Nadia Cerasela ANIEI

INSTITUII FINANCIARE INTERNAIONALE

Iai 2011

NADIA CERASELA ANIEI INSTITUIILE FINANCIARE INTERNAIONALE Editura Lumen Iai, epe Vod, nr. 2 Iai, Romnia, Cod Potal 700 714 edituralumen@gmail.com grafica.redactia.lumen@gmail.com prlumen@gmail.com www.edituralumen.ro www.librariavirtuala.com Consilier Editorial: Antonio SANDU Redactor: Cristian UURELU Design copert: Cristian UURELU Colecia: tiine Economice Reproducerea oricrei pri din prezentul volum, prin fotocopiere, scanare, multiplicare neautorizat indiferent de mediul de transmitere este interzis.

Nadia Cerasela ANIEI

INSTITUII FINANCIARE INTERNAIONALE

Iai 2011

Cuprins:
SISTEMUL MONETAR INTERNAIONAL......9
1.1. Noiuni introductive despre sistemul monetar internaional....... 9 1.1.1. Noiunea i apariia sistemului monetar internaional .............................................................................. 9 1.1.2. Aurul i sistemele bneti bazate pe aur ................... 11 1.1.3. Etalonul aur moned ............................................... 14 1.1.4. Etalonul aur lingouri................................................ 16 1.1.5. Etalonul aur devize .................................................. 19 1.1.6. Criza aurului monetar i anii de tranziie.................. 23 1.1.7. Cursurile de schimb flotante ...................................... 27 1.2. De la sistemele bneti naionale la sistemul monetar internaional ................................................................................. 30 1.2.1. Sistemele bneti naionale......................................... 30 1.2.2. Reglementarea relaiilor valutar financiare internaionale pn la nceputul celui de-al doilea rzboi mondial .................................................................................... 34 1.2.3. Formarea Sistemului Monetar Internaional............ 38 1.3. Sistemul monetar internaional actual..................................... 49 1.4. Drepturile speciale de tragere (DST) ...................................... 52 2.1. Fondarea si organizarea Fondului Internaional Monetar....... 57 2.1.1. Conferina monetar i financiar de la BRETTON-WOODS. Crearea FMI .................................. 57 2.1.2. Definiie i rile membre........................................... 61 2.1.3. Drepturile i obligaiile rilor membre ale FMI ..... 64 2.1.4. Obiectivele statutare i funciile FMI ...................... 66 2.1.5. Organizarea i structura FMI..................................... 68

2. FONDUL MONETAR INTERNAIONAL....57

Nadia Cerasela ANIEI 2.2. Resursele Fondului Internaional Monetar ............................. 75 2.2.1 Organizarea i evidena resurselor FMI .................... 75 2.2.2. Cotele-pri subscrise de rile membre ................... 78 2.2.3. Resursele financiare F.M.I.......................................... 79 2.2.4. Utilizarea resurselor FMI............................................ 81 2.2.5. Forme de credite asigurate de FMI rilor membre.................................................................................... 84 2.2.6. Alte forme de ajutor financiar puse la dispoziia rilor membre de ctre FMI ................................................ 87

3. GRUPUL BANCA MONDIAL........................ 91

3.1. Noiuni introductive............................................................... 91 3.2. Sistemul Grupului Bncii Mondiale ..................................... 92 3.2.1. Noiuni introductive.................................................... 92 3.2.2. Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare............................................................................... 93 3.2.3. Asociaia Internaional de Dezvoltare (AID) ...... 114 3.2.4. Corporaia Financiar Internaional (CFI) ........... 120 3.2.5. Agenia Multilateral de Garantare a Investiiilor (MIGA).................................................................................. 125 3.2.6. Centrul Internaional pentru Reglementarea Diferendelor privind Investiiile (ICSID)......................... 125 3.3. Partenerii Grupului Bncii Mondiale....................................126 3.4. Romnia i Grupul Banca Mondial....................................127 3.4.1. Aspecte generale ........................................................ 127 3.4.2. Lansarea Raportului Grupului Bncii Mondiale de evaluare a srciei n Romnia............................................ 130 3.5. Reforma instituional pentru investiii i dezvoltare n Europa de Est.............................................................................132 3.6. Grupul Banca Mondial. Prezent i viitor ...........................133 3.6.1. Banca Mondial organ operaional al Naiunilor Unite....................................................................................... 133

Instituiile financiare internaionale 3.6.2. Prioritile Grupului Bncii Mondiale .................... 135 3.6.3. Rolul Grupului Bncii Mondiale n viitor .............. 140

4. ALTE INSTITUII FINANCIARE INTERNAIONALE ........................................... 143

4.1. Noiuni generale despre activitatea bancar pe plan internaional ................................................................................143 4.2. Banca Reglementrilor Internaionale (BIR)..........................144 4.2.1. Noiuni generale despre Banca Reglementrilor Internaionale........................................................................ 144 4.2.2. Captialul Bncii Reglementrilor Internaionale ... 145 4.2.3. Operaiunile Bncii Reglementrilor Internaionale........................................................................ 146 4.2.4. Administrarea Bncii Reglementrilor Internaionale........................................................................ 148 4.3. Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD/EBRD), ......................................................................151 4.3.1. Scopul i funciile Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare................................................ 151 4.3.2. Capitalul Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare............................................................................. 153 4.3.3. Operaiunile Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare................................................ 154 4.3.4. Membrii i organizarea Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare................................................ 156 4.3.5. Statut, imuniti, privilegii i scutiri........................ 158 4.4. Banca Inter-American de Dezvoltare (BID) .......................159 4.4.1. Noiuni introductive..................................................159 4.4.2. Membrii i organizarea Bncii Inter-Americane de Dezvoltare............................................................................. 161 4.5. Banca Asiatic pentru Dezvoltare ........................................164 4.6. Banca African de Dezvoltare (BAFD) ..............................166

Nadia Cerasela ANIEI 4.6.1. Noiuni introductive.................................................. 166 4.6.2. Organizarea Bncii Africane de Dezvoltare .......... 167 4.6.3. Fondul African de Dezvoltare ................................. 168 4.7. Sistemul Economic Latino American ................................169 4.8. Piaa comun a statelor din zona Caraibelor.........................171 4.9. Piaa Comun a Americii Centrale ......................................173 4.10. Pactul Andin .....................................................................174 4.11. Comunitatea Est African .............................................175 4.12. Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic......178

BIBLIOGRAFIE SELECTIV............................. 181

SISTEMUL MONETAR INTERNAIONAL

1.1. Noiuni introductive despre sistemul monetar internaional
1.1.1. Noiunea i apariia sistemului monetar internaional Emisiunea monetar este unul din atributele suveranitii statelor. Existena naiunilor suverane i deschiderea lor ctre exterior pune problema conversiunilor unitilor monetare ntre diferite ri, ca urmare a tranzaciilor comerciale sau financiare ntre agenii economici rezideni sau nerezideni. Sistemul monetar internaional poate fi definit ca ansamblu regulilor care permit asigurarea acestor tranzacii, determinnd compatibilitatea sistemelor monetare internaionale. Existena unui sistem monetar internaional nu are sens doar n raport cu nevoia de asigura buna funcionare a comerului internaional. Dac toate rile ar avea aceeai moned, problema determinrii cursului de schimb, adic operaiunea care permite convertirea unei monede n alta, nu s-ar pune. Dar, datorit faptului c pe lng moneda naional exist i monedele strine (denumite devize), se simte nevoia unui sistem monetar internaional.

Nadia Cerasela ANIEI Sistemul monetar internaional se bazeaz pe reguli care provin n mod direct din practicile comerciale impuse de ctre state. Aceste reguli trebuie s defineasc: - un regim de schimb constnd n principii care asigur convertibilitatea ntre monede; - aprovizionarea cu bani lichizi n cantitate suficient pentru a face fa progresului comerului internaional; - un sistem de rezerve care confer diferitelor naiuni participante la schimb mijloacele de plat ce le permit surmontarea dezechilibrelor temporare ntre cantitile de devize intrate i ieite din ar; - mecanisme de ajustare n caz de dezechilibrare ale balanei de pli curente (schimburi de mrfuri i servicii) conservate pe termen mediu sau lung. Un sistem monetar internaional trebuie s asigure convertibilitatea monedelor i anume posibilitatea de a schimba moneda naional contra aurului sau devizelor. Exist reguli de conversiune admise de toate statele, modul de convertibilitate depinznd cu strictee de regimul de schimb ales. Convertibilitatea poate fi ntreinut i n cadrul pieei (convertibilitatea comercial, n schimburile flotante). Instalarea unui control asupra tranzaciilor de capital depinde de competena statelor; ea reflect dorina acestora de deschidere (sau nchidere) ctre exterior. De la nceputul revoluiei industriale, putem distinge patru perioade: - secolul al XIX-lea asist la instalarea i apogeul etalonului aur a crui funcionare este grav

10

Instituiile financiare internaionale perturbat de inflaia cauzat de primul rzboi mondial; rentoarcerea la aur n perioada interbelic d natere la Gold Exchange Standard (etalonul de schimb aur) a crui prbuire este cauzat de depresiunea din anii 30; dup al doilea rzboi mondial, desfiinarea barierelor vamale pe planul comerului este nsoit de o reconstrucie a sistemului monetar internaional pe baze noi: Gold Exchage Standard este centrat pe dolar; la nceputul deceniului opt asistm la prbuirea acordurilor de schimburi fixe, care fuseser semnate la Bretton Woods (datorit dezechilibrelor comerciale care fceau imposibil meninerea paritii n aur a dolarului). Aceasta reprezint trecerea la schimburi flotante. 1.1.2. Aurul i sistemele bneti bazate pe aur De-a lungul timpului, odat cu dezvoltarea economic i intensificarea operaiunilor de import-export, s-a pus urmtoarea problem: dac banii naionali au un caracter intern, iar banii internaionali nu existau, cum se efectuau plile n relaiile internaionale? Un mijloc ar fi trocul care, dei se mai practic i astzi ntr-o anumit form sub denumirea modern de compensaii, este o modalitate de schimb rudimentar, nesatisfctoare pentru a actuala dezvoltare a schimburilor. Pentru evitarea inconvenientelor trocului s-a recurs ntr-un anumit moment al istoriei schimburilor internaionale la un

11

Nadia Cerasela ANIEI tip superior de compensaie, n care una din mrfurile schimbate s fie invariabil o anumit marf i anume un metal preios, aurul i argintul. Alte progrese au fost realizate prin nlturarea argintului i utilizarea exclusiv a aurului, iar ulterior prin introducerea reprezentanilor aurului, valutele sau devizele. Adoptarea aurului ca instrument de plat n schimburile internaionale a fcut ca marfa importat dintro ar s fie schimbat pe o marf standard, unanim recunoscut: aurul. Ca urmare, importatorul din ara A nu mai era obligat s se transforme n importator de mrfuri, procurndu-i o marf care s fie convenabil importatorului din ara B. Dac preul mrfii importate era, de exemplu, de 1000 uniti monetare ale rii B, iar o unitate monetar B coninea 1 g de aur, importatorul din ara A achita datoria exportnd 1 kg de aur. Aadar, indiferent de marf sau de ar, plata se putea face cu una i aceeai marf: aurul. Aurul a devenit astfel un echivalent general al mrfurilor, un mijloc universal de plat, o marf internaional prin intermediul creia au fost lichidate datoriile contractate n strintate. Utilizarea aurului ca mijloc de plat n schimburile internaionale a fost mult uurat prin aezarea etalonului aur la baza sistemelor bneti naionale, deoarece coninutul de aur al fiecrei uniti monetare naionale, stabilit prin lege, preciza cantitatea de metal monetizat (sau chiar nemonetizat) care trebuia expediat n strintate pentru achitarea unei datorii. Aurul a fost deci consacrat pe scar larg ca instrument de plat cu caracter internaional n cadrul

12

Instituiile financiare internaionale sistemelor bneti bazate pe etalonul aur. Aceste sisteme prevedeau: - o unitate monetar naional definit legal printr-o cantitate de aur; - o convertibilitate liber i nelimitat n aur a semnelor n circulaie, la un pre fix, cel puin pentru scopul plilor n strintate; - deinerea unei rezerve de aur de ctre autoritatea monetar a rii respective (n general, banca de emisiune); - o liber transferabilitate a fondurilor. Ca urmare a definirii n aur a unitii monetare din fiecare ar, raportul valoric dintre monede era invariabil. Balana de pli se echilibra printr-un mecanism automat: dac balana este activ, aurul intr n ara respectiv, pe baza lui crete circulaia bneasc, provocnd o urcare a preurilor, din aceast cauz exportul se reducea, micornd intrrile de aur pn se restabilea echilibrul i invers. Sistemele bneti naionale bazate pe etalonul aur impunea deci o disciplin internaional fr subordonarea fa de o autoritate strin, fr existena unui sistem bnesc internaional. Aurul a stat mult vreme la baza sistemelor bneti naionale, formele organizatorice ale acestei integrri n sistem evolund n timp. n teorie, etalonul aur ar trebui s ndeplineasc dou funcii eseniale, fr intervenia statelor:

13

Nadia Cerasela ANIEI meninerea cursurilor de schimb n benzi de fluctuaie foarte nguste 1 . Determinarea paritii se putea face foarte uor prin simpla alturare i comparare a cantitilor de aur ale fiecrei monede. Cursul de schimb al fiecrei monede era obligatoriu apropiat de paritatea oficial, n msura n care reglementarea unei datorii se putea face n moned strin, dup voina debitorului, fie n moned financiar ( bilete de banc), fie n aur. reechilibrarea balanei plilor curente prin fluxuri de capital. Astfel, n caz de deficit, cu alte cuvinte atunci cnd datoriile aparinnd nonrezidenilor depeau creanele exigibile n strintate i n consecin, moneda naional tindea s se deprecieze, devenea avantajoas expedierea aurului n strintate pentru a-l converti n devize. Scurgerile de aur ctre strintate erau la originea unei contracii a masei monetare interne. Aceast contracie provoca o scdere a preurilor i chiar o refacere a competitivitii produselor naionale. 1.1.3. Etalonul aur moned nainte de primul rzboi mondial, forma general de aplicare a etalonului aur a fost aceea a etalonului aur moned ( engl. gold specie standard). n condiiile unui sistem monetar bazat pe etalonul aur moned exista:
1

Frdric, Teulon. Sistemul monetar internaional, Editura Institutului European, Iai, 1997, p. 18; Diana, Vioric, Lupu. Constantin, Adrian, Blnaru. Moned i credit , Editura Sedcom Libirs, iai, 2006, pp. 41-51.

14

Instituiile financiare internaionale o circulaie liber a aurului nuntrul rii i ntre ri, n general sub form de monede, ceea ce fcea ca valoarea intern a metalului s coincid cu valoarea lui extern 2 ; - o circulaie bneasc intern n care alturi de monedele de aur se mai puteau ntlni monede de argint i bancnote sau alte semne ale valorii; - o batere liber a monedelor de aur, care asigurau echivalena ntre valoarea nominal a monedelor de aur i valoarea comercial, de pia, a metalului; - o convertibilitate liber a bancnotelor n aur, ceea ce fcea ca valoarea nominal a acestor bancnote s fie echivalent cu valoarea proprie a monedelor corespunztoare de aur. n cadrul etalonului aur moned, aurul a servit n mod curent la plile internaionale i la echilibrarea balanei de pli. ara de batin a fost Anglia care a adoptat acest etalon n anul 1819. n rile Europei occidentale, etalonul aur moned a fost pus la baza sistemelor monetare dup 1870, iar n SUA dup 1900. Acest etalon a fost adoptat n Romnia prin modificarea din 15 iunie 1890 a legii de constituire a Bncii Naionale a Romniei. Articolul 14 din legea modificatoare prevedea c biletele (bancnotele Bncii Naionale) vor fi pltite la -

n numismatic sunt deosebit de apreciate monedele de aur din diferite timpuri: staterul Iydian ( 560-546 .e.n.), nomisma bizantin (1100-1200 e.n), ducatul elveian (1523-1539), dublonul spaniol (1749), dolarul californian (1858), dublul vultur ( moneda de 20 de dolari din 1907). Toate acestea s-au aflat la timpul lor n circulaie internaional.
2

15

Nadia Cerasela ANIEI prezentare, la birourile bncii, n moned de aur, conform sistemului monetar al statului 3 . 1.1.4. Etalonul aur lingouri Primul rzboi mondial a ncheiat perioada etalonului de aur. Relaiile financiare internaionale sunt puternic ncordate n rzboi, deoarece comercianii trebuie s ia n considerare posibilitatea ca rile implicate s suspende fluxurile internaionale de capital. La nceputul rzboiului, att atitudinea patriotic a fiecrui cetean al rilor respective, ct i restriciile impuse de lege au dus la stoparea fluxurilor private de aur. n timp de rzboi, finanarea impune naiunilor beligerante o administrare foarte atent a rezervelor internaionale, exporturile private de aur fiind considerate ca nepatriotice. Dup primul rzboi mondial, ca urmare a concentrrii majoritii aurului monetar n principalele state capitaliste i a piedicilor puse n calea circulaiei interne i externe a aurului, a aprut o form limitat de etalon: etalonul aur lingouri ( engl gold bullion standard). n cadrul acestei variante aurul nu mai circul efectiv ci este inut n rezervele emitentului bancnotelor, sub form de lingouri, adic sub o form care s demonstreze prin ea nsi c aurul nu mai este menit s circule ca moned. n condiiile etalonului aur lingouri: - unitatea monetar continu s fie definit printr-o cantitate de aur;
C. Kiriescu. Relaiile valutar financiare internaionale, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1978 ; Vasile, Turliuc i coautori. Moned i credit, Editura Universitii AL. I. Cuza , Iai, 2007, pp.55-65.
3

16

Instituiile financiare internaionale convertirea bancnotelor este efectuat n lingouri, accesul la convertibilitate avndu-l prin urmare numai deintorii de sume echivalente cu cel puin un lingou (lingoul de aur standard cntrete 400 de uncii troy 12,4414 kg). Un exemplu de sistem bnesc bazat pe etalonul aur lingouri este cel adoptat de Frana prin Legea din 25 iunie 1918, al crui articol 3 prevedea convertibilitatea n piese i lingouri a bancnotelor emise de Banca Franei ( avnd n vedere c piesele din aur erau de mult retrase din circulaie, convertibilitatea era de fapt practicat numai n lingouri). Romnia a adoptat o asemenea convertibilitate, mpreun cu alte forme, n cadrul reformei de stabilitate monetar din 1929. Importana efectiv a etalonului aur lingouri a fost cu totul minor. Trebuie specificat faptul c Statele Unite au suferit un proces inflaionist mult mai redus i astfel s-au rentors la etalonul aur n 1919. Rzboiul a dus la sfritul dominaiei financiare a Marii Britanii, SUA ridicndu-se la statutul de lider mondial bancar. n anii imediat urmtori rzboiului lira sterlin a fluctuat liber fa de dolar lund n considerare paritatea puterii de cumprare. n 1925, Anglia s-a ntors la etalonul aur, lund n calcul lira sterlin la un raport de schimb cu aurul care era cel dinainte de rzboi, chiar dac preurile crescuser sensibil fa de perioada antebelic. Supraevaluarea lirei sterline a afectat exporturile i a dus la deflaia salariilor i preurilor n Marea Britanie. n 1931 lira sterlin a fost declarat neconvertibil, datorit golului survenit n rezervele de aur ale Marii Britanii -

17

Nadia Cerasela ANIEI aceasta nsemnnd sfritul scurtei reveniri la etalonul aur n Anglia. Din momentul n care lira sterlin nu a fost convertibil n aur, atenia s-a ndreptat ctre dolarul american. Un mare numr de ri urmeaz devalorizarea din Marea Britanie din septembrie 1931, meninnd un curs de schimb fix ntre moneda lor i lira sterlin. Progresiv, lumea se divizeaz n zone monetare (zona franc, zona dolar .). Eecul Conferinei monetare de la Londra din iunie 1933 marcheaz sfritul tentativelor de cooperare, extinderea devalorizrilor competitive i ntrirea msurilor de protecie unilaterale. Trei remedii sunt propuse de ctre rile europene n timpul acestei conferine, ns n zadar: - oprirea prbuirii monedelor printr-o rentoarcere la pariti stabile; - demolarea barierelor tarifare (taxele vamale); - scderea ratelor dobnzilor i suscitarea unei oferte abundente de credit, inflaia fiind astfel provocat pentru a resorbi datoriile. n fapt, aceast conferin are loc prea trziu, egoismele naionale situndu-se deasupra tentativelor concrete de redresare. Astfel, Franklin D. Roosvelt califica etalonul aur ca pe un btrn feti. Anii depresiunii s-au caracterizat printr-o atmosfer ostil (conflictual) n domeniul relaiilor monetare internaionale. n ncercarea de a stimula economiile naionale prin impulsionarea exporturilor, majoritatea rilor i-au devalorizat monedele naionale, astfel nct mijlocul anilor

18

Instituiile financiare internaionale 30 a fost considerat perioada devalorizrilor 4 . Guvernele au recurs, de asemenea, la controlul valutar, n scopul de a manipula exporturile nete, ntr-o manier care ar fi dus la creterea P.N.B. De asemenea, n septembrie 1936, Anglia, Frana i SUA semneaz un acord tripartit, pentru a ncerca salvgardarea libertii schimburilor i pentru a evita prbuirea total a relaiilor economice internaionale 5 . Acest acord consacr sporirea puterii dolarului i se traduce prin finanri reciproce pe termen foarte scurt pentru a preveni devalorizrile competitive ca urmare a deficitului schimburilor externe. O timid ntoarcere spre o mai mare libertate a schimburilor observat n 1937 va fi strivit de recesiunea din 1938 i n final de al doilea rzboi mondial. 1.1.5. Etalonul aur devize Problemele economice aprute n perioada interbelic au fost dezbtute n cadrul Conferinei internaionale de la Bretton Woods, New Hampshire, n 1944. La sfritul celui de-al doilea rzboi mondial, apruse dorina unei reforme a sistemului monetar internaional, n scopul crerii unui sistem bazat pe cooperarea mutual i pe libera convertibilitate a valutelor.

4 Dan, Drosu, aguna. Drept financiar i fiscal, Editura All Beck, Bucureti, 2003, p. 446. 5 Frdric, Teulon. Sistemul monetar internaional, Editura Institutului European, Iai, 1997, p. 24.

19

Nadia Cerasela ANIEI Conferina de la Bretton Woods a reunit reprezentanii din patruzeci i cinci de state ( inclusiv cei ai Uniunii Sovietice, care nu vor semna acordurile i cei ai Chinei naionaliste), dintre care John Maynard Keynes pentru Marea Britanie i Harry Dexter White pentru Statele Unite (ceilali reprezentani, ca Pierre Mendes pentru guvernul provizoriu al Republicii Franceze, nu fceau dect s asigure o prezen discret). Etalonul aur devize (gold exchange standard) 6 a fost utilizat curent n rile europene dup primul rzboi mondial, ndeosebi n urma recomandrilor Conferinei de la Geneva (1922). El a constituit prima derogare de la caracterul mecanic, automat al etalonului aur clasic, de la independena lui fa de interveniile voluntariste.Aceasta,datorit introducerii n sistem, alturi de aur, a valutelor i a devizelor creane asupra strintii ca instrument de completare a rezervelor de aur 7 . Etalonul aur-devize se caracterizeaz prin: - definirea unitii monetare printr-o cantitate de aur sau funcie de o anumit valut, cum ar fi dolarul; - absena, n general a aurului din circulaia intern, n care se utilizeaz exclusiv semnele valorii: bancnote, monede divizionare, bani scripturali; - convertibilitatea bancnotelor, la alegerea bncii, n aur sau n valute aur, adic n mijloacele de plat ale unor ri n care moneda era convertibil n
Corect ar fi: etalonul aur valute, ns uzul a ncetenit: etalonul aur devize. 7 Costin, C., Kiriescu. Relaiile valutar financiare internaionale, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti. 1978, p.24.
6

20

Instituiile financiare internaionale mod legal i practic n aur exportabil 8 , la un curs definit n mod durabil; - deinerea unei rezerve de mijloace de plat internaionale, compus din aur, valute anume selecionate (valute de rezerv) i alte active; - transferabilitatea liber sau cu anumite restricii a fondurilor. ntr-un sistem bazat pe etalonul aur devize, scopul convertirii este redus la procurarea mijloacelor de plat necesare pentru achitarea mrfurilor sau a prestaiilor dintr-o ar strin. Cu alte cuvinte, rezervele monetare internaionale mai pot servi i la adaptarea circulaiei bneti la nevoile economiei, atunci cnd se stabilete prin lege o proporie ntre volumul rezervelor i masa banilor n circulaie. n condiiile unei producii de aur care nu ine pasul cu dezvoltarea economic, etalonul aur devize constituie, prin componenta valutar a rezervelor, o formul de lrgire a circulaiei bneti fr o lrgire corespunztoare a bazei de aur a emisiunii.

n perioada interbelic, valutele unei serii de ri care aveau un potenial economic mic au corespuns acestei definiii. n timpul celui de-al doilea rzboi mondial i dup rzboi, convertibilitatea chiar i a valutelor acestor ri a fost suspendat sau limitat. Astfel, atunci cnd dolarul era convertibil, cetenii SUA nu aveau acces la convertire, tezaurul american vnznd aur numai guvernelor sau bncilor centrale strine i numai pentru efectuarea unor pli internaionale. Statele din Europa central care au introdus convertibilitatea n 1958 au limitat-o la aa numita convertibilitate reciproc (valut contra valut) i, de cele mai multe ori, au ngrdit-o n funcie de calitatea deintorilor de sume (rezidenii nebeneficiind de convertibilitate) i de felul operaiei care urma s fie efectuat ( nu se converteau sume n scopul exportului de capital).
8

21

Nadia Cerasela ANIEI Faptul c, n etalonul aur devize, banca de emisiune i constituie o rezerv de devize i valute n vederea operaiilor de convertire are i implicaii politice importante. Valutele i devizele (acestea din urm putnd fi cambii, cecuri, remiteri, etc.) sunt titluri exprimate n moned strin ale unor creane fa de o alt ar, rezultnd din relaiile economice curente: schimb de mrfuri, prestri de servicii, micri de capital. Aceste titluri dau beneficiarului dreptul de a primi ntr-o ar strin, imediat sau ntr-un termen apropiat, suma reprezentnd creana, n moneda respectiv. Devizele i valutele mai pot proveni i dintr-un mprumut extern. Trebuie s reinem din cele de mai sus c, ntruct formarea rezervelor monetare internaionale n moneda unui alt stat nu duce la un export efectiv de capital bnesc din statul de provenien a valutei n statul care i creeaz rezerva, statul a crui valut servete ca rezerv poate realiza mari avantaje. SUA, de exemplu, pentru a cumpra mrfuri din exterior, pentru a crea ntreprinderi proprii pe teritorii strine, pentru a ntreine baze militare n alte ri, nu au nevoie s cheltuiasc rezerve valutare ctigate prin export de mrfuri, prestri de servicii n strintate etc., ci cheltuiesc propria lor moned. Etalonul aur devize nu era un sistem complet nou. Ricardo, n 1816, sugerase o formul de acest gen. La sfritul secolului al XIX-lea, funcionarii britanici din India recurseser la el, e drept, cam la nimereal, pentru a evita dificultile pe care le provocau raporturile ntre o ar a etalonului aur (Regatul Unit) i o ar a etalonului argint (India); n exclusivitate pentru plile n strintate,

22

Instituiile financiare internaionale Banca de emisiune a Indiei deinea o rezerv de aur i lire sterline (1898) 9 . Toate rile semnatare s-au angajat s menin valoarea paritar a valutelor lor n cadrul unei marje de +1% din paritate. Diferitele bnci centrale trebuiau s-i ating acest el prin cumprarea i vnzarea valutelor lor (de obicei n schimbul dolarului) pe piaa valutar. Cnd o ar are dificulti n meninerea valorii sale paritare datorit dezechilibrului balanei de pli, ea poate apela la o nou instituie creat la Conferina de la Bretton Woods Fondul Monetar Internaional. FMI a fost creat n scopul coordonrii punerii n practic a sistemului monetar i pentru a acorda mprumuturi pe termen scurt rilor cu dificulti temporare ale balanei de pli. Sistemul de la Bretton Woods a funcionat bine dea lungul anilor 50 i o parte din anii 60. n 1970 dolarul a nregistrat o criz deoarece Statele Unite au avut un deficit ridicat al balanei de pli la sfritul anilor 50. 1.1.6. Criza aurului monetar i anii de tranziie Datorit dezvoltrii inegale a rilor capitaliste, repartiia mondial a aurului s-a fcut n mod neuniform, cea mai mare parte a rezervelor de aur concentrndu-se n rile dezvoltate din punct de vedere economic. Aceste ri au reuit s acumuleze aur mai ales ca urmare a exportului de capital n rile coloniale i dependente. Dobnzile i dividendele pltite de rile coloniale i dependente au dus
George, Nicolescu. Magia aurului, Editura Institutului European, Iai, 1992, p.175.
9

23

Nadia Cerasela ANIEI la un curent continuu de aur spre rile exportatoare de capital. Procesul de concentrare a aurului n rile dezvoltate a luat asemenea proporii nct, n anul 1913, n preajma primului rzboi mondial, dou treimi din ntreaga cantitate de aur monetar existent n lume se aflau acumulate n numai cinci state: SUA, Anglia, Frana, Germania i Rusia 10 . Ca urmare a contradiciilor existente n lumea capitalist, a pregtirii i purtrii rzboaielor, principalele rezerve mondiale de aur nu numai c s-au concentrat n anumite ri, dar au fost supuse unor fluctuaii de mare amploare. Astfel, ntre 1913 i 1920, rezervele de aur au evoluat dup cum se poate observa n tabelul de mai jos (n milioane de mrci aur). Statele Unite sunt cea mai mare putere economic a lumii i totodat cea mai mare deintoare oficial de metal galben. Republica Sud African este prima productoare mondial de aur. Cele dou ri sunt dezbinate datorit unei probleme de importan capital: preul unciei de aur.

10

Costin, C., Kiriescu . Relaii valutar financiare internaionale, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1978, p.26.

24

Instituiile financiare internaionale

Continentul TOTAL EUROPA TOTAL AMERICA

1913 21828 10717

1920 14145 16161 216 484 3626

Cretere sau scdere -7687 +5444 -650 -425 +1494

TOTAL 866 AFRICA TOTAL 909 AUSTRALIA TOTAL 2132 ASIA

A valorii raportului dolar aur de la 35 de dolari la 38,02 dolari /uncia de aur. Dei realinierea valorilor valutare prevzute de acordul Smithsonian permitea o amnare temporar a crizei valutare, calmul a fost de scurt durat. Fluxurile speculative de capital au nceput o presiune n sensul scderii lirei sterline. n iunie 1972, lira a nceput s floteze conform condiiilor cererii i ofertei. rile care au nregistrat cazul Statelor Unite este simplu: dup ce balanele de pli au fost pozitive pn n 1949, acestea devin deficitare nu din cauza comerului exterior i a plilor, ci datorit politicii economice i militare expansioniste. Ele export mari sume de capital pentru a-i asigura influene politice i militare expansioniste. Ele export mari sume de capital pentru a-i asigura influene politice i militare, pentru a construi ntreprinderi n 25

Nadia Cerasela ANIEI Europa i n restul lumii. Rezultatul: rezervele americane de aur, ajunse la cote deosebit de nalte, ncep s scad vertiginos de la 20.300 tone n 1957 la mai puin de 13.000 n 1965, la 9670 n 1968 i la mai puin de 9.000 tone n 1971. Un asemenea exod al metalului galben poate fi interpretat ca o devalorizare a dolarului, cu alte cuvinte o cretere a preului aurului exprimat n dolari, stabilit n 1934 la 35 dolari uncia. Roosvelt n-a prevzut o modificare periodic a acestui pre? Ba da, dar Washingtonul se opune categoric, considerndu-l sacru: aurul nu va fi revalorizat 11 . Evident poziia productorilor de aur, n primul rnd a Republicii Sud Africane, este diametral opus. Ei au tot interesul s majoreze preul unciei de aur, susinnd c meninerea preului metalului galben, timp de decenii, la nivel neschimbat, a fcut din aur marfa cea mai ieftin. Un adevr reflectat pe de o parte n scderea produciei mondiale n Australia ncepnd din 1963, n Canada din 1964, n Statele Unite din 1971 i n reducerea beneficiilor de la 10 % n 1962 la 4 % n 1967. n primul rnd, argumenteaz productorii de aur, toate preurile au crescut din 1934, mai cu seam preurile materiilor prime. ntre 1934 i 1970, cursul platinei, cuprului, cositorului, argintului i a altor metale a crescut de 3 4 ori, cel al mercurului de 5 ori, al diamantului de 7 ori, al aluminiului de 8 ori. De ce doar preul aurului s rmn imobil i imuabil?

George, Nicolescu. Magia aurului, Editura Institutului European, Iai, 1992, p .237.
11

26

Instituiile financiare internaionale Pentru a evita noi scderi ale produciei de aur nu exist dect o singur soluie: revalorizarea preului aurului, care ar face extracia mai rentabil i ar da posibilitatea intrrii n funciune a noi mine. Abia n decembrie 1971, a avut loc o conferin monetar internaional avnd drept scop realinierea valorilor cursurilor de schimb ale principalelor valute. Acordul Smithsonian prevedea o schimbare puternic infuziunii de capital speculativ, cum ar fi Germania i Elveia, au trecut la aplicarea controlului prin lege pentru a stvili viitoare micri de capital spre rile lor. Dei valoarea n aur a dolarului a fost oficial schimbat, dolarul era n continuare neconvertibil n aur i astfel semnificaia major a devalorizrii dolarului o reprezenta valoarea cursului de schimb a dolarului i nu micrile oficiale de aur. Fluxurile speculative de capital din 1972 i la nceputul lui 1973 au dus la o nou devalorizare a dolarului i februarie 1973 deoarece preul oficial al unei uncii de aur a crescut de la 35 de dolari la 42,22 dolari. Totui, fluxurile speculative de capital au persistat dinspre valutele slabe ctre cele puternice. n final, n martie 1973, principalele valute au nceput s floteze. 1.1.7. Cursurile de schimb flotante n prezent, aurul nu mai ndeplinete n Vest funcii monetare, cu excepia funciei de rezerv. Monetriile din lume nu mai bat monede din aur dect cel mult n scopuri comemorative. Monedele de aur nu mai sunt de mult n circulaie, iar la bursele occidentale ele

27

Nadia Cerasela ANIEI coteaz ca o marf, ca piese numismatice sau ca instrumente de tezaurizare. Lingourile de aur, confecionate n Africa de Sud sau n alte pri ale globului din aurul extras din subsol, se ntoarce n subsol, depozitate n tezaurele bncilor centrale i n alte tezaure. n etapa actual, aurul a fost demonetizat, redus la rolul de marf obinuit. Statutul FMI, modificat n 1976, prevede restrngerea rolului aurului, deinerile de aur ale Fondului sunt puse n vnzare. Producia de aur este i ea ntr-un declin. Cu toate acestea nu se poate afirma c soarta aurului a fost definitiv pecetluit. Actuala restrngere a rolului monetar al acestui metal pn aproape de dispariie (n aceti ani) poate s fie pasager. n istoria monetar, perioada n care poziia aurului a fost dominant au alternat cu cele n care aurul a stat alturi de argint sau a fost eliminat. Dei ne referim la un sistem al cursurilor de schimb existent nc din 1973 ca un sistem de cursuri flotante, cursurile de schimb nu au fost determinate exclusiv pe baza forelor libere ale pieei, adic pe baza cererii i ofertei. Sistemul pus n practic era cel mai bine descris ca un sistem al cursurilor flotante controlate, deoarece bncile centrale interveneau, din cnd n cnd, pentru menine politica pe care o doreau legat de cursul de schimb. Asemenea flotri controlate nu existau n toate rile i la toate valutele, aa cum i astzi, rile practic diferite politici ale cursului valutar. Unele valute, cum ar fi dolarul SUA, floteaz liber, n timp ce celelalte se menin la o valoare fix n raport cu o singur alt valut, iar altele sunt fixe n raport cu un co compus din valut. Exist o serie de argumente pentru

28

Instituiile financiare internaionale alegerea unui co de valut. Dac comerul nu este puternic concentrat pe relaia cu Statele Unite, dar este n schimb diversificat cu alte ri, atunci apare ca avnd mai mult sens legarea monedei naionale de o medie ponderat a unor valute strine de o singur valut. Unele ri au ales stabilitatea cursului monedelor naionale n funcie de Drepturile Speciale de Tragere (DST) 12 . Un grup de ri europene s-a reunit pentru a forma Sistemul Monetar European (S.M.E.). S.M.E. este un sistem n care rile membre menin cursuri de schimb fixe ntre ele, flotnd n comun fa de restul lumii. Dup Milton Friedman, schimburile flotante conduc la formarea unui curs de schimb adevrat: el reflect echilibrul ntre cerere i ofert pe piaa schimburilor. De asemenea, cursul schimburilor flotante permite o mai bun stpnire a ratei inflaiei. Ca efect al unui sistem de schimburi fixe, fiecare ar ar renuna la autonomia monetar. Pentru a respecta acordurile de schimb, ea este nevoit dup circumstane, s se creeze sau s distrug moneda naional. n cursul anilor 60 rile cu o rat a inflaiei sczut (Germania sau Elveia) au fost constrnse s creeze moned naional pentru a cumpra dolari care i pierduser viteza de circulaie, ceea ce se opunea prioritilor impuse de lupta contra inflaiei. Pentru Friedman, speculaia devine mult mai dificil n schimburile flotante. Ca efect, atunci cnd bncile centrale nu mai intervin pentru a apra un curs de
DST urile au fost emise (primele) n 1970 de ctre FMI i constituie rezerv i activ internaional; deoarece sunt presupuse a nlocui aurul au fost uneori numite hrtie - aur.
12

29

Nadia Cerasela ANIEI schimb, speculanii se gsesc n cea mai mare incertitudine n materia evoluiei cursurilor 13 . Inconvenientul principal al cursurilor flotante l constituie inconstana, lipsa de stabilitate a cursurilor. Nemulumiri legate de instabilitatea cursurilor apar de obicei n contextul paritii puterii de cumprare. Deoarece cursul de schimb reprezint preurile activelor financiare, este mai important s se compare schimbrile n cursurile de schimb cu cele ale preurilor altor active financiare cum ar fi preurile pe pia ale aciunilor 14 . S-a constatat c cursurile de schimb sunt mai puin instabile dect schimburile medii n indiciile pieei aciunilor din diferite ri.

1.2. De la sistemele bneti naionale la sistemul monetar internaional

1.2.1. Sistemele bneti naionale n decursul evoluiei societii omeneti, odat cu apariia diviziunii sociale a muncii i trecerea de la producia pentru nevoile proprii la producia pentru schimb, ceea ce a determinat o sporire cantitativ a schimburilor i o diversificare a mrfurilor destinate acestuia, a aprut necesitatea interpunerii n schimb a unei mrfi, cu anumite caracteristici, care s joace rolul de echivalent general al tuturor celorlalte mrfuri. Acest rol a
Frdric, Teulon. Sistemul monetar internaional, Editura Institutului European Iai, 1997, p. 46. 14 Dan, Drosu, aguna . Tratat de Drept financiar i fiscal. Editura All Beck, Bucureti, 2003, p. 449.
13

30

Instituiile financiare internaionale fost ndeplinit de principalele metale preioase: bronzul, argintul i aurul, prin baterea acestora sub form de monede. La nceput, circulaia acestor monede se desfura n cadrul unei arii geografice mai largi. O dat cu apariia i dezvoltarea statelor, monedele i-au restrns sfera de circulaie la teritoriul acestora. Fiecare stat a trecut la baterea proprie sale monede, n virtutea dreptului de a bate moned. Existena monedei i circulaia acesteia pe teritoriul unui stat a dus la apariia sistemelor monetare naionale. Practica reglementrii exclusive a relaiilor bneti de ctre statul pe teritoriul cruia acestea se desfoar a devenit o norm cu caracter cutumiar. n acest sens s-a pronunat i Curtea Suprem de Justiie Internaional, n anul 1929, n cazul mprumuturilor srbeti i braziliene, recunoscnd principiul general admis al dreptului statelor de a determina propria lor moned 15 . Astfel, putem spune c sistemul bnesc naional reprezint ansamblul normelor i instalaiilor care reglementeaz i organizeaz relaiile bneti interne. Aceste norme i instituii servesc la realizarea obiectivelor politicii economice, financiare i de credit urmrite de fiecare ar, sprijinind dezvoltarea economiei proprii, sporirea competitivitii produciei naionale n schimburile economice cu strintatea, crearea condiiilor pentru ocuparea unui loc ct mai bun n circuitul economic mondial.

Dan, Drosu, aguna Tratat de Drept financiar i fiscal. Editura All Beck, Bucureti, 2003, p. 489.
15

31

Nadia Cerasela ANIEI Sistemul bnesc naional reprezint n cadrul fiecrei ri, emisiune, circulaia i retragerea din circulaie a banilor. Introducerea monedei de hrtie este dat din anul 1609, cnd Banca din Amsterdam a emis primele bilete de banc, pentru facilitarea circulaiei monetare, ele lund locul monedelor efective din metal. Prin perfecionarea sistemului monetar, moneda de hrtie, a preluat funciile monetare ale metalului, meninndu-se totui baza metalic. Timpul altur monedei efective forme noi: moneda de cont, de credit, financiar. n ultimele ase decenii ale secolului nostru, circulaia monetar s-a bazat exclusiv pe bancnotele convertibile i neconvertibile n aur i banii de cont, acetia din urm coninnd cea mai nsemnat parte a masei monetare, alturi de alte numeroase instrumente de credit. Pe piaa monetar au fost lansate i s-au utilizat frecvent urmtoarele tipuri nsemnate de instrumente monetare 16 : - moneda convenional reprezint o unitate de cont, cu caracter internaional, fr o existen material propriu zis, utilizat de grupri de state n scopul nlturrii pe ct posibil a influenelor negative determinate de fluctuarea cursurilor valutare (de exemplu: DST emis de FMI; ECU moneda CEE; etc.); - moneda de calcul este moneda etalon care are funcia de msurare a drepturilor i obligaiilor reciproce dintre pri;
Prin instrumente monetare se neleg forme de reprezentare a monedei, care au nlocuit n circulaie moneda efectiv i care au un curs forjat.
16

32

Instituiile financiare internaionale moneda de cont sau bancar este moneda scriptural, care nu se vede, dar i se percepe efectul funciilor sale; aceti bani nu au existen material, ei se afl numai scriptic n conturile bancare; - moneda de credit este folosit n procesul creditrii economiei naionale (cu funcia de bani se ntrebuineaz urmtoarele monede de credit: bancnotele, cambiile, cecurile); - moneda divizionar este un submultiplu al unitii monetare naionale, o fraciune a unitii monetare de baz; - moneda financiar sau de credit circul ca mijloc de schimb doar pe teritoriul statului care a emis-o, banii fiduciari neavnd o valoare material proprie ci numai una convenional; - moneda universal are funcia de mijlocitor al schimbului de mrfuri i de stingere a obligaiilor ( aurul ndeplinete aceast funcie); - moneda electronic are o apariie relativ scurt, fiind n prezent apanajul rilor dezvoltate n care numerarul a disprut aproape din circulaia monetar. Particularitatea problemei monetare internaionale este artat de existena valutelor naionale. Aceast coexisten, totui, nu rspunde cerinelor legii concurenei atta timp ct principala trstur a valutei o reprezint unicitatea sa. Astfel, trebuie organizat coexistena valutelor. Din punct de vedere istoric, coexistena valutelor a fost gestionat n moduri diferite. O prim metod se bazeaz pe principiul ierarhiei, care minimizeaz concurena ntre valute prin desemnarea -

33

Nadia Cerasela ANIEI unei valute ca fiind valuta cheie. Stabilitatea general a sistemului monetar internaional depinde de stabilitatea rii a crei moned a fost desemnat moneda cheie i de eficiena corelaiei dintre condiiile de emisiune a acestei monede i necesarul de lichiditi din comer care influeneaz relaiile economice internaionale. Alt metod se bazeaz pe principiul coresponsabilitii care nu poate funciona fr un forum de negociere existent ntre autoritile monetare care emit valute pe pia. Dac principiul co-responsabilitii este bun, trebuie s existe cel puin un consens de stabilitate global care s permit formularea unui set de principii i linii directoare (zone speciale pentru cursul de schimb, rate de cretere a agregatelor monetare sau a cererii nominale n rile n chestiune) care pot satisface cerinele pieei. Principiul supra naionalitii reprezint o alt posibilitate de management care se poate combina cu metodele prezentate anterior n funcie de scopul propus. Acesta a fost cazul propus de FMI-ului datorit faptului c sistemul de la Bretton Woods se baza pe principiul ierarhiei. 1.2.2. Reglementarea relaiilor valutar financiare internaionale pn la nceputul celui de-al doilea rzboi mondial Primele ncercri de reglementare internaional a relaiilor valutar financiare au avut un caracter regional sau zonal, deci limitat. Prima ncercare de aliniere internaional a unor sisteme monetare naionale a fost Convenia prin care s-a creat UNIUNEA LATIN ,

34

Instituiile financiare internaionale semnat la 23 decembrie 1865 da Frana, Belgia, Italia i Elveia. Sistemele monetare ale statelor care au aderat la Convenie aveau ca element comun etalonul monetar bimetalist (aur i argint) pe care voiau s-l protejeze. n acest scop, prin Convenia de creare a Uniunii Latine s-a stabilit recunoaterea unei uniti monetare comune, respectiv francul, mprit n 100 centime. Fiecare ar btea monedele sale cu aceeai greutate i titlu, astfel ca ele s poat circula n toate rile Uniunii Latine. S-a prevzut baterea de piese de aur cu valoarea de 100, 50, 20, 10 i 5 franci i piese de argint de 5 franci, 2 franci i 1 franc i chiar de 50 i 20 centime. Grecia a aderat la Uniunea Latin n 1868. Un numr de ri au emis monede similare celor din Uniune fr a adera la ea. Unele nu au adoptat toate prevederile conveniei, emind monede fie din aur, fie din argint dup caracteristicile prevzute n convenie, pstrnd raportul valoric de 1/15,50 dintre aur i argint. Printre rile care au adoptat n parte prevederile Conveniei fr s adere ns la Uniunea Latin au fost AustroUngaria, Romnia, Serbia, Bulgaria, Spania, Venezuela, Columbia, Peru. Formarea Uniunii Monetare Latine a contribuit la consolidarea poziiilor internaionale ale bimetalismului, dar pentru o perioad scurt de timp. Chiar din septembrie 1873 s-a limitat baterea monedelor din argint, astfel c, practic din 1878 s-a trecut la etalonul monometalist aur. Treptat, unele ri precum Grecia i Italia au folosit tot mai mult banii de hrtie neconvertibili, iar Frana i Belgia accentuau tezaurizarea aurului n perspectiva unui rzboi.

35

Nadia Cerasela ANIEI Fiecare ar i adapta sistemul monetar naional nevoilor specifice considerate mai importante. Fr s fi fost desfiinat, Uniunea Latin s-a dezintegrat i n preajma primului rzboi mondial nu s-a mai vorbit de ea. O alt ncercare de aliniere a sistemelor monetare internaionale a reprezentat-o conferina de la Geneva din 10 aprilie 19 mai 1922, la care au participat 33 state. ntr-una din rezoluiile Conferinei se recomand s se limiteze utilizarea aurului prin pstrarea disponibilitilor de valute n conturile de la bncile din strintate. Se propune n acest scop, adoptarea, n sistemele monetare naionale, a etalonului aur valute i folosirea unui sistem de cliring internaional 17 . Un numr nsemnat de state au adoptat regimul etalon aur valute. Adoptarea acestui regim, ca de altfel i al vechiului regim al etalonului aur, era ns o problem politic intern, diferea de la ar la ar i s-a extins la ntmplare. Diversele conferine i discuii organizate n cadrul i sub auspiciile Ligii Naiunilor nu au reuit s instituionalizeze i s defineasc printr-un acord internaional o serie de principii i unele reguli de comportare specifice unui sistem monetar internaional. Astfel, n momentul n carte datoriile acumulate, sub forma deinerilor mari din moneda sa de ctre alte state, determinau ubrezirea ncrederii, ara a crei moned era folosit drept valut de rezerv, fr a ine seama de efectul asupra celorlalte state, suspenda convertibilitatea i devaloriza moneda. Aa s-a ntmplat la 21 septembrie 1931 cnd lira sterlin a fost devalorizat i n ianuarie 1934 cnd dolarul SUA a fost devalorizat.
George, Nicolescu. Magia aurului, Editura Institutului European, Iai, 1992, p . 57.
17

36

Instituiile financiare internaionale Blocul aurului (creat prin Convenia din iulie 1933 la Conferina monetar i economic de la Londra, unde Frana, Belgia, Olanda, Italia, Elveia i Polonia, care aveau la baza sistemelor lor monetare etalonul aur, s-au angajat s menin paritile existente ale monedelor lor) reprezint o form mai corect de colaborare monetar. Aceste ri iau reafirmat hotrrea de colaborare pentru meninerea paritilor i la Conferina din septembrie 1934 de la Geneva. n paralel, au fost impuse msuri severe de restricie la import. Frana, a crei moned era supraevaluat, a reuit s menin paritatea monedei sale cu toate dificultile pe care le avea de nfruntat. rile mai mici din bloc Belgia, Olanda, Elveia pierdeau ns aur. Speculaiile monetare se intensificau. Italia a ieit din Blocul aurului n 1935, iar Polonia un an mai trziu 1936. Msurile de control valutar luau locul operaiunilor libere cu aur. Acordul monetar tripartit (fcut public la 25 septembrie 1936, ncheiat ntre SUA, Anglia i Frana) a fost de asemenea un nceput de nelegere monetar internaional. Prin acest acord, guvernele Statelor Unite ale Americii i Angliei salutau reajustarea francului francez. Ele promiteau s evite replici care s fac greuti reajustrii, s mpiedice deprecieri competitive, s acioneze pentru uurarea restriciilor comerciale i valutare i fceau apel la celelalte state s se alture acestor angajamente. Belgia, Olanda i Elveia au aderat la acord n noiembrie 1936. Nici acest acord i nici alte nelegeri i acorduri monetare internaionale ncheiate n perioada anilor 30 i

37

Nadia Cerasela ANIEI pn la nceperea celui de-al doilea rzboi mondial nu au dus la nchegarea unui sistem monetar internaional. 1.2.3. Internaional Formarea Sistemului Monetar

Schimburile internaionale presupun existena unui instrument de msur a valorii, de rezerv i circulaie recunoscut de toi partenerii. Pn n anul 1914 cnd la baza sistemelor monetare naionale s-a aflat etalonul aur, acesta a asigurat legtura spontan dintre sistemele naionale, plile internaionale efectundu-se fr a se simi nevoia unei reglementri distincte. Astfel, o moned naional putea fi convertit n mod liber ntr-o alt moned naional pe baza paritii, adic a raportului dintre coninuturile legale n aur ale acestor monede. Ca o reacie la dezordinile ce au caracterizat perioada 1930 1940, guvernele aliate au czut de acord chiar nainte de ncetarea ostilitilor, asupra principiilor de cooperare, care s reglementeze relaiile comerciale i monetare, principii ce au dat natere Acordului General pentru Tarife i Comer G.A.T.T. (octombrie 1947) i acordurilor de la Bretton Woods (22 iulie 1944), de constituire a FMI i a Bncii Mondiale. nc nainte de istorica conferin s-au confruntat cele dou teze susinute de Marea Britanie i Statele Unite. Planul Keynes, publicat la 7 aprilie 1943, era axat, n principal pe preocuparea de reconstrucie a economiilor occidentale, pe promovarea creterii economice i ocuparea deplin a forei de munc. Acest plan prevedea nfiinarea unei adevrate super bnci centrale, denumit

38

Instituiile financiare internaionale International Clearing Union, ce ar fi trebuit s emit, n beneficiul rilor membre, o moned scriptural internaional, definit n aur, denumit bancor. Aceasta urma s asigure, la intervale regulate, compensaia multilateral a creanelor bncii centrale, soldurile dnd natere la nregistrri n debitul sau creditul rilor membre 18 . De asemenea, au fost prevzute mecanisme pentru evitarea de deficite i excedente, sarcina ajustrii balanelor fiind partajat ntre rile deficitare i excedentare. Aurul pstra un loc important n sistemul lui Keynes, ns planul su tindea, n mod explicit, ctre o demonetizare a metalului preios, ntruct, n principiu, aurul poate fi convertit n bancor, dar nu i invers. Planul american, elaborat de Harry White, dat publicitii la 5 aprilie 1943, a fost mai puin inovator dect cel propus de Keynes. Preocuparea primordial a Statelor Unite contiente de rolul pe care l aveau, aceea de a restaura libertatea tranzaciilor i plilor internaionale. Planul White exprima deschis aceast prioritate, punnd accentul pe absena practicilor discriminatorii i pe stabilitatea cursului de schimb. n acest scop, a fost prevzut instituirea unui Fond de ajutor mutual (Internaional Stabilisation Fund) alimentat prin subscrierile rilor membre, care n proporie de 30% trebuiau vrsate n aur. Monedele rilor membre trebuiau definite n unitas, uniti de cont egale cu greutatea n aur corespunztoare pentru 10 dolari, paritatea neputnd fi modificat, dect cu acordul fondului, cu o majoritate de 3/4 din voturi, dup o procedur de vot ponderat.
18

Simona, Gaftoniuc. Finane internaionale, Editura Economic, Bucureti, 2000, p.87.

39

Nadia Cerasela ANIEI n aprilie 1944, n atmosfera nc nedesluit din apropiatul sfrit al celei de-a doua conflagraii mondiale, a avut loc Conferina Monetar i Financiar Internaional de la Bretton Woods. Reprezentanii a peste 45 de state au pus bazele unei nelegeri care aveau s revoluioneze relaiile internaionale ntr-un domeniu sensibil prin excelen, i anume acela al monedei i finanelor. Importana istoric a Conferinei rezid n rsturnarea de atitudine fa de problemele monetare financiare internaionale prin inaugurarea unei ere a rezolvrii acestor probleme n spiritul nelegerii mutuale i al cooperrii ct mai largi posibile. Aceasta nelegere urma s nlocuiasc clasicul bilateralism printr-un multilateralism la scar mondial. Acordurile de la Bretton Woods s-au nscut n mod direct din proiectul conceput de White i prezentat de administraia american. Chiar dac Keynes dorea s impun instituii favorabile rilor debitoare n scopul de a frna declinul Marii Britanii, Conferina a fost n realitate ncununarea acestui declin. Chiar dac Hanry Morgenthau, secretarul american al finanelor i animatorul dezbaterilor, a avut un triumf modest, acordurile de Bretton Woods au consacrat supremaia politic i financiar american i locul proeminent al dolarului n Sistemul monetar internaional n defavoarea lirei sterline. n 1945, era singura moned care putea juca un rol de prim plan datorit puterii economice a statului emitent. New York ia locul Londrei ca inim financiar a planetei. De-a lungul dezbaterilor de la Bretton Woods, guvernul american a cutat s obin o stabilitate monetar

40

Instituiile financiare internaionale la scar mondial, care s garanteze i securitatea micrilor de capital. La aceast conferin monetar s-a hotrt nfiinarea a dou organisme cu vocaie universal: - Fondul Monetar Internaional; - Banca Internaionala pentru Reconstrucie i Dezvoltare. Conferina avea s se preocupe nu numai de aspectele organizatorice ale nevoilor structurii ci i de crearea unui Sistem Monetar Internaional la Bretton Woods, Fondul fiind autoritatea menit s supravegheze i s sprijine aplicarea lui de ctre rile membre care au aderat la sistem. Trebuie menionat c, i de data asta, participanii la Conferina de la Bretton Woods au fost de acord ca, att la Fondul Monetar Internaional ct i la Banca Mondial, SUA s dein cea mai mare putere de decizie, n virtutea subscrierii celei mai mari cote la constituirea mijloacelor propriii ale acestor organe. Sistemul monetar internaional organizat n 1944 nu a format obiectul unui document distinct. Prevederile lui se gsesc n statutul FMI adoptat la Conferina de la Bretton Woods la 22 iulie 1944 i intrat n vigoare la data de 27 decembrie 1975 astfel nct numai rile care au aderat la acest organism s-au angajat implicit s le respecte. Dispoziiile din statut care se refer la principiile sistemului monetar internaional sunt n general urmtoarele: Universalitatea sistemului. Nu exist o prevedere special n acest sens, ns din ntregul coninut al statului FMI, precum i din textul articolului II, seciunea 2, al statutului iniial (calitatea de membru va fi deschis

41

Nadia Cerasela ANIEI guvernelor altor ri dect cele fondatoare la timpul i n conformitate cu condiiile care ar putea fi stabilite de Fond) rezult c, n principiu, orice stat poate adera la Fondul Monetar Internaional, i prin acesta, la sistemul monetar internaional 22 . Cu o subliniere: pentru a adera la sistem, un stat trebuie s fie de acord cu toate prevederile statutului FMI, chiar i cu cele care nu au legtur cu sistemul. Fixitatea paritilor i cursurilor valutare. Pentru aceasta statutul stabilete urmtoarele: 1) moneda naional a statului membru trebuie s aib o definiie legal iniial ( valoarea paritar) calculat n aur ca numitor comun sau n dolari SUA, cu greutatea i aliajul n vigoare la 1 iulie 1944, adic 1 dolar = 0.888671 g aur fin sau o uncie de aur fin (31.103481 g)=35 dolari; 2) modificarea valorii paritare poate fi efectuat numai la propunerea rii membre, n urma consultrii cu Fondul; 3) comerul cu aur i valute ntre membrii FMI trebuie efectuat pe baz de norme stabilite prin statut. Tranzaciile cu aur se efectueaz numai la preul oficial; cele cu valute se efectueaz numai la cursurile valutare, aceste cursuri putnd fluctua n cazul operaiilor la vedere numai n limitele de plus sau minus 1% n raport cu paritatea ( n 1971, limitele au fost lrgite la plus sau minus 2.25%). n cazul altor tranzacii valutare, depirea limitei fixate pentru operaiile la vedere nu poate fi superioar celei pe care FMI o considera rezonabil.

22

Costin, C., Kiriescu. Relaiile valutar financiare internaional,Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1978, p. 220.

42

Instituiile financiare internaionale Realizarea unui volum de rezerve monetare internaionale adecvate nevoilor de echilibrare a balanei de pli. Echilibrul ntre existen i nevoi se realizeaz, n concepia iniiatorilor sistemului, printr-o structur variat a rezervelor de mijloace de plat internaionale, ele compunndu-se din: rezervele oficiale de aur, rezervele valutare, ndeosebi de dolari SUA, precum i poziiile de rezerv FMI, prin aceasta din urma nelegndu-se depirea ( pozitiv) a cotei de participare la FMI a unei ri membre fa de deinerile Fondului n moneda naional a acelei ri. Rezervele monetare internaionale servesc la: a) acoperirea viitoarelor deficite ale balanei de pli, atunci cnd aceste deficite nu se finaneaz prin mprumuturi externe corespunztoare; b) stabilirea i menionarea solvabilitii externe a rii respective, rezervele internaionale constituind o expresie a acestei solvabiliti; c) pentru rile care realizeaz un excedent de balan, rezervele internaionale pot servi ca o investiie temporar a excedentului, n ateptarea unui plasament de durat. Convertibilitatea reciproc a monedelor prin desfiinarea restriciilor asupra plilor curente internaionale. Aadar, Sistemul Monetar Internaional poate fi definit ca ansamblu de reguli i aranjamente internaionale instituite de ctre state i organisme internaionale avnd ca scop prevenirea crizelor monetare, iar n cazul n care acestea se produc, remedierea lor.

43

Nadia Cerasela ANIEI Principii de funcionare a Sistemul Monetar Internaional i rezultatele funcionrii sistemului. Conferina monetar i Financiar din 1944, de la Bretton Woods, a abordat pentru ntia oar problema crerii unui sistem monetar internaional, bazat pe etalonul aur-devize i, n cadrul acestuia, pe dolarul SUA ca principal moned de rezerv. Sistemul monetar internaional din 1944 a fost conceput ca un ansamblu de norme i tehnici, convenite i acceptate pe baza unor reglementari internaionale, menite s coordoneze comportamentul monetar al rilor n relaiile de pli i de stingere a angajamentelor reciproce, generate de schimburile comerciale, necomerciale i de micrile de capital pe plan internaional. Ansamblul acestor norme de conduit monetar internaional a fost inclus n statutul FMI, organism creat n scopul supravegherii i sprijinirii aplicrii de ctre rile membre a principiilor de funcionare ale sistemului nou creat. a) Etalonul monetar - n cadrul sistemului monetar creat n 1944, dolarului i-a revenit rolul de etalon i, ntr-un cadru mai larg, cel de moned de rezerv i de plat pe plan internaional. Faptul c aurul a fost considerat marf i mijloc de schimb, i-a asigurat exercitarea, alturi de dolar, a rolului de etalon, rol care s-a diminuat treptat i care va nceta n 1971, odat cu sistarea convertibilitii internaionale a dolarului n aur. Acest eveniment a corespuns, aa cum vom vedea, cu excluderea total a aurului de la baza sistemelor monetare naionale i a celui internaional, el alturndu-se celorlalte mrfuri pentru a contribui la formarea etalonului monetar actual, cel al puterii de cumprare.

44

Instituiile financiare internaionale b) Stabilirea cursurilor de schimb reprezint unul din principiile fundamentale de funcionare a sistemului. Aplicarea acestui principiu a stabilit opiunea pentru practicarea cursurilor fixe. n acest scop, fiecare ar membr FMI era obligat s-i defineasc valoarea paritar a monedei de aur sau n dolari. Fa de paritate, cursul de schimb al monedelor putea oscila n cadrul unor marje de +/- 1% iniial, respectiv +/- 2.25% dup 1971, rile emitente avnd obligaia s supravegheze strict aceasta evoluie. c) Convertibilitatea monetar Funcionarea convertibilitii viza dou aspecte distincte: primul, se refer la convertibilitatea dolarului, n calitatea sa de etalon, moned de rezerv i de plat n cadrul sistemului; al doilea, avea n vedere convertibilitatea monedelor naionale ale celorlalte ri membre ale FMI. n ce privete dolarul SUA, acesta a reprezentat singura moned convertibil n aur, autoritile monetare americane angajndu-se s converteasc la cererea bncilor centrale deinerile lor de dolari, la preul oficial de 35 uncia. d) Crearea unor rezerve monetare oficiale Autoritile monetare din rile membre ale FMI aveau obligaia s-i constituie rezervele monetare necesare, determinate n general, de dou operaiuni: convertirea sumelor solicitate i interveniile pe pia ale autoritilor monetare n scopul meninerii stabilitii cursurilor de schimb. e) Echilibrul balanelor de pli rile membre ale FMI aveau obligaia s supravegheze i s asigure meninerea echilibrului

45

Nadia Cerasela ANIEI balanelor de pli. Ca soluie extern pentru meninerea acestui echilibru, respectiv pentru ajustarea eventualelor deficite sau excedente exagerate, exista posibilitatea utilizrii de comun acord cu FMI, a tehnicii devalorizrii sau revalorizrii monedelor naionale. De la acest principiu, fceau excepie Statele Unite, deoarece acopereau deficitul balanelor sale de pli aveau loc prin emisiune de moneda proprie, avnd n vedere statutul dolarului n cadrul sistemului. n perioada n care sistemul a funcionat normal, comerul internaional a cunoscut o puternic dezvoltare, n cadrul unei relative stabiliti a economiei mondiale. Prin stabilirea cursurilor de schimb i asigurarea unei lichiditi corespunztoare au fost stimulate schimburile economice internaionale, iar prin creditele puse la dispoziie de ctre FMI, rile membre au putut face fa unor nevoi temporare ale balanelor lor de pli. De asemenea, anumite ri au realizat convertibilitatea monedelor lor naionale. Toate aceste rezultate au fost insuficiente pentru a asigura viabilitatea sistemului i a anihila efectele unor fenomene negative, care au determinat o aplicare necorespunztoare a principiilor sale fundamentale, soldat n final cu abandonarea acestora i implicit, a sistemului conceput s funcioneze pe baza lor. a) a avut loc scindarea pieei aurului ntr-o pia oficial, n cadrul creia operau numai bncile centrale, la preul de 35 dolari uncia i una liber , unde aveau loc vnzri cumprri de aur de ctre particulari, preul formndu-se pe baza cererii i a ofertei. Dublarea pieei aurului a nsemnat, de fapt, instituirea neconvertibilitii

46

Instituiile financiare internaionale dolarului i a constituit prima bre serioas n funcionarea sistemului bazat pe etalonul aur devize, rezervele oficiale de aur ale Statelor Unite ajungeau la circa 10 miliarde dolari, fiind egale i chiar depite de cele ale Germaniei i Japoniei. n aceste condiii, la 15 august 1971 are loc suspendarea oficial a convertibilitii n aur a dolarului, fenomen care a consemnat o scdere semnificativ a capacitii dolarului de a ndeplini funcia de etalon monetar n cadrul sistemului. Se produce ruptura dintre aur i dolar i prin aceasta se elimina de la baza sistemului etalonul aur-devize, respectiv primul dintre principiile sale de funcionare. b) n 1971 se nregistreaz prima devalorizare oficial a dolarului pentru a opri scurgerea aurului monetar n afara SUA; preul unciei de aur devine 38$ n anul 1973 dup cea de-a doua devalorizare, 42.22$. Inevitabilul se produce odat cu renunarea la mecanismul cursurilor stabilite i trecerea la cursurile flotante, evenimente care sau precipitat n cursul anului 1974 23. Practic, se prbuete i cel de-al doilea principiu instituit n 1944, i anume cel al stabilitii i fixitii cursurilor de schimb. c) nici principiul funcionrii convertibilitii nu a fost respectat n totalitate. Convertibilitatea monedelor a avut un caracter limitat, rile continund s menin unele restricii n domeniul plilor externe. d) realizarea unui volum adecvat de rezervare monetar, unul din principiile elementare ale echilibrului
Dan, Drosu, aguna Tratat de Drept financiar i fiscal. Editura All Beck, Bucureti, 2003, p. 455.
23

47

Nadia Cerasela ANIEI monetar global, nu a fost posibil ntruct s-ar nregistra un exces inflaionist de rezerve i o distribuie internaional defectuoas a acestora, majoritatea rilor confruntndu-se cu o lips acut de lichiditi. e) deficitul cronic al balanei de pli a SUA i excedentele de balan nregistrate de alte ri au amplificat conflictele comerciale, financiare i monetare. Aceste evenimente, asociate cu criza energetic i de materii prime din anii 1973 1974, au condus la imposibilitatea supravegherii balanelor de pli. Prin aceasta s-a prbuit i ultimul principiu important, cel al funcionarii echilibrate a sistemului creat n 1944. Sistemul Monetar Internaional utilizeaz n prezent un etalon naional i unul propriu, n ambele cazuri el fiind rezultatul activitii economice din una sau mai multe economii naionale, fiind instituionalizat n contextul unor factori economici i monetari interni i externi economiilor n cauz. Deci, locul etalonului aur devize a fost preluat de etalonul putere de cumprare. Rezult de aici un etalon care reflect mai bine capacitatea real a economiei emitente, dar care nu mai prezint acea stabilitate n timp, specific , de altfel, vechiului sistem. n ultimii ani, problema reformei este relansat, trei direcii importante fiind prioritare: - o mai mare stabilitate a cursurilor de schimb; - impunerea unei discipline mai severe n politica economic i monetar dus de rile membre FMI; - asigurarea unor lichiditi corespunztoare, cantitativ i calitativ, pentru redresarea economiilor confruntate cu dificulti.

48

Instituiile financiare internaionale

1.3. Sistemul monetar internaional actual

Prbuirea sistemului monetar de la BrettonWoods nu a semnificat faptul c economia mondial numai avea nevoie de asemenea reglementri. Astfel, s-a ncercat adoptarea unor msuri de reform a sistemului, urmrindu-se introducerea unor noi reglementri, adaptate la noile condiii existente pe plan mondial, care sa corecteze deficienele sistemului monetar n 1944 i s asigure continuarea cooperrii monetare la nivel internaional. Studiile i proiectele de reform realizate n perioada 1971-1973 au dus la crearea unui nou sistem monetar internaional, cel actual. 20 Prin Hotrrea Consiliului Guvernatorilor din cadrul FMI s-a creat Comitetul celor 20, la 26 iulie 1972, organism care a avut misiunea de a elabora propuneri privind reforma sistemului. Comitetul celor 20 la data de 14 iulie 1974 a prezentat schia proiectului de reform care prevedea: 21 - creterea rolului FMI n calitate de organism de supraveghere i sprijinire a sistemului monetar internaional; - elaborarea unor proceduri mai eficiente de ajustare a balanelor de pli externe ale rilor membre;

Vasile, Turliuc i coautori. Moned i credit, Editura Universitii AL. I. Cuza , Iai, 2007, p. 65 21 Victor, Stoica. Petre, Deaconu. Banii i credit. Banii. Teoriile monetare. Administrarea banilor i politica monetar, Editura Economic, Bucurei, 2003, p.148.
20

49

Nadia Cerasela ANIEI ridicarea DST la rangul de instrument principal de rezerv concomitent cu reducerea rolului aurului i a valutelor de rezerv n aceast funcie. La Kingstone (Jamaica) s-a organizat n ianuarie 1976 Conferina monetar internaional care a adoptat ca decizii fundamentale urmtoarele: - demonetizarea aurului (monedele sa numai fie denumite printr-o anumit cantitate de aur); - libertatea alegerii regimului de schimb de ctre fiecare ar; - modificarea statutului FMI astfel nct s permit creterea rolului DST. n urma acestor decizii s-a creat sistemul monetar internaional actual, care se bazeaz pe anumite principii i instituii ale sistemului de la Bretton-Woods dar este diferit de acesta din urm dintre numeroase privine. Statutul actual al FMI prevede obligativitatea rilor membre de a colabora cu aceast instituie i cu celelalte state membre n vederea asigurrii meninerii unor regimuri valutare ordonate i a promovrii unui sistem stabil de cursuri de schimb. n principal fiecare stat membru se angajeaz: - s-i orienteze politica economic i financiar n vederea asigurrii unei creteri economice ordonate, bazate pe stabilitatea preurilor; - s promoveze stabilitatea economic n condiiile unui sistem monetar care s nu fie o surs de perturbaii pentru sistemele altor ri; - s evite practica manipulrii cursurilor de schimb sau a sistemului monetar internaional n scopul ajustrii balanelor de pli externe sau al asigurrii -

50

Instituiile financiare internaionale unor avantaje concureniale inechitabile fa de alte state membre; - s promoveze politici valutare comparabile cu angajamentele de mai sus. 22 rile membre FMI pot opta n prezent pentru una din urmtoarele forme de exprimare a cursului valutar: - definirea monedei naionale prin raportarea la DST sau la un alt denominator, cu excepia aurului; - definirea monedei naionale prin raportarea la moneda sau monedele altor state, n cadrul unor mecanisme de cooperare (de exemplu Sistemul Monetar European); - alte regimuri valutare. Dei din punct de vedere numeric cele mai multe ri membre FMI practic un regim de cursuri fixe, se poate afirma c flotarea liber a monedelor este predominat n prezent, deoarece aceasta este utilizat de principalele state industrializate (Canada, Anglia, Japonia, SUA i zona euro), ri care dein o pondere de peste 80% din comerul internaional. Odat cu crearea zonei euro la 1 ianuarie 2002, n comerul internaional au devenit predominante tranzaciile efectuate n dolari americani, n euro i n yeni japonezi. Astfel, sistemul monetar internaional a devenit un sistem tripolar asimetric, n care dolarul american continu s dein supremaia, iar moneda euro i manifest din ce n ce mai mult rolul de stabilizator al acestuia. Tendina ce se manifest n prezent pe plan internaional este orientarea spre ntrirea cooperrii ntre cele trei mari blocuri monetare, n scopul
Vasile, Turliuc i coautori. Moned i credit, Editura Universitii AL. I. Cuza , Iai, 2007, p. 66.
22

51

Nadia Cerasela ANIEI asigurrii stabilitii sistemului monetar internaional actual. Acest rol a devenit cu att mai important cu ct revoluiile recente survenite la nivel mondial (amploarea globalizrii financiare interconexiunea pieelor financiare i crizele recente ale sistemului financiar monetar internaional) fac necesar ntrirea cooperrii internaionale n domeniul monetar.

1.4. Drepturile speciale de tragere (DST)

Consiliul Guvernatorilor din cadrul F.M.I. a hotrt n anii 1968- 1969 crearea Drepturilor Speciale de Tragere, n calitate de moned de rezerv a sistemului valutar. Drepturile Speciale de Tragere au fost create pentru a contribui la extinderea comerului internaional i a activitii economice, la promovarea unui sistem multilateral de plat, la susinerea stabilitii cursurilor valutare i pentru corectarea dezechilibrelor din balanele de pli. 23 Drepturile Speciale de Tragere reprezint acea unitate monetar de cont i de rezerv emis i utilizat de F.M.I. n vederea derulrii relaiilor de cooperare monetar cu rile membre. Drepturile Speciale de Tragere prezint urmtoarele caracteristici: - Sunt mijloace de plat convenionale n raporturile dintre state deci au un regim special de circulaie;

Nadia, Cerasela Dariescu. Elemente de drept bancar i valutar. Ediie revizuit i adugit, Casa de Editur Venus, Iai, 2007, pp. 159-161.
23

52

Instituiile financiare internaionale Sunt un instrument de rezerv valutar alturi de aur i valutele convertibile; - Sunt etalonul actual ct i de perspectiv al F.M.I.. Drepturile Speciale de Tragere au la baz urmtoarele principii: - Operaiunile de emisiune i utilizare a Drepturilor Speciale de Tragere se efectueaz printr-un cont special, diferit de contul ce reflect operaiuni curente ale F.M.I.; - rile membre ale F.M.I. care particip la contul D.S.T. devin eligibile s primeasc alocri n aceast moned i o pot utiliza n operaiile dintre ele; - Drepturile Speciale de Tragere se emit n urma constatrii insuficienei lichiditii internaionale de ctre Consiliul Guvernatorilor. - n statutul F.M.I. din anul 1969 s-a prevzut c o unitate D.S.T. era echivalent cu 0,888671 gr. Aur fin, respectiv, n greutatea i fineea dolarului S.U.A. de la 1 iulie 1944. Drepturile Speciale de Tragere s-au evaluat pe baza unui co 24 format din 16 valute ale rilor, a cror participare la exportul mondial de bunuri i servicii era mai mare de 1%. De la 1 ianuarie 1981, numrul valutelor din co s-a redus de la 16 la 5, i anume: - Dolarul S.U.A.;
Co valutar modalitate de creare a unui etalon artificial de valoare i a unui instrument de rezerv. Uneori, valoarea unei monede se poate exprima n raport cu valoarea mai multor monede, care formeaz aa numitul co valutar. Stabilirea unui co valutar presupune alegerea valutelor care vor fi incluse n co i determinarea ponderii fiecrei valute n cadrul acestuia.
24

53

Nadia Cerasela ANIEI Marca german; Francul francez; lira sterlin; yenul japonez. De la 1 ianuarie 1999 F.M.I. a nlocuit cantitatea de mrci germane i franci francezi din structura compozit a D.S.T. cu o cantitate echivalent de euro pe baza ratelor de schimb dintre euro, marca german i francul francez. Sumele constituite n D.S.T. pot fi deinute i utilizate de ctre posesorii oficiali: - Fondul Monetar Internaional; - Autoritile naionale ale statelor membre prin bncile centrale; - Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare; - Banca European de investiii. 25 Fondul Monetar Internaional poate desemna i ali deintori dintre cei care nu sunt membri, dintre membrii care nu sunt participani sau din rndul altor instituii oficiale. Termenii i condiiile n care deintorii desemnai pot deine, accepta i utiliza Drepturi Speciale de Tragere n operaiile i tranzaciile cu participanii sau cu ali deintori desemnai se aprob de ctre Consiliul Guvernatorilor cu majoritate de 85% din puterea total de vot. rile membre ale F.M.I. pot utiliza Drepturile Speciale de Tragere n diverse operaii pe care le realizeaz: -

25

Mircea, tefan, Minea. Elemente de drept financiar internaional, Ed. Accent, Cluj Napoca, 2001, p. 26-27.

54

Instituiile financiare internaionale n aranjamentele SWAP prin care un stat membru al F.M.I. transfer D.S.T. unui alt stat membru n schimbul unor sume echivalente n valut; rile membre pot cumpra sau vinde D.S.T. cu cedarea la o dat viitoare (operaie la termen) n schimbul unei sume n valut sau a altui activ monetar la o rat de schimb convenit; Contractarea unor mprumuturi n D.S.T. la o rat a dobnzii i scadene stabilite de pri; rile membre ale F.M.I. pot stabili garani n D.S.T. ce se nregistreaz ntr-un cont special sau o sum n D.S.T. ce se transfer sub form de garanii pentru ndeplinirea unor obligaii contractuale. Drepturile Speciale de Tragere se pot utiliza n acordarea facilitii de ajustare structural. F.M.I. poate s primeasc D.S.T. de la rile membre sub forma plilor pentru folosirea resurselor, rscumprri i subscrieri de cot. La rndul su F.M.I. poate s transfere D.S.T. ctre rile membre cu ocazia cumprrilor, remuneraiilor, rambursrilor i dobnzilor. Drepturile Speciale de Tragere n calitate de moned de cont i de rezerv prezint mai mult stabilitate i completeaz rezervele valutare internaionale.

55

2. FONDUL MONETAR INTERNAIONAL

2.1. Fondarea si organizarea Fondului Internaional Monetar
2.1.1. Conferina monetar i financiar de la BRETTON-WOODS. Crearea FMI Conferina de la Bretton-Woods (New Hampshire) a reunit in 1944 reprezentani din 45 de state (inclusiv cei ai Uniunii Sovietice care nu vor semna acordurile si ai Chinei naionaliste). Negociatorii au inut cont de criza din 1929 i doreau sa evite ntoarcerea la un rzboi al monedelor, la cursurile de schimb multiple si la utilizarea devalorizrii din anii 1930. Printre persoanele care au militat direct, nc de la primele proiecte referitoare la organizarea relaiilor financiare i monetare de dup rzboi i care au participat ulterior la toate discuiile i tratativele ce s-au dus in S.U.A. i in Anglia in principal, dar si cu toate statele atunci membre antifasciste (Naiunile Unite), au fost: in S.U.A., Harry Dexter White - consilier al ministrului de finane S.U.A., iar in Anglia, John Maynard Keynes, numit in 1940 consilier onorific in Ministerul Finanelor. Participarea acestor personaliti a fost att de direct i concret, nct propunerile oficiale ale S.U.A. i ale Angliei, care au survenit drept baz de discuii pn la redactarea

57

Nadia Cerasela ANIEI documentului comun prezentat ulterior la Bretton-Woods au rmas cunoscute sub numele de planul White i planul Keynes. nainte de a fi publicat (5 aprilie 1943) planul White a fost modificat i reformulat de 6 ori. Dup discuiile neoficiale cu reprezentanii unui numr de ri, inclusiv Angliei i Uniunii Sovietice, s-au mai fcut 4 variante, ultima aprnd la 10 iulie 1943 sub denumirea de Proiect preliminar de schi a unei propuneri pentru un fond internaional de stabilizare a Naiunilor Unite i Asociate". Planul Keynes 26 a ajuns la a cincea varianta n august 1942, care a fost trimis i Trezoreriei S.U.A. Planul a aprut oficial la Londra la 7 aprilie 1943, sub denumirea de ,,Propuneri pentru o Uniune de clearing internaional. Ceea ce aveau in comun aceste planuri era faptul ca urmreau crearea unei instituii monetare internaionale, care sa fie o veritabil autoritate interguvemamental. Cuprinznd i ideea unei uniti de cont i a unui clearing multilateral, ele au reprezentat adevrate proiecte ale unui sistem monetar internaional. Deosebirile dintre ele, pe seama crora s-au purtat numeroase discuii, nu erau puine la numr i erau fundamentale. Astfel, n timp ce fondul de stabilizare prevedea existena unui capital la care toate rile participante trebuiau s contribuie cu o cota (o parte n aur, o parte n moneda lor naionala), ceea ce transforma Fondul intr-un fel de ,,casa de ajutor reciproc" 27 , Uniunea de clearing prevedea dreptul pentru
Sterian, Dumitrescu. Economia Mondial, Editura Economic, Bucureti, 1999, pp. 325 - 377. 27 Age, Bakker. Instituiile financiare internaionale, Editura Antet, Oradea, 1997, p. 79.
26

58

Instituiile financiare internaionale rile membre ca fr a face vreun efort, sa primeasc o cot de moned scriptural (bancori) proporional cu volumul comerului su exterior n ultimii ani dinaintea rzboiului, cu care s poat cumbara bunuri i servicii. Fondul de stabilizare prevenea eliminarea restriciilor valutare cu excepia celor aprobate de Fond, n timp ce Uniunea de clearing, pe o poziie mai realist, dar i de aprare a zonei engleze, nu cerea astfel de msuri, i chiar sublinia necesitatea controlului micrilor de capital. Fondul de stabilizare, n varianta lui din aprilie 1943, era mputernicit s stabileasc i sa modifice cursurile de schimb ale monedelor rilor membre. Aceast prevedere era nu numai o nclcare a suveranitii rilor membre, dar i o acordare de drepturi suprastatale. In planul Keynes se prevedea ca stabilirea cursurilor de schimb s se fac de comun acord, prin negocieri ntre ara membr i Uniunea de clearing. Anglia, prin planul Keynes, folosea argumentul c nici un stat membru nu va trebui s-i angajeze resursele sale pentru susinerea altor state, ce doar s fie de acord ca, n cazul n care va dispune de resurse suplimentare acestea s poat trece ntr-un fond general i sa poat fi folosite n scopuri asupra crora s-a czut de acord. Era ins clar, ca cel puin n primii ani doar S.U.A. putea dispune de asemenea disponibiliti. Ideea aceasta, care aparent voia s nsemne o extindere la sfera internaional a metodelor oricrui sistem naional, fiind vorba n spe de soldurile bncilor centrale, prezint dezavantajul situaiei economice precare a majoritii statelor care aveau solduri pasive. Orice formul s-ar prezenta oficial sau cu titlu personal, adoptarea ei depindea de concluziile autoritilor monetare

59

Nadia Cerasela ANIEI de la Washington i ale Congresului S.U.A., care apreciau avantajele i dezavantajele pe termen scurt i de perspectiva pentru statul american. Fondul Monetar International 28 se regsete n obiectivele formulate n acordul de la Bretton-Woods de creare a Fondului Internaional Monetar, considerat drept Statutul sistemului: - Cooperarea Monetar Internaional; - Universalitatea sistemului ceea ce presupune c orice stat care recunoate prevederile Statutului F.M.I, poate adera la acest organism i implicit la Sistemul Monetar Internaional; - Fixitatea paritii i cursurile valutare, pentru asigurarea acestui principiu astfel c moneda naionala a fiecrui stat membru trebuia s aib o definiie legala iniial, numita ,,valoare paritar stabilita n aur sau dolari"1 (1$ = 0,888671 grame aur fin). Modificarea paritlor putea fi efectuata numai la propunerea rii membre n urma consultrii cu F.M.I. pentru corectarea unui dezechilibru temporar al balanei de pli externe, care se prelungete timp de 2 - 3 ani. Tot pentru respectarea acestui principiu, tranzaciile cu aur se puteau efectua numai la preul oficial (o uncie de aur valora 35 $), iar cele cu valute doar la cursurile oficiale, care fluctuau numai in limite de +/- 1% fa de cursurile paritare; - Convertibilitatea reciproca a monedelor prin desfiinarea restriciilor asupra plailor curente, n
Paul, Olcescu. Constantin, AndronovicI. Relaii i organizaii economice internaionale, Universitatea Al. I. Cuza, Iai, 1985, pp. 115 174.
28

60

Instituiile financiare internaionale vederea multilateralizrii plilor, precum i convertibilitatea n aur a dolarului. Adaptarea convertibilitii reciproce s-a stabilit a se realiza pe msura ce rile ndeplinesc condiiile necesare. Conform acestui principiu, dolarul american era convertit att in aur cat si in valute; Asigurarea unui volum de rezerve de mijloace de plat internaionale (lichiditii internaionale) adecvat nevoilor de echilibrare a balanelor de pli externe ale rilor membre. Ele se compun din rezerve n aur, devize i rezerva rii la F.M.I (excedentul cotei de participare fa de deinerile FMI n moneda naional a rii respective ). 2.1.2. Definiie i rile membre Fondul Monetar Internaional reprezint o organizaie internaional din cadrul Naiunilor Unite creat pe baza acordului Conferinei monetare i financiare din anul 1944 de la Bretton Woods, SUA pentru a facilita cooperarea valutar-financiar dintre rile membre. 29 FMI este organizat ca o societate anonim pe aciuni de drept american, deoarece sediul su este la Washington. Statutul FMI mparte membrii n dou categorii i anume n membri originali i ali membri. rile membre sunt cele care au participat la Conferina de la Bretton Woods i care au semnat acordul pn la data de 27
Gheorghe, M., Voinea. Mecanisme i tehnici valutare financiare internaionale, Ediia a-III-a revzut, Editura Sedcom Libris, Iai, 2004, pp.220-223.
29

61

Nadia Cerasela ANIEI decembrie 1945 (29 la numr denumite i ri membre fondatoare) 30 Ali membri sunt rile care au semnat ulterior un acord de aderare cu FMI. La data de 30 aprilie 1999 numrul rilor membre se ridica la 182, ceea ce nseamn aproape toate rile lumii. Calitatea de membru al FMI este deschis oricrei ri care se angajeaz s respecte obligaiile din statutul aprobat. Din cuprinsul articolului VIII din statutul FMI, rezult urmtoarele obligaii generale ale membrilor: 31 - rile membre se angajeaz s nu aplice restricii asupra efecturii plilor curente. FMI promoveaz liberalismul n schimburile i cooperarea internaional, dar statutul prevede c o ar membr poate s menin restricii pe o perioad tranzitorie nedefinit ca perioad; - rile membre nu permit unei agenii fiscale s se implice n aranjamente privind discriminarea monedei sau de multiplicare a practicilor monetare, ceea ce nseamn c se evit practicile monetare discriminatorii; - rile membre se angajeaz s asigure convertibilitatea 32 la cerere a soldurilor n moned

Raluca, Miga-Beteliu. Organizaiile internaionale interguvernamentale, Editura All Beck, Bucureti, 2000, pp. 254 -344. 31 Articles of Agremeent; International Monetary Fund, Washington D:C:, 1985, p.29. 32 Convertibilitatea presupune ca fiecare stat membru s colaboreze cu FMI n vederea aplicrii i meninerii unor reglementri de schimb ordonate i a stabilitii cursului de schimb. Conform meniunilor art. IV din statut, FMI este ndreptit s cear fiecrei ri membre s
30

62

Instituiile financiare internaionale proprie deinute de alte ri membre i provenite sau necesare tranzaciilor curente. Statutul FMI prevede c o ar membr poate s menin restricii pe o perioad tranzitorie nedefinit ca durat; rile membre i asum obligaia s furnizeze informaii privind deinerile oficiale i particulare de aur, mijloacele de plat internaionale, evoluia exporturilor i a importurilor, balana de pli, investiiile strine, produsul intern brut, indicele preurilor, cursul de schimb, controlul schimburilor. FMI colecteaz informaiile economice, monetare i financiare necesare pregtirii studiilor de fundamentare, a politicilor i strategiilor rilor membre; rile membre se angajeaz s consulte i s colaboreze cu celelalte ri membre, n cazul n care menin sau aplic restricii la tranzaciile internaionale; rile membre se angajeaz s consulte i s colaboreze cu FMI i cu ali membri, n domeniul politicii activelor de rezerv, al lichiditii internaionale i n promovarea DST n calitatea de activ rezerv a sistemului valutar.

notifice regulile de schimb pe care urmeaz s le aplice i s le publice toate modificrile efectuate.

63

Nadia Cerasela ANIEI 2.1.3. Drepturile i obligaiile rilor membre ale FMI Drepturile i obligaiile rilor membre sunt reglementate n Statutul FMI. Statutul iniial s-a modificat substanial n anul 1978 pentru a putea face fa evoluiilor FMI. In prezent, Statutul cuprinde prevederi iniiale care sau meninut i prevederi noi, att referitor la drepturi, ct i, mai ales, la obligaii. rile membre ale FMI au urmtoarele drepturi: - dreptul la vot, respectiv de a participa la adoptarea deciziilor n cadrul FMI. Dreptul la vot este proporional cu participarea rii la capitalul social. La intrarea n FMI i cu prilejul majorrilor, rile membre subscriu i vars cote-pri, echivalentul aciunilor, o cot-parte avnd valoarea nominal egal cu 100000 DST-uri. In ceea ce privete poziia celor 5 ri, ca numr de voturi, ea s-a modificat permanent fiind o reflectare a modificrii raportului de fore pe plan economic i financiar. Aceast modificare a numrului de voturi se realizeaz cu prilejul majorrii de capital cnd se stabilesc cotele-pri ce pot fi subscrise de fiecare tara. Sistemul de stabilire a dreptului la vot este urmtorul: fiecrei ri i se acord 250 de voturi pentru calitatea de membr a FMI i n plus, cte un vot pentru fiecare cot-parte de 100000DST subscris i vrsat. Romnia, cu o participare la capitalul social egal cu 1.030.200.000 DST, dispune prin acelai model de calcul, 10.552 de voturi;

64

Instituiile financiare internaionale dreptul de a efectua tranzacii si operaiuni cu FMI (tranzaciile se refer la schimburi de active monetare iar operaiile reflect utilizrile sau ncasrile de active monetare; dreptul de a cumpra valut convertibil sau DST n schimbul unor sume echivalente n moned naional, pe termen scurt sau mediu, pentru echilibrarea balanei de pli; dreptul de a primi alocaii de DST; obinerea dreptului de aderare la Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare.

Obligaiile rilor membre 33 se constituie ntr-un "cod de bun conduit", pe care rile trebuie s-1 respecte pentru a evita situaiile de criz sau conflict ce ar putea s apar n relaiile lor cu celelalte ri membre sau cu FMI. Dintre obligaii enumerm: - statele membre se angajeaz sa elimine restriciile valutare asupra plailor i transferurilor privind tranzaciile internaionale; - rile care au aderat la FMI i-au propus sa acioneze pentru adoptarea principiului paritilor fixe, eliminarea devalorizrilor pentru a susine lichiditile internaionale i s restabileasc convertibilitatea n vederea liberalizrii transferurilor pentru tranzacii curente; - rile membre trebuie s elimine progresiv restriciile din cale schimburilor internaionale, pentru a asigura dezvoltarea comerului mondial;
33

Patrik, Lenoiu. Fondul Monetar Internaional, Editura CNI Coresi S.A., Bucureti, 2000, pp. 99 -112.

65

Nadia Cerasela ANIEI rile membre trebuie sa comunice FMI informaiile considerate necesare pentru buna funcionare a Fondului; - in vederea realizrii obiectivelor statutare, rile membre trebuie sa colaboreze cu FMI. Colaborarea nu se refera doar la comunicarea de informaii ci si la obligarea rilor membre de a permite experilor FMI sa fac o evaluare asupra situaiei economice a rii respective. In concluzie rile care au semnat Statutul FMI iau asumat obligaia de a renuna la restriciile asupra efecturii plilor i transferurilor internaionale, la politici monetare discriminatorii, s furnizeze informaii economice i financiare i s asigure convertibilitatea la cerere a sumelor de moned naional proprie deinute de alte state i provenite din tranzacii curente 34 . 2.1.4. Obiectivele statutare i funciile FMI Conform art. 1 al Statutului FMI si-a propus urmtoarele obiective: - S promoveze cooperarea monetara internaional printr-o instituie permanent care s pun la dispoziia rilor membre consultana i colaborare n probleme monetare; - S faciliteze expansiunea i creterea echilibrat a comerului internaional i prin aceasta s contribuie la meninerea unui nivel nalt al forei de munc i al veniturilor i la dezvoltarea resurselor
Ion, Ignat. Spiridon, Pralea. Economie Mondial, Editura Symposion, Iai, 1994, p. 58.
34

66

Instituiile financiare internaionale productive ale tuturor membrilor ca obiective primare ale politicii economice; - S promoveze stabilitatea cursurilor valutare, s menin prin aranjamente cursuri ordonate de schimb ntre membri, i s mpiedice deprecierea competitiv a cursurilor valutare; - S asiste formarea unui sistem multilateral de pli cu privire la tranzaciile curente dintre membrii i eliminarea restriciilor din calea schimburilor externe care mpiedic dezvoltarea i creterea comerului mondial. - Sa ofere ajutor rilor membre punnd pe un anumit termen la dispoziia acestora resursele generale ale FMI n baza unor garanii corespunztoare, prin aceasta oferindu-le posibilitatea de a corecta unele deficite din balana de pli fr a fi nevoite s recurg la masuri distructive pentru prosperitatea naional sau internaional; - n concordan cu obiectul anterior, FMI urmrete reducerea perioadei i a intensitii dezechilibrului din balanele de pli ale rilor membre. Organizarea i funcionarea FMI se bazeaz i urmrete ca ntr-o form sau alta s ndeplineasc obiectivele statuare amintite. FMI n calitate de organizaie interguvernamental, ndeplinete urmtoarele funcii: - funcia financiar se manifest prin faptul c se mobilizeaz resurse financiare ce se distribuie rilor membre, n vederea dezvoltrii comerului

67

Nadia Cerasela ANIEI internaional, a promovrii unei politici de schimb stabile i a echilibrrii balanelor de pli; funcia consultativ urmrete s sprijine formularea unor principii cu privire la comportamentul n domeniul relaiilor valutarfinanciare, n efectuarea plilor internaionale i n utilizarea resurselor financiare n vederea corectrii dezechilibrului din balanele de pli; funcia de reglementare presupune formularea unor principii cu privire la comportamentul membrilor n domeniul relaiilor valutar-financiare, n efectuarea plilor internaionale i n utilizarea resurselor financiare n vederea corectrii dezechilibrului din balanele de pli. 2.1.5. Organizarea i structura FMI Conform prevederilor art. IX, Seciunea a 2-a din Statut, FMI dispune de personalitate juridic deplin, respectiv, de capacitatea de a contracta, dobndi i dispune de bunuri mobile i imobile, de a ncheia acorduri cu rile membre i de a institui proceduri legale. Statutul FMI asigur imunitatea n procesele juridice, n alte aciuni, imunitatea arhivelor, privilegii pentru comunicaii, imunitate i privilegii ale funcionarilor. n structura Fondului, intr o serie de organe crora le revine responsabilitatea principal n ndeplinirea obiectivelor acestuia. 1. Consiliul Guvernatorilor este principalul organ de decizie n cadrul FMI format din reprezentanii rilor membre, respectiv un guvernator i un supleant.

68

Instituiile financiare internaionale Guvernator din partea unei ri membre poate fi ministrul finanelor sau preedintele bncii centrale, care este numit de ctre statul membru pe o perioad de 5 ani. Consiliul Guvernatorilor dezbate i aprob decizii cu privire la admiterea de noi membri, retragerea membrilor, modificarea statutului, fundamentarea i revizuirea cotelor de participare, ncheierea unor aranjamente de cooperre cu alte organizaii internaionale. Consiliul se reunete anual n edine care se in concomitent cu edinele Consiliului Guvernatorilor BIRD. De asemenea, Consiliul Guvernatorilor se poate ntruni n edine ori de cte ori se solicit de ctre cel puin 15 ri membre sau de ctre rile membre ce dein n total o ptrime din puterea total de vot. Consiliul Guvernatorilor poate s decid nfiinarea unor comisii formate din guvernatori i supleani pentru a examina fenomene economico-financiare i impactul lor asupra schimburilor internaionale. 2. Consiliul Executiv n calitate de organ de decizie, rspunde de conducerea activitii FMI i exercit atribuiile delegate de Consiliul Guvernatorilor. Consiliul Executiv este format din 24 de directori executivi i din supleani. rile membre care dein o cot de participare mai mare la formarea resurselor FMI au dreptul s numeasc un director executiv, i anume: SUA, Marea Britanie, Germania, Frana, Japonia. n cazul n care monedele unor ri membre se utlizeaz pe scar larg n tranzaciile FMI, rile respective pot fi autorizate s desemneze un director executiv (Canada-1958, Italia-1968, Arabia Saudit-1978). Celilai dirctori executivi se aleg pe ri sau grupe de ri membre. n vederea reprezentrii

69

Nadia Cerasela ANIEI unui director executiv, Romnia face parte din grupul de ri format din: Armenia, Bulgaria, Cipru, georgia, Israel, Moldova, Olanda i Ucraina. Consiliul Executiv adopt decizii n problemele curente, supravegheaz politicile n domeniul cursului de schimb, aprob programele de asisten financiar ctre rile membre, elaboreaz studii asupra impactului politicilor pormovat de rile membre.

3.Comitetul financiar i Monetar Internaional

care a nlocuit Comitetul Interimar conform deciziei reprezentanilor rilor membre la FMI din anul 1999 are misiunea s supravegheze funcionarea i adaptarea sistemului financiar i monetar internaional la realitile economice, continuarea procesului de ajustare, s examineze evoluia lichiditii internaionale i transferul real de resurse ctre rile n curs de dezvoltare. Comitetul financiar i Monetar Internaional urmrete factori care amenin stabilitatea sistemului financiar, formuleaz propuneri de evitare, ofer consultan Consiliului Executiv. Comitetul financiar i Monetar Internaional este format din minitrii finanelor care sunt guvernatori ai rilor membre. 4.Grupul celor 20 de minitri de finane i guvernatori ai bncilor centraledin cadrul FMI, creat n septembrie 1999, n calitate de forum internaional pentru rile industriale, economiile pieelor emergente pentru a promova stabilitatea financiar internaional. Membri Grupului celor 20 sunt reprezentai de: Argentina, Australia, Brazilia, Canada, China, Frana, Germania, India, Indonezia, Italia, Japonia, Coreea, Mexic,

70

Instituiile financiare internaionale Rusia, Arabia Saudit, Africa de Sud, Turcia, Marea britanie, SUA, Uniunea European. Grupul celor 20 promoveaz cooperarea n urmtoarele direcii: - extinderea integrrii n cadrul globalizrii financiare; - susinerea politicilor de reducere a vulnerabilitii rilor la crizele financiare, care includ aranjamente de apropiere a ratelor de schimb, managementul prudenial al datoriilor, prevenirea crizelor n sectorul privat, adoptarea unor coduri i standarde n acest domeniu; - concentrarea eforturilor spre combaterea abuzurilor, reducerea evaziunii, a corupiei i eliminarea factorilor care submineaz credibilitatea i integritatea sistemului financiar internaional; - susinerea continu a eforturilor Organizaiei Internaionale a Comerului de formare a consensensului de liberalizare a comerului internaional, de ntrire a regulilor de comer, care s fie n beneficiul economiei globale, prin reflectarea cerinelor i intereselor rilor dezvoltate i a rilor n curs de dezvoltare; - participarea la efortul internaional de cretere a rezervelor de bunuri publice destinate problemelor grave, cum sunt boli infecioase, cercetarea agriculturii i a mediului, prin concentrarea cooperrii globale; - integrarea rilor ndatorate n economia global, prin atragerea particirii creditorilor bilaterali i multilaterali n susinerea finanrii lor;

71

Nadia Cerasela ANIEI implementarea msurilor de sporire a eficienei instituiilor internaionale ca o condiie fundamental de ntrire i stabilizare a sistemului financiar global; - promovarea unor structuri i implementarea proteciei sociale necesare grupurilor din societate cele mai vulnerabile n procesul liberalizrii. 35 5. Comitetul dezvoltrii este format din guvernatori de la FMI i de la BIRD pentru a analiza fluxurile financiare ctre rile n curs de dezvoltare i a propune msuri de mbuntire. 6. Directorul General al FMI este ales de ctre Consiliul Executiv pe o perioad de 5 ani cu posibilitatea de prelungire a mandatului. Acesta conduce n calitate de preedinte lucrrile Consiliului Executiv dar nu dispune de drept de vot dect n caz de balotaj. De asemenea, el este eful personalului angajat permanent al FMI i rspunde de execuia bugetului. Directorul General al FMI este sprijinit n activitate de ctre un prim director adjunct i de ctre doi directori adjunci. FMI etse organizat pe departamente de servicii funcionale i speciale, departamente zonale, informaii i servicii de sprijin. 36 -

Gheorghe, M., Voinea. Mecanisme i tehnici valutare financiare internaionale, Ediia a-III-a revzut, Editura Sedcom Libris, Iai, 2004, p.229. 36 Gheorghe, M., Voinea. Mecanisme i tehnici valutare financiare internaionale, Ediia a-III-a revzut, Editura Sedcom Libris, Iai, 2004, p. 230.
35

72

Instituiile financiare internaionale Departamentele de servicii funcionale i speciale cuprind: departamentul afacerilor fiscale, departamentul de dezvoltare i control, departamentul monetar i de schimb, departamentul de cercetare, departamentul juridic, departamentul de statistic i departamentul trezoreriei, Institutul FMI, Deprtamentul Pieelor Internaionale de Capital. Departamentele zonale includ: Departamentul african, Departamentul Asia i Pacific, Departamentul European I, Departamentul European II, Departamentul Orientul Mijlociu. Departamentul de relaii externe, biroul Europa, biroul Geneva, biroul regional pentru Asia i Pacific i biroul Fondului la Naiunile Unite reprezint ale componente ale structurii FMI. Serviciile de sprijin ale activitii FMI se asigur prin Departamentul de resurse umane, Departamentul secretariat i Departamentul Servicii generale i tehnologice. Institutul FMI ofer asisten tehnic rilor membre. Deciziile organelor de conducere ale FMI se adopt cu majoritatea voturilor exprimate. Fiecare ar membr dispune de ctre un vot suplimentar pentru fiecare fraciune de cot echivalent cu 100000 DST. Tranzaciile i operaiunile financiare ale FMI se deruleaz prin departamentul general, Departamentul DST i conturile administrate. Fiecrui membru i se solicit s desemneze o agenie fiscal care s realizeze operaiile cu FMI. De asemenea, Banca Central este desmnat drept depozitar al

73

Nadia Cerasela ANIEI rezervelor FMI n valute. Feicare depozitar menine conturile nr. 1 i conturile nr. 2 ale FMi pentru rezervele de valut ale fiecrei ri membre. Astfel, contul nr.1 se utilizeaz pentru tranzaciile FMI care includ subscrieri pltite, cumprri i rscumprri, rambursri ale mprumuturilor i vnzri de valut ale membrilor n timp ce contul nr. 2 se utilizeaz pentru evidenierea cheltuielilor administrate ale FMI i a unor ncasri n moneda membrului. Departamentul general se ocup de Contul Resurselor Generale, Contul plilor speciale i Contul de investiii. Menionm c n Contul Resurselor Generale sunt reflectate tranzaciile dintre rile membre, respectiv, ncasarea cotelor subscrise, cumprri i rscumprri, ncasarea i plata taxelor, remunerarea tranelor de rezerv i rambursarea mprumuturilor. Tot n acest cont se reflect sumele n monedele rilor membre ale FMI, propriile rezerve n DST i rezervele de aur. Departamentul DST nregistreaz tranzaciile i operaiile care implic DST. Conturile administrate includ Conturile Facilitii de ajustare structural extins, Fondul fiduciar, Contul facilitilor speciale de finanare i alte conturi.

74

Instituiile financiare internaionale

2.2. Resursele Fondului Internaional Monetar

2.2.1 Organizarea i evidena resurselor FMI Pentru a-i indeplini funcia de organism de finanare 37 , FMI trebuie s-i procure resursele financiare n scopul finanrii rilor membre. Din acest punct de vedere, FMI se particularizeaz prin faptul ca acord n general credite pe termen scurt i mijlociu pentru echilibrarea balanelor de pli curente ale rilor membre care se confrunt cu dezechilibre ale acestora. Activitatea FMI generat de procurarea resurselor, de acordarea creditelor, de stabilire i de repartizare a rezultatelor financiare ale acestei activiti, se urmrete n cadrul a doua departamente: Departamentul General i Departamentul DST. Departamentul general reflect activitatea FMI evideniat n Contul general de resurse i Contul special de vrsminte, precum i n Contul de investiii. Contul de resurse generale conine resursele generale ale FMI 38 (monedele rilor membre, activele n aur i DST-urile). De asemenea n acest cont se reflect plile pe care rile membre le fac sub forma vrsmintelor n Contul subscrierii la capitalul social al Fondului, plile de comisioane, cumprri i rscumprri de valut pe moneda naional, ncasri de comisioane sau dobnzii pentru poziiile lor creditoare, precum i

Philippe, Moreanu-Defarges. Organizaiile internaionale contemporane, Editura Institutul European, Iai, 1998, pp. 97 123. 38 www imf. Org.
37

75

Nadia Cerasela ANIEI mprumuturile contractate i acordate de Fond i dobnzile sau comisioanele aferente. Contul special de vrsminte a nceput s funcioneze dupa 30 iunie 1981 pentru a primi transferurile Fondului fiduciar, care era n curs de lichidare i asigur utilizarea lor n cadrul altor mecanisme de ajutorare a rilor membre. Activele Contului special de vrsminte sunt separate de resursele altor conturi ale Departamentului general, pentru c destinaiile acestora sunt diferite. Departamentul DST reflect tranzaciile i operaiunile cu DST-uri. n prezent, toate rile membre FMI particip la acest Departament, deci au primit alocaii de DST n urma celei de-a treia emisiuni realizate de FMI. In cadrul activitilor amintite FMI 39 funcioneaz ca un mandat pentru realizarea unor aciuni de ajutoarare speciale a rilor membre. De asemenea, FMI administreaz diferite conturi speciale, n care sunt evideniate activiti de constituire a acestor fonduri i de acordare de ajutoare financiare rilor membre sub forma de bonificaii pe seama lor. Pentru evidena i contabilizarea operaiunilor sale, FMI folosete Dreptul Special de Tragere drept unitate de cont. rile membre sunt obligate s menin valoarea n DST a activelor n moneda lor, deinute de FMI n Contul de resurse generale. Monedele sunt convertite n DST pe baza unei rate de schimb reprezentative determinat pentru fiecare moned. Orice reevaluare.n plus sau n minus, a
Nicolae, Murgu. Mugur, Isrescu. Aurul- mit i realitate, Editura Junimea, Iai, 1981, p. 55.
39

76

Instituiile financiare internaionale activelor FMI n moneda unei ri d loc la o debitare sau la o creditare corespunztoare sumei pe care ara trebuie s o verse sau s o ncaseze pentru a menine valoarea DST a deinerii FMI n moneda rii respective. Resursele FMI-ului, reflectate n pasivul bilanului su sunt dup provenien de doua feluri: resurse proprii i resurse atrase, alturi de care fac parte i resursele reflecatate n Contul special de vrsminte. Resursele proprii sunt formate din 40 : cotele - pri subscrise i vrsate ale rilor membre la capitalul social FMI i rezervele constituite pe baza profitului net i din alte resurse proprii. Resursele atrase cuprind: mprumuturile contractate de FMI pentru complementare i diversificarea resurselor de creditare i din alte angajamente ce i le creeaz FMI fa de rile membre. Rezervele 41 sunt constituite pe seama profiturilor nete pe care se ncheie anual activitatea FMI, deoarece aceast societate pe aciuni are scop lucrativ. Venitul net este rezultat al diferenei dintre ncasarile i plile totale efectuate de Fond n cursul anului financiar. Conform Statutului FMI, venitul net poate avea urmatoarele destinaii: a. Constituirea i sporirea rezervei speciale; b. Constituirea i sporirea rezervei generale; c. Distribuirea de dividende rilor rnembre proporional n funcie cotele-pri vrsate.
40 Frederic, Teulon. Sistemul Monetar Internaional, Editura Institutul European, Iai, 1997, p. 67. 41 Nicuor, Stanciu. Finanarea extern a Romniei prin organisme financiare internaionale, Editura MJM, Craiova, 1999, p. 35.

77

Nadia Cerasela ANIEI Rezerva general poate fi utilizaa de Fond n orice scop. Rezerva special poate fi utilizat pentru aceleai scopuri ca i n cazul rezervei generale, mai puin pentru plata de dividende. De regul, profitul net este afectat rezervei speciale i tot pe seama ei se suport eventualele deficite nregistrate de ctre Fond n anumii ani. 2.2.2. Cotele-pri subscrise de rile membre FMI fiind organizat ca societate anonim, condiioneaz rile n vederea aderrii s subscrie i s verse un numr de cote-pri la capitalul social. Cotele pri sunt formate din fraciuni echivalente cu 100000 DST fiecare, cifr care ar reprezenta de fapt, valoarea nominal a unei aciuni. Numarul de cote pri ce trebuie subscris nu este acelai pentru toate rile. Din contr, ele sunt foarte difereniate n funcie de importana financiar i comercial atribuit fiecrei ri. Cele mai puternice ri din punct de vedere economic i financiar au i cele mai mari cote. Cota - parte a unei ri nu poate fi majorat fr ca ara membr s fi consimit la aceast majorare i s verse subscripia sa. Revizuirile de cote pri pot determina modificri ale poziiilor rilor membre n cadrul FMI. Astfel, odat cu intrarea n vigoare a celei de-a doua revizuire, n anul 1993, Japonia a ajuns pe locul doi, dupa SUA urmat de Germania pe locul trei i de Marea Britanie i Frana,

78

Instituiile financiare internaionale avnd cote egale, pe locul patru. Vrsmintele cotelor pri totale se fac astfel: - o fraciune de 25% trebuie pltit n DST sau n moneda indicat de FMI, ori ntr-o combinaie de DST i moned astfel c spre exemplu la cea de-a 11-a majorare, aceast fraciune a fost pltit n DST de 126 ri membre, n devize 24 de ri membre i prin combinaie DST- devize doar de 6 ri; - restul de 75% din cotele-pri subscrise iniial sau majorate pe parcurs se pltesc n moneda naionala a fiecrei ri membre. Totui, cu prilejul majorrii cotelor-pri din anul 1978, rile membre au fost autorizate sa verse majorarea n totalitate n moneda naional. rile membre sunt autorizate conform Statutului s nlocuiasc prin titluri negociabile i nepurtatoare de dobnzi fraciunea din cotele-pri vrsat Fondului n moneda naional. 2.2.3. Resursele financiare F.M.I. Resursele generale ale FMI sunt formate din cotele-pri ale membrilor, rezerva general, precum i din mprumuturile contractate de Fond. Resursele generale ale FMI sunt grupate n dou categorii 42 : resurse utilizabile i rezerve neutilizabile. Resursele utilizabile se compun din:

42

Cornel, Albu. Fondul Monetar Internaional documentar, Editura Politic, Bucureti, 1973, p. 79.

79

Nadia Cerasela ANIEI Active monetare ale rilor membre cu o bun situaie a balanei lor de plti externe i a rezervei lor valutare care s permit ca monedele lor s fie utilizate n scopuri de transfer; - Deineri de DST-uri; - Cuantumul neutlizat al liniilor de credit care au fost activate. Ca s fie utilizabile monedele rilor membre, trebuie s aparin rilor cu o bun situaie a balanei de pli i a rezervelor valutare, deoarece prin utilizarea lor n operaiunile FMI, monedele respective ajung n minile nerezideniilor, pentru care reprezint creane asupra rii emitente. Monedele utilizabile n tranzacii i operaiuni ale FMI sunt stabilite prin directiva Consiliului de administraie dup diferite criterii de repartiie. Rezevele neutilizabile 43 pentru finanarea operaiunilor i tranzaciilor curente cuprind: - Deineri de aur; - Monedele rilor membre constituite gaj de ctre rile care au primit credite n valut de la FMI; - Monedele altor ri cu poziie exterioar relativ slab; - Active i angajamente diverse. Deinerile de aur 44 ale FMI provin din vrsminte relizate de rile membre n contul fraciunii de 25% din cotele-pri, pn la demonetizarea aurului.Aceast
Simona, Gaftoniuc. Finanele Internaionale, Editura Economic, Bucureti, 2000, p. 33. 44 Philippe, Moreanu-Defarges. Organizaiile internaionale contemporane, Editura Institutul European, Iai, 1998, p. 45.
43

80

Instituiile financiare internaionale fraciune se numete trana-aur, creia i corespunde trana rezervei. Statutul FMI limiteaz utilizarea aurului n operaiuni i tranzacii ale Fondului, pentru asemnenea utilizri fiind necesare aprobarea Consiliului directorilor executivi, cu o majoritate de 85% din voturile atribuite. Monedele rilor membre depuse gaj pentru creditele n valut obinute de acestea nu reprezint resurse de creditare, deoarece rile emitente, apelnd la creditele Fondului, nseamn ca nu au o situaie bun a balanei de pli i a rezervelor, adic o situatie suficient de solid pentru ca monedele lor sa poat figura n bugetul trimestrial de active utilizabile n finanarea operaiunilor i tranzactilor FMI. In ceea ce privete activele diverse, acestea cuprind ncasri curente (comisioane, dobnzi i alte sume de primit), precum i alte active. Dei cotele pri, care reprezint sursa principal de finanare a rilor membre de catre FMI, se majoreaz odata la cinci ani, Fondul s-a vzut nevoit s fac apel i la resurse mprumutate pentru rile membre, din care se compune capitalul su social. 2.2.4. Utilizarea resurselor FMI Pentru a-i indeplini mandatul FMI trebuie s joace un rol central n domeniul relaiilor monetare internaionale prin ncurajarea cooperrii economice i financiare internaionale ntre rile membre. Conform Statutului, rile membre pot utiliza resursele FMI, numai pentru finanarea deficitelor

81

Nadia Cerasela ANIEI balanelor conturilor curente, specificandu-se expres n art.VI c "nici un membru nu poate utiliza resursele Fondului pentru a face fa ieirilor importante sau prelungite de capitaluri" 45 . Utilizarea resurselor FMI da catre rile membre pentru rezolvarea unor deficite privind balana conturilor curente, mbrac dou forme de baz: a. Tragerile de la FMI; b. Credite propriu-zise. La acestea se mai adauga subvenii sau bonificaii acordate rilor foarte sarace pentru diminuarea costului ridicat al unor credite. Instrumentul traditional prin care Fondul asigura tarilor membre accesul la resursele sale pe o baza conditionata este Acordul de confirmare, denumit si acordul stand-by, care de fapt, este o linie de credit deschisa de Fond tarii solicitante. In baza acestei linii de credit, Fondul se angajeaza sa puna succesiv la dispozitia tarii semnatare credite, pe masura aparitiei nevoilor. El a fost introdus in practica FMI in anul 1952 46 . Acest program acopera in mod normal o perioada de 12 luni.Tragerile au loc trimestrial, fiind subordonate criteriilor de performanta examinate tot trimestrial. In funcie de realizarea obiectivelor cuprinse n programul de aciuni de ctre ara mprumutat se acorda i creditele. Astfel, cuantumul total al creditului aprobat este pltit rii de ctre Fond, ealonat sub forma unor
Constantin, Floricel. Relaii valutar-financiare internaionale, ediia a-v-a, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, pp. 63 -87. 46 Costin, Kiriescu. Relaii valutar-financiare internaionale, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1978, p. 68.
45

82

Instituiile financiare internaionale trane, vrsminte legate de realizarea periodic a obiectivelor cuantificate. Dac obiectivele nu se realizeaz este un semn c programul trebuie revizuit. Pn atunci se suspend dreptul rii de a mprumuta restul fondurilor, deci de a primi restul tranelor care nu au mai fost aprobate. Asemenea situaii nu sunt rare, multe ri refuznd chiar s mai aplice msurile impuse de Fond care, nu o dat, s-au dovedit incompatibile cu situaia concret din rile respective. Acordarea mprumuturilor n cadrul noilor mecanisme create de Fond rilor care nregistreaz dezechilibre considerabile i de durat se face printr-un nou instrumnent de aplicare a condiionrii. Este vorba de Acordul lrgit prin care i se asigur rii debitoare dreptul de a obine creditul aprobat ntr-o perioad normal de trei ani i ntr-un cuantum majorat faa de dreptul de creditare asigurat prin Acordul de confirmare (100% in raport cu cota tarii). ntr-un Acord lrgit autoritile guvernamentale ale rii beneficiare indic nu numai msurile structurale pe care le au n vedere pe durata programului, ci i strategia administrrii cererii. Aceasta poate cuprinde, de exemplu, o reducere progresiv dar continu i o ncetinire a ritmului cererii masei monetare i a diferitelor elemente ale creditului. n primul an al programului, msurile concrete de aplicare a acestuia sunt explicitate sub form de obiective sau plafoane precise pentru aspectele financiare vizate. In perioada anilor urmtori se descrie politica de aplicare pe un plan mai general, de exemplu, asupra totalului prevaut al deficitului finanelor publice i al ratei de cretere al cheltuielilor i veniturilor globale, dar nu se

83

Nadia Cerasela ANIEI iau angajamente de a se intreprinde aciuni specifice in domeniul veniturilor i cheltuielilor. La inceputul celui deal doilea si al treilea an al Acordului se elaboreaz un program financiar detaliat pentru urmtoarele 12 luni cu obiective financiare i monetare cuantificate. Majoritatea programelor de mprumut 47 prevd urmatoarele criterii de performan sau de realizare: - plafonarea creditului intern total; - plafonarea finanrii deficitului bugetar; - plafoane pentru anumite forme de credit extern; - interzicerea adoptrii de noi restricii n materie de operaii de schimb i comerciale sau intensificrii restriciilor n vigoare. 2.2.5. Forme de credite asigurate de FMI rilor membre n afara cumprrilor de valut i de DST contra echivalentului n moneda naional, pe care rile membre le pot efectua in cadrul diferitelor mecanisme de trageri, FMI mai asigur rilor memebre foarte srace ajutoare financiare suplimentare i sub form de credite propriuzise. Ele au urmatoarele trsturi: 48 a. sumele avansate de Fond rilor creditate nu sunt garantate material (nici cu moneda naional nici cu alte active); b. sunt nsoite de dobnzi nu de comisioane;
Philippe, Moreanu-Defarges. Organizaiile internaionale contemporane, Editura Institutul European, Iai, 1998, p. 193. 48 Constantin, Floricel Relaii valutar-financiare internaionale, ediia a-v-a, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1998, p. 63.
47

84

Instituiile financiare internaionale c. pentru acordarea lor, Fondul folosete resurse speciale cum ar fi: beneficii din vnzarea aurului, donaii ale rilor membre, mprumuturi cu aceasa destinaie contractate de Fond; d. au caracter concesional (sunt acordate n condiii de favoare); e. se consimt pe baza unor acorduri distincte de mprumut. Principalul vector al ajutorului financiar pe care FMI il asigur sub form de credite concensionale arilor membre cu venit slab pe locuitor, care se confrunt cu dificulti persistente ale balanei de pli, l constitute n prezent Facilitatea de Ajustrare Structural Intensificat, creat n anul 1987 (FASI). Aceasta este destinat sa sprijine probleme de ajustare financiar pe termen mediu. Msurile de ajustare trebuie s consolideze balana de plai i sa favorizeze creterea n perioada celor 3 ani avui n vedere. Urmrirea acordurilor FASI se efectueaz cu ajutorul reperelor structurale i a finanrilor trimestriale. Mai sunt fixate i criterii de performan de realizat semestrial pentru obiective cantitative sau structurale fundamentale. Creditele FASI sunt pltite semestrial, prima plat avnd loc la aprobarea unui acord anual, celelalte fiind subordonate realizarii criteriilor stabilite i al efecturii unui examen la jumatatea perioadei. Rambursarea creditelor se face tot semestrial, prin vrsminte egale n cursul unei perioade cuprinse intre cinci ani jumatate i zece ani, de la data primirei fiecrei sume. Dobnda perceput de Fond la aceste credite este de 0,50% pe an. Aceast dobnd concesional este posibil

85

Nadia Cerasela ANIEI datorit faptului c diferena este compensat de Fond din "Contul de bonificaie al Facilitii de Ajustare Structural Intensificata" 49 . In anul 1998/1999 Consiliul de Administraie al FMI mpreun cu Banca Mondial a lansat "Iniiativa n favoarea rilor foarte sarace ndatorate", avnd drept obiectiv uurarea serviciului datoriei externe a rilor srace, foarte indatorate fa de FMI. Ea vizeaz rile care au avut bune rezultate n anii anteriori n asigurarea gestionrii datoriei lor externe globale, cu participarea tuturor creditorilor. Dupa aplicarea n practic, n beneficiul ctorva ri (7), iniiativa a fost deja criticat de ctre unii membri ai Consiliului de Administraie. In acest sens s-au subliniat importana participrii i a altor creditori la uurarea datoriei rilor foarte srace (creditori bilaterali, multilaterall, etc). 50 In septembrie 1998 Consiliul de Administraie al FMI a hotrt s prelungeasc pn n septembrie 2000 perioada final pn cnd rile interesate pot depune dosar pentru a fi admise ca beneficiar al acestei iniiative. Pentru operaiunile speciale ale FASI n favoarea rilor srace foarte ndatorate, a fost creat un Fond fiduciar special ale cror resurse sunt contabilizate distinct de activele altor conturi ale FMI i nu pot servi la achitarea de datorii sau la acoperirea de pierderi rezultate din administrarea acestora. Operaiunile acestui fond sunt efectuate prin intermediul Contului Fondului Special FASI
49 BIRD GRAHMAN, IMF lending to developing countries, Londra, 1995, pp. 59 -93. 50 Patrik, Lenoiu. Fondul Monetar Internaional, Editura CNI Coresi S.A., Bucureti, 2000, p. 154.

86

Instituiile financiare internaionale - iniiativa in favoarea rilor srace foarte ndatorate. Resursele acestui cont sunt substituite din donaii, depozite, mprumuturi sau alte tipuri de plasamente efectuate de ctre contribuabili, transferuri de la Contul de Resurse Generale i de la Contul de Vrsminte Speciale, precum i din produsul net al plasamentului acestor resurse. 2.2.6. Alte forme de ajutor financiar puse la dispoziia rilor membre de ctre FMI Pe parcursul funcionarii sale, FMI a creat i alte forme de ajutorare financiar dar, avnd caracter temporar, numai sunt in paractic dect cele create n anii '90, si anume: "Sprijin de la fonduri de stabilizare a schimburilor", "Mecanismul de finantare a urgenelor" i "Ajutor de urgena" 51 . Sprijinul de la fonduri de stabilizare a schimburilor este o forma de ajutor financiar care dateaz din anul 1995 n scopul de a consolida ncrederea n strategia de stabilizare fundamentat de unele ri pe rata de schimb. rile trebuie s aplice o politic economic att de riguroas, nct inflaia s fie compatibil cu obiectivul urmrit prin rata de schimb, n sensul c, Fondul nu va fl deloc utilizat pentru intervenii pe piaa de schimb 52 .

Dorel, Oprescu. Sistemul Monetar Internaional, Editura Academiei, Bucureti, 1981, p. 289. 52 .Frederic, Teulon. Sistemul Monetar Internaional, Editura Institutul European, Iai, 1997, p.357.
51

87

Nadia Cerasela ANIEI Mecanismul de finanare a urgenelor se refer la o serie de reguli care permit Consiuliului de Administraie s aprobe rapid o susinere financiar a FMIului, nsoit de o condiionare suficient. Acest mecanism este utilizat n cazuri rare cnd, o criz afecteaz sau este posibil de a afecta conturile cu strainatatea ale unei ri i necesit o ripost imediat a FMI. Creat in septembrie 1995, acest mecanism a asigurat utilizarea resurselor FMI in Filipine, in Thailanda, Indonezia i Coreea in 1997 i 1998 n Rusia 53 . Ajutorul de urgena 54 a fost creat de FMI pentru a acorda urgent ajutoare rilor membre care sunt confruntate cu dificulti ale balanei de pli cauzate de o catastrof natural. Acest ajutor, care ia forma cumprrilor directe de valut, in general limitate la un cuantum echivalent cu 25% faa de cota -parte a rii beneficiare, este acordat arilor sub rezerva ca ele ncearc s rezolve problemele de pli aprute. n majoritatea cazurilor, acest ajutor era urmarea unui acord ncheiat de ara respectiv cu FMI n cadrul unuia dintre mecanismele sale ordinare de finanare. In anul 1995, Ajutorul de urgena a fost extins i asupra rilor implicate ntr-un conflict. El poate fi furnizat rilor al caror aparat instituional a fost dezorganizat de ctre conflict, dar care dispune nc de suficiente mijloace pentru elaborarea i aplicarea politicii economice i n care autoritaile au facut dovada determinrii lor; rilor care au nevoie urgent de
Patrik, Lenoiu. Fondul Monetar Internaional, Editura CNI Coresi S.A., Bucureti, 2000, p. 135. 54 Frederic, Teulon. Sistemul Monetar Internaional, Editura Institutul European, Iai, 1997 p. 297.
53

88

Instituiile financiare internaionale finanare a balanei de pli i rilor n care sprijinul FMI poate juca un rol de catalizator i se nscrie ntr-un efort internaional.

89

3. GRUPUL BANCA MONDIAL

3.1. Noiuni introductive
Relaiile monetar-financiar la sfritul celui de-al doilea rzboi mondial se aflau ntr-o stare precar astfel, rile nvingtoare cheltuiser foarte mult, producia de bunuri se redusese, balanele de pli erau n stare de dezechilibru, iar economia statelor nvinse era distrus i aveau datorii de rzboi. n aceste condiii de dezordine i de presiune economic, odat cu organizarea pcii, Naiunile Unite au decis s se ocupe i dereorganizarea sistemului relaiilor financiar valutare bancare. Se avea n vedere crearea unui sistem monetar novator i a unei instituii internaionale care s-l monitorizeze. ns, toate acesteapresupuneau o larg cooperare ntre state. Aa se face c n vara anului 1944, n statul New Hampshire a fost organizat sub egida Organizaiei Naiunilor Unite Conferina de la Bretton Woods la care au participat 49 de state. n cadrul conferinei au fost redactate planurile de Statut a FMI i a Bncii Internaionale pentru Reconstrucie i Dezvoltare, i au fost semnate la 22 iulie 1944.Importana acestei conferinei const n schimbarea concepiei de pn atunci, prin introducerea spiritului nelegerilor mutuale, a cooperrii n problemele financiar

91

Nadia Cerasela ANIEI valutare, marcnd trecerea la relaiile financiare multilaterale pe baza unui consens ntre participani. La baza acestui nou sistem au stat o serie de principii care vizau alegerea etalonului monetar, meninerea cursului de schimb al monedelor internaionale, asigurarea convertibilitii lor, crearea rezervelor monetare ale statelor, asigurarea lichiditilor i echilibrarea balanei de pli. Negocierile finale ale Conferinei au avut ca finalitate nfiinarea a dou organisme internaionale FMI i BIRD. Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare este un organism de finanare a investiilor n rile membre, de acordare a mprumuturilor pentru reconstrucie i dezvoltare. Ulterior, Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare a devenit un grup de bnci, cunoscute sub denumirea de Grupul Bncii Mondiale.

3.2. Sistemul Grupului Bncii Mondiale

3.2.1. Noiuni introductive Sistemul Grupul Bncii Mondiale este format din cinci instituii strns legate, care sunt toate deinute de ri membre ce dein puterea de decizie final: Termenul Grupul Bncii Mondiale cuprinde toate cele cinci instituii: 1. Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD); 2. Asociaia Internaional pentru Dezvoltare (I.D.A.);

92

Instituiile financiare internaionale 3. Corporaia Financiar Internaional (IFC); 4. Agenia Multilateral de Garantare a Investiiilor (MIGA); 5. Centrul Internaional pentru Reglementarea Diferendelor privind Investiiile (ICSID). Termenul Banca Mondial se refer n mod specific la dou din cele cinci instituii i anume: 1. Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD); 2. Asociaia Internaional pentru Dezvoltare (I.D.A.). 3.2.2. Banca Internaional de Reconstrucie i Dezvoltare 1.Conferina de la Bretton Woods i nfiinarea Bncii Internaionale pentru Reconstrucie i Dezvoltare La Conferina de la Bretton Woods s-au cutat i sau nfiat remedii pentru combaterea dezordinii i instabilitii monetare cronice, soluii de nlturare a barierelor vamale excesive i a restriciilor nontarifare din calea comerului internaional. Uurarea taxelor de schimb multiple etc. n viziunea participanilor la Conferin era necesar acreditarea unui nou stil de via economic internaional, bazat pe dezvoltarea schimbului, tranzaciilor i pe micarea capitalului internaional n

93

Nadia Cerasela ANIEI contextul multilateral 55 , axat pe realizarea acestor obiective. Un prim obiectiv, pentru a crui atingere se lucra cu febrilitate, era semnarea unui proiect de statut pentru Fondul Internaional de Stabilizare, denumirea iniial dat Fondului Internaional Monetar. Abia ctre a doua jumtate a Conferinei, crearea unei bnci se ntrevedea ca o posibilitate suplimentar, neavut n vedere i n afara agendei fixate la nceputul acestei ntruniri. Comisia nsrcinat cu elaborarea statutelor bncii s-a aflat n faa unui handicap, determinat de faptul c nu a beneficiat de atenia meticuloas a experilor internaionali, aa dup cum a fost cazul Fondului. Graie ns competenei preedintelui ei, economistul J. M. Keynes, greutile au fost surmontate cu rapiditate. Dat fiind noutatea pe care o reprezint conceptul de banc internaional i rapiditatea cu care se dezvolt aceasta, noua instituie a aprut, pur i simplu, ca o descoperire important a Conferinei. De altfel, faptul a fost remarcat i n edina plenar din 21 iulie 1944: Este un concept att de nou nct nu-i putem gsi un nume tipul de acionari, natura subscripiilor, excluderea oricror depozite i mprumuturi pe termen scurt, faptul c esteo instituie cu scop nelucrativ, sunt tot attea caracteristici care se afl foarte departe de ideea de ideea pe care ne-o fceam n mod obinuit despre banc. Nscut prin accident cu numele de banc, rmne banc, din neputina

Vezi Drago Luchian Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992, pag. 9.
55

94

Instituiile financiare internaionale de a gsi n dicionar un nume care s convin acestei instituii fr precedent 56 . Spiritul de la Bretton Woods bazat n esen pe o stabilitate relativ a taxelor de schimb, n cadrul unui mecanism de credit multilateral, precum i pe domnia aurului, ca baz a prioritii, s-a degradat treptat, prin transformri importante n corpul climatului economic general, care au antrenat modificri ale politicilor n materie de schimburi internaionale, punnd n faa lumii importante chestiuni de lichiditate, solvabilitate ce nu se mai pot rezolva n maniera de acum cinci decenii. Cu toate acestea, banca descoperit la Bretton Woods, cu limitele sale, netgduite de la nfiinarea sa, a permis i permite soluii salutare pentru timpurile de fa, reprezentnd un stimul pentru dezvoltare. De aceea, din acest punct de vedere, rmn valabile consideraiile lui Morgenthau, participant la conferin ca ministru de finane al SUA: Conferina de Bretton Woods a deschis a deschis oamenilor o cale suficient de larg pentru ca ei s se poat angaja mpreun i s mearg cot la cot. n concluzie, B.I.R.D. cunoscut i sub denumirea de Banca Mondial, este cea de-a doua instituie financiar pilon, alturi de F.M.I., constituit n urma Conferinei Monetare i Financiare a Naiunilor Unite, inut la Bretton Woods S.U.A., n perioada 1-22 iulie1944. Statutul B.I.R.D. a intrat n vigoare la 27 decembrie1945.

Vezi B. K. Maudan Echos de Bretton Woods, n Finance et Developpement, nr. 2/1969, pag. 34.
56

95

Nadia Cerasela ANIEI B.I.R.D i ncepe activitatea la 25 iunie 1946 odat cu lansarea subscipiilor de capital. n anul 1947 luna noiembrie, Adunarea General a O.N.U. a acordat B.I.R.D., statutul de instituie specializat a O.N.U., n conformitate cu art. 57 al Cartei O.N.U. i i s-a recunoscut dreptul de a desfura o activitate independent. 2. Structura Bncii Internaionale de reconstrucie i Dezvoltare rile care doresc s adere la Banca Mondial trebuie s fie mai nti membre ale Fondului Internaional Monetar (FMI). Din cei aproximativ 180 de membri ai Bncii Mondiale, aproape toi sunt i membri ai CFI i ADI. La data de 30 iunie 1976, BIRD avea un numr de 116 ri membre. La aceeai dat, capitalul subscris al bncii era de 30,9 miliarde dolari, vrsai n proporie de 10 % 57 . Restul de 90 % nu este vrsat, deci banca are dreptul s-l cear de al rile membre atunci cnd va avea nevoie de fonduri. Existena acestei mari rezerve de credit guvernamental a fost de natur s sprijine creditul propriu al bncii i s contribuie la crearea unei vaste piee internaionale pentru obligaiunile emise de banc n scopul procurrii de fonduri. n 1977, capitalul BIRD a fost majorat la 41 miliarde dolari. Din vrsmntul de 10
Vezi Costin C. Kiriescu Relaiile valutar financiare internaionale, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti, 1978, pag. 343.
57

96

Instituiile financiare internaionale %, o tran de 1 % se vars n aur sau dolari, utilizabilul liberde BIRD pentru acordarea de mprumuturi, iar restul de 9 % se vars n moneda naional a rii membre i nu se poate da cu mprumut dect cu consimmntul rii. Conducerea activitii B.I.R.D. se desfoar pe trei niveluri: Consiliul Guvernatorilor; Consiliul Directorilor Executivi denumit i Consiliul de Administraie; Preedintele B.I.R.D., asistat de personalul Bncii. Autoritatea cea mai nalt a Bncii Mondiale este Consiliul Guvernatorilor. Fiecare ar membr a Bncii numete in guvernator i un membru supleant n acest Consiliu, de obicei ministrul de finane, ministrul planificrii i conductorul bncii centrale 58 . Consiliul se ntrunete odat pe an, de obicei n septembrie sau octombrie, cnd are loc i o edin comun cu Consiliul Guvernator FMI. Conducerea efectiv a Bncii Mondiale se afl n minile Consiliului Directorilor Executivi (Consiliul de Administraie) care conduce toate instituiile membre ale Grupului: BIRD, CFI i ADI. primii cinci acionari (SUA, Japonia, Marea Britanie, Germania i Frana) numesc cte un director executiv; ceilali 19 directori reprezint fiecare cte un grup de ri. La fel ca i la FMI, drepturile de vot sunt proporionale cu capitalul investit. De aceea, Banca este considerat de rile bogate drept o cale convenabil de a acorda ajutor altor ri n vederea dezvoltrii.
Vezi Age F. P. Bakker Instituiile financiare internaionale, Editura Antet, 1997, pag. 62.
58

97

Nadia Cerasela ANIEI

Consiliului Directorilor Executivi este condus

de un preedinte, numit pe cinci ani, care este totodat i eful ntregului personal. Preedenia Bncii Mondiale este rezervat, prin tradiie, unui american: din anul 1995, n aceast funcie se afl James Wolfensehn, fost director de banc. Consiliului Directorilor Executivi se ntrunete, de obicei, de dou ori pe sptmn. Poziia acestui Consiliu n probleme de politic monetar este mai puin ferm n comparaie cu cea a Consiliului FMI, n principal din cauza sferei de aciune a Bncii Mondiale, constnd n zone microeconomice specializate, al cror management este deseori departe de domeniul ei tehnic de lucru. n practic, o mare parte din activitate este transferat angajailor. Spre deosebire de Banca Mondial, sfera de aciune a FMI este cu precdere macroeconomic: implicaiile politice i economice ale activitii acestuia sunt mult mai importante i exist o mai mare dorin de a avea controlul asupra lor. Comitetul de Dezvoltare a fost creat n acelai timp cu Comitetul Interimar, n 1974; este un organism ministerial, din care fac parte, guvernatorii FMI i cei ai Bncii Mondiale. Regulile sunt similare celor din Comitetul Interimar i anume: fiecare ar cu principiul su director executiv i grup poate numi un membru. Comitetul se ntrunete de dou ori pe an, primvara i toamna, iar edinele coincid cu edina anual a guvernatorilor. Ca for politic la nivel nalt, Comitetului de Dezvoltare i-a revenit sarcina de a superviza transferul resurselor reale spre rile n curs de dezvoltare. Aceast responsabilitate nu a fost clar revendicat nici de FMI, nici de Banca Mondial. Comitetul a avut propriul secretariat,

98

Instituiile financiare internaionale dar dup civa ani s-a constat c este necesar s fie integrat ntr-o structur instituionalizat, pentru a crea rezultate concrete. n 1978, munca de pregtire n vederea integrrii a fost mprit ntre angajaii FMI i cei ai Bncii Mondiale, iar organizarea edinelor revenea celor dou Consilii Executive (de Administraie). n prezent Comitetul se axeaz cu precdere pe probleme de practic a Bncii Mondiale, dar nu a reuit si ctige statutul de organism de elaborare a politicilor economice, n aceeai msur ca i Comitetul Interimar. nfiinat ca un for politic pe probleme de dezvoltare, Comitetul a devenit un fel de seminar la care muli minitri de finane i trimit reprezentanii. Acest fapt a dus la fuzionarea Comitetului de dezvoltare cu Comitetul Interimar. Grupul Bncii Mondiale are aproximativ 6400 de angajai fiind de aproape trei ori mai mare dect FMI-ul. Majoritatea funcionarilor lucreaz la Washington, dar exist i alte 40 de reprezentane n ntreaga lume, unde lucreaz aproximativ 5 % din personalul Bncii Mondiale. Funcionarii au o pregtire divers, de la agronomi la manageri i de la experi n telecomunicaii la specialiti n medicin. n timpul mandatului Preedintelui Barber Canable (1986 - 1991) a avut loc o ampl reorganizare de personal, care a costat 150 milioane $; unul din scopuri era mbuntirea flexibilitii personalului, pentru a rspunde rapid schimbrilor survenite succesul nu a fost deplin n a nltura impresia c uneori managementul Bncii Mondiale nu are un control adecvat asupra activitilor funcionarilor si: influena Trezoreriei SUA asupra politicii Bncii

99

Nadia Cerasela ANIEI Mondiale se simte din plin, spre regretul europenilor n special, care cred c nu sunt suficient de bine reprezentai la nivel nalt n cadrul organizaiei 59 . Facilitile de creditare oferite de BIRD cunoscute ca mprumuturi ale Bncii Mondiale diferite de creditele ADI sunt destinate finanrii proiectelor sau programelor de nalt calitate, care duc la dezvoltare economic, dar pentru care nu exist finanare din surse private, n condiii satisfctoare. Aceast calitate i o analiz solid a rezultatelor proiectului trebuie s ofere certitudinea returnrii creditului la termenele stabilite. n acest sens, Banca Mondial funcioneaz ca o banc de investiii, dei criteriile sale sunt ntr-un fel mai blnde i n unele cazuri, amnrile sunt similare celor practicate de bncile comerciale. n principal, banca ofer valuta necesar proiectului cu condiia ca ara respectiv s finaneze din resurse proprii componenta intern a proiectului (salarii, consumuri interne etc.). Pot exista i excepii de la acest principiu, dar n general, banca nu poate fi unicul finanator al proiectului. De aceea, este dificil s se gseasc proiecte corespunztoare acestor cerine n rile n care lipsesc mijloacele financiare interne de susinere a proiectului. Toate mprumuturile Bncii Mondiale sunt acordate Guvernelor sau instituiilor care prezint garanii guvernamentale. Ca agenie de mprumuturi la nivel guvernamental, Banca Mondial este o instituie interguvernamental. Pe de alt parte, capitalul privat reprezint sursa cea mai important a finanrii
Vezi Age F. P. Bakker Instituiile financiare internaionale, Editura Antet, 1997, pag. 64.
59

100

Instituiile financiare internaionale mprumuturilor acordate de Banca Mondial. n acelai timp, finanarea privat este unul din auturile care confer o poziie independent a funcionarilor executivi ai Bncii Mondiale n raport cu Consiliul Executiv numit de rile membre. Guvernul Statelor Unite ar dori ca Banca Mondial s poat acorda mprumuturi direct ctre sectorul privat, fr a mai cere garanii guvernamentale. Astfel, participarea Statelor Unite la ultima majorare de capital CFI a fost condiionat de cerina ca, n timp, jumtate din activitile grupului Bncii Mondiale s se ndrepte spre sectorul privat. Cu toate acestea, majoritatea membrilor bncii au respins aceast cerere, din dorina de a pstra echilibrul existent n repartizarea funciilor ntre Banca Mondial i CFI. n cele din urm, americanii au renunat la cererea lor, iar Banca Mondial a elaborat o strategie precis de dezvoltare a sectorului privat, care s susin reformele structurale necesare mbuntirii climatului de afaceri. Banca ajut rile n curs de dezvoltare n elaborarea programelor de investiii i n alctuirea unor proiecte specifice. Deoarece mprumuturile pentru proiecte se fac n valut, se analizeaz cu atenie statutul de datornic al rii respective, pentru a se stabili dac aceasta poate face fa obligaiilor ce-i revin. Cadrul general de politic economic i financiar n care activeaz rile n curs de dezvoltare a devenit tot mai important, fapt dovedit i de experiena ultimilor decenii. Astfel, proiectele de dezvoltare evolueaz mai greu n cazul n care pieele interne nu funcioneaz corespunztor i nu exist o stimulare economic adecvat, care s mreasc productivitatea.

101

Nadia Cerasela ANIEI n astfel de cazuri, banca joac un rol activ n acordarea de consultan, mai ales pentru rile care au dificulti din cauza ponderii datoriei. Banca ncearc s acioneze ca un catalizator n gsirea de noi resurse de finanare, prin ncurajarea mprumuturilor bncii. n 1988, n scopul stimulrii interesului Occidentului, a fost nfiinat o organizaie numit Asociaia de Garantare Multilateral a Investiiilor (A.G.M.I./M.I.G.A.), care ncurajeaz investiiile directe n rile n curs de dezvoltare prin numirea de antreprenori ce ofer asigurri pentru riscurile politice. n prezent, aproape jumtate din totalul proiectelor Bncii Mondiale sunt cofinanate, ntr-un fel sau altul, de diverse instituii. Se estimeaz c mprumuturile acordate de Banca Mondial, de la nfiinare i pn n 1997 250 miliarde $ pentru circa 3500 proiecte au dus la investiii totaliznd ntre 500 i 750 miliarde $. n momentul n care o ar devine capabil s-i asigure nevoile financiare prin resurse proprii, ea nu mai intr n atenia Bncii Mondiale. Acesta este un semn de stabilitate financiar i de dezvoltare economic. Exist aproximativ 20 de ri care n trecut s-au mprumutat de la Banca Mondial i care, n prezent, se descurc fr ajutorul acestei instituii. Un exemplu elocvent este Japonia, care timp de 14 ani a primit mprumuturi substaniale i care, n prezent, este, ea nsi, una din cele mai importante surse de capital ale bncii. Ultima datorie a Japoniei ctre Banca Mondial a fost achitat n 1989.

102

Instituiile financiare internaionale 3. Membrii i resursele BIRD Un stat poate dobndi calitatea de membru al Bncii atunci cnd accept regulile de conduit n materie de finane internaionale, respectiv s adere, mai nti, la Fondul Monetar Internaional. Sinteza dezvoltrii BIRD (1965 - 1989)* Indicatori U/ M Nr. 196 5 102 197 0 113 197 5 125 198 0 135 198 5 148 1989

ri 151 membre Capital mil. 216 231 308 399 388 1156 subscris dol. 69 59 21 50 46 68 Rezerve mil. 895 132 190 260 358 7576 totale dol. 9 2 0 6 Operaiuni nr. 39 69 122 144 131 119 aprobate ri nr. 27 39 51 48 44 38 beneficiare Personal nr. 532 117 188 246 280 3398 (cadre) 0 3 3 5 *Sursa: Danue Mondiale, Rapport annuel (1965 1989) Subscrierea unei contribuii la fondul statutar constituie o lat condiie necesar pentru ca o ar s poat intra n familia acestei Bnci. Subscripia fixat unei ri interesat s devin membru al BIRD se negociaz, nivelul ei fiind o funcie a

103

Nadia Cerasela ANIEI situaiei economice i financiare a rii solicitante, care intr n corelaie i cu participarea la FMI 60 . Formal, calitatea de membru al BIRD confer o egalitate deplin oricrui stat, faptul fiind oglindit de numrul egal de voturi n Consiliul Guvernatorilor, cte 250 de fiecare stat membru. Efectiv, ca urmare a numrului diferit de pri subscrise, este instituionalizat o anume discriminare, bazat pe principiul american: cine pltete, hotrte. Statul Bncii acord cte un vot pentru fiecare parte subscris. Devine evident c rile care au subscris fonduri mari dispun n Consiliul Bncii de cele mai multe voturi, implicit de posibilitatea real de luare sau influenare a hotrrilor n propriul lor interes, astfel c funcionarea mecanismului decizional se sprijin pe un democratism ngust, prtinitor. Numrul prilor subscrise a crescut treptat de la 100.000 (la nfiinarea bncii) la 786.500 (sfritul exerciiului 1988), iar vrsarea nominal a unei pri este de la 100.000 dolari SUA (curs 1.VII.1944) la 120.635 dolari (cursul zilei de la nchiderea exerciiului). Creterile de capital sunt generale sau selective; n primul caz ele se fac din raiunile creterii mprumuturilor Bncii, iar cel de al doilea pentru a oferi selectiv pri anumitor membri, n scopul ajustrii numrului relativ al prilor, deinut n capitalul Bncii n funcie de locul lor relativ n economia mondial. Acest sistem de majorare a dus la schimbarea ierarhiilor membrilor pentru a mai corecta democratismul Adunrii Generale a Guvernatorilor Bncii.
Vezi Drago Luchian Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992.
60

104

Instituiile financiare internaionale Istoria Bncii Mondiale cunoate trei mriri generale a capitalului su: - 1959 dublarea capitalului de la 10 la 20 miliarde dolari; - 1979 mrirea cu 97,5 % capitalul sporind de la 41 la 81 miliarde dolari; - 1989 capitalul autorizat ajungnd la 171,4 miliarde dolari din care subscris 115,7 miliarde dolari, respectiv cu 620.000 pri, de departe fiind cea mai important mrire de capital. La 30.VI.1989 capitalul social al Bncii coninea 1.420.500 pri autorizate, din care 958.827 subscrise, valoarea nominal fiind de 100.000 DST 1974. Fraciunea din pri ce trebuie vrsat n momentul subscrierii constituie unul din elementele importante ale mririi generale a capitalului. Statutele Bncii mpart capitalul n: neutilizabil pentru operaiunile uzuale ale Bncii i apelabil numai pentru plata creanelor Bncii (fraciune de 80 %) i capitalul liber, ce trebuie vrsat, utilizabil pentru operaiunile Bncii (20 %). Aceast ultim fraciune se constituie din aur sau dolari SUA 2 % - i din vrsmintele n moneda naional a rii membre 18 %. O ncercare de corectare a acestui dezavantaj cu care se confrunt rile mici s-a fcut la majorarea general de capital din 1979. Atunci s-a autorizat fiecrui stat membru s subscrie 250 pri suplimentare fr fraciune eliberat (partea de adeziune). Sistemul n-a fost rezolvator al echitii votrii, de aceea n 1988 s-a constituit un comitet special de administratori, nsrcinat cu studierea problemei diluiei voturilor atribuite statelor mici membre

105

Nadia Cerasela ANIEI atunci cnd se fac majorrile generale de capital. La majorarea care a avut loc n 1989, s-a stabilit c noile pri pot fi subscrise de membri, proporional cu numrul deinut anterior de cele 151 state. S-a mai stabilit ca 14.000 din noile pri (1,7 miliarde dolari) vor fi rezervate noilor membri intrai n Banc dup aceast majorare de capital. Principalii acionari ai Bncii Mondiale au n frunte, cu un nsemnat avans, Statele Unite ale Americii, care n 1989 creditau o banc cu 162.773 pri, respectiv 17 % din fondurile subscrise, cu 5 % mai puin ca la nceputul deceniului, revenindu-le 16,33 % din totalul voturilor. Japonia, cu pachetul de 94020 pri (9,80 %) i 9,43 % din voturi, i menine locul secund, naintea Germaniei, Marii Britanii, Franei, Canadei i Italiei cu cte 7,29 %, 6,99 %, 4,76 %, 2,78 %, respectiv 2,55 % din voturi. Indiferent de ierarhia deinut i de faptul c ponderea lor scade, aceste apte ri dezvoltate continu s contribuie mpreun la fondurile Bncii cu peste 50 % pstrnd controlul Consiliului, atunci cnd acesta urmeaz s adopte, pe calea scrutinului, anumite hotrri. Este de neles c msurile din forumul Bncii Mondiale reprezint cu fidelitate opiunile rilor membre n curs de dezvoltare, ndreptite la ajutor financiar, numai n msura n care acestea corespund i interesul rilor care dein aritmetica voturilor. Romnia a aderat la Banca Mondial n 1973, cu o subscripie de 162,1 milioane dolari (1621 pri). Aceasta reprezint n 1982, 0,41 % din totalurile fondurilor Bncii, respectiv, 0,43 % din voturi. Dup mrimea fondurilor subscrise, ara noastr se plaseaz ntre primele cincizeci de state, membre ale BIRD

106

Instituiile financiare internaionale La sfritul exerciiului1989, numrul prilor crescuse la 2251, reprezentnd o subscripie de271.549 mii dolari SUA i un vrsmnt de 24.139 mii dolari. Cele 2501 voturi atribuite reprezentau 0,25 % din totalul voturilor deinute de statele membre 61 . Datorit concepiilor eronate pe care le-a manifestat conducerea dictatorial n domeniul financiar bancar i lipsei de profesionalism n privina tratrii problemelor de credite externe, bunele legturi avute a nceput de Romnia cu BIRD s-au degradat treptat, ajungndu-se pn acolo nct, fr nici o naiune sau justificare economic financiar, s-au rambursat cu anticipaie mprumuturile obinute de la Banca Mondial. Astfel, n 1989 din totalul rambursrilor anticipate la 2,6 miliarde dolari de care a beneficiat BIRD, 50 % (1,3 miliarde dolari) au fost ale Romniei, fiindc ele nu au fost selective i nu s-au fcut potrivit principiului cooperrii care genereaz determinarea costurilor mprumuturilor BIRD, nu s-a beneficiat de prima de rambursare anticipat 62 .capitalul social al Bncii este evaluat n dolari SUA la cursul din 1 iunie 1944, n denumirea curent dolari 1944. Pentru a feri capitalul bncii de consecinele ce n mod normal decurg din variaia paritii monedelor statelor subscriptoare i a-i conserva valoare iniial, art. 2, seciunea 9 din Statutul BIRD prevede c monedele supuse restriciilor s-i conserve valoarea pe care o aveau n momentul subscripiei. Faptul implic vrsminte
61 Vezi Bran Paul Relaii financiare i monetare internaionale, Editura Economic, Bucureti, 1995. 62 Vezi Drago Luchian Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992, pag. 13.

107

Nadia Cerasela ANIEI suplimentare, n cazul scderii paritii monedei respective sau atunci cnd valoarea n devize a monedei sufer o depreciere important pe teritoriile sale. n situaia cnd se consemneaz o cretere a paritii monedelor, Banca ramburseaz membrilor si diferena. La 16 martie 1973, Consiliul administratorilor a adoptat rezoluia, n virtutea creia, atta timp ct noile pariti nu vor putea fi definite, toate rile membre cu paritatea pentru care exist sau nu exist un nivel privat al paritii, vor trebui s se conformeze rezoluiei din momentul rambursrii lor de ctre beneficiarii de mprumut. Unele ri membre i-au convertit parial sau total contribuia lor ctre banc, din moned supus restriciilor n dolari SUA, cu scopul utilizrii, fr opreliti, n operaiile de mprumut. rile respective interesate sau Banca, pot s-i rezerve dreptul de a anula aceast convertire. Evaluarea capitalului social al Bncii a suferit modificri o dat cu aplicarea celui de-al doilea amendament al statutelor FMI 63 . Din acest moment ar trebui s se nlocuiasc termenul de dolar 1944 cu cel de DST, aa cum este determinat periodic de Fondul Monetar Internaional i s
La 30 aprilie 1976, Consiliul Guvernatorilor FMI a aprobat cel de-al doilea amendament al statutelor FMI, care au intrat n vigoare la 1 aprilie 1978. Dup acest amendament, monedele nu mai au pariti, aurul ncetnd s mai fie etalonul sistemului monetar, n consecin toate calculele efectuate n virtutea statutelor Fondului au la baz Dreptul Special de Tragere DST n 1969, cnd ncepe s se vorbeasc n statutul FMI de DST, exprimat n dolari SUA, se calcula pe baza unei anumite cantiti de aur identic celei coninute de 1 dolar 1944. La 31 martie s-au adus multe modificri n comparaia coului monedelor, aplicabile cu 1 iulie acelai an.
63

108

Instituiile financiare internaionale se defineasc obligaiile reciproce ale fiecrui membru i ale Bncii, n vederea meninerii valorii certe a monedei n referin cu valoarea DST a monedei, la un moment dat. Pentru necesiti de calcul i eviden i n virtutea atribuiilor statutare, administratorii Bncii Mondiale au considerat dolarul 1944 n echivalent cu 1,206635 dolari cureni i drept urmare, continu s defineasc obligaiile de meninere a monedelor n raport cu aceast baz. Consecina evalurii capitalului Bncii n DST rezid n necesitatea ajustrii anuale a diferenelor rezultate din variaia creterii sau descreterii valorii dolarului fa de DST. Cu diferenele consemnate se debiteaz dup caz, rezerva BIRD. Acest lucru se face numai pentru partea de capital de 1% pe care statele membre o vars sau pentru cotele din moneda naional (9%) pe care subscriptorii le accept s fie convertite n dolari devenind astfel monede nesupuse restriciilor. 4. Principiile funcionrii BIRD Aa dup cum rezult din prevederile statutare, principiile de organizare i funcionare a Bncii Mondiale au n vedere necesitatea sprijinirii statelor membre n curs de dezvoltare, cu fonduri pentru reconstrucie i dezvoltare ntr-o manier clasic de mprumut (condiii de pia) i obligaia utilizrii eficiente a capitalului pus la dispoziie de ctre rile acionare 64 . Aceasta presupune evitarea angajrii unor operaiuni care ar putea genera pierderi. Cu alte cuvinte, Bncii Mondiale i se pretinde s mbine dou
Vezi Drago Luchian Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992, pag. 19.
64

109

Nadia Cerasela ANIEI trsturi eseniale: s fie, n acelai timp, instituie financiar internaional i instituie de dezvoltare internaional. Nerespectarea acestui principiu poate duce la nregistrarea de pierderi, atunci cnd ar prevala latura de ajutor a Bncii sau ar slbi ajutorul dac s-ar cuta investiii foarte rentabile cu impact strategic mai redus asupra dezvoltrii rilor membre. i ntr-un caz i n altul consecinele negative afecteaz politicile de dezvoltare a rilor srace. De pild, un bilan cu pierderi, care poate aprea n urma practicrii de dobnzi relativ mai reduse sau a extinderii donailor n cadrul mprumuturilor, finanare de proiecte nerentabile etc., restrnge resursele financiare ale Bncii i totodat slbete ncrederea furnizorilor de capital n soliditatea acestei instituii, ceea ce ar antrena o cretere a dobnzilor pe care Banca trebuie s le plteasc n cadrul obligaiilor sale. Banca, la rndul su, ar fi nevoit s preleve o dobnd mai mare la mprumuturile acordate sau s reduc serviciile pe care le presteaz rilor membre sub forma asistenei tehnice ori ambele concomitent. n ipoteza cnd s-ar acorda prioritate plasamentelor n condiii de pia avantajoase, respectiv finanarea investiiilor alese dup criteriile naltei rentabiliti, poziia Bncii ca instituie financiar internaional de ajutor ar deveni tot mai lipsit de confirmare practic. Gradul de angajare a fondurilor Bncii rmne, n general, acelai, aceasta din cauz c valoarea mprumuturilor pe care le aprob este limitat de multiplicatorul 1 la 1 (dolar la dolar). Totalul mprumuturilor (datoriile curente) nu poate depi ntregul capital subscris, inclusiv rezervele i beneficiile. Regula respect o pruden extrem n realizarea operaiunilor,

110

Instituiile financiare internaionale conferind Bncii o siguran ce o ine departe de riscurile ce pndesc bncile care i angajeaz fondurile n proporii mari n mprumuturi. n acelai timp, aceast regul, att de prudent, restrnge mult posibilitile de ajutor ale Bncii. Criticile ce se aduc multiplicatorului 1 la 1 de statele srace, apar n acest context pe deplin justificate, ele fiind mprtite i de comisiile de studii i soluii ale Bncii, cum a fost Comisia Pearson sau Comisia Brandt; acestea au cerut nlturarea multiplicatorului de ngrdire a angajrii fondurilor Bncii reinnd-o ca o cale de sporire a sprijinului financiar pentru rile slab dezvoltate. Misiunea Bncii n stimularea dezvoltrii economice i sociale presupune, nainte de toate, realizarea unei cooperri strnse cu rile mprumutate. Acestea trebuie s subscrie la eforturile financiare ale Bncii Mondiale, pentru c mprumuturile pe care le aprob reprezint acoperirea numai unei anumite pri din nevoile de fonduri. Legtura dintre Banc i ara mprumutat este necesar s se reflecte ntr-o politic economic, n principiu identic, respectiv operaiunea realizat s permit o ct mai larg repartizare a efectelor favorabile creteri economice n toate pturile srace ale rii respective. rile n curs de dezvoltare sunt chemate s fac reale eforturi pentru sporirea investiiilor productiv, creterea acumulrilor, lrgirea capacitii de folosire a braelor de munc, diversificarea activitilor economice, echilibrarea conturilor externe, o ct mai echitabil repartizare a veniturilor i controlul creterii demografice. Banca Mondial, ca organism internaional n minile statelor acionare, si-a fixat ca obiect finanarea creterii economice n rile n curs de dezvoltare. n

111

Nadia Cerasela ANIEI consecin, ea nu acord mprumuturi pentru obiective i proiecte militare sau politice i nici n scopul de a facilita exporturile unei ri industrializat anume. Dei se acord, dup cum am vzut, asortate cu condiiile de pia, mprumuturile BIRD difer totui de cele obinute pe pieele particulare. Premergtor acordrii mprumutului se dispune o analiz economic, iar finanarea are la baz, n general, un proiect cu un grad de rentabilitate acceptabil, care asigur rambursarea mprumutului consimit. Din acest punct de vedere Banca este un furnizor de mprumuturi exigent u riguros. Aria operaiunilor Bncii este ngrdit i de realizarea acestora n contextul unor parametri de eficien i solvabilitate financiar a mprumutului. Cu alte cuvinte, activitatea acestei instituii se concepe circumscris numai rilor cu capacitatea de ndatorare, de unde se vede c de mprumuturile BIRD nu beneficiaz rile insolvabile. Starea de insolvabilitate, n accepiunea Bncii, este dat de instabilitatea politic, rzboi, insurecie, catastrofe naturale, erori i emisiuni administrative, lips de experien din partea guvernelor. Deci Banca nu subscrie la riscurile care au la baz cauze asupra crora ara nu poate exercita nici un control. nainte de acordarea unui mprumut, Banca trebuie s se asigure c ara solicitatoare nu poate obine acest mprumut pe piaa particular a capitalurilor, n condiiuni acceptabile pentru nivelul su economic 65 . Ea a interpretat i aplicat acest principiu statutar cu discernmnt, dar nu totdeauna cu precizia necesar,
Vezi Drago Luchian Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992, pag. 21.
65

112

Instituiile financiare internaionale deoarece mult vreme nu a dispus de un indice care s poat msura cu un grad convenabil de precizie importana accesului i condiiile rezonabile cu care se confruntau rile n curs de dezvoltare pe piaa privat a capitalurilor. Acest neajuns a fost nlturat n 1973 cnd Banca ncepe s foloseasc produsul naional brut (P.N.B.) pe cap de locuitor, drept criteriu de referin al nivelului dezvoltrii n funcie de care s admit la mprumut o ar sau alta. innd seama de deteriorarea termenilor de schimb i de creterea inflaiei, nivelul P.N.B./loc. care menine rile n clasa de creditare a Bncii a tot crescut: de la 1000 dolari, nivel fixat n 1973 (dolarul la cursul din 1970) la 1500, iar n 1980 la 2650 dolari. Dac n 1973, rile care deineau un indicator de peste 1000 dolari nu primeau mprumuturi de la BIRD dup apte ani, erau excluse de la mprumuturi abia dup atingerea cotei de peste 2500 dolari, cauza acestei stri constituind-o inflaia. Operaiunea prin care o ar iese din rndul celor beneficiare de mprumuturi BIRD poart denumirea de reclasare. Prima mare reclasare s-a produs n 1967, cnd multe ri industrializate, larg creditate de Banc n primii ei ani de funcionare au ncetat s mai aib acces la fondurile sale, o parte dintre aceste state schimbndu-i poziia n bilan, din debitori devenind creditori BIRD. n cursul anilor 70 un l t contingent de ri cu nivelul vieii mai ridicate au fost reclasate: Finlanda, Grecia, Irlanda, Islanda, Noua Zeeland, Singapore; Spania, Venezuela.

113

Nadia Cerasela ANIEI Ca o ar s poat avea acces la fondurile de mprumut ale Bncii, deci s fie considerat solvabil, ea trebuie s fi ajuns la un anumit nivel de dezvoltare. Acest nivel cu care se ncepe accesul la mprumuturile BIRD a cunoscut, n timp, mai multe praguri. Pn n 1968 acest drept era conferit de un P.N.B./loc. n valoare de 250 dolari, care, odat cu inflaia a crescut la 300 dolari, apoi la 375 dolari, 1981 a fost fixat la 750 dolari, iar n 1987 la 940 dolari. Se desprinde uor concluzia c rile cele mai srace nu puteau beneficia de sprijinul financiar al BIRD, cel puin pn n anul 1960. 3.2.3. Asociaia Internaional de Dezvoltare (AID) La sfritul anilor 50 a devenit evident faptul c, pentru rile n curs de dezvoltare mai srace, condiiile de mprumut impuse de Banca Mondial erau peste puterile lor. Astfel la 25 septembrie 1960 este creat o nou agenie, de asemenea interguvernamental ca i B.I:R.D., ce efectueaz operaii identice i aplic aceleai norme ca i aceasta din urm 66 . Asociaia Internaional de Dezvoltare IDA (International Developpement Association) a fost nfiinat cu scopul de a sprijini rile mai srace cu mprumuturi pe termen lung, pn la 40 de ani. Aceste mprumuturi se acord fr dobnd existnd numai o mic tax de

A se vedea Ioan Condor Drept Financiar, Regia autonom, Monitorul Oficial, Bucureti, 1944, pag. 429.
66

114

Instituiile financiare internaionale administraie 67 . Exist i o perioad de graie de 10 ani. IDA nu are un capital propriu, dar primete donaii, pentru a finana mprumuturile, din parte rilor industrializate; de asemenea o parte din venitul net al BIRD este transferat la IDA. Aceste resurse se mai constituie i din rambursarea creditelor anterioare pe care IDA le-a acordat, iar din 1 iulie 1985, angajamentele ordinare ale IDA s-au completat cu fondul special pentru finanarea programelor de ajutor al rilor africane cel mai srace. Dei formal accesul la fondurile IDA este permis rilor cu P.N.B./loc. de pn la 940 dolari, plafonul operaional este de 580 dolari; efectiv creditele s-au acordat, n proporie de 90%, rilor cu nivelul acestui indicator sub 400 dolari. Rezervarea unor fonduri ct mai mari pentru aceste ri a determinat, ca i n cadrul politicii de creditare IDA, s apar procesul reclasrii. Din 1962 i pn 1981 au fost reclasate de drept 23 de ri, care au depit plafonul stabilit pentru P.N.B./loc., cele mai multe au fost ns ndeprtate de la fondurile IDA i ndreptate ctre cele ale BIRD, pentru c s-a socotit c solvabilitatea le permite acest lucru, aa cum a fost cazul Egiptului, Thailandei, Indoneziei, state care n 1980 aveau pe locuitor un P.N.B. n limit care le ddea dreptul la credite IDA: 580, 670 i respectiv 430 dolari. Insuficiena fondurilor a constrns IDA ca, n paralel cu forarea procesului relansrii, s creasc gradul de selectivitate prin stabilirea unor criterii de afectare a resurselor. Un astfel de criteriu este srcia relativ,
A se vedea Age F. P. Bakker Instituiile financiare internaionale, Editura Antet, 1977, pag. 83.
67

115

Nadia Cerasela ANIEI potrivit cruia rilor Africii Subsahariene li s-au afectat 45 50% din resursele celei de a VIII-a reconstituiri, Chinei i Indiei, state de mare talie, li s-au rezervat 30% din aceste resurse 68 . Alte criterii se refer la lipsa de solvabilitate i capacitate de utilizare eficient a resurselor. Se poate deduce cu uurin c majoritatea statelor admisibile nu pot beneficia dect de cel mult un sfert din resursele IDA. Exist i alte deosebiri de fond ntre BIRD i IDA. La nceput, i chiar dup, IDA acord creditele sale pe o perioad de cincizeci de ani 69 , n timp ce mprumuturile BIRD se aprob pe intervale de timp mai reduse, n medie 20 25 ani; n unele cazuri aceste termene sunt i sub 10 ani. Perioada de nonamortizare (graie) la creditele IDA este de 10 ani, la mprumuturile BIRD pn la 5 ani. Dup perioada de graie, n urmtorii 10 ani, creditul se ramburseaz n proporie de 1%, iar n urmtorii 10 ani, creditul se ramburseaz n proporie de 1%, iar n urmtorii 20 de ani aceast proporie de amortizare este de 3% pe an. n timp ce mprumuturile BIRD se acord n condiii de pia, percepndu-se o dobnd corespunztoare. Conjuncturilor de pe pieele financiare (la nceputul anului 1990 era de 7,75% fa de 11,6% n 1982), creditele IDA sunt asortate cu condiii de favoare i cu un mare grad concesional sau procent de donaie (subvenie) care ajunge i la 80%; mai mult, aceste criterii nu sunt purttoare de

Vezi Drago Luchian Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992, pag. 24. 69 Din 1987, Consiliul Administratorilor a hotrt reducerea termenului la 40 de ani, pentru rile mai puin avansate, i la 35 de ani pentru celelalte ri beneficiare, potrivit clasificrii ONU.
68

116

Instituiile financiare internaionale dobnzi, ci doar de un comision de serviciu de 0,75% i unul de angajare de 0,50%. Din IDA fac parte dou grupuri de membri: - primul grup este format din 22 de ri industrializate i bogate n petrol; - grupul al doilea din toate celelalte ri membre. Aceast mprire pe grupuri este foarte important n cea ce privete obligaiile financiare fa de asociaii. rile din primul grup efectueaz donaiile lor n valut convertibil, mrimea acestora fiind proporional cu participaia la Banca Mondial 70 , dar exist i alte criterii care sunt subiectul unor lungi negocieri. Aceste donaii provin din bugetele de ajutor pentru dezvoltare. rile din primul grup pltesc 10% din primul depozit n valut convertibil i 90% n moned naional. Statutul Asociaiei, ca i acordurile ulterioare, dispun ca vrsmintele n moneda naional nu pot fi utilizate de IDA pentru finanarea proiectelor, atunci cnd acestea se afl n afara teritoriului rii membre a crei moned este n joc. Excepia este posibil numai dac ara respectiv i-a dat acordul. Articolul IV, seciunea a II-a din statutul IDA, prevede c subscripiei reprezentnd 90% n moneda naional s i se menin valoarea iniial, prin vrsminte suplimentare, cnd cursul acestor monede scade. Acordul asupra celei de-a IX-a reconstituire a resurselor IDA prevede c donatorii trebuie s realizeze o contribuie de 11,68 miliarde DST: (15,1 miliarde dolari
A se vedea Age F. P. Bakker Instituiile financiare internaionale, Editura Antet, 1997, pag. 84.
70

117

Nadia Cerasela ANIEI cursul din 14 decembrie 1989), contribuia fiind necesar finanrii programelor IDA n perioada 1991 1993. mpreun cu 1,58 miliarde dolari provenii din rambursri, IDA poate s angajeze n perioada 1991 1993 finanri de 13,26 miliarde DST (17,1 miliarde dolari), o cretere de 15% fiind cea mai mare reconstituire din istoria IDA 71 . IDA este condus i administrat n acelai fel ca i Banca Mondial. Preedintele, guvernatorii i directori Bncii au funcii similare i n cadrul IDA. rile n curs de dezvoltare au mai mult putere de votare n cadrul IDA dect n cadrul Bncii Mondiale. Aceast instituie crediteaz n exclusivitate rile cele mai srace. n perioada 1985 1989 peste 95% din pli au fost ndreptate spre rile cu valoarea P.N.B./loc de sub 580 dolari. Cu alte cuvinte putem spune c obiectul acestei filiale a Bncii Mondiale este combaterea srciei. Acest lucru l putem constata i din structura finanrilor pe obiective, sectoare economico sociale i regiuni ale globului. La fiecare trei ani are loc o completare a surselor de finanare IDA. Prima de acest gen a nsemnat o cretere real a donaiei, dar aceast cretere a fost stopat n anii 80 cnd Statele Unite i-au limitat contribuia. La cea de-a zecea recompletare (pentru perioada mijlocul anului 1993 pn n mijlocul anului 1996) n cadrul conferinei donatorilor inut a Berna a fost alocat pentru activitile IDA suma de 18 miliarde dolari.

A se vedea Drago Luchian Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992, pag. 21.
71

118

Instituiile financiare internaionale EVOLUIA STRUCTURII CREDITELOR IDA (1961 1989) n % SECTORUL 1961 1985 1988 1970 1987 1989 Agricultur i 23 35 32 dezvoltare rural Educaie 6 10 7 Populaie, sntate, alimentaie Ap, canal Energie electric Industrie Transporturi, telecomunicaii Urbanism Altele TOTAL Pe regiuni Africa Asia, din care ri admise n BIRD, IDA ri admise numai n IDA Altele 36 53 35 18 11 49 4 30 14 7 1 3 6 4 35 22 100 3 5 9 4 13 6 15 100 4 3 7 7 14 9 17 100

119

Nadia Cerasela ANIEI TOTAL 100 100

3.2.4. Corporaia Financiar Internaional (CFI) Potrivit statutelor sale de organizare i funcionare, Banca Mondial nu-i poate angaja fondurile n operaiuni cu ntreprinderile din sectorul privat al economiilor statelor membre. Nevoia presanta ca i acest sector important s fie sprijinit cu ajutoare financiare a dus la nfiinarea n 1956 a unei filiale a Bncii Mondiale denumit Corporaia Financiar Internaional (IFC) 72 sau, n linia francez, Societatea Financiar Internaional (SFI) 73 . Dup cum rezult din primul articol al statutului su, scopul IFC este acele de a stimula expansiunea economic ncurajnd dezvoltarea ntreprinderilor particulare cu caracter productiv n special cele din regiunile mai puin dezvoltate, completnd astfel operaiunile BIRD. n cadrul Grupului Bncii Mondiale (BIRD, IDA, IFC), Corporaia completeaz n esen dou lacune ale Bncii Mondiale. n primul rnd, rezolv problemele instituiilor fr garania guvernelor, iar n al doilea rnd, furnizeaz capital sub form de participaii i mprumuturi pe termen lung, n scopul finanrii unor proiecte industriale iniiate de investitorii locali sau strini n rile lumii a treia. n acest context, IFC joac un rol catalizator, ajutnd la identificarea i crearea de ntreprinderi i ncurajnd pe ali investitori de capitaluri i cunotine
72 73

International Finance Corporation (IFC). Societ Financire Internationale (SFI).

120

Instituiile financiare internaionale tehnice 74 . Fondurile pe care le investete IFC au devenit un factor determinant pentru investiiile particulare internaionale. Principiile sau raiunile existenei IFC rezid mai ales n dezvoltarea economic prin stimularea sectorului privat, acolo unde i cnd politicile guvernamentale ncurajeaz iniiativele i investiiile particulare. Un motiv n plus este i acela c sectorul privat nu joac un rol att de activ, cum ar putea s-l aib, i aceasta poate c i din pricina stagnrii n strintate a investiiilor rilor industrializate, a unor acumulri nesatisfctor dirijate, a instabilitii politice, toate handicapnd acest sector important al economiei. IFC a aprut i ca replic a unei atitudini i practici devenite notorii, potrivit crora normal este ca investiiile s fie dirijate spre rile industrializate, ca sectoare sigure i nu spre rile n curs de dezvoltare, care ofer condiii mai dificile pentru aceste investiii. Aceti investitori gndesc c rile n curs de dezvoltare prezint mai multe riscuri i mai puin randament dect rile dezvoltate. Prin IFC s-a gsit un mijloc sigur pentru ncurajarea investiiilor i descoperirea celor mai bune ci de exploatare a potenialului economic al rilor n curs de dezvoltare. Aceast filial a Bncii Mondiale ajut la identificarea i propunerea proiectelor, asumndu-i responsabilitatea tuturor operaiunilor care concur la realizarea lor, se ocup de studii de preinvestiii, de studii tehnice i ale pieelor, particip la organizarea instituiilor

Vezi Drago Luchian Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992, pag. 36.
74

121

Nadia Cerasela ANIEI speciale de finanare a dezvoltrii economice 75 . De asemenea, ncurajeaz intrarea capitalurilor n rile lunii a treia, cednd investitorilor din rile exploatatoare de capitaluri, fraciuni, mai mari sau mai mici, din investiiile sale, examineaz cu diverse guverne msurile de adoptat pentru promovarea creterii investiiilor private etc.. n contextul unor altor genuri de activiti, IFC ntreine i ntreprinde aciuni de colaborare cu IESC (International Executive Service Corp USA) i CECO (Canadian Executive Service Overseas - Canada) precum i cu OPEP, British Executive Service Overseas, SWEDFUND etc. pentru furnizarea de asisten tehnic anumitor ntreprinderi din rile n curs de dezvoltare, prin delegarea reprezentanilor si, cte dou, trei sau patru luni, la ntreprinderile noi pentru sprijin i ndrumare. nc de la nceput, IFC a fost considerat un mijloc de stimulare a investiiilor particulare, un agent catalizator n chimia lumii de ntreprindere, capitaluri i plasamente 76 , care activeaz iniiativa particular de producie n rile membre ale Bncii Mondiale. De-a lungul timpului, consideraia a nceput s capete tot mai mult consisten i confirmare. Adeziunea la BIRD este o condiie pentru a fi membru IFC Pn n 1990, numrul rilor membre ale IFC a ajuns la 133. romnia a devenit membr a corporaiei Financiare Internaionale n septembrie 1990, prin Rezoluia 165. a subscris 1504 aciuni, n valoare total de
75 A se vedea Drago Luchian Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992, pag. 37. 76 C. Bell Promotion des investissment privs: role de la SFI, n Finances et Dveloppment, vol 18, nr. 3, septembrie 1981.

122

Instituiile financiare internaionale 1.540.000 dolari. Prin Legea nr. 28/15 martie 1991, Parlamentul Romniei a votat acceptarea acordului (statutului) privind Corporaia Financiar Internaional. La data nfiinrii (iulie 1956), IFC numra 31 de state membre, cu un capital de 100 milioane dolari, dup aproximativ douzeci i cinci de ani de existen instituia avea peste 120 de membri i un capital de 650 milioane dolari. n acest perioad s-au conturat cinci tipuri de activiti pe care IFC le desfoar cu randament i deplin succes: investiii; crearea de ntreprinderi; program de piee financiare; constituirea de sindicate de finanare i asisten tehnic. n anul financiar 1994/1995 au fost aprobate mprumuturi i cote de participare n valoare de 3 miliarde dolari, la care s-au adugat nc 16,5 miliarde $; raportul propus pentru anii 90 este de 1:6. IFC a nfiinat mai multe fonduri de investiii, la care deine aciuni i care sunt folosite pentru a dobndi participarea la ntreprinderi. Aceste fonduri sunt folosite i pentru a susine dezvoltarea burselor n rile n curs de dezvoltare mai avansate 77 . CFI nu se implic activ n managementul afacerilor, dar obine un loc n Consiliul de Administraie. n concordan cu obiectivul de a deine numai temporar o cot de capital din firmele private, IFC vinde aciunile pe care le deine, de ndat ce firma respectiv este suficient de solid pentru a se descurca singur. Vnzarea se face adesea cu un beneficiu pentru corporaii. IFC caut, pe ct posibil s vnd aciunile pe care le deine unor ceteni din ara respectiv, susinnd
A se vedea Age F. P. Bakker Instituiile financiare internaionale, Editura Antet, 1997, pag. 82.
77

123

Nadia Cerasela ANIEI astfel consolidarea sectorului privat n rile n curs de dezvoltare. n portofoliul IFC, aciunile n rile cu un venit sczut au fost n ultimii ani n jur de 25%. Aceast cifr nu demonstreaz o lips de interes ci arat ct de greu se poate gsi un proiect solid n aceste ri, mai ales n Africa Subsaharian. Pentru Africa Subsaharian au fost nfiinate diverse fonduri, inclusiv Compania African de Management, care este axat pe mbuntirea calitii managementului n afaceri, n aceast regiune. Prioritile IFC n viitor sunt dezvoltarea pieelor interne de capital n rile n curs de dezvoltare, restructurarea i privatizarea sectorului de stat i dezvoltarea firmelor mici i mijlocii. n ncheiere menionm mai multe aspecte cu privire la Corporaia Financiar Internaional. Corporaia Financiar Internaional (IFC) care i-a nceput activitatea la 20 iulie 1956 i are 175 membri. IFC mprumut sectorul particular din rile n curs de dezvoltare. Mandatul IFC este extinderea dezvoltrii economice prin sectorul privat. Lucrnd cu partenerii de afaceri IFC investete n ntreprinderile viabile din rile n curs de dezvoltare i ofer mprumuturi pe termen lung, garanii i servicii de gestionare a riscului i consultan pentru clienii si. IFC investete n proiecte din regiuni i sectoare deservite insuficient de investiiile private i gsete modaliti noi de a dezvolta oportuniti promitoare pe pieele considerate prea riscante de ctre investitorii comerciali n absena participrii IFC ;

124

Instituiile financiare internaionale 3.2.5. Agenia Multilateral de Garantare a Investiiilor (MIGA) Agenia Multilateral de Garantare a Investiiilor (MIGA) operaional din aprilie 1988 i are 157de membri. MIGA contribuie la ncurajarea investiiilor strine n rile n curs de dezvoltare, oferind garanii investitorilor strini contra pierderilor provocate de riscuri necomerciale cum ar fi exproprierea, neconvertibilitatea valutei i restriciile de transfer, precum i rzboaiele i tulburrile publice. MIGA ofer asisten tehnic pentru a ajuta rile s rspndeasc informaii despre oportuniti de investiii: Agenia ofer , de asemenea, la cerere, mediere n conflictele din domeniul investiiilor. 3.2.6. Centrul Internaional pentru Reglementarea Diferendelor privind Investiiile (ICSID) Centrul Internaional pentru Reglementarea Diferendelor privind Investiiile (ICSID) care funcioneaz din octombrie 1966 i are 134 de membri. ICSID contribuie la ncurajarea investiiilor, ajutnd astfel la crearea unui climat de ncredere reciproc ntre state i investitorii strini. Multe acorduri internaionale din domeniul investiiilor fac apel la forurile de arbitraj ale ICSID. ICSID ntreprinde i activiti de cercetare i publicare n domeniul arbitrajului i al legii investiiilor strine.

125

Nadia Cerasela ANIEI

3.3. Partenerii Grupului Bncii Mondiale

Grupul Bncii Mondiale lucreaz cu o serie larg de parteneri n lupta mpotriva srciei. Printre aceti parteneri se numr: - Organizaii internaionale i anume: - Ageniile de Dezvoltare Bilateral; - Uniunea European; - Fundaiile; - Fondul Monetar Internaional; - Bncile de Dezvoltare Multilateral; - Naiunile Unite; - Organizaia Mondial a Comerului; Institutul Bncii Mondiale reprezint un parteneriat pentru cunoatere i studiu. Acesta sprijin agenda de lucru pentru studiu i cunoatere a Bncii, patroneaz o serie larg de parteneriate instituionale, printre care 20 de donatori bilaterali, peste o sut de parteneri n domeniile pregtirii i coninutului, peste 40 de parteneri din sectorul privat i din fundaii i 16 instituii internaionale, regionale i naionale; Instituii Afiliate sunt secretariatele organizaiilor afiliate pe care le gzduiete Banca Mondial: - Grupul Consultativ pentru Cercetate Internaional n Agricultur; - Grupul Consultativ pentru Asistena celor mai Sraci; - Portalul ctre Dezvoltare; - Fondul Mondial de Mediu.

126

Instituiile financiare internaionale

Societatea civil presupune colaborarea cu Banca Mondial; Sectorul de Afaceri i Privat are n vedere
colaborarea cu Grupul Bncii Mondiale prin Corporaia Financiar Internaional (IFC) i prin Agenia Multilateral de Garantare a Investiiilor (MIGA ct, i prin iniiativa Bncii Mondiale; Donatori i Cofinanare. Banca mobilizeaz resurse pentru a-i sprijini operaiunile de mprumut formnd parteneriate eficiente cu membrii comunitii care se ocup cu dezvoltarea internaional i cu finanele; Studenii i Comunitatea Universitar. Prin aceste programe, prin iniiativele de promovare, experiena personalului i folosirea siturilor sale pe internet, a crilor i a produselor de informatic, Grupul Banca Mondial are legturi strnse cu instituiile de nvmnt din ntreaga lume; Comunitatea Local. Grupul Banca Mondial este un vecin devotat cetenilor din Washington, DC i celor 100 de comuniti din lumea ntreag unde i are birourile.

3.4. Romnia i Grupul Banca Mondial

3.4.1. Aspecte generale Activitatea B.M. n Romnia n perioada de tranziie a dus la creterea portofoliului aciunilor Bncii care a ajuns la 30, cu un total al sumelor angajate ce depete 3 miliarde de dolari, din care circa un miliard reprezint volumul finanrii celor 21 de proiecte aflare n

127

Nadia Cerasela ANIEI derulare. n plus noua strategie asisten a rii noastre (CAS) n prioada 2001-2004 , recent prezentat Guvernului romn, prevede i ea, acordarea unui sprijin financiar de pn la 1,5 miliarde dolari n funcie de capacitatea de absorbie a economiei romneti i de ritmul reformei i restructurrii. Banca Mondial i folosete resursele financiare, personalul i cunotinele acumulate pentru a ajuta realizarea, n ri n curs de dezvoltare precum Romnia, a unei creteri economice stabile, durabile i echitabile iar, prin mprumuturi, consultan n materie de politici i asisten tehnic se sprijin o gam larg de programe de reducere a srciei i ridicare a standardului de via n aceste ri. Programul de mprumut al bncii urmrete s ajute romnia pentru a putea depi problemele cu care se confrunt prin: - ntrirea sistemului de protecie social; - Creterea investiiilor n sntate; - nvmnt i dezvoltare rural; - Consolidarea mediului de afaceri; - Sprijinirea reformelor structurale n sectorul financiar, de utiliti i al ntreprinderilor; - Creterea eficienei administraiei publice i justiie; - Dezvoltarea capacitii de protecie a mediului. Proiectele Bncii Mondiale n romnia se desfoar n domenii foarte variate. De exemplu, un important proiect a fost ncheiat n anul 2000 care a constituit mprumutul de ajustare a sectorului privat (PSAL) sprijinind eforturile de stabilizare macroeconomic pe cele patru componente ale sale:

128

Instituiile financiare internaionale Reforma i privatizarea sectorului financiar; Privatizarea ntreprinderilor de stat; Consolidarea mediului de afaceri din Romnia; Dezvoltarea n continuare a programelor de protecie social pentru lucrtorii disponibilizai. Acest proiect a fost realizat de Romnia. n anul financiar 2001 Comitetul Directorilor Executivi ai Bncii a aprobat ase proiecte n valoare total de peste 230 milioane de dolari. Ele se refer la aspecte prioritare ale economiei romneti: - Proiectul pentru restructurarea sectorului minier i atenuarea impactului social (45 milioane dolari); - Proiectul de servicii pentru agricultur (11 milioane dolari); - Proiectul de facilitare a comerului i transportului (17 milioane dolari); - Proiectul de reform a sectorului de sntate (40 milioane dolari); - Proiectul de finanare rural (80 milioane dolari); - mprumutul pentru dezvoltarea sectorului social. Acestora li se adaug alte apte proiecte aflate n pregtire i anume: - Proiectul de reabilitare a sistemului de irigaii; - Proiectul pentru reducerea polurii n agricultur; - Proiectul de dezvoltare a sectorului silvic; - Proiectul de dezvoltare rural; - mprumutul pentru dezvoltarea sectorului social; - mprumutul pentru ajustarea sectorului privat; - Fondul romn pentru eficien energetic. Recunoscnd dificultile cu care s-a confruntat Romnia ncepnd din 1990 n realizarea consensului -

129

Nadia Cerasela ANIEI asupra prioritilor de dezvoltare pe termen mediu i lung, autoritile romne au solicitat includerea rii noastre n grupul pilot al rilor participante la iniiativa Bncii Mondiale cunoscut sub numele de Cadrul General de Dezvoltare( Comprehevensive Development Framwork CDF). Conceput ca o metod participativ CDF solicit informaii i opinii unui numr mare de grupuri de persoane care manifest interes fa de viitorul rii. Intense consultrii s-au desfurat n cursul lunilor mai, iunie i iulie 1999 n cadrul unor sesiuni la care au participat mai bine de 500 persoane i anume: lideri industriali, sindicali, universitari, religioi, ai mass - mediei, ai altor segmente ale societii civile, oficialiti din administraia central i local precum i membrii ai unor partide politice aflate n opoziie. Acest mare dialog a contribuit la o mai mare continuitate a relaiilor Bncii cu Romnia. 3.4.2. Lansarea Raportului Grupului Bncii Mondiale de evaluare a srciei n Romnia La Bucureti pe data de 4 noiembrie 2003 Banca Mondial a lansat Raportul Evaluare a Srciei n Romnia care a fost elaborat n perioada noiembrie 2002 iunie 2003 de ctre o echip de experi internaionali i romni ce au lucrat n colaborare cu CASPIS n scopul identificrii profilului srciei din Romnia i pentru a oferi rspunsuri la ntrebri ca: Cine sunt sracii din Romnia ?; Ce merge i ce nu merge n privina msurilor de atenuare a srciei ?; Ce trebuie fcut n viitor ?.

130

Instituiile financiare internaionale Raportul evideniaz legtura strns dintre creterea economic i reducerea srciei. Proieciile acestei relaii, sugereaz c dac n Romnia se va menine o rat anual a creterii de 5% din PIB pe cap de locuitor srcia ar fi redus la jumate pn n 2007. Directorul Regional al Bncii Mondiale Anand Steh a menionat n discursul su urmtoarele: Este foarte ncurajator s vedem o scdere semnificativ a srciei din 2000 n 2002 precum i o corelare strns cu creterea economic: Faptul c dac Romnia va menine nivelul creterii economice srcia se va reduce la jumtate n urmtorii ani, este o veste bun i o agend important pentru viitor: n prezent 29% din populaie triete sub nivelul de srcie: Dar mesajul important al acestui raport este c acum tim ce merge pentru a reduce srcia: creterea economic susinut, protecia social cu int precis, programe de tipul VMG, mrirea flexibilitii pieei muncii i investiii cu int precis n educaie i sntate, n special n zonele critice cum sunt sracii din mediul rural i comunitile de rromi. n cuvntul su Primul Ministru Adirian Nstase a ntrit mesajul privind necesitatea creterii economice pentru reducerea n continuare a srciei: Relansarea creterii economice, promovat de Guvernul Romniei, este un factor important al dezvoltrii durabile i al reducerii srciei, fapt confirmat de Raportul Bncii Mondiale lansat astzi. Vreau s v asigur c intenionm s continum i n 2004 acest tip de abordare: o reform consistent pentru o dezvoltare durabil. Raportul Bncii Mondiale este att o ncurajare pentru politica de reforme n Romnia, ct i o confirmare a politicii actualului Guvern cu privire la atitudinea fa de reforma economic.

131

Nadia Cerasela ANIEI

3.5. Reforma instituional pentru investiii i dezvoltare n Europa de Est

La data de 13 noiembrie 2003 Banca Mondial anuna la Bucureti Reforma instituional pentru investiii i dezvoltare n Europa de Sud Est. Acest nou studiu analizeaz impedimentele instituionale care stau n calea investiiilor si dezvoltrii n opt ri din ESE: - Albania, Bosnia i Herzegovina, Bulgaria, Croaia, Macedonia, Moldova, Romnia i Serbia i Muntenegru i propune reforme de politici menite s reduc aceste impedimente. Concluziile studiului transmit mesajul conform cruia crearea unui cadru instituional mai favorabil pentru realizarea investiiilor interne i strine este esenial pentru realizarea unei dezvoltri durabile i diminuarea srciei n regiune. Analiza se axeaz pe patru subiecte principale: - Concurena n afaceri i barierile economice n calea ptrunderii / ieirii de pe pia; - Accesul la uniti i servicii reglementate; - Controlul societilor, transparena financiar i accesul la finanare; - Rezolvarea litigiilor comerciale. Aceste probleme sunt analizate sistematic n rile din ESE pentru a permite efectuarea unor comparaii ntre aceste ri i elaborarea unei perspective regionale asupra provocrilor de politic corespunztoare. Studiul are la baz date oficiale referitoare la cele opt ri, o serie de studii de caz originale la nivel de ntreprindere i dou runde ale unui studiu cantitativ (BEEPS - Studiu privind mediul de afaceri i performanele ntreprinderii) care acoper

132

Instituiile financiare internaionale aproximativ 1600 de firme din ESE. Analiza ofer perspective fundamental noi privitoare la modalitile de mbuntire a mediului de afaceri n Europa de Sud Est i contribuie la elaborarea unor recomandri de politici conurente.

3.6. Grupul Banca Mondial. Prezent i viitor

3.6.1. Banca Mondial organ operaional al Naiunilor Unite Manifestarea expres a voinei comunitii internaionale de propire a progresului social i economic, prevzut de Carta Naiunilor Unite adoptat la San Francisco, nc din 1946, presupunea existena unor organizaii speciale interguvernamentale constituite ntr-un grup care s colaboreze cu Naiunile Unite n domeniul economic, social, tiinific i tehnic sub directa autoritate a Comitetului Administrativ de Coordonare i sub preedinia secretarului general al ONU. Concentrarea aciunilor grupului interguvernamental pe planul asistenei tehnice i sprijinului financiar acordat rilor n curs de dezvoltare a devenit, n anii ce au urmat, un atribut important al Adunrii Generale ONU prin intermediul Consiliului Economic i Social (ECOSOC). Nu exist relaii de autoritate ntre ECOSOC i Banca Mondial, aceasta din urm avnd o autonomie i o libertate de aciune nercircumscrise cadrului reglementat al ONU, ci doar propriilor statute i autoritii statelor membre, respectiv a guvernatorilor ce-i deleag

133

Nadia Cerasela ANIEI competenele adminstratorilor. Prin natura funciilor sale i a sferei vaste de operaiuni, Banca se sudeaz de sistemul ONU, contribuind la nfptuirea idealurilor de pace i progres ale erganizaiei mondiale. n acest sens, ntre Banca Mondial i ECOSOC se stabilesc multiple legturi i contracte convenionale de cooperare i conlucrare. n acest context Banca Mondial i-a adus o contribuie esenial, devenind cu timpul catalizatorul i autoritatea care a facilitat, n bun msur, succesul acestor aciuni internaionale de sub egida ONU 78 . n anul 1994, la Conferina de la Madrid cu ocazia aniversrii a 50 de ani de la nfiinarea instituiilor Bretton Woods, ministrul de finane al Indiei, Manmohan Singh, comenta: n viitor Banca Mondial trebuie s se axeze mai mult pe un set de prioriti i de activiti punctuale. n ultimii civa ani, am asistat la o dezvoltare paradoxal, n care o lrgire a mandatului bncii a dus la stabilirea de noi obiective n jalonarea politicii bncii, chiar dac resursele materiale au rmas limitate. Printre rile industrializate, acionare ale bncii a existat intenia de a introduce noi obiective, sub presiune. Multe din aceste tendine nu sunt condamnabile i rspund unor interese i preocupri importante i legitime. Eficiena Bncii Mondiale, ca instituie internaional, depinde de modul n care sunt luai n seam toi acionarii i de preocuparea tuturor obiectivelor. Un sistem puternic al Naiunilor Unite ar fi un cadru potrivit pentru atingerea consensului n problemele politice i sociale de interes general.

A se vedea Drago Luchian Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992, pag. 62.
78

134

Instituiile financiare internaionale 3.6.2. Prioritile Grupului Bncii Mondiale Rolul Grupului Bncii Mondiale s-a extins pn la a cuprinde proiecte nonguvernamentale. Astfel, Grupul Bncii Mondiale a investit n proiecte n: - sectorul privat; - asigurri pentru investiii mpotriva riscurilor comerciale; - strategii de promovare a dezvoltrii ntreprinderilor mici i mijlocii; - planificare familial. Grupul Banca Mondial se ndeprteaz de art. IV din Articolele de Constituire articol ce interzice amestecul n problemele politice ale oricrui membru sau a considerarea oricrui alt factor dect cel economic. Astzi, ns Banca condiioneaz mprumuturile de msurile de micorare sau prevenire a creterii srciei ori de mbuntirea sau prevenirea distribuiei inechitabile a veniturilor. n Raportul intitulat Reducerea srciei i Banca Mondial progres i sfidri n anii 1990 se analizeaz situaia mondial n domeniul srciei, sunt expuse marile aciuni de orientare a eforturilor spre atenuarea suferinelor i sunt formulate strategii i concluzii eseniale: - ameliorarea accesului populaiei srace la mijloacele de producie eseniale, asigurndu-le acestora costuri abordabile; - creterea productivitii i a beneficiilor muncii depuse pentru pturile srace ale populaiei, n primul rnd n activitile agricole; - sprijinirea activitilor economice de pia, astfel nct acestea s funcioneze i s asigure beneficii

135

Nadia Cerasela ANIEI pentru pturile srace ale populaiei, ncurajarea guvernelor s elimine reglementrile inutile; - susinerea eforturilor pentru combaterea discriminrilor existente mpotriva populaiei srace i realizarea unui acces mai direct al acesteia la posibilitile create prin creterea economic. Mandatul Grupului Banca Mondial cuprinde i probleme de guvernare, ca de exemplu lupta mpotriva corupiei care n trecut era considerat un subiect politic. Banca insist ca cei care mprumut s interzic practicile corupte i acord asisten pentru a le extirpa. O parte a acestei asistene include amendarea legilor bancare, ale taxelor i ale asigurrilor, asistena tehnic i sponsorizarea cercetrilor asupra cauzelor corupiei. n anul 1993 s-a creat un Inspection Panel care ofer un forum cetenilor care au fost dezavantajai de proiectele finanate de instituie. Banca a organizat ntruniri internaionale ale ziaritilor, legate de proiecte de privatizare n RUSIA, Ucraina i Belarus. Banca i-a asumat un mare rol n finanarea investitorilor individuali. Grupul Bncii Mondiale prezint diferite particulariti pe care le vom prezenta n aceast lucrare. Dar, vom meniona o particularitate care l deosebete de alte instituii similare. Potrivit Statutului su Banca nu se poate lsa influenat de aspecte politice sau legate de drepturile omului n ceea ce privete acordarea mprumutului. Iat de ce, n cadrul procesului adoptrii de decizii Banca nu ine seama de factorii economici. Aceast restricie a fost

136

Instituiile financiare internaionale introdus iniial pentru a mpiedica interveniile n activitile politice ale statelor membre i pentru a evita ca acestea s poat utiliza ajutorul financiar n scopul urmririi propriei lor orientri politice. Cu toate acestea n activitile Bncii se regsesc cel puin patru aspecte majore care au implicaii legate drepturile omului: - dimensiunile sociale ale programelor de ajustare structurale, pentru securitatea social, nvmntul elementar generalizat i acoperirea ntregii snti; - consecine umane i ecologice ale proiectelor majore, finanate de Banc; - drepturile civile i politice ca elemente ale unei gestiuni corecte a activitilor publice. Dintre prioritile Grupului Banca Mondial menionm: Banca Mondial este cel mai mare organism extern din lume de finanare a nvmntului. De cnd a nceput s finaneze nvmntul, din anul 1963 banca a furnizat n jur de 31 miliarde dolari SUA sub form de mprumuturi i credite, iar n prezent finaneaz 158 de proiecte de nvmnt n 83 de ri; Banca Mondial este cel mai mare organism extern din lume de finanare a luptei mpotriva HIV/SIDA. Ca atare, a acordat o sum de peste 1,7 miliarde dolari SUA pentru combaterea rspndirii n lume a HIV/SIDA; Banca Mondial este printre cele mai mari organisme externe din lume de finanare a programelor de sntate. Astfel, B:M: acord n medie 1 miliard dolari SUA pe an sub form de mprumuturi noi

137

Nadia Cerasela ANIEI pentru sntate, nutriie i proiecte destinate populaiei din lumea aflat n curs de dezvoltare; Banca Mondial susine puternic acordarea de ajutor pentru reducerea datoriei. B.M. i F.M.I. au lansat iniiativa rile Srace cu Datorii Mari (HIPC) prima abordare corespunztoare a reducerii datoriei externe a rilor celor mai srace, cu datoriile cele mai mari. Azi, 26 de ri primesc ajutor pentru datorii preconizat s ajung la 40 miliarde dolari SUA n decursul timpului. mpreun cu alte forme de ajutor pentru datorii, iniiativa HIPC va reduce cu dou treimi datoria extern n aceste ri, scznd nivelul lor de datorii cu mult sub nivelul mediu la care se afl rile n curs de dezvoltare n general; Banca Mondial este unul dintre cele mai mari organisme externe din lume de finanare a proiectelor de biodiversitate. Banca s-a alturat organizaiilor Conservation International (Conservarea Internaional), Global Environment (Fondul pentru Mediul Mondial), Fundaiei MacArthur i guvernului japonez pentru a lansa un fond care va contribui la mai buna protecie a punctelor nevralgice ale biodiversitii din rile n curs de dezvoltare; Banca Mondial lucreaz n parteneriat mai mult ca oricnd. Banca Mondial s-a alturat unui grup larg de parteneri n lupta la nivel global mpotriva srciei. Banca lucreaz cu donatori i instituii financiare multilaterale pentru a mbunti capacitatea instituiilor de microfinanare de a furniza servicii financiare celor mai sraci oameni; Banca Mondial este un lider mpotriva corupiei din ntreaga lume. Banca a lansat peste 600 de

138

Instituiile financiare internaionale programe anticorupie i iniiative guvernamentale n aproape 100 de ri cliente. Iniiativele se desfoar pe o arie larg, de la dezvluirea averii persoanelor aflate n funcii oficiale, pn la pregtirea judectorilor i instruirea jurnalitilor n metode de jurnalism, de investigaie; Societatea civil joac un rol din ce n ce mai important n activitatea Bncii. Peste dou treimi din proiectele de dezvoltare aprobate de Banc pe parcursul ultimului an fiscal au implicat participarea activ a organizaiilor non-guvernamentale (ONG-uri) la implimentarea lor i majoritatea strategiilor sale pe ar au beneficiat de consultri cu societatea civil; Banca Mondial ajut rile ieite dintr-un conflict. n prezent, Banca lucreaz n 40 de ri care au fost afectate de conflicte, sprijinind eforturile internaionale de a asista populaiile sfiate de rzboi, de a relua dezvoltarea panica i de a preveni ntoarcerea la violen; Banca Mondial ascult vocile oamenilor sraci. Banca sprijin proiectele susinute de comunitate. O abordare prin mputernicire a reducerii srciei i plaseaz pe oamenii sraci n centrul dezvoltrii i creeaz condiiile prin care li se d posibilitatea sracilor, brbai i femei, s dobndeasc un control din ce n ce mai mare asupra vieii lor prin acces la informaie, integrare i participare, asumarea rspunderii i prin capaciti locale de organizare.

139

Nadia Cerasela ANIEI 3.6.3. Rolul Grupului Bncii Mondiale n viitor Fuziunea aceasta nu este o idee liberal de dup Rzboiul Rece. Ea a fost lansat pentru prima dat de ctre revista londonez The Economist. Aprtori ai celor dou instituii susin c Banca are un mandat limitat i aventurarea n afara acestuia ar nsemna intrarea n ilegalitate. Mandatele, Bncii au n plus un element de elasticitate. Astfel influena membrilor asupra politicii interne este direct corelat cu nevoia acestuia de sprijin financiar. De aceea exist critici interne privind tratamentul discriminatoriu a unor ri n curs de dezvoltare. n cadrul Bncii factorii de decizie coincid fiind considerai la fel, astfel nct refuzurile sau acordurile sunt stabilite simultan de ctre ambele instituii ale Bncii. Rolul viitor al Bncii este cuprins n mare parte n definirea a trei concepte n Articolele de Constituire i anume: - dezvoltare; - probleme politice; - consideraii economice. Dinamica definiiilor date acestor concepte explic traictoria Bncii n ultima jumtate de secol. n primele decenii conceptul de dezvoltare era neles, n sens restrns drept cretere a PIB. Definiia corespundea condiiei ca deciziile Bncii s se bazeze pe consideraii economice i s nu intervin n problemele politice. n prezent, aceast definiie este n schimbare deoarece Banca pe de o parte, a trebuit s accepte chimbrile de percepie asupra dezvoltrii n comunitatea

140

Instituiile financiare internaionale internaional incluznd i elemente sociale, culturale, politice i spirituale astfel conceptul de dezvoltare a primit un nou sens iar pe de alt parte i conceptul consideraii economice are un sens nou intersectnd cele de-al treilea domeniu i anume probleme politice. Conceptul a fost lansat cu acordul economitilor care au avut n vedere faptul c o guvernare ineficient afecteaz negativ performanele economice. De exemplu, corupia reduce competitivitatea unei economii, iar lipsa educaiei mpreun cu violarea drepturilor omului, afecteaz productivitatea muncii. Conchidem prin a spune c, a fost tears grania ntre politic i economic i s-a recunoscut c factorii sociali au o valoare intrinsec de dezvoltare. De aceea, trend-ul reprezint o larg interpretare a conceptului economic i o respingere a conceptului de politic iar dezvoltarea este pentru a putea fi evaluat este necesar un test a mai multor factori. n ncheiere, pentru a sublinia rolul Grupului bncii Mondiale la vom cita pe ministrul de finane al Indiei, Manmohan Singh, care participnd a la Conferina de la Madrid din anul 1994, cu ocazia aniversrii a 50 de ani de la nfiinarea instituiilor Bretton Woods comenta: n viitor Banca Mondial trebuie s se axeze mai mult pe un set de prioriti i de activiti punctuale. n ultimii civa ani, am asistat la o dezvoltare paradoxal, n care o lrgire a mandatului bncii a dus la stabilirea de noi obiective n jalonarea politicii bncii, chiar dac resursele materiale au rmas limitate. Printre rile industrializate, acionare ale bncii a existat intenia de a introduce noi obiective, sub presiune. Multe din aceste tendine nu sunt condamnabile

141

Nadia Cerasela ANIEI i rspund unor interese i preocupri importante i legitime. Eficiena Bncii Mondiale, ca instituie internaional, depinde de modul n care sunt luai n seam toi acionarii i de preocuparea tuturor obiectivelor. Un sistem puternic al Naiunilor Unite ar fi un cadru potrivit pentru atingerea consensului n problemele politice i sociale de interes general.

142

4. ALTE INSTITUII FINANCIARE INTERNAIONALE

4.1. Noiuni generale despre activitatea bancar pe plan internaional
Nici o trecere n revist a sistemului financiar internaional nu ar fi complet fr o discuie despre rolul institutuiilor financiare cu profil bancar. Prin intermediul acestora se desfoar majoritatea tranzaciilor financiare i comerciale din ntreaga lume. Bncile engleze, jaopneze, germane i canadiene, instituiile americane cu profil bancar au condus mpreun la dezvoltarea operaiilor bancare internaionale astfel nct acestea s acopere nevoile guvernelor i ale corporaiilor multinaionale. Pn recent, activitile internaionale ale bncilor americane se concentrau n principal asupra birourilor strine datorit controlului guvernului federal asupra creditrii strine. Totui relaxarea graduakl a contractelor guvernamentale din ultimile decenii, costul ridicat pentru meninerea unei reele mari de filiale ale bncilor strine, instabilitatea politic de peste ocean i mbuntirile din tehnologia comunicaiilor au ncurajat multe bnci internaionale s ofere multe servicii internaionale din cadrul oficiilor naionale. 79

Vasile Turliuc si coaut. Moned i credit, Editura Universitii AL. I. Cuza, Iai, 2007, p.310+311.
79

143

Nadia Cerasela ANIEI Ca atare, activitatea financiar internaional se desfoar de: Banca Reglementrilor Internaionale (BIR); instituii financiare, cu caracter regional, precum: Banca Inter-American de Dezvoltare (BID), Banca African de Dezvoltare (BAfD), Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD/EBRD), alte instituii financiare internaionale care au u caracter subregional cu ar fi: Banca Americii Centrale pentru Integrare Economic (BCIE), Banca Arab pentru Dezvoltare Economic n Asia (BADEA), Banca Islamic de Dezvoltare , Banca Nordic de Investiii, etc. 80

4.2. Banca Reglementrilor Internaionale (BIR)

4.2.1. Noiuni generale Reglementrilor Internaionale despre Banca

Banca Reglementrilor Internaionale (BIR) a fost nfiinat n anul 1930 pentru a facilita acoperirea reparaiilor de rzboi de ctre Germania, precum i pentru a promova cooperarea bncilor centrale i a stimula operaiunile financiare internaionale. Banca Reglementrilor Internaionale este definit ca fiind acea instituie financiar organizat sub forma unei societi anonime pe aciuni, care dispune de personalitate juridic, imunitate, este guvernat de legislaia internaional i nu are sucursale sau filiale. Potrivit dispoziiilor art. 3 din Statutul BIR Banca Reglementrilor Internaionale favorizeaz cooperarea
Mircea, tefan, Minea. Elemente de drept financiar internaional, Editura Accent, 2001, p. 93.
80

144

Instituiile financiare internaionale dintre bncile centrale, furnizeaz faciliti adiionale pentru operaiile financiare internaionale i acioneaz ca un agent n reglementarea raporturilor financiare internaionale la cererea prilor interesate. n cadrul cooperrii dintre bancile centrale Banca Reglementrilor Internaionale urmrete promovarea stabilitii financiare internaionale. n condiiile integrrii puternice a pieelor financiare, cooperarea dintre bncile centrale n cadrul BIR ofer msuri i metode de mbuntire a fluxurilor financiare internaionale. BIR acioneaz n calitate de agentn realizarea unor acorduri financiare internaionale. 81 Membrii fondatori ai BRI au fost bncile centrale din Belgia, Frana, germania, Italia, Anglia i un grup de bnci americane. 4.2.2. Captialul Internaionale Bncii Reglementrilor

Capitalul autorizat al BRI este de un miliard cincisute miloanefranci aur, mprit n 600000 de aciuni cu o valoare nominal egal 2.500 franci aur pe aciune. 82 Capitalul BRI poate fi majorat sau redus la propunerea Consiliului de Administraie cu o majoritate de dou treimi i cu aprobarea Adunrii generale cu aceeai majoritate de voturi. n cazul creterii capitalului autorizat i a emisiunii unor aciuni, repartiia ntre ri se stabilete de ctre Consiliul de administraie cu o majoritate de dou
Gheorghe, Voinea. Mecanisme i tehnici valutare i financiare internaionale, Editura SEDCOM LIBRIS, Iai, 2004, p. 300. 82 Ibidem.
81

145

Nadia Cerasela ANIEI treimi. Bancile cwntrale din Germania, Italia, Anglia, Frana, Belgia i SUA sau din orice alt centru financiar au dreptul s subscrie sau s-i asigure subscrierea n sume egale. n acelai timp Consiliul de administraie trebuie s in seama de interesul unor bnci centrale de a participa la capital i implicit la cooperarea monetar internaional. 83 4.2.3. Operaiunile Bncii Reglementrilor Internaionale BRI va efectua operaiunile financiare potrivit politicilor monetare a bncilor centrale. n situaia n care se stabilete ca operaiunea monetar s se efectueze ntr-o anumit moned, Consiliul de administraie va consulta banca sau bncile centrale interesate. n situaia n care banca central formuleaz o alt opinie operaiunea financiar nu se mai efectueaz sau vor fi stabilite condiiile n care se vor efectua astfel de operaiuni. Art. 21 al Statutului BRI stabilete c aceasta este mputernicit s efectueze urmtoarele operaii: - cumpr sau vinde aur n monede sau n lingouri pentru contul su propriu sau pentru bncile centrale; - accept pstrarea aurului pentru contul bncilor centrale; - acord mprumuturi bncilor centrale contra garaniilor n aur, a scrisorilor de schimb i a altor efecte negociabile cu scaden redus;

83

Ibidem.

146

Instituiile financiare internaionale cumpr i vinde cambii, cecuri, alte efecte cu scaden mic; - cumpr i vinde valute pentru propriul cont sau pentru cel al bncilor centrale; - deschide conturi curente sau conturi la termen bancilor centrale; - primete i pstreaz sume de la bncile centrale n conturi curente sau de depozit; - acioneaz n calitate de agent sau corespondent al oricrei bnci centrale; - ncheie acorduri pe baza crora acioneaz n calitate de mandatar sau agent n domeniulreglementrilor internaionale. Banca Reglementrilor Internaionale poate efectua operaiuni financiare cu bncile, societile sau particulari din orice ar. De asemenea, poate ncheia acorduri speciale pentru reglementarea tranzaciilor internaionale cu bncile centrale. Potrivit art. 24 din Statut BRI i sunt interzise urmtosrele operaii: - s emit instrumente de plat la vedere i la purttor; - s accepte scrisori de schimb; - s acorde avansuri guvernelor; - s deschid conturi curente n numele guvernelor; s fie interesat ntr-o anumit afacere. n principiu BRI se administreaz avnd n vedere, n mod deosebit, meninerea lichiditii. -

147

Nadia Cerasela ANIEI 4.2.4. Administrarea Bncii Reglementrilor Internaionale Consiliul de administraie este compus din guvernatori n exerciiu ai fiecrei bnci centrale (Germania, Belgia, Frana, Marea Britanie, Italia i SUA administrator din oficiu), din ase persoane care reprezint finanele, industria sau comerul numite fiecare de unul din guvernatorii bncilor centrale menionate, pe o perioad de trei ani i din nou persoane alese de Consilu cu majoritate de dou treimi dintre guvernatorii bncilor centrale care au subscris la aciuni, cu excepia administratorilor din oficiu pentru o perioad de trei ani. Consilul de administraie decide asupra operaiilor bncii, structurii bncii, reprezint banca n angajamentele sale, alege preedintele, directorii, efii de servicii. Reuniunile Consiului de administraie se organizeaz de ase ori pe an. Deciziile Consiliului de administraie se adopt cu majoritate simpl a membrilor prezeni, cu unele excepii. Consilul de administraie alege preedintele pentru a conduce politica poprie i administraia. De asmenea, Consiliul alege unul sau mai muli preedini adjunci pe o perioad de trei ani. Preedintele propune Consiliului s aleag un director general i un director general adjunct. Consiliul de administraie poate s desemneze unii membri pentru a constitui Comitetul executiv care s asiste preedintele n administrarea Bncii. Consiliul de administraie poate s desemneze membri pentru a constitui Comitete Consultative care s examineze i s dezbat anumite operaii financiare.

148

Instituiile financiare internaionale Potrivit art. 46 din Satutul Bncii reglementrilor Internaionale Adunarea General ordinar a BRI este competent s decid n urmtoarele domenii: - aprob raportul anual, bilanul anual, raportul de audit, contul de profit, pierderile i cheltuielile Consiliului de administraie; - decide asupra rezervelor i a fondurilor speciale, dividendelor; - numete comisarii verificatori pentru anul urmtor. Adunarea general extraordinar a BRI se convoac pentru dezbaterea i aprobarea modificrii Statutului, a creterii sau reducerii capitalului i lichidarea bncii. Adunarea general n funcie de numrul de aciuni subscrise va stabili drepturile de reprezentare i de vot . Banca Reglementrilor Internaionale are misiunea de a facilita cooperarea monetar i financiar internaional. n cadrul cooperrii dintre bncile centrale, un obiectiv important l constituie promovarea stabilitii financiare. BRI coopereaz cu un numr de 120 de bnci centrale i instituii financiare internaionale. n vederea realizrii cooperrii internaionale Banca Reglementrilor Internaionale reunete guvernatorii i ali oficiali ai bncilor centrale.de asemenea, n vedrea cooperrii valutar-financiare internaionale se identific msuri de promovare a stabilitii financiare. Forumul de Stabilitate Financiar din anul 1999 a promovat schimbul de informaii i coordonarea ntre autoritile naionale, organismele internaionale i

149

Nadia Cerasela ANIEI instituiile internaionale responsabile de problemele stabilitii financiare. 84 Globalizarea progresiv a pieelor financiare, procesele de inovare i conexiunile sistemice dintre bncile centrale au impus din anul 1971 formarea unui comitet care a analizat consecinele datoriilor internaionale, modificrile structurale de pe pieele financiare i implicaiile instrumentelor derivate. n februarie 1999, guvernatorii au schimbat denumirea organismului menionat n Comitetul asupra Sistemului Financiar Global care are misiunea s supravegheze evoluia sistemului financiar global pe term scurt, s analizeze tendinele n funcionarea pieelor financiare pe termen lung i s propun msuri de mbuntire a stabilitii financiare. 85 Comitetul de Supraveghere Bancar dezbate problemele supravegherii bancare, coordoneaz modul de divizare a responsabilitilor, propune soluii de mbuntire a standerdelor de supraveghere, care s contribuie la ntrirea stabilitii sistemului bancar internaional. BRI susine activitatea Comitetului de Pli i Sisteme de Reglementare cu privire la examinarea eficienei plilor i a sistemelor de reglementare intern i extern. n vederea mbuntirii colaborrii n domeniul asigurrilor i a realizrii unui schimb de informaii necesar promovrii pieei asigurrilor BRI asigur spaiu Asociaiei Internaionale de Supraveghere a Asigurrilor fondat n 1994.

Gheorghe, Voinea. Mecanisme i tehnici valutare i financiare internaionale, Editura SEDCOM LIBRIS, Iai, 2004, p. 302. 85 Ibidem.
84

150

Instituiile financiare internaionale BRI reprezint un for de cooperare monetar i financiar internaional prin organizarea unor dezbateri i a altor forme de promovare a stabilitii financiare internaionale, precum i o banc care asigur cooperarea bncilor centrale prin serviciile furnizate. Departamentul monetar i economic efectueaz cercetri n domeniile monetare i financiare, public informaii privind evoluia pieelor financiare, a sistemului bancar internaional, funcionarea organismelor de garantare a exporturilor, contribuind la cunoaterea fluxurilor financiare internaionale. BRI acioneazn calitate de agent pentru implementarea unor acorduri financiare internaionale. BRI poate fi considerat un centru de cercetare economic i monetar care urmrete susinerea cunoaterii i mbuntirii funcionrii mecanismelor de pe piee financiare internaionale. 86

4.3. Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD/EBRD),

4.3.1. Scopul i funciile Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare BERD a fost creat n anul 1991 n contextul transformrilor profunde care au marcat climatul politic i economic din rile Europei centrale i rsritene. Acordul de creare a BERD a fost semnat la 20 mai 1990 de rile Uniunii Europene i de Banca European de Investiii i a
86

Idem, p. 303.

151

Nadia Cerasela ANIEI nceput s funcioneze la 15 aprilie 1991. BERD susine reconstrucia i dezvoltarea economic a rilor din centrul i estul Europei, intesificarea tranziiei la economia de pia, promovarea iniiativei private i antreprenoriale i aplicarea principiilor pluri partidiste, pluralismului i economiei de pia. 87 BERD pentru a sprijini tranziia la economia de pia a rilor din centrul i estul Europei, asist aceste ri n vederea implementrii reformelor economice structurale i sectoriale, respectiv demonopolizarea, descentralizarea i privatizarea prin urmtoarele msuri: 88 - promovarea prin intermediul investitorilor privai i altor investitori a crerii, mbuntirii i extinderii sectorului privat productiv i ndesebi a ntreprinderilor mici i mijlocii; - mobilizarea capitalurilor interne i externe i mbuntirea mamagementului pentru realizarea investiiilor; - promovarea investiiilor n domeniul productiv, n servicii, n infrastructur, realizarea unui mediu competitiv i susinerea creterii productivitii muncii; - furnizarea de asisten tehnic n pregtirea, finanarea i implementarea proiectelor de investiii individuale sau n cadrul unor programe de investiii; - stimularea i ncurajarea dezvoltrii pieelor de capital;
Ibidem. Agreement Establishing the European Bank for Reconstruction and Development, 1992, art. 2.
87 88

152

Instituiile financiare internaionale sprijinirea realizrii unor proiecte valabile din punct de vedere economic care implic mai multe ri membre; - promovarea unor activiti i realizarea unor proiecte n domeniul mediului; - realizarea unor activiti i furnizarea altor servicii care s asigure tranziiala economia de pia i promovarea iniiativei private. n vederea realizrii celor ami sus menionate BERD coopereaz cu rile membre, cu FMI, Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare; Corporaia Financiar Internaional, Agenia Multilateral de Garantare a Investiiilor i cu alte organisme publice i private, implicate n dezvoltarea economic a rilor din centrul i estul Europei. 4.3.2. Capitalul Bncii Reconstrucie i Dezvoltare Europene pentru -

Capitalul autorizat al BERD se cifreaz la 10 miliarde euro, reprezentat de un milion de aciuni (nominale i la purttor) cu valoare nominal de 10.000 de euro care sunt disponibile pentru subscrierea membrilor. Numrul iniial de aciunisubscrise de rile admise drept membri se decide de ctre Consiliul Guvernatorilor. 89 Consiliul Guvernatorilor revede la intervale de 5 ani capitalul BERD cu o putere de vot de cel puin dou treimidin numrul total. n cazul unei creteri a capitalului autorizat, fiecare membru are oportunitatea rezonabil de a
Agreement Establishing the European Bank for Reconstruction and Development, 1992, art. 4.
89

153

Nadia Cerasela ANIEI subscrie, n condiile i termenii determinai de Consiliul Guvernatorilor n raport de proporia la capitalul subscris anterior. Subscrierile iniiale la capitalul social au fost realizate de rile Uniunii Europene (55,8%), comisia Comunitii Europene i Banca European de Investiii (3%), alte ri ale Europei de vest (12%), SUA (10%), Japonia, Germania, Frana, Italia, Marea Britanie (fiecare cu 8,5%), Canada (3,4%), Australia (1%), Coreea de Sud (0, 65%), Mexic (0,3%), Maroc, Egipt, rile Europei centrale i Orientale din fosta URSS (10,7%). 90 Resursele ordinare ale BERD mai cuprind pe lng capitalul autorizat al bncii, fondurile obinute din mprumuturi, fondurile primite prin restituirea mprumuturilor sau garaniilor, venitul obinut din mprumuturi i investiii 4.3.3. Operaiunile Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare ara care i solicit BERD s i asigure acces la resursele sale pentru scopuri limitate pe o perioad de trei ani, beneficiaz la cerere i de asisten tehnic, alte tipuri de asisten financiar pentru finanarea sectorului privat, pentru a facilita tranziia ntreprinderilor de stat la proprietatea privat i stimularea concurenei. Suma total a sistenei furnizate nu va depi suma total a banilor

Gheorghe, Voinea. Mecanisme i tehnici valutare i financiare internaionale, Editura SEDCOM LIBRIS, Iai, 2004, p. 304.
90

154

Instituiile financiare internaionale lichizi i a ordinelor de plat deinute de aceast ar pentru aciunile sale. 91 Operaiunile BERD se delimiteaz n operaiuni finanate din resursele ordinare de capital i operaiuni finanate din fondurile speciale. Resursele ordinare de capital, se utlizeaz, angajeaz i investesc separat de resursele din fondurile speciale. BERD efectueaz operaiile pentru realizarea scopului i funciilor sale prin mai multe metode: - prin finanarea sau cofinanarea mpreun cu instituiile multilaterale, bncile comerciale sau prin participarea la mprumuturi a ntreprinderilor, pentru a facilita tranziia la proprietatea privat i sporirea capitalului privat; - investiii n cadrul ntreprinderilor din sectorul privat, n ntreprinderile de stat competitive, care sunt orientate spre economia de pia; - facilitarea accesului pe pieele de capital naionale sau internaionale a ntreprinderilor din sectorul privat; - coordonarea de resurse din sectorul privat; - acordarea de resurse din fondurile speciale; - efectuarea sau participarea la mprumuturi sau furnizarea de asisten tehnic pentru reconstruirea i dezvoltarea infrastructurii, inclusiv programe de mediu.

91

Idem, p. 305.

155

Nadia Cerasela ANIEI 4.3.4. Membrii i organizarea Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare Membrii BERD sunt rile membre ale Comunitii Economice Euroene: Belgia, danemarca, Frana, Germania, Grecia, Irlanda, Luxemburg, Marea Britanie, Olanda, Portugalia, Spania, precum i alte ri: SUA, Canada, Japonia, Australia, Noua Zeeland, Coreea de Sud, Maroc, Turcia, Cipru, Malta, Bulgaria, Polonia, Romnia, Ungaria. BERD este condus de ctre Consiliul Guvernatorilor, Consiliul Directorilor, de un preedinte, unul sua mai muli vicepreedini. Consiliul Guvernatorilor este format din reprezentanii rilor i instituiilor membre, respectiv, minitrii de finane, guvernatori ai bncilor centrale sau minitri de externe.La fiecare reuniune anual Consiliul alege un guvernator n calitate de director. Consiliul Guvernatorilor deleag Consiliului Directorilor unele din atribuiile sale cu excepia urmtoarelor: aprob admiterea de noi membri i condiiile de admitere, majorarea sau reducerea capitalului, suspendarea unui membru, acordurile de cooperare cu alte organizaii, numete directorii i preedintele, aprob bilanul i contul de profit i pierdere, determin rezervele, aprob modificarea statutului. Consiliul Directorilor, alctuit din 23 de membri din care 11 sunt alei de guvernatorii care reprezint: Belgia, Danemarca, Frana, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburg, Olanda, Portugalia, Spania, Marea Britanie, Comunitarea Economic European i Banca

156

Instituiile financiare internaionale European de Investiii, iar 12 sunt alei de guvernatorii care reprezint alte ri membre. Directorii sunt persoane de nalt competen n domeniul financiar, alei pe o perioad de trei ani i au un supleant. Consiliul Directorilor rspunde de administrarea operaiunilor bncii exercitnd urmtoarele activiti: pregtirea lucrrilor Consiliului Guvernatorilor, fundamentarea politicilor i a deciziilor privind mprumuturile, garaniile, investiiile, asitena tehnic, prezentarea costurilor anuale spre aprobare Consiliului Guvernatorilor i aprobarea bugetului. Preedintele BERD este ales de ctre Consiliul guvernatorilor cu majoritatea voturilor exprimate, pentru o perioad de patru ani, reprezint legal banca, conduce personalul, gestioneaz afacerile curente ale bncii. Consiliul directorilor numete unul sua mai muli vicepreedini la recomandarea preedintelui pentru un mandat determinat i pentru atribuii delimitate. Dreptul de vot al fiecrui membru depinde de numrul de aciuni subscrise la capitalul social al bncii. n cazul n care un membru nu pltete suma corespunztoare obligaiilor sale privind aciunile nu-i poate exercita puterea de vot. Deciziile Consiliului Gvernatorilor i ale Consiliului directorilor se adopt cu majoritatea voturilor exprimate, cu unele excepii, la care adoptarea se realizeaz cu cle puin dou treimidin votul total al membrilor. Retragerea calitii de membru a BERD se poateface de oricare dintre membri prin transmiterea unui aviz scris la sediul principal, retragerea devenind definitiv

157

Nadia Cerasela ANIEI ncetnd i calitatea de membru dar nu mai nainte de expirarea perioadei de ase lunide la dat primirii avizului. n situaia n care unul dintre membri nu-i ndeplinete obligaiile sale fa de BERD, acesta poate fi suspendat printr-o decizie adoptat cu o majoritate de dou treimi din voturile guvernatorilor. Pe timpul suspendrii membrul numai poate s-i exercite drepturile. Dup data la care un membru este suspendat el va rspunde pentru obligaiile directe n faa BERD. Dac un membru i nceteaz activitatea, BERD va rscumpra aciunile acestui membru. Preul aciunilor este valaorea dat de conturile bncii. 4.3.5. Statut, imuniti, privilegii i scutiri BERD acord imunitile, privilegiile i scutirile pe teritoriul oricrei ri membre n vederea realizrii scopuluii ndeplinirii funciilor sale. BERD are personalitate juridic, poate ncheia contracte, dobndi bunuri mobile i imobile i poate institui diferite proceduri legale. Nu pot fi confiscate, expropiate i achiziionate bunurile i propiretile bncii pe orice teritoriu s-ar afla acestea. Aceste bunuri nu pot fi: supuse regulilor, restricionate i controlate. Guvernatorii, directorii, supleanii, angajaii bncii se bucur de imunitate n exercitarea atribuiilor sale. Nu sunt supuse impozitrii directe activitile oficiale ale bncii, bunurile, proprietile i nici profitul realizat de aceasta. n situaia n care exist nenelegeri ntre BERD i un fost membru sau ntre BERD i orice membru, se vor

158

Instituiile financiare internaionale supune aceste nenelegeri arbitrrii unui tribunal format din trei judectori: unul numit de BERD, altul de membrul cu care BERD are divergene i al treilea membru dac prile sunt de acord, va fi numit de preedintele Curii Internaionale de Justiie.

4.4. Banca Inter-American de Dezvoltare (BID)

4.4.1. Noiuni introductive Banca Inter-American de Dezvoltare (BID) a fost creat n anul 1959 n vederea promovrii investiiilor publice i private, a finanrii unor proiecte economice i sociale prioritare, a participrii la orientarea politicilor de dezvoltare ale rilor membre, a cooperrii tehnice i a execuiei proiectelor de dezvoltare. 92 Banca Inter-American de Dezvoltare (BID) este o inmstituie financiar internaional creat cu scopul de a stimula accelerarea dezvoltrii economice i sociale a rilor membre din America Latin i Caraibe. Principalele obiective ale Bncii Inter-Americane de Dezvoltare sunt: 93 - promovarea investiiilor de capital publice i private n regiune; - utilizarea capitalului i mobilizarea fondurilor pentru realizarea unor aciuni economice i sociale prioritare;

92 93

Idem, p. 309. Ibidem.

159

Nadia Cerasela ANIEI ncurajarea investiiilor private care contribuie la dezvoltarea economic i suplimentarea investiiilor private; - asigurarea cooperrii tehnice n pregtirea, finanarea i executarea planurilor de dezvoltare. Banca Inter-American de Dezvoltare susine dezvoltarea economic i social a rilor din regiune prin mprumuturi, mobilizarea de resurse adiionale necesare proiectelor de investiii, prin distribuirea echitabil a resurselor destinate dezvoltrii i mbuntirea condiiilor de via ale grupurilor cu venituri sczute, prin ajutoare acordate rilor mai puin dezvoltate i prin susinerea integrrii economice regionale. Resursele financiare ale Bncii Inter-Americane de Dezvoltare sunt formate din: - subscrierile de capital; - rezerve i alte fonduri obinute prin mprumuturi. n cadrul Bncii Inter-Americane de Dezvoltare exist un fond pentru mprumuturi destina rilor cel mai puin dezvoltate din punct de vedere economic. Banca Inter-American de Dezvoltare acord credite pentru: infrastructur, sectorul social, sntate, dezvoltare urban, educaie, dezvoltarea mediului, a sectorului privat, a micilor ntreprinderi i sectorului productiv cum ar fi: turismul, agricultura, etc. -

160

Instituiile financiare internaionale 4.4.2. Membrii i organizarea Bncii InterAmericane de Dezvoltare Banca Inter-American de Dezvoltare este format din 46 de ri ca i acionari, din care 28 sunt din regiune i 18 din ri europene, Asia i alte zone geografice. Calitatea de membru al bncii a rilor care nu sunt din regiune permite s dezvolte relaiile cu rile din America Latin, s participe la programe finanate de ctre banc i s furnizeze bunuri i servicii necesare realizrii proiectelor finanate de banc. Banca Inter-American de Dezvoltare este condus de Consiliul Guvernatorilor, Consiliul Directorilor Executivi i preedinte. Consiliul Guvernatorilor este format din guvernatori i supleani aprobai de fiecare ar membr care sunt de obicei, minitri de finane, preedinii bncilor centrale i alte persoane oficialecu rang comparabil. Acesta se reunete anual n vederea aprobrii deciziilor de politic ale bncii, de orientare a operaiilor, de cretere a capitalului social. Consiliul Directorilor Executivi este constituit din 14 directori alei sau aprobai pe o perioad de trei ani de ctre Consiliul Guvernatorilor. Consilul Directorilor Executivi aprob politicile operaionale, creditele, cooperarea tehnic, dobnzile i participarea bncii pe pieele de capital. Preedintele Bncii Inter-Americane de Dezvoltare este ales de ctre Consiliul Guvernatorilor pe o perioad de 5 ani, n vederea reprezentrii bncii, a dirijrii deciziilor i a conducerii personalului. Preedintele prezideaz Consiliul

161

Nadia Cerasela ANIEI Directorilor Executivi, dar nu are drept de vot i poate fi ajutat n conducerea operaiilor bncii de un vicepreedinte. Grupul Bncii Inter-Americane de Dezvoltare include i: - Corporaia Inter-American de Investiii; - Fondul Multilateral de Investiii. Corporaia Inter-American de Investiii 94 funcioneaz din anul 1989 avnd ca scop promovarea dezvoltrii economice n rile membre din America Latin i Caraibe, ndeosebi a ntreprinderilor mici i mijlocii. Corporaia de Investiii Inter-American finaneaz proiecte de dezvoltare prin credite directe, investiii directe, linii de credit deschise intermediarilor financiari i investiii n fondurile de capital locale i regioale. Criteriile de eligibilitate a proiectelor care urmeaz s fie finanate sunt profitabilitatea, crearea noilor locuri de munc, transferul de tehnologie, mbuntirea abilitilor manageriale, formarea veniturilor nete n valut i promovarea integrrii economice a rilor Americii Latine i Caraibelor. Programele de mprumut se adreseaz ntreprinderilor mici i mijlocii din America Latin care nu au acces la credite financiare n condiii favorabile. mprumuturile se acord n dolari SUA i reprezint cel mult 33% din costul unui proiect nou sau cel mult 50% din costul unui proiect vechi, cu o perioad de graie de 5-8 ani i durat maxim de rambursare de 12 ani.
94

Idem, pp. 311-312.

162

Instituiile financiare internaionale Corporaia de Investiii Inter-American cofinaneaz proiecte de investiii, sprijin ntreprinztori locali i strini s identifice proiecte de investiii, selecteaz parteneri poteniali i mobilizeaz fonduri suplimentare. Fondul Multilateral de Investiii 95 a fost creat n anul 1993 n vederea accelerrii dezvoltrii sectorului privat i a mbuntirii climatului de investiii private n America Latin i Caraibe. n calitate de fond special administrat de ctre Banca Inter-American de Dezvoltare Fondul Multilateral de Investiii este distinct i are o organizare separatfiind administrat de Comitetul donatorilor. Fondul Multilateral de Investiii este autorizat s susin proiecte publice cu efecte de antrenare n zon, s colaboreze cu sectorul privat sau guvernamental n realizarea reformei de mbuntire a climatului de investiii i a mediului de afaceri. Fondul Multilateral de Investiii furnizeaz asisten tehnic n realizarea unor programe diverse cum ar fi: - Programe de cooperare tehnic care contribuie la dezvoltarea i modernizarea sectorului privat; - Programe care vizeaz dezvoltarea resurselor umane i formarea abilitilor forei de munc din regiune; - Programe de dezvoltare a ntreprinderilor mici i extinderea participrii lor la economia regional;

95

Idem, p.312.

163

Nadia Cerasela ANIEI Promovarea participrii la afacerile mici, furnizarea asistenei necesare consolidrii afacerilro la nivel microeconomic. Misiunea Fondul Multilateral de Investiii o constituie promovarea i facilitarea investiiilor strine i naionale precum i furnizarea unui ajutor secotrului privat n expansiune. Programele de cooperare tehnic au ca obiect proiectele de dezvoltare a infrastructurii (energie, ap, telecomunicaii, transport), dezvoltarea pieelor i reforma sectorului financiar. n cadrul programelor privind resursele umane, se urmrete formarea pieei muncii, mbuntirea sistemului de informaii privind piaa muncii, a climatului educativ, recalificarea omerilor. Programele de dezvoltare a ntreprinderilor mici se orienteaz spre extinderea participriilor n economia regional i spre mbuntirea competivitii pentru a face fa schimbrilor globale. -

4.5. Banca Asiatic pentru Dezvoltare

Noiuni introductive Banca Asiatic pentru Dezvoltare (ADB) 96 este o instituie financiar de dezvoltare multilateral creat n principal pentru reducerea srciei n Asia i Pacific. Organizaia a fost nfiinat n 1966 i are 61 de membri 97 n principal din regiunea Asiei. Sediul ADB este
96

http://www.adb.org

97

44 pentru Asia Pacific i 17 din afara regiunii, ntre care i SUA.

164

Instituiile financiare internaionale la Manilla i are 23 de birouri regionale (15 misiuni pentru Asia, o misiune regional pentru Pacific n Vietnam, un birou n Filipine, cte un oficiu pentru Europa la Frankfurt, unul pentru Japonia, unul pentru America de Nord la Washington, un birou special n Timor-Leste i misiuni extinse n India i Noua Guinee). Banca are urmtoarele funcii pe care le ndeplinete n realizarea activitilor sale precum: extinderea mprumuturilor i investiiilor pentru dezvoltarea economic i social a rilor membre, acord asisten tehnic pentru elaborarea i executarea proiectelor i programelor i promoveaz i faciliteaz investiiile de capital public i privat pentru dezvoltare. Proiectele i programele ADB privesc cu precdere creterea economic, protecia mediului, resursele umane, dezvoltarea sectorului privat i cooperarea regional, ns pilonii activitii Bncii se ndreapt spre trei mari direcii: eliminarea srciei i deci, creterea economic, dezvoltarea social i buna guvernare. De asemenea, sectoarele n care Banca se implic n mod efectiv privesc agricultura i resursele naturale, energia, finanele, industria, infrastructura, transportul i comunicaiile. Membrii i organizare Sediul ADB este la Manilla i are 23 de birouri regionale (15 misiuni pentru Asia, o misiune regional pentru Pacific n Vietnam, un birou n Filipine, cte un oficiu pentru Europa la Frankfurt, unul pentru Japonia, unul pentru America de Nord la Washington, un birou

165

Nadia Cerasela ANIEI special n Timor-Leste i misiuni extinse n India i Noua Guinee). Din punct de vedere instituional n structura Bncii intr: Consiliul Guvernatorilor, Consiliul Directorilor i efii departamentelor i birourilor. Consiliul Guvernatorilor, potrivit articolului 28 din Statutul ADB deine toate puterile organizaiei, se reunete o dat pe an n Adunarea Anual a Bncii. Consiliul alege cei 12 membri ai Consiliului directorilor, precum i Preedintele ADB pentru o perioad de 5 ani cu posibilitatea realegerii. Consiliul Directorilor este alctuit din 12 membri alei de ctre Consiliul guvernatorilor, fiecrui director corespunzndu-i un director adjunct. Consiliul Directorilor este condus de Preedintele Bncii, iar activitatea sa privete politicile sectoriale i problemele exclusiv politice.

4.6. Banca African de Dezvoltare (BAFD)

4.6.1. Noiuni introductive Banca African de Dezvoltare (BAFD) a fost creat n anul 1966 pentru a susine dezvoltarea economic i progresul social n rile membre din regiune de ctre 53 de ri africane i 24 de ride pe continentele: american, asiatic i european. Banca African de Dezvoltare are ca funcii: - Acordarea de credite n vederea susinerii dezvoltrii economice i sociale a rilor membre din regiune;

166

Instituiile financiare internaionale Furnizarea de asisten tehnic n pregtirea i executarea proiectelor i a programelor de dezvoltare economico-social; - Promovarea investiiilor din fonduri publice i private destinate dezvoltrii economice a rilor din regiune; - Coordonarea planurilor i politicilor de dezvoltare i ndeosebi a proiectelor i programelor care contribuie la promovarea integrrii regionale. Resursele financiare ale Bncii Africane de Dezvoltare sunt constituite din capitalul subscris de ctre membri, rezerve, fonduri speciale, mprumuturi i venitul net cumulat. Banca African de Dezvoltare contracteaz mprumuturi de pe pieele financiare internaionale pentru realizarea operaiilor sale. Operaiile de creditare ale Bncii Africane de Dezvoltare acoper principalele sectoare de activitate i ndeosebi: agricultura, transportul, industria, sntatea, educaia precum i operaiuni de tip intersectorial cum sunt: reducerea srciei, gestiunea mediului, promovarea femeii i alte aciuni. 98 4.6.2. Dezvoltare Organizarea Bncii Africane de -

Consiliul Guvernatorilor format din reprezentanii rilor membre, se ocup de direciile genrale ale politicilor operaionale, aprob modificarea statutului, creterea capitalului i noi membri.
Gheorghe, Voinea. Mecanisme i tehnici valutare i financiare internaionale, Editura SEDCOM LIBRIS, Iai, 2004, p. 313.
98

167

Nadia Cerasela ANIEI Consiliul de Administraie este constituit din 18 membri alei pe o perioad de trei ani, din care 12 sunt reprezentani ai rilor regionale i 6 membri care nu sunt din regiune. Acesta aprob creditele, garaniile, direciile operaiilor, politicile operaionale, politicile financiare i programele de mprumut. Preedintele Bncii Africane de Dezvoltare este ales de Consiliul Guvernatorilor. Mandatul preedintelui este de 5 ani. Consilul de administraie i activitatea bancii este condus de preedinte care este rezident al rilor din regiune. Preedintele este ajutat de trei vicepreedini desemnai de Consiliul de Administraie. 4.6.3. Fondul African de Dezvoltare Fondul African de Dezvoltare a fost creat n anul 1972. Acesta sprijin prin resurse rile membre cu un venit redus i care nu se pot mprumuta din diverse surse, ndeosebi n reducerea srciei. Fondul African de Dezvoltare i formeaz resursele din contribuiile i reconstituirile periodice de sume de la statele participante. Din acest fond se finaneaz proiecte i programe, se acord asiten tehnic, se efectueaz studii asupra economiei rilor din zon. Creditele din Fondul African de Dezvoltare se cord fr dobnd i sunt rambursabile n 50 de ani, cu o durat de garanie de 10 ani. 99 Consiliul Guvernatorilor Fondului African de Dezvoltare se reunete odat pe an.
99

Idem, p. 314.

168

Instituiile financiare internaionale Consiliul de administraie este format din 12 membri, din care 6 sunt nominalizai de rile participante i 6 sunt desemnai de Banca African de Dezvoltare. Acesta coordoneaz operaiile curente ale fondului.

4.7. Sistemul Economic Latino American 100

Sistemul Economic Latino America (SELA) este o organizaie regional interguvernamental care grupeaz 28 de state din America Latin i Caraibe, avnd sediul n Caracas, Venezuela. Sistemul a fost instituit la 17 octombrie 1975 prin Convenia din Panama i este singura organizaie care nglobeaz n exclusivitate ri din zona Americii Latine i Caraibe. Obiectivele organizaiei includ: - promovarea sistemului consultrii i coordonrii prin metoda consensului a strategiilor comune pentru regiune Americii Latine i Caraibe n domeniile economice de interes, - integrarea economic a statelor din zon, - implementarea iniiativelor din domeniul dezvoltrii tehnologice, stabilirea infrastructurilor, serviciilor de baz i a tehnologiilor informaionale pentru aplicarea lor n statele membre, - includerea statelor membre n procesul globalizrii economiei mondiale etc. De-a lungul existenei sale SELA a acionat avnd la baz interesele i prioritile statelor din regiune. Astfel,
100

http://www.sela.org

169

Nadia Cerasela ANIEI ca urmare a stabilirii obiectivelor sale imediate, SELA i-a propus s contribuie la integrarea statelor membre n procesul globalizrii economice mondiale, s-i asiste statele membre n dezvoltarea relaiilor dintre ele i dintre acestea i alte subregiuni din America Latin i Caraibe, precum i s promoveze i s faciliteze cooperarea regional. Noul program al SELA s-a focalizat mai recent pe trei arii tematice i anume: relaiile extra regionale care presupun inseria organizaiei n amplul proces al globalizrii i dezvoltarea relaiilor dintre SELA i SUA, dintre SELA i UE, precum i dintre SELA i zona Asiei; relaiile inter regionale care includ schimburile de experien privind procesul integrrii i aranjamentele statelor din regiune, incluznd i investiiile inter regionale i promovarea dialogului i diseminarea informaiei n domeniul politicilor economice i sociale din regiune; cooperarea regional concretizat prin facilitarea colaborrii cu alte organisme regionale, dezvoltarea comerului internaional i regional i cooperarea cu alte organizaii regionale. n structura organizaiei intr Consiliul Latino American, organul principal alctuit din reprezentanii tuturor statelor membre fiecare stat avnd un vot - care se reunete o dat pe an i are ca responsabilitate principal determinarea politicilor economice ale SELA; o serie de Comitete a cror aciune vizeaz mecanismele cooperrii n materia programelor i proiectelor specifice zonei i care se dizolv sau devin organisme permanente atunci cnd obiectivele pentru care au fost nfiinate au fost ndeplinite

170

Instituiile financiare internaionale i Secretariatul condus de un Secretar permanent ales de ctre Consiliu pentru o perioad de 4 ani.

4.8. Piaa comun a statelor din zona Caraibelor 101

Stabilirea Comunitii a fost rezultatul a 15 ani de eforturi susinute n sperana dezvoltrii unei integrri regionale, eforturi concretizate n 1958 prin naterea Federaiei Britanice a Indiilor de Vest. Este vorba despre un Guvern Federal alctuit din 10 insule din zon. ns aceast Federaie a durat doar pn n 1962, sfritul su nsemnnd nceputul unor serioase eforturi pentru liderii politici din zon pentru a pune la punct un sistem de cooperare regional. Piaa comun a statelor din zona Caraibelor (CARICOM) 102 este o organizaie economic subregional nfiinat prin Tratatul de la Chaguaramas la 1 august 1973 avnd 15 membri. Statutul de membru al Comunitii este deschis oricrui stat sau teritoriu din regiunea Caraibelor care este capabil s-i exercite drepturile i s-i asume obligaiile instituite prin tratat. Comunitatea are urmtoarele obiective: implementarea unor anumite standarde de via i de munc; folosirea complet a forei de munc i a factorilor de producie; accelerarea, coordonarea i susinerea dezvoltrii economice a statelor membre; expansiunea n domeniul comerului; implementarea unor coeficieni de
101
102

http://www.caricom.org Georgetown, Guyana, South America, P:O. Box 10827.

171

Nadia Cerasela ANIEI producie i productivitate; coordonarea politicilor economice internaionale a statelor membre etc. Principalele organe ale Comunitii sunt reprezentate de: Conferina efilor de Guvern denumit n continuare Conferina, se reunete la nivel de efi de guvern i are ca responsabilitate principal determinarea politicii generale a Comunitii, stabilirea de relaii ntre Comunitate i alte organizaii internaionale i state, precum i luarea deciziilor n materie de buget. Conferina are i un Birou creat n 1992 care iniiaz propuneri de dezvoltare atunci cnd consider necesar pe care le nainteaz Consiliului, faciliteaz implementarea deciziilor CARICOM la nivel local i regional i coordoneaz activitatea Secretariatului n problemele politice. Consiliul Ministerial al Comunitii denumit n continuare Consiliul se reunete la nivel de minitri i este responsabil de afacerile Comunitii, n special de strategiile de dezvoltare economic i integrarea economic din zon. Acestor organe principale li se altur o serie de consilii pentru comer i dezvoltare economic, relaiile externe, dezvoltare social i promovarea drepturilor omului, finane i coordonarea politicilor de integrare financiar i monetar, precum i o serie de comitete pentru afaceri interne, buget i pentru Banca Central a Guvernatorilor i instituii asociate

172

Instituiile financiare internaionale

4.9. Piaa Comun a Americii Centrale

Piaa Comun a Americii Centrale (CACM) nfiinat de Guatemala, Salvador i Nicaragua, mai trziu alturndu-se i Costa Rica, prin semnarea Tratatului General pentru Integrarea Economic a Americii Centrale la Managua, Nicaragua n decembrie 1960 a fost una dintre cele patru organizaii regionale de integrare economic create n anii 60. Strategia de baz pentru dezvoltarea Americii Latine a fost iniiat n anii 50 de ctre Raul Prebisch i Comisia Economic pentru america Latin i Caraibe. Planul Comisiei viza un model structuralist de dezvoltare ce avea s nsufleeasc implementarea investiiilor n domeniul privat i public manufacturier. Perioada de dup al Doilea Rzboi Mondial a nsemnat pentru America Central micarea spre integrare economic declanat de un val de tratate bilaterale de comer. La sfritul acestei perioade de negocieri bilaterale, fiecare ar devenise parte la cel puin unul dintre tratate. Drumul spre integrare economic efectiv a fost marcat ns de formarea n 1951 a Organizaiei Statelor Central Americane. Dei era doar o organizaie politic, aceasta a reprezentat un pas important n crearea altor organizaii multilaterale regionale. Cooperarea economic la nivel multilateral a nceput sub auspicii Comisiei pentru America Latin i Caraibe (ECLAC), care n august 1952 devenea iniiatorul ntlnirilor regulate ale Comitetului economic de Cooperare, alctuit din minitrii afacerilor economice a cinci republici central americane. n perioada care a urmat

173

Nadia Cerasela ANIEI pn n 1960 au fost ncheiate mai multe acorduri multilaterale n domeniul comerului i tarifelor, dar a fost pus n aplicare i un plan al SUA de integrare economic concretizat n Tratatul Tripartit semnat n februarie 1960 la Esquipulas, Guatemala care stabilea integrarea liberului schimb n mecanismul organizaiei, pentru ca n decembrie, acelai an, s se semneze tratatul care st la baza actualei organizaii. Sediul organizaiei este n Guatemala City, iar n structura CACM intr: Consiliul economic, Consiliul executiv, Secretariatul permanent, Banca central american de integrare economic, Camera central american de compensare monetar i Consiliul central american monetar.

4.10. Pactul Andin

Grupul Andin format n 1969 prin Acordul de la Cartagena regrupeaz Bolivia, Chile, Columbia, Ecuador, Peru i Venezuela (din 1973) i reprezint o organizaie economic subregional. Sediul organizaiei este la Lima. Proiectul este foarte ambiios: este vorba nu numai de a stabili o uniune vamal, ci n aceeai msur de a crea un sistem de dezvoltare integrat 103 . n 1976, Chile s-a retras. La nceputul anilor 90, n ciuda micrilor politice pe care le cunoate regiunea, uniunea vamal planificat n anii 70 vede lumina zilei, mai precis n 1995. pe lng acest
103

Philippe Moreau Defarges, op.cit, p.61

174

Instituiile financiare internaionale obiectiv organizaia i propune s duc o politic agricol comun i s coordoneze unele politici economice. n structura organizaiei intr: Parlamentul, Consiliul, Comisia de comer i Secretariatul.

4.11. Comunitatea Est African 104

Comunitatea Est African (EAC) 105 este o organizaie regional interguvernamental a Republicilor Kenya, Uganda i Tanzania, cu sediul la Arusha, Tanzania i care a aprut ca urmare a semnrii Tratatului pentru stabilirea Comunitii Est Africane la Arusha n 30 noiembrie 1999. n trecut cele trei state membre au avut o lung istorie n domeniul cooperrii prin intermediul a succesive aranjamente de integrare regional concretizate n Uniunea serviciilor dintre Kenya i Uganda n 1917 crora li s-a adugat n 1927 Tanganika, nalta Comisie Est African (1948-1961), Organizaia Serviciilor Comune Est Africane (1961-1967), Comunitatea Est - African (19671977 i Cooperarea Est - African (1993-2000). Dup dizolvarea primei Comuniti Est Africane n 1977, statele membre au continuat negocierile pentru o colaborare regional care s-au concretizat n elaborarea Tratatului de baz al Comunitii stabilit cu ocazia Summitului de la Arusha. Comunitatea i propune s stabileasc un cadru mai larg de cooperare regional care s acopere domenii
104 105

http://www.eachq.org

AICC Building, Kilimanjaro Wing, 5th Floor, P.O.Box 1096, Arusha, Tanzania.

175

Nadia Cerasela ANIEI precum cel politic, economic, social, cultural, al sntii, educaiei, tiinei i tehnologiei, aprrii, securitii i justiiei n beneficiul reciproc al statelor membre. Astfel, urmrete s-i ndeplineasc principalele obiective prin promovarea susinerii creterii echitabile a dezvoltrii n regiune, incluznd i utilizarea raional a resurselor naturale din regiune i protecia mediului ambiant; prin consolidarea aspiraiilor politice, economice, sociale i culturale tradiionale; prin susinerea implementrii investiiilor n sectorul privat, prin promovarea principiilor democraiei, regulilor de drept, transparenei, oportunitilor egale, precum i prin promovarea i meninerea pcii, securitii i stabilitii n regiune. Activitatea Organizaiei const ntr-o serie de strategii de dezvoltare elaborate de obicei pentru perioade de cinci ani, strategii care privesc cooperarea regional n domeniul comerului, investiiilor i dezvoltrii industriale, n domeniul monetar i al fiscalitii, infrastructurii i serviciilor, resurselor umane, precum i n problemele de natur politic incluznd aprarea, securitatea, afacerile externe i cele juridice; comerul regional extern bazat n principal pe exportul de produse agricole (ceai, cafea, bumbac, tutun, pete etc), dar i pe aur sau diamante; parteneriatul dintre statele membre, precum i dintre acestea i alte organisme regionale sau internaionale. n structura instituional a organizaiei intr ntlnirea efilor de stat i de guvern, Consiliul minitrilor, Comitetul de coordonare, Comitetele sectoriale, Curtea Est - African de Justiie, Adunarea Legislativ Est African i Secretariatul.

176

Instituiile financiare internaionale ntlnirea efilor de stat i de guvern a statelor membre se reunete cel puin o dat pe an pentru a stabili politica general a Organizaiei, dar i pentru analizarea rapoartelor cu privire la activitatea acesteia sau alte rapoarte pe care i le-a naintat Consiliul. Se poate reuni i n sesiuni extraordinare ori de cte ori este necesar. Consiliul minitrilor este organul politic al Comunitii i este alctuit din minitrii cooperrii regionale ai statelor membre. n conformitate cu funciile sale, Consiliul promoveaz, monitorizeaz i ine sub control modalitile n care sunt aplicate programele comunitii. Consiliul se reunete n sesiuni ordinare de dou ori pe an, una dintre aceste sesiuni avnd loc imediat dup sesiunea Summit-ului efilor de stat i de guvern. Comitetul de coordonare ndeplinete activitatea unui secretariat permanent responsabil de cooperarea regional ntre statele membre i face rapoarte Consiliului. Adunarea Legislativ Est African este organul legislativ al Comunitii i este alctuit din 27 de membri. Secretariatul este organul executiv al Comunitii i este condus de un Secretar general.

177

Nadia Cerasela ANIEI

4.12. Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic 106

Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic (OECD) a nlocuit n 1960 fosta Organizaie European de Cooperare Economic creat n 1948 pentru a administra planul generalului Marshall de reconstrucie a Europei dup urmrile celui de al Doilea Rzboi Mondial. La 30 decembrie 1961 i intr oficial n funcii OECD. Organizaia are 30 de membri, are sediul la Paris i urmtoarele scopuri nscrise n Convenia OECD: - realizarea unei expansiuni economice a statelor membre (articolul 1 litera b); - creterea nivelului de via n statele membre, meninnd stabilitatea financiar; - folosirea ct mai deplin a forei de munc; - dezvoltarea multilateral i nediscriminatorie a comerului internaional; - dezvoltarea economiilor naionale ale rilor membre i non-membre (articolul 2 litera e). n vederea realizrii scopurilor sale organizaia ndeplinete urmtoarele funcii: coordoneaz politica economic i ajutorul acordat rilor membre i coordoneaz schimburile i plile dintre statele membre 107 . Principalele activiti ale organizaiei privesc monitorizarea i analizarea problemelor macroeconomice, interaciunea dintre politicile de dezvoltare ale rilor,
106 107

http://www.oecd.org

Marian Niciu, Organizaii Internaionale (Guvernamentale), Editura Chemarea, Iai, 1994, p.85.

178

Instituiile financiare internaionale realizarea de studii despre politicile monetare, pieele libere i stabilitatea preurilor, adun statistici privind indicatorii naionali, cursurile de schimb, rata omajului, schimbrile n preurile de consum, ine sub permanent observaie evoluia strii mediului, monitorizeaz bugetele de ajutor pentru rile cu economii n schimbare, analizeaz dezvoltarea pe pieele financiare, bancare, a asigurrilor, ncurajeaz politicile antitrust i cele privind protecia consumatorului, lupt mpotriva splrii banilor i a mitei n comerul internaional etc. n structura organizaiei intr urmtoarele organe: Consiliul, compus din reprezentanii tuturor statelor membre se reunete la nivelul reprezentanilor permaneni (de dou ori pe lun) sub preedenia secretarului general i la nivel de minitrii (de obicei o dat pe an, n mai-iunie) sub preedenia unui ministru din rile membre. Delegaiile permanente sunt stabilite sub form de misiuni diplomatice conduse de ambasadori. Deciziile Consiliului i recomandrile sunt luate, respectiv fcute prin acord mutual, de ctre toi membrii. Comitetul executiv este condus de unul dintre reprezentanii permaneni ai statelor membre avnd rolul de a pregti lucrrile i de a rezolva problemele cu caracter special. O mare parte a activitilor i programelor OECD sunt realizate de un numr de 200 de comitete i grupuri de lucru sub directa coordonare a Secretariatului. Acestea sunt compuse din funcionari guvernamentali ai statelor membre sau ai delegaiilor permanente. Dintre cele mai importante astfel de organisme enumerm Comitetul de ajutor al dezvoltrii, Comitetul de politic economic,

179

Nadia Cerasela ANIEI Comitetul de examinare a situaiei economice i a dezvoltrii, Comitetul de schimb etc. Secretariatul este alctuit dintr-un corp de nali funcionari internaionali, independeni de guvernele lor i are ca obligaie principal coordonarea activitilor organizaiei. Acestor organe li se altur i o serie de structuri autonome sau semi-autonome precum Agenia pentru energie nuclear, Centrul de dezvoltare al OECD, Agenia internaional a energiei etc. Uniunea European

180

BIBLIOGRAFIE SELECTIV
Tratate i cursuri
Albu, Cornel. Fondul Monetar Internaional documentar, Editura Politic, Bucureti, 1973. Bakker, Age F.P.. Instituiile financiare internaionale, Editura Antet, Bucureti, 1996. Beteliu-Miga, Raluca. Organizaii internaionale interguvernamentale, Editura All Beck, Bucureti, 2000. Brown, R. ,Lester. Probleme globale ale omenirii, Editura Tehnic, Bucureti,1994. Bird, Grahman. IMF lending to developing countries, Londra, 1995. Cocri, Vasile. Moned, credit i bnci. Suport de curs, Iai, 2003. Dragoescu, Elena Fondul Monetar Internaional, Editura Dimitrie Cantemir, Trgu Mure, 2000. Dumitrescu Sterian, Economia Mondial, Editura Economic, Bucureti, 1999. Dariescu, Nadia, Cerasela. Elemente de drept bancar i valutar. Ediie revizuit i adugit, Casa de Editur Venus, Iai, 2007. Floricel, Constantin. Relaii valutar-financiare internaionale, ediia a-v-a, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1998. Fontanel, Jaques. Organisation Economiques Internationales; Masson Droit, Sciences Economiques,1992.

181

Nadia Cerasela ANIEI Gaftoniuc, Simona. Finanele Internaionale, Editura Economic, Bucureti, 2000. Ignat, Ion. Pralea, Spiridon. Economie Mondial, Editura Symposion, Iai, 1994. Kiriescu, Costin, C., Dobrescu, Emilan. Bncile. Mic Enciclopedie, Editura Expert, Bucureti, 1998. Kiriescu, C., Costin. Relaiile valutar financiare internaionale, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti. 1978. Lenoiu, Patrik. Fondul Monetar Internaional, Editura CNI Coresi S.A., Bucureti, 2000. Luchian, Drago. Banca Mondial, Editura Enciclopedic, Bucureti, 1992. Lupu, Diana, Viorica. Blnaru, Constantin, Adrian. Moned i Credit. Editura Sedcom Libris, Iai, 2006. Minea, Mircea, tefan. Elemente de drept financiar internaional, Ed. Accent, Cluj Napoca,2001. Moreanu-Defarges Phillipe, Organizaiile internaionale contemporane, Editura Institutul European, Iai, 1998. Mugur, Nicolae. Isarescu, Mugur. Aurul- mit i realitate, Editura Junimea, Iai, 1981. George, Nicolescu. Magia aurului, Editura Institutului European, Iai, 1992. Olcescu, Paul. Andronovici, Constantin, Relaii i organizaii economice internaionale, Universitatea Al. I. Cuza, Iai, 1985. Oprescu, Dorel. Sistemul Monetar Internaional, Editura Academiei, Bucureti, 1981. Popescu, Andrei. Jinga, Ion. Organizaii europene i euroatlantice, Editura Lumina Lex, Bucureti, 2001.

182

Instituiile financiare internaionale Stanciu, Nicusor. Finanarea extern a Romniei prin organisme financiare internaionale, Editura MJM, Craiova, 1999. aguna, Drosu, Dan. Drept bancar i valutar, Editura Proarcadia, Bucureti, 1994. aguna, Drosu, Dan. Tratat de drept financiar i fiscal, Editura All Beck, Bucureti, 2001. Dan, Drosu, aguna. Drept financiar i fiscal, Editura All Beck, Bucureti, 2003. Teulon, Frederic, Sistemul Monetar Internaional, Editura Institutul European, Iai, 1997. Turcu, Ion. Operaiuni i contracte bancare, Editura Lumina Lex, Bucureti, 1997. Turcu, Ion. Operaiuni i contracte bancare. Tratat de drept bancar, vol. I-II, Ediia a V-a actualizat i completat, Editura Lumina Lex, Bucureti, 2004. Turliuc, Vasile. Cocris, vasile. Dornescu, Valeriu. Boariu, Angela. Stoica, Ovidiu. Chirlesan, Dan. Moned i credit, Editura Universitii AL. I. Cuza , Iai, 2007. Vcrel, Iulian. Relaii financiare internaionale, Editura Academiei Romne, Bucureti, 1995. Vcrel, Iulian. Bistriceanu, Gheorghe. Anghelache, Gabriela. Bodnar, Maria. Bercea, Florian. Mosteanu, Tatiana. Georgescu, Florin. Finane publice, Editia a V-a, Editura Didactic i Pedagogic, R.A., Bucureti,2006.

183

Nadia Cerasela ANIEI

Site-uri internet:
www imf. org www fmi. Ro http: // W W W worldbank.org.ro w w w. Imf.org. ro

Rapoarte i studii
1.Raportul anual al Bncii Mondiale, 2001; 2. Raportul Evaluare a Srciei n Romnia, 2002 2003; 3. Reforma instituional pentru investiii i dezvoltare n Europa de Sud Est, 2003

184

Editura Lumen Str. epe Vod nr. 2, Iai OP 3 CP 780

www.edituralumen.ro www.librariavirtuala.com grafica.redactia.lumen@gmail.com

Printed in EU