Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
BUCUREŞTI
Petrom este cea mai importantă companie petrolieră din România, cu activităţi de
explorare şi producţie, rafinare şi petrochimie şi marketing având rezerve estimate de circa
1 mld barili echivalent petrol, o capacitate anuală de rafinare de 8 mil. de tone şi 550 de
benzinării.
În anul 1997, Societatea Comercială Petrom se înfiinţează prin O.U.G nr. 49 din 15
septembrie 1997, prin unirea activităţilor Regiei Autonome Petrom care avea ca obiect de
activitate explorarea şi producţia de petrol şi gaze cu Compania Română de Petrol care
avea ca obiect de activitate rafinarea petrolului prin intermediul rafinăriilor Petrobrazi şi
Arpechim şi distribuţia produselor petroliere prin intermediul staţiilor PECO.
Anul 2005 a marcat o nouă era pentru Petrom, după privatizarea din 23 iulie 2004,
când compania a devenit o parte a grupului OMV Austria, care a achiziţionat 51% din
acţiunile PETROM , formând cel mai mare grup integrat de petrol şi gaze din Europa
Centrală.
La sfârşitul anului 2020, Petrom avea rezerve dovedite de 843 mil. bep, o capacitate
maximă anuală de rafinare de 8 mil. de tone, circa 546 de staţii de distribuţii în România şi
circa 269 de benzinării în Moldova, Bulgaria şi Serbia.
Volumul investiţional crescut, continuarea proiectelor de modernizare şi iniţierea de
proiecte noi au determinat ca o consecinţă firească următoarele:
Petrom are cea mai mare valoare de piaţă din România;
Programul de investiţii este cel mai mare din sectorul energetic românesc, şi
anume mai mult de 3 mil de euro, până în 2020.
Petrom este compania care contribuie cel mai mult la bugetul statului: aproximativ
45% din EBITDA este distribuit instituţiilor statului sub formă de taxe, contribuţii şi
dividende.
1
2. Obiectul de activitate
Societatea OMV PETROM S.A. BUCUREŞTI este persoană juridică română, având
forma juridică de societate comercială pe acţiuni.
Sediul societăţii este în România, municipiul Bucureşti, Calea Dorobanţilor numărul
239, sector 1 şi este înmatriculată în Registrul Comerţului Bucureşti sub numărul
J40/8302/1997, având codul unic de înregistrare 1590082.
Capitalul social al S.C. PETROM S.A. la 31 decembrie 2020 este în sumă de
5.664.108.335 RON, reprezentând 56.644.108.335 de acţiuni, cu o valoare nominală de
0,445lei pe acţiune, cu 11,39% peste prețul din piață.
În prezent, structura acţionariatului Petrom1 se prezintă astfel:
Portofoliul de acţiuni la S.C. OMV PETROM S.A
BERD Investitorii
2% 6%
Fondul Proprietatea
20%
Ministerul
Economiei OMV
21% 51%
Explorare şi producţie
1
www.petrom.com
2
Petrom este cel mai mare producător de petrol şi gaze din sud-estul Europei.
Îmbinând experienţa primei ţări petroliere din lume cu know how-ul internaţional al
OMV, cel mai important grup de petrol şi gaze din Europa Centrală s-au creat premizele
transformării Petrom în cel mai de succes producător de ţiţei şi gaze din sud-estul Europei.
Unul dintre obiectivele principale îl reprezintă finalizarea construcţiei staţiei de
compresoare Hurezani. Programul de investiţii va viza în principal optimizarea livrării
gazelor la Hurezani, forarea de sonde de dezvoltare şi de producţie, lucrările de intervenţie
la sonde, instalaţiile de producţie şi infrastructura.
Petrom face eforturi de a minimiza declinul natural al producţiei, astfel se va
concentra pe managementul rezervoarelor, forajul de îndesire si menţinere a numărului de
operaţiuni, în cadrul programului de intervenţii la sonde, la acelaşi nivel ca in 2020.
Activitatea de explorare e de aşteptat să se intensifice faţă de 2020.
În anul 2020, Petrom a produs, în România, 5,54 mil de tone de ţiţei şi 5,55 mld mc
de gaze naturale. În România, deţine dreptul de concesiune a 17 blocuri de explorare,
dezvoltare şi producţie, respectiv circa 270 de câmpuri comerciale de petrol şi gaze
naturale. Compania operează aproximativ 11.000 de sonde de petrol şi gaze pe teritoriul
României (onshore) şi 7 platforme de producţie offshore în Marea Neagră.
Petrom evaluează permanent oportunităţile de extindere în Marea Neagră, Regiunea
Caspică, Rusia. Astfel, la sfârşitul anului 2019, Petrom şi Exxon Mobil Explorare şi
Producţie Romania LTD au semnat un acord privind explorarea potenţialului de
hidrocarburi din zona de mare adâncime a perimetrului Neptun, de pe platoul maritim
românesc. Prospecţiunea seismică 3D în perimetrul Neptun a fost finalizată în noiembrie şi
a acoperit o zonă de aproximativ 3.200 km2.
Rafinare
Procesarea ţiţeiului extras se realizează prin cele două rafinării, Petrobrazi şi
Arpechim, ce au o capacitate totală de rafinare de 8 mil. tone/an2.
Capacitatea rafinăriei Petrobrazi va fi redusă la 4,2 mil tone/an, iar în intervalul 2010-
2019 s-auefectuat investiţii în valoare de 750 mil euro pentru modernizare şi lucrări de
mentenanţă.
Ambele rafinării, Petrobrazi şi Arpechim, sunt conectate la un sistem vast de conducte
cu ajutorul cărora ţiţeiul este transportat atât de la zăcămintele Petrom precum şi de la
terminalul de import de ţiţei din Constanţa. Infrastructura rafinăriilor Petrom permite
acestora să livreze produsele prin conducte (pe piaţa internă şi la export prin terminalul
Portului Constanţa), prin cisterne pe calea ferată şi prin autocisterne.
Odată ce România a devenit membră a Uniunii Europeane, cadrul legal a trebuit să fie
aliniat la standardele de calitate stabilite prin directive, astfel incat carburanţii produşi sunt
conformi cu standardele europene. De aceea, toţi combustibilii vânduţi în România
începând cu anul 2020, trebuie să aibă conţinutul maxim de sulf de 10 ppm. Ambele
2
Raport anual Petrom 2020
3
rafinării sunt producătoare ale întregii game de combustibil cu 10 ppm sulf pentru piaţa
româneasca şi pot satisface cererile pieţei externe.
Rata de utilizare a capacităţii de rafinare este de 65 %, acesta fiind efectul optimizării
importurilor de ţiţei în condiţii economice nefavorabile.
Petrom a renunţat la activităţile secundare (produsele chimice şi petrochimice) dat
fiind mediul economic nefavorabil şi randamentul scăzut al acestor activităţi, şi a decis
transferul activelor, la sfârşitul anului 2009, aferente activităţii de petrochimie din cadrul
Arpechim, companiei Oltchim.
Marketing
Activitatea de marketing deţine 30 depozite în funcţiune, începând cu 2005 au fost
deschise 146 de depozite, 116 până la sfârşitul anului 2019 şi deasemenea are 546 staţii de
distribuţie funcţionale. Petrom ocupă o poziţie puternică pe piaţa internă.
Aproape jumatăte din staţiile de distribuţie ale Petrom au fost modernizate şi
recondiţionate. În acest sector, a fost finalizată modernizarea reţelei de staţii de distribuţie
din România, sistemul full agency (staţii deţinute de Petrom şi administrate de dealerii
independenţi) fiind implementat integral. Ca o consecinţă directă, volumul vânzărilor totale
în Marketing a crescut, ajungând la nivelul de 4,823 mii tone în 2019, cu 12% comparativ
cu 2018, în pofida mediului economic nefavorabil, ca urmare a investiţiilor în optimizarea
reţelei staţiilor de distribuţie.
Evoluţia numărului de staţii de distribuţie
Transport
Transportul produselor petroliere de la rafinării la consumatorii finali se realizează
prin conductele administrate de Petrotrans (Conpet) (12%), pe cale rutieră (autovehicule
specializate aparţinând Petrom) (46%) si feroviară (cazane CF) (42%). În prezent, parcul
auto al Petrom este supus unei ample acţiuni de modernizare şi reorganizare.
Activitatea internaţională
4
Unul din obiectivele Petrom este crearea unei poziţii puternice pe pieţele de distribuţie
din ţările vecine. Astfel, a continuat procesul de consolidare a poziţiei companiei pe piaţa
din Moldova şi Ungaria, în timp ce în Confederaţia Serbia şi Muntenegru a pus bazele unei
de dezvoltări viitoare. Reţeaua de distribuţie a Petrom Moldova cuprindea în 2019, 113 de
staţii.
Serbia şi Muntenegru
În anul 1999 a fost înfiinţată filiala DOO Petrom Yu S.R.L, proprietate integrală a
Petrom, având ca obiect de activitate comercializarea de produse petroliere. Petrom a decis
să achiziţioneze 12 locaţii pentru construirea de staţii de distribuţie, ca urmare a unei decizii
emise de Guvernul sârb, care impune suprafeţe minime obligatorii ce trebuiesc achiziţionate
pentru construirea de staţii de distribuţie pe autostrazile E70 şi E75. Reţeaua de distribuţie
cuprindea în 2019, 59 de staţii. În Bulgaria, reţeaua de distribuţie cuprindea în 2019, 96 de
staţii.
S-a achiziţionat o participaţie suplimentară de 20,8% în Petrom Aviation S.A. Această
investiţie permite integrarea furnizărilor de servicii pentru industria aviatică: Petrom
Aviation şi Aviation Petroleum, creând sinergii şi mărind cota de piaţă privind
combustibilul pentru aviaţie la 45%.
Afiliatele Petrom şi-au mărit cota pe piaţa vânzărilor cu amănuntul: 31% în
Moldova, 21% Bulgaria, 19% Serbia (anul 2019).
5
întreaga capacitate . În plus, Petrom evaluează oportunitatea intrării pe piaţa de energie
regenerabilă, în particular a energiei eoliene.
Noua divizie de energie va constitui o interfaţă unică a Petrom cu partenerii externi şi
consumatorii interni şi externi de pe piaţa de energie. Strategia constă în alcătuirea unui
portofoliu de proiecte acoperind diferite tipuri de energie din surse convenţionale (CECC) şi
surse regenerabile (energie geotermala, energie eoliana, hidroenergie, energie solară).
Primul proiect, presupunând investiţii de câteva sute de milioane euro, constă în construirea
unei Centrale Electrice pe baza de gaze (860 KW) la Petrobrazi şi se estimează că
furnizarea în sistemul energetic naţional la întreaga capacitate va începe în anul 2021.
Servicii de explorare şi producţie
Încă din 2008, toţi angajaţii care prestau servicii relevante pentru activităţile de
explorare şi producţie din Petrom au fost reintegraţi în Petrom sub denumirea de “Servicii
de Explorare şi Producţie”. EPS contribuie la succesul Petrom furnizând servicii de înaltă
calitate pentru a asigura o producţie de ţiţei şi gaze eficientă şi fără probleme. Integrarea cu
succes a EPS a reprezentat factorul principal al reducerii considerabile a costurilor de
producţie în 2019;
6
domeniu supus unei acerbe concurenţe şi dispute pentru extinderea sferelor de acţiune, a
reţelelor de producţie şi distribuţie a produselor petroliere.
Adoptarea acestui sistem informatic s-a dovedit a fi şi un act de strategie, cu bune
rezultate, având în vedere extensia şi dispersia teritorială, la nivel de continente, ţări şi zone
de influenţă, a companiei PETROM-OMV.
Un aspect deosebit de important sub aspectul beneficiilor utilizării SAP în cadrul
companiei PETROM, îl constituie dezvoltarea posibilităţilor de reducere la minimum a
potenţialelor surse de eroare umană în procesul de prelucrare a datelor, aspect esenţial în
condiţiile prelucrării unui volum extrem de mare de date şi informaţii primare, al corelării
şi sintetizării acestora în rapoarte.
Sistemul permite configurarea a numeroase tipuri de rapoarte financiar - contabile,
oferă posibilitatea ierarhizării şi compactării datelor, efectuarea de analize economice
fundamentate pe indici de performanţă, de creare a rapoartelor proprii pentru fiecare
utilizator, în funcţie de cerinţe imediate sau de perspectivă.
Concluzie:
Petrom, cea mai mare companie petrolieră din România şi din Europa de sud-est,
afirmaţie susţinută prin cifre la sfârşitul anului 2020:3
Cifra de afaceri netă: 12.842 milioane RON
Ţiţei procesat: 5.161 milioane tone
Staţii de distribuţie: 546
Angajaţi: 27.470
3
Raport anual Petrom 2020
7
Se implementează proiecte pentru modernizarea instalaţiilor şi se aplică programe
tehnologice pentru zăcăminte mature, se doreşte reducerea semnificativă a costurilor de
procesare şi investeşte în eficienţa energetică şi în îmbunătăţirea mix-ului de produse.
Se investeşte semnificativ în extinderea activităţii în domeniul gazelor naturale şi se ia
în considerare posibilitatea de a intra pe piaţa de energie electrică prin construirea unei
centrale electrice pe gaze.
Obiective
Compania Petrom are obiective clare pentru anul 2021. Scopul este de a consolida
poziţia de lider pe piaţa integrată de petrol şi gaze naturale din Europa de sud-est, de a
îmbunătăţi performanţele şi de a reduce costurile.
Obiectivele E&P Petrom sunt de a stabiliza producţia, de a asigura o poziţie
competitivă şi un viitor sigur pentru companie, de a dezvolta pe plan internaţional şi de a
avea cei mai buni angajaţi. Unul dintre obiectivele diviziei Rafinare este de a creşte
cantitatea de ţiţei procesată de către rafinării pentru a atinge un grad de utilizare de 95%.
Divizia de Marketing are ca scop optimizarea reţelei de distribuţie şi Petrom intenţionează
să înlocuiască toate depozitele existente cu 9 terminale noi, în concordanţă cu standardele
Petrom OMV.
4
www.petrom.com
8
2.4. Structura organizatorică a S.C. OMV PETROM S.A
Petrom este cea mai mare companie petrolieră din România şi face parte din grupul
OMV Aktiengesellschaft, care este cea mai mare companie industrială listată din Austria şi
este lider în industria de petrol şi gaze din Europa Centrală, desfăşurând activităţi de
rafinare şi marketing în 13 ţări.
Lider al pieţei româneşti de distribuţie a carburanţilor, Petrom deţine cea mai extinsă
reţea de distribuţie în România cu 546 benzinării, situate în toate judeţele ţării. În mai 2007,
Petrom a achiziţionat pachetele majoritare ale Shell Gas şi Trans Gas Services, ca urmare a
deciziei Shell de a renunţa la afacerea cu gaz petrolier lichefiat (GPL). Până în momentul
achiziţiei, Petrom era prezent pe piaţa internă de GPL, în principal, prin propria reţea de
distribuţie butelii precum şi prin participaţiile de 44,47% în Shell Gas România (cel mai
mare operator pe piaţa de distribuţie a buteliilor) şi 20% în Trans Gas Services SRL,
furnizor de propan din import.
9
Societatea Petrom intră în relaţii directe, permanente şi puternic dictate de necesitatea
atingerii obiectivelor sale. Agenţii din mediul extern firmei care au o importanţă deosebită
pentru întreprindere sunt: furnizorii, clienţii şi concurenţii.
Furnizorii
Pentru buna desfăşurare a activităţii, compania Petrom întreţine relaţii comerciale, în
calitate de furnizori de materiale şi prestatori de servicii, cu importante societăţi comerciale.
Clienţii
Clienţii Petrom se împart în trei mari categorii ale comerţului, respectiv:
Comerţul cu amănuntul, care comercializează produsele noastre direct către
consumatori;
Comerţul cu ridicata, care comercializează produsele noastre catre terţe persoane;
Corporaţii industriale, agricole, de transport, de taximetrie etc..
Petrom deţine marca cea mai cunoscută (86%), urmată de Shell. Peste 65% din
conducătorii auto din România sunt clienţi ocazionali ai Petrom (au alimentat cel puţin o
dată pe an de la Petrom) şi peste 45% sunt clienţi fideli, 20% din clienţii Petrom folosesc
deasemenea magazinele Petrom din staţiile de benzină.
Concurenţii
În ceea ce priveşte distribuţia şi comercializarea produselor petroliere, Petrom este
lider de piaţă având un număr de 500 staţii de benzină, în cadrul Grupului Petrom cu o cotă
de piaţă pe sectorul retail de 40 % pe piaţa românească. După Petrom, următorii competitori
sunt Lukoil şi Rompetrol, care au realizat investiţii semnificative în reţele de distribuţie
începând cu anul 2014, urmate de Mol şi Agip care au investit şi ele sume considerabile
creându-şi propriile reţele de benzinării în aproape toate regiunile ţării.
Datorită poziţiei sale, Petrom este în mod clar cea care stabileşte preţurile pe această
piaţă, cei mai mulţi dintre concurenţii săi ajustându-şi preţurile la acelaşi nivel, Lukoil fiind
singurul care se află în mod constant sub nivelul Petrom şi MOL aflându-se deasupra
Petrom în ceea ce priveşte nivelul preţurilor.
Pe plan naţional, Petrom are ca rival compania Rompetrol, deşi între cele două
companii există înţelegeri de schimburi de produse petroliere, menite a fi de folos ambelor.
Alt rival important pe piaţa GPL este Rubis, un operator internaţional din industria
petrolieră cu sediul la Paris, specializat în sectorul downstream şi cu o experienţă
semnificativă în domeniul GPL.
10
Datele necesare pentru calculul indicatorilor financiari la societatea comercială
PETROM SA BUCUREŞTI au fost preluate din situaţiile financiare din anii 2018, 2019 şi
2020, a căror formă sintetizată este prezentată în continuare. De asemenea se prezentă
evoluţia procentuală a indicatorilor din bilanţul contabil al anului 2019 faţă de 2018 şi 2020
faţă de 2019.
Bilanţ contabil (lei)
11
Producţia vândută 11,795,873,413 15,795,814,081 11,251,543,470
Venituri din vânzarea mărfurilor 488,504,995 954,912,376 1,590,840,547
Variaţia stocurilor de produse finite-sold C 120,783,952 366,871,954 -
Variaţia stocurilor de produse finite-sold D - - 1,860,989
Producţia imobilizată 22,145,515 142,029,297 207,915,979
Alte venituri din exploatare 57,638,849 139,996,979 157,743,750
Total venituri din exploatare 12,484,946,724 17,399,624,687 13,206,182,757
Total cheltuieli de exploatare 10,520,348,294 16,090,391,456 12,008,904,293
Profit din exploatare-profit 1,964,598,430 1,309,233,231 1,197,278,464
Profit din exploatare-pierdere - - -
Total venituri financiare 498,296,964 1,931,761,930 1,119,379,543
Total cheltuieli financiare 313,268,366 1,635,431,821 619,138,262
Profit financiar-profit 185,028,598 296,330,109 500,241,281
Profit financiar-pierdere - - -
Venituri extraordinare - - -
Cheltuieli extraordinare - - -
Rezultatul extraordinar-profit - - -
Rezultatul extraordinar-pierdere - - -
Total venituri 12,983,243,688 19,331,386,617 14,325,562,300
Total cheltuieli 10,833,616,660 17,725,823,277 12,628,042,555
Profitul brut-profit 2,149,627,028 1,605,563,340 1,697,519,745
Profitul brut-pierdere - - -
Impozit pe profit 371,584,727 583,175,877 329,392,114
Profit net al exerciţiului financiar-profit 1,778,042,301 1,022,387,463 1,368,127, 631
Profit net al exerciţiului financiar-pierdere - - -
La data de 31 decembrie 2008, activele totale însumau 25 mld lei, cu 18% mai mult
faţă de sfârşitul anului 2007, în special datorită creşterii activelor corporale şi necorporale,
12
activelor financiare şi a stocurilor, valoare contrabalansată de scăderea creanţelor, precum şi
de diminuarea soldului contului casă şi conturi la bănci. Ieşirile de numerar mai mari pentru
investiţii, creditele acordate filialelor şi plata dividendelor către statul român, OMV şi
acţionarii minoritari au determinat un nivel mai scăzut al numerarului net la data de 31
decembrie 2008.
Activele totale în anul 2009 însumau 26.713 mil.lei, cu 7% mai mult faţă de sfârşitul
anului 2008, în special datorită investiţiilor realizate în 2009.
Activele imobilizate, măsoară gradul de investire a capitalului în societate 5 şi conţin
imobilizările necorporale, corporale şi financiare care au crescut în 2008 faţă de 2007 cu
21% până la 20 mld lei, în special ca rezultat al investiţiilor semnificative efectuate în
activitatea de E&P: achiziţia activităţii de servicii petroliere a Petromservice, dezvoltarea şi
modernizarea sondelor, a instalaţiilor de suprafaţă şi a echipamentelor de producţie au fost
parţial contrabalansate de reducerea activelor financiare, în principal ca urmare a vânzării
plasamentelor în fonduri umbrelă (investiţii în fonduri mutuale şi alte investiţii financiare
prin intermediul fondurilor umbrelă).
În 2009 activele imobilizate au crescut cu 12% faţă de 2008, în principal datorită
investiţiilor semnificative efectuate atât în activitatea E&P, pentru dezvoltarea şi
modernizarea sondelor, a instalaţiilor de suprafaţă şi a echipamentelor de producţie, dar şi în
proiectele de R&M şi de Energie. În 2009, valoarea activelor imobilizate a fost mai mare şi
datorită creşterii împrumuturilor acordate filialelor.
Stocurile au crescut în anul 2008 faţă de anul precedent din cauza cantităţilor ridicate
de materiale şi gaze.
Creşterea stocurilor a fost depăşită de scăderea activelor circulante, cum ar fi
numerarul şi creanţele.
În anul 2009 valoarea stocurilor a scăzut faţă de anul 2008, în special ca urmare a
scăderii materialelor aflate în stoc.
În consecinţă, nivelul activelor circulante totale (inclusiv cheltuielile în avans) a
crescut cu 7% în anul 2008, ajungând la 5.121 mil lei, comparativ cu sfârşitul anului 2007.
Totalul activelor circulante a scăzut cu 13% în 2009 faţă de 2008, în principal ca
urmare a reducerii investiţiilor pe termen scurt în instrumente de acoperire a riscului,
privind preţul la ţiţei, dar şi ca efect al scăderii stocurilor, compensate parţial de creşterea
activelor financiare pe termen scurt.
Totalul datoriilor a crescut cu 42% faţă de 2007 atingând, la 31 decembrie 2008,
valoarea de 11.358 mil lei, în principal ca urmare a creşterii împrumuturilor pe termen lung
şi scurt şi a provizioanelor mai mari.
În 2009 totalul datoriilor a crescut cu 11%, având valoarea de 12.657 mil.lei, în
special ca urmare a creşterii împrumuturilor pe termen lung şi a datoriilor pentru
instrumentele de acoperire a riscului, compensate de scăderea datoriilor către furnizori şi a
provizioanelor.
5
Ion Bucur, Diagnostic economico - financiar,Editura Universitară, Bucureşti 2006, pag.111
13
Capitalurile proprii au însumat 13.569 mil lei la data de 31 decembrie 2008, cu 3%
mai mult faţă de sfârşitul anului 2007 (13.184 mil lei) ca rezultat al profitului net în valoare
de 1.022 mil lei din anul 2008, efect al operaţiunilor strategice de acoperire a riscurilor, care
au generat 518 mil lei, a distribuirii în 2008 a dividendelor în valoare de 1.082 mil lei şi
reversarii reevaluării la valoarea justă a fondurilor umbrelă vândute în primul trimestru din
2008, însumând 74 mil lei.
În anul 2009 capitalurile proprii sunt în valoare de 14.056 mil. lei, cu 4% mai mult
faţă de valoarea înregistrată în 2008, această creştere s-a datorat profitului net generat în
anul curent, dar care a fost redus cu valoarea justă aferentă instrumentelor de acoperire a
riscului privind preţul ţiţeiului.
În 2008 intrările de numerar din activităţi de finanţare au provenit din creditele
contractate de-a lungul anului, în sumă de 1.768 mil lei, depăşind plăţile pentru dividende în
sumă de 1,114 mil lei (2007: 1,423 mil lei).
În anul 2009 au provenit din împrumuturile contractate de-a lungul anului, în sumă de
1,435 mil lei, depăşind cu mult plăţile pentru dividende în sumă de 15 mil lei.
În concluzie, pe parcursul întregului an 2008, intrările pozitive de numerar din operare
şi creditele contractate au fost folosite integral pentru a acoperi investiţiile semnificativ mai
mari şi plăţile pentru dividende, acest lucru având ca rezultat o scădere a poziţiei de
numerar la sfârşitul anului. Iar în anul 2009 intrările pozitive de numerar din operare şi
împrumuturile contractate au fost folosite pentru a acoperi investiţiile menţinute la un nivel
înalt.
14
2
1.8
1.6
1.4
1.2 Rata lichidităţii generale
1 Rata lichidităţii curente
0.8
Rata lichidităţii imediate
0.6
0.4
0.2
0
2007 2008 2009
În cazul ratelor de lichiditate se observă o diminuare a acestora în anul 2008 şi 2009
faţă de 2007, cu excepţia ratei lichidităţii imediate care în anul 2009 se menţine la nivelul
din 2008, când a atins o valoare aproape de 2, Petrom reuşind în acel an să-şi achite
obligaţiile de plată din activele circulante. În 2008 şi 2009, cauzele micşorării acestor
indicatori s-au datorat pe de o parte micşorării disponibilităţilor băneşti, care în anul 2009
au ajuns la un nivel mult scăzut faţă de ceilalţi ani, iar pe de altă parte măririi datoriilor
curente către furnizori, în condiţiile în care stocurile de carburanţi s-au mărit în 2008, însă
creanţele au scăzut în 2008, dar au crescut în 2009.
Totuşi, Petrom prin rata de lichiditate generală se încadrează în limitele admise de
teoriile economice. În privinţa ratei de lichiditate curente se observă că aceasta se
încadrează în limitele admise de teoriile economice de 0,65-1 sau 0,8-1. În anii 2007 - 2009,
Petrom nu se încadrează în limitele admise de teoriile economice, în ceea ce priveşte rata
de lichiditate imediată, fiind mai mică de 0,3, dar în 2007 se apropie de această valoare
datorită pe de o parte unui disponibil în bancă mai mare, iar pe de altă parte, datoriile
curente relativ mai mici în acel an.
15
0.7
0.6
0.5
Rata solvabilităţii
0.4 patrimoniale
Cel de-al doilea indicator, gradul de îndatorare, reflectă ponderea datoriilor pe termen
lung în capitalul permanent şi trebuie să aibă o valoare mai mică de 0,3. Se observă că la
Petrom acest indicator se încadrează în limitele teoriei economice în toţi anii: 2007, 2008 şi
2009. Deci, acest indicator prezintă un aspect pozitiv, chiar dacă are o uşoară tendinţă de
creştere din cauza împrumutului contractat pentru finanţarea investiţiilor din sectorul de
extracţie.
Gradul de îndatorare la sfârşitul anului 2008 a crescut faţă de anul 2007. Creşterea
este urmarea împrumuturilor pe termen lung angajate în 2008 (1.468 mil lei), necesare
finanţării programelor prioritare de investiţii.
În anul 2009 numerarul net generat de activităţile de exploatare a fost scăzut din cauza
influenţei mediului economic nefavorabil, compania a continuat investiţiile în proiectele
strategice cu impact economic puternic, fapt ce a determinat necesitatea de finanţări
suplimentare. În consecinţă gradul de îndatorare a crescut faţă de anul 2008.
16
Analiza indicatorilor de gestiune a activelor circulante
Tabel nr.3.6.-Indicatori de gestiune a activelor circulante
140
120
100 Nr.de rotaţii a activelor
80 circulante
70
60
50 Nr.de rotaţii a stocului
40 mediu
17
Fig. 3.5. Indicatori de gestiune a creanţelor
60
50
40 Nr.de rotaţii
30 Durata medie de
recuperare a creanţelor
20
10
0
2007 2008 2009
18
mediu de timp în care are loc încasarea creanţelor de la clienţi ar trebui să fie de maxim 30
zile, conform teoriilor economice. La Petrom, numărul de zile este depăşit, mai ales în anul
2007 şi 2009.
2500000000
2000000000
500000000
0
2007 2008 2009
Din punct de vedere al echilibrului financiar, Petrom a înregistrat o scădere a
fondului de rulment în 2008 faţă de 2007, cât şi în 2009 faţă de 2008, ca urmare a scăderii
considerabile a disponibilităţilor băneşti, dar prezintă o valoare pozitivă, ceea ce denotă o
stare de echilibru pe termen scurt. În 2008 faţă de 2007 se remarcă o scădere a fondului de
rulment ca urmare a măririi datoriilor pe termen scurt şi anume contractarea unui credit de
la un consorţiu bancar şi majorarea datoriilor către furnizorii de materiale şi prestări servicii.
În 2009 faţă de 2008 deasemenea se remarcă o scădere accentuată a fondului de rulment
cauzată de creşterea datoriilor pe termen scurt prin contractarea unui împrumut de la Banca
UniCredit Austria AG.
În privinţa necesarului de fond de rulment, acesta are o tendinţă pozitivă care
semnifică existenţa unor resurse temporare mai mari decât nevoile temporare, înregistrând o
valoare semnificativă la sfârşitul anului 2007, din cauza măririi stocurilor de mărfuri şi
creanţelor, pentru ca la sfârşitul anului 2008 să înregistreze o scădere datorită achiziţionării
19
unui împrumut care determinat o finanţare mai bună a activităţii curente şi scăderii
creanţelor ceea ce denotă o îmbunătăţire a încasării creanţelor şi o creştere a vitezei de
rotaţie a stocurilor. În anul 2009 necesarul de fond de rulment scade uşor faţă de 2008
datorită contractării unui împrumut pe termen scurt, valoarea acestuia fiind pozitivă
constituie o situaţie normală situându-se la un nivel rezonabil în concordanţă cu specificul
domeniului de activitate.
Existenţa unei trezorerii nete pozitive certifică o stare de echilibru financiar la nivelul
companiei, deci Petrom se bucură de autonomie financiară pe termen scurt.
60
50
Rata imobilizărilor
40 necorporale
Rata imobilizărilor
30 corporale
Rata imobilizărilor
20 financiare
10
0
2007 2008 2009
Rata activelor imobilizate a crescut în anul 2008 faţă de 2007 ca rezultat al
investiţiilor semnificative efectuate în E&P, achiziţia de servicii petroliere a Petromservice,
dezvoltarea, modernizarea sondelor, iar în anul 2009 a crescut prin redezvoltarea
zăcămintelor şi extinderea activităţii internaţionale cât şi datorită creşterii împrumuturilor
acordate filialelor.
20
Rata imobilizărilor necorporale a crescut în 2008 faţă de anul 2007 datorită
achiziţionării activităţii de servicii petroliere (Petromservice) şi a fost identificată valoarea
acestora în urma evaluărilor la valoarea justă, după care în anul 2009 a scăzut în principal
datorită segmentului E&P dar şi segmentului R&M.
Imobilizările financiare au scăzut în 2008 faţă de 2007 ca urmare a vânzării
plasamentelor în fonduri umbrelă (investiţii în fonduri mutuale şi alte investiţii financiare
prin intermediul fondurilor umbrelă) iar în 2009 s-au mărit datorită creşterii titlurilor de
participare reprezentând acţiuni deţinute la anumite societăţi, a împrumuturilor acordate de
Petrom filialelor din Kazahstan şi a altor filiale din segmentul de rafinare şi gaz.
Deasemenea creşterea se datorează şi sporirii creanţelor către statul român, care are
obligaţia, conform contractului de privatizare, să suporte toate cheltuielile de dezafectare la
sondele abandonate şi care urmează să fie scoase din funcţiune efectuate înainte de
privatizarea din 2004.
21
10
9
8
7 Rata stocurilor
6
Rata creanţelor comerciale
5
4 Rata disponibilităţilor
3 băneşti
2
1
0
2007 2008 2009
22
100
80
Rata stabilităţii finanţării
60
Rata autonom.financiare
40
20
0
2007 2008 2009
Rata stabilităţii finanţării a scăzut în 2008 faţă de 2007 ceea ce reflectă un aspect mai
puţin pozitiv, ca urmare a creşterii împrumuturilor pe termen lung şi anume contractarea
unui credit acordat de un consorţiu bancar. În anul 2009 rata stabilităţii financiare a crescut
faţă de 2008 ceea ce indică un aspect pozitiv şi acest lucru se datorează în principal creşterii
capitalului permanent.
În 2008 intrările de numerar din activităţi de finanţare au provenit din creditele
contractate de-a lungul anului, în sumă de 1.768 mil lei, depăşind plăţile pentru dividende în
sumă de 1,114 mil lei (2007: 1,423 mil lei).
În concluzie, pe parcursul întregului an 2008, intrările pozitive de numerar din operare
şi creditele contractate au fost folosite integral pentru a acoperi investiţiile semnificativ mai
mari şi plăţile pentru dividende, acest lucru având ca rezultat o scădere a poziţiei de
numerar la sfârşitul anului.
unde:
R1=Profitul brut / Total active;
6
Isfănescu Aurel, Vasile Robu–Analiza economico-financiară, Editura ASE, Bucureşti, 2002, p.197
23
R2=Capitalul permanent / Total Active;
R3=Fondul de rulment / Total Active;
R4=Cifra de afaceri /Total active;
R5=Capital propriu / Datorii pe termen lung
Tabel nr. 3.11.- Rate financiare şi modelul Altman
Din datele menţionate în tabel se observă că firma este solvabilă deoarece valorile
modelului Altman sunt peste valoarea de 3. Totuşi putem menţiona că în 2009 valoarea
acestui indicator a fost apropiată de cea din 2008, dar faţă de 2007, a scăzut foarte mult
valoarea acestui indicator datorită ratei financiare R5 care indică creşterea datoriilor pe
termen lung prin contractarea unui împrumut de la un consorţiu de bănci. Pentru anul 2007
se observă valori foarte mari pentru modelul Altman, care sunt cauzate de rata financiară
R5, unde capitalul propriu este foarte mare în comparaţie cu datoriile pe termen lung.
CONCLUZII ŞI PROPUNERI
24
Este necesară o analiză SWOT pentru compania Petrom deoarece pe baza
concluziilor, să poată fi luate măsuri de îmbunătăţire a activităţii, astfel încât Petrom să işi
menţină şi să îşi întărească poziţia de lider pe piaţa produselor petroliere din România.
25
Gradul de uzură al activelor fixe destul de ridicat, ceea ce se reflectă în
deprecierea contabilă a activelor Petrom;
Petrom s-a confruntat de-a lungul timpului cu probleme referitoare la respectarea
protecţiei mediului înconjurător;
Dependenţa de un singur distribuitor – Distrigaz Sud în distribuirea producţiei
proprii de gaze naturale;
În condiţiile crizei economice, când şi alte firme se confruntă cu lipsa
disponibilităţilor băneşti, duratele de recuperare a creanţelor cresc, în timp ce datoriile sunt
achitate la termenele prevăzute în contracte, ceea ce conduce la dezechilibre şi micşorarea
disponibilului din bănci;
Probleme legate de dreptul de proprietate asupra imobilizărilor corporale ale
companiei.
Dezvoltarea concurenţei în domeniul rafinării (Lukoil, Rompetrol, Rafo) şi
dezvoltarea companiilor rivale de transport (Oil Terminal, Conpet, Petrotrans).
26
Analiza poziţiei financiare efectuată pe modelul de activitate al S.C.OMV Petrom
S.A. s-a constituit într-un studiu pertinent de dinamică economică, bazat pe cifre şi
indicatori ce comensurează puterea economică a companiei analizate şi pune în evidenţă
punctele forte dar şi lucrurile ce trebuiesc îmbunătăţite în viitor.
Analiza poziţiei financiare a presupus o analiză mai amplă şi mai complexă a
indicatorilor financiar-contabili specifici, cu evidenţierea şi calculul ratelor de lichiditate,
solvabilitate, de echilibru financiar, a fondului de rulment şi a necesarului de fond de
rulment, valorile pozitive ale acestor indicatori, presupunând un echilibru financiar pe
termen lung, ratele supraunitare de rentabilitate, solvabilitate şi trezoreria netă pozitivă,
dând o imagine grăitoare asupra gradului sporit de independenţă economică şi financiară al
companiei.
Au fost evidenţiate punctele forte ale acesteia, constând în gradul ridicat de integrare
şi specializare a activităţilor, reinvestirea profitului ce dă siguranţă unor surse certe de
finanţare a obiectivelor de modernizare şi retehnologizare, dar şi punctele ce trebuiesc
îmbunătăţite, punctele slabe.
Managementul de top al firmei trebuie să ţină cont în viitor atât de menţinerea şi
îmbunătăţirea aspectelor pozitive, dar trebuie să acţioneze prin măsuri care să elimine
punctele negative, slabe ale firmei, de asemenea să preîntâmpine efectele ameninţărilor,
riscurilor care vizează activitatea companiei.
Dintre măsurile propuse se evidențiază:
continuarea cercetării-dezvoltării;
descoperirea de noi rezerve de petrol la nivel naţional precum şi orientarea spre
alte zone în căutarea şi găsirea de parteneri comerciali;
reducerea costurilor pe toate segmentele de activitate;
concentrarea în continuare pe managementul strict al costurilor şi pe optimizarea
organizaţională;
pătrunderea pe noi pieţe şi menţinerea pe cele deja existente;
elaborarea unor prognoze economice multiple care să aibă la bază scenarii de
viitor cât mai complexe;
utilizarea mai eficientă a capacităţilor de rafinare;
adaptarea la cerinţele europene privind politica de mediu;
implementarea unor standarde înalte de siguranţă, securitate şi mediu;
creşterea disponibilului în bănci şi plasarea acestuia cât mai avantajos, astfel încât
compania să-şi achite obligaţiile într-o perioadă cât mai scurtă, conform clauzelor
contractuale;
vânzarea sau casarea mijloacelor fixe care nu aduc profit, ci din contră generează
cheltuieli cu întreţinerea lor;
investiţii financiare în companii profitabile;
încurajarea, sprijinirea şi stimularea iniţiativelor persoanelor competente;
27
mărirea performanţelor prin specializarea angajaţilor;
menţinerea şi dezvoltarea programului de pregătire şi perfecţionare a personalului;
schimburi de experienţă cu angajaţi ai OMV din alte ţări;
În ciuda condiţiilor nefavorabile ale actualei crize economice, Petrom, prin oamenii
săi, prin managementul adoptat, reuşeşte să se menţină şi să-şi consolideze poziţia pe piaţa
carburaţiilor. Cei mai mulţi din indicatorii calculaţi şi analizaţi în cadrul proiectului arătă şi
demonstrează că societatea are o poziţie economică solidă, iar în cazul indicatorilor care
prezintă evoluţii descrescătoare, Petrom şi-a revizuit opţiunile de dezvoltare, şi-a schimbat
strategiile viitoare pentru menţinerea echilibrului economico-financiar.
Reflectarea fidelă a realităţii economico-financiare şi a consecinţelor sale sociale,
umane, instituţionale sunt atributele definitorii ale contabilităţii, pentru perfecţionarea căreia
se luptă şi muncesc astăzi cei mai redutabili specialişti în „ştiinţa conturilor”. Preocupaţi de
standarde, de convergenţă, de reflectarea contabilă a realităţii, profesioniştii contabili se
preocupă în fapt de economie, de instituţii, de oameni. Este poate, cea mai frumoasă parte a
profesiei contabile. Este unul din motivele pentru care Uniunea Europeană a luat în
considerare oportunitatea recunoaşterii profesiei contabile la nivel european .
Realizările înregistrate până acum ca urmare a eforturilor continue, situaţia financiară
solidă, gradul redus de îndatorare al companiei plasează societatea Petrom într-o poziţie
avantajoasă, datorită căreia să poată face faţă provocărilor ce însoţesc deteriorarea mediului
economic7.
BIBLIOGRAFIE
Cărţi
1. Bătrâncea Ioan (coord.)- Analiza financiară pe bază de bilanţ, Presa Universitară Clujană, Cluj-
Napoca, 2001;
2. Bucur Ion, Diagnostic economico-financiar, Editura Universitară, Bucureşti 2006
7
www.petrom.com
28
3. Coman Florin – Contabilitatea financiară a societăţilor comerciale, Editura Fundaţiei România
de Mâine, Bucureşti, 2006;
4. Dumitru Marin – Gestiunea Financiară a Întreprinderii, Ediţia a-II-a, Editura Fundaţiei
România de Mâine, Bucureşti, 2005;
5. Dumitru Marin – Finanţele Întreprinderii, Editura Fundaţiei România de Mâine, Bucureşti,
2006;
6. Eros-Stark Lorant, Pantea Ioan Marius – Analiza situaţiei financiare a firmei, Elemente
teoretice. Studiu de caz, Editura Economică, Bucureşti, 2001;
7. Ionescu Cicilia – Contabilitate, baze şi proceduri, Ediţia a-II-a, Editura Fundaţiei România de
Mâine, Bucureşti, 2007;
8. Ionescu Cicilia – Reglementări contabile conforme cu Directivele Europene referitoare la
elaborarea situaţiilor financiare - Suport de curs – Bucureşti, 2007;
9. Feleagă (Malciu) Liliana, Feleagă Niculae – Contabilitate Financiară o abordare europeană şi
internaţională, Volumul I, Editura InfoMega, Bucureşti, 2005;
10. Feleagă (Malciu) Liliana , Feleagă Niculae – Contabilitate Financiară o abordare europeană
şi internaţională, Volumul II, Editura InfoMega, Bucureşti, 2005;
11. Feleagă Nicolae, Feleagă Liliana – Politici şi opţiuni contabile, Editura Infomega, Bucureşti,
2008;
12. Greuning V. Hennie – Standarde Internaţionale de raportare financiară, Ghid practic, ediţie
revizuită 2007, Institutul Irecson, Bucureşti, 2007;
13. Isfănescu Aurel, Vasile Robu – Analiza economico-financiară, Editura ASE, Bucureşti, 2002;
14. Isfănescu Aurel, Vasile Robu, Anca Maria Cristea, Camelia Vasilescu – Analiza economico-
financiară, Editura ASE, Bucureşti, 2002;
15. Morris Mitchel – Cum să devii manageri de succes, traducere, Editura ALL BECK, Bucureşti,
2000;
16. Moroşan Iosefina – Analiza economico-financiară, Editura Fundaţiei România de Mâine,
Bucureşti, 2006;
17. Pântea Iacob Petru, Bodea Gheorghe – Contabilitatea Financiară Românească conformă cu
Directivele Europene, Ediţia a-II-a, Editura Intelcredo, Deva, 2007;
18. Ristea Mihai, coord. – Contabilitatea financiară a întreprinderii, Editura Universitară,
Bucureşti, 2005;
19. Străoanu Boni Mihaela – Examen la conta? Nimic mai uşor! 585 de subiecte teoretice, studii de
caz, monografii şi aplicaţii rezolvate... sau nu, Editura Economică, Bucureşti, 2010
20. Trenca I.Ioan –Managementul financiar al întreprinderii, Editura Mesagerul, Cluj Napoca,
1997;
21. Vasile Ilie – Gestiunea Financiară a întreprinderii, Editura Meteor Press, Bucureşti, 2006;
22. Vintilă Georgeta – Gestiunea Financiară a Întreprinderii, Editura Didactică şi Pedagogică,
R.A., Bucureşti, 2006;
1. Cişmaşu Irina – “Analiza vitezei de rotaţie a activelor circulante”, revista “Tribuna Economică,
2002;
29
2. Done Ioan, Ungureanu Adrian – Cota unică de impozitare şi convergenţa economiei naţionale
la UE, Integrarea României în Uniunea Europeană, Oportunităţi şi provocări, Supliment al
Revistei de Economie teoretică şi aplicată, vol.II, 2007;
3. Sălceanu Alexandru – Normalizarea contabilităţii româneşti – rezultat al procesului de
normalizare, Integrarea României în Uniunea Europeană, Oportunităţi şi provocări, Supliment
al Revistei de Economie teoretică şi aplicată, vol.II, 2007;
4. Raport anual Petrom 2007;
5. Raport anual Petrom 2008;
6. Raport anual Petrom 2009;
Referinţe Internet
1. www.petrom.com
Legislaţie
30