Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Analiza Economica
Analiza Economica
IEFORT
Rezultat obt
potential consumat
Venit/profit
cheltuieli
V = cheltuieli + profit unde venitul este un efect brut iar profitul este un efect net
IEFECT NET > IEFECT BRUT > IEFORT
Pentru analiza economica s-au folosit mai multe denumiri ex. Audit, analiza
economica, diagnostic economic etc. Terminologia s-a modificat in functie de cum au
inteles procesul diversi specialist in domeniu. Intre cei 3 termeni cel mai complet
este cel de diagnostic care incorporeaza partea de audit si diagnostic.
Pasi diagnostic economic:
1. Evaluarea performantelor fata de un optim economic; se realizeaza cu ajutorul
situatiilor financiare
2. Analiza propriu-zisa prn metode specifice cum ar fi: investigarea factoriala se
stabilesc disfuntionabiltiatile unei afaceri.
In munca de analiza se urmaresc: potentialul firmei (puncte forte, puncte slabe) si
mediul concurential (oportunuitatile si riscurile).
3. Stabilirea unui plan de masuri pentru a elimina punctele slabe si riscurile; este
pus in aplicare de management
4. Evaluarea noilor rezultate
Tipuri analiza economico-financiare
1.
Dupa momentul efectuarii muncii de analiza in comparatie cu momentul
desfasurarii fenomenului
a.
Analiza previzionala
2
b.
Analiza concomitenta
c.
Analiza post operatorie/psot-factum
Analiza previzionala se lucreaza cu scenarii care incorporeaza marimi ale
indicatorilor probabil a se atinge in perioada vizata. Se realizeaza inaintea
desfasurarii fenomenului si reprezinta elemente probabil de atins. Marimile sunt
incerte de aceea se lucreaza cu 2-3 scenarii care sa incorporeze variante pesimiste si
optimiste. Se foloseste in studiul de fezabilitate.
Analiza concomitenta in acelasi timp cu fenomenul ex. Analiza soldulului clientului
Rol:
Sa nu se adune sume foarte mari de incasat de la clienti
Acel client sa nu conditioneze mai mult de 10-15% din CA
Analiza stocurilor sa se evite rupture de stoc sau cheltuieli prea mari cu
depozitarea
Analiza post factum se efectueaza dupa momentul desfasurarii fenomenului. Se
folosesc marimile certe care se regasesc in informatiile financiar-contabile.
2.
a.
b.
c.
3.
a.
b.
4.
a.
Dupa obiectiv
Analiza expres se efectueaza atunci cand itnrepridnerea se confrunta cu o
problema in vederea identificarii solutiilor
b.
Analiza functionala analiza unei functii a intreprinderii din punct de vedere
cantitativ, calitativ si structural analiza eficientei
Productivitatea: CA/ Ns venituri din vanzari pe un angajat/an
CA/Ns x Nz pe un angajat/zi
CA . Ns x Nz x 8 angajat/ora
Atunci cand se face inevstigarea unui fenoment economic trebuie sa fie identificate
elemente care au stat la baza determinarii valorii deoarece aceste valori luate in
considerare eronat vor determina luarea unor decizii gresite.
c.
2.
Cand munca de analiza se face in scopul oferirii unor informatii unor utilizatiri externi
intreprinderii cum ar fi banci sau potentiali investitori de pe piata de capital
prelucrarea informatiilor se face prin cea de a 3a metoda transformarea
informatiilor intr-o valuta forte.
Aceasta presupune identificarea cursului de schimb al valutei pentru fiecare din
perioadele supuse observatiei.
Inflatare:
Can-3 comparabila cu anul n= CAn-3 in costuri istorice x Indicele de pret n2/n-3 x Ip n-1/n-2 x Ipn/n-1
= 1650 x 1.15 x 1.10 x 1.05 = 2192
In anul N am vanzari mai mcii decat in n-4. Veniturile din vanzarile din n-3 erau mai
improtante din punct de vedere cantitativ.
CAn-2 comparativ cu anul N = CAn-2 in costuri istorice x Indicele de pretn-1/n-2 x Ipn/n-1
= 1710 x 1.10 x 1.05 = 1975
CAn-1 comparabila cu n = 1825 x 1.05 = 1916
Deflatarea se pastreaza in cost istoric informatia din primul an de referinta al
seriei cronologice
CAn-2 comp cu n-3 = Can-2 in cost istoric / Ipn-2/n-3 = 1710/1.15 = 1487
CAn comp cu n-3 Can-1 / Ip n-1/n-2 = 1825/1.10 = 1.443
CAn comp cu n-3 = 2100 / 1.15 x 1.10 x 1.05 = 1581
Transformarea in valuta
Identific valuta, cursul valutei
raportand valoarea din contabilitatea la cursul valutei
Din calcule rezulta tendinte asemanatoare cu deflatarea si inflatarea
In interpretarea informatiilor financiare inscrise in tabloul de bord se foloseste
tehnica vizualizarii sau modelarea analogica evolutia indicatorului se transpune
intr-un grafic de tip cronograma sau diagrama.
Cronogramele permit doar vizualizarea evolutiei in timp a unui fenomen ca
marime absoluta.
Diagramele cu bare permit evolutia in timp a unui fenomen ca marimi absolute
si ca structura.
Diagramele circulare (sectoriale) vizualizarea in timp a unui fenoemn ca
structura.
Cele mai sugestive grafice sunt diagramele cu bare.
Atunci cand in urma evaluari pr.a inf. financiare se constata disfunctionalitati analiza
se aprofundeaza prin aplicarea metodei abaterilor. Pentru aplicarea acestei metode
se procedeaza la modelarea simbolica a indicatorului economic care inseamna
construirea unei relatii matematice care permite determinarea marimii indicatorului
respectiv identificarea factorilor care cotnribuie la formarea inficatorilor sau
fenomenului economic.
Modelele simbolice pot fi de tip: bilantier, determinist, mixt
Toate modelele simbolice se cotnruiesc tiannd cont de definirea indicatorilor.
6
1.
Stabilirea fenoemnului pe care vreau sa-l studiez in profunzime.
Presupunem ca fenomenul este CA
CA expresia valorica a vanzarilor agentilor economici
CA q x CA/q venituri din vanzarea unei unitati de produs
CA q x p
Factorul calitativ este cel care se refera la acelasi element ca si fenomenul.
Factorii de structura pot fi de la 0 la n.
Factorul calitativ este unul singur
2.
3.
Valoarea
indicatorilor
Valoarea
indicatorilor
Abateri
in abza de comparatie
in eprioada analizata
100
120
+20
1.000
1.100
+100
100.000
132.000
+32.000
Abaterea fenomenului
4.
= Qv
Spf
10
11
CPP este situatia financiara obligatoriu de intocmit de catre orice agent economic.
Informatiile cuprinse in aceasta situatie financiara arata dimensiunea activitatii
intreprinderii. In totalitate, informatiile sunt fluxuri financiare, prin urmare acestea
sunt afectate de inflatie si ori de cate ori le utilizam trebuie asigurate.
Informatiile din CPP sutn grupate dupa criteriul naturii activitatii in:
Informatii referitoare la actiuni de exploatare (de baza, repetitiva si continua)
Informatii referitoare la actiunea financiara considerata suplimentara celei de
baza
Informatii vizand aspectele conjuncturale in desfasurarea activitatii firmei
(extraordinare)
Analiza informatiilor din CPP se face de cele mai multe ori dupa ce informatiile din
cont se transpun intr-o situatie care arata modalitatea de formare a rezultatului
activitatii (tabloul soldurilor intermediare de gestiune). Conform TSJG etapele
formarii rezultatului sunt:
1.
Se obtine marja comerciala (venituri din vanzari cost de cumparare) pentru
comert iar pentru industrie: productia exercitiului
2.
Valoarea adaugata
3.
Rezultatul brut al exploatarii
4.
Rezultatul exploatarii
5.
Rezultatul exploatarii
6.
Rezultatul brut al exercitiului (curent + extraordinar)
7.
Rezultatul net al exercitiului
Pe baza informatiilor din CPP sau din TSJG se fac urmatoarele investigari
1.
Analiza dinamicii si structurii veniturilor
2.
Analiza dinamicii si structurii rezultatelor
3.
Analiza dinamicii si structurii cheltuielilor
4.
Analiza dinamicii si structurii corelatiilor de echilibru intre indicatori valorici
respectiv intre soldurile de gestiune
5.
Analiza rentabilitatii ca valoare absoluta si relativa
6.
Analiza principalelor rate de gestiune (rate de cheltuieli + analiza fiecarui
indicator in parte)
1.
Analiza si dinamica structurii veniturilor
Pentru un agent economic, veniturile trebuie sa inregistreze cresterea in dinamica in
valori comparabile. Dpdv structural, veniturile din exploatare trebuie sa predomine in
venitul total ceea ce inseamna ca activitatea de baza a firmei este una continua si
exista probabilitatea foarte mare ca in perioada imediat urmatoare sa se obtina un
venit de aceeasi dimensiune.
In structura venitului din exploatare trebuie sa predomine veniturile din vanzari (CA).
Intreprinderea prezinta o eficacitate mare, are o pozitie concurentiala buna si un
grad mare de satisfactie a clientelei.
Pentru industrie: Q vanduta = CA, Q marfa fabricata, Qex si VA
Pentru comert: Venituri din vanzarea marfurilor = CA, Marja comerciala, VA
12
13
IVA > IQex In structura Qex scade ponderea consumului provenind de la terti si
creste ponderea bogatiei create de intrepridnere care include si profitul.
Etapele de aplicare a acestor corelatii:
1.
Se culeg informatii cifrice pentru indicatori valorici pe o periaoda de 2 ani
consecutiv.
2.
Se asigura comparabilitatea informatiilor in timp.
3.
Se calculeaza indicii fiecarui indicator raportand valoarea din anul curent la
cea din anul precedent.
4.
Se compara indicii si se stabilesc daca intreprinderea se incadreaza in
corelatii de echilibru sau nu.
5.
Fiecare situatie constatata se justifica cu factori concreti din intrepridnere.
Corelatii de echilibru in comert
IMC > ICA in structura CA din comert scade ponderea costului marfurilor
cumparate.
IVA > IMC in structura MC scade ponderea consumului provenind de la terti
specifice unei activitati cu specific de comert.
Etapele de aplicare sunt identice cu cele de la industrie.
Analiza CA
CA este cunoscuta in literatura de specialitate ca CA bruta sau neta si reflecta
ansamblul veniturilor din vanzarea unui agent economic.
CA este un flux financiar potential, adica posibil a fi incasat efectiv. Intrucat el se
inregistreaza in contabilitate in momentul facturarii marfii catre clienti si nu in
momentul incasarii efective a contravalorii facturii.
Pentru firmele cu activitate de productie, veniturile din vanzare se preiau din contul
701 si are denumirea specifica de Venituri din productia vanduta.
Pentru comercianti, veniturile din vanzarea marfurilor se preiau din contul 707.
Pentru servicii, veniturile din vanzari se preiau din contul 704 venituri din prestari
servicii.
Interprinderile cu activitate mixta, respectiv comert, productie, servicii vor avea in
evidentele contabile toate aceste 3 conturi, vor raporta toate cele 3 categorii de
venituri din vanzari.
In CPP structurat dupa natura activitati indentificam doar valoarea neta a CA care
cuprinde venitul din vanzare exclusiv reduceri comerciale (remize, rabat etc.). In CPP
dupa destinatii sau functii avem atat valoarea vanzarii brute cat si valoarea
vanzarilor nete.
In practica se folosesc 4 concepte:
CA totala (neta sau bruta)
CA medie (CA = CA/q)
CA marginala (CA = CA/q)
14
Indicatori
N-3
N-2
CA um
1650
1710
Ip %
113
115
CA comparabila
2191.61 1975.05
1650
1486.96
Indice (ritm) BF
14
Indice BL
N-1
1916.25
1442.69
2100
1581.03
3.
Inflatare
N-3: 1650 x 1.15 x 1.10 x 1.05 = 2191.61
N-2: 1710 x 1.1 x 1.05 = 1975.05
N-1: 1825 x 1.05 = 1916.25
15
Deflatarea
N-3: 2100/1.05 1825/1.10
N-2: 2100/1.10
N-1: 2.100 ??
4 N-3 Baza fixa
I N-2 = 1975.05/2191.61 = 90.11%
IN-1 = 1916.25/2191.61 = 87.44%
IN = 2100/2191.61 = 95.82%
4.
Baza in lant
IN/N-1 = 2100/1916.25 = 109.59%
IN-1/N-2 = 1916.25/1975.05 = 97.02%
IN-2/N-3 = 1975.05/2191.61 = 90.12%
Se poate ajunge la urmatoarele situatii:
Crestere puternica: salturi peste media pietei
Crestere lenta
Stagnare ( 1-2%)
Regresie accelerata
Regresie lenta
In ceea ce preiveste factorii care actioneaza asupra modificarii vanzarii unui agent
economic ii putem grupa in factori interni si externi.
In categoria factori interni: calificarea si experienta angajatilor, cointeresarea
materiala, potentialul financiar al intreprinderii, gradul de dotare tehnica, gradul de
uzura a utilajelor, gradul de modernizare a acestora, gradul de cunoastere a nevoilor,
efortul promotional, strategic pentru preturi si produse.
Factori externi: concurenta, evolutia nevoilor clientilor, legislatia economica etc.
Structura CA reprezinta proportia diferitelor activitati, produse, sectoare in totalul
vanzarilor. Analiza structurii CA permite aprecieri privind riscul activitatii, evolutia
rentabilitatii, puterea de negociere a agentului economic.
Pentru aceasta putere de neg exista matricea ABC
Coeficientul Gini Struck
Coeficientul Herfindhal
In conditiile in care atat G cat si H tind catre 00 sau 1/n in dinamica inseamna
ca valoarea coeficientului in anul curent este mai mica decat in anul precedent.
Dpdv al structurii, intreprinderea cu o astfel de situatie prezinta o structura
echilibrata pe produs, activitate sau client. Fiecare produs, activitate sau client are
pondere aproximativ egala in veniturile din vanzarile firmei analizate. Este situatia
ideala pentru un agent economic deoarece contribuie la diminuarea riscului de
faliment, se mentine puterea de negociere si un nivel mediu al rentabilitatii.
Analiza factoriala a CA
Permite identificarea contributiei unor factori componenti ai fenomenului la
modificarea vanzarilor si aceasta constituie o sursa importanta pentru deciziile
manageriale.
Pentru Ca ca pentru orice alt indicator se pot construi o multime de relatii
matematice de cuantificare. In teoria si practica economica, cele mai folosite modele
pentru CA sunt:
1.
2.
Wl
Unde F mijloace fixe totale
Fa mijloace fixe active
F / Ns = G = grad de inzestrare tehnica a muncii
FA/F = fa = ponderea mijoacelor fixe direct productive in totalul mijloacelor fixe
Qf/ Fa = randamentul mijloacelor fixe direct productive
1.
CA = CA1 CA0
CA = qi x pi unde qi cantitativ si pi calitativ
Influenta lui qi
a.
qi =
Ip = q1 x p1 / q1 x p0
q1 x p0 = CA1/Ip
Iq = q1 x p0 / q0 x p0 CA recalculata
b.
p
p + q = CA
2.
a.
b.
CA = Ns x Wl x S
Ns
Wl
g =
fa =
randament =
17
g + fa + randament = Wl
c.
d.
S =
Ns + Wl + S = CA
Analiza CA
Desen
3.
desfasurarea
Factorii de remunerare
VA
Cheltuieli de natura VA
Profit ramas in intreprindere
Icheltuieli materiale CA < I profit ramas in intreprindere
I VA > I orice cheltuieli materiale VA ai Ch VA/VA sa scada in dinamica
I VA < I profit ramas rezulta ca Profit ramas / VA creste
Performante:
Eficacitatii => Pr => VA x Pr/VA (rata de remuaerare a intreprinderii)
Eficientei
Globale : r economica, r financiara
Partiale: randamentula ctivelor, randamentul mijlaocelor fixe, W
VA = (VA1 VA0) x ro
Rec = Pr/At x 100 unde At cantitativ Pr calitativ care contine VA cantitativ si r
calitativ
Va = (VA1 VA0) x ro / AT 1
R fin = Pr/K x 100 unde K este cantitativ si pr calitativ care contine VA cantitativ si r
calitativ
VA = (VA1 VA0) x ro / K1
= VA / Aex unde A ex este cantitativ si VA calitativ
VA = VA1 VA0 / Aex 1
= VA/F unde F este cantitativ si VA calitativ
VA = (VA1 VA0)/F1
W = Va / Ns unde Ns este cantitativ si VA calitativ
VA = (VA1 VA0) / Ns1
Analiza productiei
Productia este un sold intermediar de gestiune pentru activitati cu specific
industrial. Indicatorul permite dimensionarea activitatii agentilor economici care
transforma valoarea de intrebuintare a unei materii prime. In literatura de
specialitate intalnim mai multe concepte, mai multe tipuri de productie, fiecare
aratatnd o anumita dimensiune. Cele mai des utilizate sunt Qex, Qf, Q neterminata si
Q fizica. Pentru fiecare concept in parte se pot da dimensiuni la nivel de
interprindere pe categorii de produse din nomenclatorul firmei sau pe unitate de
produs cu exceptia Qfiz. Toti ceilalti indicatori pot fi luati in calcul ca exprimare
valorica sau ca unitate fizica.
Analiza productiei presupune abordarea urmatoarelor aspecte:
1.
Analiza gradului de indeplinire a planului de fabricatie
2.
Analiza dinamicii si structurii pe categorii de produse pentru orice tip de
productie
3.
Analiza calitatii productiei
4.
Influenta modificarii valorii fizice a pproductiei respectiv a structurii productiei
asupra principalelor performante ale intreprinderii.
5.
Analiza factoriala
1.
planului
de fabricatie intr-o
22
c.
Ks = gi0 x iqi / 100 + gi0 / 100
gi0 ponderile programate pentru produsela la care nu s-a realizat planul.
gi0 ponderile programate petnru sortimente la care s-a realizat planul.
iq indicele individuale de indeplinire a planului la soortimentele la care nu s-a
realizat planul..
Etape de lucru
1.
Se culeg informatii cifrice privind valoarea productiei pe categorii de produse
pe cel putin 2 ani consecutivi.
2.
Se determina coeficientul mediu de sortiment folosind una din cele 2
modalitati de calcul.
3.
Se interpreteaza rezultatul obtinut din calcul luand in considerare si evolutiile
cifrice ale productiei.
Aplicarea primei relatii de calcul: Ks = q min P0 / q0p0
Pentru determinarea valorilor indicatorilor prin aceasta relatie se compara productia
in N-1 cu cea din anul N si se ia in considerare valoarea minima. Ulterior se
insumeaza valoarea determianta petnru fiecare categorie de produs in parte si se
determina suma minima la nivel de intrepridnere.
Slide 11 suport curs completare coloana qminp0
Produse: A 360.000, B 196.800, C 246.000, D 300.000 in total 1.102.800
Ks = 1.102.800 / 1.200.000 = 0.919
Ks < 1 deci avem una din urmatoarele situatii:
Programul neindeplinit pe total intrepridnere
Program indeplinit chiar depasit la nivel de itnreprindere insa la structura pe
sortimente exista 2 produse in cazul nostru adica B si C la care nu s-a indeplinit
planul.
Aplicarea relatiei 2: Ks = 1 - |qp| / q0p0
|qp| - suma abaterilor negative de la programul de fabricatie.
Trebuie sa calculam |qp| - se face diferenta itnre valoarea realizata a productiei si
cea realizata si se iau in calcul doar abaterile in sens negativ. Acestea se insumeaza
la nivelul de itnreprinderii si se aplica in relatia de calcul.
A: abatere pozitiva 9.000
B: 196.800 = 240.000 = 43.200 o iau in considerare
C: 246.000 - 300.000 = -54.000
D: 418.200 300.000 = 118.000
Ka =
rec
q min x p0 /
rec
q1 p0
rec
q1 p0
q min x p0
25
A
B
C
D
360.000/1.200.000 1230000
=
30%
369.000
20%
1230000
246.000
25%
1230000
307.500
25%
1230000
307.500
30%Min=
(369.000;369.000) = 369.000
x
x
20%Min= (196.800
realizat;
246.000
planificat) = 196.800
25%Min=
(246.000; 307500) = 246.000
25%Min=
(418.200; 307.00)= 307.500
1.
Primul tip
q (volumul vanbzarilor)
g (structura q/q)
c cost unitar de productie
p
Al doilea tip
1.
Venit (q x p) 1.1 q si 1.2 p
2.
Rentabilitatea venitului 2.1 g (q/q), 2.2 c si 2.3 p
Indiferent care este modelul de dezvoltare factoriala, concluziile sunt asemanatoare
In cazul modelului: vezi pagina81 - 82
Etapele de aplicare a acestei dezvoltari factoriale
1.
Se culeg informatii privind veniturile si cheltuielile care stau la baza
determinarii rezultatelor cu o valoare in 2 perioade distinct intr-un table:
Nr.Crt.
Indicatori
N-1
N
1
V monetare din
q0 x p0
q1 x p1
exploatare
2
Ch monetare din q0 x c0
q1 x c1
exploatare
3
Ip
X%
4
Ic
X%
In cazul RBE veniturile care se iau in caulcul sunt venituri monetare.
2.
3.
Cheltuieli monetare.
Se ia indicele de prt sau de inflatie declara de Banca Nationala pentru
perioada analizata.
4.
Indicele de cost declarat de ? modificarea preturilor la materia prima de vaza
in industries au in comert modificarea salariilor medii pe ecpnpmie pentru ca
reprezinta elemental de cheltuiala principal.
I p = q1 x p1 / q1 x p0 deci q1 x p0 = q1 x p1 / Ip
Ic = q1 x c1 / q1 x c0 deci q1 x c0 (valoarea recalculata a cheltuielilor) = q1 x
c1 / Ic
31
q x p
RBE pagina 85-86-87
2
3
q0 x c0
-
q1 x c1
X
Iq = q1 x p0 / q0 x p0
Ip = q1 x p1 / q1 x p0
Ic = q1 x c1 / q1 x c0
In orice model, pentru pret si cost influentele se determina ulterior volumului.
Pr - inseamna si rata rentabiltiatii veniturilor
Pr = (1 - q x c / q x p) q ste cantitativ, c este de structura si p este calitativ
Alt model pentru analiza factoriala a indicatorului rezultatul brut din exploatare
Vezi pagina 90
1. Se identifica valaorea elementelor componente ale modelului in structura tabelara
Nr.Crt
Indicatori
|N-1
N
Ca si indicatori se iau in calcul:
Factorul timp care poate fi Ns, Nz si Nh
Indicatori de venit Qf, Qex sau V
Rezultatul in functie de ce iau in calcul
Valoarea mijloacelor fixe F masini si utilaje
Valoarea mijloacelor fixe active F din statisticile intreprinderii
33
Coeficientul de echivalenta
35
K = gi x Kei / 100
Kec = P1 / P2, P3, P4
Se urmareste in ambele cazuri scaderea in dinamica a K.
3.
Pret mediu de vanzare
p = qipi / 100
Se urmareste cresterea in dianmica a pretului. La niveld e itnrepridnere se foloseste
coeficientul mediu generalizat al calitatii.
KG = giki / 100 unde gi cantitativ si ki calitativ
Gi = gi / qi
ki coeficientul mediu de calitate la nivel de produs
KG = KG1 KG0
1.
gi = gi1 x ki0 / 100 (KG rec) - gi0 x ki0 / 100 (KG0)
2.
ki
Dezvoltarea factoriala a acestui indicator permite identificarea cotnributiei
modificarii structurii Q la modificarea coeficientului de calitate ep intrepridnere,
respectiv cotnributia deciziilor manageriale privind nivelul calitatii ep produs asupra
nivelului mediu de calitate pe intrepridnere cu impact direct asupra pretului mediud
e vanzare si impact indirect prin pret asupra cotei de poiata a itnrepridnerii,
respectiv asupra pozitiei concurentiale.
Pentru aplicarea modelului apsii de lucru sunt:
1.
Se culeg informatii din intreprindere privind sortimentele aflate in
nomenclatorul de productie, respectiv volumul productiei pe fiecare sortiment si
coeficientul mediu de calitate pe sortiment. Informatiile se culeg pe 2 ani
consecutivi si se trec itnr-un tabel.
Sortiment
Volumul productiei
Coeficient de calitate
N-1
N
N-1
N
A
B
c
2.
3.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
37