Sunteți pe pagina 1din 37

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE, BUCURETI

ECONOMIA I ADMINISTRAREA AFACERILOR


AGROALIMENTARE

PROIECT LA DISCIPLINA
ANALIZA ECONOMICO - FINANCIARA

ANALIZA CIFREI DE AFACERI


LA S.C. VEL PITAR S.A.

CUPRINS

Introducere
Capitolul 1: Cifra de afaceri noiuni teoretice i
metodologice
1.1 Coninutul i metodele de calcul ale cifrei de
afaceri
1.2 Rolul cifrei de afaceri n evaluarea performanelor
economico-financiare ale unei societi

Capitolul 2: Prezentarea general a S.C. VEL PITAR S.A.


2.1 Scurt istoric
2.2 Obiect de activitate
2.3 Structura organizatoric
2.4 Nivelul i dinamica principalilor indicatori
economico-financiari

Capitolul 3: Analiza cifrei de afaceri la S.C. VEL PITAR S.A.


3.1 Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri
3.2 Analiza factorial a cifrei de afaceri
3.3 Analiza efectelor modificrii cifrei de afaceri asupra
principalilor indicatori economico-financiari ai societii

Capitolul 4: Concluzii i propuneri

1
ANALIZA CIFREI DE AFACERI
LA S.C. VEL PITAR S.A.

Introducere

Fiecare ntreprindere, n conditiile tranzitiei tarii noastre la economia de


piata, indiferent de forma de proprietate, obiect de activitate sau
dimensiune, trebuie sa se adapteze n permanenta la cerintele pietei si ale
mediului n care si desfasoara activitatea, sa-si mbunatateasca
performantele economico-financiare si capacitatea de concurenta n raport
cu alti agenti economici.
Pentru realizarea acestor obiective este foarte util analiza diagnostic a
activitatii economico-financiare a ntreprinderilor, care, prin metodele si
tehnicile utilizate, permit diagnosticarea starii diferitelor fenomene,
cunoasterea cauzelor care provoaca anumite disfunctionalitati si luarea unor
masuri corespunzatoare pentru reglarea si optimizarea rezultatelor
economico-financiare ale fiecarei firme.
In acest fel, analiza diagnostic a activitatii economico-financiare a
societatilor comerciale reprezinta un mijloc important al managementului
intern al fiecarei firme, care permite fundamentarea deciziilor privind
strategia dezvoltarii si utilizarea eficienta a resurselor materiale, umane si
financiare, n vederea cresterii valorii de piata, a rentabilitatii si a
competitivitatii ntreprinderilor. In acelasi timp, informatiile rezultate din
analiza de diagnostic a activitatii economico-financiare a firmei pot fi utilizate
si de alti subiecti din afara ntreprinderii, cum ar fi bancile, organele fiscale
sau de control, precum si de investitorii interesati n dezvoltarea unor afaceri
cu firmele respective.
In cadrul indicatorilor care reflecta rezultatele economico-financiare ale
ntreprinderii un loc important l ocupa cifra de afaceri. Aceasta e considerata
indicatorul fundamental pe baza caruia se evalueaza direct performantele
nregistrate de ntreprindere sau se pot construi alti indicatori care sunt
utilizati pentru estimarea eficientei activitatii ntreprinderii.
Analiza cifrei de afaceri pe piete si pe diversi clienti, pe stadii ale ciclului de
viata a produselor, precum si n raport cu cererea si cu capacitatea de
productie permite adoptarea unor decizii corespunzatoare privind orientarea
n viitor a activitatii desfasurate de agentul economic.
Este, deci, explicabil de ce, n cadrul interesului mai larg acordat gestiunii
financiare a ntreprinderii, se acorda o atentie deosebita activitatii si deciziei
financiare, att n faza de programare, ct si n cea de executie.

2
Am ales aceasta tema deoarece face trimitere directa la modalitatile
prin care o firma poate utiliza informatia pentru a-si mari bugetul pe o
anumita perioada de timp. In prezent, cifra de afaceri este esentiala pentru
estimarea pozitiei ntreprinderii pe piata, a capacitatii si abilitatii sale de a
dezvolta activitati profitabile n conditii de concurenta.
Astfel, n etapa actuala, o atentie deosebita trebuie acordata analizei
cifrei de afaceri pe total ntreprindere si pe produse, a cailor sale de crestere
si a consecintelor economico-financiare, a principalelor surse de venituri si a
mijloacelor de diversificare a acestora. Se asigura astfel premisele
maximizarii cifrei de afaceri, ale consolidarii si extinderii agentului economic,
ale cresterii cotei sale de piata si sporirii averii actionarilor.
Fiecare ntreprindere, indiferent de profil si dimensiune si de spatiul
socio-economic n care activeaza, trebuie sa-si verifice permanent
viabilitatea, capacitatea de concurenta si adaptare, performanta economico-
financiara, aceasta cu att mai mult cu ct mecanismele clasice ale
economiei de piata se formeaza si urmeaza sa functioneze cu toate rigorile
ce le presupun.

3
Capitolul 1: Cifra de afaceri noiuni teoretice i metodologice

Activitatea de producie i comercializare n ntreprinderile sau


societile comerciale cu profil industrial reprezint o latur important a
activitii acestor uniti, care se reflect asupra rezultatelor economico-
financiare obinute de fiecare ntreprindere.
Printre indicatorii care caracterizeaz rezultatele economico-financiare
ale firmei se numr cifra de afaceri, valoarea adugat, profitul net etc.
Scopul activitii oricrei societi comerciale l constituie realizarea
unor produse, lucrri sau servicii care s satisfac anumite nevoi sociale i s
permit ndeplinirea obiectivelor fixate de fiecare ntreprindere, reflectate n
nivelul unor indicatori de performan economico-financiar. In funcie de
interesele lor, firmele pot urmri maximizarea cifrei de afaceri, a profitului,
minimizarea cheltuielilor de producie etc.

1.1 Coninutul i metodele de calcul ale cifrei de afaceri

Cifra de afaceri este indicatorul valoric care evideniaz veniturile


totale obinute din activitatea comercial a unei ntreprinderi pe o anumit
perioad de timp. In cadrul ei nu se includ veniturile financiare i nici
veniturile excepionale.
Este de o mare importan analiza cifrei de afaceri deoarece permite
aprecierea locului ntreprinderii n sectorul su de activitate, a poziiei sale
pe pia, a aptitudinilor acesteia de a lansa, respectiv de a dezvolta diferite
activiti n mod profitabil. Totodat, modificarea cifrei de afaceri se reflect
asupra principalilor indicatori economico-financiari, precum i asupra
eficienei activitii societilor comerciale.
Se poate realiza o astfel de analiz pn la nivelul produsului, grupelor
de produse sau categoriilor de activiti, firma fiind interesat s cunoasc
ce produse sunt solicitate, care este contribuia lor la formarea veniturilor,
care sunt mai rentabile, nu numai din punct de vedere al productorului, ci i
al beneficiarului. Toate acestea sunt absolut necesare pentru formularea
strategiei ntreprinderii n perioadele viitoare.
Cifra de afaceri trebuie corelat cu capitalul de lucru al firmei (care
este, de regul, mai mare dect capitalul social), cu capacitatea proiectat
sau maxim utilizabil i cu costul produciei pentru a fi semnificativ.
Dac cifra de afaceri este mai mare dect capitalul social, semnificaia
unei asemena situaii red nivelul mai redus al dotrii, precum i faptul c n
unitatea respectiv durata ciclului de producie este relativ mic, producia
finit ieind din procesele de prelucrare dup o perioad scurt de timp.

4
Cnd cifra de afaceri este sub capitalul social, firma respectiv fie are o
dotare costisitoare, cu tehnologii superioare, fie folosete capacitatea de
producie sub nivelul proiectat.
Din punct de vedere al coninutului i al sferei de ntindere, cifra de
afaceri poate fi privit ca : cifr de afaceri total, cifr de afaceri medie, cifr
de afaceri marginal i cifr de afaceri critic.
Cifra de afaceri total (CA) exprim volumul total al afacerilor unei
firme, evaluate n preurile pieei. Ea cuprinde totalitatea veniturilor din
vnzarea mrfurilor i produselor, executarea lucrrilor i prestarea
serviciilor ntr-o perioad de timp.
Cifra de afaceri medie (CA) se poate determina n unitile
monoproductive i reflect ncasarea medie pe unitatea de produs sau
serviciu.
CA
CA q
=
Cifra de afaceri marginal (CA) exprim variaia ncasrilor unei firme
generat de creterea cu o unitate a volumului vnzrilor.

CA
q
CA =

Cifra de afaceri critic (CAmin) reprezint acel nivel al vnzrilor la


care se asigur acoperirea n totalitate a cheltuielilor efectuate, iar profitul
este egal cu zero. In acest caz, cifra de afaceri minim va fi egal cu suma
cheltuielilor fixe i a celor variabile :
CAmin = CF + Cv sau
CF
CF Cv
1
1 Ncv Ct
CAmin = =
Unde :
CF- cheltuielile fixe totale ;
Ncv- nivelul relativ al cheltuielilor variabile fa de cheltuielile totale
(Ct).
Cel mai adesea, mrimea cifrei de afaceri totale se determin prin
nsumarea veniturilor provenite din activitatea de baz a ntreprinderilor (Vb)
cu veniturile provenite din alte activiti (Va) :
CA = Vb + Va,

5
Unde :
Vb- reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a ntreprinderii i se
refer la vzarea produselor rezultate din activitatea de baz a
ntreprinderii ;
Va reflect cifra de afaceri din alte activiti cu caracter industrial sau
neindustrial.
Conform articolului 99 din Regulamentul de aplicare a Legii
contabilitii nr. 82/1991, aprobat prin H.G. nr. 704/1993, cifra de afaceri se
calculeaz prin nsumarea veniturilor rezultate din livrrile de bunuri,
executarea de lucrri i prestrile de servicii i alte venituri din exploatare,
mai puin rabaturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor.
Cifra de afaceri este, n mod normal, nregistrat n uniti monetare
curente (lei cureni).
In cadrul analizei cifrei de afaceri, o atenie deosebit trebuie s se
acorde inflaiei. In perioada de cretere puternic a preurilor, dac nu se
procedeaz la corelarea cu inflaia, informaiile i pierd mult din fiabilitate,
iar concluziile analizei sunt deformate. Inflaia are efecte la toate nivelurile :
fluxul de exploatare, fluxul de finanare, structura patrimonial etc., ntruct
antreneaz variaii nominale crora nu le corespund variaii reale ale
activitii. Evitarea erorilor de judecat i aprecierea performanelor reale ale
unitilor impun cu necesitate luarea n calcul a efectelor inflaiei.
Rata real de cretere a cifrei de afaceri se calculeaz dup relaia1 :
1 Rc

R reala 1 Rp

= - 1).100,
Unde :
Rc - rata real de cretere a cifrei de afaceri constante (statistice) ;
Rp rata real de cretere a preurilor.
Firmele sunt interesate s cunoasc nivelul cifrei de afaceri pe
perioadele anterioare i cel previzionat pentru perioadele urmtoare, cauzele
care o determin, precum i cile de cretere a acesteia. In acest sens,
analiza diagnostic a cifrei de afaceri se realizeaz n cadrul unui program de
lucru prin care se fixeaz obiectivele i etapele de analiz, se stabilesc
perioadele pe care se efectueaz analiza, se culeg datele i informaiile
necesare, se verific informaiile culese din punct de vedere al exactitii i
veridicitii, se prelucreaz cu ajutorul metodelor i procedeelor specifice
analizei economico-financiare, se elaboreaz concluziile referitoare la

1 Maria Niculescu ; Diagnostic global strategic, Editura Economic, Bucureti, 1997,


pag. 232.

6
punctele tari i slabe ale activitii agentului economic i se stabilesc
msurile pentru creterea cifrei de afaceri.
Printre cauzele care influeneaz nivelul cifrei de afaceri pot fi
amintite :
- supraevaluarea cererii i dimensionarea corespunztoare a
produciei ;
- nerealizarea produciei prevzute, din diferite cauze ;
- apariia produselor de substituie ;
- scderea cererii solvabile a potenialilor cumprtori ;
- calitatea produselor fabricate ;
- intensificarea concurenei etc.
In perioada actual, analiza cifrei de afaceri poate constitui o aciune
direct pentru ameliorarea vieii economice a ntreprinderilor. Pe baza ei se
identific aspectele favorabile i nefavorabile intervenite n gestiunea
financiar a ntreprinderii i se fundamenteaz strategia de meninere i
dezvoltare a acesteia. Modelele moderne ale gestiunii ntreprinderii
presupun, din ce n ce mai mult diverse cercetri asupra cifrei de afaceri.
1.2 Rolul cifrei de afaceri n evaluarea performanelor
economico-financiare ale unei societi

Analiza cifrei de afaceri trebuie s se raporteze permanent la poziia


strategic a firmei. O ntreprindere care dispune de o poziie strategic
favorabil este, de regul, mai dinamic i mai profitabil dect alte
ntreprinderi din acelai sector; o ntreprindere fr for strategic va avea,
mai devreme sau mai trziu, rezultate negative sau mediocre.
n istoria managerial a ntreprinderii moderne, poziia cifrei de afaceri
n sistemul de performane economice este sensibil consolidat. n acest sens
se remarc legtura dintre interesele generale ale managerilor, de care
depinde politica general a firmei, i maximizarea cifrei de afaceri sau a
vnzrilor. Evident, prioritatea cifrei de afaceri nu elimin profitul, fr de
care perenitatea ntreprinderii nu este asigurat.
Pe baza cifrei de afaceri se determin o serie de indicatori economico-
financiari utilizai n evaluarea performanei agentului economic n termeni
de rentabilitate i risc, performan cu care s-a ncheiat exerciiul anterior i
cu care va ncepe altul. Totodat, se pot ntocmi situaii financiare care
constituie surse importante de informaii privitoare la eficiena activitii
desfurate de ntreprindere, informaii care sunt utilizate att pe plan
intern, n cadrul ntreprinderii, ct i de ctre teri.
Pe plan intern, analiza retrospectiv a cifrei de afaceri pune n eviden
nivelul rezultatelor obinute de ntreprindere n exerciiile anterioare, gradul

7
n care au fost ndeplinite obiectivele fixate, efectele perturbatoare
intervenite, cauzele acestora i msurile care se impun pentru eliminarea lor.
Pe baza acestor date se poate face o analiz prospectiv asupra cifrei de
afaceri i a altor indicatori, se stabilesc cile de urmat pentru atingerea
acestora i se fundamenteaz strategia general a ntreprinderii.
n cunoaterea nivelului cifrei de afaceri i al altor indicatori ce
caracterizeaz volumul produciei ntreprinderii sunt interesate i alte
persoane cu care ntreprinderea vine n contact, i anume 2: investitorii,
salariaii i grupurile respective de reprezentani, mprumuttorii, clienii,
guvernele i reprezentanii lor, chiar i publicul.
Pornind de la cifra de afaceri, se pot calcula urmtorii indicatori ce
caracterizeaz performanele economico-financiare ale firmei:
1) productivitatea muncii, calculat prin relaiile:
CA CA CA
Np z h
Wa = ; Wz = ; Wh = ,
unde:
Wa, Wz, Wh productivitatea muncii anuale, zilnice, orare
Np numrul mediu de salariai sau de muncitori
z numrul total de zile-om lucrate ntr-un an de toi muncitorii sau
de ntregul personal.
h numrul total de ore-om lucrate ntr-un an de toi muncitorii sau
de ntregul personal.
Aceti indicatori reflect rezervele de sporire a volumului produciei pe
seama utilizrii mai eficiente a timpului de lucru al muncitorilor.
2) eficiena utilizrii capitalului fix:
CA
Kf
Ekf = . 1000,
Kf valoarea medie anual a capitalului fix.
Eficiena utilizrii capitalului fix caracterizeaz n mod sintetic
rezultatele folosirii extensive i intensive a mijloacelor fixe i arat o cretere
a eficienei n cazul sporirii relative a efectului util, respectiv a cifrei de
afaceri.
3) cheltuielile aferente cifrei de afaceri se pot aprecia prin indicatorul:
qc
qp
C/1000 = 1000,

2 Buletin economic legislativ nr.10-11/1995, pag19.

8
unde:
q volumul fizic al produciei vndute
p preul mediu de vnzare fr TVA
c costul complet pe unitatea de produs.
Pentru o sporire a eficienei este necesar ca nivelul acestui indicator s
fie ct mai redus.
4) cheltuielile ntreprinderii la 1000 lei cifr de afaceri:
Cv, Cf
CA
C/1000 = 1000,
unde:
Cv, Cf cheltuielile variabile, respectiv cheltuielile fixe.
n funcie de modificrile intervenite n mrimea cheltuielilor variabile
sau fixe se pot face aprecieri cu privire la creterea sau scderea eficienei
acestor cheltuieli. Analiza poate fi extins prin detalierea cheltuielilor
variabile n cheltuieli cu materiile prime i materialele directe, cheltuieli cu
salariile directe, cu dobnzile, iar cheltuielile fixe pot fi detaliate n cheltuieli
cu amortizarea, cheltuieli generale ale ntreprinderii etc.
5) profitul aferent cifrei de afaceri:
Pr = qp - qc
Prin analiza profitului se pot deduce cile de cretere a acestuia,
respectiv creterea cantitilor fabricate i vndute, mbuntirea structurii
produciei n favoarea unor produse mai rentabile, reducerea cheltuielilor pe
unitatea de produs, creterea preurilor.
6) ratele rentabilitii:
- rata rentabilitii resurselor consumate se poate calcula prin
raportarea profitului aferent cifrei de afaceri la capitalul total investit (Kt),
concretizat n capital fix (Kf) i circulant (Kc):
Pr q ( s ) p q ( s )c
Kt Kf Kc
Ra = 100 = 100
- rata rentabilitii cheltuielilor aferente cifrei de afaceri calculat ca
raport ntre profitul aferent cifrei de afaceri i costul produciei vndute:
Pr q ( s ) p q ( s)c
qc q ( s )c
Rc = 100 = 100
- rata rentabilitii vnzrilor, calculat ca raport ntre excedentul brut
de exploatare sau rezultatul exploatrii i cifra de afaceri:

9
EBE ( RE )
CA
Rv = 100
Ratele rentabilitii sunt printre cei mai importani indicatori prin care
se apreciaz sub form relativ situaia profitabilitii ntreprinderii, deoarece
reflect rezultatele obinute ca urmare a trecerii prin toate stadiile circuitului
economic: aprovizionare, producie i desfacere.
7) numrul de rotaii ale activului total:
CA
At
Nr =
Reflect randamentul utilizrii patrimoniului. Un numr de rotaii sub 1
reflect o organizare necorespunztoare, ntre 1-1,2 o situaie mediocr,
ntre 1,2-1,4 reflect o situaie satisfctoare, iar peste 1,4 o situaie bun.
8) coeficientul de rotaie a stocurilor:
CA
St
Kr =
Permite aprecierea creterii sau reducerii stocurilor de materiale. St la
baza adoptrii deciziei de constituire a unor stocuri optime, care s atrag
dup sine cheltuieli minime i s asigure n acelai timp desfurarea fr
ntrerupere a procesului de producie.
n cadrul analizei se poate studia i corelaia dintre dinamica cifrei de
afaceri i dinamica stocurilor. O situaie favorabil apare atunci cnd ICA>ISt.
9) viteza de rotaie a activelor circulante se apreciaz prin
indicatorii:
-numrul de rotaii:
CA
S
Nr =
n care:
S
soldul mediu al activelor circulante
-durata medie n zile a unei rotaii:
ST
Dz CA
=
n care:
T = 360 zile.

10
O situaie favorabil se obine atunci cnd viteza de rotaie a activelor
circulante crete, ceea ce se poate obine prin reducerea soldului activelor
circulante sau creterea cifrei de afaceri.
10) durata medie a creditelor primite:
Sc.360
Dc CA
=
unde:
Sc
soldul mediu al creditelor pe termen scurt primite.
n concluzie, cifra de afaceri este utilizat pentru calculul unui numr
mare de indicatori, pe baza crora se pot aprecia performanele ntreprinderii
i se pot stabili decizii privind mbuntirea acesteia n viitor.

11
Capitolul 2: Prezentarea general a S.C. VEL PITAR S.A.

SC Vel Pitar SA este considerat un lider pe piaa romneasc n ceea ce


privete producia, comercializarea i distribuia de produse de morrit i
panificaie. Mai nou grupul Vel Pitar reprezint un juctor deosebit de
important n domeniul produciei i distribuiei de biscuii, napolitane,
specialiti de cofetrie i produse de patiserie.
Denumirea societii este Societatea Comercial Vel Pitar S.A. Este o
persoan juridic romn, avnd forma juridic de societate deschis pe
aciuni. A fost nregistrat n Registrul Comerului J38/96/1991 i ii
desfoar activitatea n conformitate cu legile romne i actul constitutiv.

2.1 Scurt istoric

Marea activitate a societii a nceput n momentul n care fondul de


investiii Broadhurst Investments Limited, administrat n Romnia de ctre
New Century Holdings (NCH), a achiziionat dou mari companii de morrit i
panificaie, Mopariv Rmnicu Vlcea i Berceni Bucureti. Astfel, n
decembrie 2001, s-a constituit, n baza Hotrrii Adunrii Generale
Extraordinare, S.C. Vel Pitar S.A., prin fuziunea a patru fabrici din industria de
morrit i panificaie: Mopariv Rmnicu Vlcea, Berceni Bucureti, Mopariv
Cluj Napoca i Granpan Tecuci, sediul noii companii fiind stabilit la Rmnicu
Vlcea.
In octombrie 2002 Vel Pitar SA se extinde prin achiziia unei noi
companii, Spicul Arge Piteti, deinnd la momentul respectiv peste 2000 de
angajai. In 2003 procesul de extindere a continuat cu preluarea altor dou
companii: Pangran Iai i Gorjpan Trgu Jiu, iar n 2004 Vel Pitar a preluat
activitatea unitii de producie din oraul Bal, arondat punctului de lucru
din Rmnicu Vlcea. Anul 2005 a marcat mrirea grupului, prin fuziunea cu
societile Postvarul din Braov i Panem din Giurgiu.
Sediul societii este n Romnia, judeul Vlcea,localitatea Rm.Vlcea,
strada Timi, nr. 22. Sediul local se poate schimba n orice alt loc din ar, pe
baza Hotrrii Adunrii Generale a Acionarilor (AGA). S.C.Vel Pitar S.A. i
poate constitui filiale, sucursale, reprezentane, agenii, birouri, depozite,
magazine, puncte de lucru i orice alte sedii de lucru secundare, situate n
ar i n strintate, cu respectarea dispoziiilor legale n vigoare. Societatea
a fost constituit pe durat de timp nelimitat.
Capitalul social este n valoare de 7045255.10 RON, divizat n
70452551 aciuni cu valoarea de 0.10 RON pe aciune. Vel Pitar este liderul
pieei de morrit i panificaie din Romnia, avnd centre de productie n 11

12
judee ale rii (Vlcea, Bucureti, Arge, Cluj, Galai, Iai, Gorj, Olt, Braov,
Giurgiu i Dmbovia) i un partener de grup, societatea Libertatea
Bucureti. Acionarul majoritar la Vel Pitar SA este fondul american de
investiii Broadhurst Investments Limited, administrat n Romnia de New
Century Holdings.
n anul 2007, compania Vel Pitar s-a divizat n trei societi autonome
care au ca obiect de activitate panificaia - S.C. Vel Pitar S.A., morritul - S.C.
apte Spice S.A. i retailul - S.C. VP Magassin S.A. Astfel, la nceputul anului
2007, grupul Vel Pitar i-a extins reeaua de centre de producie i n judeul
Dmbovia, n oraul Trgovite, unde se produce renumita pine
bulgreasc, despre care se va discuta n capitolele ce urmeaz.
Aceste noi activiti aprute n urma extinderii companiei Vel Pitar, s-au
dezvoltat continuu n ultimii ani, astfel nct acum beneficiaz de condiiile
necesare pentru a funciona autonom. Prin procesul de divizare noile
companii fructific mai bine oportunitile oferite de pia n domeniile lor,
gestioneaz mai bine resursele i utilizeaz n mod direct veniturile obinute.
Fondul de investiii Broadhurst Investments Ltd., administrat n
Romnia de compania New Century Holdings (NCH), deine aproximativ 80%
din toate cele trei firme rezultate n urma divizrii.
Grupul Vel Pitar deine 12 fabrici de panificaie, specialiti de
panificaie, patiserie, biscuii i napolitane; uniti de morrit; o reea proprie
de 157 de spaii comerciale n marile orae din Romnia; acoperire naional;
4.600 de angajai; peste 2 milioane de clieni zilnic. Lunar, n medie, sunt
produse aproximativ 10.000 tone panificaie, 300 tone biscuii i napolitane
i 14.000 tone produse de morrit.
Fcnd o scurta analiz a cifrelor menionate i chiar o comparaie cu
celelalte societi cu acelai obiect de activitate putem spune c grupul Vel
Pitar a schimbat modul n care, n Romnia, se fac afacerile n industria de
morrit i panificaie, fiind primii care au investit masiv n tehnologii
moderne, inovatoare, pentru a oferi clienilor produse de cea mai bun
calitate. De aceea Grupul Vel Pitar este lider absolut din toate punctele de
vedere: dimensiune, acoperire geografic, cifr de afaceri, nivel de profit,
numr de clieni, nivelul de implementare a tehnologiilor moderne i
respectarea normelor legislaiei europene.
Vel Pitar recunoate importana specificului local ca o valoare
suplimentar n aciunea sa de a oferi consumatorului produsele dorite, iar
fiecare dintre punctele de lucru ale grupului este lider de pia i exceleaz
n unul sau mai multe produse, beneficiind de conceptul dezvoltat la nivel
naional.

13
2.2 Obiect de activitate

Societatea desfoar activiti conform cu obiectul de activitate


aprobat de ctre acionari, respectiv:
a) Producerea i comercializarea produselor de morrit;
b) Producerea i comercializarea produselor de panificaie;
c) Comercializarea en-gross i en-detail a mrfurilor;
d) Prestarea de servicii.
Produsele companiei sunt mprite n urmtoarele categorii:
panificaie proaspt, panificaie ambalat, rulade i biscuii, patiserie.
Panificaie proaspt
In funcie de specificul zonei deservite, Vel Pitar produce diferite
sortimente de produse de panificaie proaspat din cele mai bune
ingrediente - fina alba de gru, finuri speciale (graham, secar, tre),
mixuri de cereale.
Pinile pentru nutriie special sunt prezente n toate locaiile Vel Pitar,
ntr-o gam variat ce corespunde celor mai diverse gusturi i nevoi
nutriionale. Pine de calitate superioar: pine neagr Vel Pitar, pine
graham Vel Pitar, pine integral, pine neagr cu cartofi, pine fr sare,
pine cu semine, pine cu tre i multe alte asemenea sortimente.
Panificaie ambalat
Panificaia ambalat Vel Pitar are la baz utilizarea conceptului Keine
Touch. KeineTouch - produs neatins - este o tehnologie modern care impune
un nou standard pentru produse de panificaie. Pornind de la selectarea
tipurilor de fin i continund cu frmntarea, dospirea, coacerea, rcirea i
ambalarea, procesul este n ntregime controlat de calculator. Pinea este
ambalat n pung sigilat, ntr-un mediu igienic, oferind garania c primul
care atinge produsul este doar consumatorul final.
Binecunoscutele specialiti Vel Pitar French Toast, pine Panissimo i
gustoasele French Rolls sunt recunoscute i apreciate de cumprtori.
Rulade i biscuii
In aceast categorie sunt incluse specialitile de cofetrie Vel Pitar:
rulade i miniprjituri proaspete i delicioase alturi de napolitane Vel Pitar
sau biscuii 2B+C, Clopoel sau Roll4Ever (biscuii cacao, vanilie sau biscuii
cappuccino). Deosebit este gama Almadolce: Almadolce vanilie, Alamadolce
cpuni sau Almadolce cappuccino: miniprjituri glazurate.
Patiserie
Fiecare locaie Vel Pitar i-a dezvoltat o gam proprie de produse de
patiserie i cofetrie, n urma analizei preferinelor consumatorilor locali. Vel

14
Pitar este un productor binecunoscut pe piata local i naional de cozonac
i chec.
Avnd angajai de elit pregtii la nivel european i printr-un sistem
eficient i profesional de producie i distribuie, clienilor Vel Pitar, din toat
ara, le sunt oferite produse de panificaie i morrit de calitate superioar,
n acord cu cerinele legale i de reglementare naionale i europene.
Compania Vel Pitar este certificat n: managementul calitii (ISO
9001/2000), sigurana alimentar ( HACCP - ISO 22000/2005), siguran i
sntate ocupaional (OHSAS 18001/2004), mediu (ISO 14001/2004).

2.3 Structura organizatoric

Organizarea reprezinta aportul in ceea ce priveste realizarea


obiectivelor stabilite ca urmare a manifestarii functiei de previziune.
Organizarea se poate defini prin ansamblul actiunilor intreprinse in
vederea utilizarii cu maxima eficienta a resurselor materiale , umane si
financiare pe care le are la dispozitie unitatea.
Pentru utilizarea eficienta a factorilor de productie , managerul trebuie
sa initieze actiuni si sa adopte decizii menite sa asigure raporturi si proportii
optime intre toate categoriile de resurse , sa elaboreze si sa aplice in
practica structuri rationale de organizare si sa practice cel mai potrivit sistem
informational.
Dupa cum se va observa din organigrama generala , activitatea
societatii comerciale Vel Pitar este structurata pe urmatoarele
compartimente:
departament administrativ
departamentul resurse umane
departament producie
departament tehnic
departament aprovizionare
departamentul de marketing care se compune din :
1. departamentul vanzari, care are ca atributii: studierea pietei,
incheierea de contracte cu beneficiarii, gestionarea vanzarilor,
etc.;
2. departamentul aprovizionare (cunoasterea exacta a nevoilor
unitatii, incheiere de contracte cu firmele furnizoare din tara,
receptia marfurilor achizitionate)

15
departamentul logistic
Societatea Comerciala Vel Pitar S.A. nu recurge la servicii de logistic
furnizate de vreo firm specializat in domeniu . Activitatea de logistic se
realizeaz in cadrul firmei. Directorul de logistic este cel care organizeaz i
permanent ia msuri pentru asigurarea complet i la timp a societii cu
bunuri materiale i servicii de transport folosind judicios fondurile financiare
puse la dispoziie i mijloacele de transport existente . Tot directorul de
logistic planific, ndrum i controleaz activitatea de contractare (unde se
preteaz), aprovizionare, recepie, distribuie i consum a materialelor,
obiectelor de inventar i mijloacelor fixe necesare societii urmrind
legalitatea documentelor ntocmite.
Prin urmare societatea isi organizeaza si planifica si controleaza
cursurile de marfuri impreuna cu cele de informatii legate de acestea
incepand de la achizitionarea produselor pana la livrarea acestora catre
clienti.
Gradul de implicare in activitati logistice este ridicat avand in vedere
ca nu apeleaza la nici o firma de furnizare de servicii logistice. Activitatea
logistica a societatii incepe odata cu primirea unei comenzii din partea
clientului si continua cu procesarea comenzii (pregatirea facturilor i
trimiterea de informaii cu privire la comand), transmiterea de instruciuni
ctre depozit, depozitarea materialelor de construcii n halele de depozitare
aparinnd firmei i expedierea mrfurilor solicitate.

Organigram

Adunarea
Generala

Manager

Departamen Departament Departame Departame Departamen Departame Departam


t Resurse nt nt Tehnic t nt ent
Administrati Umane Productie Aprovizionar Marketing Logistica

16
Achizitii Transporturi Planificare Depozitare Depozitare Distributie
operatiuni produse materii
finite prime

2.4 Nivelul i dinamica principalilor indicatori economico-


financiari

Activitatea de producie i comercializare reprezint obiective


importante ale societii comerciale, indiferent de forma de proprietate,
deoarece prin aceasta se realizeaz bunuri necesare satisfacerii unor nevoi
sociale. Orice activitate tehnico-productiv trebuie s rspund unei nevoi
sociale.
Prin comensurarea activitii de producie i comercializare, n practic
se poate folosi un sistem de indicatori valorici, fiecare, prin coninut i mod
de determinare, avnd o anumit putere informaional. Sistemul de
indicatori trebuie s fie cuprinztor, dar rezonabil, pentru a permite
realizarea scopului informaiei, respectiv evaluare i decizie.
Un sistem al indicatorilor operaionali n diagnoz poate fi reprezentat
de urmtoarea grupare3 :
-indicatori ai potenialului tehnico-economic ;
-indicatori ai potenialului financiar ;
-indicatori ai rezultatelor economico-financiare ;
-indicatori ai eficienei utilizrii potenialului tehnico-economic i
financiar.

3 Dumitru Mrgulescu .a. ; Diagnostic economico-financiar, Ed. Romcart,


Bucureti, 1994, pag. 12-13

17
Principalii indicatori economico-financiari utilizati pentru aprecierea
eficienei activitii societii sunt : veniturile totale, cheltuielile totale,
profitul, cifra de afaceri, producia marf, active fixe, active circulante, viteza
de rotaie a activelor circulante, numrul de salariai, productivitatea muncii,
ratele rentabilitii, marjele profitului.
Tabelele urmtoare prezint evoluia principalilor indicatori economico-
financiari n perioada 2007-2009 i modificrile absolute i procentuale ale
principalilor indicatori economico-financiari n perioada 2007-2009.

Tabel 1
Evoluia principalilor indicatori economico-fi nanciari n
perioada
2007-2009

NR. VALOARE
CRT INDICATORI U.M.
2007 2008 2009
.
130.683.2 180.759.2 292.072.0
1 Venituri totale mii lei
54 86 36
145.258.4 190.014.2 287.794.2
2 Cheltuieli totale mii lei
53 60 18
-
3 Profit/ Pierdere mii lei 14.575.19 -9.254.974 4.277.818
9
120.988.7 179.745.0 287.287.1
4 Cifra de afaceri mii lei
12 28 98
124.423.5 179.890.9 290.372.4
5 Productia marfa mii lei
20 80 56

18
6 Numar salariati persoane 3.820 3.329 3.094
Productivitatea mii lei/
7 31.672 53.993 92.853
muncii salariat
Active circulante 26.980.53 28.177.81 29.375.68
8 mii le
0 6 9
Active imobilizate 78.941.59 81.598.66 102.073.5
9 mii lei
0 0 78
Active total 105.922.1 109.776.4 131.449.2
10 mii lei
20 76 67
Capitaluri total 54.350.62 56.435.28 58.783.40
11 mii lei
0 2 9
Capital social 12.230.00 10.000.00
12 mii lei 9.898.670
0 0
Datorii totale 50.961.06 53.340.81 72.852.38
13 mii lei
0 6 1
Viteza de rotatie
14 zile 25,4231 19,3196 12,2124
stocuri
Viteza de rotatie
15 nr. de ori 0,5238 0,6537 0,7137
total active
Rata rentabilitatii
16 % -12,0467 -5,1489 1,4890
comerciale
Rata rentabilitatii
17 resurselor % -10,0339 -4,8706 1,4864
consumate
Rata rentabilitatii
18 % -13,7602 -8,4307 3,2543
economice
Rata rentabilitatii
19 % -26,8169 -16,3992 7,3004
financiare
Tabel 2
Variaia procentual i absolut
a principalilor indicatori economico financiari

2008/2007 2009/2008
absolut absolut
INDICATORI mii lei procentual mii lei procentual

% %
111.312.75
Venituri totale 50.076.032 38,31 61,58
0
Cheltuieli totale 44.755.807 30,81 97.779.958 51,46
107.542.17
Cifra de afaceri 58.756.316 48,56 59,83
0
Productia marfa 55.467.370 44,58 110.481.56 61,42

19
6
Numar salariati -491 -12,85 -235 -7,06
Productivitatea muncii 22.321 70,48 38.860 71,97
Active circulante 1.197.286 4,44 1.197873 4,25
Active imobilizate 2.657.070 3,37 20.474.918 25,09
Capitaluri total 2.084.662 3,84 2.348.127 4,16

Din punct de vedere contabil, veniturile unitii patrimoniale sunt


sumele sau valorile ncasate sau de ncasat din : livrrile de bunuri,
executarea de lucrri, prestrile de servicii i avantajele pe care unitatea
patrimonial a consimit s le primeasc, executarea unei obligaii legale sau
contractuale din partea terilor, veniturile excepionale. In cadrul veniturilor,
pentru determinarea rezultatului exerciiului, se cuprind, de asemenea,
veniturile din producia stocat, producia imobilizat, diminuarea sau
anularea provizioanelor, preul de vnzare a activelor cedate.
Veniturile totale n anul 2007 au fost 130.683.624 mii lei, nregistrnd
anual, creteri cuprinse ntre 38% i 62%. Astfel, n 2008 veniturile au fost de
180.759.286 mii, iar n 2009 de 292.072.036 mii, acestea din urm fiind, din
punct de vedere valoric, mai mult dect dublu fa de nivelul nregistrat n
2007. Aceast cretere s-a datorat, n cea mai mare parte, procesului
inflaionist generat, pe de o parte, de creterea preurilor la materiile prime
din ar, iar, pe de alt parte, de deprecierea preului n raport cu valutele
convertibile.
Cheltuielile unei ntreprinderi reflect, sub form valoric ntregul
consum de factori de producie sau de resurse materiale, umane i
financiare, efectuat pentru fabricarea i vnzarea produciei. Nivelul,
dinamica i structura acestor cheltuieli reflect, n mod sintetic, activitatea
ntreprinderilor industriale pe linia folosirii eficiente a resurselor de care
dispun, iar reducerea nivelului lor trebuie s reprezinte un obiectiv principal
pentru toi agenii economici, n vederea sporirii eficienei ntregii activiti
desfurate.
Fa de 2007, cheltuielile totale au crescut n 2009 aproape dublu,
devansnd astfel ritmul de cretere a veniturilor n aceeai perioad. Acest
lucru a fost determinat de situaia tot mai grea prin care trece firma de
civa ani, datorit reducerii comenzilor, care au dus la o cretere cu 51,46 %
a cheltuielilor n 2009 fa de 2008, veniturile crescnd cam cu acelai ritm,
fiind mai mari n 2009 fa de cele din 2008 cu numai 61,58 %. Toate acestea
au condus la apariia pierderilor, care au atins n 2007 un nivel de
14.575.199 mii lei, n 2008 de 9.254.974 mii lei, iar n 2009 s-a nregistrat
ntr-un final un profit de 4.277.818 mii lei.

20
Producia marf fabricat exprim, sub form valoric, rezultatele
activitii industrial-productive destinate vnzrii pe o anumit perioad de
timp.
Valoarea produciei marf se determin prin nsumarea urmtoarelor
elemente : valoarea produselor finite livrate sau destinate livrrii n afara
ntreprinderii, valoarea semifabricatelor din producie proprie livrate n afara
ntreprinderii n cursul perioadei analizate, valoarea lucrrilor i serviciilor cu
caracter industrial prestate pentru teri.
La S.C. VEL PITAR S.A. producia marf a crescut n anul 2008 cu
44,58 % fa de 2007 i cu 59,83 % n anul 2009 comparativ cu 2008.
Aadar, n perioada analizat, producia marf a crescut de la an la an,
ajungnd s fie de 290.372.456 mii lei n anul 2009, deci de peste doua ori
fa de cea nregistrat n 2007, primul an luat n calcul n analiz.
Cifra de afaceri a crescut n 2008 comparativ cu 2007 cu 48,56%, n
2009 fa de 2008 cu 59,83 %, i deci n anul 2009 fa de 2007 cu 137,44
%, atingnd un nivel de 287.287.198 mii lei. Evoluia cifrei de afaceri n
raport cu producia marf a avut un ritm de cretere mai mic, care s-a
concretizat n creterea stocurilor.
In strns legtur cu evoluia cifrei de afaceri trebuie avut n
vedere i valoarea activelor circulante i odat cu aceasta viteza de circulaie
a lor.
La S.C. Vel Pitar S.A. se constat o majorare a nivelului acestora,
nregistrnd n 2007 o valoare de 26.980.530 mii lei, 28.177.816 mii lei n
2008 i 29.375.689 mii lei n 2009, ceea ce nseamn o cretere procentual
cu 4,44% n 2008 fa de 2007 i cu 4,25% n 2009 comparativ cu anul 2008.
Viteza de rotaie a stocurilor n perioada 2007-2009 a nregistrat o
scdere de la 25 zile n 2007 la 19 zile n 2008, iar n anul 2009 a sczut la
12 zile. Aceast evoluie s-a datorat ritmului de cretere n aceast perioad
a cifrei de afaceri i, respectiv, a activelor circulante.
Activele imobilizate, au atins n 2007, un nivel de 78.941.590 mii lei
dup care n urmtorii ani nivelul acestora a crescut, fiind n 2008 de
81.598.660, iar n 2009 de 102.073.578.
Numrul de salariai exprim totalitatea persoanelor care au o
legtur contractual de munc (scris sau verbal) cu un agent economic,
instituie sau organizaie care pentru munca depus sunt pltite. Se disting :
salariai permaneni (cnd sunt angajai pe o durat nedeterminat), salarai
temporari (cnd sunt angajai pe o durat determinat), salariai sezonieri
(cnd sunt angajai numai n cursul anumitor perioade).
Referitor la numrul total de salarai, se constat o scdere continu
a acestuia, n 2007 erau angajai 3.820 de salariai, n 2008 3.329, iar n

21
2009 3.094 salariai. Msura de reducere a personalului s-a datorat
perfecionrii utilajelor folosite, dar i datorit dorinei companiei, n urma
unor verificri, de a pstra angajaii cei mai productivi, pentru a obine,
desigur, un profit mai mare, prin micorarea cheltuielilor cu personalul.
Productivitatea muncii, unul dintre cei mai importani indicatori
sintetici ai eficienei activitii economice a ntreprinderilor, reflect
eficacitatea sau rodnicia muncii cheltuite n procesul de producie. Ea se
calculeaz fie prin raportarea produciei la munca cheltuit pentru obinerea
acesteia, fie prin raportarea cheltuielilor de munc la producia obinut, n
ambele situaii lundu-se n considerare i calitatea bunurilor economice. In
primul caz, productivitatea muncii reflect numrul de uniti de bunuri care
revine la o unitate de munc, n cel de-al doilea, productivitatea muncii
reflect consumul factorului de munc ce revine la o unitate de bun
economic.
Productivitatea muncii se poate analiza pe baza cifrei de afaceri i a
numrului de salariai. La S.C. Vel Pitar S.A. aceasta a crescut de la 31.672
mii lei, ct era valoarea n 2007 triplndu-se n 2009, cnd valoarea a fost de
92.853 mii lei/ salariat. Aceste sporuri se datoreaz att creterii cifrei de
afaceri, ct i reducerii numrului de personal.
Pentru aprecierea eficienei muncii, se poate calcula indicele de
corelaie ntre dinamica productivitii muncii i a salariului mediu, exprimat
prin formula :
Is
Iw
Ic =
Unde : IS, IW - indicele salariului mediu, respectiv al productivitii
muncii.
Rata rentabilitii este o mrime relativ, care exprim gradul n care
capitalul, n ntregul su aduce profit. In ansamblul indicatorilor economico-
financiari, rata rentabilitii se situeaz printre cei mai sintetici indicatori de
eficien a activitii ntreprinderii. Indicatorul rata rentabilitii poate cpta
forme diferite, dup cum se ia n considerare profitul brut sau net la
numrtor sau se schimb baza de raportare care exprim efortul sau
cheltuiala (resurse consumate, capitaluri, costul unui factor al procesului de
producie sau costul mai multor factori, valoarea produciei vndute la pre
de vnzare etc.). Diferitele modele utilizate pentru exprimarea ratei
rentabilitii au putere informativ diferit, oglindind eficiena diferitelor
laturi ale activitii economice a ntreprinderii.
Rata rentabilitii comerciale, se determin ca raport ntre rezultatul
aferent cifrei de afaceri i cifra de afaceri evaluat n preuri de vnzare,

22
exclusiv TVA. A crescut de la -12,0467% n 2007 la -5,1489% n 2008, ca
urmare a creterii profitului cu 5.320.225 mii lei, precum i a creterii cifrei
de afaceri, iar n 2009 a nregistrat o valoare pozitiv de 1,4890%.
Rata rentabilitii resurselor consumate, se exprim ca raport ntre
rezultatele aferente activitii de exploatare i cheltuielile efectuate pentru
obinerea acestuia ; a nregistrat i aceasta o cretere de la -10,0339 %
( 2007 ) la -4,8706% ( 2008 ), iar n 2009 are o valoare pozitiv ca i rata
renatbilitii comerciale de 1,4864 %.
Rata rentabilitii economice, este definit ca raport ntre rezultatul
exploatrii i activele de exploatare. A crescut de la -13,7602% n 2007 la
3,2543 % n anul 2009, att datorit creterii rezultatului din exploatare, ct
i datorit creterii la o scar mai mic a activelor de exploatare, n special a
celor circulante.
Rata rentabilitii financiare, se stabilete ca raport ntre profitul
aferent cifrei de afaceri i capitalul total investit (fix i circulant). A crescut de
la -26,8169 % (2007) la 7,3004% (2009), sub influena creterii profitului i a
creterii, dar ntr-un ritm mai lent, a activelor circulante.

23
Capitolul 3: Analiza cifrei de afaceri la S.C. VEL PITAR S.A.

Cifra de afaceri reprezint suma total a veniturilor din operaiuni


comerciale efectuate de o firm ntr-o perioad de timp determinat
(exclusiv veniturile financiare i excepionale). Interesul oricrui
ntreprinztor vizeaz o cretere a cifrei de afaceri pentru obinerea unui
profit ct mai mare.
Multe firme i diversific oferta de produse i servicii, pentru a-i
diminua riscurile care apar pe segmentele de pia pe care activeaz, avnd
astfel o structur variat a veniturilor. In analiza surselor de venituri este
important s se plece de la caracterizarea ntreprinderii n funcie de modul
de operare, respectiv dac opereaz pe o singur pia sau mai multe,
ntruct fiecare pia poate avea o evoluie proprie, distinct i specific, cu
influene asupra rezultatelor obinute de firm.
Sursele de venituri sunt necesare n evaluarea potenialului de cretere
a veniturilor. De asemenea pentru mrirea profitului etse util cunoaterea
evoluiei veniturilor n ultima perioad de timp, precum i modul lor de
agregare pe diferite niveluri.

3.1 Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri

Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri urmrete evoluia pe


total i pe elementele componente precum i modificrile intervenite n
structura cifrei de afaceri.
De asemenea, analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri sesizeaz
cauzele care au determinat evoluia acestui indicator i modificrile
structurale, n vederea stabilirii msurilor corespunztoare pentru reglarea
activitii. Astfel, modificarea acesteia se reflect asupra principalilor
indicatori economico-financiari, precum i asupra eficienei activitii
societii comerciale.
Mrimea cifrei de afaceri se determin prin nsumarea veniturilor
provenite din activitatea de baz a ntreprinderii (Vb) cu veniturile provenite
din alte activiti (Va) :
CA= Vb+ Va,
unde :
Vb - reflect cifra de afaceri din activitatea de baz a ntreprinderii ;
Va reflect cifra de afaceri din activiti cu caracter industrial
sau din executarea unor lucrri i prestarea unor servicii ctre teri.

24
In procesul de analiz este necesar s se calculeze modificarea
absolut i procentual intervenit n mrimea cifrei de afaceri din perioada
curent fa de cea prevzut sau din perioada de baz, astfel :
CA=CA- CA ;
CA
CA0
CA% = ; CA% = ICA-100
In tabelul nr.2 sunt cuprinse modificrile absolute i procentuale
intervenite n mrimea cifrei de afaceri a S.C. Vel Pitar S.A. n perioada 2007-
2009. Astfel, se observ c cifra de afaceri a crescut n anul 2008 fa de
anul anterior, 2007 cu 58.756.316, ceea ce nseamn o sporire a valorii
acestui indicator cu 48,56%. n perioada urmtoare, cifra de afaceri
nregistrat de S.C. Vel Pitar S.A. s-a mrit ntr-un ritm mai ridicat, fiind mai
mare ca cea din 2008 cu 59,83% (107.542.170 mii lei n 2009). De
asemenea, trebuie menionat c valoarea cifrei de afaceri a crescut i ca
urmare a creterii inflaioniste a preurilor.
Contribuia elementelor componente la modificarea, cifrei de afaceri se
poate calcula cu ajutorul metodei balaniere :
Vb

CA
= Vb1 Vbo ;
Va

CA
= Va1 Vao ;
2 Vb,Va 2 Vb,Va

1 CA 1 CA
= CA ; % = CA%;
In funcie de mrimea i semnul acestor influene se pot face aprecieri
cu privire la contribuia pozitiv sau negativ a veniturilor din activitatea de
baz sau a celor din alte activiti la modificarea total a cifrei de afaceri a
ntreprinderii. Contribuia principal la modificarea cifrei de afaceri totale
revine veniturilor din activitatea de baz a fiecrei ntreprinderi.
In cadrul analizei se poate calcula i ponderea veniturilor din
activitatea de baz i din alte activiti fa de cifra de afaceri total a
ntreprinderii, astfel :
Vb, Va
CA
G= x100
De asemenea, este necesar s se calculeze i modificrile intervenite
n mrimea acestor ponderi :
G = G1- G0
25
In funcie de schimbrile intervenite n mrimea acestor ponderi se
poate face o analiz structural a cifrei de afaceri, precum i a schimbrilor
intervenite n ponderea cifrei de afaceri din activitatea de baz sau din alte
activiti. Schimbrile intervenite n structura cifrei de afaceri trebuie s fie
corelate cu modificrile care au avut loc n profilul i structura produciei
vndute, precum i n cerinele pieei .
In 2008, veniturile totale au nregistrat creteri, ceea ce a constituit de
altfel, premisa creterii cifrei de afaceri. Creterea veniturilor totale n 2008
comparativ cu 2007 cu 50.076.032 mii lei (cu 38,31%) a fost determinat, n
principal, de creterea veniturilor din activitatea de baz. Sporirea veniturilor
din activitatea de baz n condiiile reducerii forei de munc a fost rezultatul
pe de o parte, al creterii cantitative i modificrii structurii produciei
fabricate (societatea orientndu-i activitatea n direcia realizrii produselor
solicitate de pia), iar, pe de alt parte, al creterii preurilor de vnzare.
In anul 2009, veniturile totale nregistreaz creteri fa de 2008.
Astfel, veniturile totale au crescut fa de 2001 cu 111.312.750 mii lei
(61,58%) cretere la care au concurat att veniturile din activitatea de baz,
ct i din alte activiti.
Referitor la structura cifrei de afaceri, se constat o oscilaie a ponderii
veniturilor din activitatea de baz n jurul procentului de 88%, n timp ce n
cadrul veniturilor din alte activiti se remarc o reducere a celor provenite
din prestri servicii de la 0,98% n 2007 la 0,72% n 2008 i 0,63% n 2009.
Analiza structurii cifrei de afaceri are ca obiectiv identificarea variaiilor
nregistrate pe diverse trepte structurale, explicarea acestor variaii i a
implicaiilor lor asupra rezultatelor economico-financiare ale firmei. Intr-o
intreprindere poate fi identificat o varietate de trepte de analiz
structural : tip de activitate, sector de activitate, grupe de produse,
produse, referine, secii, uniti i tipuri de uniti, categorii de clientel etc.
Analiza cifrei de afaceri poate fi continuat prin determinarea
raportului static i raportului dinamic dintre aceasta i producia marf
fabricat.
CA I CA
Qf I Qf
Rs = ; Rd =
Raportul static (Rs) arat ponderea cifrei de afaceri n producia marf
fabricat. El poate lua valori mai mici, egale sau mai mari ca 1 i exprim
modificrile intervenite n stocurile de produse finite.
Raportul dinamic (Rd) arat dinamica cifrei de afaceri n funcie de
dinamica produciei marf fabricate.

26
Tabel 3
Indicatori 2007 2008 2009
Raport static 0,972 0,999 0,989

Raport dinamic - 1,027 0,990

Dup cum se observ din datele prezentate n tabelul anterior n anul


2007 volumul vnzrilor a fost inferior volumului produciei fabricate ceea ce
nseamn c ntreprinderea a fabricat pe stoc. Situaia este aproximativ
similar i n anii urmtori, valoarea raportului static nregistrnd o cretere
n 2008, urmat de o scdere n 2009.
In ceea ce privete raportul dinamic, acesta a sczut n 2009, atingnd
o valoare de 0,99, n comparaie cu valoarea supraunitar nregistrat n anul
2008 de 1,027, care arat c ritmul de cretere a cifrei de afaceri a depit
ritmul de cretere a produciei marf.

3.2 Analiza factorial a cifrei de afaceri

In afara analizei structurale i comparative cu perioadele anterioare


cifra de afaceri poate fi analizat i din punct de vedere factorial, stabilindu-
se astfel sistemul de factori care contribuie la evoluia ei.
Pentru analiza factorial a cifrei de afaceri se pot utiliza mai multe
modele deterministe de tip multiplicativ sau produs ntre factori :
CA = qp ;
Qf CA Af Af ' Qf CA
N Qf N Af Af ' Qf
CA = N x W x Gv = N x x =Nx x x x ;
CA = T x cah = N x E x cah ;
CA Ac Af Af ' CA
Ae Ae Ac Af Af '
CA = Ae x = Ae x x x x ;
unde :
q- cantitatea vndut i p preul mediu de vnzare (exclusiv TVA) ;
T fondul total de timp (ore-om) i Cah cifra de afaceri medie orar ;
Af valoarea medie a mijloacelor fixe i Af - valoarea medie a
mijloacelor fixe productive ;
N numrul mediu de salariai ;
A e valoarea medie a activelor de exploatare i Ac valoarea medie a
activelor corporale.

27
Al doilea model de analiz ine seama de numrul mediu de salariai
(N), de productivitatea muncii medie anual (W) i de gradul de valorificare a
produciei fabricate (Gv).
Qf CA
N Qf
CA = N x W x Gv = N x x
Pentru aplicarea metodologiei de analiz se folosesc datele din tabelul
4.
Tabel 4
U.M. Simbo
Indicatori 2008 2009 %
l
mii lei 179.745.0 287.287.1
Cifra de afaceri CA 159,83
28 98
mii lei 179.890.9 290.372.4
Producia marf fabr. Qf 161,42
80 56
Numr de salariai pers N 3.329 3.094 92,94
Productivitatea mii lei/
W 53.993 92.853 171,97
muncii pers
Grad de valorifica a - Gv=CA
0,99 0,98 99,98
produciei obinute /Qf

N W G

N Qf

CA = CA - CA = 287.287.198 - 179.745.028 = 107.542.170


Influenele factorilor le stabilim cu ajutorul metodei substituirilor n
lan :
1) influena numrului de salariai
CA (N) = (N1-N0) x Wo x Gv0 = (3.094 3.329) x 53.993 x 0.99 =
-12.561.471,45 mii lei

2) influena productivitii muncii


CA (W) = N1 x (W1-W0) x Gv0 = 3.094 x (92.853 53.993) x 0,99 =
122.976.513,27 mii lei

28
din care :

2.1. influena numrului de salariai, ca factor cu aciune indirect


CA (N) = N1 x (Qf0/N1 Qf0/N0) x Gv0
CA (N) = 3.094 x (179.890.980/3.094 - 179.890.980/3.329) x 0,99
=12.571.839,68 mii lei
2.2. influena produciei marf fabricate
CA (Qf) = N1 x (Qf1/N1 Qf0/N1) x Gv0
CA(Qf)=3.094 x (290.372.456/3.094 - 179.890.980/3.094) x0,99
=109.376.665,39 mii lei

3) variaia CA ca urmare a influenei gradului de valorificare a


produciei obinute
CA (Gv) = N1 x W1 x (CA1/Qf1 CA0/Qf0) = 3.094 x 92.853 x (0,98 - 0,99)
= -2.872.871,82
In acest caz, schema factorilor de influen se prezint astfel :
CA=107.542.170

CA (N) CA (W) CA (Gv)


= = =-
-12.561.471,4 122.976.513,2 2.872.871,82

CA(N)= CA(Qf)=
12.571.839,68 109.376.665,3
Verificarea corelaiilor:
CA (W) = CA (N) + CA (Qf) (Adevrat)
CA = CA (N) + CA (W) + CA (Gv) (Adevrat)

Interpretarea rezultatelor

Cifra de afaceri la S.C. Vel Pitar S.A. a crescut n anul 2009 cu


111.312.750 mii lei comparativ cu valoarea sa nregistrat n anul 2008.
Aceast cretere de 58,83 % este influenat att de aciunea direct a trei
factori (numrul de salariai, productivitatea muncii i gradul de valorificare a
produciei obinute), ct i de doi factori cu aciune indirect (numrul de
salariai i producia marf fabricat).
Din analiza datelor prezentate n tabel, se constat c cifra de afaceri a
societii comerciale Vel Pitar a crescut n perioada 2008-2009, n special,
prin sporirea productivitii muncii anuale. La creterea productivitii muncii

29
anuale a condus att o mai bun utilizare a activelor fixe, ct i creterea
nzestrrii tehnice a muncii.
Creterea cu 71,97 % a indicatorului productivitatea medie anual a
influenat n mod pozitiv i n sens favorabil mrirea cifrei de afaceri. Astfel
c aceasta s-a majorat cu 122.976.513,27 mii lei.
Al doilea factor, ca importan n creterea cifrei de afaceri, l constituie
numrul de salariai care a sczut de la 3,329, ct era n 2008, la 3,094 n
2009, scdere care a influenat n mod negativ i n sens nefavorabil cifra de
afaceri, determinnd o micorare a acesteia cu -12.561.471,45 mii lei.
De asemenea, cel de-al treilea factor cu aciune indirect, gradul de
valorificare a produciei obinute, prin reducerea de la 0,99 (2008) la 0,98
(2009) a influenat tot n mod nefavorabil i sens negativ cifra de afaceri dar
ntr-o msur mai mic, reducerea cifrei de afaceri fiind de 2.872.871,82 mii
lei.
Factorii cu aciune indirect asupra cifrei de afaceri, au o aciune
directa asupra creterii productivitii medii anuale. Att numrul de
salariai, angajai de compania Vel Pitar , ct i producia marf fabricat n
anul 2008 i anul 2009 au condus la creterea cifrei de afaceri cu
12.571.839,68 mii lei i, respectiv, 109.376.665,39 mii lei. Producia marf
fabricat a influenat ntr-o msur mai mare cifra de afaceri, prin creterea
valorii sale cu 61,42%, chiar dac numrul salariailor a sczut cu 7,06%.

3.3 Analiza efectelor modificrii cifrei de afaceri asupra


principalilor indicatori economico-financiari ai societii

Cifra de afaceri reprezint suma total a afacerilor realizate de


agentul economic din relaiile cu terii : vnzri de produse, mrfuri, servicii,
prestaii n exercitarea activitii sale profesionale care formeaz profilul
obinuit al agentului economic.
Modificarea cifrei de afaceri, n sensul creterii sau descreterii,
produce modificri asupra urmtorilor indicatori economico-financiari :
-productivitatea muncii ;
-cheltuieli totale la 1000 lei cifr de afaceri ;
-profitul ;
-rata rentabilitii.

30
Productivitatea muncii reflect eficiena cu care este cheltuit munca
omeneasc pentru producerea de bunuri materiale, iar nivelul ei reflect
gradul de nzestrare tehnic a proceselor, respectiv capacitatea de a produce
a unei societi comerciale.
In prezent, o deosebit importan prezint exprimarea productivitii
muncii n funcie de cifra de afaceri, astfel :
CA
N
W= ,
Unde
CA cifra de afaceri total; N numrul de salariai.
Influena modificrii cifrei de afaceri se calculeaz prin metoda
substituirilor n lan :
CA CA1 CA0

W N1 N1
= - ;
CA

W
2008/2007 : = 22.321 mii lei
CA

W
2009/2008 : = 38.859 mii lei
Modificarea cifrei de afaceri determin modificri n acelai sens cu ale
productivitii ; n cazul de mai sus creterea cifrei de afaceri ntre 2007-2008
cu 58.756.316 mii lei a condus la o cretere a productivitii muncii cu
22.321 mii lei, iar n intervalul 2008-2009 creterea cifrei de afaceri cu
107.542.170 mii lei a condus la o sporire a productivitii muncii cu 38.859
mii lei.
Desfurarea activitii unei societi necesit consum de resurse
umane, materiale, financiare.
Indicatorul cheltuieli la 1000 de lei cifr de afaceri sau rata de eficien
a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri poate fi exprimat prin urmtoarea
relaie :
CA Ct 0 Ct 0

C / 1000 CA1 CA0
= x 1000 - x 1000;
CA

C / 1000
2008/2007 : = - 392.460 lei

31
CA

C / 1000
2009/2008 : = - 395.723 lei
Modificarea cifrei de afaceri determin variaii n sens invers ale
indicatorului, cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri ; n cazul anterior,
creterea cifrei de afaceri n perioada 2007-2008 conduce la o reducere a
cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri cu 392.460 lei, iar n perioada 2008-
2009 creterea cifrei de afaceri conduce la o scdere a indicatorului cu
395.723 lei.
Profitul caracterizeaz situaia rentabilitii unei societi comerciale, n
mrime absolut. Mrimea profitului brut se determin ca diferen ntre
veniturile totale i cheltuielile totale efectuate de ntreprindere.
Mrimea profitului impozabil se stabilete ca difern ntre profitul brut
i mrimea cheltuielilor suportate direct din venituri. Profitul net se
determin ca diferen ntre profitul impozabil i impozitul pe profit.
Analiza profitului se poate adnci prin studierea lui pe surse de
provenien. Astfel, profitul obinut din cifra de afaceri se determin ca
diferen ntre valoarea cifrei de afaceri, exprimat n preuri de livrare fr
TVA i valoarea cifrei de afaceri exprimat n rosturi complete :
P = qp qc = q(s)p q(s)c
Deci, modificarea profitului aferent cifrei de afaceri depinde de
modificarea volumului fizic al produciei (q), a ponderii sau structurii
produciei pe sortimente (s), a costurilor complete pe unitatea de produs (c)
i a preului de vnzare pe unitatea de produs (p).
Influena modificrii cifrei de afaceri asupra profitului se poate stabili
astfel :
CA P0

p CA0
= (CA1 CA0) x R0 = CA x
CA

p

2008/2007 : = 7.078.222 mii lei


CA

p

2009/2008 : = 5.537.288 mii lei


Dup cum se observ, modificarea cifrei de afaceri n sens cresctor
atrage dup sine o modificare n acelai sens a profitului. Astfel, creterea
cifrei de afaceri n 2008 cu 58.756.316 mii fa de 2007 conduce la o
cretere a profitului cu 7.078.222 mii lei, iar n anul 2009 creterea cifrei de

32
afaceri cu 107.542.170 mii lei a condus la o cretere a profitului cu 5.537.288
mii lei.

33
Capitolul 4: Conluzii i propuneri

La S.C. Vel Pitar S.A. exist o situaie favorabil a echilibrului financiar,


ceea ce constituie un puct forte pentru companie. De asemenea, dispune de
o solvabilitate mare, iar politica de marketing este una agresiv, ceea ce a
dus la creterea cifrei de afaceri i a cotei de pia.
Nivelul i dinamica cifrei de afaceri sunt influenate de o serie de
factori naturali, tehnico-organizatorici, economici, structurali.
In economia rii noastre, n prezent, se pune problema modernizrii i
retehnologizrii, stimulat de relaiile de proprietate privat i de aciunea
legilor economiei de pia, crendu-se condiiile favorabile pentru creterea
productivitii muncii i a eficienei economice, asigurnd integrarea n
economia de rilor europene dezvoltate.
Cile principale de cretere a cifrei de afaceri sunt : introducerea
progresului tehnic, a unor metode moderne de management, ridicarea
calitii produselor, perfecionarea metodelor de marketing.
Introducerea progresului tehnic constituie principala cale de cretere a
productivitii muncii, de economisire a muncii vii i materiale n fiecare
ntreprindere.
In cadrul analizei, se urmrete situaia introducerii progresului tehnic
sub toate formele sale, precum i a consecinelor acestuia. In acest sens
trebuie s se studieze situaia mecanizrii, dotarea ntreprinderii cu maini i
utilaje de nalt nivel tehnic, precum i introducerea procedeelor tehnologice
avansate.
Promovarea metodelor moderne de management reprezint o cale
important de sporire a produciei i a cifrei de afaceri, ea realizndu-se pe
trei laturi principale : perfecionarea metodelor de conducere, perfecionarea
managementului produciei i perfecionarea organizrii muncii.
Mobilitatea fenomenelor economice specifice tranziiei, caracterizat
prin schimbri rapide i, uneori, imprevizibile ale cererii de mrfuri, ale
raportului cerere-ofert, ale nivelului preului etc., impun cunoaterea
aprofundat a mecanismului pieei.
In acest context, devine esenial orientarea ntregului management
spre creterea capacitii de adaptare a firmei la fluctuaiile mediului
economic, respectiv subordonarea tuturor strategiilor realizrii funciei
obiectiv : satisfacerea la un nivel superior a cerinelor de consum i
maximizarea, pe aceast cale a profitului.
SC Vel Pitar SA i propune prin programele de marketing o readaptare
a opiunilor strategice ale firmei i elaborarea unor politici rspuns
adecvate pieei actuale romne din domeniul panificaiei.

34
Fundamentarea obiectivelor strategice reprezint o atribuie esenial
permanent a managementului firmei.
Mutaiile intervenite n ultimul timp n conjunctura economic impun
anumite corecii n ealonarea opiunilor strategice elaborate n anii anteriori.
SC Vel Pitar SA i-a propus ca obiectiv pe termen scurt (2-3 ani),
dezvoltarea activitii de producie, creterea vnzrilor, precum i
dezvoltarea sistemului de instruire i motivare a personalului. Acest obiectiv
este esenial pentru redresarea economic a firmei i presupune printre
altele :
- Definitivarea, aprobarea, ealonarea i punerea n aplicaie a
programului de restructurare economic a firmei. Scopul principal l
constituie mbuntirea structurii costurilor de producie, respectiv scderea
cheltuielilor convenional constante, mbuntirea eficienei economice i
creterea competitivitii comerciale. Se va avea n vedere mbuntirea
funcional i reducerea costurilor structurii organizatorice.
- Elaborarea unor studii de fezabilitate pentru utilizarea capacitilor de
producie disponibilizate i care nu vor putea fi valorificate prin vnzare ;
- Dezvoltarea activitii de marketing ;
- Elaborarea unui program de asigurare a personalului de nalt
calificare n activiti deficitare;
- Identificarea de parteneri credibili care s participe la finanarea
principalelor obiective strategice.
O alt strategie de cretere a cifrei de afaceri a S.C. Vel pitar S.A. ar fi
ridicarea calitii produselor.
Calitatea reflect capacitatea unui bun sau serviciu de a satisface
gama de utiliti crora le sunt destinate. Ea se formeaz n procesul de
concepie i execuie i se verific n cel de consumare a bunurilor i
serviciilor.
In lumea factorilor de specialitate este unanim acceptat ideea c o
calitate competitiv se construiete pe tot parcursul procesului de proiectare,
execuie i realizare (desfacere) a produselor, controlul final confirmnd-o
sau infirmnd-o, fr mari posibiliti de a o mai influena.
Mecanismul mbuntirii calitii n economia de pia este format, pe
de o parte, sub aciunea concurenei, iar pe de alt parte, sub cea a statului,
prin modaliti variate, inclusiv legislative, care vizeaz cu precdere
protecia consumatorului.
Nivelul calitii se reflect nemijlocit n cifra de afaceri prin volumul
vnzrilor i pre. Prin raportarea la pia, producia se mparte n producie
de calitate superioar, de nivel concurenial i cu nivel calitativ satisfctor.

35
Imbuntirea calitii produciei se reflect n mod favorabil asupra
principalilor indicatori ai performanei economico-financiare prin volumul
produciei i preul de vnzare sau numai prin volumul sau preul de vnzare
n funcie de nivelul calitii i poziia pe pia.
Astfel de indicatori care intr sub incidena mbuntirii calitii sunt :
profitul, cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri, rentabilitatea capitalului
permanent sau propriu, profitul pe un salariat, eficiena utilizrii mijloacelor
fixe, cifra de afaceri.

BIBLIOGRAFIE

1. www.doingbusiness.ro/financiar/raport/603468/vel-pitar-sa/
2. www.velpitar.ro
3. Margulescu, Dumitru, Diagnostic economico-financiar, Editura
Romcart, Bucureti, 1994
4. Niculescu, Maria, Diagnostic global strategic, Editura Economic,
Bucureti, 1997
5. Bilan SC Vel Pitar SA
6. Isfanescu, Aurel; Robu, Vasile, Analiz economico-financiar, Editura
ASE, Bucureti, 2002

36