ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA reprezinta un ansamblu de concepte,
metode, tehnici, procedee si instrumente care asigura tratarea informatiilor
interne si externe, în vederea formularii unor aprecieri permanente, referitoare la situatia economico-financiara a unui agent economic, identificarea factorilor, cauzelor si conditiilor care au determinat, precum si a rezultatelor interne de îmbunatatire a acesteia din punct de vedere al utilizarii eficiente a resurselor umane, materiale si financiare.
Analiza rezultatelor financiare ale intreprinderii isi propune stabilirea
modificarii valorilor efective fata de prevederi sau fata de o perioada anterioara a marimii rezultatului, a ratelor rentabilitatii sau fluxurilor de numerar, identificarea factorilor care au determinat aceste modificari, a rezervelor interne care pot fi mobilizate pentru asigurarea nivelului prevazut al acestor indicatori si stabilirea masurilor care se impun in acest sens.
Analiza activitatii societatii comerciale este o disciplina stiintifica al carei
obiect de studiu il constituie procesele si fenomenele economico-financiare.
Scopul analizei este de a descoperi caracteristicile esentiale ale partilor
componente ale fenomenului cercetat, interactiunile dintre ele, si de a oferi concluziile necesare sintezei la nivelul fenomenului sau procesului analizat.
Aceasta presupune descompunerea rezultatului în elemente componente, în
functie de activitatile care il genereaza (de exploatare, financiara, extraordinara):
1. Rezultatul brut al exploatarii (excedent sau deficit) - caracterizeaza
functionarea curenta a intreprinderii sau performantele sale tehnice si comerciale, reflectand contributia exploatarii la formarea rezultatelor si este primul sold intermediar de gestiune cu semnificatie în termeni de rentabilitate, un rezultat partial deoarece nu tine seama de toate cheltuielile suportate de intreprindere in activitatea de exploatare.
Rezultatul brut al exploatarii exprima resursa de acumulare bruta rezultata
din activitatea de exploatare destinata mentinerii si dezvoltarii potentialului productiv al intreprinderii, remunerarii capitalurilor utilizate si a statului, in acest caz vorbind de excedent brut de exploatare (EBE).
Analiza EBE se poate face în mărimi absolute si in marimi relative.
- In marimi absolute, analiza are la baza modul de calcul al EBE:
EBE = (VA + Subventii pentru exploatare) - (Impozite si taxe + Cheltuieli de
personal)
- In marimi relative, analiza excedentului brut de exploatare presupune:
-analiza ratelor de structura sau de prelevare a EBE
- analiza ratelor de rentabilitate stabilite prin luarea in calcul a EBE.
Datorita faptului ca indicatorul se poate calcula prin deducerea din
veniturile din exploatare incasabile a cheltuielilor de exploatare platibile, excedentul brut din exploatare reprezinta o resursa potentiala de trezorerie, un cash-flow potential degajat de exploatare, fiind considerat un indicator care face trecerea de la analiza rezultatelor contabile la analiza fluxurilor financiare.
2. Rezultatul operational apare in cazul analizei structurale a rezultatelor
dupa destinatia cheltuielilor de exploatare (pe functii ale intreprinderii) si se calculeaza ca diferenta intre cifra de afaceri neta si costul vanzarilor, respectiv costul bunurilor vandute si al serviciilor prestate, format din: costul de productie al produselor finite vandute, lucrarilor si serviciilor prestate pentru terti; costul de cumparare al marfurilor vandute.
Rezultatul operational (profit sau pierdere) detine ponderea majoritara in
rezultatul brut al exercitiului oricarei intreprinderi, avand rolul de a acoperi cheltuielile de distributie, cheltuielile generale de administratie si cheltuielile financiare, astfel incat intreprinderea sa obtina un profit suficient de mare pentru a remunera corespunzator actionarii/asociatii.
3. Rezultatul exploatarii caracterizeaza performantele activitatii de
exploatare, independent de politica financiara si fiscala.
Exprima in marimi absolute rentabilitatea aferenta activitatii de exploatare,
dupa deducerea cheltuielilor de exploatare totale din veniturile aferente acestei activitati.
In cazul analizei structurale a rezultatelor utilizand gruparea dupa natura a
cheltuielilor de exploatare si a veniturilor, rezultatul exploatarii se determina pe baza relatiei: Rezultatul exploatarii = Excedent brut din exploatare + Alte venituri din exploatare + Alte venituri din provizioane - Cheltuieli cu amortizarile si provizioanele - Alte cheltuieli de exploatare