UNIVERSITATEA „VASILE ALEСSANDRI” DIN BAСĂU

Faсultatea de Științe Eсоnоmiсe

Str. Spiru Haret, nr. 8, Baсău, 600114
Tel. ++40-234-542411, tel./ fax ++40-234-516345
www.ub.rо; e-mail: stiinteeс@ub.rо

PROGRAMUL DE STUDII: CONTABILITATE, AUDIT ŞI EXPERTIZA CONTABILA

Analiza economico-financiară la
SC CONFEX SA

Prof. Coordonator Masterand,

BACĂU 2024
 Cuprins

Introducere
Prezentarea societății SC CONFEX SA
1. Analiza cifrei de afaceri
1.1. Analiza dinamicii și structurii cifrei de afaceri
1.2. Analiza factorială a cifrei de afaceri
2. Analiza valorii adăugate
2.1. Analiza dinamicii și structurii valorii adăugate
2.2. Analiza factorială a valorii adăugate
2.3. Analiza producției exercițiului
BIBLIOGRAFIE
INTRODUCERE

Performanța întreprinderii reprezintă o modalitate de exprimare a eficienței economice a unei

activități. Prin eficiența economică se poate înțelege maximizare efectelor prin minimizarea eforturilor,
reprezentând unul dintre scopurile oricărei activități. Performanțele întreprinderii sunt reprezentate pe
parcursul și la sfârșitul perioadei de gestiune prin contul de profit și pierdere care grupează ansamblul
fluxurilor economice generatoare de venituri și cheltuieli. Prin intermediul contului de profit și
pierdere se obțin informații utile despre capacitatea întreprinderii în generarea de fluxuri de trezorerie
în vederea asigurării resurselor de finanțare a proceselor de producție și comercializare a mărfurilor.
Echilibrul economico – financiar exprimă modul de utilizare a resurselor de care dispun întreprinderile
în realizarea procesului de activitate economică și a performanțelor obținute la finele perioadei de
gestiune a patrimoniului firmei. Asigurarea echilibrului economico – financiar rezolvă, pentru
întreprindere, probleme legate de rentabilitate, solvabilitate, lichiditate și fiabilitate.
În primul capitol am abordat aspecte legate de analiza cifrei de afaceri, care este indicatorul
fundamental de apreciere a activității economice și este utilizat împreună cu alți indicatori în
diagnosticarea și evaluarea managementului firmei.
Capitolul al doilea prezintă valoarea adăugată, un indicator care definește dimensiunea reală a
activității întreprinderii și reprezintă plusul de bogăție obținut peste consumurile intermediare
provenite de la terți prin utilizarea factorilor de producție.
Analiza cheltuielilor întreprinderii este abordată în capitolul al treilea și exprimă modul de
utilizare a resurselor financiare pentru asigurarea aprovizionării, stocării și vânzării mărfurilor.
Importanţa analizei echilibrului economico-financiar al întreprinderilor comerciale constă în
prezentarea de date şi informaţii pentru managementul firmei privind achiziția şi vânzarea de mărfuri,
realizarea surselor de finanţare, asigurarea solvabilităţii şi lichidităţii.

3
 Prezentarea societății SC CONFEX SA

Denumire: SC CONFEX SA BACĂU

Sediu social: Calea Bulevardului, nr 211
Forma juridică: societate cu răspundere limitată
Forma capitalului: privat
Înregistrare la O.R.C.: J04/1143/1994
Cod identificare fiscală: RO 5994504
Obiectul de activitate
În conformitate cu Codul CAEN obiectul de activitate al societăţii este constituit de fabricarea şi
comercializarea confecţiilor textile.
Producţia societăţii se realizează atât în sistem “lohn”în proporţie de 90%, conform solicitărilor
clienţilor externi care pun la dispoziţie toate materialele necesare executării producţiei, cât şi în sistem
“semilohn”atunci când clienţii asigură ţesătura şi o parte din materialele auxiliare cum ar fi: aţă pentru
confecţionat, căptuşeli, întărituri, nasturi, fermoare, pungi şi cutii pentru ambalat etc.
Producţia este profilată pe articole de îmbrăcăminte pentru bărbaţi, femei şi copii, care se
realizează într-o formă bogată de sortimente, articole de îmbrăcăminte exterioară cu ar fi:
1. sacouri, costume si pantaloni pentru bărbaţi;
2. compleuri, fuste pantaloni si jachete pentru femei;
3. pantaloni blasere pentru copii.
În cadrul SC CONFEX SA se foloseşte balanţa de verificare cu patru egalităţi, este emisă de
programul de contabilitate şi de exactitatea înregistrărilor răspunde şeful contabil.
Balanţa de verificare serveşte la :
 verificarea exactităţii înregistrărilor ;
 controlul concordanţei dintre contabilitatea sintetică şi cea analitică ;
 întocmirea situaţiilor financiare.
Situaţiile financiare în cadrul SC CONFEX SA se întocmesc de contabilul şef şi au la bază
balanţa de verificare şi listele de inventariere.
Situaţiile financiare anuale se compun din :
 bilanţ ;
 cont de profit şi pierdere ;
4
  situaţia modificărilor capitalului propriu ;
 situaţia fluxurilor de trezorerie ;
 note explicative.
Situaţiile financiare sunt supuse auditului financiar efectuat de către auditori financiari,
persoane fizice autorizate. Se depun la Direcţia Generală a Finanţelor Publice Bacău în termen de 150
de zile de la încheierea exerciţiului financiar.

1. Analiza cifrei de afaceri

Cifra de afaceri este un indicator de performanţă ce exprimă poziţia strategică a firmei, poziţia
pe piaţă şi posibilitatea întreprinderii de a dezvolta alte activităţi profitabile evidenţiate în statutul de
funcţionare. Cifra de afaceri exprimă totalitatea veniturilor obținute din activități comerciale curente,
fiind unul dintre cei mai importanți indicatori de măsurare a performanțelor economice ale unei
întreprinderi. În condițiile în care activitatea întreprinderii este complexă, având sectoare de producție,
prestări servicii și comercializare a mărfurilor, cifra de afaceri cuprinde veniturile din vânzarea
mărfurilor (Vmf) și producția vândută (Pv).
CA=Vmf + Pv

1.1. Analiza dinamicii și structurii cifrei de afaceri

Analiza dinamicii cifrei de afaceri reprezintă obiectivul esenţial al analizei cifrei de afaceri care
trebuie să pună în evidenţă care au fost principalele surse de venituri ale întreprinderii în perioada
analizată, cum au evoluat ele în timp şi ce tendinţă cunosc. Ca indicator de analiză, valoarea cifrei de
afaceri permite determinarea poziției pe piață a unei firme, oferă informații despre dinamica activității,
șansele de extindere a afacerii sau importanța întreprinderii în cadrul sectorului.
Prin analiza dinamicii și structurii cifrei de afaceri se urmărește evoluția pe total și pe elemente
componente față de perioada precedentă, precum și modificările intervenite în structura cifrei de
afaceri.
În analiza economică financiară, o importanță deosebită în determinarea cauzelor și eliminarea
rezervelor în creșterea cifrei de afaceri o are studierea structurii vânzărilor, cu scopul de identifica
variațiile înregistrate pe diverse trepte structurale, explicarea acestor variații și a implicațiilor lor
asupra rezultatelor economico – financiare ale întreprinderii. Structura cifrei de afaceri evidențiază
ponderea deținută de anumite elemente componente în totalul încasărilor unei întreprinderi. 1

1
Muntean M., Solomon D., Analiză economico – financiară aprofundată, Editura Alma Mater, Bacău, 2015, pag 49.
5
 Tabel nr.1 Dinamica cifrei de afaceri
Nr Exercițiul financiar: Ritm de
crt Elemente de calcul Precedent Curent Modificări Indici (%) Modificări creștere
2021 2022 absolute relative (%) (%)
1. Producția vândută 546 458 952 787 406 329 174,36 74,36 32,04
(Pv)
2. Venituri din 0 44 759 44 759 0 0 0
vânzarea
mărfurilor (Vmf)
3. Cifra de afaceri 546 458 997 546 451 088 182,55 82,55 35,11
(Pv+Vmf)

Grafic, evoluţia comparativă a cifrei de afaceri se prezintă în figura de mai jos.

1200000
1000000
800000
600000
400000
200000
0
2012 2013

RCA = (√ )CA n
CA 0
−1 ∗100= (√ 546 458 )
997546
−1 ∗100=35 ,11%

RVmf = (√ ) Vmf n
Vmf 0
−1 ∗100= ( √ 440759 −1)∗100=0
R Pv = (√ )Pv n
Pv 0
−1 ∗100= ( √ 952 787
546 458
−1 )∗100=32 , 04 %

Interpretarea rezultatelor:
Cifra de afaceri în cazul firmei SC Confex SA urmează un trend ascendent, fiind influenţată în
mod favorabil de evoluţia veniturilor din vânzarea de mărfuri care a crescut (de la 0 lei în anul 2021 la
44 759 lei în anul 2022) ; producţia vândută a urmat de asemenea o dimanică ascendentă (de la 546
458 lei în 2021 la 952 787 lei in 2022) influenţând pozitiv cifra de afaceri. Ponderea producţiei
vândute înregistrează o creştere cu 74,36%.

6
 În perioada analizată ritmurile de creștere aferente cifrei de afaceri sunt pozitive, situație
datorată atât creșterii veniturilor din vânzarea mărfurilor cât și a veniturilor din producția vândută. Se
constată o creștere absolută a cifrei de afaceri în anul 2022 față de 2021 cu 451 088 lei, ceea ce
corespunde unui ritm mediu anual de creștere de 35,11%. Producția vândută înregistrează un ritm
mediu anual de creștere de 32,04%.

Tabel nr 2 Structura cifrei de afaceri

Nr Structura (%)
crt Elemente de calcul Precedent Curent Precedent Curent Ritm de creștere
2021 2022 2021 2022 (%)
1. Producția vândută 546 458 952 787 100,00 95,51 74,36
(Pv)
2. Venituri din 0 44 759 0 4,49
vânzarea mărfurilor -
(Vmf)
3. Cifra de afaceri (CA) 546 458 997 546 100,00 100,00 82,55

Se observă din analiza efectuată se constată următoarele modificări în structura cifrei de

afaceri:
 veniturile din vânzările de mărfuri dețin o pondere redusă în cifra de afaceri, respectiv
de 0% în 2021 și 4,49% în 2022;
 ponderea producției vândute scade de la 100% în 2021 la 95,51%.

Grafic structura cifrei de afaceri se prezintă astfel :

1200000

1000000

800000
Venituri din
600000 vanzarea mar-
furilor
Productia vanduta
400000

200000

0
2021 2022

1.2. Analiza factorială a cifrei de afaceri

7
 Prin analiza factorială a cifrei de afaceri se urmăreşte influenţa directă a acestui indicator
asupra întregului sistem de indicatori economico-financiari ai întreprinderii, precum şi asupra celor
care-i definesc poziţia într-un anumit mediu concurenţial.
Scopul analizei factoriale este de a identifica influențele factorilor asupra mărimei și dinamicii
cifrei de afaceri, față de nivelurile programate sau realizate în perioadele anterioare. Informațiile
obținute, ca urmare a efectuării analizei factoriale contribuie la diagnosticarea cifrei de afaceri și
adoptarea deciziilor corespunzătoare pentru redresarea activității întreprinderii. Influențele generate de
modificarea cifrei de afaceri se regăsesc în eficiența gestiunii și utilizării resurselor, echilibrului
economico – financiar și a renabilității întreprinderilor comerciale.
Modificarea absolută a cifrei de afaceri (ΔCA) este influențată de vânzările de mărfuri (ΔVmf)
și producția vândută (ΔPv) stabilită prin modelul de analiza :
ΔCA=ΔVmf+ΔPv
a. Modificarea absolută
ΔCA=CA 1−CA 0
b. Influenţa factorului venituri din vânzarea mărfurilor
ΔVmf =Vmf 1−Vmf 0
c. Influenţa factorului producţie vândută
Δ Pv=Pv 1 −Pv0
Sinteza rezultatelor analizei factoriale a cifrei de afaceri este prezentată în tabelul 3.
Tabel nr 3 Analiza factorială a cifrei de afaceri
Explicaţie UM 2022/2021

Modificarea cifrei de afaceri lei 451 088

% 82,55

1. Influenţa veniturilor din lei 44 759

vânzări de mărfuri
% -

2. Influenţa producţiei vândute lei 406 329

% 74,36

8
 Indicatorul cifra de afaceri a înregistrat o creștere de 451 088 lei (de la 546 458 lei în 2021 la
997 546 lei în 2022), respectiv cu 82,55%; evoluție favorabilă determinată de influențele factorilor:
veniturile din vânzări de mărfuri și producția vândută.
Creșterea veniturilor din vânzările de mărfuri cu 44 759 lei (de la 0 lei în 2021 la 44 759 lei în
2022), a determinat creșterea cifrei de afaceri, evoluție favorabilă.
Producția vândută a înregistrat o creștere cu 406 329 lei (de la 546 458 lei în 2021 la 952 787
lei în 2022), respectiv cu 74,36%, influență favorabilă.

2. Analiza valorii adăugate

Valoarea adăugată reprezintă plusul de valoare creat de întreprindere ca efect al utilizării

eficiente a potențialului de care dispune, peste valoarea consumului factorilor de producție proveniți de
la terți2, fiin unul dintre cei mai importanți indicatori de reflectare a performanțelor economico –
financiare ale unei întreprinderi.

2.1. Analiza dinamicii și structurii valorii adăugate

Tabel nr 4 Dinamica valorii adăugate

Denumire indicator U 2021 2022 Modificări Indici (%) Modificări

M absolute relative (%)

1.Marja comercială (Mc) Lei 509 716 820 539 310 823 160,98 60,98

2.Producţia exerciţiului Lei 546 458 952 787 406 329 174,36 74,36
(Pex)
3.Consumuri intermediare Lei 377 021 851 289 474 268 225,79 125,79
(Ci) (a+b+c+d)

2
Vâlceanu Gh., Robu V., Georgescu N., Analiza economico – financiară, Ediția aIIa, Editura Economică, București,2005, pag
81.
9
a) Ch. cu materiile prime şi Lei 29 095 112 947 83 852 388,2 288,2
materialele consumabile
(Mp) Lei 7 647 19 301 11 654 252,4 152,4
Lei - - - - -
b )Alte ch. materiale (Acm)
Lei 340 279 719 041 378 762 211,31 111,31

c) Energie şi apă (U)

d) Prestaţii externe (Pext)

4. Valoarea adăugată lei 679 153 922 037 242 884 135,76 35,76
(VA) (1+2-3)

Din analiza efectuată, se remarcă faptul că valoarea adăugată a avut o evoluție ascendentă,
cuantumul acesteia sporind cu 242 884 lei (35,76%), datorită creșterii marjei comerciale (de la 509 716
lei în 2021 la 820 539 lei în 2022), a producției exercițiului (de la 546 458 lei în 2021 la 952 787 lei
în 2022) și a consumurilor intermediare ( de la 377 021 lei în 2021 la 851 289 lei în 2022) care au
determinat reduceri ale bogăției în diferite procente.
Grafic, evoluţia comparativă a valorii adăugate se prezintă în figura de mai jos.

1000000
900000
800000
700000
600000
500000
400000
300000
200000
100000
0
2021 2022

10
 2.2. Analiza factorială a valorii adăugate

Influențele factoriale ale valorii adăugate în mărimi absolute

Tabel nr 5 Analiza factorială a valorii adăugate

Nr Perioada Ritm de
crt Indicatori Precedentă Curentă Abatere Indici creștere
(Δ) (%) (%)
1 Producția exercițiului (Qe) 546 458 952 787 406 329 160,98 60,98
2 Cosumuri intermediare (M) 377 021 851 289 474 268 225,79 125,79
3 Marja comercială (Mc) 509 716 820 539 310 823 160,98 60,98
5 Valoarea adăugată 679 153 922 037 242 884 135,76 35,76
(VA= Qe – M + MC)

Analiza factorială a valorii adăugate se va realiza după modelul:

VA = Qe – M + Mc
Modificarea totală:
ΔVA=VA 1−VA 0=922 037−679 153=242 884 lei , se explică prin influențele următorilor factori:
1. Influența modificării producției exercițiului (Qe):
ΔVA(Qe) = Qe1−Qe 0=952 787−546 458=406 329 lei
2. Influența modificării consumurilor intermediare (M):
ΔVA(M) = M 1−M 0=851 289−377 021=474 268 lei
3. Influența modificării marjei comerciale:
ΔVA (Mc) = Mc 1−Mc 0 =820 539−509 716=310 823 lei

Valoarea adăugată (VA) a înregistrat o creștere cu 406 329 lei (de la 679 153 lei în 2021 la
922 037 lei în 2022), respectiv cu 35,76%, evoluție favorabilă, datorită influenței factorilor: producția
exercițiului, consumurile intermediare și marja comercială.
Producția exercițiului (Qe) crește cu 406 329 lei (de la 546 458 lei în 2021 la 952 787 lei în
2022), respectiv 74,36% determinând creșterea valorii adăugate cu aceeași valoare, influență
favorabilă.
Consumurile intermediare (M) cresc cu 474 268 lei (de la 377 021 în 2021 la 851 289 în 2022),
respectiv 125,79%, determinând scăderea valorii adăugate, influență nefavorabilă.

11
 Marja comercială (Mc) a înregistrat o creștere cu 310 823 lei (de la 509 716 în 2021 la 820 539
în 2022), respectiv 60,98% determinând astfel creșterea valorii adăugate, influență favorabilă.

2.3 Analiza producției exercițiului

Producția exercițiului (Qe) este formată de bunurile și serviciile produse de întreprindere,

indiferent de destinație: vânzare, stocare sau imobilizare, fiind apreciată ca o producție globală a
exercițiului financiar și se determină prin însumarea valorii producției vândute (Qv) cu cea a producției
stocate (± ΔQs) și cu valoarea producției realizată pentru scopuri proprii și capitalizată (Qi).
Tabel nr 6 Analiza producției exercițiului
Nr Perioada
crt Indicator Precedentă Curentă
1 Producția vândută (Qv) 546 458 952 787
2 Variația stocurilor de produse finite și a 0 0
producției în curs de execuție (Qe)
3 Producția realizată de entitate pentru 0 0
scopurile sale proprii și capitalizate (Qi)
4 Producția exercițiului (Qe) 546 458 952 787
Abateri - 406 329
Indici - 174,36%
Ritm de creștere - 74,36%

Valoarea producției exercițiului coincide cu valoarea producției vândute întrucât valoarea

stocurilor de produse finite și a producției în curs de execuție precum și valoarea producției realizată
de entitate pentru scopurile sale proprii și capitalizată este zero.
Producția exercițiului înregistrează în perioada analizată o evoluție favorabilă urmând un trend
ascendent de la 546 458 lei în 2021 la 952 787 în 2022.

3. Corelația dintre cifra de afaceri și indicatorii valorici ai producției

Diagnosticul economic3 al producției în expresie valorică prezintă o mare importanță
deoarece conduce la dimensionarea valorică a volumului producției ce urmează a se executa.
Exprimarea valorică permite cuantificarea proceselor și fenomenelor economice, având un
grad ridicat de generalitate.

3
Ghic Grațiela, Poenaru-Grigorescu Carmen-Judith, Analiza economico-financiară, repere toretice și practice, ediția a VI-
a, revizuită și adăugită, Editura Universitară, București, 2015, pag.160
12
 Sistemul de indicatori valorici utilizaţi pentru caracterizarea activităţii de producţie şi
comercializare sunt:

Cifra de Producția obținută Producția Valoarea Valoarea

afaceri destinată livrării exercițiului adăugată adăugată
(CA) (Qf) (Qe) (VA) netă (Van)

Formulele de calcul al indicatorilor valorici ai producției sunt:

1. Cifra de afaceri se determină cu ajutorul relației:

2. Producția obținută destinată livrării (Qf) sau producția marfă fabricată se determină cu
ajutorul relației:
, unde
Vpf – valoarea produselor fabricate = Qv + (Sf - Si)
Sf – Si – variația producției stocate

3. Producția exercițiului sau producția globală (Qe) se determină cu ajutrul relației:

± Δ Qs – variația producției stocate

Qi – producția realizată penru scopuri proprii și capitalizată (imob corporale și necorporale relizate în regie
proprie ).

4. Valoarea adăugată, pentru o întreprindere cu activitate de producție se determină:

5. Valoarea adăugată netă se determiă cu ajutoru relației:

Principalele aspecte care se cer urmărite în cadrul analizei activității de producție și comercializare
sunt:
- analiza dinamicii activității pe baza indictorilor valorici;
- analiza raportului static dintre principalii indicatori valorici;
- evoluția în dinamică a indicatorilor valorici.

13
 Pentru analiza evoluției în timp a inidicatorilor valorici utilizăm mărimi relative prin care
determinăm proporțiile de creștere față de baza de comparație. Indicele exprimă un raport procentual
între două mărimi ale aceluiași indicator, unde la numărător este valoarea curentă iar la numitor baza
de comparație.
În cazul analizei activității de producție și comercializare se înscriu sub aspectul normalității
urmăroarele situații:
ICA > IQf IQf > IQe IVA > IQe
Evidențiază reducerea Reflectă reducerea ponderii
ICA = IQf semnifică menținerea stocurilor de producție în curs consumurilor provenite de la
proporționalității dintre de execuție și a consumului terți în volumul total al
dinamica stocurilor de produse intern. activității realizate de
finite și ritmul livrărilor. Creșterea mai rapidă a întreprindere pe seama
producției marfă fabricate față cheltuielilor cu materialele.
ICA > IQf se înregistrează o de creșterea producției
reducere a stocurilor de exercițiului, reflectă o situație Practic, aceasta presupune
produse finite în perioada pozitivă, respectiv reducerea creșterea gradului de
analizată față de baza de stocurilor de producție valorificare a resurselor
comparație. neterminată și a consumului materiale.
intern, dar până la limitele la
care să nu afecteze
desfășurarea normală a
activității de producție.

Relațiile statice reprezentative în analiza activității de producție și comercializare sunt:

CA / Qf Qf / Qe VA / Qe
exprimă modificările Surprinde evoluția stocurilor caracterizează creșterea
stocurilor de produse finite de producție neterminată, ponderii cheltuielilor cu
și a altor venituri din precum și a consumului materialele
activitatea de bază intern
Situația se consideră Situația se consideră Situația se consideră
favorabilă dacă CA/ Qf > 1. favorabilă dacă Qf / Qe > 1. favorabilă dacă VA / Qe> 1.

Principalele rapoarte dinamice sunt:

ICA / IQf IQf / IQe IVA / IQe
Reflectă raportul dintre Reflectă legătura dintre Reflectă variația gradului de
14
ritmul livrărilor și ritmul ritmul finalizării producției prelucrare a consumurilor
fabricației. și ritmul producției provenite de la terți.
exercițiului.

BIBLIOGRAFIE
1. Muntean M. „Analiza echilibrului economico financiar al întreprinderilor comerciale”, Ed.
Edusoft, Bacău 2006;
2. Muntean M., Solomon D., „Analiză economico – financiară aprofundată”, Editura Alma
Mater, Bacău, 2015;
3. Rotilă A. , Solomon D. „ Analiza economico- financiară: lucrări aplicative”, Ed.
Universităţii din Bacău, 2006;
4. Solomon D. „ Analiza diagnostic şi evaluarea performantei economico financiare a
întreprinderilor comerciale”, Editura Alma Mater, Bacău, 2010.

15