INSTRUMENTE STATISTICE UTILIZATE ÎN INDUSTRIA

OSPITALITĂȚII/ ADMINISTRAREA AFACERILOR

INDICATORII MACROECONOMICI
Rata dobânzii ROBOR
Cursul de schimb RON/EURO

Nume și prenume: Silaghi Marinela-Ioana

Specializarea: AATIO
Anul: 1
 CUPRINS

Introducere................................................................................................................................................3
Concepte și definiții...................................................................................................................................4
Rata dobânzii ROBOR..........................................................................................................................4
Cursul de schimb RON/EURO.............................................................................................................5
Cronogramele............................................................................................................................................6
A. Cursul de schimb RON/EURO.....................................................................................................6
B. Rata dobânzii ROBOR..................................................................................................................7
Analiza indicatorilor statistici pentru cele două variabile selectate (r dob ROBOR și Cs RON/EURO).8
Norul de puncte și intensitatea legăturii................................................................................................11
A. Norul de puncte............................................................................................................................11
B. Intensitatea legăturii (Raportul de corelatie)............................................................................12

2
Introducere

3
 Concepte și definiții

Rata dobânzii ROBOR

ROBOR este calculat ca medie aritmetică a dobânzilor cotate de băncile care participă la
procesul de calcul al ROBOR («calculul ROBOR»), în intervalul 10:45‐11:00, la care acestea
sunt dispuse să plaseze depozite celorlalți participanți. Ratele ROBOR sunt calculate în mod
independent de către Thomson Reuters, entitatea împuternicită de către BNR, în calitate de
organizator al calculului ROBOR, în acest scop.1
Statului Roman, care in 2010 a legiferat prin Ordonanța de Urgenta 50 (OUG 50)
condițiile in care se pot acorda credite. Astfel, Statul (in urma unei Directive Europene) a decis
ca se pot acorda credite fie cu rata de dobânda fixa, fie cu rata dobânzii corelata la un indice de
referință. S-a ales acest indice de referință (ROBOR) deoarece este o practică folosită la nivel
internațional. Prin aceasta Ordonanța, Statul a decis sa protejeze populația de eventuale creșteri
ale ratelor dobânzilor la credite care vin in urma unor decizii unilaterale ale băncilor. ROBOR a
fost introdus în 2010 și este indicatorul cel mai des utilizat în calcularea dobânzilor creditelor
luate în lei în țara noastră.
Credem că acum ar fi bine să menționăm că toate împrumuturile cu dobânzi variabile
accesate până acum doi ani erau calculate ca parte fixă (marja băncii), plus acest indice.
Începând cu luna mai a anului 2019, a fost înlocuit de IRCC la acordarea de împrumuturi cu
dobânzi variabile.2 În funcție de acest indice, toate băncile stabilesc ratelor lunare pe care vor
trebui să le plătească cei ce au credite variabile în derulare, luate în lei înainte de mai 2019.
ROBOR este un indicator extrem de important, în funcție de el modificându-se ratele
lunare pe care va trebui să le achităm pentru vechile credite cu dobânzi variabile. În prezent, el
nu mai este utilizat la acordarea de noi împrumuturi, în locul lui fiind folosit un indicativ nou
intitulat IRCC. Denumirea indicatorului vine de la abrevierea termenilor Romanian Interbank
Offered Rate.
 Altfel spus, este prețul pe care îl plătesc băncile pentru a se împrumuta între ele. El nu
este stabilit administrativ, nu este impus de nimeni! Băncile vin cu oferte și cereri de lichidități. 3

1
A.C.I.-ROMANIA http://www.aci-romania.ro/wp-content/uploads/QA%20Robor.pdf
2
https://financer.com/ro/wiki/ce-este-indicele-robor/
3
https://www.bancatransilvania.ro/blog/educatie-financiara/o-discutie-scurta-despre-robor/?
gclid=EAIaIQobChMI5YjdoKOo4AIVycmyCh0ciwZ8EAAYASAAEgKdgPD_BwE

4
Cursul de schimb RON/EURO

Cursul de schimb mediu lunar (EUR/RON și USD/RON) reprezintă media aritmetică

simplă a cursurilor valutare zilnice calculate și publicate de Banca Națională a României în
fiecare zi bancară, la orele 13:00, pe baza cotațiilor societăților bancare autorizate să efectueze
operațiuni pe piața valutară. Cursul de schimb mediu anual (EUR/RON și USD/RON) se
calculează ca medie aritmetică simplă a cursurilor medii lunare.4
Practic, cursul valutar este prețul în baza căruia o valută se schimbă cu alta, respectiv
raportul dintre o monedă națională și una străină.
Cursurile de vânzare și cumpărare afișate la începutul zilei pot fi modificate de bănci în
funcție de evoluția pieței valutare și de interesul de cumpărare/vânzare existent de-a lungul zilei.5

4
B.N.R. https://www.bnr.ro/DocumentInformation.aspx?idDocument=27152&idInfoClass=1182
5
https://ro.wikipedia.org/wiki/Curs_de_schimb

5
 Cronogramele

A. Cursul de schimb RON/EURO

În acest subcapitol vom analiza cronograma cursului de schimb RON/EURO în România

pe o perioadă de 11 ani (2010-2020).

Figura nr.1. Cronograma cursului de schimb RON/EURO din România în perioada 2010-
2020
Sursa: realizat de autor pe baza datelor oferite de BNR
În perioada analizată, 2010-2020, cursul de schimb valutar RON/EURO în România
prezintă o ușoară creștere de la o perioadă la alta ajungând ca la finele anului 2020 să
înregistreze cea mai mare valoare, și anume 4.87 RON/EURO.
Principalele cauze care au dus la creșterea cursului de schimb valutar sunt: criza politică,
concediile medicale în anul pandemiei etc.

6
 B. Rata dobânzii ROBOR

În acest subcapitol vom studia cronograma ratei dobânzii ROBOR în România pe

următorii ani (2010-2020).

Figura nr.2. Cronograma ratei dobânzii ROBOR din România în perioada

2010-2020
Sursa: realizat de autor pe baza datelor oferite de BNR

În perioada analizată, 2010-2020, rata dobânzii ROBOR în România prezintă o tendință

de descreștere de la o perioadă la alta ajungând ca în luna februarie a anului 2016 să înregistreze
cea mai mică valoare, și anume 0.40 urmând ca după acesta luna rata dobânzii ROBOR să
crească.

7
 Analiza indicatorilor statistici pentru cele două variabile selectate (rdob
ROBOR și Cs RON/EURO)

Pornind de la datele statistice colectate de pe site-ul BNR, am determinat o serie de

indicatori statistici pe care îi voi prezenta în tabelele de mai jos.

Tabelul nr. 1 Indicatorii statistici a ratei dobânzii ROBOR

Rata dobânzii ROBOR

Mean Valoarea medie 2.496666667

Median Valoarea mediană 2.435
Mode Valoarea modală 0.56
Standard Deviation Abaterea standard 1,603389857
Kurtosis Coeficientul de boltire -0,736789947
Skewness Coeficientul de asimetrie 0,448866203
Minimum Valoarea minimă 0.4
Maximum Valoarea maximă 6.29
Cout Număr de observații 132
Sursa: realizat de autor pe baza datelor furnizate de BNR

Pe baza rezultatelor obținute, putem afirma următoarele:

Valoarea medie a rdob ROBOR este egală cu 2,49%. În medie rata dobânzii a înregistrat
o valoare egală cu 2,49% în perioada 2010-2020.
Valoarea minimă a rdob ROBOR în perioada analizată a fost egală cu 0,40%. Cea mai
mică valoare înregistrată de rată a fost în luna februarie 2016.
Valoarea maximă a rdob ROBOR în perioada analizată a fost egală cu 6,29%. Cea mai
mare valoare înregistrată de rată în perioada 2010-2020 a fost de 6,29% în luna ianuarie 2010.
Valoarea mediană a rdob ROBOR în perioada 2010-2020 a înregistrat valoarea 2,43%.
În jumătate din perioada analizată rdob ROBOR a înregistrat valori cuprinse între 0,40% (valoarea
minimă) și 2,34% (valoarea mediană), în timp ce în cealaltă jumătate din perioada analizată, r dob
ROBOR a înregistrat valori cuprinse între 2,43% (valoarea mediană) și 6,29% (valoarea
maximă).
Abaterea medie pătratică a variabilei rdob ROBOR este 1,60%.
Coeficientul simplu de variaţie studiază omogenitatea unei serii (reprezentativitatea

8
mediei). Coeficientul simplu de variație este egal cu abaterea medie pătratică raportat la
valoarea medie (*100).
Cv = (1,60 / 2,49 )*100 = 64,25%
- Dacă Cv < 30%, seria este omogenă (media este reprezentativă)
- Dacă Cv > 30%, seria NU este omogenă (media NU este reprezentativă)
În cazul nostru, putem afirma că media ratei dobânzii ROBOR nu este
reprezentativă deoarece Cv >30%.
Coeficientul de asimetrie (Skewness) este egal cu 0,44. Deoarece coeficientul de
asimetrie este mai mare decât zero, putem afirma că seria ratei dobânzii ROBOR este asimetrică
pozitiv.
Coeficientul de boltire (Kurtosis) este egal cu -0,73. Deoarece coeficientul de boltire
este mai mic decât 3, putem afirma că seria ratei dobânzii ROBOR este o serie platicurtică.
Pornind de la cei doi coeficienți (de asimetrie și de boltire), putem afirma că seria ratei
dobânzii ROBOR nu urmează o distribuție normală.

Tabelul nr.2 Indicatorii statistici a cursului de schimb RON/EURO

Cursul de schimb RON/EURO

Mean Valoarea medie 4.501178788

Median Valoarea mediană 4.47135
Mode Valoarea modală 0
Standard Deviation Abaterea standard 0,192555446
Kurtosis Coeficientul de boltire -0,43017779
Skewness Coeficientul de asimetrie 0,044088988
Minimum Valoarea minimă 4.0744
Maximum Valoarea maximă 4.8743
Cout Număr de observații 132
Sursa: realizat de autor pe baza datelor furnizate de BNR/INSSE

Pe baza rezultatelor obținute, putem afirma următoarele:

Valoarea medie a Cs RON/EURO este egală cu 4,50 RON/EURO. În medie cursul de
schimb a înregistrat o valoare egală cu 4,50 RON/EURO în perioada 2010-2020.
Valoarea minimă a Cs RON/EURO în perioada analizată a fost egală cu 4,07
RON/EURO. Acesta valoare a fost înregistrata în luna aprilie a anului 2011.

9
 Valoarea maximă a Cs RON/EURO în perioada analizată a fost egală cu 4,87
RON/EURO. Cea mai mare valoare înregistrată de curs a fost în 2020, luna octombrie.
Valoarea mediană a Cs RON/EURO în perioada 2010-2020 a înregistrat valoarea 4,47
RON/EURO. În jumătate din perioada analizată cursul de schimb a înregistrat valori cuprinse
între 4,07 RON/EURO (valoarea minimă) și 4,47 RON/EURO (valoarea mediană), în timp ce în
cealaltă jumătate din perioada analizată, cursul de schimb a înregistrat valori cuprinse între 4,47
RON/EURO (valoarea mediană) și 4,87 RON/EURO (valoarea maximă).
Abaterea medie pătratică a variabilei Cs RON/EURO este 0,19 RON/EURO.
Coeficientul simplu de variaţie studiază omogenitatea unei serii (reprezentativitatea
mediei). Coeficientul simplu de variație este egal cu abaterea medie pătratică raportat la
valoarea medie (*100).
Cv = (0,19 / 4,50)*100 = 4,22%
- Dacă Cv < 30%, seria este omogenă (media este reprezentativă)
- Dacă Cv > 30%, seria NU este omogenă (media NU este reprezentativă)
În cazul nostru, putem afirma că media cursului de schimb RON/EURO este
reprezentativă deoarece Cv < 30%.
Coeficientul de asimetrie (Skewness) este egal cu 0,04. Deoarece coeficientul de
asimetrie este mai mare decât zero, putem afirma că seria cursului de schimb este asimetrică
pozitiv.
Coeficientul de boltire (Kurtosis) este egal cu -0,43. Deoarece coeficientul de boltire
este mai mic decât 3, putem afirma că seria cursului de schimb este o serie platicurtică.
Pornind de la cei doi coeficienți (de asimetrie și de boltire), putem afirma că seria
cursului de schimb RON/EURO nu urmează o distribuție normală.

10
 Norul de puncte și intensitatea legăturii

A. Norul de puncte
Norul de puncte sau scatter plot-ul reprezintă modalitatea standard de reprezentare a
datelor sau distribuțiilor bivariate.6 Acest tip de grafic se construieşte într-un sistem de axe
rectangulare xOy, pe fiecare axă reprezentându-se variantele celor două variabile. Fiecărei unităţi
statistice îi va corespunde pe grafic un punct, care se va situa la intersecţia perpendicularelor pe
axe ridicate în dreptul variantelor variabilelor X şi Y în care se încadrează unitatea reprezentată.

Figura nr. 3. Norul de puncte (CS RON/EURO– Rata dobânzii ROBOR în perioada 2010-
2020)
Sursa: realizat de autor pe baza datelor colectate de pe site-ul BNR

Pornind de la Figura nr. 3, putem afirma următoarele:

- existenţa legăturii: dacă punctele sunt grupate pe o zonă bine delimitată, ce reflectă o regulă
clară, spunem că între cursul de schimb și rata dobânzii ROBOR există o legătură. Dacă acestea
sunt împrăștiate, fără o regulă clară, între variabile nu există nicio legătură. În cazul nostru,
putem afirma că între cursul de schimb și rata dobânzii ROBOR nu există o legătură deoarece
punctele sunt împrăștiate pe grafic.

6
https://psihoteca.ro/corelatia/

11
- sensul legăturii: dacă majoritatea punctelor sunt plasate pe grafic pe o dreaptă (sau o zonă)
ascendentă, legătura este directă, iar când se situează pe o zonă, legătura este inversă. În cazul
nostru, sensul legăturii dintre cursul de schimb și rata dobânzii ROBOR este indirect, deoarece
punctele sunt grupate pe o zonă descendentă (linia empirică indică o evoluție descendentă a
punctelor).
− forma legăturii: forma fâşiei pe care sunt repartizate punctele sugerează forma legăturii dintre
cele două variabile. În cazul nostru fâşia este liniară, prin urmare putem afirma că legatura dintre
cursul de schimb și rata dobânzii ROBOR este liniară de forma Y=aX+b. Forma neliniară
propusă este parabolică.
− intensitatea legăturii: lăţimea fâşiei pe care se află punctele este invers proporţională cu
intensitatea legăturii – o fâşie lată indică o legătură de intensitate mică, o fâşie îngustă, una
puternică, strânsă. În cazul nostru, intensitatea legăturii dintre cursul de schimb și rata dobânzii
ROBOR este mică deoarece fâșia pe care se află punctele este relativ lată.
Urmează să determinăm această intensitate a legăturii cu ajutorul raportului de corelație.

B. Intensitatea legăturii (Raportul de corelatie)

În acest subcapitol vom studia intensitatea legăturii dintre cele două variabile selectate,
cursul de schimb și rata dobânzii ROBOR. Vom studia intensitatea legăturii la nivelul
eșantionului cu ajutorul Raportului de corelație (R-squared), iar la nivelul populației totale,
vom aplica testul Fisher.

Tabelul nr. 3. Raportul de corelație ( Rdob ROBOR și Cs RON/EURO)

SUMMARY OUTPUT

Regression Statistics
Multiple R 0,375897356
R Square 0,141298822
Adjusted R Square 0,134693428
Standard Error 1,491503006
Observations 132
Sursa: realizat de autor pe baza datelor de pe BNR

12
 Pornind de la rezultatele din Tabelul nr. 3, putem afirma că între cursul de schimb și rata
dobânzii ROBOR există o legătură de intensitate foarte mică, raportul de corelație fiind foarte
aproape de valoarea zero (R-squared =0.1412).
Pentru a determina dacă această intensitate a legăturii se păstrează și la nivelul populației
totale, vom aplica testul Fisher.

Emitem ipotezele:
H0: Raportul de corelație = 0 (între variabilele R dob ROBOR și Cs RON/EURO, nu există legătură
la niv. pop. totale)
H1: Raportul de corelație ≠ 0 (între variabilele Rdob ROBOR și Cs RON/EURO, există legătură la
niv. pop. totale)
Pentru a determina care ipoteză se verifică în cazul acestei baze de date, vom determina
mărimea calculată a testului Fisher care se va compara cu mărimea calculată a testului (Ftab).

R−SQUARED T −P
Fcalc = 1−R−SQUARED X P−1

Unde:
T- numărul de observații
p = 2 (numărul de parametri (a și b)
0.1412 132−2
F calc ¿ 1−0.1412 X 2−1

F calc = 21,37

Reguli de decizie:
- Dacă Fcalc < Ftab = 3.92 (din Anexa Fisher Snedecor) , ipoteza nulă (H0) nu se poate respinge
și se acceptă ca fiind adevărată
- Dacă Fcalc ≥ Ftab, ipoteza nulă (H0) se respinge și se acceptă ca fiind adevărată ipoteza
alternativă.
În cazul nostru observăm că Fcalc = 21,37 ≥ Ftab , ipoteza nulă (H0) se respinge și se
acceptă ca fiind adevărată ipoteza alternativă. Astfel, la nivelul populației totale afirmăm că între
cursul de schimb și rata dobânzii ROBOR, există legătură.

13
 Metoda ANOVA

Tabelul nr. 4. Metoda ANOVA (RS=a+bRdob+epsilon)

ANOVA
  df SS MS F Significance F
Regression 1 0.586966 0.586966 18.35458 3.55531E-05
Residual 129 4.125325 0.031979
Total 130 4.712291      

Sursa: realizat de autor pe baza datelor de pe BNR

Formulăm ipotezele:
H0: s2Y/X = s2ε, cele două dispersii corectate sunt aproximativ egale, influenţa factorului
X nu diferă semnificativ de influenţa factorilor întâmplători.
H1: s2Y/X ≠ s2ε, influenţa factorului X şi a factorilor întâmplători – măsurată prin cele
două dispersii – diferă semnificativ (factorul X influenteaza factorul Y).

Mărimea calculată:
Fcalc= S2X/Y/S2ɛ
Fcalc=18,35
Regulile de decizie:
- se acceptă H0 şi se respinge H1 dacă Fcalc ≤ Ftab = 3.92, deci modelul nu este valid;
- ipoteza H0 nu poate fi acceptată dacă Fcalc > Ftab = 3.92 , deci modelul este valid.
În cazul nostru Fcalc = 18,35 > Ftab = 3.92. Prin urmare, ipoteza H0 nu se acceptă ca fiind
adevărată, cele două dispersii corectate sunt aproximativ egale, influenţa factorului X (curs de
schimb) nu diferă semnificativ de influenţa factorilor întâmplători, prin urmare, modelul este
valid.

14
 Estimarea parametrilor ecuației de regresie liniară simplă (Testul Student)

Pornind de la modelul de regresie liniară simplă de forma

Y=a+b*X+epsilon
RS=a+b*RDOB +epsilon
au fost obținute următoarele rezultate pentru cei doi parametri ai ecuației de regresie.

Tabelul nr. 5. Estimarea parametrilor ecuației de regresie

  Coefficients Standard Error t Stat P-value
Intercept 4.609386216 0.029126786 158.2524848 1.3177E-149
b=X -R DOB -0.042676383 0.009961284 -4.284224913 3.55531E-05

Sursa: realizat de autor pe baza datelor de pe BNR

La nivelul eșantionului cei doi parametri sunt egali cu:
a = 4.60 ne arată cu cât este egală rata șomajului atunci când RDOB este zero.
b = -0.04 ne arată cu cât crește cursul de schimb atunci când rata dobânzii ROBOR crește cu o
unitate. Astfel, atunci când rata crește cu un procent, cursul de schimb scade cu 0.04%. Mai mult,
semnul negativ al acestui indicator ne arată că între cursul de schimb și rata dobânzii, există o
legătură indirectă.

A. La nivelul populației totale, aplicăm testul Student.

Pentru termenul liber (a) emitem următoarele ipoteze:

Ipoteze:
H0: a = 0, termenul liber este nesemnificativ
H1: a ≠ 0, termenul liber este semnificativ

15
Mărimea calculată

a
Tcalc =
σ
Tcalc = t Stat = 158.25

 Reguli de decizie:
-dacă tcalc < ttab = 1.96 pentru (α=0.05), ipoteza nulă este cea care este acceptată, fapt
echivalent cu inexistenţa unei legături între cele două variabile la nivel de populaţie
totală.
-dacă tcalc > ttab, ipoteza nulă este cea care se respinge, acceptându-se cea alternativă

În cazul nostru, tcalc = 158.25 > ttab = 1.96. Prin urmare, ipoteza H1 se poate respinge, termenul
liber este semnificativ la nivelul populației totale.

Pentru parematrul b emitem următoarele ipoteze:

Ipoteze:
H0: b = 0, între rata dobanzii și cursul de schimb nu există o legătură la nivelul populației
totale
H1: b ≠ 0, între rata dobânzii și cursul de schimb există o legătură la nivelul populației

Mărimea calculată
Tcalc = a/σ
Tcalc = t Stat = |-4.28| = 4.28

Reguli de decizie:
-dacă tcalc < ttab = 1.96 pentru (α=0.05), ipoteza nulă este cea care este acceptată, fapt
echivalent cu inexistenţa unei legături între cele două variabile la nivel de populaţie totală.
-dacă tcalc > ttab, ipoteza nulă este cea care se respinge, acceptându-se cea alternativă
În cazul nostru, tcalc =4.28 > ttab = 1.96. Prin urmare, ipoteza H1 se acceptă, între rata dobânzii și
cursul de schimb există o legătură la nivelul populației totale. Acest rezultat îl garantăm cu o
probabilitate de 95%.

16
 B. La nivelul populației totale, estimăm prin intervalul de încredere parametri modelului

P ( â – ttab · σa ≤ a ≤ α + ttab · σâ ) = 1 – α

Reguli de decizie:
- dacă intervalul de încredere pentru parametrul a ar conține valoarea 0, ipoteza nulă este
cea care este acceptată, fapt echivalent cu inexistenţa unei legături între cele două variabile la
nivel de populaţie totală.
- dacă intervalul de încredere pentru parametrul a nu ar conține valoarea 0, ipoteza nulă
este cea care se respinge, acceptându-se cea alternativă.

Tabelul nr. 6. Estimarea parametrilor ecuației de regresie cu ajutorul intervalului de

încredere
  Coefficients Standard t Stat P-value
Error
Intercept 4.609386216 0.029126786 158.2524848 1.3177E-149
b=X -R DOB -0.042676383 0.009961284 -4.284224913 3.55531E-05
Sursa: realizat de autor pe baza datelor de pe BNR

P ( 4.60-1.96·0.02≤ α≤ 4.60+1.96·0.02)= 95%

P ( 4.57 ≤ α ≤ 4.63)

Deoarece, intervalul de încredere pentru parametrul nu conține valoarea 0, ipoteza nulă este cea
care se respinge. Prin urmare, la nivelul populației totale, acest termen liber este semnificativ.

P ( -0.04-1.96·0.01≤ α≤ -0.04+1.96·0.01)= 95%

P ( -0.05 ≤ α ≤ -0.03)

Deoarece, intervalul de încredere pentru parametrul nu conține valoarea 0, ipoteza nulă este cea
care se respinge. Prin urmare, la nivelul populației totale, acest termen liber este semnificativ.

17
Previziune punctuală pentru nivelul variabilei Y pentru următoarele perioade

Pornind de la ecuația RS=a+b*rdob, vom estima valoarea variabilei dependente. Astfel, în

situația în care rata dobanzii ar înregistra în urmarea perioadă o valoare egală cu 100.3%, cursul
de schimb în luna respectiva ar fi:

RS = 4.60+ (-0.04)*100.3 = 0.59%

18