Lucrarea practică nr.

Diagnosticul gestiunii resurselor controlate de entitate

Cerinţă:
Pe baza informaţiilor din situaţiile financiare, să se întocmească diagnosticul gestiunii
resurselor controlate de entitate

Rezolvare:
Metodologia de standing aplicată pentru elaborarea standingului gestiunii resurselor controlate
de entitate:

1. Se selectează nivelele de analiză specifice domeniului supus diagnosticului de standing

Nivelele de referinţă:
a) activitatea entităţii

2. Se selectază criteriile de apreciere pentru fiecare nivel de analiză

a) Criteriile de apreciere pentru activitate: indicatorii de activitate, respectiv

Viteza de rotaţie a activelor totale,Viteza de rotaţie a activelor imobilizate, Viteza de rotaţie a
activelor circulante, Viteza de rotaţie a stocurilor, Viteza de rotaţie a creanţelor, Viteza de rotaţie a
creanţelor comerciale, Viteza de rotaţie a datoriilor, Viteza de rotaţie a datoriilor comerciale, Viteza de
rotaţie a capitalurilor proprii

3.Se calculează valorile criteriilor de apreciere a domeniului investigat (valorile indicatorilor

ec-financiari) şi se stabilesc nivelele de comparaţie ale acestora, acolo unde acestea se
cunosc; reprezentările grafice ale indicatorilor sunt de asemenea foarte sugestive

1
   Tabel 4: Activitate 2015 2016 2017 Intervale de siguranță /medie
pe sector*
0.91
0,33 0,30 0,35
Viteza de rotaţie a activelor 3
totale 1 1 1
0,38 0,36 0,46 1.83
Viteza de rotaţie a activelor 1 1 1 3
imobilizate
Viteza de rotaţie a 0,5 0,48 0,59
imobilizărilor corporale
2,49 1,80 1,63 1.81
Viteza de rotaţie a activelor 4 3 2 3
circulante
8,41 7,79 9,17 13.04

2 2 2
Viteza de rotaţie a stocurilor

4,27 3,59 4,05
Viteza de rotaţie a creanţelor
10,59 7,94 9,77 18.14 rotatii
Viteza de rotaţie a creanţelor
comerciale
2,99 3,14 3,26  8.94

4 4 4
Viteza de rotaţie a datoriilor
7,87 7,71 6,77 -
Viteza de rotaţie a datoriilor 4 4 4
comerciale
Viteza de rotaţie a  1.21
0,55 0,48 0,54
capitalurilor proprii
* Potrivit clasificarii Damodaran societatea noastre face parte din categoria Oil gas
integrated
10,59/7,87= 1,34
9,77/6,77=1,44

2
4.Se stabileşte şi se parametrizează grila de evaluare a criteriilor după nivelul şi tendinţa
indicatorilor, utilizând matricea de mai jos:
Tendinţă/Stare Critică Slabă Medie Bună Forte
Îmbunătăţire bruscă 3 3.5 4 4.5 5
Îmbunătăţire lentă 2.5 3 3.5 4 4.5
Menţinere 2 2.5 3 3.5 4
Deteriorare lentă 1.5 2 2.5 3 3.5
Deteriorare bruscă 1 1.5 2 2.5 3

5) Se întocmeşte sinteza diagnosticului domeniului investigat

- Se acordă punctaje de importanţă (pi) fiecărui domeniu diagnosticat, cu respectarea

n
relaţiei  pi  1 (100 %) ;
i 1

- Se calculează nota medie obţinută prin agregarea indicatorilor aferenţi fiecărui aspect
supus diagnosticării, după relaţia:

 n
N   pixNi , unde
i 1

- pi reprezintă ponderile de importanţă acordate fiecărui indicator;

- Ni reprezintă nota acordată fiecărui indicator.

- Se interpretează nota finală a aspectului diagnosticat utilizând tabelul de mai jos:

Grila de interpretare finală a diagnosticului financiar
Starea indicatorului Nota medie Clasificare SWOT
Forte 5
Foarte bun 4.5 PUNCT FORTE
Bun 4
Satisfăcător 3.5 PUNCT TARE
Mediu-acceptabil 3 PUNCT INCERT
Nesatisfăcător 2.5
Slab 2 PUNCT SLAB
Foarte slab 1.5
Critic 1 PUNCT CRITIC

3
 DIAGNOSTICUL INDICATORILOR DE ACTIVITATE
Indicatori Observaţii Diagnosti Punctaj Ponder Măsuri necesare
Constatări la societatea analizată- c e
Indicatori de activitate/ SWOT de
Corelaţii/ imp
Tendinţe
Per ansamblu activele societatii sunt PUNCT 2,5 p1= 25 % Masurile vizeaza
gestionate la un nivel nesatisfacator. SLAB imbunatatirea modului de
Observam ca atat activele imobilizate cat /PUNCT gestionare atat a AI cat si a
INCERT
si activele circulante sunt gestionate la AC
nivel nesatisfacator.In general, indicatorii
1.Gestiune active vitezei de rotatie situandu-se sub media
pe sectorul in care activeaza societatea
perol/gaze(integrate)

Per ansamblu gestiunea stocurilor se PUNCT 3 p2= 25%

situeaza la un nivel mediu INCERT
acceptabil.Vitezele de rotatie ale
stocurilor totale inreg valori cuprinse intre
7-9 rotatii, fiind situate sub media de 13
rotatii a sectorului,totusi constatam o
2. Gestiune stocuri tendinta generala de imbunatatire a
gestiunii stocului de-a lungul perioadei de
analiza

3. Gestiune Viteza de rotatiea creantelor totale inreg o PUNCT 2,75 p3=25 % …..
Creanţe/Datorii tendinta de deteriorare a ritmului de INCERT
incasare a creantelor,o incasare mai
greoaie.Viteza de rotatie a creantelor
comerciale se situeaza sub media pe
sector ,respective inreg valori intre 7,9 si
10,6 rotatii ,in timp media sectorului este
de aprox 18 rotatii,observam valori
aproape injumatatite.

Corelatia creante tot/datorii totale-

observam un raport favorbail intre ritimul
de incasare a creantelor si ritmul de plata
a datoriilor .Cu toate acestea, raportul
Kcr/Kdt se deterioreaza in timp.

Raportul corelativ intre viteza de rotatie a

creantelor comerciale si viteza de rotatie a
datoriilor comerciale este bun ceea ce
inseamna ca exista o corelare intre
termenel de incasare a creantelor si
termenele de plata a datoriilor - la nivelul
societatii creantele comerciale in raport

4
 cu datoriile comerciale se gestioneaza la
un nivel bun

Per ansamblu se constata un nivel

nesatisfactor de gestionare a crentelor si
datoriilor,observam ca viteza de rotatie a
creantelor comericiale se situeaza sub
media pe sector,observam insa o corelatie
medie si buna la nivelul creantelor si
datoriilor pe total,respectiv pe activitatea
comerciala.

Gestiunea capitalurilor proprii se Punct 2 P4=25 % ……

situeaza per ansamblu la un nivel slab, slab
comparativ cu media sectorului
(1,21).Valorile realizate sunt in jur la
0,5 rotatii. Cifra de afaceri este
insuficienta comparativ cu capitalurile
proprii atrase
4. Gestiune capital
propriu

Per ansamblu resursele entitatii sunt PUNCT 2,56 100 %

gestionate de entitate la un nivel INCERT
nesatisfactor ,comparative cu valorile
medii ale concurentilor din sector.

PUNCTE FORTE : O gestionare

adecvata a raportului creante/datorii (pe
toata perioada analizata creantele se
incaseaza intr-o perioada mai scurta de
timp decat perioada de plata a datoriilor-
termene de incasare sunt corelate cu
termenelde plata la furnizori-ccreditori)

PUNCTE SLABE : Vitezele de rotatie

ale tuturor elementelor de active si
capitaluri proprii se situeaza sub media
Standing conclurentilor din sector ; Se impune o
ACTIVITATE gestionare mai buna a activelor si
punctaj total datoriilor.

5
 1. Gestiune active

Vieza de rotatie a Activelor totale (KAB): Stare critica/imbunatatire lenta: 2,5 pct (nivel
nesatisfacator)

Viteza de rotatie a Activelor imobilizate (KAI): Stare critica/Imbunatatire lenta:2,5 (nivel

nesatisfacator)
Viteza de rotatie a activelor circulante (KAC): Stare medie/Deteriorare lenta: 2,5 (nivel
nesatiscafacator)

2. Gestine stocuri
Vieza de rotatie a stocurilor (KS): Stare slaba/Imbunatatire lenta:3 (nivel mediu acceptabil)

6
 3. 1.Gestiune active: 2,5
Viteraza de rotatie a activelor totale: KAB- stare critica/imbunatatire lenta- punctaj 2,5
Viteraza de rotatie a activelor imobilizate: KAI- stare critica/imbun lenta- punctaj 2,5
Viteraza de rotatie a activelor tcirculante: KAC- stare medie deteriorare lenta- punctaj 2,5

2.Gestiune stocuri: 3
Viteraza de rotatie a activelor totale: Ks-stare slaba/imbunatatire lenta-punctaj 3

3. Gestiunea creante/datorii: 2,75

3.1. Viteza de rotatie a creantelor KC: Stare- (nu ne putem pronunta)/ Tendinta de Deteriorare lenta=2 pct

3.2. Vieza de rotatie a CC (KCC): Stare slab/deteriorare lenta: 2 Pct

3.3. Corelatia vitezei de rotatie a creantelor si a datoriilor (KC si K D): Stare buna/Deteriorare lenta: 3 pct

3.4. Corelatia vitezei de rotatie creantelor comerciale si a dat comerciale (KCC si K DC): Stare
buna/Imbunatatire lenta=4

4. Gestionare capitaluri proprii

Viteza de rotatie a cap proprii: KCPR: Stare critica/Mentinere: 2

7
3.Gestiune Creanţe/Datorii (2+2+3+4)/4=2,75

3.1.Viteza de rotatie a crentelor KCC: Deteriorare lenta 2 pct

!!! Starea nu se cunoaste deoarece nu avem nivele de referinta sectoriale aici. In astfel de cazuri
se apreciaza doar ca tendinta, in functie de tendinta de optimizare a indicatorului

3.2.Viteza de rotatie a creantelor comerciale: KCCOM: Stare slaba/Deteriorare lenta: 2

pct

3.3.Corelatia Vit de rotatie a creantelor/datoriilor 3 pct

KCC>KDC Stare buna/ Deteriorare lenta 3 pct

!!! KCC este mai mare decat KDC pe toata perioada de analiza ceea ce inseamna ca ritmul
de incasare a creantelor este superior ritmului de plata al datoriilor (se incaseaz mi repede si se
plateste mai tarziu)

Raportul KCC/KDC in primul an de analiza (2016)=1,42 iar in ultimul an de analiza este 1,24
ceea ce inseamna ca se deterioreaza lent raportul (deteriorare lenta)

3.4.Corelatia Vit de rotatie a creantelor comerciale/datoriilor comerciale: 4 pct

KCC>KDC Stare buna/ Imbunatatire lenta 4 pct

!!! KCCOM este mai mare decat KDCOM pe toata perioada de analiza ceea ce inseamna
ca ritmul de incasare a creantelor este superior ritmului d eplata al datoriilor (se incaseaz mi
repede si se plateste mai tarziu)

Raportul KCCOM/KDCOM in primul an de analiza (2016)=1,34 iar in ultimul an de analiza este

1,44 ceea ce inseamna ca se imbunatateste lent raportul (imbunatatire lenta)

4.Gestiune capital propriu

Viteraza de rotatie a capitalului propriu KCPR: Stare critica/Mentinere=2 pct