UNIVERSITATEA VALAHIA DIN TÂRGOVIȘTE

FACULTATEA DE ȘTIINȚE ECONOMICE

Specializare: Finanțe - Bănci

S.C. METALICA
S.A.

Profesor coordonator: Conf. univ. dr. Ionescu Luiza

Student:

Târgoviște
2020 – 2021
 CUPRINS

CAPITOLUL I. Obiectul de activitate și scurt istoric al S.C. METALICA S.A..................................3

Obiectul de activitate:....................................................................................................................................3
CAPITOLUL II. Analiza gestiunii resuurselor umane ale S.C. METALICA S.A.............................4
2.1. Analiza dinamicii și structurii resurselor umane..........................................................................4
CAPITOLUL III. Analiza gestiunii resurselor tehnico-materiale ale SC METALICA S.A...............7
3.1. Analiza dinamicii și structurii mijloacelor fixe............................................................................7
3.2. Analiza eficienței utilizării mijloacelor fixe.................................................................................9
3.3. Analiza eficienței gestiunii stocurilor........................................................................................10
CAPITOLUL IV. ANALIZA ECONOMICĂ A CHELTUIELILOR S.C. METALICA S.A...........12
4.1. Analiza ratei medii a cheltuielilor...................................................................................................12
4.2. Analiza principalelor categorii de cheltuieli.................................................................................15
CAPITOLUL V. ANALIZA RESURSELOR ȘI PERFORMANȚELOR SC METALICA S.A.......18
5.1. Analiza soldurilor intermediare de gestiune...............................................................................18
5.2. Analiza rentabilității prin metoda ratelor...................................................................................23
CAPITOLUL VI. ANALIZA SITUAȚIEI FINANCIARE LA S.C. METALICA S.A.................25
6.1. Analiza structurii financiare...........................................................................................................26

2
 CAPITOLUL I. Obiectul de activitate și scurt istoric al S.C.
METALICA S.A.
Obiectul de activitate:

 Proiectare, execuţie, montare, reparare şi service centrale termice de joasă, medie şi înaltă
presiune, precum şi instalaţiile auxiliare acestora.
 Proiectare, execuţie, montare, reparare, service pentru produse şi piese de schimb
destinate industriei energetice, miniere, extractive, petrochimice, cimentului şi
alimentare.
 Proiectare, execuţie, montare, reparare, service pentru echipamente de instalaţii şi
ventilaţie şi tehnica aerului, instalaţii de pompare apa şi foraje puturi de apă.
 Proiectare, execuţie, montare, reparare, service pentru confectii metalice şi construcţii
sudate complexe cu prelucrari mecanice finale pe centre de prelucrat de gabarit mare

S.C. METALICA S.A. dispune de dotarea necesară şi de personal tehnic de specialitate

cu înaltă calificare în vederea executării produselor şi serviciilor oferite.

În anul 1949 s-a înființat Cooperativa Mesteșugărească Minszki Lajos, având ca obiect de
activitate fabricarea în serie mică a unor produse de uz gospodăresc (cazane, bidoane,etc.).

În anul 1959 Cooperativa Mesteșugărească Minszki Lajos devine întreprinderea de stat

“Minszki Lajos”. În 1963, întreprinderea de stat “Minszki Lajos” este redenumită, devenind
“Metalica”. Din 1965, Metalica începe să proiecteze și să producă ștanțe și matrițe de înaltă
complexitate, atât pentru uz propriu cât și pentru beneficiari din România. Gama ofertei de
bunuri extinzându-se cuprinzând produse noi: mașini de găurit, lămpi de gătit cu petrol,
cafetiere, filtre de motorină etc.
În 1972 Metalica lansează pe piața românească „Ignis”, primul său aragaz.
În deceniile următoare, întreprinderea cunoaște o nouă etapă de dezvoltare. Se diversifică gama
de produse. La acea vreme, pe lângă aragaze, oferta cuprindea încălzitorul cu gaz, diverse
articole  electrice (ca mașini de gătit electrice și mixte, reșouri, rotisoare verticale, cuptoare,
aeroterme și hote electrice), discuri pastate, seturi de vase și accesorii metalice pentru
marochinărie și confecții.
În 1991, întreprinderea de stat se transformă în societate pe acțiuni S.C. METALICA
S.A. În anul 1996 S.C. METALICA S.A. se află pe lista pentru tranzacționarea pe Bursa de
Valori București. În 1997, Asociația Metalica P.A.S. achiziționează într-o primă etapă 51% din

3
pachetul de acțiuni. În 2000 se încheie etapa de restructurare și de privatizare integrală a
societății.
Acum METALICA S.A. se impune ca lider în rândul firmelor private românești mici și
mijlocii din domeniul producției de echipamente casnice. În 2005, reușește să ocupe locul I în
ramura producției de aparate electrocasnice. În 2012 obține primul loc în rândul firmelor mijlocii
și mici din domeniul fabricării echipamentelor casnice neelectrice. În 2014, METALICA S.A.
reușește să ocupe primul loc pe țară în topul firmelor mijlocii în domeniul fabricării
echipamentelor casnice.
S.C. METALICA S.A. are următoarele obiective:
 Accesarea de fonduri europene pentru transfer tehnologic, realizarea de investiţii în
tehnologii curate și de protecţie a mediului, finanţarea unor proiecte complexe de
cercetare și de realizare a unor produse cu valoare adăugată ridicată;
 Modernizarea capacităţilor de producţie, hale, dotări, procese de fabricaţie la nivelul
celor mai moderne tehnologii europene;
 Dotarea cu maşini unelte și instalaţii cu comandă numerică de ultimă generaţie;
 Dezvoltarea fabricaţiei de produse, echipamente pentru protecţia mediului;
 Extinderea gamei de produse cu montaj integral în uzină sau pe şantier de către
METALICA S.A.;
 Creşterea gradului de robotizare a proceselor de sudare;
 Mărirea productivităţii şi creşterea eficienţei;
 Investiţii curente în pregătirea profesională şi în tânăra generaţie;

4
 CAPITOLUL II. Analiza gestiunii resuurselor umane ale S.C. METALICA
S.A.

2.1. Analiza dinamicii și structurii resurselor umane

Pentru a analiza dinamica și structura resurselor umane ale întreprinderii, ne vom folosi de
informațiile din următorul tabel:
Tabelul 1
Structura
Indicatori Dinamica Dinamica gi (%)
(categori de Anul Anul absolută relativă
personal) 2018 2019 ∆ N S=∆ N S 1−∆ N SI 2(%) R(%) 2018 2019
(nr. persoane)
Nr. Salariați dintre 147 110 -37 74,83 -25,17 100 100
care:
Directori 2 2 0 100 0 1,36 1,82
Muncitori(directori 111 80 -31 72,07 -27,93 75,51 72,73
indirect productivi)
Personal 34 28 -6 83,35 -16,65 23,13 25,45
tehnic,economic, alte
specialități
administrative

În ceea ce privește dinamica resurselor umane, se poate observa o reducere a numărului

mediu de salariați cu 37 de persoane, respectiv cu 25,17%. Mai ales pe seama personalului din
categoria muncitori (care a înregistrat o scădere cu 31 de persoane, respective cu 27, 93%).
Din punct de vedere structural, se poate remarca că în anul 2018 ponderea cea mai mare
era deținută de categoria muncitorilor (75,51% din totalul personalului), în timp ce ponderea cea
mai mică era deținută de categoria directorilor (1,36%). În anul 2019, categoria muncitorilor
deține în continuare ponderea cea mai mare (72,73% din personal), personalul tehnic deține
25,45% , iar directorii dețin o pondere de 1,82% din personal.
În dinamică, în anul 2019 față de anul 2018 se observă o creștere a ponderii personalului
tehnic, economic, alte specialități, administrativ (de la 23,13% la 25,45%) și a celui de conducere
(de la 1,36% până la 1,82%). Ponderea personalului din categoria muncitori a scăzut în perioada
analizată (de la 75,51 % la 72,73%)

5
 2.2. Analiza eficienței utilizării resurselor umane
Pentru o caracterizare generală a resurselor umane în perioada analizată pornim de la
informațiile prezentate în următorul tabel:
Tabelul 2
Indicatori Anul 2018 Anul 2019 I(%)
Cifra de afaceri 20.684.309 12.777.330 61,77
Nr.mediu de salariați dintre 147 110 74,83
care (Ns):
-Nr. De muncitori(Nm) 111 80 72,07
Productivitatea medie anuală/ 140.743,60 116.157,55 82,53
salariat W a/ s
Productivitatea medie 186.345,13 159.716,63 85,71
anuală /muncitor W a / m

Pornind de la corelația simplă între dinamica activității de vânzare și cea a timpului de

muncă, exprimată prin numărul mediu de salariați, se poate remarca:
I Ns > I CA, situație concretizată prin descreșterea productivității medii anuale a muncii, fapt ce
reflectă o evoluție nefavorabilă din punct de vedere economic.
Analiza cauzelor care au dus la modificarea productivității muncii se realizează pe baza
următoarelor date:
Tabelul 3
Indicatori Anul 2018 Anul 2019
Cifra de afaceri 20.684.309 12.777.330
Nr. mediu salariați (Ns) 147 110
Ponderea salariaților operativ în 76% 73%
Nop
total salariați ( ∗100)
Ns

Nop(2018) = 0,76 ¿ 147 = 111 persoane

Nop(2019) = 0,73 ¿ 110 = 80 persoane
Nop
∗CA
W
Modelul de analiză factorială în acest caz este a/ s= Ns
Nop
20.684 .309
W a/ s(2018) = = +140.709,58 lei/ salariat
147

6
 12.777.330
W a/ s(2019)= = +116.157,54 lei/salariat
110
∆ W a/ s = W a/ s(2019) - W a/ s(2019) = 116.157,54 – 140.709,58 = - 24.552,04 lei/ salariat

Scăderea W a/ s în perioada analizată reflectă o evoluție nefavorabilă din punct de vedere

economic.
Influența modificării ponderii salariaților operativi asupra productivității medii anuale se
poate calcula astfel:

∆ W a/ s ( Nop
Ns ) ( Ns ) ( Nop ) ( Ns ) ( Nop )
=
Nop
∗
1
CA
–
Nop
0
∗
CA
0 1
= 0,73 ¿ 186.345,13 – 140.709,59

= 136.031,95 – 140.709,59 = - 4.677,65 lei/salariat

Descreșterea ponderii salariaților operativi în totalul salariaților determină o decreștere a

productivității medii anuale, acest lucru reprezentând o influență nefavorabilă din punct de
vedere economic.
Influența modificării productivității salariaților operativi asupra productivității medii
anuale pe salariat se calculează astfel:

∆ W a/ s ( Nop
CA
)=( Nop
Ns )1
∗(
CA
Nop )1
–(
Nop
Ns ) ∗(
1 Nop )
CA
=116.157,54 - 0,73 ¿186.345,13
0

= 116.157,54 – 136.031,95 = - 19.874,41 lei/salariat

Descreșterea productivității salariaților operativi a cauzat o descreștere a productivității

medii anuale, ceea ce reflectă o influență nefavorabilă din punct de vedere economic.

7
 CAPITOLUL III. Analiza gestiunii resurselor tehnico-materiale ale SC
METALICA S.A.

3.1. Analiza dinamicii și structurii mijloacelor fixe

Pentru analiza dinamicii și structurii mijloacelor fixe vom folosi informațiile preluate din
bilanț:
Tabelul 4
Indicatori Anul 2018 Anul 2019
Valoarea totală a mijloacelor fixe, 5.754.289 5.048.154
din care :
-Construcții și terenuri 3.743.007 3.607.802
-Instalații tehnice și mașini 2.011.282 1.440.352

Îndicatorii dinamicii absolute și relative sunt calculați și prezentați în următorul tabel:

Tabelul 5
Indicatori Dinamică Indicele Ritmul
absolută ∆ statistic (%) statistic (%)

Valoarea totală a mijloacelor fixe, din care : -706.135 87,73 -12,27

-Construcții și terenuri -135.205 96,39 -3,64
-Instalații tehnice și mașini -570.930 71,61 -28,39

În perioada analizată (2018 – 2019) se observă o descreștere a valorii totale a mijloacelor

fixe cu 12,27%. Această descreștere se aplică pe seama tuturor categoriilor de mijloace fixe.
Pentru categoria construcțiilor și a terenurilor, putem vedea o scădere 3,64%, cea mai mare
scădere observându-se la instalații tehnice și mașini (28,39%).

8
 Indicatorii de structură sunt calculați și prezentați în următorul tabel:
Tabelul 6
Indicatori Structura
Anul 2018 Anul 2019
Valoarea totală a mijloacelor fixe, din care: 100 100

-Construcții și terenuri 65,05 71,47

-Instalații tehnice și mașini 34,95 28,53

Din punct de vedere structural observăm că în perioada 2018-2019, ponderea cea mai
mare este deținută de construcții și terenuri (aceasta reprezintă în anul 2018 peste 65% din
valoarea totală a mijloacelor fixe). În anul 2019 față de 2018 observă o modificare a structurii
pentru cele 2 categorii de mijloace fixe.

3.2. Analiza eficienței utilizării mijloacelor fixe

Analiza factorială a eficienței utilizării mijloacelor fixe aparținând firmei SC METALICA

S.A., pornind de la informațiile prezentate în tabelul următor:
Tabelul 7
Indicatori Anul 2018 Anul 2019
Cifra de afaceri 20.684.309 12.777.330
Valoarea netă a mijloacelor fixe totale (Mf) 5.754.289 5.048.154
Valoarea netă a mijloacelor fixe active (Mfa) 4.327.300 4.790.570

Rezultatele obținute în urma calculării indicatorilor privind utilizarea mijloacelor fixe

sunt cuprinse în următorul tabel:
Tabelul 8
Indicatori Anul Anul
2018 2019

Cifra de afaceri la 1000 lei mijloace fixe ( CA

Mf )
∗1.000 lei % 0
35945 25310

Cifra de afaceri la 1000 lei mijloace fixe active ( CA

M fa )
∗1.000 lei % 0
48384 31722

9
 Ponderea mijloacelor fixe active în valoarea totală a mijloacelor fixe 0,72 0,79

( )
M fa
Mf
Pornind de la datele disponibile în tabelul de mai sus, analiza eficienței utilizării
mijloacelor fixe implică următorul sistem causal (model de analiză factorială):
M fa
∗CA
CA Mf
∗1.000= ∗1.000
Mf M fa

Modificarea totală a eficienței mijloacelor fixe la nivelul întreprinderii este:

M fa 1 M fa 0
∗CA 1 ∗CA 0
CA Mf 1 Mf 0 0,79 ¿31722 - 0,72 ¿ 48384 =
∆ ∗1000= ∗1.000− ∗1.000=¿
Mf M fa 1 Mf 0
25060 – 34836= - 9776 lei % 0
Scăderea eficienței utilizării mijloacelor fixe reflectă o evoluție nefavorabilă din punct de
vedere economic.
M fa
∗CA ❑
Utilizând modelul de analiză: CA Mf ,influențele factorilor
∗1.000= ∗1.000
Mf M fa
asupra eficienței utilizării mijloacelor fixe, exprimată prin CA la 1.000 lei mijloace fixe, se va
determina astfel:
a) Influența modificării ponderii mijloacelor fixe active asupra cifrei de afaceri la 1000 lei
mijloace fixe:
M fa1 M fa 0
∗CA 0 ∗CA 0
∆
CA
Mf
∗1.000
( )
M fa
Mf
=
Mf 1
M fa 0
∗1.000−
Mf0
Mf 0
∗1.000
=

= 0,79 ¿48384 – 0,72 ¿ 48384 = 38223 – 34836 = +3387 lei %0

Evoluția crescătoare a ponderii mijloacelor fixe active determină o creștere a eficienței
mijloacelor fixe, ceea ce reflectă o influență favorabilă din punct de vedere economic.
b) Influența modificării cifrei de afaceri la 1000 lei mijloace fixe active asupra eficienței
mijloacelor fixe totale se determină astfel:
M fa 1 M fa1
∗CA1 ∗CA 0
( )
CA CA Mf 1 Mf 1 =
∆ ∗1.000 ∗1.000 = ∗1.000− ∗1.000
Mf M fa M fa1 Mf 0
= 0,79 ¿ 31722 - 0, 79 ¿48384 = 25060 – 38223 = - 13163 lei %0

10
 Descreșterea cifrei de afaceri la 1.000 lei mijloace fixe active a determinat o descreștere a
eficienței mijloacelor fixe totale, ceea ce reflectă o influență nefavorabilă din punct de vedere
economic.
Concluzie: La nivel de întreprindere, evoluția eficienței mijloacelor fixe este
nefavorabilă (a scăzut cu 9776 lei %0 ) ca urmare a influenței negative dată de scăderea cifrei de
afaceri la 1.000 lei mijloace fixe active, această influență nefiind compensată din efectul
favorabil al creșterii ponderii volumului mijloacelor fixe active în valoarea totală a mijloacelor
fixe.

3.3. Analiza eficienței gestiunii stocurilor

Folosind datele preluate din Bilanț și din Contul de profit și pierdere, vom explica,
cauzele modificării vitezei medii de rotație a stocurilor societății comerciale METALICA S.A.
Tabelul 9
Indicatori Anul 2018 Anul 2019
Cifra de afaceri – CA 20.684.309 12.777.330
Stoc final – S 7.264.852 8.023.738

Modificarea vitezei medii de rotație a stocurilor se determină astfel:

S
D = V (zile) = ∗T ; T= 360 de zile
CA
7.264 .852
V 2018 = ¿ 360 zile ≅ 126 zile
20.684 .309

8.023.738
V 2019 = ¿ 360 zile ≅ 226 zile
12.777.330

∆ V (zile)= V 2019 - V 2018 = 226 – 126 = +100 zile

Creșterea vitezei de rotație cu 100 de zile reflectă o evoluție nefavorabilă din punct de
vedere economic.
Factorii care pot explica modificarea vitezei medii de rotație a stocurilor sunt cifra de
afaceri și stocul total.
a) Influența modificării cifrei de afaceri asupra duratei medii de rotație a stocurilor se
determină astfel:
S 2018 S 2018 7.264 .852 7.264 .852
∆ V CA = ∗¿ 360 - ∗¿ 360 = ∗¿ 360 - ∗¿ 360 =
CA 2019 CA 2018 12.777.330 20.684 .309
¿ 205 – 126 ≅ +79 zile

11
 Scăderea cifrei de afaceri, în condițiile menținerii constante a stocului total , duce la o
creștere a duratei de rotație a stocurilor (cu 79 de zile) li determină un efect nefavorabil din punct
de vedere economic.

b) Influența modificării stocului total asupra duratei medii de rotație a stocurilor se

determină astfel:
S 2019 S 2018 8.023.738 7.264 .852
∆ V ( S) = ∗¿ 360 - ∗¿ 360 = ∗¿ 360 - ∗¿ 360 =
CA 2019 CA 2019 12.777.330 12.777.330
¿ 226,06 – 204,69 ≅ +21 zile

Evoluția crescătoare a stocului total determină, în situația în care cifra de afaceri este
menținută constantă, o creștere a duratei de rotații cu aproximativ 21 de zile, determinând un
efect nefavorabil din punct de vedere economic.

Concluzie: Luând în considerare rezultatele analizei factoriale se poate observa că

influența nefavorabilă a cifrei de afaceri, cât și cea a stocului total au făcut ca durata medie de
rotație a stocurilor să crească la nivelul societății METALICA S.A. (evoluție nefavorabilă din
punct de vedere al eficienței gestiunii stocurilor).

12
 CAPITOLUL IV. ANALIZA ECONOMICĂ A CHELTUIELILOR S.C.
METALICA S.A.

Pentru analiza economică a cheltuielilor societății METALICA S.A. se va analiza rata medie
a cheltuielilor și principalele categorii de cheltuieli.

4.1. Analiza ratei medii a cheltuielilor

Se vor parcurge două etape pentru a analiza rata medie a cheltuielilor astfel: analiza evoluției
de ansamblu privind cheltuielile și analiza eficienței costului de resurse.

 Analiza evoluției de ansamblu privind cheltuielile firmei METALICA S.A. în

perioada 2018-2019

Pentru analiza ratei medii a cheltuielilor vor fi utilizate informațiile extrase din Contul de
profit și pierdere, al societății METALICA S.A.:

Tabelul 10

Nr. Indicatori Anul 2018 Anul 2019 I (%)

Crt Valoarea Structura Valoarea Structura
-lei- (%) -lei- (%)
1 Cheltuieli cu 9.548.733 41,60 6.377.548 36,79 66,79
materiile prime și
materiale
consumabile
2 Alte cheltuieli 908.635 3,95 61.346 0,35 6,75
materiale
3 Alte cheltuieli 1.269.927 5,53 1.113.890 6,43 87,71
externe(apă și
energie)
4 Cheltuieli privind 45.331 0,19 82.610 0,48 182,23
mărfurile

13
 5 Cheltuieli cu 3.771 0,016 5.164 0,03 136,94
reduceri
comerciale
primite
6 Cheltuieli cu 6.396.178 27,87 5.636.793 32,52 88,13
personalul
7 Cheltuieli privind 580.137 2,53 485.154 2,79 83,63
imobilizările
corporale și
necorporale
8 Cheltuieli privind -374.717 -1,63 391.620 2,26 304,51
activele circulante
9 Alte cheltuieli de 4.208.916 18,34 2.843.244 16,40 67,55
exploatare
1 Cheltuieli privind - - 119.123 0,68 -
0 provizioanele
1 CHELTUIELI 22.579.369 98,39 17.106.164 98,69 75,76
1 DE
EXPLOATARE
TOTALE
(1+2+3+4-
5+6+7+8+9+10)
1 CHELTUIELI 369.297 1,61 226.972 1,31 61,46
2 FINANCIARE
1 CHELTUIELI 22.948.666 100 17.333.139 100 75,53
3 TOTALE
(11+12)
1 CIFRA DE 20.684.309 - 12.777.330 - 61,77
4 AFACERI

La nivelul întreprinderii METALICA S.A, se poate observa în perioada 2018 - 2019 o

descreștere a cheltuielilor totale, situație justificată doar parțial din punct de vedere economic,
dat fiind faptul că ritmul creșterii cifrei de afaceri (61,77) este mai mic decât rirmul creșterii
cheltuielilor totale (75,76). Această evoluție va fi reflectată nefavorabil asupra ratei medii a
cheltuielilor totale, determinând o scădere a acesteia.
Ținându-se cont de importanța relativă a fiecărei categorii de cheltuieli (apreciată în
funcție de ponderea fiecărei categorii în totalul cheltuielilor și de evoluția înregistrată în perioada
analizată, o analiză atentă a următoarelor categorii de cheltuieli se impune:
 Cheltuielile de exploatare, pentru că reprezintă categoria cu ponderea cea mai mare în totalul
cheltuielilor, (98,39% în 2018 și 75,76% în 2019);
 Cheltuielile cu materiile prime și materialele consumabile, pentru că dețin o pondere
semnificativă (aproximativ 42% în 2018 și 37% în 2019) și au înregistrat o scădere de
33,21%;
 Cheltuielile cu personalul, pentru că acestea dețin o pondere de aproximativ 28% în 2018 și
33% în 2019 și au înregistrat o descreștere de 11,87%;

14
 Alte cheltuieli de exploatare, pentru că au înregistrat o scădere de 32,45% și dețin o pondere
de aproximativ 19% în 2018 și 17% în 2019;
 Alte cheltuieli externe (apa și energia), categorie ce deține o pondere de aproximativ 6% în
anul 2018 și 7% în anul 2019 și înregistreazăo decreștere de 12,29%;
 Cheltuielile financiare, chiar dacă dețin o pondere mai mică în comparație cu cheltuielile de
exploatare, au înregistrat o scădere destul de mare, iar indicele statistic a ajuns la 61,46% în
2019;
 Cheltuielile privind mărfurile cu ponderile relativ mici (0,19% în 2018 și 0,48% în 2019),
evoluția lor crescătoare cu 82,23% reprezintă un aspect ce necesită atenție;
 Cheltuielile cu reducerile comerciale primite, chiar dacă acestea dețin o pondere mică
(0,016% în 2018 și 0,03% în 2019), creșterea lor (de 36,94%) reprezintă un aspect favorabil
din punct de vedere economic.

 Analiza eficienței costului de resurse ( metoda ratelor)

Eficiența consumului de resurse poate fi apreciată cu ajutorul principalelor rate medii ale
cheltuielilor calculate în tabelul următor:
Tabelul 11

Nr.
Crt. Indicatori Anul 2018 Anul 2019
1 Rata medie a cheltuielilor totale (lei %0 ) 1.109,47 1.356,55
2 Rata medie a cheltuielilor de exploatare (lei %0 ) 1.091,62 1.338,79
3 Rata medie a cheltuielilor cu materiile prime și 461,64 499,13
materiale consumabile (lei %0 )
4 Rata medie a altor cheltuieli materiale (lei %0 ) 44 4,80
5 Rata medie a altor cheltuieli externe (lei %0 ) 31,40 87,18
6 Rata medie a cheltuielilor privind mărfurile (lei %0 ) 2,20 6,47
7 Rata medie a cheltuielilor privind reducerile 0,18 0,45
comerciale primite (lei %0 )
8 Rata medie a cheltuielilor cu personalul (lei %0 ) 309,23 441,16
9 Rata medie a cheltuielilor privind imobilizările 2,81 37,97
corporale și necorporale (lei %0 )
10 Rata medie a cheltuielilor privind activele circulante -18,12 30,65
(lei %0 )
11 Rata medie a altor cheltuieli de exploatare (lei %0 ) 203,49 222,52
12 Rata medie a cheltuielilor privind provizioanele - 9,32
(lei %0 )
13 Rata medie a cheltuielilor financiare (lei %0 ) 17,86 17,76

Așa cum se poate observa, rata medie a cheltuielilor totale a crescut în 2019, ceea ce
reflectă o evoluție nefavorabilă din punct de vedere economic. Aceeași evoluție nefavorabilă se
observă și în cazul ratei cheltuielilor de exploatare (o creștere cu 241,17 față de 2018), a ratei

15
cheltuielilor cu materiile prime și materiale consumabile (creștere cu 37,49 față de 2018), a ratei
altor cheltuieli externe (creștere cu 55,78), a ratei cheltuielilor privind mărfurile (o creștere de
4,27), a ratei cheltuielilor privind reducerile comerciale primite (creștere de 0,27), a ratei
cheltuielilor cu personalul (creștere de 131,93), a ratei cheltuielilor privind imobilizările
corporale și necorporale (creștere de 35,16), a ratei cheltuielilor privind activele circulante
(creștere de 48,77) , a ratei altor cheltuieli de exploatare (crește cu 19,03 față de 2018) și în cazul
ratei cheltuielilor privind provizioanele (o creștere de 9,32). Se poate observa o evoluție
favorabilă din punct de vedere al eficienței consumului de resurse ratei cheltuielilor financiare (a
scăzut cu 0,1 față de 2018) și a ratei altor cheltuieli materiale (a scăzut cu 211,2 față de 2018).

4.2. Analiza principalelor categorii de cheltuieli

Pentru a se putea analiza principalele categorii de cheltuieli se vor utiliza informațiile

extrase din Contul de profit și pierdere:

Tabelul 12

Nr. Indicatori Anul 2018 Anul 2019 I (%)

Crt Valoarea Structur Valoarea Structura
-lei- a (%) -lei- (%)
1 Cheltuieli cu 9.548.733 41,60 6.377.548 36,79 66,79
materiile prime și
materiale
consumabile
2 Alte cheltuieli 908.635 3,95 61.346 0,35 6,75
materiale
3 Alte cheltuieli 1.269.927 5,53 1.113.890 6,43 87,71
externe(apă și
energie)
4 Cheltuieli privind 45.331 0,19 82.610 0,48 182,23
mărfurile
5 Cheltuieli cu reduceri 3.771 0,016 5.164 0,03 136,94
comerciale primite
6 Cheltuieli cu 6.396.178 27,87 5.636.793 32,52 88,13
personalul
7 Cheltuieli privind 580.137 2,53 485.154 2,79 83,63
imobilizările
corporale și
necorporale
8 Cheltuieli privind -374.717 -1,63 391.620 2,26 304,51
activele circulante
9 Alte cheltuieli de 4.208.916 18,34 2.843.244 16,40 67,55
exploatare
10 Cheltuieli privind - - 119.123 0,68 -
provizioanele
11 CHELTUIELI DE 22.579.369 98,39 17.106.164 98,69 75,76

16
 EXPLOATARE
TOTALE (1+2+3+4-
5+6+7+8+9+10)
12 CHELTUIELI 369.297 1,61 226.972 1,31 61,46
FINANCIARE
13 CHELTUIELI 22.948.666 100 17.333.139 100 75,53
TOTALE (11+12)
14 CIFRA DE 20.684.309 - 12.777.330 - 61,77
AFACERI

Analiza factorială a cheltuielilor cu materiile prime și materialele consumabile:

Calcularea și analiza influențelor factorilor cu acțiune directă se determină astfel:
 Influența modificării cifrei de afaceri se determină astfel:
CA ∗Rchm 0∗1 CA 0∗Rchm0∗1
∆ Chm ( CA )= 1 −
1.000 1.000
9.548 .733 1
∆ Ch m ( CA ) = ( 12.777.330 – 20.684.309 ) * * 1.000 * = - 3.650.189 lei
20.684 .309 1.000
În situația menținerii constante a ratei medii a cheltuielilor cu materiile prime și
materialele consumabile, descreșterea cifrei de afaceri cauzează o descreștere a cheltuielilor cu
materiile. În mod normal, o scădere a activității implică o scădere a cheltuielilor cu materiile
prime și materialele consumabile, dar în cazul întreprinderii METALICA S.A., această situație
nu este în totalitate justificată economic, pentru că: ICA < IChm ⇒ 61,77 < 66,79
 Influența modificării ratei medii a cheltuielilor cu materiile prime și materialelor
consumabile se determină astfel:
CA 1∗Rchm 1∗1 CA 1∗Rchm 0∗1
∆ Chm ( Rchm )= −
1.000 1.000

( 6.377 .548 9.548 .733

+
∆ Ch m ( Rchm ) = 12.777.330 * 12.777 .330 20.684 .309 )
∗1.000∗1
= + 497.004 lei
1.000
Dacă cifra de afaceri se menține constantă, o creștere a ratei medii a cheltuielilor
materiale determină o evoluție crescătoare a sumei cheltuielilor cu materiile prime și materialele
comsumabile, acest lucru reprezentând o evoluție nefavorabilă din punct de vedere economic.
La nivelul întreprinderii se impune în continuare o analiză atentă privind aprovizionările
de la furnizori, dar și a consumurilor specifice de materii prime și materiale consumabile.

Analiza cheltuielilor cu salariile

 Modificarea absolută a cheltuielilor cu salariile se calculează astfel:
∆ F s=F s 1 – F s 0 = 5.636.793 – 6.396.178 = - 759.395 lei
 Modificarea relativă a cheltuielilor cu salariile se calculează astfel:

17
 Fs1 5.636 .793
I F ( % )= ∗100 = ∗100=88,13%
s
Fs0 6.396 .178
R F (%)= I F – 100 = 88,13 – 100= -11,87%
s s

În perioada 2018-2019, cheltuielile cu salariile au scăzut cu aproximativ 12%.

 Analiza corelației dintre dinamica volumului de activitate și a fondului de salarii

evidențiază următoarele aspecte:
 Descreșterea volumului de activitate (exprimat prin cifra de afacere) în comparație cu
descreșterea F s semnifică o situație nefavorabilă din punct de vedere economic.
CA 1 F s 1 12.777 .330 5.636 .793
ICA < IFs ; < ⇒ 61,77 < 88,13 ; <
CA 0 F s 0 20.684 .309 6.396 .178

I Fs 88,13
 Valoarea supraunitară a indicelui de corelație Ic = = = 1,43 se concretizează în:
I CA 61,77
- Creșterea relativă a ratei medii a cheltuielilor cu salariile, astfel:

∆ R s=R s 1−Rs 0= ( Fs1

−
Fs0
FCA 1 F CA 0)∗100

∆ R s=¿ ( 12.777 .330 20.684 .309 )

5.636 .793
–
6.396 .178
∗100=441−309=+132 lei % 0

- Creșterea fondului de salarii, astfel:

1
E = CA1 ( R s1 −R s 0 ) *
1.000
1
E = 12.777.330 * ( 441 – 309) * = + 1.686.608 lei
1.000

18
 CAPITOLUL V. ANALIZA RESURSELOR ȘI PERFORMANȚELOR
SC METALICA S.A.

Pentru a se putea analiza resursele și performanțele la SC METALICA S.A. se analizează

soldurile intermediare de gestiune și rentabilitatea prin metoda ratelor.

5.1. Analiza soldurilor intermediare de gestiune

Pentru a se putea realiza analiza soldurilor intermediare de gestiune vom utiliza

informațiile din Contul de profit și pierdere al societății SC METALICA S.A.
Tabelul 13
Indicatori Anul 2018 Anul 2019
Cifra de afaceri netă 20.684.309 12.777.33
Producție vândută 21.154.050 13.122.562
Venituri din vânzarea mărfurilor 54.536 121.727
Reduceri comerciale acordate 524.277 466.959
Venituri aferente costului producției în curs de
execuție (Sold Creditor) 387.452 1.007.413
Venituri din producția de imobilizări necorporale și 8.415 0
corporale
Alte venituri din exploatare 1.501.409 533.818
Cheltuieli cu materiile prime și materialele 9.548.733 6.377.548
consumabile
Alte cheltuieli materiale 908.635 61.346
Alte cheltuieli externe ( cu energie și apă) 1.269.927 1.113.890
Cheltuieli privind mărfurile 45.331 82.610
Reduceri comerciale primite 3.771 5.164
Cheltuieli cu personalul 6.396.178 5.636.793
Cheltuieli din ajustări de valoare privind
imobilizările corporale și necorporale 580.137 485.154
Cheltuieli din ajustări de valoare privind activele 0 392.838
circulante
Venituri din ajustări de valoare privind activele 374.717 1.218

19
 circulante
Cheltuieli privind prestațiile externe 2.460.914 1.945.716
Cheltuieli cu protecția mediului înconjurător 45.181 27.638
Alte cheltuieli din exploatare 1.313.243 514.436
Cheltuieli din ajustări privind provizioanele 0 119.123
Venituri financiare 47.892 17.734
Cheltuieli financiare 369.297 226.972

Soldurile intermediare de gestiune pentru anul 2018

Tabelul 14

Venituri Cheltuieli SIDG

1 2 3 = 1- 2
Venituri din Cheltuieli 45.331 Marja - 511.301
vânzarea 54.536 privind Comercială
mărfurilor - mărfurile -
- -
Reduceri 524.277 Reduceri 3.771
comerciale comerciale
acordate primite
Venituri din 21.154.05 + Cifra de 20.684.309
vânzări aferente 54.536 Afaceri netă
activității
curente -
-
Reduceri 524.277
comerciale
acordate +
+
Venituri din 0
subvenții de
exploatare
aferente cifrei de
afaceri
Producţia 21.154.050 Producţia 21.549.917
vândută + Exerciţiului
+ 387.452
Producţia +
stocată 8.415
+
Producţia
imobilizată

Producţia 21.549.917 Consumuri 9.548.733 + Valoarea 6.850.407

exerciţiului + intermediare 908.635 + Adăugată

20
 + (-511.301) provenind de 1.269.927 +
Marja la terți 2.460.914
comercială
Valoarea 6.850.407 Impozite, Rezultatul 64.651
adăugată + taxe şi 389.578 Brut al
+ 0 vărsăminte + Exploatării
Subvenţii pentru asimilate 6.396.178 (Profit)
exploatare +
Cheltuieli cu
personalul
Rezultatul brut Cheltuieli din Rezultatul 2.216
al exploatării 64.651 ajustări de 580.137 Exploatării
+ + valoare (Profit)
Venituri din 374.717 aferente +
ajustări de exploatării 45.181 +
valoare aferente + + 1.313.243
exploatării 1.501.409 Alte
+ cheltuieli
Alte venituri din pentru
exploatare exploatare

Venituri 47.892 Cheltuieli 369.297 Rezultatul - 321.405

financiare financiare Financiar
(Pierdere)
Rezultatul 2.216
exploatării + Rezultatul
+ (- 321.405) Curent - 319.189
Rezultatul (Pierdere)
financiar
Rezultatul - 319.189
Rezultatul - 319.189 Impozit pe 0 Net al
curent profit Exerciţiului
(Pierdere)

21
 Soldurile intermediare de gestiune pentru anul 2019

Tabelul 15

Venituri Cheltuieli SIDG

1 2 3 = 1- 2
Venituri din Cheltuieli 82.610 Marja - 422.678
vânzarea 121.727 privind Comercială
mărfurilor - mărfurile -
- -
Reduceri 466.959 Reduceri 5.164
comerciale comerciale
acordate primite
Venituri din 13.122.562 Cifra de 12.777.330
vânzări aferente + 121.727 Afaceri netă
activității
curente -
-
Reduceri 466.959
comerciale
acordate +
+
Venituri din 0
subvenții de
exploatare
aferente cifrei de
afaceri
Producţia 13.122.562 Producţia 14.129.975
vândută + Exerciţiului
+ 1.007.413
Producţia +
stocată 0
+
Producţia
imobilizată

Producţia 14.129.975 Consumuri 6.377.548 + Valoarea 4.208.797

exerciţiului + intermediare 61.346 + Adăugată
+ (-422.678) provenind de 1.113.890 +

22
 Marja la terți 1.945.716
comercială
Valoarea 4.208.797 Impozite, Rezultatul - 1.783.450
adăugată + taxe şi 355.454 Brut al
+ 0 vărsăminte + Exploatării
Subvenţii pentru asimilate 5.636.793 (Pierdere)
exploatare +
Cheltuieli cu
personalul
Rezultatul brut Cheltuieli din Rezultatul - 2.787.603
al exploatării - 1.783.450 ajustări de 485.154 + Exploatării
+ + valoare 392.838 + (Pierdere)
Venituri din 1.218 aferente 119.123
ajustări de exploatării +
valoare aferente + + 27.638 +
exploatării 533.818 Alte 514.436
+ cheltuieli
Alte venituri din pentru
exploatare exploatare

Venituri 17.728 Cheltuieli 226.972 Rezultatul - 209.238

financiare financiare Financiar
(Pierdere)
Rezultatul (-
exploatării 2.787.603) Rezultatul
+ + Curent - 2.996.841
Rezultatul (- 209.238) (Pierdere)
financiar
Rezultatul - 2.996.841
Rezultatul - 2.996.841 Impozit pe 0 Net al
curent profit Exerciţiului
(Pierdere)

Plecând de la valorile înregistrate de soldurile intermediare de gestiune , în perioada

analizată, putem observa că:
 La marja comercială se poate vedea o evoluție favorabilă și a înregistrat o creștere în anul
2019 față de anul 2018 cu aproximativ 88.623 lei, ca urmare a creșterii cheltuielilor privind
mărfurile într-un ritm superior creșterii veniturilor din vânzarea mărfurilor;
 Evoluția Valorii adăugate a fost una nefavorabilă, fiind determinată de descreșterea
semnificativă a Producției exercițiului;
 Rezultatul brut al exploatării a înregistrat o evoluție nefavorabilă, ajungând la valoarea
subunitară în 2019, chiar dacă în 2018 a avut o valoare supraunitară; această evoluție se
poate pune pe seama contribuției nefavorabile a Valorii adăugate;
 Rezultatul exploatării a cunoscut o evoluție descrescătoare, asemănătoare rezultatului brut
al exploatării, scăzând cu 2.785.387 lei în anul 2019;

23
 Rezultatul financiar a înregistrat o evoluție crescătoare semnificativă ca urmare a descreșterii
cheltuielilor financiare într-un ritm superior scăderii veniturilor financiare;
 Scăderea Rezultatului curent în 2019 față de 2018 se poate explica pe seama evoluției
nefavorabile a rezultatului exploatării;
 Rezultatul net al exercițiului a cunoscut o scădere ca urmare a evoluției nefavorabile
a rezultatului activității de exploatare și a activității financiare.

5.2. Analiza rentabilității prin metoda ratelor

Pentru a analiza rentabilitatea prin metoda ratelor voi utiliza date preluate din Bilanț și din
Contul de profit și pierdere al societății METALICA S.A. Principalele rate de rentabilitate
calculate la S.C. METALICA S.A. sunt prezentate în tabelul de mai jos:
Tabelul 16

Nr. Indicatori Anul 2018 Anul 2019

crt.
1 Cifra de afaceri (CA) 20.684.309 12.777.330
2 Cheltuieli totale (Cht) 22.948.666 17.333.136
3 Rezultatul exploatării (RE) 2.216 - 2.787.603
4 Rezultatul net al exercițiului (Re) - 319.189 - 2.996.841
5 Activ total (At= Active imobilizate +Active circulante) 15.897.310 15.295.504
6 Capitaluri proprii (Cpr) 8.632.633 7.206.114
7 Rata rentabilității comerciale (RE/CA)*100 0,012 % -21,82 %
8 Rata rentabilității economice (Re/At)*100 -2 % -19,60 %
9 Rata rentabilității financiare (Re/Cpr)*100 -3,70 % -41,59 %
10 Rata rentabilității resurselor consumate (Re/Cht)*100 -1,40 % - 17,29 %

At(2018)= 6.303.401 + 9.593.909 = 15.897.310

At(2019) = 5.575.938 + 9.719.566 = 15.295.504

ℜ
 Rata rentabilității comerciale: Rc = ∗100
CA
2.216
Rc2018 = ∗100 = 0,012 %
20.684 .309
−2.787 .603
Rc2019 = ∗100 = - 21,82 %
12.777 .330

ℜ
 Rata rentabilității economice: ℜ = ∗100
At

24
 −319.189
ℜ2018 = ∗100 = -2 %
15.897.310
−2.996 .841
ℜ2019 = ∗100 = - 19,60%
15.295.504

ℜ
 Rata rentabilității financiare: Rf = ∗100
Cpr
−319.189
Rf 2018 = ∗100 = -3,70%
8.632.633
−2.996 .841
Rf 2019 = ∗100 = - 41,59%
7.206 .114
ℜ
 Rata rentabilității resurselor consumate: Rrc = ∗100
Cht
−319.189
Rrc 2018 = ∗100 = -1,40%
22.948.666
−2.996 .841
Rrc 2019 = ∗100 = - 17,29%
17.333.136

Putem vedea că în perioada 2018-2019 valorile au suferit o evoluție decrescătoare la toate

ratele, astfel: rata rentabilității comerciale a scăzut în anul 2019 față de anul 2018 (cu 21,808 %),
rata rentabilității economice a scăzut în anul 2019 față de anul 2018 (cu 17,6%), rata rentabilității
financiare a scăzut în anul 2019 față de anul 2018 (cu 37,89%), iar rata rentabilității resurselor
consumate a scăzut în anul 2019 față de anul 2018 (cu 15,89%). Toate aceste scăderi
reprezentând o evoluție nefavorabilă din punct de vedere al performanțelor întreprinderii.

25
 CAPITOLUL VI. ANALIZA SITUAȚIEI FINANCIARE LA S.C.
METALICA S.A.

Pentru a se putea realiza analiza situațiilor financiare la S.C. METALICA S.A. voi
analiza structura financiară și voi analiza lichiditățile și solvabilitățile.

6.1. Analiza structurii financiare

Pentru a face analiza structurii financiare voi utiliza datele preluate din Bilanțul
întreprinderii METALICA S.A.:
Tabelul 17
NR INDICATORI ANUL 2018 ANUL 2019
crt
1 Imobilizări necorporale 23.709 9.353
2 Imobilizări corporale 6.279.692 5.566.585
3 Imobilizări financiare 0 0
4 Active imobilizate – total (1+2+3) 6.303.401 5.575.938
5 Stocuri 7.264.852 8.023.738
6 Creanțe 1.921.592 1.090.650
7 Investiții pe termen scurt 32.016 32.016
8 Casa și conturi la bănci 375.449 573.162
9 Active circulante -total (5+6+7+8) 9.593.909 9.719.566
10 Cheltuieli în avans 265.403 199.153
11 Datorii: sumele care trebuie plătite într-o perioadă
până la un an 7.323.686 6.076.692
12 Datorii: sumele care trebuie plătite într-o perioadă
mai mare de un an 195.561 2.083.700
13 Provizioane 0 119
14 Venituri în avans 10.833 9.028
15 Capital subscris vărsat 1.788.618 3.403.167
16 Prime de capital 0 0
17 Rezerve din reevaluare 4.341.327 4.341.327
18 Rezerve 12.983.661 12.983.661

26
 19 Profitul sau pierderea reportat(ă) -10.144.912 -10.508.328
20 Profitul sau pierderea exercițiului financiar (sold
debitor) -319.189 -2.996.841
21 Repartizarea profitului 0 0
22 Capitaluri proprii -total (15+16+17+18+19+20+21) 8.632.633 7.206.114
23 Patrimoniul public 0 0
24 Patrimoniul privat 0 0
25 Capitaluri -total (22+23+24) 8.632.633 7.206.114

Pentru a analiza structura financiară, voi analiza principalelor rate de structură a activelor
și ratele de structură privind sursele de finanțare.

Tabelul 18
Nr. Rate de structură a activelor Anul 2018 Anul 2019
Crt.
1 Rata activelor imobilizate (RAI = Active imobilizate/ Activ total)
0,39 0,36
2 Rata activelor corporale (RIcorporale=Imobilizări corporale / Active
imobilizate) 0,97 0,99
Rata activelor corporale (RI corporale =Imobilizări corporale / Activ
total) 0,39 0,36
3 Rata activelor circulante (RAC = Active circulante/ Activ total) 0,59 0,63
4 Rata stocurilor (Stocuri / Active circulante) 0,76 0,83
Rata stocurilor (Stocuri / Activ total) 0,45 0,52
5 Rata creanțelor (Creanțe/ Active circulante) 0,20 0,11
Rata creanțelor (Creanțe/ Activ total ) 0,12 0,07
6 Rata dispobinibilități (Disponibilități/Active circulante) 0,04 0,02
Rata dispobinibilități (Disponibilități/ Activ total) 0,06 0,04
7 Rata inv.t.scurt (Inv.t.scurt/ Active circulante) 0,003 0,003
Rata inv.t.scurt (Inv.t.scurt/ Activ total) 0,002 0,002

Activ total (At) = Active imobilizate + Active circulante + Cheltuieli în avans

At(2018) = 6.303.401 + 9.593.909 + 265.403 = 16.162.713
At(2018) = 5.575.938 + 9.719.566 + 199.153 = 15.494.657

Active imobilizate
 Rata activelor imobilizate se determină astfel: RAI =
Activ total
6.303.401
RAI(2018) = = 0,39
16.162.713
5.575 .938
RAI(2019) = = 0,36
15.494 .657

 Rata activelor corporale se determină astfel:

27
 Imobilizări corporale
RIcorporale =
Active imobilizate
6.279.692
RIcorporale(2018) =
6.303.401 = 0,97
5.566.585
RIcorporale(2019) =
5.575.938 = 0,99
Imobilizări corporale
RIcorporale =
Activ total
6.279.692
RIcorporale(2018) =
16.162.713 = 0,39
5.566 .585
RIcorporale(2019) =
15.494 .657 = 0,36

Active circulante
 Rata activelor circulante se determină astfel: RAC =
Activ total
9.593.909
RAC(2018) = = 0,59
16.162.713
9.719 .566
RAC(2019) = = 0,63
15.494 .657

 Rata stocurilor se determină astfel:

Stocuri
Active circulante
7.264 .852
Rata stocurilor(2018) = =0,76
9.593 .909
8.023 .738
Rata stocurilor(2019) = = 0,83
9.719 .566
Stocuri
Activ total
7.264 .852
Rata stocurilor(2018) = = 0,45
16.162.713
8.023 .738
Rata stocurilor(2019) = = 0,52
15.494 .657

 Rata creanțelor se dermină astfel:

Creanțe
Active circulante
1.921.592
Rata creanțe(2018) = =0,20
9.593 .909
1.090.650
Rata creanțe(2019) = = 0,11
9.719 .566

28
 Creanțe
Activ total
1.921.592
Rata creanțe(2018) = =0,12
16.162.713
1.090 .650
Rata creanțe(2019) = = 0,07
15.494 .657

 Rata dispobinibilități se dermină astfel:

Disponibilități
Active circulante
375.449
Rata disponibilități(2018) = = 0,04
9.593 .909
573.162
Rata disponibilități(2019) = =0,06
9.719 .566
Disponibilități
Activ total
375.449
Rata disponibilități(2018) = =0,02
16.162.713
573.162
Rata disponibilități(2019) = =0,04
15.494 .657

 Rata inv.t.scurt se determină astfel:

Rata inv . t . scurt
Active circulante
32.016
Rata inv.t.scurt(2018) = =0,003
9.593 .909
32.016
Rata inv.t.scurt(2019) = =0,003
9.719 .566
Rata inv .t . scurt
Activ total
32.016
Rata inv.t.scurt(2018) = =0,002
16.162.713
32.016
Rata inv.t.scurt(2019) = = 0,002
15.494 .657

Plecând de la rezultatele obținute, se poate observa în perioada 2018-2019:

 societatea SC METALICA S.A. deține o pondere mică a activelor imobilizate în total active,
având o tendință descrescătoare cu 39% în 2018 și în 2019 cu 36%;
 imobilizările corporale au o pondere destul de mare reprezentând aproximativ 100% (97% în
anul 2018 și 99% în anul 2019) din activele imobilizate, acestea înregistrând o evoluție

29
 crescătoare, dar ponderea lor în activ total este de aproximativ 40%, înregistrând o evoluție
descrescătoare ( 39% în anul 2018 și 36% în anul 2019);
 activele circulante au o pondere de aproximativ 65% din activele totale și o tendință
crescătoare (59% în anul 2018 și 63% în anul 2019);
 stocurile dețin o pondere destul de mare (76% în anul 2018 și 83% în anul 2019) din activele
circulante și aproape 55% din active totale, înregistrând o evoluție crescătoare;
 creanțele au o pondere mică în totalul activelor circulante și au o tendință de scădere de 12%
în anul 2018 și 7% în anul 2019, iar în activele circulante au o pondere de aproximativ 20%
cu o evoluție descrescătoare (20% în anul 2018 și 11% în anul 2019);
 se observă o scădere a disponibilităților bănești în totalul activelor cu 6% în anul 2018 și
4% în anul 2019, dar scădere ce se observă și asupra activelor circulante (4% în anul 2018 și
2% în anul 2019);
 investițiile pe termen scurt au o pondere nesemnificativă în activele circulante de 0,3% în
2018 și 2019, iar în activ total de 0,2% în 2018 și 2019.

Tabel 19
Rate de structură privind sursele de finanțare Anul 2018 Anul 2019
Rata stabilității fin.=capital permanent/ total pasiv 0,55 0,60
Rata autonomiei globale=capital propriu / pasiv total 0,53 0,78
Rata îndatorării totale=datorii totale/ pasiv total 0,47 0,53

Capital permanent = capitaluri proprii + datorii pe termen lung

Capital permanent(2018) = 8.632.633 + 195.561 = 8.828.194
Capital permanent(2019) = 7.206.114 + 2.083.700 = 9.289.814
Total pasiv = datorii mai mici de 1 an + datorii pe termen lung + provizioane + venituri
în avans + capitaluri proprii
Total pasiv(2018) = 7.323.686 + 195.561 + 0 + 10.833 + 8.632.633 = 16.162.713
Total pasiv(2019) = 6.076.692 + 2.083.700 + 119.123 + 9.028 + 7.206.114 = 15.494.657
Datorii totale(2018) = 7.323.686 + 195.561 = 7.519.247
Datorii totale(2019) = 6.076.692 + 2.083.700 = 8.160.392

Rata stabilității fin. (2018) = 8.828.194 / 16.162.713 = 0,55

Rata stabilității fin. (2019) = 9.289.814 / 15.494.657 = 0,60

Rata autonomiei globale (2018) = 8.632.633 / 16.162.713 = 0,53

30
Rata autonomiei globale (2019) = 7.206.114/ 9.289.814 = 0,78

Rata îndatorării totale(2018) = 7.519.247 / 16.162.713 = 0,47

Rata îndatorării totale(2019) = 8.160.392 / 15.494.657 = 0,53

Se pot observa următoarele:

 evoluția favorabilă asupra stabilității financiare în perioada 2018-2019, dată de creșterea
valorilor ratelor;
 autonomia financiară globală crescută, cu valori mai mari decât 0,30, având o tendință
crescătoare: 0,53 în anul 2018 și 0,78 în anul 2019;
 în 2018 se observă o situație favorabilă din punct de vedere al îndatorării totale, dar în anul
2019 se observă o degradare a situației îndatorării totale.

6.2. Analiza lichidității și solvabilității

Analiza lichidității și solvabilității societății METALICA S.A. presupune studierea

capacității firmei de a face față scadențelor pe termen scurt prin transformarea rapidă a activelor
circulante în disponibilități (lichidități) și a capacității firmei de a face față obligațiilor pe termen
mediu și lung.

Tabelul 20
Indicatori Anul 2018 Anul 2019
Rata lichidității generale = active curente / pasive curente 1,31 1,60
Rata lichidității restrânse = (active cutrente – stocuri) / pasive 0,32 0,28
curente
Rata solvabilității globale = activ total / datorii totale 2,11 1,87

Rlg(2018) = 9.593.909 / 7.323.686 = 1,31

Rlg(2019) = 9.719.566 / 6.076.692 = 1,60
Rlr(2018) = (9.593.909 – 7.264.852) / 7.323.686 = 0,32

31
Rlr(2019) = (9.719.566 – 8.023.738) / 6.076.692 = 0,28
Rsg (2018) = (6.303.401 + 9.593.909) / (7.323.686 +195.561)= 2,11
Rsg (2019) = (5.575.938 + 9.719.566) / (6.076.692 + 2.083.700) = 1,87

Concluziile analizei lichidității și solvabilității în cazul societății METALICA S.A:

 valoarea ratei lichității generale indică existența unui fond de rulment care îi permite
întreprinderii să facă față incidentelor care apar în mișcarea activelor circulante sau a unor
deteriorări ale valorii acesteia;
 valorile mici ale ratei lichidității restrânse sugerează că întreprinderea nu are capacitatea de
a-și onora datoriile pe termen scurt din creanțe și disponibilități;
 din punct de vedere al ratei solvabilității globale, putem observa valori mai mari decât 1,5,
acest lucru arătând că întreprinderea are capacitatea de a-și achita obligațiile bănești imediate
și pe termen lung față de terți;
 putem vedea o tendință descrescătoare asupra ratei solvabilității globale și a lichidității
restrânse, fapt ce sugerează o evoluție nefavorabilă, dar se poate vedea creșterea ratei
lichidității generale, ceea ce arată o evoluție favorabilă.

ANEXA

32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46