PROIECT

MODELARE FINANCIARA

STUDENT: MANGOS MARIAN DAMIAN

MASTER CFEE

ASE
BUCURESTI 2015
1

Conducerea cu succes a unei afaceri presupune nelegerea relaiilor

sistemice ntre elementele de baz ale investiiilor, operaiunilor i finanrii firmei
i a impactului deciziilor luate asupra acestora. Aplicarea unei decizii poate afecta
ntreaga afacere, de aceea se impune nevoia de analiz a deciziilor prin modelare,
care poate s l ajute pe decident s neleag mai bine problemele decizionale, s
i mbunteasc ansele de a obine un rezultat adecvat sau s fie pregtit s fac
fa unor evoluii nefavorabile, independente de voina lui.
Modelarea financiar ajut managerii de a fi extrem de informai atunci cnd
iau decizii i de a-i asuma angajamentul pentru aceste decizii. Capacitatea de a
construi modele financiare cu vitez i acuratee a devenit un element-cheie de
calificare pentru toi directorii. Cu toate acestea, aceast capacitate este o
deprindere pe care puini manageri tiu cum s o dezvolte.
Orice organizaie trebuie s fie pregtit s i construiasc un model
financiar ori de cte ori are n vedere finanarea unui proiect, licitarea pentru un
proiect, evaluarea achiziiei, planificarea financiar, analiza structurii de capital,
etc. Modelele financiare sunt instrumente utile de afaceri, care s permit utilizarea
mai multor opiuni i evaluarea riscurilor fa de o serie de ipoteze, identificarea
soluiilor optime de utilizare a resurselor i impactul acestora pentru adoptarea
celor mai eficiente decizii de afaceri.
Modelele arat corelaia sau raportul de cauzalitate ntre variabilele ce pot fi
utilizate pentru a mbunti procesul de luare a deciziilor financiare . n figura
urmatoare sunt reflectate variabilele i relaiile dintre acestea utilizate n modelarea
financiar.

In cele ce urmeaza voi prezenta cativa termeni de baz:

Forecasting - reprezinta o unealta de planificare, o prognoza a poziiei
financiare a companiei n viitor;
Ipoteze - Pentru a construi modelul financiar de care avem nevoie trebuie
intai sa facem unele presupuneri ipotetice. Ipotezele sunt folosite pentru a
prezenta o situatie care nu este de ateptat s se produc ntr-un mod
obligatoriu, dar necesara pentru a mentine scopul stabilit.
Analiza situaiei financiare - Analiza financiar reprezinta analiza
situaiilor financiare, cum ar fi bilan sau situaia fluxurilor de trezorerie
folosind diferite tehnici.
Modelarea economica ofera managerului latura riguroasa a actiunilor
sale ( stiinta de a conduce) modalitati multiple de punere de acord a
3

resurselor (materiale, umane, financiare) existente cu obiectivele formulate

pentru o anumita perioada de timp , oferindu-i posibilitatea de agasi si de a
decide mai bine si mai repede fara sa denatureze realitatea.
Societatea moderna tinde catre o societate bazata pe cunoastere in care
fenomenul globalizarii interactioneaza cu dezvoltarea economic durabila.
In decursul timpului, progresul societatii omenesti a facut posibil
numai datorita unor oameni luminati, dornici sa cunoasca fenomenele si
procesele lumii reale astfel incat nevoile semenilor lor sa fie cat mai bine
satisfacute.
Modelarea ca instrument de cercetare a fenomenelor si proceselor
economico-sociale precum si de analiza si previziune a cunoscut o larga
dezvoltare si prezinta un interes deosebit in intreaga lume.
Modelarea i simularea proceselor economice este o disci plin
economic de grani cu matematica si tehnica de calcul si se ocupa de
fundamentarea deciziei manageriale in conditii de eficienta pentru
producator cu ajutorul unor modele economico - matematice flexibile si cu
posibilitatea utilizarii tehnicii simularii. Simularea poate fi analogica,
numerica si hibrida.
Modelul, ca produs al procesului de modelare este o reprezentare
fizica , logica sau matematica a structurii unui obiect, fenomen sau
proces.IN acest caz, termenul de structura se refera la parametrii ,
comportamentul si forma specifica ale obiectului respectiv. Construirea
modelului poate avea drept scop explicarea, descoperirea sau reprezentarea.
Modelul este un instrument de cunoastere stiintifica a realitatii
obiective avand ca scop construirea de reprezentari (modele) care sa permita
o intelegere mai buna , profunda si stiintifica a acesteia.
Au fost elaborate modele ale fenomenului economico - financiar atat
in domeniul microeconomic cat si in cel macroeconomic.
Modelarea este tot mai mult folosita in cercetarea stiintifica , iar in
cadrul domeniilor social si economic deschide un nou orizont de investigare
- experimentare , realizata prin tehnica simularii.
Tehnica simluarii - obiectul este observat de catre un observator
(cercetator) care poarta numele de subiect in scopul de a-i cunoaste
caracteristicile. Din multitudinea de caracteristici observate, subiectul retine
numai caracteristicile esentiale si obtine o imagine simplificata a obiectului
cercetat.
4

Simplificarea se face prin abstractizare, prin renuntarea la

caracteristicile neesentiale pentru scopul propus.
Utilizarea pachetelor software este astzi indispensabil pentru
modelarea deciziilor financiare. Procesul modelrii poate fi destul de dificil.
Seful/clientul are nevoie de dvs. pentru a "rezolva" i pentru a i oferi
alternative. Sunteti contrariat de ipotezele care vin din toate prile. ncercai
s inei evidena tuturor acestor ipoteze n faa unui termen limit. Trebuie
s v asigurai c modelul pe care l alegei reflect cu adevrat realitatea
activitii comerciale. Rezultatele obinute trebuie s fie corespunztoare,
calculele trebuie s fie clare i lizibile i s aib posibilitatea de a efectua
modificri cu uurin atunci cnd au loc aceste modificri, aa cum se
ntmpl n mod frecvent.
Utilizarea Microsoft Office Excel n modelarea deciziei financiare
Foile de calcul pot fi folosite nu numai pentru crearea de tabele,
diagrame i calcule simple ci i pentru crearea de modele matematice
complexe. Datorit uurinei cu care pot fi utilizate multe aplicaii financiare
sunt rezolvate cu sistemele de tip foi de calcul. Unul dintre cele mai
cunoscute sisteme de acest tip este produsul software Microsoft Office
Excel.
Se pot utiliza, desigur, i alte programe de calcul tabelar (spreadsheet),
de exemplu OpenOffice.org Calc. Din pcate chiar dac Excel este un
software cu o puternic platform care poate fi folosit pentru a rezolva o
mare varietate de probleme financiare, cei mai muli utilizatori de Excel
utilizeaz numai capacitile sale de baz.
n procesul de modelare a deciziei financiare, Microsoft Office Excel
pune la dispoziie o serie de funcii financiare, pe care le gsim n meniul
Inserare.

APLICATIE

Pentru determinarea sumei de care va dispune o persoan avnd n

vedere faptul c depune timp de 12 ani, 200 uniti monetare lunar, cu o
dobnd de 12% pe an se va utiliza funcia financiar FV aa cum se poate
observa i din figura urmatoare: