Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Craiova
2019
1
Cuprins
2
Cap I. Prezentarea firmei
Misiunea Transgaz:
3
Obiective strategice:
Siguranta energetica
Dezvoltare durabila
Competitivitate
4
Cap 2. Analiza dinamicii si structurii patrimoniului
Bilantul financiar
5
ACTIVE CIRCULANTE 1486371204 1648271572 2128368698
Stocuri 36644893 73991632 83714634
1. Materii prime şi materiale consumabile 26227605 63568162 63719095
2. Producţia în curs de execuţie 0 0 0
3. Produse finite şi mărfuri 10417288 10423470 19995539
4. Active imobilizate deţinute în vederea vânzării 0 0 0
Creanţe 890869085 873224139 1095285371
1. Creanţe comerciale 327573278 254668438 500539856
2. Avansuri plătite (ct. 4092) 21047322 1074859 159785
3. Sume de încasat de la entităţile din grup 0 0 0
4. Sume de încasat de la entităţile asociate si entitatile
controlate in comun 0 0 0
5. Creanţe rezultate din operaţiunile cu instrumente derivate
(ct. 4652) 0 0 0
6. Alte creanţe 542248485 617480842 594585730
7. Capital subscris şi nevărsat 0 0 0
8. Imobilizări financiare mai mici de un an
Disponibilităţi 558857226 701055801 949368693
1. Investiţii financiare pe termen scurt 534392030 532691723 745033477
2. Casa şi conturi la bănci 24465196 168364078 204335216
ACTIVE TOTALE 4724288885 4941339596 5306946358
6
14. Active fictive (se scad) -712522 -10094687 -7536472
Datorii pe termen mediu şi lung 77553797 75453685 70392977
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni, prezentându-se separat
împrumuturile din emisiunea de obligaţiuni convertibile 0 0 0
2. Sume datorate instituţiilor de credit 0 0 0
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 0 0 0
4. Datorii comerciale - furnizori 0 0 0
5. Efecte de comerţ de plătit 0 0 0
6. Datorii din operaţiuni de leasing financiar (ct. 406) 0 0 0
7. Sume datorate entităţilor din grup 0 0 0
8. Sume datorate entităţilor asociate si entitatilor controlate in comun 0 0 0
9. Datorii rezultate din operaţiunile cu instrumente derivate (ct. 4651) 0 0 0
10. Alte datorii, inclusiv fiscale şi sociale 77553797 75453685 70392977
11. Provizioane mai mari de un an
Dtl 425081774 373722233 361230086
Datorii de exploatare pe tr scurt 401081774 373722233 361230086
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 623 58200 2487873
4. Datorii comerciale - furnizori 76439745 90948629 78215648
5. Efecte de comerţ de plătit 0 0 0
6. Datorii din operaţiuni de leasing financiar (ct. 406) 0 0 0
7. Sume datorate entităţilor din grup 0 0 0
8. Sume datorate entităţilor asociate si entitatilor controlate in comun 0 0 0
9. Datorii rezultate din operaţiunile cu instrumente derivate (ct. 4651) 0 0 0
10. Alte datorii, inclusiv fiscale şi sociale 195142859 160221234 151261134
11. Provizioane mai mici de un an 129498547 122494170 129265431
Datorii financiare curente 24000000 0 0
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni, prezentându-se separat
împrumuturile din emisiunea de obligaţiuni convertibile 0 0 0
2. Sume datorate instituţiilor de credit 24000000 0 0
PASIV TOTAL 4724288885 4941339596 5306946358
7
2. Rata activelor circulante 0.31 0.33 0.40
2.1. Rata stocurilor 0.02 0.04 0.04
2.1.1. Rata materiilor prime 0.72 0.86 0.76
2.1.2. Rata producţiei neterminate
2.1.3. Rata produselor finite şi mărfurilor 0.28 0.14 0.24
2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri
2.2. Rata creanţelor 0.60 0.53 0.51
2.2.1. Rata creanţelor comerciale 0.37 0.29 0.46
2.2.2. Rata altor creanţe 0.61 0.71 0.54
2.3. Gradul net de asigurare cu disponiblităţi * * *
- fata de activele circulante 0.38 0.43 0.45
- fata de activele totale 0.12 0.14 0.18
2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibilităţi * * *
- fata de activele circulante 0.38 0.43 0.45
- fata de activele totale 0.12 0.14 0.18
0.31
0.33
1 2 1 2
0.69 0.67
Structura AT anul 3
0.40
1
0.60 2
8
În tabelul de mai sus vedem că această rată se situează peste 50 % conform perioadei
analizate 2016-2018, domeniul de activitate al societății îl reprezintă astfel transportul, tranzitul
internaţional, dispecerizarea gazelor naturale şi cercetarea-proiectarea în domeniul transportului de gaze
naturale.
In anul 2016 cea mai mare pondere in totalul activelor imobilizate a fost reprezentata
de rata terenurilor si constructiilor 92,0% , urmate de imobilizarile necorporale 78% % și 72%
de rata materiilor prime
Rata activelor circulante este reprezentată de ponderea activelor circulanteîn totalul
bilanțului.
După cum observam în tabelul de mai sus rata activelor circulante nu depășește 50% în
totalul activelor datorită obiectului de activitate. În componența acestei rate după cum
observăm cele mai mici procentaje la dețin rata stocurilor și cea a creanțelor această
diferență fiind dată de disponibitățile bănești. După cum putem vedea diferența este dată de
ocrestere de aproximativ 5% în 2017 față de 2016.O diferență foarte mare apare în 2016
crescând cu 7%. Cel mai bine stăm în 2018 unde rata activelor este de 40 %.
Analiza structurii pasivului
Analiza se realizează prin intermediul ratelor de structură ale pasivului bilanţier,
astfel:
Rata stabilitatii financiare– reprezintă legatura dintre capitalul permanent pe care
societatea îl are la dispozitie cel putin pentru un an si patrimoniul total.
Rata autonomiei financiare la termen este de 89% în anul 2016, urmând să scadă în
2017 cu 3% si apoi crescand în 2018 92%.
Rata autonomiei financiare globale aceasta se determină ca raport între capitalul
propriu si pasivul total.
9
Cap 3. Diagnosticul echilibrului financiar
10
Fond de rulment
Fondul de rulment propriu este pozitiv, înregistrând oscilații de la o perioadă la alta, ceea
ce confirmă că întreprinderea dispune de o autonomie financiară care îi permite finanţarea
imobilizărilor nete din capitaluri proprii. Fondul de rulment străin este în scădere înca din 2016
ajungand in 2018 la 70392977.
Aceasta rată ne permite aprecierea modului în care sunt finanțate imobilizările. După cum
putem observa din tabelul de mai sus, pe întreaga perioadă analizată nivelul acestei rate
depășește limita de 100%, ceea ce este apreciat ca fiind favorabil, imobilizările fiind finanțate în
totalitate prin resurse permanente.
Finanțarea imobilizărilor prin capital propriu măsoară proporția în care capitalul propriu
asigură finanțarea activelor imobilizate de care dispune o firmă. În perioada analizată, aceasta
rată a înregistrat oscilații, tendința de creștere din 2018 fiind apreciată favorabil.
Aceasta rată presupune ca resursele permanente să finanțeze nu numai activele imobilizate,
ci și fondul de rulment.Pe perioda analizată se situează mult peste limitele de 100% ceea ce
înseamnă că resursele permanente sunt suficiente pentru a finanța imobilizările.
11
Datorii de exploatare pe termen scurt 401081774 373722233 361230086
Necesarul de fond de rulment 526432204 573493538 817769919
Rata NFR trebuie să aibă valori cuprinse între 30-60 de zile în mod normal, ea trebuind să
fie scăzută.După calculele din tabelul de mai sus ea este sub nivelul normal în ultimii 3 ani după
cum urmează în anul 2016 indică o scădere de 0.33%, urmând în 2017 să creasca la 0.36%, iar în
2018 având o crestere considerabilă ajung la 0.47%.
Nivelul trezoreriei este pozitiv în perioada 2016-2018 ceea ce semnifică un echilibru financiar
pe termen scurt și o autonomie financiară sporită.
12
Cap IV. Analiza rotatiei patrimoniului
13
Rata de moderinizare a IC ? 0.0407 0.0525
Rata scoaterilor din funcţiune ? 0.0440 0.0429
Numărul mediu de rotații exprimă, în medie, de câte ori activele circulante au parcurs
toate stadiile circuitului economic în cursul unei perioade de timp determinată. În perioada
analizată, numărul mediu de rotatii ale AC a scazut de la 1.01 zile în anul 2017 la 0.93 zile în
anul 2018, durata medie în zile a unei rotații a crescut de la 356.78 zile în anul 2017 la 388.41zile
în anul 2018 ceea ce semnifică scaderea vitezei de rotație.
Numărul mediu de rotații al stocurilor și durata medie a unei rotații a stocurilor exprimă
numărul de cicluri pe care stocurile le parcurg în medie în cursul unui exercițiu financiar,
respectiv numărul de zile necesare pentru parcurgerea unui stadiu. Nivelul lor diferă de la o
14
întreprindere la alta în funcție de natura activității desfășurate, dar și de condițiile de gestiune din
fiecare întreprindere.
În cazul societății analizate, se observă o încetinire a rotației stocurilor, durata medie a
unei rotații crescând de la 12.59 zile în anul 2017 la 16.22 zile în anul 2018.
Rotatia AC -anul 2
20.44 0.00
2.37 1
2
3
4
200.79
Rotatia AC - anul 3
26.18
0.00
3.13
1
2
3
4
202.45
15
Capitolul V: Sinteza diagnosticului financiar
16