Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Analiza Economico-Financiara - Elemente Teoretice Si Aplicatii Practice
Analiza Economico-Financiara - Elemente Teoretice Si Aplicatii Practice
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR.
ELEMENTE TEORETICE
I APLICAII PRACTICE.
Cuprins
CUPRINS ...........................................................................................................................................2
CAPITOLUL I. BAZELE TEORETICO-METODOLOGICE ALE ANALIZEI ECONOMICOFINANCIARE....................................................................................................................................4
1.1. DEFINIREA I TIPURILE ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE..........................................................4
1.2. ROLUL ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE. UTILIZATORII REZULTATELOR ACESTEIA ...................5
1.3. OBIECTUL I CONINUTUL PROCESULUI DE ANALIZ ECONOMICO FINANCIAR ..........................8
1.4. MRIMI UTILIZATE N MSURAREA ECONOMIC ........................................................................10
1.5. METODA I TEHNICILE ANALIZEI ECONOMICOFINANCIARE .......................................................10
1.6. SISTEMUL DE INFORMAII AL ANALIZEI ACTIVITII ECONOMICO-FINANCIARE ...........................21
CAPITOLUL II. ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE.........23
2.1. ANALIZA SITUAIEI GENERALE A ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE PE BAZA
INDICATORILOR GLOBALI VALORICI .................................................................................................23
2.1.1. Analiza dinamicii activitii pe baza indicatorilor valorici................................................23
2.1.2 Analiza raportului static i a raportului dinamic dintre indicatorii valorici .......................25
2.2. ANALIZA CIFREI DE AFACERI .....................................................................................................27
2.2.1. Abordri conceptuale .......................................................................................................27
2.2.2. Analiza dinamicii cifrei de afaceri ....................................................................................28
2.2.3. Analiza structurii cifrei de afaceri.....................................................................................29
2.2.4. Analiza factorial a cifrei de afaceri.................................................................................31
2.3. ANALIZA VALORII ADUGATE ..................................................................................................35
2.3.1. Metode de determinare a valorii adugate........................................................................36
2.3.2. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate.................................................................36
2.3.3. Analiza factorial a valorii adugate................................................................................37
2.4. ANALIZA PRODUCIEI FIZICE.....................................................................................................40
2.4.1. Analiza realizrii programului de producie pe sortimente i pe total ...............................40
2.4.2. Analiza structurii produciei .............................................................................................42
2.4.3. Analiza calitii produselor...............................................................................................44
CAPITOLUL III. ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR UMANE...........................................53
3.1. ANALIZA ASIGURRII RESURSELOR DE MUNC ..........................................................................53
3.1.1. Analiza asigurrii numrului de personal .........................................................................54
3.1.2. Analiza asigurrii personalului n structur......................................................................55
3.1.3. Analiza calificrii personalului.........................................................................................57
3.2. ANALIZA COMPORTAMENTULUI POTENIALULUI UMAN .............................................................59
3.2.1. Analiza utilizrii timpului de lucru al personalului ...........................................................60
3.2.2. Analiza mobilitii i stabilitii personalului....................................................................62
3.3. ANALIZA EFICIENEI UTILIZRII RESURSELOR UMANE................................................................65
3.3.1. Aprecierea nivelului i abaterii productivitii muncii ......................................................65
3.3.2. Analiza factorial a productivitii muncii........................................................................66
3.3.3. Analiza cilor de cretere a productivitii muncii ............................................................69
CAPITOLUL IV. ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR MATERIALE..................................72
4.1. ANALIZA GESTIUNII MIJLOACELOR FIXE ....................................................................................72
4.1.1. Analiza volumului, dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe ......................................73
4.1.2. Analiza utilizrii extensive a mijloacelor fixe active..........................................................75
4.1.3. Analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixe.......................................................................76
4.2. ANALIZA GESTIUNII STOCURILOR DE MATERIALE .......................................................................82
2
Maria Niculescu, Diagnostic economic, Editura Economic, Bucureti, 2003, pag. 22.
activitate. Acetia sunt de o foarte mare varietate, de multe ori greu de identificat, dar o anumit
sistematizare a lor dup diverse criterii permite o mai uoar localizare.
Astfel, dintre criteriile de clasificare a factorilor amintim:
dup natura lor, factorii pot fi: tehnici; organizatorici; economici; psihologici; sociali; biologici;
naturali etc.
n funcie de rolul lor n cadrul unei relaii de cauzalitate:
factori structurali - apar n condiiile n care factorul cantitativ se compune din mai multe
elemente; factorul structural acioneaz prin cel cantitativ, dar datorit existenei factorului
calitativ.
dup modul de aciune:
factori dependeni acioneaz asupra fenomenelor prin deciziile interne ale unitii;
factori externi (exogeni), care influeneaz din exterior fenomenele i procesele din unitate.
dup gradul de sintetizare:
factori simpli de obicei uor identificabili;
factori compleci (sintetici) de obicei reprezint anumite combinri ale factorilor simpli
n procesul de analiz, acetia se descompun pe factori simpli ntr-un sistem arbore.
n analiza fenomenelor i proceselor economice este indicat s se aib n vedere ct mai muli
factori i ct mai analitici, pentru c n acest mod se pot identifica mai multe direcii de aciune, se
poate ajunge la identificarea cauzelor primare care influeneaz fenomenele i procesele din
ntreprindere.
Utilizatorii informaiilor furnizate de analiza economico-financiar sunt clasificai n
numeroase moduri, n funcie de relaia n care se afl cu agentul economic respectiv i/sau tipul de
informaie cerut.2 Astfel, putem vorbi de utilizatori interni ai informaiei economico-financiare
(managerii i angajaii ntreprinderii sau reprezentanii acestora), utilizatori externi (acionarii,
creditorii, furnizorii, clienii, statul, publicul) i respectiv utilizatori intermediari, reprezentai de
analitii financiari i presa de specialitate.
1. Utilizatori interni
Managementul firmei utilizeaz sau ar trebui s utilizeze n mod frecvent analiza propriilor
rezultate i performane financiare prin raportare la rezultatele nregistrate la nivelul ramurii sau al
concurenilor, pentru a-i localiza astfel propria poziie. Pe baza analizei economico-financiare,
conducerea ntreprinderii poate determina nivelul pn la care sau de la care strategiile i operaiunile
pot fi ntreprinse, innd seama att de obiectivele proprii, ct i de scopurile i interesele acionarilor
i creditorilor, cum ar fi: maximizarea averii acionarilor, asigurarea unei structuri financiare ct mai
corespunztoare, obinerea surselor de finanare de pe pia n condiii favorabile ntreprinderii i
asigurarea msurilor privind achitarea datoriilor la scaden.
Salariaii sunt interesai ndeosebi de securitatea locurilor de munc i negocierea salariilor, pentru
majoritatea acestora ntreprinderea reprezentnd unica surs de venituri. Salariaii, precum i
sindicatele n calitatea lor de parteneri sociali sunt interesai de informaiile privind stabilitatea i
profitabilitatea ntreprinderii lor, precum i de informaiile care le permit s evalueze capacitatea
2
N. Georgescu, Analiza bilanului contabil, Ed. Economic, Bucureti, 1999, pag. 248-254.
ntreprinderii de a oferi posibile mriri de salarii, pensii i acordarea altor avantaje, precum i
oportuniti profesionale.
2. Utilizatori externi
Furnizorii de capital
Acionarii, investitorii actuali sau poteniali, sunt interesai, n primul rnd, de calcularea valorii
ntreprinderii, de riscul inerent investiiilor n care s-au angajat sau intenioneaz s se angajeze, de
performanele curente ale investiiilor realizate i ateptrile privind rentabilitatea viitoare. Investitorii
sunt interesai, de asemenea, s urmreasc modul n care managementul controleaz i orienteaz
resursele ntreprinderii n interesul acionarilor, astfel nct s poat evidenia managementul eficient i
s ia decizii n consecin.
Creditorii financiari au obiective diferite de cei care particip la capitalul social al ntreprinderii,
ei urmrind n principal capacitatea de plat a acesteia, respectiv adecvarea fluxului de lichiditi la
nivelul ndatorrii. Principalii indicatori care i intereseaz pe creditori sunt: gradul de ndatorare,
lichiditatea, solvabilitatea, rentabilitatea costurilor i gradul de acoperire a cheltuielilor.
Bncile i ali investitori sunt o categorie de utilizatori interesat ndeosebi de urmrirea
capacitii de plat i a gradului de ndatorare a firmei, analiznd capacitatea ntreprinderii de a-i
achita obligaiile, lichiditatea i solvabilitatea acesteia.
Partenerii de afaceri
Furnizorii sunt interesai de evaluarea solvabilitii partenerilor comerciali i de alte informaii
care s le permit s aprecieze dac vor fi respectate termenele de plat, pentru iniierea i dezvoltarea
viitoare a afacerilor cu acetia, pentru creterea sau micorarea volumului vnzrilor prin acordarea,
respectiv anularea de faciliti comerciale.
Clienii sunt interesai de informaiile despre sntatea financiar a partenerilor n vederea
evalurii continuitii activitii pentru a putea aprecia eventualele efecte nefavorabile ale problemelor
financiare ale furnizorilor asupra propriilor activiti (scderea calitii, discontinuiti n aprovizionare
etc.), n special atunci cnd sunt interesai de o colaborare pe termen lung cu ntreprinderea respectiv
sau sunt dependeni de aceasta.
Statul
Administraiile fiscale. Ca utilizator al informaiilor furnizate de documentele de sintez, statul, n
calitate de garant al interesului general este cel mai adesea reprezentat de Administraia fiscal i i
asigur o parte semnificativ din veniturile bugetului statului prin impozitarea ntreprinderilor. n rile
unde contabilitatea este conectat la fiscalitate, informaiile furnizate de documentele de sintez
servesc determinrii masei profitului impozabil, a impozitului pe profit sau venit, a taxei pe valoarea
adugat, a celorlalte impozite i taxe. Ele constituie i un mijloc de control al Administraiei fiscale
care are dreptul s verifice corectitudinea declaraiilor fiscale.
Guvernul i organizaiile cvasiguvernamentale trebuie s formuleze politicile economice, s
conduc economia i s monitorizeze anumite zone economice. Prin agregarea informaiilor
economico-financiare de la nivel microeconomic, se determin indicatorii macroeconomici pe baza
crora se pot evalua corect performanele diferitelor sectoare economice, i, de asemenea, se poate
aprecia feed-back-ul politicilor promovate i impactul ntreprinderii n mediul nconjurtor.
Autoritile locale au ca scop asigurarea unor niveluri ridicate de performan economicofinanciar n zona de autoritate, inclusiv prin utilizarea prghiilor de care dispun (acordarea de
faciliti, atragerea investitorilor etc.) pentru sprijinirea industriilor care sunt primordiale n zona pe
care o administreaz.
Publicul
Situaiile financiare pot ajuta publicul prin oferirea de informaii despre evoluia recent i
tendinele legate de prosperitatea anumitor ntreprinderi i a sferei activitii acestora, n evaluarea
impactului economic i social al ntreprinderii, dar n general publicul are un interes modest pentru
informaiile economico-financiare, ca urmare a limitrii accesului datorit limbajului specific i
absenei unei literaturi financiare pentru publicul general.
3. Utilizatori intermediari
7
Analitii i consultanii se regsesc fie ca firme de consultan pentru furnizorii de capital, fie ca
agenii de rating care produc i furnizeaz informaii economico-financiare.
Consultanii (auditori, experi) asigur verificarea i certificarea conturilor anuale i i
exprim opinia cu privire la realitatea, transparena i corectitudinea datelor pe care acestea le cuprind,
pentru a spori ncrederea utilizatorilor informaiilor contabile i financiare n corectitudinea acestora.
Analitii financiari i presa de specialitate intermediaz nelegerea informaiilor cuprinse n
documentele de sintez i contribuie substanial la formarea inteniei de investiii. n ce privete
evoluia analizei financiare n ultimele decenii, pot fi evideniate schimbrile determinate de fenomene
precum: explozia produselor informatice adaptate nevoilor de analiz tot mai complexe; dezvoltarea
pieelor bursiere; apariia de noi instrumente de plasament i speculaie.
Organele de urmrire penal sau instanele de judecat apeleaz n mod frecvent la expertiza
contabil judiciar pentru soluionarea litigiilor ntre participanii la activitatea economico-social.
Tribunalele se sprijin, n bun msur, pe informaiile oferite de documentele financiar-contabile
pentru a evalua posibilitile de redresare a unei ntreprinderi aflat n dificultate. Organele
administraiei locale sau centrale utilizeaz informaii financiare pentru cunoaterea situaiei
ntreprinderilor care solicit ajutoare.
interpun alte variabile, modificarea unui factor determin ntotdeauna o modificare de acelai tip a
fenomenului, condiionat de poziia factorului n model.
Dac:
a+bc
F=
d e
unde: F fenomen
a, b, c, d, e factori
Rezult c o cretere a factorului a determin o cretere a fenomenului F, ntruct a se afl
n relaie direct proporional cu F; dac c crete, F scade; dac d scade, F crete etc.
Modelele statistice sunt acelea n care ntre factori i fenomen se interpun anumii parametri
care pot nregistra mrimi i sensuri diferite, n funcie de condiiile concrete de existen a
fenomenului. Parametrii sunt ataai factorilor astfel nct corespondena dintre factori i fenomen este
neunivoc, aceeai modificare a unui factor putnd s determine variaii diferite ale fenomenului, n
funcie de sensul i mrimea parametrilor.
Deci:
F= f (aixi)
i = 1, n
ai parametri
unde: F fenomen,
xi factori,
Unul i acelai fenomen economic poate fi analizat att prin modele deterministe, ct i
statistice. Opiunea depinde de scopul cercetrii i de factorii care prezint interes n explicitarea
fenomenului.
d) msurarea influenei fiecrui factor asupra nivelului, respectiv asupra modificrii
fenomenului. n aceast faz se va aplica un anumit procedeu tehnic, n funcie de tipul de legtur
dintre factori i fenomen.
Pentru modificarea nivelului fenomenului ntre dou stri t i b se poate utiliza relaia:
+
F = F t F b =
0
F = f ( xi )
i = 1, n
unde: t poate fi starea curent
b este o stare de baz, considerat semnificativ.
Rezultatul abaterii F poate fi pozitiv, negativ sau valoarea zero. Indiferent de rezultat, analiza
trebuie s continue prin prisma descompunerii pe factori i a msurrii influenelor, ntruct la nivelul
ntregului fenomen poate aprea compensarea influenelor pozitive cu cele negative; este ns
important s se cunoasc fiecare influen, pozitiv sau negativ, pentru a se putea aciona n mod
corespunztor.
De exemplu:
F = 0
F(x1) = + 5
F(x2) = 5
Deci, fenomenul F nu nregistreaz modificri ntre cele dou stri; dar se constat c factorii
de care depinde (x1 i x2) influeneaz cu aceeai mrime 5, dar n sensuri opuse.
Nu ntotdeauna sensul matematic al modificrii unui fenomen este identic cu cel economic;
aceasta depinde de coninutul concret al fenomenului (cum ar fi: creterea profituluipozitiv economic;
creterea produciei rebutate negativ economic).
e) sintetizarea rezultatelor analizei cantitative i valorificarea cu ajutorul analizei calitative a
tabloului influenelor. Se separ factorii cu influen pozitiv de cei cu influen negativ; se
aprofundeaz analiza influenelor negative n sensul determinrii cauzelor primare care le-au
determinat un anumit comportament considerat nefiresc. n aceast faz trebuie reunite cunotine
teoretice din domenii legate de natura fenomenului, dar i practice rezultate din documentare la faa
locului. Astfel, se pot semnala cu operativitate punctele critice ale activitii, locurile nguste ale
acesteia, pentru a se putea interveni ct mai rapid i eficient.
f) elaborarea unor msuri de corecie necesare, astfel nct s se amplifice influenele pozitive
i s se diminueze sau s se elimine influenele negative. Msurile sunt legate direct de cauzele care au
generat influenele negative, dar pentru a se putea aciona asupra lor trebuie formulate variante posibile
de decizii, din care se selecteaz cele optime, urmrinduse aplicarea lor n practic.
I. Mihai, A. Buglea, P. tefea, Analiza financiar a ntreprinderii. ndrumtor merodologic, Editura Marineasa,
Timiiara, 1999.
10
n ceea ce privete metoda analizei economico-financiare, se pot desprinde dou laturi ale
acesteia, i anume: analiza calitativ i analiza cantitativ.
1) Analiza calitativ vizeaz descoperirea esenei unui fenomen, stabilirea legturilor de
cauzalitate ntre fenomene, ntre fenomen i factorii si de influen. Rezultatul acestei laturi a analizei
este construirea modelelor care exprim legturile respective i interpretarea rezultatelor analizei
cantitative.
Principalele metode ale analizei calitative sunt: modelarea, comparaia, diviziunea, gruparea i
generalizarea.
a) Modelarea fenomenelor economico-financiare
Modelul ntr-o accepiune general, constituie un instrument al cunoaterii bazat pe
reprezentarea simplificat a realitii.
Din punct de vedere al formei de reprezentare a fenomenului se disting trei tipuri de modele:
imitative, analogice i simbolice.
Modelele imitative sunt cele n care proprietile caracteristice ale fenomenului sunt exprimate prin
ele nsele, dar de obicei la o alt scar (exemplu: fotografii, hri, machete etc.). Modelele
imitative sunt modele materiale.
Modelele analogice folosesc analogia, adic cu anumite proprieti se reprezint alte proprieti (de
exemplu graficele cu ajutorul crora se reprezint evoluii, structuri, tendine ale fenomenelor
cercetate).
Modelele simbolice se bazeaz pe utilizarea simbolurilor n reprezentarea fenomenelor.
b) Comparaia
Emiterea aprecierilor asupra fenomenelor cercetate nu poate fi efectuat fr raportarea la o
valoare de referin considerat ca normal.
n funcie de criteriul care st la baza comparaiei distingem:
comparaii n timp, cnd se compar fenomenul n diferite momente ale evoluiei;
comparaii n spaiu, cnd se compar rezultatele obinute ntre structurile aceleiai
ntreprinderi, ntre rezultatele ntreprinderii analizate i cele ale altor ntreprinderi similare
sau cu cele medii pe ramur);
comparaii mixte (n timp i spaiu);
comparaii cu caracter special, pentru care intervin i alte criterii n afara celor de mai sus
(n special cu ocazia definirii strategiilor de dezvoltare sau prin raportare la un caz tip, ca de
exemplu: ntreprindere n dificultate, ntreprinderi aflate n faza de cretere puternic etc.)
Pentru ca rezultatele comparaiei s fie fiabile este necesar ca datele s aib un coninut
omogen, s fie exprimate ntr-un etalon comparabil i s se respecte principiul permanenei metodelor
de calcul.
c) Diviziunea i descompunerea rezultatelor
Rezultatele activitii ntreprinderii reflectate prin diferii indicatori economico-financiari se
divid, se descompun pentru a asigura profunzimea studierii lor, pentru a se localiza factorii i cauzele
aciunii lor n timp i n spaiu, pentru o evaluare pertinent a realitii.
Diviziunea este metoda de studiere a fenomenelor economico-financiare prin ptrunderea n
structurile lor i const n descompunerea fenomenelor i proceselor cercetate n elemente
componente. Prin utilizarea metodei diviziunii se determin contribuia fiecrui element la formarea,
dezvoltarea i abaterea total a fenomenului analizat i, de asemenea, se localizeaz n spaiu i timp
proveniena rezultatelor i a cauzelor acestora.
Un fenomen poate fi descompus dup mai multe criterii, dintre care cele mai des ntlnite sunt:
diviziunea dup timpul de formare a rezultatelor (semestre, trimestre, luni, zile, ore) are
scopul de a localiza contribuia diferitelor uniti de timp la formarea rezultatului total, de a evidenia
abaterile de la tendina general de manifestare n timp a fenomenului de la ritmul programat,
permind urmrirea ritmicitii n producerea fenomenului analizat;
diviziunea dup locul de formare a rezultatelor (ntreprindere, secie, atelier, loc de munc)
are scopul de a evidenia gradul de participare a fiecrui loc analizat la obinerea rezultatului;
diviziunea pe pri sau elemente componente specifice naturii rezultatului asigur
cercetarea laturii eseniale a formrii i dezvoltrii acestuia.
11
F = a bcd
n care factorul d este calitativ.
1.1. Modificarea fenomenului i influena factorilor sub form absolut
12
1F/ 0 = F1 F0 = a 1 b1 c1 d1 a 0 b 0 c 0 d 0
din care:
F(a ) = a1 b 0 c 0 d 0 a 0 b 0 c 0 d 0 = (a 1 a 0 ) b 0 c 0 d 0
F( b) = a 1 b1 c 0 d 0 a1 b 0 c 0 d 0 = a 1 (b1 b 0 ) c 0 d 0
F(c) = a 1 b1 c1 d 0 a1 b1 c 0 d 0 = a 1 b1 (c1 c 0 ) d 0
F(d ) = a1 b1 c1 d1 a 1 b1 c1 d 0 = a 1 b1 c1 (d1 d 0 )
Se verific egalitatea:
F = F(a) + F(b) + F(c) + F(d)
adic modificarea total a fenomenului din starea 0 n starea 1 este egal cu suma
modificrilor fenomenului determinate de cei patru factori.
De exemplu:
F = 15 uniti
F(a) = + 5
F(b) = 12
F(c) = + 8
F(d) = + 14
F
a b c d
R 1F/ 0 = (I1F/ 0 1) 100 = ( 1 1) 100 = ( 1 1 1 1 1) 100
F
a b c d
0
13
a b c d
a b c d
a b a
R1F/(0b) = ( 1 1 0 0 1 0 0 0 ) 100= ( 1 1 1 ) 100= Ia (Ib 1) 100
a0 b0 c0 d0 a0 b0 c0 d0
a0 b0 a0
a b c d a b c d
a b c a b
R1F/(c0) = ( 1 1 1 0 1 1 0 0 ) 100= ( 1 1 1 1 1 ) 100= Ia Ib (Ic 1) 100
a0 b0 c0 d0 a0 b0 c0 d0
a0 b0 c0 a0 b0
a b c d a b c d
R1F/(0d) = ( 1 1 1 1 1 1 1 0 ) 100= Ia Ib Ic (Id 1) 100
a0 b0 c0 d0 a0 b0 c0 d0
Relaiile de mai sus exprim influenele factorilor asupra ritmului fenomenului pe baza
indicilor factorilor.
Se verific i n acest caz egalitatea:
din care:
1F/(0a )
a b c d
a b c d
(a a ) b c d
R1F/(a0) = ( 1 0 0 0 0 0 0 0 ) 100 = 1 0 0 0 0 100 =
100
F0
F0
F0
F0
1F/(0b)
a b c d
a b c d
a (b b ) c d
R1F/(0b) = ( 1 1 0 0 1 0 0 0 ) 100 = 1 1 0 0 0 100 =
100
F0
F0
F0
F0
1F/(0c)
a b c d
a b c d
a b (c c ) d
R1F/(c0) = ( 1 1 1 0 1 1 0 0 ) 100 = 1 1 1 0 0 100 =
100
F0
F0
F0
F0
1F/(0d)
a b c d a b c d
a b c (d d )
R1F/(d0) = ( 1 1 1 1 1 1 1 0 ) 100 = 1 1 1 1 0 100 =
100
F0
F0
F0
F0
Rezult c influena unui factor asupra modificrii fenomenului, sub form relativ, este egal
cu influena factorului respectiv sub form absolut, raportat la fenomen n starea 0.
14
a
b
a1
a1
F1
a0
I
b1
= (IF 1) 100 = ( 1) 100 = (
1) 100 = (
1) 100 = ( a 1) 100
a0
b1
F0
Ib
b0
b0
din care:
a0 a0
a0 a0
a a
1
b b
R1F/(0b) = ( 1 0 ) 100= ( 0 0 ) 100= ( 1) 100
a0 a0
b1 b0
Ib
b0 b0
b0 b0
a1 a0
a1 a0
a
a
I 1
1
b
b
R1F/(0a) = ( 1 1 ) 100= ( 0 0 ) 100= ( a ) 100= (Ia 1) 100
a0 a0
b1 b1
Ib Ib
Ib
b0 b0
b0 b0
2.2. Se presupune factorul b calitativ, deci ordinea de substituire va fi: primul factor - factorul a,
al doilea factor - factorul b .
2.2.1. Modificarea fenomenului i influena factorilor sub form absolut:
a
a
1F/ 0 = F1 F0 = 1 0
b1 b 0
din care:
a
a a0
a
F(a ) = 1 0 = 1
b0 b0
b0
a
a
F(b) = 1 1
b1 b 0
2.2.2. Modificarea fenomenului i influena factorilor sub form relativ:
R1F/ 0
a1
a1
F1
a0
I
b1
= ( I F 1) 100 = ( 1) 100 = (
1) 100 = (
1) 100 = ( a 1) 100
a0
b1
F0
Ib
b0
b0
15
din care:
a1 a0
a1 a0
b b
a a
R1F/(0a) = ( 0 0 ) 100= ( 0 0 ) 100= (Ia 1) 100
a0 a0
b0 b0
b0 b0
b0 b0
a1 a1
a1 a1
a a
I
1
b b
R1F/(0b) = ( 1 0 ) 100= ( 0 0 ) 100= ( a Ia ) 100= Ia ( 1) 100
a0 a0
b1 b0
Ib
Ib
b0 b0
b0 b0
din care:
1F/(0a) = (a1 + b0 c0 + d 0 ) (a 0 + b0 c0 + d 0 ) = a1 a 0 = 1/ 0a
1F/(0b) = (a1 + b1 c0 + d 0 ) (a1 + b0 c 0 + d 0 ) = b1 b 0 = 1/ 0b
1F/(0c) = (a1 + b1 c1 + d 0 ) (a1 + b1 c0 + d 0 ) = (c1 c 0 ) = 1/ 0c
1F/(0d) = (a1 + b1 c1 + d1) (a1 + b1 c1 + d 0 ) = d1 d 0 = 1/ 0d
Se verific egalitatea :
F
a +b c +d
R1F/ 0 = (I1F/ 0 1) 100 = ( 1 1) 100 = ( 1 1 1 1 1) 100
F0
a 0 + b0 c0 + d 0
din care:
16
F(a)
a a
a + b c +d a + b c +d
100
R1F/(a0) = ( 1 0 0 0 0 0 0 0 ) 100= 1 0 100= a 100=
F0
F0
F0
F0
F0
F(b)
a + b c +d a + b c +d
b b
i =1
i =1
F = Ci = a i b i
unde: Ci reprezint mrimea unui indicator pe componenta i;
ai, bi factori din care rezult componenta Ci, n relaie de produs;
i = 1, n componente
Un fenomen exprimat printr-un astfel de model este influenat de trei factori i anume: factorul
cantitativ ai; factorul de structur si; factorul calitativ bi.
4.1. Modificarea fenomenului i influena factorilor sub form absolut:
F = F1 F0 = a i1 b i1 a i0 b i 0
din care:
n
i =1
i =1
1. F(a i ) = a i1 (s i 0 ) b i 0 a i 0 b i0
Relaia de mai sus necesit o recalculare a nivelului fenomenului exprimat prin indicatorul F n
condiiile n care factorul a nregistreaz starea 1, iar factorul structur (si) i factorul calitativ bi
nregistreaz nivelul 0. n acest scop se are n vedere faptul c structura reprezint relaia dintre parte
i ntreg, ponderea unei componente n total.
n relaia: F = a i b i , structura se exprim din modelul:
a
s i = i (100)
ai
- se determin s i 0 = a i 0 / a i0
i =1
- se determin a i1 (s i0 ) = s i 0 ( a i1 )
i =1
17
i =1
i =1
i =1
- se determin a i1 (s i0 ) b i0 = s i0 ( a i1 ) b i 0
Deci se poate calcula:
F(a i ) = a i1 (s i0 ) b i0 a i0 b i0
2. Al doilea factor care influeneaz este structura pe componente a factorului cantitativ.
Influena structurii se explic prin nivelele diferite pe care le nregistreaz factorul calitativ C pe
diverse componente i, la unele fiind mai mare, la altele mai mic. n aceste condiii, deplasrile de
structur n favoarea componentelor pentru care factorul calitativ este, de exemplu, mai mare, atrage
dup sine creterea indicatorului F i invers.
Modelul de separare a influenei structurii pe componente (si) este:
n
i =1
i =1
i =1
i =1
/0
R1F/ 0 = (I1Fn
1) 100 = (F1 / F0 1) 100 = a i1bi1 / a i0 b i0 1 100
i=1
i=1
Mrimile cantitative obinute din aceste relaii se interpreteaz conform semnului lor matematic
i se apreciaz din punct de vedere economic n funcie de natura concret a fenomenului i factorilor.
a
c
d
e
deci F = a c d e, model asupra cruia se aplic substituia n lan.
2) iniial: F = F
18
I. Anghel, Falimentul radiografie i predicie, Ed. Economic, Bucureti, 2002, pag. 37-38.
19
E) Metoda ABC
Aceast metod pornete de la ideea c studierea unui fenomen prin acordarea aceleiai
importane tuturor componentelor sale nu are un grad de utilitate echivalent efortului de investigare
depus. Din studii statistice a rezultat c 80% din rezultate sunt determinate de un numr redus de
variabile (elemente componente sau factori de influen). De aceea, iniiatorul acestei metode (Pareto)
propune o analiz selectiv a componentelor unui fenomen sau rezultat n funcie de poziia lor n
cadrul ntregului, identificnd trei subgrupe cu caracteristici specifice:
o subgrup care cuprinde foarte puine componente, dar care realizeaz o mare parte a
fenomenului studiat;
dou subgrupe care realizeaz mai puin de jumtate din fenomen, dar care concentreaz
majoritatea componentelor.
Coordonatele curbei teoretice a metodei ABC, stabilite pe baza studiilor, sunt:
10 15 % din componente reprezint 60 70 % din fenomenul studiat (zona A);
20 30 % din componente reprezint 25 30 % din fenomenul studiat (zona B);
65 70 % din componente reprezint 10 15 % din fenomenul studiat (zona C);
Deciziile asupra fenomenului studiat sunt luate n funcie de apropierea curbei reale de curba
teoretic. Situarea curbei reale sub cea teoretic semnific faptul c fenomenul are o pondere mai mare
n zonele B i C, pe cnd situarea curbei reale deasupra celei teoretice semnific faptul c n acest caz
predomin componentele zonei A.
F) Metoda calculului matriceal
Calculul matriceal se recomand a se utiliza pentru determinri cantitative atunci cnd n
analiz intervin relativ multe componente, fiecare fiind rezultatul unui produs de factori de aceeai
natur. Pentru separarea influenelor se vor putea utiliza determinanii matricelor.
Un domeniu de aplicare a calculului matriceal este, de exemplu, cheltuielile cu materialele,
care au un rol important n asigurarea i ridicarea eficienei activitii. Numrul mare de materiale
utilizate de agenii economici, varietatea produselor n care se nglobeaz, necesit o urmrire a cestor
cheltuieli prin procedee adecvate unui sistem informatic, iar pentru analiza factorial se pot utiliza
matrici adecvate.
G) Metoda calculului marginal
Calculul marginal este un instrument de analiz i fundamentare a judecilor economice,
operaional n condiiile libertii de aciune a agenilor economici. Indicatorii marginali reflect
cheltuielile sau rezultatele adiionale generate de modificarea unitar a volumului de activitate sau a
factorilor de producie (de exemplu: productivitatea marginal a muncii, costul marginal, profitul
marginal).
H) Cercetrile operaionale reprezint o metod de determinri cantitative complexe, cu
factori compleci i pentru care se necesit determinri riguroase, cu un grad mare de exactitate;
nseamn utilizarea unor procedee specifice analizei i statisticii matematice, calculul probabilitilor,
metode iterative de descompunere.
20
22
Producia exerciiului (Qe) are sfera de cuprindere cea mai larg i reflect n expresie
valoric volumul global al activitii de producie desfurate n cadrul unui exerciiu financiar, fiind
format din:
- valoarea produciei vndute (Qv);
- variaia produciei stocate (Qst) - creterea/descreterea stocurilor de produse finite,
semifabricate, producie neterminat);
- producia imobilizat (Qi) costul imobilizrilor corporale i necorporale realizate n regie
proprie).
Qe = Qv + Qst + Qi
Valoarea adugat (VA) exprim bogia creat prin valorificarea resurselor tehnice, umane
i financiare ale ntreprinderii, reprezentnd plusul de valoare pe care l adaug ntreprinderea la
valoarea consumurilor provenind de la teri.
Pentru firmele cu activitate de producie, valoarea adugat se determin ca diferen ntre
producia exerciiului (Qe) i consumurile intermediare (Ci), iar pentru firmele cu activitate de comer,
valoarea adugat este reprezentat de marja comercial, determinat ca diferen ntre veniturile din
vnzarea mrfurilor (Vmf) i cheltuielile privind mrfurile (Chmf).
Pentru firmele cu activitate de producie i comercializare, valoarea adugat se determin pe
baza relaiei:
VA = (Vmf Chmf) + (Qe Ci)
Valoarea adugat prezint importan n analiz att ca indicator de performan economicofinanciar, ct i ca indicator n sistemul fiscalitii.
Analiza dinamicii indicatorilor valorici permite aprecierea gradului de realizare a programelor
de producie i comercializare, comparndu-se nivelurile realizate n perioada curent cu nivelurile
programate sau cu realizrile din perioadele anterioare
Dac din punct de vedere teoretic poate fi admis egalitatea ICA = IQf = IVA = IQe, aceasta
nsemnnd c fa de baza de raportare se menine aceeai proporionalitate ntre elementele care
difereniaz indicatorii respectivi, o astfel de situaie nu se ntlnete n practic, deoarece ntre
elementele de difereniere a indicatorilor prezentai mai sus intervin schimbri de la o perioad la alta.
Prin compararea indicilor acestor indicatori se pot determina deci elementele care i
difereniaz, sub aspectul normalitii putnd fi ntlnite urmtoarele situaii:
a) ICA > IQf
Creterea mai rapid a cifrei de afaceri dect a produciei fabricate semnific o scdere a
ponderii stocurilor de produse destinate vnzrii, n cazul firmelor productive; pentru firmele ce
desfoar activitate de producie i comercializare, inegalitatea exprim i creterea mai rapid a
veniturilor din vnzarea mrfurilor, comparativ cu valoarea produciei fabricate. Situaia exprim
creterea gradului de valorificare a produciei fabricate.
b) IQf > IQe
Inegalitatea dintre indicele produciei fabricate destinate livrrii i indicele produciei
exerciiului reflect reducerea ponderii sau chiar a mrimii stocurilor de producie neterminat i a
24
consumului intern, situaie favorabil pn la un anumit nivel care s nu afecteze desfurarea normal
a activitii de producie.
c) IVA > IQe
Creterea mai rapid a valorii adugate fa de creterea produciei exerciiului semnific
scderea ponderii consumurilor de la teri (a cheltuielilor materiale i a cheltuielilor cu prestaiile
externe) n volumul activitii realizat de ntreprindere, dar fr a se afecta calitatea produselor
fabricate, fiind rezultatul creterii gradului de valorificare a resurselor materiale.
Perioada
precedent
381450
414250
416773
342203
25
CA1 392500
=
= 1,0289
CA 0 381450
I Qf =
Qf1 425280
=
= 1,0266
Qf 0 414250
I Qe =
Qe1 429240
=
= 1,0299
Qe 0 416773
I VA =
VA1 76003
=
= 1,0192
VA 0 74570
Din analiza datelor rezult c, dei toi indicatorii valorici au nregistrat o cretere, situaia nu
poate fi apreciat pozitiv sub toate aspectele, deoarece corelaiile nregistrate ntre indicatorii valorici
evideniaz urmtoarele aspecte:
ICA>IQf ceea ce semnific asigurarea reducerii ponderii stocurilor de produse finite existente
n perioada anterioar, singura corelaie considerat normal, cu efect pozitiv pentru activitatea
agentului economic.
IQf <IQe crete ponderea stocurilor de producie neterminat i a consumului intern.
IVA<IQe crete ponderea consumurilor provenind de la teri.
Valorile curente nregistrate de toi indicatorii valorici sunt apropiate de cele ale perioadei
precedente, fr a se nregistra modificri importante n evoluia acestora.
CA 0
= 0,9208
Qf 0
CA1
= 0,9229
Qf1
Qf 0
= 0,9939
Qe 0
Qf1
= 0,9907
Qe1
VA 0
= 0,1789
Qe 0
VA1
= 0,1770
Qe1
Raportul static dintre cifra de afaceri i producia fabricat destinat livrrii nregistreaz o
uoar cretere, ceea ce semnific o uoar scdere a ponderii stocurilor de produse finite.
n cazul celui de-al doilea raport static, ponderea produciei fabricate n producia exerciiului a
sczut de la 99,39% la 99,07%, nregistrndu-se deci o uoar cretere a ponderii stocurilor de
producie neterminat i/sau a produciei de imobilizri.
26
Acelai lucru se constat i n cazul raportului static dintre valoarea adugat i producia
exerciiului, nregistrndu-se o uoar cretere a ponderii consumurilor provenind de la teri, cu efecte
negative asupra costurilor i implicit a rentabilitii
Rapoartele dinamice:
I CA 1,0289
=
= 1,0022
I Qf 1,0266
I Qf
I Qe
1,0266
= 0,9967
1,0299
I VA 1,0192
=
= 0,9896
I Qe 1,0299
Cifra de afaceri medie sau preul mediu de vnzare ( CA ) reflect venitul obinut pe unitatea
de produs sau serviciu, determinndu-se cu relaia:
CA
CA =
Qv
n care:
CA- cifra de afaceri net sau total;
Qv volumul fizic al vnzrilor
Cifra de afaceri marginal (CAm) exprim variaia veniturilor din vnzri ale unei firme
(CA) generat de modificarea cu o unitate a cantitii vndute (Qv).
CA CA 1 CA 0
CA m =
=
Qv
Qv1 Qv 0
5
Conform OMFP nr. 1752 / 2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene, art. 38
27
Cifra de afaceri critic (CAcr) reprezint acel nivel al veniturilor din vnzri la care se asigur
acoperirea cheltuielilor de exploatare, pragul de la care firma ncepe s obin profit. Cifra de afaceri
critic reprezint suma vnzrilor care permite acoperirea cheltuielilor variabile aferente i a tuturor
cheltuielilor fixe ale ntreprinderii.
CF
CA cr =
1 - cv
n care:
CF reprezint suma cheltuielilor fixe;
cv - cheltuielile variabile medii la 1 leu cifr de afaceri.
Analiza corelaiilor dintre indicatorii cifrei de afaceri poate fi aprofundat i completat cu
aspecte particulare, n funcie de tipul de pia i de concuren.
CA p.comp =
CA p.crt
1+ i p
- baz fix
CA = CAi CAi 1
- baz n lan
CAi
100
CA0
CAi
=
100
CAi 1
I CA =
- baz fix
I CA
- baz n lan
ritmul mediu de cretere a cifrei de afaceri de obicei se refer la mai multe perioade de gestiune:
28
CA n
R CA = n 1
1 100
CA
unde:
CAi nivelul realizat al cifrei de afaceri n anul i (perioada curent);
CA0 nivelul cifrei de afaceri luat ca baz de comparaie;
CAi-1 nivelul cifrei de afaceri din perioada precedent;
n numrul de ani luai n calcul.
Pentru EXEMPLIFICARE prezentm evoluia vnzrilor unei ntreprinderi pe o perioad de
4 ani.
Tabel nr. 2.2
Nr.
Indicatori
crt.
1.
CA n preuri curente (mii lei)
2.
Indice CA n pr. crt. (%)
- cu baza fix
- cu baza n lan
3.
Creterea anual a preurilor (%)
4.
1+ip
5.
CA n preuri constante (mii lei)
6.
Abaterea absolut (mii lei)
- cu baz fix
- cu baz n lan
7.
Indice CA n pr.const (%)
- cu baza fix
- cu baza n lan
8.
Creterea real (abaterea indicelui) %
- baz fix
- baz n lan
Anii
T0
7450
T1
8040
T2
8630
T3
9610
1
7450
107.92
107.92
9
1.09
7376
115.84
107.34
8
1.18
7331
128.99
111.36
8.5
1.28
7524
-74
-74
-119
-45
74
193
100
100
99.01
99.01
98.40
99.39
100.99
102.63
-0.99
-0.99
-1.60
-0.61
0.99
2.63
Se poate observa c, dei n preuri curente cifra de afaceri nregistreaz o cretere continu pe
parcursul perioadei analizate, n preuri constante, deci dup eliminarea efectelor inflaiei, nivelul cifrei
de afaceri scade pn n ultimul an de analiz cnd nregistreaz o cretere, depind nivelul din anul
luat ca baz de comparaie.
CA i
100
CA
Maria Niculescu, Diagnostic global strategic, Ed. Economic, Bucureti, 1997, pag. 233.
29
n care:
n g i2 1
; G [0,1]
n 1
c) Metoda ABC
Aceast metod, dup cum i spune i numele, se bazeaz pe identificarea a trei grupe
principale de produse/clieni care au caracteristici specifice i particip n proporii diferite la formarea
cifrei de afaceri.
n cazul analizei cifrei de afaceri pe produse, distribuia teoretic, pe baza creia se traseaz
curba teoretic ABC, ce reflect o structur optim a cifrei de afaceri, este:
- grupa A: include 10 - 15% din numrul de produse, care contribuie cu 60 - 70% la realizarea cifrei de
afaceri;
- grupa B: include 25 - 30% din numrul de produse, acestea contribuind cu 25 - 30% la formarea
cifrei de afaceri;
- grupa C: 60 - 70% din tipurile de produse contribuie cu 10 - 15% la cifra de afaceri.
Cele trei grupe de produse au urmtoarele caracteristici:
- produsele din grupa A, restrnse ca numr dar care realizeaz cea mai mare parte a cifrei de
afaceri, fie au rulaje mari (ca urmare a nivelului ridicat al cererii sau al preului lor sczut),
fie au valori de comercializare mult mai mari dect restul produselor (chiar dac marjele
comerciale au niveluri sczute);
- produsele din grupa B asigur stabilitatea vnzrilor ntreprinderii, aceste produse avnd viteze
de rotaie i marje comerciale de nivel mediu, n raport cu produsele din celelalte grupe;
- produsele din grupa C, cele mai numeroase ca numr i cu ponderea cea mai mic n realizarea
cifrei de afaceri se caracterizeaz prin viteza de rotaie sczut i nivel ridicat al marjei
comerciale.
Metoda ABC este frecvent utilizat n analiza portofoliului de clieni, pentru ntreprinderi fiind
foarte important cunoaterea clienilor cu contribuia cea mai mare la realizarea cifrei de afaceri, att
din perspectiva rennoirii raporturilor contractuale, ct i din cea a riscurilor pe care le comport
dispariia unor clieni importani.
Studiul unui numr important de societi referitor la comportamentul acestora n raport cu
clienii a condus la urmtoarea distribuie a clientelei:
- zona A: 10% din clieni contribuie cu 60% din CA;
- zona B: 30% din clieni contribuie cu 30% din CA;
- zona C: 60% din clieni contribuie cu 10% din CA.
Aceast grupare permite stabilirea unor concluzii utile privind strategia, securitatea i
rentabilitatea firmei. Astfel:
30
20%
30%
Curba reala
40%
50%
60%
70%
Curba teoretica
80%
90% 100%
Curba reala
Studiind posibilitile de reprezentare grafic a curbei teoretice i curbei reale a cifrei de afaceri
se constat urmtoarele:
- cnd curba real este sub curba teoretic, scade ponderea vnzrilor din zona A i crete
ponderea vnzrilor din zonele B i/sau C;
- cnd curba real este deasupra curbei teoretice, crete ponderea vnzrilor n zona A (posibil i
n zona B) i scade ponderea vnzrilor n zona C.
Analiza cifrei de afaceri pe tipuri de activiti este esenial pentru nelegerea strategiei firmei
i poziiei acesteia pe pia. n acest scop se urmrete evoluia componentelor cifrei de afaceri, i
anume: producia vndut, vnzri de mrfuri, prestri servicii. n funcie de natura sectorului de
activitate, fiecare din componente se aprofundeaz pe structuri specifice.
CA = Qv p
31
unde:
Qv cantitatea total de produse vndute
p - preul mediu de vnzare: p = s i p i
si structura produselor vndute pe modele sau caliti
pi preul de vnzare aferent produselor de tip i.
b) n cazul unei producii care nu are caracter omogen, modelul de analiz devine:
n
CA = q i p i
i =1
Cantitatea vndut din fiecare sortiment de produse fabricate este un factor de influen a cifrei
de afaceri pentru c fiecare unitate fizic de produs este vndut la un anumit pre. Odat cu
modificarea volumului fizic al vnzrilor se modific i cifra de afaceri, n acelai sens cu modificarea
cantitii vndute i proporional cu preul din perioada de comparaie sau cel prevzut.
Modificarea cantitii vndute depinde de:
- nivelul cererii pentru produsele respective, influenat de dimensiunea pieei de desfacere,
concurena existent pe pia, competitivitatea produselor proprii n raport cu concurena,
eficiena activitii de marketing a ntreprinderii etc.;
- nivelul produciei, influenat de nivelul capacitilor de producie existente i gradul de utilizare
al acestora, de asigurarea la timp, din punct de vedere cantitativ i calitativ, a resurselor
necesare obinerii produselor etc.
Structura pe componentele fizice ale produciei vndute influeneaz cifra de afaceri deoarece
preurile unitare difer ca mrime de la o component la alta. Dac are loc creterea ponderii vnzrilor
la produsele care au preul unitar mai mare dect preul mediu din perioada de baz, atunci va avea loc
o cretere a nivelului total al cifrei de afaceri i invers.
Modificarea structurii fizice a vnzrilor este influenat de modificri n structura cererii, de
existena capacitilor de producie disponibile i a factorilor de producie necesari obinerii produselor
cu pre mai mare i nivel de profitabilitate superior.
Preul de vnzare unitar influeneaz mrimea cifrei de afaceri deoarece difer de la un
sortiment la altul sau chiar n cadrul unui sortiment pe caliti. Stabilirea preurilor se face att n
funcie de condiiile pieei, ct i de opiunile strategice ale managementului ntreprinderii
n msura n care modificarea preului este determinat de perfecionarea caracteristicilor
tehnico-funcionale ale produselor, este un factor dependent de activitatea unitii. Preul poate fi i un
factor independent de unitate, o rezultant a raportului dintre cererea i oferta de pe pia, modificarea
sa putnd fi impus i de fenomenul inflaionist.
Principalele msuri de cretere a cifrei de afaceri vizeaz:
stimularea vnzrilor prin armonizarea ofertei de produse cu cererea analizat n urma prospectrii
pieei, aciuni promoionale, atragerea de noi clieni i fidelizarea celor existeni prin acordarea
unor faciliti i asigurarea unor servicii suplimentare comparativ cu principalii concureni etc.;
asigurarea unui raport optim ntre calitate i pre, creterea preurilor s fie determinat de
mbuntirea calitii produselor i nu de creterea consumurilor specifice de materiale etc.
n acest caz cifra de afaceri. Important este ca rapoartele care se construiesc s fie ntre anumii
indicatori corelai, deci rapoartele n serie s aib semnificaie i s reprezinte un factor de influen.
Construciile de rapoarte nu sunt limitative.
Cu ajutorul substituiei se stabilesc influenele factorilor asupra modificrii cifrei de afaceri i
n funcie de sensul i mrimea acestor influene se vor analiza mai nti domeniile, segmentele
activitii ce au avut o influen negativ, cauzele primare legate de aceste influene pentru a se putea
lua i msurile necesare.
Din categoria modelelor bazate pe rate explicative amintim:7
modele care evideniaz legtura dintre modul de valorificare a resurselor i gradul de realizare a
produciei obinute
CA = N
Mf Mf ' Qf CA
= N it ct r 'gv
N Mf Mf ' Qf
unde:
N numrul de salariai
Mf
it =
gradul de nzestrare tehnic a muncii (valoarea mijloacelor fixe ce revine pe un
N
salariat).
Mf '
ct =
compoziia tehnologic (ponderea mijloacelor fixe direct productive n total
Mf
mijloace fixe)
Qf
r' =
randamentul mijloacelor fixe direct productive (producia fabricat destinat livrrii
Mf '
ce revine la 1 leu mijloace fixe active)
CA
gv =
- gradul de valorificare sau de realizare a produciei fabricate
Qf
Pentru determinarea mrimii i sensului influenei factorilor asupra cifrei de afaceri se
utilizeaz metoda substituiei n lan, iar principalele direcii de cretere a cifrei de afaceri prin
intermediul factorilor de influen se refer la:
- asigurarea cu resurse umane i tehnice n concordan cu obiectivele activitii;
- asigurarea cu resurse s se realizeze la termen, att din punct de vedere cantitativ ct i calitativ;
- asigurarea unui nivel al eficienei utilizrii resurselor (productivitatea muncii, randamentul
utilajelor) cel puin la nivelul mediei pe ramura de activitate a ntreprinderii;
- elaborarea planului de producie n strns corelaie cu posibilitile de comercializare i cu
cererea de pe pia;
- realizarea unui grad superior de valorificare a produciei obine prin mbuntirea activitii de
marketing.
CA = At
Ac CA
= At rAc vrAc
At Ac
unde:
At valoarea activului total
Ac
rAc =
rata activelor circulante (structura patrimoniului)
At
CA
vrAc =
viteza de rotaie a activelor circulante sau eficiena utilizrii acestora.
Ac
7
P. tefea, Analiza rezultatelor ntreprinderii, Ed. Mirton, Timioara, 2002, pag. 133-139.
33
n model mai pot fi introduse stocurile sau creanele, n funcie de ponderea deinut de aceste
elemente n activele circulante i de contribuia acestora la realizarea unui anumit nivel al cifrei de
afaceri.
Principalele msuri de cretere a cifrei de afaceri prin intermediul factorilor de influen sunt:
- asigurarea unui nivel al activului total care s poat susine un nivel ridicat al cifrei de afaceri;
- o structur adecvat a patrimoniului: mijloace fixe, stocuri, creane;
- dimensionarea corespunztoare a stocurilor i asigurarea ritmicitii necesare n aprovizionare;
- stabilirea politicii creditului comercial n strns corelaie cu nivelul creditului comercial
acordat ntreprinderii de ctre teri i pe baza unei analize comparative privind costul
finanrii creditului comercial i efectele acordrii acestuia;
- extinderea creditului comercial s urmreasc creterea sau cel puin meninerea unui anumit
nivel al vnzrilor.
Se poate concluziona c obinerea unui nivel optim al cifrei de afaceri impune gsirea unei
combinaii ideale a nivelului factorilor care concur la realizarea cifrei de afaceri, n funcie de
modelul de analiz factorial utilizat.
EXEMPLU privind analiza factorial a cifrei de afaceri. Se cunosc urmtoarele date referitoare la
situaia de analiz a cifrei de afaceri:
Sortimente
A
B
C
Total
Pentru analiza factorial a cifrei de afaceri pe baza datelor prezentate se utilizeaz modelul:
n
CA = q i p i = q i ( s i ) p i
i =1
Sortim
A
B
C
Total
qi0
3000
1150
450
4600
qi1
2500
1300
600
4400
si0
0,65
0,25
0,10
1,00
Abaterea absolut:
CA = CA1 CA 0 = q i1 p i1 q i 0 p i0 =
= (2500 97 + 1300 90 + 600 55) (3000 90 + 1150 75 + 450 56) =
= 392500 381450 = 11050 lei
34
Factori de influen:
1. Influena modificrii cantitilor vndute:
VA = Chs + It + Dp + A + Pn
unde: Chs cheltuieli cu salariile personalului i asimilate
It impozite i taxe
Dp dobnzi pltite
A amortizarea anual
Pn profit net
VA = VA1 VA0;
Indicele valorii adugate:
I VA =
VA 1
100
VA 0
VA1 VA0
x100 ,
VA0
Structura valorii adugate se analizeaz pe baza ratelor de structur sau de remunerare ale
valorii adugate, ce exprim ponderea deinut de fiecare component (ca expresie a remunerrii
diferiilor parteneri) n valoarea adugat, potrivit metodei aditive de determinare a acesteia.
Ratele valorii adugate permit comparaii sectoriale i pe mai multe exerciii, oferind informaii
asupra modului de mprire a valorii adugate ntre factorii munc i capital.
Ci
) = Mc + Qe (1 ci)
Qe
Potrivit acestui model, sistemul de factori care acioneaz asupra valorii adugate se prezint
astfel:
Mc
VA
Vmf
Chmf
Qe
Qv
Qst
Qi
ci
si
cii
VA = N
Mf Mf Qe VA
= N it ct r 'va
N Mf Mf Qe
37
Mf
gradul de nzestrare tehnic a muncii (valoarea mijloacelor fixe ce revine pe un
N
salariat
Mf '
ct =
compoziia tehnologic (ponderea mijloacelor fixe direct productive n total
Mf
mijloace fixe)
Qe
r' =
randamentul mijloacelor fixe active sau direct productive (producia exerciiului ce
Mf '
revine la 1 leu mijloace fixe active)
VA
va =
valoarea adugat medie la un leu producie a exerciiului (rata valorii adugate)
Qe
Principalele direcii de aciune pentru creterea valorii adugate sunt:
alocarea unui volum mai mare de munc (sporirea numrului de muncitori sau creterea
numrului de ore lucrate prin folosirea integral a timpului de munc) n condiiile pstrrii
nemodificate a productivitii muncii;
creterea gradului de utilizare extensiv i intensiv a mijloacelor fixe (creterea capacitilor
de producie concomitent cu sporirea gradului de utilizare a acestora);
creterea productivitii muncii i a randamentului mijloacelor fixe printr-o mai bun
organizarea a produciei i a muncii, precum i prin asigurarea la timp cu factorii de producie
necesari, att din punct de vedere cantitativ ct i calitativ;
diminuarea consumurilor intermediare la un leu producie a exerciiului prin creterea
gradului de valorificare a materiilor prime, materialelor, energiei etc.
it =
EXEMPLU privind analiza factorial a valorii adugate. Pe baza datelor din tabelul
urmtor vom analiza factorial modificarea valorii adugate folosind un model multiplicativ de
descompunere pe rate explicative:
Indicatori
U.M.
lei
lei
pers
lei
VA = N
Mf Mf Qe VA
N Mf Mf Qe
Abaterea absolut:
VA = VA1 VA 0 = N1
Mf 0 Mf '0 Qe 0 VA 0
Mf1 Mf '1 Qe1 VA1
N0
=
N1 Mf1 Mf '1 Qe1
N 0 Mf 0 Mf '0 Qe 0
38
Factori de influen
1. Influena modificrii numrului de salariai:
Mf 0 Mf '0 Qe 0 VA 0
Mf 0 Mf '0 Qe 0 VA 0
VA(N ) = N1
N0
=
N 0 Mf 0 Mf '0 Qe 0
N 0 Mf 0 Mf '0 Qe 0
= 390 x156,2925x 0,5486 x12,1508x 0,1789 74570 = 72690 74570 = 1880 lei
2. Influena modificrii gradului de nzestrare tehnic a muncii:
Mf 0 Mf '0 Qe 0 VA 0
Mf Mf '0 Qe 0 VA 0
Mf
VA
N1
=
= N1 1
N1 Mf 0 Mf '0 Qe 0
N 0 Mf 0 Mf '0 Qe 0
N
= 390 x168,9744 x 0,5486 x12,1508x 0,1789 71690 = 78588 72690 = +5898 lei
3. Influena modificrii ponderii mijloacelor fixe active n total mijloace fixe:
Mf Mf '1 Qe 0 VA 0
Mf Mf '0 Qe 0 VA 0
Mf '
VA
N1 1
=
= N1 1
N1 Mf1 Mf '0 Qe 0
N1 Mf 0 Mf '0 Qe 0
Mf
= 390x168,9744x 0,5175x12,1508x 0,1789 78588 = 74133 78588 = 4455 lei
N1 1
=
= N1 1
N1 Mf1 Mf '1 Qe 0
N1 Mf1 Mf '0 Qe 0
Mf '
= 390x168,9744x 0,5175x12,5877x 0,1789 74133 = 76798 74133 = +2665 lei
N1 1
=
= N1 1
N1 Mf1 Mf '1 Qe1
N1 Mf1 Mf '1 Qe 0
Qe
= 76003 76798 = 795 lei
Se constat o cretere a valorii adugate n perioada analizat, aspect pozitiv din punct de
vedere economic pentru ntreprinderea studiat.
Aprofundnd analiza prin stabilirea contribuiei factorilor din modelul utilizat la obinerea
sporului absolut, se constat o influen pozitiv a factorilor gradul de nzestrare tehnic a muncii,
randamentul mijloacelor fixe active i o influen negativ a modificrii numrului de salariai, a
ponderii mijloacelor fixe active n total mijloace fixe i a ratei valorii adugate.
Valoarea adugat scade ca urmare a reducerii numrului de salariai, intrrile de personal fiind
mai mici dect ieirile de personal pe parcursul perioadei analizate.
Creterea gradului de nzestrare tehnic a muncii contribuie la sporirea valorii adugate,
valoarea mijloacelor fixe totale crescnd n condiiile reducerii numrului de salariai.
Scderea ponderii mijloacelor fixe direct productive n total mijloace fixe determin scderea
valorii adugate. Aceast reducere a ponderii mijloacelor fixe active n total mijloace fixe, poate fi
determinat de cauze precum: intrrile de mijloace fixe active sunt mai mici dect ieirile pentru
perioada analizat; valoarea mijloacelor fixe active crete ntr-o proporie mai redus dect a celorlalte
mijloace fixe; noile achiziii de mijloace fixe nu se concretizeaz n utilaje i instalaii care particip
direct la obinerea produciei etc.
Randamentul mijloacelor fixe active are o influen pozitiv, determinnd creterea nivelului
valorii adugate, aceasta nsemnnd o exploatare intensiv corespunztoare a mijloacelor fixe existente
n funciune, un randament superior pentru mijloacele fixe puse n funciune n perioada respectiv.
39
Ks =
qi min p i 0
i =1
n
qi 0 p i 0
i =1
Cantitate (buc)
qi1
qi0
3250
2640
1250
1440
500
720
x
x
Pre (lei/buc)
pi0
pi1
90
97
75
90
56
55
x
x
Tabel nr.2.6.
Valoarea produciei (lei)
qi0xpi0
qi1xpi1
qi1xpi0
292500
256080 237600
93750
129600 108000
28000
39600
40320
414250
425280 385920
IA =
qi1
qi 0
q A1 2640
=
= 0,812 < 1
q A 0 3250
IB =
q B1 1440
=
= 1,152 > 1
q B0 1250
IC =
q C1 720
=
= 1,44 > 1
q C0 500
41
q i min p i 0
Ks =
i =1
n
q i0 p i0
i =1
Ks =
Concluzia: exist cel puin un sortiment la care realizrile sunt mai mici dect prevederile;
concret, la sortimentul A nu s-au realizat prevederile.
q 'i1 (s i 0 ) p i 0
Productia realizata in contul structurii prevazute
Kstr =
= i =1 n
Productia realizata exprimata in preturi comparabile
q i1 p i 0
i =1
s i0 =
qi 0
qi1
i =1
i =1
100
q
i0 = s i0
q
i1(s i 0 ) = s i 0
n
100
100
qi 0
qi 0
i =1
Valoarea produciei n
preuri constante
qi1pi0
qi0pi0
3250
2640
1250
1440
500
720
5000
4800
Tabel nr.2.7.
qi1(si0)pi0
Structura (%)
si0
si1
65
25
10
100
55
30
15
100
q 'i1 p i 0
Kstr =
i =1
n
q i1 p i0
i =1
Kstr =
d) Ks < 1
Kstr < 1
- dac IQ < 1 => programul de producie nu s-a realizat la nici un sortiment, deci nici pe total, n
proporii diferite sau programul de producie nu a fost realizat la nivel de ntreprindere,
nerealizrile nregistrate la unele sortimente fiind mai mari dect depirile la alte
sortimente;
- dac IQ > 1 => programul de producie a fost depit pe total ca urmare a faptului c depirile
la unele sortimente au fost mai mari dect nerealizrile la alte sortimente;
- dac IQ = 1 => programul de producie a fost ndeplinit pe total ca efect al compensrii
nerealizrilor la unele sortimente cu depirile nregistrate la alte sortimente.
unde:
qij cantitatea din produsul i de calitate j;
sij structura pe caliti;
kj coeficientul clasei de calitate (numr care indic clasa de calitate calitate I, II, III, etc.)
K i 1.
D. Mrgulescu, M. Niculescu, V. Robu, Diagnostic economico-financiar, Ed. Romcart, Bucureti, 1994, pag. 96.
44
q ij k ej
Ke i =
q ij
= s ij k ej
j
unde kej coeficientul de echivalen a calitii j se stabilete ca raport ntre preul unitar al
produsului i de calitate j (pij) i preul produsului de calitate superioar (pij) preuri comparabile sau
convenional constante:
kej= pij0 / piI0.
K ei 1. Se determin n analiz Kei 0 i Kei1 i cu ct Kei se apropie de 1 prin cretere, cu
att calitatea produsului i este mai bun: Kei1 > Kei 0 semnific o mbuntire a calitii medii.
c) Preul mediu al produsului i ( p i )
pi =
q ij p ij
j
q ij
= s ij p ij
j
qi Ki
Kg =
i =1
n
qi
sau
Kg = s i K i
i =1
i =1
unde:
45
De exemplu dac Kg = Kg1 Kg 0 = 1,60 1,67 = 0,07 => creterea calitii produciei
deoarece K g este determinat pe baza coeficienilor medii de calitate K i .
Factorii de influen sunt:
si structura pe sortimente;
K i coeficientul mediu de calitate al produsului i.
Kg (s i ) = s i1 K i 0 s i 0 K i0 = +0,04 => o cretere a ponderii produselor cu o calitate
inferioar calitii medii (deci care au valori mai mari, mai ndeprtate de 1, ale coeficienilor medii de
calitate), ceea ce a dus la o influen negativ asupra nivelului mediu al calitii pe ntreaga producie.
Kg (K i ) = s i1 K i1 s i1 K i 0 = 0,11 => coeficienii medii de calitate pe produse au avut
o influen pozitiv asupra coeficientului mediu generalizat al calitii, determinnd creterea calitii
medii reflectat prin descreterea spre 1 a coeficientului (valori mai apropiate de 1 ale coeficienilor
K i ).
qi Kei
Kg =
i =1
n
sau
Kg = s i Ke i
qi
i =1
i =1
unde:
K ei coeficientul mediu de echivalen al produsului i.
Kg 1. Dac Kg1 > Kg 0 => o mbuntire a calitii produciei.
Lund acelai exemplu:
gs =
Cu ct valoarea indicatorului este mai mare, mai aproape de 100, cu att nivelul mediu al
calitii produselor este mai ridicat, predominnd producia de calitate superioar.
II. Pentru produsele nedifereniate pe caliti, analiza calitii comport particulariti de la o
ramur de activitate la alta datorit parametrilor specifici ai produselor i posibilitilor diferite de
msurare a calitii produselor respective.
46
Kp i = s ij np ij
unde:
sij ponderea acordat nsuirii de calitate j n ansamblul acesteia
npij numrul de puncte acordat caracteristicii de calitate j pentru produsele comparate i
Pentru a alege cel mai potrivit produs se compar coeficienii medii ai punctajelor, alegnd
produsele pentru care valoarea coeficientului este cea mai mare.
b) gradul de nnoire a produciei, ca modalitate de evideniere a nivelului calitii produciei, exprim
ponderea valorii produselor noi i modernizate n valoarea produciei fabricate destinate livrrii sau
ponderea produselor noi i modernizate n numrul total de produse:
Gn =
Qn
Qf
sau
Gn =
Npn
Np
unde:
Gn grad de nnoire a producie;
Qn valoarea produselor noi i modernizate;
Qf valoarea produciei fabricate destinate livrrii;
Npn numrul de produse noi i modernizate;
Np numrul total de produse
c) rata defectelor, calculat ca raport ntre numrul de defecte pe categorii (defecte critice, principale,
secundare, minore, clasificate n funcie de gradul n care aceste defecte afecteaz utilitatea produsului)
ponderate cu numrul de puncte pe categorii de defecte i numrul de produse controlate:
Kd =
nd i p i
Np
unde:
Kd - coeficientul (rata) defectelor
ndi numrul de defecte pe categorii
pi punctajul (numrul de puncte) pe categorii de defecte
Np numrul de produse controlate
Rata defectelor astfel calculat se compar cu o rat admisibil determinat n funcie de
probabilitatea apariiei unor defecte, pe baza observrii fenomenului pe un eantion de produse.
d) rata reclamaiilor de calitate, refuzurilor i penalitilor, exprim ponderea valoric a produselor
refuzate, reclamate n cifra de afaceri.
e) dinamica cheltuielilor cu remedierile n perioada de garanie a produselor, exprimate n mrimi
absolute sau ca nivel la 1000 lei cifr de afaceri.
Gh. Vlceanu, V. Robu, N. Georgescu, Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2004, pag. 103-105.
47
Prevederi:
Sortimente
A
B
C
Total
Calitatea I
Cantit.
Pre
(buc)
(lei)
2000
100
800
80
300
60
3100
*
Calitatea II
Cantit.
Pre
(buc)
(lei)
800
80
400
70
200
50
1400
*
Calitatea I
Cantit.
Pre
(buc)
(lei)
1700
110
900
100
400
60
3000
*
Calitatea II
Cantit.
Pre
(buc)
(lei)
640
80
450
80
300
50
1390
*
Realizri:
Sortimente
A
B
C
Total
q ij kj
Ki =
j=1
n
q ij
j=1
K A0 =
K A1 =
800 x1 + 400 x 2 + 50 x 3
= 1,4
1250
K B1 =
900 x1 + 450 x 2 + 90 x 3
= 1,437
1440
300 x1 + 200 x 2
= 1,4
500
K C1 =
400 x1 + 300 x 2 + 20 x 3
= 1,472
720
qj kej
Kei =
j=1
n
qj
j=1
48
2000 x
Ke A 0 =
100
80
60
+ 800 x
+ 450 x
100
100
100 = 2000 x1 + 800 x 0,8 + 450 x 0,6 = 0,895
3250
3250
Ke A1 =
80
70
40
+ 400 x
+ 50 x
80
80
80 = 800 x1 + 400 x 0,875 + 50 x 0,5 = 0,94
1250
1250
Ke B1 =
60
50
30
+ 200 x
+ 0x
60
60
60 = 300 x1 + 200 x 0,833 = 0,933
500
500
pi =
q ij p ij
q ij
p A0 =
p A1 =
p B0 =
p B1 =
p C0 =
300 x 60 + 200 x 50
= 56 lei
500
p C1 =
400 x 60 + 300 x 50 + 20 x 30
= 55 lei
720
Se constat diferene ntre preurile medii pe sortimente prevzute i cele realizate. Aceste
diferene se datoreaz parial modificrii calitii, i anume n msura n care au loc modificri n
ponderea diferitelor caliti, care, evident, au preuri individuale diferite, mai mari pentru cele
superioare i mai mici pentru cele inferioare.
n consecin, se separ influena calitii din modificarea total a preurilor medii cu ajutorul
preului mediu unitar recalculat p r , n funcie de structura realizat pe caliti i preurile unitare
prevzute, astfel:
49
( )
p ir s j =
q ij1 p ij0
j =1
q ij1
j =1
p rA =
p rB =
p Cr =
p A = p A1 p A 0 = 97 90 = +7 lei
( )
p A s j = p rA p A 0 = 91 90 = +1 leu
p B = p B1 p B0 = 90 75 = +15 lei
( )
p B s j = p rB p B0 = 74 75 = 1 leu
p C = p C1 p C0 = 55 56 = 1 leu
din care influena calitii:
( )
p C s j = p Cr p C0 = 55 56 = 1 leu
2640
1440
720
4800
Tabel nr.2.10.
Coef. mediu de calitate
Structura (%)
si0
si1
65
25
10
100
K i0
55
30
15
100
1,523
1,4
1,4
x
Kg = s i K i
i =1
unde:
K i1
1,469
1,437
1,472
x
Abaterea absolut:
( )
i =1
i =1
2. Din analiza corelaiei dintre valoarea adugat i producia exerciiului, pe baza raportului
dinamic rezult : Rd = 0,92. Prezentai relaiile de calcul pentru valoarea adugat, producia
exerciiului, raportul dinamic i explicai valoarea acestuia.
3. Ce semnificaie are indicatorul cifra de afaceri net? Dar cifra de afaceri marginal?
4. Prezentai dou procedee utilizate n analiza structurii cifrei de afaceri.
5. Scriei relaia pentru determinarea influenei structurii asupra modificrii cifrei de afaceri i
interpretai influena cu semnul + a acestui factor.
6. Cunoscnd informaii referitoare la numrul de salariai, valoarea produciei fabricate i cifra
de afaceri, scriei relaia pentru determinarea influenei gradului de valorificare a produciei asupra
modificrii cifrei de afaceri i interpretai influena cu semnul - a acestui factor.
7. Scriei relaia pentru determinarea influenei structurii produciei exerciiului asupra
modificrii valorii adugate i interpretai influena cu semnul - a acestui factor.
8. Cunoscnd informaii referitoare la valoarea mijloacelor fixe totale i a celor active,
producia exerciiului i valoarea adugat, scriei relaia pentru determinarea influenei compoziiei
tehnologice asupra modificrii valorii adugate i interpretai influena cu semnul + a acestui factor
9. n urma analizei pe sortimente, respectiv a structurii produciei fizice, s-au obinut
rezultatele urmtoare:
var. I: Ks = 1
var II: Ks = 0,98
var. III: Ks = 1,12
Kstr = 0,97
Kstr = 1
Kstr = 0,98
Precizai ce reprezint fiecare indicator i modul de calcul; caracterizai din punct de vedere
economic cele trei variante; alegei varianta cea mai bun i argumentai alegerea fcut.
10. Din analiza calitii pentru produsele difereniate pe clase de calitate s-au obinut urmtoarele
rezultate pentru coeficientul mediu generalizat al calitii:
Kg = Kg1 Kg0 = 1,5 1,4 = + 0,1
din care:
Kg (si) = - 0,15;
Kg (?) = ?
Completai factorul nenominalizat i influena acestuia, interpretai rezultatele i apreciai
situaia din punct de vedere economic.
11. Prezentai dou modaliti de analiz a calitii produselor nedifereniate pe clase de
calitate.
52
10
I. Mihai (coordonator), Analiza asigurrii i utilizrii resurselor de munc ale agenilor economici, Ed. Mirton,
Timioara, 1997.
53
n mrimi relative:
IN =
N1
;
N0
I N =
N1
N
1 =
N0
N0
a N = N1 Na
unde
Na =
Q1
W0
sau
Na = N 0 I Q
3) analiza corelaiei dintre indicele volumului de producie (IQ), indicele numrului de salariai (IN)i
indicele productivitii muncii (IW):
Analiza acestei corelaii pornete de la relaia:
IQ = IN IW
EXEMPLU: Pe baza informaiilor din tabelul urmtor, se vor aplica procedeele de analiz a gradului
de asigurare cu personal.
Tabel nr. 3.1.
Nr.
Indicatori
Prevederi
Realizri
crt.
1.
Producia fabricat (mii lei)
414.250
425.280
2.
Numr de personal
400
390
Din calcule rezult urmtoarele:
a) abaterea absolut i relativ a numrului de personal:
I N =
N1
N 10
1 =
=
= 0,025 = 2,5%
N0
N 0 400
Numrul mediu de personal existent este mai mic dect cel prevzut cu 10 persoane, adic cu
2,5%.
b) abaterea fa de numrul admisibil de personal
IQ =
Q1 425.280
=
= 1,027
Q 0 414250
IW =
W1 Q1 / N1 Q1 N 0 I Q 1,027
=
=
x
=
=
= 1,053
W0 Q 0 / N 0 Q 0 N1 I N 0,975
IN =
Rezult c IQ>1, IN<1, IW>1, ceea ce nseamn c creterea productivitii muncii compenseaz
neasigurarea cu personal la nivelul prevederilor, determinnd chiar creterea produciei efectiv
realizate fa de cea planificat. (IW > IQ).
Gh. Vlceanu, V. Robu, N. Georgescu (coord.), Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2004, pag.
114.
56
N mi c i
N mi
KL
Li ci
Li
e) Pentru aprecierea modului de utilizare a forei de munc calificate se poate calcula coeficientul de
concordan dintre nivelul mediu de complexitate a lucrrilor i nivelul mediu de calificare a
muncitorilor:
KL
C=
KM
Dac:
C = 1, ( K L = K M ) exist concordan deplin ntre nivelul de calificare a personalului i
categoriile de ncadrare a lucrrilor, lucrrile fiind executate integral de muncitori din aceeai categorie
de ncadrare.
C < 1, ( K L < K M ) exist un surplus de for de munc de categorii de calificare superioare
care nu este utilizat la nivelul capacitii sale reale (muncitori cu un grad de calificare superior,
execut lucrri de complexitate inferioar, ceea ce reflect o folosire incomplet a calificrii forei de
munc, cu consecine negative asupra costurilor i profitului ntreprinderii).
C > 1, ( K L > K M ) exist lucrri de categorii superioare efectuate de muncitori cu calificare
inferioar, fiind afectat calitatea produciei obinute, cu influen negativ asupra valorii produselor i
asupra profitului.
Neconcordana dintre categoria de complexitate a lucrrilor i categoria de calificare a
muncitorilor are efecte negative asupra calitii produselor, duratei ciclului de fabricaie, nivelului
consumurilor specifice, productivitii muncii, costurilor i, n final, asupra profitului.
Categoria
I
II
III
IV
V
Total
Repartizarea muncitorilor pe
categorii de calificare
Prevederi
Realizri
65
61
60
62
52
56
64
57
19
16
260
252
Repartizarea lucrrilor pe
categorii de ncadrare (ore)
Prevederi
Realizri
119.710
117.460
107.640
106.000
93.600
89.040
115.150
98.500
31.900
27.400
468.000
438.400
K M0 =
67 x1 + 60 x 2 + 52 x3 + 64 x 4 + 17 x 5
= 2,66
260
K M1 =
61x1 + 62 x 2 + 56 x 3 + 57 x 4 + 16 x 5
= 2,62
252
K M1 < K M 0 , categoria medie de calificare se situeaz sub nivelul prevzut sau al perioadei
precedente, existnd pericolul de a nu se putea executa anumite lucrri ce necesit o calificare
superioar sau, dac se execut, acestea s fie necorespunztoare calitativ. n aceast situaie se vor
analiza cauzele pentru care n-a putut fi asigurat fora de munc necesar din punct de vedere al
calificrii i n funcie de aceste cauze s se elaboreze un program de atragere de personal calificat sau
de cretere a calificrii personalului existent n unitate.
Coeficientul mediu de complexitate a lucrrilor:
58
K L0 =
K L1 =
K L1 < K L0 , categoria medie de complexitate a lucrrilor se situeaz sub nivelul prevzut sau
al perioadei precedente, ceea ce nseamn c nu s-au executat anumite lucrri ce necesit o calificare
superioar sau acestea sunt necorespunztoare calitativ. n aceast situaie se vor analiza cauzele
pentru care nu s-au executat lucrrile la nivelul necesar din punct de vedere al complexitii impuse de
tehnologia de fabricaie.
Coeficientul de concordan dintre categoria medie de complexitate a lucrrilor i categoria
medie de calificare a muncitorilor:
C0 =
K L 0 2,64
=
= 0,992
K M 0 2,66
C1 =
K L1 2,57
=
= 0,981
K M1 2,62
Se constat c, la nivelul prevederilor, valoarea acestui indicator este subunitar dar foarte
aproape de 1, ceea ce nseamn c unitatea a prevzut ca nivelul de calificare a personalului s fie uor
superior nivelului de complexitate a lucrrilor, pentru a se prentmpina efectele negative ale
neasigurrii cu personalul calificat necesar (mbolnviri, plecri din unitate, pregtire insuficient etc.).
La nivelul realizrilor valoarea indicatorului este tot subunitar i n scdere, ceea ce semnific
un surplus de for de munc de calificare superioar, aceasta fiind utilizat pentru efectuarea unor
lucrri de complexitate inferioar: este un fenomen negativ i nseamn utilizarea ineficient a
personalului cu calificare superioar.
n acest caz trebuie analizate cauzele care au determinat aceast situaie i luate msurile care
se impun, i care se pot referi la: asigurarea din timp a unor contracte conforme cu specializarea i
calificarea personalului, reprofilarea unitii, orientarea spre produse care s asigure folosirea eficient
a forei de munc existente, evident cu condiia solicitrii acestora pe pia.
Tendina care se manifest este de apropiere ct mai mare ntre nivelul calificrii forei de
munc i tipul de lucrri care necesit calificarea respectiv. n acest sens un rol important revine
echipei manageriale n obinerea unor comenzi pentru lucrri n concordan cu nivelul de calificare al
personalului existent i de asemenea n luarea de msuri de ridicare a calificrii personalului pentru a
putea angaja i lucrri mai complexe.
Ridicarea calificrii se poate realiza att prin sistemul propriu al unitii (organizarea de cursuri
de calificare, perfecionare, specializare a personalului) ct i prin uniti specializate i trebuie s
constituie o preocupare permanent avnd n vedere concurena ce se manifest pe pia.
Legat de calificare se poate studia flexibilitatea personalului, care pune n eviden capacitatea
salariailor de a executa i alte operaii dect cele pe care le efectueaz n mod curent. Este util a se
urmri acest aspect n condiiile n care unitatea dorete s schimbe profilul de activitate sau dac n
nomenclatorul de fabricaie exist un numr mare de produse, neasigurarea cu personal pentru un
produs sau grup de produse putnd fi completat, dac este cazul, cu personal excedentar de la alte
produse sau grupe de produse.
fondul de timp calendaristic (Tc) reprezint fondul total de timp corespunztor numrului
de zile calendaristice ale perioadei analizate:
Tc = N n zc
n om-zile:
n om-ore:
Tc = N n zc d nzl
unde:
N numrul mediu de personal;
nzc numrul de zile calendaristice ale perioadei analizate
d nzl durata medie normal a unei zile de lucru (ore/zi). Se ia durata medie, deoarece durata
normal a zilei de lucru difer n funcie de sectorul de activitate sau dup categoria de salariai.
fondul de timp maxim disponibil (Td) reprezint resursa normal de timp care poate fi
utilizat n cadrul unui an calendaristic:
Td = Tc (Trs, sl + Tco)
unde:
Trs,sl fondul de timp afectat repausului sptmnal i srbtorilor legale;
Tco fondul de timp afectat concediilor de odihn
fondul de timp efectiv lucrat (Tef) se refer la timpul de munc utilizat de ctre salariai n
scopul desfurrii activitii profesionale:
Tef = Td Tn
unde:
Tn fond de timp nelucrat (neutilizat)
Timpul nelucrat se mparte n:
a) timp nelucrat din cauze justificate:
concedii medicale sau program redus de lucru pe motive medicale;
concedii de maternitate, concedii pentru creterea sau ngrijirea copilului;
zile libere pltite, ca urmare a unor clauze contractuale: evenimente familiale deosebite,
concedii de studii pltite;
ntreruperi ale activitii din cauze neimputabile salariailor: neasigurarea cu materii prime
i materiale; lipsa de energie, combustibil; defeciuni accidentale ale utilajelor; prelungirea
duratelor de execuie a reviziilor i reparaiilor periodice; deficiene de natur
organizatoric;
b) timp nelucrat din cauze nejustificate, derivate din atitudinea personalului:
nerespectarea programului de lucru;
absene nemotivate;
concedii fr plat.
Pe baza acestor categorii de fond de timp se determin anumii indicatori ai utilizrii
timpului de lucru:
60
61
90000
= 0,953
94400
K Td1 =
86970
= 0,948
91650
determinat; plecri pentru satisfacerea stagiului militar; pensionri, decese; invaliditate ca urmare a
unor accidente de munc sau mbolnviri; plecri la studii, transferuri pentru motive personale.
Fluctuaia personalului se refer la ieirile care prin natura lor nu sunt dependente de o
activitate normal: plecri din proprie iniiativ, fr aprobarea conducerii; desfacerea contractului de
munc din cauza unor abateri disciplinare, a nclcrii prevederilor din contract.
Principalii indicatori utilizai n analiz sunt:
coeficientul mediu al intrrilor de personal arat ponderea personalului nou angajat n total
personal i se calculeaz ca raport ntre numrul salariailor intrai n ntreprindere ntr-o anumit
perioad de timp (de obicei un an) i numrul mediu de salariai din perioada respectiv.
I
Ci =
N
coeficientul mediu al ieirilor de personal msoar ponderea n totalul personalului a celor plecai
din unitate ntr-o anumit perioad i se calculeaz ca raport ntre totalul plecrilor justificate i
numrul mediu de salariai.
E
Ce =
N
coeficientul mediu al micrii totale de personal stabilit ca raport dintre suma intrrilor i ieirilor
de salariai i numrul mediu al acestora
I+E
C mt =
N
coeficientul fluctuaiei calculat ca raport ntre numrul ieirilor de personal din motive nejustificate
i numrul mediu de salariai.
E
Cf = N
N
coeficientul stabilitii determinat ca raport ntre numrul de personal cu vechime mai mare de
cinci ani n unitate (sau o limit de vechime stabilit n funcie de specificul i particularitile unitii)
i numrul mediu de personal.
N vechime > 5 ani
Gs =
N
Stabilitatea forei de munc poate fi apreciat i pe baza indicatorului vechimea medie n
aceeai unitate, calculat ca medie aritmetic ponderat ntre vechimea n ani a salariailor din
ntreprindere i numrul de salariai.
V=
Ni t i
Ni
unde:
Ni numrul de salariai pe categorii;
ti vechimea exprimat n ani pentru fiecare categorie de salariai.
Toi aceti indicatori se analizeaz n dinamic, att pe total personal ct i pe fiecare categorie
n parte.
n zilele noastre, cel mai important aspect care asigur stabilitatea forei de munc este
motivaia personal legat de salariu i de protecia social.
Pentru o unitate este important s atrag i s menin personalul deoarece n timp se formeaz
o anumit experien n acel domeniu, se realizeaz un sistem de relaii interumane ntre participanii la
aceeai activitate, ceea ce poate constitui de asemenea o motivaie pentru personalul unitii.
Nr.
crt.
1.
2.
3.
Indicatori
Numr de personal
- din care cu vechime n unitate mai
mare de 5 ani
Intrri de personal
Ieiri de personal, din care
pensionri
demisii
desfacere contract de munc
- coeficientul intrrilor:
I
40
C i 0 = 0 100 =
100 = 10%
N0
400
- coeficientul ieirilor:
E
35
C e 0 = 0 100 =
100 = 8,75%
N0
400
400
390
280
40
35
35
-
245
43
42
36
4
2
C i1 =
I1
43
100 =
100 = 11%
N1
390
C e1 =
E1
36
100 =
100 = 9,23%
N1
390
G s0 =
G s1 =
Indicatorii mobilitii personalului, prin valorile pe care le-au nregistrat, reflect o uoar
cretere fa de prevederi, la toate formele acesteia: ieiri, intrri, fluctuaii. Valorile acestor indicatori
sunt ns relativ reduse, ceea ce confer un grad mare de stabilitate a personalului.
Se semnaleaz ca aspect negativ existena fluctuaiilor personalului, sub forma unor demisii i
desfacerea contractului de munc. Trebuie analizat n ce msur unitatea a inut cont de condiiile
sociale i materiale care pot explica cereri de demisii.
Intrrile de personal sunt justificate pentru compensarea ieirilor.
Avnd n vedere c numrul de personal mai redus fa de prevederi nu a mpiedicat realizarea
i depirea produciei programate, pe ansamblu situaia mobilitii personalului se apreciaz pozitiv,
rmnnd n atenie urmrirea fluctuaiei personalului.
64
W=
Q
T
;W =
T
Q
unde:
Q rezultate
T consum total de munc
Pentru exprimarea rezultatelor se pot utiliza indicatorii: cifra de afaceri, valoarea adugat,
producia exerciiului, producia fizic, producia vndut.
Consumul de munc se exprim prin: numrul total de salariai sau muncitori, total om-zile
lucrate sau total om-ore lucrate.
Analiza productivitii muncii are ca obiectiv aprecierea nivelului i abaterii acesteia,
identificarea factorilor care au determinat aceste abateri i fundamentarea msurilor necesare pentru
creterea productivitii muncii.
Pentru analiza nivelului i abaterii productivitii muncii se pot utiliza urmtoarele procedee:
a) compararea modificrii productivitii muncii anuale (Wa) cu cea zilnic (Wz) i orar (Wh).
Wa =
Q
;
N s sau N m
Wz =
Q
;
Tef z
Wh =
Q
Tef h
unde:
Q rezultatele luate n calcul (CA, VA, Qe etc.)
Ns, Nm numr de salariai sau de muncitori
Tefz Timp efectiv n om-zile (total om-zile lucrate)
Tefh Timp efectiv n om-ore (total om-ore lucrate)
De regul se constat c creterea Wh devanseaz creterea Wz, aceasta devansnd creterea
Wa.
I Wh > I Wz > I Wa
Aceast situaie se produce deoarece producia medie zilnic este influenat de pierderile de
timp n cadrul unei zile de lucru, iar producia medie anual pe un lucrtor este influenat negativ de
neutilizarea timpului de lucru sub forma zilelor ntregi.
b) determinarea abaterii n mrimi absolute (W) i relative (Iw) a productivitii muncii:
W = W1 W0
IW =
W1
;
W0
I W = I W 1 =
W W0 W
W1
1 = 1
=
W0
W0
W0
65
q1 ( t pr t1 )
t1
W a = n z W z = n z h W h = n z h ( s i Whi )
unde:
Wa
h
Wz
Wh
si
Whi
66
6.
Indicatori
Producia fabricat (mii lei)
Numr de personal
Timp de lucru efectiv (om-ore)
Timp de lucru efectiv (om-zile)
Structura produciei (%):
sortiment A
sortiment B
sortiment C
Productivitatea orar pe sortimente
(lei/or)
sortiment A
sortiment B
sortiment C
414.250
400
720.000
90.000
425.280
390
678.366
86.970
65%
25%
10%
55%
30%
15%
650
520
225
690
700
250
Wa = n z h W h = n z h ( s i Whi )
unde: Wa productivitatea medie anual
nz numrul mediu de zile lucrate pe an de o persoan
h durata medie a zilei de lucru
si structura produciei (ponderea produsului i n total producie)
Whi productivitatea orar la sortimentul i
T (Timpul efectiv in om - zile)
nz = z
N(Numar de salariati)
90000
86970
n z0 =
= 225 zile
n z1 =
= 223 zile
400
390
720000
= 8 ore / zi
90000
h1 =
678366
= 7,8 ore / zi
86970
Qf (Productia fabricata )
sau W h = s i Whi
Th (Timpul efectiv in om - ore )
W h 0 = 575 lei / or
W h1 = 627 lei / or
67
Abaterea absolut:
Wa = Wa1 Wa 0 = n z1 h 1 W h1 n z0 h 0 W h1 =
= 223 7,8 627 225 8 575 = 1090,6 1035 = 55,6 mii lei / sal
Factori de influen
1. Influena modificrii numrului mediu de zile lucrate de un salariat:
( )
)=
n z 1 h 1 s i1 W h i 0 s i 0 W h i 0
Wa W hi
)= n z1
h 1 ( s i1 W hi 1 s i1 W hi 0
)=
69
B) n cadrul celei de-a doua grupe referitoare la conducerea i organizarea activitii se include
msuri precum:
perfecionarea structurilor organizatorice ale unitii care are ca obiectiv prioritar reducerea
relativ a personalului indirect productiv;
perfecionarea sistemului informaional economic, deoarece o informaie rapid ajuns la locul
potrivit poate determina intervenii eficiente legate de orice aspect al activitii care ridic
serioase probleme;
perfecionarea organizrii produciei n sensul raionalizrii optime a fluxurilor tehnologice,
creterea gradului de specializare, extinderea tipizrii i standardizrii produselor i tehnologiilor
de fabricaie;
perfecionarea organizrii muncii n vederea mbuntirii utilizrii timpului de munc.
Toate aceste msuri duc n final la reducerea consumului de timp pe unitatea de activitate i
respectiv la obinerea unei economii relative de personal.
C) Factorii naturali (bogia subsolului, fertilitatea solului, condiiile climatice etc.), n unele
ramuri au influen puternic: agricultur, silvicultur, minerit.
Influena acestor factori nu este previzibil dect n anumite limite, iar pe baza unor informaii
cu caracter de repetabilitate se pot eventual prentmpina unele influene nefavorabile puternice.
Ali factori cu aciune asupra productivitii muncii sunt:
structura produciei care influeneaz nivelul productivitii medii a muncii datorit
faptului c nivelul productivitii este diferit pe produse, iar n condiiile n care are loc o
modificare n structur n favoarea produselor la care nivelul productivitii este mai mare,
aceasta va atrage dup sine i o cretere a productivitii medii a muncii;
nivelul cooperrii n producie are de asemenea influen asupra nivelului mediu al
productivitii deoarece modificarea ponderii cooperrilor n producie acioneaz asupra
consumului de munc n ntreprinderea respectiv.
Factorii psihosociali se refer la pregtirea profesional, posibilitatea promovrii personalului,
condiii de munc i de via n care se desfoar activitatea, protecia social, nivelul salarizrii, iar
factorii biologici se refer la sex, vrst, experien, capacitatea fizic i intelectual etc.
Aceti factori au o influen cert asupra productivitii muncii, dar care nu poate fi
determinat prin modele deterministe, dar se poate determina printr-un model statistic n care W este
variabila dependent, iar factorii psihosociali i biologici sunt variabile independente. Influena
fiecrei variabile se estimeaz prin corelaie i regresie:
70
71
12
OMFP nr. 1752/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene, par. 87.
72
Dinamica mijloacelor fixe poate fi urmrit pe baza abaterii absolute i a indicilor mijloacelor
fixe, pe total i pe categorii. Analiza dinamicii se face pe baza valorilor de intrare sau pe baza valorii
medii a mijloacelor fixe, determinate pe baza relaiei:
Mf = Si + I E
I=
Vi i lf i
12
E=
Vi i ln f i
12
unde:
Mf - valoarea medie anual a mijloacelor fixe
Si valoarea de intrare a mijloacelor fixe la nceputul perioadei analizate
I - valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe
E - valoarea medie a ieirilor de mijloace fixe
Vii valoarea de intrare a mijloacelor fixe pe categorii
lfi numrul de luni de funcionare a mijloacelor fixe, pe categorii, n cursul exerciiului
financiar; se consider lun de funcionare inclusiv luna n care mijlocul fix a intrat n
funciune, indiferent de dat;
lnfi numrul de luni de nefuncionare a mijloacelor fixe, pe categorii, n cursul exerciiului
financiar; se consider lun de nefuncionare inclusiv luna n care mijlocul fix a ieit din
funciune, indiferent de dat, de exemplu 15 septembrie 31 decembrie se consider 4 luni
durat de nefuncionare.
Diagnosticarea dinamicii mijloacelor fixe se poate realiza pe baza unui sistem de indicatori
care reflect fluxurile nregistrate n cursul perioadei analizate:
- coeficientul intrrilor de mijloace fixe (kI), calculat ca raport ntre valoarea intrrilor de mijloace
fixe (I) i valoarea mijloacelor fixe totale (Mf), evideniaz efortul ntreprinderii de meninere
i cretere a potenialului tehnic:
I
kI =
Mf
73
- coeficientul ieirilor de mijloace fixe, calculat ca raport ntre valoarea ieirilor de mijloace fixe
(E) i valoarea mijloacelor fixe totale (Mf), evideniaz procesul de dezinvestire la nivelul
ntreprinderii:
kE =
E
Mf
- coeficientul micrii totale (kMT) fixe, calculat ca raport ntre valoarea total a intrrilor i
ieirilor de mijloace fixe (I+E) i valoarea mijloacelor fixe totale (Mf), evideniaz fluxurile
totale de intrare - ieire ale mijloacelor fixe n perioada analizat:
k MT =
I+E
Mf
Pentru a se stabili eficacitatea evoluiei valorice a mijloacelor fixe, IMf se compar cu ICA sau
IQf.
Se disting urmtoarele situaii:
IMf > ICA - reflect scderea eficienei utilizrii mijloacelor fixe, concretizat n reducerea cifrei de
afaceri realizate la 1000 lei mijloace fixe, situaie justificat pe perioade determinate de timp, n
urmtoarele cazuri:
n perioada de punere n funciune, pn la atingerea parametrilor proiectai a noilor mijloacelor fixe;
asimilarea de produse noi n fabricaie, pe perioada de adaptare la noile tehnologii;
n unele situaii accidentale determinate de dereglri aprute n relaiile cu furnizorii sau beneficiarii.
IMf < ICA - reflect sporirea eficienei utilizrii mijloacelor fixe, materializat n creterea cifrei de
afaceri realizate la 1000 lei mijloace fixe, situaie ntlnit atunci cnd:
- investiiile se materializeaz preponderent n mijloace fixe direct productive;
- au avut loc modernizri la mijloacele fixe existente;
- nlocuirea mijloacelor fixe vechi cu altele noi este nsoit de mbuntirea organizrii
produciei i a muncii.
Se va urmri ca modificrile n sensul creterii valorii mijloacelor fixe (prin intrri de noi
mijloace fixe) s fie orientate cu prioritate spre cele direct productive. La cele neproductive este
important s se menin o anumit stare a lor care s nu pericliteze desfurarea normal a activitii
ntreprinderii.
Gu =
A
Mf b
- gradul de rennoire (Gr), calculat ca raport ntre valoarea achiziiilor de mijloace fixe aferente
perioadei (Mf noi) i valoarea brut a mijloacelor fixe totale (Mfb), reflect preocuparea
ntreprinderii pentru a avea n permanen mijloace fixe noi, care trebuie s asigure
performane ridicate din punct de vedere calitativ i cantitativ pentru ntreaga activitate
economic a ntreprinderii:
Mf noi
Gr =
Mf b
Analiza strii mijloacelor fixe se poate face att separat, pe baza fiecare indicator n parte, ct i
prin corelarea celor doi indicatori.
De regul, gradul de rennoire, analizat n corelaie cu coeficientul ieirilor de mijloace fixe,
evideniaz orientarea politicii de investiii a ntreprinderii spre meninerea capacitii productive (Gr
kE) sau mrirea acesteia (Gr > kE).
i pi =
- indicele parcului n funciune:
n
i pf / I = F 100
nI
nI
100
n Ex
sau
i pf / Ex =
nF
100
n Ex
unde:
nEx numr de mijloace fixe existente n inventar;
nI numr mijloace fixe instalate;
nF numr mijloace fixe n funciune.
Dac ipf 100 - rezult c nu toate mijloacele fixe existente n parc sunt n funciune, iar
aceast situaie este considerat normal dac avem n vedere existena unor mijloace fixe n rezerv,
care sunt puse n funciune numai n cazul mririi volumului de activitate ntr-o anumit perioad de
timp sau n cazul nlocuirii unor mijloace fixe ce se defecteaz n timpul funcionrii, cnd aceste
defeciuni sunt neprevzute.
Dac i pf 0 > i pf 1 se apreciaz aceast modificare ca fiind negativ din punct de vedere
economic i ea se poate datora unor cauze cum ar fi:
- lipsa cererii pe pia pentru unele produse sau servicii care se realizeaz cu ajutorul diferitelor
categorii de mijloace fixe active i deci necorelarea parcului de mijloace fixe cu cel necesar
pentru a realiza produsele sau serviciile cerute de consumatori;
- lipsa personalului calificat i a mijloacelor materiale (piese de schimb, subansamble) necesare
remedierii defeciunilor;
- ntreinerea i exploatarea necorespunztoare a mijloacelor fixe;
- nerespectarea programelor de reparaii capitale i prelungirea peste perioadele de timp
prevzute etc.
75
Toate aceste cauze vor mpiedica buna desfurare a activitii, vor duce la nerealizarea
indicatorilor globali ai activitii i vor ncrca n mod nejustificat i cheltuielile cu amortizarea,
cheltuieli ce vor fi cuprinse n costul produselor.
Tef
Td
1. Utilizarea intensiv presupune obinerea unui rezultat ct mai bun (producie fizic sau
valoric) pe un utilaj, ntr-un anumit timp de funcionare.
Practic, utilizarea intensiv se msoar cu ajutorul indicelui de utilizare intensiv, care reflect
producia fizic sau valoric realizat pe unitatea dimensional caracteristic a utilajului, ntr-un
anumit timp:
76
Iui =
Q
CT
unde: Q volumul activitii ce poate fi exprimat prin producia fizic, producia fabricat destinat
livrrii, cifra de afaceri, valoarea adugat;
C caracteristica de baz n funcie de care se exprim capacitatea mijlocului fix activ; este o
constant;
T timpul de funcionare al mijlocului fix activ.
Indicatori
Producia fabricat (mii buc)
Caracteristica de funcionare
(m2 vatr util)
Fondul total de timp de lucru efectiv
(maini-ore)
5000
12
4800
12
279552
235826
Abaterea absolut:
Q0
Q1
=
C T1 C T0
4800000
5000000
= 41 36 = 5 buc / m 2 pe zi
235826
279552
12
12
24
24
Factori de influen:
1. Influena modificrii timpului de funcionare al mijloacelor fixe active
Q0
Q0
5000000
5000000
Iui(T ) =
= 42 36 = 6 buc / m 2 pe zi
235826
279552
C T1 C T0
12
12
24
24
2. Influena modificrii volumului fizic al produciei fabricate
Q0
Q1
4800000
5000000
Iui(Q ) =
== 41 42 = 1 buc / m 2 pe zi
235826
235826
C T1 C T1
12
12
24
24
Rezult o mbuntire a utilizrii intensive, aspect pozitiv din punct de vedere economic,
ntruct producia fizic obinut pe m2 suprafa util pe zi crete cu 5 buci.
Timpul de funcionare al mijloacelor fixe active are o influen pozitiv, n condiiile n care
volumul produciei este acelai iar timpul de funcionare scade, pe unitate de timp producia crete.
Producia obinut are o influen negativ, la acelai consum de timp T, producia (Q) a
nregistrat o scdere.
Sursa principal de cretere a produciei trebuie s fie mai buna utilizare a unitii de timp, deci
calea intensiv.
Dei pe ansamblu situaia se apreciaz pozitiv, trebuie avute n vedere totui i n continuare
posibilitile i factorii prin care se poate continua creterea randamentului pe unitatea de timp (factori
tehnici, tehnologici, organizatorici i de conducere): asigurarea cu mijloace fixe active cu o tehnologie
77
1mil
Qf Mf
=
Qf
1000
Mf
Ti ri
1000
Qf Mf
=
Qf
1000
1000 = i =1
Si + I E
Mf
1000
Qf Mf
=
Qf
Tef r h
1000 =
1000
Si + I E
Mf
sau
Si
I
E
Qf
lf
Viintr
lnf
Viies
Ti, Tef - utilizarea extensiv
ri, rh - utilizarea intensiv.
78
Tabel nr.4.2.
Prevederi
Realizri
Indicatori
Producia fabricat (mii lei)
Randamentul orar (mii lei / ma-or)
Valoarea de inventar a mijloacelor
fixe la nceputul perioadei (mii lei)
Fondul total de timp de lucru efectiv
(maini-ore)
9.
414250
1,482
34000
425280
1,803
34000
279552
235826
Cod
mijl
fixe
05
08
08
12
Data punerii n
funciune
Prevzut Realizat
02.04
15.06
15.08
10.10
30.10
20.11
06.12
18.12
Situaia ieirilor:
Nr.
Crt.
1
2
3
Cod
mijl
fixe
01
05
09
12
12
unde:
79
I=
Vi i lf i
12
E=
Vi i ln f i
12
E0 =
Abaterea absolut:
Qf
Qf
425280
414250
Qf 1000 = 1 x1000 0 x1000 =
x1000
x1000 = 12471,6 12077,3 = 394,3 lei
Mf
34100
34300
Mf1
Mf 0
Factori de influen
1. Influena modificrii valorii medii a mijloacelor fixe active
( )
1000
Qf Mf
Mf =
Qf 0
Mf1
x1000
Qf 0
Mf 0
x1000 =
414250
414250
x1000
x1000 =
34100
34300
Tef 0 rh 0
Si1 + I 0 E 0
x1000
Tef 0 rh 0
Si 0 + I 0 E 0
x1000 =
414250
414250
x1000
x1000 = 0 lei
34000 + 2000 1700
34000 + 2000 1700
Tef 0 rh 0
Tef 0 rh 0
.Qf 1000 I =
x1000
x1000 =
Mf
Si1 + I1 E 0
Si1 + I 0 E 0
()
414250
414250
x1000
x1000 = 12237,8 12077,3 = 160,5 lei
34000 + 1550 1700
34000 + 2000 1700
80
Tef 0 rh 0
Tef 0 rh 0
Qf 1000 E =
x1000
x1000 =
Mf
Si1 + I1 E1
Si1 + I1 E 0
()
414250
414250
x1000
x1000 = 12148,1 12237,8 = 89,7 lei
34000 + 1550 1450
34000 + 1550 1700
Qf1
1000
(Qf ) =
Qf Mf
Mf1
x1000
Qf 0
Mf1
x1000 =
425280
414250
x1000
x1000 =
34100
34100
Tef1 rh 0
Si1+ I1 E1
x1000
Tef 0 rh 0
Si1+ I1 E1
x1000 =
235826 x1,482
414250
x1000
x1000 = 10249,1 12148,1 = 1899 lei
34100
34100
Tef1 r1
Si1+ I1 E1
x1000
Tef1 rh 0
Si1+ I1 E1
x1000 =
425280
235826 x1,482
x1000
x1000 = 12471,6 10249,1 = 2222,5 lei
34100
34100
Georgeta Vintil, Gestiunea financiar a ntreprinderii, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2000, pag. 311.
82
1. Ratele de gestiune sau viteza de rotaie a stocurilor arat de cte ori ntr-o perioad de
gestiune, stocurile trec succesiv prin fazele de aprovizionare, producie, desfacere, pn se rentorc n
forma bneasc iniial sau durata n zile a unei astfel de rotaii.
nr =
CA
St
sau
dz =
St
T
CA
Cu ct viteza de rotaie a stocurilor este mai mare, cu att eficiena folosirii lor este mai
ridicat, deoarece efectele obinute sunt mai mari.
Urmrirea duratei de rotaie a stocurilor att pe total, ct i pe elemente componente, creeaz
posibilitatea unor calcule suplimentare, concretizate n:
nsumarea duratelor de rotaie a elementelor componente
dz S =
S mp + S pn + S pf + S mf + As
St
T =
T
CA
CA
M
Qfc CAc CAp
unde:
S mp T
M
M
ponderea cheltuielilor materiale n producia fabricat exprimat n cost;
Q fc
Q fc
CAc
ritmul vnzrii produciei (raportul dintre producia fabricat i cea vndut exprimat
n costuri);
CAc
rentabilitatea vnzrilor (cheltuieli ce se fac la 1 leu cifra de afaceri).
CA p
b) durata de rotaie a stocurilor de producie neterminat (dzpn):
S pn T Qfc CAc
dz pn =
Qfc
CAc CAp
84
CAc
CAp
Folosirea acestor relaii evideniaz influenele factorilor specifici circuitului economic.
2. Indicatorii sintetici de eficien ai utilizrii resurselor materiale sunt de forma:
- valoarea produciei exerciiului sau produciei fabricate la 1000 lei resurse materiale
consumate;
- cifra de afaceri sau valoarea adugat la 1000 lei resurse materiale consumate;
- rezultatul exploatrii sau rezultat brut la 1000 lei resurse consumate.
Aceti indicatori pot fi analizai factorial folosind modelele multiplicative de descompunere pe
fracii sau rate explicative.
EXEMPLU. Pe baza informaiilor din tabelul de mai jos, vom analiza viteza de rotaie a
stocurilor de materii prime i materiale, urmrind evidenierea stadiului circuitului activelor circulante.
Tabel nr. 4.5.
T0
T1
16183
15920
242203
263237
Indicatori (lei)
Stocuri de materii prime i materiale
Cheltuieli materiale aferente produciei
fabricate
Producia fabricat exprimat n costuri
Cifra de afaceri exprimat n costuri
Cifra de afaceri exprimat n preuri
341250
314250
381450
355200
328100
392500
dz m0
CA c
T M
Pc
x
x
x
M Pc CA c CA
16183
242203 341250 314250
360 x
x
x
= 24 x 0,709 x1,085x 0,823 = 15,2 zile
242203
341250 314250 381450
dz m1 =
15920
263237 355200 328100
360x
x
x
= 21,8x 0,741x1,082 x 0,835 = 14,6 zile
263237
355200 328100 392500
Abaterea absolut:
dzm = dzm1 dzm0 = 14,6 15,2 = 0,6 zile
Factori de influen:
1. Influena modificrii duratei n zile a rotaiei materialelor fa de cheltuielile materiale:
Pc 0 CAc 0
T
T
T M0
x
dz m Smx = Sm1 x
Sm 0 x
x
x
=
M
M1
M 0 Pc 0 CAc 0 CA 0
T M1 M 0 Pc 0 CAc 0
M
x
x
x
=
dz m = Sm1x
M1 Pc1 Pc 0 CAc 0 CA 0
Pc
= 21,8x (0,741 0,709 )x1,085x 0,823 = 0,62 zile
3. Influena modificrii raportului dintre producia fabricat i vnzri, exprimate n cost:
Pc 0 CAc 0
T M1 Pc1
Pc
x
dz m
x
x
=
= Sm1 x
M1 Pc1 CAc1 CAc 0 CA 0
CAc
= Sm1 x
M1 Pc1 CAc1 CA1
CA 0
CA
87
Gh. Vlceanu, V. Robu, N. Georgescu, Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2004, pag. 176.
A. Buglea, Analiz financiar. Concepte i studiu de caz, Ed. Mirton, Timioara, 2005, pag. 465-475.
88
- Cheltuieli fixe, al cror nivel este constant, pe termen scurt, n raport cu volumul activitii, dar
dependent de capacitatea de producie i distribuie, iar pe unitate de produs prezint tendine
de scdere odat cu creterea volumului de activitate; sunt formate n principal din amortizare
i alte cheltuieli indirecte cu caracter fix (salariile personalului de conducere, administrativ i
indirect productiv; cheltuieli cu furniturile de birou, cheltuieli cu impozite, taxe, prime de
asigurare; cheltuieli de ntreinere i reparaii, cheltuieli cu abonamente, chirii pltite etc.).
3. n funcie de posibilitatea repartizrii pe purttorii de cheltuieli:
- Cheltuieli directe, legate nemijlocit de realizarea unui produs sau activitatea unei uniti
operaionale (contravaloarea materiilor prime i materialelor directe, salarii directe, alte cheltuieli
directe legate de activitatea de exploatare);
- Cheltuieli indirecte, care nu pot fi localizate direct pe unitatea de produs, sunt efectuate la nivelul
ntregii producii i repartizate asupra produselor cu ajutorul unor chei (criterii) de repartiie
(cheltuieli de ntreinere i reparaii, salarii personal TESA, amortizare etc.);
- Cheltuieli de desfacere, efectuate pentru asigurarea condiiilor de vnzare a produciei sau
mrfurilor;
- Cheltuieli generale de administraie, efectuate pentru administrarea i conducerea ntreprinderii
n ansamblu.
4. Dup coninutul lor:
- Cheltuieli materiale, care cuprind consumuri de resurse materiale i amortizarea mijloacelor fixe;
- Cheltuieli cu personalul, ce cuprind cheltuieli cu salariile i aferente utilizrii personalului.
5. Dup incidena asupra fluxurilor de trezorerie:
- Cheltuieli monetare, respectiv pltite sau pltibile, care genereaz un flux monetar;
- Cheltuieli nemonetare sau calculate, care nu presupun ieiri de numerar (amortizri i
provizioane).
Exist i alte criterii de grupare a cheltuielilor, avnd n vedere faptul c o serie de cheltuieli
sau costuri este necontrolabil de ntreprindere (de exemplu cele de natur fiscal), dup cum exist i
costuri discreionare sau ascunse (costuri de oportunitate, pierderea imaginii n rndul consumatorilor
etc.).
Cnd curba real se situeaz deasupra curbei teoretice, exist o concentrare a ponderii
cheltuielilor pe anumite elemente; cnd curba real se situeaz sub curba teoretic, exist a repartizare
relativ uniform a ponderii cheltuielilor pe elementele de cheltuieli considerate.
C1000 =
q i c i
C
1000 = i =1
1000
n
Qf
q i p i
i =1
unde:
C = cost total aferent produciei fabricate;
Qf = valoarea produciei fabricate destinate vnzrii;
qi= cantitatea obinut din produsul i;
ci= costul unitar al produsului i;
pi= preul unitar al produsului i.
Factorii de influen pentru acest model de calcul, n ordinea de substituie, sunt:
qi
1). structura:
q i ; 2). preul unitar: pi; 3). costul unitar: ci
C1000 =
q i cv i
C
CV + CF
CF
1000 =
1000 = i =1
1000 +
1000
n
Qf
Qf
Qf
qi pi
i =1
unde:
C = cost total
Qf = valoarea produciei fabricate
CV = cost variabil total
CF = cost fix total
qi = producie fizic din sortimentul i
90
CV
q i cv i
1000 =
1000
Qf
q i pi
qi
1.1. structura produciei:
n
qi
1. CV1000 =
i =1
2. CF1000 =
qi 0 pi0 = 414250
qi 0 ci 0 = 341250
qi1ci1 = 355200
qi1ci0 = 316800
- costuri comparabile
91
C 1000 =
C
1000 =
Qf
q i ci
i =1
n
1000
q i pi
i =1
Abaterea absolut:
C1000 = C11000 C 01000 =
=
q i0 c i0
q i1 c i1
1000
1000 =
q i1 p i1
q i 0 p i0
355200
341250
1000
1000 = 835 823 = 12 lei
425280
414250
Factori de influen
1. influena modificrii structurii produciei
316800
q i1 c i0
q i0 c i0
1000 =
1000 823 = 820 823 = 3 lei
C1000 (s i ) =
1000
385920
q i1 p i0
q i0 p i0
2. Influena modificrii preului de vnzare unitar
316800
q i1 c i0
q i1 c i0
C1000 (p i ) =
1000
1000 =
1000 820 = 745 820 = 75 lei
425280
q i1 p i1
q i1 p i0
3. Influena modificrii costului unitar
C1000 (c i ) =
q i1 c i0
q i1 c i1
1000
1000 = 835 745 = 90 lei
q i1 p i1
q i1 p i1
92
C
q i ci
pr '1000 = 1000 C1000 = 1000
1000 = 1000
1000 =
Qf
qi pi
q i cv i CF
1000
= 1000
+
q i pi Qf
Factorii de influen, n ordinea de substituie, sunt:
q
1. structura produciei: si= i
n
qi
i =1
2. cost unitar : ci
3. pre unitar: pi
B. Profit potenial total (Pr)
Pr' =
Qf
Q
q i (s i ) p i
q i ci
1000
pr '1000 = f 1000 C1000 =
1000
1000
1000
1000
q i pi
93
M = q i m i = q i cs ij a ij
i =1
i =1 j =1
unde:
M = cheltuieli totale cu materiile prime i materialele;
i = 1, n sortimentul de produse;
qi = producia fizic realizat din sortimentul i;
mi = cheltuieli cu materiile prime i materiale aferente unei uniti din sortimentul i;
j = 1, m tipuri de materii prime i materiale;
csij = consumul specific din materia prim j pentru sortimentul i;
aij = preul de aprovizionare al materiei prime j pentru sortimentul i;
Factorii de influen, n ordinea de substituie, sunt
1. cantitatea fabricat din fiecare sortiment qi;
2. structura pe sortimente si;
3. costurile cu materii prime i materiale pe unitatea de produs (mi), din care:
3.1. csij - consumul specific din materia prim j pentru sortimentul i;
3.2. sj structura (ponderile) materiilor prime n consumul specific pentru sortimentul i;
3.3. aij - preul de aprovizionare al materiei prime j pentru sortimentul i.
b) Analiza indicatorului relativ Cheltuieli cu materii prime i materiale directe la 1000 lei
producie fabricat se realizeaz cu ajutorul modelului:
n
M 1000 =
M
Qf
1000 =
i =1
n
qi pi
i =1
j =1
n
qi pi
i =1
qi csij aij
qi mi
1000 =
i =1
1000
unde:
M 1000 = cheltuieli cu materiile prime i materialele la 1000 lei producie;
94
M = q i xm i = q i cs ij xa ij
i =1
i =1 j =1
Abaterea absolut:
M = M1 M 0 = 121176 101450 = 19726 lei
Factori de influen:
1.Influena modificrii cantitilor produse
din care:
3.1. influena modificrii consumurilor specifice
j
i
i
( )
( )
95
i
j
i
( )
( )
i
j
i
j
( )
Din analiza rezultatelor se constat o cretere a sumei absolute a cheltuielilor cu materii prime
i materiale directe cu 19726 mii lei, cretere datorat exclusiv creterii cheltuielilor cu aceste
materiale pe unitatea de produs.
Se constat c a sczut cantitatea de produse fabricate, ceea ce a determinat scderea
cheltuielilor cu materii prime i materiale, dar nu pe aceast cale trebuie diminuate cheltuielile
respective.
Structura produciei s-a modificat n favoarea produselor cu un nivel mai sczut al cheltuielilor
materiale unitare, deci a acionat n sensul scderii cheltuielilor cu materii prime i materiale, influen
pozitiv.
La rndul su, creterea cheltuielilor materiale unitare a fost determinat de modificarea
structurii materiilor prime n favoarea celor cu pre de aprovizionare mai mare, respectiv creterii
accentuate a preurilor de aprovizionare, probabil ca urmare a procesului inflaionist. Principalul aspect
pozitiv l reprezint scderea cheltuielilor cu materii prime i materiale ca urmare a reducerii
consumurilor specifice.
Rezult deci ca aspecte negative care trebuie analizate n amnunt reducerea cantitii de
produse fabricate i creterea preurilor de aprovizionare. Trebuie s se urmreasc dac s-a apelat la
cei mai convenabili furnizori i dac s-au folosit mijloacele de transport cele mai potrivite.
2. Analiza indicatorului relativ Cheltuieli cu materii prime i materiale directe la 1000 lei
producie fabricat
Modelul de analiz:
n
M 1000 =
M
Qf
1000 =
i =1
n
qi pi
i =1
j =1
n
qi pi
i =1
qi csij aij
qi mi
1000 =
i =1
1000
Abaterea absolut:
M
M
M1000 = 1 1000 0 1000 = 285 245 = 40 lei
Qf1
Qf 0
Factori de influen:
1. Influena modificrii structurii produciei
q i1 m i0
q i0 m i 0
M1000 (s i ) =
1000 =
1000 = 243 245 = 2 lei
q i1 p i0
q i0 p i0
2. Influena modificrii preului de vnzare
96
M1000 (p i ) =
q i1 m i0
q i1 m i0
1000 =
1000 = 221 243 = 22 lei
q i1 p i1
q i1 p i0
q i1 m i0
q i1 m i1
1000 =
1000 = 285 221 = 64 lei
M1000 (m i ) =
q i1 p i1
q i1 p i1
din care:
3.1. influena modificrii consumurilor specifice
q i1 ( cs ij1 s j0 a ij0 )
q i1 ( cs ij0 a ij0 )
1000 = 0,06 lei
M1000 cs ij =
1000
q i1 p i1
q i1 p i1
( )
( )
( )
( )
( )
Din analiza indicatorului rezult o situaie negativ, ntruct au crescut cheltuielile cu materii
prime i materiale directe la 1000 lei producie fabricat i aceasta exclusiv din cauza creterii acestor
cheltuieli pe unitatea de produs. La aceast situaie au contribuit creterea preului de aprovizionare (n
cea mai mare msur) i creterea ponderii materiilor prime mai scumpe.
Acest indicator a mai fost influenat de structura pe sortimente care s-a modificat n sensul
creterii ponderii sortimentelor la care raportul mi/pi este mai mic i de preul de vnzare pe sortimente
care a dus la scderea indicatorului ca urmare a creterii preurilor de vnzare, factor care este
independent de activitatea unitii, cu excepia situaiei n care produsele se difereniaz pe caliti.
Ca i n cazul indicatorului absolut, rmne ca aspect negativ de cercetat creterea accentuat a
preurilor de aprovizionare a materiilor prime i materialelor i luarea unor msuri pentru reducerea
acestora.
Ic =
Is
Iw
Eficiena e respectat atunci cnd Ic < 1, respectiv productivitatea muncii a nregistrat un ritm
superior de cretere fa de salariul mediu..
Dac :
I c = 1 salariul mediu i productivitatea au nregistrat aceeai proporie de cretere (sau
scdere), inclusiv cretere 0 (meninerea la acelai nivel);
I c < 1 o situaie de eficien, reflectat fie prin creterea mai rapid a productivitii fa
de salariul mediu, fie prin creterea productivitii n condiiile meninerii aceluiai nivel al salariului
mediu (teoretic, corelaia poate fi ntlnit i n cazul scderii productivitii ntr-o proporie mai mic
dect scderea salariului mediu);
I c > 1 o situaie de ineficien, deci o cretere a salariului mediu mai rapid dect a
productivitii, sau chiar n condiiile n care productivitatea se menine la acelai nivel sau
nregistreaz o scdere (corelaia poate reflecta i scderea salariului mediu ntr-o proporie mai mic
dect scderea productivitii).
Situaia ideal din punct de vedere al eficienei cheltuielilor salariale pentru ntreprindere ar fi:
I < 1
Ic < 1 s
I w > 1
2) Respectarea corelaiei de eficien dintre dinamica salariului mediu i dinamica
productivitii muncii poate fi analizat i cu ajutorul indicatorului relativ Cheltuieli cu salariile la
1000 lei cifr de afaceri:
S1000 =
Ch s
N Ch s
Ch s
1000 =
1000 =
1000
CA
NW
W
Dac se nregistreaz scderea acestuia realizarea unei activiti mai eficiente, faptul c cu
aceleai cheltuieli salariale se poate realiza un volum sporit de activitate, ceea ce nu poate avea loc
dect n condiiile creterii productivitii muncii.
FS
= NS;
N
b) FS = N
Tef FS
= N t h sh ,
N Tef
c) FS = Q v
Tef FS
= Qv t v sh
Q v Tef
unde:
FS fondul de salarii (sau cheltuieli cu personalul)
N - numr mediu de personal;
S - salariul mediu pe o persoan
Tef timp efectiv lucrat n om-ore
t h - consum de timp pe o persoan (n ore);
s h - salariu mediu pe unitate de timp (salariu mediu orar);
98
+
FS = FS1 FS0 =
0
Modificarea absolut trebuie corelat cu indicele volumului de activitate: se poate accepta o
cretere a fondului de salarii sau a cheltuielilor cu personalul, cu condiia s fi avut loc o cretere a
volumului de activitate cel puin n aceeai proporie: I FS I Q .
Indiferent de sensul modificrii, se realizeaz analiza pe factori de influen, n funcie de
modelul folosit.
w=
w0 =
414250
1,035 mii lei/sal
400
s=
s0 =
Qf
N
w1 =
425280
1,090 mii lei/sal
390
Iw =
w1
w0
1,090
= 1,053
1,035
FS
N
14880
= 37,2 mii lei/sal
400
s1 =
15912
= 40,8 mii lei/sal
390
99
IS =
40,8
= 1,096
37,2
Ic =
1,096
= 1,04
1,053
I c > 1 ineficien, deci a avut loc o cretere mai accentuat a salariului mediu dect a
productivitii muncii.
Chs
N Chs
Chs
1000 =
1000 =
1000
CA
Nw
w
Chs 0 =
Chs 0 20340
=
= 50,85 mii lei/sal
N0
400
w0 =
Chs1 =
CA 0 381450
=
= 953,6 mii lei/sal
N0
400
w1 =
Chs1 25734
=
= 65,98 mi lei/sal
N1
390
CA1 392500
=
= 1006,4 mii lei/sal
N1
390
Abaterea absolut:
Chs1
Chs 0
65,98
50,85
S1000 =
1000
1000 =
1000
1000 = 65,6 53,3 = 12,3 lei
1006,4
953,6
w1
w0
Factori de influen:
1. Influena modificrii productivitii medii a muncii
Chs 0
Chs 0
50,85
S1000 w =
1000
1000 =
1000 53,3 = 50,5 53,3 = 2,8 lei
1006,4
w1
w0
( )
( )
S1000 Chs =
Chs1
w1
1000
Chs 0
w1
Din analiza factorial rezult c a avut loc o cretere a cheltuielilor salariale la 1000 lei cifr de
afaceri cu 12,3 lei. Aceasta s-a datorat creterii cheltuielilor salariale medii pe o persoan, n condiiile
n care productivitatea muncii a crescut, ducnd la diminuarea indicatorului analizat cu 2,8 lei.
nseamn c a avut loc creterea ntr-o proporie mai mare a cheltuielilor cu salariile pe o persoan fa
de creterea productivitii muncii.
Situaia este ineficient din punct de vedere economic i trebuie corectat n principal prin
asigurarea tuturor condiiilor pentru creterea accentuat a productivitii muncii.
2. Analiza factorial a modificrii absolute a fondului de salarii
a) FS = N S ;
100
Abaterea absolut:
FS = FS1 FS0 =15912 14880 =1032 mii lei
Factori de influen:
1. influena modificrii numrului mediu de salariai
( )
()
b) FS = N t h s h ,
T0 720000
T
678366
=
= 1800 ore pe salariat
t h1 = 1 =
= 1739,4 ore pe salariat
N0
400
N1
390
FS
14880
s h0 = 0 =
= 0,02067 mii lei /ora = 20,67 lei/ora
T0
720000
t h0 =
s h1 =
FS1 15912
=
= 0,02346 mii lei /ora = 23,46 lei/ora
T1
678366
Abaterea absolut:
FS = FS1 FS0 =15912 14880 =1032 mii lei
Factori de influen:
1. Influena modificrii numrului mediu de salariai
( ) (
( )
( )
101
c) FS = Qf
T FS
= Qf t v s h
Q T
T
720000
t v0 = 0 =
= 1,738 ore la 1 000 lei Qf
Q 0 414250
T
678366
t v1 = 1 =
= 1,595 ore la 1 000 lei Qf
Q1 425280
Abaterea absolut:
FS = FS1 FS0 =15912 14880 =1032 mii lei
Factori de influen:
1. Influena modificrii valorii produciei fabricate
FS(Qf ) = (Qf1 Qf 0 ) t v0 s h 0 = (425280 414250) 1,738 0,02067 = 396 mii lei
( )
( )
Din analiza factorial rezult c a avut loc o cretere a fondului de salarii, ca urmare a creterii
valorii produciei fabricate i a creterii salariului mediu pe unitatea de timp (or). Scderea
consumului mediu de timp pentru a obine o unitate valoric de producie a dus la scderea fondului de
salarii i reflect o situaie pozitiv.
Pe ansamblu ns, situaia este ineficient, ntruct salariul ce revine pe unitatea de timp crete
ntr-o proporie mai mare dect producia.
Analiza cheltuielilor cu salariile conduce la concluzia c principala cale prin care se poate
asigura o cheltuire economicoas a FS este creterea productivitii muncii.
n consecin, toate direciile prin care se poate asigura acest lucru (progres tehnic,
restructurare, utilizarea unor resurse materiale mai ieftine i de bun calitate, competitivitate)
reprezint ci de aciune pentru creterea eficienei prin prisma scderii relative a cheltuielilor cu
salariile.
Pentru a realiza o eficien a activitii prin prisma acestor cheltuieli, avnd n vedere caracterul
lor fix, e necesar s se asigure n mod continuu utilizarea corespunztoare a mijloacelor fixe, rezultnd
un anumit volum de activitate, pentru care cantitativ i structural mijloacelor fixe existente sunt
corespunztoare. Cu alte cuvinte, nseamn o orientare a investiiilor spre capaciti de producie
corespunztoare necesitilor reale ale activitii, existena n stare de funcionare a tuturor mijloacelor
fixe legate nemijlocit de activitatea unitii, dimensionarea raional a celor legate indirect de
activitate, dar care sunt absolut necesare.
Cheltuielile cu amortizarea se urmresc att ca mrime absolut, ct i ca mrime relativ n
corelaie cu volumul de activitate.
Analiza urmrete modificarea n dinamic sau fa de o baz de comparaie a cheltuielilor cu
amortizarea, factorii care influeneaz aceste modificri, identificndu-se posibilitile de sporire a
eficienei activitii prin reducerea relativ a acestor cheltuieli.
Se utilizeaz urmtorii indicatori:
1) Indicatorul absolut Cheltuieli totale cu amortizarea sau suma absolut a amortizrii (A),
modelul de analiz fiind de forma:
A = Mf a = (Vii + I E) ( s i a i )
Factorii de influen, n ordinea substituiei, sunt:
Mf valoarea medie a mijloacelor fixe pentru o anumit perioad, determinat de:
Vi i valoarea de inventar a mijloacelor fixe la nceputul perioadei;
I valoarea medie a intrrilor de mijloace fixe
E valoarea medie a ieirilor de mijloace fixe
a - cota medie de amortizare, determinat de:
si structura mijloacelor fixe pe grupe sau categorii
ai cota de amortizare pe grupe de mijloace fixe
Cota de amortizare se modific independent de ntreprindere, depinde de durata normat de
funcionare pe fiecare categorie de mijloace fixe, stabilit prin reglementri legale, n general de ctre
Ministerul de Finane.
Modificarea sumei absolute a amortizrii nu este suficient de semnificativ pentru a se putea
aprecia influena asupra activitii unitii, deoarece, de exemplu, la o cretere a valorii medii a
mijloacelor fixe este normal s creasc i valoarea amortizrii, dar pe de alt parte s se nregistreze i
o cretere a volumului de activitate care trebuie s aib loc cel puin n aceeai proporie cu creterea
sumei amortizrii: I A I Q De aceea se utilizeaz adesea un indicator relativ de tipul Cheltuieli cu
amortizarea la 1000 lei activitate (Qf, CA, etc).
2. Indicatorul relativ Cheltuieli cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri (sau producie
fabricat) analizat pe baza urmtorului model:
A1000 =
A
Mf a
1000 =
1000
CA
CA
unde:
A cheltuieli cu amortizarea mijloacelor fixe
CA cifra de afaceri
Mf - valoarea medie a mijloacelor fixe.
a - cota medie de amortizare.
EXEMPLU. Pe baza datelor din tabelul nr. 5.8. se va analiza factorial indicatorul Cheltuieli cu
amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri.
103
Indicatori (lei)
Cifra de afaceri
Valoarea de inventar a mijloacelor fixe la
nceputul perioadei
Valoarea medie a intrrilor
Valoarea medie a ieirilor
Cheltuieli cu amortizarea
A1000 =
Perioada
precedent
411590
56742
18830
13055
3751
19540
13750
4613
A
Mf a
1000 =
1000
CA
CA
a0 =
3751
100 = 6%
62517
a1 =
4613
100 = 7%
65900
Abaterea absolut:
A
A
4613
3751
A1000 = 1 1000 0 1000 =
1000
1000 = 11,598 9,113 = 2,485 lei
CA1
CA 0
397720
411590
Factori de influen
1. Influena modificrii cifrei de afaceri
A
A
3751
A1000 (CA ) = 0 1000 0 1000 =
1000 9,113 = 9,431 9,113 = 0,318 lei
CA1
CA 0
397720
2. Influena modificrii cheltuielilor cu amortizarea
A1000 (A ) =
A
A1
1000 0 1000 = 11,598 9,431 = 2,167 lei
CA1
CA1
din care:
2.1. influena modificrii valorii medii a mijloacelor fixe
Mf 1 a 0
A
65900 6%
A1000 Mf =
1000 0 1000 =
9,431 = 9,942 9,431 = 0,511 lei
CA1
CA1
397720
( )
104
()
A1000 a =
Mf 1 a 0
A1
1000
1000 = 11,598 9,942 = 1,656 lei
CA1
CA1
D
Cpm
D
Cpm
D1000 =
1000 =
1000 = e Cpm k d 1000
CA
CA
105
unde:
D cheltuieli cu dobnzi
CA cifra de afaceri
Cpm capitaluri permanente
- suma absolut a mprumuturilor bancare
Cpm
- eficiena cu care este utilizat capitalul permanent (capital permanent utilizat
e Cpm =
CA
pentru obinerea unei uniti CA)
k =
cota de participare a mprumuturilor la formarea capitalului permanent;
Cpm
D
d = = rata medie a dobnzii la mprumuturi
EXEMPLU. Se va analiza factorial indicatorul Cheltuieli cu dobnzi la 1000 lei CA, pe baza
urmtoarelor informaii:
Tabel nr. 5.5.
Indicatori
Perioada
Perioada
(lei)
precedent
curent
Cifra de afaceri
411590
397720
Capitaluri permanente
79201
90336
mprumuturi pe termen mediu i lung
250
800
Cheltuieli cu dobnzi
60
184
Modelul de analiz:
D
D l000 =
1000 =
CA
Cpm
1000 = e Cpm k d 1000
CA
Cpm
D1000
= e Cpm 0 k 0 d 0 1000 =
0
79201
250
60
1000 =
411590 79201 250
90336
800 184
1000 =
397720 90336 800
Abaterea absolut:
106
D1000 = D1000
D1000
= 0,460 0,143 = 0,317 lei
1
0
Factori de influen
1. Influena modificrii eficienei capitalului permanent
()
care se poate cuceri o cot de pia mai mare, se poate stabili un pre mai mare i care poate nlocui cu
succes alte produse concurente.
Analiza costului unitar are la baz antecalculaia acestuia i se realizeaz la nivelul costului
unitar total prin compararea celui realizat cu cel antecalculat. Din punct de vedere al analizei este
important s se aprecieze msura n care costurile antecalculate au fost sau nu respectate pe fiecare
produs i n parte i pe fiecare element de cost sau articol de calculaie ,,j.
Principalele cauze dependente de unitate care pot duce la creterea costurilor unitare sunt:
- depirea consumurilor specifice de materii prime i materiale din cauza calitii
necorespunztoare a acestora, prelucrrii defectuoase, defeciunilor n funcionarea utilajelor care
conduc la apariia de rebuturi, calificrii necorespunztoare a salariailor;
- nerespectarea unor clauze contractuale, generatoare de refuzuri i implicit de cheltuieli
neeconomicoase;
- lipsa unei ritmicitii n activitate ca urmare a neasigurrii din timp a unor comenzi sau
materii prime;
n analiz trebuie avute n vedere i cauze obiective care duc la creterea costului: modificarea
de tarife ca urmare a inflaiei, creterea preurilor de aprovizionare de la furnizori etc, iar n aceste
situaii ntreprinderea trebuie s se reprofileze spre alte produse mai competitive i s renune la
produsele realizate pn atunci, dac acestea nu aduc rezultatul dorit.
Dup o prim apreciere general prin care se compar costul efectiv cu cel antecalculat pe
fiecare produs, analiza se realizeaz de asemenea pe categorii de costuri, n principal costuri cu materii
prime i materiale pe produs i costuri cu salarii directe pe produs. Abaterile pe categorii de costuri se
analizeaz prin prisma factorilor de influen, urmrindu-se identificarea posibilitilor de reducere a
acestora.
m i = cs j a j
j
unde:
csj consumul specific pentru materia prim j
aj preul de aprovizionare al materiei prime j.
Costurile cu salariile directe pe produs (csd) depind de normele de munc i tariful pe or/manoper,
putnd fi analizate pe baza modelului:
c sd = t h s h
unde:
th timpul necesar obinerii unei uniti de produs (n ore)
sh salariul pe unitatea de timp.
Reducerea consumurilor specifice se poate realiza prin reproiectarea produselor n vederea
reducerii greutii acestora, folosirea de nlocuitori, fundamentarea normelor de consum pe baza
aplicrii rezultatelor cercetrii tiinifice.
Preul de aprovizionare al materiilor prime trebuie s fie rezultatul negocierilor cu partenerii de
afaceri, impunndu-se o atenie deosebit reducerii cheltuielilor de transport aprovizionare prin
folosirea mijloacelor de transport adecvate i la ntreaga capacitate, evitarea apariiei pierderilor i
degradrilor n cursul operaiilor de manipulare i depozitare a materialelor.
Reducerea costurilor cu salariile directe pe unitatea de produs trebuie s fie n primul rnd
rezultatul msurilor de reducere a timpului consumat pe unitatea de produs, deci de cretere a
productivitii muncii prin mai buna organizare a produciei i a muncii, stimularea i cointeresarea
forei de munc, ridicarea calificrii forei de munc etc.
108
109
111
a) Salarii i indemnizaii
b) Cheltuieli cu asigurrile sociale, cu indicarea distinct a celor referitoare la pensii
7. a) Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i imobilizrile necorporale
b) Ajustri de valoare privind activele circulante, n cazul n care acestea depesc suma
ajustrilor de valoare care sunt normale n entitatea n cauz
8. Alte cheltuieli de exploatare
9. Venituri din interese de participare, cu indicarea distincta a celor obinute de la entitile afiliate
10. Venituri din alte investiii i mprumuturi care fac parte din activele imobilizate, cu indicarea
distinct a celor obinute de la entitile afiliate
11. Alte dobnzi de ncasat i venituri similare, cu indicarea distinct a celor obinute de la entitile
afiliate
12. Ajustri de valoare privind imobilizrile financiare i investiiile deinute ca active circulante
13. Dobnzi de pltit i cheltuieli similare, cu indicarea distinct a celor privind entitile afiliate
14. Profitul sau pierderea din activitatea curent
15. Venituri extraordinare
16. Cheltuieli extraordinare
17. Profitul sau pierderea din activitatea extraordinar
18. Impozitul pe profit
19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus
20. Profitul sau pierderea exerciiului financiar
Astfel, veniturile i cheltuielile exerciiului sunt structurate n dou mari categorii: care rezult
din activitatea ordinar (curent, obinuit) a ntreprinderii i elementele extraordinare.
Activitatea ordinar se refer la activitatea desfurat de ntreprindere potrivit obiectului su
de activitate, inclusiv activitile derivate din realizarea acestuia. Ea cuprinde activitatea de exploatare
i activitatea financiar.
Veniturile din exploatare provin din livrrile de bunuri (produse i mrfuri), executarea de
lucrri, prestrile de servicii i din avantajele pe care unitatea a consimit s le primeasc; executarea
unor obligaii legale sau contractuale din partea terilor; dar i din alte operaii cum sunt cele din
vnzarea activelor imobilizate, din despgubiri primite, subvenii pentru investiii. Veniturile din
exploatare includ i unele elemente nerealizate, care nu au natura unui venit, cum sunt variaia
stocurilor i producia imobilizat.
Cheltuielile din exploatare sunt clasificate dup natura lor: cheltuieli cu materii prime i
materiale consumabile, cheltuieli privind mrfurile, cheltuieli cu salariile i asigurri sociale, cheltuieli
cu amortizrile, cheltuieli cu lucrrile i serviciile primite de la teri, cheltuieli cu impozite, taxe i
vrsminte asimilate, alte cheltuieli (din vnzarea activelor imobilizate, din despgubiri sau amenzi
pltite, etc.).
Veniturile i cheltuielile financiare provin din participaii, dobnzi, diferene de curs valutar,
din reduceri financiare (sconturi) obinute sau acordate, alte venituri i cheltuieli financiare.
Activitatea extraordinar se refer la evenimente sau tranzacii diferite de activitatea curent
a ntreprinderii, care nu apar n mod frecvent sau cu regularitate n cadrul activitii ntreprinderii,
avnd un caracter nerepetitiv, accidental. Veniturile extraordinare cuprind subveniile pentru
evenimente extraordinare, iar cheltuielile extraordinare provin din exproprierea unor active, cutremure
sau alte calamiti naturale.
Componenta principal a rezultatului total este rezultatul din exploatare, nelegnd prin
exploatare activitatea de producie, comercializare sau prestri servicii desfurat de unitatea
analizat.
1. Pentru analiza factorial a rezultatului brut (Rb), se pot utiliza urmtoarele modelele de
analiz:
a)
Rb = Vt rb
Factorii de influen, n ordinea substituirii lor sunt:
Vt venituri totale (ce pot fi detaliate n venituri de exploatare, financiare i extraordinare);
rb rezultat mediu brut la 1 leu venituri totale, analizat n funcie de structura veniturilor pe
categorii i rezultat brut la 1 leu venituri pe categorii.
b)
cu factorii de influen:
Rexpl
Rb
Rfin
Vexpl
Chexpl
Vfin
Chfin
Rextr
Vextr
Chextr
unde:
Rexpl rezultat din exploatare;
Rfin rezultat financiar;
Rextr rezultat extraordinar
Vexpl, Chexpl venituri, respectiv cheltuieli din exploatare;
Vfin, Chfin venituri, respectiv cheltuieli financiare;
Vextr, Chextr venituri, respectiv cheltuieli extraordinare
2. Componenta de baz a rezultatului exerciiului este rezultatul din exploatare. Cum cifra de
afaceri reprezint partea principal a veniturilor din exploatare, rezultatul aferent cifrei de afaceri este
componenta cea mai important a rezultatului exploatrii, de aceea studiului rezultatului aferent
cifrei de afaceri i se acord o atenie deosebit n analiza rentabilitii unei ntreprinderi.
Model de analiz factorial ce poate fi folosit n acest caz:
Pr = q i p i q i c i = q i ( p i c i )
unde:
qi cantitatea vndut din sortimentul i;
pi preul de vnzare pe produs;
ci costul unitar pe produs;
Potrivit modelului a), factorii de influen, n ordinea substituirii, sunt:
- cantitatea vndut din fiecare sortiment qi
- structura pe sortimente si
- costurile complete unitare ci
- preurile de vnzare pi
Cantitatea vndut din fiecare sortiment de produse (qi) este un factor de influen a profitului
pentru c fiecare unitate fizic este purttoare de profit (sau uneori pierdere), care difer ca mrime de
la un sortiment la altul. Odat cu modificarea cantitilor fizice vndute se modific i profitul obinut.
Structura pe componentele fizice ale produciei (si) influeneaz profitul deoarece profitul
unitar (diferena dintre preul unitar i costul unitar) difer ca mrime de la o component la alta. Dac
115
are loc o deplasare n structur n favoarea acelor componente la care profitul unitar este mai mare
dect media pe componente, atunci va avea loc i o cretere a masei totale a profitului i invers.
Costul unitar (ci) se afl n relaie invers cu mrimea profitului, deci scderea acestuia va
determina o cretere a masei profitului sau invers. n condiiile n care uneori cantitile vndute i
preul de vnzare sunt impuse de condiiile de pe pia, costul este factorul esenial asupra cruia
unitatea poate aciona n vederea sporirii profitului, deoarece depinde direct de activitatea unitii. Dar
msurile de reducere a costurilor nu trebuie s afecteze calitatea i caracteristicile produselor fabricate.
Preul de vnzare unitar (pi) influeneaz mrimea profitului deoarece difer de la un sortiment
la altul sau chiar n cadrul unui sortiment pe caliti. n msura n care modificarea preului este
determinat de perfecionarea caracteristicilor tehnico-funcionale ale produselor, este un factor
dependent de activitatea unitii. Preul poate fi i un factor conjunctural, independent de unitate,
impus de fenomenul inflaionist.
3. Pentru analiza rezultatelor se poate utiliza i procedeul descompunerii pe fracii (rate
explicative) ce evideniaz elemente specifice care ar putea reflecta anumite aspecte ale obinerii
profitului.
Un model de acest tip:
Pr b = Cpm
CA Pr b
= Cpm vrCpm rV
Cpm CA
unde:
Cpm valoarea capitalurilor permanente;
CA
vrCpm =
viteza de rotaie a capitalurilor permanente (eficiena utilizrii capitalurilor
Cpm
permanente);
Pr b
rv =
rata rentabilitii vnzrilor (rata marjei comerciale brute)
CA
Creterea valorii capitalurilor permanente (Cpm) ar trebui s determine o cretere a profitului
pentru c nseamn o capacitate mai mare a activitii de exploatare. Aceast posibilitate este
transformat n realitate prin prisma eficienei cu care este utilizat capitalul permanent.
Creterea eficienei utilizrii capitalurilor permanente nseamn c creterea capitalurilor
respective a fost bine orientat n forma sa concret spre mrirea volumului de activitate.
n mod normal creterea eficienei utilizrii capitalurilor permanente ar trebui s determine i
creterea profitului la 1 leu cifr de afaceri, care se poate realiza i prin msuri de sporire a vnzrilor
la sortimentele care au profitul la un leu cifr de afaceri mai mare dect nivelul mediu pe ntreprindere,
reducerea costurilor i creterea preurilor pe seama mbuntirii nivelului mediu al calitii
produselor.
EXEMPLU privind analiza factorial a profitului. Vom folosi datele din tabelul nr. 6.1.
Sortimente
A
B
C
Total
Cantitate
(buc)
Prevederi Realizri
3000
2500
1150
1300
450
600
4600
4400
116
Sortim
A
B
C
Total
Sortim
A
B
C
Total
Sortim
A
B
C
Total
qi0
3000
1150
450
4600
qi1
2500
1300
600
4400
si0
0,65
0,25
0,10
1,00
qi0xpi0
270000
86250
25200
381450
qi0xci0
225000
69000
20250
314250
Abaterea absolut:
Pn = Pn1 Pn0 = 54096 56448 = 2352 lei
Factori de influen:
1. Influena modificrii impozitului pe profit:
Pn (Ip ) = Pb 0 Ip1 Pb 0 + Ip 0 = Ip1 + Ip 0 = 10304 + 10752 = 448 lei
2. Influena modificrii cantitilor vndute:
Pn (q i ) = q i1 (s i 0 ) ( p i 0 c i 0 ) Ip1 q i0 ( p i0 c i 0 ) + Ip1 =
= (364540 300300) 67200 = 2960 lei
3. Influena modificrii structurii vnzrilor:
Pn (s i ) = q i1 ( p i 0 c i 0 ) Ip1 q i1 (s i 0 ) ( p i0 c i0 ) + Ip1 =
= (356100 292500) (364540 300300) = 640 lei
4. Influena modificrii costurilor unitare:
117
Pn (c i ) = q i1 ( p i 0 c i1 ) Ip1 q i1 ( p i0 c i0 ) + Ip1 =
= q i1 c i1 + q i1 c i0 = 328100 + 292500 = 35600 lei
5. Influena modificrii preurilor de vnzare:
Pn (p i ) = q i1 ( p i1 c i1 ) Ip1 q i1 ( p i 0 c i1 ) + Ip1 =
= q i1 p i1 q i1 p i 0 = 392500 356100 = 36400 lei
n perioada analizat profitul aferent cifrei de afaceri a sczut, aspect negativ al activitii
ntreprinderii.
Factori cu influen pozitiv: impozitul pe profit i preul. Factori cu influen negativ:
cantitatea vndut, structura vnzrilor i costul.
Impozitul pe profit este reglementat de anumite acte normative, att ca mrime (procentual)
ct i ca mod de calcul, fiind un factor independent de unitate (asupra cruia aceasta nu poate exercita
influene n vederea reducerii sale i implicit a creterii profitului net dect prin intermediul masei
impozabile).
Reducerea volumului fizic al vnzrilor poate fi determinat de:
restrngerea pieelor de desfacere;
neasigurarea cu comenzi;
nerealizarea planului de producie la toate sortimentele determinat de lipsa de materii prime,
utiliti, etc., defeciuni ale utilajelor, greve i altele;
activitatea de marketing ineficient;
calitatea necorespunztoare a produselor etc.
Influena negativ a structurii se explic prin scderea ponderii produselor (sortimentelor) cu
profit unitar mai mare dect cel mediu.
Influena negativ a costurilor este determinat de creterea acestora cauzat de:
creterea preurilor de aprovizionare a materiilor prime, materialelor, combustibilului,
energiei etc.;
creterea consumului de materiale ca urmare a nerespectrii consumurilor specifice, a
existenei rebuturilor ce pot fi determinate de defectarea utilajelor, de calificarea
necorespunztoare a forei de munc sau de calitatea necorespunztoare a materiilor prime;
creterea salariilor necorelat cu productivitatea muncii;
creterea altor elemente de cost.
Preul influeneaz profitul n sensul creterii acestuia. Dac creterea preului este determinat
de mbuntirea calitii produselor este un factor dependent de activitatea unitii cu efecte favorabile
asupra acesteia. Dac este determinat de fenomenul inflaionist atunci preul este un factor cu
influen conjunctural.
Principalele msuri ce se impun a fi luate se refer la:
- creterea volumului fizic al vnzrilor (n primul rnd printr-o activitate de marketing eficient);
- mbuntirea structurii prin stimularea vnzrilor la sortimentele cu profit unitar mai mare dect
nivelul mediu pe ntreprindere;
- reducerea costurilor (msuri de natura celor prezentate n capitolul Costuri);
- creterea preurilor pe baza mbuntirii nivelului mediu al calitii produselor.
re =
Pb (EBE, RE)
100
Active totale nete
Pb sau EBE
Pb sau EBE
100 =
100
Capitaluri investite
Active fixe brute + NFR + Disp. bneti
unde:
Pb profit brut;
EBE excedent brut din exploatare.
re =
Pb
100
Cpm
Activ total
Activ total
Cifra de afaceri
unde:
CA/At viteza de rotaie a activului total prin cifra de afaceri;
Pb/CA rata marjei brute de rentabilitate.
Rotaia activului prin cifra de afaceri (CA/At) exprim gradul de intensitate a utilizrii
resurselor financiare ale ntreprinderii, n timp ce rata marjei brute (Pb/CA) exprim eficacitatea
comercial a ntreprinderii.
Potrivit modelului, msurile de cretere a rentabilitii economice se refer la:
119
100
Cpr CA
unde:
CA/Cpr viteza de rotaie a capitalului propriu prin cifra de afaceri;
Pn/CA rata marjei nete de rentabilitate.
Avnd n vedere c At = Pt, relaia mai poate fi scris:
rf =
Pt (At ) CA Pn
100
Cpr
At CA
diferit, dup cum ntreprinderea se finaneaz din fonduri proprii sau mprumutate, diferen
determinat de influena cheltuielilor cu dobnzile i a impozitului pe profit.
afaceri:
rata marjei brute, calculat ca raport ntre profit brut sau profit operaional i cifra de
rmb =
Pb
q i (p i - c i )
100 =
100
CA
qipi
rata marjei nete, calculat ca raport ntre profit net i cifra de afaceri:
Pn
q i (p i - c i ) Ip
rmn =
100 =
100
CA
qi pi
EXEMPLU. Pentru analiza factorial a rentabilitii vnzrilor folosim datele din tabelul 6.1.
i calculele ajuttoare din tabelele 6.3 i 6.4.
Abaterea absolut:
rv =
Pb 0
Pb1
64400
67200
x100
x100 =
x100
x100 = 16,4% 17,6% = 1,2%
CA1
CA 0
392500
381450
Factori de influen
q i 0 (p i 0 c i 0 )
q i1 (p i0 - c i0 )
100
x100 =
q i1 p i0
q i 0 p i0
356100 292500
x100 17,6% = 17,9% 17,6% = 0,3%
356100
q i1 (p i0 - c i1 )
q i1 (p i 0 c i0 )
100
x100 =
q i1p i0
q i1 p i 0
356100 328100
x100 17,9% = 7,9% 17,9% = 10%
356100
121
rv(p i ) =
q i1 (p i 0 c i1 )
q i1 (p i1 - c i1 )
100
x100 = 16,4% 7,9% = 8,5%
q i1p i1
q i1 p i 0
Din analiza rezultatelor se constat o scdere a rentabilitii comerciale, fenomen negativ, care
este determinat n exclusivitate de creterea costurilor unitare, ceea ce reflect o activitate
necorespunztoare a unitii; costurile unitare trebuie supuse unei analize amnunite, prin prisma
elementelor care le compun i n acest mod s se gseasc soluii de reducere a costurilor.
Ceilali factori de influen, structura respectiv preurile de vnzare, au avut influen pozitiv.
Influena pozitiv a modificrii structurii pe sortimente se explic prin creterea ponderii
acelora la care rata rentabilitii comerciale unitare (adic
pi ci
) era mai mare dect nivelul mediu
pi
pe ntreprindere.
Creterea preurilor de vnzare a dus la creterea rentabilitii comerciale, dar nu este un efort
al unitii, cu excepia cazurilor n care produsele sunt difereniate pe clase de calitatea i are loc
mbuntirea nivelului mediu al calitii produselor.
Punctul slab i domeniul dependent de efortul unitii l reprezint costurile unitare care trebuie
reduse, folosindu-se cile concrete cele mai eficiente (ncepnd cu materiile prime, materialele folosite,
energie, tehnologie, organizarea produciei i a muncii, transport, depozitare, pn la ncasarea
contravalorii produselor vndute).
rc =
Pb
100
Ct
q i (p i - c i )
100
q ici
Pentru analiza factorial a acestor rate factorii de influen i interpretarea influenelor lor se
face asemntor cu cele prezentate la analiza factorial a profitului.
EXEMPLU. Datele folosite pentru analiza factorial a rentabilitii costurilor sunt cele din
tabelul 6.1. i calculele ajuttoare din tabelele 6.3 i 6.4.
Abaterea absolut:
rc =
Pb
Pb1
64400
67200
x100 0 x100 =
x100
x100 = 19,6% 21,4% = 1,8%
Ct1
Ct 0
328100
314250
Factori de influen
122
rc(s i ) =
=
q i1 (p i0 - c i0 )
q i 0 (p i 0 c i 0 )
100
x100 =
q i0 c i0
q i1c i0
356100 292500
x100 21,4% = 21,7% 21,4% = 0,3%
292500
q i1 (p i0 - c i1 )
q i1 (p i0 c i 0 )
100
x100 =
q i1 c i 0
q i1c i1
356100 328100
x100 21,7% = 8,5% 21,7% = 13, 2%
328100
q i1 (p i 0 c i1 )
q i1 (p i1 - c i1 )
x100 = 19,6% 8,5% = 11,1%
100
q i1c i1
q i1 c i1
CA
CT
CV
C A cr
CF
Q cr
P ie rd e re
Q
P ro fit
Algebric, pragul de rentabilitate se poate determina, dup caz, n uniti fizice, valorice sau n
numr de zile, pentru un singur produs sau pentru ntreaga activitate a ntreprinderii, pentru
ntreprinderile cu activitate permanent sau sezonier.
n uniti fizice:
qcr =
CF
p cv
unde:
CA cr =
CF
CV
1CA
CF0
CF1
=
CV1
CV0
11
CA 0
CA 0
CF0
CF0
CF1
CF1
cv
cv
q1cv1
q 0 cv 0
11 - s1 1 1 s 0 0
1
p1
p0
q1p1
q0p0
CAcr
CF
CV/CA
s
cv/p
cv
p
124
125
128
A. Active imobilizate
I. Imobilizri necorporale
II. Imobilizri corporale
III. Imobilizri financiare
B. Active circulante
I. Stocuri
II. Creane
III. Investiii financiare pe termen scurt
IV. Casa i conturi la bnci
C. Cheltuieli n avans
18
OMFP nr. 1.752 / 2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, par. 21
129
B. Activele circulante
Activele circulante sunt elementele patrimoniale necesare realizrii ciclului de exploatare,
supuse n majoritatea cazurilor unei rotaii rapide, n afara excepiilor, cel mai adesea legate de
particularitile activitii. n cadrul fiecrui ciclu trec din forma de active fizice n cea de creane i
apoi de disponibiliti bneti.
Un activ este clasificat ca activ circulant atunci cnd:
- este achiziionat sau produs pentru consum propriu sau n scopul comercializrii i se ateapt a fi
realizat n termen de 12 luni de la data ntocmirii bilanului;
- este reprezentat de creane aferente ciclului de exploatare;
- este reprezentat de numerar sau echivalente de numerar a cror utilizare nu este restricionat.
n structura activelor circulante se includ: stocuri; creane; investiii financiare pe termen scurt
(plasamente) ; disponibiliti bneti n cas i conturi la bnci.
I. Stocurile reprezint acea parte a activelor circulante deinute pentru a fi folosite n procesul de
producie sau pentru prestarea de servicii, pentru a fi vndute pe parcursul desfurrii normale a
activitii sau n curs de producie n vederea vnzrii, aflate la ncheierea exerciiului sub forma
activelor fizice.
Sunt structurate n urmtoarele posturi bilaniere:
- materii prime i materiale consumabile;
- producie n curs de execuie;
- produse finite i mrfuri;
- avansuri pentru cumprri de stocuri.
Modificarea stocurilor n perioada curent fa de perioada precedent este cauzat de:
raportul dintre ritmul intrrilor i ritmul ieirilor pe elemente de stocuri (raportul dintre ritmul
achiziionrii i cel al eliberrii n consum pentru materiale, dintre ritmul fabricaiei i cel al
livrrilor pentru produse, dintre ritmul cumprrii i cel al vnzrii pentru mrfuri etc.);
evoluia structurii elementelor de stocuri;
evoluia instrumentelor de evaluare a stocurilor (preurile de achiziie a materialelor i mrfurilor,
costurile de producie ale produselor);
aciuni de reevaluare a stocurilor;
suplimentarea sau diminuarea provizioanelor aferente stocurilor.
Eficiena utilizrii stocurilor poate fi apreciat prin compararea indicilor de cretere a
consumurilor de stocuri cu indicii indicatorilor valorici (cifra de afaceri, producia exerciiului etc.)
exprimai n preuri comparabile.
II. Creanele sunt drepturi bneti poteniale pe termen scurt ale ntreprinderii ce decurg din
relaiile cu diverse persoane fizice sau juridice, realizabile la anumite termene, reprezentnd
contravaloarea mrfurilor i produselor vndute, a serviciilor prestate i lucrrilor executate.
Creanele sunt structurate n bilan n urmtoarele elemente:
- Creane comerciale
- Sume de ncasat de la entitile afiliate
- Sume de ncasat de la entitile de care compania este legata n virtutea intereselor de participare
- Alte creane
- Capital subscris i nevrsat
Analiza creanelor necesit gruparea lor dup mai multe criterii: dup natur, dup vechime i
pe principalii beneficiari, urmrindu-se nivelul absolut al creanelor, evoluia n timp i durata medie
de ncasare a lor.
Evoluia nivelului creanelor de la o perioad la alta este determinat de urmtorii factori:
- modificarea cifrei de afaceri;
- modificarea duratei medii de ncasare a creanelor;
- influena unor factori aleatori: diferene de curs valutar, reactivarea unor creane, dificulti
financiare ale clienilor etc.
III. Investiiile financiare pe termen scurt numite i titluri de plasament sau valori de trezorerie
reprezint valori financiare investite de ntreprindere n vederea realizrii unui ctig pe termen scurt i
cuprind aciuni proprii rscumprate, aciunile achiziionate, obligaiunile emise i rscumprate,
132
C. Cheltuielile n avans se refer la sumele de bani achitate n perioada curent, dar care se refer la
servicii care privesc perioadele sau exerciiile financiare urmtoare (chirii, abonamente i alte
cheltuieli efectuate anticipat), acestea urmnd a se include ealonat pe cheltuieli, n perioadele
urmtoare crora le sunt aferente
Suma cheltuielilor constatate n avans crete prin extinderea activitilor pentru care este
necesar efectuare unor astfel de cheltuieli i scade prin primirea produselor sau serviciilor pentru care
s-au pltit sau prin trecerea efectiv pe cheltuieli n perioadele la care se refer.
D. Datorii pe termen scurt sau datorii curente se refer la datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de
un an.
O datorie este clasificat ca datorie curent atunci cnd se ateapt s fie decontat n cursul
normal al ciclului de exploatare al ntreprinderii sau este exigibil n termen de 12 luni de la data
bilanului. Toate celelalte datorii sunt clasificate ca datorii pe termen lung.
G. Datorii pe termen lung sunt datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an.
Cele dou grupe de datorii au aceeai structur i se refer la:
- mprumuturi din emisiunea de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile din emisiunea de
obligaiuni convertibile;
- Sume datorate instituiilor de credit;
- Avansuri ncasate n contul comenzilor;
- Datorii comerciale furnizori;
- Efecte de comer de pltit;
- Sume datorate entitilor afiliate;
- Sume datorate entitilor de care compania este legata in virtutea intereselor de participare;
- Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si datoriile privind asigurrile sociale.
Datoriile exprim valoarea resurselor strine folosite de ntreprindere o perioad mai mare sau
mai mic de timp, rezultate din relaiile acesteia cu furnizorii, bncile, statul, personal propriu.
Modificarea sumei datoriilor n perioada curent fa de cea precedent este determinat de:
creterea soldului mprumuturilor i datoriilor asimilate prin contractarea de noi credite ntr-o sum
mai mare dect rambursrile din aceeai perioad, sau, dimpotriv, reducerea soldului acestor
mprumuturi prin rambursarea creditelor ntr-o sum mai mare dect noile mprumuturi eventual
contractate n cursul perioadei;
creterea sau scderea datoriilor fa de furnizori, prin:
- sporirea sau diminuarea volumului materialelor i utilitilor aprovizionate (a intrrilor);
- modificarea preurilor sau tarifelor pentru aceste intrri;
- modificarea numrului mediu de zile de plat a datoriilor fa de furnizori.
creterea sau diminuarea datoriilor fiscale i fa de bugetul statului, prin:
- modificarea cifrei de afaceri i a altor indicatori ce constituie baz de calcul a obligaiilor fa
de buget (profit brut, fond de salarii etc.);
133
- modificri ale cotelor de impunere prin dispoziii legale (cota de TVA, cota de impozit pe
profit, pe salarii, cota de CAS etc.);
- acordarea unor faciliti fiscale n cursul perioadei;
- nerespectarea termenelor de plat stabilite (pli efectuate n avans sau cu ntrziere).
- alte rezerve (ce pot fi constituite facultativ pe seama profitului net pentru acoperirea unor
pierderi sau pentru creterea capitalului social, potrivit hotrrii adunrii generale, cu
respectarea prevederilor legale);
rezultatul reportat reprezint acea parte din rezultatul exerciiului precedent a crei repartizare a
fost amnat de Adunarea General a Acionarilor;
rezultatul exerciiului reprezint diferena dintre veniturile totale i cheltuielile totale ale unei
perioade, putnd fi favorabil (profit) sau nefavorabil (pierdere).
Modificarea capitalului propriu fa de perioada precedent poate fi determinat de:
n sensul creterii capitalului propriu:
- aportul acionarilor;
- creterea rezervelor prin repartizri n principal din profitul net;
- reevaluarea elementelor din activ, potrivit normelor legale, care determin creterea valorii de
nregistrare a elementelor respective;
- creterea soldului profitului nerepartizat;
- alocri la fondurile proprii.
n sensul diminurii capitalului propriu:
- retrageri de capital de ctre asociai sau acionari;
- acoperirea pierderilor din exerciiile precedente;
- ncheierea cu pierderi a exerciiului financiar;
- utilizarea unei pri a fondurilor proprii.
Nivele
FR
NFR
NFRE
NFRAE
TN
Activele sau alocrile aciclice stabile cuprind imobilizrile, deci activele cu lichiditate mai mare de un
an, luate n calcul la valoarea brut (deci inclusiv amortizarea).
Activele ciclice din exploatare cuprind elementele legate direct de activitatea curent a ntreprinderii:
- stocuri;
- avansuri i aconturi pltite legate de exploatare;
- creane clieni;
- alte creane din exploatare;
- cheltuieli nregistrate n avans legate de activitatea de exploatare.
Activele ciclice n afara exploatrii cuprind creane din afara exploatrii:
- creane legate de plata unor impozite i taxe care nu sunt aferente activitii de exploatare;
- creane legate de vnzarea unor imobilizri, ncasarea unor dobnzi cuvenite etc, care nu sunt
legate de activitatea de exploatare;
- cheltuieli nregistrate n avans n afara exploatrii;
- decontri fa de grup i asociai;
Trezoreria de activ cuprinde:
- disponibiliti bneti;
- investiii financiare pe termen scurt, dac sunt suficient de lichide pentru a fi considerate
elemente de trezorerie.
Resursele aciclice stabile cuprind:
- sursele proprii, inclusiv amortizarea;
- datoriile pe termen mediu i lung.
136
Resursele ciclice din exploatare cuprind obligaiile legate de activitatea curent a ntreprinderii:
- furnizori i conturi asimilate;
- avansuri i aconturi primite pentru exploatare;
- obligaii fiscale i sociale legate de exploatare;
- venituri nregistrate n avans pentru activitatea de exploatare;
- provizioane aferente activelor circulante de exploatare.
Resursele ciclice din afara exploatrii cuprind:
- obligaiile fiscale i sociale din afara exploatrii;
- datorii legate de active imobilizate;
- datorii fa de grup i asociai;
- vrsminte rmase de efectuat pentru titluri de plasament achiziionate;
- venituri nregistrate n avans n afara exploatrii;
- provizioane aferente activelor circulante n afara exploatrii.
Trezoreria de pasiv cuprinde:
- credite bancare pe termen scurt;
- soldul creditor al contului de disponibil la banc.
Analiza trebuie s urmreasc evoluia n dinamic a diferitelor cicluri i mai ales corelaia
dintre partea de pasiv (ca resurse) i partea de activ (ca utilizri) a ciclului corespunztor.
Bilanul funcional st la baza calculului trezoreriei i analizei echilibrului financiar.
Modaliti de calcul
1. pe baza bilanului financiar
Fondul de rulment determinat pe baza bilanului financiar constituie un fond de rulment
financiar (FRF) i poate fi determinat prin dou modaliti:
137
138
a) Fondul de rulment crete. Este o situaie pozitiv deoarece o parte tot mai mare a activelor
circulante este finanat din capitalul permanent. n cazul n care creterea fondului de rulment se
realizeaz pe seama creterii capitalurilor proprii situaia financiar se mbuntete.
b) Fondul de rulment rmne neschimbat. Aceast situaie se ntlnete pe perioade scurte de
timp, ca urmare a stagnrii ntreprinderii cnd nu se realizeaz investiii sau volumul de activitate
rmne acelai.
c) Fondul de rulment scade. Situaia este considerat negativ, deoarece activele circulante sunt
acoperite ntr-o mai mic msur de resurse permanente. Dac scderea fondului de rulment se
datoreaz creterii activelor imobilizate atunci situaia financiar a ntreprinderii pe termen lung se
mbuntete datorit rezultatelor exploatrii degajate de investiii. De asemenea scderea fondului de
rulment poate fi compensat i printr-o gestionare mai eficient a activelor circulante.
Reducerea fondului de rulment se manifest negativ atunci cnd se micoreaz pe seama
reducerii capitalului social.
Dragot V. i colab, Management financiar, vol. I, Ed. Economic, Bucureti, 2003, pag. 156-157.
140
Un alt factor de variaie a NFRE este sezonalitatea produciei i a vnzrilor, legat de tipul de
produse fabricate i vndute. Astfel, se face adesea distincia ntre o NFRE structural, permanent i o
NFRE conjunctural, reprezentnd variaii sezoniere cotidiene. Este dificil de identificat generaliti pe
sectoare n ceea ce privete dimensiunea NFRE, ea depinznd mai mult de tipul de produs dect de
sector. Se nelege astfel c analizele comparative inter-ntreprinderi nu au valoare dect dac acestea
au acelai tip de activitate.
3) Durata ciclului de exploatare i valoarea adugat
Cu ct un ciclu de producie este mai lung, cu att valoarea adugat este mai mare, i cu att
NFRE crete. Asupra duratei ciclului de exploatare se poate aciona prin:
schimbarea tehnologiilor de fabricaie;
modificarea structuri produciei n favoarea acelor produse care au o durat de fabricaie
mai mare sau mai mic dect durata medie;
msuri de natur organizatoric ce conduc la reducerea pierderilor de timp n fluxurile
tehnologice.
4) Gestionarea eficient a elementelor NFRE
Volumul NFRE reflect de asemenea calitatea deciziilor operaionale privind:
- volumul stocurilor: reflect eficacitatea metodei de gestiune a stocurilor i a produciei; acesta
depinde i de costurile de producie (reducerea lor determinnd scderea nevoii de fond de
rulment i invers), de modificarea preurilor la materii prime, materiale, combustibil, energie,
transport, creterea lor determinnd creterea necesarului de resurse de finanare a activelor
circulante.
- volumul creanelor-client: reflect politica comercial i de urmrire a clienilor, raportul de
fore furnizor-client, termenele de plat acordate clienilor i solvabilitatea acestora;
- volumul datoriilor-furnizor: reflect puterea de negociere a termenelor de plat.
Studiul aprofundat al acestor elemente se realizeaz cu ajutorul ratelor de rotaie a stocurilor,
creanelor-client i a creditului-furnizor.
Nevoia de fond de rulment de exploatare reflect modul de asigurare a echilibrului curent prin
compararea necesitilor de finanare ale ciclului de exploatare cu datoriile aferente exploatrii.
sau
T = Db Cbts
141
active imobilizate
x100
activ total
Valorile pe care le nregistreaz aceast rat se apreciaz n funcie de sectorul de activitate, cel
mai frecvent situndu-se la un nivele de peste 60%.
Dac analizate n dinamic, rata activelor imobilizate prezint o tendin de cretere (rAi1 >
rAi0), nseamn c ponderea imobilizrilor crete fa de perioada de baz ca efect al modificrii ntr-o
proporie mai mare a valorii activelor imobilizate n raport cu valoarea activului total (IAi > IAt),
situaie favorabil dac este dat de creterea CA ntr-o proporie mai mare sau cel puin egal cu cea a
valorii imobilizrilor (ICA > IAi).
Dac rata activelor imobilizate nregistreaz aceeai mrime (rAi1 = rAi0), ponderea activelor
imobilizate n total active rmne nemodificat (IAi = IAt), situaie favorabil dac se obin cel puin
aceleai rezultate ca n perioada luat ca baz de comparaie (ICA IAi).
Dac rata activelor imobilizate prezint o tendin de reducere (rAi1 < rAi0), ponderea
imobilizrilor scade fa de perioada de baz, situaie apreciat favorabil dac este dat de modificarea
CA ntr-o proporie mai mic (dac este vorba de o scdere) dect cea a valorii imobilizrilor.
Rata activelor imobilizate poate fi exprimat ca o nsumare a celor trei rate complementare, n
funcie de structura imobilizrilor:
rAi =
Ai
Ic + If + In
Ic
If
In
100 =
100 =
100 +
100 +
100 = ric + rif + rin
At
At
At
At
At
Rata activelor circulante arat ponderea activelor circulante n totalul bilanului, calculnduse cu relaia:
active circulante
r Ac =
x100
activ total
Dac n dinamic rata prezint o tendin de cretere (rAc1 > r Ac0) nseamn c ponderea
activelor circulante crete ca urmare a modificrii activelor circulante ntr-o proporie mai mare dect a
activului total (IAc>IAt), situaie favorabil dac determin creterea CA ntr-o msur mai mare dect
a activelor circulante (ICA>IAc).
Dac rata activelor circulante nregistreaz aceeai valoare (rAc1 = rAc0), ponderea activelor
circulante n total active rmne nemodificat (IAc=IAt), situaie favorabil dac se obin cel puin
aceleai rezultate din perioada baz de comparaie (ICA>=IAc).
Dac rata prezint o tendin de reducere (rAc1<rAc0), nseamn c ponderea activelor circulante
scade ca urmare a devansrii modificrii valorii activelor circulante de ctre valoarea activului total
(IAc<IAt), situaie favorabil doar dac se realizeaz o cretere a vitezei de rotaie a activelor circulante
fa de perioada de baz (ICA>IAc).
Rata activelor circulante, la rndul su, poate fi exprimat ca o nsumare a celor trei rate
complementare, n funcie de structura activelor circulante:
rAc =
S + Cr + Dp
Dp
Ac
S
Cr
100 =
100 =
100 +
100 +
100 = rs + rcr + rdp
At
At
At
At
At
Rata stabilitii financiare (rsf) reflect ponderea surselor stabile de finanare n totalul
surselor de finanare, calculndu-se ca raport ntre capitalurile permanente (Cpm) i total pasiv (Pt) :
r sf =
C pm
Pt
x100 =
C pr + D tml
Pt
unde:
Cpr = capitaluri proprii
Dtml = datorii pe termen mediu i lung
Dac analizat n dinamic rata nregistreaz o tendin de cretere, aceasta semnific creterea
ponderii capitalurilor permanente n totalul surselor de finanare, situaie favorabil dac majorarea
capitalului permanent n raport cu totalul pasivului se datoreaz creterii capitalurilor proprii ntr-un
ritm superior datoriilor pe termen mediu i lung.
Dac rata nregistreaz o tendin de scdere, aceasta semnific reducerea ponderii capitalurilor
permanente n totalul surselor de finanare, situaie favorabil dac este determinat de reducerea
datoriilor pe termen mediu i lung, fr ca acestea s scad sub anumite limite dac ntreprinderea
beneficiaz de efectul de levier.
Rata autonomiei financiare globale (rafg) - care arat proporia din patrimoniul ntreprinderii
finanat pe baza surselor proprii, exprimnd gradul de independen financiar a ntreprinderii.
rafg =
Capital propriu
100
Pasiv total
Mrimea acestei rate difer de la un caz la altul, n primul rnd n funcie de politica financiar
a ntreprinderii respective. Din cauza condiiilor diferite n care-i desfoar activitatea ntreprinderile,
este dificil de stabilit o mrime de referin a acestei rate. Totui, majoritatea specialitilor recomand
ca satisfctoare pentru echilibrul financiar: rafg > 1/3 (>33%).
Cnd n dinamic rafg prezint o tendin de cretere, are loc creterea autonomiei financiare
globale a ntreprinderii ca urmare a modificrii capitalurilor proprii ntr-un ritm superior totalului
resurselor, situaie favorabil mai ales dac creterea capitalurilor proprii se realizeaz pe seama
creterii rezultatului exerciiului.
Cnd rafg prezint o tendin de scdere, are loc reducerea autonomiei financiare a ntreprinderii
ca urmare a scderii ponderii capitalurilor proprii n totalul resurselor.
Rata de ndatorare global (rg) msoar ponderea datoriilor n totalul surselor de finanare:
rig =
Datorii totale
100
Pasiv total
Aceast rat trebuie s fie mai mic de 66%, ndeprtarea de 100% semnificnd o reducere a
ndatorrii firmei, respectiv o cretere a autonomiei financiare.
144
a) Rata lichiditii curente sau generale (rlc) reflect capacitatea ntreprinderii de a-i acoperi
obligaiile pe termen scurt prin transformarea tuturor activelor circulante n lichiditi i se determin
prin raportarea valorii activelor curente (circulante) la valoarea pasivelor curente (obligaiilor pe
termen scurt).
rlc =
Active circulante
Datorii pe termen scurt
Lichiditatea general se apreciaz favorabil cnd rata lichiditii curente are o mrime
supraunitar, n jurul valorii 220, valoarea minim acceptabil fiind 1.
Valoarea supraunitar a acestei rate este expresia existenei unui fond de rulment financiar care
i permite ntreprinderii s fac fa anumitor dereglri ce pot apare n micarea activelor circulante
sau unor deteriorri ale valorii acestora. De asemenea situaia poate sugera o blocare nerentabil a
fondurilor n stocuri greu vandabile sau creane incerte.
Cnd valoarea acestei rate este subunitar, nseamn c datoriile exigibile pe termen scurt nu
sunt acoperite n principiu de activele circulante, iar fondul de rulment financiar are o valoare negativ.
Situaia ntreprinderii devine riscant, ea fiind n postura de a nregistra pli restante, cu influen
negativ asupra fluxurilor ntreprinderii.
b) Rata lichiditii rapide (rlr) exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile pe termen
scurt din acele active circulante care pot fi transformate rapid n lichiditi, adic din creane i
disponibiliti.
rlr =
Mrimea optim a lichiditii rapide este considerat a fi ntre 0,8 i 1, un nivel corespunztor
fiind considerat chiar ntre 0,65 i 1, iar un nivel mai mic de 0,5 poate evidenia probleme n ce
privete onorarea plilor scadente.
Disponibilitati
Datorii pe termen scurt
145
Activ total
Datorii totale inclusiv dobanzile aferente
Rata solvabilitii globale exprim securitatea de care se bucur creditorii pe termen lung i
scurt, precum i marja de creditare a ntreprinderii. Se consider c mrimea asiguratorie a ratei este 3
4, deoarece n caz de lichidare a ntreprinderii, valoarea de lichidare a activelor este inferioar valorii
contabile, dei n unele lucrri22 se apreciaz c o valoare mai mare de 1,5 semnific faptul c
ntreprinderea are capacitatea de a-i onora obligaiile fa de teri; o valoarea situat sub acest nivel
evideniaz riscul de insolvabilitate pe care i l-au asumat furnizorii de fonduri puse la dispoziia
ntreprinderii.
CA
Element de Activ sau de Pasiv
Durata n zile a unei rotaii (dz) care arat durata medie n care elementul analizat parcurge ntreg
ciclul economic i reapare n forma bneasc iniial:
dz =
unde:
viteza de rotaie a activului reflect eficiena utilizrii tuturor bunurilor firmei i se calculeaz
cu relaiile:
CA
At
nrAt =
sau dzAt =
T
At
CA
unde:
nrAt nr. de rotaii a activului total (At);
CA cifra de afaceri;
dzAt durata n zile a unei rotaii a activului total.
22
146
CA
Ic
sau
dz Ic =
Ic
T
CA
c) viteza de rotaie a activelor circulante exprim numrul de rotaii sau durata medie a unei
rotaii efectuate de activele circulante prin cifra de afaceri.
CA
Ac
nrAc =
sau dz Ac =
T
Ac
CA
d) viteza de rotaie a capitalului permanent (Cpm) arat modul de fructificare a resurselor
permanente ntr-o perioad de gestiune.
CA
Cpm
nrCpm =
sau dz Cpm =
T
Cpm
CA
e) viteza de rotaie a datoriilor totale (Dt) arat numrul de refaceri a surselor mprumutate i
atrase pe seama cifrei de afaceri ntr-o perioad de gestiune, respectiv numrul de zile necesar pentru
restituirea datoriilor pe seama cifrei de afaceri.
nrDt =
CA
Dt
sau dz Dt =
Dt
CA
CA
Stocuri
sau
dz =
T
CA
Stocuri
Cu ct viteza de rotaie a stocurilor este mai mare, cu att eficiena folosirii lor este mai
ridicat, deoarece efectele obinute sunt mai mari. Principalul efect este eliberarea de resurse,
echivalent cu disponibilizarea de resurse materiale i financiare.
ncetinirea vitezei de rotaie nseamn scderea eficienei folosirii stocurilor, avnd ca efect
imobilizarea de resurse, echivalent cu un necesar suplimentar de resurse materiale i financiare.
Urmrirea duratei de rotaie a stocurilor att pe total, ct i pe elemente componente, creeaz
posibilitatea unor calcule suplimentare, concretizate n:
nr =
147
dz S =
S mp + S pn + S pf + S mf + As
S mp T S pn T S pf T Mf T As T
S
T =
T =
+
+
+
+
=
CA
CA
CA
CA
CA
CA
CA
= dz mp + dz pn + dz pf + dz mf + dz as
unde:
dzS durata de rotaie a stocurilor totale;
dzmp durata de rotaie a stocurilor de materii prime;
dzpn durata de rotaie a stocurilor de producie neterminat;
dzpf durata de rotaie a stocurilor de produse finite;
dzmf durata de rotaie a stocurilor de mrfuri
dzas durata de rotaie a altor stocuri.
b) Evidenierea stadiului circuitului activelor circulante
Analiza factorilor care acioneaz asupra vitezei de rotaie a stocurilor poate fi aprofundat prin
urmrirea influenei diferitelor elemente pe stadii ale circuitului stocurilor. n acest sens se determin
viteza de rotaie a stocurilor pe elemente (materii prime, producie neterminat, produse finite), innd
seama de stadiul circuitului n care se afl elementul respectiv, aa cum este prezentat n subcapitolul
4.2. Analiza gestiunii resurselor materiale.
nrCr =
CA
Cr
sau
dz Cr =
Cr T
CA
unde:
Cr Clieni + efecte de primit + efecte neajunse la scaden;
T numrul de zile aferente perioadei.
Cel mai adesea se folosete exprimarea prin durata medie n zile de ncasare a contravalorii mrfurilor
de la clieni.
Mrimea acestui indicator este influenat de:
poziia ntreprinderii pe pia comparativ cu concurenii;
relaiile stabilite cu clienii;
specificul activitii care influeneaz durata ciclului economic;
conjunctura economic;
politica de credit practicat pe pia.
Reducerea duratei medii a unei rotaii nseamn mbuntirea gestiunii clienilor ca urmare a
schimbrii politicii de credit comercial.
O durat mare de rotaie n zile nseamn c clienii utilizeaz o perioad de timp mare resursele
financiare ale ntreprinderii. Dac are loc o cretere a creditului client fr s existe o cretere a
vnzrilor, aceasta poate nsemna nrutirea situaiei ntreprinderii, care este nevoit s-i modifice
politica de credit pentru a-i pstra clientela; de asemenea poate nsemna i faptul c beneficiarii au
dificulti de plat.
Rata de gestiune a furnizorilor (viteza de rotaie a furnizorilor) arat n cte zile
ntreprinderea i achit obligaiile fa de furnizori, exprimndu-se prin:
numr de rotaii:
nrFz =
CA
Furnizori
148
Furnizori
T
CA
149
BIBLIOGRAFIE
Bileteanu, Gh.
Btrncea, I.