Sunteți pe pagina 1din 69

Page 1

Page 2







































Autor:
Ciprian Necula

Page 3


CUPRINS




Introducere ................................................................................................................ 4
1 Noiuni privind teoria probabilitilor ............................................................. 12
2 Noiuni privind statistica matematic .............................................................. 23
3 Modelul clasic de regresie liniar .................................................................... 31
4 Abateri de la ipotezele modelului clasic de regresie ....................................... 37
5 Modele cu ecuaii simultane ............................................................................ 40
6 Tehnici de modelare i previzionare a seriilor de timp unidimensionale ........ 43
7 Tehnici de modelare i previzionare a seriilor de timp multidimensionale ..... 50
8 Tehnici de analiz a dinamicii pe termen lung ................................................ 54
9 Tehnici de analiz a modelelor de tip panel data ............................................. 60
10Tehnici de estimare a modelelor de tip DSGE ................................................ 65
Bibliografie selectiv .............................................................................................. 67



Page 4


Introducere
Acest suport de nivel introductiv este conceput pentru a oferi cursanilor o
fundaie riguroas i accesibil privind principiile teoriei probabilitilor, utilizarea
metodelor de inferen statistic n domeniul macroeconomic, precum i tehnicile
de baz oferite de ctre programul econometric EViews n ceea ce privete
construirea, rezolvarea, estimarea, verificarea i alegerea de modele econometrice
adecvate. Toate capitolele suportului cuprind exemple privind utilizarea diverselor
tehnici econometrice cu ajutorul programului EViews.


Date de tip
Panel
Date de tip
Time series
Date de tip
Cross section
Variabil
aleatoare
Model statistic
TEHNICI DE
ESTIMARE
TEHNICI DE
TESTARE
EVENIMENT
PROBABILITATE
Econometrie
Teoria probabilitilor
Statistic matematic


Page 5



Econometria presupune totalitatea metodelor i tehnicilor de analiz a
dinamicii variabilelor economice, precum i a interconexiunilor dintre acestea.
Econometria utilizeaz o mare parte din tehnicile de inferen statistic puse la
dispoziie de ctre statistica matematic. De asemenea, teoria probabilitilor
ofer noiunile fundamentale necesare pentru nelegerea statisticii i a
econometriei. Econometria reprezint o mbinare armonioas ntre teoria
economic, modelarea economic, statistica economic i statistica matematic.
Teoria economic propune o serie de ipoteze care, n general, sunt de natur
calitativ. Modelarea economic transpune aceste ipoteze n limbaj cantitativ prin
intermediul modelelor economice care pot fi utilizate pentru previzionarea
variabilelor de interes. Statistica economic are drept scop principal colectarea,
prelucrarea i prezentarea datelor economice sub forma de grafice i tabele.
Statistica matematic ofer multe instrumente de analiz a acestor datelor. Totui,
un practician are deseori nevoie de metode speciale avnd n vedere natura unic a
datelor economice. Rolul econometriei const n punerea la dispoziie a unor astfel
de tehnici care permit testarea unui model economic i transpunerea acestuia
ntr-un model econometric, care poate fi utilizat efectiv pentru a previziona
evoluia variabilelor economice.
Modelele econometrice presupun utilizare a trei tipuri de date, respectiv:
- date de tip cross-section acestea presupun observaii n ceea ce privete o
caracteristic, obinute la un anumit moment dat, pentru mai muli ageni
economici;
- date de tip time series acestea presupun observaii n ceea ce privete o
caracteristic, obinute la mai multe momente de timp, pentru un agent
economic dat;
- date de tip panel acestea combin ambele dimensiuni, presupunnd
observaii n ceea ce privete o caracteristic, obinute la mai multe momente de
timp, pentru mai muli ageni economici.

Page 6


Metodologia utilizat, n general, de ctre econometrie pentru analiza unui
fenomen economic se poate ncadra de-a lungul urmtoarelor linii:
- identificarea teoriei economice care explic fenomenul respectiv;
- specificarea modelului teoretic n format matematic;
- specificarea modelului econometric;
- obinerea datelor corespunztoare;
- estimarea parametrilor modelului econometric;
- testarea statistic a ipotezelor propuse de teoria economic;
- previzionarea variabilelor din cadrul modelului econometric;
- utilizarea modelului econometric pentru fundamentarea deciziilor de
politic economic.
Un exemplu clasic n ceea ce privete utilizarea metodologiei econometrice
l reprezint analiza consumului privat. Binecunoscuta teorie economic propus
de ctre Keynes, n ceea ce privete legtura dintre consum i venitul disponibil,
presupune c, n medie, agenii economici i majoreaz consumul pe msur ce
venitul lor disponibil crete, ns cu o vitez mai mic dect a acestuia. In limbaj
cantitativ, aceast teorie se poate transpune sub forma unei relaii funcionale ntre
consum i venit disponibil, cu condiia suplimentar c derivata acestei funcii n
raport cu venitul disponibil are valori cuprinse ntre 0 i 1.
Dei Keynes a postulat o relaie pozitiv ntre consum i venit, acesta nu a
specificat forma exact a acestei relaii funcionale dintre cele dou variabile. Se
poate construi astfel un model teoretic n cadrul cruia se presupune c aceast
relaie este liniar, respectiv C Y o | = + , unde C reprezint consumul, Y venitul
disponibil, iar | o msur a nclinaiei marginale spre consum. Acest model
teoretic al funciei de consum prezint, ns, un interes limitat pentru un practician,
pentru c modelul presupune c exist o relaie exact sau determinist ntre
consum i venit.

Page 7


In realitate, legtura dintre cele dou variabilele economice este, n general,
inexact deoarece consumul este influenat i de ali factori. Pentru a permite
existena unei relaii inexacte ntre cele dou variabile economice, un model
econometric presupune c funcia de consum se poate reprezenta sub forma
C Y o | c = + + , unde c este termenul de eroare, reprezentat printr-o variabil
aleatoare, concept fundamental din teoria probabilitilor, cu caracteristici statistice
bine-definite. Mai exact, modelul econometric prezentat mai sus este un caz
particular de model de regresie liniar, tip de model care va fi analizat n cadrul
cursului de fa.
Determinarea parametrilor modelului econometric, pe baza datelor avute la
dispoziie, presupune utilizarea unor metode i tehnici de estimare statistic. ns,
trebuie avut grij s se aleag acel instrument de estimare care se potrivete datelor
pentru care se realizeaz analiza. Astfel, dac dispunem de observaii privind
consumul la un moment dat al mai multor familii, adic avem la dispoziie date de
tip cross-section, este potrivit estimarea prin metoda OLS. Dac, ns, analiza
se realizeaz la nivel agregat i dispunem de dinamica consumului i a venitului
pentru o anumit perioad, adic avem la dispoziie date de tip time series, este
mai potrivit s se utilizeze tehnici de estimare bazate pe identificarea relaiilor de
cointegrare dintre cele dou serii. Alegerea corect a metodei de estimare, lucru
asupra cruia se va insista pe parcursul acestui curs, este esenial pentru obinerea
unor estimatori buni, adic a celor estimatori care surprind n mod corect
realitatea n ceea ce privete legtura dintre cele dou variabile economice.
In continuare, trebuie verificat dac modelul econometric estimat pentru
seriile de date analizate este n concordan cu teoria economic de la care s-a
plecat. Aceast verificare se poate realiza prin metode riguroase privind testarea
ipotezelor statistice, tehnici care vor fi prezentate n cadrul acestui curs. Astfel, n
cazul exemplului analizat, se testeaz ipoteza nul conform creia 0 1 | < < , sau,
altfel spus, se testeaz dac nclinaia marginal spre consum este pozitiv i
subunitar.

Page 8


n cazul n care modelul estimat este n concordan cu teoria economic, se
poate utiliza acest model pentru a previziona o valoarea viitoare a variabilei
dependente, n acest caz consumul, n funcie de valoarea viitoare anticipat a
variabilei independente, n acest caz venitul disponibil. De asemenea, modelul
estimat poate fi utilizat pentru fundamentarea deciziilor de politic economic.
Astfel, n exemplul analizat, pornind de la nclinaia marginal spre consum
estimat pe baza datelor, se poate calcula multiplicatorul lui Keynes, care poate
fi utilizat pentru a realiza diverse scenarii i simulri legate de impactul modificrii
sistemului de taxare asupra sectorului privat.
In continuare, este prezentat pe scurt coninutul acestui suport. Primele
dou capitole reprezint partea nevzut a econometriei, fundamentele acesteia.
Fr a avea o serie de noiuni elementare privind teoria probabilitilor i statistica
matematic, practicienii percep econometria ca un amalgam de formule i tehnici
fr nici un sens. Detaliile privind utilizarea tehnicilor implementate n programe
econometrice se estompeaz rapid pentru cei care nu neleg motivele utilizrii
procedurilor pe care ncearc s le aplice. Multe instituii recunosc, n prezent,
nevoia unui studiu mai riguros al teoriei probabilitilor, al principiilor statisticii
matematice, precum i al metodelor econometrice avansate, n scopul de a-i
pregti specialitii pentru o nelegere pe termen lung a tehnicilor statistice utilizate
n domeniul economic.
In capitolul 1 sunt schiate o serie de noiuni privind teoria probabilitilor,
cum ar fi eveniment, probabilitate i variabil aleatoare. Pentru a evidenia
importana conceptului de variabil aleatoare este prezentat modul n care se poate
analiza n EViews funcia de densitate de repartiie a unei variabile aleatoare,
respectiv a unui vector de variabile aleatoare. nelegerea conceptului de distribuie
a unei variabile aleatoare este esenial pentru nelegerea conceptelor legate de
inferena statistic.
In capitolul 2 sunt prezentate pe scurt concepte de baz n ceea ce privete
statistica matematic. Astfel, pentru nceput este analizat conceptul de distribuie

Page 9


asimptotic. In continuare, sunt evideniate tehnici privind procedura de estimare a
unui model statistic. Sunt prezentate o serie de definiii necesare pentru o
nelegere de durat a econometriei, cum ar fi conceptul de estimator bun. In a
treia parte a acestui capitol sunt discutate tehnici privind procedura de testare a
ipotezelor statistice. Pentru a evidenia importana tehnicilor de inferen statistic,
este prezentat modul n care se poate realiza n EViews un test statistic privind
media unei populaii statistice. Acest exemplu, ofer cursanilor instrumentele
necesare nelegerii unor teste mai sofisticate legate de modelele econometrice
discutate n capitolele urmtoare.
In urmtoarele trei capitole atenia se ndreapt asupra tehnicilor
econometrice utilizate, n special, pentru analiza interconexiunilor dintre date de
tip cross-section. Totui, aceste tehnici stau la baza unor metode avansate
utilizate pentru investigarea dinamicii celorlalte tipuri de date economice. In
capitolul 3 este prezentat modelul clasic de regresie liniar, modul de estimare al
unei ecuaii de regresie n EViews, precum i modalitatea de a interpreta
estimatorii i testele statistice rezultate n urma acestei estimri. Modelul clasic de
regresie are la baz o serie de ipoteze, ntmplndu-se foarte rar ca n practic toate
acestea s fie ndeplinite. In capitolul 4 sunt prezentate tehnicile puse la dispoziie
de EViews pentru a rezolva problemele induse de nerespectarea acestor ipoteze n
ceea ce privete inovaiile ecuaiei de regresie. Astfel, sunt analizate metodele care
pot contabiliza existena heteroskedasticitii i a autocorelrii erorilor, n special
tehnicile robuste de determinare a erorilor standard pentru estimatori. In capitolul 5
este adus n discuie problema de endogenitate, care este destul de frecvent n
practic, i care invalideaz multe din rezultatele modelului clasic de regresie. Este
prezentat modul n care se poate rezolva aceast problem n cadrul programului
econometric EViews prin intermediul variabilelor instrumentale.
In urmtoarele trei capitole atenia este concentrat asupra tehnicilor
econometrice utilizate, n special, pentru analiza dinamicii i interconexiunilor
dintre date de tip time series. In capitolul 6 sunt prezentate tehnicile de analiz

Page 10


puse la dispoziie de ctre EViews pentru analiza dinamicii seriilor de timp
unidimensionale. Sunt evideniate modalitile de modelare a serilor de timp prin
intermediul proceselor de tip ARMA (AutoRegressive Moving Average), precum
i modul n care natura autocorelaiei dintre valorile seriei respective ofer
informaii n ceea ce privete selectarea unei specificaiei pentru modelul ARMA.
In capitolul 7 sunt prezentate tehnicile de analiz puse la dispoziie de ctre
EViews pentru analiza dinamicii i a interaciunii dintre serii de timp
multidimensionale. Astfel, n cadrul capitolului sunt descrise estimarea modelelor
de tip VAR (Vector AutoRegressive), precum i metodele de analiz ale acestor
modele, cum ar fi funcia de rspuns la impuls i descompunerea varianei. In
capitolul 8 sunt prezentate tehnicile de analiz puse la dispoziie de ctre EViews
pentru analiza dinamicii pe termen lung dintre variabilele economice. Acest capitol
descrie instrumentele pentru testarea staionaritii unei serii, modelele i
instrumentele pentru testarea prezenei relaiilor de cointegrare dintre mai multe
variabile nestaionare, precum i procesul de estimare i analiz a modelelor de tip
VEC (Vector Error Correction).
In capitolul 9 atenia este concentrat asupra tehnicilor econometrice
utilizate pentru analiza dinamicii i interconexiunilor dintre date de tip panel,
care reprezint o mbinare dintre metodele descrise n capitolele anterioare. Sunt
descrise etapele necesare n cadrul EViews pentru specificarea i pentru estimarea
unui model de tip panel, precum i metodele puse la dispoziie de ctre programul
econometric pentru a discrimina intre o specificaie cu efecte fixe i o specificaie
cu efecte aleatoare.
In capitolul 10 este prezentat structura de baz a unui script pentru
Dynare, program care poate fi utilizat pentru estimarea i analiza dinamicii
modelelor de tip DSGE.
In final, trebuie subliniat ce reprezint i ce nu reprezint acest suport.
Acest suport nu este un manual de econometrie. Acest suport nu poate suplini, n
nici un fel, un manual de econometrie de nivel introductiv, cum ar fi Brooks (2008)

Page 11


sau Greene (2008). De asemenea, acest suport nu este un manual de utilizare al
programului econometric EViews. Acest suport reprezint o schi, la nivel
introductiv, a tehnicilor econometrice care apar n cadrul analizei fenomenelor
economice, cu accent pe utilizarea acestora cu ajutorul programului econometric
EViews. De asemenea, acesta reprezint o modalitate de a prezenta ceea ce este
esenial, mai precis tot ceea ce nu trebuie uitat dup ce se vor fi fost uitate toate
celelalte detalii. Este demn de menionat faptul c utilizarea acestui suport este
complementar cu prezena activ n timpul orelor de curs.
Parcurgerea suportului, precum i audierea cursului nu presupun cunotine
anterioare privind teoria probabilitilor sau statistica matematic i construiete n
mod eficient subiectul "de la zero". Cursanii vor dobndi astfel pregtirea necesar
pentru o nelegere matur i durabil a metodelor statistice i econometrice de
inferen i vor fi pregtii pentru a citi i nelege texte de econometrie de nivel
intermediar.



Page 12


1 Noiuni privind teoria probabilitilor
Un agent economic raional, cel mai probabil, va prefera s diminueze
incertitudinea privind rezultatul unei situaii n orice context de luare a unei decizii
n care profitul, utilitatea, precum i bunstarea sunt afectate. Teoria
probabilitilor pune la dispoziia unui agent de decizie o serie de instrumente
utilizate pentru a distinge probabilul de improbabil, n cazul unor decizii, i ofer
managerilor, economitilor, organismelor de reglementare i consumatorilor
informaii care pot fi folosite pentru a clasifica rezultatele poteniale ale deciziilor
lor n ceea ce privete probabilitatea de apariie. Astfel, este posibil luarea unor
decizii care s maximizeze probabilitatea de apariie a unui rezultat dorit, sau care
s reduc probabilitatea de apariie a unor rezultate dezastruoase.
1.1 Evenimente i probabilitatea de apariie a acestora
Noiunea de experiment este foarte des utilizat n domeniul statisticii
pentru a face referire la orice activitate pentru care rezultatul sau starea final a
unei activiti nu pot fi specificate n avans, dar pentru care poate fi identificat o
mulime coninnd toate rezultatele posibile ale acelei activiti. nainte de a
analiza probabilitatea de apariie a unui anumit rezultat al unui experiment, este
necesar s se identifice ce rezultate sunt posibile. Aceasta conduce la definirea
spaiului strilor unui experiment.
Spaiul strilor reprezint o mulime, notat n acest suport cu O, care
conine toate rezultatele posibile ale unui experiment. Altfel, la aruncarea unui zar,
rezultatele posibile se refer la apariia uneia din cele ase fee ale acestuia. Ca
urmare, n cazul experimentului care const n aruncarea unui zar,
{ } 6 , 5 , 4 , 3 , 2 , 1 = O .
Entitile fundamentale crora li se atribuie probabiliti n cadrul teoriei
probabilitilor sunt submulimi ale spaiului strilor. Un eveniment reprezint o
submulime a spaiului strilor, sau, altfel spus, reprezint o colecie de elemente

Page 13


posibile ale unui experiment. De exemplu, n cazul experimentului care const n
aruncarea unui zar, submulimea { } 1 = A reprezint evenimentul c a aprut faa 1 a
zarului, iar submulimea { } 2 , 1 = B reprezint evenimentul c a aprut faa 1 sau
faa 2 a zarului. Trebuie menionat faptul c nu orice submulime a lui O este un
eveniment n sensul descris de ctre teoria probabilitilor. Totui, n cadrul acestui
suport, de nivel introductiv, nu se va analiza n amnunt aceast distincie.
Mulimea tuturor evenimentelor care pot fi observate n urma derulrii unui
experiment poart numele de spaiul evenimentelor i este notat cu F .
Dac A este un eveniment, se noteaz cu A A O = : evenimentul contrar al
evenimentului A, acesta coninnd toate elementele din spaiul strilor care nu se
regsesc n submulimea A. Exist dou evenimente deosebite, respectiv
evenimentul imposibil reprezentat de mulimea vid ( C) i evenimentul sigur,
reprezentat de mulimea care conine toate strile posibile, adic de ctre spaiul
strilor O. De exemplu, n cazul experimentului care const n aruncarea unui zar,
se consider c este imposibil ca zarul s rmn pe muchie i, astfel, s nu apar
nici o fa. Ca urmare, este sigur c va aprea cel puin o fa. Evenimentul
imposibil este evenimentul contrar al evenimentului sigur.
Unul din obiectivele teoriei probabilitilor este acela de a elabora o msur
cu care s se poat cuantifica posibilitatea de apariie a diverselor evenimente
nglobate n spaiul strilor experimentului analizat. O funcie de probabilitate
este o funcie | | 1 , 0 : F P care ndeplinete urmtoarele proprieti:
- ( ) 1 = O P ;
- Pentru orice n evenimente,
n
A A A ,..., ,
2 1
disjuncte dou cte dou
avem c ( ) ( ) ( ) ( )
n n
A P A P A P A A A P + + + = ... ...
2 1 2 1
.
Un cmp de probabilitate, cunoscut i sub numele de spaiu de
probabilitate, este un triplet ( ) P , ,F O care este format din mulimea tuturor
strilor posibile, mulimea tuturor evenimentelor observabile i o funcie de
probabilitate cu care se cuantific posibilitatea de apariie a acestor evenimente.

Page 14


nainte de realizarea unui experiment, evenimentul care este absolut sigur
s apar este evenimentul O, deoarece rezultatul unui experiment trebuie s fie un
element al spaiului strilor. In continuare este studiat efectul pe care informaiile
suplimentare privind apariia unui eveniment l au asupra probabilitii altor
evenimente asociate experimentului analizat. n special, n cazul n care este
cunoscut faptul c rezultatul experimentului este un element dintr-o submulime B,
a spaiului strilor, se pune problema identificrii cantitative a efectului acestei
informaii suplimentare asupra probabilitilor celorlalte evenimente. Cum ar trebui
s fie definit probabilitatea unui eveniment A, avnd n vedere informaiile
suplimentare care arat c a avut loc evenimentul B?
Astfel, este convenabil s se introduc noiunea de probabilitate
condiionat. Vom nota cu ( ) B A P | probabilitatea evenimentului A condiionat
de evenimentul B. Avem ( ) 1 | = O B P , dar, n plus, i ( ) 1 | = B B P , fiind evident
faptul c evenimentul B devine sigur condiionat de informaia suplimentar c
acest eveniment a avut loc. Astfel, n mod intuitiv, rezult faptul c
( )
( )
( ) B P
B A P
B A P

= | .
Probabilitatea condiionat poate fi utilizat i pentru definirea, ntr-o
manier intuitiv, a conceptului de independen a dou evenimente. Astfel, dac
evenimentul A este independent de evenimentul B, atunci este evident c
informaia suplimentar generat de apariia evenimentului B nu poate aduce nici o
mbuntire n ceea ce privete cuantificarea posibilitii de apariie a
evenimentului A. Astfel, n acest caz rezult c ( ) ( ) A P B A P = | . Mai exact, dou
evenimente A i B se numesc independente dac ( ) ( ) ( ) B P A P B A P = . Trebuie
evideniat faptul c, dac evenimentul A sau evenimentul B au probabilitate de
apariie zero, atunci ele sunt independente. De asemenea, dac dou evenimente
sunt independente atunci i evenimentele contrare vor fi independente ntre ele.

Page 15


1.2 Tipuri de variabile aleatoare
1.2.1 Variabile aleatoare unidimensionale
Rezultatele mai multor experimente sunt exprimate n mod inerent sub
form de numere reale. De exemplu, msurarea nlimii sau a greutii unei
persoane, sau observarea preului i a cantitii de echilibru de pe o pia. Spaiul
strilor asociat cu aceste tipuri de experimente sunt submulimi ale mulimii
numerelor reale.
Exist, ns, i experimente ale cror rezultate nu sunt numere reale i al
cror spaiu al strilor nu este n mod inerent o submulime a unui spaiu real. De
exemplu, observarea rezultatului aruncrii unei monede, care este ban sau stem,
observarea rezultatului aruncrii unui zar, care este una din cele ase fee ale
zarului, sau observarea dac un element selectat dintr-un ansamblu este defect sau
nu. Este att convenabil ct i util convertirea acestor spaii abstracte ntr-un
subspaiu format din numere reale, conversie realizat prin asocierea unui numr
real pentru fiecare rezultat din spaiul strilor original. O astfel de procedur ar
putea fi privit ca o codificare a rezultatelor unui experiment prin diverse numere
reale. n plus, este posibil ca rezultatele unui experiment s nu poate fi de interes
direct ntr-un cadru dat; n schimb, s-ar putea s prezinte interes o anumit
combinaie a acestora exprimat printr-un numr real. Conceptul de variabil
aleatoare poate fi utilizat pentru a caracteriza rezultatele unui experiment ca o
submulime de numere reale.
Fie ( ) P , ,F O un cmp de probabilitate. O variabil aleatoare
unidimensional n raport cu ( ) P , ,F O este o funcie definit pe spaiul strilor
( O) i are valori numere reale, R X O : . Astfel, prin utilizarea conceptului de
variabil aleatoare, toate experimentele cu rezultate univariate pot fi interpretate ca
avnd spaiul strilor compus din elemente reale. Mai exact, spaiul strilor indus,
R[X], reprezint o submulime a unui spaiu real. O variabil aleatoare se numete
variabil aleatoare discret dac spaiul strilor indus, R[X], este o mulime finit

Page 16


sau numrabil. Dac spaiul strilor indus este un interval, atunci vorbim despre o
variabil aleatoare continu.
Un avantaj major al utilizrii doar a spaiilor de stri cu valori reale const
n faptul c toate instrumentele matematice elaborate pentru sistemul numerelor
reale sunt disponibile atunci cnd se analizeaz proprietile unui astfel de spaiu.
n practic, o dat ce cmpul de probabilitate indus a fost identificat, cmpul de
probabiliti iniial ( ) P , ,F O poate fi, n general, ignorat n scopul definirii
evenimentelor variabilelor aleatoare i a probabilitii de apariie a acestora. De
fapt, cel mai adesea se alege cmpul indus de probabilitate direct de la nceputul
unui experiment, acordnd mai puin atenie cmpului de probabilitatea original.
O simplificare important, n ceea ce privete analiza variabilelor aleatoare,
este realizat prin introducerea conceptului de funcie de repartiie. Astfel, funcia
de repartiie a unei variabile aleatoare X, cunoscut n literatura de specialitate
sub prescurtarea CDF (eng. Cumulative Distribution Function), este o funcie
definit pe mulimea numerelor reale cu valori n mulimea numerelor reale,
R F
X
R : astfel nct pentru orice numr real x avem c ( ) ( )
X
F x P X x = s .
Altfel spus, ( ) x F
X
reprezint un numr care cuantific probabilitatea
evenimentului ca variabila aleatoare X s ia valori mai mici sau egale cu numrul
real x.
Dac dou variabile aleatoare X i Y au proprietatea c
Y X
F F = se spune
c cele dou variabile aleatoare sunt identic distribuite.
Trebuie menionat faptul c, dac X este variabil aleatoare discret, atunci
X
F nu este funcie continu, graficul funciei prezentnd salturi. Pe de alt parte
ns, dac X este o variabil aleatoare continu, atunci se poate arta c
X
F este o
funcie continu.
In cazul unei variabile aleatoare continue, analiza acesteia se poate
simplifica i mai mult prin apelarea la conceptul de funcie de densitate de
repartiie. Astfel, funcia de densitate de repartiie a unei variabile aleatoare

Page 17


continue X, cunoscut n literatura de specialitate sub prescurtarea PDF (eng.
Probability Distribution Function), este o funcie definit pe mulimea numerelor
reale cu valori n mulimea numerelor reale, R f
X
R : astfel nct pentru orice
numr real a avem c ( ) ( )
}

=
a
X X
dx x f a F .
Eviews ofer posibilitatea de a afia o varietate de aa-numite grafice
analitice (i.e. grafice rezultate prin prelucrarea statistic a datelor brute)
Caracteristica central a acestor grafice const n faptul c afieaz un rezumat al
datelor originale. O clas important de astfel de grafice sunt cele care cuantific
vizual funcia de densitate de repartiie a unei variabile aleatoare, calculat
utiliznd o serie de date privind realizrile respectivei variabile aleatoare. Pentru a
afia un astfel de grafic se utilizeaz opiunea Graph.





In cadrul csuei de dialog care este afiat se selecteaz tipul graficului
Distribution, iar n zona Details se precizeaz tipul de grafic de distribuie dorit,
cum ar fi histogram (Histogram), grafic de distribuie determinat prin funcii de

Page 18


tip kernel (Kernel Density) sau grafic de distribuie determinat prin utilizare
unui model parametric (Theoretical Distribution). Astfel, n figura de mai jos
sunt prezentate dou grafice de tip distribuie determinate pe baza acelorai date,
respectiv o histogram i o funcie de densitate de repartiie asociat unei variabile
distribuit normal. O variabil aleatoare X are o distribuie normal cu medie
i varian
2
o , notat cu
( )
2
~ , X o u , dac funcia de densitate de repartiie este
dat de formula:
2
1
2 1
( )
2
x
X
f x e

o
o t
| |
|
\ .

= .


0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 4.0 4.2
D
e
n
s
i
t
y
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
1.6 2.0 2.4 2.8 3.2 3.6 4.0 4.4 4.8 5.2
D
e
n
s
i
t
y


Un grafic de densitate de repartiie ofer informaii n ceea ce privete
probabilitatea de apariie a anumitor evenimente. Astfel, se observ c este mai
probabil ca variabila aleatoare considerat s ia valori n jurul valorii de 3,5 dect
s ia valori n jurul valorii de 1,5 sau n jurul valorii de 4,5.
1.2.2 Variabile aleatoare multidimensionale
n seciunea precedent a acestui capitol, a fost analizat conceptul de
variabil aleatoare unidimensional, pe spaiul strilor fiind definit numai o
funcie real. Conceptul unei variabil aleatoare multidimensional este o extensie
a conceptului variabilei aleatoare unidimensional, pe spaiul strilor
experimentului analizat fiind definite dou sau mai multe funcii reale. Conceptul

Page 19


de variabil aleatoare multidimensional se aplic n mod firesc i, n general,
oricrui experiment n care, pentru fiecare rezultat al experimentului, sunt
observate dou sau mai multe caracteristici.
Fie ( ) P , ,F O un cmp de probabilitate. O variabil aleatoare
multidimensional n raport cu ( ) P , ,F O , cunoscut i sub denumirea de vector
aleatoriu, este definit ca o funcie pe spaiul strilor ( O) i cu valori vectori avnd
componente numere reale,
n
R X O : .
In cadrul acestui suport ne vom limita atenia asupra cazului bidimensional,
( )
2 1
, X X X = . Ca i n cazul unidimensional, se poate construi un cmp de
probabilitate indus de vectorul aleator, unde spaiul strilor, R[X], este o
submulime format din perechi de numere reale. Ne vom concentra atenia asupra
variabilelor aleatoare multidimensionale continue caracterizate prin faptul c R[X]
este format din produse carteziene dintre dou intervale (i.e. dreptunghiuri). In
mod analog cu cazul unidimensional, se poate defini funcia de repartiie a unui
vector aleator, R R F
X

2
: astfel nct avem c ( ) ( )
1 2 1 1 2 2
, ,
X
F x x P X x X x = s s
pentru orice vector real ( )
2 1
, x x . Altfel spus, ( )
2 1
, x x F
X
reprezint un numr care
cuantific probabilitatea evenimentului ca, n acelai timp, variabila aleatoare X
1
s
ia valori mai mici sau egale cu numrul real x
1
i variabila aleatoare X
2
s ia valori
mai mici sau egale cu numrul real x
2
.


De asemenea, se poate defini funcia de densitate de repartiie a unui
vector aleator X, R R f
X

2
: astfel nct, pentru orice vector real ( )
2 1
, a a avem c
( ) ( )
} }

=
1 2
2 1 2 1 2 1
, ,
a a
X X
dx dx x x f a a F .
In cazul analizei vectorilor bidimensionali este de interes s se extrag
informaii cu privire la una din componentele acestui vector. Acest lucru se poate
realiza prin intermediul repartiiei marginale a unui vector aleator. Astfel, se poate
defini funcia de repartiie marginal a unei componente a unui vector aleator
(de exemplu componenta 1) ca fiind o funcie cu caracteristici asemntoare

Page 20


funciei de repartiie a unei variabile aleatoare, R R F
X
:
1
, astfel nct pentru
orice numr real
1
x avem c ( ) ( )
2 1 1
, lim
2
1
x x F x F
X
x
X

= . De asemenea, exist o
funcie de densitate de repartiie marginal a unei componente a unui vector
aleator, R R f
X
:
1
, unde ( ) ( ) ( )
} }


= ' =
1
1 1
2 1 2 1 1 1
,
a
X X X
dx dx x x f a F a f .
Eviews permite vizualizarea funciei de densitate bidimensional, precum
i a funciilor de densitate marginal pentru un vector format din dou componente.
Programul econometric cuantific aceste funcii utiliznd seriile de date privind
realizrile respectivelor variabile aleatoare. Pentru realizarea unui astfel de grafic
se selecteaz cele dou serii i se utilizeaz opiunea Open as Group, dup care se
utilizeaz opiunea Graph cu setrile din figura de mai jos.





Mai exact, n cadrul csuei de dialog care este afiat se selecteaz tipul
graficului Scatter, iar n zona Details se precizeaz c se dorete afiarea

Page 21


distribuiilor marginale prin selectarea n csua Axis borders a opiunii
Histogram. Astfel, n figura de mai jos sunt prezentate, pe acelai grafic
- densitatea de repartiie bidimensional prin intermediul unui nor de
puncte i prin elipse care demarcheaz anumite zone de probabilitate;
- densitile de repartiie marginal, pentru cele dou variabile aleatoare
din componen vectorului aleatoriu, prin intermediul a dou
histograme.


120
130
140
150
160
170
180
190
1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5


Acest grafic de densitate de repartiie ofer informaii n ceea ce privete
probabilitatea de apariie, n acelai timp, al unor valori pentru cele dou variabile
aleatoare. Astfel, este puin probabil ca variabila 1 (reprezentat pe orizontal) s
ia valori n jur de 2,5 i, n acelai timp, variabila 2 (reprezentat pe vertical) s ia
valori n jur de 140. In schimb, este mai probabil ca variabila 1 s ia valori n jur
de 3,5 i, n acelai timp, variabila 2 s ia valori n jur de 155.
Un alt aspect important, n ceea ce privete vectorii aleatori, se refer la
conceptul de repartiie condiionat a unei componente a vectorului n raport cu o
alt component a acestuia.

Page 22


S presupunem c se cunoate cmpul de probabilitate corespunztor unui
experiment care implic rezultatele unei variabile aleatoare bidimensional
( )
2 1
, X X X = i se urmrete analiza probabilitilor evenimentului A X e
1
dat
fiind faptul c B X e
2
. Acest aspect poate fi analizat prin intermediul funciei de
densitate de repartiie condiionat a componentei 1 a vectorului n raport cu
componenta 2 a acestuia. Aceasta este o funcie cu valori reale, R R f
X X
:
2 1
|
i
se poate determina utiliznd funcia de densitate a ntregului vector i funcia de
densitate marginal a componentei 2, respectiv ( )
( )
( )
2
2 1
2 1 |
2
2 1
,
|
x f
x x f
x x f
X
X
X X
= . De
asemenea, se poate defini i funcia de repartiie condiionat a componentei 1 a
vectorului n raport cu componenta 2, ca fiind o funcie R R F
X X
:
2 1
|
, unde
( ) ( )
}

=
1
2 1 2 1
2 | 2 1 |
| |
x
X X X X
du x u f x x F .
Noiunea de repartiie condiionat dintre dou variabile aleatoare, sau
echivalent ntre dou componente ale unui vector aleator, poate fi utilizat i pentru
definirea, ntr-o manier intuitiv, a conceptului de independen a dou variabile
aleatoare. Astfel, dac variabila aleatoare X
1
este independent de variabila
aleatoare X
2
, atunci este evident c informaia suplimentar generat de apariia
unei realizri a variabila X
2
, nu poate aduce nici o mbuntire n ceea ce privete
cuantificarea posibilitii de apariie a unei realizri a variabilei aleatoare X
1
.
Astfel, n acest caz, rezult c ( ) ( )
1 2 1 |
1 2 1
| x f x x f
X X X
= . Mai exact, dou variabile
aleatoare X
1
i X
2
se numesc independente dac ( ) ( ) ( )
2 1 2 1
2 1
, x f x f x x f
X X X
= .
Variabile aleatoare
n
X X X ,... ,
2 1
se numesc i.i.d. (independente i identic
distribuite) dac sunt independente i
n
X X X
F F F = = = ...
2 1
.

Page 23


2 Noiuni privind statistica matematic
n acest capitol, ne vom ndrepta atenia asupra unor concepte i metode
care sunt legate n mod explicit de problema de inferen statistic. Instrumentele
teoriei probabilitilor, prezentate n capitolul precedent, se utilizeaz, n principal,
la analiza unor ntrebri precum: "Avnd n vedere un cmp de probabilitate, ce se
poate deduce despre caracteristicile rezultate ale unui experiment?'' Pe de alt parte
ns, inferena statistic va analiza aceast ntrebare dintr-o alt perspectiv:
"Avnd n vedere caracteristicile rezultatelor unui experiment, ce putem deduce
despre cmpul de probabilitate care a generat aceste rezultate?".
Termenul de inferen statistic se refer la procesul inductiv de generare
de informaii cu privire la caracteristicile unei populaii din lumea real sau unui
proces, prin analizarea unui eantion de obiecte, de rezultate din cadrul populaiei
respective sau al procesului respectiv. Problemele de inferen statistic implic
analiza unor observaii legate de eantioane privind o populaie sau un proces, dar
care, n cele din urm, conduce la concluzii n ceea ce privete caracteristicile
ntregii populaii.
2.1 Comportamentul asimptotic al variabilelor aleatoare
n cadrul acestei seciuni se analizeaz o serie de rezultate referitoare la
caracteristicilor funciilor care depind de n variabile aleatoare atunci cnd n este
mare. n anumite cazuri, anumite tipuri de funcii care depind de n variabile
aleatoare pot converge n diverse moduri ctre o constant, sau ctre o distribuie
limit. Exist o serie de motive care induc importana studiului
"comportamentului asimptotic" al unei serii de variabile aleatoare. n practic,
astfel de funcii care depind de n variabile aleatoare sunt utilizate pentru estimarea
parametrilor unui model macro-econometric sau pentru testarea ipotezelor. In acest
caz, n reprezint numrul de observaii disponibile referitoare la experimentul care
este analizat.

Page 24


Pentru a putea evalua i compara proprietile acestor proceduri statistice, i
chiar pentru a putea defini metode de estimare sau de testare a ipotezelor statistice
este necesar s se stabileasc caracteristicile unei funcii care depinde de un numr
mare de variabile aleatoare. Din pcate, deseori n practica statistic i
econometric se ntmpl ca densitatea de probabilitate real a unei astfel de
combinaii s fie prea dificil de determinat n forma analitic. Teoria asimptotic
identific metode care furnizeaz aproximri potrivite ale distribuiei de
probabilitate atunci cnd n este suficient de mare, i, prin urmare ofer, de
asemenea, un mijloc de evaluare, comparare, precum i de definire a diverse
proceduri de inferen statistic.
O diferen fundamental ntre o serie de numere reale i o serie de
variabile aleatoare se refer la faptul c elementele din cea de a doua serie cuprinde
variabile aleatoare care pot luat diverse valori n mulimea numerelor reale. Avnd
n vedere c seria este aleatoare, ntrebrile referitoare la convergen i mrginire
nu pot fi verificate ca fiind fr echivoc adevrate sau false, aa cum se ntmpl n
cazul unui ir de numere reale, dar lor li se poate atribui o probabilitate de apariie,
n contextul cmpului de probabilitate asociat evenimentului analizat.
Conceptul de convergen n distribuie analizeaz dac irul de funcii de
repartiie asociat irului de variabile aleatoare converge sau nu ctre o funcie de
repartiie limit. n multe cazuri de interes practic, convergena n distribuie poate
fi, de asemenea, caracterizat n termeni de convergen a unei serii de funcii de
densitate ctre o funcie de densitate limit. Utilitatea conceptului rezid n
capacitatea de a obine o aproximare a funciei de repartiie sau de densitate, atunci
cnd n este suficient de mare (unde "suficient de mare" nseamn c funciile de
repartiie asociate variabilelor din ir CDF sunt aproape funcia de repartiie
limit). O astfel de aproximare este extrem de util atunci cnd formula analitic a
funciei de repartiie/densitate este foarte dificil, sau imposibil, de determinat, ns
aproximarea oferit de funcia de repartiie limit este mai uor de definit sau
analizat.

Page 25


n sensul cel mai general al termenului, o distribuie asimptotic pentru o
funcie care depinde de n variabile aleatoare este o distribuie, care ofer o
aproximare a distribuiei reale a acestei funcii atunci cnd n este mare (i.e. tinde la
infinit). n acest caz, dac irul are o distribuie limit, deoarece aceast distribuie
limit poate fi interpretat ca o aproximare a distribuiei reale a funciei pentru n
mare, distribuia limit poate fi considerat ca fiind o distribuie asimptotic a
funciei respective, ce depinde de un numr mare de variabile aleatoare.
Conceptul de convergen n probabilitate invoc ntrebarea dac
rezultatele variabilelor aleatoare din cadrul irului sunt aproape de rezultatele unei
variabile aleatoare limit, cu grad ridicat de probabilitate, atunci cnd n este
suficient de mare. n caz afirmativ, rezultatele pentru aceast variabil aleatoare
limit pot servi ca o aproximare a rezultatelor variabilei aleatoare din cadrul
irului, pentru n suficient de mare.
Celelalte dou tipuri de distribuii prezint o importan mai mic n analiza
econometric i, ca urmare, nu vor fi analizate n profunzime.
Fie ( ) P , ,F O un cmp de probabilitate i ( )
n n
X variabile aleatoare i.i.d.
cu | | | | o o = =
n n
X a X E , . Teorema numerelor mari se refer la convergena irului
format din media aritmetic a n variabile aleatoare i.i.d. Mai precis, teorema
numerelor mari este reflectat n formula a
n
X X X
p
n
.
2 1
...

+ + +
. De asemenea,
se poate obine o caracterizare n ceea ce privete modul de convergen al seriei
formate din media aritmetic a n variabile aleatoare i.i.d. Acest lucru este descris
de teorema limit central, respectiv ( ) 1 , 0
...
d
2 1
u

+ + +
n
a
n
X X X
n
o
. In mod
echivalent, teorema limit central arat faptul c irul studiat are o distribuie

Page 26


asimptotic descris de ctre o distribuie normal,
|
|
.
|

\
|
u
+ + +
n
a
n
X X X
a
n
2
2 1
, ~
... o
.
Distribuia normal este des ntlnit n inferena statistic. O variabil
aleatoare distribuit normal cu medie 0 i varian 1 se spune c are o distribuie
normal standard. Alte distribuii ntlnite n analiza asimptotic a variabilelor
aleatoare sunt distribuia
2
_ (citit hi ptrat) i distribuia Student sau t. Valorile
funciilor de repartiie pentru toate aceste distribuii se pot obine din tabele
specializate care se gsesc n crile de statistic i econometrie, sau pot fi calculate
cu ajutorul programului Eviews.
In acest moment, cititorul se poate ntreba de ce problema particular
privind convergena n distribuie sau n probabilitate, definite mai sus, merit o
astfel de atenie n mod explicit. Rspunsul este dat de faptul c un numr mare de
proceduri de estimare a parametrilor i de testare a ipotezelor n econometrie i
statistic sunt definite ca sume de funcii de variabile aleatoare.
2.2 Estimatori statistici
Problema de estimare examinat n aceast seciune se concentreaz asupra
estimrii, determinrii valorii unor parametri necunoscui sau a unor funcii care
depind de aceti parametri, i care reprezint caracteristici de interes legate de
cmpul de probabilitate asociat unui set de experimente din domeniul economic,
sociologic sau al tiinelor naturale. Rezultatele generate de aceast colecie de
experimente se presupun a fi rezultatele unui eantion aleator, cu o funcie de
densitate de repartiie care depinde de un parametru, a crei valoare nu este
cunoscut, dar care se dorete a fi determinat. Trebuie menionat, c eantionul
aleator nu trebuie s fie o colecie de variabile aleatoare i.i.d. Obiectivul
procedurilor de estimare statistic este determinarea unei combinaii ntre
variabilele aleatoare din eantion (i.e. o funcie care depinde de acestea) care s

Page 27


posede o serie de proprieti i care s l fac util pentru a deduce caracteristicile de
interes necunoscute.
Un model statistic pentru un eantion aleatoriu const ntr-o funcie de
densitate de repartiie a eantionului care depinde de un parametru care poate lua
valori ntr-un spaiu bine determinat, acesta definind setul de poteniali candidai
pentru densitatea adevrat a eantionului. Modelul statistic prezint contextul
probabilistic n care are loc procedura de estimare parametric. Odat ce modelul
statistic a fost specificat, centrul de interes cade pe estimarea valorilor unor (sau
tuturor) parametri, sau pe estimarea valorilor unor funcii care depind de parametrii
problemei.
O statistic reprezint o funcie care depinde de variabilele aleatoare din
cadrul modelului statistic analizat. Trebuie subliniat faptul c, fiind o combinaie
de variabile aleatoare, o statistic este la rndul ei o variabil aleatoare. Ca urmare,
o statistic este caracterizat printr-o funcie de repartiie, printr-o funcia de
densitate de repartiie i i se poate calcula media i variana.
Un estimator este o statistic utilizat cu scopul de a estima parametrul sau
vectorul de parametri asociat modelului statistic de interes. Deci, estimatorul unui
model statistic este o variabil aleatoare. O realizare a acestei variabile aleatoare,
obinut pentru un set specific de date, poart numele de estimare a parametrului
respectiv.
Determinarea de estimatori buni constituie unul din obiectivele statisticii
matematice i, n special, al econometriei. Estimatorii sunt comparai pe baza unei
serii de caracteristici. Proprietile de tip finite sample sunt acele proprieti
valabile indiferent de mrimea eantionului disponibil. Proprietile de tip large
sample sunt valabile asimptotic, adic n cazul n care mrimea eantionului este
foarte mare, tinznd la infinit n acest caz, estimatorii sunt comparai pe baza
distribuiei lor asimptotice. Un estimator nedeplasat are proprietatea c media sa
este egal cu valoarea real a parametrului care se dorete estimat. Proprietatea de
nedeplasare este o proprietate de tip finite sample. Un estimator consistent are

Page 28


proprietatea c acesta converge n probabilitate ctre valoarea real a parametrului.
Proprietatea de consisten este o proprietate de tip large sample. Estimatorii, aa
cum s-a mai precizat, sunt variabile aleatoare i, ca urmare, acestora li se poate
calcula variana. Abaterea medie ptratic a unui estimator poart numele de
eroarea standard asociat estimatorului. Estimatorul care este caracterizat prin
faptul c are cea mai mic varian, n cadrul unei clase de estimatori ai aceluiai
parametru, se numete estimator eficient.
Exist o serie de metode de estimare statistic care genereaz estimatori
buni (i.e. nedeplasai i/sau consisteni), dintre care menionm MLE (Maximum
Likelihood Estimation), GMM (Generalized Method of Moments) i LS (Least
Squares). De exemplu, parametrii unei ecuaii de regresie pot fi estimai, n mod
consistent, prin una din aceste metode, n funciile de setul de ipoteze de la care se
pornete.
2.3 Teste statistice
Al doilea grup important de proceduri de inferen statistic se refer la
testarea ipotezelor statistice. Procedurile de testare se bazeaz pe construirea unei
statistici pe baza unui eantion, care va permite analistului s decid, cu o
certitudine rezonabil, dac datele din eantion ar fi fost generate de un proces care
este caracterizat de o anumit proprietate testat. Procedura implic o specificare a
acestei ipoteze, denumit, de obicei, ipoteza nul, precum i a unei ipoteze
alternative, notate convenional cu
0
H i, respectiv
1
H . Procedura de testare n
sine const n determinarea unei reguli, bazat pe calculul unei statistici, care
dicteaz dac ipoteza nul ar trebui s fie respins sau nu. De exemplu, ipoteza
nul ar putea fi c un parametru este egal cu o valoare specificat. O posibil
regul de decizie poate afirma c ipoteza trebuie s fie respins n cazul n care o
estimare a acestui parametru este prea departe de aceast valoare specificat.
Nivelul de semnificaie al unui test statistic este probabilitatea ca procedura de
testare s resping ipoteza nul a testului, atunci cnd aceasta este adevrat.

Page 29


Nivelul de semnificaie marginal a unui test se numete p-value. Avnd la
dispoziie p-value asociat unui test, se poate spune rapid dac se respinge sau se
accept ipoteza nul.
Eviews pot fi utilizat pentru a realiza teste statistice privind media, mediana
i variana unei serii de date. Se selecteaz View/Descriptive Statistics &
Tests/Simple Hypothesis Tests i se va afia csua de dialog Series Distribution
Tests.
Opiunea Mean Test efectueaz un test care are ca ipotez nul c media
seriei ( ) este egal cu o valoare specificat m , iar ca ipotez alternativ c media
nu este egal cu m:
0 1
: , : H m H m = =
Dac nu se specific deviaia standard a seriei analizate, care de obicei nu
este cunoscut, EViews raporteaz o statistic t calculat astfel:
X m
t
s
N

=
unde X reprezint media de selecie a eantionului, s este un estimator
nedeplasat pentru deviaia standard a eantionului i N este numrul de observaii
n cadrul eantionului.





Page 30


Dac X este normal distribuit, sub ipoteza nul, statistica t urmeaz o
distribuie Student-t cu N-1 grade de libertate. Chiar i n cazul n care X nu are o
distribuie normal, se poate realiza testarea ipotezei respective, deoarece statistica
t are o distribuie asimptotic normal standard, putndu-se vorbi n acest caz de un
test z.
Pentru a efectua un test de medie, se testeaz valoarea mediei sub ipoteza
nul n cmpul editabil Mean. Dac se dorete calcularea statisticii condiionate
pentru o deviere standard cunoscut, de asemenea, se testeaz o valoare pentru
abaterea standard n cmpul de editare corespunztor. Valoarea probabilitii
raportate este de fapt un p-value, sau nivelul de semnificaie marginal fa de
ipoteza alternativ. Dac aceast valoare a probabilitii este mai mic dect
nivelul de semnificaie fixat testului, s spunem 5%, vom respinge ipoteza nul.

Page 31



3 Modelul clasic de regresie liniar
Modelul clasic de regresie liniar reprezint una dintre tehnicile statistice
cele mai versatile i mai des utilizate n analiza economic, i nu numai. In
continuare, sunt descrise i analizate tehnicile de regresie puse la dispoziie de ctre
programul econometric Eviews: specificarea i estimarea unui model de regresie,
efectuarea de analize simple de diagnostic i utilizarea rezultatelor estimrii n
analize suplimentare.
Folosind o notaie matricial, o ecuaie de regresie liniar poate fi scris sub
forma:
c | + = X y
unde y este un vector N-dimensional care conine observaiile privind
variabila dependent, X este o matrice de dimensiune N x K cu variabile
independente sau explicative, | este un vector K dimensional al coeficienilor de
regresie i c este un vector N dimensional reprezentnd inovaiile asociate
ecuaiei, adic aceea component din dinamica variabilei dependente care nu este
captat de ctre cele K variabile independente. N reprezint numrul de observaii,
iar K este numrul de regresori (variabile explicative) din partea dreapt a ecuaiei.
Estimarea unei ecuaii de regresie se realizeaz n Eviews cu ajutorul unui
obiect de tip equation. Pentru a crea un astfel de obiect trebuie s selectai
Object/New Object.../Equation sau Quick/Estimate Equation din meniul
principal. n continuare, va fi afiat caseta de dialog Equation Estimation. In
cadrul acestei casete de dialog este necesar precizarea a trei aspecte: specificaiile
ecuaiei, metoda de estimare i eantionul care urmeaz s fie utilizat n estimare.



Page 32





Cea mai simpl modalitate de a specifica o ecuaie liniar de regresie, este
de a preciza lista variabilelor care se doresc a fi utilizate n ecuaie. n primul rnd,
trebuie s includ numele variabilei dependente, urmat de o list a variabilelor
explicative. Avnd specificat ecuaia, n continuare trebuie aleas o metod de
estimare. Prin apsarea pe lista de opiuni Method se va observa un meniu list cu
metode de estimare. In cadrul modelului clasic de regresie estimarea se realizeaz
cu ajutorul metodei celor mai mici ptrate (OLS). Alte metode de estimare vor fi
analizate n capitolele ulterioare. Eviews ofer o serie de opiuni de estimare.
Aceste opiuni permit estimarea ecuaiei, mai exact de calculul de erori standard
care sunt robuste fa de abaterile ipotezelor modelului clasic, abateri legate de
existena heteroskedasticitii i/sau a autocorelrii inovaiilor. Aceste opiuni de
estimare a erorilor standard sunt discutate n capitolul urmtor. Prin apsarea
butonului din csua de dialog Equation Estimation, Eviews afieaz o fereastr
care conine un ecran cu rezultatele estimrii:



Page 33





Coloana denumit Coefficient descrie coeficienii estimai. Estimatorul
OLS pentru coeficienii ecuaiei de regresie este calculat prin formula:
( ) y X X X b ' ' =
1

Coloana denumit Variable precizeaz numele variabilei creia i
corespunde paramerul din coloana alturat.
Fiecare parametru astfel estimat msoar contribuia marginal a variabilei
independente respective asupra variabilei dependent, n condiiile n care toate
celelalte variabile explicative nu i modific valorile. Daca este prezent,
coeficientul asociat variabilei denumit C este, de fapt, constanta din ecuaia de
regresie, reprezentnd nivelul mediu al variabilei dependente atunci cnd toate
variabile independente sunt zero. Ceilali parametrii pot fi interpretai ca fiind
indicatori de senzitivitate ai relaiei dintre variabila independent corespunztoare
i variabila dependent, presupunnd c valorile tuturor celorlalte variabile nu se
modific.
Coloana denumit Std. Error prezint erorile standard estimate ale
estimrilor coeficienilor ecuaiei de regresie. Erorile standard msoar

Page 34


fiabilitatea statistic a estimrii unui parametru cu ct sunt mai mari erorile
standard, cu att este mai mult zgomot statistic n estimri. Matricea de varian-
covariana a coeficienilor estimai, n cazul estimatorului OLS, se calculeaz
astfel:
( ) ( )
1 2
' = X X s b COV , ( ) K N s ' = /
2
c c , Xb y = c
unde c reprezint reziduul ecuaiei. Erorile standard ale coeficienilor
estimai sunt rdcinile ptrate ale elementelor de pe diagonala matricei de
varian-covarian a coeficienilor. ntreaga matrice de varian-covarian se
poate vizualiza prin utilizarea opiunii View/Covariance Matrix.
Coloana denumit t-statistic prezint statistica testului t care se calculeaz
ca raportul dintre mrimea coeficientul estimat i eroarea sa standard i este utilizat
pentru a testa ipoteza nul c respectivul coeficient este egal cu zero. Pentru a
interpreta valoarea statisticii t, trebuie s se examineze probabilitatea de a observa
aceast valoarea a statisticii avnd n vedere c respectivul coeficient este, n
realitate, egal cu zero. Aceast probabilitate este descris n continuare.
Ultima coloan a ecranului cu rezultate, numit Prob., prezint
probabilitatea de a obine o valoare teoretic a statisticii t la fel de mare n modul
ca cea observat n urma calculrii acesteia pentru eantionul considerat. Calculul
acestei probabiliti se realizeaz plecndu-se de la ipoteza c erorile sunt normal
distribuite sau c estimatorul considerat are o distribuie asimptotic normal. De
exemplu, n cazul n care inovaiile sunt distribuite normal, statistica t are o
distribuie de tip Student-t cu N-K grade de libertate.
Aceast probabilitate este, de asemenea, cunoscut sub numele de p-value
i reprezint nivelul de semnificaie marginal a testului. Avnd la dispoziie p-
value asociat acestui test, se poate spune rapid dac se respinge sau se accept
ipoteza nul conform creia coeficientul este zero, fa de ipoteza alternativ care
presupune c parametrul este diferit de la zero. De exemplu, dac se dorete
efectuarea testului la un nivel de semnificaie de 5%, un p-valoare mai mic de 5%

Page 35


poate fi considerat o dovad pentru a respinge ipoteza nul conform creia
paramerul respectiv este zero.
Statistica R-squared msoar succesul cu care ecuaia de regresie
estimat reuete s explice valoarea variabilei dependente n cadrul eantionului.
n mod normal, aceast statistic poate fi interpretat ca fraciunea din variana
variabilei dependente explicat de variabilele independente. Statistica este egal cu
1 n cazul n care ecuaia de regresie se potrivete perfect i zero n cazul n care nu
se potrivete mai bine dect media variabilei dependente.
O problem major n ceea ce privete utilizarea statisticii R-squared, ca o
msur a potrivirii modelului la datele disponibile, se refer la faptul c valoarea
acestei statistici nu scade niciodat pe msur ce se adaug mai muli regresori.
Astfel, n cazuri extreme, se poate obine o statistic egal cu 1 dac se includ att
de muli regresori independeni, cte observaii sunt n eantion. Statistica
Adjusted R-squared reprezint o alternativ, aceasta avnd avantajul c
penalizeaz adugarea de regresori care nu contribuie la puterea explicativ a
modelului. Astfel, aceast statistic poate scdea pe msur ce sunt adugai
regresori, iar pentru modelele pentru care potrivirea la date nu este foarte bun,
poate fi chiar negativ.
Statistica Durbin-Watson reprezint o msur a corelaiei seriale a
reziduurilor. Ca o regul desprins din experien, n cazul n care DW are o
valoare mai mic de 2, exist dovezi de corelaie serial pozitiv. Exist teste mai
puternice pentru analiza existenei corelaiei seriale n reziduurile ecuaiei de
regresie, cum ar fi testul Q, precum i testul Breusch-Godfrey, ambele oferind un
cadru de testare mai general dect testul Durbin-Watson.
Criteriul informaional Akaike (Akaike Information Criterion - AIC) este
adesea folosit n selecia ntre dou modele estimate pentru acelai set de date.
Astfel, modelele caracterizate prin valori mai mici ale AIC sunt de preferat celor
caracterizate de valori mai mari. Schwarz Criterion (SC) reprezint o alternativ a
criteriului AIC folosit ns n acelai scop.

Page 36


F-statistic reprezint statistica asociat testului care are drept ipotez nul
c toi coeficienii din regresie (mai puin constanta) sunt zero. Valoarea p-value
asociat, notat Prob(F-statistic), este nivelul de semnificaie marginal al acestui
test. n cazul n care valoarea p-value este mai mic dect nivelul de semnificaie
testat, s zicem 1%, se respinge ipoteza nul conform creia toi coeficienii sunt
egali cu zero.
n cazul n care regresorii sunt caracterizai printr-un grad nalt de
coliniaritate, Eviews poate ntmpina dificulti n calculul estimatorului OLS. n
astfel de cazuri, programul va emite un mesaj de eroare, "Near singular matrix".
Dac apare acest mesaj de eroare, trebuie verificat dac regresorii sunt coliniari.
Regresorii sunt exact coliniari dac un regresor poate fi scris ca o combinaie
liniar a altor regresori. In caz de coliniaritate, matricea X X' nu este inversabil i,
astfel, estimatorul OLS nu poate fi calculat.

Page 37



4 Abateri de la ipotezele modelului clasic de regresie
O ipotez fundamental a modelului clasic de regresie este aceea potrivit
creia inovaiile sunt homoskedastice (i.e. au aceeai varian) i nu sunt
autocorelate. In lipsa acestei ipoteze estimatorii pentru erorile standard ale
coeficienilor din modelul de regresie, calculai cu formula clasic, nu sunt
consisteni.
S presupunem c n ceea ce privete inovaiile modelului liniar de regresie
exist heteroskedasticitate sub o form cunoscut, i c exist o serie ale crei
valori sunt proporionale cu inversele erorilor standard. In aceast situaie, exist
posibilitatea s se utilizeze metoda ponderat a celor mai mici ptrate (WLS), cu
ponderile date de aceast serie, pentru a corecta heteroskedasticitatea. Eviews
calculeaz estimatorul WLS prin mprirea ponderilor din serie cu media
acestora, nmulind apoi toate datele pentru fiecare observaie cu aceste ponderi
scalate.





Page 38



Pentru a estima o ecuaie cu ajutorul metodei WLS, se deschide meniul
principal i se selecteaz Quick/Estimate Equation, apoi se alege LSLeast
Squares (NLS and ARMA) din lista mobil corespunztoare. Se introduce
specificaia ecuaiei i eantionul n fila Specification, apoi se selecteaz fila
Options i se face clic pe opiunea Weighted LS/TSLS. Se completeaz csua
Weight cu numele seriei care conine ponderile.
n cazul n care forma heteroskedasticitii nu este cunoscut, nu poate fi
posibil s se obin estimri eficiente ale parametrilor folosind estimatorul OLS sau
estimatorul WLS. Estimatorul OLS ofer estimri consistente ale parametrilor n
prezena heteroskedasticitii, dar erorile standard calculate utiliznd metoda OLS
ar fi incorecte i nu ar trebui s fie utilizate pentru inferena.
nainte de a descrie tehnicile de estimare robust a erorilor standard,
trebuie reinut c:
Utilizarea acestor estimri robuste pentru matricea de varian-covarian
nu modific estimrile parametrilor.
Nu exist nici un impediment n combinarea diferitelor metode de
contabilizare a heteroskedasticitii sau a corelaiei seriale din cadrul inovaiilor.
De exemplu, estimatorul OLS poate fi nsoit de estimri robuste pentru erorile
standard.
White (1980) a obinut un estimator consistent fa de heteroskedasticitatea
matricei de varian-covarianta care ofer estimri corecte ale erorilor standard ale
parametrilor modelului liniar de regresie n prezena heteroskedasticitii sub form
necunoscut. Eviews ofer opiunea de a utiliza estimatorul White pentru erorile
standard n locul formulei standard OLS pentru calculul acestora. Astfel, se
deschide caseta de dialog Equation Estimation i se specific ecuaia ca i mai
nainte, apoi se apas butonul Options i se face clic pe caseta de selectare a
metodei de calcul a covarianei Heteroskedasticity Consistent Covariance i apoi
se face clic pe opiunea White.

Page 39


Estimatorul pentru matricea de varian-covarian analizat mai sus
presupune c reziduurile ecuaiei estimate sunt serial necorelate. Newey i West
(1987) au propus un estimator robust al erorilor standard mai general care este
coerent att n prezena heteroskedasticitii, ct i a autocorelrii de form
necunoscut a inovaiilor. Pentru a utiliza estimatorul Newey-West pentru
erorile standard, se selecteaz fila Options din Equation Estimation. Se apas
caseta Heteroskedasticity Consistent Covariance i se selecteaz opiunea
Newey-West.

Page 40



5 Modele cu ecuaii simultane
O ipotez fundamental a modelului clasic de regresie este aceea potrivit
creia variabilele din partea dreapt (i.e. variabilele explicative) sunt necorelate cu
inovaiile modelului. Dac aceast ipotez este nclcat, att estimatorul OLS, ct
i estimatorul WLS sunt deplasai i inconsisteni. Astfel, exist o serie de situaii
binecunoscute n care unele variabile din partea dreapt sunt corelate cu inovaiile.
Cteva exemple clasice apar atunci cnd:
exist variabile determinate endogen n partea dreapt a ecuaiei ca n
cazul modelelor cu ecuaii simultane.
variabile din dreapta sunt msurate cu erori, ca n cazul utilizrii
variabilelor de tip proxy pentru a aproxima alte variabile care nu sunt observabile.
Pentru simplitate, se va face referire la variabilele care sunt corelate cu
reziduurile, ca variabile endogene i variabile care nu sunt corelate cu reziduurile,
ca exogene sau predeterminate.
Abordarea standard n cazurile n care variabilele din partea dreapt sunt
corelate cu reziduurile este s se estimeze ecuaia de regresie utiliznd metoda
variabilelor instrumentale. Ideea din spatele variabilelor instrumentale este de a
gsi un set de variabile, numite instrumente sau variabile instrumentale, care
ndeplinesc urmtoarele condiii:
sunt relevante, adic sunt corelate cu variabilele explicative din ecuaie
sunt exogene adic sunt necorelate cu erorile.
Aceste variabile instrumentale sunt utilizate pentru a elimina corelaia
dintre variabilele din partea dreapt i inovaiile ecuaiei de regresie.
Metoda Two-stage least squares (TSLS) reprezint un caz special al
metodei variabilelor instrumentale. Dup cum sugereaz i numele, exist dou
etape distincte n cadrul TSLS. Prima etap implic estimarea unei regresii OLS

Page 41


pentru fiecare variabil din model n funcie de setul de variabile instrumente. A
doua etap reprezint o regresie a ecuaiei originale, cu toate variabilele nlocuite
cu valorile rezultate din regresiile din prima etap. Coeficienii acestei regresii sunt
estimatorii TSLS ai parametrilor modelului de regresie.





Pentru a determina estimatorul TSLS, se deschide caseta de specificare a
ecuaiei prin alegerea opiunii Object/New Object.../Equation sau
Quick/Estimate Equation. Se alege TSLS din lista mobil Method, iar caseta
de dialog se va modifica pentru a include o caset Instrument list n care trebuie
introdus lista instrumentelor. Exist cteva aspecte demne de menionat n ceea ce
privete instrumentele:
Pentru a calcula estimatorul TSLS, trebuie s existe cel puin la fel de
multe instrumente ca i coeficienii din ecuaie.

Page 42


Din motive econometrice, care nu vor fi analizate n acest suport, orice
variabile din partea dreapt, care nu sunt corelate cu erorile, ar trebui s fie incluse
ca instrumente.
Constanta C este ntotdeauna un instrument adecvat, astfel nct Eviews o
va aduga la lista de instrumente.

Page 43



6 Tehnici de modelare i previzionare a seriilor de timp
unidimensionale
Capitolul de fa se axeaz pe specificarea i estimarea modelelor cu care se
pot analiza dinamica seriilor de timp unidimensionale. Eviews calculeaz diverse
statistici pentru o serie de timp i afieaz aceste statistici, n diverse forme, cum ar
fi sub form de foaie de calcul, tabel sau grafic. Acestea variaz de la afiarea
graficului seriei respective, pn la estimatori ne-parametrici pentru densitatea
seriei respective, bazai pe funcii de tip kernel. De asemenea, Eviews dispune de
o serie de proceduri care pot fi utilizate pentru a modifica i a analiza seriea
respectiv, cum ar fi diferite metode de ajustare sezonier, metode de nivelare
exponenial, precum i tehnici de filtrare statistic, dintre care cel mai utilizat n
practic este filtrul Hodrick-Prescott.
Opiunea Histogram and Stats afieaz distribuia de frecven a seriei
analizate sub forma unei histograme. Histograma mparte diametrul seriei (i.e.
distana ntre valorile maxime i minime), n mai multe intervale de lungime egal
i afieaz numrul de observaii care se ncadreaz n fiecare interval. Lng
histogram sunt afiate o serie de statistici descriptive, care sunt calculate folosind
observaiile din eantionul curent.
Mean reprezint media seriei de date, obinut prin nsumarea tuturor
valorilor i mprirea la numrul de observaii.
Median reprezint mediana seriei de date, definit ca fiind valoarea din
mijlocul seriei atunci cnd valorile acesteia sunt ordonate n ordine cresctoare.
Mediana este o msur robust a tendinei centrale, fiind mai puin sensibil fa
de valori aberante dect media.
Max i Min reprezint valoarea maxim i, respectiv, minim nregistrat
de serie pentru eantionul curent.

Page 44


Std. Dev. reprezint abaterea standard, care, aa cum s-a mai discutat,
este o msur a dispersiei sau a mprtierii valorilor seriei fa de medie.




Skewness este o msur a asimetriei funciei de densitate de repartiie a
seriei n jurul valorii sale medie. Acest indicator se dup formula:

=
|
.
|

\
|
=
N
i
i
y y
N
S
1
1
o

unde o este un estimator pentru abaterea standard. Statistica skewness
pentru o distribuie simetric, cum ar fi distribuia normal, este ntotdeauna zero.
O valoare pozitiv semnific faptul c distribuia are coada din partea dreapt
mai lung, iar o valoare negativ implic faptul c distribuia are coada din
partea stng mai lung.
Kurtosis este o msur a amplitudinii funciei de densitate, a aplatizrii
acesteia n raport cu funcia de densitate a distribuiei normale. Aceast statistic se
calculeaz dup formula:

=
|
.
|

\
|
=
N
i
i
y y
N
K
1
4
1
o


Page 45


Valoarea acestei statistici pentru o serie distribuit normal este 3. Dac
statistica nregistreaz o valoare mai mare dect 3, se spune c distribuia este
leptokurtic, iar dac are o valoare mai mic dect 3, distribuia este platikurtic.
Jarque-Bera reprezint statistica unui test pentru verificarea ipotezei c
seria este normal distribuit. Statistica este o msur a distanei dintre indicatorii
Skewness i Kurtosis ai seriei analizate fa de cele ale distribuiei normale.
Statistica se calculeaz astfel:
( )
2
2
3
6 4
K
N
JB S
| |

| = +
|
\ .

unde S este indicatorul Skewness, iar K este indicatorul Kurtosis. Sub
ipoteza nul a unei distribuii normale, statistica Jarque-Bera este distribuit
2
_ cu
2 grade de libertate. Probabilitatea raportat este probabilitatea ca statistica Jarque-
Bera s depeasc (n valoare absolut), valoarea observat sub ipoteza nul o
valoare mic a acestei probabiliti indic respingerea ipotezei nule c seria are o
distribuie normal.
O constatare comun n ceea ce privete regresiile dintre seriile de timp este
faptul c reziduurile sunt autocorelate. Aceast corelaie serial ncalc una din
ipotezele standard ale regresiei liniare clasice conform creia inovaiile nu sunt
corelate cu valori din trecut ale acestora. Printre problemele asociate corelaiei
serial n reziduuri se numr urmtoarele:
estimatorul OLS nu mai este eficient printre estimatorii liniari. n plus,
deoarece reziduuri trecute ajuta la previzionarea reziduurilor actuale, se poate
profita de aceast informaie pentru a forma o predicie mai bun a variabilei
dependente.
Erorile standard calculate dup formula clasic OLS nu sunt corecte, i
sunt n general subevaluate.
Dac n partea dreapt a regresiei exist lag-uri (i.e. valori din trecut) ale
variabilei dependente, estimatorul OLS este deplasat i inconsistent.

Page 46


Eviews furnizeaz instrumente pentru detectarea corelaiei seriale i metode
de estimare care s in seama de prezena acesteia. De exemplu, Eviews
raporteaz statistica Durbin-Watson (DW) ca o parte a rezultatelor regresiei
standard. Statistica Durbin-Watson se refer la un test pentru corelaia serial de
prim-ordin. Formal, statistica DW msoar asocierea liniar ntre reziduuri
adiacente ale unui model de regresie. Dac nu exist nici o corelaie de serie,
statistica DW va fi n jurul valorii de 2. Statistica DW va scdea sub 2 dac nu
exist corelaie pozitiv serial (n cel mai ru caz, aceasta va fi aproape de zero).
Dac exist corelaie negativ, statistica este undeva ntre 2 i 4.
Modele ARIMA (AutoRegressive Integrated Moving Average) sunt
folosite pe scar larg pentru a analiza dinamica seriilor de timp unidimensionale.
Un model ARIMA este compus din trei pri: termenul autoregresiv, termenul
privind ordinul de integrare i termenul de medie mobil.
Prima parte este partea autoregresiv sau termenul AR. Modelul AR (1)
utilizeaz doar lag-ul de ordin nti al variabilei analizate:
1 t t t
x x c

= +
In general, se pot utiliza termeni cu ordine mai mari pentru AR. Fiecare
termen AR corespunde utilizrii unei valori lag n ecuaia de dinamic a variabilei.
Un model autoregresiv de ordin p, AR(p) are forma:
1 1 2 2
...
t t t p t p t
x x x x c

= + + + +
A doua parte se refer la ordinul de integrare. Fiecare ordin de integrare
corespunde unui nivel de difereniere al seriei care este analizat. O componenta
integrat de ordin unu semnific faptul c modelul de dinamic este specificat
pentru prima diferen a seriei originale. O component integrat de ordin doi
corespunde diferenelor de ordin doi, i aa mai departe.
A treia parte este termenul MA sau medie mobil. Un model de dinamic
de tip medie mobil utilizeaz lag-uri ale erorii de prognozare pentru a mbunti
previziunea actual. O medie mobil de ordin unu utilizeaz cea mai recent eroare

Page 47


prognozat, una de ordin doi utilizeaz eroarea prognozat din cele dou perioade
cele mai recente, i aa mai departe. Un model de tip MA (q) are forma:
1 1 1 2 2
...
t t t q t q
x x c u c u c u

= + + + +
Specificaiile autoregresive i de medie mobil pot fi combinate sub forma
specificaiei de tip ARMA(p,q):
1 1 2 2
1 1 2 2
...
...
t t t p t p t
t t q t q
x x x x
x
c
u c u c u


= + + + +
+ + + +

n analiza de tip ARIMA, se asambleaz un model de prognoz complet
prin utilizarea de combinaii ale celor trei blocuri descrise mai sus. Primul pas n
formarea unui model ARIMA pentru o serie de timp este analizarea proprietilor
de autocorelaie a acesteia. In acest scop, se poate utiliza opiunea
View/Correlogram.pentru a a determina corelograma.
Natura corelaiei dintre valorile curente ale reziduurilor i a valorilor lor din
trecut ofer informaii n ceea ce privete selectarea unei specificaii pentru
modelul ARMA. Autocorelaiile sunt uor de interpretat - fiecare este coeficientul
de corelaie a valorii curente a seriei cu seria din urm cu un anumit numr de
perioade. n cazul n care autocorelaia dispare treptat ntr-un ritm geometric i
autocorrelaiile pariale au fost zero dup un lag, atunci se recomand utilizarea
unui model AR(1). Alternativ, n cazul n care autocorelaiile au fost zero dup un
lag i autocorelaiile pariale au sczut geometric, este mai adecvat utilizarea unui
model MA(1). n cazul n care autocorelaiile par s aib o evoluie sezonier,
aceasta ar sugera prezena unei structuri ARMA sezonier.
Pentru a specifica modelul ARIMA, este necesar s:
se diferenieze variabila dependent, dac este necesar, pentru a ine cont
de ordinul de integrare.
se descrie modelul de regresie structural (variabilele dependente i
regresori) i s se adauge orice termeni AR sau MA, aa cum este descris mai sus.

Page 48


Operatorul d poate fi utilizat pentru a specifica diferenele seriei. Pentru a
specifica prima diferen, pur i simplu se include numele seriei ntre paranteze
dup operatorul d. De exemplu, d(PIB) specific prima diferen a PIB-ului, sau
PIB-PIB(-1). Exist dou modaliti de estimare a modelelor integrate n Eviews.
n primul rnd, s-ar putea genera o serie nou care conine datele difereniate, i
apoi se poate estima un model ARMA folosind noile date. Alternativ, se poate
include operatorul de diferen d direct n specificaiile estimrii. Prile AR i MA
ale modelului sunt specificate folosind cuvintele cheie ar i ma, ca parte a ecuaiei.
Rezultatele estimrii unui model de regresie cu specificaii AR sau MA
sunt similare cu cele de la o ecuaie de regresie simpl, cu adugarea unui nou
bloc, care prezint rdcinile polinoamelor AR i MA. Eviews ofer acces la mai
multe instrumente de diagnostic, care ajut la evaluarea structurii ARMA a ecuaiei
estimate. Pentru a afia structura ARMA, selectai View/ARMA Structure... din
meniul unei ecuaii estimate.
Eviews deschide csua de dialog ARMA Diagnostic Views, aceasta fiind
disponibil doar pentru modelele care includ cel puin un termen AR sau MA i
sunt estimate cu metoda celor mai mici ptrate. Exist trei moduri de vizualizare
disponibile: prezentarea rdcinilor polinoamelor AR i MA, cea mai important,
prezentarea corelogramei i analiza de tip rspuns la impuls.






Page 49


Vizualizarea referitoare la rdcinile asociate modelului afieaz inversul
rdcinilor polinomului caracteristic AR i/sau MA. Rdcinile pot fi afiate ca un
grafic sau sub forma unui tabel prin selectarea butonului corespunztor.
Vizualizarea sub form grafic prezint rdcinile n planul complex n care pe axa
orizontal este partea real i pe axa vertical este partea imaginar a fiecrei
rdcini. n cazul n care procesul ARMA estimat este staionar, atunci toate
rdcinile AR ar trebui s fie plasate n interiorul cercului unitate. n cazul n care
procesul ARMA estimat este inversabil, atunci toate rdcinile MA ar trebui s se
plaseze n interiorul cercului unitate. Vizualizarea sub form de tabel afieaz toate
rdcinile n ordine descresctoare a modulului (radical din suma ptratelor prilor
reale i imaginare).

Page 50



7 Tehnici de modelare i previzionare a seriilor de timp
multidimensionale
Abordarea structural pentru modelarea seriilor de timp utilizeaz teoria
economic pentru a modela relaia dintre variabilele de interes. Din pcate, teoria
economic nu este suficient de bogat pentru a oferi o specificaie dinamic, care
identific toate aceste relaii. n plus, estimarea i inferena sunt complicate de
faptul c variabilele endogene pot s apar n ambele pri ale unei ecuaii. Aceste
probleme conduc la abordri alternative, nestructurale, pentru modelarea relaiei
dintre mai multe variabile. Acest capitol descrie estimarea i analiza modelelor de
tip VAR (Vector AutoRegression). Urmtorul capitol descrie estimarea i analiza
modelelor care permit integrarea prezenei unei relaii pe termen lung ntre mai
multe variabile din model.
Modelele de tip VAR sunt frecvent utilizate pentru prognozarea sistemelor
de serii de timp interconectate i pentru analizarea impactului dinamic al
inovaiilor asupra sistemului de variabile. Abordarea VAR eludeaz nevoia de
modelare structural prin tratarea fiecrei variabile endogene din sistem ca pe o
funcie a lag-urilor, a valorilor din trecut, a tuturor variabilelor endogene din
sistem. Reprezentarea matematic a unui model VAR(p) este
1 1 2 2
...
t t t p t p t t
y A y A y A y Bx c

= + + + + +
unde
t
y un vector K dimensional de variabile endogene,
t
x este un vector
D dimensional de variabile exogene,
p
A A ,...,
1
i B este matrice de coeficieni care
trebuie estimai i
t
c este un vector de inovaii, care poate fi contemporan corelat,
dar este necorelat cu valorile din perioadele anterioare i cu variabilele din partea
dreapt a ecuaiei.


Page 51




Pentru a specifica un model VAR n Eviews, trebuie s se creeze mai nti
un obiect var. Se selecteaz Quick/Estimate VAR.... Fila Basics a csuei de
dialog va solicita definirea structurii VAR:
Se selecteaz tipul de model VAR: Unrestricted VAR. Ceea ce s-a
numit pn acum un VAR este de fapt un VAR nerestricionat.
Se introduc specificaiile lag-urilor n csua de editare corespunztoare.
Aceast informaie se introduce n perechi: fiecare pereche de numere definete o
serie de lag-uri.
Se introduce numele seriilor endogene i exogene n casetele de editare
corespunztoare.
Eviews va afia rezultatele estimrii n fereastra VAR. Fiecare coloan din
tabel corespunde unei ecuaii din modelul VAR. Pentru fiecare variabil din partea
dreapt, Eviews raporteaz coeficientul estimat, eroarea sa standard i statistica
testului t.



Page 52




Eviews afieaz informaii suplimentare n partea de jos a ferestrei cu
rezumatul estimrii. Prima parte a informaiei suplimentare prezint statistici
standard ale regresiei OLS pentru fiecare ecuaie. Rezultatele sunt calculate separat
pentru fiecare ecuaie folosind reziduurile acesteia i sunt afiate n coloana
corespunztoare. Numerele prezentate n partea de jos a tabelului sunt rezumate ale
statisticilor sistemului VAR ca un ntreg.
Dup ce a fost estimat un model VAR, Eviews ofer posibiliti diferite
pentru a lucra cu acest model. Un set de instrumente de diagnosticare sunt
prevzute n cadrul structurii de meniuri View/Lag Structure i View/Residual
Tests n fereastra VAR. Aceste instrumente pot ajuta la verificarea gradului de
adecvare a VAR estimat.
Un oc aprut n cadrul ecuaiei variabilei i nu numai c afecteaz n mod
direct variabila i, dar este transmis, de asemenea, tuturor celorlalte variabile
endogene prin structura dinamic a modelului VAR. O funcie de rspuns la
impuls urmrete efectul unui oc aprut la un moment dat ntr-una din inovaiile
modelului asupra valorilor prezente i viitoare ale variabilelor endogene. n cazul
n care inovaiile sunt simultan necorelate, interpretarea rspunsului la impuls este
relativ simpl. Inovaia i este pur i simplu un oc pentru variabila i. Inovaiile, cu
toate acestea, sunt de obicei corelate, i pot fi privite ca avnd un element comun,
care nu poate fi asociat cu o variabil specific. Pentru a interpreta, n aceast
situaie general, rspunsurile la impuls, se obinuiete s se aplice o transformare

Page 53


a inovaiilor, astfel nct acestea s devin necorelate. Pentru a obine funciile de
rspuns la impuls, se estimeaz mai nti modelul VAR, apoi se selecteaz
View/Impulse Response... din bara de instrumente VAR. Se afieaz o caset de
dialog cu dou file: Display i Impulse Definition. n fila Display Information ar
trebui introduse variabilele pentru care se dorete s se genereze inovaii
(Impulsuri) i variabilele pentru care se dorete s se urmreasc rspunsurile
(Responses).
n timp ce funciile de rspuns la impuls urmeaz efectele unui oc aprut
n dinamica unei variabile asupra unei alte variabile din VAR, descompunerea
varianei ofer informaii despre importana relativ a fiecrei inovaii privind
efectul asupra dinamicii variabilelor din VAR. Pentru a obine descompunerea
varianei, se selecteaz View/Variance Decomposition... din bara de instrumente a
obiectului var. Practic, trebuie s se furnizeze aproximativ aceleai informaii ca i
mai sus n cazul specificrii unei funcii de rspuns la impuls. Ca i n cazul
rspunsurilor la impuls, descompunerea varianei bazate pe metoda Cholesky, are o
mare senzitivitate fa de modul de ordonare al variabilelor n modelul VAR.

Page 54



8 Tehnici de analiz a dinamicii pe termen lung
Acest capitol descrie procesul de estimare i analiz a modelelor de tip
VEC (Vector Error Correction), precum i modelele i instrumentele pentru
testarea prezenei relaiilor de cointegrare dintre mai multe variabile nestaionare.
Teoria din spatele estimrii modelelor ARMA, discutate n capitolul 6, se
bazeaz pe serii de timp staionare. O serie este staionar (n covarian) n cazul
n care media, variana i auto-covarianele seriei nu depind de timp. Orice serie
care nu este staionar se numete nestaionar. Un exemplu clasic de serie
nestaionar este procesul de tip random walk:
1 t t t
y y c

= +
unde c este un proces staionar. Procesul Random walk este o serie
staionar n prima diferen deoarece prima diferen a procesului
(
1 t t t
y y c

= ) este un proces staionar. O serie staionar n diferen este numit


serie integrat de ordin d i se noteaz cu I(d) unde d este ordinul integrrii.
Ordinul de integrare, sau numrul de rdcini unitare (unit roots), reprezint
numrul de operaiuni de diferen necesare pentru a face o serie staionar. Pentru
procesul de tip random walk exist o singur rdcin unitate, deci este o serie I(1).
Similar, o serie staionar este I(0).
Procedurile standard de inferen nu se aplic pentru ecuaii de regresie care
conin o variabil dependent integrat sau regresori integrai. Prin urmare, este
important s se verifice dac o serie este staionar nainte de a o utiliza ntr-o
regresie. Metoda formal pentru testarea staionaritii unei serii este testul de unit
root.
Eviews ofer o varietate de instrumente pentru testarea unei serii (sau a
primei sau celei de a doua diferen din serie) pentru prezena unei rdcini
unitate, cum ar fi testul Augmented Dickey-Fuller (ADF) i testul Phillips-Perron

Page 55


(PP ). Pentru a efectua un test de unit root, se face dublu click pe numele seriei i
se selecteaz opiunea View/Unit Root Test Trebuie specificat dac se dorete
testarea pentru o rdcin unitate a seriei, sau a prima diferen, respectiv a celei de
a doua diferen a seriei. Setri avansate puse la dispoziie n cazul testului ADF
permit specificarea modului n care lag-urile termenilor difereniai vor fi inclui n
ecuaia de testare ADF. Se poate opta pentru ca Eviews s fac selecia n mod
automat sau se poate specifica un numr fix, ntreg i pozitiv.
Constatarea empiric potrivit creia multe serii de timp macroeconomice
conin o rdcin unitate a impulsionat dezvoltarea teoriei analizei seriilor de timp
de nestaionare. Engle i Granger (1987) au subliniat faptul c o combinaie liniar
a dou sau mai multe serii nestaionare poate conduce la o serie care este
staionar. n cazul n care exist o astfel de combinaie liniar staionar, se spune
c serile nestaionare care intr n aceea combinaie sunt cointegrate. Combinaia
liniar staionar se numete ecuaia de cointegrare i poate fi interpretat ca o
relaie de echilibru pe termen lung ntre variabile.
Scopul unui test de cointegrare const n a determina dac un grup de serii
nestaionare sunt cointegrate sau nu. Dup cum se explic n continuare, prezena
unei relaii de cointegrare constituie baza pentru modelele de tip VEC. Eviews
implementeaz teste de cointegrare pe baz de modele VAR, folosind metodologia
elaborat de ctre Johansen (1991, 1995). Pentru a efectua testul de cointegrare
Johansen, se selecteaz View/Cointegration Test... din grup sau bara de
instrumente a ferestrei VAR.



Page 56





De reinut faptul c, deoarece discutm de un test de cointegrare, acesta este
valabil numai atunci cnd se lucreaz cu serii despre care se tie c sunt
nestaionare. Se pot aplica mai nti teste ale rdcinii unitate pentru fiecare serie
din VAR. Pagina Cointegration Test Specification solicit informaii despre test.
n practic, cazurile 1 i 5 sunt rar folosite. Ar trebui utilizat cazul 1 numai dac
tii c toate seriile au medie zero. In practic, se utilizeaz cazul 2 dac nici una
din serii nu pare s aib un trend. Pentru serii cu trend se utilizeaz cazul 3, dac se
consider c toate trendurile sunt stocastice; dac se consider c unele serii au un
trend determinist, se utilizeaz cazul 4. Dac nu exist siguran privind trendul
care se poate folosi n ipotez se poate alege opiunea Summary of all 5 trend
assumptions (cazul 6). Aceast opiune indic numrul de relaii de cointegrare
sub fiecare din cele 5 ipoteze de trend, i apoi se va putea evalua gradul de
sensibilitate al rezultatelor fa de aceste ipoteze.



Page 57





Prima parte a tabelului cu rezultate prezint numrul de relaii de
cointegrare. Dou tipuri de teste statistice sunt raportate. Primul bloc prezint aa-
numitele statistici trace i al doilea bloc (care nu apare in figura de mai sus)
prezint statisticile maximum eigenvalue. Pentru a determina numrul de relaii de
cointegrare, condiionat de ipotezele fcute cu privire la trend, se analiz succesiv
rezultatele de la 0 = r pn la 1 = K r pn cnd nu se mai respinge ipoteza nul
asociat testului. Rezultatul acestei proceduri de testare secvenial este prezentat
n partea de jos a fiecrui tabel cu rezultate.
A doua parte a ferestrei cu rezultate ofer estimri ale parametrilor din
relaiile de cointegrare | i ale parametrilor de ajustare o . Dup cum se cunoate,
vectorul de cointegrare nu este identificat dac nu se impun o anumit normalizare
a acestuia n mod arbitrar. De obicei, se utilizeaz o normalizare definite n
Johansen (1995). De reinut faptul c transpusa lui | este raportat prin selectarea
opiunii Unrestricted Cointegrating Coefficients, astfel nct pe primul rnd este
primul vectorul de cointegrare, pe al doilea rnd este al doilea vector de
cointegrare, i aa mai departe.

Page 58


Un model de tip VEC (Vector Error Correction) este un model VAR
restricionat conceput pentru a fi utilizat n cazul seriilor nestaionare despre care se
cunoate c sunt cointegrate. Un model VEC are ncorporat n carul structurii sale
acest relaii de cointegrareare, astfel nct urmrete s limiteze dinamica pe
termen lung a variabilelor endogene astfel nct s convearg ctre relaiile lor de
cointegrare, permind n acelai timp ajustri dinamice pe termen scurt. Termenul
care cuantific relaia de cointegrare este cunoscut ca termenul de corectare a
erorilor (error correction), deoarece o eventual abatere de la echilibrul pe termen
lung este corectata treptat printr-o serie de ajustri pariale pe termen scurt.
Deoarece modelul de tip VEC se aplic numai pentru serii cointegrate, este
necesar s se ruleze mai nti testul de cointegrare Johansen, aa cum este descris
mai sus, i s se determine numrul de relaii de cointegrare. Aceste informaii
trebuie furnizate ca parte a specificaiilor VEC. Pentru a configura un model VEC,
se face clic pe butonul Estimate din bara de instrumente i se alege opiunea
Vector Error Correction din fila VAR/VEC Specification. n fila VAR/VEC
Specification trebuie furnizate aceleai informaii ca pentru un VAR
nerestricionat, cu unele excepii:
Termenul de trend constant sau liniar nu ar trebui s fie inclus n caseta de
editare Exogenous Series. Specificaiile privind trendul pentru un model VEC
trebuie s fie menionate n fila Cointegration.
Specificaiile referitoare la lag-uri se refer la termenii constnd n prima
diferen a variabilelor i care cuantific dinamica pe termen scurt din VEC. Pentru
a estima un VEC fr lag-uri n termenii constnd n prima diferen, se specific
intervalul de lag "0 0".
Dac se dorete impunerea de restricii cu privire la relaiile de cointegrare
i/sau a coeficienilor de ajustare, se utilizeaz fila Restrictions.
Fereastra care conine rezultatele estimrii modelului VEC se compun din
dou pri. Prima parte raporteaz rezultatele procedurii Johansen, efectuat n
prima etap. Dac nu exist restricii impuse, Eviews va utiliza o normalizare

Page 59


implicit. Aceast normalizare implicit exprim primele variabilele r din VEC,
ca funcii de restul de r K variabile rmase, unde r este numrul relaiilor de
cointegrare i K este numrul de variabile endogene. Pentru parametrii care sunt
identificai n cadrul restriciilor sunt raportate erorile standard asimptotice.
A doua parte a tabelului cu rezultate prezint estimrile, determinate n a
doua etap, privind modelul VAR, exprimat ca prima diferen a variabilelor
analizate i incluznd termenii de corecie a erorilor estimate n prima etap.
Termeni de corecie a erorilor sunt notai CointEq1, CointEq2, i aa mai departe
n cadrul rezultatelor. Aceast parte a rezultatului are acelai format ca i rezultatul
unui VAR nerestricionat, dup cum este descris n capitolul anterior.

Page 60



9 Tehnici de analiz a modelelor de tip panel data
Datele de tip panel sau pool implica observaii care posed att
identificatori pentru seciuni transversale, ct i privind evoluia n timp a acestora.
Analiza acestui tip de date se realizeaz n Eviews n fiiere de lucru de tip panel.




Exist dou moduri de baz pentru a crea un fiier de lucru structurat cu
date de tip panel. n primul rnd, se poate crea un nou fiier de lucru care are o
structur de panel. Pur i simplu se selecteaz opiunea File/New/ Workfile... din
meniul principal pentru a deschide csua de dialog Workfile Create. n
continuare, se selecteaz Balanced Panel din lista mobil Workfile structure
type i se completeaz csua de dialog dup cum se dorete.
O a doua metod de structurare a fiierului de lucru cu date de tip panel este
s se introduc prima dat date stivuite ntr-un fiier de lucru nestructurat i apoi s
se aplice o structur pentru a crea un fiier de lucru de tip panel. Pentru a structura
un fiier existent, se selecteaz Proc/Structure/Resize Current Page... din
fereastra principal de lucru. Eviews deschide o csu de dialog Workfile
structure. Structura de baz a csuei de dialog este destul de similar cu cea a

Page 61


csuei de dialog Workfile create. In partea stng se gsete o list mobil, din
care se va selecta un tip de structur. Cea mai simpl metod pentru definirea unei
structuri de tip panel cu frecven regulat este de a selecta Dated - regular
frequency. Partea dreapt din csua de dialog se modific pentru a reflecta
alegerea fcut la pasul precedent, solicitndu-se descrierea structurii de date.
Clasa de baz a modelelor ce pot fi estimate folosind instrumente pentru
date de tip panel poate fi scris astfel:
it it i t it
Y X o | o c ' = + + + +
unde
it
Y este variabila dependent,
it
X este un vector k dimensional de
regresori i
it
c sunt inovaiile pentru M unitile transversale i observate pentru T
perioade. Termenii
i
o i
t
reprezint efectele specifice (aleatoare sau fixe) pentru
uniti ale seciunii transversale sau pentru anumite perioade de timp.
Prezena efectelor specifice transversale sau temporale poate fi surprins i
analizat utiliznd tehnici pentru efecte fixe i pentru efecte aleatoare. Se pot
specifica modelele ce conin efecte ntr-una sau ambele dimensiuni, de exemplu,
un efect fix n dimensiunea seciunii transversale, un efect aleator n dimensiunea
perioadei sau un efect fix n seciunea transversal i un efect aleatoriu n
dimensiunea perioadei. Trebuie evideniat faptul c, totui, cele cu efecte aleatorii
n ambele dimensiuni pot fi estimate numai n cazul n care panelul este echilibrat,
astfel nct fiecare seciune transversal are acelai set de observaii temporale.
Specificaiile cu efecte fixe sunt tratate folosind o abordare simpl care
const n eliminarea mediei variabilei dependente la nivel transversal sau temporal
i apoi utilizarea unei ecuaii de regresie utiliznd datele rezultate. Specificaiile cu
efecte aleatoare presupun c efectele corespunztoare
i
o i
t
sunt realizri ale
unor variabile aleatoare independente cu medie zero i varian finit. Cel mai
important, specificaia bazat pe efecte aleatoare presupune faptul c efectul
specific este necorelat cu inovaiile ecuaiei. Eviews prelucreaz modele cu efecte
aleatoare folosind tehnici de tip FGLS.

Page 62


Eviews permite estimarea ecuaiilor de tip panel utiliznd metoda OLS sau
metoda variabilelor instrumentale, cu corecii pentru efectele fixe sau aleatoare,
att n dimensiunea seciunii transversale, ct i n cea temporal, erorile de tip AR
i erorile standard robuste.
Primul pas n estimarea unei ecuaii de tip panel este construirea unui obiect
equation prin utilizarea opiunii Object/New Object.../Equation sau
Quick/Estimate Equation din meniul principal. Eviews va detecta prezena
structurii de tip panel i n loc de csua de dialog a ecuaiei de regresie standard se
va deschide csua de dialog specific structurii de tip panel. Trebuie deschis lista
mobil Method pentru a alege metoda de estimare, fiind disponibile LS - Least
Squares (and AR), adic metoda OLS, TSLS - Two-Stage Least Squares (and
AR), adic metoda variabilelor instrumentale, precum i GMM / DPD -
Generalized Method of Moments / Dynamic Panel Data utilizat n cazul n care
n partea dreapt a ecuaiei se gsesc lag-uri ale variabilei dependente.




Csua de dialog pentru estimarea OLS conine mai multe pagini n care
trebuie introduse specificaia modelului, opiunile de estimare de tip panel i
opiunilor generale de estimare. Specificaia ecuaiei se introduce n caseta
Equation specification i mrimea eantionului n caseta Sample. n general,
marea majoritate a specificaiilor permise n cadrul ecuaiilor de regresie standard

Page 63


poate fi utilizate i n cazul datelor panel. Se pot, de exemplu, include termeni AR.
Totui, nu se pot include termeni MA ntr-un model cu date panel.
Apoi, n cadrul filei Panel Options se specifica setri specifice de estimare.
n primul rnd, trebuie luate n considerare efectele specifice transversale sau
temporale folosind lista mobil Effects specification. n mod implicit, Eviews
presupune c nu exist efecte specifice, astfel nct ambele casete combo sunt
setate la None. Se pot schimba setrile implicite pentru a permite, fie efecte fixe
(Fixed) sau aleatoare (Random), fie n seciunea transversal, fie n dimensiunea
perioadei, fie n ambele.
De asemenea, trebuie s se specifice o metod de calcul pentru matricea de
varian-covarian a estimatorilor. Se poate utiliza lista mobil Coef covariance
method, pentru a selecta una din diversele metode robuste disponibile pentru
calcularea erorilor standard. Modul de calcul al covarianei poate fi ales s fie
robust sub diferite ipoteze, de exemplu, corelarea general a observaiilor ntr-o
seciune transversal sau heteroskedasticitate la nivel transversal.
Eviews ofer instrumente pentru testarea semnificaiei statistice a
estimrilor privitoare la efectele specifice fixe. Pentru a testa semnificaia efectelor
trebuie estimat n primul View/Fixed/Random Effects Testing/Redundant Fixed
Effects Likelihood Ratio. Eviews va estima specificaiile corespunztoare
restricionate i va afia rezultatele testului statistic, precum i rezultatele
specificaiilor restricionate.
O ipoteza central n estimarea specificaiilor care conin efecte aleatoare
const n faptul c aceste efecte sunt necorelate cu variabilele explicative. O
metod des utilizat pentru testarea acestei ipoteze este utilizarea testului
Hausman pentru a compara estimrile coeficienilor obinute prin estimare cu
efecte fixe i prin estimarea cu efecte aleatoare. Pentru a efectua testul Hausman,
trebuie estimat n primul rnd un model cu efecte aleatoare. n continuare, se
selecteaz View/Fixed/Random Effects Testing/Correlated Random Effects-
Hausman Test. Eviews estimeaz n mod automat specificaiile corespunztoare

Page 64


bazate pe efecte fixe, calculeaz statisticile testelor i afieaz rezultatele i
ecuaiile auxiliare.
Interesul din ce n ce mai mare n ceea ce privete datele panel, precum i
disponibilitatea crescnd a acestora a condus la extinderea a diferite teste statistice
pentru date panel. Literatura de specialitate recent s-a concentrat asupra testelor
de cointegrare n cadru panel. Eviews poate calcula mai multe tipuri de teste de
cointegrare n panel. Pentru a realiza un test de cointegrare cu date panel n
Eviews, se deschide un grup care conine seriile de interes i se selecteaz
Views/Cointegration Test pentru a afia caseta de dialog n care se specific
parametrii utilizai n relaia de cointegrare.

Page 65



10 Tehnici de estimare a modelelor de tip DSGE
Rezolvarea i estimarea modelelor dinamice de echilibru general stocastic
(DSGE) nu se poate realiza n Eviews presupunnd utilizarea unor pachete
software specializate cum ar fi Dynare care necesit ns cunotine avansate de
utilizare a mediului de programare Matlab. Ca urmare, analiza riguroas a
metodelor econometrice de estimare a modelelor DSGE nu se ncadreaz n
obiectivele acestui suport care presupun o prezentare la nivel introductiv a
econometriei. Totui, pentru completitudine, prezentm n continuare structura de
baz a unui program de tip Dynare, care poate fi utilizat pentru estimarea unui
model de tip DSGE. Un astfel de program este constituit din mai multe seciuni,
denumite blocuri.
In cadrul primului bloc trebuie specificate care sunt variabilele exogene,
care sunt variabilele endogene i care sunt variabilele predeterminate n cadrul
modelului respectiv. De asemenea, trebuie menionai care sunt parametrii
modelului.
In cadrul celui de-al doilea bloc trebuie s se specifice valorile parametrilor
sau modul de estimare al acestora. Pentru estimarea parametrilor unui model
DSGE se pot utiliza, de obicei, trei metode: GMM (Generalized Method of
Moments), MLE (Maximum Likelihood Estimation), precum i o metoda bazat pe
tehnici bayesiene.
Al treilea bloc conine descrierea ecuaiilor modelului. Acest bloc trebuie s
nceap cu cuvntul cheie model i s se finalizeze prin cuvntul cheie end.
Ecuaiile modelului pot fi specificate fie n forma brut rezultat din rezolvarea
problemelor de optimizare a agenilor economici, fie n form liniar. Cea de-a
doua specificaie presupune ns din partea cercettorului un efort suplimentar,
datorit faptului c ecuaiile brute trebuie log-liniarizate n jurul punctului de

Page 66


echilibru pe termen lung. Operaiunea de log-liniarizare presupune dezvoltarea n
serie Taylor a logaritmului variabilelor de interes n jurul valorii de echilibru pe
termen lung i concentrarea ateniei asupra primului termen din aceast serie.
Al patrulea bloc definete valorile iniiale ale variabilelor din cadrul
modelului. Acest bloc trebuie s nceap cu cuvntul cheie initval i s se
finalizeze prin cuvntul cheie end. Aceste valori iniiale trebuie alese cu grij,
astfel nct sa aib sens economic, deoarece au o influena foarte mare asupra
valorilor de echilibru pe termen lung, care sunt calculate de ctre program prin
metode numerice de rezolvare a sistemelor de ecuaii neliniare. Alternativ, pot fi
specificate n mod direct valorile de echilibru pe termen lung al unor variabile. In
acest caz trebuie utilizat cuvntul cheie endval n locul cuvntului cheie
initval.
In cadrul urmtorului bloc sunt specificate care din variabile joac rolul
ocurilor exogene care influeneaz dinamica sistemului. Deoarece avem de a face
cu variabile aleatoare, trebuie s se specifice distribuia acestea, n special variana
fiecrui oc, precum i corelaia dintre acestea. Acest bloc trebuie s nceap cu
cuvntul cheie shocks i s se finalizeze prin cuvntul cheie end.
In cadrul urmtoarelor dou blocuri trebuie s se specifice metoda prin care
vor fi determinate valorile de echilibru pe termen lung, respectiv metoda cu
ajutorul creia va fi rezolvat i simulat modelul DSGE supus analizei.


Page 67



Bibliografie selectiv
Baltagi, B.H., (2005), Econometric Analysis of Panel Data, 3rd

Edition, John
Wiley & Sons
Brooks, C., (2008), Introductory Econometrics for Finance, 2nd Edition,
Cambridge University Press
Canova, F., (2007), Methods for Applied Macroeconomic Research, Princeton
University Press
Enders, W., (2004), Applied Econometric Time Series, 2nd

Edition, Wiley
Greene, W.H., (2008), Econometric Analysis, 6th Edition, Prentice Hall
Hamilton, J., (1994), Time Series Analysis, Princeton University Press
Lutkepohl, H. i M. Kratzig, (2004), Applied Time Series Econometrics,
Cambridge University Press
Mittelhammer, R.C., (1996), Mathematical Statistics for Economics and Business,
Springer
Necula C., (2010a), Bazele econometriei, note de curs, Master DOFIN
Necula C., (2010b), Econometria pieelor de capital, note de curs, Master DOFIN
Necula C., (2010c), Econometrie avansat, note de curs, Master BPM
***, Eviews 6 User Guide
***, Dynare User Guide












Page 68




Page 69