Universitatea Lucian Blaga Facultatea de Stiinte Economice-Sibiu

Finante
Finanarea pe termen lung a firmei prin credit bancar
Specializare: Finante-Banci

Prof. coordonator:
Camelia Oprean

CUPRINS

Finantarea prin credite ................................................................................................... 3 Creditele bancare ............................................................................................................ 3 Relatia si comunicarea cu clientul .................................................................................. 4 Rapoarte si situatii ........................................................................................................... 5 Documentatia necesara pentru obtinerea unui credit .................................................. 6 Categorii de clienti ........................................................................................................... 6 Categorii de credite pe termen mediu si lung ................................................................ 7 Credite bancare comerciale pe termen lung pentru dezvoltarea exporturilor .......... 8 Studiu de caz ..................................................................................................................... 9 Bibliografie ....................................................................................................................... 11

Finantarea prin credite

2

Este o modalitate de finantare care are menirea de a completa capitalul necesar initierii afacerii si desfasurarii activitatii curente. Cu toate ca de cele mai multe ori este inevitabila utilizarea creditelor, este recomandabil ca intreprinzatorul sa apeleze la ele cat mai rar posibil, deoarece limiteaza marja de libertate a intreprinzatorului prin clauzele contractului de creditare, a marimii dobanzilor, participarea creditorilor la conducerea firmei, supervizarea unor hotarari etc.

Creditele bancare
Creditul bancar constituie o forma de ajutor financiar acordata de catre o institutie bancara sau un consortiu bancar unei persoane fizice sau juridice aflate in dificultate financiara, ajutor platibil la o anumita scadenta fixata de banca si pentru care aceasta incaseaza dobanzi si comisioane. Bancile acorda intreprinderilor mici si mijlocii urmatoarele tipuri de credite: credite de trezorerie; credite comerciale; credite pentru investitii;credite de export. Elementele constitutive ale creditului bancar sunt: suma creditata; rata dobanzii; procentul ce se aplica sumei creditate pentru a calcula dobanda; dobanda; principalul venit al institutiei bancare; rata creditului; suma de creditat aferenta diferitelor segmente de timp in care se va rambursa creditul; perioada de gratie; perioada de timp in care beneficiarul creditului nu plateste rate de credit, ci doar dobanzile aferente. Acordarea acestei perioade este optionala pentru institutia bancara, fiind acordata cu prioritate clientilor cu o buna reputatie sau a caror afacere este suficient de profitabila pentru a garanta rambursarea la termen a creditului si plata dobanzilor. Perioada de rambursat = perioada in care clientul trebuie sa ramburseze suma totala creditata, inclusiv perioada de gratie (daca s-a acordat). Suma totala creditata cuprinde suma creditata plus dobanda aferenta. Creditul bancar se acorda diferentiat ca marime, termen de scadenta si dobanda, in functie de destinatie si garantiile oferite. La acordarea unui credit, bancile verifica bonitatea solicitantului si posibilitatea acestuia de a oferi garantii. CREDITUL BANCAR reprezinta suma de bani acordata de o banca in calitate de imprumutator (creditor) unei persoane fizice sau juridice in calitate de imprumutat (debitor), pe o anumita perioada de timp, cu o anumita destinatie, contra unei dobanzi. Creditul bancar se acorda contra unor garantii si in baza unor contracte incheiate intre parti, care reglementeaza drepturile si obligatiile partilor. Prin aparat(retea) bancar(a) se intelege, ansamblu coerent al diferitelor categorii de banci care functioneaza intr-o tara raspunzand cerintelor unui anumit mod de productie si unei anumite etape de dezvoltare social-economica. In general, aparatul bancar este organizat pe doua nivele. In centrul aparatului bancar si la primul nivel se afla banca centrala (Nationala) care exercita si coordoneaza politica monetara, valutara si de credit al statului, uneori emitand si reglementari legale in aceste domenii. Scopul analizei creditului este reprezentat de evitarea pierderilor din profit, sau in afaceri din cauza datoriilor nerecuperabile, adica din cauza acordarii de credite unor clienti care nu ramburseaza datoria, sau din cauza neacordarii de credite unor clienti potentiali buni. Creditul este datoria reala sau potentiala: reala - cand debitorul foloseste creditul, de exemplu, pentru a face plati sau pentru a reesalona platile pe care, altfel, ar trebui sa le faca; potentiala cand s-a aprobat un credit, dar debitorul inca nu l-a folosit.

Creditul poate lua mai multe forme, de exemplu: - Obligatiuni; - Imprumutul contra efecte de comert sau bilete la ordin; - Linii de credit; - Imprumuturi de la banca; - Descoperit de cont; - Reesalonarea platilor. Creditul este acordat de banca, in calitate de creditor si este incasat de debitor, care poate fi o societate comerciala sau persoana fizica.

Relatia si comunicarea cu clientul

Limba n care Banca va comunica cu clienii si este limba romn. Ocazional, atunci cnd se va adresa clienilor din afara Romniei sau din Romnia care nu neleg limba romn, se va utiliza limba englez i terminologia n limba englez. La nceperea colaborrii cu clientul, banca i va solicita clientului s pun la dispoziia sa documentele solicitate pentru certificarea identitii acestuia. Aceste informaii se vor pstra n form electronic sau material, conform procedurilor bancii. Mai exact, informaiile minime solicitate sunt urmtoarele: Pentru persoane fizice: Nume, prenume i pseudonim (dac este cazul), numele tatlui, data i locul naterii, naionalitate, cetenie, adresa permanenta de domiciliu i, dac este cazul, adresa de rezidenta, ocupaie, denumirea i adresa angajatorului sau profesiunea independenta, codul numeric personal sau, dac este cazul, un alt identificator unic similar dintr-un document oficial de identitate valabil (ex. carte de identificare, paaport, permis de edere etc.), tipul i numrul de referin al documentului de identitate utilizat pentru verificarea identitii, ara unde isi desfasoara activitatea principala, daca clientul este o persoan expus din punct de vedere politic (PEP) i dac da - funcia public deinut, numele beneficiarului real (dac este cazul), numrul de telefon, fax i adresa de email, dac exist, natura relaiei bancare(tipul de servicii bancare solicitate) i profilul tranzactional estimat. Pentru persoanele juridice: Denumirea persoanei juridice, locul nregistrrii, sediul social i, dac este cazul, sediul unde se situeaza centrul de conducere si degestiune a activitatii statutare, adresa potal i de e-mail, numerele de telefon i de fax, obiectul de activitate (CAEN clasificarea activitilor economice din Comunitatea European/ISIC), codul unic de nregistrare (CUI/cod fiscal) inclus n documentul de nregistrare /nmatriculare. numrul de nregistrare (la Registrul Comerului Naional sau la alt Registru public), componenta Consiliului de Administratie, daca acest lucru este posibil, datele de identitatea ale reprezentanilor legali i informaiile relevante referitoare la autoritatea acestora de a societatea din punct de vedere juridic, datele de identitate a persoanelor mputernicite s opereze in conturile clientului i informatii relevante privind autoritatea acestora de a angaja societatea din punct de vedere juridic, ara unde isi desfasoara activitatea principala, numele beneficiarului real, n cazul n care clientul este controlat de un PEP, si daca este funcia public deinut de acionarii care exercit controlul (beneficiarii reali), specimenul de semntur al celor care sunt autorizai s opereze in conturi, natura relaiei bancare (tipul de servicii bancare solicitate) i profilul tranzactional estimat. Clientul trebuie s informeze Banca cu privire la orice schimbare ce ar putea aprea n informaiile

menionate mai sus.Orice comunicare iniiat de Banc se bazeaz pe informaiile primite de la client i sunt considerate corecte. Orice documentaie aferent expediat ctre client pentru informarea acestuia este considerat corect i acceptabil de ctre client atta timp ct se bazeaz pe nregistrrile Bncii i pe cele mai recente informaii primite. Clientul poate comunica cu Banca prin telefon (linii de telefon nregistrate utilizate doar in relatia cu Departamentul Pieele Globale de Capital), prin pot, fax, e-mail precum i, in n persoan n una din sucursalele Bncii.Referitor la executarea ordinelor, clienii i pot nainta ordinele n scris n una din sucursalele Bncii sau utiliznd fast banking (www.fastbanking.ro), posta, fax sau email (doar pentru serviciile cu valori mobiliare) i prin linii telefonice nregistrate (doar pentru Piee Globale de capital l).

Rapoarte i situaii
Banca va informa clientul cu privire la serviciile oferite prin rapoarte i situaii specifice.Confirmarea executrii ordinelor clientului (cu exceptia serviciilor de administrare a portofoliului. Cu privire la clienii de retail, Banca trebuie sa trimita clientului o notificare pe un suport durabil pentru confirmarea execuiei ordinului ct mai repede posibil i nu mai trziu de prima zi lucrtoare dup execuie sau, n cazul n care confirmarea este primit de la o ter parte, nu mai trziu de prima zi lucrtoare ce urmeaz datei de primire a confirmrii de la partea ter.Confirmarea menionat mai sus include toate cmpurile de informaii solicitate de legislaia MiFID.n cazul unui client profesional sau al unei contrapri eligibile, coninutul i timpul de raportare a Bncii este convenit cu clientul n conformitate cu categoria de client i cu acceptarea aferent a Bncii, documentat n contractele aferente. Situaiile instrumentelor financiare ale clientului. Fiecare client, indiferent de categorie, primete cel puin o dat pe an declaraii ce includ toate fondurile i instrumentele financiare pe care Banca le pstreaz n numele acestuia. Creditele pe termen mediu si lung pentru investitii, pot fi acordate pentru: a) realizarea de noi capacitasi si tehnologii de productii agricole, industriale, comerciale, (prestari de servicii, constructii, cercetare, precum si in alte domenii, ndeosebi cu caracter productiv); b) modernizarea capacitatilor si tehnologiilor exislente n scopul cresterii productiei, calitatii acesteia si a productivitatii muncii; c) achizitionarea de masini, utilaje, instalatii, agregate, mijloace de transport si altele, inclusiv pentru efectuarea lucrarilor de montaj ( daca este cazul); d) infiintarea si modernizarea plantatiilor de vii, pomi si arbusti fructiferi; e) achizitionarea sau trecerea la turma de baza a animalelor de reproductie (bovine si ovine) si a animalelor de munca; f) cumpararea sau construirea de locuinte si anexe gospodaresti; g) alte investitii.

Documentatia necesara pentru obtinerea unui credit

Majoritatea creditelor au la baza un acord sau mai multe: -acordul de aprobare a creditelor (sau de imprumut) este principalul document care contine toate 5

termenele si conditiile acceptate de debitor sau de creditor; -acordul pentru garantie dintre girant si creditor stabileste garantia legala pentru obligatia debitorului; -poate exista un acord suplimentar sau mai multe privind chestiunile specifice, fara de care creditul nu ar deveni efectiv, de exemplu, un acord de garantare a unei licente fara de care nu s-ar putea realiza fluxul de lichiditati din proiectii. Garantia este plasa de siguranta a creditorului, in cazul in care debitorul nu poate sa isi plateasca datoria in intregime si la timp. Toate elementele date ca garantie trebuie enumerate, fie ca acestea sunt active controlate de cel care primeste imprumutul, fie garantii din partea unor terti. Exista doua tipuri principale de garantie: a.-drept constituit legal in favoarea creditorului privind un activ sau mai multe in posesia sau sub controlul debitorului; -o sarcina poate fi specifica, de exemplu, o ipoteca asupra unei cladiri sau un sechestru asupra unui utilaj; -sau poate fi generala, de exemplu, o sarcina variabila asupra activelor curente ale debitorului. b.-garantie din partea unui tert(garant) in favoarea debitorului, adica obligatia legala din partea garantului de a achita datoria creditorului, daca debitorul nu se achita de datorie.

Categorii de clienti
Clieni profesionali Clienii profesionali primesc un nivel mai sczut de protecie n comparaie cu clienii retail.Mai exact, Banca este obligat s ofere informaii pre-contractuale referitoare la (a)categoriile de clieni i dreptul de a solicita ncadrarea la o alt categorie, (b) o prezentare a instrumentelor financiare i a serviciilor oferite, (c) prezentarea politicii de cea mai bun execuie, (d) pstrarea n siguran a instrumentului financiar i a fondurilor clientului (doar n cazul n care acest lucru este realizat de o ter parte din partea Bancpost). n plus, Banca are obligaii limitate cu privire la rapoartele trimise clienilor pentru executarea comenzilor acestora sau pentru administrarea portofoliului. n final, dat fiind faptul c experiena i cunoaterea clienilor profesionali poate fi apreciat ca fiind satisfctoare, aprecierea caracterului oportun nu se realizeaz n timp ce n ceea ce privete aprecierea potrivirii este necesar doar colectarea de date referitoare la obiectivele de investiii i situaia financiar a clientului. Atunci cnd serviciul de investiii const n furnizarea de consultanta n investiii, clienii profesionali n conformitate cu MiFID sunt considerai a fi capabili din punct de vedere financiar s suporte orice riscuri legate de investiii compatibile cu obiectivele lor de investiii. Clienii retail Clienii retail sunt considerai a fi acei clieni care nu ndeplinesc criteriile pentru a fi tratai ca profesionali sau contrapri eligibile i primesc cel mai nalt nivel de informare. Banca este obligat s informeze clientul retail, nainte de furnizarea oricrui serviciu de investiii, cu privire la urmtoarele: (a) tipurile i caracteristicile instrumentelor financiare i posibilele riscuri asociate, (b) pstrarea n siguran a instrumentelor financiare i a fondurilor de ctre Bancpost din partea clienilor retail, (c) costuri i tarife asociate, (d) principii de execuie a comenzilor i (e) rapoarte/notificri pe care Banca le trimite clientului, momentul n care i frecvena cu care acestea sunt transmise. Contrapri eligibile Contrapri eligibile sunt considerai clienii crora serviciile auxiliare i doar urmtoarele servicii de investiii sunt oferite: execuia comenzilor, primirea i transmiterea de comenzi

i acionarea n nume propriu. Aceast categorie de clieni primete un nivel mai sczut de protecie n comparaie cu clienii profesionali. Banca nu este obligat s ofere informaii pre-contractuale contraprilor eligibile, conform egislaiei MiFID. Totui, Banca are unele obligaii limitate cu privire la rapoartele ce confirm execuia tranzaciilor acestora precum i la momentul cnd aceste rapoarte sunt trimise. Ca i n cazul clienilor profesionali, se consider c aceste contrapri eligibile dein experiena i cunotinele necesare precum i accesul direct la informaii relevante referitoare la instrumentele pieelor monetare i de capital i prin urmare, aprecierea caracterului oportun nu este considerat un lucru necesar (alin. 3.3: Aprecierea caracterului oportun i potrivirii). Banca nu este obligat s execute comenzi din partea Contraprilor eligibile n termeni care sunt n cea mai mare parte favorabili acestora.

Categorii de credite pe termen mediu si lung

Creditul bancar pe termen mediu i lung Acest tip de credit, se acord, de regul, de ctre bncile comerciale pentru un interval de timp cuprins ntre (1 - 5 ani) cel mediu i peste 5 ani, dar nu mai mult de 25 ani cel pe termen lung, pe baza unor garanii temeinice i a unei documentaii tehnico-economice bine fundamentate.Astfel, nevoile de finanare a investiiei (creditul pe termen mediu i lung) se manifest cu prilejul realizrii unui program de investiii pentru fiecare proiect care implic finanarea bancar i se constituie un dosar al cererii de creditare.Analiza nevoii de finanare se face n cadrul unui plan de finanare care cuprinde nevoile i sursele pentru anii urmtori. Nevoile de finanare sunt sprijinite pe credite de mrime i durat adaptate caracteristicilor i structurii financiare a firmei. Creditele bancare nu finaneaz, n principiu, niciodat 100% proiectele de investiii. Firma contribuie i cu alte surse: autofinanare, mprumuturi obligatare, aportul acionarilor, etc.Garania este "plasa de siguran" a creditorului, n cazul n care debitorul nu poate s i plteasc datoria n ntregime i la timp.Creditele pe termen mijlociu i lung implic adesea rambursarea ealonat, fapt ce nseamn c, pe parcurs, la termene stabilite, lunare, trimestriale etc., odat cu plile cuvenite pentru dobnzi, se ramburseaz o parte din mprumut principalul. Se contureaz, astfel, urmtoarea formul de calcul: R = P + d; Suma de rambursat R reprezint astfel, n ultim instan, dou componente: principal + dobnzi. Exist dou tipuri principale de garanie: *un drept constituit legal n favoarea creditorului privind unul sau mai multe active n posesia sau sub controlul debitorului; *garanie din partea unui ter (girant sau garant) n favoarea debitorului, adic obligaia legal din partea garantului de a achita datoria creditorului, dac debitorul nu se achit de datorie. Structura creditelor Creditul reprezinta relatia baneasca intre o persoana fizica sau juridica, numita creditor, care acorda unei alte persoane, numita debitor, un imprumut in bani in general cu o dobanda stabilita in functie de riscul pe care si-l asuma creditorul sau de reputatia debitorului. Etimologic, cuvantul credit isi are originea in limba latina creditum-creditare, care inseamna a crede sau a avea incredere, fapt ce scoate la iveala un element de ordin psihologic: increderea, care presupune existenta unei anumite culturi sociale, a unei psihologii colective, care difera insa in timp si de la o colectivitate la alta. Avand in vedere ca raporturile de credit au o insemnatate deosebita, atat prin dimensiune, varietate, cat si prin impactul lor asupra desfasurarii activitatii economice, se impune o clasificare a acestora. Foarte importanta pentru activitatea bancara este analiza si clasificarea portofoliului de credite

pentru a putea gestiona riscul transformarii creditelor in neperformante. Aceasta activitate se realizeaza conform reglementarilor B.N.R. pe baza a doua caracteristici: a) b) performantele financiare ale imprumutatilor serviciul datoriei acestora.

Stabilirea performantelor financiare ale imprumutatilor se realizeaza pe baza unui set de indicatori economico-financiari, specifici pentru fiecare banca. Cel mai frecvent folositi sunt:gradul de lichiditate, gradul de solvabilitate, rata profitului si gradul de indatorare. De obicei apar doua probleme:luarea in considerare a unui numar prea mic de indicatori determina o crestere a riscului unei posibile evaluari sumare a performantei financiare a clientului, pe cand stabilirea unui numar prea mare de indicatori determina o crestere a timpului de fundamentare a deciziei de creditare. Cu alte cuvinte, se impune determinarea unui set de indicatori care sa aiba o importanta reala in determinarea bonitatii clientului.Stabilirea performantelor financiare ale imprumutatilor presupune clasificarea creditelor bancare in anumite categorii, stabilite si impuse de B.N.R.

Credite bancare comerciale pe termen lung pentru dezvoltarea exporturilor

Ministerul Finanelor, n cadrul operaiunilor de re-creditare efectuate din resursele mijloacelor mprumuturilor externe ale Asociaiei Internaionale de Dezvoltare (AID, membru al Grupului Bncii Mondiale),acordate Guvernului Republicii Moldova pentru susinerea i dezvoltarea exportatorilor privai, a semnat acorduri de re-finanare a resurselor Liniei de Credit cu 4 bnci intermediare eligibile: MoldovaAgroindbank, Energbank, Mobiasbanc Groupe Societe Generale i Victoriabank. Bncile au confirmat interesul su de a re-credita i a susine beneficiarii i investiiile n segmentul de pia legat de exporturi i sunt n procesul de identificare i structurare a operaiunilor pentru finanarea lor din resursele Proiectului. Ele, asumndu-i toate riscurile de credit, dispun de procedurile relevante de Proiect i vor ndeplini rolul de intermediari financiari n cadrul valorificrii Finanrii Adiionale. innd cont de cererea nalt parvenit din partea agenilor economici pentru finanarea capitalului circulant pe termen mai lung n cadrul sub-proiectelor, se vor acorda mprumuturi i n aceste scopuri, ele nu vor depi echivalentul a 500 mii EURO, termenul maximal fiind de pn la 4 ani. mprumuturile comerciale vor fi n general destinate finanrii necesitilor curente sau excepionale ale clienilor, ocazionate de activitatea de export: aprovizionarea cu echipamente tehnice, materii prime i materiale, semifabricate, combustibil, energie e.t.c. din ar i din import, n vederea realizrii de produse i servicii cu desfacere asigurat la export. Linia de Credit va contribui la diminuarea consecinele negative posibile, impuse antreprenorilor de ctre criza financiar prin accesarea de resurse necesare pe termen lung, astfel contribuind la dezvoltarea i creterea mai rapid a ntreprinderilor mici i mijlocii exportatoare i la ameliorarea majorrii cotei lor de pia

FINANTAREA PE TERMEN LUNG A FIRMEI PRIN CREDIT BANCAR

Societatea Comerciala GIUSIM S.A. prezinta urmatoarea situatie in ceea ce priveste necesitatile de finantare si sursele de capital: (mii lei).

Necesitati de finantare Imobilizari Teren 220 Cladiri 560 Masini si utilaje 210 Instalatii 123 Activ circulant Stocuri 125 Creante 200 Trezorerie 55 neta Total 1.493

Surse de capital Capital propriu 820 Imprumuturi 293 Datorii de exloatare 380

Total

1.493

Din situatia prezentata rezulta ca SC GIUSIM S.A. se bucura de echilibrul financiar datorita faptului ca finantarea necesitatilor permanente (terenuri,cladiri masini,utilaje instalatii )se realizeaza pe seama surselor permanente (capital propriu si imprumut pe termen lung). Astfel: 220+560+210+123=820+293=1.113 Pentru analiza financiara a activitatii economice prezinta importanta calculul capacitatii de indatorare pe termen lung. Acest indicator se calculeaza ca raport procentual intre valoarea imprumuturilor pe termen lung ale societatii si valoarea capitalurilor proprii.

Capacitatea de indatorare pe termen lung nu trebuie sa depaseasca 100%. In cazul SC GIUSIM S.A. ,capacitatea de indatorare este de (293:820)x100=35,73%,valoare favorabila pentru firma fiind situate sub 100%. Raportand valoarea capitalurilor proprii la valoarea imobilizarilor ,rezulta ca 73,67%din acestea sunt obtinute pe seama surselor proprii.Restul de 26,33% reprezinta imobilizari procurate pe seama surselor straine pe termen lung. In ceea ce priveste necesitatile de finantare a ciclului de exploatare ,raman exclusive,pe seama datoriilor de exploatare ,ale caror termene de scadenta ,in raport cu cele ale creantelor,permit existenta unei trezorerii nete de 55 mii lei.

10

BIBLIOGRAFIE

Berea, Aurel; Stoica, Emilia; Creditul bancar coordonate actualei Mihai, Ilie, Tehnica i managementul operaiunilor bancare,Bucureti, Editura Neme, Vasile; Drept bancar; Bucureti; Editura Editas; 2004 Niu, Ioan, Managementul riscului bancar, Bucureti, EdituraExpert, 2000 Rotaru, Constantin, Managementul performanei bancare,Bucureti, Editura Tudorache, Dumitru; Moned, bnci, credit; Bucureti; EdituraSylvi, 2000

perspective, Bucureti, Editura Expert, 2003 Expert, 2003

Expert, 2001

www.bancpost.ro www.bnr.ro www.capital.ro www.economistul.ro

11