ERSTE BALANCED RON Raport Semestrial 2021

Raport privind activitatea
Fondului Deschis de Investitii

ERSTE Balanced RON
in semestrul I al anului 2021
1. Generalitati
Prezentul raport descrie situatia fondului deschis de investitii ERSTE Balanced RON la data de 30 iunie 2021
si evolutia acestuia in primul semestru al anului 2021.
Fondul deschis de investitii ERSTE Balanced RON, administrat de S.A.I. Erste Asset Management S.A.,
denumit in continuare Fondul, a fost autorizat de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare prin Decizia nr. 3117
/ 2004 si este inregistrat cu nr. CSC06FDIR/400002 in Registrul Public al Autoritatii de Supraveghere
Financiara, denumita in continuare Autoritatea.
Fondul s-a constituit prin contract de societate, autorizat in anul 2004. Durata Fondului este nedeterminata.
In conformitate cu standardul European Fund and Asset Management Association (Clasificarea Fondurilor
Europene – The European Fund Classification EFC Categories, Aprillie 2012), unde si Asociatia
Administratorilor de Fonduri din Romania este membra, tinand seama de politica de investitii prevazuta in
prezentul prospect de emisiune, Fondul este un fond diversificat, de tip echilibrat.
Avand in vedere obiectivele si politica de investitii a Fondului, acesta se adreseaza persoanelor fizice, juridice
sau entitati fara personalitate juridica care sunt dispuse sa isi asume un grad mediu spre ridicat de risc.
Societatea de administrare a investitiilor a Fondului este S.A.I. Erste Asset Management S.A., denumita in
continuare SAI Erste, societate administrata in sistem dualist, constituita in conformitate cu dispozitiile Legii
nr. 31/1990 privind societatile, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, precum si conform
reglementarilor specifice aplicabile pietei de capital, cu o durata de functionare nedeterminata, inregistrata la
Oficiul Registrului Comertului sub nr. J40/17060/2008, Cod Unic de Inregistrare RO24566377, avand sediul in
Bucuresti, Bld. Aviatorilor nr. 92, sector 1, tel: 0372 269 999; fax: 0372 870 995; e-mail: office@erste-am.ro,
adresa de web: www.erste-am.ro. SAI Erste a fost autorizata de CNVM prin Decizia nr. 98/21.01.2009 si este
inregistrata cu numarul PJR05SAIR/4000028 din Registrul Public al Autoritatii.
In baza contractului de depozitare incheiat de SAI Erste, depozitarul Fondului este Banca Comerciala Romana
S.A., societate administrata in sistem dualist, cu sediul in Bucuresti, Calea Plevnei nr 159, Business Garden
Bucharest, cladirea A, etajul 6, sector 6, inmatriculata la Oficiul Registrului Comertului sub nr.
J40/90/23.01.1991, Cod unic de inregistrare R361757, telefon 0373.511.715; fax 021.302.19.86, adresa de
web: http://www.bcr.ro.
Banca Comerciala Romana S.A. este o institutie de credit autorizata de Banca Nationala a Romaniei, inscrisa
in Registrul Institutiilor de Credit sub nr. RB-PJR-40-008/1999.
Rezultatele obtinute de SAI Erste in primul semestru al anului 2021
La finalul primului semestru al anului 2021, SAI Erste avea in administrare fonduri deschise de investitii
insumand active de 5,85 miliarde de lei, detinand o cota de piata de 23,4% la finalul primului semestru al anului
2021 (conform datelor furnizate lunar de Asociatia Administratorilor de Fonduri, www.aaf.ro, membra cu
drepturi depline a European Fund and Asset Management Association, www.efama.org). Incluzand activele
conturilor individuale de investitii administrate, SAI Erste a atins la data de 30 iunie 2021 active in administrare
de peste 6,29 miliarde de lei.
2. Evolutia macroeconomica a Romaniei in primul semestru din 2021

Pietele financiare au intrat in anul 2021 cu o atitudine optimista, dar rezervata. Desi inceputul lui 2021 a fost
marcat de un numar de cazuri noi de infectii cu COVID-19 relativ ridicat, perspectivele unor campanii de
vaccinare de succes promiteau ca mult asteptata “zi a libertatii” va veni in curand. Pe masura ce numarul de
cazuri noi de infectii cu coronavirus a scazut odata cu incalzirea vremii, economiile lumii au intrat intr-o faza a
redeschiderilor.
In Romania, inceputul promitator al campaniei de vaccinare anti-covid si ridicarea restrictiilor au fost vizibile in
ratele de crestere economica: PIB-ul Romaniei si-a continuat avansul in primul semestru al anului 2021,
crescand in primele doua trimestre cu +2,5%, respectiv +1,8% trimestru/trimestru. Aceste avansuri au pus
Romania in topul tarilor in ceea ce priveste asteptarile de crestere economica din acest an.
Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 2

Pe partea cererii, consumul populatiei si formarea bruta de capital fix au fost principalii determinanti ai cresterii
inregistrate, in timp ce exporturile nete au actionat in sens opus. Din punctul de vedere al ofertei, in primul
trimestru s-au observat dinamici pozitive pentru sectorul IT si pentru cel de servicii.
15.0%
13.6%
10.0%
4.8% 4.0%
5.0%
2.5% 1.8%
0.0%
-0.4%
-5.0% -2.3%
GDP q/q (s.a.) GDP y/y (s.a.)
-5.4%
-9.4%
-10.0%
-10.8%
-15.0%
Sursa date: INS, Autor: SAI Erste
Deficitul contului curent din cadrul balantei de plati s-a largit pe parcursul primului semestru din 2021 pana la
7 miliarde EUR fata de 4,1 miliarde EUR in primele 6 luni din 2020. In termeni anualizati (suma ultimelor 12
luni), deficitul din semestrul I al anului 2021 a ajuns la valoarea de 14,4 miliarde EUR (6,2% din PIB-ul estimat),
in crestere fata de valoarea de 11,4 miliarde EUR (5,2% din PIB) inregistrata la finalul anului 2020. In spatele
acestor evolutii din 2021 au stat inrautatirile inregistrate in balanta bunurilor din cadrul deficitul comercial
precum si in balanta veniturilor primare (repatrieri mari de dividende). Romania inregistreaza unul din cele mai
mari deficite de cont curent din Uniunea Europeana, aspect ce accentueaza vulnerabilitatea Romaniei la
potentiale socuri externe.
5000 2000
0
0 -2000
-4000
-5000 -6000
-8000
-10000 -10000
-12000
-15000 -14000
-16000
Soldul bugetului general consolidat (cumulat 12
-20000 -18000
luni, scala stanga)
-20000
Soldul contului curent al Balantei de plati
-25000 (cumulat 12 luni, scala dreapta) -22000
mil EUR mil EUR

Sursa date: BNR, Ministerul Finantelor, Autor: SAI Erste
Deficitul bugetar din primele 6 luni ale anului a fost de -3% din PIB (33,8 miliarde RON), in scadere fata de
aceeasi perioada din 2020, cand acesta a fost -4,3% (45,0 miliarde RON). Reducerea deficitului bugetar a
venit pe fondul cresterii veniturilor bugetare cu 21%, odata ce activitatea economica a accelerat in urma ridicarii
restrictiilor. Cheltuielile bugetare au crescut si ele in primele 6 luni comparativ cu semestrul 1 din 2020, dar
intr-un ritm mai lent (+9,8%).
Rata inflatiei a avut o traiectorie ascendenta pe parcursul primului semestru: in luna ianuarie, rata inflatiei a
crescut la 3% (de la aproximativ 2% in decembrie 2020), saltul venind in mare parte din scumpiri rezultate pe
fondul liberalizarii pietei electricitatii, dar si din efectele specifice redeschiderii rapide a economiilor dupa

ridicarea masurilor restrictive anti-Covid. Avansul a continuat si in lunile urmatoare, rata anuala a inflatiei
ajungand in luna iunie la +3,94%.
%
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
Inflatie IPC %, yoy Inflatie Core2 aj. %, yoy ROBOR3M
Sursa date: BNR, INS, Autor: SAI Erste
In contextul mentionat mai sus, BNR a operat o singura taiere de dobanda cheie in anul 2021: in sedinta tinuta
la mijlocul lunii ianuarie, BNR a decis reducerea dobanzii de politica monetara la 1,25% (-0,25 p.p.). Ulterior
acestui moment, pe masura ce ratele inflatiei au inceput sa creasca in Romania si in regiune, BNR nu a mai
facut modificari in parametrii politicii monetare. Banca Nationala a decis sa mentina un control mai ferm asupra
lichiditatii din sistemul bancar, gestionarea acesteia devenind instrumentul preferat al BNR spre finalul primului
semestru. Perspectivele politicii monetare sunt strans legate de evolutia pandemiei, precum si de actiunile
bancilor centrale din regiune si de perspectivele consolidarii bugetare.
%
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
-
ROBOR3M Rata dobanzii BNR

Rata dobanzii la facilitatea de depozit Rata dobanzii la facilitatea de credit
Sursa date: BNR, INS, Autor: SAI Erste
In primele 6 luni din 2021, rating-ul suveran al Romaniei a ramas BBB-. Toate cele 3 mari agentii de rating au
decis pastrarea Romaniei pe cea mai joasa treapta a rating-urilor recomandate investitiilor. Agentia S&P a
decis imbunatatirea perspectivei de rating a Romaniei de la „negativa“ la „stabila“. Celelalte doua agentii de
rating au pastrat perspectiva „negativa“.
Romania Dec.18 Dec.19 Dec.20 Mar.21 Jun.21

Economia reala (%, an/an)
Produsul Intern Brut (PIB) 4,4 4,1 -3,9 -0,2 13,6
Consumul Privat 7,2 6 -5,0 0,8
Investitiile -1 18,2 5,6 9,9
Exporturi 5,9 4,6 -10,0 -1,8

Romania Dec.18 Dec.19 Dec.20 Mar.21 Jun.21
Importuri 9,2 8 -6,0 0,0
Vanzarile cu amanuntul 2,7 8,3 4,2 6,8 13,6
Productia Industriala -1,1 -6,9 1,62 14,5 12,6
Dinamica salariilor nete (%, an/an) 12,5 13 8,4 7,7 7,4
Rata somajului (%) 3,9 3,9 5,2 5,8 5,2
Conturile fiscale
Venituri Bugetare (ultimele 12 luni, %) 17,2 8,8 0,4 5,5 10,6
Cheltuieli bugetare (ultimele 12 luni, %) 16,8 14,6 14,9 14,5 13,0
Balanta fiscala (ultimele 12 luni, % din PIB) -2,9 -4,6 -9,7 -8,6 -7,9
Conturile externe
Contul curent (ultimele 12 luni, % din PIB) -4,4 -4,8 -5,2 -5,7 -6,1
Inflatie/Indicatori Monetari
Inflatie (%, an/an) 3,3 4,0 2,1 3,1 3,9
Inflatia de baza (Core 2 aj. %, an/an) 2,5 3,7 3,3 4,0 4,0
Dobanda de politica monetara (%) 2,5 2,5 1,5 1,25 1,25
Sectorul Bancar
Dinamica creditului (%, an/an) 8,1 6,6 5,5 6,6 11,2
LEI (%, an/an) 13,6 9,3 8,5 11,3 16,6
valuta (%, an/an) -1,3 1,3 -0,6 -3 -0,3
Dinamica depozitelor (%, an/an) 8,9 11,5 14,4 14,7 14,7
LEI (%, an/an) 6,9 9,7 13,5 17,1 16,4
EUR (%, an/an) 13 15,3 16,2 10,5 11,5
Credite neperformante, definitia Autoritatii Europene Bancare (%) 5 4,1 3,8 3,9
Autor: SAI Erste (sursa date: BNR, INS, Ministerul Finantelor)
Evolutia Bursei de Valori Bucuresti in prima jumatate a anului 2021
Capitalizarea bursiera a atins nivelul de 38,67 miliarde EUR la data de 30 iunie 2021, comparativ cu un nivel
de 31,67 miliarde EUR inregistrat la sfarsitul anului 2020. Indicele BET-XT a inregistrat la finalul lunii iunie o
crestere de 20,68% fata de finele anului 2020. Trebuie remarcat faptul ca o mare parte a societatilor listate la
Bursa de Valori Bucuresti au platit dividende aferente profitului financiar inregistrat in anul 2020, astfel,
randamentul total pe piata de actiuni (BET-XT TR) a fost de +24,22%. Valoarea medie zilnica de tranzactionare
pe actiuni a scazut de la 9,50 mn EUR in semestrul 1 al anului 2020 la 7,50 mn EUR in primul semestru al
anului 2021, in principal datorita valorilor de tranzactionare semnificative din luna martie 2020, generate de
pandemia COVID 19.
Piata de actiuni globala a incheiat prima jumatate a anului cu o performanta stralucita, cu o crestere de peste
12%, fiind al doilea cel mai bun semestru din ultimii 20 de ani. Piata de actiuni locala a avut o evolutie pozitiva
in prima jumatate a anului 2021, in corelatie cu pietele globale de actiuni, deoarece programele de vaccinare
impotriva COVID 19 precum si datele macro peste asteptari publicate in SUA promit o cale spre normalizarea
vietii economice si sociale in 2021.
Cotatia petrolului a continuat trendul pozitiv deoarece Arabia Saudita a surprins piata cu o reducere
neasteptata a productiei zilnice anuntata in timpul reuniunii OPEC + din luna ianuarie. De asemenea, OPEC
si Rusia au decis sa mentina cotele productiei de petrol neschimbate pentru luna aprilie, invocand incertitudini
persistente cu privire la revenirea cererii de petrol determinate de pandemia COVID 19. La intalnirea din luna
mai, tarile membre OPEC + au decis sa continue cresterea planificata a productiei de petrol pentru urmatoarele
2 luni.
Totusi, pietele globale de actiuni au inregistrat o volatilitate ridicata in primele doua luni ale anului: in ultima
saptamana din luna februarie randamentele obligatiunilor de stat din zona EURO si SUA au crescut
semnificativ, in principal datorita incertitudinii legate de evolutia inflatiei, precum si a perspectivei de crestere
a economiei globale.

In trimestrul al II-lea al anului, atentia investitorilor a fost in principal indreptata catre sezonul de raportari
financiare: raportarile financiare in general pozitive ale companiilor din SUA, precum si ale celor din Europa
au continuat sa sustina pietele globale de actiuni.
Pe plan local, atat Transgaz cat si Transelectrica au anuntat ca actionarul lor majoritar, reprezentat prin
Secretariatul General al Guvernului, a prezentat un memorandum prin care solicita reprezentantilor din
companiile cu capital majoritar de stat sa ia masurile necesare pentru distribuirea unei cote de minimum 90%
din profitul net realizat al anului 2020 sub forma de dividende. Romgaz si Nuclearelectrica vor fi exceptate de
la obligatia de a distribui 90% din profitul net al anului 2020 sub forma de dividend, avand in vedere planurile
de investitii in crestere.
Romgaz si Exxon au semnat un Acord de Exclusivitate in luna iunie, prin care Exxon acorda Romgaz un drept
de exclusivitate pe o perioada de 4 luni cu privire la negocierile de achizitie a 100% din actiunile ExxonMobile
Exploration and Production Romania Limited.
TTS (Transport Trade Services), cel mai mare transportator roman pe Dunare, s-a listat la Bursa de Valori
Bucuresti, in urma unei oferte publice initiale (IPO) prin care actionarii societatii au vandut 50% din actiuni,
pentru 288 milioane RON (58,50 milioane EUR).
Evolutia principalilor indici bursieri este prezentata in graficul urmator:
Evolutia principalilor indici bursieri

30.00%
25.00%
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
01/01/2021 02/01/2021 03/01/2021 04/01/2021 05/01/2021 06/01/2021
BET-XT BET BET-XT-TR

MSCI Developed Markets BET-TR MSCI Emerging Markets
Autor:SAI Erste (sursa date: Bloomberg)
3. Obiectivele si politica de investitii

Obiectivul Fondului consta in mobilizarea de resurse financiare, printr-o oferta continua de titluri de participare,
in vederea efectuarii de plasamente pe pietele monetare si de capital, in conditiile unui grad mediu spre ridicat
de risc asumat.
Alocarea strategica reprezinta alocarea portofoliului Fondului pe categorii de active, pe termen lung. Pe termen
scurt si mediu, SAI Erste poate devia de la aceasta alocare strategica, pentru a exploata oportunitatile pe
care le ofera evolutia pietelor financiare. In situatii exceptionale, pentru protectia investitorilor, Fondul poate
investi toate activele sale in alte instrumente financiare in conditiile si limitele prevazute de Prospectul de
emisiune.
Alocarea strategica din punct de vedere al categoriilor de active este: 50% titluri de capital sau titluri de
participare ale O.P.C.V.M. si / sau A.O.P.C. care investesc preponderent in titluri de capital, 35% obligatiuni si
15% alte active, in scopul obtinerii unor randamente superioare unui benchmark.
Benchmark:
𝑇
𝐵𝐸𝑇 − 𝑋𝑇𝑖 𝐽𝑃𝑀𝑜𝑟𝑔𝑎𝑛𝑅𝑜𝑚𝑎𝑛𝑖𝑎 𝑖 1
𝑅 = ∏ { 1 + 0,50 ∗ ( − 1) + 0,35 ∗ ( − 1) + 0,15 ∗ [(1 + 𝑅𝑂𝐵𝐼𝐷1𝑀𝑖 )𝑁 − 1]}
𝐵𝐸𝑇 − 𝑋𝑇𝑖−1 𝐽𝑃𝑀𝑜𝑟𝑔𝑎𝑛𝑅𝑜𝑚𝑎𝑛𝑖𝑎 𝑖−1
𝑖=1
−1
unde:

𝑅 = randament de referinta
𝐵𝐸𝑇 − 𝑋𝑇𝑖 = Valoarea indicelui BET-XT al Bursei de Valori Bucuresti, stabilita in ziua “i”
𝐽𝑃𝑀𝑜𝑟𝑔𝑎𝑛_𝑅𝑜𝑚𝑎𝑛𝑖𝑎𝑖 = Valoarea indicelui JPMorgan GBI-EM (Government Bond Index – Emerging Markets)
pentru principalele titluri de stat ale Romaniei denominate in moneda locala
Detalii suplimentare pot fi accesate la https://www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan/ib/girg.
𝑅𝑂𝐵𝐼𝐷1𝑀𝑖 = Rata medie oficiala a dobanzilor pe piata monetara la care bancile atrag depozite,
la o luna, stabilita in ziua “i”
∏𝑇𝑖=1 = Produs de la 1 la T
N = Numarul de zile calendaristice din an
In perioada analizata, valoarea titlului de participare a crescut de la valoarea de la 44,3805 RON la 50,5935
RON inregistrand astfel o crestere a valorii titlului de participare de 14%. Graficul urmator prezinta evolutia
FDI Erste Balanced RON in primul semestru al anului 2021 in comparatie cu randamentul de referinta
(benchmark):
Erste Balanced RON vs Randament de referinta (2021)
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
-2.00%
Erste Balanced RON (%) Randament de referinta (%)
Sursa: SAI Erste
In ceea ce priveste activul net al Fondului, acesta a crescut cu 102,97 milioane RON pana la valoarea de
341,94 milioane RON la data de 30 iunie 2021, respectiv o crestere de 43%.
Evolutia activului unitar de la constituirea FDI Erste Balanced RON

Fondul ERSTE Balanced RON a pornit la lansare, in iulie 2003, de la o valoare a titlului de participare de 10
RON. La 30 iunie 2021 valoarea activului unitar a fost de 50,5935 RON, ceea ce reprezinta o crestere a
valorii titlului de participare de la lansare de 405,94%. Evolutia valorii titlului de participare de la lansare
este prezentata in graficul urmator:
Evolutie FDI Erste Balanced RON de la lansare
55.00
50.00
45.00
40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
Jun-03
Dec-03
Jun-04
Dec-04
Jun-05
Dec-05
Jun-06
Dec-06
Jun-07
Dec-07
Jun-08
Dec-08
Jun-09
Dec-09
Jun-10
Dec-10
Jun-11
Dec-11
Jun-12
Dec-12
Jun-13
Dec-13
Jun-14
Dec-14
Jun-15
Dec-15
Jun-16
Dec-16
Jun-17
Dec-17
Jun-18
Dec-18
Jun-19
Dec-19
Jun-20
Dec-20
Jun-21
Sursa: SAI Erste

Politica de investitii
Politica de investitii a Fondului are ca obiectiv obtinerea unei performantei superioare randmanetului de
referinta in conditiile mentinerii unui grad grad optim de lichiditate, cu respectarea reglementarilor in vigoare.
Politica de investitii a Fondului va urmari diversificarea portofoliului in vederea dispersiei riscului, activele
Fondului fiind investite cu precadere in actiuni emise de companiile blue-chips, in obligatiuni, emise de entitati
supranationale, de catre statele membre si nemembre si de autoritati publice ale acestora, dar si in obligatiuni
sau alte instrumente cu venit fix ale unor emitenti corporativi precum si in instrumente ale pietei monetare si
depozite bancare constituite la institutii de credit.
SAI Erste nu va efectua in numele Fondului vanzari descoperite de valori mobiliare, instrumente ale pietei
monetare sau alte instrumente financiare definite conform reglementarilor in vigoare.
Atunci cand Fondul investeste in titlurile de participare ale altor O.P.C.V.M. sau A.O.P.C. care sunt
administrate SAI Erste sau de catre orice alta societate de care SAI Erste este legata, prin conducere sau
control comun sau printr-o participatie substantiala, directa sau indirecta, comisioanele de cumparare si
rascumparare au valoarea zero.
Pentru investitiile efectuate in titluri de participare ale O.P.C.V.M. si/sau A.O.P.C. administrate de alte societati
de administrare a investitiilor din state membre sau tari terte (cu aprobarea/autorizarea Autoritatii), Fondul va
putea incasa comisioane (in sens de rambursare) corespunzatoare investitiei efectuate in respectivul O.P.C.,
comisioane care vor fi considerate ca si venit al Fondului.
Principalele modificari efectuate in portofoliu pe parcursul primei jumatati a anului 2021 au fost:
• Portofoliul de instrumente cu venit fix:
✓ Expunerea Fondului fata de obligatiunile de stat la 30 iunie 2021 a fost de 31,05% din active,
fata de 31,34% la sfarsitul anului 2020. Toate aceste plasamente erau in obligatiuni emise de
statul Roman, denominate in RON;
✓ Pentru diversificarea riscului si obtinerea unei performante superioare, Fondul a continuat sa aloce
si o proportie importanta din active catre obligatiunile corporative emise de companii
preponderent din regiunea Europei Centrale si de Est. Astfel, la data de 30.06.2021, Fondul avea
investitii in valoare de 45,87 milioane RON (13,37% din active) in obligatiuni corporative si
fonduri de investitii cu expuneri pe obligatiuni corporative. Pentru comparatie, la finalul anului
2020, Fondul avea investitii in valoare de 25,76 milioane RON (10,77% din active) in
obligatiunile corporative;
✓ Pe parcursul primei jumatati a anului 2021, expunerea Fondului pe instrumente denominate in
euro a fost mentinuta relativ constanta. Astfel, la finalul lunii iunie 2021, 3,77% din activele
Fondului erau investite in instrumentele denominate in Euro fata de cca 4,07% din active la
sfarsitul anului 2020. Pentru acoperirea riscului valutar determinat de fluctuatiile EUR/RON,
Fondul a intrat in contracte derivate de tip forward pe rata de schimb valutar EUR/RON, acestea
insumand cca 5,9% din activul Fondului la finalul semestrului;
✓ Expunerea Fondului fata de instrumente ale pietei monetare a crescut pe parcursul primei
jumatati a anului 2021, plasamentele Fondului in depozite avand un procent de 3,60% din active,
fata de 1,88% la finalul anului 2020.
✓ Pe parcursul primului semestru al anului 2021 au fost încheiate contracte de tip repo si sell buy-
back, acestea reprezentand -6,35% din active la 30.06.2021. Utilizarea acestor instrumente a
avut drept scop administrarea eficienta a portofoliului, din punct de vedere al lichiditatii si al
randamentului.
• Portofoliul de actiuni:
✓ Avand in vedere contextul creat de pandemia COVID 19, expunerea pe actiuni a crescut pe
parcursul primului trimestru, in timp ce expunerea pe pietele externe a fost mentinuta, modificand
insa alocarea sectoriala: Fondul a participat la oferta publica initiala CTP (CTP este o companie
de real estate cu expunere pe piata imobiliara industriala din Europa Centrala si de Est, avand o
concentrare mare pe ESG; compania detine si dezvolta parcuri industriale si logistice in Europa
Centrala si de Est), in timp ce expunerea pe sectorul IT a fost scazuta;
✓ Pe parcursul trimestrului al II-lea expunerea pe actiuni a fost scazuta, reducand si expunerea pe
pietele externe; de asemenea, a fost schimbata si alocarea sectoriala: expunerea pe sectorul
energetic si cel de utilitati a fost scazuta, in timp ce expunerea pe sectorul bancar a crescut; in
luna iunie, Fondul a participat la oferta publica initiala TTS.

Graficul urmator prezinta rezumatul activitatii investitionale a Fondului Deschis de Investitii ERSTE Balanced
RON, reflectand principalele modificari care s-au produs in structura portofoliului:
Evolutia structurii portofoliului

110.00%
100.00%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
Jun-13
Dec-13
Jun-14
Jun-15
Jun-16
Jun-17
Dec-17
Jun-18
Jun-19
Dec-19
Jun-20
Jun-21
Aug-13
Oct-13
Apr-14
Aug-14
Oct-14
Dec-14
Apr-15
Aug-15
Oct-15
Dec-15
Apr-16
Aug-16
Oct-16
Dec-16
Apr-17
Aug-17
Oct-17
Apr-18
Aug-18
Oct-18
Dec-18
Apr-19
Aug-19
Oct-19
Apr-20
Aug-20
Oct-20
Dec-20
Apr-21
Feb-14
Feb-15
Feb-16
Feb-17
Feb-18
Feb-19
Feb-20
Feb-21
Actiuni (inclusiv fonduri de actiuni) Instrumente Derivate Obligatiuni municipale
Obligatiuni corporative Alte active Titluri & Obligatiuni de Stat
Instrumente ale pietei monetare
Sursa:SAI Erste
Top 10 detineri la data 30 iunie 2021
Sursa: SAI Erste

4. Evolutia subscrierilor, rascumpararilor si a numarului de investitori in ERSTE
Balanced RON
Evolutia subscrierilor, rascumpararilor si a numarului de investitori in semestrul I 2021
Volumul subscrierilor in Fondul ERSTE Balanced RON a fost de 79 milioane RON, inregistrand intrari in special
in ultimele luni ale semestrului. Au fost inregistrate rascumparari de titlurilor de participare in valoare totala de
12 milioane RON, valori mai mari inregistrandu-se, in lunile februarie si martie. Fondul a inregistrat astfel in
semestrul I al anului 2021 un sold pozitiv de 67 milioane RON.
Evolutia lunara a subscrierilor si a rascumpararilor pentru FDI ERSTE Balanced RON
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
0
Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie
-5,000,000
Subscrieri ERSTE Balanced RON (RON) Rascumparari ERSTE Balanced RON (RON)
ERSTE Balanced RON Net (RON)
Sursa: SAI Erste
Numarul de investitori a crescut pe parcursul semestrului I al anului 2021, ajungand la un numar total de
6.153 investitori.
Evolutia lunara a numarului de investitori in FDI ERSTE Balanced RON
7,000
6,153
6,000 5,601
5,223 6,091
4,889
5,000 4,551 5,552
4,254 5,176
4,844
4,000 4,511
4,215
3,000
2,000
1,000
39 40 45 47 49 62
-
Ianuarie Februarie Martie Aprilie Mai Iunie
Total numar investitori Persoane juridice Persoane fizice
Sursa: SAI Erste

5. Schimbari semnificative in continutul Prospectului de emisiune
In primul semestru al anului 2021, conform Notei de Informare publicata in data de 09.03.2021, au fost aduse
urmatoarele modificari Prospectului de emisiune ca urmare a specificului activitatii de distributie prestate de
catre Banca Comerciala Romana si deciziei administratorului de a introduce in cadrul locurilor de
tranzactionare a burselor din state terte:
o Se introduce notiunea de „documente de subscriere” in loc de „cerere de subscriere / declaratie de

adeziune”;
o Se reitereaza obligatia investitorilor de actualizare a datelor personale;
o Se introduce dreptul SAI Erste de a refuza initierea relatiilor de afaceri in conditiile in care investitorii
nu furnizeaza informatiile obligatorii solicitate conform reglementarilor aplicabile;
o Se introduce obligatia investitorilor ca la efectuarea platii prin transfer din cont curent, in vederea
identificarii acestuia, sa completeze la rubrica “Detalii” a ordinului de plata codul propriu numeric
personal respectiv codul unic de inregistrare;
o Se introduc in ceea ce priveste bursele din state terte: (i) identificarea acestora; (ii) limitele maxime
ale investitiilor; (iii) actualizarea politicii de investitii in acest sens;
o Instrumentele financiare care se vor negocia pe piete terte: (i) valori mobiliare si instrumente ale pietei
monetare; (ii) titluri de participare la O.P.C.V.M. si (iii) instrumente financiare derivate admise la cota
oficiala a uneia din urmatoarele burse din tari terte care opereaza in mod regulat si este recunoscuta
si deschisa publicului. Pietele terte sunt: (i) New York Stock Exchange – NYSE; (ii) Nasdaq Stock
Market – NASDAQ; (iii) London Stock Exchange; (iv) SIX Swiss Exchange;
o Se actualizeaza denumirea Ghidului European privind O.P.C.V.M.-urile tranzactionabile de tip ETF si
alte aspecte legate de O.P.C.V.M.-uri;
o Se actualizeaza capitolul Factori de Risc conform regulilor interne ale companiei si se introduc factori
de risc ca riscul de retrogradare si riscul de majorare a diferentialului de dobanda;
o Se actualizeaza prevederile cu privire la distribuirea titlurilor de participare conform reglementarilor.
Performantele inregistrate de fondul de investitii ERSTE Balanced RON pana in prezent nu reprezinta o
garantie a performantelor viitoare. Inainte de a investi in acest fond, cititi prospectul de emisiune si informatiile-
cheie destinate investitorilor, publicate pe pagina website-ului SAI Erste: https://www.erste-am.ro/ro/informatii-
investitori/fonduri/erste-balanced-ron/ROFDIN0000F6
Prezentul raport contine si situatiile de raportare conforme cu reglementarile in vigoare, in forma si continutul
impuse de Autoritate.
Presedinte Directorat/Director General Director Executiv
Horia Braun Erdei Alina Matei

Situatia activelor si obligatiilor fondului
F.D.I. ERSTE Balanced RON
Inceputul perioadei de raportare 31.12.2020 Sfarsitul perioadei de raportare 30.06.2021

Nr.crt. Denumire element % din % din % din activul % din Diferente (LEI)
Valuta LEI Valuta LEI
activul net activul total net activul total
I. TOTAL ACTIVE 100.16 100.00 239,357,500.35 100.29 100.00 342,917,333.69 103,559,833.34
1 VALORI MOBILIARE SI INSTRUMENTE ALE PIETEI MONETARE: 86.04 85.90 205,603,679.51 90.26 90.01 308,652,206.39 103,048,526.88
Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau

1.1 77.48 77.35 185,154,457.59 81.92 81.69 280,115,909.56 94,961,451.97
tranzactionate pe o piata reglementata din Romania (RO):
Actiuni (RO), din care: 46.91 46.83 112,092,439.89 51.71 51.56 176,801,715.62 64,709,275.73
Actiuni tranzactionate in ultimele 30 zile de tranzactionare (zile lucratoare)
46.91 46.83 lei 112,092,439.89 51.71 51.56 lei 176,801,715.62 64,709,275.73
(RO),lei
Obligatiuni (RO), din care: 30.57 30.52 73,062,017.70 30.21 30.13 103,314,193.94 30,252,176.24
Obligatiuni emise de administratia publica centrala (RO),lei 25.90 25.86 lei 61,897,859.28 24.78 24.71 lei 84,734,967.87 22,837,108.59
Obligatiuni emise de administratia publica locala (RO),lei 0.17 0.16 lei 394,842.89 0.11 0.11 lei 364,967.30 -29,875.59
Obligatiuni corporative (RO), din care: 4.51 4.50 10,769,315.53 5.33 5.31 18,214,258.77 7,444,943.24
Obligatiuni corporative, eur 0.00 0.00 eur 0.00 0.66 0.66 eur 2,248,478.39 2,248,478.39
Obligatiuni corporative, lei 4.51 4.50 lei 10,769,315.53 4.67 4.66 lei 15,965,780.38 5,196,464.85
Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau
1.2 8.56 8.54 20,449,221.92 8.35 8.32 28,536,296.83 8,087,074.91
tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru (SM):
Actiuni (SM), din care: 0.00 0.00 0.00 0.92 0.92 3,153,083.07 3,153,083.07
Actiuni tranzactionate in ultimele 30 zile de tranzactionare (zile lucratoare)
0.00 0.00 0.00 0.92 0.92 3,153,083.07 3,153,083.07
(SM), din care:
Actiuni tranzactionate, eur 0.00 0.00 eur 0.00 0.92 0.92 eur 3,153,083.07 3,153,083.07
Obligatiuni (SM), din care: 8.56 8.54 20,449,221.92 7.42 7.40 25,383,213.76 4,933,991.84
Obligatiuni emise de administratia publica centrala (SM), din care: 2.28 2.28 5,451,551.53 0.00 0.00 0.00 -5,451,551.53
Obligatiuni emise de administratia publica centrala, eur 2.28 2.28 eur 5,451,551.53 0.00 0.00 eur 0.00 -5,451,551.53
Obligatiuni corporative (SM), din care: 6.28 6.27 14,997,670.39 7.42 7.40 25,383,213.76 10,385,543.37
Obligatiuni corporative, eur 1.64 1.63 eur 3,907,818.08 2.46 2.45 eur 8,400,408.75 4,492,590.67
Obligatiuni corporative, lei 4.64 4.63 lei 11,089,852.31 4.97 4.95 lei 16,982,805.01 5,892,952.70
Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise la cota oficiala
a unei burse dintr-un stat tert sau negociate pe o alta piata reglementata
1.3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
dintr-un stat tert, care opereaza in mod regulat si este recunoscuta si
deschisa publicului, aprobate de A.S.F. (ST):
1.4 Valori mobliare nou emise 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Alte valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare mentionate la
1.5 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
art.83 (1) lit.a) din O.U.G. nr.32/2012
PRODUSE STRUCTURATE ADMISE SAU TRANZACTIONATE PE O PIATA
2 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
REGLEMENTATA:
Produse structurate admise sau tranzactionate pe o piata reglementata
2.1 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
sau pe un sistem alternativ de tranzactionare din Romania (RO):
2.2 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
sau pe un sistem alternativ de tranzactionare dintr-un stat membru (SM):
2.3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
sau pe un sistem alternativ de tranzactionare dintr-un stat tert (ST):
3 DISPONIBIL IN CONT CURENTE SI NUMERAR: 0.16 0.16 394,179.78 2.34 2.33 7,986,617.90 7,592,438.12
Disponibil in cont curent, eur 0.16 0.16 eur 375,362.08 2.33 2.32 eur 7,968,195.10 7,592,833.02
Disponibil in cont curent, lei 0.01 0.01 lei 15,928.98 0.00 0.00 lei 15,465.01 -463.97
Disponibil in cont curent, usd 0.00 0.00 usd 2,888.72 0.00 0.00 usd 2,957.79 69.07
4 DEPOZITE BANCARE: 1.72 1.72 4,112,066.90 1.27 1.27 4,348,358.61 236,291.71
Depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania (RO), din
4.1 1.72 1.72 4,112,066.90 1.27 1.27 4,348,358.61 236,291.71
care:
Depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania, lei 1.72 1.72 lei 4,112,066.90 1.27 1.27 lei 4,348,358.61 236,291.71
Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat membru
4.2 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
(SM), din care:
Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat tert (ST),
4.3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
din care:
INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE TRANZACTIONATE PE O PIATA
5 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
REGLEMENTATA
Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din
5.1 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Romania (RO), din care:
Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata
5.2 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
dintr-un stat membru (SM), din care:
Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata
5.3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
dintr-un stat tert (ST), din care:
INSTRUMENTE FINANCIARE DERIVATE NEGOCIATE IN AFARA
6 0.02 0.02 42,056.40 0.01 0.01 36,310.00 -5,746.40
PIETELOR REGLEMENTATE
Contracte forward pe curs de schimb, din care: 0.02 0.02 42,056.40 0.01 0.01 36,310.00 -5,746.40
Contracte forward pe curs de schimb fara livrare (NDF) EUR / LEI 0.02 0.02 eur 42,056.40 0.01 0.01 eur 36,310.00 -5,746.40
INSTRUMENTE ALE PIETEI MONETARE, ALTELE DECAT CELE
7 TRANZACTIONATE PE O PIATA REGLEMENTATA, art.82 lit. g) din O.U.G. 0.02 0.02 39,368.26 -0.01 -0.01 -31,622.81 -70,991.07
nr.32/2012, din care:
Contracte de report pe titluri emise de administratia publica centrala
-3.19 -3.19 -7,628,204.27 -6.37 -6.35 -21,776,776.32 -14,148,572.05
(repo), din care:
Contracte de report pe titluri emise de administratia publica centrala
-3.19 -3.19 lei -7,628,204.27 -6.37 -6.35 lei -21,776,776.32 -14,148,572.05
(repo), lei
Titluri-suport pentru operatiuni de report, din care: 3.21 3.20 7,667,572.53 6.36 6.34 21,745,153.51 14,077,580.98

Titluri-suport pentru operatiuni de report, lei 3.21 3.20 lei 7,667,572.53 6.36 6.34 lei 21,745,153.51 14,077,580.98
8 TITLURI DE PARTICIPARE LA O.P.C.V.M./A.O.P.C./F.I.A. 8.93 8.92 21,347,455.13 6.38 6.36 21,801,884.38 454,429.25
x Titluri de participare la O.P.C.V.M./A.O.P.C./F.I.A. admise la tranzactionare 1.04 1.04 2,490,405.94 0.43 0.43 1,471,358.96 -1,019,046.98
Titluri de participare la O.P.C.V.M./A.O.P.C./F.I.A., eur 1.04 1.04 eur 2,490,405.94 0.43 0.43 eur 1,471,358.96 -1,019,046.98
Titluri de participare la O.P.C.V.M./A.O.P.C./F.I.A. neadmise la
x 7.89 7.88 18,857,049.20 5.95 5.93 20,330,525.42 1,473,476.22
tranzactionare, din care:
Titluri de participare la O.P.C.V.M./A.O.P.C./F.I.A., eur 0.45 0.45 eur 1,077,252.49 1.03 1.03 eur 3,536,749.84 2,459,497.35
Titluri de participare la O.P.C.V.M./A.O.P.C./F.I.A., lei 7.44 7.43 lei 17,779,796.70 4.91 4.90 lei 16,793,775.59 -986,021.11
9 DIVIDENDE SAU ALTE DREPTURI DE INCASAT 3.27 3.27 7,823,312.00 0.04 0.04 128,196.86 -7,695,115.14
Dividende de incasat 0.00 0.00 lei 0.00 0.04 0.04 lei 128,196.86 128,196.86
Actiuni cu/fara contraprestatie in bani 3.27 3.27 lei 7,823,312.00 0.00 0.00 lei 0.00 -7,823,312.00
10 ALTE ACTIVE 0.00 0.00 -4,617.64 0.00 0.00 -4,617.64 0.00
Sume in curs de rezolvare 0.00 0.00 lei -4,617.64 0.00 0.00 lei -4,617.64 0.00
Tranzactii/sume in curs de decontare, din care: 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Sume aferente decontarii tranzactiilor de cumparare 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Sume aferente decontarii tranzactiilor de vanzare 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
II. TOTAL OBLIGATII 0.16 0.16 386,460.95 0.29 0.28 974,724.04 588,263.09
Cheltuieli privind plata comisioanelor datorate societatii de administrare a
0.11 0.11 lei 274,275.87 0.11 0.11 lei 384,038.94 109,763.07
investitiilor
Cheltuieli privind plata comisioanelor datorate depozitarului 0.02 0.02 lei 51,244.96 0.02 0.02 lei 72,263.28 21,018.32
Cheltuieli privind plata comisioanelor datorate intermediarilor 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cheltuieli cu comisioanele bancare 0.00 0.00 lei 2,432.00 0.00 0.00 lei 6,240.00 3,808.00
Cheltuieli cu dobȃnzile 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Cheltuieli cu comisioanele de subscriere 0.01 0.01 lei 28,104.98 0.06 0.06 lei 204,196.37 176,091.39
Cheltuieli cu comisioanele si tarifele datorate A.S.F. 0.01 0.01 lei 18,624.07 0.01 0.01 lei 26,661.49 8,037.42
Cheltuieli cu auditul financiar 0.00 0.00 lei 11,779.07 0.00 0.00 lei 12,355.06 575.99
Cheltuieli de distributie 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Rascumparari de platit 0.00 0.00 lei 0.00 0.08 0.08 lei 268,968.90 268,968.90
III. VALOAREA ACTIVULUI NET (I – II ) 100.00 99.84 238,971,039.40 100.00 99.72 341,942,609.65 102,971,570.25
Situatia valorii unitare a activului net

Denumire element 30.06.2021 30.06.2020 Diferente
Valoare Activ Net 341,942,609.65 221,677,712.60 120,264,897.05
Numar de unitati de fond in circulatie 6,758,623.15 5,445,899.01 1,312,724.14
Valoarea unitara a activului net 50.5935 40.7054 9.8881

SITUATIA DETALIATA A INVESTITIILOR la data de 30.06.2021
F.D.I. ERSTE Balanced RON
I. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata sau pe un sistem alternativ de tranzactionare din Romania
1.Actiuni tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare)
Data ultimei Pondere in Pondere in

Simbol Nr. actiuni Valoare Valoare Valoare
Emitent Cod ISIN sedinte in care capitalul social activul total
actiune detinute nominala actiune totala
s-a tranzactionat al emitentului al O.P.C.V.M
LEI LEI LEI % %

ALRO S.A. Slatina ALR ROALROACNOR0 30.06.2021 650,000 0.50 2.7200 1,768,000.00 0.0911 0.516
ANTIBIOTICE S.A. Iasi ATB ROATBIACNOR9 30.06.2021 400,000 0.10 0.5740 229,600.00 0.0596 0.067
BRD - Groupe Societe Generale S.A. Bucuresti BRD ROBRDBACNOR2 30.06.2021 1,048,551 1.00 17.5000 18,349,642.48 0.1505 5.351
BURSA DE VALORI BUCURESTI S.A. BVB ROBVBAACNOR0 30.06.2021 45,986 10.00 25.3000 1,163,445.80 0.5713 0.339
DIGI Communications N.V. Amsterdam DIGI NL0012294474 30.06.2021 171,258 0.05 36.9000 6,319,420.20 0.0251 1.843
SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA S.A. Bucuresti EL ROELECACNOR5 30.06.2021 536,959 10.00 12.8000 6,873,075.20 0.1550 2.004
EVERGENT INVESTMENTS S.A. Bacau EVER ROSIFBACNOR0 30.06.2021 1,878,817 0.10 1.3500 2,536,402.95 0.1899 0.740
FONDUL PROPRIETATEA S.A. Bucuresti FP ROFPTAACNOR5 30.06.2021 14,622,004 0.52 1.8500 27,050,707.40 0.2028 7.888
MED LIFE S.A. Bucuresti M ROMEDLACNOR6 30.06.2021 704,232 0.25 16.7000 11,760,674.40 0.5300 3.430
SIF BANAT CRISANA S.A. Arad SIF1 ROSIFAACNOR2 30.06.2021 933,089 0.10 2.7400 2,556,663.86 0.1810 0.746
SIF MUNTENIA S.A. Bucuresti SIF4 ROSIFDACNOR6 30.06.2021 1,000,000 0.10 1.3800 1,380,000.00 0.1274 0.402
S.N.G.N. ROMGAZ S.A. Medias SNG ROSNGNACNOR3 30.06.2021 428,215 1.00 31.5500 13,510,183.25 0.1111 3.940
S.N. NUCLEARELECTRICA S.A. Bucuresti SNN ROSNNEACNOR8 30.06.2021 255,070 10.00 27.6000 7,039,932.00 0.0846 2.053
OMV PETROM S.A. Bucuresti SNP ROSNPPACNOR9 30.06.2021 56,613,974 0.10 0.4250 24,060,938.96 0.0999 7.017
C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA Bucuresti TEL ROTSELACNOR9 30.06.2021 73,184 10.00 24.9000 1,822,281.60 0.0998 0.531
S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. Medias TGN ROTGNTACNOR8 30.06.2021 15,749 10.00 280.0000 4,409,720.00 0.1338 1.286
BANCA TRANSILVANIA S.A. Cluj Napoca TLV ROTLVAACNOR1 30.06.2021 10,148,427 1.00 2.7250 27,654,463.59 0.1769 8.064
TERAPLAST S.A. Bistrita TRP ROTRPLACNOR7 30.06.2021 6,020,529 0.10 0.9770 5,882,056.83 0.3454 1.715
Transport Trade Services S.A. TTS ROYCRRK66RD8 30.06.2021 145,000 n/a 19.9500 2,892,750.00 0.4833 0.844
PURCARI WINERIES Public Company Ltd Nicosia WINE CY0107600716 30.06.2021 297,251 0.05 32.1000 9,541,757.10 1.4863 2.783
TOTAL 176,801,715.62 51.558

5.1. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale
5.1. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale, denominate in LEI
Pondere
Data ultimei Pondere in
Doband Discount /
Simbol sedinte in Nr. Data Rata Valoar Crester Pret in total activul
Data Data a prima Valoare
Emitent obligatiun Cod ISIN care obligatiuni scadenta cuponulu e e piat obligatiun total
achizitie cupon cumulat cumulat(a totala
e s-a detinute cupon i initiala zilnica a i al
a )
tranzactionat emisiune O.P.C.V.
M
% LEI LEI LEI LEI LEI LEI % %
ROPRDL
ORASUL PREDEAL PRD26 N/A 4,000 15.05.2007 15.05.2021 15.11.2021 2.500 27.50 0.00 0.09 0.00 N/A 110,359.03 9.1667 0.032
DBL032
PRIMARIA ROORVT
ORV27 N/A 5,562 14.05.2008 15.04.2021 15.10.2021 2.840 45.50 0.00 0.28 0.00 N/A 254,608.27 8.6079 0.074
ORASULUI ORAVITA DBL014
TOTAL 364,967.30 0.106
5.2. Obligatiuni corporative admise la tranzactionare

5.2. Obligatiuni corporative admise la tranzactionare, denominate in LEI
Ponder
Pondere
e in
Data ultimei Discount in total
Simbol Nr. Data activul
sedinte in Data Data Rata Valoare Crestere Dobanda /prima Pret Valoare obligatiu
Emitent obligati Cod ISIN obligatiuni scadenta total
care s-a achizitie cupon cuponului initiala zilnica cumulata cumulat( piata totala ni
une detinute cupon al
tranzactionat a) emisiun
O.P.C.V.
e
M
BANCA
COMERCIAL ROEAZV
BCR26 N/A 9 16.12.2019 16.12.2020 16.12.2021 5.350 500,000.00 73.29 14,437.67 0.00 N/A 4,629,939.04 0.0019 1.350
A ROMANA K5DFP8
S.A. Bucuresti
BANCA
COMERCIAL RO1AQR
BCR28 N/A 10 21.05.2021 21.05.2021 21.05.2022 3.900 500,000.00 53.42 2,190.41 0.00 N/A 5,021,904.11 0.0021 1.464
A ROMANA EPLMW7
S.A. Bucuresti
International
Investment ROXR6Y
IIB21 N/A 100 15.10.2018 15.04.2021 15.07.2021 3.010 10,000.00 0.83 63.54 0.00 N/A 1,006,354.44 0.0155 0.293
Bank 7LQ1H7
Budapesta
International
Investment ROSXSY
IIB22 N/A 300 01.11.2019 01.11.2020 01.11.2021 3.980 10,000.00 1.10 265.33 0.00 N/A 3,079,600.00 0.0465 0.898
Bank T9K848
Budapesta
UniCredit ROUCTB
UCB22 N/A 220 27.07.2017 15.01.2021 15.07.2021 2.780 10,000.00 0.76 127.19 0.00 N/A 2,227,982.79 0.0003 0.650
Bank Romania DBC030
TOTAL 15,965,780.38 4.656

5.2. Obligatiuni corporative admise la tranzactionare denominate in EUR
Pondere
Disco Pondere in
Data ultimei Curs
Nr. Data Rata Creste unt in total activul
Simbol sedinte in Data Data Valoare Dobanda Pret valutar Valoare
Emitent Cod ISIN obligatiuni scadenta cupo re /prima obligatiu total
obligatiune care s-a achizitie cupon initiala cumulata piata BNR totala
detinute cupon nului zilnica cumul ni al
tranzactionat EUR/LEI
at(a) emisiune O.P.C.V.
M
% EUR EUR EUR EUR EUR LEI LEI % %
AGRICOVER RO1ZD96
AGV26E N/A 9 03.02.2021 03.02.2021 03.02.2022 3.500 50,000.00 4.79 709.59 0.00 N/A 4.9267 2,248,478.39 1.1374 0.656
HOLDING S.A. WS646
TOTAL 2,248,478.39 0.656
6. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice centrale
6.2. Obligatiuni admise la tranzactionare emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice centrale, denominate in LEI
Pondere
Pondere in
Data ultimei Discount
Nr. Data in total activul
sedinte in Data Data Rata Valoare Crestere Dobanda /prima Pret Valoare
Emitent Cod ISIN obligatiuni scadenta obligatiun total
care s-a achizitie cupon cuponului initiala zilnica cumulata cumulat(a piata totala
detinute cupon i al
tranzactionat )
emisiune O.P.C.V.
M
Ministerul RO0TLVC
N/A 330 15.09.2020 25.11.2020 25.11.2021 3.700 5,080.58 0.51 110.49 N/A 5,197.4524 1,751,622.03 0.0004 0.511
Finantelor Publice 1MCW4
Ministerul RO0TLVC
N/A 330 13.11.2020 25.11.2020 25.11.2021 3.700 5,156.81 0.51 110.49 N/A 5,197.4524 1,751,622.03 0.0004 0.511
Ministerul RO0TLVC
N/A 510 05.04.2021 25.11.2020 25.11.2021 3.700 5,223.49 0.51 110.49 N/A 5,197.4524 2,707,052.23 0.0006 0.789
Ministerul RO1227D
N/A 250 23.04.2020 26.07.2020 26.07.2021 5.800 10,903.07 1.59 540.27 N/A 11,615.0541 3,038,832.02 0.0006 0.886
Finantelor Publice BN011
Ministerul RO1227D
N/A 300 26.04.2021 26.07.2020 26.07.2021 5.800 11,756.34 1.59 540.27 N/A 11,615.0541 3,646,598.42 0.0007 1.063
Ministerul RO1227D
N/A 300 27.04.2021 26.07.2020 26.07.2021 5.800 11,771.38 1.59 540.27 N/A 11,615.0541 3,646,598.42 0.0007 1.063
Ministerul RO1323D
N/A 224 29.04.2020 26.04.2021 26.04.2022 5.850 10,559.18 1.60 105.78 N/A 10,641.5361 2,407,398.99 0.0005 0.702
Ministerul RO1323D
N/A 176 29.04.2020 26.04.2021 26.04.2022 5.850 10,559.20 1.60 105.78 N/A 10,641.5361 1,891,527.78 0.0004 0.552
Ministerul RO1425D
N/A 265 26.05.2021 24.02.2021 24.02.2022 4.750 5,393.78 0.65 82.64 N/A 5,377.3659 1,446,900.76 0.0003 0.422
Ministerul RO1425D
N/A 540 28.05.2021 24.02.2021 24.02.2022 4.750 5,396.94 0.65 82.64 N/A 5,377.3659 2,948,401.56 0.0006 0.860
Ministerul RO1624D
N/A 600 14.09.2020 29.04.2021 29.04.2022 3.250 5,006.13 0.45 28.05 N/A 5,115.8678 3,086,349.45 0.0007 0.900

Pondere
Pondere in
detinute cupon i al
tranzactionat )
emisiune O.P.C.V.
M
Ministerul RO1624D
N/A 526 15.09.2020 29.04.2021 29.04.2022 3.250 5,012.88 0.45 28.05 N/A 5,115.8678 2,705,699.68 0.0006 0.789
Ministerul RO1823D
N/A 90 05.12.2018 28.06.2021 28.06.2022 4.250 4,988.54 0.58 1.75 N/A 5,193.6001 467,581.20 0.0001 0.136
Ministerul RO1823D
N/A 240 11.03.2019 28.06.2021 28.06.2022 4.250 5,032.87 0.58 1.75 N/A 5,193.6001 1,246,883.20 0.0003 0.364
Ministerul RO1823D
N/A 400 11.05.2020 28.06.2021 28.06.2022 4.250 5,070.52 0.58 1.75 N/A 5,193.6001 2,078,138.67 0.0004 0.606
Ministerul RO1823D
N/A 500 15.05.2020 28.06.2021 28.06.2022 4.250 5,086.43 0.58 1.75 N/A 5,193.6001 2,597,673.34 0.0006 0.758
Ministerul ROAW5K
N/A 99 24.06.2020 26.01.2021 26.01.2022 4.150 5,090.97 0.57 88.68 N/A 5,323.6666 535,822.80 0.0001 0.156
Finantelor Publice Y5CD78
Ministerul ROAW5K
N/A 400 07.01.2021 26.01.2021 26.01.2022 4.150 5,446.42 0.57 88.68 N/A 5,323.6666 2,164,940.61 0.0004 0.631
Finantelor Publice Y5CD78
Ministerul ROD9TE7
N/A 1,000 21.01.2021 25.09.2020 25.09.2021 4.400 5,277.05 0.60 168.16 N/A 5,221.0741 5,389,238.48 0.0011 1.572
Finantelor Publice MEES0
Ministerul ROD9TE7
N/A 1,000 21.01.2021 25.09.2020 25.09.2021 4.400 5,278.39 0.60 168.16 N/A 5,221.0741 5,389,238.48 0.0011 1.572
Finantelor Publice MEES0
Ministerul RODD24C
N/A 400 14.05.2020 28.07.2020 28.07.2021 3.650 4,960.85 0.50 169.00 N/A 5,190.1828 2,143,673.12 0.0004 0.625
Finantelor Publice XRK47
Ministerul RODD24C
N/A 328 17.06.2020 28.07.2020 28.07.2021 3.650 4,986.36 0.50 169.00 N/A 5,190.1828 1,757,811.96 0.0004 0.513
Ministerul RODD24C
N/A 500 04.03.2021 28.07.2020 28.07.2021 3.650 5,225.65 0.50 169.00 N/A 5,190.1828 2,679,591.40 0.0006 0.781
Ministerul RODD24C
N/A 500 04.03.2021 28.07.2020 28.07.2021 3.650 5,225.65 0.50 169.00 N/A 5,190.1828 2,679,591.40 0.0006 0.781
Ministerul RODD24C
N/A 900 05.04.2021 28.07.2020 28.07.2021 3.650 5,231.84 0.50 169.00 N/A 5,190.1828 4,823,264.52 0.0010 1.407
Ministerul ROGSHS
N/A 122 14.01.2021 24.06.2021 24.06.2022 3.250 5,170.10 0.45 3.12 N/A 5,124.0782 625,517.75 0.0001 0.182
Finantelor Publice TVFMX2
Ministerul ROGSHS
N/A 122 14.01.2021 24.06.2021 24.06.2022 3.250 5,162.41 0.45 3.12 N/A 5,124.0782 625,517.75 0.0001 0.182
Ministerul ROGSHS
N/A 122 14.01.2021 24.06.2021 24.06.2022 3.250 5,164.98 0.45 3.12 N/A 5,124.0782 625,517.75 0.0001 0.182
Ministerul ROGSHS
N/A 400 16.02.2021 24.06.2021 24.06.2022 3.250 5,233.61 0.45 3.12 N/A 5,124.0782 2,050,877.86 0.0004 0.598
Ministerul ROGSHS
N/A 400 16.02.2021 24.06.2021 24.06.2022 3.250 5,233.61 0.45 3.12 N/A 5,124.0782 2,050,877.86 0.0004 0.598
Ministerul ROGV3LG
N/A 680 23.04.2020 17.06.2021 17.06.2022 4.500 5,111.81 0.62 8.63 N/A 5,293.5519 3,605,483.79 0.0008 1.051
Finantelor Publice NPCW9
Ministerul ROGV3LG
N/A 500 15.05.2020 17.06.2021 17.06.2022 4.500 5,148.57 0.62 8.63 N/A 5,293.5519 2,651,091.02 0.0006 0.773
Finantelor Publice NPCW9
Ministerul ROHRVN7
N/A 87 17.02.2021 22.04.2021 22.04.2022 4.850 5,635.89 0.66 46.51 N/A 5,477.1122 480,554.86 0.0001 0.140
Finantelor Publice NLNO2

Pondere
Pondere in
detinute cupon i al
tranzactionat )
emisiune O.P.C.V.
M
Ministerul ROHRVN7
N/A 754 05.04.2021 22.04.2021 22.04.2022 4.850 5,529.30 0.66 46.51 N/A 5,477.1122 4,164,808.76 0.0008 1.215
Finantelor Publice NLNO2
Ministerul ROJEC97
N/A 540 09.11.2020 25.10.2020 25.10.2021 4.000 5,173.75 0.55 136.44 N/A 5,183.3171 2,872,667.92 0.0006 0.838
Finantelor Publice WMUQ4
TOTAL 84,734,967.87 24.710
II. Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata sau pe un sistem alternativ de tranzactionare din alt stat membru
1. Actiuni tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare), denominate in EUR

Pondere
Data ultimei Pondere in
Curs in
sedinte in Nr. capitalul
Valoare Valoare valutar Valoare Piata de activul
Emitent Cod ISIN care actiuni social
nominala actiune BNR totala achizitie total
s-a detinute al
EUR/LEI al
tranzactionat emitentului
O.P.C.V.M
EUR EUR LEI LEI % %
CTP B.V. NL00150006R6 30.06.2021 37,647 0.16 17.0000 4.9267 3,153,083.07 NETHERLANDS 0.0095 0.919
TOTAL 3,153,083.07 0.919
2.2. Obligatiuni corporative admise la tranzactionare

2.2. Obligatiuni corporative admise la tranzactionare, denominate in LEI
Pondere
Disco Pondere in
Data ultimei Crest
Nr. Data Rata unt in total activul
sedinte in Data Data Valoare ere Dobanda Pret Valoare
Emitent Cod ISIN obligatiuni scadenta cuponu /prima obligatiu total
care s-a achizitie cupon initiala zilnic cumulata piata totala
detinute cupon lui cumul ni al
tranzactionat a
M
Banca Europeana pentru
XS1741484734 N/A 5 27.12.2017 28.06.2021 27.09.2021 1.240 500,000.00 17.22 51.67 0.00 N/A 2,500,258.33 0.0010 0.729
Reconstructie si Dezvoltare
Black Sea Trade and
XS1917958651 N/A 5 11.12.2018 11.12.2020 11.12.2021 4.900 500,000.00 67.12 13,558.90 0.00 N/A 2,567,794.52 0.0335 0.749
Development Bank Salonic
ERSTE GROUP Bank AG
AT0000A1FW68 N/A 5 20.08.2015 20.05.2021 20.08.2021 5.500 500,000.00 76.39 3,208.33 0.00 N/A 2,516,041.67 0.0011 0.734
Viena
RAIFFEISEN Bank SA XS2339508587 N/A 5 14.05.2021 14.05.2021 14.05.2022 3.086 525,000.00 44.39 2,130.61 0.00 N/A 2,635,653.04 0.0022 0.769

Pondere
Disco Pondere in
Data ultimei Crest
Nr. Data Rata unt in total activul
sedinte in Data Data Valoare ere Dobanda Pret Valoare
Emitent Cod ISIN obligatiuni scadenta cuponu /prima obligatiu total
care s-a achizitie cupon initiala zilnic cumulata piata totala
detinute cupon lui cumul ni al
tranzactionat a
M
RAIFFEISEN Bank SA XS2349343256 N/A 9 11.06.2021 11.06.2021 11.06.2022 3.793 525,000.00 54.56 1,091.14 0.00 N/A 4,734,820.23 0.0040 1.381
SG ISSUER S.A.
XS1759884916 N/A 4 29.03.2018 14.02.2021 14.08.2021 3.710 500,000.00 51.53 7,059.31 0.00 N/A 2,028,237.22 0.0003 0.591
Luxembourg
TOTAL 16,982,805.01 4.952
2.2. Obligatiuni corporative admise la tranzactionare denominate in EUR
Pondere
in
Data ultimei Discount Curs Pondere
Nr. Data Rata Dobanda activul
Cod sedinte in Data Data Valoare Crestere /prima Pret valutar Valoare in total
Emitent obligatiuni scadenta cupo cumulat total
ISIN care s-a achizitie cupon initiala zilnica cumulat(a piata BNR totala obligatiun
detinute cupon nului a al
tranzactionat ) EUR/LEI i emisiune
O.P.C.V.
M
% EUR EUR EUR EUR EUR LEI LEI % %
MAS XS2339
N/A 900 19.05.2021 19.05.2021 19.05.2022 4.250 989.03 0.12 5.01 0.26 N/A 4.9267 4,408,734.65 0.3000 1.286
Securities B.V. 025277
RCS & RDS XS2107
N/A 3 05.02.2020 05.02.2021 05.08.2021 2.500 100,000.00 6.94 1,013.89 N/A 100,262.6780 4.9267 1,496,877.79 0.0353 0.437
SA 451069
RCS & RDS XS2107
N/A 3 05.02.2020 05.02.2021 05.08.2021 2.500 99,900.00 6.94 1,013.89 N/A 100,262.6780 4.9267 1,496,877.79 0.0353 0.437
SA 451069
RCS & RDS XS2107
N/A 1 05.02.2020 05.02.2021 05.08.2021 2.500 100,200.00 6.94 1,013.89 N/A 100,262.6780 4.9267 498,959.26 0.0118 0.146
SA 451069
RCS & RDS XS2107
N/A 1 05.02.2020 05.02.2021 05.08.2021 2.500 100,175.00 6.94 1,013.89 N/A 100,262.6780 4.9267 498,959.26 0.0118 0.146
SA 451069
TOTAL 8,400,408.75 2.450
III. Disponibil in conturi curente si numerar

1. Disponibil in conturi curente si numerar denominate in LEI
Valoare Pondere in activul total

Denumire banca
curenta al O.P.C.V.M
LEI %
BANCA COMERCIALA ROMANA S.A. Bucuresti 0.00 0.000
BANCA TRANSILVANIA S.A. Cluj Napoca 872.62 0.000
BRD - Groupe Societe Generale S.A. Bucuresti 4,261.20 0.001

Valoare Pondere in activul total
Denumire banca
curenta al O.P.C.V.M
LEI %
CITIBANK EUROPE plc Dublin Sucursala Romania 6,460.80 0.002
CREDIT AGRICOLE Bank Romania 678.61 0.000
EXIMBANK S.A. Bucuresti 969.89 0.000
GARANTI Bank Romania 1,105.86 0.000
ING Bank N.V. Amsterdam Sucursala Bucuresti 824.34 0.000
UniCredit Bank Romania 291.69 0.000
TOTAL 15,465.01 0.005
2. Disponibil in conturi curente si numerar denominate in EUR
Valoare Curs valutar Valoare Pondere in activul

Denumire banca
curenta BNR EUR/LEI actualizata total al O.P.C.V.M
EUR LEI LEI %

BANCA COMERCIALA ROMANA S.A. Bucuresti 1,616,592.97 4.9267 7,964,468.59 2.323
CITIBANK EUROPE plc Dublin Sucursala Romania 603.84 4.9267 2,974.94 0.001
EXIMBANK S.A. Bucuresti 152.55 4.9267 751.57 0.000
ING Bank N.V. Amsterdam Sucursala Bucuresti 0.00 4.9267 0.00 0.000
TOTAL 7,968,195.10 2.324
2. Disponibil in conturi curente si numerar denominate in USD
Valoare Curs valutar Valoare Pondere in activul total

Denumire banca
curenta BNR USD/LEI actualizata al O.P.C.V.M
USD LEI LEI %

BANCA COMERCIALA ROMANA S.A. Bucuresti 714.01 4.1425 2,957.79 0.001
ING Bank N.V. Amsterdam Sucursala Bucuresti 0.00 4.1425 0.00 0.000
TOTAL 2,957.79 0.001
IV.1. Depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania

1.1. Depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania, denominate in LEI

Data Data Rata Valoare Crestere Dobanda Valoare Pondere in activul total
Denumire banca
constituirii scadentei dobanzii initiala zilnica cumulata totala al O.P.C.V.M
% LEI LEI LEI LEI %

BANCA COMERCIALA ROMANA S.A. Bucuresti 30.06.2021 01.07.2021 0.000 748,287.61 0.00 0.00 748,287.61 0.218
BANCA COMERCIALA ROMANA S.A. Bucuresti 30.06.2021 01.07.2021 0.710 3,600,000.00 71.00 71.00 3,600,071.00 1.050
TOTAL 4,348,358.61 1.268
V. Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor reglementate

1. Contracte forward
Contracte forward fara livrare EUR/LEI
Tip Data Data Data Pret de Curs valutar Curs Profit/ Valoare Pondere in activul total
Contraparte Cantitate
contract achizitiei scadentei decontarii exercitare BNR EUR/LEI forward pierdere totala al O.P.C.V.M
EUR LEI LEI LEI LEI LEI %
ING Bank N.V. Amsterdam Sucursala Bucuresti 800,000 vanzare 04.03.2021 06.09.2021 08.09.2021 4.9376 4.9267 4.9443 -0.0067 -5,360.00 -0.0016
CITIBANK EUROPE plc Dublin Sucursala Romania 700,000 vanzare 22.04.2021 23.09.2021 27.09.2021 4.9760 4.9267 4.9487 0.0273 19,110.00 0.0056
ING Bank N.V. Amsterdam Sucursala Bucuresti 2,200,000 vanzare 14.05.2021 15.07.2021 19.07.2021 4.9403 4.9267 4.9303 0.0100 22,000.00 0.0064
CITIBANK EUROPE plc Dublin Sucursala Romania 400,000 vanzare 08.06.2021 08.09.2021 10.09.2021 4.9462 4.9267 4.9448 0.0014 560.00 0.0002
TOTAL 36,310.00 0.011
VI.1. Contracte de report pe titluri emise de administratia publica centrala

1.1. Contracte de report pe titluri emise de administratia publica centrala, in LEI
Tipul de Nr. titluri Data Data Valoare Crestere Dobanda Valoare Pondere in activul total
ISIN Contraparte
instrument detinute achizitiei scadenta initiala zilnica cumulata totala al O.P.C.V.M
LEI LEI LEI LEI %

RO0TLVC1MCW4 REPO 760 11.06.2021 02.07.2021 -5,313.04 -0.21 -4.13 -4,041,047.21 BRD - Groupe Societe Generale S.A. Bucuresti -1.178
RO1425DBN029 REPO 1,000 14.06.2021 06.07.2021 -5,463.73 -0.23 -3.87 -5,467,600.27 BRD - Groupe Societe Generale S.A. Bucuresti -1.594
ROHRVN7NLNO2 REPO 400 15.06.2021 07.07.2021 -5,530.20 -0.21 -3.32 -2,213,407.12 BRD - Groupe Societe Generale S.A. Bucuresti -0.645
ROJEC97WMUQ4 REPO 760 10.06.2021 01.07.2021 -5,318.72 -0.21 -4.34 -4,045,528.18 BRD - Groupe Societe Generale S.A. Bucuresti -1.180
TOTAL -21,776,776.32 -6.350

2. Titluri suport pentru operatiuni de report
2.1. Titluri suport pentru operatiuni de report, denominate in LEI
Pondere
Pondere in
Nr. Data Discount
Data Data Rata Valoare Crestere Dobanda Pret Valoare in total activul
Emitent ISIN obligatiuni scadenta /prima
achizitie cupon cuponului initiala zilnica cumulata piata totala obligatiuni total
detinute cupon cumulat(a)
emisiune al
O.P.C.V.M
Ministerul Finantelor Publice RO0TLVC1MCW4 70 13.11.2020 25.11.2020 25.11.2021 3.700 5,156.81 0.51 110.49 N/A 5,197.4524 371,556.19 0.0001 0.108
Ministerul Finantelor Publice RO0TLVC1MCW4 690 05.04.2021 25.11.2020 25.11.2021 3.700 5,223.49 0.51 110.49 N/A 5,197.4524 3,662,482.43 0.0008 1.068
Ministerul Finantelor Publice RO1425DBN029 265 22.04.2020 24.02.2021 24.02.2022 4.750 5,177.79 0.65 82.64 N/A 5,377.3659 1,446,900.76 0.0003 0.422
Ministerul Finantelor Publice RO1425DBN029 735 26.05.2021 24.02.2021 24.02.2022 4.750 5,393.78 0.65 82.64 N/A 5,377.3659 4,013,102.12 0.0008 1.170
Ministerul Finantelor Publice ROHRVN7NLNO2 80 13.05.2020 22.04.2021 22.04.2022 4.850 5,236.69 0.66 46.51 N/A 5,477.1122 441,889.52 0.0001 0.129
Ministerul Finantelor Publice ROHRVN7NLNO2 400 12.10.2020 22.04.2021 22.04.2022 4.850 5,390.04 0.66 46.51 N/A 5,477.1122 2,209,447.62 0.0004 0.644
Ministerul Finantelor Publice ROJEC97WMUQ4 500 11.05.2020 25.10.2020 25.10.2021 4.000 5,032.50 0.55 136.44 N/A 5,183.3171 2,659,877.70 0.0006 0.776
Ministerul Finantelor Publice ROJEC97WMUQ4 260 09.11.2020 25.10.2020 25.10.2021 4.000 5,173.75 0.55 136.44 N/A 5,183.3171 1,383,136.41 0.0003 0.403
TOTAL 21,745,153.51 6.341
VII. Titluri de participare la O.P.C.V.M. / A.O.P.C.
1. Titluri de participare la O.P.C.V.M. / A.O.P.C. neadmise la tranzactionare

1. Titluri de participare la O.P.C.V.M. / A.O.P.C. neadmise la tranzactionare, denominate in LEI
Data ultimei sedinte in Nr. Unitati de fond Valoare unitate de Pret Valoare Pondere in total titluri de participare ale Pondere in activul total al
Denumire fond Cod ISIN
care s-a tranzactionat detinute fond (VUAN) piata totala OPCVM/AOPC O.P.C.V.M
LEI LEI LEI % %

ERSTE Bond Flexible RON ROFDIN0000I0 N/A 90,681.9200 22.9516 N/A 2,081,295.16 0.0565 0.607
ERSTE Equity Romania ROFDIN0000G4 N/A 48,185.9100 185.1597 N/A 8,922,088.64 4.9152 2.602

Data ultimei sedinte in Nr. Unitati de fond Valoare unitate de Pret Valoare Pondere in total titluri de participare ale Pondere in activul total al
Denumire fond Cod ISIN
care s-a tranzactionat detinute fond (VUAN) piata totala OPCVM/AOPC O.P.C.V.M
LEI LEI LEI % %

ERSTE Liquidity RON ROFDIN0001T5 N/A 462,916.5600 12.5085 N/A 5,790,391.79 1.2837 1.689
TOTAL 16,793,775.59 4.897
2. Titluri de participare la O.P.C.V.M. / A.O.P.C. neadmise la tranzactionare, denominate in EUR
Data ultimei sedinte Nr. Unitati de Valoare Pondere in total titluri Pondere in
Pret Curs valutar Valoare
Denumire fond Cod ISIN in care s-a fond unitate de de participare ale activul total
piata BNR EUR/LEI totala
tranzactionat detinute fond (VUAN) OPCVM/AOPC al O.P.C.V.M
EUR EUR LEI LEI % %

ERSTE BD USA HI YLD-EUR I01V AT0000A1Y3D3 N/A 4,150.0000 111.2200 N/A 4.9267 2,273,982.43 0.1262 0.663
Candriam Equities L Europe Innovation LU0344046668 N/A 90.0000 2,847.9000 N/A 4.9267 1,262,767.40 0.0158 0.368
TOTAL 3,536,749.84 1.031
3. Titluri de participare la O.P.C.V.M. / A.O.P.C. admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru
4. Titluri de participare la O.P.C.V.M. / A.O.P.C. admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, denominate in EUR
Data ultimei
Pondere in total
sedinte in care Nr. Unitati de Valoare unitate Pret Curs valutar Valoare Pondere in activul
Denumire fond Cod ISIN titluri de participare
s-a fond detinute de fond (VUAN) piata BNR EUR/LEI totala total al O.P.C.V.M
ale OPCVM/AOPC
tranzactionat
EUR EUR LEI LEI % %

Xtrackers MSCI World Info Techno ETF IE00BM67HT60 30.06.2021 6,000.0000 N/A 49.77500 4.9267 1,471,358.96 0.0143 0.429
TOTAL 1,471,358.96 0.429
VIII. Dividende sau alte drepturi de primit

1. Dividende de incasat
1.1. Dividende de incasat, denominate in LEI

Simbol Data Nr. actiuni Dividend Suma de Pondere in activul total
Emitent Cod ISIN
actiune ex-dividend detinute brut incasat al O.P.C.V.M
LEI LEI %
S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. Medias TGN ROTGNTACNOR8 24.06.2021 15,749 8.14 128,196.86 0.037
TOTAL 128,196.86 0.037
Evolutia activului net si a VUAN in ultimii 3 ani

30.06.2019 30.06.2020 30.06.2021
Activ net 249,167,461.21 221,677,712.60 341,942,609.65
VUAN 40.9257 40.7054 50.5935
INFORMATII privind OPERATIUNILE de FINANTARE prin INSTRUMENTE FINANCIARE (SFT)
DATE GLOBALE la 30.06.2021
- cuantumul titlurilor si al marfurilor imprumutate, ca procent din numarul total de active care pot fi
0.000%
imprumutate
- cuantumul activelor implicate in fiecare tip de SFT si de instrumente de tip total return swap
valoare absoluta % din total active

Tranzactii Repo -RON 21,776,776.32 -6.350%
Tranzactii Sell-Buy Back 0.00 0.000%
Total Return Swap N/A 0.000%
DATE privind CONCENTRAREA la 30.06.2021
- cei mai mari zece emitenti de garantii primite N/A
- primele 10 contraparti ale fiecarui tip de SFT, din punct de vedere al volumului brut al tranzactiilor in
curs
Tranzactii Repo
1. BRD - Group Societe Generale S.A. Bucuresti -RON 21,776,776.32 -6.350%
Total Return Swap N/A
DATE AGREGATE privind TRANZACTIILE pentru FIECARE TIP de SFT la 30.06.2021
- tipul si calitatea garantiei
Tranzactii Repo Obligatiune de stat, Investment Grade
Total Return Swap N/A
- scadenta garantiei

Tranzactii Repo
sub o zi 0
intre o zi si o saptamana 0
intre o saptamana si o luna 0
intre o luna si trei luni 0
intre trei luni si un an 0
peste un an RON 21,745,153.51
scadenta deschisa 0
- moneda garantiei
lei RON 21,745,153.51
eur 0
- scadenta SFT
Tranzactii Repo
sub o zi 0
intre o zi si o saptamana -RON 21,776,776.32
intre o saptamana si o luna 0
intre o luna si trei luni 0
intre trei luni si un an 0
peste un an 0
scadenta deschisa 0
- tarile in care contrapartile sunt stabilite Romania
- compensarea si decontarea bilaterala
DATE privind REUTILIZAREA GARANTIEI PRIMITE la 30.06.2021
Nu este cazul, nu sunt in derulare Tranzactii ReverseRepo / Buy - Sell back / Instrumente Total Return Swap
CUSTODIA GARANTIILOR PRIMITE ca PARTE a SFT si a INSTRUMENTELOR TOTAL RETURN SWAP la 30.06.2021
Nu este cazul, nu sunt in derulare Tranzactii ReverseRepo / Buy - Sell back / Instrumente Total Return Swap
CUSTODIA GARANTIILOR ACORDATE ca PARTE a SFT si a INSTRUMENTELOR TOTAL RETURN SWAP la 30.06.2021
- proportia garantiilor detinute in
conturi separate 0%
conturi agregate 0%
DATE privind RENTABILITATEA si COSTURILE / VENITURILE AFERENTE FIECARUI TIP de SFT

corespunzatoare SEMESTRULUI I 2021
Tranzactii Repo RON

rentabilitate -1.48%
costuri -RON 157,191.29
Tranzactii Sell-Buy Back RON
rentabilitate -1.77%
costuri -RON 6,680.22

Nota
S.A.I. Erste Asset Management S.A.
Societate administrata in sistem dualist
Bld. Aviatorilor nr. 92

Bucuresti - Sector 1, Romania
Nr. inreg. ORC J40/17060/07.10.2008; CUI RO24566377
Decizia CNVM nr. 98/21.01.2009; Nr. PJR05SAIR/400028 din Registrul ASF
Capital social subscris si varsat 6.000.000 lei
Tel: +40 372 269 999
Fax: +40 372 870 995
Mail: office@erste-am.ro
www.erste-am.ro

Raportare contabila semestriala
30 iunie 2021
Fondul deschis de investitii

ERSTE Balanced RON
Nr. in Registrul Public al ASF CSC06FDIR/400002
Administrat de SAI Erste Asset Management SA

CIF RO24566377
Bucuresti, Bd. Aviatorilor nr. 92, Sector 1
ROPCFACSE401-V2
B21-E48
30.06.2021 Raport conform cu
Judetul Forma de proprietate
FDI Erste Balanced RON Activitate preponderenta (denumita clasa CAEN):
Adresa : Localitate Bucuresti Cod clasa CAEN

Sector 1 Str. Aviatorilor Nr. 92 Cod fiscal / Cod unic de inregistrare CSC06FDIR/400002
Bl. Sc. Ap.
Telefon 0372.269.999 Fax 0372.870.995
Numar din registrul comertului
Persoana responsabila: Daniela Telejman Functie: Director Financiar si Operatiuni
Persoana autorizata: Horia Braun Erdei Functie: Presedinte/Director General
SITUAŢIA ACTIVELOR, DATORIILOR ŞI CAPITALURILOR PROPRII

la data de 30.06.2021
Sold la:
Sfarsitul periaodei de
Denumirea elementului Nr. Rd. Inceputul anului
raportare
A B 1 2
A. ACTIVE IMOBILIZATE (rd. 02) 1 0.00 0.00
I. IMOBILIZĂRI FINANCIARE (ct. 265 + 267) 2 0.00 0.00
B. ACTIVE CIRCULANTE (rd. 04 + 05 + 06) 3 247,375,262.00 364,196,082.00
I. CREANŢE
4 42,056.00 169,867.00
(ct. 409 + 411 + 413 + 446* + 452 + 461 + 473* + 5187)
II. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT
(ct. 5031 + 5061 + 5062 + 5071 + 5072 + 5081 + 5082 + 5088 + 5 246,939,026.00 356,039,597.00
5113 + 5114)
III. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI
6 394,180.00 7,986,618.00
(ct. 5112 + 5121 + 5124 + 5125 + 5311 + 5314)
C. CHELTUIELI IN AVANS (ct. 471) din care: 7 0.00 0.00
Sume de reluat întro perioadă de până la un an (din ct. 471) 8 0.00 0.00
Sume de reluat întro perioadă mai mare de un an (din ct. 471) 9 0.00 0.00
D. DATORII: SUME CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTRO PERIOADĂ DE
PÂNĂ LA UN AN
10 8,019,282.00 22,761,478.00
(ct. 419 + 401 + 408 + 403 + 452** + 167 + 168 + 269 + 446** + 462
+ 473** + 509 + 5191 + 5192 + 5198 + 5186)
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE
11 239,355,980.00 341,434,604.00
(rd. 03 + 081015)
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 01 + 09 + 11) 12 239,355,980.00 341,434,604.00
G. DATORII: SUME CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTRO perioada mai mare
de un an
13 0.00 0.00
(ct. 419 + 401 + 408 + 403 + 452** + 167 + 168 + 269+ 446** + 462
+ 473** + 509 + 5186 + 5191 + 5192 + 5198)
H. VENITURI IN AVANS (ct. 472) din care: 14 0.00 0.00
Sume de reluat întro perioadă de până la un an (din ct. 472) 15 0.00 0.00
Sume de reluat întro perioadă mai mare de un an (din ct. 472) 16 0.00 0.00
I. CAPITAL ŞI REZERVE 17 X X
I. CAPITAL
18 53,846,006.00 67,586,232.00
capital privind unităţile de fond (ct. 1017)
II. PRIME DE EMISIUNE
19 185,509,974.00 273,848,372.00
prime de emisiune aferente unităţilor de fond (ct. 1045)
III. REZERVE
20 0.00 0.00
rezerve (ct. 106)
IV. REZULTATUL REPORTAT (ct. 117) X X
Sold C 21 46,083,960.00 2,543,950.00
Sold D 22 0.00 0.00
V. REZULTATUL LA SFÂRŞITUL PERIOADEI DE RAPORTARE (ct.
X X
121)
Sold C 23 0.00 35,772,448.00
Sold D 24 297,068.00 0.00
Repartizarea rezultatului (ct. 129) 25 45,786,892.00 38,316,398.00
TOTAL CAPITALURI PROPRII (rd. 18 + 19 + 20 + 2122 + 232425) 26 239,355,980.00 341,434,604.00
Administrator, Intocmit,
Nume si prenume Nume si prenume Daniela Telejman
Horia Braun Erdei Calitatea Director Financiar si Operatiuni
Nr. de inregistrare in 27420
organismul profesional
ROPCFACSE402-V2
B22-E40
30.06.2021 Raport conform cu
Judetul Forma de proprietate
FDI Erste Balanced RON Activitate preponderenta (denumita clasa CAEN):
Adresa : Localitate Bucuresti Cod clasa CAEN

Sector 1 Str. Aviatorilor Nr. 92 Cod fiscal / Cod unic de inregistrare CSC06FDIR/400002
Bl. Sc. Ap.
Telefon 0372.269.999 Fax 0372.870.995
Numar din registrul comertului
Persoana responsabila: Daniela Telejman Functie: Director Financiar si Operatiuni
Persoana autorizata: Horia Braun Erdei Functie: Presedinte/Director General
SITUAŢIA VENITURILOR ŞI CHELTUIELILOR

la data de 06.30.2021
- lei -
Realizări aferente perioadei de raportare
Denumirea indicatorilor Nr. Rd.
Precedente Curente
A B 1 2
VENITURI -TOTAL (rd. 02 la 07) 1 39,752,464.00 64,010,483.00
1. Venituri din imobilizări financiare investiţii financiare pe
2 3,057,631.00 4,621,013.00
termen scurt (ct. 761)
2. Venituri din investiţii financiare cedate (ct. 764) 3 9,421,271.00 3,505,787.00
3. Venituri din dobânzi (ct. 766) 4 1,386,798.00 2,406,135.00
4. Alte venituri financiare, inclusiv din diferenţe de curs
5 25,653,784.00 52,871,431.00
valutar (ct. 765, ct. 767, ct. 768)
5. Venituri din comisioane (ct. 7047) 6 232,967.00 581,088.00
6. Alte venituri (ct. 754, ct. 758) 7 13.00 25,029.00
CHELTUIELI -TOTAL (rd. 09 la 16) 8 60,100,337.00 28,238,035.00
7. Cheltuieli privind investiţiile financiare cedate (ct. 664) 9 4,176,005.00 1,598,863.00
8. Cheltuieli privind dobânzile (ct. 666) 10 0.00 0.00
9. Alte cheltuieli financiare, inclusiv din diferenţe de curs
11 53,504,008.00 23,463,189.00
valutar (ct. 665, 667, 668)
10. Cheltuieli privind comisioanele, onorariile şi cotizaţiile
12 2,366,492.00 3,141,719.00
(ct. 622)
11. Cheltuieli cu serviciile bancare şi asimilate (ct. 627) 13 15,700.00 28,731.00
12. Cheltuieli privind alte servicii executate de terţi (ct. 623,
14 11,935.00 5,533.00
ct. 628)
13. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate
15 0.00 0.00
(ct. 635)
14. Alte cheltuieli (ct. 654, ct. 658) 16 26,197.00 0.00
REZULTATUL PERIOADEI DE RAPORTARE X X X
- câştig(rd. 01-08) 17 0.00 35,772,448.00
- pierdere (rd. 08-01) 18 20,347,873.00 0.00
Administrator, Intocmit,
Nume si prenume Nume si prenume Daniela Telejman
Horia Braun Erdei Calitatea Director Financiar si Operatiuni
Nr. de inregistrare in
organismul profesional 27420

ERSTE BALANCED RON Raport Semestrial 2021

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

ERSTE BALANCED RON Raport Semestrial 2021

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Raport privind activitatea

Fondului Deschis de Investitii

Rezultatele obtinute de SAI Erste in primul semestru al anului 2021

2. Evolutia macroeconomica a Romaniei in primul semestru din 2021

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 2

Sursa date: INS, Autor: SAI Erste

mil EUR mil EUR

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 3

Inflatie IPC %, yoy Inflatie Core2 aj. %, yoy ROBOR3M

Sursa date: BNR, INS, Autor: SAI Erste

ROBOR3M Rata dobanzii BNR

Sursa date: BNR, INS, Autor: SAI Erste

Romania Dec.18 Dec.19 Dec.20 Mar.21 Jun.21

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 4

Evolutia Bursei de Valori Bucuresti in prima jumatate a anului 2021

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 5

Evolutia principalilor indici bursieri este prezentata in graficul urmator:

Evolutia principalilor indici bursieri

BET-XT BET BET-XT-TR

Autor:SAI Erste (sursa date: Bloomberg)

3. Obiectivele si politica de investitii

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 6

Erste Balanced RON (%) Randament de referinta (%)

Sursa: SAI Erste

Evolutia activului unitar de la constituirea FDI Erste Balanced RON

Sursa: SAI Erste

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 7

• Portofoliul de instrumente cu venit fix:

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 8

Evolutia structurii portofoliului

Top 10 detineri la data 30 iunie 2021

Sursa: SAI Erste

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 9

Evolutia subscrierilor, rascumpararilor si a numarului de investitori in semestrul I 2021

Evolutia lunara a subscrierilor si a rascumpararilor pentru FDI ERSTE Balanced RON

Sursa: SAI Erste

Evolutia lunara a numarului de investitori in FDI ERSTE Balanced RON

Total numar investitori Persoane juridice Persoane fizice

Sursa: SAI Erste

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 10

o Se introduce notiunea de „documente de subscriere” in loc de „cerere de subscriere / declaratie de

Presedinte Directorat/Director General Director Executiv

Horia Braun Erdei Alina Matei

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 11

Inceputul perioadei de raportare 31.12.2020 Sfarsitul perioadei de raportare 30.06.2021

Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 12

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 13

Situatia valorii unitare a activului net

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 14

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 15

Data ultimei Pondere in Pondere in

LEI LEI LEI % %

TOTAL 176,801,715.62 51.558

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 16

5.2. Obligatiuni corporative admise la tranzactionare

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 17

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 18

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 19

1. Actiuni tranzactionate in ultimele 30 de zile de tranzactionare (zile lucratoare), denominate in EUR

TOTAL 3,153,083.07 0.919

2.2. Obligatiuni corporative admise la tranzactionare

Raport semestrial 2021 ERSTE Balanced RON 20