PROIECT LA DISCIPLINA

ANALIZA ECONOMICO - FINANCIARA

CIFRA DE AFACERI

Fiecare societate comerciala, indiferent de forma de proprietate, obiect de activitate sau dimensiune, trebuie sa se adapteze la cerintele pietei si ale
mediului in care isi desfasoara activitatea, sa isi imbunatateasca performantele economico-financiare si capacitatea de concurenta.
Pentru realizarea acestor obiective este necesara analiza diagnostic a activitatii economico-financiare a societatiilor comerciale, care permit
diagnosticarea starii diferitelor fenomene, cunoasterea cauzelor care provoaca anumite disfunctionalitati si implementarea unor masuri corespunzatoare
pentru reglarea si optimizarea rezultatelor economico-financiare ale fiecarei firme.
In acest fel, analiza diagnostic a activitatii economico-financiare a societatilor comerciale reprezinta un mijloc important al managementului intern al
fiecarei firme, care permite fundamentarea deciziilor privind strategia dezvoltarii si utilizarea eficienta a resurselor materiale, in vederea cresterii valorii de
piata, a rentabilitatii si a competitivitatii societatiilor comerciale. In acelasi timp, informatiile rezultate din analiza de diagnostic a activitatii economico-
financiare a firmei pot fi utilizate si de alti subiecti din afara societatii comerciale, cum ar fi bancile, organele fiscale sau de control, precum si de investitorii
interesati in dezvoltarea unor afaceri cu firmele respective.
In cadrul indicatorilor care reflecta rezultatele economico-financiare ale societatiiun loc important il ocupa cifra de afaceri. Cifra de afaceri este
considerata indicatorul fundamental pe baza caruia se evalueaza performantele inregistrate de societatea conerciala sau se pot construi alti indicatori care
sunt utilizati pentru estimarea eficientei activitatii societatii comerciale. Analiza cifrei de afaceri pe piete si clienti, pe stadii ale ciclului de viata a produselor,
precum si in raport cu cererea si cu capacitatea de productie permite adoptarea unor decizii corespunzatoare privind orientarea in viitor a activitatii
desfasurate de agentul economic. De aceea in cadrul interesului mai larg acordat gestiunii financiare a societatii comerciale, se acorda o atentie deosebita
activitatii financiare, atat in faza de programare, cat si in cea de executie. Fiecare intreprindere trebuie sa isi verifice permanent viabilitatea, capacitatea de
concurenta, performanta economico-financiara.
Activitatea de productie si comercializare in societatiile comerciale cu profil industrial reprezinta o latura importanta a activitatii acestor unitati, care
se reflecta asupra rezultatelor economico-financiare obtinute de fiecare societate.
Printre indicatorii care caracterizeaza rezultatele economico-financiare ale firmei se numara cifra de afaceri, valoarea adaugata, profitul net etc.
Scopul activitatii oricarei societati comerciale il constituie realizarea unor produse, lucrari sau servicii care sa satisfaca anumite nevoi sociale si sa
permita indeplinirea obiectivelor fixate de fiecare societate comerciala, reflectate in nivelul unor indicatori de performanta economico-financiara. In functie
de interesele lor, firmele pot urmari maximizarea cifrei de afaceri, a profitului, minimizarea cheltuielilor de productie etc.
Cifra de afaceri este indicatorul valoric care evidentiaza veniturile totale obtinute din activitatea comerciala a unui agent economic pe o anumita
perioada de timp.
In cadrul ei nu se si includ veniturile financiare si nici veniturile exceptionale.

1
 Este foarte importanta analiza cifrei de afaceri deoarece permite aprecierea locului societatii in sectorul sau de activitate, a pozitiei sale pe piata, a
aptitudinilor acesteia de a lansa, respectiv de a dezvolta diferite activitati in mod profitabil. Totodata, modificarea cifrei de afaceri se reflecta asupra
principalilor indicatori economico-financiari, precum si asupra eficientei activitatii societatilor comerciale.
Din punct de vedere al continutului cifra de afaceri poate fi privita ca : cifra de afaceri totala, cifra de afaceri medie, cifra de afaceri marginala si cifra
de afaceri critica.
Cifra de afaceri totala (CA) exprima volumul total al afacerilor unei firme, evaluate in preturile pietei. Ea cuprinde totalitatea veniturilor din vânzarea
marfurilor si produselor, executarea lucrarilor si prestarea serviciilor intr-o perioada de timp.
Cifra de afaceri medie (CA) se poate determina in unitatile monoproductive si reflecta incasarea medie pe unitatea de produs sau serviciu.
CA =CA/q
Cifra de afaceri marginala (CAµ) exprima variatia incasarilor unei firme generata de creşterea cu o unitate a volumului vânzarilor.
CAµ = ΔCA/ Δq
Cifra de afaceri critica (CAmin) reprezinta acel nivel al vânzarilor la care se asigura acoperirea in totalitate a cheltuielilor efectuate, iar profitul este
egal cu zero. In acest caz, cifra de afaceri minima va fi egala cu suma cheltuielilor fixe si a celor variabile :
CAmin = CF + Cv sau CAmin =CF/1-Ncv=CF/(1-Cv/Ct), unde :
CF- cheltuielile fixe totale ;
Ncv- nivelul relativ al cheltuielilor variabile fata de cheltuielile totale (Ct).
Cel mai adesea, marimea cifrei de afaceri totale se determina prin insumarea veniturilor provenite din activitatea de baza a intreprinderilor (Vb) cu
veniturile provenite din alte activitati (Va) :
CA = Vb + Va, unde :
Vb- este reflectia cifrei de afaceri din activitatea de baza a societatiisi se refera la vâzarea produselor rezultate din activitatea de baza a societatii;
Va – reflecta cifra de afaceri din alte activitati cu caracter industrial sau neindustrial.
Cifra de afaceri este, inregistrata in unitati monetare curente - lei.
In cadrul analizei cifrei de afaceri, o atentie deosebita trebuie sa se acorde inflatiei. In perioada de creştere a preturilor, daca nu se procedeaza la
corelarea cu inflatia, informatiile isi pierd din fiabilitate, iar concluziile analizei sunt deformate. Inflatia are efecte la toate nivelurile  : fluxul de exploatare,
fluxul de finantare, structura patrimoniala etc., intrucat antreneaza variatii nominale carora nu le corespund variatii reale ale activitatii. Aprecierea
performantelor reale ale unitatilor impun luarea in calcul a efectelor inflatiei.
Rata reala de creştere a cifrei de afaceri se calculeaza dupa relatia :

R͞reala= [(1+R͞c/1+ R͞p)-1].100, Unde :

Rc - rata reala de creştere a cifrei de afaceri constante (statistice) ;
2
 Rp – rata reala de creştere a preturilor.
Unele dintre cauzele care influenteaza nivelul cifrei de afaceri sunt :
 supraevaluarea cererii si dimensionarea corespunzatoare a productiei ;
 nerealizarea productiei prevazute, din diferite cauze ;
 aparitia produselor de substitutie ;
 scaderea cererii solvabile a potentialilor cumparatori ;
 calitatea produselor fabricate ;
 intensificarea concurentei etc.
Analiza cifrei de afaceri trebuie sa se raporteze permanent la pozitia strategica a firmei. O societate comerciala care dispune de o pozitie strategica
favorabila este, de regula, mai dinamica si mai profitabila decat alte societati comerciale din acelasi sector; o societate comerciale fara forta strategica va
avea, rezultate negative sau mediocre.
Pe baza cifrei de afaceri se determina o serie de indicatori economico-financiari utilizati in evaluarea performantei agentului economic in termeni de
rentabilitate si risc, performanta cu care s-a incheiat exercitiul anterior si cu care va incepe altul. Se pot intocmi situatii financiare care constituie surse de
informatii cu privire la eficienta activitatii desfaşurate de intreprindere, informatii care sunt utilizate atat pe plan intern, in cadrul societatii comerciale, cat si
extern.
In cunoaşterea nivelului cifrei de afaceri si al altor indicatori ce caracterizeaza volumul productiei societatii comerciale sunt interesate si alte
persoane cu care intreprinderea vine in contact, si anume: investitorii, salariatii si grupurile respective de reprezentanti, imprumutatorii, clientii, guvernele si
reprezentantii lor.
Pornind de la cifra de afaceri, se pot calcula urmatorii indicatori ce caracterizeaza performantele economico-financiare ale societatii comerciale:
 productivitatea muncii, calculata prin relatiile:
Wa = CA/Np ; Wz =CA/Σz ; Wh = CA/Σh,
unde:
Wa, Wz, Wh – productivitatea muncii anuale, zilnice, orare
Np = numarul mediu de salariati sau de muncitori
Σz =numarul total de zile-om lucrate intr-un an de toti muncitorii sau de intregul personal.
Σh = numarul total de ore-om lucrate intr-un an de toti muncitorii sau de intregul personal.
Aceşti indicatori reprezinta rezervele de sporire a volumului productiei in baza utilizarii mai eficiente a timpului de lucru al muncitorilor.
 eficienta utilizarii capitalului fix:
E kf =(CA/Kf).1000, unde Kf – valoarea medie anuala a capitalului fix.
 cheltuielile aferente cifrei de afaceri se pot aprecia prin indicatorul:

3
 C/1000 = (Σqc.Σqp).1000, unde:
q – volumul fizic al productiei vândute
p – pretul mediu de vânzare fara TVA
c – costul complet pe unitatea de produs.

N VALOARE
R
.
C INDICATORI U.M.
R 2005 2006 2007
T
.
1 Venituri totale lei 130.683.254 180.759.286 292.072.036
2 Cheltuieli totale lei 145.258.453 190.014.260 287.794.218
3 Profit/ Pierdere lei -14.575.199 -9.254.974 4.277.818
4 Cifra de afaceri lei 120.988.712 179.745.028 287.287.198
5 Productia marfa lei 124.423.520 179.890.980 290.372.456
6 Numar salariati persoane 3.820 3.329 3.094
7 Productivitatea muncii lei/ salariat 31.672 53.993 92.853
8 Active circulante le 26.980.530 28.177.816 29.375.689
9 Active imobilizate lei 78.941.590 81.598.660 102.073.578
10 Active total lei 105.922.120 109.776.476 131.449.267
11 Capitaluri total lei 54.350.620 56.435.282 58.783.409
12 Capital social lei 12.230.000 10.000.000 9.898.670
13 Datorii totale lei 50.961.060 53.340.816 72.852.381
14 Viteza de rotatie stocuri zile 25,4231 19,3196 12,2124
15 Viteza de rotatie total active nr. de ori 0,5238 0,6537 0,7137
16 Rata rentabilitatii comerciale % -12,0467 -5,1489 1,4890
17 Rata rentabilitatii resurselor consumate % -10,0339 -4,8706 1,4864
18 Rata rentabilitatii economice % -13,7602 -8,4307 3,2543
19 Rata rentabilitatii financiare % -26,8169 -16,3992 7,3004
Pentru o sporire a eficientei este necesar ca nivelul acestui indicator sa fie cat mai redus.
 cheltuielile societatiila 1000 lei cifra de afaceri:
C/1000 = (Cv,Cf/CA).1000,unde: Cv, Cf – cheltuielile variabile, respectiv cheltuielile fixe.
 profitul aferent cifrei de afaceri:
4
 Pr = Σqp - Σqc
 ratele rentabilitatii:
- rata rentabilitatii resurselor consumate – se poate calcula prin raportarea profitului aferent cifrei de afaceri la capitalul total investit (Kt),
concretizat in capital fix (Kf) si circulant (Kc):
- rata rentabilitatii cheltuielilor aferente cifrei de afaceri – calculata ca raport intre profitul aferent cifrei de afaceri si costul productiei vândute:
- rata rentabilitatii vânzarilor, calculata ca raport intre excedentul brut de exploatare sau rezultatul exploatarii si cifra de afaceri:
Ratele rentabilitatii sunt printre cei mai importanti indicatori prin care se apreciaza sub forma relativa situatia profitabilitatii societatii comerciale,
deoarece reflecta rezultatele obtinute ca urmare a trecerii prin toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, productie si desfacere.
 numarul de rotatii ale activului total:
Nr = CA/At
 coeficientul de rotatie a stocurilor:
Kr =CA/St
Permite aprecierea creşterii sau reducerii stocurilor de materiale. Este baza adoptarii deciziei de constituire a unor stocuri optime, care sa atraga
dupa sine cheltuieli minime si sa asigure in acelasi timp desfaşurarea fara intrerupere a procesului de productie.
 viteza de rotatie a activelor circulante – se apreciaza prin indicatorii:
-numarul de rotatii:
Nr = CA/S͞
in care:
S͞– soldul mediu al activelor circulante
-durata medie in zile a unei rotatii:
D ͞ z = S ͞ T /CA in care:T = 360 zile.
 durata medie a creditelor primite:
D ͞ c = Sc ͞ 360/CA
unde:
S͞c– soldul mediu al creditelor pe termen scurt primite.
In concluzie, cifra de afaceri este utilizata pentru calculul unui numar mare de indicatori, pe baza carora se pot aprecia performantele societatiisi se
pot stabili decizii privind imbunatatirea acesteia in viitor.
Evolutia principalilor indicatori economico-financiari in perioada 2005-2007
Variatia procentuala si absoluta a principalilor indicatori economico – financiari

5
 2006/2005 2007/2006
INDICATORI ∆ absoluta ∆ procentuala ∆ absoluta ∆ procentuala
lei % lei %
Venituri totale 50.076.032 38,31 111.312.750 61,58
Cheltuieli totale 44.755.807 30,81 97.779.958 51,46
Cifra de afaceri 58.756.316 48,56 107.542.170 59,83
Productia marfa 55.467.370 44,58 110.481.566 61,42
Numar salariati -491 -12,85 -235 -7,06
Productivitatea muncii 22.321 70,48 38.860 71,97
Active circulante 1.197.286 4,44 1.197873 4,25
Active imobilizate 2.657.070 3,37 20.474.918 25,09
Capitaluri total 2.084.662 3,84 2.348.127 4,16
Veniturile unitatii patrimoniale, din punct de vedere contabil, sunt valorile incasate sau de incasat din : livrarile de bunuri, prestarile de servicii si avantajele
pe care unitatea patrimoniala a consimtit sa le primeasca, executarea de lucrari ,executarea unei obligatii legale sau contractuale din partea tertilor,
veniturile exceptionale. Pentru determinarea rezultatului exercitiului, in cadrul veniturilor, se cuprind, veniturile din productia stocata, productia imobilizata,
diminuarea sau anularea provizioanelor, pretul de vânzare a activelor cedate.
Veniturile totale in anul 2005 au fost 130.683,254 lei, inregistrând anual, creşteri cuprinse intre 38% si 62%. Astfel, in 2006 veniturile au fost de
180.759.286, iar in 2007 de 292.072.036, acestea din urma fiind, mai mult decat dublu fata de nivelul inregistrat in 2005. Creşterea s-a datorat, procesului
inflationist generat, pe de o parte, de creşterea preturilor la materiile prime din tara, iar, pe de alta parte, de deprecierea pretului in raport cu valutele
convertibile.
Cheltuielile unei intreprinderi reflecta, intregul consum de factori de productie sau de resurse materiale, umane si financiare, efectuat pentru
fabricarea si vânzarea productiei. Nivelul, dinamica si structura acestor cheltuieli reflecta, activitatea intreprinderilor industriale pe linia folosirii eficiente a
resurselor de care dispun, iar reducerea nivelului lor trebuie sa reprezinte un obiectiv principal pentru toti agentii economici, in vederea sporirii eficientei
intregii activitati desfaşurate.
In comparatie cu 2005, cheltuielile totale au crescut in 2007 aproape dublu, devansând astfel ritmul de creştere a veniturilor in aceeasi perioada.
Acest lucru a fost determinat de situatia prin care trece firma de cativa ani, datorita reducerii comenzilor, care au dus la o creştere cu 51,46 % a cheltuielilor
in 2007 fata de 2006, veniturile crescând cam cu acelasi ritm, fiind mai mari in 2007 fata de cele din 2006 cu numai 61,58 %. Acestea au condus la aparitia
pierderilor, care au atins in 2005 un nivel de 14.575.199 lei, in 2006 de 9.254.974 lei, iar in 2007 s-a inregistrat intr-un final un profit de de 4.277.818 lei.
Productia marfa fabricata exprima,rezultatele activitatii industriale si productive destinate vânzarii pe o anumita perioada de timp.

6
 Valoarea productiei marfa se determina prin cumularea urmatoarelor elemente : valoarea produselor finite livrate sau destinate livrarii in afara
societatii comerciale, valoarea semifabricatelor din productie proprie livrate in afara societatii in cursul perioadei analizate, valoarea lucrarilor si serviciilor
cu caracter industrial prestate pentru terti.
Productia marfa a crescut in anul 2006 cu 44,58 % fata de 2005 si cu 59,83 % in anul 2007 comparativ cu 2006. Aşadar, in perioada analizata,
productia marfa a crescut de la an la an, ajungând sa fie de 290.372.456 lei in anul 2007, deci de peste doua ori fata de cea inregistrata in 2005, primul an
luat in calcul in analiza.
Cifra de afaceri a crescut in 2006 comparativ cu 2005 cu 48,56%, in 2007 fata de 2006 cu 59,83 %, si deci in anul 2007 fata de 2005 cu 137,44 %,
atingând un nivel de 287.287.198 lei. Evolutia cifrei de afaceri in raport cu productia marfa a avut un ritm de creştere mai mic, care s-a concretizat in
creşterea stocurilor.
In strânsa legatura cu evolutia cifrei de afaceri trebuie tinut cont si de valoarea activelor circulante si odata cu aceasta viteza de circulatie a lor.
La societatea comerciala, se constata o majorare a nivelului acestora, inregistrând in 2005 o valoare de 26.980.53 lei, 28.177.816 lei in 2006 si
29.375.69 lei in 2007, ceea ce inseamna o creştere procentuala cu 4,44% in 2006 fata de 2005 si cu 4,25% in 2007 comparativ cu anul 2006.
Viteza de rotatie a stocurilor in perioada 2005-2007 a inregistrat o scadere de la 25 zile in 2005, la 19 zile in 2006, si la 12 zile in anul 2007. Aceasta
evolutie s-a datorat ritmului de creştere in aceasta perioada a cifrei de afaceri si a activelor circulante.
Activele imobilizate, au atins in 2005, un nivel de 78.941.590 lei iar in urmatorii ani nivelul acestora a crescut, fiind de 81.598.660 in 2006, si de
102.073.578 in 2007.
Numarul de salariati exprima totalitatea persoanelor care au o legatura contractuala de munca cu un agent economic, care pentru munca depusa
sunt platite. Avem : salariati permanenti (pe o durata nedeterminata), salarati temporari (pe o durata determinata), salariati sezonieri (când sunt angajati
numai in cursul anumitor perioade).
Referitor la numarul total de salarati, se constata o scadere continua a acestuia, in 2005 erau angajati 3.820 de salariati, in 2006 3.329, iar in 2007
3.094 salariati. Masura de reducere a personalului s-a datorat perfectionarii utilajelor folosite, dar si datorita dorintei companiei, in urma unor verificari, de
a pastra angajatii cei mai productivi, pentru a obtine prin micşorarea cheltuielilor cu personalul un profit mai mare.
Productivitatea muncii, unul dintre cei mai importanti indicatori ai eficientei activitatii economice a societatilor comerciale, reflecta eficacitatea
muncii cheltuite in procesul de productie. Se calculeaza fie prin raportarea productiei la munca cheltuita pentru obtinerea acesteia productivitatea muncii ce
reflecta numarul de unitati de bunuri care revine la o unitate de munca, fie prin raportarea cheltuielilor de munca la productia obtinuta, productivitatea
muncii reflecta consumul factorului de munca ce revine la o unitate de bun economic, in ambele situatii luându-se in considerare si calitatea bunurilor
economice.
Productivitatea muncii se poate analiza pe baza cifrei de afaceri si a numarului de salariati. Productivitatea muncii a crescut de la 31.67 lei, cat era
valoarea in 2005 triplându-se in 2007, când valoarea a fost de 92.85 lei per salariat. Aceste sporuri se datoreaza atat creşterii cifrei de afaceri, cat si
reducerii numarului de personal.

7
 Pentru aprecierea eficientei muncii, se poate calcula indicele de corelatie intre dinamica productivitatii muncii si a salariului mediu, exprimat prin
formula :
Ic = I͞s/I͞w
Unde : Is , Iw - indicele salariului mediu, respectiv al productivitatii muncii.
Rata rentabilitatii este o marime relativa, care exprima gradul in care capitalul aduce profit. In circuitul indicatorilor economico-financiari, rata
rentabilitatii se situeaza printre cei mai sintetici indicatori de eficienta a activitatii societatii comerciale. Indicatorul rata rentabilitatii poate lua forme
diferite, dupa cum se ia in considerare profitul brut sau net la numarator sau se schimba baza de raportare care exprima efortul sau cheltuiala. Diferitele
modele utilizate pentru exprimarea ratei rentabilitatii au putere informativa diferita, oglindind eficienta diferitelor sectoare ale activitatii economice a
societatii comerciale.
Rata rentabilitatii comerciale, se determina ca raport intre rezultatul aferent cifrei de afaceri si cifra de afaceri evaluata in preturi de vânzare,
exclusiv TVA. A crescut de la -12,0467% in 2005 la -5,1489% in 2006, ca urmare a creşterii profitului cu 5.320.225 lei, precum si a creşterii cifrei de afaceri,
iar in 2007 a inregistrat o valoare pozitiva de 1,4890%.
Rata rentabilitatii resurselor consumate, se exprima ca raport intre rezultatele aferente activitatii de exploatare si cheltuielile efectuate pentru
obtinerea acestuia ; a inregistrat o creştere de la -10,0339 % ( 2005 ) la -4,8706% ( 2006 ), iar in 2007 are o valoare pozitiva ca si rata renatbilitatii comerciale
de 1,4864 %.
Rata rentabilitatii economice, este definita ca raport intre rezultatul exploatarii si activele de exploatare. A crescut de la -13,7602% in 2005 la
3,2543 % in anul 2007, atat datorita creşterii rezultatului din exploatare, cat si datorita creşterii la o scara mai mica a activelor de exploatare, in special a
celor circulante.
Rata rentabilitatii financiare, se stabileşte ca raport intre profitul aferent cifrei de afaceri si capitalul total investit (fix si circulant). A crescut de la
-26,8169 % (2005) la 7,3004% (2007), sub influenta creşterii profitului si a creşterii, dar intr-un ritm mai lent, a activelor circulante.
Analiza cifrei de afaceri
Cifra de afaceri reprezinta suma totala a veniturilor din operatiuni comerciale efectuate de o firma intr-o perioada de timp determinata. Interesul
oricarui intreprinzator vizeaza o creştere a cifrei de afaceri pentru obtinerea unui profit cat mai mare.
Multe societati comerciale isi diversifica oferta de produse si servicii, pentru a isi diminua riscurile care apar pe segmentele de piata pe care
activeaza, având astfel o structura variata a veniturilor. In analiza surselor de venituri este important sa se plece de la caracterizarea societatiiin functie de
modul de operare, respectiv daca opereaza pe o singura piata sau mai multe, intrucat fiecare piata poate avea o evolutie tipica, distincta si specifica, cu
influente asupra rezultatelor obtinute de firma.
Sursele de venituri sunt necesare in evaluarea potentialului de creştere a veniturilor. De asemenea pentru marirea profitului etse utila cunoaşterea
evolutiei veniturilor in ultima perioada de timp, precum si modul lor de agregare pe diferite niveluri.
Analiza dinamicii si structurii cifrei de afaceri

8
 Analiza dinamicii si structurii cifrei de afaceri urmareşte evolutia pe total si pe elementele componente precum si modificarile intervenite in structura
cifrei de afaceri.
De asemenea, analiza dinamicii si structurii cifrei de afaceri evidentiaza cauzele care au determinat evolutia acestui indicator si modificarile
structurale, in vederea stabilirii masurilor corespunzatoare pentru reglarea activitatii. Astfel, modificarea acesteia se reflecta asupra principalilor indicatori
economico-financiari, precum si asupra eficientei activitatii societatii comerciale.
Marimea cifrei de afaceri se determina prin insumarea veniturilor provenite din activitatea de baza a societatii(Vb) cu veniturile provenite din alte
activitati (Va) :
CA= Vb+ Va,unde :
Vb - reflecta cifra de afaceri din activitatea de baza a societatii;
Va – reflecta cifra de afaceri din activitati cu caracter industrial sau din executarea unor lucrari si prestarea unor servicii catre terti.
In procesul de analiza este necesar a se calculeze modificarea absoluta si procentuala intervenita in marimea cifrei de afaceri din perioada curenta
fata de cea prevazuta sau din perioada de baza, astfel :
ΔCA=CA₁- CA₀ ;
ΔCA% =ΔCA/CA₀; ΔCA% = Ica -100
Se observa ca cifra de afaceri a crescut in anul 2006 fata de anul anterior, 2005 cu 58.756.316, ceea ce inseamna o sporire a valorii acestui indicator
cu 48,56%. In perioada urmatoare, cifra de afaceri inregistrata de s-a marit intr-un ritm mai ridicat, fiind mai mare ca cea din 2006 cu 59,83% ( 107.542.170
lei) in 2007. De asemenea, trebuie mentionat ca valoarea cifrei de afaceri a crescut si ca urmare a creşterii inflationiste a preturilor.
Contributia elementelor componente la modificarea cifrei de afaceri. In functie de marimea si semnul acestor influente se pot trage conclusii cu
privire la contributia pozitiva sau negativa a veniturilor din activitatea de baza sau a celor din alte activitati la modificarea totala a cifrei de afaceri a societatii
comerciale. Contributia principala la modificarea cifrei de afaceri totale revine veniturilor din activitatea de baza a fiecarei intreprinderi.
In cadrul analizei se poate calcula si ponderea veniturilor din activitatea de baza si din alte activitati fata de cifra de afaceri totala a societatii
comerciale, astfel :
G = Vb,Va/CA.100
De asemenea, este necesar sa se calculeze si modificarile intervenite in marimea acestor ponderi :
ΔG = G1- G0
In functie de schimbarile survenite in marimea acestor ponderi se poate face o analiza structurala a cifrei de afaceri, precum si a schimbarilor
intervenite in ponderea cifrei de afaceri din activitatea de baza sau din alte activitati. Schimbarile intervenite in structura cifrei de afaceri trebuie sa fie
corelate cu modificarile care au avut loc in profilul si structura productiei vândute, precum si in cerintele pietei .

9
 In 2006, veniturile totale au creşterescut, ceea ce a constituit premisa creşterii cifrei de afaceri.Creşterea veniturilor totale in 2006 comparativ cu
2005 cu 50.076.03 lei (cu 38,31%) a fost determinata, in primul rand de creşterea veniturilor din activitatea de baza. Sporirea veniturilor din activitatea de
baza in conditiile reducerii fortei de munca a fost rezultatul pe de o parte, al creşterii cantitative si modificarii structurii productiei fabricate pe de alta parte,
al creşterii preturilor de vânzare.
In anul 2007, veniturile totale inregistreaza creşteri fata de 2006. Astfel, veniturile totale au crescut fata de 2001 cu 111.312.75 lei (61,58%) creştere
la care au concurat atat veniturile din activitatea de baza, cat si din alte activitati.
Referitor la structura cifrei de afaceri, se observa o oscilatie a ponderii veniturilor din activitatea de baza in jurul procentului de 88%, in timp ce in
cadrul veniturilor din alte activitati se remarca o reducere a celor provenite din prestari servicii de la 0,98% in 2005 la 0,72% in 2006 si 0,63% in 2007.
Analiza structurii cifrei de afaceri are ca obiectiv identificarea variatiilor inregistrate pe diverse trepte structurale, explicarea acestor variatii si a
implicatiilor lor asupra rezultatelor economico-financiare ale firmei. Intr-o intreprindere poate fi identificata o varietate de trepte de analiza structurala : tip
de activitate, sector de activitate, grupe de produse, produse, referinte, sectii, unitati si tipuri de unitati, categorii de clientela etc.
Analiza cifrei de afaceri poate fi continuata prin determinarea raportului static si raportului dinamic dintre aceasta si productia marfa fabricata.
Rs = CA/QF ; Rd = Ica/Iqf
Raportul static (Rs) arata ponderea cifrei de afaceri in productia marfa fabricata. El poate lua valori mai mici, egale sau mai mari ca 1 si exprima
modificarile intervenite in stocurile de produse finite.

Raportul dinamic (Rd) arata dinamica cifrei de afaceri in functie de dinamica productiei marfa fabricate.
Indicatori 2005 2006 2007
Raport static 0,972 0,999 0,989

Raport dinamic - 1,027 0,990

Putem observa ca in anul 2005 volumul vânzarilor a fost inferior volumului productiei fabricate ceea ce inseamna ca intreprinderea a fabricat pe stoc.
Situatia este aproximativ similara si in anii urmatori, valoarea raportului static inregistrând o creştere in 2006, urmata de o scadere in 2007.
In ceea ce priveşte raportul dinamic, acesta a scazut in 2007, atingând o valoare de 0,99, in comparatie cu valoarea supraunitara inregistrata in anul
2006 de 1,027, care arata ca ritmul de creştere a cifrei de afaceri a depasit ritmul de creştere a productiei marfa.
Analiza factoriala a cifrei de afaceri

10
 In afara analizei structurale si comparative cu perioadele anterioare cifra de afaceri poate fi analizata si din punct de vedere factorial, stabilindu-se
astfel sistemul de factori care contribuie la evolutia ei.
Pentru analiza factoriala a cifrei de afaceri se pot utiliza mai multe modele deterministe de tip multiplicativ sau produs intre factori :
CA = Σqp ;
CA = N x W x Gv = N x[ (QF/N)*(CA/Qf)] = N x (Af/N*Af/Af*Qf/Af*CA/Qf) ;
CA = T x cah = N x E x cah ;
CA = Ae x(CA/Aɕ)= Ae x(Ac/ Aɕ*Af/Ac*Af/Af*CA/Af) ;unde :
q- cantitatea vânduta  si p – pretul mediu de vânzare (exclusiv TVA) ;
T – fondul total de timp (ore-om)  si Cah – cifra de afaceri medie orara ;
Af – valoarea medie a mijloacelor fixe si Af’ - valoarea medie a mijloacelor fixe productive ;
N – numarul mediu de salariati ;
A e – valoarea medie a activelor de exploatare  si Ac – valoarea medie a activelor corporale.
Al doilea model de analiza tine seama de numarul mediu de salariati (N), de productivitatea muncii medie anuala (W) si de gradul de valorificare a
productiei fabricate (Gv).
CA = N x W x Gv = N x (QF/N*CA/Qf)

Indicatori U.M. Simbol 2006 2007 %

Cifra de afaceri lei CA 179.745.028 287.287.198 159,83
Productia marfa fabr. lei Qf 179.890.980 290.372.456 161,42
Numar de salariati pers N 3.329 3.094 92,94
Productivitatea muncii lei/ pers W 53.993 92.853 171,97
Grad de valorifica a - Gv=CA/
0,99 0,98 99,98
productiei obtinute Qf
Gv
CA Qf
W

N N

11
 ΔCA = CA₁ - CA₀ = 287.287.20- 179.745.029= 107.542.170
Influentele factorilor le stabilim cu ajutorul metodei substituirilor in lant :
1) influenta numarului de salariati
∆CA (N) = (N1-N0) x Wo x Gv0 = (3.094 – 3.329) x 53.993 x 0.99 = -12.561.471,45 lei
2) influenta productivitatii muncii
∆CA (W) = N1 x (W1-W0) x Gv0 = 3.094 x (92.853 – 53.993) x 0,99 = 122.976.513,27 lei
- influenta numarului de salariati, ca factor cu actiune indirecta
∆CA (N) = N1 x (Qf0/N1 –Qf0/N0) x Gv0
∆CA (N) = 3.094 x (179.890.980/3.094 - 179.890.980/3.329) x 0,99 =12.571.839,68 lei
- influenta productiei marfa fabricate
∆CA (Qf) = N1 x (Qf1/N1 –Qf0/N1) x Gv0
∆CA(Qf)=3.094 x (290.372.456/3.094 - 179.890.980/3.094) x0,99 =109.376.665,39 lei
3) variatia CA ca urmare a influentei gradului de valorificare a productiei obtinute
∆CA (Gv) = N1 x W1 x (CA1/Qf1 – CA0/Qf0) = 3.094 x 92.853 x (0,98 - 0,99) = -2.872.871,82 lei

In acest caz, schema factorilor de influenta se prezinta astfel :

∆CA (N)= -12.561.41,45

∆CA(N)= 12.571.839,68
∆CA=107.542.170 lei
∆CA (W)= 122.976.513,27
∆CA(Qf)= 109.376.665,39
∆CA (Gv)=- 2.872.871,82

12
 Verificarea corelatiilor:
∆CA (W) = ∆CA (N) + ∆CA (Qf) (Adevarat)
ΔCA = ∆CA (N) + ∆CA (W) + ∆CA (Gv) (Adevarat)
Interpretarea rezultatelor
Cifra de afaceri a crescut in anul 2007 cu 111.312.750 lei comparativ cu valoarea sa inregistrata in anul 2006. Aceasta creştere de 58,83 % este
influentata atat de actiunea direct a trei factori (numarul de salariati, productivitatea muncii si gradul de valorificare a productiei obtinute), cat si de doi
factori cu actiune indirect (numarul de salariati si productia marfa fabricata).
Din analiza datelor prezentate, se constata ca cifra de afaceri a societatii comerciale a crescut in perioada 2006-2007, in special, prin sporirea
productivitatii muncii anuale. La creşterea productivitatii muncii anuale a condus atat o mai buna utilizare a activelor fixe, cat si creşterea inzestrarii tehnice
a muncii.
Creşterea cu 71,97 % a indicatorului productivitatea medie anuala a influentat in mod pozitiv si in sens favorabil marirea cifrei de afaceri. Astfel ca
aceasta s-a majorat cu 122.976.513,27 lei.
Al doilea factor, ca importanta in creşterea cifrei de afaceri, il constituie numarul de salariati care a scazut de la 3,329, cat era in 2006, la 3,094 in
2007, scadere care a influentat in mod negativ si in sens nefavorabil cifra de afaceri, determinând o micşorare a acesteia cu 12.561.471,45 lei.
De asemenea, cel de-al treilea factor cu actiune indirect, gradul de valorificare a productiei obtinute, prin reducerea de la 0,99 in 2006 la 0,98 in 2007
a influentat tot in mod nefavorabil cifra de afaceri dar intr-o masura mai mica, reducerea cifrei de afaceri fiind de 2.872.871,82 lei.
Factorii cu actiune indirecta asupra cifrei de afaceri, au o actiune directa asupra creşterii productivitatii medii anuale. Atat numarul de salariati,
angajati de companie, cat si productia de marfa fabricata in anul 2006 si anul 2007 au condus la creşterea cifrei de afaceri cu 12.571.839,68 lei si, respectiv,
109.376.665,39 lei. Productia marfa fabricata a influentat intr-o masura mai mare cifra de afaceri, prin creşterea valorii sale cu 61,42%, chiar daca numarul
salariatilor a scazut cu 7,06%.
Analiza efectelor modificarii cifrei de afaceri asupra principalilor indicatori economico-financiari ai societatii
Cifra de afaceri reprezinta suma totala a afacerilor realizate de agentul economic din relatiile cu tertii  : vânzari de produse, marfuri, servicii, prestatii
in exercitarea activitatii sale profesionale care formeaza profilul obişnuit al agentului economic.
Modificarea cifrei de afaceri, in sensul creşterii sau descreşterii, produce modificari asupra urmatorilor indicatori economico-financiari :
-productivitatea muncii ;
-cheltuieli totale la 1000 lei cifra de afaceri ;
-profitul ;
-rata rentabilitatii.
Productivitatea muncii reflecta eficienta cu care este cheltuita munca omeneasca pentru producerea de bunuri materiale, iar nivelul ei reflecta
gradul de inzestrare tehnica a proceselor, respectiv capacitatea de a produce a unei societati comerciale.

13
Exprimarea productivitatii muncii in functie de cifra de afaceri,:
W = CA/N, unde
CA – cifra de afaceri totala; N – numarul de salariati.
Modificarea cifrei de afaceri determina modificari in acelasi sens cu ale productivitatii; creşterea cifrei de afaceri intre 2005-2006 cu 58.756.316 lei a
condus la o creştere a productivitatii muncii cu 22.321 lei, iar in intervalul 2006-2007 creşterea cifrei de afaceri cu 107.542.170 lei a condus la o sporire a
productivitatii muncii cu 38.859 lei.
Desfaşurarea activitatii unei societati necesita consum de resurse umane, materiale, financiare.
Indicatorul cheltuieli la 1000 de lei cifra de afaceri sau rata de eficienta a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri poate fi exprimat prin urmatoarea
relatie :
CA
Δ
C /1000 = (Ct₀/CA₁*1000) – (Ct₀/CA₀*1000);
CA
Δ
2006/2005 : C /1000 = - 392,46 lei
CA
Δ
2007/2006 : C /1000 = - 395,72 lei

Modificarea cifrei de afaceri determina variatii in sens invers ale indicatorului, cheltuieli la 1000 lei cifra de afaceri, in cazul anterior, creşterea cifrei
de afaceri in perioada 2005-2006 conduce la o reducere a cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri cu 392,46 lei, iar in perioada 2006-2007 creşterea cifrei de
afaceri conduce la o scadere a indicatorului cu 395,72 lei.
Profitul caracterizeaza situatia rentabilitatii unei societati comerciale, in marime absoluta. Marimea profitului brut se determina ca diferenta intre
veniturile totale si cheltuielile totale efectuate de intreprindere.
Marimea profitului impozabil se stabileşte ca difernta intre profitul brut si marimea cheltuielilor suportate direct din venituri. Profitul net se
determina ca diferenta intre profitul impozabil si impozitul pe profit.
Analiza profitului se poate aprofunda prin studierea lui pe surse de provenienta.Pprofitul obtinut din cifra de afaceri se determina ca diferenta intre
valoarea cifrei de afaceri, exprimata in preturi de livrare fara TVA si valoarea cifrei de afaceri exprimata in rosturi complete :
P = Σqp – Σqc = Σq(s)p – Σq(s)c
Modificarea profitului aferent cifrei de afaceri depinde de modificarea volumului fizic al productiei (q), a ponderii sau structurii productiei pe
sortimente (s), a costurilor complete pe unitatea de produs (c) si a pretului de vânzare pe unitatea de produs (p).
Influenta modificarii cifrei de afaceri asupra profitului se poate stabili astfel :

14
 CA
Δ
p = (CA1 – CA0) x R0 = ΔCA x (P₀/CA₀
CA
Δ
2006/2005 : p = 7.078,222 lei
CA
Δ
2007/2006 : p = 5.537,288 lei
Modificarea cifrei de afaceri in sens crescator atrage dupa sine o modificare in acelasi sens a profitului. Astfel, creşterea cifrei de afaceri in 2006 cu
58.756,32 fata de 2005 conduce la o creştere a profitului cu 7.078,22 lei, iar in anul 2007 creşterea cifrei de afaceri cu 107.542,17 lei a condus la o
creştere a profitului cu 5.537,29 lei.

Capitolul 4: Conluzii si propuneri

Aceasta societate are o situatie favorabila a echilibrului financiar, ceea ce constituie un punct forte pentru firma, dispune de o solvabilitate mare, iar
politica de marketing este una agresiva, ceea ce a dus la creşterea cifrei de afaceri si a cotei de piata.
Nivelul si dinamica cifrei de afaceri sunt influentate de o serie de factori naturali, tehnico-organizatorici, economici, structurali.
Metodele principale de creştere a cifrei de afaceri sunt : introducerea progresului tehnic, a unor metode moderne de management, ridicarea calitatii
produselor, perfectionarea metodelor de marketing.
Introducerea progresului tehnic constituie principala modalitate de creştere a productivitatii muncii, de economisire a muncii umane si materiale in
fiecare societate.
In cadrul analizei, se urmareşte situatia introducerii progresului tehnic sub toate formele sale si a consecintelor acestuia. In acest sens trebuie sa se
studieze situatia mecanizarii, dotarea societatiicu masini si utilaje de inalt nivel tehnic, precum si introducerea procedeelor tehnologice avansate.
Implementarea metodelor moderne de management reprezinta o cale definitorie de sporire a productiei si a cifrei de afaceri, ea realizându-se pe trei
laturi principale : perfectionarea metodelor de conducere, perfectionarea managementului productiei si perfectionarea organizarii muncii.
Mobilitatea fenomenelor economice specifice transformarii, caracterizata prin schimbari rapide si, adesea, imprevizibile ale cererii de marfuri, ale
raportului cerere-oferta, ale nivelului pretului etc., impun cunoaşterea aprofundata a mecanismului pietei.
In acest context, devine esentiala orientarea intregului management spre creşterea capacitatii de adaptare a firmei la schimbarile mediului
economic, respectiv subordonarea tuturor strategiilor realizarii functiei obiectiv : satisfacerea la un nivel superior a cerintelor de consum si maximizarea
profitului.

15
 Societatea comerciala isi propune prin programele de marketing o readaptare a optiunilor strategice ale firmei si elaborarea unor politici.
Fundamentarea obiectivelor strategice reprezinta o atributie esentiala permanenta a managementului firmei.
Societatea comerciala si-a propus ca obiectiv pe termen scurt, dezvoltarea activitatii de productie, creşterea vânzarilor, dezvoltarea sistemului de
instruire si motivare a personalului. Acest obiectiv este esential pentru redresarea economica a firmei si presupune printre altele :
- Definitivarea, aprobarea, eşalonarea si punerea in aplicatie a programului de restructurare economica a firmei. Scopul principal il constituie
imbunatatirea structurii costurilor de productie, dar si scaderea cheltuielilor conventional constante, imbunatatirea eficientei economice si creşterea
competitivitatii comerciale. Se va urmari imbunatatirea functionala si reducerea costurilor structurii organizatorice.
- Elaborarea unor studii de fezabilitate pentru utilizarea capacitatilor de productie disponibilizate si care nu vor putea fi valorificate prin vânzare ;
- Dezvoltarea activitatii de marketing ;
- Elaborarea unui program de asigurare a personalului de inalta calificare in activitati deficitare;
- Identificarea de parteneri de incredere care sa participe la finantarea principalelor obiective strategice.
O alta strategie de creştere a cifrei de afaceri ar fi ridicarea calitatii produselor.
Calitatea reflecta capacitatea unui bun sau serviciu de a satisface gama de utilitati carora le sunt destinate. Ea se formeaza in procesul de conceptie si
executie si se verifica in cel de consumare a bunurilor si serviciilor.
In lumea factorilor de specialitate este acceptata ideea ca o calitate competitiva se construieşte pe tot parcursul procesului de proiectare, executie si
realizare, desfacere a produselor, controlul final confirmând-o sau infirmând-o, fara mari posibilitati de a o mai influenta.
Mecanismul imbunatatirii calitatii in economia de piata este format sub actiunea concurentei si sub cea a statului, prin modalitati variate, inclusiv
legislative, care vizeaza in special protectia consumatorului.
Nivelul calitatii se reflecta in cifra de afaceri prin volumul vânzarilor si pret. Prin raportarea la piata, productia se imparte in productie de calitate
superioara, de nivel concurential si cu nivel calitativ satisfacator.
Imbunatatirea calitatii productiei se reflecta in mod favorabil asupra principalilor indicatori ai performantei economico-financiare prin volumul
productiei si pretul de vânzare sau numai prin volumul sau pretul de vânzare in functie de nivelul calitatii si pozitia pe piata.
Astfel de indicatori care intra sub incidenta imbunatatirii calitatii sunt : profitul, cheltuielile la 1000 lei cifra de afaceri, rentabilitatea capitalului
permanent sau propriu, profitul pe un salariat, eficienta utilizarii mijloacelor fixe, cifra de afaceri.

16