Lucrarea practică nr.

Diagnosticul gradului de dependenţă financiară

Cerinţă:
Pe baza informaţiilor din situaţiile financiare, să se întocmească diagnosticul gradului
de dependenţă financiară

Rezolvare:
Metodologia de diagnostic aplicată pentru diagnosticarea gradului de îndatorare financiară

1. Se selectează nivelele de analiză specifice domeniului supus diagnosticării

Domeniul : dependenţă financiară

2. Se selectază criteriile de apreciere pentru fiecare nivel de analiză

Criteriile de apreciere pentru domeniul dependenţă financiară

I. Ratele generale de structură ale datoriilor și capitalurilor proprii

1.Rata autonomiei financiare totale (RAF)

2.Rata de îndatorare globală (RDT)

II. Ratele combinate de structură ale datoriilor și capitalurilor proprii

1.Rata stabilității financiare (RSF)
2.Rata autonomiei financiare la termen (RAFL)
3.Rata îndatorării financiar bancare (RDFB)
4.Rata îndatorării financiar bancare la termen (RDFBL)
5.Rata pârghiei financiare- capitaluri proprii(Debt to equity ratio)(RPFCPR)

1
3.Se calculează valorile criteriilor de apreciere a domeniului investigat (valorile indicatorilor
ec-financiari) şi se stabilesc nivelele de comparaţie ale acestora, acolo unde acestea se
cunosc; reprezentările grafice ale indicatorilor sunt de asemenea foarte sugestive

2015 2016 2017 Intervale de siguranță

financiară, tendințe
  favorabile
I. Ratele generale de
structură ale datoriilor și
capitalurilor proprii        
63.05% [30%-100%], ↑

61.36% 4 66.99% 30% 65% 100%

1.Rata autonomiei financiare
totale (RAF) 4 4 3 4 5

[0%-70%],↓

38.64% 36.59% 33.01% 0% 35% 70%

2.Rata de îndatorare globală
(RDT) 4 4 4 5 4 3

II. Ratele combinate de

structură ale datoriilor și
capitalurilor proprii  

[60%-100%],↑

91.45% 92.27% 90.46% 60% 80% 100%

1.Rata stabilității financiare
(RSF) 5 5 5 3 4 5

[50%-100%],↑

67.09% 68.33% 74.06% 50% 75% 100%

2.Rata autonomiei financiare
la termen (RAFL) 4 4 4 3 4 5

3.Rata îndatorării financiar

[0%-50%],↓
bancare (RDFB) 4.35% 3.51% 2.72%

4.Rata îndatorării financiar

[0%-40%],↓
bancare la termen (RDFBL) 3.60% 2.79% 2.03%

2
 <200%,↓
5.Rata pârghiei financiare- 62.98% 58.60% 49.27% 0% 100% 200%
capitaluri proprii(Debt to
equity ratio)(RPFCPR) 4 4 5 5 4 3

3
4.Se stabileşte şi se parametrizează grila de evaluare a criteriilor după nivelul şi tendinţa
indicatorilor, utilizând matricea de mai jos:
Tendinţă/Stare Critică Slabă Medie Bună Forte
Îmbunătăţire bruscă 3 3.5 4 4.5 5
Îmbunătăţire lentă 2.5 3 3.5 4 4.5
Menţinere 2 2.5 3 3.5 4
Deteriorare lentă 1.5 2 2.5 3 3.5
Deteriorare bruscă 1 1.5 2 2.5 3

5) Se întocmeşte sinteza diagnosticului domeniului investigat

- Se acordă punctaje de importanţă (pi) fiecărui domeniu diagnosticat, cu respectarea

n
relaţiei  pi  1 (100 %) ;
i 1

- Se calculează nota medie obţinută prin agregarea indicatorilor aferenţi fiecărui aspect
supus diagnosticării, după relaţia:

 n
N   pixNi , unde
i 1

- pi reprezintă ponderile de importanţă acordate fiecărui indicator;

- Ni reprezintă nota acordată fiecărui indicator.

- Se interpretează nota finală a aspectului diagnosticat utilizând tabelul de mai jos:

Grila de interpretare finală a diagnosticului financiar
Starea indicatorului Nota medie Clasificare SWOT
Forte 5
Foarte bun 4.5 PUNCT FORTE
Bun 4
Satisfăcător 3.5 PUNCT TARE
Mediu-acceptabil 3 PUNCT INCERT
Nesatisfăcător 2.5
Slab 2 PUNCT SLAB
Foarte slab 1.5
Critic 1 PUNCT CRITIC

4
 SINTEZA DIAGNOSTICULUI GRADULUI DE DEPENDENTA FINANCIARA

Indicatori Observaţii Diagnostic Punctaj Pondere Punctaj Măsuri necesare

Constatări la societatea SWOT de agregat
analizată- îndatorare imp
Tendinţe

Soc prezinta/ ansamblu o Punct tare 4 P1 = 30

I Ratele generale structura a surselor de %
de structură ale finantare la un nivel bun
datoriilor și conferind asfel riscuri
capitalurilor aferente structurii finantare
proprii la niveluri scazute.
Inreg valori intre 61-66% ceea Stare buna/ 4 p2 =50%
ce reflecta / amsamblu un nivel imbunatatire
bun de apreciere. lenta
Constatam de asemenea o
consolidare de la an la an.

1.Rata autonomiei
financiare totale
(RAF)

Cu val intre 38-33% rata de Stare buna/ 4 p2 =50%

indatorare globala se situeaza la imbunatatire
un nivel bun , reflectand astfel lenta
2.Rata de îndatorare un grad de indatorare cu riscuri
globală (RDT) reduse. Constatam o evolutie
favorabila a structurii
financiare.
II. Ratele La un nivel bun , riscuri reduse Punct tare 4.2 P2 = 70
combinate de structurii financiare si la acest %
structură ale nivel analitic de apreciere
datoriilor și
capitalurilor
proprii
Per ansamblu RSF este Stare forte/ 4 p1=20 %
apreciata la un nivel bun cu Mentinere
valori intre 90-92% apropiate
de limita maxima….
Rata stabilităţii
financiare (RSF)
Cu valori situate intre 67-74, Stare buna 4 p2=20 %
rata se incadreaza la un nivel /imbunatatire
bun. Se constata o imbunatatire lenta
Rata autonomiei a indic de la an la an
financiare la termen
lung (RAFL)

5
 Se situeaza la un nivel foarte Stare forte/ 4.5 p3=20 %
bun ceea ce reflecta un nivel de imbunatatire
indatorare fin bancara foarte lenta
redus.Costatam o diminaurea a
graduui de indatorare fin
Rata îndatorării bancara de la an la an…
financiar-bancare
(RDFB)
Rata îndatorării Stare 4.5 p4=20 %
financiar-bancare la …. forte/imbunati
termen (RDFBL) re lenta
Rata pârghiei Se sit per ansamblu la un nivel Stare 4 p5=20 %
financiare-capitaluri bun avand valori intre 49-62% buna/imbunat
proprii –Debt to in scadere de la an la an. atire lenta
Equity Ratio Evolutie favorabila
(RPFCPR)
Structura de finantare se PUNCT 4,14 100%
situeaza la niveluri bune, TARE
Diagnostic reflectand un grad de
îndatorare-punctaj dependenta rezonabil incadrat
total in nivele de siguranta general
acceptate conferind astfel
structurii financiare riscuri
reduse.
Puncte forte:nu are credite
bancare societatea, ratele
bancare avand un punctaj de
4.5, nesemnificativ de
deteriorare