Curs nr.

6 - Analiza economico-financiară fundamentală

Analiza poziției financiare a întreprinderii

1. Bilanțul – sursă de informaţii pentru analiza poziției financiare a întreprinderii

2. Analiza structurii patrimoniale a întreprinderii
2.1. Analiza structururală a activului (analiza ratelor de structură)
2.2. Analiza structurală a surselor de finanțare (a pasivului)
3. Analiza activului net
4. Analiza corelației dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment și trezoreria netă
5. Analiza lichidității și solvabilității
6. Analiza vitezei de rotație a activelor circulante

1. Bilanțul – sursă de informaţii pentru analiza poziției financiare a întreprinderii

Obiectivele principale ale analizei poziţiei financiare a întreprinderii pot fi sintetizate astfel:
- caracterizarea structurii mijloacelor economice şi a surselor de finanţare;
- stabilirea activului net, ca formă de evaluare contabilă a averii acţionarilor, și explicarea variației
acestuia;
- aprecierea echilibrului financiar pe temen lung, scurt și imediat;
- stabilirea lichidităţii şi solvabilităţii firmei, care interesează, în principal, creditorii firmei;
- caracterizarea gestiunii activităţii cu ajutorul vitezei de rotaţie a elementelor patrimoniale de activ și
de pasiv;
- aprecierea stării financiare.
Conform cadrului referențial în domeniu, poziția financiară este definită de resursele economice pe
care firma le controlează, de structura financiară, de lichiditatea și solvabilitatea valorilor economice și de
capacitatea sa de a se adapta la schimbările mediului în care își desfășoară activitatea. Evaluarea poziției
financiare prezintă punctul de interes comun pentru toți utilizatorii informației financiar contabile, indiferent
de natura contractuală și de raportul cu firma :
- investitorii de capital sunt interesați de performanța gestiunii activelor și a politicii financiare
adoptate
- managerii urmăresc mărimea și dinamica întregului sistem de indicatori ce caracterizează poziția
financiară, în vederea fundamentării deciziilor operaționale și strategice
- creditorii comerciali sunt interesați de solvabilitatea și continuitatea activității firmei.
Sursa principală de informaţii privind poziţia financiară este reprezentată de bilanţ, așa cum este el
prezentat în OMFP 1802/2014 sau în OMFP 2844/2016, pentru societățile comerciale ale căror valori
mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată.
BILANȚUL cf. OMFP 1802/2014
Nr. Sold an curent la:
Denumirea elementului rd. 01.01.N 31.12.N
A B 1 2
ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
1. Cheltuieli de constituire 1
2. Cheltuieli de dezvoltare 2
3. Concesiuni, brevete, licenţe, mărci comerciale, drepturi şi active
A. similare şi alte imobilizări necorporale 3

4. Fond comercial 4
5. Active necorporale de explorare şi evaluare a resurselor minerale 5
6. Avansuri (ct. 4094) 6
TOTAL (rd. 01 la 06) 7
Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 1
 Curs nr. 6 - Analiza economico-financiară fundamentală

II. IMOBILIZĂRI CORPORALE

1. Terenuri şi construcţii 8
2. Instalaţii tehnice şi maşini 9
3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier 10
4. Investiţii imobiliare 11
5. Imobilizări corporale în curs de execuţie 12
6. Investiţii imobiliare în curs de execuţie 13
7. Active corporale de explorare şi evaluare a resurselor minerale 14
8. Active biologice productive 15
9. Avansuri 16
TOTAL (rd. 08 la 16) 17
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
1. Acţiuni deţinute la filiale 18
2. Împrumuturi acordate entităţilor din grup 19
3. Acţiunile deţinute la entităţile asociate şi la entităţile controlate în
20
comun
4. Împrumuturi acordate entităţilor asociate şi entităţilor controlate în
21
comun
5. Alte titluri imobilizate 22
6. Alte împrumuturi 23
TOTAL (rd. 18 la 23) 24
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 07 + 17 + 24) 25
ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materii prime şi materiale consumabile 26
2. Producţia în curs de execuţie 27
3. Produse finite şi mărfuri 28
4. Avansuri (ct. 4091) 29
TOTAL (rd. 26 la 29) 30
II. CREANŢE
1. Creanţe comerciale 31
2. Sume de încasat de la entităţile afiliate 32
B. 3. Sume de încasat de la entităţile asociate şi entităţile controlate în
33
comun
4. Alte creanţe 34
5. Capital subscris şi nevărsat 35
TOTAL (rd. 31 la 35) 36
III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT
1. Acţiuni deţinute la entităţile afiliate 37
2. Alte investiţii pe termen scurt 38
TOTAL (rd. 37 + 38) 39
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 40
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 30 + 36 + 39 + 40) 41
CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471) (rd. 43 + 44), din care: 42
C. Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 43
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 44

Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 2

 Curs nr. 6 - Analiza economico-financiară fundamentală

DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O

PERIOADĂ DE PÂNĂ LA UN AN
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni, prezentându-se separat
45
împrumuturile din emisiunea de obligaţiuni convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit 46
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 47
D. 4. Datorii comerciale - furnizori 48
5. Efecte de comerţ de plătit 49
6. Sume datorate entităţilor din grup 50
7. Sume datorate entităţilor asociate şi entităţilor controlate în comun 51
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi datoriile privind asigurările
52
sociale
TOTAL (rd. 45 la 52) 53
ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE (rd.
E. 41 + 43 - 53 - 70 - 73 - 76)
54

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 25 + 44 + 54) 55

DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O
PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni, prezentându-se separat
56
împrumuturile din emisiunea de obligaţiuni convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit 57
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 58
G. 4. Datorii comerciale - furnizori 59
5. Efecte de comerţ de plătit 60
6. Sume datorate entităţilor din grup 61
7. Sume datorate entităţilor asociate şi entităţilor controlate în comun 62
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi datoriile privind asigurările
63
sociale
TOTAL (rd. 56 la 63) 64
PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru beneficiile angajaţilor 65
H. 2. Provizioane pentru impozite 66
3. Alte provizioane 67
TOTAL (rd. 65 + 66 + 67) 68
VENITURI ÎN AVANS
1. Subvenţii pentru investiţii (rd. 70 + 71), din care: 69
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 70
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 71
2. Venituri înregistrate în avans - total (rd. 73 + 74), din care: 72
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 73
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 74
I.
3. Venituri în avans aferente activelor primite prin transfer de la
75
clienţi (rd. 76 + 77), din care:
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 76
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 77
Fond comercial negativ 78

TOTAL (rd. 69 + 72 + 75 + 78) 79

Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 3

 Curs nr. 6 - Analiza economico-financiară fundamentală

CAPITAL ŞI REZERVE
1. CAPITAL
1. Capital subscris vărsat 80
2. Capital subscris nevărsat 81
3. Patrimoniul regiei 82
4. Patrimoniul institutelor naţionale de cercetare-dezvoltare 83
5. Alte elemente de capitaluri proprii 84
TOTAL (rd. 80 + 81 + 82 + 83 + 84) 85
II. PRIME DE CAPITAL 86
III. REZERVE DIN REEVALUARE 87
IV. REZERVE
1. Rezerve legale 88
2. Rezerve statutare sau contractuale 89
3. Alte rezerve 90
J.
TOTAL (rd. 88 la 90) 91
Acţiuni proprii 92
Câştiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii 93
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii 94
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT(Ă) 95
96
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA LA SFÂRŞITUL PERIOADEI 97
DE RAPORTARE
98
Repartizarea profitului 99
CAPITALURI PROPRII - TOTAL (rd. 85 + 86 + 87 + 91 - 92 + 93 -
100
94 + 95 -96 + 97-98 - 99)
Patrimoniul public 101
Patrimoniu privat 102
CAPITALURI - TOTAL (rd. 100 + 101 + 102) 103

Bilanţul contabil şi notele explicative răspund multiplelor exigenţe de ordin juridic şi contabil fiind
stabilite pe baza reglementărilor legale. Între datele furnizate de bilanţul contabil şi realitatea
economico-financiară a întreprinderii analizate pot să apară diferenţe. Din acest motiv, majoritatea
analiştilor financiari consideră că se impune operarea cu un aşa zis „bilanţ suport al analizei” 1. Prin valoarea
teoretică şi utilitate practică se disting: bilanţul patrimonial (financiar) și bilanţul funcţional.
Pentru analiza activului net, structurii financiare, lichidităţii şi solvabilităţii întreprinderii se folosesc
informaţiile din bilanţul patrimonial (financiar), iar pentru analiza echilibrului financiar informaţiile pot fi
obţinute din bilanţul funcţional.

1.1. Bilanţul patrimonial (financiar)

Bilanţul patrimonial prezintă importanţă pentru toate categoriile de utilizatori, dar în mod deosebit
pentru investitorii actuali şi potenţiali şi creditorii financiari.
La stabilirea bilanţului patrimonial se au în vedere următoarele reguli:
- pentru activ: ordinea lichidităţii crescătoare (aptitudinea posturilor de activ de a se transforma în
numerar;

1
M. Niculescu, Diagnostic economico-financiar, Ed. Economică, 1997, pag. 346
Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 4
 Curs nr. 6 - Analiza economico-financiară fundamentală

- pentru pasiv: ordinea inversă a exigibilităţii (timpul cât sursa respectivă rămâne la dispoziţia
întreprinderii).
Pentru a stabili bilanţul patrimonial pornindu-se de la bilanţul contabil se impun unele tratări
(corecţii) ale informaţiilor din bilanţul contabil:
A. În activ:
a) Eliminarea activelor de natura nonvalorilor/activelor fictive.
Nonvalorile/activele fictive sunt elemente înscrise în activul bilanţului contabil dar care, din punctul
de vedere al lichidităţii nu au nici o valoare întrucât nu dau naştere unui flux de numerar. Principalele active
de această natură sunt cheltuielile de constituire şi debitorii din capital subscris şi nevărsat. Pentru
eliminarea acestor elemente din bilanţul patrimonial se procedează astfel: cheltuielile de constituire şi
debitorii din capitalul subscris şi nevărsat se scad din activ şi concomitent din capitalurile proprii.
b) Tratarea fondului comercial pozitiv, prin eliminarea lui din activele imobilizate necorporale şi prin
diminuarea, în acelaşi timp, a capitalurilor proprii.
c) Reevaluarea activelor în funcţie de condiţiile pieţei. Cu efectul reevaluării se modifică activele şi
capitalurile proprii;
d) Tratarea cheltuielilor înregistrate în avans ca imobilizări financiare (creanţe imobilizate).
e) Efectele scontate neajunse la scadenţă sunt creanţe cedate băncii pentru care s-a înregistrat o
creştere a disponibilităţilor, în consecinţă cu valoarea acestora se majorează activele circulante (creanţele)
concomitent cu majorarea creditelor pe termen scurt.
f) Valoarea înregistrată în contul de trezorerie 532 ”Alte valori„ ,care reprezintă valoarea bonurilor
valorice, timbrelor fiscale și poștale, biletelor de tratament, tichetelor de masă etc., se va adăuga la poziția
”Stocuri„ și se va scădea de la poziția ”Disponibilități„.
g) Avansurile de trezorerie se vor include la ”Creanțe„ și se vor scădea din ”Disponibilități„.
B. În pasiv, pe lângă modificările de răspuns la corecţiile activelor menţionate anterior, se mai impun
următoarele corecţii:
a) Veniturile înregistrate în avans, exclusiv fondul comercial negativ, în funcţie de perioada la care
se referă/exigibilitate, se includ în datorii pe termen scurt sau datorii pe termen lung;
b) Datoriile fiscale latente, de natura impozitului pe profit şi a impozitului pe dividende, cuprinse în
unele posturi de capitaluri proprii şi de provizioane, se includ în categoria datoriilor pe termen scurt sau pe
termen lung, după exigibilitatea posturilor bilanţiere care le conţin.
c) Tratarea provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli ca datorii pe termen scurt sau lung.
d) Tratarea subvenţiilor ca o componentă a capitalurilor proprii sau eliminarea acestora, după caz,
atât din sursele de finanțare, cât și din creanțe.
e) Tratarea fondului comercial negativ, prin scăderea lui din veniturile înregistrate în avans şi prin
creşterea capitalurilor proprii.
Datoriile totale ale întreprinderii se grupează în două mari categorii:
- datorii pe termen scurt sunt datoriile care au un termen de exigibilitate sub un an;
- datorii pe termen lung sunt datoriile care au un termen de exigibilitate mai mare de un an.
Structura bilanţului financiar presupune gruparea elementelor patrimoniale în cele două mari
categorii: activ şi pasiv, astfel:
ACTIV PASIV
I. Active imobilizate, din care: I. Capitaluri proprii, din care:
1. Imobilizări necorporale 1. Capital social
2. Imobilizări corporale 2. Rezerve
3. Imobilizări financiare 3. Rezultatul exerciţiului
4. Subvenţii
II. Active circulante, din care: 5. Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli,
1. Stocuri pentru o perioadă mai mare de un an (care
2. Creanţe au caracter de rezerve)
3. Investiţii financiare II. Datorii pe termen lung
4. Disponibilităţi III. Datorii pe termen scurt, din care:
1. Credite pe termen scurt
2. Obligaţii pe termen scurt

Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 5

 Curs nr. 6 - Analiza economico-financiară fundamentală

1.2. Bilanţul funcţional

Bilanţul funcţional are rolul de a oferi o imagine asupra modului de funcţionare din punct de vedere
economic al întreprinderii, punând în evidenţă utilizările şi sursele corespunzătoare fiecărui ciclu de
funcţionare. Ciclurile întreprinderii avute în vedere sunt: de investiţii, de exploatare, de finanţare şi de
trezorerie2.
Ciclul de investiţii cuprinde achiziţionarea de active imobilizate.
Ciclului de exploatare îi corespund fluxurile de aprovizionare, producţie şi distribuţie (vânzări) atât
sub forma unor fluxuri fizice, cât şi a unor fluxuri financiare.
Ciclul de finanţare cuprinde ansamblul operaţiunilor dintre întreprindere şi proprietarii de capital
(acţionarii şi creditorii întreprinderii).
Fluxul de finanţare permite ca întreprinderea să facă faţă decalajului dintre fluxul de lichidităţi de
intrare şi de ieşire provocat de ciclul de exploatare.
Stabilirea bilanţului funcţional se realizează avându-se în vedere următoarele reguli:
a) activele sunt luate în calcul la valoarea lor brută; se are în vedere valoarea de intrare în gestiune;
b) imobilizările închiriate, deţinute în leasing operațional sau în locaţie de gestiune sunt integrate în
activ şi, corespunzător, în pasiv la „Împrumuturi şi datorii asimilate” datorită faptului că ele servesc ciclului
de exploatare;
c) conceptul de activ de natura nonvalorii nu mai este operaţional;
d) cheltuielile ce privesc exerciţiile financiare următoare se asimilează activelor imobilizate;
e) Se face separarea dintre activele ciclice de exploatare şi în afara exploatării, astfel:
 active ciclice de exploatare:
- stocuri;
- creanţe aferente exploatării (clienţi şi conturi asimilate, inclusiv TVA),
 active ciclice în afara exploatării:
- creanţe diverse;
- creante fiscale (TVA de recuperat aferentă imobilizărilor).
f) În mod similar, sursele ciclice se împart în:
 Surse ciclice de exploatare:
- obligaţii către furnizori şi asimilate;
- datorii către salariaţi;
- datorii fiscale;
- venituri in avans legate de exploatare.
 Surse ciclice din afara exploatării:
- datorii legate de imobilizări;
- datorii diverse;
- datorii fiscale (impozit pe profit, impozit pe dividend etc);
- venituri în avans în afara exploatării;
- dividende de plată.
g) următoarele elemente: efectele scontate neajunse la scadenţă, debitorii privind capitalul subscris şi
nevărsat, fondul comercial pozitiv și fondul comercial negativ se tratează în acelaşi mod ca la elaborarea
bilanţului patrimonial;
h) amortizarea şi ajustările pentru deprecierea sau pierderea de valoare a imobilizărilor, ajustările de
valoare privind activele circulante şi ajustările privind provizioanele sunt incluse în pasivul bilanţului
funcţional ca surse aciclice.

2
M. Niculescu, Diagnostic global strategic, Ed. Economică, 1997, pag. 377
Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 6
 Curs nr. 6 - Analiza economico-financiară fundamentală

Din punct de vedere structural, bilanţul funcţional se prezintă astfel:

ACTIV PASIV
I. Active stabile (aciclice) I. Surse stabile (aciclice)
(AS) (SS)
II. Active ciclice aferente II. Surse ciclice de
exploatării (ACE) exploatare (SCE)
III. Active ciclice din afara III. Surse ciclice din afara
exploatării (ACAE) exploatării (SCAE)
IV. Trezorerie de activ (TA) IV. Trezorerie de pasiv (TP)

Bibliografie/ Suportul de curs este preluat și adaptat după:

1. V.Robu, I.Anghel, E.C. Șerban (coordonatori) - Analiză economico-financiară a firmei, Editura

Economică, Bucureşti, 2014

2. G.Vâlceanu, V.Robu, N. Georgescu (coordonatori) - Analiză economico-financiară, Ediţia a doua

revizuită şi adăugită, Editura Economică, Bucureşti, 2005

3. xxx Ordinul 1802/2014 pentru aprobarea Reglementarilor contabile privind situatiile financiare anuale
individuale si situatiile financiare anuale consolidate, publicat in Monitorul Oficial nr 963 din 30.12.2014

Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 7

 Curs nr. 6 - Analiza economico-financiară fundamentală

APLICAȚIE – Analiza poziției financiare

- lei -
Nr. Sold la:
Denumirea elementului
rd. 01.01.N 31.12.N
A B 1 2
ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
1. Cheltuieli de constituire 1 36.450 36.450
2. Cheltuieli de dezvoltare 2
3. Concesiuni, brevete, licenţe, mărci comerciale, drepturi şi active
3 16.650 25.000
similare şi alte imobilizări necorporale
4. Fond comercial 4 20.000 20.000
5. Alte active necorporale 5
6. Avansuri (ct. 4094) 6
TOTAL (rd. 01 la 06) 7 73.100 81.450
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE
1. Terenuri şi construcţii 8 293.738 275.000
2. Instalaţii tehnice şi maşini 9 118.035 117.200
3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier 10 54.630 54.200
A. 4. Investiţii imobiliare 11
5. Imobilizări corporale în curs de execuţie 12 12.487 10.782
6. Investiţii imobiliare în curs de execuţie 13
7. Alte active corporale 14
8. Avansuri 15
TOTAL (rd. 08 la 15) 16 478.890 457.182
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
1. Acţiuni deţinute la filiale 17
2. Împrumuturi acordate entităţilor din grup 18
3. Acţiunile deţinute la entităţile asoc. şi la entităţile controlate în comun 19
4. Împrumuturi acordate entităţilor asoc. şi entităţilor controlate în comun 20
5. Alte titluri imobilizate 21 316.800 253.440
6. Alte împrumuturi 22
TOTAL (rd. 17 la 22) 23 316.800 253.440
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 07 + 16 + 23) 24 868.790 792.072
ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materii prime şi materiale consumabile 25 106.245 110.500
2. Producţia în curs de execuţie 26 70.065 71.450
B. 3. Produse finite şi mărfuri 27 5.625 4.300
4. Avansuri (ct. 4091) 28
TOTAL (rd. 25 la 28) 29 181.935 186.250
II. CREANŢE
1. Creanţe comerciale 30 678.825 675.000

Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 8

 Curs nr. 6 - Analiza economico-financiară fundamentală

Nr. Sold la:

Denumirea elementului
rd.
01.01.N 31.12.N
A B 1 2
5. Capital subscris şi nevărsat 34
TOTAL (rd. 30 la 34) 35 746.325 749.200
III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT 36 114.795 107.000
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 37 18.315 12.450
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 29 + 35 + 36 + 37) 38 1.061.370 1.054.900
CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471) (rd. 40 + 41), din care: 39 40.230 63.500
C. Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 40 40.230 41.500
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 41 22.000
DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ
DE PÂNĂ LA UN AN
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni, prezentându-se separat
42
împrumuturile din emisiunea de obligaţiuni convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit 43 72.563 51.600
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 44
D. 4. Datorii comerciale - furnizori 45 321.412 270.425
5. Efecte de comerţ de plătit 46
6. Sume datorate entităţilor din grup 47
7. Sume datorate entităţilor asociate şi entităţilor controlate în comun 48
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi datoriile privind asigurările
49 83.452 81.200
sociale
TOTAL (rd. 42 la 49) 50 477.427 403.225
ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE (rd. 38
E. 51 604.103 663.675
+ 40 - 50 – 67 - 70 - 73 )
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 24 + 41 + 51) 52 1.472.893 1.477.747

DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ

MAI MARE DE UN AN
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni, prezentându-se separat
53 260.100 120.000
împrumuturile din emisiunea de obligaţiuni convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit 54 70.312 87.890
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 55
G.
4. Datorii comerciale - furnizori 56
5. Efecte de comerţ de plătit 57
6. Sume datorate entităţilor din grup 58
7. Sume datorate entităţilor asociate şi entităţilor controlate în comun 59
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi datoriile privind asig. sociale 60 108.000 75.000
TOTAL (rd. 53 la 60) 61 438.412 282.890
PROVIZIOANE
H. 1. Provizioane pentru beneficiile angajaţilor 62
2. Provizioane pentru impozite 63
VENITURI ÎN AVANS
1. Subvenţii pentru investiţii (rd. 67 + 68), din care: 66 31.950 25.000
I.
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 67 0
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 68 31.950 25.000

Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 9

 Curs nr. 6 - Analiza economico-financiară fundamentală

Nr. Sold la:

Denumirea elementului
rd.
01.01.N 31.12.N
A B 1 2
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 71 0 12.800
3. Venituri în avans aferente activelor primite prin transfer de la
72 0 0
clienţi (rd. 73 + 74), din care:
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 73
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 74
Fond comercial negativ 75
TOTAL (rd. 66 + 69 + 72 + 75) 76 52.020 42.300
CAPITAL ŞI REZERVE
1. CAPITAL
1. Capital subscris vărsat 77 474.750 474.750
2. Capital subscris nevărsat 78
3. Patrimoniul regiei 79
4. Patrimoniul institutelor naţionale de cercetare-dezvoltare 80
5. Alte elemente de capitaluri proprii 81
TOTAL (rd. 77 + 78 + 79 + 80 + 81) 82 474.750 474.750
II. PRIME DE CAPITAL 84 283.950 283.950
III. REZERVE DIN REEVALUARE 85
IV. REZERVE
1. Rezerve legale 86 92.588 92.588
2. Rezerve statutare sau contractuale 87
J. 3. Alte rezerve 88
TOTAL (rd. 86 la 88) 89 92.588 92.588
Acţiuni proprii 90
Câştiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii 91
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii 92
93 20.315 79.310
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT(Ă)
94
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA LA SFÂRŞITUL PERIOADEI DE 95 58.995 183.459
RAPORTARE 96
Repartizarea profitului 97
CAPITALURI PROPRII - TOTAL (rd. 82 + 89 + 90 + 91 + 92 + 93 - 94
98 930.598 1.114.057
+ 95 - 96)
Patrimoniul public 99
Patrimoniu privat 100
CAPITALURI - TOTAL (rd. 98 + 99 + 100) 101 930.598 1.114.057

Notă! 1) Sumele înregistrate ca provizioane se referă la bonusuri salariale care vor fi acordate în anul
imediat următor.
2) Sumele înregistrate ca subvenții (sume de reluat intr-o perioadă mai mare de un an) sunt pentru
imobilizări corporale cu titlu gratuit.
3) Investițiile financiare pe termen scurt sunt valori disponibile, asimilabile d.p.d.v.
patrimonial/financiar disponibilităților.

Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 10

 Curs nr. 6 - Analiza economico-financiară fundamentală

Utilizați următorul tabel pentru redactarea bilanțului financiar și analiza acestuia:

Indice
INDICATORI Nr.rd. N-1 N (%)
Total ACTIV 1
ACTIVE IMOBILIZATE 2
I. IMOBILIZARI NECORPORALE 3
II. IMOBILIZARI CORPORALE 4
III. IMOBILIZARI FINANCIARE 5
ACTIVE CIRCULANTE 6
I. STOCURI 7
II. CREANTE 8
III. VALORI DISPONIBILE/DISPONIBILITĂȚI, din
care: 9
- Investiții pe termen scuri 10
- Casa și conturi la bancă 11
Total PASIV 12
CAPITAL PROPRIU 13
DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O
PERIOADA MAI MARE DE UN AN 14
DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O
PERIOADA MAI MICA DE UN AN, din care: 15
- Datorii pe termen scurt 16
- Obligații pe termen scurt 17
TOTAL DATORII 18

CAPITALUL PERMANENT 19

Folosind datele prezentate, informațiile teoretice și instrumentele recomandate, aplicația va fi rezolvată în

cadrul cursului viitor.

Conf.univ.dr.Irina Daniela Cișmașu pagina 11