UNIVERSITATEA „ALEXANDRU IOAN CUZA“ DIN IAȘI

FACULTATEA DE ECONOMIE ȘI ADMINISTRAREA AFACERILOR

SPECIALIZAREA: MANAGEMENT
DISCIPLINA: FINANȚE

Analiza surselor de finanțare ale

întreprinderii OMV PETROM S.A.

Conducător științific
Profesor, Roxana Otilia Oprea

Student
Netcă Petronica Andreea
Grupa nr. 5

IAȘI 2019
Cuprins
Introducere.......................................................................................................................................3
Capitolul 1 - Prezentarea generală a întreprinderii OMV PETROM S.A.......................................4
1.1. Cadrul general de organizare și desfășurare a activității...................................................4
1.1.1. Obiectul de activitate.................................................................................................4
1.1.2. Structură acționariat...................................................................................................5
1.2. Piața și concurența............................................................................................................6
Capitolul 2 – Structura surselor de finanțare...................................................................................7
2.1. Descrierea surselor de finanțare la compania OMV PETROM S.A. pentru perioada
2015-2018....................................................................................................................................7
2.1.1 Schemă cu principalele surse de finanțare ale companiei și prezentarea succintă a
acestora 7
2.1.2. Un tabel care să conțină principalele surse de finanțare ale companiei OMV
PETROM S.A..........................................................................................................................9
2.1.3 Prezentarea datelor din tabel....................................................................................10
2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii OMV PETROM S.A. în
perioada 2015-2018...................................................................................................................11
2.2.1. Serie de grafice pie pentru principalele categorii de surse de finanțare..................11
2.2.2 Explicarea evoluțiilor: factori de influență, implicații.............................................13
Capitolul 3 – Analiza capitalului propriu și a factorilor de influență............................................15
3.1. Structura capitalurilor proprii la compania OMV PETROM S.A. în perioada 2015-
2018 15
3.1.1. Un tabel care să conțină capitalurile proprii ale companiei OMV PETROM S.A.,
exprimate în mărimi absolute................................................................................................15
3.1.2. Tabel cu modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a
capitalului propriu..................................................................................................................16
3.1.3. Grafice tip plăcintă (pie) sau stacked columns cu structura capitalurilor proprii
(exprimare procentuală).........................................................................................................16
3.1.4. Interpretarea datelor din tabele și grafice: evidențierea principalelor componente,
cât și a celor mai puțin semnificative, evidențierea dinamicii...............................................17
3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor factori de influență...17
3.2.1. Grafice tip coloană (100% stacked- columns) sau linie (line) cu evoluția
principalelor componente ale capitalurilor proprii în valori procentuale..............................17
3.2.2. Explicarea evoluțiilor: factori de influență, implicații.............................................18
Capitolul 4 – Analiza resurselor împrumutate...............................................................................19
4.1. Structura resurselor împrumutate la compania OMV PETROM S.A.............................19
4.1.1. Tabel care să conțină resursele împrumutate ale companiei OMV PETROM S.A.,
exprimate în mărimi absolute................................................................................................19

1
 4.1.2. Un tabel cu modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a
resurselor împrumutate..........................................................................................................20
4.1.3. Grafice tip plăcintă (pie) cu structura resurselor împrumutate (exprimare
procentuală)...........................................................................................................................21
4.1.4. Interpretarea datelor din tabele și grafice: evidențierea principalelor componente,
cât și a celor mai puțin semnificative, evidențierea dinamicii...............................................21
4.2. Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor factori de înfluență
22
4.2.1. Grafice tip coloană (100% stacked- columns) sau linie (line) cu evoluția
principalelor componente ale resurselor împrumutate în valori procentuale........................22
4.2.2. Explicarea evoluțiilor: factori de influență, implicații.............................................22
Concluzii........................................................................................................................................23
Bibliografie....................................................................................................................................24

2
 Introducere

România are o istorie de peste 160 de ani în producția și rafinarea țițeiului. A fost printre
primele țări producătoare din lume și unul dintre cei mai mari producători la începutul secolului
XX. OMV Petrom este urmașul acestei istorii bogate.

Activitățile de explorare și producție din țară (dupa 1989) au fost preluate de Compania Română
de Petrol, o companie de stat. A devenit SN Petrom (1997), care includea și rafinăriile:
Arpechim și Petrobrazi, confruntate, de asemenea, cu lipsa investițiilor și marje de rafinare
negative.

OMV Petrom a fost privatizat (la sfârșitul lui 2004), iar noul acționar majoritar devine compania
austriacă OMV AG. După un proces amplu de reorganizare și restructurare și compania a
beneficiat de investiții majore (13,5 miliarde euro, între anii 2005 și 2017) pentru modernizare.
OMV Petrom, în prezent, este o companie solidă și modernă. Sloganul acesteia fiind: “Energia
pentru o viață mai bună.”.

Date generale:

Denumire: OMV PETROM S.A.

Cod Registrul Comertului: J40/8302/1997

Cod Fiscal / CUI: 1590082

Sediu: București, sector 1, Str. Coralilor nr. 22 , România

Website: www.omvpetrom.com

E-mail: investor.relations.petrom@petrom.com

Telefon: 0214022206

Președinte CS: Rainer Seele

Președinte Directorat: Christina Verchere

3
Capitolul 1 - Prezentarea generală a întreprinderii OMV PETROM
S.A.

În acest capitol va fi prezentată compania românească de gaze și petrol. Producătorul cel

mai mare din Europa de Sud-Est cu activități în diferite sectoare.

1.1. Cadrul general de organizare și desfășurare a activității

Activitatea este gestionată și monitorizată de către directorat, respectând prevederile

legale (Actul Constitutiv al companiei, procedurilor, regulamentului intern și hotărârilor
Consiliului de Supraveghere). Sectoarele în care își desfășoară activitatea sunt: explorare și
producție, rafinare și marketing, gaze naturale și energie.

Principalele activități în România sunt:

-furnizarea produselor și serviciilor prin intermediul celor 153 de stații de distribuție

carburanți (pentru clienții- persoane fizice)

-performarea activității de vânzăre și suport al vânzărilor către clienții comerciali din

România (pentru clienți- persoane juridice)

OMV Group dezvoltă și folosesc două centrale electrice moderne şi eficiente în România:
centrala pe gaze de la Brazi şi centrala electrică eoliană de la Dorobanţu. Împreună acestea au o
capacitate anuală instalată de aproximativ 900 MW. Cele două proiecte funcţionând pe baza
ultimei tehnologii, ecologică pentru mediul înconjurător, asigurând aprovizionarea energiei
electrice în România, piaţă aflându-se în continuă creştere.

Atribuțiile și responsabilitățile Directoratului constau în conducerea societății, fiind de

asemenea reprezentantul în fața terților; finalizându-și propriile dorințe, precum și hotărârile
Consiliului si Adunării Generale. Acesta discută despre stadiul implementării strategiei și
aprobarea acesteia împreună cu Consiliul de Supraveghere.

1.1.1. Obiectul de activitate

Domeniu în care grupul OMV Petrom își desfășoară activitatea este extracția petrolului
brut, având codul CAEN 0610. Acestea captează trei segmente: în upstream, downstream gas și
downstream oil:

4
 -upstream: producție de țiței și gaze (România, Kazahstan) și activități de exploatare
(România)

-downstream: producția de energie electrică și furnizarea de gaze și electricitate (Gaz) și

operarea rafinăriei Petrobrazi (Ulei)

.1.2. Structură acționariat

Tabel nr. 1.1 Structură acționari a S.C OMV Petrom S.A

Nr. Acționari Nr. de acțiuni Capital

1 OMV Aktiengesellschaft  28.894.467.414 2.889.446.741,40
2 Statul Roman  11.690.694.418 1.169.069.441,80
3 Fondul Proprietatea S.A.* 5.663.548.078  566.354.807,8
4 Persoane Fizice şi Juridice    10.395.398.425 1.039.539.842,5
TOTAL 56.644.108.335 5.664.410.833,50
Sursa: website: https://www.omvpetrom.com/ro

* fond ce administrează diverse participaţii în cadrul mai multor companii din România, creat de Statul Român
pentru a despăgubi persoanele desposedate abuziv în urma naţionalizărilor din perioada regimului comunist.

Figura nr.1.1: Reprezentarea grafică a structurii acționarilor în funcție de procentajul deținut

Acționari
18%

OMV Aktiengesellschaft
10% Statul Roman
51% Fondul Proprietatea S.A.
Persoane Fizice şi Juridice

21%

Sursa: realizată și calculată de autor după datele de pe website-ul societății OMV Rompetrol S.A.

Istoricul cotării la bursă pe scurt:

Încă din 2001, Societatea Națională a Petrolului este listată la Bursa de Valori din
București, iar în 2002 se demarează procesul de privatizare, finalizat în 2004 prin achiziția de
către OMV, companie austriacă, a 51,01% din acțiunile SNP. Tranzacția finalizată în decembrie
2004, iar în 2005 începe o nouă eră în dezvoltarea Petrom. În septembrie 2017 Fondul

5
Proprietetea S.A. diminuându-se la 9,9985%, crescând ponderea acțiunilor tranzacționabile la
18,3521%.

.2. Piața și concurența

a) Principalele produse și sevicii:

- producție de țiței și gaze, activități de explorare, producția on-shore la mare adâncime și off-
shore, în ape de mică adâncime, operarea de rafinăria Petrobrazi
-Oferă gaze și electricitate pentru sute de companii românești pe lângă cele furnizate de noi
- poți face asigurarea RCA la maşină, poți să transferi bani rapid oriunde sau să plăteşti facturi
prin Westaco Express
- plătești rovinieta și tariful de pod Fetești Cernavodă.
-expedierea unui colet cu FanCurier
- poţi plăti în staţiile noastre cu CardAvantaj în 2 rate cu 0% dobândă.
-spălătorie auto
- deține o poziție de lider pe piețele de carburanți și gaze naturale din Romania și are o
contribuție importantă la securitatea aprovizionării cu energie electrica a țării
- beneficiază, de asemenea, de expertiză și expunerea internatională a OMV
- este responsabilă pentru producerea și livrarea energiei pentru viata mai bună a milioane de
oameni
- se angajează să asigure acționarilor o rentabilitate competitivă pe perioada ciclului de afaceri
b) Principalii concurenți:
-S.C. ROMPETROL RAFINARE S.A.
-S.C. PETROTEL- LUKOIL S.A.
-S.C. OSCAR DOWN STREAM S.R.L.
-S.C. MOL ROMÂNIA PETROLEUM PRODUCTS S.R.L.
-S.C. SOCAR PETROLEUM
-S.C. AIR BP SALES ROMÂNIA S.R.L.
-ETC OIL TRADE S.R.L

6
 Capitolul 2 – Structura surselor de finanțare

Totalitatea surselor de finanțare a societății OMV Petrom vor fi prezentate în continuare

în amănunte. Acestea vor fi extrase pe perioada anilor 2015-2018.

2.1. Descrierea surselor de finanțare la compania OMV PETROM S.A.

pentru perioada 2015-2018

Totalitatea surselor de finanțare a întreprinderii sunt reprezentate de următoarele: Fondurile

proprii și cele împrumutate de la persoane apropiate, creditul bancar, emiterea de acțiuni și
obligațiuni, programe speciale de finanțare (programele Uniunii Europene, cele ale guvernului
României, ale USAID etc.). Acestea poartă denumirea în contabilitate de pasive. Pasivele sunt
împărțite capitaluri proprii și datorii (resursele împrumutate), după OMFP 1802/2014.

.1.1 Schemă cu principalele surse de finanțare ale companiei și prezentarea succintă a

acestora

Figura 2.1 Principalele surse de finanțare

Pasiv
Capitaluri proprii Datorii

Datorii pe
Datorii pe
Capital rezerve termen
termen scurt
mediu și lung

7
Sursa: realizată de autor după teoria din manual1

Capitalurile proprii mai sunt găsite sub denumirea de active nete, plecând de la ideea ca
aceastea se stabilesc de la activul total din care se deduc datoriile. Altfel spus, capitalurile
reprezintă “averea curat” ceea ce rămâne din activ după ce se plătesc toate datoriile.

La compania OMV Petrom S.A. regăsim: capitalul social și rezervele.

Datoriile în cadrul societății pot fi pe termen scurt (<1 an) sau pe termen mediu și lung
(>1 an). Datoriile pe termen scurt mai sunt denumite și datorii curente și reprezintă surse de
finanțare externe puse la dispozitia societății și care trebuie achitate într-un termen de maxim 12
luni. Acestea sunt regăsite sub denumirile de: împrumuturi din emisiunea de obligațiuni. Sume
datorate instituțiilor de credit, avansuri încasate în contul comenzilor, datorii comerciale
(furnizorii), efecte de comerț de plătit, sume datorate entităților afiliate.

Datoriile pe termen lung sunt surse de finantare externe atrase de societate prin emisiunea
de obligatiuni, imprumuturi de la banci si alte institutii financiare sau sume puse la dispozitia
societatii de entitati afiliate si furnizori (datorii comerciale) si care trebuie restituite, de regula,
intr-un termen mai mare de 12 luni. Regasite sub următoarele: împrumuturi din emisiunea de
obligațiuni și prime de rambursare a acestora, credite bancare pe termen lung și mediu, datorii
ale entităților afiliate, asociate și alte împrumuturi și datorii asimilate, precum dobânzi aferente
acestora.

În cadrul înreprinderii OMV Petrom S.A. fiind: Sume datorate instituţiilor de credit, avansuri
încasate, datorii comerciale, provenite din operațiuni cu instrumente derivate, datorii din leasing,
sume datorate instituțiilor de credit și entităților din grup.

1
Introducere în contabilitate, Subcapitolul 1.4.5 Capitaluri proprii pag. 67-68,76

8
 .1.2. Un tabel care să conțină principalele surse de finanțare ale companiei OMV
PETROM S.A.

Tabelul nr. 2.1 Principalele surse de finanțare ale companiei OMV PETROM S.A.
în perioada 2015-2018.

Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018 (valori

(valori (valori exprimate în lei)
Sursa de finanțare
exprimate în exprimate în lei)
lei)
Capitaluri proprii 26.000.813.309 27.560.118.459 30.313.551.060
Datorii pe termen 3.106.216.931 3.822.020.662 5.367.407.736
scurt
Datorii pe termen 883.966.326 702.504.516 418.361.449
mediu și lung
TOTAL 29.990.996.566 32.084.643.637 35.099.320.245
Sursa: realizată de autor după datele de pe website-ul www.bvb.ro

În continuare vor fi exprimate procentual valorile de mai sus pentru observarea mai
ușoară a importanței.

Figura 2.2 Surse de finanțare exprimate procentual pentru perioada 2015-2018 a

companiei OMV PETROM S.A.

90.00%

80.00%

70.00%

60.00%

50.00% Capitaluri proprii

Datorii pe termen scurt
40.00% Datorii pe termne mediu și lung

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%
Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018

Sursa: realizată de autor după datele de pe website-ul www.bvb.ro

9
 Valorile din grafic fiind calculate după formulele urmatoare:

valoare capitaluri proprii valoare datorii pe termen lung

× 100, ×100 și
total ( capiraluri+datorii ) total ( capitaluri+ datorii )

valoare datorii pe termen scurt

×100.
total(capitaluri+datorii)
Exemplu- pentru anul 2018 a capitalurilor proprii: (30.313.551.060/35.099.320.245)*100=
0,8636*100=86,36%

2.1.3 Prezentarea datelor din tabel

Tabelul 2.1. prezintă structura surselor de finanțare pe cele 2 categorii: Capitaluri proprii și
datorii, împărțite la rândul lor în capitaluri și rezerve și, respectiv datorii pe termen scurt, datorii
pe termen mediu și lung; in perioada 2015-2018 și anume în anii: 2016, 2017 și 2018.

Valorile capitalurilor proprii sunt ascendente pe fiecare an crescator, astfel: în 2016 în sumă
de 26.000.813.309 RON, în 2017 în sumă de 27.560.118.459 RON, iar în 2018 cu suma de
30.313.551.060 RON.

Pe de altă parte, datoriile pe termen mediu și lung descresc pe măsura înaintării în timp, și
anume: cu sumele de 883.966.326 RON (An 2016), 702.504.516 (An 2017) și 418.361.449 (An
2018). Însă datoriile pe termen scurt sunt și ele crescătoare, la fel ca și capitalurile proprii.
Observăm valorile: 3.106.216.931 (2016), 3.822.020.662 (2017), 5.367.407.736 (2018).

Totalul surselor de finanțare variază crescător având în vedere valorile din anii 2016, 2017 și
2018; demonstrând astfel că întreprinderea OMV PETROM S.A. este în continuă dezvoltare.
Acestea se regăsesc de asemenea în tabel cu sumele: 29.990.996.566 (anul 2016),

și 35.099.320.245 (anul 2018).

10
 2.2. Evoluții în structura surselor de finanțare a întreprinderii OMV
PETROM S.A. în perioada 2015-2018

2.2.1. Serie de grafice pie pentru principalele categorii de surse de finanțare

Figura 2.3 Reprezentarea grafica a capitalurilor proprii pentru perioada 2015-2018

Capitaluri proprii 2015-2018

31%
36%
Anul 2016
Anul 2017
Anul 2018

33%

Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

Figura 2.4 Reprezentarea grafica a datoriilor pe termen scurt pentru perioada 2015-
2018

Datorii pe termen scurt

25%

44% Anul 2016

Anul 2017
Anul 2018

31%

Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

11
 Figura 2.5 Reprezentarea grafica a datoriilor pe termen mediu și lung pentru
perioada 2015-2018

Datorii pe termen mediu și lung

Anul 2016
21% Anul 2017
44%
Anul 2018
35%

Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

Figura 2.6 Reprezentarea grafica a surselor de finanțare pentru anul 2016

Surse finanțare pentru anul 2016

3%
10% Capitaluri proprii
Datorii pe termen scurt
Datorii pe termen mediu și
lung

87%

Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

Figura 2.7 Reprezentarea grafica a surselor de finanțare pentru anul 2017

Surse de finanțare pentru anul 2017

2%
12% Capitaluri proprii
Datorii pe termen scurt
Datorii pe termen mediu și
lung

86%

Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

12
 Figura 2.8 Reprezentarea grafica a surselor de finanțare pentru anul 2018

Surse de finanțare pentru anul 2018

1%

15%
Capitaluri proprii
Datorii pe termen scurt
Datorii pe termen mediu și
lung

84%

Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

.2.2 Explicarea evoluțiilor: factori de influență, implicații

În 2018, Grupul a raportat vânzări consolidate în valoare de 22.523 mil. lei, în creștere cu
16% față de 2017, datorită creșterii prețurilor mărfurilor și a volumului vânzărilor de
electricitate, contrabalansate parțial de volume mai mici ale vânzărilor de gaze naturale și
produse petroliere.

Investițiile au fost în sumă de 4.289 mil. lei în 2018, cu 44% mai mari decât în 2017.

Figura 2.8 Reprezentarea grafica a evoluțiilor surselor de finanțare între anii 2015-
2018

100%
90%
80%
70%
60% Datorii pe termen mediu și lung
50% Datorii pe termen scurt
40% Capital propriu

30%
20%
10%
0%
Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018

Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

13
 Figura 2.9 Reprezentarea grafica a evoluțiilor surselor de finanțare

lei35,000,000,000.00
lei30,000,000,000.00
lei25,000,000,000.00
lei20,000,000,000.00
lei15,000,000,000.00 Capital propriu
lei10,000,000,000.00 Datorii pe termen scurt
lei5,000,000,000.00 Datorii pe termen mediu și
lung
lei0.00
6 Capital propriu
1 7
20 01 18
ul ul
2
l2
0
An A n nu
A

Sursa: realizată de autor după valorile din bilanțul contabil de pe website-ul bvb.ro

14
 Capitolul 3 – Analiza capitalului propriu și a factorilor de influență

3.1. Structura capitalurilor proprii la compania OMV PETROM S.A. în

perioada 2015-2018

3.1.1. Un tabel care să conțină capitalurile proprii ale companiei OMV PETROM
S.A., exprimate în mărimi absolute

Tabelul 3.1. Capitalurile proprii companiei OMV PETROM S.A.

Surse de finanțare Anul 2015 Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018
(exprimate în (exprimate în (exprimate în (exprimate în
RON) RON) RON) RON)

Capital 5.664.410.834 5.664.410.834 5.664.410.834 5.664.410.834

subscris
vărsat

Alte elemente 6.960.304 25.251.052 34.229.598 45.394.146

de capitaluri

Capitaluri proprii
Rezerve 1.132.882.167 1.132.882.167 1.132.882.167 1.132.882.167
proprii
legale
Alte rezerve 5.386.319.410 5.453.304.940 5.525.450.545 5.561.403.583
REZULTAT 13.514.446.558 12.883.799.934 12.875.306.809 14.065.671.102
REPORTAT
Rezultatul -613.830.521 841.164.382 2.327.838.506 3.843.789.228
exercițiului
(PROFITUL)
TOTAL 25.091.188.752 26.000.813.309 27.560.118.459 30.313.551.060

Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

15
 3.1.2. Tabel cu modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă a
capitalului propriu

Tabelul 3.2. Modificarea norminală relativă anuală a capitalurilor proprii

Surse de finanțare Anul 2016 (%) Anul 2017 (%) Anul 2018 (%)
Capital subscris 0 0 0
vărsat
Alte elemente de 262,78 35,55 32,61
capitaluri proprii
Rezerve legale 0 0 0
Capitaluri
Alte rezerve 1,24 1,32 00,65
proprii REZULTAT 4,66 -659,20 9,24
REPORTAT
Rezultatul -237,03 176,74 65,12
exercițiului
(PROFITUL)
Sursa: după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

Modificarea relativă a valorii este calculată după formula:

( Valoarea din anul curent −valoarea dinanul precedent

valoarea din anul precedent )× 100
Exemplu: pentru Alte elemente de capitaluri proprii din anul 2018:
[(45.394.146-34.229.598)/ 34.229.598]*100=(11.164.548/34.229.598)=0.3261*100=32.61%

3.1.3. Grafice tip plăcintă (pie) sau stacked columns cu structura capitalurilor
proprii (exprimare procentuală)
Figura 3.1 Grafic cu structura capitalurilor proprii

Rezultatul exercițiului
100% (PROFITUL)

80% REZULTAT REPORTAT

60% Alte rezerve

40% Rezerve legale

20% Alte elemente de capitaluri

proprii
0%
Capital subscris vărsat
Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018

Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

16
 3.1.4. Interpretarea datelor din tabele și grafice: evidențierea principalelor
componente, cât și a celor mai puțin semnificative, evidențierea dinamicii.

În tabelul 3.1. capitalurile proprii pornesc de la 25.091.188.752 în 2016 și ajung în

2018 la 30.313.551.060.
Capitalul subscris vărsat în toți cei 4 ani este constant, în valoare de
5.664.410.834, rezultând o modificare de 0% (vezi tab.3.2); același lucru valabil și pentru
rezervele legale în sumă de 1.132.882.167.

Cea mai mare pondere o reprezintă rezultatul reportat având valorile următaore: în
2016 reprezentând 49,55% din totalul capitalurilor; 46,72% în 2017 și 46,40% în 2018.
Aceasta fiind urmată de capitalul subscris și vărsat cu ponderile: 21,79% (2016), 20,55%
(2017), 18,69% (2018) (Fig.3.1)
Ponderea cea mai mică fiind de 0,10% în 2016, fiind reprezentată de alte elemente
ale capitalurilor proprii, urmată de 0,12% în 2017, iar în 2018 cu 0,15%.
Între cei 3 ani nu au fost diferențe seminificative de valori dacă observăm pentru
fiecare element în parte, singurul element patrimonial ce a variat cel mai mult a fost
rezultatul exercițiului pornind de la 3,24% în 2016 ajungând la 12,68% în 2018.

3.2. Analiza evoluției structurii capitalurilor proprii și a principalilor

factori de influență

3.2.1. Grafice tip coloană (100% stacked- columns) sau linie (line) cu evoluția
principalelor componente ale capitalurilor proprii în valori procentuale

Figura 3.2. Evoluția principalelor componente ale capitalurilor proprii

60.00%

50.00%

40.00%

30.00% Capital subscris vărsat

Rezultatul reportat
20.00%

10.00%

0.00%
Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018

Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

17
 3.2.2. Explicarea evoluțiilor: factori de influență, implicații

În figura 3.2 de mai sus putem observa că evoluția nu este substanțială, diferențele
între ani fiind unele minore de 1,24% (între anii 2016 și 2017) și 1,86% (între anii 2017 și
2018) la capitalul subscris vărsat ,respectiv la rezultatul reportat cu diferențele de 2,83%
(între anii 2016 și 2017) și 0,32% (între anii 2017 și 2018).

18
 Capitolul 4 – Analiza resurselor împrumutate
4.1.Structura resurselor împrumutate la compania OMV PETROM S.A.

4.1.1. Tabel care să conțină resursele împrumutate ale companiei OMV PETROM
S.A., exprimate în mărimi absolute

Tabelul 4.1. Resursele împrumutate comaniei OMV PETROM S.A

Surse de finanțare Anul 2015 Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018
(exprimate (exprimate în (exprimate în (exprimate în
în RON) RON) RON) RON)
Sume datorate 187.593.130 186.423.047 190.674.154 90.667.584
instituţiilor de credit
Avansuri încasate 7.505.740 12.798.775 8.813.314 49.755.105
Datorii comerciale 1.738.961.37 1.623.816.923 2.179.462.552 2.372.960.415
5
Datorii pe
Datorii din leasing 8.751.738 6.966.062 6.712.291 6.988.633
termen scurt
financiar
Datorii rezultate din 101.972.770 9.407.941 56.963.113 163.532.276
operaţiunile derivate
Alte datorii 1.022.116.89 718.652.238 857.148.804 1.043.128.812
0
Sume datorate 903.661.160 725.692.864 558.681.776 281.871.521
instituţiilor de credit
Datorii pe
termen
Sume datorate entităţilor 364.598.920 548.151.945 522.246.434 1.640.374.911
mediu și
din grup
lung

Alte datorii 245.181.867 158.273.462 143.822.740 136.489.928

TOTAL 4.580.343.59 3.990.183.257 4.524.525.178 5.785.769.185
0
Sursa: realizată de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

19
 4.1.2. Un tabel cu modificarea nominală relativă anuală pentru fiecare componentă
a resurselor împrumutate

Tabelul 4.2. Modificarea norminală relativă anuală

Surse de finanțare Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018

(%) (%) (%)
Sume datorate instituţiilor de credit -0,62 2,28 -52,44
Avansuri încasate în contul comenzilor70,51 -31,13 464,54
Datorii comerciale - furnizor -6,62 34,21 8,87
Datorii pe Datorii din operaţiuni de leasing financiar -20,40 -3,64 4,11
termen scurt Datorii rezultate din operaţiunile cu -90,77 505,47 187,08
instrumente derivate
Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi -29,68 19,27 216,97
datoriile privind asigurările sociale
Sume datorate instituţiilor de credit -19,69 -23,01 -49,54
Datorii pe
termne Sume datorate entităţilor din grup 50,34 -4,72 214,09
mediu și lung Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi -35,44 -9,13 -5,09
datoriile privind asigurările sociale
sursa: realizată cu valori calculate de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

20
 4.1.3. Grafice tip plăcintă (pie) cu structura resurselor împrumutate (exprimare
procentuală)

Figura 4.1. Structura resurselor împrumutate

100%

90% Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi

datoriile privind asigurările sociale3
80%
Sume datorate instituţiilor de credit2
70%
Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi
datoriile privind asigurările sociale
60%
Datorii rezultate din operaţiunile cu
50% instrumente derivate

Sume datorate entităţilor din grup

40%
Datorii din operaţiuni de leasing
30% financiar

20% Datorii comerciale - furnizor

10% Avansuri încasate în contul comenzilor

0% Sume datorate instituţiilor de credit

Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018

sursa: realizată cu valori calculate de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

4.1.4. Interpretarea datelor din tabele și grafice: evidențierea principalelor

componente, cât și a celor mai puțin semnificative, evidențierea dinamicii.

Din datoriile pe termen scurt, cea mai mare valoare este reprezentată de datoriile
comerciale în sumă de 1.623.816.923 RON în 2016, iar în 2018 de 2.372.960.415 RON.
Cea mai mică valoare înregistrată fiind de 7.505.740 RON în 2015 la avansuri încasate și
6.712.291 RON în anul 2017 la datorii din operațiuni din leasing financiar.

La datoriile pe termen mediu și lung puteam încadra alte datorii în valoare de

136.489.928 RON înregistrate în anul 2018 ca fiind suma cea mai redusă, iar sumele
îndatorate entităților din grup cu valoarea de 1.640.374.911 RON din 2018 ca fiind cea
mai ridicată.

Din figura 4.1 putem observa că cea mai mică pondere înregistrată a fost de 0,12%
în anul 2018 la datorii din operațiuni de leasing, iar cea mai mare pondere fiind de
48,17% în 2017 la furnizori (datorii comerciale).
21
 Aceste ponderi variază mult de la 4,67% în 2016 la 1,57% în 2018 al sumelor
datorate instituțiilor de credit sau poate varia puțin de la 0,17% (2016) la 0,12% (2018) în
cadrul datoriilor de leasing.

Cât despre modificări, cea mai mare a fost a datoriilor din operațiunile cu
instrumente derivate în anul 2017, cu o pondere de 505,47% față de 2016, care a
înregistrat la rândul ei o pondere negativă de -90,77%.

4.2.Analiza evoluției structurii resurselor împrumutate și a principalilor

factori de înfluență

4.2.1. Grafice tip coloană (100% stacked- columns) sau linie (line) cu evoluția
principalelor componente ale resurselor împrumutate în valori procentuale

Figura 4.2 Evoluția principalelor componente ale resurselor împrumutate

35.00%

30.00%

25.00%

20.00% Sume datorate entităților din

grup
Datorii din operaţiunile cu
15.00% instrumente derivate
Avansuri încasate
10.00%

5.00%

0.00%
Anul 2015 Anul 2016 Anul 2017 Anul 2018

sursa: realizată cu valori calculate de autor după datele din bilanțurile financiare de pe website-ul bvb.ro

4.2.2. Explicarea evoluțiilor: factori de influență, implicații

Cea mai semnificativă evoluție din anul 2016 până în 2018 a fost a sumelor datorate
entităților din grup. Acestea având o pondere de 7,96% la început și ajungând la 28,35% în 2018.
Evoluția nesemnificativă fiind reprezentată de totalitatea avansurilor încasate, și anume: cu o
diferență de 0,16% sau dublarea ponderii din 2015 față de 2016, o modificare negativă de 0,13%
din 2016 în 2017 și o ultimă diferență de 0,67% în plus în anul 2018 față de anul precedent.

22
 Concluzii

Compania OMV Petrom își desfășoară activitatea pe plan internațional în industria de

petrol și gaze naturale. Vânzările depășesc 20 miliare de euro în anul 2017, având în prezent,
aproximativ 20,700 angajați. Povestea începe înca din 1997, dar are o istorie de 150 de ani în
urmă ce a dus la prezenta formare a celei mai de succes companii românești. Anual aceasta
investește un miliard de euro în sectorul energetic (după cum arată în ultimii 8 ani) pentru
dezvoltarea acestuia, atrăgând investiții străine și inspirând prin mesajele redate cu privire la
performanță și leadearship prin care România poate progresa. Din veniturile la bugetul de stat,
10-11% se virează către taxele și impozitele plătite anual. Din cererea de 40% din gaze, țiței și
carburanși din țară este lider pe piață, având contracte cu peste 15 mii de furnizori, oferind
indirect alte 80 de mii de locurii de muncă.

În acest proiect am prezentat sursele de finanțare ale acestei companii renumite.

Capitolul întâi prezentând totalitatea acționarilor, obiectul de activitate, un mic istoric cum a
intrat compania pe piață și ulterior cum s-a dezvoltat.

Capitolul al doilea arată sursele de finanțare, mai exact totalitatea pasivului firmei. Acestea sunt
reprezentate în principal de capitalurile proprii și datori (sursele împrumutate, prin diferite căi).

În capitolul al treilea am descris în detaliu totalitatea capitalurilor proprii și analizat modificarea

nominal pentru fiecare component a acestuia. Graficele arătând cu exacitate caluculele effectuate
pentru evoluția factorilor de influență și implicațiile pentru capitaluri.

Aceeași structură a capitolului trei este valabilă și pentru capitolul ce il urmează, având în
schimbul capitalurilor proprii, datoriile pe termen scurt, mediu și lung.

OMV are în plan să investească 500 de milioane de euro în soluții inovatoare de energie
până în 2025. Dorința și planul companiei este să transforme România într-un partener la nivel
internațional, având în vedere că deja a captat atenția, privind potențialul, investitorilor străni.

23
 Bibliografie
A. Cărți, articole

• Horomnea E., Budugan D., Georgescu I., Istrate C., Păvăloaia L., Rusu A.,
Introducerea în contabilitate concepte și aplicații, Tipo Moldova, Iași,
2016.

• Finanțe suport de curs, anul II, profil Științe Economice, învățământ de zi,
anul universitar 2019-2020.

• Plan de conturi general, actualizat- iulie 2019, Cf. OMFP nr. 1802 din
29.12.2014 pentru aprobarea Reglementărilor contabile privind situațiile
financiare anuale individuale și situațiile financiare anuale consolidate, M.
Of. al României, Partea I, nr. 963 din 30.12.2014, cu modificările și
completările ulterioare

B. Rapoarte

– Raportare anuală 2015, formular S1040_A1.0.0, tip formular IR, data 31.12.2015,
Conform OMFP nr. 123/2016, entitatea OMV Petrom S.A.

– Raportare anuală 2016, formular S1040_A1.0.0, tip formular IR, data 31.12.2016,
Conform OMFP nr. 166/2017, entitatea OMV Petrom S.A.

– Raportare anuală 2017, formular S1040_A1.0.1 , tip formular IR, data

31.12.2017, Conform OMFP nr. 2.844/2016 si OMFP 470/11.01.2018, entitatea
OMV Petrom S.A.

– Raportare anuală 2018, formular S1040_A1.0.0, tip formular IR, data

31.12.2018, Conform OMFP nr. 2.844/2016 si OMFP 10/ 03.01.2019, entitatea
OMV Petrom S.A.

C. Pagini WEB

 http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx?
s=SNP
 https://www.omvpetrom.com/ro
 http://www.accountantsgroup.ro/
 https://www.iqads.ro/

24