Seminar 2 – Cursul 2

MODALITATEA DE ANALIZĂ A BONITĂȚII CLIENȚILOR ÎN CAZUL

ACORDĂRII UNUI CREDIT

Pentru a determina bonitatea unui client, trebuie să fie înțeleasă reputația de a plăti la timp și capacitatea de a
continua să facă acest lucru.
Acești factori includ veniturile și obligațiile restante. De asemenea, trebuie înțelese perspectivele viitoare ale
companiei și tendințele din domeniul în care activează care ar putea afecta capacitatea ei de a a-și achita datoriile către
furnizori, respectiv creditori.
Bonitatea clientului se poate stabili utilizând indicatorii care o definesc și care contribuie la exprimarea
capacității acesteia de a-și plăti sumele datorate, ce au fost asumate prin intermediul unui contract de credit.
Un alt mod util de a determina bonitatea unui client este cu un raport de credit de afaceri. Acest raport
ilustrează capacitatea unei companii de a plăti facturi pe baza istoricului de plăți și a evidențelor publice. Raportul de
credit oferă un profil despre afaceri, date financiare, cum ar fi vânzările anuale, activitatea facturilor și limitele de credit
pe mai mulți ani, hotărârile legale și activitățile de colectare și un punctaj de credit de afaceri.
Bonitatea este determinată de mai mulți factori, inclusiv istoricul de rambursare și scorul de credit. Unele
instituții de creditare iau în considerare, de asemenea, activele disponibile și numărul de pasive pe care le deține
compania, atunci când stabilesc probabilitatea de nerambursare.
Bonitatea de credit spune unui creditor cât de adecvat este un client pentru un împrumut. Decizia pe care o ia
banca se bazează pe modul în care clientul a tratat creditul în trecut. Pentru a face acest lucru, banca analizează mai
mulți factori: raportul general de credit, punctajul de credit și istoricul plăților.
Raportul de credit prezintă ce datorii are clientul, soldurile ridicate, limitele de credit și soldul curent al fiecărui
cont. De asemenea, va semnaliza orice informație importantă pentru potențialul creditor, inclusiv dacă clientul a avut
sume restante scadente, falimente etc.
Bonitatea este, de asemenea, măsurată de scorul de credit, care va măsura pe o scară numerică pe baza
raportului de credit. Un scor de credit ridicat înseamnă că bonitatea este ridicată.
Istoricul plăților joacă, de asemenea, un rol cheie în determinarea bonității. În general, împrumutătorii nu
acordă credit unei persoane a cărei istorie demonstrează plățile întârziate, ratele de plăți și iresponsabilitatea financiară
generală. Istoricul plăților constituie 35% din scorul de credit.
Vom prezenta în continuare câteva metode bancare care propun detectarea timpurie a vulnerabilității și riscului
de faliment prin intermediul unor metode statistice de analiză discriminantă, care permit determinarea funcției-scor, și a
cărei valoare clasifică întreprinderile în vulnerabile și sănătoase.
Funcția scor se bazează pe o baterie de rate financiare obținute pe grupuri de întreprinderi care s-au comportat
diferit față de riscul de faliment. Menționăm câteva metode – scoring de evaluare a riscului de faliment: modelul
Altman, modelul Conan și Holder, modelul Băncii Franței, Modelul Băncii Comerciale, modelul Băncii Agricole,
modelul Băncii Raiffeisen, modelul Băncii Române de Dezvoltare – Groupe Societe Generale, modelul Băileșteanu,
modelul Anghel etc.
S.C. ALMA solicită un credit și prezintă la bancă următoarele situații financiare pe o perioadă de doi ani:
 BILANȚ

DENUMIRE ELEMENTE PATRIMONIALE 2020 2021

1. Cheltuieli de constituire 0 0
2. Cheltuieli de dezvoltare 0 0
3. Concesiuni, brevete, licenţe, mărci comerciale, drepturi şi active
29818 17414
similare şi alte imobilizări necorporale
4. Fond comercial 0 0
5. Avansuri şi imobilizări necorporale în curs de execuție 0 0
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE NECORPORALE 29818 17414
1. Terenuri şi construcții 9018151 25534408
2. Instalații tehnice şi mașini 225807818 247754711
3. Alte instalații, utilaje şi mobilier 137124 282120
4. Avansuri şi imobilizări corporale în curs de execuție 9514489 6797387
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE CORPORALE 244477582 280368626
1. Acțiuni deținute la entitățile afiliate 26294026 5560880
2. Împrumuturi acordate entităților afiliate 3799884 1281472
3. Interese de participare 7539793 8000143
4. Împrumuturi acordate entităților de care compania este legată în
0 0
virtutea intereselor de participare
5. Investiții deținute ca imobilizări 0 0
6. Alte împrumuturi 0 0
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE FINANCIARE 37633703 14842495
ACTIVE IMOBILIZATE – TOTAL 282141103 295228535
1. Materii prime și materiale consumabile 4202984 5166093
2. Producția în curs de execuție 0 0
3. Produse finite și mărfuri 0 4722
4. Avansuri pentru cumpărări de stocuri 323527 81501
TOTAL STOCURI 4526511 5252316
1. Creanțe comerciale 36146360 43446509
2. Sume de încasat de la entitățile afiliate 678323 0
3. Sume de încasat de la entitățile de care compania este legată în
0 0
virtutea intereselor de participare
4. Alte creanțe 945318 4.027.371
5. Creanţe privind capitalul subscris şi nevărsat 0 0
TOTAL CREANTE 37770001 47473880
1. Acțiuni deținute la entitățile afiliate 0 0
2. Alte investiții pe termen scurt 0 0
TOTAL INVESTIȚII PE TERMEN SCURT 0 0
CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 18403632 8252498
ACTIVE CIRCULANTE – TOTAL 60700144 60978694
TOTAL ACTIVE 342841247 356207229
CHELTUIELI ÎN AVANS 10018375 8123627
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni prezentându-se separat
0 0
împrumuturile din emisiunea de obligațiuni convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit 8713434 6262457
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 0 3088
4. Datorii comerciale - furnizori 14037300 14536670
5. Efecte de comerţ de plătit 0 0
6. Sume datorate entităților afiliate 0 0
7. Sume datorate entităților de care compania este legată în virtutea
0 0
intereselor de participare
8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datoriile privind asigurările
3893107 3833986
sociale
TOTAL DATORII < 1 AN 26643841 24636201
1. Împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni prezentându-se separat
0 0
împrumuturile din emisiunea de obligațiuni convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit 0 0
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 0 0
4. Datorii comerciale – furnizori 0 0
5. Efecte de comerţ de plătit 0 0
6. Sume datorate entităților afiliate 0 0
7. Sume datorate entităților de care compania este legată în virtutea
48116605 44367376
intereselor de participare
8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datoriile privind asigurările
0 0
sociale
TOTAL DATORII > 1 AN 48116605 44367376
1. Provizioane pentru. pensii şi obligaţii similare 0 0
2. Provizioane pentru impozite 0 0
3. Alte provizioane 3670533 2386820
TOTAL PROVIZIOANE 3670533 2386820
VENITURI ÎNREGISTRATE ÎN AVANS 222065 120306
1. Capital subscris vărsat 29909273 29955555
2. Capital subscris nevărsat 0 0
3. Patrimoniul regiei 0 0
TOTAL CAPITAL SOCIAL 29909273 29955555
PRIME DE CAPITAL 0 72595
REZERVE DIN REEVALUARE 148732598 118223270
1. Rezerve legale 413371 753370
2. Rezerve statutare sau contractuale 0 0
3. Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve din reevaluare 82719539 101337405
4. Alte rezerve 9599243 9599243
TOTAL REZERVE 92732153 111690018
Acțiuni proprii 0 0
Câștiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii 0 0
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii 0 0
PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTATĂ
Sold C 1473078 23534215
Sold D 0 0
PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCITIULUI CURENT Sold
C 1479476 9684500
Sold D 0 0
Repartizarea profitului 120000 340000
CAPITALURI PROPRII - TOTAL 274206578 292820153
TOTAL ACTIV 352859622 364330856
TOTAL PASIV 352859622 364330856
 CONT DE PROFIT ȘI PIERDERE

DENUMIREA ELEMENTULUI Rd. 2020 2021

1. Cifra de afaceri netă (rd. 02 + 03 - 04 + 05) 1 142139688 199945306
Producția vândută (701+702+703+704+705+706+708) 2 137688845 199397202
Venituri din vânzarea mărfurilor (707) 3 4450843 548104
Reduceri comerciale acordate (709) 4 0 0
Venituri din subvenții de exploatare aferente cifrei de
5 0 0
afaceri nete (7411)
2. Venituri aferente costului producției în curs de
execuție (711+712) 6 0 0
Sold C
Sold D 7 0 0
3. Venituri din producția de imobilizări necorporale și
8 242320 388620
corporale (721+722)
4. Alte venituri din exploatare (751+758+7815), din
9 537240 3224285
care
- venituri din subvenții pentru investiții (7584) 10 0 0
- venituri din fondul comercial negativ (7815) 11 0 0
VENITURI DIN EXPLOATARE – TOTAL (rd.01
12 142919248 203558211
+ 06 - 07 + 08 + 09)
5.a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele
13 48071825 59970090
consumabile (601+602)
Alte cheltuieli materiale (603+604+606+608) 14 556895 531566
b) Alte cheltuieli externe (cu energia şi apa) (605) 15 288426 500375
c) Cheltuieli privind mărfurile (607) 16 4428258 546369
Reduceri comerciale primite (609) 17 0 0
6. Cheltuieli cu personalul (rd.18+19) din care: 18 4600928 9141938
a) Salarii și indemnizații (641+642+643+644) 19 3494324 7109593
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecția socială
20 1106604 2032345
(645+646)
7.a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale
21 16438950 25150472
și necorporale (rd. 22 - 23)
a.1) Cheltuieli (6811+6813+6817) 22 16438950 25150472
a.2) Venituri (7813) 23 0 0
b) Ajustări de valoare privind activele circulante
24 541139 446068
(rd.25-26)
b.1) Cheltuieli (654+6814) 25 541139 649386
b.2) Venituri (7813) 26 0 203318
8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 28 la 30) 27 70854482 96613737
8.1 Cheltuieli privind prestațiile externe
28 57398027 71542807
(611+…+615+621+…+628)
8.2 Cheltuieli cu alte impozite,taxe şi vărsăminte
29 202642 294157
asimilate (635)
8.3 Alte cheltuieli (cu despăgubiri,donaţii şi active
30 13253813 24776773
cedate) (651+658)
Ajustări privind provizioanele (rd.32 - 33) 31 121733 -1539673
- Cheltuieli (6812) 32 121733 49900
- Venituri (7812) 33 0 1589573
CHELTUIELI DIN EXPLOATARE – TOTAL
34 145902636 191360942
(rd. 13 la 16 - 17 + 18 + 21 + 24 + 27 + 31)
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN
35 12197269
EXPLOATARE – Profit (rd.12 – 34)
Pierdere (rd.34 – 12) 36 2983388 0
9. Venituri din interese de participare
37 1003744 2478324
(7611+7612+7613)
- din care, veniturile obținute de la entitățile afiliate 38 1003744 2437541
10. Venituri din alte investiţii şi împrumuturi care fac
39 0 944424
parte din activele imobilizate
- din care, veniturile obținute de la entitățile afiliate 40 0 944424
11. Venituri din dobânzi (766) 41 1890876 137996
- din care, veniturile obținute de la entitățile afiliate 42 178162 0
Alte venituri financiare
43 5099725 5415811
(7615+762+764+765+767+768)
VENITURI FINANCIARE – TOTAL (rd.37+39
44 7994345 8976555
+41+43)
12. Ajustări de valoare privind imobilizările financiare
și investițiile financiare deținute ca active circulante 45 0 0
(rd. 46 - 47)
- Cheltuieli (686) 46 0 0
- Venituri (786) 47 0 0
13. Cheltuieli privind dobânzile (666) 48 780776 2628194
- din care, cheltuielile în relația cu entitățile afiliate 49 0 0
Alte cheltuieli financiare (663+…+668) 50 2585297 7491657
CHELTUIELI FINANCIARE – TOTAL (rd.45 +
51 3366073 10119851
48 + 50)
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(Ă):
52 4628272 0
– Profit (rd. 44 – 51)
– Pierdere (rd. 51 – 44) 53 0 1143296
VENITURI TOTALE (rd. 12 + 44) 54 150913593 212534766
CHELTUIELI TOTALE (rd. 34 + 51) 55 149268709 201480793
14. PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(Ă):
56 1644884 11053973
– Profit (rd. 54 - 55)
– Pierdere (rd. 55 - 54) 57 0 0
15. Impozit pe profit (691) 58 165408 1369203
16. Alte cheltuieli cu impozite care nu apar în
59 0 0
elementele de mai sus (695+698)
PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă) A
EXERCIȚIULUI FINANCIAR: 60 1479476 9684770
17.Profit (rd. 56 - 58 - 59)
Pierdere
(rd. 57 + 58 + 59) 68 0 0
(rd. 58 + 59 - 56)
 Aplicația 1
Modelul Băncii Raiffeisen

Acordarea creditelor în cadrul Băncii Raiffeisen se realizează conform unei metodologii stricte care prevede ca
societatea să se încadreze la data obținerii creditului și la finele lunii anterioare solicitării creditului în categoria de
bonitate STANDARD determinată conform normelor băncii pe baza bilanțului contabil anual și al ultimei balanțe de
verificare, sau în categoria IN OBSERVATIE – întrunind minimum 60 de puncte. Indicatorii de determinare a bonității
sunt:
a) Indicatori financiari:
AC
1. Lichiditate generală = determinată conform normelor b
Dc
CP
2. Solvabilitate patrimonială = x100
TP
Pb
3. Rata profitului brut = x100
CA
Pn
4. Rata rentabilității financiare = x100
CP
𝐷𝑐
5. Grad de îndatorare =
𝑇𝐴

b) Punctajul indicatorilor
Nr. crt. Indicatori 20p 15p 10p 5p
1. Lg >2 1.6-2 1.3-1.5 1-1.2
2. Sp >30% 20%-30% 10%-19.9% 0.1-9.9%
3. Rpb >5% 3%-5% 1.5%-2.9% 0.1%-1.4%
4. Rf >10% 6%-10% 3%-5.9% 0.1%-2.9%
5. GÎ 0-0.25 0.25-0.50 0.51-0.75 0.76-1

c) Încadrarea pe grupe de bonitate

Tip de categorie Puncte acumulate Definiția categoriei
A 80-100 puncte STANDARD
B 60-79 puncte IN OBSERVAŢIE
C 40-59 puncte SUBSTANDARD
D 20-39 puncte INDOIELNIC
E <20 puncte PIERDERE

d) Interpretarea încadrării pe grupe:

Grupa Diagnostic Caracteristici
A Excelent -performante foarte bune;
- risc inexistent;
- creditare fără restricții.
B Bun - performanțe foarte bune însă cu o anumită vulnerabilitate;
- creditare cu unele condiții.
C Acceptabil - performanțe satisfăcătoare dar în deteriorare;
- creditare cu dobânzi mari și clauze suplimentare
D În atenție - performanțe reduse;
- sistarea creditării și recuperarea deja acordate.
E Faliment - performanțe inexistente;
- nu se creditează.
 Nr.crt Indicatori 2020 2021
1. Lg 20 20
2. Sp 20 20
3. Rpb 5 20
4. Rf 5 10
5. Gî 20 20
Total punctaj 70 90

𝐴𝐶 60700144
1. 𝐿𝑔2020 = = = 2,28
𝐷𝑐 26643841

60978694
𝐿𝑔2021 = = 2.48
24636201

𝐶𝑃 274206578
2. 𝑆𝑝2020 = 𝑥 100 = 𝑥 100 = 77,71%
𝑇𝑃 352859622

𝐶𝑃 292820153
𝑆𝑝2021 = 𝑥 100 = 𝑥 100 = 80,37%
𝑇𝑃 364330856

𝑃𝑏 1644884
3. 𝑅𝑝𝑏2020 = 𝑥 100 = 𝑥 100 = 1,16%
𝐶𝐴 142139688

𝑃𝑏 11053973
𝑅𝑝𝑏2021 = 𝑥 100 = 𝑥 100 = 5,53%
𝐶𝐴 199945306

𝑃𝑛 1479476
4. 𝑅𝑓2020 = 𝑥 100 = 𝑥 100 = 0,54%
𝐶𝑃 274206578

𝑃𝑛 9684770
𝑅𝑓2021 = 𝑥 100 = 𝑥 100 = 3.31%
𝐶𝑃 292820153

𝐷𝑐 26643841
5. 𝐺î2020 = = = 0.08
𝑇𝐴 352859622

𝐷𝑐 24636201
𝐺î2021 = = = 0.07
𝑇𝐴 364330856

Conform încadrării pe grupe de bonitate se constată că în anul 2020 societatea se încadrează în grupa B cu
performanțe bune, cu vulnerabilitate minimă. În aceste condiții creditarea se acordă cu anumite condiții impuse de
bancă.
În ceea ce privește analiza indicatorilor în anul 2021 indică o încadrare a societății în categoria A
performanțele fiind excelente, nu există riscuri în acordarea creditului.
Aplicația 2

Modelul Altman 3 cu 5 variabile

Metodele contabile, analitice şi cantitative, sunt folosite atunci când se fac analize pentru a evalua evoluția
viitoare a activității. Metoda cea mai des folosită pentru evaluarea situației unei societăți se bazează pe modelul “z”,
dezvoltat în 1968, de profesorul Altman. Acesta a folosit informațiile obținute în urma studierii unui larg eșantion de
companii, atât din rândul celor care au dat faliment, cât și al celor care au supraviețuit. El a descoperit că analiza bazată
pe mai multe variabile, făcuta cu ajutorul a cinci indicatori, a permis prevederea a 75% din falimente, cu doi ani înainte
de producerea acestora. Analiștii economici de prestigiu au încercat să dezvolte capacitatea de previziune a modelului
original.
Modelul “z” al lui Altman are următoarea formulă:
Z = 3,3  R1 + 1,4  R2 + 1,2  R3 + 0,9  R4 + 0,6  R5
unde:
RBE Re zerve FRNG CA Cpr
R1  ; R2  ; R3  ; R4  ; R5 
AT AT AT AT Datorii
RBE = Rezultatul brut al exploatării
AT = activ total
FRNG = fondul de rulment net global = AC + Ch. în avans – (D<1an + V. în avans)
CA = cifra de afaceri
Cpr = capital propriu

1. Anul 2020
𝑅𝐵𝐸 −2983388
𝑅1 = = = −0.0084
𝐴𝑇 352859622

𝑅𝑒𝑧𝑒𝑟𝑣𝑒 92732153
𝑅2 = = = 0.2628
𝐴𝑇 352859622

𝐹𝑅𝑁𝐺 60700144 + 10018375 − 26643841 − 222065

𝑅3 = = = 0.1243
𝐴𝑇 352859622

𝐶𝐴 142139688
𝑅4 = = = 0.4028
𝐴𝑇 352859622
𝐶𝑃 274206578
𝑅5 = = = 3.6678
𝐷𝑇 26643841 + 48116605
𝒁𝟐𝟎𝟐𝟎 = 𝟑, 𝟑 𝒙 (− 𝟎, 𝟎𝟎𝟖𝟒) + 𝟏, 𝟒 𝒙 𝟎, 𝟐𝟔𝟐𝟖 + 𝟏, 𝟐 𝒙 𝟎, 𝟏𝟐𝟒𝟑 + 𝟎, 𝟗 𝒙 𝟎, 𝟒𝟎𝟐𝟖 + 𝟎, 𝟔 𝒙 𝟑, 𝟔𝟔𝟕𝟖 = 𝟑, 𝟎𝟓𝟐𝟓𝟔

1. Anul 2021
𝑅𝐵𝐸 12197269
𝑅1 = = = 0.0335
𝐴𝑇 364330856

𝑅𝑒𝑧𝑒𝑟𝑣𝑒 111690018
𝑅2 = = = 0.3066
𝐴𝑇 364330856

𝐹𝑅𝑁𝐺 60978694 + 8123627 − 24636201 − 120306

𝑅3 = = = 0.1217
𝐴𝑇 364330856
 𝐶𝐴 199945306
𝑅4 = = = 0.5488
𝐴𝑇 364330856
𝐶𝑃 292820153
𝑅5 = = = 4.2435
𝐷𝑇 24636201 + 44367376
𝒁𝟐𝟎𝟐𝟏 = 𝟑, 𝟑 𝒙 𝟎. 𝟎𝟑𝟑𝟓 + 𝟏, 𝟒 𝒙 𝟎, 𝟑𝟎𝟔𝟔 + 𝟏, 𝟐 𝒙 𝟎, 𝟏𝟐𝟏𝟕 + 𝟎, 𝟗 𝒙 𝟎, 𝟓𝟒𝟖𝟖 + 𝟎, 𝟔 𝒙 𝟒, 𝟐𝟒𝟑𝟓 = 𝟑, 𝟕𝟐𝟓𝟖𝟓

Aprecierea riscului pe baza modelului Altman(1968)

Intervalul Z Apreciere
Z  1,8 faliment iminent
1,8 > Z > 2,99 zonă de incertitudine
Z > 2,99 non-faliment

Aplicând modelul de calcul Altman rezultă că societatea nu întâmpină nici o dificultate financiară pe cei doi
ani analizați, funcția scor depășește valoarea de 2,99. Societatea poate apela la credite, nefiind vulnerabilă în a-și achita
datoriile la timp.
 Aplicația 3

Modelul Băncii Române de Dezvoltare – Groupe Societe Generale

La Banca Română de Dezvoltare, bonitatea clientului se stabilește cu ajutorul indicatorilor ce o definesc și

exprimă capacitatea acestuia de a-şi achita obligațiile pe care urmează să şi le asume prin semnarea contractului de
credit. Elementele de bază utilizate în determinarea şi cuantificarea indicatorilor bonității se regăsesc în principalele
situaţii financiar-contabile întocmite periodic de agenții economici: ”bilanțul, contul de profit și pierdere, balanța de
verificare, situația patrimoniului, rezultatele financiare, încasări și plăți în valută”.
Pentru determinarea indicatorilor de performanță financiară ai clientului, datele din documentele financiar-
contabile se transpun pe foi speciale de calcul. In determinarea bonității clientului, analistul de risc utilizează în
principal 4 tipuri fundamentale de indicatori financiari şi anume:
 Indicatori ai îndatorării - care arată măsura în care firma se finanțează prin credite;
 Indicatori de lichiditate - care măsoară capacitatea firmei de a-şi onora obligațiile de plată pe termen
scurt;
 Indicatori ai rentabilității - care arată măsura în care o firmă realizează vânzări care depășesc costul
activităților şi obține profit;
 Coeficienți de rotație - care arată eficiența cu care firma își gestionează resursele.
Indicatorii financiari utilizați în prezent și formulele de calcul sunt prezentate în continuare:
1. Solvabilitatea patrimonială
Arată gradul in care capitalul propriu al clientului asigură acoperirea creditelor și a împrumuturilor. Se
determină cu ajutorul relației:
𝐶𝑃
𝑆𝑝 = 𝑥100
𝐶𝑃 + 𝐶𝐼
unde:
Sp- indicatorul solvabilității patrimoniale;
CP-capital propriu
CI-volumul total al creditelor pe termen scurt şi lung şi al împrumuturilor şi al datoriilor asimilate.
274206578 274206578
𝑆𝑝2020 = 𝑥100 = 𝑥100 = 96,92%
274206578 + 8713434 282920012

292820153 292820153
𝑆𝑝2021 = 𝑥100 = 𝑥100 = 97,91%
292820153 + 6262457 299082610

2. Gradul de îndatorare
Arată cât din volumul total al activelor clientului este acoperit din credite bancare şi datorii către terţi. Se
determină cu ajutorul relației:
𝐷𝑇
𝐺î = 𝑥100
𝑇𝐴
unde:
Gî - indicatorul gradului de îndatorare;
DT- volumul total al datoriilor respectiv credite pe termen scurt şi lung, împrumuturi şi alte datorii către terți;
TA - totalul activelor patrimoniale.
 26643841 + 48116605
𝐺î2020 = 𝑥100 = 21,19%
352859622

24636201 + 44367376
𝐺î2021 = 𝑥100 = 18,94%
364330856

O valoare relativ apropiată de zero a indicatorului arată că agentul economic are datorii minime, sau acestea
sunt inexistente şi activele patrimoniale sunt acoperite cu sursele sale.

3. Lichiditatea imediată
Reflectă posibilitatea clientului de a-şi achita imediat datoriile, creditele şi împrumuturile în termen scurt şi se
determină cu ajutorul relației:

𝐴𝑐 − (𝑆 + 𝐶𝑙𝑖)
𝐿= 𝑥100
𝐷𝑡𝑠

unde:
Li-indicatorul lichidității imediate;
Ac-active curente(circulante);
S-stocuri
Cli- clienţi incerți sau în litigiu;
Dts- pasive curente.
60700144 − (4526511 + 0)
𝐿2020 = 𝑥100 = 210.83%
26643841

60978694 − (5252316 + 0)
𝐿2021 = 𝑥100 = 226.20%
24636201

4. Rentabilitatea în funcție de CA
Rentabilitatea în funcţie de cifra de afaceri exprimă capacitatea clientului în funcție de condițiile concrete de
producție, tehnologie, organizare, management, de a obține un anumit nivel de profit la un anumit volum de
vânzări(cifra de afaceri). Indicatorul se mai numește şi “marja de profit la vânzări, rata rentabilității comerciale, rata
marjei nete de rentabilitate,etc”,şi se determină prin raportul:
𝑃𝑛
𝑅𝑟 = 𝑥100
𝐶𝐴
unde:
Rr - rata rentabilităţii;
Pn - profitul net obţinut;
CA-cifra de afaceri.
 𝑃𝑛
𝑅𝑟 = 𝑥100
𝐶𝐴

1479476
𝑅𝑟2020 = 𝑥 100 = 1,04%
142139688

9684770
𝑅𝑟2021 = 𝑥 100 = 4.84%
199945306

Nivelul diferit al rentabilității clienților din cadrul aceleiași ramuri impune cunoașterea poziției acestuia în
cadrul ramurii, ceea ce face utilă compararea rezultatului obținut cu indicatorul mediu pe ramură, dacă acesta se
cunoaște.

5. Gradul de acoperire a cheltuielilor din venituri

Exprimă gradul în care veniturile realizate acoperă cheltuielile aferente acestora. Se determină ca raport între
veniturile medii şi cheltuielile medii lunare:
𝑉𝑚𝑙
𝐺𝑐𝑣𝑡 = 𝑥100
𝐶ℎ𝑚𝑙
unde:
Gcvt - indicatorul gradului de acoperire a cheltuielilor din venituri;
Vml - venituri medii lunare;
Chml - cheltuieli medii lunare.

12576133
𝐺𝑐𝑣𝑡2020 = 𝑥100 = 101.10%
12439059

17711231
𝐺𝑐𝑣𝑡2021 = 𝑥100 = 105.49%
16790066

Cuantificarea performanțelor financiare a fiecărui client şi încadrarea acestuia în categorii de performanță se

efectuează în funcție de limitele procentuale prevăzute pe fiecare indicator. Pentru fiecare indicator de performanță
financiară a clientului, în funcție de încadrarea acestuia în limitele stabilite, se acordă următoarele punctaje:
 10 puncte pentru indicatorii care se încadrează la categoria A;
 8 puncte pentru cei din categoria B;
 5 puncte pentru cei din categoria C;
 2 puncte pentru cei din categoria D;
 0 puncte pentru cei din categoria E.
Prin însumarea punctelor obţinute de client pentru fiecare indicator, se obţine punctajul total pe baza căruia se
face încadrarea într-una din cele 5 categorii de performanţă, astfel:
Clasificarea societăţilor în funcţie de categoria de performanţă:
Categoria de
performanţă Caracteristici Punctaj total
A Performanțele financiare sunt foarte bune Intre 41-50
B Performanțele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu se pot Intre 26-40
 menține la acest nivel în perspective mai îndelungate
C Performanțele financiare sunt satisfăcătoare, dar au o evidentă tendință Intre 11-25
de înrăutățire
D Performanțele financiare sunt scăzute şi cu o evidentă ciclicitate la Intre 1-10
intervale scurte de timp
E Performanțele financiare arată pierderi. 0

Normele metodologice pentru acordarea unui credit la BRD-SG, prevăd următoarele precizări:
 In situaţia în care clientul înregistrează pierderi, se calculează indicatorii de performanţă
financiară şi obligatoriu, clientul va fi înregistrat la categoria de performantă “E” cu punctaj total zero. Clienţii
care înregistrează pierderi accidentale şi care au serviciul datoriei constant “standard” faţă de banc, vor fi
încadraţi în categoria rezultată potrivit punctajelor obţinute.
 In cazul clienților care sunt la începutul activităţii şi care la data analizei încă nu
funcţionează, vor fi încadraţi în categoria “B”.
 Pentru societăţile comerciale şi regiile autonome care au subunităţi în teritoriu, încadrarea
într-una din categoriile de performanţă se face potrivit punctajului obţinut în urma analizei indicatorilor de
bonitate, de “ societatea mamă”.
 In cazul în care un client care are serviciul datoriei “standard”, iar punctajul obţinut se
apropie de limita superioară sau de limita inferioară a punctajului aferent fiecărei categorii de performanţă,
banca poate, în funcţie de aprecierea generală a activităţii clientului( analiza non-financiară), majora sau
diminua cu 1-3 puncte, punctajul total. In această situaţie, clientul respectiv poate să fie trecut într-o categorie
de performanţă superioară sau inferioară.
Clasificarea clienților pe baza aprecierii performanțelor financiare şi a capacităților de onorare a datoriei se va
definitiva bonitatea clientului, potrivit tabelului de mai jos.
In evaluarea riscului în activitatea de creditare, analistul de risc va analiza atât aspectele non-financiare, cât şi
pe cele financiare ale clientului. Limitele procentuale ale indicatorilor de performanță financiară sunt prezentate în
tabelul nr.6

Categorii de credite în funcție de indicatorii de bonitate

Nr. Criterii de apreciere(%) Categorii de credite

crt Categ.A 10 Categ.B 8 Categ.C 5 Categ.D 2 Categ.E 0
1 Rentabilitatea în funcție de Peste 5.2 2.1-5.0 1.31-2.00 0.0-1.3 Pierdere
cifra de afaceri
2 Lichiditatea imediată Peste 110.0 85.1-110.0 65.1-85.0 50.1-65.0 Sub 50.0
3 Solvabilitatea patrimonială Peste 50.0 40.1-50.0 30.1-40.0 20.1-30.0 Sub 20.0
4 Gradul de îndatorare 0-30.0 30.1-50.0 50.1-65.0 65.1-80.0 Peste 80
5 Gradul de acoperire a Peste 105.1 103.1-105.0 102.1-103.0 100-102.0 Sub 100.0
cheltuielilor din venituri
6 TOTAL PUNCTAJ 41-50 26-40 11-25 1-10 0

Nr. Criterii de apreciere(%)

crt 2020 2021
1 Rentabilitatea în funcție de cifra de afaceri 2 8
2 Lichiditatea imediată 10 10
3 Solvabilitatea patrimonială 10 10
4 Gradul de îndatorare 10 10
5 Gradul de acoperire a cheltuielilor din venituri 2 10
6 TOTAL PUNCTAJ 34 48

În anul 2020 societatea se încadrează în categoria B cu performanțe bune, dar pe termen lung nu se poate
susține.
În anul 2021 societatea se încadrează în categoria A cu performanțe financiare foarte bune. Societatea poate
accesa credite, este solvabilă din acest punct de vedere.