2.caiet Practia FNF

CAIET DE PRACTICA
FINANȚE ȘI MANAGEMENT FINANCIAR
Stagiar
MAREȘ MEDAR GHEORGHE VALENTIN
ANUL III
Filiala GORJ
PROIECT 1. ANALIZA FINANCIARĂ A UNEI ÎNTREPRINDERI.
Realizați analiza financiară a unei companii pe ultimele 4 exerciții financiare (2019, 2020, 2021, 2022). Se vor utiliza informațiile din
situațiile financiare (bilanț contabil, cont de profit și pierdere și situația fluxurilor de trezorerie - care vor fi anexate proiectului) ale unei
societăți comerciale la alegere care activează în producție cotată pe o piață de capital (din România sau din alt stat). Recomandarea
este ca societatea comerciala aleasa sa prezinte informatii suficiente astfel incat sa poata fi posibila analiza ei financiara prin indicatorii
solicitati mai jos. Proiectul va avea următoarea structură:
Capitolul 1. Prezentare companie
Fondată în 1896, TeraPlast SA este compania-mamă a Grupului TeraPlast. Portofoliul de produse al companiei este structurat
pe doua linii de business: Instalații; Granule.
Grupului TeraPlast isi propune dezvoltarea de soluții durabile care să creeze valoare pentru noi, acționarii și partenerii noștri.
Ceea ce isi doresc e să devenim un model de excelență în management, afaceri și acțiuni de responsabilitate socială.
Valorile care ne definesc sunt calitatea, fiabilitatea și performanța, iar politica lor de investiții a fost adaptată pentru a respecta
aceste valori.
Fabricile din Parcul Industrial TeraPlast din Sărățel, jud. Bistrița-Năsăud, dispun de tehnologie de ultimă generație, de la
producători de renume mondial, dar și de propriul laborator de testare, acreditat RENAR.
Activitatea de producție TeraPlast se realizează în trei fabrici care însumează o suprafață de 32.500 metri pătrați construiți:
fabrica de produse din PVC, fabrica de produse din PE și fabrica de poliolefine.
Politica ambițioasă de investiții, echipa tânără de profesioniști cu experiență în zone cheie și extinsa rețea de distribuție au
făcut ca TeraPlast să dețină astăzi poziția de lider pe piețele de canalizări exterioare și granule în România.
Din iulie 2008, compania este listată la Bursa de Valori București sub simbolul TRP.
Capitolul 2. Analiza performatei financiare a companiei
2.1.Analiza pe baza bilanţului – analiza poziţiei financiare
Bilanț financiar
Nr. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

crt.
1 Imobilizări necorporale lei 903442 664903 278313714 345844359
2 Imobilizări corporale lei 265562363 160029735 16336203 18795259
3 Imobilizări financiare lei 15472 4912800 15500 15500
4 Active imobilizate lei 266481277 165607438 294665417 364655118
5 Stocuri lei 54409831 53260375 118075643 129120491
6 Creanțe lei 120683331 110784484 459239042 152368013
7 Investiții financiare pe termen scurt lei 0 128976122 0 0
8 Disponibilități lei 5669112 2708894 7712109 11400924
9 Active circulante lei 180762274 295729875 585026794 292889428
10 TOTAL ACTIV lei 447243551 461337313 879692211 657544546
11 Capitaluri proprii lei 220598606 239861953 593719685 310431813
12 Datorii pe termen lung lei 71400920 49622358 90275354 111549952
13 Capitaluri permanente lei 291999526 289484311 683995039 421981765
14 Datorii pe termen scurt lei 155244025 171853002 195697172 235562781
15 TOTAL PASIV lei 447243551 461337313 879692211 657544546
1.1 Situaţia netă

Structura financiară a entității
Nr. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022
crt.
5 Datorii totale lei 226644945 221475360 285972526 347112733
6 Total Pasiv1 lei 447243551 461337313 879692211 657544546
(Capitalurii proprii + Datorii totale)
7 Total Pasiv2 lei 447243551 461337313 879692211 657544546
(Capitalurii permanente + Datorii
pe termen scurt)
8 Δ Capitaluri proprii lei 19263347 353857732 -283287872
9 Δ Datorii pe termen lung lei -21778562 40652996 21274598
1 Δ Datorii pe termen scurt lei 16608977 23844170 39865609
0
1 Δ Capitaluri permanente lei -2515215 394510728 -262013274
1
1 Δ Datorii totale lei -5169585 64497166 61140207
2
1 Δ Total Pasiv1 lei 14093762 418354898 -222147665
3 (Capitalurii proprii + Datorii totale)
1 Δ Total Pasiv2 lei 14093762 418354898 -222147665
4 (Capitalurii permanente + Datorii
pe termen scurt)
1 I Capitaluri proprii % 108.73% 247.53% 52.29%
5
1 I Datorii pe termen lung % 0.00% 0.00% 0.00%
6
1 I Datorii pe termen scurt % 110.70% 113.87% 120.37%
7
1 I Capitaluri permanente % 99.14% 236.28% 61.69%
8
1 I Datorii totale % 97.72% 129.12% 121.38%
9
2 I Total Pasiv1 % 103.15% 190.68% 74.75%
0 (Capitalurii proprii + Datorii totale)
2 I Total Pasiv2 % 103.15% 190.68% 74.75%
1 (Capitalurii permanente + Datorii
pe termen scurt)
Capitalurile proprii cresc în anul 1 față de 19263 Capitalurile proprii scad în 283287872
anul 0 cu 347 anul 2 față de anul 1 cu
Datoriile pe termen lung scad în anul 1 față 21778 Datoriile pe termen lung cresc 21274598
de anul 0 cu 562 în anul 2 față de anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt cresc în anul 1 16608 Datoriile pe termen scurt 39865609
față de anul 0 cu 977 cresc în anul 2 față de anul 1
cu
Capitalurile permanente scad în anul 1 față 25152 Capitalurile permanente scad 262013274
de anul 0 cu 15 în anul 2 față de anul 1 cu
Datoriile totale scad în anul 1 față de anul 0 51695 Datoriile totale cresc în anul 2 61140207
cu 85 față de anul 1 cu
Pasivele totale1 cresc în anul 1 față de anul 14093 Pasivele totale1 scad în anul 2 222147665
0 cu 762 față de anul 1 cu
Pasivele totale2 cresc în anul 1 față de anul 14093 Pasivele totale2 scad în anul 2 222147665
0 cu 762 față de anul 1 cu
Capitalurile proprii cresc în anul 1 față de 8.73 Capitalurile proprii cresc în 47.71%
anul 0 cu % anul 2 față de anul 1 cu
Datoriile pe termen lung scad în anul 1 față 100.0 Datoriile pe termen lung scad 100.00%
de anul 0 cu 0% în anul 2 față de anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt cresc în anul 1 10.70 Datoriile pe termen scurt 20.37%
față de anul 0 cu % cresc în anul 2 față de anul 1
cu
Capitalurile permanente scad în anul 1 față 0.86 Capitalurile permanente cresc 38.31%
de anul 0 cu % în anul 2 față de anul 1 cu
Datoriile totale scad în anul 1 față de anul 0 cu 2.28 Datoriile totale cresc în anul 2 21.38%
% față de anul 1 cu
Pasivele totale1 cresc în anul 1 față de anul 0 3.15 Pasivele totale1 scad în anul 2 25.25%
cu % față de anul 1 cu
Pasivele totale2 cresc în anul 1 față de anul 0 3.15 Pasivele totale2 scad în anul 2 25.25%
cu % față de anul 1 cu
1.2 Fondul de rulment
Echilibrul financiar pe termen lung - Fondul de rulment FR
Nr. Elemente U.M 2019 2020 2021 2022

crt. .
2 Active imobilizate lei 266481277 165607438 294665417 364655118
3 Fondul de rulment partea de sus lei 25518249 123876873 389329622 57326647
4 Active circulante lei 0 -21778562 40652996 21274598
5 Datorii pe termen scurt lei 0 14093762 418354898 -222147665
6 Fondul de rulment partea de jos lei 0 -35872324 -377701902 243422263
8 Δ Active imobilizate lei -100873839 129057979 69989701
9 Δ Fondul de rulment partea de sus lei 98358624 265452749 -332002975
10 Δ Active circulante lei -21778562 62431558 -19378398
11 Δ Datorii pe termen scurt lei 14093762 404261136 -640502563
12 Δ Fondul de rulment partea de jos lei -35872324 -341829578 621124165
14 I Active imobilizate % 62.15% 177.93% 123.75%
15 I Fondul de rulment partea de sus % 485.44% 314.29% 14.72%
16 I Active circulante % #DIV/0! -186.67% 52.33%
17 I Datorii pe termen scurt % #DIV/0! 2968.37% -53.10%
18 I Fondul de rulment partea de jos % #DIV/0! 1052.91% -64.45%
Capitalurile permanente scad în anul 1 Capitalurile permanente scad în
2515215 262013274
față de anul 0 cu anul 2 față de anul 1 cu
Activele imobilizate scad în anul 1 față de Activele imobilizate cresc în
100873839 69989701
anul 0 cu anul 2 față de anul 1 cu
Fondul de rulment sus crește în anul 1 Fondul de rulment sus scade în
98358624 332002975
Activele circulante scad în anul 1 față de Activele circulante scad în anul
21778562 19378398
anul 0 cu 2 față de anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt cresc în anul 1 Datoriile pe termen scurt scad
14093762 640502563
față de anul 0 cu în anul 2 față de anul 1 cu
Fondul de rulment jos scade în anul 1 față Fondul de rulment jos crește în
35872324 621124165
de anul 0 cu anul 2 față de anul 1 cu
Capitalurile ppermanente scad în anul 1 Capitalurile permanente cresc
0.86% 38.31%
față de anul 0 cu în anul 2 față de anul 1 cu
Activele imobilizate scad în anul 1 față de Activele imobilizate cresc în
37.85% 23.75%
anul 0 cu anul 2 față de anul 1 cu
Fondul de rulment sus crește în anul 1 Fondul de rulment sus scade în
385.44% 85.28%
Activele circulante scad în anul
#DIV/0! #DIV/0! 47.67%
2 față de anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt scad
#DIV/0! #DIV/0! 153.10%
în anul 2 față de anul 1 cu
Fondul de rulment jos crește în
Fondul de rulment jos stagnează #DIV/0! 164.45%
anul 2 față de anul 1 cu
În anul 0, Capitalurile permanente devansează Activele imobilizate EFTL
În anul 0, Activele circulante egalizează Datoriile pe termen scurt STEFTL
În anul 1, Datoriile pe termen scurt devansează Activele circulante DFTL
În anul 2, Activele circulante devansează Datoriile pe termen scurt EFTL
400000000
200000000
0
-200000000 2019
2020
2021
-400000000 2022
1.3.Nevoia de fond de rulment

Echilibrul financiar pe termen scurt - Necesarul/Nevoia de fond de rulment NFR
Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

1 Active circulante fără disponibil lei 175093162 164044859 577314685 281488504
3 Necesarul de fond de rulment lei 19849137 -7808143 381617513 45925723
4 Δ Active circulante fără disponibil lei -11048303 413269826 117443645
5 Δ Datorii pe termen scurt lei 16608977 23844170 63709779
6 Δ Necesarul de fond de rulment lei -27657280 389425656 53733866
7 I Active circulante fără disponibil % 93.69% 351.92% 171.59%
8 I Datorii pe termen scurt % 110.70% 113.87% 137.07%
9 I Necesarul de fond de rulment % -39.34% -4887.43% -588.18%
Activele circulante fără
disponibil cresc în anul 2
Activele circulante fără disponibil scad în anul 1 față de anul 11048303 față de anul 1 cu 117443645
0 cu
Datoriile pe termen scurt
Datoriile pe termen scurt cresc în anul 1 față de anul 0 cu 16608977 cresc în anul 2 față de anul 63709779
1 cu
Necesarul/Nevoia de fond de
Necesarul/Nevoia de fond de rulment scade în anul 1 față de
27657280 rulment crește în anul 2 față 53733866
anul 0 cu
de anul 1 cu
Activele circulante fără
Activele circulante fără disponibil scad în anul 1 față de anul
6.31% disponibil cresc în anul 2 71.59%
0 cu
față de anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt cresc în anul 1 față de anul 0 cu 10.70% cresc în anul 2 față de anul 37.07%
1 cu
Necesarul/nevoia de fond de
Necesarul/nevoia de fond de rulment scade în anul 1 față de
139.34% rulment crește în anul 2 față 688.18%
anul 0 cu
de anul 1 cu
În anul 0, Necesarul/Nevoia de fond de rulment devansează Fondul de rulment DFTS
În anul 1, Fondul de rulment devansează Necesarul/Nevoia de fond de rulment EFTS
În anul 2, Necesarul/Nevoia de fond de rulment devansează Fondul de rulment DFTS
3 Necesarul de fond de rulment lei
400000000
350000000
300000000
250000000
200000000 3 Necesarul de fond de rulment lei
150000000
100000000
50000000
0
2019 2020 2021 2022
-50000000
1.4.Trezoreria netă
Echilibrul financiar pe termen curent/global - Trezoreria netă TN
Nr. crt. Elemente U.M 2019 2020 2021 2022

.
1 Fondul de rulment lei 25518249 123876873 389329622 57326647
2 Necesarul de fond de rulment lei 19849137 -7808143 381617513 45925723
3 Trezoreria netă lei 5669112 131685016 7712109 11400924
4 Δ Fondul de rulment lei 98358624 265452749 -332002975
5 Δ Necesarul de fond de rulment lei -27657280 389425656 -335691790
6 Δ Trezoreria netă lei 126015904 -123972907 3688815
7 I Fondul de rulment % 485.44% 314.29% 14.72%
8 I Necesarul de fond de rulment % -39.34% -4887.43% 12.03%
9 I Trezoreria netă % 2322.85% 5.86% 147.83%
În anul 0, se degajă o trezorerie netă pozitivă EFC
Trezoreria netă este

În anul 0, Trezoreria netă este inferioară fondului de rulment dinamică - Semnal
favorabil
În anul 1, Trezoreria netă este superioară fondului de rulment leneșă - Semnal
nefavorabil
În anul 2, Trezoreria netă este inferioară fondului de rulment dinamică - Semnal
favorabil
3 Trezoreria netă lei
140000000
120000000
100000000
80000000
3 Trezoreria netă lei
60000000
40000000
20000000
0
2019 2020 2021 2022
2.2. Analiza performanţei financiare a întreprinderii

2.1. Marjele de acumulare
Marjele de acumulare
ELEMENT 2019 2020 2021 2022
Vânzări de mărfuri 41096851 43694533 56136137 51748740
- Costul mărfurilor 0 0 0 0
vândute
Marja comercială 41096851 43694533 56136137 51748740
Producţia vândută 274025067 318722573 558975092 659377708
± Producţia stocată 1542528 2512784 17937485 20545382
± Producţia 0 0 0 0
imobilizată
Producţia exerciţiului 275567595 321235357 576912577 679923090
Marja comercială 41096851 43694533 56136137 51748740
+ Producţia 275567595 321235357 576912577 679923090
exerciţiului
- Consumuri 221697829 234270575 464230956 557872586
provenite de la terţi
= Valoare adăugată 94966617 130659315 168817758 173799244
(1)
+ Subvenţii de 132144 1247947 2396968 4275737
exploatare
- Impozite, taxe şi 0 0 0 0
vărsăminte asimilate
- Cheltuieli cu 32094088 38925704 69274901 83556135
personalul
= Excedent brut de 63004673 92981558 101939825 94518846
exploatare (2)
+ Reluări asupra 734803 2297270 1398383 966833
ajustărilor pentru
depreciere privind
exploatarea
+ Alte venituri din 2092628 2191010 1088999 654821
exploatare
- Amortizări şi ajustări 1424362 511531 2220537 5353970
pentru depreciere de
exploatare calculate
- Alte cheltuieli de 538978 380620 1703718 1762653
exploatare
= Rezultat al 63868764 96577687 100502952 89023877
exploatării (3)
+ Venituri financiare 330466 260900 445201 82428
- Cheltuieli financiare 5784967 4506926 2788899 9958939
= Rezultat curent (4) 58414263 92331661 98159254 79147366
+ Rezultat 0 0 0 0
extraordinar
- Impozit pe profit 930974 3892245 8683806 1182202
= Rezultat net (5) 57483289 88439416 89475448 77965164
168817758
180000000
160000000
130659315
140000000
120000000 101939825 100502952 98159254 2019
94966617 92981558 96577687
92331661 89475448
88439416
100000000
2020
80000000 63004673 63868764
58414263 57483289
2021
60000000
2022
40000000
20000000
0
= Valoare = Excedent brut = Rezultat al = Rezultat curent = Rezultat net (5)
adăugată (1) de exploatare (2) exploatării (3) (4)
2.2. Capacitatea de autofinanţare
Capacitatea de autofinanțare CAF
Indicator 2019 2020 2021 2022
CAF deductiv 58172848 86653677 90297602 82352301
CAF aditiv 11291368 28322461 43113254 19761005

Abateri absolute/Diferențe
Indicator 2019 2020 2021 2022
CAF deductiv 28480829 3643925 -7945301
CAF aditiv 17031093 14790793 -23352249

Abateri relative/Indici
Indicator 2019 2020 2021 2022
CAF deductiv 148.96% 104.21% 91.20%
CAF aditiv 250.83% 152.22% 45.84%

Rata de creștere sau scădere/Indici
Indicator 2019 2020 2021 2022
CAF deductiv 48.96% 4.21% -8.80%
CAF aditiv 150.83% 52.22% -54.16%

Ritmul mediu de creștere sau scădere
Indicator Valoare Ritm
CAF deductiv 64.47%
CAF aditiv 86.61%
90297602
100000000 86653677
82352301
80000000
58172848
CAF deductiv
60000000 43113254
CAF aditiv
28322461
40000000
19761005
11291368
20000000
0
2019 2020 2021 2022
2.3. Pragul de rentabilitate
2.3. Analiza cash-flow-ului întreprinderii
3.1.Cash-flow-ul întreprinderii
Cash-flow-ul întreprinderii
Indicator 2019 2020 2021 2022 Interpretare Interpretare Interpretare Interpretare
an 2019 an 2020 an 2021 an 2022
FR 25518249 123876873 389329622 57326647 EFTL EFTL EFTL EFTL
NFR 19849137 121167979 381617513 45925723 EFTS EFTS EFTS EFTS
TN 5669112 2708894 7712109 11400924 EFC EFC EFC EFC

389329622
381617513
400000000
350000000
300000000
250000000 FR
200000000 NFR
123876873
121167979 TN
150000000
100000000 57326647
45925723
25518249
19849137
50000000 5669112 2708894 7712109 11400924
0
2019 2020 2021 2022
3.2.Cash-flow-ul disponibil
Echilibrul financiar dinamic anul 0 - anul 1
Indicator Valoare Interpretare
ΔFR 98358624 EFTL
ΔNFR 101318842 DFTS
ΔTN -2960218 DFC
150000000
98358624 101318842
100000000
50000000 Series1
0 -2960218
ΔFR Series1
-50000000
ΔNFR
ΔTN

ΔFR 265452749 EFTL
ΔNFR 260449534 EFTS
ΔTN 5003215 EFC
300000000 265452749 260449534
250000000
200000000
Series1
150000000
100000000
50000000 5003215
0
1 2 3
ΔFR -332002975 DFTL
ΔNFR -335691790 EFTS
ΔTN 3688815 EFC
50000000
0
1 2 3
-50000000
-100000000
Series1
-150000000
-200000000
-250000000
-300000000
-350000000
2.4. Analiza rentabilitatii intreprinderii

4.1.Rate de marjă
Marja brută din vânzări

1 Profit brut lei 11532783 34000445 50974906 16556070
2 Cifra de afaceri lei 315254062 363665053 617508197 715402185
3 Marja brută din vânzări % 4 9 8 2
Marja brută din vânzări %
10
6
Marja brută din vânzări %
4
0
2019 2020 2021 2022
Marja netă din vânzări

1 Profit net lei 10601809 30108200 42291100 15373868
3 Marja netă din vânzări % 3 8 7 2
Marja netă din vânzări %
9
4 Marja netă din vânzări %
0
2019 2020 2021 2022
Rentabilitatea resurselor consumate

1 Profit net lei 10601809 30108200 42291100 15373868
2 Cheltuieli totale lei 307686901 334629302 586004976 720128746
3 Rentabilitatea resurselor % 3 9 7 2
consumate
Rentabilitatea resurselor consumate %
10
9 9
8
7 7
6
5
Rentabilitatea resurselor consumate %
4
3
3
2 2
1
0
2019 2020 2021 2022
Rentabilitatea economică

1 Profit net lei 10601809 30108200 42291100 15373868
2 Activ total lei 447243551 461337313 879692211 657544546
3 Rentabilitatea economică % 2 7 5 2
Rentabilitatea economică %
7
7
6 5
5
4 Rentabilitatea economică %
2 2
3
2
1
0
2019 2020 2021 2022
Rentabilitatea financiară

1 Profit net lei 10601809 30108200 42291100 15373868
2 Capital propriu lei 220598606 239861953 593719685 310431813
3 Rentabilitatea financiară % 5 13 7 5
Rentabilitatea financiară %
14 13
12
10
7
8
Rentabilitatea financiară %
5 5
6
4
2
0
2019 2020 2021 2022
Rentabilitatea comercială

1 Profit net lei 10601809 30108200 42291100 15373868
3 Rentabilitatea comercială % 3 8 7 2
Rentabilitatea comercială %
8
9
8 7
7
6
5 Rentabilitatea comercială %
3
4
3 2
2
1
0
2019 2020 2021 2022
4.2 Rate de rotație
Rotația stocurilor prin cifra de afaceri

1 Stocuri lei 120683331 110784484 45923904 15236801
2 3
7 5
3 Viteza de rotație a stocurilor rotații 3 3 1 5
4 Durata medie de rotație a stocurilor zile 138 110 268 77
Viteza de rotație a stocurilor
5
5
4 3
3
3
Viteza de rotație a stocurilor rotații
2 1
0
2019 2020 2021 2022
zile, înregistrând un număr anual de rotații
În anul 0, stocurile se reînnoiesc la 138 3
de
de
de
de
Rotația creanțelor prin cifra de afaceri

1 Creanțe lei 120683331 110784484 459239042 152368013
3 Viteza de rotație a creanțelor rotații 3 3 1 5
4 Durata medie de rotație a creanțelor zile 140 111 271 78
Viteza de rotație a creanțelor rotații
5
4
3
Viteza de rotație a creanțelor rotații
2
1
0
2019 2020 2021 2022
Durata medie de rotație a creanțelor zile
300
200
Durata medie de rotație a creanțelor zile
100
0
2019 2020 2021 2022
În anul 0, creanțele se reînnoiesc la 140 zile, înregistrând un număr anual de 3

rotații de
rotații de
rotații de
rotații de
Rotația datoriilor de exploatare prin cifra de afaceri

1 Datorii de exploatare lei 155244025 171853002 195697172 235562781
3 Viteza de rotație a datoriilor de exploatare rotații 2 2 3 3
4 Durata medie de rotație a datoriilor de zile 180 172 116 120

exploatare
Viteza de rotație a datoriilor de exploatare rotații
3
Viteza de rotație a datoriilor de exploatare
2 rotații
1
0
2019 2020 2021 2022
Durata medie de rotație a datoriilor de exploatare zile
200
150
Durata medie de rotație a datoriilor de
100 exploatare zile
50
0
2019 2020 2021 2022
În anul 0, datoriile de exploatare se reînnoiesc la 180 zile, înregistrând un număr anual de 2

rotații de
rotații de
rotații de
rotații de
4.3.Rate de rentabilitate a capitalurilor
Rata stabilității financiare
2 Total Pasiv lei 447243551 461337313 879692211 657544546
3 Rata stabilității financiare % 65.29% 62.75% 77.75% 64.18%
5 Δ Total pasiv lei 14093762 418354898 -222147665
6 Δ Rata stabilității financiare % -2.54% 15.00% -13.58%
8 I Total pasiv % 103.15% 190.68% 74.75%
9 I Rata stabilității financiare % 96.11% 123.91% 82.54%
Capitalurile permanente scad în anul 1 față de anul 0 cu 2515215 Capitalurile permanente scad 262013274
Pasivele totale cresc în anul 1 față de anul 0 cu 1.4E+07 Pasivele totale cresc în anul 2 222147665
față de anul 1 cu
Rata stabilității financiare scade în anul 1 față de anul 0 cu 2.54% Rata stabilității financiare 13.58%
scade în anul 2 față de anul 1
cu
Capitalurile ppermanente scad în anul 1 față de anul 0 cu 0.86% Capitalurile permanente cresc 38.31%
Pasivele totale cresc în anul 1 față de anul 0 cu 3.15% Pasivele totale scad în anul 2 25.25%
față de anul 1 cu
Rata stabilității financiare scade în anul 1 față de anul 0 cu 3.89% Rata stabilității financiare 17.46%
crește în anul 2 față de anul 1
cu
Rata stabilității financiare
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022
Rata autonomiei financiare globale

.
2 Total Pasiv lei 447243551 461337313 879692211 657544546
3 Rata autonomiei financiare globale % 49.32% 51.99% 67.49% 47.21%
5 Δ Total pasiv lei 14093762 418354898 -222147665
6 Δ Rata autonomiei financiare globale % 2.67% 15.50% -20.28%
8 I Total pasiv % 103.15% 190.68% 74.75%
9 I Rata autonomiei financiare globale % 105.41% 129.81% 69.95%
Capitalurile proprii cresc în anul 1 față de anul 0 cu 19263347 Capitalurile proprii scad în 283287872
Pasivele totale cresc în anul 1 față de anul 0 cu 14093762 Pasivele totale cresc în anul 2 222147665
față de anul 1 cu
Rata autonomiei financiare globale crește în anul 1 față de anul 2.67% Rata autonomiei financiare 20.28%
0 cu globale scade în anul 2 față de
anul 1 cu
Capitalurile proprii cresc în anul 1 față de anul 0 cu 8.73% Capitalurile proprii cresc în 47.71%
față de anul 1 cu
Rata autonomiei financiare globale crește în anul 1 față de anul 5.41% Rata autonomiei financiare 30.05%
0 cu globale scade în anul 2 față de
anul 1 cu
Rata autonomiei financiare globale
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022
Rata autonomiei financiare la termen

.
3 Rata autonomiei financiare la termen % 75.55% 82.86% 86.80% 73.57%
6 Δ Rata autonomiei financiare la termen % 7.31% 3.94% -13.24%
9 I Rata autonomiei financiare la termen % 109.68% 104.76% 84.75%
Capitalurile proprii cresc în anul 1 față de anul 0 cu 19263347 Capitalurile proprii scad în 283287872
Capitalurile permanente cresc în anul 1 față de anul 0 cu 2515215 Capitalurile permanente cresc 262013274
Rata autonomiei financiare la termen crește în anul 1 față de 7.31% Rata autonomiei financiare la 13.24%
anul 0 cu termen scade în anul 2 față de
anul 1 cu
Capitalurile proprii cresc în anul 1 față de anul 0 cu 8.73% Capitalurile proprii cresc în 47.71%
Capitalurile ppermanente scad în anul 1 față de anul 0 cu 0.86% Capitalurile permanente cresc 38.31%
Rata autonomiei financiare la termen crește în anul 1 față de 9.68% Rata autonomiei financiare la 15.25%
anul 0 cu termen scade în anul 2 față de
anul 1 cu
Rata autonomiei financiare la termen
90.00%
85.00%
80.00%
75.00%
70.00%
65.00%
2019 2020 2021 2022
Rata îndatorării globale

2 Total Pasiv lei 447243551 461337313 879692211 657544546
3 Rata îndatorării globale % 50.68% 48.01% 32.51% 52.79%
5 Δ Total pasiv lei 14093762 418354898 -222147665
6 Δ Rata îndatorării globale % -2.67% -15.50% 20.28%
7 I Datorii totale % 97.72% 129.12% 121.38%
8 I Total pasiv % 103.15% 190.68% 74.75%
9 I Rata îndatorării globale % 94.73% 67.72% 162.39%
Datoriile totale scad în anul 1 față de anul 0 cu 5169585 Datoriile totale cresc în anul 2 125637373
față de anul 1 cu
Pasivele totale cresc în anul 1 față de anul 0 cu 14093762 Pasivele totale cresc în anul 2 222147665
față de anul 1 cu
Rata îndatorării globale scade în anul 1 față de anul 0 cu 2.67% Rata îndatorării globale crește 20.28%
Datoriile totale scad în anul 1 față de anul 0 cu 2.28% Datoriile totale cresc în anul 2 21.38%
față de anul 1 cu
față de anul 1 cu
Rata îndatorării globale scade în anul 1 față de anul 0 cu 5.27% Rata îndatorării globale crește 62.39%
Rata îndatorării globale
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022
Rata îndatorării la termen

3 Rata îndatorării la termen % 31.50% 22.41% 31.57% 32.14%
4 Δ Datorii pe termen lung lei -21778562 40652996 21274598
6 Δ Rata îndatorării la termen % -9.10% 9.16% 0.57%
7 I Datorii pe termen lung % 69.50% 181.92% 123.57%
8 I Datorii totale % 97.72% 129.12% 121.38%
9 I Rata îndatorării la termen % 71.12% 140.89% 101.80%
Datoriile pe termen lung scad în anul 1 față de anul 0 cu 21778562 Datoriile pe termen lung cresc 21274598
Datoriile totale cresc în anul 1 față de anul 0 cu 5169585 Datoriile totale cresc în anul 2 61140207
față de anul 1 cu
Rata îndatorării la termen scade în anul 1 față de anul 0 cu 9.10% Rata îndatorării la termen 0.57%
cu
Datoriile pe termen lung scad în anul 1 față de anul 0 cu 30.50% Datoriile pe termen lung cresc 23.57%
Datoriile totale scad în anul 1 față de anul 0 cu 2.28% Datoriile totale cresc în anul 2 21.38%
față de anul 1 cu
Rata îndatorării la termen scade în anul 1 față de anul 0 cu 28.88% Rata îndatorării la termen 1.80%
cu
Rata îndatorării la termen %
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
Rata îndatorării la termen %
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022
2.5. Analiza riscului întreprinderii

5.1.Rate de solvabilitatea
Solvabilitatea generală/globală

1 Activ total lei 447243551 461337313 879692211 657544546
3 Solvabilitatea generală lei 197.33% 208.30% 307.61% 189.43%
4 Δ Activ total lei 14093762 418354898 -222147665
6 Δ Solvabilitatea generală lei 10.97% 99.31% -118.18%
7 I Activ total % 103.15% 190.68% 74.75%
8 I Datorii totale % 97.72% 129.12% 121.38%
9 I Solvabilitatea generală % 105.56% 147.68% 61.58%
Activele totale cresc în anul 1 față de anul 0 cu 14093762 Activele totale scad în anul 2 față de anul 1 222147665
cu
Datoriile totale scad în anul 1 față de anul 0 cu 5169585 Datoriile totale cresc în anul 2 față de anul 1 61140207
cu
Solvabilitatea generală crește în anul 1 față de 10.97% Solvabilitatea generală scade în anul 2 față 118.18%
anul 0 cu de anul 1 cu
Activele totale cresc în anul 1 față de anul 0 cu 3.15% Activele totale scad în anul 2 față de anul 1 25.25%
cu
Datoriile totale scad în anul 1 față de anul 0 cu 2.28% Datoriile totale cresc în anul 2 față de anul 1 21.38%
cu
Solvabilitatea generală crește în anul 1 față de 5.56% Solvabilitatea generală scade în anul 2 față 38.42%
anul 0 cu de anul 1 cu
În anul 0, Solvabilitatea generală se încadrează în limita normală (peste 166%)

Solvabilitatea generală lei
350.00%
300.00%
250.00%
200.00% Solvabilitatea generală lei
150.00%
100.00%
50.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022
5.2.Rate de lichiditatea
Lichiditatea curentă

1 Stocuri + lei 180762274 295729875 585026794 292889428
Creanțe +
Investiții
financiare pe
termen scurt +
Disponibilități
2 Datorii pe lei 155244025 171853002 195697172 235562781
termen scurt
3 Lichiditatea lei 116.44% 172.08% 298.94% 124.34%
curentă
4 Δ Stocuri + lei 114967601 289296919 -292137366
Creanțe +
Investiții
financiare pe
termen scurt +
Disponibilități
5 Δ Datorii pe lei 16608977 23844170 39865609

termen scurt
6 Δ Lichiditatea lei 55.65% 126.86% -174.61%
curentă
7 I Stocuri + % 163.60% 197.82% 50.06%
Creanțe +
Investiții
financiare pe
termen scurt +
Disponibilități
8 I Datorii pe % 110.70% 113.87% 120.37%
termen scurt
9 I Lichiditatea % 147.79% 173.72% 41.59%
curentă
Stocurile + Creanțele +
Stocurile + Creanțele + Investițiile
Investițiile financiare pe
financiare pe termen scurt +
termen scurt + 289296919 292137366
Disponibilitățile scad în anul 2 față de
Disponibilitățile cresc în
anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt cresc în anul
cresc în anul 1 față de anul 23844170 39865609
0 cu
Lichiditatea curentă crește Lichiditatea curentă scade în anul 2
126.86% 174.61%
în anul 1 față de anul 0 cu față de anul 1 cu
Stocurile + Creanțele +
Stocurile + Creanțele + Investițiile
Investițiile financiare pe
financiare pe termen scurt +
termen scurt + 97.82% 49.94%
Disponibilitățile scad în anul 2 față de
Disponibilitățile cresc în
anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt cresc în anul
cresc în anul 1 față de anul 13.87% 20.37%
0 cu
Lichiditatea curentă crește Lichiditatea curentă scade în anul 2
73.72% 58.41%
În anul 0, Lichiditatea curentă se încadrează în limita normală (100%-200%)
În anul 1, Lichiditatea curentă are o valoare mai ridicată decât limita normală (100%-200%)
În anul 2, Lichiditatea curentă se încadrează în limita normală (100%-200%)
Lichiditatea rapidă
Lichiditatea curentă lei
300.00%
250.00%
200.00%
Lichiditatea curentă lei
150.00%
100.00%
50.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022
Lichiditatea rapidă

Creanțe + Investiții
financiare pe
1
termen scurt +
lei 126352443 242469500 466951151 163768937
Disponibilități
Datorii pe termen
2
scurt lei 155244025 171853002 195697172 235562781
3 Lichiditatea rapidă lei 81.39% 141.09% 238.61% 69.52%
Δ Creanțe +
Investiții financiare
4
pe termen scurt +
lei 116117057 224481651 -303182214
Disponibilități
Δ Datorii pe
5
termen scurt lei 16608977 23844170 39865609
Δ Lichiditatea
6
rapidă lei 59.70% 97.52% -169.09%
I Creanțe +
7
pe termen scurt +
% 191.90% 192.58% 35.07%
Disponibilități
I Datorii pe termen
8
scurt % 110.70% 113.87% 120.37%
I Lichiditatea
9
rapidă % 173.35% 169.12% 29.14%
Creanțele + Investițiile 116117057 Creanțele + Investițiile financiare pe 303182214

financiare pe termen scurt termen scurt + Disponibilitățile scad
+ Disponibilitățile cresc în în anul 2 față de anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt 16608977 Datoriile pe termen scurt cresc în 39865609
cresc în anul 1 față de anul 2 față de anul 1 cu
anul 0 cu
Lichiditatea rapidă crește 59.70% Lichiditatea rapidă scade în anul 2 169.09%
Creanțele + Investițiile 91.90% Creanțele + Investițiile financiare pe 64.93%
financiare pe termen scurt termen scurt + Disponibilitățile scad
+ Disponibilitățile cresc în în anul 2 față de anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt 10.70% Datoriile pe termen scurt cresc în 20.37%
anul 0 cu
Lichiditatea rapidă crește 73.35% Lichiditatea rapidă scade în anul 2 70.86%
În anul 0, Lichiditatea rapidă se încadrează în limita normală (60%-100%)
În anul 1, Lichiditatea rapidă are o valoare mai ridicată decât limita normală (60%-100%)
În anul 2, Lichiditatea rapidă se încadrează în limita normală (60%-100%)
Lichiditatea rapidă lei
250.00%
200.00%
150.00%
Lichiditatea rapidă lei
100.00%
50.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022
Lichiditatea imediată

1 pe termen scurt + lei 5669112 131685016 7712109 11400924
Disponibilități
Datorii pe termen
2
scurt lei 155244025 171853002 195697172 235562781
Lichiditatea
3
imediată lei 3.65% 76.63% 3.94% 4.84%
Δ Investiții
financiare pe
4
termen scurt +
lei 126015904 -123972907 3688815
Disponibilități
Δ Datorii pe
5
termen scurt
lei 16608977 23844170 39865609
Δ Lichiditatea
6
imediată
lei 72.97% -72.69% 0.90%
I Investiții
financiare pe
7
termen scurt + % 2322.85% 5.86% 147.83%
Disponibilități
I Datorii pe termen
8
scurt
% 110.70% 113.87% 120.37%
I Lichiditatea
9
imediată
% 2098.36% 5.14% 122.81%
Investițiile financiare pe 126015904 Investițiile financiare pe termen 3688815

termen scurt + scurt + Disponibilitățile cresc în anul
Disponibilitățile cresc în 2 față de anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt 16608977 Datoriile pe termen scurt cresc în 39865609
anul 0 cu
Lichiditatea imediată 72.97% Lichiditatea imediată crește în anul 2 0.90%
crește în anul 1 față de față de anul 1 cu
anul 0 cu
Investițiile financiare pe 2222.85% Investițiile financiare pe termen 47.83%
termen scurt + scurt + Disponibilitățile cresc în anul
Disponibilitățile cresc în 2 față de anul 1 cu
Datoriile pe termen scurt 10.70% Datoriile pe termen scurt cresc în 20.37%
anul 0 cu
Lichiditatea imediată 1998.36% Lichiditatea imediată crește în anul 2 22.81%
crește în anul 1 față de față de anul 1 cu
anul 0 cu
În anul 0, Lichiditatea imediată are o valoare mai redusă decât limita normală (20%-60%)
În anul 1, Lichiditatea imediată are o valoare mai ridicată decât limita normală (20%-60%)
În anul 2, Lichiditatea imediată are o valoare mai redusă decât limita normală (20%-60%)
Lichiditatea imediată lei
80.00%
60.00%
Lichiditatea imediată lei

40.00%
20.00%
0.00%
2019 2020 2021 2022
Capitolul 3. Analiza SWOT

3.1 Matrice swot
PUNCTE FORTE PUNCTE SLABE
- dimensiunea afacerii este una considerabilă. Pe - cei doi acţionari majoritari deţin un control destul de
majoritatea pieţelor pe care activează, emitentul este fie strâns asupra companiei, aceştia urmând să deţină în
lider de piaţă, fie într-o poziţie bună în perspectiva continuare peste 50% din capitalul social, chiar şi după
intensificării concurenţei; majorarea de capital;
- piaţa pe care îşi vinde produsele grupul, cea a - un risc care poate apărea, mai ales pentru micii acţionari,
materialelor de construcţii, este una dintre cele mai ţine de lipsa de transparenţă a companiei, şi de greutatea
dinamice din România; de a controla deciziile managementului. Nu trebuie uitat că
- portofoliul de produse este unul foarte diversificat, iar societatea Teraplast face parte dintr-un grup, iar interesele
planurile de viitor prevăd o diversificare şi mai mare a sa; acestuia nu sunt întotdeauna aceleaşi cu cele ale
- utilajele societăţii sunt în cea mai mare parte moderne, acţionarilor firmei-mamă;
având în vedere că multe dintre produse sunt introduse în - datele prezente în prospectul de emisiune sunt puţine, iar
portofoliu în ultimii ani. Un alt motiv este calitatea ridicată deciziile luate pe baza lor pot fi eronate;
cerută pentru produsele din acest domeniu;
- depozite prezente în mai multe locaţii-cheie din întreaga - terenurile din Bistriţa pe care se afla fabricile companiei
ţara; au fost obţinute de stat în urma unor naţionalizări, şi ar
- diversitatea portofoliului de produse oferite şi acoperirea putea face obiectul unor procese de retrocedare, chiar
teritorială a pieţei; dacă momentan nu au apărut pretenţii în acest sens;
- calitatea certificată a produselor; - sezonalitatea vânzărilor; - dependenţa de anumiţi
- sistem de management al informaţiei SAP (include furnizori de materii prime (PVC, polipropilenă sau
aplicaţii care să vizeze perfecţionarea relaţiilor cu polietilenă)
furnizorii, clientela şi organizarea eficientă a activităţilor în - existenţa unor sarcini asupra activelor care ar putea
cadrul corporaţiei) afecta situaţia şi rezultatele financiare ale Emitentului
Oportunităţi
- Infrastructura învechită de apă şi canalizare;
OPORTUNITATI AMENINTARI
- Tendinţa de creştere pe termen lung a pieţei locale a -creanţe şi datorii denominate în valută în condiţiile în care
construcţiilor Emitentul nu a încheiat înţelegeri formale pentru
- Posibilitatea de dezvoltare a grupului si pe alte piete de acoperirea acestui risc
desfacere - Oscilaţiile de preţ ale materiilor prime.
3.2. Propuneri de imbunatatire a performantei financiare

Principalele tehnici pentru maximizarea si controlul performantei financiare a firmei:
1. Planificare si Control Bugetar (Procesul de Bugetare)

2. Monitorizarea profitabilitatii interne
3. Controlul si optimizarea costurilor (Managementul costurilor)
4. Analiza financiara a firmei
5. Controlul si optimizarea Cash Flow-ului ( Managementul Cash Flow-ului)
Conlcuzii
În momentul de faţă există o multitudine de factori ce impun întreprinderii un comportament agitat pentru
supravieţuire economică. Între aceşti factori enumerăm pe cei mai importanţi: tehnologiile informaţionale,
schimbările politice, schimbările din mentalitatea clienţilor, interesele diferitelor organisme profesionale şi
sindicale, terorismul internaţional etc. Totuşi, în drumul spre modernitate întreprinderea actuală constituie teatrul
de desfăşurare a operaţiilor de tranziţie către viitoarea societate global informaţională.
Motivul ce sta la baza acestei afirmaţii este destul de simplu, în sensul ca tehnologiile informaţionale,
înainte de a fi aplicate în practică, trec succesiv prin stadiile de cercetare şi implementare. Dar înainte de toate
cercetarea necesită fonduri care provin în esenţa din sectorul productiv al tarilor angrenate în acest proces. Există şi
situaţii când activitatea de cercetare aduce fonduri în urma vânzării rezultatelor cercetării întreprinderilor din
domeniul productiv. Dacă întreprinderile existente trebuie să accepte să supravieţuiască în acest mediu global
informaţional, este important de ştiut care sunt caracteristicile pe care trebuie să le aibă, pentru ca procesul de
modernizare să fie eficient. În urma studierii atente a unui volum însemnat de întreprinderi şi coroborării
rezultatelor cu tendinţele viitoarei societăţi global informaţionale am ajuns la următorul set de caracteristici
principale pentru viitoarea întreprindere: flexibilitate, deschidere, receptivitate la integrare şi la globalizare şi
inteligism.
Bibliografie
Anexe
PROIECT 2. ANALIZA UNUI PROIECT DE INVESTIȚIE (PLAN DE AFACERI)
Realizați un proiect de investiție (plan de afaceri) cu următoarea structură:
1. Introducere (scopul si descrierea afacerii)

La fiecare moment important, la fiecare întâlnire, aniversare sau pur și simplu doar pentru a aminti cuiva cât
de mult îi apreciem, florile vor avea mereu un loc aparte. Fie că le oferim sau le folosim sub formă de ornament,
florile vor fi mereu prezente. Cum o florărie își va găsi întotdeauna, sub o formă sau alta, clienți, ne dorim să
oferim și noi bucurie celor din jur, înființând o florărie online.
Misiune şi viziune Firma ALADIN IMPEX SRL își propune să devină un furnizor de plante de inalta
calitate, pentru persoanele și instituțiile care doresc să își amenajeze balcoanele, terasele sau grădinile sau pentru
cei care doresc să le ofere familiei, prietenilor și cunoscuților lor. Vom comercializa o gamă variată de plante și
consumabile pentru grădină. Cea mai mare parte din plante vor fi cultivate în sera proprie, iar speciile mai rare le
comandăm de la serele mari din țară și străinătate.
 Ne-am propus ca în fiecare an să obținem o creștere de 5-10% a numărului nostru de clienți.
 În al doilea an dorim să creștem vânzările cu 15%
Vânzările zilnice minime le-am stabilit în jurul cifrei de 1.000 lei
 Fidelizarea clienților Pentru noi, serviciile cu clienții sunt foarte importante; dorim ca fiecare client să aibă
o experiență plăcută atunci când achiziționează florile noastre, iar personalul nostru este pregătit să răspundă la
întrebări legate de plante și să ofere sfaturi pentru îngrijirea acestora.
2. Caracteristicile pietei (analiza pietei)
2.1. Tendințe ale industriei, trendul pieței
Oamenii sunt din ce în ce mai ocupați, nu mai au mult timp liber la dispoziție, așa încât au ajuns să își facă micile
cumpărături de la birou, în fața unui calculator, prin intermediul internetului. Acesta din urmă oferă o piață foarte largă și o
vizibilitate mare, încât multe afaceri se desfășoară online. Afacerile online au avantajul unor costuri mai mici, deoarece nu
există costurile aferente unui sediu închiriat, unui număr mare de personal angajat etc. În plus, comenzile se pot plasa 24
de ore din 24 de ore. Și în domeniul în care activăm noi, numărul afacerilor online, în speță al florăriilor online, a crescut
semnificativ, în prezent ele ajungând la peste 10 florării online.
2.2. Clienții potențiali
Așa cum am arătat și mai sus, fiind o florărie online, publicul nostru va fi foarte larg, oferindu-ne serviciile
la nivel național. Totuși, am trasat două categorii de clienți care ne interesează în mod deosebit:  Persoanele
juridice, care doresc să își decoreze spațiile; pentru acestea, punem la dispoziție o gamă variată de plante vii de
grădină, plante ornamentale în ghivece, decorațiuni și accesorii pentru interior și exterior;  Persoane fizice, cu un
buget mare, le oferim o paletă largă de pomi și plante de grădină, precum și accesoriile necesare.
2.3. Concurența
Competitia Orice oraș, oricât de mic are și o florărie. TARGU JIU nu este nici pe departe un oraș mic, prin
urmare suntem conștienți și ne așteptăm la o concurență puternică.
 Există numeroase florării de cartier, care acoperă o cotă destul de mare din piața locală de flori,
aproximativ 35%
 Principalii noștri competitori vor fi însă florăriile online, care atrag clienți importanți, cu resurse
financiare mai mari și care plasează comenzi variate și de valori mai mari. Principalul competitor este florăria
Magnolia care este lider mondial in servicii de livrari de flori la domiciliu cu o retea de peste 58.000 de florarii din
peste 140 de tari.
2.4. Furnizori potențiali
Floraria va dispune de sere proprii in care va cultiva arbisiti si seminte achizitionate de la magazine
specializate .
2.5.1 Puncte forte

În urma analizei SWOT pe care am realizat-o, ne putem mândri cu următoare puncte forte:
 Flori proaspete, cultivate în sera proprie
 Timp foarte scurt de onorare a comenzilor în oraș
 Oferire de consultanță celor care nu știu exact ce tip de aranjament li s-ar potrivi
 Raport bun calitate-preț pentru produsele și serviciile oferite de noi
2.5.2 Puncte slabe

Am descoperit două puncte slabe:
 Timpul de onorare a comenzilor pentru flori rare poate fi puțin mai mare, din cauza faptului că depindem,
la rândul nostru, de distribuitorii externi
 Ca orice firmă nou înființată, Rose va trebui mai întâi să ajungă să fie cunoscută pe piață, știut fiind faptul
că lumea apelează la furnizorii pe care ii cunoaște deja.
2.5.3 Oportunitati Avem în plan următoarele oportunități de colaborare: parteneriate încheiate cu restaurante,
hoteluri, pensiuni, oferindu-le serviciile noastre de aranjamente florale, precum și în scopul promovării firmei
noastre.
2.5.4 Amenintari Principala amenințare o reprezintă florăria Magnolia, care ocupă locul nr. 1 în piața florăriilor
online. O altă amenințare o reprezintă și florăriile de cartier, pentru că un număr mare de cumpărători apelează la
acestea din cauza timpului celui mai scurt de servire pe care ele le oferă (servirea pe loc).
2.5. Politica de prețuri in domeniu
.Planul de marketing 2.1 Servicii oferite Serviciile SC Rose SRL sunt:
 Furnizarea de plante agățătoare, decorative, de interior
 Efectuarea de aranjamente florale
 Furnizarea de accesorii de grădină (statui, ghivece, pământ de flori, îngrășăminte și instrumente de grădinărit)
Produse oferite:
 Buchete speciale
 Trandafiri
 Orhidee
 Rosa
 Cale
 Lalele
 Garoafe
 Iriși
 Alstroemeria
 Crini
 Crizanteme
 Gerbera
 Garoafe
 Flori de sezon
 Plante în ghiveci
 Vaze, coșuri și accesorii
 Ornamente pentru nuntă (buchete de mireasă, de nașă, aranjamente pentru masă)
 Coroane funerare
Ne-am propus de la început să nu fim doar o florărie și să oferim mai mult decât flori.
 Astfel, venim cu idei de aranjamente florale, oferind consultanță celor care ne solicită serviciile
 Transportul produselor noastre în județ este gratuit.
În provincie, prețul transportului pentru livrarea florilor este contra cost. Termenul mediu de livrare este de
24 de ore în țară. Florile sunt trimise prin curier. Ne bazăm foarte mult pe furnizarea accesoriilor de grădină, scopul
nostru fiind să le oferim clienților noștri toate produsele necesare amenajării locuinței sau grădinii lor, fără să mai
fie nevoie să facă drumuri suplimentare la supermarket-uri.
 Calitate: florile noastre sunt extrem de proaspete, majoritatea fiind culese din sera proprie în ziua livrării.
La cele comandate la serele mari din țară sau străinătate încercăm să reducem cât mai mult timpul de transport.
2.6. Politica de marketing
Se va apela la personalizări ale aranjamentelor florare cu etichete cu siglă, datele de contact si
numele firmei, la fluturași împărțiți stradal prin împrejurimi și afișe stradale postate în apropiere. Pentru a
dezvolta relații cu firmele de organizare de evenimente, ne vom deschide o pagină de Facebook unde
vom posta oferta noastră și aranjamente florale noi, in mod periodic.
2.7. Resurse umane

Planul operational 3.1 Angajatii florariei online Rose are în componență, alături de administrator,un director
vanzari, un consultant IT și un șofer. Pentru șofer, care este și proprietarul mașinii cu care se vor livra comenzile
din oraș (celelalte comenzi fiind acoperite prin firme de curierat), se va deconta carburantul.
3 Management si organizare Directorul general este responsabil de conducerea firmei .

Contabilitatea este un serviciu externalizat. Programul de lucru al consultantului IT și al șoferului va fi de 8 ore. În
weekend, activitatea de transport va fi preluată în întregime de firmele de curierat.
Director general Director vanzari
Consultant IT
Sofer distribuitor
2. Prezentarea proiectului de investiție - Analiza SWOT
Puncte forte
În urma analizei SWOT pe care am realizat-o, ne putem mândri cu următoare puncte forte:
 Flori proaspete, cultivate în sera proprie
 Timp foarte scurt de onorare a comenzilor în oraș
 Oferire de consultanță celor care nu știu exact ce tip de aranjament li s-ar potrivi
 Raport bun calitate-preț pentru produsele și serviciile oferite de noi
Puncte slabe
Am descoperit două puncte slabe:
 Timpul de onorare a comenzilor pentru flori rare poate fi puțin mai mare, din cauza faptului că depindem, la
rândul nostru, de distribuitorii externi
 Ca orice firmă nou înființată, Rose va trebui mai întâi să ajungă să fie cunoscută pe piață, știut fiind faptul
că lumea apelează la furnizorii pe care ii cunoaște deja.
Oportunitati Avem în plan următoarele oportunități de colaborare: parteneriate încheiate cu restaurante,

hoteluri, pensiuni, oferindu-le serviciile noastre de aranjamente florale, precum și în scopul promovării firmei
noastre.
Amenintari Principala amenințare o reprezintă florăria Magnolia, care ocupă locul nr. 1 în piața florăriilor
online. O altă amenințare o reprezintă și florăriile de cartier, pentru că un număr mare de cumpărători apelează
la acestea din cauza timpului celui mai scurt de servire pe care ele le oferă (servirea pe loc).
4. Principalele ipoteze privind fundamentarea veniturilor și cheltuielilor aferente proiectului de investiție

(planul de afaceri)
4.1. Estimarea investiție inițiale
Planul financiar
Costuri pentru inceputul afacerii Pentru deschiderea florăriei online sunt necesari 21.500 de euro.
Terenul pe care se află sera, precum și casa în care se află biroul, reprezintă proprietatea
personală. Proprietara contribuie și cu suma de 8.000 euro. Diferența va fi acoperită cu ajutorul
unui credit de finanțare pe termen scurt (1 an). Preconizăm că investiția va fi recuperată în primele
24 de luni de activitate, din profitul net realizat de firmă.
Cheltuieli firma
Amenajare seră 8.000 €

Achiziție semințe 500 €
Îngrășăminte, tratamente 500 €
Achiziție plante vii 2.500 €
Achiziție accesorii 1.000 €
Calculator 500 €
Combustibil 1.000 €
Cheltuieli contingență 2.000 €
Cheltuieli campanie de promovare 2.000 €
Total cheltuieli florărie online 18.000 €
Cheltuieli administrative pt. înființare firmă 500.00 € Provizion plată salarii 3000 € TOTAL
CHELTUIELI START UP 21.500 €
4.2. Estimarea veniturilor anuale

1. CIFRA DE AFACERI 95000
2.VENITURI TOTALE 95500
Venituri din exploatare 80000
Venituri din servicii
prestate 15000
Venituri financiare 500
4.3. Estimarea cheltuielilor anuale

3. CHELTUIELI TOTALE
(3.1+3.2+3.3) 73545
3.1 Cheltuieli pentru
exploatare( 72565
3.1.1.Costuri totale materii
prime şi materiale (inclusiv
materiale consumabile şi
cheltuielile de transport 7500
3.1.2.Cost mărfuri vândute 50000
3.1.3.Combustibil, energie, apă 2400
3.1.4.Lucrări şi servicii
executate de terți 2000
3.1.5.Salarii directe (inclusiv
contribuțiile obligatorii,
pensie suplimentară, impozit 8500
3.1.6.Salarii indirecte
(inclusiv contribuțiile
obligatorii, pensie
suplimentară, impozit) 0
3.1.7.Amortizări 165
3.1.8.Cheltuieli reclamă, 2000
3.1.9.Alte cheltuieli
3.2.Cheltuieli financiare 980
3.3.Cheltuieli excepționale
4. PROFIT BRUT (2-3) 21955
5. IMPOZIT PE PROFIT 3512.8
6. PROFIT NET (4-5) 18442.2
4.4. Estimarea cash-flow-urilor disponibile (cash-flow-uri pentru evaluarea proiectului)

INDICATOR ANUL 1 ANUL2 ANUL 3 ANUL 4
1. CIFRA DE AFACERI 95000 121000 154116 196295
2.VENITURI TOTALE 95500 121000 154116 196295
Venituri din exploatare 80000 100000 127616 164295
Venituri din servicii prestate 15000 20000 25000 30000
Venituri financiare 500 1000 1500 2000
(3.1+3.2+3.3) 73545 92409 110157 129223.1689
3.1 Cheltuieli pentru exploatare( 72565 91409 109157 128223.1689
3.1.1.Costuri totale materii prime şi
materiale (inclusiv materiale
consumabile şi cheltuielile de
transport 7500 9800 12400 15800
3.1.2.Cost mărfuri vândute 50000 60000 70000 80000
3.1.3.Combustibil, energie, apă 2400 3100 4300 5200
3.1.4.Lucrări şi servicii executate
de terți 2000 3000 4000 5000
contribuțiile obligatorii, pensie
suplimentară, impozit 8500 11928 14655 18005
3.1.6.Salarii indirecte (inclusiv
suplimentară, impozit) 0
3.1.7.Amortizări 165 2581 3102 3728.168927
3.1.8.Cheltuieli reclamă, 2000 1000 700 490
3.1.9.Alte cheltuieli
3.2.Cheltuieli financiare 980 1000 1000 1000
3.3.Cheltuieli excepționale
4. PROFIT BRUT (2-3) 21955 28591 43958.78947 67071.67872
5. IMPOZIT PE PROFIT 3512.8 4574.56 7033.406316 10731.46859
6. PROFIT NET (4-5) 18442.2 24016.44 36925.38316 56340.21012
4.5. Estimarea ratei de actualizare
Rata de actualaizare flosita o sa fie de 14% pentru a acoperii inflatia .

INDICATOR ANUL 1 ANUL 2 ANUL 3 ANUL 4 ANUL 5
1. CIFRA DE AFACERI 95000 96095.49 97203.61 98324.51 99458.33
2.VENITURI TOTALE 95500 96601.25 97715.21 98842.01 99981.8
Venituri din exploatare 80000 80922.52 81855.67 82799.59 83754.39
Venituri din servicii prestate 15000 15172.97 15347.94 15524.92 15703.95
Venituri financiare 500 505.7657 511.5979 517.4974 523.4649
(3.1+3.2+3.3) 73545 74393.08 75250.94 76118.69 76996.45
3.1 Cheltuieli pentru exploatare( 72565 73401.78 74248.21 75104.4 75970.46
3.1.1.Costuri totale materii prime şi
materiale (inclusiv materiale
consumabile şi cheltuielile de transport 7500 7586.486 7673.969 7762.461 7851.974
3.1.2.Cost mărfuri vândute 50000 50576.57 51159.79 51749.74 52346.49
3.1.3.Combustibil, energie, apă 2400 2427.676 2455.67 2483.988 2512.632
3.1.4.Lucrări şi servicii executate de
terți 2000 2023.063 2046.392 2069.99 2093.86
suplimentară, impozit 8500 8598.017 8697.165 8797.456 8898.904
3.1.6.Salarii indirecte (inclusiv
suplimentară, impozit) 0 0 0 0 0
3.1.7.Amortizări 165 166.9027 168.8273 170.7741 172.7434
3.1.8.Cheltuieli reclamă, 2000 2023.063 2046.392 2069.99 2093.86
3.1.9.Alte cheltuieli 0 0 0 0
3.2.Cheltuieli financiare 980 991.3008 1002.732 1014.295 1025.991
3.3.Cheltuieli excepționale 0 0 0 0
4. PROFIT BRUT (2-3) 21955 22208.17 22464.27 22723.31 22985.34
5. IMPOZIT PE PROFIT 3512.8 3553.308 3594.283 3635.73 3677.655
6. PROFIT NET (4-5) 18442.2 18654.87 18869.98 19087.58 19307.69
5. Evaluarea proiectului de investiție

5.1. Evaluarea proiectului de investiții folosind indicatorii:valoare actualizată netă (VAN), termen de recuperare
(TR), indice de profitabilitate (IP)
INDICE ANUL 1 ANUL 2 ANUL 3 ANUL 4

VAN 0.857777 0.960658 1.230846 1.408505
TR 358.3333 416.6667 500 666.6667
IP 1.857777 1.960658 2.230846 2.408505
5.2. Tehnica scenariilor

SCENARIU 1
PROFIT NET 18442.20 24016.44 36925.38 56340.21
IVESITII 21500 25000 30000 40000
VAN 0.857777 0.960658 1.230846 1.408505
TR 358.3333 416.6667 500 666.6667
IP 1.857777 1.960658 2.230846 2.408505
SCENARIU 2
PROFIT NET 21208.53 27618.91 42464.19 64791.24
IVESITII 25000 30000 40000 50000
VAN 0.848341 0.92063 1.061605 1.295825
TR 416.6667 500 666.6667 833.3333
IP 1.848341 1.92063 2.061605 2.295825
SCENARIU 3

PROFIT NET 24389.81 31761.74 48833.82 74509.93
IVESITII 30000 40000 50000 60000
VAN 0.812994 0.794044 0.976676 1.241832
TR 500 666.6667 833.3333 1000
IP 1.812994 1.794044 1.976676 2.241832
6. Concluzii
Previziunea veniturilor si cheltuielilor trebuie realizată pe minim 4 ani. Recomandarea noastra este sa realizati
un plan de afaceri pentru un start-up (sau o afacere mica) astfel incat fundamentarea veniturilor si cheltuielor sa
fie clara si usor de urmarit. Referat – Realizarea unei pensiuni

2.caiet Practia FNF

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

2.caiet Practia FNF

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

CAIET DE PRACTICA

FINANȚE ȘI MANAGEMENT FINANCIAR

Nr. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

1.1 Situaţia netă

1.2 Fondul de rulment

Echilibrul financiar pe termen lung - Fondul de rulment FR

Nr. Elemente U.M 2019 2020 2021 2022

1.3.Nevoia de fond de rulment

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

Nr. crt. Elemente U.M 2019 2020 2021 2022

Trezoreria netă este

3 Trezoreria netă lei

2.2. Analiza performanţei financiare a întreprinderii

Indicator 2019 2020 2021 2022

CAF deductiv 58172848 86653677 90297602 82352301

CAF aditiv 11291368 28322461 43113254 19761005

Capacitatea de autofinanțare CAF

Capacitatea de autofinanțare CAF

Capacitatea de autofinanțare CAF

Capacitatea de autofinanțare CAF

2.3. Pragul de rentabilitate

2.3. Analiza cash-flow-ului întreprinderii

NFR 19849137 121167979 381617513 45925723 EFTS EFTS EFTS EFTS

TN 5669112 2708894 7712109 11400924 EFC EFC EFC EFC

Echilibrul financiar dinamic anul 1 - anul 2

300000000 265452749 260449534

2.4. Analiza rentabilitatii intreprinderii

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

Marja netă din vânzări

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

4 Marja netă din vânzări %

Rentabilitatea resurselor consumate

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

4.2 Rate de rotație

Rotația stocurilor prin cifra de afaceri

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

Viteza de rotație a creanțelor rotații

În anul 0, creanțele se reînnoiesc la 140 zile, înregistrând un număr anual de 3

Rotația datoriilor de exploatare prin cifra de afaceri

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

4 Durata medie de rotație a datoriilor de zile 180 172 116 120

Durata medie de rotație a datoriilor de exploatare zile

În anul 0, datoriile de exploatare se reînnoiesc la 180 zile, înregistrând un număr anual de 2

Rata autonomiei financiare globale

Nr. crt. Elemente U.M 2019 2020 2021 2022

Rata autonomiei financiare globale

Nr. crt. Elemente U.M 2019 2020 2021 2022

Rata îndatorării globale

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

Rata îndatorării globale

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

2.5. Analiza riscului întreprinderii

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

În anul 1, Solvabilitatea generală se încadrează în limita normală (peste 166%)

În anul 2, Solvabilitatea generală se încadrează în limita normală (peste 166%)

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

5 Δ Datorii pe lei 16608977 23844170 39865609

Nr. crt. Elemente U.M. 2019 2020 2021 2022

Creanțele + Investițiile 116117057 Creanțele + Investițiile financiare pe 303182214