Suport Curs Analiza Econ-Fin Fundamentala 24.03.2020

March 24, 2020 CURS 6 – ANALIZĂ ECONOMICO-FINANCIARĂ FUNDAMENTALĂ
Analiza poziției financiare a întreprinderii

1. Bilanțul – sursă de informaţii pentru analiza poziției financiare a întreprinderii
2. Analiza structurii patrimoniale a întreprinderii
2.1. Analiza structururală a activului (analiza ratelor de structură)
2.2. Analiza structurală a surselor de finanțare (a pasivului)
3. Analiza activului net
4. Analiza corelației dintre fondul de rulment, nevoia de fond de rulment și trezoreria netă
5. Analiza lichidității și solvabilității
6. Analiza vitezei de rotație a activelor circulante
1. Bilanțul – sursă de informaţii pentru analiza poziției financiare a întreprinderii

Obiectivele principale ale analizei poziţiei financiare a întreprinderii pot fi sintetizate astfel:
- caracterizarea structurii mijloacelor economice şi a surselor de finanţare;
- stabilirea activului net, ca formă de evaluare contabilă a averii acţionarilor, și explicarea
variației acestuia;
- aprecierea echilibrului financiar pe temen lung, scurt și imediat;
- stabilirea lichidităţii şi solvabilităţii firmei, care interesează, în principal, creditorii firmei;
- caracterizarea gestiunii activităţii cu ajutorul vitezei de rotaţie a elementelor patrimoniale de
activ și de pasiv;
- aprecierea stării financiare.
Conform cadrului referențial în domeniu, poziția financiară este definită de resursele economice
pe care firma le controlează, de structura financiară, de lichiditatea și solvabilitatea valorilor
economice și de capacitatea sa de a se adapta la schimbările mediului în care își desfășoară activitatea.
Evaluarea poziției financiare prezintă punctul de interes comun pentru toți utilizatorii informației
financiar contabile, indiferent de natura contractuală și de raportul cu firma :
- investitorii de capital sunt interesați de performanța gestiunii activelor și a politicii
financiare adoptate
- managerii urmăresc mărimea și dinamica întregului sistem de indicatori ce caracterizează
poziția financiară, în vederea fundamentării deciziilor operaționale și strategice
- creditorii comerciali sunt interesați de solvabilitatea și continuitatea activității firmei.
Sursa principală de informaţii privind poziţia financiară este reprezentată de bilanţ, așa cum
este el prezentat în OMFP 1802/2014 sau în OMFP 166/207, pentru societățile comerciale ale căror
valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată.
BILANȚUL cf. OMFP 1802/2014

Nr. Sold an curent la:
Denumirea elementului rd. 01.01.N 31.12.N
A B 1 2
ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
A.
1. Cheltuieli de constituire 1
2. Cheltuieli de dezvoltare 2
Conf.univ.dr. Irina Daniela Cișmașu Page 1

3. Concesiuni, brevete, licenţe, mărci comerciale, drepturi şi active

similare şi alte imobilizări necorporale 3
4. Fond comercial 4
5. Active necorporale de explorare şi evaluare a resurselor minerale 5
6. Avansuri (ct. 4094) 6
TOTAL (rd. 01 la 06) 7
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE
1. Terenuri şi construcţii 8
2. Instalaţii tehnice şi maşini 9
3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier 10
4. Investiţii imobiliare 11
5. Imobilizări corporale în curs de execuţie 12
6. Investiţii imobiliare în curs de execuţie 13
7. Active corporale de explorare şi evaluare a resurselor minerale 14
8. Active biologice productive 15
9. Avansuri 16
TOTAL (rd. 08 la 16) 17
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
1. Acţiuni deţinute la filiale 18
2. Împrumuturi acordate entităţilor din grup 19
3. Acţiunile deţinute la entităţile asociate şi la entităţile controlate în
20
comun
4. Împrumuturi acordate entităţilor asociate şi entităţilor controlate în
21
comun
5. Alte titluri imobilizate 22
6. Alte împrumuturi 23
TOTAL (rd. 18 la 23) 24
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 07 + 17 + 24) 25
ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materii prime şi materiale consumabile 26
2. Producţia în curs de execuţie 27
3. Produse finite şi mărfuri 28
TOTAL (rd. 26 la 29) 30
B. II. CREANŢE
1. Creanţe comerciale 31
2. Sume de încasat de la entităţile afiliate 32
3. Sume de încasat de la entităţile asociate şi entităţile controlate în
33
comun
4. Alte creanţe 34
5. Capital subscris şi nevărsat 35
TOTAL (rd. 31 la 35) 36

III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT

1. Acţiuni deţinute la entităţile afiliate 37
2. Alte investiţii pe termen scurt 38
TOTAL (rd. 37 + 38) 39
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 40
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 30 + 36 + 39 + 40) 41
CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471) (rd. 43 + 44), din care: 42
C. Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 43
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 44
DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O
PERIOADĂ DE PÂNĂ LA UN AN
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni, prezentându-se separat
45
împrumuturile din emisiunea de obligaţiuni convertibile
2. Sume datorate instituţiilor de credit 46
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 47
D. 4. Datorii comerciale - furnizori 48
5. Efecte de comerţ de plătit 49
6. Sume datorate entităţilor din grup 50
7. Sume datorate entităţilor asociate şi entităţilor controlate în comun 51
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi datoriile privind asigurările
52
sociale
TOTAL (rd. 45 la 52) 53
ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE (rd.
E. 41 + 43 - 53 - 70 - 73 - 76)
54
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 25 + 44 + 54) 55
DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O
PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
56
2. Sume datorate instituţiilor de credit 57
G. 4. Datorii comerciale - furnizori 59
63
sociale
TOTAL (rd. 56 la 63) 64
PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru beneficiile angajaţilor 65
H. 2. Provizioane pentru impozite 66
3. Alte provizioane 67
TOTAL (rd. 65 + 66 + 67) 68
VENITURI ÎN AVANS
I.
1. Subvenţii pentru investiţii (rd. 70 + 71), din care: 69
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 70

2. Venituri înregistrate în avans - total (rd. 73 + 74), din care: 72
3. Venituri în avans aferente activelor primite prin transfer de la
75
clienţi (rd. 76 + 77), din care:
Fond comercial negativ 78
TOTAL (rd. 69 + 72 + 75 + 78) 79
CAPITAL ŞI REZERVE
1. CAPITAL
1. Capital subscris vărsat 80
2. Capital subscris nevărsat 81
3. Patrimoniul regiei 82
4. Patrimoniul institutelor naţionale de cercetare-dezvoltare 83
5. Alte elemente de capitaluri proprii 84
TOTAL (rd. 80 + 81 + 82 + 83 + 84) 85
II. PRIME DE CAPITAL 86
III. REZERVE DIN REEVALUARE 87
IV. REZERVE
1. Rezerve legale 88
2. Rezerve statutare sau contractuale 89
3. Alte rezerve 90
J.
TOTAL (rd. 88 la 90) 91
Acţiuni proprii 92
Câştiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii 93
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii 94
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT(Ă) 95
96
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA LA SFÂRŞITUL PERIOADEI 97
DE RAPORTARE
98
Repartizarea profitului 99
CAPITALURI PROPRII - TOTAL (rd. 85 + 86 + 87 + 91 - 92 + 93 -
100
94 + 95 -96 + 97-98 - 99)
Patrimoniul public 101
Patrimoniu privat 102
CAPITALURI - TOTAL (rd. 100 + 101 + 102) 103
Bilanţul contabil şi notele explicative răspund multiplelor exigenţe de ordin juridic şi contabil
fiind stabilite pe baza reglementărilor legale. Între datele furnizate de bilanţul contabil şi realitatea
economico-financiară a întreprinderii analizate pot să apară diferenţe. Din acest motiv, majoritatea
analiştilor financiari consideră că se impune operarea cu un aşa zis „bilanţ suport al analizei”1. Prin
valoarea teoretică şi utilitate practică se disting: bilanţul patrimonial (financiar) și bilanţul funcţional.
Pentru analiza activului net, structurii financiare, lichidităţii şi solvabilităţii întreprinderii se
folosesc informaţiile din bilanţul patrimonial (financiar), iar pentru analiza echilibrului financiar
informaţiile pot fi obţinute din bilanţul funcţional.
1.1. Bilanţul patrimonial (financiar)

Bilanţul patrimonial prezintă importanţă pentru toate categoriile de utilizatori, dar în mod
deosebit pentru investitorii actuali şi potenţiali şi creditorii financiari.
La stabilirea bilanţului patrimonial se au în vedere următoarele reguli:
- pentru activ: ordinea lichidităţii crescătoare (aptitudinea posturilor de activ de a se transforma
în numerar;
- pentru pasiv: ordinea inversă a exigibilităţii (timpul cât sursa respectivă rămâne la dispoziţia
întreprinderii).
Pentru a stabili bilanţul patrimonial pornindu-se de la bilanţul contabil se impun unele tratări
(corecţii) ale informaţiilor din bilanţul contabil:
A. În activ:
a) Eliminarea activelor de natura nonvalorilor.
Nonvalorile sunt elemente înscrise în activul bilanţului contabil dar care, din punctul de vedere
al lichidităţii nu au nici o valoare întrucât nu dau naştere unui flux de numerar. Principalele active de
această natură sunt cheltuielile de constituire şi debitorii din capital subscris şi nevărsat. Pentru
eliminarea acestor elemente din bilanţul patrimonial se procedează astfel: cheltuielile de constituire şi
debitorii din capitalul subscris şi nevărsat se scad din activ şi concomitent din capitalurile proprii.
b) Tratarea fondului comercial pozitiv, prin eliminarea lui din activele imobilizate necorporale
şi prin diminuarea, în acelaşi timp, a capitalurilor proprii.
c) Reevaluarea activelor în funcţie de condiţiile pieţei. Cu efectul reevaluării se modifică
activele şi capitalurile proprii;
d) Tratarea cheltuielilor înregistrate în avans ca imobilizări financiare (creanţe imobilizate).
e) Efectele scontate neajunse la scadenţă sunt creanţe cedate băncii pentru care s-a înregistrat o
creştere a disponibilităţilor, în consecinţă cu valoarea acestora se majorează activele circulante
(creanţele) concomitent cu majorarea creditelor pe termen scurt.
f) Valoarea înregistrată în contul de trezorerie 532 ”Alte valori„ ,care reprezintă valoarea
bonurilor valorice, timbrelor fiscale și poștale, biletelor de tratament, tichetelor de masă etc., se va
adăuga la poziția ”Stocuri„ și se va scădea de la poziția ”Disponibilități„.
g) Avansurile de trezorerie se vor include la ”Creanțe„ și se vor scădea din ”Disponibilități„.
B. În pasiv, pe lângă modificările de răspuns la corecţiile activelor menţionate anterior, se mai

impun următoarele corecţii:
a) Veniturile înregistrate în avans, exclusiv fondul comercial negativ, în funcţie de perioada la
care se referă, se includ în datorii pe termen scurt sau datorii pe termen lung;
1
M. Niculescu, Diagnostic economico-financiar, Ed. Economică, 1997, pag. 346
b) Datoriile fiscale latente, de natura impozitului pe profit şi a impozitului pe dividende,

cuprinse în unele posturi de capitaluri proprii şi de provizioane, se includ în categoria datoriilor pe
termen scurt sau pe termen lung, după exigibilitatea posturilor bilanţiere care le conţin.
c) Tratarea provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli ca datorii pe termen scurt sau lung.
d) Tratarea subvenţiilor pentru investiţii ca o componentă a capitalurilor proprii.
e) Tratarea fondului comercial negativ, prin scăderea lui din veniturile înregistrate în avans şi
prin creşterea capitalurilor proprii.
Datoriile totale ale întreprinderii se grupează în două mari categorii:

- datorii pe termen scurt sunt datoriile care au un termen de exigibilitate sub un an;
- datorii pe termen lung sunt datoriile care au un termen de exigibilitate mai mare de un an.
Structura bilanţului financiar presupune gruparea elementelor patrimoniale în cele două mari
categorii: activ şi pasiv, astfel:
ACTIV PASIV
I. Active imobilizate, din care: I. Capitaluri proprii, din care:
1. Imobilizări necorporale 1. Capital social
2. Imobilizări corporale 2. Rezerve
3. Imobilizări financiare 3. Rezultatul exerciţiului
4. Subvenţii
II. Active circulante, din care: 5. Provizioane pentru riscuri şi
1. Stocuri cheltuieli, pentru o perioadă mai
2. Creanţe mare de un an (care au caracter de
3. Investiţii financiare rezerve)
4. Disponibilităţi II. Datorii pe termen lung
III. Datorii pe termen scurt, din care:
1. Credite pe termen scurt
2. Obligaţii pe termen scurt
1.2. Bilanţul funcţional

Bilanţul funcţional are rolul de a oferi o imagine asupra modului de funcţionare din punct de vedere
economic al întreprinderii, punând în evidenţă utilizările şi sursele corespunzătoare fiecărui ciclu de
funcţionare. Ciclurile întreprinderii avute în vedere sunt: de investiţii, de exploatare, de finanţare şi de
trezorerie2.
Ciclul de investiţii cuprinde achiziţionarea de active imobilizate.
Ciclului de exploatare îi corespund fluxurile de aprovizionare, producţie şi distribuţie (vânzări)
atât sub forma unor fluxuri fizice, cât şi a unor fluxuri financiare.
Ciclul de finanţare cuprinde ansamblul operaţiunilor dintre întreprindere şi proprietarii de
capital (acţionarii şi creditorii întreprinderii).
Fluxul de finanţare permite ca întreprinderea să facă faţă decalajului dintre fluxul de lichidităţi
de intrare şi de ieşire provocat de ciclul de exploatare.
Stabilirea bilanţului funcţional se realizează avându-se în vedere următoarele reguli:
2
M. Niculescu, Diagnostic global strategic, Ed. Economică, 1997, pag. 377
a) activele sunt luate în calcul la valoarea lor brută; se are în vedere valoarea de intrare în
gestiune;
b) imobilizările închiriate, deţinute în leasing operațional sau în locaţie de gestiune sunt
integrate în activ şi, corespunzător, în pasiv la „Împrumuturi şi datorii asimilate” datorită faptului că
ele servesc ciclului de exploatare;
c) conceptul de activ de natura nonvalorii nu mai este operaţional;
d) cheltuielile ce privesc exerciţiile financiare următoare se asimilează activelor imobilizate;
e) Se face separarea dintre activele ciclice de exploatare şi în afara exploatării, astfel:
 active ciclice de exploatare:
- stocuri;
- creanţe aferente exploatării (clienţi şi conturi asimilate, inclusiv TVA),
 active ciclice în afara exploatării:
- creanţe diverse;
- creante fiscale (TVA de recuperat aferentă imobilizărilor).
f) În mod similar, sursele ciclice se împart în:
 Surse ciclice de exploatare:
- obligaţii către furnizori şi asimilate;
- datorii către salariaţi;
- datorii fiscale;
- venituri in avans legate de exploatare.
 Surse ciclice din afara exploatării:
- datorii legate de imobilizări;
- datorii diverse;
- datorii fiscale (impozit pe profit, impozit pe dividend etc);
- venituri în avans în afara exploatării;
- dividende de plată.
g) următoarele elemente: efectele scontate neajunse la scadenţă, debitorii privind capitalul
subscris şi nevărsat, fondul comercial pozitiv și fondul comercial negativ se tratează în acelaşi mod ca
la elaborarea bilanţului patrimonial;
h) amortizarea şi ajustările pentru deprecierea sau pierderea de valoare a imobilizărilor,
ajustările de valoare privind activele circulante şi ajustările privind provizioanele sunt incluse în
pasivul bilanţului funcţional ca surse aciclice.
Din punct de vedere structural, bilanţul funcţional se prezintă astfel:

ACTIV PASIV
I. Active stabile (aciclice) I. Surse stabile (aciclice)
(AS) (SS)
II. Active ciclice aferente II. Surse ciclice de
exploatării (ACE) exploatare (SCE)
III. Active ciclice din afara III. Surse ciclice din afara
exploatării (ACAE) exploatării (SCAE)
IV. Trezorerie de activ (TA) IV. Trezorerie de pasiv (TP)

Bibliografie/ Suportul de curs este preluat și adaptat după:
1. V.Robu, I.Anghel, E.C. Șerban (coordonatori) - Analiză economico-financiară a firmei, Editura

Economică, Bucureşti, 2014
2. G.Vâlceanu, V.Robu, N. Georgescu (coordonatori) - Analiză economico-financiară, Ediţia a doua

revizuită şi adăugită, Editura Economică, Bucureşti, 2005
3. xxx Ordinul 1802/2014 pentru aprobarea Reglementarilor contabile privind situatiile financiare
anuale individuale si situatiile financiare anuale consolidate, publicat in Monitorul Oficial nr 963 din
30.12.2014

APLICAȚIE – Analiza poziției financiare

- lei -
Nr. Sold la:
Denumirea elementului
rd. 01.01.N 31.12.N
A B 1 2
ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
1. Cheltuieli de constituire 1 36.450 36.450
2. Cheltuieli de dezvoltare 2
3. Concesiuni, brevete, licenţe, mărci comerciale, drepturi şi active
3 16.650 25.000
similare şi alte imobilizări necorporale
4. Fond comercial 4 20.000 20.000
5. Alte active necorporale 5
TOTAL (rd. 01 la 06) 7 73.100 81.450
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE
1. Terenuri şi construcţii 8 293.738 275.000
2. Instalaţii tehnice şi maşini 9 118.035 117.200
3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier 10 54.630 54.200
A. 4. Investiţii imobiliare 11
5. Imobilizări corporale în curs de execuţie 12 12.487 10.782
6. Investiţii imobiliare în curs de execuţie 13
7. Alte active corporale 14
8. Avansuri 15
TOTAL (rd. 08 la 15) 16 478.890 457.182
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
1. Acţiuni deţinute la filiale 17
2. Împrumuturi acordate entităţilor din grup 18
3. Acţiunile deţinute la entităţile asoc. şi la entităţile controlate în comun 19
4. Împrumuturi acordate entităţilor asoc. şi entităţilor controlate în comun 20
5. Alte titluri imobilizate 21 316.800 253.440
6. Alte împrumuturi 22
TOTAL (rd. 17 la 22) 23 316.800 253.440
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 07 + 16 + 23) 24 868.790 792.072
ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materii prime şi materiale consumabile 25 106.245 110.500
2. Producţia în curs de execuţie 26 70.065 71.450
B. 3. Produse finite şi mărfuri 27 5.625 4.300
TOTAL (rd. 25 la 28) 29 181.935 186.250
II. CREANŢE
1. Creanţe comerciale 30 678.825 675.000

Nr. Sold la:

Denumirea elementului
rd.
01.01.N 31.12.N
A B 1 2
5. Capital subscris şi nevărsat 34
TOTAL (rd. 30 la 34) 35 746.325 749.200
III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT 36 114.795 107.000
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 37 18.315 12.450
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 29 + 35 + 36 + 37) 38 1.061.370 1.054.900
CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471) (rd. 40 + 41), din care: 39 40.230 63.500
C. Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 40 40.230 41.500
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 41 22.000
DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ
DE PÂNĂ LA UN AN
42
2. Sume datorate instituţiilor de credit 43 72.563 51.600
D. 4. Datorii comerciale - furnizori 45 321.412 270.425
49 83.452 81.200
sociale
TOTAL (rd. 42 la 49) 50 477.427 403.225
ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE (rd. 38
E. 51 604.103 663.675
+ 40 - 50 – 67 - 70 - 73 )
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 24 + 41 + 51) 52 1.472.893 1.477.747
DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ

MAI MARE DE UN AN
53 260.100 120.000
2. Sume datorate instituţiilor de credit 54 70.312 87.890
G.
4. Datorii comerciale - furnizori 56
8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi datoriile privind asig. sociale 60 108.000 75.000
TOTAL (rd. 53 la 60) 61 438.412 282.890
PROVIZIOANE
H. 1. Provizioane pentru beneficiile angajaţilor 62
2. Provizioane pentru impozite 63

Nr.
Denumirea elementului Sold la:
rd.
01.01.N 31.12.N
A B 1 2
VENITURI ÎN AVANS
1. Subvenţii pentru investiţii (rd. 67 + 68), din care: 66 31.950 25.000
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 67 0
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 68 31.950 25.000
2. Venituri înregistrate în avans - total (rd. 70 + 71), din care: 69 20.070 17.300
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 70 20.070 4.500
I. Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an 71 0 12.800
3. Venituri în avans aferente activelor primite prin transfer de la
72 0 0
clienţi (rd. 73 + 74), din care:
Fond comercial negativ 75
TOTAL (rd. 66 + 69 + 72 + 75) 76 52.020 42.300
CAPITAL ŞI REZERVE
1. CAPITAL
1. Capital subscris vărsat 77 474.750 474.750
2. Capital subscris nevărsat 78
3. Patrimoniul regiei 79
4. Patrimoniul institutelor naţionale de cercetare-dezvoltare 80
5. Alte elemente de capitaluri proprii 81
TOTAL (rd. 77 + 78 + 79 + 80 + 81) 82 474.750 474.750
II. PRIME DE CAPITAL 84 283.950 283.950
III. REZERVE DIN REEVALUARE 85
IV. REZERVE
1. Rezerve legale 86 92.588 92.588
2. Rezerve statutare sau contractuale 87
J. 3. Alte rezerve 88
TOTAL (rd. 86 la 88) 89 92.588 92.588
Acţiuni proprii 90
Câştiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii 91
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii 92
93 20.315 79.310
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT(Ă)
94
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA LA SFÂRŞITUL PERIOADEI DE 95 58.995 183.459
RAPORTARE 96
Repartizarea profitului 97
CAPITALURI PROPRII - TOTAL (rd. 82 + 89 + 90 + 91 + 92 + 93 - 94
98 930.598 1.114.057
+ 95 - 96)
Patrimoniul public 99
Patrimoniu privat 100
CAPITALURI - TOTAL (rd. 98 + 99 + 100) 101 930.598 1.114.057

Notă! 1) Sumele înregistrate ca provizioane se referă la bonusuri salariale care vor fi acordate în
anul imediat următor.
2) Sumele înregistrate ca subvenții (sume de reluat intr-o perioadă mai mare de un an) sunt
pentru imobilizări corporale cu titlu gratuit.
3) Investițiile financiare pe termen scurt sunt valori disponibile, asimilabile d.p.d.v.
patrimonial/financiar disponibilităților.
REZOLVARE
1.Redactarea bilanțului financiar

Indice
INDICATORI Nr.rd. N-1 N (%)
Total ACTIV 01
ACTIVE IMOBILIZATE 02
I. IMOBILIZARI NECORPORALE 03
II. IMOBILIZARI CORPORALE 04
III. IMOBILIZARI FINANCIARE 05
ACTIVE CIRCULANTE 06
I. STOCURI 07
II. CREANTE 08
III. VALORI DISPONIBILE/DISPONIBILITĂȚI,
din care: 09
- Investiții pe termen scuri 10
- Casa și conturi la bancă 11
Total PASIV 12
CAPITAL PROPRIU 13
DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O
PERIOADA MAI MARE DE UN AN 14
DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O
PERIOADA MAI MICA DE UN AN, din care: 15
- Datorii pe termen scurt 16
- Obligații pe termen scurt 17
TOTAL DATORII 18
CAPITALUL PERMANENT

Suport Curs Analiza Econ-Fin Fundamentala 24.03.2020

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Suport Curs Analiza Econ-Fin Fundamentala 24.03.2020

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

March 24, 2020 CURS 6 – ANALIZĂ ECONOMICO-FINANCIARĂ FUNDAMENTALĂ

Analiza poziției financiare a întreprinderii

1. Bilanțul – sursă de informaţii pentru analiza poziției financiare a întreprinderii

BILANȚUL cf. OMFP 1802/2014

Conf.univ.dr. Irina Daniela Cișmașu Page 1

3. Concesiuni, brevete, licenţe, mărci comerciale, drepturi şi active

Conf.univ.dr. Irina Daniela Cișmașu Page 2

III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT

Sume de reluat într-o perioadă de până la un an 70

1.1. Bilanţul patrimonial (financiar)

B. În pasiv, pe lângă modificările de răspuns la corecţiile activelor menţionate anterior, se mai

b) Datoriile fiscale latente, de natura impozitului pe profit şi a impozitului pe dividende,

Datoriile totale ale întreprinderii se grupează în două mari categorii:

1.2. Bilanţul funcţional

Din punct de vedere structural, bilanţul funcţional se prezintă astfel:

Conf.univ.dr. Irina Daniela Cișmașu Page 7

Bibliografie/ Suportul de curs este preluat și adaptat după:

1. V.Robu, I.Anghel, E.C. Șerban (coordonatori) - Analiză economico-financiară a firmei, Editura

2. G.Vâlceanu, V.Robu, N. Georgescu (coordonatori) - Analiză economico-financiară, Ediţia a doua

Conf.univ.dr. Irina Daniela Cișmașu Page 8

APLICAȚIE – Analiza poziției financiare

Conf.univ.dr. Irina Daniela Cișmașu Page 9

Nr. Sold la:

DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ

Conf.univ.dr. Irina Daniela Cișmașu Page 10

Conf.univ.dr. Irina Daniela Cișmașu Page 11

1.Redactarea bilanțului financiar

Conf.univ.dr. Irina Daniela Cișmașu Page 12

S-ar putea să vă placă și