Brăslașu Elena Rodica Silvana

MAPP an I

Managementul portofoliului de investiții

Notiuni introductive
Acţiunile sunt titluri ce atestă un drept de proprietate asupra unei părţi a capitalului social al
societăţii emitente. Pe lângă dreptul de proprietate asupra unei părţi a societăţii emitente,
acţiunile conferă şi alte drepturi, dintre care cele mai importante sunt:
 dreptul de a primi în fiecare an o cota parte din profitul societăţii (sub forma
de dividende) corespunzătoare cu numărul de acţiuni deţinute şi cu suma
alocată de conducerea societăţii pentru plata dividendelor. Datorită faptului că
acest dividend poate varia (sau poate fi chiar zero), acţiunile se mai numesc şi
valori mobiliare cu venit variabil;
 dreptul la informare cu privire la evoluţia economico-financiară a
întreprinderii;
 dreptul de a participa la hotărârile importante cu privire la activitatea societăţii,
precum şi la conducerea societăţii, prin participarea la Adunările Generale ale
Acţionarilor (AGA), respectiv prin posibilitatea de a alege şi de a fi ales în
consiliul de administraţie al societăţii;
 drept de proprietate asupra unei părţi a activelor societăţii, în cazul lichidării
(încetării funcţionării) acesteia, etc.
Acțiuni nominative: sunt personalizate prin menţionarea numelui posesorului lor care au o
circulaţie restrictivă, în sensul că nu pot fi înstrăinate decât prin transcrierea tranzacţiei în
registrul societăţii emitente.
• Acţiunile nominative pot fi: nominative administrate, caz în care acţiunile sunt
înscrise simultan în registrul societăţii şi în contul intermediarului financiar ales de
posesorul lor căruia i se transmit ordinele de cumpărare şi de vânzare; Nominative
pure – care nu sunt înregistrate decât în registrul societăţii care asigură gratuit
gestiunea titlurilor.
Acțiuni la purtător: sunt acţiunile a căror circulaţie este absolut liberă, posesorul lor
beneficiind de toate drepturile şi obligaţiile care decurg din deţinerea lor. Titlurile sunt numite
la purtător atunci când societatea emitentă nu cunoaşte proprietarul lor. Simpla înscriere în
registru efectuată de intermediarul răspunzător de contul proprietarului este suficientă pentru a
Brăslașu Elena Rodica Silvana
MAPP an I

dovedi calitatea de proprietar al titlului. Aceste titluri pot fi negociate fără termen şi fără
formalităţi. Mişcările titlurilor se concretizează în simple înscrisuri contabile între
intermediari (cel al cumpărătorului şi cel al vânzătorului).

Portofoliul de actiuni reprezinta totalitatea titlurilor (actiuni, obligatiuni) pe care un

investitor le detine la un moment dat.

Descrierea BVB

Bursa de Valori București (BVB) construiește in prezent o piața competitiva in Europa

Centrala si de Est. BVB oferă oportunitati de finanțare pentru companiile care vor sa atragă
investiții din piața de capital din Romania. In ultima perioada, BVB a înregistrat o creștere a
fluxurilor de capital, din partea investitorilor instituționali si de retail, atât din Romania, cat si
internaționali. Piața de capital din Romania s-a poziționat pe o traiectorie ambițioasa spre
dezvoltare, iar perspectivele de creștere sunt optimiste.

Misiune

Misiunea Bursei de Valori București este de a transforma piața de capital locala intr-un
instrument activ de finanțare a economiei romanești.

Viziune

Obiectivul BVB este de a construi una din cele mai performante piețe de capital din Europa
de Centrala si de Est prin crearea de oportunitati atractive pentru companii si investitori, intr-
un mediu dinamic si transparent.

Strategie

BVB va continua sa ofere suportul necesar pentru încheierea cu succes a ofertelor publice
pentru companiile de stat, sa listeze noi companii private si sa atragă un număr cat mai ridicat
de investitori activi. Obiective cheie reprezintă transpunerea pe piața de capital locala a celor
mai bune practici internaționale si obținerea statutului de piața Emergenta.

Companii alese listate la BVB

Brăslașu Elena Rodica Silvana
MAPP an I

1. OMV Petrom – SNP

Cod Fiscal / CUI 1590082
Cod Registrul Comertului J40/8302/1997
BUCURESTI, sector 1, Str. Coralilor nr.
Adresa 22 ("Petrom City"), Bucuresti,
BUCURESTI, România
Website www.omvpetrom.com
E-mail investor.relations.petrom@petrom.com
Telefon 0800 800 064
Fax 0372868518
Domeniu de activitate Extractia petrolului brut
Cod CAEN 0610

2. Digi Communications N.V. – DIGI

Cod Fiscal / CUI 808800322
Cod Registrul Comertului 34132532
Sediul social: Olanda,. Amsterdam
Sediu din Romania: Dr. Nicolae
Adresa
Staicovici nr.75, Forum 2000 Building,
etaj 4, S5, Amsterdam, Olanda
Website www.digi-communications.ro
E-mail ipo.relations@digi-communications.ro
Telefon +4031.400.65.05
Fax +4031.400.65.06

3. SAP SE – SAP
Cod Fiscal / CUI HRB 350269
Cod Registrul Comertului HRB 350269
Dietmar-Hopp-Allee 16, 69190 Walldorf,
Adresa
Deutschland, Walldorf, Germania
Website www.sap.com
E-mail investor@sap.com
Brăslașu Elena Rodica Silvana
MAPP an I

Randamentul mediu si riscul fiecărei acțiuni

C1 − C0 + D
𝑅= x100
C0
Randamentul portofoliului
 E(RP) = w1E(R1) + w2 E(R2)

Matricea de varianță/covarianță
 s2 P = w21 s21+ w22 s22 + 2 w1 w2 s12