz a fi efectuate trebuie s se refere la modalitatea autorizrii, supravegherii, stabilirii normelor de pruden financiar, controlului extern etc. al instituiilor n cauz.

123

elaborarea cadrului legal referitor la organizarea i constituirea unui Fond privind

asigurarea economiilor asociaiilor de economii i mprumut n scopul meninerii lichiditii i solvabilitii asociaiilor. Legea cu privire la garantarea economiilor AEC va prevedea, n principal, urmtoarele: condiiile formrii i administrrii fondului (instituia responsabil de meninere a fondului, modul de investire a mijloacelor pstrate de fond etc.); mecanismul de garantare a economiilor membrilor; cotele de depunere de ctre asociaii i mrimea plafonului de garantare a depozitelor etc. 4. Pentru consolidarea sistemului instituiilor de microfinanare considerm a fi judicioase urmtoarele direcii: conlucrarea organismelor de stat (Guvernul, Serviciul de Supraveghere de Stat etc.) cu organismele financiare internaionale i diveri donatori n scopul susinerii dezvoltrii sistemului de microfinanare. De asemenea este important de a ntreprinde msuri de aderare la Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit (WOCCU) n urma creia s-ar facilita dezvoltarea sistemului actual de AEC prin transformarea asociaiilor n nite uniuni de credit profesioniste prestnd servicii de microfinanare att persoanelor fizice, ct i celor juridice. consolidarea capacitii CFR, prin transformarea acesteia ntr-o instituie financiar-bancar cooperatist a ntregii reele de AEC. n acest sens, este necesar de efectuat modificri n Legea cu privire la instituiile financiare prin care s-ar prevedea posibilitatea crerii bncilor cooperatiste. De asemenea, este necesar ca BNM s elaboreze un ir de regulamente cu privire la stabilirea unor condiii separate bncilor cooperatiste referitoare la: tipurile de activiti financiare; norme cu privire la meninerea suficienei capitalului i lichiditii, formarea fondului de risc, gestionarea i emiterea instrumentelor de plat etc. Consolidarea capacitii CFR va servi: la deinerea i gestionarea fondurilor create de asociaii; la creditarea asociaiilor; la oferirea serviciilor de depozitare a resurselor AEC; la oferirea serviciilor de decontri, ncasri i pli etc. consolidarea activitii Federaiei Naionale a AEC avnd ca obiectiv major reprezentarea intereselor asociaiilor membre. n acest scop este necesar ca Federaia Naional s nfptuiasc urmtoarele msuri: s elaboreze unui plan de aciune pe termen mediu sau lung n care vor fi stipulate clar obiectivele i politica de activitate; s implementeze norme, reguli i proceduri de funcionare omogen i transparent a asociaiilor membre; s elaboreze Codul de conduit de comun acord cu Serviciul de Supraveghere de Stat n care vor fi stipulate criteriile de calitate pentru membrii si, precum i pentru toate asociaiile din reea; s elaboreze norme i tehnici privind promovarea serviciilor financiare prestate de asociaii; s elaboreze instruciuni privitor la mecanismul de evaluare i supraveghere a bonitii membrilor asociaiilor; s coordoneze cursurile

124

de instruire pentru AEC; s supravegheze i s coordoneze instruirile oferite AEC din partea altor instituii; s dezvolte funciile federaiei n centrele sale regionale; s asigure unui sistem informaional adecvat, care ar permite circulaia fluxului de informaie n interiorul i n afara sistemului etc. pregtirea profesional a executorilor i managerilor AEC poate fi realizat prin crearea unui Centru de informare i de instruire profesional. Centrul va pune la dispoziia asociaiilor i a membrilor acestora cursuri i module de studiu pe diferite teme, variate din punct de vedere al complexitii i coninutului, pentru a satisface necesitile extrem de nalte, de instruire a persoanelor, care gestioneaz n prezent instituiile financiare la sate. Acest Centru poate fi format pe lng Federaia Naional sau pe lng o instituie de instruire (de stat), propunnd cursuri opionale necesare n domeniul microfinanrii, acestea fiind coordonate cu federaia. diversificarea activitilor companiilor de asigurare cu o gam larg de servicii n domeniu pentru membrii asociaiilor utiliznd practicele internaionale de asigurare; elaborarea conceptului viabil de efectuare a controlului intern i auditului extern la instituiile de microfinanare i crearea instituiei specializate (sau departamentelor/seciilor specializate n cadrul companiilor deja existente), care ar efectua controlul extern al asociaiilor, contribuind la prevenirea nclcrilor grave n activitatea acestora. 5. n scopul minimizrii riscurilor aferente operaiunilor de creditare considerm oportun crearea birourilor de credit, care va avea ca funcie principal colectarea informaiilor referitoare la beneficiarii de credite, datoriile acestora fa de bnci, precum i a altor informaii aferente procesului de creditare. Implementarea n practica bancar naional a sistemului de colectare a informaiilor despre beneficiarii de credit (n mod electronic, similar celui din Romnia, sau crearea birourilor informative) la care vor avea accesul toate instituiile bancare va contribui la minimizarea riscului de credit suportat de bncile comerciale i respectiv la protejarea n complex a sistemului bancar. 6. n scopul transparenei operaiunilor instituiilor de credit nebancare, n opinia noastr, este necesar soluionarea problemei ce ine de circulaia i asigurarea informaional. i anume, este necesar ca Serviciul Supravegherii de Stat mpreun cu Federaia Naional a AEC s emit cerine unice privind prezentarea rapoartelor financiare i publicarea (parial sau total) acestora sub forma unor rapoarte anuale ale sistemului instituiilor de microfinanare nebancare (fie pe suport de hrtie sau electronic) accesibile tuturora. Astfel, transparena informaional ar avea un efect benefic asupra evitrii fraudelor i altor efecte negative aferente operaiunilor de credit ale instituiilor de credit.

125

Realizarea parial sau integral a acestor propuneri ar contribui la ncurajarea i creterea durabilitii sistemului de credit, care n final, ar putea avea un efect benefic asupra majorrii produciei autohtone, eficientizrii relaiilor comerciale externe, reducerii ratei omajului i creterii calitii vieii populaiei. Iar impactul major, s-ar identifica prin influena pozitiv asupra redresrii sferelor sociale, comerciale, industriale etc. ale economiei naionale.

126

BIBLIOGRAFE
Acte legislativ-normative, hotrri ale Guvernului i Parlamentului 1. Hotrrea Parlamentului Republicii Moldova cu privire la concepia trecerii la economia de pia n Republica Moldova nr.186-XII din 25.07.1990. Acte normative cu privire la problemele economice i bugetare (1990-1992). - Chiinu, Editura Universitas, 1992, - pp. 20-22 2. Codul civil al Republicii Moldova nr. 1107-XV din 6.06.2002 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 82-86 din 22.06.2002 3. Legea Republicii Moldova a Bugetului de Stat pe anul 2005 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.224-225 din 05.12.2004 4. Legea Republicii Moldova cu privire la Banca Naional de Stat a Moldovei (Banca Naional a Moldovei) nr. 599-XII din 11 iunie 1991. Acte normative cu privire la problemele economice i bugetare (1990-1992). - Chiinu, Editura Universitas, 1992, - pp. 130-142 5. Legea Republicii Moldova cu privire la bnci i activitatea bancar nr.601-XII din 12 iunie 1991. Acte normative cu privire la problemele economice i bugetare (1990-1992). - Chiinu, Editura Universitas, 1992, - pp. 144-153 6. Legea Republicii Moldova cu privire la Banca Naional a Moldovei nr.548-XIII din 21.07.1995 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.56-57 din 12.10.1995 7. Legea Republicii Moldova cu privire la instituiile financiare nr.550-XIII din 21.07.1995 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.1/2 din 1.01.1996 8. Legea Republicii Moldova cu privire la leasing nr.731 din 15.02.1996 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.49-50 din 25.07.1996 9. Legea Republicii Moldova cu privire la societile pe aciuni nr.1134-XIII din 2.04.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.38-39/332 din 12.06.1997 10. Legea Republicii Moldova privind asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor nr.1505XIII din 18.02.98 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.38-39/268 din 30.04.1998 11. Legea Republicii Moldova privind Banca pentru Dezvoltare i Investiii a Moldovei nr.1555XIII din 25.02.98 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.44-46 din 21.05.1998 12. Legea Republicii Moldova cu privire la gaj nr.449 din 30.07.2001 // Monitorul Oficial Republicii Moldova nr. 120/863 din 2.10.2001 13. Legea Republicii Moldova a insolvabilitii nr.623-XV din 14.11.2001 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.139-140 din 15.11.2001 14. Legea Republicii Moldova privind garantarea depozitelor persoanelor fizice n sistemul bancar nr.1682-III din 13.02.2004 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.30-34 din 20.02.2004

127

15. Legea Republicii Moldova privind organizaiile de microfinanare nr. 28-XV din 22 iulie 2004 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.138-146 din 13.08.2004 16. Hotrrea Guvernului Republicii Moldova nr.204 din 28 martie 1995 cu privire la aprobarea Regulamentului cu privire la modul de organizare, funcionare i liceniere a activitii lombardurilor // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.23 din 27.04.1995 17. Hotrrea Guvernului Republicii Moldova privind Supravegherea de Stat a activitii asociaiilor de economii i mprumut ale cetenilor nr. 1011 din 30.09.1998 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.97-98 din 29.10.1998 18. Hotrrea Guvernului Republicii Moldova nr.1390 din 24.11.2003 despre aprobarea Regulamentului Cu privire la modul i condiiile scutirii de plata impozitului pe venitul obinut de bncile comerciale din creditele acordate pe un termen de la 2 la 3 ani i creditele de peste 3 ani // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.239-242 din 2003 19. Hotrrea Guvernului Republicii Moldova privind Supravegherea de Stat a activitii asociaiilor de economii i mprumuturi ale cetenilor, modificri a Normelor de pruden financiar a asociaiilor de economii i mprumut ale cetenilor nr.719 din 28 iunie 2004 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova 108-111/888 din 09.07.2004 20. Strategia de Cretere Economic i Reducere a Srciei pe anii 2004-2006. Guvernul Republicii Moldova // www.scers.md 21. Regulamentul BNM cu privire la acordarea de ctre bncile comerciale a creditelor de consoriu din 3.02.1995 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.38-39 din 14.07.1995 22. Regulamentul BNM privind ncheierea acordurilor cu persoanele afiliate bncilor comerciale, inclusiv eliberarea creditelor nr.1/09 din 10.11.95 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.67 din 30.11.1995 23. Regulamentul BNM cu privire la creditele mari nr.3/09 din 15 decembrie 1995 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.70 din 14.12.1995 24. Regulamentul BNM cu privire la folosirea facilitii de lombard ntre BNM i bncile comerciale nr.4/08 din 18.10.1995 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.5-6/1 din 25.01.1996 25. Regulamentul BNM cu privire la modul de formare i meninere a rezervelor obligatorii de ctre bncile comerciale ale Republicii Moldova nr.5/08 din 26.12.95 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.8-9/11 din 08.02.1996 26. Regulamentul BNM cu privire la acordarea creditelor de ctre bnci funcionarilor si nr.33/0901 din 18.09.1996 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.64 din 03.10.1996

128

27. Regulamentul BNM cu privire la operaiunile pe pia deschis ale BNM nr.57 din 11.09.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.62/103 din 18.09.1997 28. Regulamentul BNM cu privire la suficiena capitalului ponderat la risc nr.161 din 25.12.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.8/27 din 30.01.1998 29. Regulamentul BNM cu privire la activitatea de creditare a bncilor comerciale nr.153 din 25.12.1997 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.8/24 din 30.01.1998 30. Regulamentul BNM cu privire la creditele expirate nr.130 din 15.05.98 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 87-89/1974 din 24.09.1998 31. Regulamentul BNM cu privire la clasificarea creditelor i formarea reducerilor pentru pierderi la credite (fondul de risc) nr. 164 din 22.06.98 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 8789/176 din 24.09.1998 32. Regulamentul BNM cu privire la acordarea creditelor overnight de ctre BNM din 28.12.2000 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.14-15 din 08.02.2001 33. Regulamentul BNM privind modul de efectuare de ctre BNM a operaiunilor de depozit n lei moldoveneti cu bncile autorizate din 28.12.2000 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.16-18/65 din 15.02.2001 34. Regulamentul BNM cu privire la suficiena capitalului ponderat la risc nr. 269 din 17.10.2001 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.130 din 26.10.2001 35. Instruciunea BNM privind ordinea acordrii creditelor n valut strin nr. 8-1001 din 02.02.1996 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.11-12/14 din 22.02.1996 36. Ordonana BNM cu privire la retragerea autorizaiei i numirea administratorului n oficiu al bncii comerciale "Basarabia" nr. 16/16 din 21 mai 1996// Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr. 31 din 23.05.1996 37. Ordonana BNM cu privire la retragerea autorizaiei i numirea administratorului n oficiu al bncii comerciale BCA "Capital-Bank" nr.43/09-02 din 13 decembrie 1996 38. Ordonana BNM cu privire la retragerea autorizaiei i numirea administratorului n oficiu al bncii comerciale BCA ntreprinzbanc nr.49/09-02 din 28.01.97 39. Ordonana BNM cu privire la retragerea autorizaiei i numirea administratorului n oficiu al bncii comerciale BCA "Bancosind" nr.97/09-02 din 15.12.97 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.84-85 din 18.12.1997 40. Ordonana BNM cu privire la retragerea autorizaiei i numirea administratorului n oficiul BCIA "Vias" nr.164/09-02 din 16.03.99// Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.26 din 18.03.1999

129

41. Ordonana BNM cu privire la retragerea autorizaiei oi numirea administratorului n oficiu la "BIID MB" S.A. nr.179/09-02 din 02.11.99 // Monitorul Oficial al R.Moldova nr.120-122/208 din 04.11.1999 42. Ordonana BNM cu privire la retragerea autorizaiei i numirea administratorului n oficiul BCI "Oguzbank" SA nr.219/09-02 din 21.11.2000 // Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.147-148/396 din 23.11.2000 Monografii, manuale, teze de doctor, brouri 43. Basno C., Dardac N., Floricel C. Moned, Credit, Bnci. - Bucureti, Editura Didactic i Pedagogic, 1997. - 374 p. 44. Basno C., Dardac N. Operaiuni bancare, Instrumente i tehnici. - Bucureti, Editura Didactic i Pedagogic, 1996. - 250 p. 45. Bistriceanu Gh. Lexicon de finane, bnci, asigurri, vol.III. - Bucureti, Editura Economic, 2001. - 517 p. 46. Bokros L., Fleming Al., Votava C. Financial transition in Europe and Central Asia: challenges of the new decade. - Washington, World Bank, 2001. - 275 p. 47. A., , , ,1999 . 912 . 48. . . , , 1997 . - 342 . 49. .. . - , ., 1998. - 815 . 50. Bulgac C. Managementul dezvoltrii sistemului bancar n Republica Moldova // teza de doctor n tiine economice. - Chiinu, ASEM, 2000. - 160 p. 51. Burlacu N., Cojocaru V. Management. - Chiinu, ASEM, 2000. - 473 p. 52. Bor I. Relaii valutar - financiar internaionale. - Chiinu, Editura Arc, 1999. - 199 p. 53. Caraganciu A., Iliadi Gh. Moned i credit. - Chiinu, ASEM, 2004. - 249 p. 54. Centrul pentru Dezvoltarea Rural. Curs de creditare pentru AEC (modulul 1 i 2). - Chiinu, Bizpro Moldova, 2002. - 117 p. 55. Cobzari L., Dicova I. Managementul bancar. - Chiinu, ASEM. 1998. 139 p. 56. ., ., . - Mo, , 1998, - 464 . 57. . , e: , , , . - , . , 1999, - 887 . 58. Dedu V. Gestiunea bancar. - Bucureti, Editura Didactic i Pedagogic,ediia 2-a,1999,-351 p.

130

59. Drozd I. Bankingul, ca form modern de management financiar // teza de doctor n tiine economice, - Chiinu, ASEM, 1999, - 125 p. 60. Drucker P., Management: tasks, responsibilities, practices. - New York, Harper and Row Edition, 1973 61. Drucker P. People and Performance: the best of Peter Drucker on Management. - New York, Harper and Row Edition, 1997 62. Enicov I., Oboroc I. Riscuri i instrumente financiare de acoperire.- Chiinu, Evrica, 2002, 263 p. 63. Fayol H. Industrial and General Administration, translated by J. Conbrough. - Geneva, International Management Institute, 1930 64. Fayol H. General and Industrial Management. - London, (translated) Pitman Edition, 1949 65. Floricel C. Relaii valutar financiare internaionale. - Bucureti, Editura Naional, 2001, - 468 p. 66. Gaftoniuc S. Practici bancare internaionale, - Bucureti, Editura Economic, 1995, - 119 p. 67. Grigori C. Activitatea bancar. - Chiinu, ULIM, 2002, - 257 p. 68. Grigori C. Activitate bancar, ediia a II-a, - Chiinu, Editura Cartier, 2004, - 432 p. 69. Gust M. Management bancar. Bucureti, Editura Independena Economic, 1999, - 326 p. 70. Guu C., Rocovan M. Leasing n Republica Moldova, situaia actual i oportuniti de dezvoltare, - Chiinu, PRAG-3, 2002, - 80 p. 71. Howells P., Bain K. The economics of money, banking and finance. - England, Addision Weley Longman, 1999, - 474 p. 72. Ichizli S., arcov P., uleanschi S. Ghid n afaceri. Cele mai frecvente ntrebri parvenite la Liniile Fierbini, BIZPRO/Moldova. - Chiinu, 2004, - 32 p. 73. Ionescu L. Bncile i operaiunile bancare. Institutul Bancar Romn, - Bucureti, Editura Economic, 1996, - 528 p. 74. E. , , . - , , 2002, - 616 . 75. Kiriescu C., Dobrescu E. Moned, mic enciclopedie. Colecia Biblioteca Bncii Naionale, Bucureti, Editura enciclopedic, 1998, - 294 p. 76. . , - M, , 2000, - 586 c. 77. Manole T. Finanele publice locale: rolul lor n considerarea autonomiei financiare la nivelul unitilor administrative-teritoriale. - Chiinu, Ed. Epigraf, 2003, 240 p. 78. . . - , , 1999, - 567 . 79. Mishkin F. The economics of money, banking, and financial markets, 5th Edition, Columbia University. USA, Addison-Wesley, 1999, - 783 p.

131

80. Miller R., VanHoose D. Modern Money and Banking. - Singapure, McGraw-Hill International Editions, 1993, - 794 p. 81. Mrzac V., Pdure I. Controlul intern n Asociaiile de Economii i mprumut ale Cetenilor. Chiinu, Editura Arc, 2002, - 198 p. 82. Nicolescu O.,Verboncu I., Management. - Bucureti, Editura Economic, 1997, - 600 p. 83. Oboroc I. Gestiunea bncilor problematice din Republica Moldova n condiiile instabilitate economic // autoreferat al tezei de doctor n tiine economice, ASEM, 2001, - 25 p.
84. Oppenheim P. Global Banking, 2 edition. - Washington, American Bankers Association, 1999,
nd

- 298 p. 85. Patra M., Patra C. Dicionar economic i financiar bancar englezromn. - Chiinu, Editura Litera, 2002, - 824 p. 86. Perju I., Platon S., Nipomici Gh. Note de curs privind instruirea directorilor executivi ai AEC. Chiinu, RISP, 2003, - 115 p. 87. . , .. - , , 1997, - 518 . 88. Rdu R., Barry H. i alii. Management bancar. vol. I. - Bucureti, Institutul Bancar Romn, 2001, -180 p. 89. Rdu R., Barry H. i alii. Management bancar. vol. II, - Bucureti, Institutul bancar Romn, 2002,- 150 p. 90. Ricardo D. Opere alese. (traducere). vol.I. Chiinu, Editura Universitas, 1992, - 334 p. 91. Roca P. Previziunea dezvoltrii socio-economice n condiiile de pia (metodologie, principii, experien mondial). - Chiinu, ULIM, 2000, - 264 p. 92. Rusu C. Managementul afacerilor mici i mijlocii. - Chiinu, Editura Logos, 1993, - 549 p. 93. . . - , , 1997, - 743 . 94. Roxin L. Gestiunea riscurilor bancare. - Bucureti, Editura Didactic i Pedagogic, 1997,- 287 . 95. Sherif K., Borish M., Gross Al. State-owned banks in the transition: origins, evolution and policy responses. - Washington, World Bank, 2003, - 122 p. 96. Siegelbaum P., Sherif K., Borish M., Clarke G. Structural adjustment in the transition: case studies from Albania, Azerbaijan, Kyrgyz Republic and Moldova, discussion paper no.429. Washington, World Bank, 2002, - 180 p. 97. Sinkey J. Commercial bank financial management, 5th edition. - New York, Pretince Hall Edition, 1998, - 956 p. 98. Smith A. Avuia naiunilor:cercetri asupra naturii i cauzelor ei (Traducere). vol.I. Chiinu, Editura Universitas, 1993, - 343 p. 99. Stoica M. Management bancar. - Bucureti, Editura Economic, 1999, - 224 p. 132

100. ., A. : . Chiinu, Iulian, 1997, - 66 p. 101. . , - M, ,2001,224c. 102. ., . , , . - , ULIM, 2001, - 334 p. 103. ., ., . , - , ULIM, 2004, - 85 p. 104. Taylor F. Principles of Scientific Management. - New York, Harper and Row Edition, 1911 105. Turliuc V., Cocri V. Moned i credit. - Iai, Editura Ancarom, 1998, - pp. 342 106. Ulian G. Micul business cale de utilizare efectiv a resurselor de munc. - Chiinu, ASEM, 1999, - 270 p. 107. . . . - , ULIM, 2000, - 102 . 108. ., . . -, MECOPRED, 2002, - 44 . 109. World Bank, State-owned banks in the transition. - Washington, 2002, - 158 p. Articole tiinifice, rezumate ale prezentrilor la conferine, simpozioane 110. Antonescu C. Rolul bncilor n dezvoltarea economiei naionale basarabene // Basarabia economic, social i financiar. - Chiinu, nr.1, 1922. - pp.2-12 111. Anohin I. Bncile din Basarabia. Enciclopedia Sovietic Moldoveneasc, vol.1. - Chiinu, 1970. - pp. 543-544 112. Argintaru T. Activitatea Bncii Naionale n Basarabia // Economia Naional, nr.12. - Chiinu, decembrie 1925. - pp.482-484 113. Atanasov N. Din istoria bncilor basarabene //Glasul Naiunii, nr.15.-Chiinu, aprilie 1996.-p.8 114. Axenciuc V. Evoluia economic a Romniei: cercetri statistico-istorice (1859-1947), vol. III Moned, Credit, Comer, Finane publice. - Bucureti, Editura Academiei Romne, 2000.791p. 115. Balamace E. Cooperaia n Basarabia // Literatura i Arta, nr.51. - Chiinu, 18.12.1997. - p.7 116. Banca European de Reconstrucie i Dezvoltare. Strategia pentru Moldova aprobat la 1 iulie 2003. - 44 p.// www.ebrd.org 117. Banque de France. Regulation and supervision of credit institutions and investment firms // www.banque-france.fr. 118. Banque de France. The organisation of banking and financial activities in France // www.banque-france.fr. 133

119. Basel II Capital Accord. Central European Bank // http://edirv.repec.org / central.html 120. Bncil N. Portofoliul de credite al bncilor comerciale i gestiunea lui prin prisma politicii de creditare // Analele Academiei de Studii Economice din Moldova, vol.II.- Chiinu, Departamentul Editorial-Poligrafic al ASEM, -2004, - pp. 262-266 121. BIZPRO Moldova. Strategia dezvoltrii microfinanrii n Republica Moldova (proiect) Chiinu, 2003. - 58 p. // www.bizpro.md 122. BNR doreste ca Biroul de Credit sa devina cat mai eficient // www.ziua.ro 123. Botnari N. Economisirea i stimularea investiiilor mijloc de propulsare a creterii economice //Simpozion internaional Potenialul competitiv al economiilor naionale ale Romniei i Republicii Moldova. Posibiliti de valorificare pe piaa intern, european i mondial. Piteti, Romnia, octombrie, 2003. - pp. 23-25 124. Botnari N., Bulgac C. Finanarea micului business o ans real de cretere economic la etapa actual // Economie i finane, nr.5 (42). - Chiinu, ASEM, 2001. - pp.87-92 125. Caraganciu A., Secrieru A. Sistemul bancar i dezvoltarea economic n Republica Moldova // Revista Economic nr.1(9) 2003. - Chiinu, ASEM. - pp.41-43 126. Chiriac V. Moldavian savings and credit associations experience // International Conference Suitainable Development of Microfinance Cooperative Instituitions. Chiinu, 2003. 15 p. 127. Creditarea micului business ajut bncile // Observatorul economic, - Chiinu, nr.4 aprilie 2001 - pp. 24. 128. . - // 2003. , nr. 28. . 14 129. Federaia Naional a AEC. Informaii generale // www. microfinance.md 130. Garusova O. Piaa monetar din Basarabia // Profit: Bnci i finane,-Chiinu,nr.5,mai 2001,p. 42 131. German Cooperative and Raiffeisen Confederation. The cooperative sector in Germany // www.bankenverband.de 132. Ghenzul V. Banca Central din Basarabia // Furnica, - Chiinu, nr.10, 15 mai 1925, - pp.2-3 133. Ghenzul V. Cooperaia agricol // Economia Naional, - Chiinu, nr.12, decembrie 1925, pp.477-479 134. Giurgea E., Creditul i micarea cooperatist, sub vechiul regim rusesc i sub regimul actual romnesc n Basarabia // Basarabia Economic, social i financiar, - Chiinu, nr.1, 1922, pp. 44-89 135. Grigori C. Problemele sistemului creditar al Republicii Moldova la etapa actual // Rusticum, nr.9 (13), 1999, - pp. 2-3 134

136. Grigori C. Eficiena creditelor n Republica Moldovei // Culegerea Symposia Professorum, Seria Economie, - Chiinu, ULIM, 2000, - pp. 58-60 137. Grigori C. Politica de creditare a Bncii Naionale a Moldovei n anii 1991-2000 // Culegerea Symposia Profesorum, seria Economie. - Chiinu, ULIM, 2001,- pp. 115-122 138. Grigori C. Activitatea de creditare a bncilor comerciale n Republica Moldova // Analele tiinifice 2001, seria Economie, vol.2, - Chiinu, ULIM, 2001, - pp. 140-146 139. Grigori C. Tranzaciile cu valorile mobiliare la Bursa de Valori a Moldovei // Analele tiinifice 2001, seria Economie, vol.2, - Chiinu, ULIM, 2001, - pp. 172-179 140. Grigori C. Dinamica capitalului normativ total: factor pozitiv sau negativ a asigurrii stabilitii financiare a bncilor comerciale // Culegerea Conferinei Internaionale ULIM, tiina universitar la nceput de mileniul III. - Chiinu, Editura Pontos, 2002, - pp. 51-53 141. Grigori C. Republica Moldova pe piaa internaional de credit // Simpozionul al III-lea Internaional, Reforme economice: avantaje i dezavantaje.- Chiinu,IREI, 2002, - pp. 164-167 142. Grigori C. Instituiile financiare de credit din RM // Culegerea Symposia Profesorum, seria Economie. Chiinu, ULIM, 2002, - pp. 341-344 143. Grigori C. Dezvoltarea, probleme i ci de perfecionare a activitii Asociaiilor de Economii i mprumut ale Cetenilor // Culegerea Symposia Profesorum, seria Economie, - Chiinu, ULIM, 2003, pp. 146-152 144. Grigori C. Sistemul de credit al Republicii Moldova: dezvoltarea i contribuia acestuia la creterea economiei naionale // Economie i Sociologie, nr.1-2004, - Chiinu, Academia de tiin a Republicii Moldova, 2004, - pp. 86-97 145. Grigori C. Principiile managementului sistemului de credit // Meridian Ingineresc, nr.1-2, 2004, - Chiinu, Universitatea Tehnic din Moldova, 2004, pp.83-89 146. Ichizli S. Training and certification program for professional associations, SEEPAD (SouthEastern European Initiative on Accountancy Development) // OECD & USAID, Banja Luka, Bosnia & Herzegovina, June 2000 147. Manole T. Managementul financiar la nivel local: probleme i perspective // Administrarea public, nr.3. - Chiinu, 2002, - pp.51-62 148. Munteanu A. Finanarea ntreprinderilor mari i mici - Microfinanare // www.mma.dnt.md 149. Patra M. Ameliorarea statisticii socio-economice i bancare condiie obligatorie de eficientizare a gestionrii // Symposia Professorum. Seria Economie, - Chiinu, ULIM, 2000, pp.43-45

135

150. Patra M. Situaia socio-economic a Republicii Moldova: zece ani de transformri sau deceniul decderii (1990-1999). Analele tiinifice 2001, seria Economie, vol.2, - Chiinu, ULIM, 2001, - pp. 5-11 151. Patra M. Economia Republicii Moldova la intersecie de milenii // Symposia Profesorum, Seria Economie. Chiinu, ULIM, 2001. pp.94-99 152. Patra M. Reforma monetar i politica bancar // Republica Moldova: dimensiunile reformelor. Academia de tiine i Centrul de Studiere a Problemelor Peii, - Chiinu, Editura Pontos, 2002, - pp. 234-252 153. Patra M. mprumuturile publice ale Republicii Moldova: evoluie, eficien, necesitate i posibilitate a convertirii acestora // Administrarea public, nr.1, - Chiinu 2003, - pp.61-67 154. Pehle H. The development of the cooperative Finance System in Germany // International Conference Suitainable Development of Microfinance Cooperative Instituitions Chiinu, 2003 - 8 p. 155. Pslaru P., Golovataia L., Ceban A., Cernitoiu R. Problemele integrrii agriculturii Republicii Moldova pe piaa european // Symposia Professorum, Seria Economie, - Chiinu, ULIM, 2004, - pp.12-15 156. Pslaru P., Bzgu I. Dezideratele dezvoltrii sectorului agroalimentar al Republicii Moldova // Culegerea Simpozionului al III-lea Internaional Reforme economice: avantaje i dezavantaje, IREI, -Chiinu, 2002, - pp.41- 46 157. ProCredit (MEC Moldova). Condiiile creditrii // www.mec-moldova.com 158. Rogovschi V., Banca de Stat a URSS // Enciclopedia Sovietic Moldoveneasc, vol.1, Chiinu, 1970, - pp. 348 159. Romacanu M.Gr., Sitescu P.M. Bncile comerciale // Enciclopedia Romneasc, vol.IV. Bucureti, 1943, p. 549- 581 160. Sinadino P. Creditul bancar din Basarabia // Viaa Basarabiei, nr.2. Chiinu, februarie 1935, p. 1727 161. Skon E. 100 years of succcesful development of a cooperative micro credit institution in Finland // International Conference Sustainable Developmemnt of Microfinance Cooperative Institutions, Chiinu, 2003, 8 p. 162. Strategia dezvoltrii sistemului AEC . Buletin informativ al Federaiei Naionale a AEC nr. 8, - Chiinu, 2003, - pp.4-7 163. Ustinova T. Banca i ipoteca // Profit: Bnci i Finane, nr.9. Chiinu, 2004, - pp.43-44 164. Zane Gh. Cea dinti Banc Naional a Moldovei // Arhiva, - Iai, ianuarie 1926, nr.1-4, - pp. 101-120 136

Rapoarte i surse statistice 165. Banca de Economii a Moldovei. Raportul anual 2002 // www.bem.md 166. Banca Naional a Moldovei. Activele, Capitalul i Obligaiunile sistemului bancar al Republicii Moldova la 31.12.2003; 31.08.2004 // www.bnm.md 167. Banca Naional a Moldovei. Buletinul trimestrial nr.2, 2004. Chiinu, BNM, - 53 p. 168. Banca Naional a Moldovei. Buletinul trimestrial nr.2, 2004. Chiinu, BNM, - 54 p. 169. Banca Naional a Moldovei. Buletinul trimestrial nr.3, 2004. Chiinu, BNM, - 52 p. 170. Banca Naional a Moldovei. Dinamica indicatorilor macroeconomici n perioada 1995 august 2004 // www.bnm.md 171. Banca Naional a Moldovei. Ratele medii ale dobnzii pe anii 1999 - august 2004 // www.bnm.md 172. Banca Naional a Moldovei. Rata medie ponderat a dobnzii la creditele acordate persoanelor fizice i juridice pe anii 2000- august 2004 // www.bnm.md 173. Banca Naional a Moldovei. Raportul anual 1996. - Chiinu, BNM, 1996. 38 p. 174. Banca Naional a Moldovei. Raportul anual 1997. - Chiinu, BNM, 1997. 54 p. 175. Banca Naional a Moldovei. Raportul anual 1998. - Chiinu, BNM, 1998. 39 p. 176. Banca Naional a Moldovei. Raportul anual 1999. - Chiinu, BNM, 1999. 52 p. 177. Banca Naional a Moldovei. Raportul anual 2000. - Chiinu, BNM, 2000. 74 p. 178. Banca Naional a Moldovei. Raportul anual 2001. - Chiinu, BNM, 2001. 99 p. 179. Banca Naional a Moldovei. Raportul anual 2002. - Chiinu, BNM, 2002. 116 p. 180. Banca Naional a Moldovei. Raportul anual 2003. - Chiinu, BNM, 2003. 129 p. 181. Banca Naional a Romniei. Registrul bncilor la 05.01.2004 // www. bnr.ro 182. BIZPRO Moldova. Raport: Studiul de baz al reelei Asociaiilor de Economii i mprumut ale Cetenilor i clientelei lor. - Chiinu, iulie 2002 // www.bizpro.md 183. Central Bank of Austria. Oesterreichische Nationalbank, Statistics: Number of Banks in Austria and of Their Branches Abroad // http://edirc.repec.org/central.html 184. Corporaia Financiar Rural. Raportul anual 2002. 16 p. // www.microfinance.md 185. Corporaia Financiar Rural. Raportul anual 2003. 24 p. // www.microfinance.md 186. Credit Union Central of Canada // http://www.cucentral.ca 187. Date statistice bancare // Profit: Bnci i Finane nr.3, Chiinu, 2000, - p.11 188. Date privind activitatea bncilor comerciale //Profit: Bnci i finane nr.3, Chiinu,2002 p.10 189. Date privind activitatea bncilor comerciale//Profit:Bnci i finane nr.1-2,Chiinu,2003,p.10 190. Date privind activitatea bncilor comerciale//Profit: Bnci i finane nr.1-2, Chiinu,2004,p.12

137

191. Date privind activitatea bncilor comerciale//Profit: Bnci i finane nr.11, Chiinu,2004, p.13 192. Date privind activitatea bncilor comerciale//Profit: Bnci i finane nr.9, Chiinu, 2004, p.12 193. Deutsche Bundesbank, Banking Statistics 2004: Statistical Supplement to the Monthly Report 1, 2004, - 132 p. // www.bundesbank.de 194. Deutsche Bundesbank Verzeichnis der Kreditinstitute. Bankgeschftliche Informationen 2, 2004, - 195 p. // www.bundesbank.de 195. Informaie privind activitatea financiar a bncilor comerciale, trimestrul I 2004 / Informaii despre bncile comerciale // www.bnm.md 196. International Monetary Fund. International Financial Statistics Yearbook 2001, - Washington, 2001, - 3000 p. 197. International Monetary Fund. International Financial Statistics, vol. LV, No.6, June 2002. Washington, 2002, - 998 p. 198. MicroInvest. Produse financiare // www.agravista.md 199. National Association of Cooperative Savings and Credit Unions // www.skok.pl 200. Serviciul Supraveghere de Stat. Sistemul AEIC conform datelor raportate ctre Serviciul Supravegherii de Stat // www.microfinance.md 201. Studiul diagnostic Dezvoltarea business-ului rural, - Mereni, septembrie 2004, 26 p. 202. Ukrainian National Association of Savings and Credit Unions. Statistics // www.unascu.org.ua 203. ilok Ukai, 2003-2004, - 44 . // www.unascu.org.ua 204. Word Bank. World Development Indicators 2003. Annual Report 2003. - Washington, 2003,1548 p. 205. World Council of Credit Unions // www.woccu.org

138

Anexe

139

Anexa 1 Organizarea sistemului de credit actual n Republica Moldova Sistemul de credit al Republicii Moldova

Instituii bancare

Instituii de credit nebancare

Banca Naional a Moldovei Instituii de microfinanare Bnci comerciale Alte instituii de credit specializate

Asociaii de economii i mprumut ale cetenilor

Organizaii de mprumut

Societi de leasing

Case de amanet

Alte instituii: factoring etc.

Corporaia de Finanare Rural

MicroInvest

ProCredit SA

Not: elaborat de autor

Activele i pasivele instituiilor de credit din Basarabia la 1 aprilie 1920, lei4 Tipul instituiilor Bnci populare Cooperative de consum Uniuni de credit Uniuni de consum Sold numerar 1614496 467455 1762632 686112 4530695 Efecte publice 780480 20948 465608 154471 1421507 DEBIT Mobilier Cheltuieli avere generale 801146 1843210 83703 2317047 704177 3906073 477200 3874932 1809822 8005164 CREDIT Depuneri 14128704 614538 7051903 2957694 24752839 Mrfuri 10606685 2271531 10492313 2375569 2574098 Valoarea mprumuturilor 6646590 243980 7298538 597669 14786777

Anexa 2

Total

Capital propriu Bnci populare Cooperative de consum Uniuni de credit Uniuni de consum 2692805 464112 4557956 85255 Total 7800128

Capital social 382801 364025 431454 265964 144244

Dobnzi 1255509 1026397 2216818 476763 4975487

Efecte de plat 3832788 1195924 11952941 2542797 19523797

Sursa: Giurgea E. Creditul i micarea cooperativ, sub vechiul regim rusesc i sub regimul actual romnesc, n Basarabia // Basarabia economic, social i financiar, nr. 1, 1922, p. 61

n anul 1920 paritatea oficial era de 1dol. SUA = 45,63 lei, conform sursei: Axenciuc V. Evoluia economic a Romniei: cercetri statistico-istorice (1859-1947), vol.III Moned, Credit, Comer, Finane publice Editura Academiei Romne, Bucureti, 2000, p.31

Anexa 3 Dinamica soldului de credite acordate n economie de ctre bncile comerciale i a ratei medii ponderate a dobnzii a creditelor n moneda naional la sfritul anilor 1995-2003, august 2004
7000 mln.lei 6559.91 41.9 6000 35.3 5000 32.8 30.1 4000 3154.8 3000 2291.2 2000 1335.1 1033.9 1000 5 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1505.6 1760.8 1635.2 35.5 33.3 28.5 4263.5 23.1 21.16 19.4 20 15 10 35 30 25 6055.2 % 45 40

credite n economie, mil.lei

rata medie ponderat a dobnzii, %

Sursa: Banca Naional a Moldovei. Dinamica indicatorilor macroeconomici n perioada 1995 august 2004 // www.bnm.md

Anexa 4 Raportul creditelor acordate sectorului privat de ctre instituiile bancare fa de PIB n diverse ri, n anul 2001, %
Azerbaijan Albania Georgia Romnia Armenia Belorusia Lituania Moldova Federaia Rus T urcia T adjikistan Latvia Estonia Ungaria Croaia Republica Ceh Grecia Belgia Canada Fran a Republica Coreia Irlanda Germania China Marea Britanie Danemarca SUA Portugalia Malaysia Japonia 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 5 5.9 7.6 7.8 8.3 8.4 11.5 14.8 15.4 20.6 22.9 23.2 27.3 33.8 41.5 44.4 63.6 77.1 80.8 89.9 108 111.8 121 127.2 138.8 141.8 145.8 146.2 149.2 186.7 200

Sursa: World Bank, World Development Indicators - 2003, Washington, 2003, pp.258-260

Anexa 5 Dinamica soldului creditelor n economie i a PIB-lui n Republica Moldova la sfritul anilor 2000-3003
mln.lei 30000

% 30

27296,9
25000 25

22040,4
20000

24,03
20

19019,3 15979,5 19,33 16,59 14,04 16,28 18,74

15000

14,63 12,2

15

10000

10

6123,9
5000

2291,2
0

3154,8

4263,5

2000

2001

2002

2003

Credite in economie, mil.lei Volumul total al creditelor n economie fa de PIB, %

PIB, mil.lei Volumul creditelor acordate sectorului privat fa de PIB, %

Sursa: Calculele ale autorului n baza Rapoartelor anuale ale BNM: pe anul 2000 p.4, p.43; pe anul 2001 p.3, p.61; pe anul 2002 p.6, p.66; pe anul 2003 p.5, p.77

Anexa 6
A. Dinamica numrului bncilor comerciale nregistrate n Registrul Bncii Naionale a Moldovei la sfritul anilor 1996-2003, iunie 2004
25 20 15 10 5 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 3 3 4 3 2 2 2 23 20 20 19 16 16 16

22

22

Bnci comerciale (total)

Sucursale strine

Sursa: Rapoartele anuale ale BNM pe anii: 1996 p.33; 1997 p.45; 1998 p.34; 1999 p.42; 2000 p.41; 2001 p.58; 2002 p.65; 2003 p.76, Buletinul trimestrial nr.3 2004 al BNM, p.43

B. Dinamica subdiviziunilor bancare n Republica Moldova

la sfritul anilor 1998-2003, iunie 2004

800 700 600 500 400 300 200 100 0 1998 1999 2000 Filiale 2001 Reprezentane 2002 Agenii 2003 2004
58 141 159 92 140 156 176 146 193 147 130 156 92 165 103 166 380 250 417 446 445

Sursa: Rapoartele anuale ale BNM pe anii: 1998 p.34; 1999 p.42; 2000 p.41; 2001 p.58; 2002 p.65; 2003 p.76, Buletinul trimestrial nr.3 2004 al BNM, p.43

Anexa 7

Bncile Comerciale din Republica Moldova nregistrate n Registrul Bncii Naionale ale Moldovei (1991-2004) A. Lista bncilor comerciale ce i desfoar activitatea financiar la 01.01.2004 Denumirea bncii
1. Banca de Economii S.A.

Tipul de capital
Mixt naional: stat/privat

Anul acordrii/reorganizrii/sau retragerii autorizaiei

11.11.1940 organizat sub forma caselor de economii; 1987 reorganizate n Banca Republican de Economii a URSS; 08.04.1992 reorganizat n Banca de Economii a Moldovei, BCA 1987 organizat ca Banca Republican Agroindustrial a URSS. 12..09.1991 reorganizat n B.C Moldova Agroindbank S.A. 01.07.1959 organizat ca Banca Republican a Bncii de Construcii a URSS; 1987- reorganizat n Banc Republican a Bncii Industriale i de Construcii a URSS 15.11.1991 reorganizat n Banca de Industrie i Construcie S.A. 1987 reorganizat din Banca de Comer Exterior a URSS n Banca de Relaii Comerciale Externe a URSS 10.01.1994 reogranizat n BCA Export-Import 29.04.1994 - autorizat de BNM (forma juridic SRL) 15.08.1996 - reorganizat din SRL n SA de tip nchis 1987 organizat ca Banca Republican Social i a Fondului Locativ a URSS 11.09.1991 reorganizat n Banca Social BCA 01.07.93 autorizat 19.01.1993 autorizat 22.02.1990 autorizat 12.09.1991 reorganizat n SA 04.06.90 autorizat 14.11.1990 fondat cu denumirea de Moldtorgbank 06.09.1991 autorizat cu denumirea de B.C. Comerbank S.A. 30.09.1992 autorizat 01.09.2002 denumirea B.C. EuroCreditBank S.A. (denumirea anterioar fiind de Petrolbank) 08.08.1994 autorizat 10.11.1994 - autorizat 16.01.1997 autorizat 07.05.1997 autorizat 22.10.1998 autorizat

2.

Banca Comercial Moldova-Agroindbank S.A. Banca Comercial pentru Industrie i Construcii Moldindconbank S.A.

Mixt: naional/strin

3.

Mixt: naional/strin

4.

Banca Comercial Export-Import S.A.

Strin

5.

Banca Comercial Banca Social S.A. Banca de Finane i Comer S.A. Banca Comercial Unibank S.A. Banca Comercial Victoriabank S.A. Banca Comercial Mobiasbanca S.A. Banca Comercial Comerbank S.A. Banca Comercial EuroCreditBank S.A. Banca Comercial Investprivatbank S.A. Banca Comercial Universalbank S.A. Banca Comercial Energbank S.A. Banca Comercial Businessbanca S.A. Banca Comercial Romn S.A., Sucursala Chiinu

Mixt: naional/strin

6. 7. 8. 9. 10.

Mixt: naional/strin Strin Mixt: naional/strin Mixt: naional/strin Mixt: naional/strin

11.

Mixt: naional/strin

12. 13. 14. 15. 16.

Mixt: naional/strin Mixt: naional/strin Mixt: naional/strin Mixt: naional/strin Strin

147

continuare la anexa 7
B. Lista bncilor comerciale crora le-a fost retras autorizaia bancar de BNM Denumirea bncii
17. 18. Topaz-bank BC Basarabia

Tipul de capital
Privat naional Privat naional

Anul acordrii/reorganizrii/sau retragerii autorizaiei

25.11.1991 autorizat 18.09.1992 retras autorizaia 1990 - autorizat 21.05.1996 retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.31 din 23.05.1996 21.02.1994 autorizat 10.09.96 retras autorizaia i ulterior preluat de BC "Victoriabank" SA 23.12.1996 retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.81-82 din 19.12.1996 1990 autorizat 03.02.1997 retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.7 din 30.01.1997 1991 autorizat 16.12.1997 - retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.84-85 din 18.12.1997 14.07.1994 autorizat 03.07.1998 retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.62-65 din 09.07.1998 17.01.1994- autorizat 18.03.1999 retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.26 din 18.03.1999 1995 - autorizat 17.06.1999 - retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.62-64 din 17.06.1999 11.09.1996 - autorizat; 04.11.1999 retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.120-122 din 04.11.1999 20.12.1991 autorizat 23.11.2000 - retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.147-148 din 23.11.2000 21.07.2001 - retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.86-88 din 27.07.2001, fiind preluat de BC Mobiasbanca SA 11.05.2000 autorizat 25.07.2002 retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.110-112 din 01.08.2002 20.07.1993 autorizat 19.09.2002 retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.131-1133 din 26.09.2002 15.10.1998 autorizat 19.09.2002 retras autorizaia, Monitorul Oficial al RM nr.131-133 din 26.09.2002

19.

20. 21.

Filiala "Dacia-Felix" S.A. Cluj-Napoca din or. Chiinu BCA "Capital-Bank" BCA ntreprinzbanc

Strin

Privat naional Privat naional

22.

BCA Bancosind

Privat naional

23.

BCA Bucuriabank

Privat naional

24.

BCIAVias

Privat

25.

BC Guinea SA

Privat naional

26.

27.

"Banca Internaional de Investiii i Dezvoltare MB" S.A. BCI Oguzbank SA

Strin

Privat naional

28.

29.

Bankcoop Banca General de Credit i Promovare SA Sucursala Chiinu BC "BTR Moldova" SA

Strin

Strin

30.

Banca municipal "Chiinu" SA "International Commercial Bank (Moldova)" SA

Privat naional

31.

Strin

Not: n list nu sunt incluse bncile organizate pe teritoriul Transnistriei.

Sursa: Rapoartele anuale ale BNM pe anii: 1998 p.34; 1999 p.42; 2000 p.41; 2001 p.58; 2002 p.65; 2003 p.76, Buletinul trimestrial nr.3 2004 al BNM, p.43; www.bnm.md; Ordonanele BNM privind retragerea autorizaiilor bncilor comerciale [36-42]

148

Anexa 8
Dinamica calitii portofoliului de credit i a soldului fondului de risc al bncilor comerciale la sfritul anilor 2001-2003 i august 2004
Denumirea bncii comerciale

31.12.2001

31.12.2002

31.12.2003

31.08.2004

Calitatea Calitatea Calitatea Reduceri Reduceri pentru Calitatea Reduceri Reduceri u portofoli portof oliul po rtofo liu lu p ortof oliului pentru pierderi pentru pierderi pentru pierderi pierderi la credite, mii lei ului de la credite, mii i de credit, la credite, mii i de credit, la credite, mii de credit, % credit, % % % lei lei lei

Direcia Direcia Direcia calitii port. calitii port. calitii port. de credit la de credit la de credit la 12/2002 fa 12/2003 fa 08/2004 fa de 12/2001 de 12/2002 de 12/2003

BC Moldova Agroindbank SA BC Victoriabank SA BC Moldindconbank SA BC Banca Social SA Banca de Economii SA BC Mobiasbanc SA Fincombank SA BC Eximbank SA BC Unibank SA BC Universalbank SA BC Energbank SA BC Investprivatbank SA BC Businessbank SA BC Romn SA Sucursala Chiinu BC Comerbank SA BC EuroCreditBank" SA

791990 432947 449499 362772 237017 166453 86522 89317 107166 125638 110436 35163 64129 42759 19882 34654

10,7 5,7 8,1 6,8 5,1 5,7 4,8 5,2 5,1 5,4 3,5 12,3 4,8 4,7 15,9 3,1

82146 30113 37553 27548 20277 14680 5121 2590 6004 6534 10948 4603 5013 5509 3358 190

8,17 5,00 6,85 5,37 4,92 6,26 3,09 2,14 3,86 5,60 10,66 4,31 5,19 9,99 11,22 16,52

82100 44796 37261 36328 41520 22788 10048 7674 9532 13385 13265 4579 2182 7135 5947 674

5,78 5,52 5,36 5,86 4,97 6,16 3,29 3,73 4,43 9,63 7,82 4,15 2,73 11,50 9,67 2,39

83303 53554 40329 37925 52872 26865 12022 8259 8856 10232 5379 3077 5618 5679 5247 2392

5,55 7,31 5,56 5,65 6,60 6,55 3,40 2,97 3,78 6,02 3,00 3,03 6,88 10,58 5,52 7,47

Sursa: calculele autorului n baza Date despre activitatea bncilor comerciale: Profit - Bnci i finane: nr.3 din 2002, nr.1-2 din 2003, nr.1-2 din 2004, nr.9 din 2004

Anexa 9
A. Soldul creditelor acordate persoanelor juridice de ctre sistemul bancar al Republicii Moldova n anii 1997-2004, mii lei**
31.12.1997 31.12.1998 31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 31.08.2004 <1 1-3 3-6 6-12 >12 Sold Lei Lei Lei Lei Lei L 47896,69 37986,75 36749,65 75810,22 31053,66 229496,47 6974,11 394,60 26599,18 1169,21 3285,58 5214,09 13452,22 3880,55 9121,03 8649,85 6943,12 19308,3 15241,37 6363,92 15527,78 6329,15 21889,48 5668,69 52852,99 29135,29 20964,12 18561,32 61419,29 74760,98 6304,11 16797,01 11356,89 5591,83 19940,86 39506,68 31402,24 33637,26 11064,55 40088,54 54161,11 82832,69 47406,49 33466,04 61446,13 18354,56 40310,07 36813,82 28931,22 55608,85 19250,06 6696,52 6882,27 42746,24 10667,84 21365,80 3305,24 25123,04 41843,15 34477,64 lun Valut* 3920,90 luni Valut* 5258,73 luni Valut* 7055,37 luni Valut* 26599,52 luni Valut* 80363,60 total Valut* 123198,12 Total

71825,42 77532,32 185941,03 208536,08 157296,13 49968,49 118167,95 105707,02 48380,26 74294,52 108364,10 108598,53 106396,32 37745,07 71873,41 101418,04 136693,12 150458,39

126475,74 232968,07 299731,76 395765,88 448052,65 378866,31 66058,37 126071,85 211743,36 183319,88 359283,18 306952,31

352694,59 26251,42 192534,11 359039,92 511475,12 579085,76 807335,83 685818,62

*Sumele n valut au fost recalculate n lei conform ratelor de schimb la datele respective. ** Conform metodologiei FMI din total credite n economie (inclusiv dobnda aferent la credite) sunt excluse creditele interbancare i creditele acordate Guvernului. Sursa: Profit: Bnci i Finane nr.3 din 1998; nr.3 din 1999; Rata medie a dobnzii la creditele acordate: decembrie 2000; decembrie 2001; decembrie 2002; decembrie 2003; august 2004 // www.bnm.md

continuare la anexa 9
B. Soldul creditelor acordate persoanelor fizice*** n moneda naional de sistemul bancar n anii 1997-2004, mii lei
31.12.1997 31.12.1998 31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 31.12.2002 31.12.2003 31.08.2004

<1 lun 1-3 luni 3-6 luni 6-12 luni > 12 luni Sold total

Lei Valut* Lei Valut* Lei Valut* Lei Valut* Lei Valut* Lei Valut*

Total

1532,91 0 1422,90 0 2073,72 0 3075,81 0 6849,18 0 14954,52 0 14954,52

48,66 0 271,26 0 181,00 0 251,55 0 259,20 0 1011,67 0 1011,67

357,64 0 6330,40 0 1360,94 0 2321,17 0 1412,50 0 11782,65 0 11782,65

2212,87 0 1972,20 0 4081,51 0 2386,08 0 4553,51 0 15206,17 0 15206,17

5762,82 0 1313,02 0 1093,66 172,56 2658,68 0 2092,41 0 12920,59 172,56 13093,15

1911,54 0 555,45 0 1555,24 0 4806,36 0 9528,71 0 18357,3 0 18357,3

3024,50 3,30 305,80 0 203,66 0 10166,31 0 11401,40 20,00 25101,67 23,30 25124,97

2131,59 0,20 242,80 10,00 540,09 111,00 21650,91 23,37 11763,71 63,00 36329,10 207,57 36536,67

*Sumele n valut au fost recalculate n lei conform ratelor de schimb la datele respective ** Conform metodologiei FMI din total credite n economie (inclusiv dobnda aferent la credite) sunt excluse creditele interbancare i creditele acordate Guvernului *** Conform normelor n vigoare persoanelor fizice nu se acord credite n valut, doar celor ce practic activitate de antreprenoriat i desfoar activiti curente internaionale sau au primit linii de credit internaionale. Sursa: Profit: Bnci i Finane nr.3 din 1998; nr.3 din 1999; Rata medie a dobnzii la creditele acordate: decembrie 2000; decembrie 2001; decembrie 2002; decembrie 2003; august 2004 // www.bnm.md

151

Anexa 10
Dinamica ratelor medii ale dobnzilor n perioada anilor 1999 - 2004
n valori anuale,%

Rata inflaiei Rata de baz a BNM* Rata de baz a BNM pe termen lung (mai mult de 5 ani) Rata medie la creditele acordate n moneda naional Rata medie la creditele acordate n valut Rata medie la depozitele atrase n moneda naional Rata medie la depozitele atrase n valut

1999 43,7

2000 18,4

2001 6,3

2002 4,4

2003 15,7

2004** 11,2

31,0 17,0 35,30 19,1 27,80 5,10

27,0 15,0 32,37 15,08 23,86 5,41

13,0 13,5 26,22 11,91 17,83 3,12

9,5 10,5 19,29 11,90 12,64 3,35

14,0 11,5 19,40 11,20 14,20 4,19

14,0 11,5 21,16 11,16 15,10 5,11

* rata aplicat pentru operaiunile REPO de cumprare a valorilor mobiliare de stat pe termen de dou luni, efectuate n cadrul operaiunilor de pia deschis ale BNM ** pentru anul 2004, datele se refer la perioada ianuarie-august Sursa: Ratele medii ale dobnzii pe anii 1999 - august 2004. Banca Naional a Moldovei. // www.bnm.md

152

Anexa 11
Structura soldului de credite, al sistemului bancar, pe ramuri la sfritul anilor 1997-2003, 30 iunie 2004
Anul/

Destinaia creditului
Credite acordate industriei* i comerului Credite acordate agriculturii i industriei alimentare Credite acordate industriei energetice i a combustibilului Credite acordate pentru imobil/ construcie Credite de consum Credite pentru construcia drumurilor i transportare Alte credite

1997, mln. lei 597,9

1998, mln. lei 836,0

1999, mln. lei 738,1

2000, mln. lei 1064,4

2001, mln. lei 1489,5

2002, mln. lei 1999,9

2003, mln. lei 2801,4

2004, mln. lei 2986,5

36,5

47,2

45,9

46,4

48,0

48,0

46,7

48,2

454,5

28,2

446,1

25,2

444,3

27,6

637,0

27,8

850,5

27,4

1207,7

29,0

1766,8

29,4

1751,0

28,3

145,4

9,0

104,3

5,9

70,5

4,4

126,1

5,5

191,3

6,2

230,7

5,5

398,91

6,6

283,7

4,6

159,6

9,9

158,5

8,9

169,1

10,5

201,4

8,8

234,8

7,6

305,7

7,3

402,4

6,7

394,4

6,4

65,1 14,3

4,4 0,9

62,8 12,7

3,5 0,7

66,1 15,4

4,1 0,9

82,7 58,9

3,6 2,6

88,3 102,6

2,9 3,3

110,5 107,3

2,7 2,6

165,2 99,1

2,8 1,7

774,3

12,5

179,5

11,1 100,0

151,0 1771,4

8,6 100,0

105,3 1608,8

6,6 100,0

120,6 2291,2

5,3 100,0

144,1 3101,3

4,6 100,0

204,3 4165,7

4,9 100,0

364,8 5999,7

6,1 100,0 6189,9 100,0

Total : 1616,3

* cu excepia industriei alimentare i a celei energetice Sursa: Rapoartele anuale ale BNM pe anii 1998-2003, Buletinul trimestrial al BNM nr.3, 2004, p.42

Anexa 12
Dinamica soldului de credite acordate de bncile comerciale clasificate pe ramuri, mii.lei
Termen de gestiune

Banca comercial

Agricultur Industrie/comer industria alimentar

Industrie energetic/combu stibil Valut 19922 9796 5413 4423 0 0 389 425 19078 54274 0 0 508 0 21047 0 0 0 0 0 0 0 13590 0 0 0 0 0 0

Construcie de drumuri/transpo rtare

Imobil/construcii/ mbuntire/funcia r

Credite de consum

Credite Guvernului

Credite bncilor

Alte credite

Lei 98789 137067 34237 23755 45382 41536 47142 17926 12438 33755 2380 5862 11465 7774 2644 223 15782 31989 1800 0 430 0 0 337 0 0 0 0 0

Valut 20416 74303 41139 22561 15701 8351 1137 2753 0 8345 4494 3012 1981 6926 1358 0 12612 2599 1360 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lei 63345 64163 13772 8382 33845 30088 59030 43984 92349 324138 12246 44772 51864 33286 49631 80301 7283 4068 22959 1143 17894 26554 43381 6925 18985 200 3252 58 145 1064

Valut 62439 84904 24844 45851 78302 51690 42678 43984 131658 153477 29569 31840 44450 37075 61142 22711 37802 10860 5192 4898 12466 3529 1524 0 7527 642 3695 887 0

Lei 17034 21610 0 29660 204 0 4992 48906 16806 68505 0 0 300 270 298 800 73 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1999 0 0

Lei 544 1297 570 481 0 3000 0 1240 30149 24911 0 0 0 0 0 700 200 0 0 0 0 6999 0 0 0 0 0 0 0

Valut 4603 1666 4621 647 0 1004 0 30 36860 24971 0 0 497 0 0 0 194 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lei 119 524 19564 1430 350 50 10486 0 0 8893 180 3920 4718 1250 3825 0 416 0 3885 0 0 0 0 0 0 0 0 2 554 25

Valut 0 8274 6202 7276 0 0 0 3392 1599 0 0 0 2232 0 0 0 629 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lei 11047 19194 5731 2555 5736 2019 2295 0 3748 4614 11054 2307 943 1002 859 391 467 1113 2411 958 2497 1585 290 271 479 130 25 0 1464

Valut 0 0 0 0 0 0 0 6261 0 0 0 0 0 0 230 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lei 6000 0 0 0 0 0 3130 0 40528 1381 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Valut 0 0 0 0 31798 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lei 0 0 8600 0 49270 0 0 0 10000 95000 11133 9000 67000 3000 43000 0 0 21500 0 0 0 2500 8500 13000 18500 13500 14000 5000 0

Val ut 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6205 9710 0 0 0 0 0 975 0 0 0 0 1382 3398 2796 0 0 0 0

Lei 11451 46152 19895 19643 21434 35782 43622 43809 16320 42043 0 22285 9835 10249 5 3221 12605 407 400 5565 7523 22675 3951 0 0 5772 9 552 0

Valut 8680 2 9280 14577 12538 10530 1944 17355 189197 670 0 0 0 24914 0 3262 8612 0 1241 522 11686 2254 0 0 0 829 12 696 0

Tr.4/02 Tr.1/04 BC Victoriabank SA Tr.4/02 Tr.2/04 BC Moldindconbank Tr.4/02 SA Tr.2/04 BC Banca Social SA Tr.4/02 Tr.2/04 BC Banca de Economii Tr.4/02 SA Tr.1/04 BC Mobiasbanc SA Tr.4/03 Tr.2/04 BC Fincombank SA Tr.4/02 Tr.2/04 BC Eximbank SA Tr.4/02 Tr.2/04 BC Unibank SA Tr.4/02 Tr.3/04 BC Universalbank SA Tr.4/02 Tr.2/04 BC Energbank SA Tr.4/02 Tr.2/04 BC Investprivatbank SA Tr.4/02 Tr.2/04 BC Businessbank SA Tr.4/02 Tr.2/04 BCR SA, Sucursala Tr.4/02 Chiinu Tr.2/04 BC Comerbank SA Tr.4/02 Tr.3/04 BC EuroCreditBank" Tr.4/03 SA Tr.2/04
BC Moldova Agroindbank SA

Not: Sumele creditelor acordate n valut sunt recalculate i reflectate n lei moldoveneti la cursul oficial al BNM la data gestionar Sursa: Informaia privind dezvluirea activitii de creditare a bncilor comerciale (Anexa 2, Raportul activitatea financiar a bncilor comerciale), trimestrul IV- 2002, trimestrul I/I/IIII-2004

154

Anexa 13
Clasificarea i numrul instituiilor de credit din Germania la 31.12.2003
Tipurile de instituii de credit

Instituii concrete i numrul acestora I. BNCI UNIVERSALE A. Bnci comerciale a sectorului privat

Numrul de filiale

1. Bnci mari universale comerciale- Grobanken

Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG Commerzbank AG Deutsche Bank AG Dresdner Bank AG Bnci germane regionale - 250 Sucursale ale bncilor strine- 90

2. Bnci regionale 3. Sucursale ale bncilor strine 1. Institutul central al bncilor de economii 2. Bnci regionale de economii 3. Bnci de economii locale 1. Institutul central al cooperativelor de credit 2. Instituii regionale ale cooperativelor de credit 3. Cooperative de credit locale

651, inclusiv filiale n 14 orae din strintate 917, inclusiv filiale n 22 orae din strintate 430, inclusiv filiale n 46 orae din strintate 1013, inclusiv filiale n 24 orae din strintate 3528, inclusiv filiale n 49 orae din strintate 86 reprezentane a filialelor bncilor strine 2 685, inclusiv filiale n 50 orae din strintate 16901 30 3 16613

B. Bnci de Economii
DGZ.DekaBank -1 Bnci ale landurilor - 12 Case de economii - 528

C. Cooperative de credit
DZ BANK AG 1 Banca Central Cooperativ - 1 Bnci cooperative: Bnci Raiffeisen 3423 Bnci populare 1489 Cooperative a businessului mic i mijlociu -1056

II. INSTITUII BANCARE I DE CREDIT SPECIALIZATE

1. Instituii ipotecare 2. Asociaii (cooperative) de construcii i mprumut 3. Bnci cu funcii speciale 4.Alte instituii de credit Bnci ipotecare private i publice -28 Asociaii de construcii i mprumut private - 18 Asociaii de construcii i mprumut publice - 11 Bnci cu funcii speciale private 9 Bnci cu funcii speciale publice -7 Bnci de asigurare i alte instituii de credit 27 Banca German de Economii a Oficiilor Potale 1 ntreprinderi de locuine cu servicii de economii 40 Companii investiionale 83 Depozitarul Central a valorilor mobiliare 1 205 2659 860 13 8 13652 4 25 -

Total:

2734

54678

Sursa: elaborat de autor n baza Bankgeschftliche Informationen 2, 2004, Deutsche Bundesbank Verzeichnis der Kreditinstitut., pp. 1-195 // www.bundesbank.de

Anexa 14
Cronologia principalelor evenimente a consolidrii infrastructurii instituiilor de microfinanare n Republica Moldova n perioada de tranziie (anii 1996-2004)

1996 Proiectul de Finanare Rural aprobat Guvernul RM i de Banca Mondial

sfritul anului 1996 - crearea primelor 11 AEC

28.11.1997 fondarea Corporaiei de Finanare Rural (CFR)

1997 nfiinarea Alianei de Microfinanare

18.02.1998 adoptarea Legii nr.1505XII privind asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor 30.09.1998 adoptarea Hotrrii Guvernului R.M. privind instituirea Serviciul Supravegherii de Stat

18.12.1998 crearea Federaiei Naionale a AEC

decembrie 1998 nfiinarea Centrului de Dezvoltare Rural

16.12.1999 fondarea MEC-Moldova (ncepnd cu iulie 2004 activeaz cu noua denumire de ProCredit)

27.07.2004 adoptarea Legii nr.280-XV cu privire la organizaiile de microfinanare

Not: elaborat de autor

156

Anexa 15
Date statistice privind operaiunile pasive i active ale AEC n perioada 01.01.2001 01.07.2003 A. INDICATORI A OPERAIUNILOR PASIVE ALE AEC
Numrul AEC Numrul membre de AEIC a FNAEC 293 206 322 364 369 369 442 475 483 484 486 512 530 543 555 213 219 221 222 273 319 341 369 387 414 421 419 429 Economii mprumuturi Numr acceptate de mprumuturi atrase pe un de Capital AEIC pe atrase pn la termen mai membri propriu, lei termen scurt, 1 an, lei mare de 1 an, ai AEIC lei lei 25 144 9 348 109 170 436 18 140 605 1 193 477 31 720 37 150 37 854 37 766 48 336 51 119 52 028 52 539 64 244 68 030 71 177 81 849 84 067 12 688 141 15 306 160 16 525 016 15 505 853 19 554 083 22 077 576 24 126 756 24 532 987 30 518 819 34 510 202 37 811 967 43 793 885 48 213 872 482 252 602 275 612 928 611 597 894 907 1 101 168 1 158 090 1 176 462 1 840 606 2 193 673 3 306 066 5 890 650 6 909 619 60 879 843 69 812 210 63 103 993 32 632 209 83 869 018 95 632 563 80 349 505 33 673 489 111 964 121 137 249 306 55 451 053 188 380 382 203 451 040 1 396 345 1 359 839 1 899 752 1 342 197 9 747 659 10 962 752 11 096 363 11 096 363 30 270 589 37 754 825 26 051 402 34 852 773 34 686 258 Cote iniiale de Depozit participare a fondul de membrilor risc, lei n AEC, lei 2 225 709 5 332 491 6 373 322 8 039 664 8 077 271 8 233 864 8 447 077 10 397 202 11 125 924 12 184 558 14 897 226 15 399 170 4 218 222 5 147 107 5 300 831 4 209 040 6 690 687 7 578 214 7 753 351 7 632 551 11 502 149 12 827 013 12 788 994 16 058 345 17 287 013 Profit Rezerve la nerepartizat, credite, lei lei 941 053 945 308 1 570 173 3 788 074 4 387 355 4 634 174 7 292 050 8 403 000 8 634 237 12 458 551 13 714 939 4 942 848 3 970 392 3 263 097 2 614 334 3 722 982 3 834 570 1 058 327 2 152 192

Data raportrii 01/01/2001 01/04/2001 01/07/2001 01/10/2001 01/01/2002 01/04/2002 01/07/2002 01/10/2002 01/01/2003 01/04/2003 01/07/2003 01/01/2004 01/04/2004 01/07/2004

. lipsesc date Sursa: Serviciul Supravegherii de Stat Situaia sistemului de AEIC conform datelor Serviciului Supraveghere de Stat al AEC // www microfinance md

continuare la anexa 15
B INDICATORI A OPERAIUNILOR ACTIVE ALE AEC
Numr de Data membri raportrii beneficiari de mprumut mprumuturi mprumuturi acordate pe acordate pe mprumuturi cu termen scurt termen mediu termen expirat membrilor membrilor total, lei AEIC, lei AEIC, lei Inclusiv* 0-2 luni, lei 2-12 luni, lei >12 luni, lei Restane a dobnzilor, total, lei 0-2 luni, lei Inclusiv* 2-12 luni, lei >12 luni, lei

Total Active, lei

01/01/2001 01/04/2001 01/07/2001 01/10/2001 01/01/2002 01/04/2002 01/07/2002 01/10/2002 01/01/2003 01/04/2003 01/07/2003 01/01/2004 01/04/2004 01/07/2004

19 085 25 303 30 524 30 970 23 088 32 812 37 877 37 648 26 446 41 669 51 164 39 572 54 841 61 214

95 698 322 92 006 988 50 975 054

22 458 075 69 722 264 81 850 851 77 292 250 39 761 221

1 031 143 1 427 591 2 173 530 1 837 554 1 416 116 8 722 778 9 104 539 10 008 978

2 242 285 1 359 500 994 552 1 040 332 5 960 763 4 243 188 3 370 360 2 880 418 3 286 243 2 550 269 2 293 061 3 685 518 3 109 552 2 504 396

1 944 099 660 511 57 415 137 785 4 978 089 522 729 251 828 37 058 970 913 275 502 31 075 1 658 716 896 195 681 557

257 276 614 478 725 412 698 330 331 759 2 998 047 2 534 936 2 285 649 582 563 558 523 566 153 852 447 713 648

40 910 84 511 211 725 204 217 650 915 722 412 584 142 557 711 1 692 204 1 703 463 1 360 910 1 109 191

766 887 576 380 808 268 1 424 299 1 671 962 800 163 774 409 1 014 955 892 956 518 838 726 883 714 737 886 989

563 037 258 884 471 814 870 900 915 673 75 466 197 131 388 100 306 342 78 300 229 759 175 735 492 899

158 970 250 288 274 011 493 960 589 701 513 956 395 223 444 346 358 199 122 198 167 160 253 135 263 344 169 126

44 880 67 208 62 443 59 439 166 588 210 741 182 055 182 509 228 415 318 340 329 964 1 416 948 275 658 224 964

116 866 371 98 537 520 125 853 400 100 911 342 70 894 932 44 374 935

135 809 254 112 810 222 10 628 908

1 146 714 1 168 616

177 845 869 132 037 836 30 648 669 220 600 477 159 388 576 41 367 907 124 490 055 72 748 200 277 868 564 215 015 691 26 476 641 38 718 373

1 460 649 3 106 081 1 435 998

309 721 651 241 318 671 36 686 309

* - clasificarea termenului corespunde modului de prezentare a rapoartelor prezentate pentru perioada respectiv Sursa: Serviciul Supravegherii de Stat Situaia sistemului de AEIC conform datelor Serviciului Supraveghere de Stat al AEC // www microfinance md

158

Anexa 16
Dinamica numrului de AEC creditate i membrii lor de CFR la sfritul anilor 1997-2003
300 35000

255
32000
250 30000

220
22000
200

27000
25000

9595
150

14600

200

20000

159
100

15000

10000

2893
50

148
5000

497
0

53
0

11 1997 1998 1999 AEC deservite 2000 2001 Membrii ai AEC deservii 2002 2003

Sursa: Raportul anual al CFR 2002, p.5; Raportul anual al CFR 2003, p.7

159

Anexa 17
Tipurile i condiiile acordrii creditelor de ProCredit SA
Denumirea produsului Suma Termenul Creditrii, luni Rata dobnzii anual Termenul de luare a deciziei i eliberare a creditului, zile
1

Gajul creditului

ExpressCredit

100 - 1000 dol. SUA; 100 1000 euro.

Primul credit < 9; Credit repetat<12.

23% dol. SUA; 22% euro; 28% lei.

-2 fidejusori;

-1 fidejusor plus bunuri mobile;

<4 -100% amanet. Gaj; Alte tipuri de garanii; Ipoteca nu este necesar

StandardCredit

pn la 70 000 lei; 100 10000 dol. SUA; 100 10000 euro;

MediumCredit

10000 30000 dol. SUA; 10000 - 30000 euro.

< 12 <2000 dol. SUA/euro pentru capital circulant <12; pentru mijloace fixe< 24 de la 2000 pn la 10000 dol. SUA/euro pentru mijloace fixe< 36 -pentru capital circulant< 12; -pentru mijloace fixe< 3.

26 - 28% lei 20 - 23% dol. SUA 19 - 22% euro

18 - 22% dol. SUA; 17 - 21% euro

<5

VIPCredit

30000 - 100000 dol. SUA; 30000 100000 euro.

pentru capital circulant< 12

14 - 19% dol. SUA; 14 - 18% euro.

<7

Gaj, ipotec i alte garanii (imobilul nu este necesar pentru ntreaga sum a gajului) Gaj, ipotec i alte garanii. (imobilul nu este necesar pentru ntreaga sum a gajului).

Not: Credite n valut sunt acordate n lei, ns evidena lor se efectueaz ntr-o anumit valut (dolari SUA sau Euro) Sursa:ProCredit.Condiiile creditrii // www.mec-moldova.com

Anexa 18
Indicatori de dezvoltare a MicroInvest- Aliana de Microfinanare

1997
Numrul de AEC create, la sfritul anului Numrul de membri a AEC, la sfritul anului Valoarea mprumutului maxim (dolari SUA) Valoarea mprumutului mediu (dolari SUA) Soldul mprumuturilor, la sfritul anului (dolari SUA) Numrul angajailor, la sfritul anului Numrul oficiilor regionale Numrul de instruiri efectuate executorilor din AEC

1998
84 3849 495 161 624 876 12 3 420

1999
152 11342 378 123 1 395 447 20 4 770

2000
175 15726 800 138 2 182 327 20 5 955

2001
210 17000 1000 170 2 900 600 26 8 1390

2002
235 17811 1480 213 3 400 000 24 8 850

2003
235 19838 1589 234 4 648 593 24 8 0

23 678 515 265 180 000 5 0 40

Sursa: Munteanu A. Finanarea ntreprinderilor macro i mici Microfinanare // // www.mma.dnt.md

Anexa 19
Dinamica principalilor indicatori ai uniunilor de credit membre a WOCCU n anii 1998-2002

I. EUROPA
Bulgaria, Republica Ceh, Marea Britanie, Irlanda, Letonia, Lituania, Macedonia, Polonia, Romnia, Rusia, Ucraina Anii Numrul uniunilor de credit Numrul membrilor, mln.membri Soldul economiilor, mln.dol.SUA Soldul mprumuturilor, mln.dol.SUA Valoarea rezervelor, mln.dol.SUA Soldul activelor, mln.dol.SUA

1998 1999 2000 2001 2002

5954 5798 5899 5898 6039

4,554 4,550 5,029 5,215 5,621

4196,695 5036,845 6894,374 6780,969 8134,877

3135,791 2912,082 5317,995 4586,507 5548,844

524,663 671,071 967,609 763,262 1051,998

4937,790 6073,218 8280,405 7761,857 9552,429

II. ASIA:
Bangladesh, Hong Kong, Indonezia, Japonia, Korea, Malaysia, Nepal, Filipine, Taiwan, Singapore, Sri Lanka, Tailanda Anii Numrul Numrul uniunilor membrilor, de credit mln.membri Soldul economiilor, mln.dol.SUA Soldul mprumuturilor, mln.dol.SUA Valoarea rezervelor, mln.dol.SUA Soldul activelor, mln.dol.SUA

1998 1999 2000 2001 2002

14215 13983 14338 13918 16586

8,689 8,497 8,801 9,103 10,897

22135,099 22206,951 23640,768 24421,894 23852,816

16563,040 15839,536 15539,472 14086,310 15375,200

1884,667 587,435 744,037 566,661 820,867

25983,899 25374,513 25751,945 26157,374 27014,469

III. AMERICA DE NORD Canada, Statele Unite ale Americii

Anii Numrul Numrul Soldul uniunilor membrilor, economiilor, de credit mln.membri mln.dol.SUA Soldul mprumuturilor, mln.dol.SUA Valoarea rezervelor, mln.dol.SUA Soldul activelor, mln.dol.SUA

1998 1999 2000 2001 2002

10967 10450 11399 11049 10592

73,893 74,230 84,227 86,478 87,921

352710,175 365521,513 423620,467 485808,278 538534,809

260662,214 283084,984 338763,080 362553,357 387128,400

41327,887 43638,784 52707,116 57672,797 63710,613

402080,059 419708,183 487327,329 555159,291 616784,374

continuare la anexa 19
IV. AMERICA DE SUD Argentina, Bolivia, Brazilia, Chile, Columbia, Costa Rica, Ecuador, Salvador, Guatemala, Honduras, Mexic, Nicaragua, Panama, Paraguay, Peru, Uruguay, Venezuela
Anii Numrul uniunilor de credit Numrul membrilor, mln.membri Soldul economiilor, mln.dol.SUA Soldul mprumuturilor, mln.dol.SUA Valoarea rezervelor, mln.dol.SUA Soldul activelor, mln.dol.SUA

1998 1999 2000 2001 2002

1738 1780 1375

6,967 6,759 3,604 4,823 5,536

3487,821 3534,586 1852,640 2706,833 3228,254

1777,094 1673,384 1635,658 2316,233 2704,330

630,756 630,062 207,281 243,192 285,043

6,105,627 6,025,798 2,343,551 3,657,710 4,539,122

1937

V. AFRICA
Benin, Botswana, Burkina Faso, Camerun, Congo, Coasta de Filde, Etiopia, Gambia, Gana, Kenya, Lesotho, Malawi, Mauritius, Namibia, Nigeria, Rwanda, Senegal, Seychelles, Sierra Leone, Africa de Sud, Swaziland, Tanzania, Togo, Uganda, Zambia, Zimbabwe Anii Numrul Numrul uniunilor membrilor, de credit mln.membri Soldul economiilor, mln.dol.SUA Soldul mprumuturilor, mln.dol.SUA Valoarea rezervelor, mln.dol.SUA Soldul activelor, mln.dol.SUA

1998 1999 2000 2001 2002

4053 5072 3267 3359 4406

2,360 2,417 2,135 1,995 3,065

573,315 605,347 525,944 494,443 751,918

445,196 457,949 457,562 445,477 767,829

23,065 21,940 27,087 28,898 48,246

619,140 609,278 552,093 520,079 848,870

VI. RILE PACIFICULUI DE SUD Australia, Fiji, Noua Zeeland

Anii Numrul Numrul uniunilor membrilor, de credit mln.membri Soldul economiilor, mln.dol.SUA Soldul mprumuturilor, mln.dol.SUA Valoarea rezervelor, mln.dol.SUA Soldul activelor, mln.dol.SUA

1998 1999 2000 2001 2002

316 300 290 296 348

3,172 3,214 3,242 3,281 3,790

8618,316 9578,674 8816,515 8929,283 13292,741

8264,543 9459,491 8721,906 8470,351 12198,107

966,431 1,071,917 971,869 937,574 1,359,454

10,326,236 11,640,721 10,701,234 10,624,359 15,533,046

Sursa: World Council of Credit Unions // www.woccu.org

163

Anexa 20
Organizarea infrastructurii uniunilor de credit n Polonia

Instituie ce asigur cu programe automatizate UC

Academie
(instruire a execut. UC)

Asigur cu calculatoare i soft-uri UC

Asociaia Naional

Arbitraj a consumatorilor

Studii, testare a managerilor din UC

Societate F o n d d e s t a b i l i z a r e
Utilizeaz mij.fondului n ultim instan

Raportare Supraveghere Asigurarea depozitelor, creditelor

mutual de asigurare a UC

Uniuni de
Transfer 1 % din active

credit (UC)
Reclamaii Credite Depozite
Asigurarea caselor; cazuri de deces; omaj etc

M embrii uniunilor de credit

Sursa: National Association of Cooperative Savings and Credit Unions // www.skok.pl

164

Anexa 21
A. MODEUL CREDIT-SCORING EVALUAREA RISCULUI LA ACORDAREA CREDITELOR persoanelor fizice (credite de consum) Solicitantul de mprumut___________Gurschi Leonid___________________________
(numele, prenumele)

1. 2. 3. 4.

Mrimea creditului solicitat ______5000 lei________________________________________ Scopul creditului ______instalarea conductei de gaz n locuin______________________ Durata creditului ___________1 an_______________________________________________ Rezultatele evalurii cererii de credit: Factorii evaluai
Criteriul Informaii generale despre solicitant Capacitatea de plat Proprietate privat Asigurarea creditului Total: Apreciere, punctaj 19 17 17 14 67

Nr. 1. 2. 3. 4.

Clasificarea solicitantului n una din categoriile de risc

Categorie

Tipul de risc

Semnificaie

Riscul total evaluat, puncte

Posibilitatea de a acorda credit, lei

A B C D E

Risc neesenial Risc vizibil Risc substanial Risc esenial Risc inacceptabil

Performane prezente i viitoare foarte bune care asigur achitarea la scaden a creditului. Performane prezente bune dar cu un grad de incertitudine minim pentru o perspectiv mai ndelungat. Performane satisfctoare, cu o evident tendin de nrutire n viitor. Performane sczute caracterizate printr-o stare de ciclicitate la intervale scurte de timp. Performane slabe care denot o stare de instabilitate a solicitantului.

80 i mai mult 51-80 25-50 11-25 pn la 10

peste 10000 5001 10000 1501 5000 501- 1500 pn la 500

Concluzie: Solicitantul de mprumut a acumulat _67 puncte fiind clasificat n categoria de risc _B__. Concluzii privind luarea deciziei de acordare a creditului

5. Sursele de achitare a creditului: realizarea produciei agricole n sum de cca. 10000 lei 6. Gajul i evaluarea lui: cota de pmnt arabil de 3,20 ha n valoare de 14000 lei 7. Propuneri i concluzii privind evaluarea cererii de credit: Risc minim de nerambursare Rata dobnzii de 22% anual, achitarea trimestrial; rambursarea creditului n 1 trane la 28 decembrie 2004 02.01.2004
Lilia Baciu, contabil ef AEC Mereni

I. Informaii generale despre solicitant

Nr. d/o 1.1. Criteriul Istoria de membru Specificaie peste 3 ani de la 2 pn la 3 ani de la 1 pn la 2 ani pn la 1 an membru nou superioare superioare incomplete medii i cursuri de scurt durat medii liceale medii gimnaziale slujba/funcionar comerciant lucrtor/meseria specializat muncitor sezonier pensionar omer peste 5 ani 2 pn la 5 ani 1 pn la 2 ani pn la un an pensionar omer peste 3 ani 1 pn la 3 ani pn la un an cstorit () celibatar () vduv divorat 0 persoane 1 persoan 2 persoane 3 sau mai multe persoane da nu existena unui cont curent/de depozit credite anterioare nici una Punctaj propus selectat 4 4 3 2 1 0 4 3 2,5 2 1 5 4 3 2 1 0 5 4 3 2 1 0 2 1 0 3 2 1 0 3 2 1 0 2 0 2 1 0 3

1.2

Studii

1.3.

Calificarea

1.4.

Stabilitatea locului de munc

1.5.

Stabilitatea domiciliului

1.6.

Situaia familial

1.7.

Persoane n ntreinere

1.8. 1.9

Telefon Referine bancare

2 0

Total I : 19 p.

II.
Nr. d/o 2.1.

Capacitatea de plat
Criteriul Venituri lunare (lei) peste 1500 901 pn la 1500 701 pn la 900 501 pn la 700 300 pn la 500 pn la 300 sub 30 31-35 36-40 41-50 51-60 peste 61 Specificaie Punctaj propus selectat 10 6 8 6 4 2 0 10 8 6 4 2 0 6

2.2.

Suma plilor credit (inclusiv dobnda) lunar/Venituri lunare (%)

166

2.3

Raporturi anterioare de credit cu asociaia/banca

2.4.

Depuneri de economii n asociaie

credite fr restane credite cu ntrzieri la plata dobnzii credite cu ntrzieri la rambursarea mprumutului credite restante nu a avut sunt depuse nu sunt depuse

5 4 3 -3 0 5 0

Total II : 17 p.

III. Proprietate privat

Nr. d/o
3.1.

Criteriul
Felul locuinei

Specificaie
propriu proprietate a prinilor/alte rude chirie propriu: pn la 50 propriu: de la 51 pn la 100 propriu: de la 100 pn la 200 propriu: mai mult de 200 luat n arend: pn la 50 luat n arend: de la 51 pn la 100 luat n arend: de la 100 pn la 200 luat n arend: mai mult de 200 nu are nu are 1-2 3-4 5 i mai mult nu are 1-3 4-6 7 i mai mult nu are pn la 25 25-50 51-100 peste 100 iepuri/ albini/ etc. nu are transport agricol (tractor, camion, combin etc.) automobil motociclet echipament de transport (plug, boroan, cultivator, etc.) cru altele nu are moar/oloini brutrie linii de prelucrare atelier: tmplrie/cizmrie/meteugrit etc. magazin incubator altele nu are 5 3 0 2 3 4 5 1 1,5 2 2,5 0 0 1 2 3 0 1 2 3 0 1 1,5 2 2,5 2 0

Punctaj propus selectat

5

3.2.

Pmnt arabil (ari)

3.3.

Animale, uniti: a) animale de traciune:

b)

animale de carne/lapte

c)

psri

d) 3.4.

alte

0 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 3 3 2,5 2 2 1,5 1 0 4

Transport/inventar agricol

propriu comun

6 5 4 3 2 1 0 6 6 5 4 4 3 2 0

3.5.

Alte proprieti

Total III: 17 p.

167

IV.
Nr. d/o 4.1.

Asigurarea creditului
Criteriul Garanii reale/personale a) credite asigurate juridic Specificaie garanie bancar depozit bancar/de economii ipotec gaj cauiune (fidejusiune) alte garanii ipotec gaj cauiune alte garanii depete 100% din valoarea mprumutului 80-100% din valoarea mprumutului 50-80% din valoarea mprumutului pn la 50% din valoarea mprumutului Punctaj propus selectat 10 0 10 8 7 6 3 4 3 2 1 10 8 6 3 4

b)

credit neasigurat juridic

4.2.

Gradul de asigurare a creditului

10

Total IV: 14 p.

168

continuare la anexa 21
B. MODEUL CREDIT-SCORING EVALUAREA RISCULUI LA ACORDAREA CREDITELOR persoanelor fizice (credite cu caracter economic) 1. 2. 3. 4. 5.
Nr.

Solicitantul de mprumut: Bivol Ion (fermier) Mrimea creditului solicitat __7000 lei__________________________________________ Scopul creditului __prelucrarea de primvar a pmntului _______________________ Durata creditului _____12 luni________________________________________________ Rezultatele evalurii cererii de credit: Factorii evaluai:
Criteriul Apreciere, punctaj

1. 2. 3. 4.

Informaii generale despre solicitant Capacitatea de plat i perspectiva afacerii de credit Proprietate privat Asigurarea creditului
Total:

16 39 19 13 87

Clasificarea solicitantului n una din categoriile de risc

Categorie

Tipul de risc

Semnificaie

Riscul total evaluat, puncte

Posibilitatea de a acorda credit, lei

A B C D E

Risc neesenial Risc vizibil Risc substanial Risc esenial Risc inacceptabil

Performane prezente i viitoare foarte bune care asigur achitarea la scaden a creditului. Performane prezente bune dar cu un grad de incertitudine minim pentru o perspectiv mai ndelungat. Performane satisfctoare, cu o evident tendin de nrutire n viitor. Performane sczute caracterizate printr-o stare de ciclicitate la intervale scurte de timp. Performane slabe care denot o stare de instabilitate a solicitantului.

130 i mai mult 85-130 51-85 21-50 pn la 20

peste 12000 5001 12000 2001 5000 1001- 2000 pn la 1000

Concluzie: Solicitantul de mprumut a acumulat _87__puncte fiind clasificat n categoria de risc __B_. Concluzii privind luarea deciziei de acordare a creditului

1. Sursele de achitare a creditului: realizarea porumbului, finei, strugurilor, fructelor n sum de cca.10000 lei 2. Gajul i evaluarea lui: automobil GAZ 2410 n valoare de 13000 lei 3. Propuneri i concluzii privind evaluarea cererii de credit: Risc minim de nerambursare a creditului. Rata dobnzii de 22% anual, dobnda se achit trimestrial, rambursarea creditului la 30 decembrie 2004
15 ianuarie 2004 Efimia Bivol, Director executiv AEC Botna

169

I. Informaii generale despre solicitant

Nr. d/o 1.1. Criteriul Istoria de membru Specificaie peste 3 ani de la 2 pn la 3 ani de la 1 pn la 2 ani pn la 1 an membru nou superioare superioare incomplete medii i cursuri de scurt durat medii liceale medii gimnaziale economist agronom/zootehnic/viticultor inginer-mecanic profesor/medic meseria specializat alte cstorit () celibatar () vduv () divorat () 0 persoane 1 persoan 2 persoane 3 sau mai multe persoane da nu existena unui cont curent/de depozit credite anterioare nici una Punctaj propus selectat 4 3 3 2 1 0 4 3 2,5 2 1 5 4 3 3 2 1 3 2 1 0 3 2 1 0 2 0 2 1 0 3

1.2

Studii

1.3.

Pregtirea profesional

1.4.

Situaia familial

1.5.

Persoane n ntreinere

1.6. 1.7

Telefon Referine bancare

2 0

Total I : 16 p.

II.
Nr. d/o 2.1.

Capacitatea de plat i perspectiva afacerii de credit

Criteriul Venituri lunare nete (lei)

Specificaie peste 8000 5001 pn la 8000 3001 pn la 5000 1001 pn la 2000 501 pn la 1000 pn la 500 sub 30 31-35 36-40 41-50 51-60 peste 61
credite fr restane credite cu ntrzieri la plata dobnzii credite cu ntrzieri la rambursarea mprumutului credite restante nu a avut

Punctaj propus selectat 10 4 8 6 4 2 0 10 8 6 4 2 0

5 2 1 -3 0

2.2.

Rata lunar credit (inclusiv dobnda)/ venituri lunare nete (%)

2.3.

Raporturi anterioare de credit cu asociaia

2.4.

Depuneri de economii n asociaie

sunt depuse nu sunt depuse

5 0

170

2.5.

Orientarea principal a lucrrilor executate

2.6.

Durat de activitate n domeniu afacerii de credit

2.7.

Destinaia utilizrii resurselor financiare mprumutate

2.8.

Strategia de dezvoltare i organizare a afacerii de credit

2.9.

Perspectiva sectorului n care i desfoar activitatea/Caracterul peii

2.10

Modul de desfacere a produciei

2.11

Solicitarea pe pia a produsului

2.12

Concurena existent pe pia

comer industrie construcie agricultur (culturi de cmp: plante tehnice, cereale, porumb etc.) alte domenii agricole (legumicultura, viticultura, pomicultura etc.) zootehnie alte domenii de activitate peste 5 ani 2 pn la 5 ani 1 pn la 2 ani pn la un an nu a avut o asemenea activitate finanarea beneficiarilor sezonieri completarea rezervelor de mijloace circulante procurarea de mijloace de producie procurarea terenurilor agricole construcia obiectelor foarte bun bun satisfctoare necorespunztoare inexistent perspectiv bun la etapa de dezvoltare cu succes la etapa de dezvoltare perspectiv slab/primitiv sector neviabil contracte externe contracte interne garantate vnzare imediat pe pia depozitare temporar i vnzare pe pia zilnic i n volume mari zilnic i n volume mici periodic n volume mari periodic n volume mici rar, ocazional nensemnat moderat mediu nalt foarte nalt

6 5 4 3 4 3 2 4 3 2 1 0 5 4 3 2 1 4 3 2 1 0 4 3 2 1 0 5 4 3 2 6 5 4 2 1 4 3 2 1 0

Total II: 39 p.

III. Proprietate privat

Nr. d/o
3.1.

Criteriul
Felul locuinei

Specificaie
propriu proprietate a prinilor/alte rude chirie propriu: pn la 50 propriu: de la 51 pn la 100 propriu: de la 100 pn la 200 propriu: mai mult de 200 luat n arend: pn la 50 luat n arend: de la 51 pn la 100 luat n arend: de la 100 pn la 200 luat n arend: mai mult de 200 nu are 5 3 0 2 3 4 5 1 1,5 2 2,5 0

Punctaj propus selectat

5

3.2.

Pmnt arabil (ari)

171

3.3.

Animale, uniti: e) animale de traciune:

f)

animale de carne/lapte

g)

psri

h) 3.4.

alte

nu are 1-2 3-4 5 i mai mult nu are 1-3 4-6 7 i mai mult nu are pn la 25 25-50 51-100 peste 100 iepuri/ albini/ etc. nu are transport agricol (tractor, camion, combin etc.) automobil motociclet echipament de transport (plug, boroan, cultivator, etc.) cru altele nu are moar/oloini brutrie linii de prelucrare atelier: tmplrie/cizmrie/meteugrit etc. magazin incubator altele nu are

0 1 2 3 0 1 2 3 0 1 1,5 2 2,5 2 0
propriu comun

2 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 3 3 2,5 2 2 1,5 1 0 5

Transport/inventar agricol

6 5 4 3 2 1 0 6 6 5 4 4 3 2 0

3.5.

Alte proprieti

Total III: 19 p.

IV.
Nr. d/o 4.1.

Asigurarea creditului
Criteriul Garanii reale/personale c) credite asigurate juridic Specificaie garanie bancar depozit bancar/de economii ipotec gaj cauiune (fidejusiune) alte garanii ipotec gaj cauiune alte garanii depete 100% din valoarea mprumutului 80-100% din valoarea mprumutului 50-80% din valoarea mprumutului pn la 50% din valoarea mprumutului Punctaj propus selectat 10 0 10 8 7 6 3 4 3 2 1 10 8 6 3 3

d)

credit neasigurat juridic

4.2.

Gradul de asigurare a creditului

10

Total IV: 13 p.

172

Anexa 22
Infrastructura consolidat a Asociaiilor de Economii i mprumut din Moldova Serviciul de Supraveghere de Stat Federaia Naional a AE

Instituia financiar apex a AE

Centrul de Informare i Instruire

Fond de asigurare a economiilor AE

Finanare, depozitare, mecanism de pli

Autorizare, Reglementare, Supraveghere

Reprezentare, coordonare activitii AE membre

Instruirea managerilor i funcionarilor AE

Instruire: afaceri, producere, eviden contabil, juridic etc.

Instituii specializate n audit

Efectuarea auditului extern

Asociaii de Economii i mprumut

Depozite Credite
Asigurarea depozitelor, creditelor, bunuri depuse ca garanii etc.

Societi de asigurare

Alte instituii specializate

(de arbitraj, bancare, tehnologii informaionale etc.)

Asigurarea caselor, de deces, incendii, mrfuri etc.

Membrii asociaiilor de economii

i mprumut

Not: elaborat de autor. Cu dou linii sunt indicate structurile noi propuse de autor iar cu o linie cele deja existente

ADNOTARE a tezei de doctor n tiine economice cu tema: Managementul sistemului de credit al Republicii Moldova n perioada de tranziie

Procesul trecerii de la o economia centralizat la cea de tip concurenial, reprezint una dintre cele mai dificile etape de dezvoltare social-economic a rii. Republica Moldova a ales o cale treptat de trecere la economia de pia, spre deosebire de alte ri, ex-socialiste, din Estul Europei (Polonia, Cehia, Ungaria etc.) care au aplicat mecanismul de tip oc. Aceast modalitate de trecere lent, n ultimii 10 ani de tranziie, s-a dovedit a fi neefectiv i drept urmare perioada n cauz s-a soldat cu un ir de efecte negative: majorarea mprumuturilor de stat externe, creterea ratei inflaiei, meninerea ratelor nalte ale dobnzilor la credite, deprecierea monedei naionale etc., cu toate consecinele negative corespunztoare. Reformarea i consolidarea sistemului de credit este unul din factorii ce ar stimula creterea economiei naionale. n acest context, n lucrare s-a efectuat o analiz ampl i integr a sistemului de credit din Republica Moldova, n rezultatul creia au fost scoase n eviden probleme i argumentate propuneri concrete privind consolidarea i dezvoltarea durabil a acestuia. De asemenea, s-au remarcat posibilitile descentralizrii sistemului de credit naional, prin diversificarea tipurilor de instituii de credit i a produselor financiare att n regiunile urbane, ct i n cele rurale, ce ar acoperi necesitile financiare ale tuturor ramurilor/sferelor economiei naionale. Cercetnd managementul procesului de credit n rile dezvoltate: SUA, Germania, Marea Britanie, Frana, Canada etc., precum i n Polonia, Romnia, Ucraina, n prezenta tez au fost formulate direciile principale de mbuntire i perfecionare a sistemului de credit din Republica Moldova. n lucrare sunt dezvluite aspectele metodologice i elementele managementului sistemului de credit n condiiile economiei de pia; sunt cercetate teoriile i strategiile managementului bancar; sunt analizate particularitile organizrii i funcionrii sistemului de credit al Republicii Moldova; sunt analizate bazele normativ-juridice, ce reglementeaz activitatea instituiilor de credit, determinndu-se nivelul corespunderii acestora cu situaia economic real din ar i sunt elaborate un set de recomandri privind perfecionarea acestora; sunt cercetate posibilitile de dezvoltare a unor categorii de produse financiare i de implementare a acestora n activitatea instituiilor de credit autohtone. Cu o deosebit atenie n tez se analizeaz problemele i cile de perfecionare a managementului instituiilor de microfinanare nebancare din Republica Moldova (n special, asociaiile de economii i mprumut ale cetenilor) i perspectivele consolidrii acestora, n scopul combaterii srciei i dezvoltrii sectorului rural. Studiul conceptelor teoretice i practice ale managementului instituiilor de microfinanare nebancare att din Republica Moldova, ct i din strintate, a dat posibilitate autorului de a elabora modelul credit-scoring, ce a fost implementat n activitatea Asociaiilor de Economii i mprumut ale Cetenilor Botna i Mereni . Aplicarea modelului contribuie la luarea deciziilor adecvate de acordare a creditelor i la minimizarea riscurilor aferente operaiunilor de credit.

ANNOTATION to the thesis for the doctor degree in economic science with the title The management of the credit system in the Republic of Moldova in transition period

The process of transition from command-administrative to market economy is one of the most difficult periods of socio-economic development of country. The Republic of Moldova has selected slow-paced transition to market economy comparing to other countries of Eastern Europe (Poland, Czech R., Hungary etc.) that introduced "shock" mechanism. The decision to implement slow transition to market economy in our country in the course of the last 10 years, turned out to be inefficient and as a consequence this period brought about numerous negative effects: growth of the foreign state debt, growth of the rate of inflation, keeping high interest rates for credits, depreciation of the national currency and others, which hindered the economic growth and improvement of the living conditions of the inhabitants of the republic. The reformation and consolidation of the credit system is one of the factors that can stimulate national economic growth. In this context, in the dissertations was carried out an ample analysis, as a whole, of the credit system of the Republic of Moldova. As a result were put into evidence problems and argued concrete proposals referring to its consolidation and sustainable development. As well, were remarked the possibilities of decentralization of the national credit system, through the diversification of the types of credit institutions and of financial products, both in urban and in rural areas, that would cover the financial necessities of all branches/spheres of the national economy. O the basis of research of the management of credit process in developed countries such as: USA, Germany, Great Britain, France, Canada and in Poland, Romania, Ukraina in the dissertation were formulated the main directions to improve and perfect the present credit system from the Republic of Moldova. Therefore, in the dissertation are highlighted the methodological aspects and the elements of management of the credit system in the conditions of market economy; are researched the theories and strategies of banking management; are analyzed the particularities of the organization and functioning of the credit system of the Republic of Moldova; are analyzed the normative-juridical bases that regulate the activity of the credit institution determining their level of correspondence with the real economic situation in the country and are elaborated a set of recommendations regarding their improvement; are researched the possibilities to develop some categories of financial products and to implement them in the activity of national credit institutions. In the thesis a strong emphasis is put on the problems and ways to improve the management of microfinance non-banking institutions from the Republic Moldova (especially, citizens savings and loan associations) and their perspective of consolidation with the purpose to develop the rural sector. The research of the theoretical and practical concepts of the management in microfinance non-banking institutions, both from the Republic of Moldova and from abroad, made it possible to elaborate the "credit-scoring" model which was implemented in the activity of the Citizens Savings and Loans Associations "Botna" and "Mereni". The implementation of the given model contributes to adequate decision-making process on granting the credits and minimizing the risk in credit operations.

175

, - . (, , ..), . 10 , , : , , , , . , . , . , , . : , , , , , , , , . ; ; ; - , ; . , ( , - ), , . , -, - . .

176

UVINTELE-CHEIE ale tezei pentru conferirea titlului tiinific de doctor n tiine economice cu tema Managementul sistemului de credit al Republicii Moldova n perioada de tranziie

Managementul sistemului de credit, banc comercial, organizaie de microfinanare, organizaie de mprumut, asociaie de economii i mprumut a cetenilor, credit, microfinanare, portofoliu de credit, risc de credit.

KEY WORDS to the thesis for confirming the scientific title of the doctor of economic sciences on the topic The management of the credit system in the Republic of Moldova in transition period

The management of the credit risk, the commercial bank, the microfinance organization, the loan organization, savings and loans association of citizens, the credit, microfinance, portfolio of the credit, the credit risk.

M , , , , a , , , , .

177

ABREVIERI

AEC AMIC BERD BNM CAR CFI CFR CNT FNAEC AID IFAD OKO Bank Group RSIP SA SKOK SRL SSS SUA WOCCU

Asociaie de Economii i mprumut a Cetenilor - Agenia Municipal Ipotecar din oraul Chiinu Banca European de Reconstrucie i Dezvoltare Banca Naional a Moldovei - Cas de Ajutor Reciproc Corporaia Financiar Internaional Corporaia de Finanare Rural - capital normativ total Federaia Naional a Asociaiilor de Economii i mprumut ale Cetenilor Asociaia Internaional de Dezvoltare - Fondul Internaional pentru Dezvoltare Agricol - Osuuspankken Keskuspankki Oyj Bank Group Proiectul Investiii i Servicii Rurale al Bncii Mondiale societate pe aciuni - Spdzielcze Kasy Oszczdnociowo-Kredytowe societate cu rspundere limitat Serviciul Supravegherii de Stat a AEC - Statele Unite ale Americii - Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit

178