MINISTERUL EDUCAŢIEI ȘI CERCETĂRII AL REPUBLICII

MOLDOVA

Universitatea Tehnică a Moldovei

Facultatea Inginerie Economică şi Business
Departamentul Economie şi Management

LUCRAREA INDIVIDUALĂ
la disciplina: Analiza Economica Financiara

Tema: Analiza rezultatelor financiare și a profitabilității la întreprinderea

„METALFEROS” S.A.

A efectual: Druță Maxim

Studentul (a) grupei: BA-211

A verificat: Lector Universitar Crucirescu Cornelia

Chişinău, 2023
Cuprins
Introducere...............................................................................................................................4
Capitolul I. Aspecte teoretice ale subiectului cercetat...............................................................6
1.1. Introducere in analiza si profit.............................................................................................6
1.2. Metode si instrumente de analiza in contextual profitului.................................................10
1.3. Factorii influentatori asupra profitului si strategii de optimizare........................................12
Capitolul II. Analiza rezultatelor financiare și a profitabilității.............................................15
2.1. Date generale despre întreprindere (Scurt istoric, Structura organizatorică și descrierea
activităților de bază, produsele, furnizorii, clienții, rețeaua de distribuție, altele după caz)...15
2.2. Dinamica principalilor indicatori economico-financiari.............................................17
2.3. Analiza veniturilor: dinamica, componența și structura, analiza factorială.....................18
2.4. Aprecierea comparativă a componenței și structurii costurilor totale.................................20
2.5. Aprecierea în dinamică a costurilor la 1 leu vânzări/venituri..............................................21
2.6. Analiza comparativă a profitului pînă la impozitare............................................................21
2.7. Analiza comparativă și factorială a profitului operațional...................................................22
2.8. Analiza comparativă și factorială a profitului brut..............................................................23
2.10. Aprecierea rentabilității vînzărilor....................................................................................24
2.11. Analiza rentabilității activelor, economică și financiară....................................................24
2.12. Analiza factorială a rentabilităților...................................................................................25
2.13. Utilizarea modelului Du Point..........................................................................................25
2.14. Aprecierea riscului operațional: pragul de rentabilitate....................................................26
2.15. Analiza SWOT..................................................................................................................26
Capitolul III. Recomandarea măsurilor de îmbunătățire a profitabilității...................................29
3.1. Argumentarea direcțiilor de îmbunătățire a profitabilității.................................................29
3.2. Planul de acțiuni privind ameliorarea profitabilității..........................................................30
SITUAȚIA DE PROFI S PIER................................................................................................40

3
Introducere

Întreprinderea "METALFEROS" S.A. se înscrie în peisajul economic ca

o entitate specializată în colectarea, prelucrarea și comercializarea de metale
feroase și neferoase, precum și a resturilor provenite din acestea. Analiza
rezultatelor financiare și a profitabilității acestei companii se constituie ca un
obiectiv esențial pentru a înțelege modul în care aceasta se dezvoltă și
contribuie la economia locală.

Fondată cu mai mulți ani în urmă, întreprinderea și-a desfășurat

activitatea într-un cadru responsabil și ecologic. Angajamentul față de
dezvoltarea sustenabilă a devenit un pilon fundamental al strategiei acestei
companii, reflectându-se în practicile și politica sa de mediu.

Prin decadelor de activitate, "METALFEROS" S.A. a reușit să atingă

performanțe remarcabile în domeniul prelucrării și sortării metalelor, furnizând
consumatorilor materii prime de cea mai înaltă calitate. Mai mult decât atât,
activitatea întreprinderii nu se rezumă doar la achiziționarea și vânzarea
deșeurilor de metale. Prin procese de sortare și transformare atent gestionate, se
adaugă valoare produselor finale, demonstrând un angajament autentic pentru
eficiență și durabilitate.

Întreprinderea ocupă o suprafață de aproximativ 4 hectare în zona

industrială Vatra, strada Feroviarilor 1/3 – 4, municipiul Chișinău. Această
locație strategică reflectă viziunea "METALFEROS" S.A. asupra dezvoltării
durabile, care se întemeiază pe un sistem de management de mediu riguros
pentru a minimiza impactul asupra mediului înconjurător. Fiecare teren al
întreprinderii a fost amenajat în conformitate cu cele mai înalte standarde
ecologice, asigurând o separare clară între zonele industriale și cele agricole, cu
suprafețe de depozitare și prelucrare acoperite cu beton și dotate cu sisteme de
colectare a apelor reziduale.

Pentru a-și atinge obiectivele, "METALFEROS" S.A. se organizează în

trei secții distincte, fiecare specializată în prelucrarea diferitelor tipuri de metale
și producția de îmbrăcăminte de lucru. De asemenea, întreprinderea operează
șase reprezentanțe și filiale în diverse orașe din Republica Moldova,
consolidându-și prezența și influența pe piață.

Această prezentare a întreprinderii "METALFEROS" S.A. oferă o

imagine detaliată a fundației solide pe care se bazează analiza ulterioară a
rezultatelor financiare și a profitabilității acestei companii. În continuare, vom
explora îndeaproape aspectele economice și financiare pentru a obține o
imagine cuprinzătoare a performanței sale.

4
 În cadrul analizei financiare și a profitabilității, se vor examina în detaliu
diverse aspecte ale activității "METALFEROS" S.A. Acest proces implică o
evaluare atentă a veniturilor, a costurilor totale și a profitabilității în diferite
contexte. De asemenea, se va analiza rentabilitatea în diverse sectoare de
activitate, oferind o perspectivă mai clară asupra modului în care întreprinderea
își gestionează resursele financiare și economice.

O atenție deosebită va fi acordată comparativelor și analizelor factoriale

pentru a evidenția tendințele și potențialele puncte de îmbunătățire. Aprecierea
rentabilității va fi efectuată în diferite contexte, inclusiv pe baza veniturilor
totale și a vânzărilor. Se vor explora, de asemenea, indicatori cheie precum
rentabilitatea activelor, atât din perspectiva economică, cât și financiară.

Un alt element crucial în analiza financiară este identificarea riscului

operațional și pragul de rentabilitate. Aceste aspecte oferă o perspectivă
esențială asupra stabilității și sustenabilității financiare a întreprinderii
"METALFEROS" S.A. în fața fluctuațiilor pieței și a altor factori externi.

Analiza SWOT va completa imaginea, evidențiind punctele forte,

punctele slabe, oportunitățile și amenințările cu care se confruntă întreprinderea.
Această evaluare strategică furnizează baza pentru recomandările ulterioare
privind îmbunătățirea profitabilității.

Capitolul final al acestei analize va prezenta direcțiile de îmbunătățire a

profitabilității și un plan de acțiuni detaliat pentru implementarea acestora.
Aceste recomandări se vor baza pe constatările și concluziile obținute în urma
analizei amănunțite a rezultatelor financiare și a profitabilității.

În concluzie, această analiză detaliată a întreprinderii "METALFEROS"

S.A. oferă o perspectivă profundă asupra activității și performanțelor sale
financiare. Prin intermediul evaluărilor și recomandărilor elaborate, se propun
soluții concrete pentru îmbunătățirea profitabilității și consolidarea poziției pe
piață a acestei companii.

5
Capitolul I. Aspecte teoretice ale subiectului cercetat

1.1. Introducere in analiza si profit

Analiza financiară reprezintă un proces meticulos și riguros de examinare

a informațiilor financiare ale unei entități economice, cu scopul de a obține o
înțelegere clară a stării sale financiare și de a oferi informații esențiale pentru
cei interesați, precum manageri, investitori și creditori. Acest proces implică
colectarea, interpretarea și analizarea datelor financiare pentru a extrage
concluzii semnificative și pentru a ghida deciziile într-un mod informat și
pertinent. Iată cum se desfășoară acest proces într-o manieră mai fluentă:

În prima etapă a analizei financiare, se adună diverse informații

financiare relevante, inclusiv rapoarte financiare, bilanțuri, și alte documente
contabile. Aceste documente reprezintă punctul de plecare al analizei, oferind o
perspectivă detaliată asupra activităților financiare ale organizației.

Odată ce datele au fost colectate, analiza financiară trece la etapa de

interpretare, unde se efectuează calcule și comparații pentru a evidenția
tendințele și a obține o imagine coerentă a performanței financiare. Sunt
utilizate instrumente precum analiza verticală și orizontală pentru a examina
proporțiile și evoluția datelor în timp.

Un aspect crucial al analizei financiare este reprezentat de calculul și

interpretarea indicatorilor financiari. Acești indicatori, cum ar fi raportul
datorie/echitate sau marja de profit net, oferă o înțelegere detaliată a sănătății
financiare a organizației și a riscurilor implicate.

În paralel, analiza financiară se concentrează și pe identificarea

trendurilor și riscurilor. Prin evaluarea evoluției indicatorilor financiari, se pot
identifica riscurile emergente și se pot lua măsuri preventive sau corective în
consecință.

6
 Pe lângă evaluarea riscurilor, analiza financiară oferă informații esențiale
pentru luarea deciziilor manageriale. Prin analiza atentă a performanței
financiare, managerii pot lua decizii informate cu privire la strategiile de
afaceri, alocarea resurselor și alte aspecte cheie.

Clarificarea obiectivelor analizei financiare este esențială în înțelegerea

situației financiare a unei entități și luarea deciziilor informate. Această analiză
oferă o perspectivă detaliată asupra performanței financiare, riscurilor și
oportunităților unei organizații. Obiectivele analizei financiare includ evaluarea
rentabilității, stabilității financiare și eficienței operaționale.

În primul rând, unul dintre obiectivele-cheie ale analizei financiare este

evaluarea rentabilității unei entități. Aceasta implică măsurarea profitabilității în
termeni absoluti și relativați, prin raportarea profiturilor la veniturile sau
activele totale. Acest aspect al analizei oferă părți interesate, cum ar fi
investitorii și managerii, o înțelegere clară a capacității organizației de a genera
profit și de a rambursa investițiile.

În al doilea rând, analiza financiară se concentrează pe stabilitatea

financiară. Aceasta implică evaluarea capacitații unei entități de a-și îndeplini
obligațiile financiare pe termen scurt și lung. Ratiosurile de lichiditate,
solvabilitate și gestionarea datoriilor sunt instrumente utile în acest sens. O
înțelegere a stabilității financiare ajută la identificarea riscurilor și la dezvoltarea
strategiilor pentru a face față schimbărilor economice și de piață.

În plus, analiza eficienței operaționale este un alt obiectiv crucial. Aceasta

implică evaluarea modului în care entitatea își utilizează resursele pentru a-și
atinge obiectivele. Ratiosurile precum rentabilitatea capitalului și eficiența
gestionării activelor ajută la măsurarea performanței operaționale. Identificarea
unor posibile îmbunătățiri în procesele interne poate conduce la creșterea
eficienței și, implicit, la optimizarea rezultatelor financiare.

De asemenea, analiza comparativă între perioadele anterioare și între

organizații similare în industrie joacă un rol important în clarificarea
obiectivelor analizei financiare. Aceasta oferă context și ajută la identificarea
tendințelor și adevărata performanță a entității într-un mediu mai larg.

7
 Clarificarea obiectivelor analizei financiare este esențială pentru a furniza
o viziune detaliată și în profunzime asupra sănătății financiare a unei
organizații. În procesul analitic, se evidențiază rentabilitatea, stabilitatea
financiară și eficiența operațională, oferind astfel un cadru comprehensiv pentru
luarea deciziilor informate și pentru îmbunătățirea performanței organizaționale
pe termen lung.

Analiza financiară reprezintă un instrument esențial în cadrul procesului

decizional managerial, furnizând informații critice pentru evaluarea
performanței unei organizații și orientarea deciziilor strategice. În mediul
afacerilor complex și dinamic de astăzi, capacitatea de a interpreta și utiliza
eficient informațiile financiare devine crucială pentru succesul unei companii.

În primul rând, analiza financiară permite managerilor să evalueze

sănătatea financiară a unei organizații prin intermediul indicatorilor cheie
precum lichiditatea, solvabilitatea și rentabilitatea. O înțelegere profundă a
acestor aspecte ajută la identificarea zonelor de îmbunătățire și la anticiparea
potențialelor riscuri financiare. De exemplu, o analiză atentă a ratei de
lichiditate poate evidenția posibile probleme de flux de numerar, oferind astfel
managerilor posibilitatea de a lua măsuri preventive pentru a evita crizele
financiare.

În al doilea rând, analiza financiară oferă un cadru solid pentru evaluarea

performanței trecute și prezente a organizației. Prin compararea rezultatelor
financiare lună de lună, trimestru de trimestru sau an de an, managerii pot
identifica trendurile și schimbările semnificative în activitatea companiei.
Această perspectivă istorică este esențială pentru dezvoltarea unor strategii
viabile și adaptarea la schimbările din mediul de afaceri.

În plus, analiza financiară oferă managerilor instrumente pentru evaluarea

eficienței operaționale și a eficacității utilizării resurselor. Prin analizarea
costurilor și a structurii financiare, organizațiile pot identifica oportunități de
reducere a cheltuielilor și îmbunătățire a rentabilității. Această abordare
orientată spre eficiență sprijină luarea deciziilor manageriale informate și
contribuie la creșterea competitivității pe piață.

8
 Într-un mediu de afaceri din ce în ce mai complex, capacitatea de a
interpreta corect informațiile financiare devine esențială pentru supraviețuirea și
succesul pe termen lung al unei companii.

Profitul, ca concept central în analiza financiară, reprezintă excedentul

obținut de o organizație în urma activității sale comerciale, după deducerea
costurilor și cheltuielilor. Acest excedent se materializează în resurse financiare
esențiale pentru viabilitatea și dezvoltarea unei afaceri. Variantele de profit,
cum ar fi profitul brut, profitul operațional și profitul net, oferă o perspectivă
detaliată asupra performanței financiare a unei companii.

Profitul brut reprezintă diferența dintre veniturile totale și costurile

directe ale producției sau vânzărilor. Analiza profitului brut dezvăluie eficiența
operațională a unei afaceri și potențialele marje de profit. Profitul operațional,
calculat după deducerea costurilor operaționale, reflectă eficiența
managementului în gestionarea resurselor și a proceselor interne. În cele din
urmă, profitul net, obținut după scăderea tuturor cheltuielilor, oferă o imagine
globală a rentabilității și sustenabilității financiare a organizației.

Relația dintre profit și sustenabilitatea unei afaceri este complexă și

interconectată. Profitul nu este doar o măsură a succesului financiar imediat, ci
și o sursă crucială de resurse pentru investiții viitoare și adaptare la schimbările
din mediul de afaceri. Organizațiile cu profituri consistente au capacitatea de a
finanța inovațiile, de a răspunde rapid la oportunități și de a face față
provocărilor economice.

Sustenabilitatea financiară derivă adesea dintr-o abordare echilibrată a

generării de profituri și gestionării responsabile a resurselor. În cazul în care o
afacere se axează exclusiv pe obținerea unor profituri imediate, fără a lua în
considerare aspecte precum responsabilitatea socială și impactul asupra
mediului, riscul de a afecta brandul și reputația crește. Astfel, profitul durabil
implică o perspectivă pe termen lung, integrând practici comerciale responsabile
și luarea în considerare a nevoilor și așteptărilor comunităților.

Profitul, în variantele sale, nu este doar un indicator al succesului imediat,

ci și o sursă vitală de resurse pentru investiții și adaptare într-un mediu de
afaceri dinamic. Prin abordarea responsabilă a generării de profituri, o afacere

9
poate construi nu doar un model financiar solid, ci și un impact pozitiv asupra
societății și mediului înconjurător.

1.2. Metode si instrumente de analiza in contextual profitului

În analiza financiară, utilizarea tehnicilor clasice pentru evaluarea

profitabilității reprezintă un aspect esențial în înțelegerea performanței unei
companii. Aceste tehnici aduc în prim-plan o serie de ratios-uri financiare
relevante care furnizează indicii semnificative asupra eficienței cu care o
organizație își utilizează resursele pentru a genera profit.

Unul dintre ratios-urile fundamentale este **Rata de Rentabilitate a

Vânzărilor (ROS)**, care măsoară profitabilitatea relativă a vânzărilor unei
companii. Această rată oferă o perspectivă asupra marjei de profit, exprimând
profitul în raport cu veniturile. O creștere a ROS indică o mai bună eficiență în
generarea de profituri din vânzări.

Un alt indicator esențial este **Rata de Rentabilitate a Activelor

(ROA)**, care evaluează eficiența cu care activele unei companii sunt utilizate
pentru a genera profit. ROA reflectă capacitatea unei organizații de a-și
maximiza profiturile cu resursele disponibile. O creștere a ROA indică o mai
bună eficiență în utilizarea activelor pentru generarea de venituri.

De asemenea, **Rata de Rentabilitate a Capitalului Propriu (ROE)** este

o metrică vitală. ROE măsoară eficiența cu care o companie își utilizează
capitalul propriu pentru a genera profit. Această rată oferă investitorilor o
perspectivă asupra randamentului investiției lor în afacere.

Pentru a obține o imagine mai detaliată a eficienței operaționale, **Marja

de Profit Net (NPM)** este esențială. Această marjă exprimă profitul net ca
procent din veniturile totale și oferă o perspectivă asupra performanței
financiare la nivelul liniei de jos.

10
 În interpretarea acestor indicatori, o creștere a ratelor de rentabilitate
poate indica o performanță financiară îmbunătățită. Cu toate acestea, o abordare
holistică este crucială, având în vedere contextul specific al industriei și al
ciclului economic. De exemplu, o scădere temporară a ROA poate fi justificată
în perioade de investiții semnificative în active fixe, cu scopul de a genera
beneficii pe termen lung.
Tehnicile clasice de analiză a profitabilității, bazate pe ratios-uri
financiare, furnizează o perspectivă cuprinzătoare asupra performanței
financiare a unei organizații. Interpretarea atentă a acestor indicatori nu doar
evidențiază eficiența cu care o companie generează profituri, ci și furnizează un
cadru util pentru evaluarea sustenabilității și a potențialului de creștere pe
termen lung.

În era digitală în care ne aflăm, utilizarea instrumentelor moderne devine

din ce în ce mai crucială în analiza profitului, aducând o perspectivă inovatoare
și îmbunătățită asupra procesului decizional în cadrul organizațiilor. Tehnologii
avansate și software specializat au transformat modul în care analizăm și
interpretăm datele financiare, iar rolul datelor și analizei predictive în
prognozarea profitului a devenit esențial în mediul de afaceri actual.

Unul dintre aspectele cheie ale utilizării instrumentelor moderne este

adopția tehnologiilor de analiză financiară specializate. Software-ul avansat
dedicat analizei financiare oferă capacitatea de a procesa și interpreta volumul
mare de date într-un mod rapid și precis. Platforme de analiză financiară, cum ar
fi Tableau sau Microsoft Power BI, permit realizarea de rapoarte interactive și
vizualizări grafice, facilitând înțelegerea și comunicarea datelor financiare într-
un mod accesibil.

În plus, analiza predictivă devine o componentă-cheie a evaluării

profitabilității în cadrul organizațiilor moderne. Utilizând modele statistice și
algoritmi avansați, analiza predictivă permite anticiparea tendințelor viitoare și a
comportamentului financiar al unei companii. Această abordare oferă
managerilor oportunitatea de a lua decizii proactive și de a identifica posibile
oportunități sau riscuri înainte ca acestea să devină evidente.

Rolul datelor în prognozarea profitului este crucial în contextul actual.

Colectarea, stocarea și gestionarea eficientă a datelor financiare furnizează o

11
bază solidă pentru analiza profitului. Tehnologii precum big data și machine
learning permit analiza unor seturi de date extrem de complexe și diverse,
oferind astfel o perspectivă mai detaliată asupra factorilor care influențează
profitabilitatea unei organizații.

Un alt instrument modern important este utilizarea tehnologiei blockchain

pentru transparența și securitatea datelor financiare. Blockchain oferă un
registru distribuit și imutabil al tranzacțiilor financiare, eliminând riscul de
manipulare a datelor și contribuind la consolidarea încrederii părților interesate
în informațiile financiare furnizate.

Utilizarea instrumentelor moderne în analiza profitului reprezintă un pas

esențial către eficiență și precizie în mediul de afaceri contemporan. Tehnologii
avansate, software specializat și analiza predictivă aduc o nouă dimensiune în
înțelegerea datelor financiare, facilitând luarea deciziilor informate și
anticiparea tendințelor viitoare. Datele rămân nucleul acestui proces, iar
gestionarea lor eficientă devine un factor determinant pentru succesul și
competitivitatea unei organizații în peisajul economic modern.

1.3. Factorii influentatori asupra profitului si strategii de optimizare

Profitabilitatea unei organizații este rezultatul interacțiunii complexe a

numeroși factori, atât din mediul extern, cât și din structura internă a companiei.
Identificarea și înțelegerea acestor factori cheie sunt esențiale pentru
dezvoltarea de strategii eficiente și menținerea unei performanțe financiare
solide.

Analiza Mediului Economic și Concurențial:

Unul dintre factorii critici care influențează profitabilitatea este mediul

economic și concurențial în care operează o companie. Schimbările în
economie, cum ar fi creșterea sau recesiunea, pot avea un impact semnificativ
asupra cererii de produse sau servicii, afectând astfel veniturile și profiturile. În
plus, nivelul concurenței dintr-o industrie poate influența prețurile, marjele de
profit și capacitatea unei companii de a-și menține și crește cota de piață.

12
 Analiza SWOT (puncte tari, puncte slabe, oportunități, amenințări) poate
fi utilă în evaluarea mediului economic și concurențial. Identificarea
oportunităților și amenințărilor externe permite organizației să-și adapteze
strategiile pentru a maximiza profitul într-un mediu în continuă schimbare.

Evaluarea Impactului Factorilor Interni:

Pe lângă mediul extern, factorii interni au, de asemenea, un impact

semnificativ asupra profitabilității. Managementul eficient al acestor factori este
crucial pentru maximizarea performanței financiare.

Eficiența operațională este un factor intern-cheie care influențează

profitabilitatea. Optimizarea proceselor, reducerea costurilor și creșterea
productivității contribuie la creșterea marjelor de profit. O analiză periodică a
cheltuielilor și o gestionare atentă a resurselor pot identifica oportunități de
eficientizare și economii.

Calitatea și inovația produselor sau serviciilor reprezintă un alt factor

intern crucial. O ofertă de calitate poate crea loialitatea clienților și poate susține
prețurile mai ridicate, contribuind astfel la profitabilitate. În același timp,
inovarea constantă poate asigura o poziție competitivă solidă și poate deschide
noi oportunități de venit.

Gestionați resursele umane reprezintă, de asemenea, un element cheie.

Motivarea și implicarea angajaților pot influența direct productivitatea și
calitatea muncii, având astfel un impact asupra profitului.

Un instrument eficient în evaluarea factorilor interni este analiza CVP

(Cost-Volume-Profit). Aceasta permite organizației să înțeleagă cum variază
profitul în funcție de schimbări în volumul vânzărilor, costurilor și prețurilor.

Optimizarea profitului reprezintă o provocare continuă pentru companii

într-un mediu de afaceri dinamic și în permanentă schimbare. Adoptarea unor
strategii eficiente este esențială pentru a asigura o performanță financiară

13
robustă și pentru a rămâne competitiv pe piață. Două direcții cheie pentru
optimizarea profitului includ eficientizarea costurilor și gestionarea resurselor,
precum și inovarea și diversificarea activităților.

Eficientizarea Costurilor și Gestionarea Resurselor:

Eficientizarea costurilor reprezintă un pilon esențial al strategiilor de

optimizare a profitului. Analiza detaliată a costurilor operaționale și
identificarea zonelor de optimizare pot aduce economii semnificative.
Implementarea unor tehnologii moderne, cum ar fi automatizarea proceselor,
poate reduce cheltuielile și poate îmbunătăți eficiența.

Gestionarea resurselor, inclusiv resursele umane, este, de asemenea,

crucială. Asigurarea unui echilibru optim între personal și sarcinile de lucru,
dezvoltarea competențelor angajaților și încurajarea inovației la nivel de echipă
pot contribui la creșterea productivității și, implicit, a profitului.

Utilizarea analizei CVP (Cost-Volume-Profit) poate oferi o perspectivă

clară asupra relației dintre costuri, volumul vânzărilor și profit. Acest instrument
poate ghida deciziile privind prețurile, volumul de producție și nivelul de costuri
acceptabil.

Inovare și Diversificare ca Surse de Creștere a Profitabilității:

Inovarea și diversificarea reprezintă surse esențiale pentru creșterea

profitabilității pe termen lung. Inovarea în produse sau procese poate deschide
noi oportunități de piață și poate permite companiei să obțină marje mai
ridicate. Investiția în cercetare și dezvoltare poate duce la lansarea de produse
sau servicii inovatoare, care să răspundă nevoilor în continuă schimbare ale
clienților.

Diversificarea activităților poate oferi o protecție împotriva riscurilor și

fluctuațiilor din piață. Extinderea gamei de produse sau servicii poate atrage noi
segmente de clienți și poate contribui la generarea de venituri suplimentare.
Totodată, diversificarea în ceea ce privește piețele geografice sau parteneriatele
strategice poate aduce stabilitate și flexibilitate în fața schimbărilor economice
sau concurențiale.

Strategiile eficiente pentru optimizarea profitului implică abordări

echilibrate și integrate. Eficientizarea costurilor și gestionarea resurselor
reprezintă un fundament solid, în timp ce inovarea și diversificarea oferă
companiei instrumente esențiale pentru a-și extinde și consolida poziția pe piață.
Prin adoptarea acestor strategii, companiile pot nu doar să optimizeze profitul

14
pe termen scurt, ci și să construiască o bază durabilă pentru succesul pe termen
lung.

Capitolul II. Analiza rezultatelor financiare și a profitabilității

2.1. Date generale despre întreprindere (Scurt istoric, Structura organizatorică și

descrierea activităților de bază, produsele, furnizorii, clienții, rețeaua de
distribuție, altele după caz)

S.A. "Metalferos" s-a impus ca un punct de referință în industria

colectării, păstrării, prelucrării, sortării, comercializării și exportului de resturi și
deșeuri din metale feroase și neferoase, inclusiv de baterii și acumulatoare
uzate, inclusiv cele prelucrate. Fondată cu un scop ecologic clar, compania și-a
asumat un angajament ferm față de mediul înconjurător, cristalizat într-un plan
de dezvoltare sustenabil.

De-a lungul decadelor, S.A. "Metalferos" a reușit să atingă vârfuri înalte

în ceea ce privește prelucrarea, sortarea și furnizarea de materii prime de cea
mai înaltă calitate. Mai mult decât un simplu intermediar în achiziționarea și
vânzarea deșeurilor de metale, compania se distinge prin abilitatea de a
transforma aceste materiale dintr-o categorie în alta, adăugând astfel valoare
produsului final.

Operațiunile de prelucrare a deșeurilor feroase și neferoase sunt

desfășurate pe un teren industrial de aproximativ 4 hectare, situat în zona
Industrială Vatra, str. Feroviarilor 1/3 – 4, mun. Chișinău. Pentru a-și respecta
angajamentul față de o dezvoltare durabilă, S.A. „Metalferos” a pus în aplicare
un sistem de management de mediu, menit să controleze impactul asupra
mediului înconjurător. Toate terenurile întreprinderii au fost amenajate cu grijă,
în conformitate cu cele mai înalte standarde ecologice, fiind amplasate într-o
zonă industrială, departe de terenurile agricole. Suprafețele de depozitare și
prelucrare sunt protejate prin acoperire cu beton și dotate cu sisteme avansate de
colectare a apelor reziduale.

15
 S.A. “Metalferos” dispune de trei secții specializate, fiecare reprezentând
o componentă esențială a activității sale: prelucrarea deșeurilor de metale
feroase, prelucrarea deșeurilor de metale neferoase și producția de îmbrăcăminte
de lucru. Acest portofoliu diversificat atestă expertiza și abordarea integrală a
companiei în domeniul reciclării metalelor.

Cu șase reprezentanțe și filiale în orașe-cheie din Republica Moldova,

inclusiv Chișinău (Vatra), Bălți, Cupcini, Căușeni, Rezina și Comrat, S.A.
"Metalferos" deserveste o gamă variată de clienți, de la gospodării până la uzine
metalurgice de prestigiu.

Dotată cu o infrastructură modernă și echipamente de ultimă generație,

compania are capacitatea de a manipula eficient materiile prime și de a balota
fierul uzat în conformitate cu cerințele stricte ale uzinelor metalurgice. Aceasta
nu numai că optimizează procesele de manipulare și transport, dar are și un
impact substanțial în negocierile cu clienții direcți.

Societatea operează ca o entitate de tip deschis, demonstrând o abordare

echilibrată în ceea ce privește proprietatea. Cu un capital social de 3.590.420 lei,
împărțit în 359.041 de acțiuni ordinare nominative, cu o valoare nominală de 10
lei fiecare, compania numără un total de 332 de acționari, dintre care 2 sunt
persoane juridice și 330 sunt persoane fizice.

În prezent, S.A. "Metalferos" oferă locuri de muncă pentru aproximativ

200 de angajați dedicați, dintre care 40 sunt specialiști în sortarea metalelor
neferoase. Aceștia reprezintă coloana vertebrală a eforturilor companiei de a
contribui la un mediu mai curat și mai sustenabil prin reciclarea responsabilă a
metalelor.

Compania S.A. "Metalferos" se distinge ca o entitate de vârf în domeniul

reciclării, abordând cu succes colectarea, păstrarea, prelucrarea, sortarea și
exportul resturilor și deșeurilor de metale feroase și neferoase, a bateriilor și
acumulatoarelor uzate, inclusiv în stare prelucrată. În cadrul acestei organizații,
structura organizatorică reflectă o abordare echilibrată și eficientă în gestionarea
tuturor etapelor procesului.
Conducerea strategică, asigurată de un directorat experimentat, pune
bazele deciziilor cruciale pentru dezvoltarea companiei. Sub acest directorat,
departamente specializate contribuie la funcționarea fluentă a activităților de
bază.

Colectarea extensivă de resturi și deșeuri din surse variate reprezintă un

pilon esențial al operațiunilor S.A. "Metalferos". Aceste materii prime sunt
ulterior supuse unor procese riguroase de sortare și pregătire înainte de a intra în

16
faza de prelucrare avansată. În această etapă, tehnologii moderne asigură o
transformare eficientă și conformă cu standardele de calitate, maximizând
valoarea produselor finite.

Departamentul comercial joacă un rol crucial în stabilirea parteneriatelor

și în comercializarea produselor finite. Exportul ocupă o poziție semnificativă în
strategia companiei, extinzându-și prezența pe piața globală și generând resurse
financiare suplimentare.

Pe lângă activitățile comerciale, S.A. "Metalferos" acordă o atenție

deosebită responsabilității sociale și de mediu. Abordarea durabilă și respectul
pentru normele ecologice devin parte integrantă a identității companiei.

În rezumat, S.A. "Metalferos" reprezintă un model de succes în reciclarea

metalelor, evidențiind nu doar eficiența operațională, ci și angajamentul față de
responsabilitate socială și de mediu. Această combinație armonioasă între
structura organizatorică bine pusă la punct și activitățile bine coordonate
demonstrează dedicarea companiei față de excelență în întregul său spectru de
activități.

2.1. Dinamica principalilor indicatori economico-financiari

Dinamica principalilor indicatori economico-financiari pentru S.A.

"Metalferos" între anii 2021 și 2022 evidențiază o evoluție semnificativă,
reflectând transformări notabile în performanța financiară și operațională a
companiei.

În primul rând, veniturile din vânzări au cunoscut o creștere

semnificativă, trecând de la 1.236.691.110 lei în 2021 la 1.743.211.851 lei în
2022. Această expansiune denotă o performanță robustă în generarea de venituri
și indică o posibilă extindere a cotei de piață a companiei.

Paralel, costul vânzărilor a crescut proporțional cu veniturile, atingând

1.614.870.026 lei în 2022 față de 1.136.900.471 lei în 2021. Este esențial să
evaluăm eficiența operațională pentru a menține o relație echilibrată între
costuri și venituri.

Profitul brut, rezultat al diferenței dintre venitul din vânzări și costul

vânzărilor, a înregistrat o creștere semnificativă, trecând de la 99.790.639 lei în
2021 la 128.341.825 lei în 2022. Acest progres indică o îmbunătățire a
rentabilității și eficienței operaționale.

17
 Un aspect notabil este creșterea semnificativă a rezultatului din activitatea
operațională, care a trecut de la 15.709.202 lei în 2021 la 32.545.087 lei în
2022. Acest succes sugerează o gestionare eficientă a costurilor și o maximizare
a profitabilității operaționale.

În ceea ce privește rezultatul din activitatea financiară, deși a înregistrat o

ușoară scădere, situându-se la 14.651.042 lei în 2022 față de 16.260.930 lei în
2021, este esențial să analizăm cu atenție această evoluție pentru a identifica
influențele asupra performanței financiare generale.

O schimbare semnificativă a fost înregistrată în rezultatul din alte

activități, trecând de la un deficit de -22.773 lei în 2021 la un profit de
3.240.456 lei în 2022. Această transformare poate reflecta diverse oportunități
sau riscuri asociate altor aspecte ale activității companiei.

Profitul până la impozitare a înregistrat, de asemenea, o creștere notabilă,

atingând 35.785.543 lei în 2022 față de 15.686.429 lei în 2021, indicând o
posibilă implementare eficientă a strategiilor de afaceri și o performanță
financiară solidă.

Cu toate că impozitul pe venit a înregistrat o creștere semnificativă, de la

1.901.253 lei în 2021 la 6.037.055 lei în 2022, profitul net a continuat să
crească, atingând 29.748.488 lei în 2022. Aceasta reflectă o performanță robustă
în privința rentabilității nete.

Analiza detaliată a acestor indicatori oferă o perspectivă mai clară asupra

performanței financiare a S.A. "Metalferos", subliniind zonele de succes și
indicând posibile direcții pentru optimizare și consolidare a poziției pe piață.

2.3. Analiza veniturilor: dinamica, componența și structura, analiza factorială

Dinamica:

18
 Dinamica VV 2017-2022
2,000,000.00

1,800,000.00

1,600,000.00

1,400,000.00

1,200,000.00

1,000,000.00

800,000.00

600,000.00

400,000.00

200,000.00

-
2017 2018 2019 2020 2021 2022

Concluzii :
Evoluția veniturilor din vânzări pentru S.A. "Metalferos" a fost marcantă
în perioada 2017-2022. După fluctuații inițiale între 2017 și 2019, compania a
înregistrat o creștere semnificativă în 2021, atingând 1.743.211,90 lei. Totuși,
anul 2022 aduce o scădere bruscă, ajungând la 216.963,10 lei. Această
schimbare poate fi provocanta din cauza unor factori concreti de mediu ca
exemplu razboiul din Ukraina care a redus din numarul de clienti ai companiei
ca exemplu micsorarea exporturilor si astfel ca efect este micsorarea veniturilor
din vanzari, aceasta situatie implica o cercetare de noi canale di distrubutie și
implementarea unor strategii adecvate pentru a asigura stabilitatea financiară pe
termen viitor.

Componenta si structura:

Concluzii:
In urma analizei componentei si structurii a Veniturilor din Vanzari se
poate denota faptul ca ponderea cea mai mare in Veniturile totale este detinuta
de Venitul din activitatea operationala care constituie aproximativ 98% din

19
Total Venituri in anul 2021 (anul de baza), pe langa aceasta se poate denota si o
crestere semnificativa a veniturilor din activitatea operationala cu circa 41% si o
crestere a ponderii de la 98% la 99% fata de anul precedent, respectiv creste si
veniturile totale cu 40%, cea ce ne arata o situatie favorabila a companiei si o
dezvoltare de succes.
Referitor la Veniturile din alte activitati se poate de observat o scadere
fata de anul 2021 cu aproximativ 10%, aceasta scadere rezulta din cauza ca
compania nu a beneficiat un curs valutar pozitiv/favorabil pentru ia in urma
unor tranzactii valutare, dar in orice ca aceasta scadere nu influenteaza situatia
financiara a companianei din motiv ca are o pondere foarte mica din Veniturile
totale de circa 1%.

Analiza factoriala:

Concluzii:
Dupa analiza factoriala a careva indicatori de rezultat ca Venitului din
vanzari, Profitului Brut si Costurilor Vanzarilor Totale am dedus niste indicatori
ca Profit brut la un leu cost total si Rentabilitatea Veniturilor din Vanzari la un
leu venit.
PB1ct denota o scadere de circa 10% fata de anul precedent cea ce...
1/rvv denota o crestere de circa 10% cea ce este binevenit pentru
intreprindere si se afirma ca un lucru pozitiv, insemnand ca la un leu venit din
vanzari compania castiga aproximativ 13 bani Profit brut.

2.4. Aprecierea comparativă a componenței și structurii costurilor totale

Concluzii:

20
 În anul 2020, s-au înregistrat creșteri semnificative ale costurilor
activității operaționale, atingând suma de 1.710.666.794 lei, ceea ce reprezintă o
abatere absolută de 482.778.947 lei sau 39% față de anul 2019. Această
expansiune semnificativă a costurilor este în principal influențată de creșterea
substanțială a costului vânzărilor, cu o abatere absolută de 477.969.555 lei, sau
42% indicând o posibilă extindere sau diversificare a activităților.
Pe de altă parte, este de remarcat că cheltuielile de distribuție au
înregistrat o ușoară scădere cu 7.140.722 lei, sau 13% ceea ce poate fi
considerat un aspect pozitiv în privința optimizării acestor costuri. În schimb,
cheltuielile administrative și alte cheltuieli operaționale au înregistrat creșteri,
cu o abatere absolută de 871.069 lei sau 3% și, respectiv, 15.952.162 lei, sau
187% indicând posibile provocări în gestionarea acestor componente.
De asemenea, observăm o scădere semnificativă a costurilor altor
activități, în special cele financiare, cu o abatere absolută de -4.873.117 lei sau -
30%. Această evoluție poate fi interpretată pozitiv, sugerând o gestionare
eficientă a costurilor financiare.
În ansamblu, analiza indică atât aspecte pozitive, cum ar fi optimizarea
cheltuielilor de distribuție și gestionarea eficientă a costurilor financiare, cât și
provocări în gestionarea cheltuielilor administrative și a altor cheltuieli
operaționale, necesitând o atenție sporită pentru asigurarea sustenabilității
financiare a companiei.

2.5. Aprecierea în dinamică a costurilor la 1 leu vânzări/venituri.

Concluzie:
Analizând evoluția indicatorilor financiari pentru anii 2019 și 2020, se
observă o creștere semnificativă a veniturilor din vânzări, trecând de la
1.236.691.110,00 lei în 2019 la 1.743.211.851,00 lei în 2020. Această creștere
în valoare absolută este de 506.520.741,00 lei, reprezentând o creștere
procentuală de 40,96%. Acest aspect indică o performanță pozitivă în ceea ce
privește generarea de venituri din activitatea principală a companiei.
Cu toate acestea, analizând costul vânzărilor, observăm că acesta a
crescut și el într-o măsură semnificativă, de la 1.136.900.471,00 lei în 2019 la

21
1.614.870.026,00 lei în 2020. Abaterea absolută înregistrată este de
477.969.555,00 lei, reprezentând o creștere procentuală de 42,04%. Acest
aspect poate ridica preocupări cu privire la eficiența operațională și controlul
costurilor.
O analiză detaliată a costului vânzărilor la 1 leu venit din vânzări indică o
ușoară creștere de la 0,92 lei în 2019 la 0,93 lei în 2020. Abaterea absolută este
de 0,01 lei, reprezentând o creștere procentuală de 100,77%. Aceasta sugerează
o posibilă presiune asupra marjei de profitabilitate și necesitatea unei gestionări
atente a costurilor.

2.6. Analiza comparativă a profitului pînă la impozitare.

Concluzii:
In urma unei analize comparative de profit pana la impozitare pot afirma
urmatoarele lucruri, Profitul pana la impozitare inregistreaza o crestere
semnificativa de 128% sau 20.1 mil lei, aceasta crestere a profitului pana la
impozitare este datorata din cauza eficientizarii activitatii operationale a
companiei care a crescut cu 107% sau 16.8 mil lei si care detine o ponderea cea
mai mare a Profitului pana la impozitare care constituie 90% din aceasta.
Cresterea rezultatelor din alte activitati cu 14 ori fata de anul precedent
ajungand la 3 mil lei favorizeaza inca si mai tare situatia companiei si tot are o
influenta mica comparativ cu rezultatul activitatii operationale dar notabila.
In anul curent cat Activitatea operationala atat si rezultatul din alte
activitati sunt generatoare de profit, cea ce inseamna ca compania ia decizii
calitative si eficiente pentru dezvoltare a situatiei financiare a companiei.

2.7. Analiza comparativă și factorială a profitului operațional.

22
Concluzii:
Profitul operațional a înregistrat o creștere semnificativă în 2022,
evidențiind o performanță financiară pozitivă. Creșterea profitului brut reflectă
eficiența îmbunătățită în generarea de venituri și gestionarea costurilor variabile.
Cu toate acestea, scăderea altor venituri operaționale indică o provocare
în diversificarea surselor de venituri. Optimizarea cheltuielilor de distribuție și o
creștere moderată a cheltuielilor generale și administrative sunt aspecte pozitive.
În schimb, alte cheltuieli operaționale au crescut semnificativ, sugerând
necesitatea unei analize aprofundate. În ansamblu, rezultatul din activitatea
operațională a înregistrat o îmbunătățire notabilă, reflectând o rentabilitate
operațională crescută. Se recomandă o analiză detaliată a componentelor
individuale pentru optimizare și pentru asigurarea unei creșteri sustenabile a
profitabilității pe termen lung.

2.8. Analiza comparativă și factorială a profitului brut.

Concluzii :
Profitul brut a înregistrat o creștere semnificativă, impulsionat în
principal de performanța pozitivă a profitului de la comercializarea produselor
finite. Această creștere reflectă o eficiență sporită în procesul de vânzare a
produselor.
Cu toate acestea, scăderea semnificativă a profitului din prestarea
serviciilor poate ridica preocupări cu privire la rentabilitatea acestui segment și
necesită o investigație atentă a cauzelor. În mod concomitent, profitul din alte
23
vânzări a înregistrat o creștere notabilă, indicând o diversificare reușită a
surselor de venituri.
În ansamblu, creșterea procentuală de 28,61% a profitului brut indică o
performanță financiară pozitivă, dar se impune o analiză detaliată a
componentelor individuale pentru a identifica și aborda potențialele provocări și
oportunități pentru optimizare.

2.9. Aprecierea rentabilității veniturilor totale și pe tipuri de activități.

Concluzii:
Toti indicatorii de rentabilitatea a veniturilor inregistreaza cresteri fact ce
vorbeste despre o sporire a eficientei intregii activitati economice a
intreprinderii inclusiv cea operationala si altor activitati, evident ca din calculele
efectuate creste cea mai mult si este cea mai mare rentabilitate activitatii
financiare cea ce inseamna ca la fiecare leu venit se castiga 22 bani profit pana
la impozitare, totusi aceasta activitate nu este una strategica pentru companie
chiar in anul trecut a generat o pierdere la fiecare leu investit se pierdea cate un
ban.
Cu atentie deosebita trebuie sa acordam rentabilitatii activitatii
operationale. Chiar daca este in crestere nivelul de 1,87% nu este un nivel
favorabil si poate persista un oarecare risc financiar pentru companie.

24
2.10. Aprecierea rentabilității vînzărilor.

Concluzii:
Rentabilitatea vanzarilor dupa PB inregistreaza o scadere de aproximativ
10%, si un nivel de rentabilitate de 7% cea ce indica ca la fiecare leu venit din
vanzari se castiga 7 bani profit brut, din acesta 7 bani 5 bani sau dus pentru
cheltuieli operationale si pentru profit operational ramane doar 2 bani, ponderea
profitului operational in profitul prut constituie 1,87 %. Nivelul de 7,38% a
rentabilitatii vanzarilor indica o valoare.

2.11. Analiza rentabilității activelor, economică și financiară.

Concluzii:
Rentabilitatea activelor este in crestere si chiar se dubleaza de la 4% la
9% denota o eficienta normala de utilizare a patrimoniului, la un leu investit se
genereaza 9 bani profit.
Rentabilitatea economica are niste valori asemanatoare cu rentabilitatea
activelor este in crestere si se dubleaza de la 3% la 7% cea ce semnifica ca la un
leu investit se genereaza 7 bani profit pana la impozitare diferenta mica dintre
rentabilitatea activelor si economica vorbeste despre un grad inalt de utilizare a
resurselor proprii si un nivel mic de indatorare.
Rentabilitatea financiara la fel are valoare asemanatoare si se dubleaza de
la 4% la 9% si continua sa creasca. Fiind comparata cu dobanda bancara denota
un nivel inalt de eficienta, astfel banii intreprinderii fiind mai scumpi decat
dobanda bancara.

25
2.12. Analiza factorială a rentabilităților.

Concluzii:
În perioada analizată, compania a înregistrat o creștere semnificativă a
rentabilității, reflectată în evoluția pozitivă a indicatorilor financiari cheie.
Profitul până la impozitare (PPI) a crescut considerabil, indicând o eficiență
îmbunătățită în generarea de profituri.

Extinderea totalului activelor și creșterea ponderii activelor circulante au

evidențiat o bază solidă pentru operațiuni și o utilizare mai eficientă a
resurselor. Venitul total a înregistrat o creștere semnificativă, indicând o
expansiune a activităților de generare de venituri. Îmbunătățirile în ponderea
activelor circulante, rotirea acestora și creșterea marjei profitului indică o
eficiență operațională sporită.

Rentabilitatea activelor a înregistrat o creștere semnificativă, reflectând o

gestiune eficientă a resurselor și o performanță financiară îmbunătățită. Cu toate
acestea, compania trebuie să monitorizeze în continuare factorii cheie și să
adopte strategii sustenabile pentru a asigura menținerea performanțelor ridicate
pe termen lung.

2.13. Utilizarea modelului Du Point.

26
2.14. Aprecierea riscului operațional: pragul de rentabilitate.

Nivelul pragului de rentabilitate din anul curent a crescut cu 20% fata de

anul precedent cea ce semnifica ca compania trebuie sa atinga un nivel minim al
vanzarilor de circa 1,3 miliarde lei mai mult cu 233 mil lei fata de anul
precedent, aceasta a fost posibila din cauza majorarii costurilor totale cu 40% si
a majorarii marjei de contributie cu 28%, respectiv ca efect avand si majorarea
veniturilor din vanzari.

Din cauza majorarii VV cu circa 40% a crescut si gradul de acoperire a

cheltuielilor cu circa 15%, cea ce donota o sutiatie favorabila pentru companie,
deoarece plus la asta creste si siguranta financiara cu 160%, deci compania are o
siguranta mare in a efectua anumite manevre pentru a investi in alte activitati.

2.15. Analiza SWOT

Puncte Forte Puncte Slabe

Cresterea semnificativa a Scaderea rentabilitatii vanzarilor:

Veniturilor Totale: Compania a Rentabilitatea vanzarilor a scazut
inregistrat o crestere semnificativa a dupa profitul brut, indicand o
venitului total, reflectand o presiune potentiala asupra
performanta solida in generarea de profitabilitatii din activitatea de
venituri. vanzare a produselor.

Eficienta operationala: Marja Cresterea costurilor operationale:

profitului pana la impozitare si Costurile operationale au crescut
rentabilitatea activitatii operationale semnificativ, ceea ce poate ridica
au crescut semnificativ, reflectand o preocupari cu privire la eficienta
eficienta sporita in gestionarea gestionarii acestora.
costurilor si a operatiunilor.
Dependența de furnizori sau
Eficienta operationala resurse limitate:

27
imbunatatita: Compania a Dependenta excesiva de un singur
demonstrat o îmbunătățire furnizor sau resurse limitate poate
semnificativă în eficiența expune compania la riscuri de
operațională, reflectată în marja aprovizionare și volatilitatea
profitului până la impozitare și prețurilor.
rentabilitatea activității operaționale,
indicând o gestionare eficientă a Concurența intensificată:
resurselor. Într-o piață competitivă, concurența
puternică poate pune presiune asupra
Cresterea Profitului Brut: Profitul prețurilor și a profitabilității,
brut a crescut semnificativ, indicând o necesitând strategii suplimentare
eficiență crescută în gestionarea pentru a menține avantajul
costurilor de producție și o potențială competitiv.
optimizare a lanțului de
aprovizionare. Vulnerabilitate la schimbările
legislative:
Diversificarea portofoliului de Schimbările frecvente în
produse/servicii: Diversificarea reglementările fiscale sau legislative
ofertei de produse sau servicii poate pot afecta afacerea, necesitând
contribui la reducerea riscului asociat adaptare rapidă și investiții
cu dependența de un singur segment suplimentare în conformitate.
de piață sau produs.

Oportunitati Amenintari

Diversificare activitatilor: Scaderea rentabilitatii vanzarilor:

Cresterea veniturilor din alte activitati Rentabilitatea vanzarilor a scazut
poate sugera oportunitati de dupa profitul brut, ceea ce poate fi o
diversificare a portofoliului de afaceri amenintare potentiala pentru
pentru a genera surse suplimentare de performanta generala a companiei.
venit.
Risc operational si siguranta
Potential de crestere a rentabilitatii financiara:
investitiilor: Analiza riscului operational arata o
Rentabilitatea activelor a crescut mica scadere a marjei de contributie
semnificativ, sugerand ca investitiile si o crestere a pragului de
au generat randamente mai mari. rentabilitate, indicand o potentiala
vulnerabilitate la riscuri operationale.
Extinderea pe piețele
internaționale: Impactul economic global:
Compania ar putea explora Evenimente neprevăzute la nivel
oportunități de extindere pe piețele mondial, cum ar fi recesiuni
28
 internaționale pentru a accesa noi economice sau crize financiare, pot
segmente de clienți și a beneficia de avea un impact semnificativ asupra
potențialul de creștere globală. cererii de produse/servicii și a
stabilității financiare.
Adoptarea tehnologiilor emergente:
Integrarea tehnologiilor emergente, Volatilitatea prețurilor la materii
cum ar fi digitalizarea proceselor sau prime:
utilizarea inteligenței artificiale, poate Fluctuațiile neașteptate ale prețurilor
îmbunătăți eficiența operațională și la materii prime pot afecta marjele de
poate oferi un avantaj competitiv. profit și pot reprezenta o amenințare
la adresa stabilității financiare.
Parteneriate strategice:
Stabilirea de parteneriate cu alte Riscuri de securitate cibernetică:
companii din industrie sau cu În creștere, amenințările cibernetice
furnizori cheie poate deschide noi pot afecta confidențialitatea și
oportunități de afaceri și colaborare. integritatea datelor, implicând riscuri
semnificative pentru reputația și
operațiunile companiei.

Capitolul III. Recomandarea măsurilor de îmbunătățire a profitabilității

3.1. Argumentarea direcțiilor de îmbunătățire a profitabilității

29
 Analiza detaliată a situației financiare evidențiată în tabelele prezentate
dezvăluie o serie de aspecte cruciale pentru îmbunătățirea profitabilității
organizației în cauză. La nivel general, este esențial să ne concentrăm asupra
optimizării costurilor și diversificării veniturilor pentru a asigura o creștere
sustenabilă a profitului.

Un prim aspect semnificativ este creșterea costurilor operaționale, cu

abateri notabile în componentele precum costul vânzărilor, cheltuielile de
distribuție și administrative, și alte cheltuieli operaționale. Îmbunătățirea
eficienței operaționale poate implica renegocierea cu furnizorii pentru a obține
condiții mai favorabile și revizuirea lanțului de aprovizionare.

Pe partea veniturilor, observăm o creștere semnificativă, sugerând o

performanță solidă. Totuși, există oportunități de diversificare a portofoliului de
produse sau servicii pentru a spori veniturile. Analizarea atentă a altor venituri
operaționale și a cheltuielilor aferente vânzărilor poate aduce claritate asupra
modului în care aceste elemente pot fi optimize.

Marginile și ratele de rentabilitate arată îmbunătățiri semnificative,

indicând succesul inițiativelor anterioare. O continuare a acestor practici
eficiente ar putea consolida această tendință pozitivă.

Pentru a îmbunătăți profitabilitatea, se recomandă o abordare integrată,

care să includă optimizarea costurilor, diversificarea veniturilor și
implementarea unui sistem de monitorizare continuă. Prin evaluarea periodică a
performanțelor și identificarea rapidă a abaterilor semnificative, organizația
poate răspunde agil la schimbările de pe piață și să-și maximizeze potențialul de
creștere sustenabilă.

În ceea ce privește optimizarea costurilor, este crucial să se identifice și

să se elimine cheltuielile nesustenabile. Renegocierea cu furnizorii pentru a
obține condiții mai avantajoase și revizuirea lanțului de aprovizionare pentru
eficiență sporită pot aduce beneficii semnificative. De asemenea, gestionarea cu
atenție a cheltuielilor de distribuție și administrative poate contribui la creșterea
marjei de profit.

30
 Diversificarea portofoliului de produse sau servicii este esențială pentru a
gestiona riscurile și a atinge o creștere mai echilibrată a veniturilor. O atenție
specială acordată segmentelor de piață cu potențial de expansiune și inovarea în
ofertă ar putea fi cheia pentru consolidarea poziției pe piață.

De asemenea, implementarea unui sistem de monitorizare continuă a

performanțelor permite detectarea rapidă a oricăror abateri semnificative.
Aceasta poate servi drept instrument eficient pentru ajustarea strategiilor și
luarea de decizii informate în timp real.

În concluzie, analiza detaliată a situației financiare a organizației

dezvăluie oportunități semnificative de îmbunătățire a profitabilității. Prin
implementarea unei strategii integrate care abordează optimizarea costurilor,
diversificarea veniturilor și monitorizarea continuă, organizația poate să-și
consolideze și să-și extindă poziția pe piață, asigurând o creștere sustenabilă în
viitorul apropiat.

3.2. Planul de acțiuni privind ameliorarea profitabilității

În lumina analizei amănunțite a datelor financiare prezentate, se

conturează un plan strategic pentru ameliorarea profitabilității organizației.
Focusul principal vizează optimizarea costurilor și creșterea veniturilor pentru a
asigura o performanță financiară durabilă.

În ceea ce privește optimizarea costurilor, inițiativele se concentrează pe

renegocierea contractelor cu furnizorii pentru a obține condiții mai avantajoase
și pe revizuirea lanțului de aprovizionare pentru eliminarea oricăror ineficiențe.
Aceste acțiuni se bazează pe datele din tabel care evidențiază creșteri
semnificative ale costurilor operaționale, în special în componenta costului
vânzărilor.

În paralel, diversificarea portofoliului de produse și servicii este abordată

prin lansarea de noi oferte adaptate la nevoile segmentelor de piață neacoperite.
Analiza veniturilor operaționale oferă indicii clare asupra zonelor cu potențial
de creștere, indicând că extinderea ofertei poate contribui la sporirea veniturilor
organizației.

31
 Monitorizarea continuă a performanțelor devine esențială, sugerând
implementarea unui sistem de raportare în timp real pentru detectarea rapidă a
oricăror abateri semnificative. Acest lucru se bazează pe necesitatea de a
răspunde prompt la schimbările de pe piață, conform datelor care indică variații
semnificative în veniturile și costurile operaționale.

Eficientizarea proceselor operaționale este abordată prin identificarea și

automatizarea activităților repetitive. Aceasta este susținută de analiza costurilor
operaționale, care indică posibilități de reducere a cheltuielilor prin optimizarea
proceselor interne.

Prin implementarea acestui plan strategic, organizația vizează

consolidarea poziției sale pe piață și maximizarea profitabilității. Datele
furnizate de tabelele analizate servesc drept fundament pentru decizii informate,
iar acțiunile propuse se aliniază nevoilor și oportunităților identificate în cadrul
analizei financiare.

În efortul de a îmbunătăți profitabilitatea, accentul se pune și pe

eficientizarea proceselor operaționale. Identificarea și automatizarea activităților
repetitive reprezintă o abordare strategică, în conformitate cu analiza costurilor
operaționale care indică posibile economii. Prin eliminarea redundanțelor și
adoptarea tehnologiilor adecvate, organizația poate îmbunătăți eficiența
operațională și, implicit, profitabilitatea.

Un alt aspect esențial în planul de acțiuni este educația și antrenamentul

continuu al personalului. Investiția în dezvoltarea continuă a competențelor
angajaților este cheia pentru a asigura implementarea cu succes a schimbărilor
propuse. Acest aspect se susține de necesitatea de a gestiona cu atenție resursele
umane, având în vedere că acestea reprezintă un factor determinant în procesul
de optimizare și inovație.

În concluzie, planul strategic propus se construiește pe fundamentele

solide ale analizei detaliate a datelor financiare. Implementarea eficientă a
acestor acțiuni ar putea nu doar să amelioreze profitabilitatea pe termen scurt, ci
și să creeze baza pentru o creștere durabilă și adaptabilitate la schimbările de pe
piață. Această strategie se bazează pe date concrete furnizate de tabelele

32
prezentate, care au fost esențiale în identificarea nevoilor și oportunităților
organizației.

Concluzii

În lumina analizei adânci și detaliate a rezultatelor financiare și a

profitabilității întreprinderii, se conturează o imagine comprehensivă asupra
sănătății financiare a acesteia. Capitolul I a oferit o introducere solidă în analiza
și profit, acoperind aspecte teoretice, metode și instrumente relevante, precum și
factorii influențatori asupra profitului și strategiile de optimizare.

Capitolul II a adus în prim-plan datele generale despre întreprindere,

prezentând un scurt istoric, structura organizatorică, descrierea activităților de
bază, produsele, furnizorii, clienții și rețeaua de distribuție. Analiza dinamicii
principalilor indicatori economico-financiari a dezvăluit trendurile și
schimbările semnificative din cadrul întreprinderii.

În continuare, s-a efectuat o analiză detaliată a veniturilor, costurilor și

profitabilității, inclusiv o evaluare comparativă a componentelor și structurii
acestora. Aprecierea în dinamică a costurilor la 1 leu vânzări/venituri a furnizat
o perspectivă asupra eficienței operaționale. Analiza comparativă și factorială a
profitului până la impozitare, profitului operațional și profitului brut a adus în
evidență aspecte esențiale ale performanței financiare.

De asemenea, s-au evaluat rentabilitatea vânzărilor și a activelor, inclusiv

analize factoriale și utilizarea modelului Du Pont. Prin analiza SWOT, s-au
identificat punctele forte și slabe ale întreprinderii, precum și oportunitățile și
amenințările externe.

Capitolul III a marcat etapa crucială a recomandărilor și planului de

acțiuni pentru îmbunătățirea profitabilității. Argumentarea direcțiilor de
îmbunătățire a profitabilității s-a bazat pe datele și concluziile aduse de analiza
detaliată. Planul de acțiuni a fost conceput pentru a aborda în mod specific
aspectele identificate, oferind recomandări privind optimizarea costurilor,
diversificarea veniturilor și eficientizarea proceselor operaționale.

33
 În concluzie, analiza și recomandările prezentate în această lucrare sunt
esențiale pentru întreprinderea „METALFEROS” S.A. în procesul său continuu
de îmbunătățire a performanței financiare și a profitabilității. Implementarea
planului de acțiuni propus ar putea consolida poziția organizației pe piață și ar
putea contribui la realizarea unui mediu de afaceri mai robust și adaptabil.

34
 pentru
perioada 1 ianuarie 2021 —31 Decembrie
2021

ť
METALFEROS "S.A. 05761590
(Denumirea
completa) cod CUIIO
Entitatea 1002600025822
Sediul: Cod IDNO

MD 2069 m. Chisinau Zona industriala Vatra 0120

Cod postal Raionul (Inunicipiul, UTA); Localitatea Cod CUATM

str. Feroviarilor 1/3

strada, nr, bl.

Activitatea principala Industrie 113832

Cod CAEM rev.2

Cod CAEM

Forma de proprietate Mixta 20

Cod CEP

Forma organizatorico-juridica Societatea e Actiuni 500

cod CFOJ
_Date de contact: Tel. 022*08-907 e-mail valentina ifiettll â)łnail ru
WEB taifC os d

35
 Unitatea de masura: leu
Numele si coordonatele al contabilului-sef: Dl (dna) Gurulea Valentina
Tel, 022-509-159

Numerul mediu al salariatilor in perioada de gestiune

pentru perioa d la 1.12.2021

Anexa 1

36
t. od. Sold la
rd. începutul sfirșitul
Acti perioadei de perioadei de
estiune estiune
1 2 3 4 5
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. Imobilizări necor orale
1. Imobilizări necor orale în curs de execu ie 010
2, Imobilizări necor orale în ex loatare, total 020 11 469 7 113
din care: 5 485 3 305
2.1. concesiuni, licen e i mărci 021
2.2. dre turi de autor i titluri de rotec ie 022
2.3. ro rame informatice 023 5 984 3 808
2.4. alte imobilizări neco orale 024
3, Fond comercial 030
4. Avansuri acordate pentru imobilizări necor 040
orale
Total imobilizări necorporale (rd.010 + rd.020 050 11 469 7 113
+ + rd.040
II. Imobilizări cor orale
I. Iłnobilizări co orale în curs de execu ie 060 9 752 440 9 761 189
2. Terenuri 070 12 686 984 12 686 984
3b Mijloace fixe, total 080 41 570 022 33 837 592
din care: 11 697 955 11 053 459
3.1. clădiri
081
3.2. construc ii s eciale 082 7 935 135 7 185 665
3.2. ma ini, utila•e i instala ii tehnice 083 14 862 657 10 868 601
3.3. mi'loace de trans ort 084 6 980 188 4 642 575
3.4. inventar i mobilier 085 93 522 86 727
3.5. alte mi'loacc fixe 086 565 565
4. Resurse minerale 090
5. Active biolo ice imobilizate 100
6. Investi ii imobiliare 110
7. Avansuri acordate entru imobilizări cor orale 120
Total iłnobilizări corporale (rd.060 + rd.070 + 130 64 009446 56 285 765
rd.080 + rd.090 + rd.100 + rd.110 + rd.120
III. Investi ii financiare e termen Iun
I î Investiții financiare pe termen lung în părți 140
neafiliate
2. Investiții financiare pe termen lung în părți 150
afiliate, total
din care:
2.I. acțiuni și cote de participație deținute în 151
ăr ile afiliate

37
 2.2. îm rumuturi acordate ăr ilor afiliate 152
2.3. îm rumuturi acordate aferente 153
intereselor

de artici are eralâ

colec
2.4. alte investi ii financiare or entită i 154
eco
160
Total investiții financiare pe

IV. Creanțe pe termen lung și alte

imobilizate
l. Crean e comerciale e termen Iun 170
2. Crean e ale ă ilor afiliate e termen Iun 180
inclusiv: creanțe aferente intereselor de artici are 181

3. Alte crean e -e termen Iun 190

4. Cheltuieli antici ate e termen Iun 200
5. Alte active iłnobilizate 210 40 556 72 347
Total creanțe pe termen lung și alte active 220 40 556 72 347
imobilizate (rd. 170 + rd.180 + rd.190 + rd.200
+ rda 210
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE (rd.050 + 230 64 061 471 56 365 225
rd.130 + rd. 160 + rd.220
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. Stocuri
1 ș Materiale 240 54 968 730 71 246 097
2. Active biolo ice circulante 250 3 724 3 724
2. Produc ia în curs de execu ie 260 108 394
3. Produse i mărfuri 270 284 167 284 167
4. Avansuri acordate entru stocuri 280 16 997 552 12 203
Total stocuri (rd240 + rd.250 + rd.260 + rd,270 + 290 72 254 173 71 654 585
rd.280
II. Crean e curente i alte active circulante
1. Crean e comerciale curente 300 2 293 057 6 996 373
2. Crean e ale ărților afiliate curente 310
inclusiv: creanțe aferente intereselor de 311
artici are
3. Crean e ale bu etului 320 141 334 766 142 223 084
4. Crean ele ale ersonalului 330 907 2 234
5, Alte crean e curente 340 42 856 58 851
6. Cheltuieli antici ate curente 350 216 772 178 795
7. Alte active circulante 360 1 393 558 1 176 882

38
 Total creanțe curente și alte active circulante 370 145 281 916 150 636 219
(rd.300 + rd.310 + rd.320 + rd.330 + rd.340 +
rdB50 + rd.360
III. Investi ii financiare curente
1. Investi ii financiare curente în ă i neafiliate 380
2. Investiții financiare curente în părți afiliate, 390
total
din care:
2.1. acțiuni și cote de participație deținute în 391
ă ile afiliate
2.2. îm rumuturi acordate ăr ilor afiliate 392
2.3. împrumuturi acordate aferente intereselor de 393

artici are
2.4. alte investiții financiare în ă i afiliate
Total investiții financiare curente (rd.380 + rd, 400
390
IV0 Numerar i documente băne ti 410 95 942 483 121 788
765
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE (rd.290 + 420 313 478 344 079 569
rd,370 + rd.400 + rd.410 572
TOTAL ACTIVE rd.230 + rdș420 430 377 540 400 444 794
043
cp Pasiv Cod. Sold In
t începutul sfirșitul
perioadei perioadei
de estiune de estiune
1 2 3 4 5
ce CAPITAL PROPRIU
I. Ca ital social i neînre istrat
l. Ca ital social 440 3 590 420 3 590 420
2. Ca ital nevărsat 450
3. Ca ital neînre istrat 460
4. Ca ital retras 470
5. Patrimoniul primit de la stat cu drept de 480
ro rietate
Total capital social și neînregistrat (rdș440 + 490 3 590 420 3 590 420
rd.450 + rd.460 + rdș470+ rd.480
II. Prime de ca ital 500
III. Rezerve
l. Ca ital de rezervă 510 3 152 683 3 152 683
2. Rezerve statutare 520 357 857 359 249
724 976

39
 3. Alte rezerve 530 1 705 887 1705 887
Total rezerve rd.510 + rd.520 + rd.530) 540 362 716 364 108
294 546
IVe Profit ierdere
l . Corec ii ale rezultatelor anilor receden i 550 -16 947
2. Profit nerepartizat (pierdere neacoperită) al 560 9 110 721
anilor receden i

3. Profit net (pierdere netă) al perioadei de 570 0 29 748 488

estiune
4. Profit utilizat al erioadei de estiune 580 0
Total profit (pierdere) (rd.550 + rd.560 + rd.570 + 590 9 110721 29 731 541
rd.580
V, Rezerve din reevaluare 600
VI. Alte elemente de ca ital ro riu 610
TOTAL CAPITAL PROPRIU (rd.490 + 620 375 417 397 430
rd.500 435 507
+ rd.540 + rd.590 + rd.600 + rd.610
D. DATORII PE TERMEN LUNG
1. Credite bancare e termen Iun 630
2. lm rumuturi e termen Iun 640
din care:
2.1. îm rumuturi din emisiunea de obli a 'iuni 641
inclusiv: îm rumuturi din emisiunea de 642

obli a iuni convertibile Direcți

2.2. alte îm rumuturi e t 643
3. Datorii comerciale e tern en un r entită 650
4. Datorii fa ă de ă ile afili e termen 660
inclusiv: datorii aferente 661
%ŕv n artici are
5. Avansuri rimite e termen Iun 670
6. Venituri antici ate e termen Iun 680
7. Alte datorii e termen Iun 690 14 518 1 511 895
TOTAL DATORII PE TERMEN LUNG 700 14 518 1 511 895
(rd.630 + rd.640 + rd.650 + rd.660 + rd.670
rd.680 + rd.690
DATORII CURENTE
1. Credite bancare e termen scurt 710
2. m rumuturi e termen scurt, total 720
din care:
2.1. îm rumuturi din emisiunea de obli a iuni 721
inclusiv: împrumuturi din emisiunea de 722
obli a iuni convertibile

40
 2.2 alte îm rumuturi e termen scurt 723
3. Datorii comerciale curente 730 557 564 255 637
4. Datorii față de ăr ile afiliate curente 740
inclusiv: datorii aferente intereselor de artici 741
are
5. Avansuri rimite curente 750
6. Datorii fa ă de ersonal 760 1 088
7. Datorii rivind asi urările sociale i medicale 770 1 367
8. Datorii fa ă de bu et 780 317 502 14690
9. Datorii făță de ro rietari 790 524 505 386 300
IO. Venituri antici ate curente 800
1 1, Alte datorii curente 810 369 465 241 510
TOTAL DATORII CURENTE (rd.710 820 1 770 124 899 504
rdŔ720 + rd.730 + rd.740 + rd.750 + rd.760
rd.770 + rd.780 + rd.790 + rd.800 + rd.810
PROVIZIOANE
1. Provizioane entru beneficiile an a t a {lor 830
2. Provizioane pentru garanții acordate 840
cum ărătorilor/clien ilor
3, Provizioane entru im ozite 850
4. Alte rovizioane 860 337 966 602 888
TOTAL PROVIZIOANE (rd.830 + rdb840 870 337 966 602 888
rd.850 + rd.860
TOTAL PASIVE (rdș620+rd.700+ rdș820 rd.870 880 377 540 043 400 444 794

41
 SITUAȚIA DE PROFI S
PIER
de la 01.01ș2021 pînă la -
31.12 20 1

Anexa 2

Indicatori Cod Perioada de estiune

recedentă curentă
1 2 3 4
Venituri din vînzări, total 010 1236691110 1 743 211 851
din care:
venituri din vînzarea roduselor i mărfurilor OII 1234178906 1 741 885 535
venituri din prestarea serviciilor și executarea lucrărilor 012 2 334 719 1 125 432

venituri din contracte de construc ie 013

venituri din contracte de leasin 014
venituri din contracte de microfinan are 015
alte venituri din vînzări 016 177 485 200 884
Costul vînzărilor total 020 1136900471 1 614 870 026
din care:
valoarea contabilă a roduselor i mărfurilor vîndute 021 1134428899 1 613 420 888
costul serviciilor prestate și lucrărilor executate te ilor 022

costuri aferente contractelor de construc ie 023

costuri aferente contractelor de leasin 024
costuri aferente contractelor de microfinan are 025
alte costuri aferente vînzărilor 026 2 471 572 1 449 138
Profit brut ierdere brută rd.010 rd.020 030 99 790 639 128 341 825
Alte venituri din activitatea o era ională 040 2 032 822 30
Cheltuieli de distribuire 050 53 543 606 46 402 884
Cheltuieli administrative 060 24 062 648 24 933 717
Alte cheltuieli din activitatea o era ională 070 8 508 005 24 460167
Rezultatul din activitatea operațională: profit 080 15 709 202 32 545 087
(pierdere) (rd.030 + rd.040 rd.050 rd.060 rdâ070

Venituri financiare, total 090 16 260 930 14 651 042

din care: 091
venituri din interese de altici are
inclusiv: veniturile ob inute de la ăr ile afiliate 092
venituri din dobînzi: 093
inclusiv: veniturile ob inute de la ăr ile afiliate 094
venituri din alte investi ii financiare e termen Iun 095
inclusiv: veniturile ob inute de la ăr ile afiliate 096

42
venituri aferente ajustărilor de valoare privind 097
investi iile financiare e termen Iun i curente
venituri din ie irea investi iilor financiare 098
venituri aferente diferențelor de curs valutar și de 099 16 260 930 14 651 042
sumă
Cheltuieli financiare total 100 16 283 703 11 410 586
din care: 101
cheltuieli rivind dobînzile
inclusiv: cheltuielile aferente ărților afiliate 102
cheltuieli aferente ajustărilor de valoare privind 103
investi iile financiare e termen Iun i curente
cheltuieli aferente ie irii investi iilor financiare 104
cheltuieli aferente diferențelor de curs valutar și de 105 16 283 703 11 410 586
sumă
Rezultatul: profit (pierdere) financiar(ă) 110 -22 773 3 240 456
rd.090 -rd.100
Venituri cu active imobilizate i exce ionale 120
Cheltuieli Cu active imobilizate i ionale 130
exce
Rezultatul din operațiuni cu active imobilizate și 140
exce ionale: rofit ierdere rdș120 -rd.130
Rezultatul din alte activități: profit (pierdere) 150 -22 773 3 240 456
rd.110 +rd.140
Profit (pierdere) pînă la impozitare (rd.080 + 160 15 686 429 35 785 543
rd.150
Cheltuieli rivind im ozitul e venit 170 1 901 253 6 037 055
Profit net (pierdere netă) al perioadei de 180 13 785 176 29 748 488
gestiune rd.160-rd.170
SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU

de la 01.01.2021 ,pînă la 31.12.2021

Anexa 3
Indicatori Cod Sold la Sold la
începutul sfirșitul
perioadei Majorări perioadei
c de gestiune de gestiune
te Diminuăr i
1 2 3 4 5 6 7
I, Capital social și
neînre istrat
l. Ca ital social 010 3 590 420 3 590 420
2. Ca ital nevărsat 020
3. Ca ital neînre istrat 030
4. Ca ital retras
5. Patrimoniul primit de la 050 0
43
 stat cu dre t de ro rietate
Total capital și 060
social 3 590 420 3 590 420
neînregistrat (rd.010 rd.020 +
+ rd.030 + rd.040+ rd.050)

II. Prime de ca ital 070

111. Rezerve
l. Ca ital de rezervă 080 3 152 683 3 152 683
2. Rezerve statutare 090 357857724 6 891 364 5 499 112 359 249 976
35 Alte rezerve 100 1705887 1 705 887

Total rezerve (rd.080 + 110 362716294 6 891 364 5 499 112 364 108 546
rd.090 + rd. 100
IV. Profit ierdere
1. Corecții ale rezultatelor 120 o 16 947 -16 947
anilor receden i
2. Profit nerepartizat 130 9110721 4 672 007 13782728
(pierdere neacoperită) al
anilor receden i
3. Profit net (pierdere netă) al 140 o 29748488 o 29 748 488
erioadei de estiune
4. Profit utilizat al perioadei 150 0
de estiune
Total profit (pierdere) (rd.120 + 160 9 110 721 34420495 13799675 29731541
rdș130 + rd.140 + rd.150

V. Rezerve din reevaluare 170

VI. Alte elemente de capital 180
ro riu
TOTAL CAPITAL 190 375417435 41311859 19298787 397430507
Anexa 4

SITUAȚIA FLUXURILOR DE
NUMERAR de la 01.01.2021 pînă la
31.12.2021

Cod,
Perioada de gestiune
Indicatori
precedentă curentă
1 2 3 4
Fluxuri de numerar din activitatea operațională
Incasări din vînzări 010 1255315547 1 739 668 753
Plăți pentru stocuri și servicii procurate 020 1227426993 1 653 155 367
44
 Plăți către angajați și organe de asigurare socială și
medicală 030 36 657 751 45 860 601
Dobînzi plătite 040
Plata impozitului pe venit 050 1 100 000 5 240 000
Alte încasări 060 258 356 204 346
Alte plăți 070 4 019 198 4 517 190
Fluxul net de numerar din activitatea operațională
(rd.010 rd.020 - rdș030 - rd.040 -ș rd.050 + rd.060 080 -13 630 039 31 099 941
rd.070 )
Fluxuri de numerar din activitatea de investiții
Încasări din vînzarea activelor imobilizate 090
Plăți aferente intrărilor de active imobilizate 100
Dobînzi încasate 110
Dividende încasate 120
inclusiv: dividende încasate din străinătate 121
Alte încasări (plăți) 130
Fluxul net de numerar din activitatea de investiții
140
(rd.090 + rd.110 + rd.120 ± rd.130)
Fluxuri de numerar din activitatea financiară
Încasări sub formă de credite și împrumuturi 150
Plăți aferente rambursării creditelor și împrumuturilor 160
Dividende plătite 170 10 561 432 6792 295
inclusiv: dividende plătite nerezidenților 171 88 224 45 211
Incasări din operațiuni de capital 180
Alte încasări (plăți) 190
Fluxul net de numerar din activitatea financiară
200 -10 561 432 -6 792 295
(rd.150 -rd.160 -rd.170 + rd.190)
Fluxul net de numerar total rd.080 ± rd.140 rd.200)
210 -24 191 471 24 307 646

Diferențe de curs valutar favorabile (nefavorabile) 220 -255 993 1 538 636
Sold de numerar la începutul crioadei de estiune 230 120 389 95 942 483
947
Sold de numerar la sfirșitul perioadei de gestiune
240 95 942 483 121 788 765
rd,210 ± rd.220 + rd.230)

45