Sunteți pe pagina 1din 78

Universitatea OVIDIUS Constana

Departamentul ID-IFR
Facultatea de tiine Economice
Specializarea Finane Bnci
Forma de nvmnt ID
Anul de studiu III
Semestrul I
Valabil ncepnd cu anul universitar 2009-2010




Caiet de Studiu Individual
Pentru

ANALIZ
ECONOMICO - FINANCIAR






Coordonator disciplin: prof. univ. dr.
SPTARIU ELENA CERASELA

Cuprins
ANALIZ ECONOMICO - FINANCIAR
CUPRINS

Unitate
de
nvare


1








2







3







4





Titlul

CUPRINS
INTRODUCERE

ASPECTE TEORETICE PRIVIND ANALIZA
ECONOMICO-FINANCIAR
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 1
1.1 Analiza economico-financiar - instrument esenial n ealonul
conducerii firmei
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 1
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 1

METODE UTILIZATE IN ANALIZA ECONOMICO-
FINANCIARA
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 2
2.1 Tipologia analizei economico-financiare
2.2 Metodologia analizei activitii economico-financiare
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 2
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 2

NOIUNI TEORETICE PRIVIND MEDIUL
CONCURENIAL AL FIRMEI
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 3
3.1 Mediul concurenial al firmei
3.2. Poziionarea unei firme n sectorul de activitate
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 3
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 3

MODELE DE ANALIZ STRATEGIC
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 4
4.1. Modele de analiz strategic a mediului concurenial
4.1.1. Modelul BCG (Boston Consulting Group)
4.1.2. Modelul societii Arthur D. Little
Pagina
1
2
4
4
6
6
6
7
8
8
8
12
12
13
14
15
16
16
17
17
17
18
19
19
19
19
20
Analiz economico-financiar I


Cuprins






5




6




7




8



4.1.3. Modelul McKinsey
4.1.4. Metoda PIMS (Profit Impact of Market Strategy)
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 4
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 4

ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I
COMERCIALIZARE PE BAZA PRINCIPALILOR
INDICATORI ECONOMICI
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 5
5.1. Indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare.
Rapoartele statice i rapoartele dinamice
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 5
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 5

ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICI
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 6
6.1. Analiza produciei fizice
6.2. Modaliti de analiz a structurii produciei
6.3. Analiza calitii produselor i serviciilor
6. 4. Analiza ritmicitii activitii de producie
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 6
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 6

ANALIZA CIFREI DE AFACERI I A VALORII
ADUGATE
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 7
7.1. Analiza cifrei de afaceri
7.2. Analiza valorii adugate
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 7
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 7

MODALITATILE DE ANALIZA A COSTURILOR
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 8
8.1 Definiia i caracteristicile costului
8.2 Modaliti de analiz a costurilor
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 8
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 8


21
22
22
22
23
24
25
25
27
27
27
28
29
29
30
31
32
32
32
33
34
35
35
37
38
38
39
40
41
41
44
44
44
Analiz economico-financiar II


Cuprins
9


10




11



12




13




ELEMENTE DE ANALIZA A RENTABILITII FIRMEI
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 9
9.1. Analiza rentabilitii
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 9
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 9

ANALIZA RENTABILITII
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 10
10.1 . Capacitatea de autofinanare
10.2 . Analiza factorial a profitului
10.3. Analiza rentabilitii pe baza ratelor
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 10
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 10

ELEMENTE DE ANALIZ FINANCIAR A FIRMEI
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 11
11.1.Diagnostic financiar
11.2. Analiza bilanului contabil
11.3. Analiza structurii bilaniere
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 11
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 11

ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE A FIRMEI
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 12
12.1 Prezentarea tipurilor de rate utilizate in analiza financiara a firmei
12.2 Analiza situaiei financiare prin metoda scorurilor
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 12
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 12

PARTICULARITILE ANALIZEI ACTIVITII DIN
COMER
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 13
13.1 Analiza aprovizionrii i desfacerii cu mrfuri
13.2. Analiza stocurilor de mrfuri
13.3. Analiza corelaiei dintre volumul desfacerilor, productivitatea
muncii i nivelul servirii cumprtorilor n comer
13.4. Analiza cheltuielilor de circulaie pe total i pe componente
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 13
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 13

45
46
46
48
48
48
49
50
50
51
51
53
53
54
55
56
56
56
57
59
59
59
64
65
65
65
67
67
67
68
69
69
70
71
72
73
73
74
Analiz economico-financiar III


Cuprins
Analiz economico-financiar IV

14 ANALIZA ADAOSULUI I A RABATULUI
COMERCIAL
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 14
14.1 Analiza adaosului i a rabatului comercial
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 14
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 14


BIBLIOGRAFIE


*** Observaii:
1. numrul unitilor de nvare este egal cu numrul
edinelor de curs la forma de nvmnt zi (28 ore
curs = 14 UI, 14 ore curs = 7 UI);
2. ce este scris cu rou va fi nlocuit n funcie de
specificul disciplinei;
3. ce este scris cu negru nu trebuie modificat.

75
76
76
77
77
78
79



Introducere
ANALIZ ECONOMICO FINANCIAR

INTRODUCERE


Stimate student,
Prezentul curs se adreseaz studenilor din anii terminali care au dobndit deja
cunotine n domeniul diferitelor discipline economice. Exist anumite noiuni
specifice necesare parcurgerii acestui curs din discipline precum economia,
statistica, econometrie, finane, matematic, etc.
Scopul parcurgerii acestui curs este acela de a pregti viitorul economist n
domeniul analizei economico-financiare, acesta fiind capabil s efectueze la
finalul cursului lucrari de diagnostic economic i financiar la nivelul oricrei
firme.
Analiza economico-financiar urmrete evoluia i perspectivele anumitor fapte
sau fenomene economice i financiare.
Manualul de fa cuprinde 14 uniti de nvare coninnd o parte de prezentare
teoretic a subiectului tratat, o parte de teste de autoevaluare, rezolvrile acestora
i o lucrare de verificare final.
La sfritul fiecrei uniti de nvare se regsete un decupaj minimal din
bibliografia manualului, decupaj necesar de parcurs pentru aprofundarea i
nelegerea complet a noiunilor expuse pe durata unitii de nvare
corespondent.


Spor la nvat i succes!





Analiz economico-financiar 2


Aspecte teoretice privind analiza economico-financiar

ANALIZECONOMICOFINANCIAR

3
Unitatea de nvare Nr. 1

ASPECTE TEORETICE PRIVIND ANALIZA ECONOMICO-
FINANCIAR

Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 1
1.1 Analiza economico-financiar - instrument esenial n ealonul conducerii firmei
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 1
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 1







Pagina
4
4
6
6
6




Aspecte teoretice privind analiza economico-financiar

ANALIZECONOMICOFINANCIAR

4
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 1
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 1 sunt:

Definirea si explicarea conceptului de analiz economico-financiar
Particularizarea diferitelor tipuri de analiz

1.1 Analiza economico-financiar - instrument esenial n ealonul conducerii
firmei

Concurena,
resurse






Definiie




Etapele
analizei








Diagnosticul
intern




Creterea numrului de ntreprinderi ce se afl ntr-o permanent stare de
concuren, ct i aciunea factorului timp ce determin schimbri semnificative la
nivelul costului resurselor, ct i n calitatea acestora imprim mediului economic un
caracter extrem de dinamic care are drept rezultat necesitatea adaptrii firmei la
noile condiii n parametrii de competitivitate.

Analiza economico-financiar reprezint un instrument esenial ce trebuie utilizat de
managerii firmelor i care are ca rezultat formularea unor aprecieri calitative i
cantitative despre starea, evoluia i perspectivele unei ntreprinderi. Informaiile
obinute n analiz stau la baza elaborrii diagnosticului economico financiar necesar
n studiile de fezabilitate, n evaluarea ntreprinderii etc.

Principalele etape ale demersului metodologic de realizare a analizei economico-
financiare sunt urmtoarele:
1) Determinarea obiectului ce este supus diagnosticului economico-financiar
2) Construirea bazei informaionale necesare diagnosticului
3) Verificarea i prelucrarea bazei informaionale
4) Efectuarea analizei propriu-zise
5) Formularea concluziilor
6) Aplicarea msurilor i monitorizarea rezultatelor obinute, precum i
efectuarea coreciilor.

Beneficiarii analizei economico financiare:
Analiza economico-financiar este necesar conducerii unei firme, caz n care poart
denumirea de diagnostic intern i permite realizarea procesului de fundamentare a
previziunii activitii acesteia, identificarea i examinarea dificultilor ntreprinderii
reprezentnd un instrument de control al realizrii performanelor prestabilite.
Informaiile obinute pe aceast cale sunt utilizate n scopul comunicrii interne n
cadrul firmei.

Aspecte teoretice privind analiza economico-financiar

ANALIZECONOMICOFINANCIAR

5

Diagnosticul
extern









Beneficiarii
analizei


De asemenea, diagnosticul poate fi solicitat i realizat n beneficiul unei entiti
exterioare firmei ce poate fi interesat de situaia economico-financiar a firmei, de
performanele sale, putnd evalua pe aceast cale riscurile pe care i le asum
angajnd relaii cu aceasta.

Diagnosticul extern, cum este denumit de aceast dat, este utilizat de instituiile
financiare i bnci n fundamentarea deciziilor de acordare a creditelor i n definirea
modalitilor de stabilire a unor relaii financiare durabile. Ele sunt interesate s
cunoasc fluxurile de autofinanare i rentabilitatea ntruct solvabilitatea i
lichiditatea firmei constituie cea mai bun garanie de rambursare a datoriei.

Clienii i furnizorii sunt interesai de sntatea financiar a firmei, ntruct o
eventual ncetare a plilor este generatoare de pierderi i pentru unii i pentru
ceilali. Analiza are rol i n cunoaterea situaiei diverselor ntreprinderi n cazul
acordrii unui sprijin sau anulrii unei subvenii, informaiile astfel obinute fiind
importante pentru organele administraiei locale sau centrale.

Tribunalele utilizeaz analiza pentru declanarea procedurilor de redresare sau
lichidare judiciar. De asemenea, deciziile privind investiiile financiare, fuzionrile,
participaiile etc. luate de ctre investitorii poteniali au la baz diagnosticuri
desfurate n scopul cunoaterii situaiei diferitelor firme.

Un element important ntr-o economie concurenial l constituie identificarea de
ctre firmele concurente a strii ntreprinderilor care fac parte din aceeai ramur,
precum i a punctelor lor forte i slabe, n vederea definirii strategiei i
fundamentrii deciziei privind portofoliul de produse i activiti.

i salariaii, la rndul lor, sunt interesai de o situaie economico-financiar
sntoas a firmei prin cunoaterea evoluiei i viabilitii ntreprinderii, aceasta
fiind premisa pstrrii locului de munc i a prii ce li se cuvine din bogia creat.
Diagnosticul firmei este utilizat ca un instrument de lucru de ctre consultani i
auditori pentru informarea i protecia furnizorilor de fonduri i a creditorilor.


Test de autoevaluare
1.1 Ce reprezint analiza economico-financiar?

1.2. Care sunt etapele acesteia?



Aspecte teoretice privind analiza economico-financiar

ANALIZECONOMICOFINANCIAR 6
Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 4.





n loc de
rezumat
Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 1.
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 1 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.

Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 1

Prezentai succint care sunt beneficiarii analizei economico-financiare.




Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.
Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 1.1
Analiza economico-financiar reprezint un instrument esenial ce trebuie utilizat de
managerii firmelor i care are ca rezultat formularea unor aprecieri calitative i
cantitative despre starea, evoluia i perspectivele unei ntreprinderi.

Rspuns 1.2
Principalele etape ale demersului metodologic de realizare a analizei economico-
financiare sunt urmtoarele: determinarea obiectului ce este supus diagnosticului
economico-financiar, construirea bazei informaionale necesare diagnosticului,
verificarea i prelucrarea bazei informaionale, efectuarea analizei propriu-zise,
formularea concluziilor, aplicarea msurilor i monitorizarea rezultatelor obinute,
precum i efectuarea coreciilor.


Bibliografie unitate de nvare nr. 1


Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel microeconomic.
Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007




Metode i tehnici utilizate n analiza economico-financiar
ANALIZECONOMICOFINANCIAR 7

Unitatea de nvare Nr. 2

METODE SI TEHNICI UTILIZATE IN ANALIZA
ECONOMICO-FINANACIARA
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 2
2.1 Tipologia analizei economico-financiare
2.2 Metodologia analizei activitii economico-financiare
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 2
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 2









Pagina
7


8
8
8
12
12
12



Metode i tehnici utilizate n analiza economico-financiar
ANALIZECONOMICOFINANCIAR 8

OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 2
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 2 sunt:

Tipologia analizei economico-financiare
Metodologia analizei activitii economico-financiare

2.1. Tipologia analizei economico-financiare

Criterii de
clasificare a
analizei











Tipologia analizei economico-financiare este vast i utilizeaz mai multe criterii
dintre care se pot meniona:
1. Nivelul la care se desfoar analiza:
analiza microeconomic.
analiz macroeconomic.
2.Studierea i determinarea n timp a fenomenelor i proceselor economice:
analiza static.
analiza dinamic
3.Orizontul temporal n care se desfoar analiza i cel al desfurrii fenomenului:
analiz post-factum (analiz operativ).
analiza previzional (analiz prospectiv).
4.Natura nsuirilor fenomenului analizat:
analiz calitativ.
analiza cantitativ


Test de autoevaluare 2.1.
Ce criterii de clasificare a analizei economico financiare cunoasteti?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.

2.2. Metodologia analizei activitii economico-financiare

Metodologia




Metodologia analizei activitii economico-financiare reprezint ansamblul
metodelor folosite de aceast disciplin tiinific, metoda artnd calea ce trebuie s
o urmeze gndirea n cercetarea realitii i n formularea rezultatelor. Printre
metodele cunoscute sunt:


Metode i tehnici utilizate n analiza economico-financiar
ANALIZECONOMICOFINANCIAR 9

Tipuri de
metode

Diviziunea
rezultatelor



Criterii de
diviziune




Modelarea







Comparaia
rezultatelor



Tipuri
de
comparaii












Descompunerea sau diviziunea rezultatelor este o metod care se folosete pentru
studierea fenomenelor, a rezultatelor economice din activitatea unitilor ce se
exprim cu ajutorul unor indicatori sintetici rezultai prin descompunerea lor n
funcie de anumite criterii.

Principalele criterii dup care poate avea loc diviziunea fenomenelor i a rezultatelor
economice sunt urmtoarele:
descompunerea dup timpul de formare a rezultatelor
descompunerea rezultatelor n funcie de locul formrii
descompunerea pe pri sau elemente componente a rezultatelor

Modelarea i implicit modelul reprezint un instrument util n evaluarea
fenomenelor economice studiate. Modelul, care poate fi realizat numai pe baza
cunoaterii n profunzime a fenomenului economic studiat, poate determina luarea
deciziilor n activitatea economic.

n analiza economico-financiar se utilizeaz modelele simbolice care pot fi: de
corelaie, aditive, multiplicative.

Comparaia rezultatelor are un rol important n analiza activitii unei firme
ntruct studiul acestora doar ca mrimi de sine stttoare nu poate oferi informaii
suficiente, ci doar n raport cu un anumit criteriu ce constituie baz de comparaie
care permite determinarea abaterilor n timp i spaiu. n funcie de aceast baz
utilizat, se pot efectua mai multe tipuri de comparaii:
1. Comparaii n timp care pot fi ntre:
rezultatele efective i cele programate;
rezultatele din perioada curent i cele din perioada precedent.

2. Comparaii n spaiu ce se pot realiza ntre:
rezultatele verigilor organizatorice din interiorul unei firme;
rezultatele ntreprinderii analizate i rezultatele ramurilor;
rezultatele unor firme cu profil similar din ar i strintate.

3. Comparaii mixte care se bazeaz pe mbinarea lor n timp i spaiu.

4. Comparaii cu caracter specific ce pot interveni ndeosebi la alegerea
variantei optime de aciune.

Gruparea este o metod prin intermediul creia colectivitatea cercetat este

Metode i tehnici utilizate n analiza economico-financiar
ANALIZECONOMICOFINANCIAR 10

Gruparea









Utilizarea
indicatorilor
de structur
i dinamic
n analiza
rezultatelor
ntreprinderii



Analiza
factorial















desprit n grupe omogene de uniti dup variaia uneia sau mai multor
caracteristici. Alegerea caracteristicii de grupare este n funcie de scopul cercetrii,
de esena fenomenului studiat, fiind foarte important ntruct de aceasta depinde
separarea tipurilor calitative conturate n colectivitatea cercetat.

Analiza structural se face cu ajutorul mrimilor relative de structur care stabilesc
n ce raport se afl fiecare element sau grup de elemente fa de nivelul total al
colectivitii. Coninutul informaional al mrimilor relative de structur poate fi
acela de pondere sau greutate specific, formula de calcul fiind urmtoarea:
100
1

n
i
i
i
i
c
c
g ,
n care: = ponderea fiecrui element fa de nivelul rezultatelor totale;
i
g
= elementele rezultatelor notate de la 1 la n.
i
c

Analiza n dinamic utilizeaz indicii individuali sau sistemul de indici individuali
la nivelul produsului i sistemul indicilor de grup la nivelul produciei marf, la
nivelul produciei fabricate ntr-o perioad de timp dat sau la nivelul ntregii
activiti. La nivel de produs dinamica diferiilor indicatori utilizeaz urmtoarele
relaii:
100
0
1

x
x
I
x
indicele individual al indicatorului X exprimat n procente;
100 % Ix
x
modificarea relativ indicatorului X ;

Analiza factorial este utilizat atunci cnd ntre factori exist relaii de raport sau
produs i are ca scop determinarea abaterilor fa de o anumit baz de comparaie,
explicarea acestora prin prisma factorilor ce influeneaz cauzele aciunii lor i
identificarea rezervelor de optimizare a consumului de resurse, pe total sau pe
anumite structuri implicate n calcul. Legtura direct de condiionare a factorilor, n
forma cea mai simpl, capt expresia unei funcii: Y = f(x).

Esena metodei const n determinarea succesiv a influenei fiecrui factor asupra
modificrii fenomenului analizat, ceilali factori rmnnd la valori constante.

Principiile care stau la baza acestei metode sunt urmtoarele:

o scrierea factorilor n relaiile de cauzalitate se face n ordinea
condiionrii lor economice, adic nti factorii cantitativi i apoi cei
calitativi. Factorii cantitativi exprim cantitatea (ex: volumul
produciei), factorii calitativi au aceeai esen cu fenomenul analizat
dar difer prin gradul de extensie (ex: fondul de salarii - fenomenul
analizat i salariul mediu orar - factor calitativ);

o substituirea factorilor se realizeaz n mod succesiv, ncepnd cu

Metode i tehnici utilizate n analiza economico-financiar
ANALIZECONOMICOFINANCIAR 11












Metoda
balanier








Metoda
analizei
regresionale


Metoda
ratelor









factorii cantitativi i terminnd cu cei calitativi;

o factorul care a fost substituit anterior rmne substituit pn la sfritul
perioadei de analiz i se ia n calcul la valoarea lui efectiv;

o factorul care nu a fost substituit se ia n calcul la valoarea sa
programat sau din perioada de baz.

Metoda se poate folosi pentru calcularea influenelor factorilor, n cazul relaiei de
produs sau raport ntre factori, cnd acetia sunt exprimai, fie n mrimi absolute,
fie n mrimi relative (sub form de indici).


Metoda balanier se folosete n analiza economic pentru elaborarea programelor
privind activitatea curent i viitoare a firmelor. Aplicarea metodei balaniere este
posibil cnd ntre elementele fenomenului analizat exist relaii de sum sau
diferen.

Aceast metod este aplicabil numai n cazul unor analize economico-financiare de
tip structural, explicaia variaiei fenomenului economico-financiar supus
investigrii fiind fcut prin prisma aciunii elementelor sale componente care
reprezint o balan

Metoda analizei regresionale se utilizeaz n cazul n care ntre fenomenul analizat
i factorii si exist legturi de tip stocastic. Acest tip de legtur se ntlnete
atunci cnd pentru fiecare valoare a variabilei independente sau factoriale se obin
mai multe valori pentru variabila dependent sau rezultativ ealonate ntr-o zon de
probabilitate cu o limit minim i una maxim.


Utilizarea ratelor n analiza activitii unei intreprinderi reprezint un instrument
necesar pentru evaluarea performanelor i disfuncionalitilor aprute i permite
realizarea unor studii comparative n timp i spatiu determinante n reglarea
activitii.

Rata reprezint un raport ntre dou mrimi comparabile ce are o valoare
informaional mai mare dect a fiecrui indicator judecat separat.
In funcie de coninutul lor ratele pot fi de structur, de gestiune, de echilibru, de
eficien.


Metode i tehnici utilizate n analiza economico-financiar
ANALIZECONOMICOFINANCIAR 12


Test de autoevaluare 2.2
Ce reprezint metodologia analizei activitii economico-financiare?




Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.




n loc de
rezumat
Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 2.
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 2 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.

Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 2

Care sunt particularitile metodei substituiei n lan?




Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.
Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 2.1
Criteriile de clasificare a analizei sunt: nivelul la care se desfoar analiza,
studierea i determinarea n timp a fenomenelor i proceselor economice, orizontul
temporal n care se desfoar analiza i cel al desfurrii fenomenului, natura
nsuirilor fenomenului analizat.
Rspuns 2.2.
Metodologia analizei activitii economico-financiare reprezint ansamblul
metodelor folosite de aceast disciplin tiinific, metoda artnd calea ce trebuie
s o urmeze gndirea n cercetarea realitii i n formularea rezultatelor.







Metode i tehnici utilizate n analiza economico-financiar
Bibliografie unitate de nvare nr. 2


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Ifnescu A. (coordonator) i colectiv - Ghid practic de analiz economico-
financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999.


ANALIZECONOMICOFINANCIAR 13


Noiuni teoretice privind mediul concurenial al firmei
Unitatea de nvare Nr. 3

NOIUNI TEORETICE PRIVIND MEDIUL CONCURENIAL AL
FIRMEI

Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 3
3.1 Mediul concurenial al firmei
3.2. Poziionarea unei firme n sectorul de activitateLucrare de verificare Unitate de
nvare Nr. 3
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 3
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 3









Pagina
14


15

16

17
17
17


ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 14


Noiuni teoretice privind mediul concurenial al firmei
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 3
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 3 sunt:

Explicarea noiunii de mediu concurenial
Particularizarea diferitelor categorii de mediu

3.1. Mediul concurenial al firmei


Ce reprezint
mediu
concurenial




Definiia
mediului
concurenial


Componentele
sale





Firma, ca subsistem al mediului din care face parte, activeaz n cadrul acestuia i
dezvolt raporturi cu parteneri diveri: achiziioneaz materii prime, materiale,
mrfuri, echipamente, utilaje de la diferii furnizori, vinde produsele realizate
clienilor si, intr n relaii cu societi financiare sau bnci (mprumut sau
plaseaz fonduri), intr n relaii cu statul (pltete taxe, impozite, beneficiaz de
subvenii, etc).

Mediul concurenial poate fi definit ca ansamblul tuturor componentelor externe ale
ntreprinderii care influeneaz n mod direct sau indirect activitatea. Putem spune
c mediul reprezint un cumul al barierelor, forelor i deciziilor externe firmei.

Componentele mediului concurenial pot fi sintetizate astfel:
a. Mediul geografic;
b. Mediul economic;
c. Mediul tehnologic;
d. Mediul politic i juridic;
e. Mediul socio-cultural.

Test de autoevaluare 3.1.
Definiia mediului concurenial
Exemplificai componentele acestuia.


Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.




ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 15


Noiuni teoretice privind mediul concurenial al firmei
3.2. Poziionarea unei firme n sectorul de activitate

Indicatorii



Cota de pia
absolut



Cota de pia
absolut


Indicatorii utilizai n aprecierea poziiei unei firme ntr-un anumit sector de
activitate sunt:

1. Cota de pia absolut (C
pa
) se determin ca raport ntre vnzrile unei
firme (CA
i
) i vnzrile totale ale sectorului respectiv (
i
CA ).
100
i
i
pa
CA
CA
C
2. Cota de pia specific (C
ps
) se determin ca un raport ntre vnzrile
firmei analizate (CA
i
) i vnzrile firmei cu cea mai bun poziie pe pia
(CA
b
).
100
b
i
ps
CA
CA
C
Apropierea de zero a acestui indicator arat c firma are o poziie nesemnificativ
pe pia, iar apropierea de 100% relev poziia de lider a firmei respective.

Determinarea cotei de pia este necesar i trebuie cutate cauzele care duc la
variaia acesteia, cauze care pot fi dependente sau independente de activitatea
firmei.


Test de autoevaluare 3.2.
Care sunt indicatorii care determin poziionarea unei firme ntr-un anumit sector
de activitate?


Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.



n loc de
rezumat
Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 3.
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 3 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 16


Noiuni teoretice privind mediul concurenial al firmei
Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 3

Enumerai componentele mediului concurenial.




Cum se determin cota de pia specific?




Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.
Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 3.1
Mediul concurenial poate fi definit ca ansamblul tuturor componentelor externe ale
ntreprinderii care influeneaz n mod direct sau indirect activitatea.

Componentele mediului concurenial sunt: mediul geografic, mediul economic;
mediul tehnologic, mediul politic i juridic, mediul socio-cultural.

Rspuns 3.2.
indicatorii care determin poziionarea unei firme ntr-un anumit sector de
activitate sunt cota de pia absolut i cota de pia absolut.

Bibliografie unitate de nvare nr. 3


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Diagnostic economic, Ed. Economic, 2003.



ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 17


Modele de analiz strategic
Unitatea de nvare Nr. 4

MODELE DE ANALIZ STRATEGIC
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 4
4.1. Modele de analiz strategic a mediului concurenial
4.1.1. Modelul BCG (Boston Consulting Group)
4.1.2. Modelul societii Arthur D. Little
4.1.3. Modelul McKinsey
4.1.4. Metoda PIMS (Profit Impact of Market Strategy)
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 4
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 4









Pagina
18

19
19
19
20
21
21
22
22
23


ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 18


Modele de analiz strategic
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 4
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 4 sunt:

Familiarizarea cu notiunile de analiz concurenial
Prezentarea conceptului de strategie concurenial

4.1. Modele de analiz strategic a mediului concurenial

4.1.1. Modelul BCG (Boston Consulting Group)
4.1.2. Modelul societii Arthur D. Little
4.1.3. Modelul McKinsey
4.1.4. Metoda PIMS (Profit Impact of Market Strategy)




Modelul BCG





Criteriile de
analiz



Matricea
BCG


4.1.1. Modelul BCG (Boston Consulting Group)

Modelul a fost elaborat la sfritul anilor 60, se numete i Modelul Curbei de
Experien i const n reprezentarea pe o matrice a activitilor unei firme lund n
considerare dou criterii:

- rata de cretere a sectorului de activitate analizat (atracia domeniului de
activitate);

- poziia concurenial a firmei (calculat prin raportarea la activitatea
concurentului principal).

Analiza corelat a aspectelor privind rata de cretere a sectorului de activitate
analizat i poziia concurenial a firmei se face prin intermediul matricei strategice
BCG. Se obine astfel o matrice de analiz unde sunt poziionate toate domeniile de
activitate strategic n patru categorii:
vedete
vacile cu lapte
dilemele
poverile

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 19


Modele de analiz strategic

Test de autoevaluare 4.1.1.
Ce conine matricea BCG?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.

Modelul
Arthur D.
Little

Criterii :

Poziia
concurenial

Evoluia
activitii

Factorii care
influeneaz
poziia
concurenial





Poziii
concureniale




4.1.2. Modelul societii Arthur D. Little

Modelul ADL are la baz constituirea unei matrici care combin dou criterii
fundamentale: poziia concurenial i evoluia activitii sau a firmei.


Aprecierea poziiei concureniale se face lund n considerare pe lng aspectele
cantitative i pe cele calitative. Evoluia unei activiti se apreciaz pe patru stadii:
demaraj, cretere, maturitate i declin.

Evoluia unei anumite activiti se determin pe baza unui sistem de indicatori
care au aprecieri diferite n funcie de fiecare stadiu n parte.

Poziia concurenial este influenat de o serie de factori care acioneaz pe
funciuni ale ntreprinderii:
factori de aprovizionare: termene de livrare, condiii de plat;
factori de producie: structura i capacitatea de producie, eficiena
muncii, calitatea organizrii, nivel de integrare, protecia mediului,
capacitile manageriale;
factori de comercializare: fore de vnzare, reea de distribuie,
imaginea produsului;
factori financiari: rentabilitate, structura financiar, etc.

Lund n considerare cele dou criterii dominante se disting urmtoarele poziii
concureniale:
1. dominant
2. puternic
3. favorabil
4. defavorabil
5. marginal

Test de autoevaluare 4.1.2.
Care sunt criteriile fundamentale ale modelului Arthur D. Little?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 20


Modele de analiz strategic



4.1.3. Modelul McKinsey

Modelul
McKinsey


Variabile


Evaluarea
poziiei
concureniale




Strategiile
matricei




Metoda
PIMS




Cum
funcioneaz






Variabile


Modelul McKinsey reprezint un model intermediar de analiz strategic care se
bazeaz pe dou criterii: valoarea sectorului i poziia concurenial.

Valoarea sectorului se fundamenteaz pe o serie de variabile: rata de cretere,
dimensiunea sectorului, variabilele de pre, rentabilitatea, solvabilitatea clientelei,
climatul social, bariere legale, diferenierea produselor.

Poziia concurenial se evalueaz cu ajutorul unor factori cheie variai, i anume:
calitatea personalului, a produselor, eficiena muncii, cota de pia, capacitatea de
producie, imaginea, gama de produse, valoarea adugat.

Att poziia concurenial, ct i valoarea sectorului sunt apreciate pe trei niveluri:
puternic, mediu i slab.

Matricea McKinsey dezvolt trei tipuri de strategii:
strategia de retragere din zonele negative;
strategia de meninere n zonele medii;
strategia de dezvoltare n zonele favorabile.


4.1.4. Metoda PIMS (Profit Impact of Market Strategy)

Aceast metod se bazeaz pe analiza unei baze de date informatizate la care
particip cteva sute de firme i de grupuri care-i desfoar activitatea n diverse
domenii.

Firmele furnizeaz informaii legate de obiectul de activitate, structura
organizatoric, relaiile cu mediul intern i extern, informaii privind indicatorii de
performan, informaii privind piaa i concurena, precum i diverse informaii
previzionale.

n schimb, firmele primesc informaii legate de sectorul unde-i desfoar
activitatea sau n care ar dori s ptrund.

Prin prelucrarea acestor informaii s-a ajuns la concluzia c 30 de variabile strategice
determin 70% din performanele unei ntreprinderi, restul de 30% fiind explicate
prin aspectele unei mai bune gestiuni sau prin elemente aleatoare.

Principalele variabile care acioneaz asupra performanelor firmei pot fi grupate
astfel:
variabile ce in de poziia concurenial;
variabile ce in de caracteristicile sectorului;
variabile ce in de structura capitalului i a produciei;
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 21


Modele de analiz strategic




variabile ce in de mediul economic i pia.




Test de autoevaluare 4.1.3
Ce reprezint Modelul McKinsey?
Care sunt variabilele criteriului valorii sectorului?
Cum se evalueaz poziia concurenial?
Care sunt strategiile matricei?

Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.

Test de autoevaluare 4.1.4.
Care sunt variabilele care acioneaz asupra performanelor firmei?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.

Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 4

Enumerai tipurile de poziii concureniale.




Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.
Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 4.1.1
Matricea BCG conine rubricile: vedete, vacile cu lapte, dilemele, poverile.

Rspuns 4.1.2.
Criteriile fundamentale ale modelului Arthur D. Little sunt poziia concurenial i
evoluia activitii a firmei

Rspuns 4.1.3.
Modelul McKinsey reprezint un model intermediar de analiz strategic care se
bazeaz pe dou criterii: valoarea sectorului i poziia concurenial

Rspuns 4.1.4.
Variabilele care acioneaz asupra performanelor firmei sunt: variabile ce in de
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 22


Modele de analiz strategic
poziia concurenial, variabile ce in de caracteristicile sectorului, variabile ce in de
structura capitalului i a produciei, variabile ce in de mediul economic i pia.

Bibliografie unitate de nvare nr. 4


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Vlceanu Gh., Robu V., Georgescu N. - Analiz economico-financiar,
Editura Economic, 2006.

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 23


Analiza activitii de producie i comercializare pe baza principalilor indicatori economici
Unitatea de nvare Nr. 5

ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE PE
BAZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICI

Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 5
5.1. Indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare. Rapoartele statice i
rapoartele dinamice
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 5
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 5









Pagina
24


25

25
27
27
27



ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 24


Analiza activitii de producie i comercializare pe baza principalilor indicatori economici
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 5
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 5 sunt:

Explicarea noiunii de indicator al activitii de producie si comercializare
Particularizarea corelaiilor dintre indicatorii activitii de producie si
comercializare

5.1. Indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare. Rapoartele
statice i rapoartele dinamice


Activitile
firmei




Indicatorii
principali

Cifra de
afaceri


Producia
marf
fabricat

Valoarea
adugat




Producia
global





Pe parcursul activitii sale, o firm include n spectrul activitilor proprii,
urmtoarele activiti de baz:

cumprarea de bunuri de producie necesare activitii productive;
vnzarea produselor proprii;
efectuarea diverselor pli;

Principalii indicatori utilizai sunt:

Cifra de afaceri (CA) - reprezint suma veniturilor realizate din vnzri de bunuri,
vnzri de mrfuri, executarea de lucrri i prestarea de servicii, mai puin
rebuturile, remizele i alte reduceri acordate clienilor.

Producia marf fabricat (Pmf) - caracterizeaz volumul rezultatelor activitii
industriale i include produsele finite, semifabricatele destinate vnzrii, valoarea
lucrrilor executate pentru teri, valoarea serviciilor prestate.

Valoarea adugat (Va) - exprim msura valorii realizate din activitatea firmei,
respectiv capacitatea acesteia de a produce bogie.

Valoarea adugat net (Van) - reprezint valoarea nou creat ntr-o perioad
determinat din care se scad amortizrile.

Producia exerciiului sau producia global (Pg) - reprezint volumul total al
activitii productive ntr-o perioad determinat. Cuprinde producia vndut,
diferenele de producie stocat i producia realizat n scopuri proprii i
capitalizat.


ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 25


Analiza activitii de producie i comercializare pe baza principalilor indicatori economici

Corelaii
intre
indicatorii
valorici











ntr-un interval de timp dat, ntre indicatorii valorici menionai, trebuie s existe
anumite corelaii, normale din punct de vedere economic i care, dac sunt
respectate, asigur bunul mers al procesului economic.

Astfel, se consider ca fiind normale, urmtoarele situaii:
a.
Pmf CA
I I
b.
Pg Pmf
I I
c.
Pg Va
I I
Pe baza acestor indicatori, analiza poate fi completat pe baza rapoartelor statice i a
celor dinamice.

Principalele tipuri de rapoarte dinamice sunt:
1.
Pmf
CA
I
I

2.
Pg
Pmf
I
I

3.
Pg
Va
I
I

Situaia se consider favorabil cnd valorile rapoartelor sunt 1.

Test de autoevaluare 5.1.
Care sunt principalii indicatori ai activitii unei firmei?
Ce reprezint cifra de afaceri?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.




n loc de
rezumat
Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 3.
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 3 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 26


Analiza activitii de producie i comercializare pe baza principalilor indicatori economici

Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 5

Explicai coninutul indicatorilor activitii de producie si comercializare i relaiile
dintre acetia.




Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.
Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 5.1
principalii indicatori ai activitii unei firmei sunt: cifra de afaceri, producia marf
fabricat, valoarea adugat, producia global.

Cifra de afaceri reprezint suma veniturilor realizate din vnzri de bunuri, vnzri
de mrfuri, executarea de lucrri i prestarea de servicii, mai puin rebuturile,
remizele i alte reduceri acordate clienilor.

Bibliografie unitate de nvare nr. 5


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Ifnescu A. (coordonator) i colectiv - Ghid practic de analiz economico-
financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999.

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 27


Analiza indicatorului economic producie fizic
Unitatea de nvare Nr. 6

ANALIZA INDICATORULUI ECONOMIC PRODUCIE
FIZIC
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 6
6.1. Analiza produciei fizice
6.2. Modaliti de analiz a structurii produciei
6.3. Analiza calitii produselor i serviciilor
6. 4. Analiza ritmicitii activitii de producie
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 6
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 6








Pagina
28

29
29
30
31
32
32
32
33




ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 28


Analiza indicatorului economic producie fizic
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 6
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 6 sunt:

Explicarea noiunii de producie fizic
nelegerea modalitilor d analiz a produciei fizice



6.1. Analiza produciei fizice

Definiia
produciei
fizice



Pentru
ndeplinirea
programului,
se utilizeaz



Calcularea
coeficientului
mediu de
sortiment














Producia fizic este constituit din totalitatea valorilor de ntrebuinare rezultate din
activitatea industrial-productiv.
Urmrirea operativ a produciei are n vedere modul de realizare a programului de
fabricaie pe secii, echipe, respectiv pe subdiviziuni organizatorice. Se calculeaz
zilnic i se cumuleaz pe luni, trimestre, an. Pentru caracterizarea ndeplinirii
programului de fabricaie, se pot utiliza:
indicii individuali de ndeplinire a programului de producie;
ponderile sau greutile specifice;
coeficientul mediu de sortiment;
coeficientul de nomenclatur.

Coeficientul mediu de sortiment se poate calcula prin relaiile urmtoare:
1)

0 0
0
min
p q
p q
K
S

2)
100 100
0
2
0

g i g
K
q
S

3)


0 0
1
p q
qp
K
S

0
min p q - producia recalculat, n limita prevederilor, stabilit prin compararea
valorilor realizate pe produse cu valorile prevzute i luarea n calcul a nivelului
minim (conform principiului neadmiterii compensrilor) ;
0
g - ponderea valoric la sortimentele la care nu s-au realizat prevederile ;
- indicele de realizare a prevederilor la sortimentele respective;
q
i
0
g - ponderea valoric a sortimentelor la care s-a realizat, respectiv, depit
programul de fabricaie;
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 29


Analiza indicatorului economic producie fizic



Coeficientul
de
nomenclatur

qp - suma abaterilor negative pe sortimente ;


Pentru urmarirea acestor asprecte, se recomand ca analiza ce are la baz
coeficientul mediu de sortiment s fie completat cu coeficientul de nomenclatur
(K
n
), calculat astfel :
N
n
K
n
1
n - numrul poziiilor la care nu s-a realizat programul;
N - numrul total al poziiilor programate.


Test de autoevaluare 6.1.
Care sunt modalitile de analiz a programului de producie?




Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 32.

6.2.Modaliti de analiz a structurii produciei





Procedeele de
analiz




Programul de producie pe sortimente este realizat n proporii diferite, ceea ce
conduce la modificri n structura produciei, respectiv modificri n ponderile pe
care le dein diferitele sortimente din nomenclatorul de fabricaie.

Procedeele specifice de analiz a structurii produciei sunt:
ponderile (greutile specifice);
coeficientul mediu de structur.



Test de autoevaluare 6.2.
Care sunt procedeele de analiz a structurii produciei?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 33.


ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 30


Analiza indicatorului economic producie fizic
6.3. Analiza calitii produselor i serviciilor



Scopul unei
ntrprinderi
obinerea
succesului



Calitatea
produselor i
serviciilor se
face cu
ajutorul









Tripticul
calitate cost
- profit
Eforturile continue ale firmelor de a-i spori eficiena au dus la o abordare din punct
de vedere financiar a problemelor legate de calitatea produselor i serviciilor.

Pentru a avea succes, o ntreprindere trebuie s aduc pe pia produse sau servicii
care au o necesitate, o utilitate sau un scop bine definit, satisfac ateptrile
clientului, sunt produse n conformitate cu standardele i specificaiile aplicabile i
sunt furnizate la un cost ce v d posibilitatea firmei s obin un anumit profit.

Modalitile de caracterizare a calitii produselor i serviciilor sunt urmtoarele:
a) Parametrul echivalenei tehnice.
b) Parametrul de exploatare.
c) Parametrul calitii medii
d) Procedeul preului mediu
e) Alte procedee:
- dinamica refuzurilor din partea beneficiarilor, folosind ca
indicator ponderea produselor refuzate din totalul produselor;
- dinamica reclamaiilor din partea beneficiarilor, folosindu-se
numrul de reclamaii, valoarea produselor reclamate, numrul
de reclamaii la 1000 livrri;
- indicatorii tehnico-economici specifici fiecrei ramuri (viteza de
lucru, puterea mainilor, consumul de materii prime n procesul
de exploatare).

Relaia calitate - cost - profit poate fi urmrit prin intermediul bilanului calitii.
Acesta cuprinde:
n activ - efectele economice ale calitii ;
n pasiv - costurile calitii, plus pierderile determinate de noncalitate.




Test de autoevaluare 6.3.
Care sunt modalitile de caracterizare a calitii produselor i serviciilor?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 33.
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 31


Analiza indicatorului economic producie fizic
6.4. Analiza ritmicitii activitii de producie
Ritmicitatea
produciei
are efecte
pozitive n
activitatea
economic

Scopul
analizei
ritmicitii


Procedee de
caracterizare
a ritmicitii
produciei



n loc de
rezumat
Asigurarea ritmicitii procesului de producie are consecine pozitive asupra tuturor
indicatorilor cantitativi i calitativi ce caracterizeaz activitatea economico-
financiar a unitilor.


Analiza ritmicitii are menirea s precizeze cauzele nerespectrii ritmicitii,
consecinele economice ale acesteia i stabilirea programelor care s contribuie la
reglarea ritmicitii.


Caracterizarea ritmicitii fabricrii produciei, se poate realiza prin folosirea mai
multor procedee:
indicele de realizare a programului pe diviziuni de timp;
coeficientul de ritmicitate;
coeficientul de aritmicitate;
coeficientul de variaie.


Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 6.
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 6 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.


Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 6

Caracterizai modalitile de analiz a produciei fizice


Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.

Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 6.1
Pentru caracterizarea ndeplinirii programului de fabricaie, se pot utiliza: indicii
individuali de ndeplinire a programului de producie, ponderile sau greutile
specifice, coeficientul mediu de sortiment, coeficientul de nomenclatur.
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 32


Analiza indicatorului economic producie fizic
Rspuns 6.2.
Procedeele specifice de analiz a structurii produciei sunt: ponderile (greutile
specifice), coeficientul mediu de structur.

Rspuns 6.3.
Modalitile de caracterizare a calitii produselor i serviciilor sunt: p arametrul
echivalenei tehnice, parametrul de exploatare, parametrul calitii medii, procedeul
preului mediu i alte procedee.

Bibliografie unitate de nvare nr. 6


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Diagnstic economico financiar, Ed. Economic, 2005.

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 33


Analiza cifrei de afaceri i a valorii adugate
Unitatea de nvare Nr. 7

ANALIZA CIFREI DE AFACERI I A VALORII ADUGATE
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 7
7.1. Analiza cifrei de afaceri
7.2. Analiza valorii adugate
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 7
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 7









Pagina
34
35
35
37
38
38
39


ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 34


Analiza cifrei de afaceri i a valorii adugate
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 7
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 7 sunt:

Explicarea principalelor modaliti de caracterizare i analiz a cifrei de
afaceri
Utilizarea modalitilor de analiz a valoarii adugate

7.1. Analiza cifrei de afaceri

Costul de
producie




Metode de
analiz a
costurilor













Analiza
structural







Cifra de afaceri reprezint suma total a veniturilor realizate din operaiuni
comerciale efectuate de o firm ntr-o perioad de timp.

n cifra de afaceri nu se includ veniturile financiare i extraordinare.

n determinarea cifrei de afaceri se iau n considerare vnzrile de bunuri,
contravaloarea lucrrilor executate i a serviciilor prestate, alte venituri.

Se poate spune c cifra de afaceri poate fi caracterizat de o serie de indicatori:
Cifra de afaceri total (CAt)
Cifra de afaceri net (CAn)
Cifra de afaceri medie ( )
Cifra de afaceri marginal (CAmg)
Cifra de afaceri minim (CAmin)

7.1.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri

n analiza evoluiei cifrei de afaceri se utilizeaz mrimile de dinamic
(indici, ritmuri de cretere).

Indicii caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri la modul general, iar mrimile
relative arat procentul de cretere a cifrei de afaceri fa de anumite criterii.

Modalitile de analiz structural sunt:
mrimile relative de structur:
100

CA
CA
g
i

coeficientul de concentrare Gini-Struck (G)
indicele Herfindhal (H)
metoda ABC

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 35


Analiza cifrei de afaceri i a valorii adugate


Analiza
factorial


Modele de
analiz
factorial






















Segmentarea
pieei


Cota global
de pia



7.1.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri

Analiza factorial a cifrei de afaceri urmrete identificarea i cuantificarea
factorilor care o influeneaz n vederea elaborrii msurilor care duc la corectarea
aspectelor negative aprute n activitatea firmei.

Exist un numr mare de modele de analiz factorial a cifrei de afaceri:
a) analiza cifrei de afaceri n corelaie cu numrul de salariai (L),
productivitatea muncii (Pmf) i gradul de valorificare a produciei (g).

Relaia de calcul este urmtoarea:
g W L
Pmf
CA
L
Pmf
L CA
L

b) Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea
de mrfuri.

Se utilizeaz o serie de indicatori:
- gradul de utilizare a capacitii de producie (Gp):
100
Kp
Pmf
Gp
Pmf = Producia marf fabricat
Kp = Capacitatea de producie

- gradul de satisfacere a cererii estimate (Gc) :
100
Ce
CA
Gc
Ce = Cererea estimat

- gradul de valorificare a produciei marf fabricat (Gmf) :

100
Pmf
CA
Gmf
Segmentarea pieei apare ca urmare a insuficienei informaiilor legate de aprecierea
general a pieei i reprezint evidenierea raportului dintre volumul vnzrilor
proprii i volumul total al vnzrilor pe o anumit pia.

Segmentarea pieei folosete indicatorul cot global de pia (Cp) i reprezint un
raport ntre vnzrile proprii ale unui produs (Vp) i totalul vnzrilor produsului
respectiv (V).
100
1



n
i
i
cp g
V Cp V Vp
V
Vp
Cp
i
g - structura vnzrilor pe zone;
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 36


Analiza cifrei de afaceri i a valorii adugate








Factorii care
determin
piaa
produsului
cp - cota de pia pe zone.

Prin urmare, influena interdependenelor dintre vnzrile totale, cota de pia i
structura pieelor asupra evoluiei vnzrilor proprii poate fi pus n eviden prin
intermediul: modificrii vnzrilor totale, a structurii vnzrilor pe zone i a cotelor
de pia pe zone.

Piaa produsului trebuie analizat n funcie de mai muli factori: conjunctura
economic, politic, social, structura demografic, particularitile social-
economice, conjunctura internaional.

c) Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu preurile unitare de vnzare
(factorul calitativ) i cantitile vndute din fiecare produs (factorul
cantitativ).

Determinarea sensului influenei i mrimii influenelor exercitate de cei doi factori
are ca scop orientarea politicilor comerciale ale firmei n raport cu cele ale
concurenei.
i
n
i
i
p q CA

1



Test de autoevaluare 7.1.
Explicai indicatorii care caracterizeaz cifra de afaceri.
Care sunt modalitile de analiz structural?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.

7.2. Analiza valorii adugate

Definiia
valorii
adugate


Metode de
realizare






Valoarea adugat reprezin unul dintre cei mai importani indicatori ce reflect
performanele unei firme i exprim dimensiunea valorii realizate n activitatea
firmei, respectiv plusul de valoare (de bogie), ca urmare a utilizrii eficiente a
potenialului de care dispune aceasta, peste valoarea consumurilor provenite de la
teri.

Determinarea valorii adugate utilizeaz dou metode:

Metoda de repartiie
Metoda diferenei,



ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 37


Analiza cifrei de afaceri i a valorii adugate
Modaliti de
analiz:













Ratele valorii
adugate




7.2.1. Analiza structurii i dinamicii valorii adugate

Analiza structural a cifrei de afaceri se poate realiza cu ajutorul metodei balaniere,
informaiile necesare putnd fi structurate astfel:
1. cheltuieli cu salariile personalului;
2. cheltuieli privind asigurrile i protecie social;
3. cheltuieli cu personalul (1 + 2 = 3)
4. cheltuieli cu amortizrile i provizioanele;
5. cheltuieli cu impozite, taxe, vrsminte asimilate (exclusiv impozitul pe
profit);
6. cheltuieli privind dobnzile;
7. rezultatul exploatrii recalculat (exclusiv cheltuielile financiare cu dobnzile
i rezultatul din alte operaiuni dect cifra de afaceri);
8. valoarea adugat (3 + 4 + 5 + 6 + 7).

Ratele valorii adugate pot fi enunate astfel:
rata medie a valorii adugate
ratele de remunerare ale valorii adugate (ratele de structur) servesc la
efectuarea de comparaii ntre sectoare i ntre perioade i se determin prin
raportarea fiecrui element la totalul valorii adugate.


Test de autoevaluare 7.2.
Care sunt ratele valorii adugate?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.


n loc de
rezumat
Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 7
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 7 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.

Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 7

Prezentai modalitile de analiz a cifrei de afaceri.



ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 38


Analiza cifrei de afaceri i a valorii adugate
Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.
Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 7.1
cifra de afaceri poate fi caracterizat de urmtorii indicatori: cifra de afaceri total,
cifra de afaceri net, cifra de afaceri medie, cifra de afaceri marginal, cifra de
afaceri minim.

Modalitile de analiz structural sunt: mrimile relative de structur, coeficientul
de concentrare Gini-Struck, indicele Herfindhal i metoda ABC.

Rspuns 7.2.
Ratele valorii adugate sunt: rata medie a valorii adugate, ratele de remunerare.

Bibliografie unitate de nvare nr. 7


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Vlceanu Gh., Robu V., Georgescu N. - Analiz economico-financiar,
Editura Economic, 2006.

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 39


Modalitile de analiz a costurilor
Unitatea de nvare Nr. 8

MODALITATILE DE ANALIZA A COSTURILOR
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 8
8.1 Definiia i caracteristicile costului
8.2 Modaliti de analiz a costurilor
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 8
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 8







Pagina
40

41
41
44
44
44


ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 40


Modalitile de analiz a costurilor
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 8
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 8 sunt:

- Explicarea noiunii de cost
- Explicarea caracteristicilor notiunii de cost
- Prezentarea metodelor de analiz a costurilor,exemplificarea practic a
acestora
- Caracterizarea noiunii de cost al calitii

8.1. Definiia i caracteristicile costului



Costul de
producie






Costul de producie este un indicator economic care cuprinde ansamblul
consumurilor de munc vie i materializat exprimate n form bneasc, efectuate
sau care urmeaz a fi efectuate pentru procurarea, producerea sau desfacerea unei
uniti de bunuri economice, lucrri executate sau servicii prestate de ctre o
ntreprindere.



Test de autoevaluare 8.1.
Definii costul de producie


Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.

8.2. Modaliti de analiz a costurilor







Analiza
structural


Analiza
8.2.1. Analiza structural a costului de producie

Utilizarea acestui tip de analiz este necesar datorit faptului c la realizarea unui
bun concur o serie de cheltuieli care au influen asupra rezultatului final.

Analiza structural a costului se bazeaz pe diferitele clasificri ale cheltuielilor i
prin acest tip de analiz se pun n eviden rezultatele obinute, evoluia fiecrei
subgrupe de cheltuieli, posibilitile de optimizare ale acestora.

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 41


Modalitile de analiz a costurilor
factorial



Cheltuielile
i veniturile
firmei
Metoda ratei
cheltuielilor














Generalizare




8.2.2. Analiza factorial a cheltuielilor

Metoda substituiei n lan se utilizeaz pentru analiza diferitelor categorii de
cheltuieli rezultate din activitatea agenilor economici.

Activitatea unui agent economic necesit resurse materiale, financiare, umane. Dup
natura lor i dup felul cum se realizeaz i grupeaz n contul de profit i pierdere,
cheltuielile i veniturile firmei se mpart astfel:
- de exploatare;
- financiare;
- extraordinare.

8.2.3. Analiza cheltuielilor prin metoda indicelui ratei de eficien a
cheltuielilor
Pentru a analiza gestionarea consumului de resurse se utilizeaz metoda ratei
cheltuielilor care se bazeaz pe gruparea pe termen scurt a cheltuielilor n fixe i
variabile.

Pentru aplicarea acestei metode se consider c evoluia cheltuielilor variabile este
direct proporional cu cea a cifrei de afaceri, fapt ce conduce la ideea c
diminuarea relativ a cheltuielilor fixe st la baza reducerii costurilor. Demersul
acestei metode presupune determinarea ratei optime de cheltuieli, precum i a ratei
efective a cheltuielilor.
Pentru generalizare se utilizeaz relaia 1 1
1
+
|
|
.
|

\
|
=
y
z x .
. ; ;
0
1
0
1
CT
CF
z
CA
CA
y
R
R
x
CT
CT
= = =







Modelul de
calcul





8.2.4. Metoda de analiz a costurilor bazat pe activiti (Activity Based
Costing-ABC).
Ideea de baz a metodei ABC este c produsele consum activitile, iar acestea
consum resursele. Esenial n aceast metod este focalizarea ateniei asupra
factorilor ce cauzeaz costurile. Acetia poart numele de conductori de cost (cost-
drivers) i msoar prestaiile furnizate de activitatea respectiv produselor.
Construcia modelului de calcul al costurilor potrivit acestei metode presupune
parcurgerea urmtoarelor etape:
1. Identificarea activitilor i, respectiv, a centrelor de analiz
corespunztorare acestora
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 42


Modalitile de analiz a costurilor










Definire




Costurile
int


Analiza
costurilor
calitii

Tipuri de
costuri







Tipuri de
costuri




2. Determinarea resurselor consumate pe activiti.
3. Determinarea inductorilor de cost i calculul costurilor unitare pe
inductori.
Costul unitar al inductorului =
ui inductorul Volumul
activitati pe resurselor Costul

4. Stabilirea costului unui produs
Metoda ABC vizeaz pe de o parte calculul i analiza costurilor, iar pe de cealalt
parte poate fi privit ca un instrument de msur a performanelor ntreprinderii.
8.2.5. Metoda costului int (Target-Costing)

Metoda costului int (Target-Costing) este un concept ce a fost aplicat i dezvoltat
de ctre ntreprinderile japoneze fiind utilizat, n special, n cazul produselor
industriale i se caracterizeaz prin aceea c la calcularea costului produsului
contribuie n mod evident factorii exogeni.

Costurile int se bazeaz pe regula potrivit creia piaa dicteaz preurile de vnzare
i nu costurile ntreprinderii. Metoda reprezint un program complex de reducere a
costurilor pe toat durata ciclului de via al produsului fr s fie afectat calitatea
produselor.

Eforturile continue ale firmelor de a-i spori eficiena au dus la o abordare din punct
de vedere financiar a problemelor legate de calitatea produselor i serviciilor.

n funcie de natura costurilor privind calitatea identificm mai multe
categorii de costuri:
1. Costurile de prevenire a defectelor
2. Costurile identificrii defectelor
3. Costurile remedierii

8.2.6. Analiza costurilor calitii

Eforturile continue ale firmelor de a-i spori eficiena au dus la o abordare din punct
de vedere financiar a problemelor legate de calitatea produselor i serviciilor.

n funcie de natura costurilor privind calitatea identificm mai multe categorii de
costuri:
1. Costurile de prevenire a defectelor

2. Costurile identificrii defectelor
3. Costurile remedierii
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 43


Modalitile de analiz a costurilor

Test de autoevaluare 8.2.
Caracterizai metoda costului-int.



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.
n loc de
rezumat
Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 8.
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 8 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.

Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 8

Analizai costurile prin toate metodele cunoscute.


Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.
Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 8.1
Costul de producie este un indicator economic care cuprinde ansamblul
consumurilor de munc vie i materializat exprimate n form bneasc, efectuate
sau care urmeaz a fi efectuate pentru procurarea, producerea sau desfacerea unei
uniti de bunuri economice, lucrri executate sau servicii prestate de ctre o
ntreprindere.

Rspuns 8.2.
Metoda costului int este un concept ce a fost aplicat i dezvoltat de ctre
ntreprinderile japoneze fiind utilizat, n special, n cazul produselor industriale i se
caracterizeaz prin aceea c la calcularea costului produsului contribuie n mod
evident factorii exogeni.

Bibliografie unitate de nvare nr. 8


Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel microeconomic.
Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007

Diagnostic financiar, Ed. Economic, 2005

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 44


Elemente de analiz a rentabilitii firmei

Unitatea de nvare Nr. 9



ELEMENTE DE ANALIZA A RENTABILITII FIRMEI
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 9
9.1. Analiza rentabilitii
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 9
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 9







Pagina
45

46
46
48
48
48


ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 45


Elemente de analiz a rentabilitii firmei

OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 9


Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 9 sunt:

nsuirea noiunilor de rentabilitate, profit, soldurile intermediare de
gestiune
Particularizarea metodelor de analiz ale profitului, soldurilor intermediare
de gestiune
Explicarea noiunilor de cont de profit i pierdere, analiza soldurilor
intermediare de gestiune


9.1. Analiza rentabilitii





Definiia
rentabilitii









Definirea
contului de
profit i
pierdere




Tipuri de
activiti




Performana firmei are n vedere, printre altele i rezultatele obinute prin utilizarea
factorilor de producie, respectiv cele recunoscute i prezentate n contul de profit i
pierdere.

Rentabilitatea reprezint una din formele de manifestare a eficienei activitii
economico-financiare ale unei firme, respectiv a utilizrii mijloacelor de producie i
a forei de munc n toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie,
desfacere i utilizeaz dou tipuri de indicatori: profitul i ratele de rentabilitate.

9.1.1. Contul de profit i pierdere - surs de informaii pentru determinarea
performanelor firmei

Analiza rentabilitii pornete de la contul de profit i pierdere i de la indicatorii
economico-financiari, care se pot construi plecnd de la informaiile furnizate de
acesta mpreun cu bilanul i notele explicative ale situaiilor financiare.

Contul de profit i pierdere face parte din situaiile financiare de nchidere a
exerciiului financiar, fiind un document contabil de sintez care red imaginea
activitii firmei ntr-o perioad dat, respectiv sintetizeaz fluxurile economice,
cheltuielile i veniturile perioadei de gestiune, rezultate din activitatea de exploatare,
financiar i extraordinar.

Structurarea veniturilor i cheltuielilor se face dup natura activitilor:
activitatea de exploatare
activitatea financiar
activitatea extraordinar

n urma analizei informaiilor rezultate din cele trei tipuri de activiti, se pot
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 46


Elemente de analiz a rentabilitii firmei


Indicatori ai
rentabilitii



calcula trei indicatori pariali ai rentabilitii:
- rezultatul exploatrii;
- rezultatul financiar;
- rezultatul extraordinar.


Analiza
structurala si
soldurile
intermediare
de gestiune

Definirea
SIG







9.1.2. Analiza soldurilor intermediare de gestiune

Analiza structural a rezultatelor firmei pe baza gruprii veniturilor i cheltuielilor
dup natura lor utilizeaz soldurile intermediare de gestiune. Acestea pun n
eviden etapele formrii rezultatului unui exerciiu financiar, respectiv modul de
folosire al resurselor materiale, financiare i umane n activitatea ntreprinderilor.

Soldurile intermediare de gestiune sunt indicatori pariali realizai pe construcia n
trepte pornind de la cel mai cuprinztor (producia exerciiului + adaosul comercial)
i ncheind cu cel mai sintetic (profitul net al exerciiului).

Soldurile intermediare de gestiune au ca surs de informaii tabloul a crui
ntocmire, chiar dac nu este obligatorie, ofer date utile proceselor decizionale.




Test de autoevaluare 9.1.
Definii soldurile intermediare de gestiune



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 48.




n loc de
rezumat
Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 9.
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 9 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.



ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 47


Elemente de analiz a rentabilitii firmei

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 48
Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 9

Caracterizai contul de profit i pierdere




Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.

Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 9
Soldurile intermediare de gestiune sunt indicatori pariali realizai pe construcia n
trepte pornind de la cel mai cuprinztor (producia exerciiului + adaosul comercial)
i ncheind cu cel mai sintetic (profitul net al exerciiului).


Bibliografie unitate de nvare nr. 9


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Ifnescu A. (coordonator) i colectiv - Ghid practic de analiz economico-
financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999.



Analiza rentabilitii
Unitatea de nvare Nr. 6

ANALIZA RENTABILITII
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 10
10.1 . Capacitatea de autofinanare
10.2 . Analiza factorial a profitului
10.3. Analiza rentabilitii pe baza ratelor
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 10
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 10








Pagina
49

50
50
51
53
53
54


ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 49


Analiza rentabilitii
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 10
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 10 sunt:

- nsuirea noiunilor de capacitate de autofinantare, analiza factoriala a
profitului, analiza pe baza ratelor rentabilitii
- Explicarea noiunilor de capacitate de autofinanare, analiza factoriala a
profitului, analiza pe baza ratelor rentabilitii


10.1. Capacitatea de autofinanare


Definiia
capacitii de
autofinanare



Capacitatea de autofinanare exprim n termeni monetari capacitatea firmei de a-i
dezvolta activitatea prin mijloace financiare proprii. Prin urmare, aceasta reflect
potenialul financiar de cretere economic a firmei, respectiv sursa financiar,
generat de activitatea industrial i comercial a firmei dup scderea tuturor
cheltuielilor pltibile la o anumit scaden.


Test de autoevaluare 10.1.
Ce reprezint capacitatea de autofinanare ?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 53.

10.2. Analiza factorial a profitului




Modele de
analiz
factorial a
profitului








Profitul se regsete sub o diversitate de forme, analiza factorial a acestuia putnd
fi aprofundat prin luarea n considerare a mai multor categorii de rezultate.

a. Modelul factorial al rezultatului brut al exploatrii (Rbe)
|
.
|

\
|
=
Ve
Ct
Ve Rbe
e
1
Ve
Rbe
Ae
Ve
Ae Rbe =
Ve
Rbe
L
Ve
L Rbe =
Ve = veniturile din exploatare;
Ct
e
= costurile totale din exploatare
Ae = valoarea activelor de exploatare (active imobilizate i active circulante
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 50


Analiza rentabilitii








aferente exploatrii);

b. Rezultatul exerciiului naintea impozitrii (profitul brut total)
Modelul de analiz: pr Vt = Re

c. Analiza factorial a rezultatului aferent cifrei de afaceri

Cifra de afaceri reprezint partea principal a veniturilor din exploatare, iar
rezultatul aferent cifrei de afaceri este componenta cea mai important a rezultatului
exploatrii.

Modelul ce poate fi folosit n analiza factorial a profitului aferent cifrei de afaceri
este urmtorul:
( )

= = c p q qc p q Pf

Test de autoevaluare 10.2.
Care este modelul de analiza factorial a rezultatului aferent cifrei de afaceri?





Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 53.

10.3. Analiza rentabilitii pe baza ratelor

Ratele de
rentabilitate





Rata
rentabilitii
economice






Ratele de rentabilitate reprezint indicatori sintetici de eficien a activitii
ntreprinderii, sunt mrimi relative care se determin ca raport ntre indicatori de
efect (rezultat) i indicatori care reflect un flux de activitate sau un stoc.

10.3.1. Rata rentabilitii economice

Rata rentabilitii economice (Re) se determin ca un raport ntre rezultatele
economice i mijloacele economice ce sunt angajate n vederea obinerii acestui
rezultat.
100 Re =
At
Rbe
; 100
Re
Re =
At
xp
;

100 100 Re

= =

At
qc qp
At
Pf
.
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 51


Analiza rentabilitii


Rata
rentabilitii
comerciale









10.3.2. Rata rentabilitii comerciale
Rata rentabilitii comerciale (Rc) are ca modalitate de calcul raportarea profitului
total la cifra de afaceri a firmei i are ca importan evidenierea eficienei politicii
comerciale a firmei.

Modelele de calcul i analiz ale acestei rate sunt:
1) 100 100

= =


qp
qc qp
CA
Pf
Rc

Ordinea factorilor n analiza ratei rentabilitii comerciale n modelul de mai sus
este: volumul produciei vndute, costurile unitare i preurile medii de vnzare.


10.3.3. Rata rentabilitii fondurilor consumate

Rata
rentabilitii
fondurilor
consumate







Rata
rentabilitii
financiare
Acest tip de rat se calculeaz ca raport ntre profitul aferent cifrei de afaceri i
costurile totale aferente vnzrilor.

Modelul de calcul este urmtorul:
100 100

= =


qc
qc qp
Ct
Pf
R
Ct

Factorii implicai n analiza factorial au urmtoarea succesiune: structura produciei
vndute, nivelul costurilor unitare, nivelul preurilor medii de vnzare.

Mrimea optim a acestei rate variaz ntre 9% i 15%.

10.3.4. Rata rentabilitii financiare

Capitalurile reprezint surse de finanare a activitii unei firme. Rata rentabilitii
financiare (Rf) face legtura ntre aceste capitaluri i profit.

n funcie de componentele capitalului exist dou tipuri de rate:

a) Rata rentabilitii financiare a capitalurilor proprii
Formula de calcul 100 100 = =
Vt
Pf
Kprop
At
At
Vt
Kprop
Pf
Rf
net net

At
Vt
- viteza de rotaie a activelor totale;
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 52


Analiza rentabilitii
Kprop
At
- factorul de multiplicare a capitalului propriu;
Vt
Pf
net
- profitul net la 1 leu venituri (rentabilitatea net a veniturilor
totale).

b) Rata rentabilitii financiare a capitalurilor permanente



Test de autoevaluare 10.3.
Ce reprezint ratele de rentabilitate?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 53.

Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 10

Caracterizai ratele de rentabilitate.



Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.
Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 10.1
Capacitatea de autofinanare exprim n termeni monetari capacitatea firmei de a-i
dezvolta activitatea prin mijloace financiare proprii.

Rspuns 10.2.
Modelul ce poate fi folosit n analiza factorial a profitului aferent cifrei de afaceri
este urmtorul:
( )

= = c p q qc p q Pf

Rspuns 10.3.
Ratele de rentabilitate reprezint indicatori sintetici de eficien a activitii
ntreprinderii, sunt mrimi relative care se determin ca raport ntre indicatori de
efect (rezultat) i indicatori care reflect un flux de activitate sau un stoc.



ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 53


Analiza rentabilitii
Bibliografie unitate de nvare nr. 10


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Diagnostic economic, Ed. Economic, 2003



ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 54


Elemente de analiz financiar a firmei
Unitatea de nvare Nr. 11

ELEMENTE DE ANALIZ FINANCIAR A FIRMEI
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 11
11.1.Diagnostic financiar
11.2. Analiza bilanului contabil
11.3. Analiza structurii bilaniere
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 11
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 11







Pagina
55

56
56
56
57
59
59
59


ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 55


Elemente de analiz financiar a firmei
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 11
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 11 sunt:

Definirea unui diagnostic asupra situaiei financiare a agentului economic
Caracterizarea analizei bilantului si a structurii bilantiere

11.1. Diagnostic financiar

Scopul
diagnosticului
financiar





Analiza financiar are ca scop definirea unui diagnostic asupra situaiei financiare a
agentului economic axat pe caracterizarea echilibrului financiar, a gradului de
solvabilitate i a nivelului de rentabilitate. Ea reprezint, de fapt, un sistem de
analiz i interpretare al informaiilor, destinat s ofere conducerii date necesare
adoptrii deciziilor financiare.



Test de autoevaluare 11.1.
Care este scopul analizei financiare?




Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 59.


11.2. Analiza bilanului contabil

Definirea
bilanului
contabil









Bilanul este documentul contabil de sintez prin care se prezint elementele de
activ, datoriile i capitalul propriu ale persoanei juridice la ncheierea exerciiului
financiar, precum i n celelalte situaii prevzute de lege.

Bilanul trebuie s conin informaiile astfel nct s fie clar, sincer, corect, complet
i s fie ncheiat la timp, numai n aceste condiii bilanul poate fi temeiul orientrii
asupra situaiei economice i financiare a organismelor economice.
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 56


Elemente de analiz financiar a firmei

Test de autoevaluare 11.2.
Definii bilanul contabil



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 59.

11.3. Analiza structurii bilaniere

Metoda
structurii
bilaniere



Rata
imobilizrilor






Ratele de
structur









Rata activelor
circulante




Metoda pe care se bazeaz analiza structurii bilaniere utilizeaz ratele care se obin
prin raportarea diferitelor elemente ale bilanului. Prin intermediul ratelor de
structur se faciliteaz comparaia ntre firme, precum i identificarea modificrilor
structurale din cadrul activitilor.

Ratele de structur difer de la o firm la alta fiind influenate de factori tehnici,
economici, juridici.
a) Rata imobilizrilor (Ri)

100

firmei Activelor
e imobilizat Active
Ri

Elementele activelor imobilizate conduc la realizarea a trei rate de structur:

a.1. Rata imobilizrilor necorporale (Ri
nc
)
100
Im

firmei Activelor
e necorporal obilizari
Ri
nc


a.2. Rata imobilizrilor corporale (Ri
c
)
100
Im

firmei Activelor
corporale obilizari
Ri
c


a.3. Rata imobilizrilor financiare (Ri
f
)
100
Im

firmei Activelor
financiare e obilizaril
Ri
f


b) Rata activelor circulante (Rc)
b.1. Rata stocurilor (Rs)

b.2. Rata materiilor prime i materialelor (Rm)
100

firmei Activelor
materiale si prime Materii
Rm
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 57


Elemente de analiz financiar a firmei





















Rata
autonomiei
financiare la
termen
b.3. Rata produciei n curs de execuie (Rpc)
100
Pr

firmei Activelor
executie de curs in oductia
Rpc

b.4. Rata produselor finite (Rpf)
100
Pr

firmei Activelor
finite odusele
Rpf

b.5. Rata creanelor comerciale (Rcc)

firmei Activelor
comerciale Creante
Rcc

b.6. Rata disponibilitilor bneti (Rdb)
100

circulante Activele
banesti itati Disponibil
Rdb

100

firmei Activelor
banesti itati Disponibil
Rdb

Valorile considerate normale sunt cuprinse, pentru prima rata, ntre 3 %- 5%, iar
pentru cea de-a doua rat, intre 1,5 %- 2%.

c) Rata autonomiei financiare la termen (Ra
t
)
5 , 0 100
Kper
Kprop
Ra
t


1 100
Im

lung si mediu termen pe prumuturi
Kprop
Ra
t


d) Rata de ndatorare global (R
g
) - msoar ponderea datoriilor
totale n capitalul propriu al firmei. Mrimea datoriilor trebuie s fie de cel
mult de dou ori mai mare dect capitalul propriu.
2 100
g

Kprop
totale Datorii
R

e) Rata de ndatorare la termen (R
t
)
100
Im

t

Kper
lung si mediu termen pe prumuturi
R
f)
100
Im

t

Kprop
lung si mediu termen pe prumuturi
R


ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 58


Elemente de analiz financiar a firmei
n loc de
rezumat
Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 11.
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 11 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.

Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 11

Care sunt indicatorii utilizai n analiza structurii bilaniere?


Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 11.1
Analiza financiar are ca scop definirea unui diagnostic asupra situaiei financiare a
agentului economic axat pe caracterizarea echilibrului financiar, a gradului de
solvabilitate i a nivelului de rentabilitate

Rspuns 11.2.
Bilanul este documentul contabil de sintez prin care se prezint elementele de
activ, datoriile i capitalul propriu ale persoanei juridice la ncheierea exerciiului
financiar, precum i n celelalte situaii prevzute de lege.

Bibliografie unitate de nvare nr. 11


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Ifnescu A. (coordonator) i colectiv - Ghid practic de analiz economico-
financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999.

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 59


Analiza situaiei financiare a firmei
Unitatea de nvare Nr. 12

ANALIZA SITUAIEI FINANCIARE A FIRMEI
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 12
12.1 Utilizarea altor tipuri de rate n analiza financiar
12.2 Analiza situaiei financiare prin metoda scorurilor
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 12
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 12








Pagina
64

65
65
65
67
67
67


ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 64


Analiza situaiei financiare a firmei
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 12
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 12 sunt:

Prezentarea tipurilor de rate utilizate in analiza financiara a firmei
Analiza situaiei financiare prin metoda scorurilor

12.1 Utilizarea altor tipuri de rate n analiza financiar






Ratele
utilizate n
analiza
financiar





OMF Nr 306/26.02.2002 pentru aprobarea Reglementrilor contabile simplificate,
armonizate cu directivele europene grupeaz ratele utilizate n analiza financiar n
patru categorii:

1. indicatori de lichiditate
2. indicatori de risc
3. indicatori de activitate
4. indicatori de profitabilitate


Test de autoevaluare 12.1.
Precizai categoriile de rate utilizate in analiza financiar.




Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 67.

12.2. Analiza situaiei financiare prin metoda scorurilor

Echilibrul
economico-
financiar

Falimentul


Riscul de

Meninerea echilibrului economico-financiar (care atest starea de sntate a firmei)
este condiionat de corelaia dintre factorii care influeneaz n mod pozitiv
activitatea firmei i cei care conduc spre faliment (insolvabilitate).

Falimentul se caracterizeaz prin insolvabilitatea unui debitor, care duce la
imposibilitatea acestuia de a-i ndeplini obligaiile fa de creditorii si.

Riscul de faliment reprezint probabilitatea ca o firm s intre n incapacitate de
plat i, prin urmare, s fie declarat falimentar, iar predicia acestuia a constituit
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 65


Analiza situaiei financiare a firmei
faliment

Metoda
scorurilor






Scorul


Calcularea
scorului
firmei



un subiect de mare interes al multor cercettori i organisme financiare.

Metoda scorurilor reprezint o metod de analiz care se bazeaz pe detectarea i
interpretarea riscului la care este supus creditorul firmei, dar i activitatea viitoare a
acesteia i se bazeaz pe metoda statistic a analizei discriminante a trsturilor
firmelor eficiente, competitive i a celor aflate n dificultate de natur economic i
financiar.

Caracteristicile economico-financiare ale firmelor se msoar printr-un sistem de
indicatori variai, i mai ales, prin rate economico-financiare.

Dup stabilirea ratelor se realizeaz o combinaie a acestora, denumit scor, astfel
nct firmele sntoase s poat fi difereniate de cele falimentare.

Scorul ia forma unei funcii liniare de mai multe variabile (rate) de tipul:

Z= a
1
x
1
+ a
2
x
2
+ ........... + a
n
x
n


a - coeficientul de ponderare a fiecrei rate;
x - ratele folosite n calcul.

La nivelul fiecrei firme se determin funcia Z, caracterizat prin valori diferite, att
de la o perioad la alta, ct i fa de firmele care fac obiectul comparaiei i permite
previzionarea situaiei firmei de a se afla sau nu n risc de faliment.

Utilizarea unei funcii de tip scor nu are un caracter universal pentru firmele care
nu fac parte din acelai sector de activitate.


Test de autoevaluare 12.2.
Explicai metoda scorurilor.



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 67.



n loc de
rezumat
Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 12.
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 12 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 66


Analiza situaiei financiare a firmei
Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 12

Particularizai elementele specifice analizei financiare.






Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 12.1
Ratele utilizate n analiza financiar sunt: indicatorii de lichiditate, indicatorii de
risc, indicatorii de activitate i indicatorii de profitabilitate.

Rspuns 12.2.
Metoda scorurilor reprezint o metod de analiz care se bazeaz pe detectarea i
interpretarea riscului la care este supus creditorul firmei, dar i activitatea viitoare a
acesteia i se bazeaz pe metoda statistic a analizei discriminante a trsturilor
firmelor eficiente, competitive i a celor aflate n dificultate de natur economic i
financiar.

Bibliografie unitate de nvare nr. 12


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Vlceanu Gh., Robu V., Georgescu N. - Analiz economico-financiar,
Editura Economic, 2006

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 67


Particularitile analizei activitii din comer
Unitatea de nvare Nr. 13

PARTICULARITILE ANALIZEI ACTIVITII DIN
COMER
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 13
13.1 Analiza aprovizionrii i desfacerii cu mrfuri
13.2. Analiza stocurilor de mrfuri
13.3. Analiza corelaiei dintre volumul desfacerilor, productivitatea muncii i nivelul
servirii cumprtorilor n comer
13.4. Analiza cheltuielilor de circulaie pe total i pe componente
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 13
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 13








Pagina
68


69
69
70
71
72
73
73
74


ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 68


Particularitile analizei activitii din comer
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 69

OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 13
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 13 sunt:

Explicarea particulatitilor activitii din comer
Definirea noiunilor de aprovizionare i desfacere cu mrfuri, stoc

13.1 Analiza aprovizionrii i desfacerii cu mrfuri


Aprovizionarea




Desfacerea

Analiza
desfacerii de
mrfuri





Aprovizionarea reprezint un proces complex prin care agenii economici i
asigur n mod direct, n condiii de pia liber, resursele de materii prime,
materiale, servicii, etc. necesare pentru desfurarea nentrerupt a activitii lor,
cu cheltuieli ct mai reduse i cu un profit ct mai mare.

Desfacerea reprezint activitatea de livrare i transmitere ctre beneficiar a bunurilor de
ctre deintorul lor.

Analiza economic a desfacerilor de mrfuri (D) se efectueaz cu ajutorul balanei
circulaiei mrfurilor, potrivit relaiei:
Si + I = D + Sf

Deci, desfacerea este n strns corelaie cu stocurile iniiale (Si) i finale (Sf) i volumul
intrrilor (I).

De aici, rezult:
D = Si + I - Sf

Comparndu-se datele efective cu cele programate sau ale perioadei trecute privind
volumul desfacerilor, se evideniaz abaterea total.

D = (Si
1
+ I
1
- Sf
1
) - (Si
0
+ I
0
- Sf
0
)


Test de autoevaluare 13.1.
Ce reprezint aprovizionarea de mrfuri?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina xx.





Particularitile analizei activitii din comer
13.2. Analiza stocurilor de mrfuri






Definiia
stocului


Stocurile din
reeaua
comercial




Analiza
stocurilor de
mrfuri











Desfurarea continu i normal a procesului de desfacere a mrfurilor presupune
existena n ntreprinderile care au ca profil activitatea de comer, a unor stocuri de
mrfuri.

Stocul reprezint cantitatea de bunuri materiale acumulat i pstrat n spaii
special amenajate i dotate, ntr-o anumit cantitate i structur, pentru o anumit
perioad de timp, cu un anumit scop definit.

Stocurile din reeaua comercial reprezint cantiti de materiale i produse stocate
de agenii comerciali n depozitele i magaziile proprii de desfacere n scopul
revnzrii lor pentru a obine profit, prin aceast operaie. Prin stocurile pe care i
le formeaz, agenii comerciali (care apar ca intermediari ntre productori-
furnizori i beneficiari, clieni) nlesnesc trecerea produselor din sfera produciei n
cea a consumului.

Analiza stocurilor de mrfuri se poate completa cu analiza vitezei de circulaie a
mrfurilor, care este un indicator ce reprezint viteza cu care se rennoiesc stocurile
de mrfuri.

Pentru caracterizarea vitezei de circulaie a mrfurilor se folosesc doi indicatori:

- numrul mediu de rotaii calculat ca raport ntre volumul vnzrilor i
stocul mediu de mrfuri;

- durata medie n zile a unei rotaii - care se calculeaz ca raport ntre timpul
n zile al perioadei i numrul mediu de rotaii a stocurilor.

Viteza de circulaie exprimat n zile este dependent de modificarea volumului
desfacerilor i de modificarea stocului mediu de mrfuri.


Test de autoevaluare 13.2.
Definii stocurile din reeaua comercial



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 73.

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 70


Particularitile analizei activitii din comer
13.3. Analiza corelaiei dintre volumul desfacerilor, productivitatea muncii i
nivelul servirii cumprtorilor n comer











Productivitatea
muncii



Sporirea
productivitii
muncii





Factori ce
influeneaz
productivitatea
lucratorilor
comerciali




Indicatori ce
apreciaz
nivelul de
servire a
cumprtorilor
Aprecierea nivelului de productivitate a muncii n comer trebuie s se fac prin
prisma atribuiilor complexe ce revin lucrtorului comercial, i anume realizarea
unui anumit volum al desfacerilor n condiiile asigurrii unui nivel corespunztor
de servire a cumprtorilor.

Avnd n vedere c vnzarea mrfurilor se realizeaz prin colaborarea vnztor-
cumprtor, economia de munc trebuie s asigure, pe de o parte, reducerea
timpului cheltuit de cumprtor, iar pe de alt parte, economisirea timpului
vnztorului.

Indicatorul productivitatea muncii evideniaz, n special, economia de munc
realizat de lucrtori i, n mic msur, economisirea timpului cheltuit de
cumprtori pentru efectuarea unei cumprturi.

Principalele modaliti de sporire a productivitii muncii n comer sunt:
a) Promovarea progresului tehnic

b) Modernizarea i dezvoltarea bazei tehnico-materiale, o alt cale de cretere
a productivitii muncii

c) Analiza modalitilor legate de aciunea factorilor biologici,
psihosociologici, etc.

Productivitatea lucrtorilor comerciali este influenat i de o serie de factori legai
de nsuirile individuale ale lucrtorilor comerciali: factori biologici (vrst, sex,
stare de sntate, etc.), psihologici (aptitudini, motivaie, voina de munc,
atitudinea fa de munc).

Asupra productivitii influeneaz i factori de natur social (condiii de via,
condiii social-culturale, calitatea mediului de munc, calitatea mediului familial).

La nivelul unei firme, nivelul de servire a cumprtorilor poate fi apreciat prin
folosirea urmtorilor indicatori:

- sortimentul de mrfuri existent n vnzare, n raport cu cel programat;
- cheltuiala medie de timp pentru efectuarea unei cumprri;
- ponderea formelor moderne de vnzare n totalul formelor de vnzare;
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 71


Particularitile analizei activitii din comer
- ponderea sau numrul serviciilor suplimentare prestate populaiei
(transportul la domiciliu, croirea esturilor, primirea comenzilor
prealabile pentru mrfuri).


Test de autoevaluare 13.3.
Cum se poate spori productivitatea muncii n comer?



Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 73.

13.4. Analiza cheltuielilor de circulaie pe total i pe componente



Indicatori
folosii n
analiza
cheltuielilor de
circulaie




















Analiza cheltuielilor de circulaie utilizeaz o serie de indicatori:
- Volumul absolut al cheltuielilor de circulaie
- Nivelul relativ al cheltuielilor de circulaie
100
D
Cc
Nc
Nc - nivelul relativ al cheltuielilor;
Cc - cheltuielile de circulaie totale;
D - volumul valoric al desfacerilor de mrfuri.

- Volumul absolut al economiilor sau al depirilor obinute la cheltuielile
de circulaie programate
100
0 1
1
c D
Cc E


- Costul marginal n activitatea
0 0
D
D
Cc
Cc
K
mc


- Cheltuielile cu transportul mrfurilor
t t
c d q Cc
Pe baza acestui model se poate stabili un sistem de trei factori cu aciune direct
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 72


Particularitile analizei activitii din comer

Factori care
influeneaz
cheltuielile cu
transportul


asupra modifcrii cheltuielilor cu transportul:
- volumul fizic al mrfurilor (q);
- distana medie ( d );
- cheltuielile de transport pe ton/km (c
t
)
- Cheltuielile cu dobnzile

Cheltuielile cu chiria pentru spaii comerciale. Modelul de analiz utilizat este:
D
Cr
Cc
r

Cc
r
- cheltuieli cu chiria la 1 leu desfacere;
Cr - cheltuieli cu chiria pentru spaii comerciale;
D - desfacerile de mrfuri.


Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 13

Care sunt indicatorii folosii n analiza cheltuielilor de circulaie?
Enumerai factorii cu aciune direct asupra modifcrii cheltuielilor cu transportul.



Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 13.1
Aprovizionarea reprezint un proces complex prin care agenii economici i
asigur n mod direct, n condiii de pia liber, resursele de materii prime,
materiale, servicii, etc. necesare pentru desfurarea nentrerupt a activitii lor,
cu cheltuieli ct mai reduse i cu un profit ct mai mare.

Rspuns 13.2.
Stocurile din reeaua comercial reprezint cantiti de materiale i produse stocate
de agenii comerciali n depozitele i magaziile proprii de desfacere n scopul
revnzrii lor pentru a obine profit, prin aceast operaie.

Rspuns 13.3.
Principalele modaliti de sporire a productivitii muncii n comer sunt:
promovarea progresului tehnic, modernizarea i dezvoltarea bazei tehnico-
materiale, o alt cale de cretere a productivitii muncii, analiza modalitilor
legate de aciunea factorilor biologici, psihosociologici, etc.

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 73


Particularitile analizei activitii din comer
Bibliografie unitate de nvare nr. 13


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Diagnostic financiar, Ed. Economic, 2005;



ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR 74


Analiza adaosului i a rabatului comercial
Unitatea de nvare Nr. 14

ANALIZA ADAOSULUI I A RABATULUI COMERCIAL
Cuprins
Obiectivele Unitii de nvare Nr. 14
14.1 Analiza adaosului i a rabatului comercial
Lucrare de verificare Unitate de nvare Nr. 14
Rspunsuri i comentarii la ntrebrile din testele de autoevaluare
Bibliografie Unitate de nvare Nr. 14








Pagina
75

76
76
77
77
78


ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 75


Analiza adaosului i a rabatului comercial
OBIECTIVELE unitii de nvare nr. 14
Principalele obiective ale unitii de nvare Nr. 14 sunt:

Definirea noiunilor de adaos i rabat comercial


14.1 Analiza adaosului i rabatului comercial


Adaosul
comercial













Rabat
comercial

Transformarea
adaosului n
rabat








Adaosul comercial (Ac), n sens larg, innd cont de toi participanii la activitatea
de circulaie a mrfurilor, reprezint suma cuprins ntre preul cu amnuntul i
preul cu ridicata, sum destinat acoperirii cheltuielilor de circulaie i obinerii
profitului de ctre toi agenii economici participani la cumprarea i revnzarea
mrfurilor.
Ac = Cc + Pf

Cc - cheltuielile de circulaie fcute pentru transportul, depozitarea, pstrarea i
vnzarea mrfurilor de ctre agenii participani la procesul circulaiei mrfurilor;

Pf - profitul legal, cuvenit agenilor comerciali cu ridicata i cu amnuntul care
particip la circulaia i vnzarea mrfurilor.

n sens restrns, limitat la o anumit firm, adaosul comercial reprezint suma
destinat acoperirii cheltuielilor de circulaie i asigurrii profitului societii
comerciale n cauz, pe care unitatea respectiv o adaug la preul de cumprare,
pentru a obine preul de vnzare, n condiiile unor preuri negociate.

n operaiile de calcul referitoare la preuri i la adaosuri comerciale stabilite n
procente, apare deseori necesitatea folosirii i a noiunii de rabat comercial.

Transformarea cotei de adaos comercial n cot de rabat comercial i, respectiv a
cotei de rabat comercial n cot de adaos comercial se face cu ajutorul relaiilor de
mai jos:
Kr
Kr
Ka

100
100
;
Ka
Ka
Kr

100
100
.

Adaosul comercial (Ac) se poate calcula dup relaia:

Ac = Dp Ka

Rabatul comercial (Rc) are ca model de calcul:

Rc = Da Kr

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 76


Analiza adaosului i a rabatului comercial
Da = Dp + Ac
Da - desfacerile cu amnuntul;
Dp - desfacerile productorului;
Ka - cota de adaos comercial;
Kr - cota de rabat comercial.


Test de autoevaluare 14.1
Cum se transforma cota de adaos comercial n cot de rabat comercial?


Rspunsul se va da n spaiul gol de mai sus. Rspunsul la test se gsete la pagina 77.





n loc de
rezumat
Am ajuns la sfritul unitii de nvare nr. 14.
V recomand s facei o recapitulare a principalelor subiecte prezentate n aceast
unitate i s revizuii obiectivele precizate la nceput.
Este timpul pentru ntocmirea Lucrrii de verificare nr. 14 pe care urmeaz s o
transmitei tutorelui.

Lucrare de verificare unitate de nvare nr. 14

Precizai particularitile analizei adaosului i rabatului comercial.




Pentru rspunsurile studenilor lsai spaii adecvate ntre ntrebri.
Rspunsurile testelor de autoevaluare

Rspuns 14.1
Formula de transformare a cotei de adaos comercial n cot de rabat comercial este:
Ka
Ka
Kr

100
100





ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 77


Analiza adaosului i a rabatului comercial
Bibliografie unitate de nvare nr. 14


1. Sptariu E. C. - Noiuni de analiz economico-financiar la nivel
microeconomic. Teorie, teste gril i probleme, Editura Ex Ponto, 2007;

2. Ifnescu A. (coordonator) i colectiv - Ghid practic de analiz economico-
financiar, Ed. Tribuna Economic, 1999.

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR 78